and Subsidiaries

PT Eterindo Wahanatama Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasian beserta Laporan Auditor Independen 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 dan Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2012 (dengan Angka Perbandingan untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit))/ Consolidated Financial Statements with Independent Auditors’ Report June 30, 2012 and December 31, 2011 and Six-Month Period Ended June 30, 2012 (with Comparative Figures for the Six-Month Period Ended June 30, 2011 (Unaudited))

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 30 JUNI 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 DAN PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2012 (DENGAN ANGKA PERBANDINGAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT))

Daftar Isi

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT JUNE 30, 2012 AND DECEMBER 31, 2011 AND SIX-MONTH PERIOD ENDED JUNE 30, 2012 (WITH COMPARATIVE FIGURES FOR THE SIXMONTH PERIOD ENDED JUNE 30, 2011 (UNAUDITED))

Halaman/ Page

Contents

Directors’ Statement Letter

Surat Pernyataan Direksi

Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian…………..

1–3

……Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian….

4

Consolidated Statements of Comprehensive …………………………………………………Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian………..

5

…..Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian…………………….

6

………….Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian…..

7 -95

…Notes to the Consolidated Financial Statements


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

30 Juni 2012/ June 30, 2012

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION June 30, 2012 and December 31, 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31 Desember 2011/ December 31, 2011

ASET ASET LANCAR Kas dan bank Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak ketiga Persediaan Pajak dibayar dimuka Uang muka dan beban dibayar dimuka

ASSETS

8.065.101.738

7.985.519.927

138.951.733 153.906.629.315

119.496.947.891

2h,3,8 2r,3,19a

16.285.999.021 30.006.590.646 2.821.501.724

36.557.213.602 34.676.773.946 4.522.160.818

7,9

48.533.727.911

31.245.909.965

CURRENT ASSETS Cash on hand and in banks Trade receivables Related party Third parties Other receivables Third parties Inventories Prepaid taxes Advances and prepaid expenses

259.758.502.088

234.484.526.149

TOTAL CURRENT ASSETS

1.042.500.000 1.007.749.888 208.043.022.515

1.042.500.000 582.034.076 175.493.486.782

153.410.622.225 81.845.000.000 3.434.203.348 74.363.259.155

64.534.772.161 81.845.000.000 3.434.203.348 59.292.929.559

NON-CURRENT ASSETS Investments in shares Deferred tax assets - net Plantation assets Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp19,546,774,546 as of June 30, 2012 and Rp16,818,523,885 as of December 31, 2011 Investment properties Goodwill Other assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR

523.146.357.131

386.224.925.926

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET

782.904.859.219

620.709.452.075

TOTAL ASSETS

2d,2f,2s,3,4,31 2d,2g,2s,3,5,31 2e,7 2d,2g,2s,3,6,31

TOTAL ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Penyertaan saham Aset pajak tangguhan - neto Tanaman perkebunan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp19.546.774.546 pada tanggal 30 Juni 2012 dan Rp16.818.523.885 pada tanggal 31 Desember 2011 Properti investasi Goodwill Aset lain-lain

2b,10 2r,3,19d 2i,2j,2m,11 2l,2m,2n 3,13

2k,12 2b,2c,2m,3,14 2m,15,31

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

30 Juni 2012/ June 30, 2012

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) June 30, 2012 and December 31, 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga Utang pajak Liabilitas yang masih harus dibayar Uang muka pelanggan Bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank Utang sewa pembiayaan

LIABILITIES

214.828.131.161

158.086.473.667

1.413.448.193 57.669.104.843

16.587.231.560 34.377.811.715

2r,3,19c

17.131.315.431 64.855.344.197 4.504.903.903

3.577.511.382 6.977.832.818

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Related parties Third parties Other payables Related parties Third parties Taxes payable

2s,3,31 20

5.975.157.670 10.460.001.155

2.630.312.656 8.352.965.251

Accrued liabilities Advances from customers

637.601.363 3.001.901.409

291.696.556 2.048.050.196

Current maturities of long-term loans: Bank loans Finance lease payables

380.476.909.325

232.929.885.801

TOTAL CURRENT LIABILITIES

6.159.198.867 7.977.961.593

4.104.165.930 2.979.066.258

NON-CURRENT LIABILITIES Employee benefits liability Deferred tax liabilities - net

961.441.872 2.437.454.393

449.490.763 4.291.362.496

Long-term loans - net of current maturities: Bank loans Finance lease payables

17.536.056.725

11.824.085.447

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

398.012.966.050

244.753.971.248

TOTAL LIABILITIES

2d,2s,3,16,31 2d,2s,3,17,31 2e,7 2d,2s,3,18,31 2e,7

2s,3,21,31 2n,2s,3,22,31

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas imbalan kerja 2o,3,23 Liabilitas pajak tangguhan - neto 2r,19d Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank 2s,3,21,31 Utang sewa pembiayaan 2n,2s,3,22,31 TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG TOTAL LIABILITAS



2


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes EKUITAS Modal saham Nilai nominal Rp500 per saham Modal dasar 1.500.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor Penuh - 968.297.000 saham Tambahan modal disetor - neto

30 Juni 2012/ June 30, 2012

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) June 30, 2012 and December 31, 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31 Desember 2011/ December 31, 2011 EQUITY Capital stock -

484.148.500.000 203.367.307.912

484.148.500.000 203.367.307.912

4.904.845.849 (308.713.740.978)

4.904.845.849 (317.595.397.113)

383.706.912.783

374.825.256.648

Equity attributable to owners of the Parent Entity

1.184.980.386

1.130.224.179

NON-CONTROLLING INTEREST

TOTAL EKUITAS

384.891.893.169

375.955.480.827

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

782.904.859.219

620.709.452.075

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak Defisit

25 2p,26

Par value of Rp500 per share Authorized capital 1,500,000,000 shares Issued and fully paid capital 968,297,000 shares Additional paid in capital - net Difference arising from transaction resulting in changes in the equity of subsidiary Deficits

12

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk KEPENTINGAN NONPENGENDALI

2b,24



3


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2012 (Dengan Angka Perbandingan untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit)) (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes PENJUALAN NETO

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Six-Month Period Ended June 30, 2012 (With Comparative Figures for the Six-Month Period Ended June 30, 2011 (Unaudited)) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011 (Tidak diaudit)/ June 30, 2011 (Unaudited)

2e,2q,7,27,32

400.460.051.503

444.694.017.558

NET SALES

2e,7,28

345.886.290.800

397.359.160.707

COST OF GOODS SOLD

54.573.760.703

47.334.856.851

GROSS PROFIT

8.349.041.435 11.984.472.915

5.590.094.996 8.528.664.901

OPERATING EXPENSES Selling expenses General and administrative expenses

Total Beban Usaha

20.333.514.350

14.118.759.897

Total Operating Expenses

LABA USAHA

34.240.246.353

33.216.096.954

INCOME FROM OPERATIONS

43.512.236 (6.158.721.572) (4.467.485.618) (2.757.816.289)

81.934.455 (5.347.935.533) 639.347.830 -

(2.375.126.869)

35.077.440.000 188.760.000 (1.108.348.362)

OTHER INCOME (EXPENSES) Interest income Interest expenses Gain (loss) on foreign exchange - net Tax expense Increment in value of investment properties Gain on disposal of fixed assets Others - net

(15.715.638.112)

29.531.198.390

Total Other Income (Expenses) - Net

18.524.608.241

62.747.295.344

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

(5.015.016.376) (4.573.179.523)

(1.197.059.250) (9.721.481.137)

INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

(9.588.195.899)

(10.918.540.387)

Income Tax Expense

BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan bunga Beban bunga Laba (rugi) selisih kurs - neto Beban pajak Kenaikan nilai wajar properti investasi Laba penjualan aset tetap Lain-lain - neto

2q,29,32 2q,29,32

16 2d 19b 2k,12 13

Total Pendapatan (Beban) Lain-lain - Neto LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

2r,3,19b,32

Total Beban Pajak Penghasilan TOTAL LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

8.936.412.342

51.828.754.957

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD

Total laba komprehensif periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-pengendali

8.881.656.135 54.756.207

51.564.488.176 264.266.781

Total comprehensive income for the period attributable to: Owners of the Parent Entity Non-controlling interest

Total

8.936.412.342

51.828.754.957

Total

53,25

BASIC EARNINGS PER SHARE Total comprehensive income for the period attributable to the owners of the Parent Entity

LABA PER SAHAM DASAR Total laba komprehensif periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas induk per saham

2t,30

9,17



4


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2012 (Dengan Angka Perbandingan untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit)) (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Six-Month Period Ended June 30, 2012 (With Comparative Figures for the Six-Month Period Ended June 30, 2011 (Unaudited)) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Owners of the Parent Entity

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Capital Stock Issued and Fully Paid Saldo pada tanggal 1 Januari 2011

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Difference Arising from Transaction Resulting in Changes in the Equity of Subsidiary

Tambahan Modal Disetor-Neto/ Additional Paid in Capital-Net

Defisit/ Deficits

484.148.500.000

203.367.307.912

4.904.845.849

-

-

-

484.148.500.000

203.367.307.912

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 Total laba komprehensif periode berjalan

484.148.500.000

Saldo pada tanggal 30 Juni 2012

Total laba komprehensif periode berjalan (Tidak diaudit) Saldo pada tanggal 30 Juni 2011 (Tidak diaudit)

Total/ Total

Kepentingan Non-pengendali/ Non-controlling Interest

Total Ekuitas/ Total Equity

(390.238.002.584)

302.182.651.177

811.784.451

302.994.435.628

Balance as of January 1, 2011

51.564.488.176

51.564.488.176

264.266.781

51.828.754.957

Total comprehensive income for the period (Unaudited)

4.904.845.849

(338.673.514.408)

353.747.139.353

1.076.051.232

354.823.190.585

Balance as of June 30, 2011 (Unaudited)

203.367.307.912

4.904.845.849

(317.595.397.113)

374.825.256.648

1.130.224.179

375.955.480.827

-

-

-

8.881.656.135

54.756.207

8.936.412.342

Balance as of January 1, 2012 Total comprehensive income for the period

484.148.500.000

203.367.307.912

4.904.845.849

383.706.912.783

1.184.980.386

384.891.893.169

Balance as of June 30, 2012

8.881.656.135 (308.713.740.978)



5


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2012 (Dengan Angka Perbandingan untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit)) (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Six-Month Period Ended June 30, 2012 (With Comparative Figures for the Six - Month Period Ended June 30, 2011 (Unaudited)) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

30 Juni 2011 (Tidak diaudit)/ June 30, 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012/ June 30, 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok karyawan dan beban operasi Penghasilan bunga Pembayaran bunga Pembayaran pajak penghasilan Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Perolehan persiapan lahan, pembibitan dan tanaman belum menghasilkan Perolehan investasi Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi

385.216.959.491

438.436.909.876

(384.054.947.887) 43.512.236 (6.158.721.572) (11.742.533.536)

(186.688.872.969) 74.693.668 (5.186.772.746) (7.211.462.736)

(16.695.731.268)

239.424.495.093

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Payments to suppliers and employee Receipts of interest income Payment of interest Payment of income tax Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities

(20.944.136.441)

(372.835.619)

(20.473.674.437) -

(46.628.400)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of fixed assets Acquisition of land preparation, nurseries, and immature plantation Additional investment

(41.417.810.878)

(419.464.019)

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan (pembayaran) utang bank Pembayaran liabilitas anjak piutang Pembayaran kepada pihak berelasi Pembayaran utang sewa pembiayaan Penerimaan dari liabilitas anjak piutang

18.137.391.861 (1.247.255.221) -

(40.249.280.793) (40.228.778.182) (169.003.227.140) (704.950.475) 30.550.500.872

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from (payments of) bank loans Payments of factoring payables Payments to related parties Payments of lease payables Receipts of factoring payables

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

16.890.136.640

(219.635.735.718)

Net Cash Flows Provided by (Used in) Financing Activities

(41.223.405.506)

19.369.295.356

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN BANK DAMPAK PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN BANK

3.325.200.458

KAS DAN BANK PADA AWAL PERIODE KAS DAN BANK PADA AKHIR PERIODE

KAS DAN BANK AKHIR PERIODE TERDIRI DARI: Kas Bank Cerukan Total

4 4

(707.741.401)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS EFFECTS OF FLUCTUATION IN EXCHANGE RATES ON CASH ON HAND AND IN BANKS

7.985.519.927

3.124.152.714

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE BEGINNING OF THE PERIOD

(29.912.685.121)

21.785.706.669

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE END OF THE PERIOD

432.811.010 21.352.895.659 -

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE END OF THE PERIOD CONSIST OF: Cash on hand Cash in banks Bank overdraft

21.785.706.669

Total

383.130.136 7.681.971.602 (37.977.786.859) (29.912.685.121)



6


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 dan Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2012 (Dengan Angka Perbandingan untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit)) (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS June 30, 2012 and December 31, 2011 and Six-Month Period Ended June 30, 2012 (With Comparative Figures for the Six - Month Period Ended June 30, 2011 (Unaudited)) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1.

1.

UMUM

GENERAL 1a. The Company’s Establishment

1a. Pendirian Perusahaan PT Eterindo Wahanatama Tbk ("Perusahaan") didirikan pada tanggal 6 Maret 1992 dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 (telah diubah dengan Undang-undang No. 12 tahun 1970) berdasarkan Akta Notaris Annie Sri Rahmani Hendrotomo, SH, No. 3, notaris pengganti Raden Santoso, SH. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-4561.HT.01.01.Th.93 tanggal 11 Juni 1993. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Veronica Nataatmadja, SH, M.Corp, M.Com No. 66 tanggal 22 Juli 2010 mengenai perubahan dan penyesuaian Anggaran Dasar Perusahaan terhadap Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta perubahan Anggaran Dasar telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan Nomor AHU-40318.AH.01.02 Tahun 2010 tanggal 13 Agustus 2010.

PT Eterindo Wahanatama Tbk (the “Company”) was established on March 6, 1992 under the framework of Domestic Investment Law No. 6 year 1968 (amended by Law No. 12 Year 1970) based on Notarial Deed of Annie Sri Rahmani Hendrotomo, SH, No. 3, the substitute notary of Raden Santoso, SH. The establishment deed has been approved by Minister of Justice in his Decree No. C24561.HT.01.01.Year 93 dated June 11, 1993. The Company’s Article of Association has been amended for several times, most recently by Notarial Deed of Veronica Nataatmadja, SH, M.Corp, M.Com No. 66 dated July 22, 2010 concerning changes of the Article of Association of the Company to conform with Law No.40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. The amendment of the Article of Association was approved by Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No. AHU40318.AH.01.02 Year 2010 dated August 13, 2010.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan bergerak dalam kegiatan perkebunan, perdagangan, pembangunan dan perindustrian. Saat ini, Perusahaan melaksanakan usaha perdagangan dan distribusi Dioctyl Phthalate ("DOP"), Biodisel (Fatty Acid Methyl Ester - FAME) dan barangbarang kimia lainnya.

In accordance with Article 3 of the Company’s Article of Association, the Company’s scope of activity is to engage in plantation, trading, construction and manufacturing. Currently, the Company engages in trading and distribution of Dioctyl Phthalate ("DOP"), Biodiesel (Fatty Acid Methyl Ester - FAME) and other chemicals.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1996.

The Company started its commercial activity in 1996.

Perusahaan berdomisili di Jakarta, pada saat ini kantor Perusahaan terletak di Gedung Chase Plaza Lantai 11, Jl. Jenderal Sudirman Kavling 21, Jakarta.

The Company is domiciled in Jakarta and currently, the Company’s registered office address is located at Chase Plaza Building th 11 Floor, Jl. Jenderal Sudirman Kavling 21, Jakarta.

7




1.

1.

UMUM (lanjutan)

GENERAL (continued)

1b. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit dan Karyawan

1b. Boards of Commissioners and Directors, Audit Commitee and Employees

Pada tanggal 30 Juni 2012 susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2012, the composition of the Company’s Boards of Commisioners and Directors are as follows:

Presiden Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) President Direktur Direktur

Goh Cheng Beng (Allan Goh) Jasin Sridjaja Ir. Maruli Gultom Prof. Dr. H. Mashudi, SH, MH Immanuel Sutarto L. Dahlia Tarjoto Adry Nugroho Agus Awali Ismantoro

Komisaris (Independen) President Direktur Direktur

Commissioner (Independent) President Director Directors

As of December 31, 2011, the composition of the Company’s Boards of Commisioners and Directors are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011, Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Presiden Komisaris Komisaris

President Commissioner Commissioners

Goh Cheng Beng (Allan Goh) Jasin Sridjaja Ir. Maruli Gultom Prof. Dr. H. Mashudi, SH, MH Immanuel Sutarto Anthony Chew L. Dahlia Tarjoto

President Commissioner Commissioners Commissioner (Independent) President Director Directors

Untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011, jumlah kompensasi kepada pengurus Perusahaan berupa gaji dan tunjangan sebesar Rp1.406.322.000 dan Rp282.000.000

For the six-month period ended June 30, 2012 and 2011, compensation benefits for the Boards of Commissioners and Directors of the Company amounted to Rp1,406,322,000 and Rp282,000,000, respectively.

Perusahaan dan entitas anak memiliki 155 karyawan permanen dan 1.756 karyawan harian kebun (tidak diaudit) pada tangal 30 Juni 2012 dan 86 karyawan tetap dan 1.897 karyawan harian kebun (tidak diaudit) pada tanggal 31 Desember 2011.

The Company and subsidiaries have 155 permanent and 1,756 casual employees (unaudited) as of June 30, 2012 and 86 permanent and 1,897 casual employees in plantation (unaudited) as of December 31, 2011..

Susunan komite audit Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Ketua Anggota

Prof. Dr. H. Mashudi, SH, MH Sundara Ichsan Restu Pribadi

8

Chairman Members




1.

1.

UMUM (lanjutan) 1c. Struktur Entitas Anak Entitas anak yang sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries PT Anugerahinti Gemanusa (AG)

PT Maiska Bhumi Semesta (MBS)

PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK)

GENERAL (continued) 1c. The Structure of Subsidiaries

dikonsolidasi

Domisili/ Domicile Gresik

Pontianak

Pontianak

The consolidated subsidiaries are as follows:

adalah

Kegiatan Usaha Utama/ Main Business Activity

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Operasi Komersial/ Year of Commercial Operation

Industri Biodisel/ Biodiesel Industry

2012

2011

Total Aset sebelum Jurnal Eliminasi/ Total Assets before Elimination Entries 2012

2011

2001

99,59

99,59

514.737.743.629

416.226.591.652

Perkebunan sawit/ Palm Plantation

*)

99,99

99,99

153.209.001.728

127.001.520.307

Perkebunan sawit/ Palm Plantation

*)

99,99

99,99

188.169.212.163

157.048.025.612

*)Belum beroperasi komersial/Not yet started commercial operations

PT Anugerahinti Gemanusa (AG)


Perusahaan memiliki secara langsung 99,59% saham PT Anugerahinti Gemanusa (AG) yang didirikan pada bulan Agustus 1994, dan bergerak dalam bidang produksi dan perdagangan specialty plasticizers (SP) dan FAME.

The Company directly owned 99.59% of shares of PT Anugerahinti Gemanusa (AG) which was established in August 1994 and is engaged in manufacturing and trading of specialty plasticizers (SP) and FAME.



Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli Saham No. 1 tanggal 1 Desember 2009 yang dibuat dihadapan notaris DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, Perusahaan memperoleh 23.500 saham MBS dari PT Global Natural Resources (GNR) dengan harga per lembar saham adalah sebesar Rp1.013.731. Total nilai pembelian saham tersebut sebesar Rp23.822.678.500 dengan kepemilikan 43,31% dari jumlah saham MBS yang diterbitkan.

Based on Share Sales and Purchases Agreement No. 1 dated December 1, 2009 of Notary DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, the Company acquired 23,500 shares of MBS from PT Global Natural Resources for Rp1,013,731 per share. Total price of the shares amounted to Rp23,822,678,500 which represents 43.31% of MBS’s total issued shares.

MBS didirikan pada tanggal 5 Agustus 2006 di Pontianak, Kalimantan dan bergerak dalam bidang perkebunan kelapa sawit.

MBS was established on August 5, 2006 at Pontianak, Kalimantan and its scope of activity is to engage in palm plantation.

9




1.

1.

UMUM (lanjutan) 1c. Struktur Entitas Anak (lanjutan)

GENERAL (continued) 1c. The Structure of Subsidiaries (continued)

Berdasarkan akta Jual Beli Saham No.63 tanggal 28 Juni 2010 dari Notaris DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada MBS dengan mengakuisi sebanyak 30.750 saham dengan nilai Rp33.946.493.250 dari GNR. Sejak tanggal tersebut, Perusahaan memiliki secara langsung sebanyak 54.250 saham MBS atau setara dengan 99,99% kepemilikan pada MBS.

Based on Deed of Purchase and Sale of Shares No. 63 dated June 28, 2010 of Notary DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, the Company increased its ownership in MBS by acquiring 30,750 shares for a total price of Rp33,946,493,250 from GNR. Since that date, the Company directly owned 54,250 shares of MBS or equivalent to 99.99% ownership in MBS.



Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli Saham No. 2 tanggal 1 Desember 2009 yang dibuat dihadapan notaris DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, Perusahaan membeli 23.500 lembar saham MPK dari GNR dengan harga per lembar saham sebesar Rp1.007.695. Nilai pembelian saham tersebut sebesar Rp23.680.832.500 dengan kepemilikan sebesar 43,06% dari Total saham MPK yang diterbitkan.

Based on Purchase and Sale of Shares Agreement No. 2 dated December 1, 2009 of Notary DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, the Company acquired 23,500 shares of MPK from GNR for a price of Rp1,007,695 per share. Total price of the shares amounted to Rp23,680,832,500 which represents 43.06% of MPK’s total issued shares.

MPK didirikan pada tanggal 5 Agustus 2006 di Pontianak, Kalimantan dan bergerak dalam bidang perkebunan kelapa sawit.

MPK was established on August 5, 2006 at Pontianak, Kalimantan and its scope of activity is to engage in palm oil plantation.

Berdasarkan akta Jual Beli Saham No.62 tanggal 28 Juni 2010 dari Notaris DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada MPK dengan mengakuisisi sebanyak 31.075 saham dengan nilai Rp34.583.367.500 dari GNR. Sejak tanggal tersebut, Perusahaan memiliki secara langsung sebanyak 54.575 saham MPK atau setara dengan 99,99% kepemilikan pada MPK.

Based on Deed of Purchase and Sale of Shares No. 62 dated June 28, 2010 of Notary DR. H. Teddy Anwar SH, SpN, the Company acquired additional 31,075 shares in MPK for a total price of Rp34,583,367,500 from GNR. Since that date, the Company directly owned 54,575 shares of MPK or equivalent to 99.99% ownership in MPK.

10




1.

1.

UMUM (lanjutan) 1d. Penawaran Umum Efek Perusahaan

1d. The Company’s Right Issue The Company conducted its initial public offering of 170,000,000 shares with par value of Rp500 per share through stock market in Indonesia with offering price of Rp1,300 per share effective on April 16, 1997. The Company issued pre-emptive rights issuance totaling 280,000,000 shares which is also listed in stock market in Indonesia effective on June 28, 1999. As of June 30, 2012 and December 31, 2011, all of the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

Perusahaan melakukan penawaran umum perdana atas 170.000.000 saham-saham barunya dengan nilai nominal Rp500 per saham melalui bursa efek di Indonesia dengan harga penawaran Rp1.300 per saham yang dinyatakan efektif pada tanggal 16 April 1997. Perusahaan menerbitkan saham dengan hak memesan efek terlebih dahulu sebesar 280.000.000 saham yang juga dicatatkan pada bursa efek di Indonesia yang dinyatakan efektif pada tanggal 28 Juni 1999. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia. 1e. Penyelesaian Konsolidasian

2.

Keuangan

1e. Completion of the Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 27 September 2012.

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of these consolidated financial statements that were completed and authorized for issue on September 27, 2012.

IKHTISAR PENTING

Laporan

GENERAL (continued)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

YANG

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian PT Eterindo Wahanatama Tbk dan Entitas Anak (bersamasama dirujuk sebagai “Grup”).

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of PT Eterindo Wahanatama Tbk and Subsidiaries (collectively referred as the “Group”).

2a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian dan Pernyataan Kepatuhan

2a. Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements and Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) serta Peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK) and the Regulations and the Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures issued by BAPEPAM-LK.

11




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan)

AKUNTANSI

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

2a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian dan Pernyataan Kepatuhan (lanjutan)

2a. Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements and Statement of Compliance (continued)

Laporan keuangan konsolidasian untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” dan PSAK No. 3 (Revisi 2010), “Laporan Keuangan Interim”.

The consolidated financial statements for the six-month period ended June 30, 2012 have been prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised 2009),“Presentation of Financial Statements” and PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim Financial Reporting”.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti diungkapkan pada catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of these consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, except for the effects of the adoption of several amended PSAKs effective January 1, 2012, as disclosed in this note.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis except for the consolidated statements of cash flows, and using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows has been prepared using direct method, classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian ini adalah mata uang Rupiah.

The functional and presentation currency used in the preparation of these consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

Grup memilih menyajikan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam satu laporan dan menyajikan tambahan pengungkapan sumber estimasi ketidakpastian pada Catatan 3 serta pengelolaan permodalan pada Catatan 31.

The Group elected to present one single consolidated statement of comprehensive income and disclosed sources of estimation uncertaintly in Note 3 and capital management in Note 31.

12




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2b. Prinsip-prinsip Konsolidasian


ACCOUNTING

2b. Principles of Consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan non-pengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menilai keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasi atas entitas anak yang dibatasi oleh restriksi jangka panjang.

Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items which were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling interests (“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) changes in the ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control; (iv) potential voting rights in measuring the existence of control; and (v) consolidation of subsidiaries that are subject to long-term restrictions.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas-entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap pengukuran pelaporan keuangan kecuali bagi pengungkapan terkait pada laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 4 (Revised 2009) has no significant impact on the financial reporting except for the related disclosures in the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c yang dimiliki oleh Perusahaan secara langsung dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the Company maintains directly equity ownership of more than 50%.

13




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan)


ACCOUNTING

2b. Principles of Consolidation (continued)

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban intra dan antar perusahaan dalam Grup yang signifikan, dan laba atau rugi yang belum direalisasi telah dieliminasi.

All significant intra and intercompany within the Group balances, transactions, income and expenses, and unrealized profits and losses have been eliminated.

Sejak tanggal 1 Januari 2011

From January 1, 2011

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal pada saat entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki, secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari setengah hak suara entitas dalam rapat umum pemegang saham suatu entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half of the voting right of an entity in the shareholders’ meeting of an entity.

Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan pada kepentingan non-pengendali (“KNP”) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income is attributed to the non-controlling interest (“NCI”) even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan:

If it loses control over a subsidiary, the Company: i.

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; ii. derecognizes the carrying amount of any NCI; iii. derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

i.

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; ii. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; iii. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; iv. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; v. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; vi. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan vii. mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

iv. recognizes the fair value of the consideration received; v. recognizes the fair value of any investment retained; vi. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and vii. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statements of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

14




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan)


ACCOUNTING

2b. Principles of Consolidation (continued)

Sejak tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

From January 1, 2011 (continued)

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented respectively in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent company.

Penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) ini mengubah pencatatan penyertaan investasi saham pada entitas anak dalam laporan keuangan induk tersendiri, yang disajikan sebagai lampiran dari laporan keuangan konsolidasian ini, dari metode ekuitas menjadi metode biaya.

The adoption of PSAK No. 4 (Revised 2009) changed the value of investment in shares of subsidiaries in the individual financial statements of parent entity only, as attachment of these consolidated financial statements, from equity method to become cost method.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, kerugian yang menjadi bagian dari KNP pada entitas anak tertentu yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor entitas anak tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat KNP untuk menutupi kerugian tersebut. Laba entitas anak tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian KNP yang dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat ditutup.

Prior to January 1, 2011, losses attributable to the NCI in certain subsidiaries that have exceeded the former’s portion in the equity of the said subsidiaries are temporarily charged against the controlling shareholder unless the NCI had a binding obligation to cover these losses. Subsequent profits of the said subsidiaries shall be allocated to the controlling shareholder until the NCI's share of losses previously absorbed by the controlling shareholder has been recovered.

Penyertaan Saham

Investment in Shares

Penyertaan saham pada entitas dimana Grup tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011).

Investment in shares of entities where the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011).

2c. Kombinasi Bisnis

2c. Business Combinations The Group applied PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, which stipulates the nature of a transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.

Grup menerapkan PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”, yang menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

15




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2c. Kombinasi Bisnis (lanjutan)


ACCOUNTING

2c. Business Combinations (continued)

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Transaction costs incurred are directly charged to the consolidated statements of comprehensive income.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan melalui laba atau rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date’s fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability will be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011) either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

16




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2c. Kombinasi Bisnis (lanjutan)


ACCOUNTING

2c. Business Combinations (continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba atau rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the Subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any mpairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is allocated from the acquisition date, to each of the Group’s cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquirer are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari penjualan operasi. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

2d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

2d. Transactions and Balances in Foreign Currencies

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”, yang menggambarkan bagaimana memasukkan transaksi mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri dalam laporan keuangan konsolidasian entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian. Masing-masing Entitas mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya.

Effective on January 1, 2012, the Group applied PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, which describes how to include foreign currency transaction and foreign operations in the consolidated financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency. Each entity considers the primary indicators and other indicators in determining its functional currency.

17




2.

2.


AKUNTANSI

YANG


ACCOUNTING

2d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (lanjutan)

2d. Transactions and Balances in Foreign Currencies (continued)

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha periode berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the exchange rate prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rate at such date and the resulting gains or losses are credited or charged to current operation.

Kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The middle rate of Bank Indonesia prevailing as of June 30, 2012 and December 31, 2011 as follows:

30 Juni 2012/ June 30, 2012 1 USD 1 SGD

31 Des. 2011/ Dec. 31, 2011

9.480,00 7.415,24

9.068,00 6.974,43

2e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

USD 1 SGD 1

2e. Transactions with Related Parties Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. PSAK No. 7 (Revised 2010) requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements, and also applies to individual financial statements. The adoption of the said revised PSAK did not have a significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

18




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) 2e. Transaksi (lanjutan)

dengan

AKUNTANSI

Pihak-pihak

YANG

Berelasi

2e. Transactions (continued)

vi.

vii.

with

ACCOUNTING

Related

Parties

A party is considered to be related to the Group if: i. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (1) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (2) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (3) has joint control over the Group;

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika: i. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (1) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (2) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (3) memiliki pengendalian bersama atas Grup; ii. suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup; iii. suatu pihak adalah ventura bersama di mana Grup sebagai venturer; iv. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau induk; v.


ii. the party is an associate of the Group; iii. the party has a joint venture in which the Group is a venturer; iv. the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent; v. the party is a close member of the family of any individual referred to in (i) or (iv);

suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (i) atau (iv); suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (iv) atau (v); atau suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

vi. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (iv) or (v); or vii. the party has a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

19




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2f. Kas dan Bank


ACCOUNTING

2f. Cash on Hand and in Banks

Kas dan bank terdiri dari kas dan kas yang ditempatkan di bank.

Cash on hand and in banks consist of cash on hand and cash deposits in banks.

Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas termasuk cerukan yang jatuh tempo berdasarkan permintaan yang merupakan bagian integral dari manajemen kas Grup.

For statement of cash flows purposes, cash and cash equivalents includes bank overdrafts which are repayables on demand form an integral part of an Group’s cash management.

2g. Penyisihan Penurunan Nilai Piutang

2g. Allowance for Receivables

Impairment

Losses

on

Effective January 1, 2012, the Group provides allowance for impairment losses in accordance with the provisions of PSAK No. 55 (Revised 2011) (Note 2s).

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup melakukan penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011) (Catatan 2s). 2h. Persediaan

2h. Inventories

Persediaan diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan, ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan biaya penjualan.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost of raw materials is determined using the weighted-average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and selling expenses.

Grup menetapkan penyisihan untuk keusangan dan/atau penurunan nilai persediaan berdasarkan hasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilai realisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for obsolescence and/or decline in market value of inventories based on periodic reviews of the physical conditions and net realizable values of the inventories.

2i. Biaya Pinjaman

2i. Borrowing Costs Effective January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, which requires capitalization of directly attributable borrowing costs to the acquisition, construction, or production of a qualifying asset, and requirements for commencement, suspension and cessation of capitalization. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Berlaku sejak 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 26 (Revisi 2008), “Biaya Pinjaman”, yang mengharuskan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut, serta persyaratan untuk mulai mengkapitalisasi biaya pinjaman, penghentian sementara dan penghentiannya. Penerapan standar akuntansi revisi ini tidak terdapat dampak signifikan dari laporan keuangan konsolidasian.

20




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2i. Biaya Pinjaman (lanjutan)


ACCOUNTING

2i. Borrowing Costs (continued)

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung Grup sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interest and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets are substantially completed for their intended use.

2j. Tanaman Perkebunan

2j. Plantation Assets

Tanaman perkebunan dikelompokkan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman telah menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan, pemeliharaan, dan alokasi biaya tidak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dan dapat dipanen.

Plantations are classified as immature plantations and mature plantations. Immature plantations are stated at cost, which consist mainly of the accumulated cost of land clearing, planting, fertilizing, upkeeping/ maintaining the plantations and allocations of indirect overhead costs up to the time the trees become commercially productive and available for harvest.

Beban pinjaman yang timbul dari pendanaan dan biaya lain yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan, dikapitalisasi. Kapitalisasi beban pinjaman tersebut berakhir ketika pohon-pohon telah menghasilkan dan siap untuk dipanen. Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Borrowing costs arising from the financing and other charges to finance the development of immature plantations are capitalized. Such capitalization of borrowing costs ceases when the trees become commercially productive and available for harvest. Immature plantations are not amortized.

21




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2j. Tanaman Perkebunan (lanjutan)


ACCOUNTING

2j. Plantation Assets (continued)

Secara umum, tanaman kelapa sawit memerlukan waktu sekitar 3 sampai dengan 4 tahun sejak penanaman bibit di area perkebunan untuk menjadi tanaman menghasilkan. Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar akumulasi biaya perolehan sampai dengan reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama taksiran masa produktif tanaman yang bersangkutan antara 20 sampai dengan 25 tahun.

In general, an oil palm plantation takes about 3 to 4 years from the time of planting the seedlings to the field to its maturity. Mature plantations are stated at cost, as accumulated up to the time of reclassification from immature plantations, and are amortized using the straight-line method over their estimated productive years of between 20 to 25 years.

Pembibitan dicatat pada harga perolehan, terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan, pemeliharaan kecambah, dan disajikan sebagai “Tanaman Belum Menghasilkan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Nursery is stated at cost, which consists of capitalized costs of nursery preparation, upkeep/maintenance of seedlings, and presented as “Immature Plantations” in the consolidated statements of financial position.

2k. Properti Investasi

2k. Investment Properties

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 13 (Revisi 2011) “Properti Investasi", yang menggantikan PSAK No. 13 (Revisi 2007), "Akuntansi untuk Investasi" menggunakan model nilai wajar. Adopsi PSAK yang direvisi ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 13 (Revised 2011), "Investment Property", which supersedes PSAK No. 13 (Revised 2007), "Accounting for Investment", utilizing the fair value model. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Properti investasi adalah properti yang digunakan baik untuk disewakan, untuk kenaikan modal atau untuk kedua-duanya. Properti investasi diukur sebesar biaya pada saat pengakuan awal. Selanjutnya, properti investasi yang nilai wajarnya dapat diukur secara andal tanpa biaya dan usaha yang tidak semestinya diukur sebesar nilai wajar pada setiap tanggal pelaporan dan perubahan nilainya diakui dalam laporan laba rugi. Nilai wajar didukung oleh bukti pasar dan ditentukan oleh pihak eksternal yang profesional dengan pengalaman yang mencukupi yang berkaitan dengan lokasi dan sifat dari properti investasi.

Investment properties are properties held either to earn rentals or for capital appreciation or for both. Investment properties are measured at its cost at initial recognition. Subsequently, investment properties whose fair value can be measured reliably without undue cost or effort is measured at fair value at each reporting date with any change therein recognized in profit or loss. Fair values are supported by market evidence and are determined by external professional values with suffecient experience with respect to both the location and the nature of the investment properties.

22




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2k. Properti Investasi (lanjutan)


ACCOUNTING

2k. Investment Properties (continued)

Properti investasi dihentikan pengakuannya ketika properti tersebut telah dilepas atau ketika properti investasi tersebut telah digunakan secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis yang diharapkan di masa depan pada saat pelepasannya. Perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat aset tersebut diakui dalam laporan laba rugi pada periode penghentian pengakuan.

Investment properties are derecognized when either they have been disposed or when then the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. The difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset is recognized in profit or loss in the period of derecognition.

Transfer ke atau dari properti investasi hanya terjadi ketika ada perubahan penggunaan properti investasi tersebut. Untuk transfer dari properti investasi ke properti pribadi, biaya yang diakui selanjutnya adalah nilai wajar pada saat perubahan penggunaan properti investasi tersebut. Jika properti pribadi ditransfer menjadi properti investasi, Grup menghitung properti tersebut sesuai dengan kebijakan yang tercantum dalam aset tetap sampai dengan tanggal perubahan penggunaan properti tersebut.

Transfers are made to or from investment property only when there is a change in use. For a transfer from investment property to owner-occupied property, the deemed cost for subsequent accounting is the fair value at the date of change in use. If owner-occupied property became an investment property, the Group accounts for such property in accordance with the policy stated under fixed assets up to the date of change in use.

2l. Aset Tetap

2l. Fixed Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK 25, “Hak atas Tanah”. Revisi terhadap PSAK No. 16 menetapkan bahwa ruang lingkupnya meliputi juga properti yang dibangun atau dikembangkan untuk digunakan di masa depan sebagai properti investasi tetapi belum memenuhi kriteria sebagai properti investasi dalam PSAK No. 13 (Revisi 2011), “Properti Investasi”.

Effective January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets” and ISAK 25, “Land Rights”. The adoption of the said revised PSAK No. 16 prescribes that its scope includes property that is being constructed or developed for future use as investment property but has not yet fulfilled the criteria set forth in the PSAK No. 13 (Revised 2011), “Investment Property”.

Adopsi PSAK No. 16 yang direvisi ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of this revised PSAK No. 16 has no significant impact on the consolidated financial statements

23




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2l. Aset Tetap (lanjutan)


ACCOUNTING

2l. Fixed Assets (continued)

ISAK 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sesuai dengan ketentuan transisi ISAK 25 tersebut, seluruh saldo beban tangguhan neto atas perolehan pertama HGU, HGB dan HP tersebut direklasifikasi ke akun “Aset Tetap Tanah” pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 1 Januari 2012 dan dihentikan amortisasinya sejak tanggal tersebut. Biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai aset tak berwujud pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak atau umur ekonomis tanah.

ISAK 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or “HGB”) and Usage Rights (“Hak Pakai” or “HP”) when the land is initially acquired is recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. In accordance with the transitional provision of ISAK 25, the balance of net deferred charges of initial acquisition of HGU, HGB and HP were reclassified to “Fixed Assets - Land” account in the consolidated statements of financial position at January 1, 2012 and the amortization ceased since that date. The extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP are recognized as intangible assets in the consolidated statements of financial position and amortized over the shorter of the rights' legal life or land's economic life.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

Fixed assets, except for land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such acquisition cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as incurred.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of an asset begins when it is available for use and is computed using the straight-line method based on their estimated useful lives as follows:

24




2.

2.


AKUNTANSI

YANG



ACCOUNTING

2l. Fixed Assets (continued) Tahun/Years

Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabotan dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun

20 4 5 5 20

Building Machinery and Factory Equipment Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation

Entitas anak, AG, menggunakan pendekatan metode depresiasi berdasarkan output produksi untuk mesin dan peralatan pabrik tertentu. Dengan metode ini, depresiasi dihitung berdasarkan estimasi hasil produksi dari mesin dan perlengkapan pabrik sejumlah 1.600.000 metric ton (MT).

The Subsidiary, AG, adopts the productiveoutput method of depreciation for certain machinery and factory equipment. Under this method, depreciation is computed based on the estimated production output of the machinery and factory equipment of 1,600,000 metric tons (MT).

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan maupun pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut dimasukkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of a fixed asset is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset is directly included in the consolidated statements of comprehensive income in the period when the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dievaluasi setiap akhir periode finansial untuk memastikan bahwa jumlah, metode dan periode penyusutan konsisten dengan estimasi awal dan pola konsumsi atas manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari aset tetap tersebut.

The residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at each financial period end to ensure that the amount, method and periods of depreciation are consistent with previous estimates, and the expected pattern of consumption of the future economic benefits embodied in the items of fixed assets.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari ‘’Aset Tetap’’ dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” in the consolidated statements of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed asset accounts when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

25




2.

2.


AKUNTANSI

YANG



ACCOUNTING

2l. Fixed Assets (continued)

Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“qualifying asset”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan qualifying asset, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut.

Interests and other borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is complete. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings.

Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan qualifying asset, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk qualifying asset tersebut.

For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined by applying a capitalization rate to the amount expensed on the qualifying asset.

Tingkat kapitalisasi adalah rata-rata tertimbang dari biaya pinjaman terhadap seluruh saldo pinjaman terkait dalam periode tertentu, dengan mengecualikan jumlah pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan qualifying asset tertentu.

The capitalization rate is the weighted average of the borrowing costs applicable to the total borrowings outstanding during the period, excluding borrowings directly attributable to finance certain qualifying assets.

2m. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

2m. Impairment of Non-Financial Assets Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, including goodwill and assets acquired from business combinations before January 1, 2011. PSAK No. 48 (Revised 2009) superseded PSAK No. 48 (Revised 1998), “Impairment of Assets”.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, termasuk goodwill dan aset yang berasal dari kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011. PSAK No. 48 (Revisi 2009) menggantikan PSAK No. 48 (Revisi 1998), "Penurunan Nilai Aktiva".

26




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) 2m. Penurunan (lanjutan)

Nilai

AKUNTANSI

Aset

YANG

Non-Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) 2m. Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

Non-Financial

Assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK No. 48 (Revisi 2009) juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amounts. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and PSAK No. 48 (Revised 2009) requires the entity to recognize an impairment loss. PSAK No. 48 (Revised 2009) also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (seperti aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period-end whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

2n. Sewa

2n. Leases Based on PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under PSAK No. 30 (Revised 2011), leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as financial leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa,” penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK No. 30 (Revisi 2011) ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

27




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2n. Sewa (lanjutan)


ACCOUNTING

2n. Leases (continued)

Grup sebagai lessee

The Group as lessee

i.

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), dalam sewa pembiayaan, Grup sebagai lessee mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Biaya keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Biaya keuangan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

i.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2011), under a finance lease, the Group, as lessee, recognizes assets and liabilities in the consolidated statements of financial position at amounts equal to the fair value of the leased asset or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. The finance charge is allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the consolidated statements of comprehensive income.

ii.

Aset sewaan (disajikan sebagai bagian “Aset Tetap”) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

ii.

Capitalized leased asset (presented as a part of the “Fixed Assets” account) is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

iii.

Dalam sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

iii.

Under an operating lease, the Group recognizes lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.

2o. Imbalan Kerja

2o. Employee Benefits The Group recognizes employee benefits liability in accordance with PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. This statement requires the Company to provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post-employment benefits, short-term and other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.

Grup mengakui liabilitas imbalan pasca kerja sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mengharuskan Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

28




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2o. Imbalan Kerja (lanjutan)


ACCOUNTING

2o. Employee Benefits (continued)

Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Revisi SAK ini antara lain memperbolehkan entitas untuk menerapkan metode sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari keuntungan/kerugian aktuaria yang timbul dari imbalan pasti, antara lain pengakuan langsung keuntungan/kerugian yang terjadi pada periode berjalan ke dalam pendapatan komprehensif lain. Grup tidak memilih metode ini dalam pengakuan keuntungan/kerugian aktuaria, karenanya PSAK revisi ini tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

Effective on January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. The revised SAK permit an entity to adopt any systematic method that results in faster recognition of actuarial gains or losses, which among others is immediate recognition of actuarial gains and losses in the period in which they occur recognized in other comprehensive income. The Group decided not to apply this method in recognizing the actuarial gains or losses and therefore there is no significant impact on the Group’s consolidated financial statements.

Berdasarkan PSAK No. 24, perhitungan estimasi liabilitas atas imbalan kerja berdasarkan UU Ketenagakerjaan No.13/2003 tanggal 25 Maret 2003, ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria projected-unit-credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti. Keuntungan dan kerugian ini diakui dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diperkirakan.

Under PSAK No. 24, the calculation of estimated liability of employees benefits based on Labor Law No.13/2003 dated March 25, 2003 is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period/year exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the employees.

Lebih lanjut, biaya jasa lalu atas pengenalan program manfaat pasti atau perubahan utang imbalan dari program yang ada diamortisasi dengan metode garis lurus sepanjang periode sampai imbalan tersebut menjadi hak atau vested.

Furthermore, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized using the straight-line method over the period until the benefits concerned become vested.

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti diakui ketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognized when the curtailment or settlement occurs.

29




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2o. Imbalan Kerja (lanjutan)


ACCOUNTING

2o. Employee Benefits (continued)

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikut terpenuhi:

A curtailment occurs when an entity either:

i.

i.

Is demonstrably committed to make a significant reduction in the number of employees covered by a plan; or

ii.

Amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.

ii.

Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau; Mengubah ketentuan dalam program imbalan pasti yang menyebabkan bagian yang material dari jasa masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan atau memberikan imbalan yang lebih rendah.

2p. Biaya Emisi Saham dan Obligasi Konversi

2p. Stocks and Convertible Bonds Issuance Cost Cost incurred related to issuance of the Company’s stocks to public and and issuance of convertible bonds, subsequently converted to common stock, are deducted from "Additional Paid in Capital" and presented as part of equity in the consolidated statements of financial position.

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan saham Perusahaan kepada masyarakat dan penerbitan obligasi wajib konversi yang kemudian dikonversi menjadi saham biasa, dicatat sebagai pengurang dari "Tambahan Modal Disetor" dan disajikan sebagai bagian Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian konsolidasian. 2q. Pengakuan Pendapatan dan Beban

2q. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak pertambahan nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value-added taxes (VAT).

Grup menelaah pengaturan pendapatannya melalui kriteria tertentu untuk menentukan apakah bertindak sebagai prinsipal atau agen. Grup berkesimpulan bahwa Grup bertindak sebagai prinsipal dalam semua pengaturan pendapatan.

The Group assesses its revenue arrangements against specific criteria in order to determine if it is acting as principal or agent. The Group has concluded that it is acting as a principal in all of its revenue arrangements.

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman barang jadi diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sales arising from physical delivery of finished goods is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.

30




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan) 2q. Pengakuan (lanjutan)

AKUNTANSI

Pendapatan

dan

YANG

Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) 2q. Revenue and (continued)

Expense

ACCOUNTING

Recognition

Expenses are recognized as incurred on an accrual basis.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan dasar akrual. 2r. Pajak Penghasilan

2r. Income Tax

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), yang menetapkan perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan mendatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan transaksi dan kejadian lain dari periode kini yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Penerapan awal SAK revisi ini tidak berdampak terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

Effective January 1, 2012, the Group applied PSAK No. 46 (Revised 2010), which prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statements of financial position and transactions and other events of the current period that are recognized in the consolidated financial statements. The initial adoption of the revised SAK did not give any impact to the Group’s consolidated financial statements.

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terhutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Pajak kini

Current tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk periode berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantive telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authority. The tax rates and tax laws used as a basis for computation are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan dicatat saat surat ketetapan pajak diterima atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or if appealed against, when the results of the appeal are determined.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting dates between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

31




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2r. Pajak Penghasilan (lanjutan)


ACCOUNTING

2r. Income Tax (continued)

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, kecuali yang waktu pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinan perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa depan yang diperkirakan.

Deferred tax assets and liabilites are recognized in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatatnya disesuaikan berdasarkan ketersediaan laba kena pajak di masa mendatang.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at each reporting date and adjusted based on availability of future taxable income.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak yang peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilites are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on the tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

32




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2s. Instrumen Keuangan


ACCOUNTING

2s. Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. PSAK No. 50 direvisi sehingga hanya mengatur penyajian instrumen keuangan, sedangkan prinsip pengungkapan instrumen keuangan dipindahkan ke PSAK No. 60.

Effective January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”. PSAK No. 50 was revised so it will only cover the principles for presentation of financial instruments, while the principles for disclosures of financial instruments were transferred to PSAK No. 60.

Revisi PSAK No. 55 tersebut tidak memberikan pengaruh bagi laporan keuangan konsolidasian pada saat penerapan awal, sedangkan penerapan PSAK No. 50 dan PSAK No. 60 yang direvisi tersebut memberikan pengaruh bagi pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The revised PSAK No. 55 did not give any impact to the consolidated financial statements upon initial adoption, while the adoption of the revised PSAK No. 50 and PSAK No. 60 had impact on the disclosures made in the consolidated financial statements.

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments or available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets after initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan tersebut.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

33




2.

2.


AKUNTANSI

YANG

2s. Instrumen Keuangan (lanjutan)

setelah

pengakuan

ACCOUNTING

2s. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


Financial Assets (continued) awal

Subsequent measurement (continued)

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, penyertaan saham dan aset lain-lain - uang jaminan, diklasifikasikan dan dicatat sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011).

The Group’s financial assets consist of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, investments in shares and other assets - security deposits which are classified and accounted for as loans and receivables under PSAK No. 55 (Revised 2011).

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, PSAK No. 55 (Revisi 2011) mensyaratkan aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, dan keuntungan dan kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, PSAK No. 55 (Revised 2011) requires such financial assets are carried at amortized cost using EIR method, and the related gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Cadangan atas jumlah yang tidak tertagih dicatat bila ada bukti yang objektif bahwa Grup tidak akan dapat menagih utang tersebut. Piutang tidak tertagih dihapuskan pada saat diidentifikasi. Rincian lebih lanjut tentang kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan diungkapkan dalam catatan di bawah ini.

An allowance is made for uncollectible amounts when there is objective evidence that the Group will not be able to collect the debt. Bad debts are written off when identified. Further details on the accounting policy for impairment of financial assets are disclosed below in this note.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku sebagai bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i.

i.

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

34

the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or




2.

2.


AKUNTANSI

YANG



ACCOUNTING


Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

ii.

ii.

Grup mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (a) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (b) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Apabila Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset baru diakui oleh Grup sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset tersebut.

Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from the financial asset or has entered into a pass-through arrangement and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset nor transferred control of the financial asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer, diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset, is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

35




2.

2.


AKUNTANSI

YANG



ACCOUNTING




Penurunan nilai

Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan secara individual apakah terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

36




2.

2.


AKUNTANSI

YANG



ACCOUNTING




Penurunan nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi (lanjutan)

Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau terus diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred). The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is directly recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun cadangan penurunan nilai. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery of financial assets is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

37




2. IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

AKUNTANSI

YANG

ACCOUNTING





Penurunan nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi (lanjutan)

Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun cadangan penurunan nilai. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery of financial assets is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Nilai kini atas estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan SBE awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah SBE yang berlaku.

The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current EIR.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Pengakuan awal dan pengukuran

Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau utang dan pinjaman. Grup menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss or loans and borrowings. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pengakuan awal liabilitas keuangan dicatat pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are initially recognized at their fair values and, in case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

38






AKUNTANSI

YANG


ACCOUNTING


Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Financial Liabilities (continued)

Pengakuan awal dan pengukuran (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Pada tanggal pelaporan, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman.

As at reporting date, the Group has no other financial liabilities other than those classified as loans and borrowings.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Liabilitas keuangan Grup mencakup utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lainlain, liabilitas yang masih harus dibayar, utang bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan.

The Group’s financial liabilities include shortterm bank loans, trade payables, other payables, accrued liabilities, long-term bank loans and finance lease payables.

Liabilitas untuk utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain dan liabilitas yang masih harus dibayar dinyatakan sebesar nilai tercatat (jumlah nosional), yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya. Sementara untuk utang bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan, nilai tercatat mendekati nilai wajarnya dikarenakan dikenakan bunga yang mengikuti tingkat suku bunga pasar.

Liabilities for short-term bank loans, trade payables, other payables and accrued liabilities are stated at carrying values (notional amounts), which approximate their fair values. While for the long-term bank loans and finance lease payables, carrying values approximate their fair values since they bear interest rate subject to repricing as market rate changes.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Sebuah liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when it is extinguished, that is when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing financial liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original financial liability and recognition of a new financial liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

39

and

measurement






2s.

AKUNTANSI

YANG

Instrumen Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING


Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Financial Liabilities (continued)

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar pada akhir periode pelaporan, tanpa pengurangan untuk biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets at each reporting date is determined by reference to quoted market prices at the end of the reporting period, without any deduction for transaction costs.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diizinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2011) seperti dengan mengacu pada transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s length transaction), mengacu kepada nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments where there is no active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted by PSAK No. 55 (Revised 2011) such as using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis or other valuation models.

Biaya Perolehan yang Diamortisasi dari Instrumen Keuangan

Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

40






2t.

AKUNTANSI

YANG

Laba per Saham

2t.

ACCOUNTING

Earnings per Share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. PSAK revisi ini mengatur dampak dilutif pada opsi, waran dan ekuivalennya. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. The revised PSAK establishes the dilutive effects of options, warrants and their equivalents. The adoption of the said revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Sesuai dengan PSAK No. 56, laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba komprehensif periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada periode yang bersangkutan.

In accordance with PSAK No. 56, basic earnings per share is computed by dividing the total comprehensive income for the period attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of shares outstanding during the period.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggaltanggal 30 Juni 2012 dan 2011 dan oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of June 30, 2012 and 2011, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of comprehensive income.

2u. Informasi Segmen

2u.

Segment Information

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. There is no significant impact on the adoption of the revised accounting standard on the consolidated financial statements.

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

41






2u.

AKUNTANSI

YANG

Informasi Segmen (lanjutan)

ACCOUNTING

2u. Segment Information (continued)

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar grup, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions are eliminated.

2v. Provisi dan Kontinjensi

2v. Provisions and Contingencies

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif), sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi secara handal.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive), as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Kewajiban kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan kecuali jika kemungkinan akan terjadinya arus kas keluar berkaitan dengan kewajiban tersebut sangat kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, tetapi diungkapkan apabila kemungkinan diperolehnya arus kas masuk dari aset tersebut cukup besar.

Contingent assets are not recognized in the financial statements, but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

42






AKUNTANSI

YANG

2w. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan

2x.

ACCOUNTING

2w. Events After Reporting Date

Peristiwa setelah akhir periode yang memerlukan penyesuaian dan menyediakan informasi tambahan tentang posisi Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal pelaporan (adjusting event) tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian.

Post period-end events that provide additional information about the Group’s position at the reporting date (adjusting event) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian, diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian apabila material.

Any post period-end event that is not an adjusting event is disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

Penerapan standar akuntansi revisi lain

2x.

Adoption of standards

other

revised

accounting

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Grup juga telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian:

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2012, which are considered relevant to the consolidated financial statements but have no impact on the consolidated financial statements:

i.

i. ISAK No. 20, “Income Taxes-Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”, and ii. ISAK No. 26 (Revised 2011), “Reassessment of Embedded Derivatives”.

ii.

ISAK No. 20, “Pajak PenghasilanPerubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”, dan ISAK No. 26 (Revisi 2011), “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgements

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlahjumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Sehubungan dengan kemungkinan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

43




3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3. SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Pertimbangan (lanjutan)

Judgements (continued)

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgements are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2s.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2s.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang- Evaluasi Individual

Allowance for Impairment of Receivables-Individual Assessment

Grup mengevaluasi akun tertentu yang mana diketahui bahwa pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak-pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terhutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgement, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of receivables.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

44






ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang UsahaEvaluasi Kolektif

Allowance for Impairment of Trade Receivables Collective Assessment

Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Grup menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terhutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the Group.

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s employee benefits liability is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh lebih dari 10% nilai kini kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Meskipun Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2o dan 23.

Actual results that differ from the Group’s assumptions which effects are more than 10% of the present value of defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liability and employee benefits expense. Further details are disclosed in Notes 2o and 23.

45




3.

3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI

KETIDAKPASTIAN

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY



Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya kecuali mesin dan peralatan pabrik tertentu pada entitas anak yang disusutkan dengan menggunakan metode output produksi. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun, yang merupakan masa manfaat ekonomis yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2l dan 13.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives except for certain machinery and factory equipment in subsidiary which are depreciated using the productive-output method. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 2l and 13.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu berdasarkan nilai wajar pada pengakuan awal, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Grup (Catatan 31).

The Group recorded certain financial assets and liabilities initially based on fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s consolidated statements of comprehensive income (Note 31).

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

46







ESTIMATION

UNCERTAINTY


Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Value and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan Grup diungkapkan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amounts of the Group’s inventories are disclosed in Note 8.

Penurunan Nilai Goodwill

Goodwill Impairment

Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK No.22 (Revisi 2010), goodwill tidak diamortisasi melainkan diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Grup pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp3.434.203.348. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

Certain business acquisitions of the Group have resulted in goodwill. Under PSAK No.22 (Revised 2010) Busines Combinations, such goodwill is not amortized but instead, subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp3,434,203,348, respectively. Further details are disclosed in Note 14.

Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certain impairment indication is present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such assets may be impaired. Management has to use its judgement in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

4. KAS DAN BANK

4. CASH ON HAND AND IN BANKS 30 Juni 2012/ June 30, 2012

Kas Rupiah Dolar AS (2012: USD4.038; 2011: USD2.662) Sub-total


344.851.223

524.562.736

38.278.913

24.137.764

Cash on Hand Rupiah US Dollar (2012: USD4,038; 2011: USD2,662)

383.130.136

548.700.500

Sub-total

47




4. KAS DAN BANK (lanjutan)

4. CASH ON HAND AND IN BANKS (continued) 30 Juni 2012/ June 30, 2012

Bank Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Mutiara Tbk Citibank NA PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank SBI Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dolar AS PT Bank Mutiara Tbk (2012: USD141.129 ; 2011: USD71.230) PT Bank Central Asia Tbk (2012: USD109.575; 2011: USD61.678) Bank of China (2012: USD49.371; 2011: USD29.816) PT Bank CIMB Niaga Tbk (2012: USD7.301; 2011: USD3.349) Citibank NA (2012: USD4.999) PT Bank Chinatrust Indonesia (2012: USD1.767; 2011: USD1.787) PT Bank SBI Indonesia (2012: USD1.151; 2011: USD21.189) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2012: USD870; 2011: USD885) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2011: USD3.380)


2.602.675.034 1.101.125.425 516.033.417 200.862.403 152.645.511

198.608.439 648.503.092 451.450.937 4.313.701.464

101.016.970 4.835.661

19.735.673 2.068.241

3.226.838

3.598.837

2.308.703 -

27.956.586 18.226.186

Cash in Banks Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Mutiara Tbk Citibank NA PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank SBI Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank Mandiri (Persero) Tbk US Dollar PT Bank Mutiara Tbk (2012: USD141,129; 2011: USD71,230) PT Bank Central Asia Tbk (2012: USD109,575; 2011: USD61,678) Bank of China (2012: USD49,371; 2011: USD29,816) PT Bank CIMB Niaga Tbk (2012: USD7,301; 2011: USD3,349) Citibank NA (2012: USD 4,999); PT Bank Chinatrust Indonesia (2012: USD1,767; 2011: USD1,787) PT Bank SBI Indonesia (2012: USD1,151; 2011: USD21,189) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2012: USD870; 2011: USD885) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2011: USD3,380)

1.337.906.522

645.911.645

1.038.773.939

559.299.689

468.041.251

270.369.221

69.212.437

30.367.485

47.387.866

-

16.754.383

16.206.964

10.915.082

192.137.499

8.250.160

8.026.722

-

30.650.747

Sub-total

7.681.971.602

7.436.819.427

Sub-total

Total Kas dan Bank

8.065.101.738

7.985.519.927

Total Cash on Hand and in Banks

There is no cash on hand and in banks with related party.

Tidak terdapat saldo kas dan bank kepada pihak berelasi.

48




5.

5. TRADE RECEIVABLES

PIUTANG USAHA

Details of trade receivables based on customers are as follows :

Rincian atas piutang usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Pihak Berelasi (Catatan 7)


138.951.733

-

Related Party (Note 7)

62.015.747.623 53.676.506.160 31.739.579.102 1.402.949.501 1.051.380.000 1.034.647.059 445.477.201 -

35.231.610.039 17.127.781.830 37.469.771.944 2.177.244.615 2.912.661.400 13.484.515.578 7.595.989.339

Third Parties PT Pertamina (Persero) PT Karya Utama Indah PT Nipsea Paint and Chemicals PT Hendra Kayama PT Multi Anugerah Lestari Texindo PT BASF Care Chemicals Indonesia PT Indo Biofuels Energy PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific

2.540.342.669

3.497.373.146

Sub-total

153.906.629.315

119.496.947.891

Sub-total

Total

154.045.581.048

119.496.947.891

Total

Pihak Ketiga PT Pertamina (Persero) PT Karya Utama Indah PT Nipsea Paint and Chemicals PT Henpra Kayama PT Multi Anugerah Lestari Texindo PT BASF Care Chemicals Indonesia PT Indo Biofuels Energy PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific Lain-lain (Masing-masing kurang dari Rp1 Milyar)

Others (Each below Rp1 Billion)

The aging analysis of trade receivables is as follows:

Analisis umur piutang usaha adalah berikut:

30 Juni 2012/ June 30, 2012


Pihak Berelasi Sampai dengan 1 bulan

138.951.733

-

Related Party Up to 1 month

Pihak Ketiga Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan

117.068.068.487 3.851.673.995 32.986.886.833

102.315.350.047 17.152.253.184 29.344.660

Third Parties Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months

Sub-total

153.906.629.315

119.496.947.891

Sub-total

Total

154.045.581.048

119.496.947.891

Total

49




5. PIUTANG USAHA (lanjutan)

5. TRADE RECEIVABLES (continued) Details of trade receivables by currencies are as follows :

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Pihak Berelasi Rupiah

6.


138.951.733

-

Related Party Rupiah

Pihak Ketiga Rupiah Dolar AS (2012: USD11.756.969; 2011: USD7.010.710)

42.450.563.736

55.923.826.846

111.456.065.579

63.573.121.045

Third Parties Rupiah US Dollar (2012:USD11,756,969; 2011:USD7,010,710)

Sub-total

153.906.629.315

119.496.947.891

Sub-total

Total

154.045.581.048

119.496.947.891

Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha dapat ditagih. Oleh karena itu tidak perlu dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang usaha.

Management is of the opinion that all trade receivables can be fully collected. Hence, no allowance for impairment of trade receivables is provided.

Sebagian piutang usaha Perusahaan dijadikan jaminan untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank Chinatrust Indonesia dan Citibank NA (Catatan 16).

The Company’s trade receivables were used as collateral for loan facility from PT Bank Chinatrust Indonesia and Citibank NA (Note 16).

PIUTANG LAIN-LAIN

6.

Details of other receivables are as follows:

Rincian piutang lain-lain adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012

OTHER RECEIVABLES


Pihak Ketiga Continental Chemical Corp. Pte. Ltd. PT Karya Utama Indah PT Petrokimia Gresik PT Handayasakti Saranautama Lain-lain (Masing-masing kurang dari Rp500 juta)

14.910.238.800 607.464.749 186.410.000

14.262.241.080 14.225.840.496 7.633.574.458

581.885.472

435.557.568

Third Parties Continental Chemical Corp. Pte. Ltd. PT Karya Utama Indah PT Petrokimia Gresik PT Handayasakti Saranautama Others (Each below Rp500 million)

Total

16.285.999.021

36.557.213.602

Total

Management is of the opinion that all other receivables can be fully collected. Hence, no allowance for impairment of other receivables is provided.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang lain-lain dapat ditagih seluruhnya, sehingga tidak ada penyisihan penurunan nilai atas piutang lainnya.

50




7. TRANSAKSI DAN PIHAK BERELASI

7. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES

SALDO

DENGAN

PIHAK-

a.

a. Transaksi dan saldo kepada pihak-pihak berelasi terdiri dari piutang usaha, uang muka, utang usaha, utang lain-lain, penjualan dan pembelian.

Piutang Usaha (Catatan 5) PT Petrowidada Uang muka (Catatan 9) PT Eternal Buana Chemical Industries

WITH

Transactions and balances with related parties consist of trade receivables, advances, trade payables, other payables, sales and purchases. Persentase Terhadap Total Aset/Liabilitas/ Percentage to Total Assets/Liabilities

Total/Amount 30 Juni 2012/ June 30, 2012

BALANCES


138.951.733

30 Juni 2012/ June 30, 2012

-


0,02%

-

Trade Receivables (Note 5) PT Petrowidada

Advances (Note 9)

867.654.357

-

0,11%

-

PT Eternal Buana Chemical Industries

Utang Usaha (Catatan 17) PT Eterindo Nusa Graha PT Eternal Buana Chemical Industries

1.413.448.193

10.173.790.231

0,36%

4,16%

PT Eterindo Nusa Graha

-

6.413.441.329

-

2,62%

PT Eternal Buana Chemical Industries

Total

1.413.448.193

16.587.231.560

0,36%

6,78%

Total

Trade Payables (Note 17)

Utang Lain-lain (Catatan 18) PT Petrowidada PT Eterindo Nusa Graha

Other Payables (Note 18) 16.255.877.676

-

4,08%

-

PT Petrowidada

875.437.755

-

0,22%

-

PT Eterindo Nusa Graha

Total

17.131.315.431

-

4,30%

-

Total

Persentase Terhadap Total Penjualan/ Pembelian Percentage to Total Sales/ Purchase

Total/Amount 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Penjualan PT Eterindo Nusa Graha PT Eternal Buana Chemical Industries PT Petrowidada Total

30 Juni 2011/ June 30, 2011

30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011/ June 30, 2011

8.162.903.980

24.037.513.996

2,04%

5,41%

2.439.646.961 334.998.995

537.699.768 -

0,61% 0,08%

0,12% -

Sales PT Eterindo Nusa Graha PT Eternal Buana Chemical Industries PT Petrowidada

10.937.549.936

24.575.213.764

2,73%

5,53%

Total

Pembelian PT Eternal Buana Chemical Industries PT Eterindo Nusa Graha

48.826.291.693 11.570.954.494

51.197.624.751 4.867.690.332

14,12% 3,35%

12,88% 1,23%

Purchases PT Eternal Buana Chemical Industries PT Eterindo Nusa Graha

Total

60.397.246.187

56.065.315.083

17,47%

14,11%

Total

51




7. TRANSAKSI DAN SALDO PIHAK BERELASI (lanjutan)

7. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued)

DENGAN

PIHAK-

Uang muka kepada PT Eternal Buana Chemical Industries merupakan uang muka Perusahaan atas pembelian persediaan.

Advances to PT Eternal Buana Chemical Industries represent the Company’s advance payment for purchase of inventory.

Utang lain-lain kepada PT Petrowidada merupakan hutang atas pembelian mesin sebesar Rp14.634.582.204 pada tahun 2012 berkaitan dengan pembangunan tiga (3) perluasan proyek di AG (Catatan 13).

Other payables from PT Petrowidada mainly represent payables for purchase of machinery amounting to Rp14,634,582,204 in 2012 in relation with the construction of three (3) expansion projects of AG (Note 13).

Uatng lain-lain kepada PT Eterindo Nusa Graha merupakan utang yang berkaitan dengan pembayaran biaya utilitas pabrik

Other payables from PT Eterindo Nusa Graha represent the payables related to payments of the Company’s factory utilities . b. Nature of Relationship

b. Sifat Hubungan Pihak-pihak Berelasi/ Related Parties

8.

WITH

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Sifat Saldo Akun dan Transaksi/ Nature of Account and Transaction

PT Petrowidada (PWD)

Memiliki manajemen kunci yang sama dengan Perusahaan/Having the same key management with the Company.

Piutang Usaha, Utang Lain-lain dan Penjualan/Trade Receivables, Other Payables and Sales.

PT Eternal Buana Chemical Industries(EBCI)


Uang Muka, Utang Usaha, Penjualan dan Pembelian/Advances, Trade Payables, Sales and Purchases.

PT Eterindo Nusa Graha (ENG)


Utang Usaha, Utang Lain-lain, Penjualan dan Pembelian/Trade Payables, Other Payables, Sales and Purchase.

PERSEDIAAN

8. INVENTORIES Details of inventories are as follows:

Rincian persediaan adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012


Bahan baku Barang jadi Barang dalam proses Lain-lain

13.100.170.468 8.267.759.491 5.868.514.650 2.770.146.037

10.045.458.000 19.722.837.080 1.267.067.415 3.641.411.451

Raw materials Finished goods Work in process Others

Total

30.006.590.646

34.676.773.946

Total

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the Subsidiaries’ inventories are insured against fire and other risks with a sum insured of USD5,000,000, which the management believes is adequate to cover possible losses on such risks.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, persediaan Entitas Anak diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar USD5.000.000, dimana manajemen berkeyakinan bahwa asuransi tersebut memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risikorisiko tersebut.

52




8.

8.

9.

PERSEDIAAN (lanjutan)

INVENTORIES (continued)

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 mendekati nilai realisasi netonya.

Management is of the opinion that the carrying amount of inventories as of June 30, 2012 and December 31, 2011, approximates their net realizable value.

Pada tahun 2012 persediaan biodisel PT Anugerahinti Gemanusa, Entitas Anak, senilai Rp6.600.000.000 digunakan sebagai jaminan untuk fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mutiara Tbk (Catatan 16).

In 2012, PT Anugerahinti Gemanusa, a subsidiary’s biodiesel inventories amounting to Rp6,600,000,000 was used as a collateral for working capital loan obtained from PT Bank Mutiara Tbk (Note 16).

UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DIMUKA

9.

Details of advances and prepaid expenses are as follows:

Rincian uang muka dan beban dibayar dimuka adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012

ADVANCES AND PREPAID EXPENSES


Uang muka untuk pembelian bahan baku Beban dibayar dimuka lainnya

47.457.106.371 1.076.621.540

30.042.079.919 1.203.830.046

Advance payments for purchase of materials Other prepaid expenses

Total

48.533.727.911

31.245.909.965

Total

Uang muka merupakan uang muka untuk pembelian dari pemasok tertentu seperti PT Eternal Buana Chemical Industries (EBCI), PT Tridomain Chemicals (Tridomain), PT Smart Tbk, PT Damai Indah Sentosa (Damai), PT Karya Indah Alam (KIA) dan lain-lain.

Advances represent advance payments for purchases from certain suppliers such as PT Eternal Buana Chemical Industries (EBCI), PT Tridomain Chemicals (Tridomain), PT Smart Tbk, PT Damai Indah Sentosa (Damai), PT Karya Indah Alam (KIA) and others.

Uang muka kepada EBCI, pihak berelasi, merupakan uang muka atas pembelian persediaan resin oleh Perusahaan (Catatan 7).

Advances to EBCI, a related party, represent advance payment for purchase of inventory (Note 7).

Uang muka kepada Tridomain merupakan pembayaran uang muka untuk pembelian bahan baku seperti stearin, destilasi asam lemak kelapa, minyak goreng bekas dan metanol. Total uang muka kepada PT Tridomain pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masingmasing sebesar Rp12.491.245.620 dan Rp584.308.847.

Advances to Tridomain represent advance payments for purchases of raw materials, such as stearin, distillated palm fatty acid, waste cooking oil and methanol. Total advances made to Tridomain as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp12,491,245,620 and Rp584,308,847, respectively.

Uang muka kepada KIA dan Damai merupakan pengalokasian piutang lain-lain dari Excel Capital Venture masing-masing sebesar USD447.913 atau setara dengan Rp4.061.675.084 dan USD682.500 atau setara dengan Rp6.188.910.000 berdasarkan perjanjian tanggal 12 Desember 2011 dan 23 Desember 2011.

Advances to KIA and Damai represent the assignment of other receivables from Excel Capital Venture amounting to USD447,913 or equivalent to Rp4,061,675,084 and USD682,500 or equivalent to Rp6,188,910,000 based on agreements dated December 12, 2011 and December 23, 2011, respectively.

53




10. PENYERTAAN SAHAM

10. INVESTMENTS IN SHARES As of June 30, 2012 and December 31, 2011 the details of movements in share are as follows:

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, rincian penyertaan saham adalah sebagai berikut: Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership Metode Biaya ChemCross.Com, Inc PT Intimutiara Gasindo

Nilai Tercatat/ Carrying Value

0,64 0,75

Total

792.500.000 250.000.000

Cost Method ChemCross.Com, Inc. PT Intimutiara Gasindo

1.042.500.000

Total

Metode Biaya

Cost Method

a.

a.

ChemCross.Com, Inc (CCC)

CCC is a company organized and existing under the laws of Delaware State, United States of America. The Company owned investment amounting to Rp792,500,000 which represents 0.64% ownership of CCC.

CCC adalah sebuah perusahaan di bawah hukum negara bagian Delaware, Amerika Serikat. Perusahaan memiliki penyertaan sebesar Rp792.500.000 yang mewakili 0,64% kepemilikan pada CCC. b.

b.

PT Intimutiara Gasindo (IG)

PT Intimutiara Gasindo (IG) Based on Notarial Deed of Ira Sudjono, S.H., No. 6, dated December 1, 2003, the Company recorded investment amounting to Rp250,000,000 which represents 0.75% ownership of IG.

Berdasarkan Akta Notaris Ira Sudjono, S.H., No. 6, tanggal 1 Desember 2003, Perusahaan mencatat penyertaan sebesar Rp250.000.000 yang mewakili 0,75% kepemilikan pada IG.

11. TANAMAN PERKEBUNAN

ChemCross.Com, Inc (CCC)

11. PLANTATION ASSETS 30 Juni 2012/June 30, 2012

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction

Reklasifikasi/ Reclassification

Harga Perolehan Tanaman Belum Menghasilkan Persiapan Lahan Pembibitan

159.423.775.977 3.305.992.030 12.763.718.775

24.391.702.252 8.076.369.570 81.463.911

-

Total

175.493.486.782

32.549.535.733

-

3.733.443.855 (3.733.443.855) -

Saldo Akhir/ Ending Balance

187.548.922.084 11.382.361.600 9.111.738.831

Acquisition Cost Immature Plantations Land Preparation Nurseries

208.043.022.515

Total

31 Desember 2011/December 31, 2011 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction

Reklasifikasi/ Reclassification

Harga Perolehan Tanaman Belum Menghasilkan Persiapan Lahan Pembibitan

105.460.366.228 2.434.193.630 14.812.591.981

37.781.727.000 13.790.509.316 1.214.098.627

-

Total

122.707.151.839

52.786.334.943

-

54

16.181.682.749 (12.918.710.916) (3.262.971.833) -


159.423.775.977 3.305.992.030 12.763.718.775

Acquisition Cost Immature Plantations Land Preparation Nurseries

175.493.486.782

Total




11. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan)

11. PLANTATION ASSETS (continued)

Berikut informasi entitas anak:

mengenai

perkebunan

Below are information regarding subsidiaries’ plantation:

milik

MBS Lokasi Izin Usaha Perkebunan Akan Ditanam Telah Ditanam Tahun Tanam: 2009 2010 2011 2012

MPK

Kab. Landak Kalimantan Barat 20.000 Ha 12.000 Ha 2.158 Ha

Kab. Landak Kalimantan Barat 20.000 Ha 12.000 Ha 3.264 Ha

493 Ha 799 Ha 532 Ha 334 Ha

717 Ha 1.456 Ha 827 Ha 264 Ha

Plantation Commercial Right Will be Planted Have Been Planted Year Planted: 2009 2010 2011 2012

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, management of the subsidiaries has not yet insured plantation assets against fire, plagues and other risks, and management is planning to insure plantation assets against these risks.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, manajemen entitas anak belum mengasuransikan tanaman perkebunan terhadap risiko kerugian atas kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya dan berencana mengasuransikan tanaman terhadap risiko tersebut. 12. PROPERTI INVESTASI

Location

12. INVESTMENT PROPERTIES

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) memiliki dua (2) bidang tanah dengan nomor Hak Guna Bangunan (HGB) No. 53 dan No. 54 seluas 15.103 m2 dan 49.855 m2. Kedua bidang tanah terletak di Desa Gerem, Serang. Tanggal jatuh tempo dari HGB adalah 24 September 2027. Tanggal perolehan dari dua bidang tanah diklasifikasikan sebagai properti investasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan mempunyai nilai wajar masingmasing sebesar Rp81.845.000.000 pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) owned two (2) parcels of land with Building Right Certificate (HGB) No. 53 and No. 54 which covers an area of 15,103 sqm and 49,855 sqm, respectively. Both parcels of land are located in Desa Gerem, Serang. Maturity date of HGB is on September 24, 2027. Acquisition costs of the two parcels of land are classified as investment properties in the consolidated statements of financial position and carried at their fair values of Rp81,845,000,000 as of June 30, 2012 and December 31, 2011, respectively.

Penerapan PSAK 13 (revisi 2007) mengakibatkan saldo defisit Entitas Anak dikoreksi sebesar Rp4.925.095.530. Akibatnya Perusahaan mengakui selisih perubahan ekuitas entitas anak sebesar Rp4.904.845.849 pada laporan perubahan ekuitas konsolidasian.

Implementation of PSAK 13 (revised 2007) gives rise to adjustment on deficit of the Subsidiary amounting to Rp4,925,095,530. As a result, the Company recognized difference amounting to Rp4,904,845,849 in the consolidated statements of changes in equity.

Berdasarkan penilaian independen oleh Martokoesomo, Prasetyo dan Rekan, Penilai Properti dan Bisnis bersertifikat, dalam laporannya No. APP-P/024/KJPP-MPR/IX/11, nilai wajar properti investasi senilai Rp81.845.000.000.

Based on independent valuation from Martokoesomo, Prasetyo & Rekan Certified Property and Business Appraisers, in its report No. APP-P/024/KJPP-MPR/IX/11, the fair values of investment properties amounting to Rp81,845,000,000.

55




12. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

12. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, properti investasi dijadikan sebagai jaminan untuk utang bank jangka pendek PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) dari PT Bank Mutiara Tbk (Catatan 16).

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the investment properties are pledged as collateral for the PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK)’s short-term bank loans from PT Bank Mutiara Tbk (Note 16).

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The Company’s management believes that the HGB can be renewed upon expiry.

13. ASET TETAP

13. FIXED ASSETS 30 Juni 2012/June 30, 2012 Saldo Awal/ Beginning Balance

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklassifikasi/ Reclassifications


22.516.233.812

Acquisition Cost Direct Ownership Building Machinery and Factory Equipment Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation

-

12.239.037.143

Asset Under Capital Lease Vehicles

-

86.147.551.348

Construction in Progress

(1.284.951.774)

172.957.396.771

Total Acquisition Cost

-

(309.299.395) -

255.168.336 6.263.942.844

448.465.548 295.892.915

-

59.557.917

4.480.977.769 5.258.598.161

876.016.685

521.035.531

-

-

1.397.052.216

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buiding Machinery and Factory Equipment Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation

998.947.877

892.087.343

-

-

1.891.035.220


Total Akumulasi Penyusutan

16.818.523.885

2.977.992.139

-

19.546.774.546

Total Accumulated Depreciation

Nilai Tercatat

64.534.772.161

153.410.622.225

Carrying Value

1.683.613.980 34.667.534.862

183.648.247 98.950.999

-

-

1.867.262.227 34.766.485.861

6.609.551.969 8.432.721.328

37.419.749 -

-

19.800.000 321.333.334

6.666.771.718 8.754.054.662

19.583.223.866

4.559.095.054

-

Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan

10.321.433.693

1.917.603.450

-

Pembangunan dalam Pelaksanaan

55.216.348

86.092.335.000

-

Total Biaya Perolehan

81.353.296.046

92.889.052.499

519.567.404 5.488.332.369

44.900.327 775.610.475

4.032.512.221 4.903.147.329

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan

56

(1.626.085.108)

(249.741.478)




13. ASET TETAP (lanjutan)

13. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember 2011/December 31, 2011 Saldo Awal/ Beginning Balance

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklassifikasi/ Reclassifications


1.507.481.162 17.682.798.482

176.132.818 16.984.736.380

-

-

1.683.613.980 34.667.534.862

5.632.542.163 7.751.656.641

977.009.806 -

750.300.000

1.431.364.687

6.609.551.969 8.432.721.328

13.197.444.585

6.385.779.281

-

-

19.583.223.866

Acquisition Cost Direct Ownership Building Machinery and Factory Equipment Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation

4.928.150.541

6.837.847.839

-

(1.444.564.687)

10.321.433.693


Pembangunan dalam Pelaksanaan

-

55.216.348

-

-

55.216.348

Construction in Progress

Total Biaya Perolehan

50.700.073.574

31.416.722.472

750.300.000

(13.200.000)

81.353.296.046

Total Acquisition Cost

397.819.449 936.595.610

121.747.955 4.551.736.759

-

-

519.567.404 5.488.332.369

3.200.029.250 4.294.925.381

832.482.971 942.426.383

699.550.000

365.345.565

4.032.512.221 4.903.147.329

184.895.017

691.121.668

-

-

876.016.685

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buiding Machinery and Factory Equipment Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation

734.153.349

673.433.340

-

(408.638.812)

998.947.877

Asset Under Capital Lease Transportation

9.748.418.056

7.812.949.076

699.550.000

(43.293.247)

16.818.523.885

Total Accumulated Depreciation

64.534.772.161

Carrying Value

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan Total Akumulasi Penyusutan Nilai Tercatat

40.951.655.518

Pabrik Entitas Anak, AG, dibangun di atas tanah yang disewa dari PT Global Natural Resources (Catatan 33). Bangunan pabrik, mesin dan peralatan yang berada di atas tanah tersebut dijadikan sebagai jaminan untuk fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mutiara Tbk (Catatan 16).

Plant of Subsidiary, AG, was built on the land property leased from PT Global Natural Resources (Notes 33). Factory building, machineries and equipments situated on the above land property were used as collaterals for working capital loan obtained from PT Bank Mutiara Tbk (Note 16).

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, terdapat beberapa alat pengangkutan dijadikan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank Jasa Jakarta (Catatan 21).

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, certain vehicles are used as collateral for long-term bank loans from PT Bank Jasa Jakarta (Note 21).

Akun pembangunan dalam pelaksanaan sebagian besar berhubungan dengan pembangunan tiga (3) perluasan proyek yang dilakukan oleh Hudson Delphi Engineering and Construction Pte. Ltd. (Catatan 33). Pada tanggal 30 Juni 2012, pembangunan proyek tersebut sudah mencapai 65%.

The construction in progress account mainly pertains to the construction of three (3) expansion projects carried out by Hudson Delphi Engineering and Construction Pte. Ltd. (Note 33). As of June 30, 2012, the construction of the said projects approximately reached 65% to their completion.

57




13. ASET TETAP (lanjutan)

13. FIXED ASSETS (continued) Depreciation expense for the six-month period ended June 30, 2012 and 2011, are allocated as follows:

Beban penyusutan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 dialokasikan sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (Catatan 29) Kapitalisasi ke tanaman perkebunan

669.938.715

1.475.762.186

725.889.086 1.582.164.338

1.511.759.333 -

Cost of goods sold General and administrative expenses (Note 29) Capitalized to plantation assets

Total

2.977.992.139

2.987.521.519

Total

Disposal of fixed assets is as follows:

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Harga perolehan Akumulasi depresiasi

-

532.800.000 (532.800.000)

Acquisition cost Accumulated depreciation

Nilai buku Harga jual

-

188.760.000

Carrying value Selling price

Laba Penjualan Aset Tetap

-

188.760.000

Gain on Disposal of Fixed Assets

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, bangunan pabrik dan peralatan AG, Entitas Anak diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat gempa bumi, kebakaran, dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar USD31.000.000, yang menurut manajemen cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risikorisiko tersebut.

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the Subsidiary (AG)’s plant and equipment are insured against earthquake, fire and other risks with a total insurance coverage of USD31,000,000, which the management believes is adequate to cover possible losses on such risks.

Berdasarkan hasil evaluasi manajemen Grup, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

Based on the evaluation of the Group’s management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment on the value of fixed asset as of June 30, 2012 and December 31, 2011.

14. GOODWILL

14. GOODWILL

Perusahaan mengakui goodwill yang timbul sehubungan dengan perolehan kepemilikan pada MBS (Catatan 1c). Nilai tercatat goodwill ini sebesar Rp3.434.203.348 pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

The Company recognized the goodwill arising from the acquisition of MBS (Note 1c). The carrying value of this goodwill amounted to Rp3,434,203,348 as of June 30, 2012 and December 31, 2011, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, tidak ada indikasi penurunan nilai tercatat atas goodwill. Oleh karena itu, tidak ada penyisihan atas penurunan nilai.

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, there are no indications that the carrying value of goodwill may be impaired. Hence, no allowance for impairment is provided.

58




15. ASET LAIN-LAIN

15. OTHER ASSETS Details of other assets are as follows:

Rincian aset lain-lain adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012


Uang muka: Pengembangan masyarakat dan perijinan Uang muka Hak Guna Usaha (HGU) Uang muka hak atas tanah Formulasi teknis - neto Deposit Beban ditangguhkan

29.038.960.022 25.744.273.729 14.932.573.058 3.690.124.183 957.328.163 -

Advances: 29.038.960.022 Community development and licence 10.145.750.000 Advances for commercial use right (HGU) 14.829.130.927 Advances for land rights 4.243.644.181 Technical formulation - net 926.441.929 Deposits 109.002.500 Deferred charges

Total

74.363.259.155

59.292.929.559

Total

Pengembangan masyarakat dan perijinan merupakan biaya-biaya yang berkaitan dengan pengurusan ijin perkebunan MBS dan MPK.

Community development and license represent costs associated with obtaining plantation licence of MBS and MPK.

Hak atas tanah merupakan nilai atas ganti tanam tumbuh dari masyarakat.

Land rights represents the replacement cost of crop grown from community.

Hak guna usaha (HGU) merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk memperoleh hak guna usaha perkebunan.

Commercial use rights (HGU) represents costs incurred to acquire plantation rights.

Formulasi teknis merupakan pembayaran atas formulasi teknis kepada Continental Research and Development Pte. Ltd Singapore untuk pabrik FAME milik PT Anugerahinti Gemanusa (AG), Entitas Anak, sebesar USD1.100.000 atau ekuivalen dengan Rp11.070.400.000. Pembayaran atas formulasi teknis ini diamortisasi selama 10 tahun. Saldo akumulasi amortisasi pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp7.380.275.817 dan Rp6.826.755.819.

Technical formulation represents payment to Continental Research and Development Pte. Ltd Singapore on technical formulation for FAME factory owned by PT Anugerahinti Gemanusa (AG), a subsidiary, amounting to USD1,100,000 or equivalent to Rp11,070,400,000. Payment of the technical formulation is amortized over 10 years. The accumulated amortization as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp7,380,275,817 and Rp6,826,755,819, respectively.

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK

16. SHORT-TERM BANK LOANS Details of short-term bank loans are as follows:

Rincian utang bank jangka pendek adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012


PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia Citibank Indonesia NA

165.386.928.377 38.005.708.758 11.435.494.026

123.690.892.572 34.395.581.095 -

PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia Citibank Indonesia NA

Total

214.828.131.161

158.086.473.667

Total

59




16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)



PT Bank Mutiara Tbk (Bank Mutiara)


Pada tanggal 22 Maret 2012, AG memperoleh fasilitas kredit KRK/Kredit Rekening Koran dari Bank Mutiara untuk membeli biodiesel dan bahan baku kimia dengan batas maksimum kredit sebesar Rp18.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 13% per tahun yang dapat direviu secara berkala dan diubah oleh Bank Mutiara dan akan jatuh tempo dalam dua belas (12) bulan setelah penarikan kredit pertama. Kredit ini dijamin dengan (lintas jaminan dan gagal silang dengan fasilitas kredit lainnya): a. Persediaan biodiesel senilai Rp6.680.924.314 yang menjamin utang minimal sebesar Rp6.600.000.000 (Catatan 8); b. Tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) No. 207, seluas 4.020 m2, tercatat atas nama PT Global Natural Energy yang terletak di Kawasan Industri Gresik Jalan Prof. M. Yamin, Kelurahan Romo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik Jawa Timur sebesar Rp5.620.110.000; c. Mesin dan peralatan (Catatan 13); d. “Corporate Guarantee” dari Perusahaan; e. Gadai saham milik Perusahaan di AG dengan nilai sebesar 19% dari total ekuitas Perusahaan sebesar Rp264.144.317.882, berdasarkan laporan keuangan audit tanggal 31 Desember 2009.

On March 22, 2012, AG obtained credit facility KRK/Overdraft from Bank Mutiara Tbk for purchase of biodiesel and chemical raw materials with maximum credit limit of Rp18,000,000,000. This loan bears interest rate of 13% per annum, subject to periodic review and change by Bank Mutiara and will mature twelve (12) months after first withdrawal of the loan. This loan was collateralized by (crosscollateral and cross-default with other loan facilities): a. Biodiesel inventories valued at Rp6,680,924,314 which guarantees the loan for at least Rp6,600,000,000 (Note 8); b. Land with Building Utilization Right Certificate (“HGB”) No. 207 covering area of 4,020 m2, registered to PT Global Natural Energy which located at Kawasan Industri Gresik, Jalan Prof. M. Yamin, Kelurahan Romo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik Jawa Timur amounting to Rp5,620,110,000; c. Machinery and equipment (Note 13); d. Corporate Guarantee from the Company; e. Pledged shares representing 19% ownership by the Company in AG amounting to Rp264,144,317,882, based on the Company’s audited financial statements as of December 31, 2009.

Menurut perjanjian kredit, AG diharuskan untuk tidak, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mutiara untuk: a. Menyewakan aset AG yang dijadikan jaminan; b. Memperoleh fasilitas kredit (pinjaman) dari pihak ketiga yang mengakibatkan rasio utang pada ekuitas melebihi 200%; c. Bertindak sebagai penjamin utang atau menjaminkan aset AG kepada pihak lain; d. Menarik modal atau menyatakan dividen untuk tujuan selain bisnis atau keperluan pribadi; e. Memperoleh pinjaman atau fasilitas kredit dari pihak ketiga; atau f. Meminjamkan uang kepada pihak ketiga selain selain untuk kegiatan usaha normal.

According to the credit agreement, AG shall not, without written approval from Bank Mutiara, among others: a. Rent/lease AG’s assets which are being collateral; b. Obtain credit facility (borrowing) from third parties which causes the Debt to Equity Ratio exceeds 200%; c. Act as guarantor or pledged AG’s assets to other party; d. Withdraw capital or declare dividends for nonbusiness or for personal purposes; e.

Obtain borrowings or credit facility from third parties; or

f.

Lend money to third parties other than those arising from the normal business activity.

As of June 30, 2012 the AG’s management is of the opinion that AG has complied with all of the above covenants.

Pada tanggal 30 Juni 2012, manajemen AG berpendapat bahwa seluruh syarat-syarat perjanjian di atas telah dipenuhi.

60






PT Anugerahinti Gemanusa (AG) (lanjutan)

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) (continued)

PT Bank Mutiara Tbk (Bank Mutiara) (lanjutan)

PT Bank (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2012, saldo pinjaman KRK senilai Rp18.000.000.000.

As of June 30, 2012, the outstanding balance of the above loan facility amounted to Rp18,000,000,000.

Pada tanggal 10 Februari 2011, AG memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja dari Bank Mutiara. Fasilitas ini mempunyai batas maksimum kredit sebesar USD10.000.000 (yang terdiri dari USD6.350.000 untuk KAP I/Kredit atas Permintaan I dan USD3.650.000 untuk KAP II/Kredit atas Permintaan II). Fasilitas tersebut digunakan untuk membeli bahan baku serta pengambilalihan kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan dikenakan bunga sebesar 8% per tahun. Jaminan atas fasilitas tersebut berupa: a. Tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) No. 207, seluas 4.020 m2, tercatat atas nama PT Global Natural Energy yang terletak di Kawasan Industri Gresik Jalan Prof. M. Yamin, Kelurahan Romo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik Jawa Timur; b. Bangunan pabrik, mesin dan peralatan yang berada diatas tanah HGB No. 207 (Catatan 13); c. Persediaan biodiesel senilai minimal Rp6.600.000.000 (Catatan 8); d. “Corporate Guarantee” dari Perusahaan; dan e. Gadai saham milik Perusahaan di AG dengan nilai sebesar 19% dari total ekuitas Perusahaan sebesar Rp264.144.317.882, berdasarkan laporan keuangan audit tahun 31 Desember 2009.

On February 10, 2011, AG obtained a Working Capital Credit Facility from Bank Mutiara. The facility has maximum credit limit of USD10,000,000 (which consist of USD6,350,000 for KAP I/Credit on Demand I and USD3,650,000 for KAP II/Credit on Demand II). The facility was used to purchase raw materials and to settle the loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk which bears interest rate at 8% per annum. Collaterals for the facility are as follows:

Berdasakan perjanjian, AG diharuskan untuk tidak, tanpa persetujuan dari Bank Mutiara, sebagai berikut: a. Bertindak sebagai penjamin atau menggadaikan aset kepada pihak lain; b. Mendapatkan pinjaman atau fasilitas kredit dari pihak ketiga, atau c. Meminjamkan uang kepada pihak ketiga selain untuk kegiatan usaha normal.

According to the agreement, AG shall not, without written approval from Bank Mutiara, among others:

Pada tanggal 1 Maret 2012, AG dan Bank Mutiara menyetujui perubahan pada perjanjian pinjaman. Perubahan tersebut antara lain sebagai berikut: a. Perpanjangan tanggal jatuh tempo utang dari tanggal 21 Februari 2012 sampai dengan tanggal 20 Februari 2013; dan b. Perubahan tingkat bunga menjadi 7,5% per tahun, yang dapat direview secara berkala dan diubah oleh Bank Mutiara.

On March 1, 2012, AG and Bank Mutiara agreed to amend the loan agreements. Amendments, among others, are as follows: a. Extension of the maturity date of the loan from February 21, 2012 to February 20, 2013; and b. Changing the interest rate to become 7.5% per annum, subject to periodic review and change by Bank Mutiara.

a.

b.

c. d. e.

a. b. c.

61

Mutiara

Tbk

(Bank

Mutiara)

Land with Building Utilization Right Certificate (HGB) No. 207 covering area of 4,020 m2, registered to PT Global Natural Energy and located at Kawasan Industri Gresik, Jalan Prof. M. Yamin, Kelurahan Romo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik Jawa Timur; Factory building, machinery and equipment situated on the land with HGB No. 207 (Note 13); Biodiesel inventories with minimum amount of Rp6,600,000,000 (Note 8); Corporate Guarantee from the Company; and Pledged shares of the company’s shares in AG with amounted to 19% of the company’s equity amounting to Rp264,144,317,882 based on the audited financial statements as of December 31, 2009..

Act as guarantor or pledged the assets to other party; Obtain borrowings or credit facility from third parties; or Lend money to third parties other than those arising from the normal business activity.






PT Anugerahinti Gemanusa (AG) (lanjutan)

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) (continued)


PT Bank (continued)

Saat ini AG masih terkait pada persyaratan yang sama dan yang tertulis pada perjanjian asli dengan Bank Mutiara. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa semua persyaratan di atas telah dipenuhi.

AG is still subject to the same covenants as stated on the original agreement with Bank Mutiara. As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the Company’s management is of the opinion that AG has complied with all of the above covenants.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman masing-masing sebesar USD9.958.824 atau setara dengan Rp94.409.655.312 dan USD10.001.201 atau setara dengan Rp90.690.892.572.

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the outstanding balance of the loan amounted to USD9,958,824 or equivalent to Rp94,409,655,312 and USD10,001,201 or equivalent to Rp90,690,892,572, respectively.

Perusahaan

The Company

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja sebagai berikut:

The Company obtained working capital facilities as follows:

PT Bank Chinatrust)

PT Bank Chinatrust)

Chinatrust

Indonesia

(Bank

Mutiara

Tbk

Chinatrust

(Bank

Indonesia

Mutiara)

(Bank

Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Short-term Loan-1 (STL-1), Shortterm Loan-2 (STL-2) dan Short-term Loan-3 (STL3) dengan maksimum kredit masing-masing Rp20.000.000.000, Rp10.000.000.000, dan Rp10.000.000.000 dengan tingkat bunga 11,89% per tahun. Ketiga fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 7 Juni 2012.

In 2011, the Company obtained Short-term Loan-1 (STL-1), Short-term Loan-2 (STL-2) and Shortterm Loan-3 (STL-3) with maximum credit amounting to Rp20,000,000,000, Rp10,000,000,000 and Rp10,000,000,000, respectively, with interest rate of 11.89% per annum. The three facilities will be due on June 7, 2012.

Fasilitas STL-1 digunakan untuk mendanai transaksi penjualan kepada PT Nipsea Paint & Chemicals

The STL-1 facility will be used to finance sales transaction to PT Nipsea Paint & Chemicals.

Fasilitas STL-2 dan STL-3 digunakan untuk mendanai transaksi penjualan kepada PT Pertamina (Persero).

The STL-2 and STL-3 facility will be used to finance sales transaction to PT Pertamina (Persero).

Fasilitas pinjaman ini dijamin oleh: a. Tanah dan bagunan yang terletak pada Jl. Raya Serang Km. 26, Kampung Jaha RT. 01 RW. 01, Desa Sentul Jaya, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Banten dengan bukti kepemilikan SHGB No.94 dan 95 atas nama PT Anugerah Inti Deltapersada dengan nilai gadai Rp40.000.000.000; b. FTO atas piutang dari PT Nipsea Paints & Chemical dengan jumlah Rp25.000.000.000; dan c. FTO atas piutang dari PT Pertamina (Persero) dengan jumlah Rp25.000.000.000.

These loan facilities are collateralized by: a. Land and building, which is located at Jl. Raya Serang Km. 2, Kp Jaha RT. 01 RW. 01, Desa Sentul Jaya, Kec. Balaraja, Kab. Tangerang, Banten with mortgage value of Rp 40,000,000,000; b. FTO on account receivable from PT Nipsea Paints & Chemical with amount of Rp25,000,000,000; and c. FTO on account receivable from PT Pertamina (Persero) with amount Rp25,000,000,000.

62




16.


UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) Perusahaan (lanjutan) PT Bank Chinatrust Chinatrust) (lanjutan)

The Company (continued) Indonesia

(Bank

PT Bank Chinatrust Chinatrust) (continued)

Indonesia

(Bank

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp38.005.708.758 dan Rp34.395.581.095

The outstanding balance of these loans as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp38,005,708,758 and Rp34,395,581,095, respectively.

Pada tahun 2012, Perusahaan memperbarui fasilitas kredit tersebut dengan komposisi kredit yang baru yaitu Short-term Loan - Pre Financing dan Short-term - Loan Post Financing dengan maksimum kredit masing-masing Rp20.000.000.000. Tingkat bunga kredit tersebut sebesar 11,39% per tahun. Semua fasilitas ini akan jatuh tempo dua belas (12) bulan setelah tanggal penandatanganan perjanjian.

In 2012, the Company renewed the above loan facility with the new loan composition of Short Term Loan-Pre Financing and Short-term Loan Post Financing with maximum credit amounting to Rp20,000,000,000, respectively. The interest rate is 11.39% per annum. The three facilities will be due on the next twelve (12) months after the signing date of the agreement.

Persyaratan untuk fasilitas utang di atas adalah sebagai berikut: a. Faktur pembelian yang telah jatuh tempo atau yang belum dibayar telah dilunasi oleh Perusahaan; b. Pinjaman pemegang saham harus disubordinasikan (jika ada); dan c. Pinjaman Jangka Pendek untuk membiayai piutang usaha Nipsea harus dihentikan secepatnya pada saat pembayaran penuh atas saldo piutang.

The covenants for the loan facilities above are as follows: a. Any overdue or unpaid purchase invoice must be settled by the Company; b. Shareholders loan shall be subordinated (if any); and c. The Short-Term Loan (STL) for account receivable of Nipsea Financing should be immediately terminated upon full payment of its outstanding balances.

Fasilitas pinjaman ini dijamin oleh: a. Tanah dan bagunan yang terletak pada Jl. Raya Serang Km. 2, Kp Jaha RT. 01 RW. 01, Desa Sentul Jaya, Kec. Balaraja, Kab. Tangerang, Banten dengan nilai gadai Rp40.000.000.000; dan b. FTO di PT Pertamina (Persero) senilai Rp50.000.000.000 (sebelumnya Rp25.000.000.000).

These loan facilities are collateralized by: a. Land and building, which is located at Jl. Raya Serang Km. 2, Kp Jaha RT. 01 RW. 01, Desa Sentul Jaya, Kec. Balaraja, Kab. Tangerang, Banten with mortgage value of Rp 40,000,000,000; and b. FTO on PT Pertamina (Persero) amounting to Rp50,000,000,000 (previously Rp25,000,000,000).

Citibank NA (Citibank)

Citibank NA (Citibank)

Pada tanggal 22 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Master dari Citibank NA dengan jumlah maksimum sebesar USD3.000.000. Kredit ini akan berjalan hingga satu (1) tahun setelah tanggal persetujuan dan akan diperpanjang secara otomatis setiap tahun kecuali ada pemberitahuan dari Citibank. Tingkat bunga untuk fasilitas kredit ini akan diberitahukan oleh Citibank dari waktu ke waktu.

On June 22, 2012 the Company obtained Master credit facility from Citibank NA with maximum of USD3,000,000. This credit agreement will be available until one (1) year after the initial date of the agreement and will be automatically extended yearly after expiration date unless notified by Citibank. The interest rate applicable for this credit facility will be notified by Citibank from time to time.

63




16.


UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

Citibank NA (Citibank) (lanjutan)

Citibank NA (Citibank) (continued)

Jaminan dari fasilitas kredit ini adalah sebagai berikut: a. Tanah dengan Hak Guna Bangunan No. 165/Cilegon teregistrasi atas nama PT Bumi Persada Agung yang berlokasi di Provinsi Banten, Kotamadya/Kabupaten Cilegon, Kecamatan Grogol, Desa/Kelurahan Gerem beserta bangunan diatasnya senilai Rp32.000.000.000; dan b. Piutang usaha dari Perusahaan senilai USD1.500.000 (Catatan 5).

Collaterals for this facility are as follows:

Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembelian, produksi atau penjualan barang oleh Perusahaan dan untuk membiayai piutang usaha Perusahaan.

The credit facility was used in connection with the purchase, production or sale of goods by the Company, and for financing the Company’s trade receivables.

Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan diharuskan untuk tidak, tanpa persetujuan tertulis dari Citibank untuk: a. Melakukan transaksi dengan pihak lain selain daripada aktivitas wajar dari komersial bisnis;

According to the agreement, the Company shall not, without written approval of Citibank, among others: a. Enter into any transaction with any person or any other than in the ordinary course of business on ordinary commercial terms at arm's length; b. Enter into any transcation with any person or entity in which it would be obligated to pay more than the ordinary arm's length commercial price for any purchases or to receive less than the full ex works arm's length commercial price for its products; and

a. Land with HGB No. 165/Cilegon registered to PT Bumi Persada Agung and located at Banten Province, Kotamadya/Kabupaten Cilegon, Kecamatan Grogol, Desa/Kelurahan Gerem together with buildings built thereon, amounted to Rp32,000,000,000; and b. Trade receivables of the Company in the amount of USD1,500,000 (Note 5).

b. Melakukan transaksi dengan pihak atau entitas lain dimana mengharuskan melakukan pembayaran lebih dari nilai pasar yang dilakukan secara wajar untuk pembelian atau menerima kurang dari nilai penuh pasar yang dilakukan secara wajar yang terdahulu untuk produk tertentu; dan c. Menggabungkan atau mengkonsolidasikan dengan perusahaan lain atau memperoleh sebagian besar dari aset dan modal saham dari perusahaan lain atau menjual, menyewa, menmindahkan atau melepas bagian yang signifikan dari properti atau aset Perusahaan.

c. Merge or consolidate with any other company or acquire a substantial part of the assets or capital stock of any other company or sell, lease, transfer or otherwise dispose of any significant portion of its property or assets.

The outstanding balance of the facility as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp11,435,494,026 and Nil, respectively.

Saldo pinjaman pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp11.435.494.026 dan Nihil.

64




16.


UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)



Pada tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Bank Mutiara dengan Perjanjian Kredit No. 032/SPK/Mutiara/MLD/XII/2011. Plafon atas pinjaman tersebut sebesar Rp20.000.000.000. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo dalam dua belas (12) bulan terhitung sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan dapat diperpanjang dengan persetujuan dari Bank Mutiara. Suku bunga pinjaman 13% per tahun dan dapat berubah sesuai ketentuan yang berlaku di Bank Mutiara.

On December 15, 2011, the Company obtained a working capital credit facility from Bank Mutiara with Credit Agreement No. 032/SPK/Mutiara/ MLD/XII/2011. The maximum credit limit of this loan facility amounted to Rp20,000,000,000 and will mature in twelve (12) months from the date of signing this credit agreement and can be extended by obtaining approval from Bank Mutiara. This loan facility bears interest rate at 13% per annum, subject to change by Bank Mutiara.

Berdasarkan Amandemen Perjanjian Utang No. 005/SPK/Mutiara/MLD/I/2012 pada tanggal 11 Januari 2012, jaminan atas fasilitas tersebut berupa : a. Sebidang tanah kosong seluas 21.355 m2 terletak di Jl. Raya Merak, Kelurahan Gerem, Kecamatan Grogol, Kota Cilegon, Propinsi Banten dengan bukti kepemilikan SHGB No. 166 atas nama PT Bumi Perasa Agung; dan b. Jaminan pribadi dari Hadisan Sridjaja, pemegang saham.

Referring to Amendment of Loan Agreement No. 005/SPK/Mutiara/MLD/I/2012 dated January 11, 2012, the collaterals of this loan are as follows: a. Land with Building Utilization Right Certificate ("SHGB") No. 166. Registered to PT Bumi Perasa Agung covering area of 21,355 m2, located at Merak Street, Gerem Village, Grogol District, Cilegon, Banten Province; and b. Personal guarantee from Hadisan Sridjaja, a shareholder.

Jaminan yang diserahkan telah dibalik nama atas nama Perusahaan.

The collateral assets that have been transferred are owned by the Company.

Berdasarkan perjanjian kredit, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mutiara, Perusahaan tidak diperkenankan antara lain: a. Melakukan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan termasuk di dalamnya permodalan dan perubahan pengurus tanpa memberitahu Bank Mutiara; b. Melakukan pemindahtanganan barang jaminan; c. Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari Bank lain yang menyebabkan debt to equity ratio (DER) melampaui 200%; d. Menyewakan obyek agunan kredit tanpa seizin Bank Mutiara; e. Bertindak sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan kepada pihak lain kecuali untuk menjamin hutang Entitas Anak; dan f. Tidak meminjam dari atau meminjamkan uang kepada pihak ketiga selain daripada yang timbul dalam usahanya atau untuk keperluan bisnis normal perusahaan.

According to the loan agreement, the Company shall not, without written approval from Bank Mutiara, among others: a. Change the Company's Article of Association including the composition of shareholders; b. Transfer the collateral assets; c. Propose credit facility or loan from another bank (which caused the Debt to Equity Ratio (DER) exceed 200%; d. Rent the assets pledged as collaterals without approval from Bank Mutiara; e. Act as guarantor or pledge the Company's assets in the form and any means to another party except as guarantor for its Subsidiaries; and f. Obtain loan from or give loan to another party except from their business or to support the Company's normal business operation.

Saldo pinjaman pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp19.977.273.065 dan Nihil.

The outstanding balance of this loan facility as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp19,977,273,065 and Nil, respectively.

65








Pada tahun 2011, MPK memperoleh fasilitas kredit modal kerja sebagai berikut:

In 2011, MPK obtained working capital facilities, as follows:



Ini merupakan fasilitas kredit atas permintaan dengan plafon maksimum sebesar Rp44.000.000.000, dikenakan tingkat bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 28 Maret 2012.

This represents credit facility on demand with total maximum limit of Rp44,000,000,000, bears annual interest rate of 14% per annum and due on March 28, 2012.

Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan tanah dengan total luas sebesar 64.958 m2 terletak di komplek Grup, Kelurahan Gerem, Kecamatan Pulomerak, Kota Cilegon, Propinsi Banten yang dimiliki oleh AG, Entitas Anak.

The loan facility is pledged by a 64,958 m2 of land located in the area of the Group, Gerem Village, District Pulomerak, Cilegon, Banten Province owned by AG, a Subsidiary.

Tujuan penggunaan fasilitas kredit adalah untuk pembiayaan kebun tanaman belum menghasilkan.

The loan facility is used to finance immature plantations.

MPK hanya dapat menggunakan fasilitas kredit untuk tujuan yang telah ditentukan, selama pinjaman belum lunas tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mutiara, MPK tidak diperkenankan melakukan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan; melakukan pemindahtanganan barang jaminan; memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari bank/lembaga keuangan lain; menyewakan obyek agunan kredit; membagi dividen; mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan kepada pihak lain; tidak meminjam dari atau meminjamkan uang kepada pihak ketiga selain daripada yang timbul dari operasi bisnisnya.

MPK can only use the credit facility for its intended purpose, as long as the loan has not been settled, without written consent of Bank Mutiara, MPK is not allowed to do among others; amendments to MPK’s Articles of Incorporation/ Association; transfer the collateral; obtain credit facilities or loans from banks/other financial institutions; rent loan collateral objects; share dividends; bind itself as guarantor of a debt or pledge its assets to any other company and borrow from or lend money to third parties other than arising from business operation.

Pada tanggal 9 April 2012, MPK dan Bank Mutiara setuju untuk memperpanjang fasilitas kredit yang mengacu pada Permohonan Perpanjangan Kredit No. 009/DT-KD/MPK/III/12 tanggal 27 Maret 2012 dan perjanjian No. 038/SPK/Mutiara/MLD/III/2012, dengan jaminan yang sama dengan tahun lalu. Ketentuan dan persyaratan atas perpanjangan kredit adalah sebagai berikut: a. Perubahan limit maksimum kredit menjadi Rp33.000.000.000; b. Perpanjangan jatuh tempo kredit menjadi dari tanggal 31 Maret 2012 sampai dengan tanggal 1 April 2013; c. Perubahan suku bunga kredit menjadi 13.5% per tahun, dapat berubah sesuai ketentuan yang berlaku di Bank Mutiara; dan d. Denda keterlambatan sebesar 2% per bulan atas keterlambatan pembayaran pokok dan atau bunga.

On April 9, 2012, MPK and Bank Mutiara agreed to amend the loan agreements referring to Applications of Credit Extension No. 009/DTKD/MPK/III/12 dated March 27, 2012 and amendment No. 038/SPK/Mutiara/MLD/III/2012, with the same collaterals and covenants as the previous year. The conditions and requirements of the credit extension are as follows: a. Decrease the maximum credit limit to become Rp33,000,000,000; b. Extension of the maturity date of the loan from March 31, 2012 to April 1, 2013; c. Change in the interest rate to 13.5% per annum, subject to periodic review and change by Bank Mutiara; and d. Late fee charge 2% per month for the late payment of principal and or interest.

66




16.


UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) PT Malindo (lanjutan)

Persada

Khatulistiwa

(MPK)

PT Malindo (continued)

Persada

Khatulistiwa

(MPK)


PT Bank Mutiara (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2012, manajemen MPK berpendapat bahwa seluruh persyaratan oleh bank telah dipatuhi sepenuhnya. Saldo pinjaman pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp33.000.000.000. Beban bunga atas saldo pinjaman tersebut untuk perode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp2.996.188.961 dan Rp3.461.333.332 dikapitalisasi dan disajikan sebagai bagian dari “Tanaman Perkebunan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11).

As of June 30, 2012, the MPK’s management is of the opinion that all covenants by the bank have been fully complied. The outstanding balance of the above loan facility as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp33,000,000,000, respectively. Related interest expense amounting to Rp2,996,188,961 and Rp3,461,333,332 for six-month period June 30, 2012 and year ended December 31, 2011, respectively, are capitalized and presented as part of “Plantation Assets” in the consolidated statements of financial position (Note 11).

17. UTANG USAHA

(Bank

Mutiara)

17. TRADE PAYABLES a. Details of trade payable by supplier are as follows:

a. Rincian utang usaha berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Pihak-pihak Berelasi (Catatan 7)

Tbk


1.413.448.193

16.587.231.560

Related Parties (Note 7)

12.093.975.203 3.791.672.072 7.255.165.000 4.563.690.760 4.499.783.241 3.748.763.150 3.571.310.838 3.089.054.760 2.307.686.037 1.616.432.781 1.224.816.000 824.739.641 -

8.670.803.068 5.231.494.070 1.669.257.322 3.731.537.150 2.138.954.601 1.937.714.045 1.171.585.600 1.193.258.021 1.937.498.801 1.203.360.024

Third Parties PT Handayasakti Saranautama PT Damai Sentosa Cooking Oil PT Meta Estetika Graha PT Sinar Kapuas Permai PT Itochu Indonesia PT Multimas Agro Gemilang PT AKR Corporindo Tbk PT Soyamas Gemilang PT Sinar Mandiri Permai PT Batu Dua Prima World Wide Resin & Chemicals PT Sumber Rejeki Jaya PT PKG Lautan Indonesia PT Bahtera Jaya

9.082.015.360

5.492.349.013

Others (Each below Rp1 billion)

Sub-total

57.669.104.843

34.377.811.715

Sub-total

Total

59.082.553.036

50.965.043.275

Total

Pihak Ketiga PT Handayasakti Saranautama PT Damai Sentosa Cooking Oil PT Meta Estetika Graha PT Sinar Kapuas Permai PT Itochu Indonesia PT Multimas Agro Gemilang PT AKR Corporindo Tbk PT Soyamas Gemilang PT Sinar Mandiri Permai PT Batu Dua Prima World Wide Resin & Chemicals PT Sumber Rejeki Jaya PT PKG Lautan Indonesia PT Bahtera Jaya Lain-lain (Masing-masing kurang dari Rp1 miliar)

67




17. UTANG USAHA (lanjutan)

17. TRADE PAYABLES (continued) b. The aging analysis of trade payables is as follows:

b. Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Pihak Berelasi > 1 Bulan - 3 Bulan


1.413.448.193

16.587.231.560

Related Parties > 1 Month - 3 Months

Pihak Ketiga Sampai dengan 1 Bulan > 1 Bulan - 3 Bulan > 3 Bulan

17.543.890.571 34.530.527.642 5.594.686.630

10.367.226.238 8.650.124.805 15.360.460.672

Third Parties Up to 1 Month > 1 Month - 3 Months > 3 Months

Sub-total

57.669.104.843

34.377.811.715

Sub-total

Total

59.082.553.036

50.965.043.275

Total

c. Details of trade payables by currency are as follows:

c. Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Pihak Berelasi Dolar AS (2012: USD 74.549) Rupiah Sub-total


706.726.901 706.721.292

16.587.231.560

Related Parties US Dollar (2012: USD74,549) Rupiah

1.413.448.193

16.587.231.560

Sub-total

Pihak Ketiga Dolar AS (2012: USD2.491.850; 2011: USD2.977.569) Rupiah

23.622.738.377 34.046.366.466

27.000.597.485 7.377.214.230

Third Parties US Dollar (2012: USD2,491,850; 2011: USD2,977,569) Rupiah

Sub-total

57.669.104.843

34.377.811.715

Sub-total

Total

59.082.553.036

50.965.043.275

Total

18. UTANG LAIN-LAIN

18. OTHER PAYABLES 30 Juni 2012/ June 30, 2012


Pihak-pihak Berelasi (Catatan 7) PT Petrowidada PT Eterindo Nusa Graha

16.255.877.676 875.437.755

-

Related Parties (Note 7) PT Petrowidada PT Eterindo Nusa Graha

Sub-total

17.131.315.431

-

Sub-total

68




18. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

18. OTHER PAYABLES (continued) 30 Juni 2012/ June 30, 2012


Pihak Ketiga Hudson Delphi Engineering & Construction Pte. Ltd PT Duta Prima Jaya Lain-lain (Masing-masing dibawah Rp500 juta)

59.496.209.017 2.066.332.829

-

Third Parties Hudson Delphi Engineering & Construction Pte. Ltd PT Duta Prima Jaya

3.292.802.351

3.577.511.382

Others (Each below Rp500 million)

Sub-total

64.855.344.197

3.577.511.382

Sub-total

Total

81.986.659.628

3.577.511.382

Total

19. PERPAJAKAN

19. TAXATION

a. Pajak Dibayar Dimuka

a. Prepaid Taxes 30 Juni 2012/ June 30, 2012


Perusahaan Pajak pertambahan nilai Pajak penghasilan Pasal 25

2.281.257.030 -

3.242.842.970 -

The Company Value-added tax Income tax Article 25

Sub-total

2.281.257.030

3.242.842.970

Sub-total

Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 28 Pajak pertambahan nilai

540.244.694

1.279.317.848 -

Subsidiaries Income tax Article 28 Value-added tax

Sub-total

540.244.694

1.279.317.848

Sub-total

2.821.501.724

4.522.160.818

Total

Total

b. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan

b. Income Tax Benefit (Expense) 30 Juni 2012/ June 30, 2012

Perusahaan Pajak kini Pajak tangguhan

30 Juni 2011/ June 30, 2011

(1.333.423.400) 425.715.812

(1.197.059.250) -

The Company Current tax Deferred tax

(907.707.588)

(1.197.059.250)

Sub-total

Entitas Anak Pajak kini Pajak tangguhan

(3.681.592.976) (4.998.895.335)

(9.721.481.137)

Subsidiaries Current tax Deferred tax

Sub-total

(8.680.488.311)

(9.721.481.137)

Sub-total

Total

(9.588.195.899)

(10.918.540.387)

Total

Sub-total

69




19. PERPAJAKAN (lanjutan)

19. TAXATION (continued)

b. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan (lanjutan)

b. Income Tax Benefit (Expense) (continued) The reconciliation between income before income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income and estimated taxable income (loss) is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran laba (rugi) fiskal adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi transaksi dengan Entitas Anak Laba (rugi) sebelum beban pajak Penghasilan perusahaan Beda Waktu: Imbalan kerja Beda Tetap: Jamuan dan representasi Penyusutan Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak penghasilan final Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Denda pajak

Income before income tax expense according to consolidated statements 18.524.608.241

62.747.295.344

(18.077.700.391)

(62.138.532.328)

4.710.035.438

1.600.000.000

Elimination transaction with subsidiaries

5.156.943.288

2.208.763.016

Income (loss) before income tax expense of the company

1.211.082.870

-

166.756.105 160.967.834

2.219.453.582 -

(28.632.953)

(30.743.598)

of comprehensive income Subsidiaries’ income before income tax expense

Timing Difference: Employee benefit Permanent Differences: Entertainment and representations Depreciation Interest income subjected to final income tax Salary, wages and employee

-

389.678.551 1.085.316

benefits Tax penalty

Taksiran Laba (Rugi) Fiskal

6.667.117.144

4.788.236.867

Estimated Taxable Income (Loss)

Taksiran Penghasilan Kena Pajak (Pembulatan)

6.667.117.000

4.788.236.000

Estimated Taxable Income (Rounded)

1.333.423.400

1.197.059.250 -

Estimated Corporate Income Tax Expense - Current Single Rate 25% 20%

1.333.423.400

1.197.059.250

Taksiran Beban Pajak Penghasilan Badan – kini Tarif Tunggal 25% 20% Dikurangi: Pajak Penghasilan Dibayar Dimuka Pajak penghasilan pasal 25

1.049.305.000

945.091.875

Taksiran (Tagihan) Utang Pajak Penghasilan Badan

Less: Prepaid Tax: Income tax article 25 Estimated (Claim for Tax refund)

284.118.400

251.967.375

70

Corporate Income Tax Payable







b. Income Tax Benefit (Expense) (continued)

Untuk periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2012, dan 2011, Perusahaan menghitung pajak penghasilan badan dengan tarif 20% berdasarkan PPRI No. 81 tahun 2007 tentang penurunan tarif pajak penghasilan bagi wajib pajak badan dalam negeri yang berbentuk perseroan terbuka yang telah memenuhi kepemilikan saham publik di atas 40%, maka mendapatkan fasilitas penurunan tarif PPh sebesar 5%.

For the six-month period ended June 30, 2012, and year ended December 31, 2011, the Company calculates corporate income tax using income tax rate of 20% based on PPRI No. 81 of 2007 on reduced income tax rate for domestic corporate taxpayers. Publicly-listed companies that meet the public shareholding above 40% is permitted a 5% reduction in income tax rates.

Pada tahun 2012, AG menerima surat ketetapan pajak yang terdiri dari: a. Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan badan tahun 2010 sebesar Rp657.370.365; b. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan pasal 21 tahun 2010 sebesar Rp5.749.200; c. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan pasal 23 tahun 2010 sebesar Rp40.069.955; d. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan pasal 4(2) tahun 2009 sebesar Rp34.418.238; dan e. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai tahun 2010 sebesar Rp333.404710

In 2012, AG has received tax assessments which consist of: a. Overpayment Assessment Notice (SKPLB) of corporate income tax year 2010 amounting to Rp657,370,365; b. Underpayment Assessment Notice (SKPKB) of income tax Article 21 year 2010 amounting to Rp5,749,200; c. Underpayment Assessment Notice (SKPKB) of income tax Article 23 year 2010 amounting to Rp40,069,955; d. Underpayment Assessment Notice (SKPKB) of income tax Article 4(2) year 2009 amounting to Rp34,418,238; and e. Underpayment Assessment Notice (SKPKB) of Value-added Tax year 2010 amounting to Rp333,404,710.

SKPLB dari pajak penghasilan badan AG untuk tahun 2010 telah dikompensasikan ke SKPKB yang disebutkan diatas dan beberapa utang pajak di bawah ini: a. Surat Tagihan Pajak (STP) Pajak Penghasilan Final sebesar Rp400.000 untuk tahun 2009; b. Surat Tagihan Pajak (STP) Pajak Penghasilan Pasal 25/29 sebesar Rp100.000 untuk tahun 2011; dan c. Surat Tagihan Pajak (STP) Pajak Pertambahan Nilai sebesar Rp656.870.365 untuk tahun 2010.

SKPLB of AG’s corporate income tax for the year 2010 has been compensated to SKPKB stated above and several taxes payable below: a. Tax Collection Letter (STP) of final income tax amounting to Rp400,000 for 2009; b. Tax Collection Letter (STP) of income tax Article 25/29 amounting to Rp100,000 for 2011; and c. Tax Collection Letter (STP) of Value-added Tax amounting to Rp656,870,365 for 2010.

71







b. Income Tax Benefit (Expense) (continued) The reconciliation between the income tax benefit (expense) calculated by applying the applicable tax rate on the income before income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income is as follows:

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang dilaporkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi transaksi dengan Entitas Anak Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan (pembulatan) Pajak dihitung pada tarif yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap perusahaan Koreksi atas aset pajak tangguhan Total Manfaat (Beban) Pajak Perusahaan

Income before income tax expense according to consolidated statements 18.524.608.241

62.747.295.344

(18.077.700.391)

(62.138.532.328)

4.710.035.438

1.600.000.000

5.156.943.288

2.208.763.016

5.156.943.000

2.208.763.000

of comprehensive income Subsidiaries’ income before income tax expense Elimination transaction with subsidiaries Income (loss) before income tax expense of the company Income (loss) before income tax expense of the company (rounding)

(1.031.388.600)

(552.190.750)

(59.818.197) 183.499.209

(644.868.500) -

Tax calculated based on applicable rate Tax effect of the company’s permanent differences Adjustment of deferred tax assets

(907.707.588)

(1.197.059.250)

Total Tax Benefit (Expense) of the Company

c. Utang Pajak

c. Taxes Payable 30 Juni 2012/ June 30, 2012


Perusahaan Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 22 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25 Pajak penghasilan pasal 29

112.423.450 180.540 173.478.201 293.134.520 284.118.400

79.503.300 180.540 208.714.634 261.101.920 4.646.109.700

The Company Income tax article 21 Income tax article 22 Income tax article 23 Income tax article 25 Income tax article 29

Sub-total

863.335.111

5.195.610.094

Sub-total

Entitas Anak Pajak penghasilan pasal 4(2) Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25 Pajak pertambahan nilai

8.065.040 21.319.674 124.098.960 3.488.085.118 -

68.833.595 7.581.858 96.324.093 1.609.483.178

Subsidiaries Income tax article 4(2) Income tax article 21 Income tax article 23 Income tax article 25 Value-added tax

Sub-total

3.641.568.792

1.782.222.724

Sub-total

Total

4.504.903.903

6.977.832.818

Total

72






d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax Assets (Liabilities)

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan posisi keuangan konsolidasian komersial dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Rincian dari aset pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

Deferred tax is calculated based on temporary differences between the carrying value of total assets and liabilities recorded according to the consolidated statements of financial position and tax bases of assets and liabilities. Details of deferred tax assets are as follows:

Perusahaan

The Company Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements of Comprehensive Income

2010 Liabilitas imbalan kerja Penyusutan aset tetap Dampak koreksi atas perubahan tarif pajak Total

2011

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements of Comprehensive Income

2012

939.277.039 5.445.212

(173.743.725) -

765.533.314 5.445.212

242.216.574 1.007.749.888 (5.445.212) -

-

(188.944.450)

(188.944.450)

188.944.450

-

Employee benefits liability Fixed assets depreciation Effect of change in tax rate

944.722.251

(362.688.175)

582.034.076

425.715.812

1.007.749.888

Total

Subsidiaries

Entitas Anak

2010

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements of Comprehensive Income

6.992.702.933 (6.705.810.698)

2011

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements of Comprehensive Income

286.892.235

(286.892.235)

2012

Akumulasi kerugian Liabilitas imbalan kerja Keuntungan penjualan aset tetap Kenaikan nilai wajar properti investasi Penyusutan aset tetap Gaji karyawan

-

Loss carry forward Employee benefits liability Gain on disposal of fixed assets Increase in fair value of investment properties Fixed assets depreciation Employee salaries

(5.615.908.883) 1.523.658.883 (4.092.250.000) - (4.092.250.000) 5.313.580.787 (4.568.198.428) 745.382.359 (2.086.316.920) (1.340.934.561) - (2.640.654.394) (2.640.654.394)

Total

6.752.314.039

29.270.640

18.969.946

48.240.586

14.968.214

63.208.800

32.668.562

-

32.668.562

-

32.668.562

(9.731.380.297) (2.979.066.258) (4.998.895.335) (7.977.961.593)

Total

Management believes that sufficient taxable profit will be available against which all deferred tax assets may be utilized .

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut dapat terpulihkan seluruhnya terhadap penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

73




20. UANG MUKA PELANGGAN

20. ADVANCES FROM CUSTOMERS This account represents advances arising from sale transactions received from customers of the Group. Details of this accounts as of June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Akun ini merupakan uang muka untuk penjualan yang diterima dari pelanggan-pelanggan Grup. Rincian dari akun ini pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 PT Shell Manufacturing Indonesia PT BASF Indonesia Qing Yuan Futai PT Multikimia Lain-lain (Masing-masing kurang dari Rp500 juta) Total


5.823.910.125 1.470.325.995 949.441.245 913.530.720

5.823.910.125 1.216.358.850 -

PT Shell Manufacturing Indonesia PT BASF Indonesia Qing Yuan Futai PT Multikimia

1.302.793.070

1.312.696.276


10.460.001.155

8.352.965.251

Total

21. UTANG BANK JANGKA PANJANG

21. LONG-TERM BANK LOANS

Grup memperoleh beberapa fasilitas kredit pemilikan kendaraan dari PT Bank Jasa Jakarta masing-masing sebesar Rp715.400.000 dan Rp1.128.000.000 pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, dengan tingkat bunga tahunan sebesar masing-masing 4,33% dan 6,25%. Fasilitas pinjaman tersebut di atas dijamin dengan kendaraan yang bersangkutan (Catatan 13).

The Group obtained several vehicle credit facilities from PT Bank Jasa Jakarta which amounted to Rp715,400,000 and Rp1,128,000,000 as of June 30, 2012 and December 31, 2011, respectively, which bear annual interest rate of 4.33% and 6.25%, respectively. These facilities are pledged with the related vehicles (Note 13).

Jadwal pembayaran pokok fasilitas-fasiltas pinjaman tersebut adalah sebagai berikut:

The loan principal settlement schedules are as follows:

30 Juni 2012/ June 30, 2012 Tahun 2012 Tahun 2013 Tahun 2014 Tahun 2015 Total Bagian yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun Utang Bank Jangka Panjang Setelah Dikurangi Bagian Jatuh Tempo dalam Satu Tahun


328.681.114 617.284.792 543.880.803 109.196.526

291.696.556 269.760.344 179.730.419 -

Year 2012 Year 2013 Year 2014 Year 2015

1.599.043.235

741.187.319

Total Current Maturities of Long-term Bank Loans

(637.601.363)

(291.696.556)

961.441.872

449.490.763

74

Long-term Bank Loans - Net of Current Maturities




22. SEWA PEMBIAYAAN

22. FINANCE LEASE

Grup memiliki komitmen sewa pembiayaan sejumlah kendaraan dan traktor dengan PT Dipo Star Finance, PT Bumiputera-BOT Finance, PT Austindo Nusantara Jaya Finance, PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, PT Adira Dinamika Multifinance dan PT Surya Arta Nusantara Finance. Jaminan yang diberikan adalah aset yang dibiayai oleh pinjaman tersebut (Catatan 13).

The Group has finance lease agreements for some vehicles and tractors with PT Dipo Star Finance, PT Bumiputera-BOT Finance, PT Austindo Nusantara Jaya Finance, PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, PT Adira Dinamika Multifinance, and PT Surya Arta Nusantara Finance. The collaterals are the leased assets (Note 13).

Rincian pada tanggal 30 Juni 31 Desember 2011 sebagai berikut:

Details as of June 30, December 31, 2011 are as follows:

2012

dan

30 Juni 2012/ June 30, 2012

2012

and


Tahun 2012 Tahun 2013 Tahun 2014 Tahun 2015

1.951.714.243 2.698.726.200 1.571.075.700 30.640.000

3.744.610.200 2.477.710.200 1.279.678.700 -

Year 2012 Year 2013 Year 2014 Year 2015

Total Pembayaran Minimum Dikurangi: Beban bunga yang belum diakui

6.252.156.143 (812.800.341)

7.501.999.100 (1.162.586.408)

Total Utang Sewa Pembiayaan Bagian Utang Sewa Pembiayaan yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun

5.439.355.802

6.339.412.692

(3.001.901.409)

(2.048.050.196)

Current maturities of Long-term Finance Lease Payables

2.437.454.393

4.291.362.496

Long-Term Finance Lease Payables Net of Current Maturities

Minimum Lease Payments Less: Unrecognized interest expense Total Finance Lease Payables

Utang Sewa Pembiayaan Jangka

Panjang - Setelah Dikurangi Bagian Jatuh Tempo dalam Satu Tahun

23. IMBALAN KERJA

23. EMPLOYEE BENEFITS

Program Manfaat Karyawan

Employee Benefit Program

Grup telah menyediakan non-iuran kewajiban manfaat pasti untuk seluruh karyawannya yang memenuhi kualifikasi sesuai dengan persyaratan UU Tenaga Kerja No. 13 tahun 2003 ("UUK"). Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo kewajiban imbalan kerja disajikan dalam laporan posisi keuangan

The Group has provided non-contributory defined benefit liabilities covering all of its eligible employees in accordance with the requirements of Labor Law No. 13 year 2003 (the “Labor Law”). As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the balance of the employee benefits liability are presented in the consolidated statements of

75




23. IMBALAN KERJA (lanjutan)

23. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Program Manfaat Karyawan (lanjutan)

Employee Benefit Program (continued)

konsolidasian sebagai "Liabilitas Imbalan Kerja". Penyisihan untuk imbalan kerja karyawan merupakan estimasi manajemen berdasarkan perhitungan aktuaria dengan menggunakan "Metode Proyeksi Kredit Unit". Perhitungan aktuaris untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 ditentukan berdasarkan laporan penilaian dari aktuaris independen PT Bumi Dharma Aktuaria, sebagaimana tercantum dalam laporannya tanggal 4 September 2012 dan 23 Februari 2012.

financial position as “Employee Benefits Liability”. The provision for employee service entitlement benefits are estimated by management based on the actuarial calculations using the “Projected Unit Credit Method”. The actuarial calculations for the six-month period ended June 30, 2012 and December 31, 2011 were determined based on the valuation report from independent actuary, firm PT Bumi Dharma Aktuaria, as set out in their reports dated September 4, 2012 and February 23, 2012, respectively.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan kerja pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Actuarial assumptions used in determining the expense and employee benefits liability as of June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Usia Pensiun Normal Tingkat Diskonto Estimasi Kenaikan Gaji di Masa Datang Tabel Mortalita Tingkat Cacat Tingkat Pengunduran Diri

Metode

55 Tahun/Years 7% 6,5% - 17,7% CSO 1980 & TMI-II 10% dari Tabel Mortalita/of Mortality Table 1 - 19 tahun/years old : 0,00% 20 - 29 tahun/years old : 0,10% 30 - 39 tahun/years old : 0,05% 40 - 44 tahun/years old : 0,03% 45 - 49 tahun/years old : 0,02% 50 - 54 tahun/years old : 0,01% Proyeksi Kredit Unit/Projected Unit Credit

Saldo Awal Periode Beban (Manfaat) Imbalan Kerja Periode Berjalan

4.104.165.930

Saldo Akhir Periode

6.159.198.867

Method

Movements of employee benefits liability in the consolidated statements of financial position are as follows:

Mutasi liabilitas imbalan kerja pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

30 Juni 2012/ June 30, 2012

Normal Pension Age Discount Rate Estimated Future Salary Increase Mortality Table Disability Rate Resignation Rate

31 Desember 2011/ December 31, 2011 4.387.028.488

2.055.032.937

(282.862.558) 4.104.165.930

76

Balance at the Beginning of the Period Current Period Employee Benefits Expense (Income) Balance at End of the Period








Rincian beban imbalan kerja pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Details of employee benefit expense in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

30 Juni 2012/ June 30, 2012


Beban Jasa Kini Beban Bunga Amortisasi Biaya Jasa Lalu Dampak Kurtailmen Amortisasi Keuntungan (Kerugian) Aktuarial

1.362.383.936 213.683.299 294.482 1.001.808

1.591.806.085 249.461.481 394.594 9.974.141

477.669.412

(2.134.498.859)

Amortization of Actuarial Gain (Loss)

Beban (Manfaat) Imbalan Kerja

2.055.032.937

(282.862.558)

Employee Benefit Expense (Income)

Movement of the present value of employee benefits liability as of June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Mutasi dari nilai kini liabilitas imbalan kerja pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012


Nilai kini kewajiban awal periode Beban bunga Beban jasa kini Keuntungan aktuarial

7.779.786.474 213.683.300 1.362.383.936 (12.237.546)

9.543.075.156 249.461.481 1.591.806.084 (3.604.556.247)

Nilai kini liabilitas imbalan kerja pada akhir periode

9.343.616.164

7.779.786.474

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa lalu yang belum diakui Akumulasi kerugian aktuarial tidak diakui Liabilitas imbalan kerja

Present value of the liabilitiy at beginning of period Interest cost Current service cost Actuarial gain on obligation Present value of the employee benefits liability at the end of period

Employee benefits liability are as follows :

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012

Current Service Cost Interest Cost Amortization of Past Service Cost Effect of Curtailment


9.343.616.164 (3.222.225) (3.181.195.072)

7.779.786.474 Present value of employee benefit liabilities (4.518.514) Unrecognized past service cost (3.671.102.030) Unrecognized actuarial losses

6.159.198.867

4.104.165.930

77

Employee benefits liability








Jumlah yang terkait dengan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The amounts relating to the employee benefits liabilities are as follows:

2012 Liabilitas imbalan pasti Defisit Penyesuaian atas liabilitas imbalan pasti

9.343.616.164 9.343.616.164

(12.237.546)

2011

2010

2009

7.779.786.474 7.779.786.474

9.543.075.157 9.543.075.157

8.565.149.914 8.565.149.914

(3.604.556.247)

(1.320.244.013)

5.163.070.029

Defined benefit liability Deficits Experienced adjustments on defined benefit liability

Penyesuaian atas liabilitas imbalan pasti merupakan keuntungan (kerugian) aktuarial yang berasal dari selisih antara nilai perhitungan liabilitas imbalan pasti dengan hasil realisasinya.

Experience adjustments on employee benefit liabilities represent the actuarial gains (losses) resulting from the differences between realized and calculated values for the defined benefit obligations.

Analisa sensitivitas untuk risiko tingkat diskonto

Sensitivity analysis for discount rate risk

Pada tanggal 30 Juni 2012, jika tingkat diskonto meningkat sebesar 1 poin dengan semua variabel konstan, maka liabilitas imbalan kerja lebih rendah sebesar Rp87 juta, sedangkan jika tingkat diskonto menurun 1 poin, maka liabilitas imbalan kerja lebih tinggi sebesar Rp101 juta.

As of June 30, 2012, if the discount rate is higher one point with all other variables held constant, the employee benefits liability would have been Rp87 million lower, while if the discount rate is lower one point, the employee benefits liability would have been Rp101 million higher.

Manajemen Grup telah mereviu asumsi yang digunakan dan berpendapat bahwa asumsi tersebut sudah memadai. Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutupi liabilitas imbalan kerja Grup.

The management of the Group has reviewed the assumptions used and agrees that these assumptions are adequate. Management believes that the liability for employee benefits is sufficient to cover the Group’s liability for its employee benefits.

24. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

24. NON-CONTROLLING INTEREST Details of non-controlling interest in Subsidiaries’ net-assets as of June 30, 2012 and December 31 , 2011 are as follows:

Rincian kepentingan non-pengendali atas aset neto Entitas Anak pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012


PT Anugerahinti Gemanusa PT Maiska Bhumi Semesta PT Malindo Persada Khatulistiwa

1.176.929.523 4.081.092 3.969.771

1.121.804.996 4.242.395 4.176.788

PT Anugerahinti Gemanusa PT Maiska Bhumi Semesta PT Malindo Persada Khatulistiwa

Total

1.184.980.386

1.130.224.179

Total

78




25. MODAL SAHAM

25. CAPITAL STOCK The composition of stockholders of the Company as of June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Watervale Worldwide Inc. Centrin Telecom Ltd. Hadisan Sridjaja (Pihak Berelasi) Osville Energy Corporation (S) Pte. Ltd. BNYM SA/NV AS Custody of Bank of Singapore Ltd. Sudiharto Sridjaja (Pihak Berelasi) Jasin Sridjaja (Komisaris)

Total Saham/ Total Shares

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership

Total Saham/ Total Capital Stock

Stockholders

211.353.700 138.000.000

21,83 14,25

105.676.850.000 69.000.000.000

Watervale Worldwide Inc. Centrin Telecom Ltd.

72.400.000

7,48

36.200.000.000

61.500.000

6,35

30.750.000.000

55.415.600

5,72

27.707.800.000

Hadisan Sridjaja (Related Party) Osville Energy Corporation (S) Pte. Ltd. BNYM SA/NV AS Custody of Bank of Singapore Ltd.

1.800.000 600.000

0,19 0,06

900.000.000 300.000.000

200.000

0,02

100.000.000

Sudiharto Sridjaja (Related Party) Jasin Sridjaja (Commissioner) Goh Cheng Beng (President Commissioner)

Goh Cheng Beng (Presiden Komisaris) Publik (dengan kepemilikan kurang dari 5%)

427.027.700

44,10

213.513.850.000

Public (with ownership less than 5%)

Total

968.297.000

100.00

484.148.500.000

Total

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO

26. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL – NET Details of additional paid in capital - net as of June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Rincian tambahan modal disetor - neto pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Tambahan modal disetor di atas nilai nominal Biaya emisi saham dan obligasi konversi Neto


220.591.500.000

220.591.500.000

(17.224.192.088)

(17.224.192.088)

203.367.307.912

203.367.307.912

Additional paid in capital in excess of par value Issuance cost of stocks and convertible bonds Net

Tambahan modal disetor di atas nilai nominal merupakan selisih lebih harga penerbitan saham penawaran umum perdana dan harga penerbitan obligasi di atas nilai nominalnya.

Additional paid in capital in excess of par value represents the excess of issuance price of shares in the initial public offering and issuance price of bonds over their par value.

Biaya emisi saham dan obligasi merupakan biaya emisi saham selama Penawaran Umum Perdana dan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu I, serta biaya emisi obligasi wajib konversi yang dikonversi menjadi saham biasa pada tahun 1997.

Issuance cost of stocks and convertible bonds represent issuance cost of stocks during the Initial Public Offering and Rights Issue I, and convertible bonds issuance cost which were converted into common stocks in 1997.

79




27. PENJUALAN NETO

27. NET SALES

Penjualan neto untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 masingmasing sebesar Rp400.460.051.503 dan Rp444.694.017.558.

Net sales for the six-month period ended June 30, 2012 and 2011 amounted to Rp400,460,051,503 and Rp444,694,017,558, respectively.

Rincian penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari total penjualan neto adalah sebagai berikut:

Details of sales to individual customers exceeding 10% of the total net sales are as follows:

30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Pihak Ketiga PT Pertamina (Persero) PT Nipsea Paint and Chemicals

266.596.384.230 55.742.624.340

159.428.202.258 -

Third Parties PT Pertamina (Persero) PT Nipsea Paint and Chemicals

Total

322.339.008.570

159.428.202.258

Total

28. BEBAN POKOK PENJUALAN

28. COST OF GOODS SOLD Details of cost of goods sold are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Manufaktur Bahan baku yang digunakan Upah langsung Biaya pabrikasi

30 Juni 2011/ June 30, 2011

263.004.899.899 615.179.383 14.065.413.412

182.059.626.175 412.013.360 9.259.184.553

Total Beban Produksi Persediaan barang dalam proses: Persediaan awal Persediaan akhir

277.685.492.694

191.730.824.088

Beban Pokok Produksi

273.383.539.499

Persediaan barang jadi : Persediaan awal Persediaan akhir Sub-total

1.566.561.455 (5.868.514.650)

2.069.739.569 (5.706.011.064) 188.094.552.593

11.929.876.862 (8.258.889.524)

Total Production Cost Work in process: Beginning balance Ending balance Cost of Goods Manufactured Finished goods: Beginning balance Ending balance

194.615.302.646

Sub-total

13.265.707 68.827.368.223

4.889.295.427 204.424.427.513

Trading Finished Goods: Beginning balance Purchase

Total Persediaan Barang Siap untuk Dijual Persediaan akhir

345.895.160.767 (8.869.967)

403.929.025.586 (6.569.864.879)

Beban Pokok Penjualan

345.886.290.800

397.359.160.707

Perdagangan Persediaan Barang Jadi : Persediaan awal Pembelian

277.054.526.837

12.110.835.680 (5.590.085.627)

Manufacture Material used Direct labor Manufacturing cost

80

Total Goods Available for Sale Ending balance Cost of Good Sold




28. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan)

28. COST OF GOODS SOLD (continued) Details of purchases from individual suppliers exceeding 10% of the total net sales for the sixmonth period ended June 30, 2012 and 2011 are as follows:

Rincian pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari total penjualan neto masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Pihak Berelasi (Catatan 7) PT Eternal Buana Chemical Industries

30 Juni 2011/ June 30, 2011

48.826.291.693

51.197.624.751

Related Parties (Note 7) PT Eternal Buana Chemical Industries

Pihak Ketiga PT Smart Tbk PT Tridomain Chemicals

103.942.938.482 82.134.877.123

93.632.088.965 38.409.375.874

Third Parties PT Smart Tbk PT Tridomain Chemicals

Sub-total

186.077.815.605

132.041.464.839

Sub-total

Total

234.904.107.298

183.239.089.590

Total

29. BEBAN USAHA

29. OPERATING EXPENSES a. Details of selling expenses are as follows:

a. Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Pengangkutan Sewa Pengepakan Lain-lain (Masing-masing kurang dari Rp500 juta)

6.742.205.425 799.206.543 88.132.500

4.266.268.763 93.096.623 749.975.000

Delivery Rental Packing

719.496.967

480.754.610


Total

8.349.041.435

5.590.094.996

Total

b. Details of general and administrative expenses are as follows:

b. Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut: 30 Juni 2012/ June 30, 2012 Gaji upah dan kesejahteraan karyawan Jasa tenaga ahli Penyusutan (Catatan 13) Sewa gedung Sewa kendaraan Perjalanan dinas Perlengkapan kantor Jamuan dan representasi Perijinan, pajak dan denda Lain-lain (Masing-masing kurang dari Rp200 juta) Total

30 Juni 2011/ June 30, 2011

7.716.129.873 1.699.438.729 725.889.086 554.838.662 309.082.128 252.341.116 157.791.437 119.339.905 110.496.629

1.978.585.096 403.691.050 1.511.759.333 522.757.500 222.768.900 110.229.454 286.072.007 2.287.396.951 238.714.308

Salary, wages and employee benefits Professional fees Depreciation (Note 13) Rental building Rental vehicles Travelling Office supplies Entertainment and representation Licence, tax and penalty

339.125.350

966.690.302


11.984.472.915

8.528.664.901

Total

81




30. LABA PER SAHAM DASAR

30. BASIC EARNINGS PER SHARE The following presents the reconciliation of the numerators and denominators used in the computation of earnings per share:

Berikut ini adalah rekonsiliasi faktor-faktor penentu perhitungan laba per saham:

30 Juni 2012/June 30, 2012 Total Laba Komprehensif Periode Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Total Comprehensive Income for the Period Attributable to Owners of the Parent Entity

__________________________________

Dasar

Rata-rata Tertimbang Saham Biasa yang beredar/ Weighted-Average Number of Ordinary Shares Outstanding

8.881.656.135

Jumlah Laba per Saham Dasar/ Basic Earnings per Share Amount

968.297.000

9,17

Basic

30 Juni 2011/June 30, 2011 Total Laba Komprehensif Periode Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Total Comprehensive Income for the Period Attributable to Owners of the Parent Entity

__________________________________

Dasar

Rata-rata Tertimbang Saham Biasa yang beredar/ Weighted-Average Number of Ordinary Shares Outstanding

51.564.488.176

968.297.000

53,25

Basic

Diluted earnings per share is the same as the basic earnings per share since the Company does not have potential dilutive securities.

Laba per saham dilusian adalah sama dengan laba per saham dasar karena Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi dilutif. 31. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN MODAL

Jumlah Laba per Saham Dasar/ Basic Earnings per Share Amount

31. FINANCIAL INSTRUMENTS, CAPITAL MANAGEMENT

a. Nilai Wajar Instrumen Keuangan

RISKS

AND

a. Fair Value of Financial Instruments The carrying values (based on notional amounts) of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, investments in shares, short-term bank loans, trade payables, other payables, and accrued liabilities in the consolidated financial statements reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature or their fair values cannot be reliably determined. While for the long-term bank loans and finance lease payables, carrying values approximate their fair values since they bear interest rate subject to repricing as market rate changes.

Nilai tercatat (berdasarkan nilai nosional) dari kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, penyertaan saham, utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, liabilitas yang masih harus dibayar di dalam laporan keuangan konsolidasi yang cukup mendekati nilai wajarnya karena sebagian besar bersifat jangka pendek atau nilai wajarnya tidak dapat ditentukan secara andal. Sementara untuk utang bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan, nilai tercatat mendekati nilai wajarnya dikarenakan dikenakan bunga yang mengikuti tingkat suku bunga pasar.

82



31. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN MODAL (lanjutan)


31. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS CAPITAL MANAGEMENT (continued)

a. Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

a. Fair Value (continued)

of

Financial

AND

Instruments

Aset lain-lain - uang jaminan tidak dinyatakan sebesar harga pasar nya karena akan digunakan sebagai pengurangan terhadap sewa dan utilitas di masa depan.

Other assets - security deposits is not stated at its quoted market price due to it will be used as deduction for rental and utilities in the future period.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar instrumen keuangan Grup yang dinyatakan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011:

The following table sets forth the carrying values and their estimated fair values of the Group’s financial assets and liabilities recorded in the consolidated statements of financial position as of June 30, 2012 and December 31 , 2011:

30 June 2012/ June 30, 2012 Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Penyertaan saham Aset lain-lain - uang jaminan

Financial Assets

8.065.101.738 154.045.581.048 16.285.999.021 1.042.500.000 957.328.163

8.065.101.738 154.045.581.048 16.285.999.021 1.042.500.000 957.328.163

Loans and receivables: Cash on hand and in banks Trade receivables Other receivables Investments in shares Other assets - security deposits

Total

180.396.509.970

180.396.509.970

Total

Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi: Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Utang bank jangka panjang Utang sewa pembiayaan


214.828.131.161 59.082.553.036 81.986.659.628 5.975.157.670 1.599.043.235 5.439.355.802

214.828.131.161 59.082.553.036 81.986.659.628 5.975.157.670 1.599.043.235 5.439.355.802

Financial liabilities at amortized cost: Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued liabilities Long-term bank loans Finance lease payables

Total

368.910.900.532

368.910.900.532

Total

83






a. Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

a. Fair Value (continued)

of

Financial

AND

Instruments

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Penyertaan saham Aset lain-lain - uang jaminan

Financial Assets

7.985.519.927 119.496.947.891 36.557.213.602 1.042.500.000 926.441.929

7.985.519.927 119.496.947.891 36.557.213.602 1.042.500.000 926.441.929

Loans and receivables: Cash on hand and in banks Trade receivables Other receivables Investments in shares Other assets - security deposits

Total

166.008.623.349

166.008.623.349

Total

Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi: Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Utang bank jangka panjang Utang sewa pembiayaan


158.086.473.667 50.965.043.275 3.577.511.382 2.630.312.656 741.187.319 6.339.412.692

158.086.473.667 50.965.043.275 3.577.511.382 2.630.312.656 741.187.319 6.339.412.692

Financial liabilities at amortized cost: Short-term bank loans Trade payable Other payables Accrued liabilities Long-term bank loans Finance lease payables

Total

222.339.940.991

222.339.940.991

Total

b. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

b. Factors and Management

Policies

of

Financial

Risk

In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and define those risks as follows:

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut: 

Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian.



Credit risk: the risk of financial loss to the Group if debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner.



Risiko likuiditas: risiko bahwa Grup tidak akan dapat memenuhi kewajiban keuangannya pada saat jatuh tempo.



Liquidity risk: the risk that the Group will not be able to meet its financial obligations as they fall due.



Risiko pasar: risiko bahwa perubahan dalam suku bunga dan kurs mata uang asing akan mempengaruhi pendapatan Grup atau nilai dari kepemilikan instrumen keuangan.



Market risk: the risk that changes in interest rates and foreign currency rates will affect the Group’s income or the value of its holdings of financial instruments.

84






b. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan)

b. Factors and Policies of Management (continued)

Financial

AND Risk

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Directors have approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with Group’s objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut:

The major guidelines of this policy are the following:











Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang dan risiko pasar untuk semua jenis transaksi. Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama. Strategi yang sama ditempuh sehubungan dengan risiko suku bunga. Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di tingkat pusat. Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan mengikuti praktek pasar terbaik. Grup dapat berinvestasi dalam saham atau instrumen serupa hanya dalam hal terjadi kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan Direksi.



Minimize interest rate, currency and market risk for all kind of transactions.



Maximize the use of "natural hedge" favouring as much as possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency. The same strategy is pursued with regard to interest rate risk.



All financial risk management activities are carried out and monitored at central level.



All financial risk management activities are carried out on a prudent and consistent basis and following the best market practices. The Group may invest in shares or similar instruments only in the case of temporary excess of liquidity, and such transactions have to be authorised by the Board of Directors.



Risiko Kredit

Credit Risks

Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan, dimana persetujuan atau penolakan konsumen baru dan kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

The Group controls its exposure to credit risks by setting its policy in approval or rejection of new customers and compliances is monitored by the directors. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record are taken into consideration. The Group has no significant concentration of credit risk.

85







AND

b. Factors and Policies of Financial Risk Management (continued)

Risiko Kredit (lanjutan)

Credit Risks (continued) 30 Juni/June 30, 2012 1 - 30 hari/ days

31 - 90 hari/ days

> 90 hari/ days

Total/ Total

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Piutang usaha Piutang lain-lain

117.207.020.220 1.375.760.221

3.851.673.995 -

32.986.886.833 154.045.581.048 14.910.238.800 16.285.999.021

Loans and receivables: Trade receivables Other receivables

Total

118.582.780.441

3.851.673.995

47.897.125.633 170.331.580.069

Total

31 Desember/December 31, 2011 1 - 30 hari/ days

31 - 90 hari/ days

> 90 hari/ days

Total/ Total

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Piutang usaha Piutang lain-lain

102.315.350.047 21.499.678.064

17.152.253.184 11.045.879.542

29.344.660 119.496.947.891 4.011.655.996 36.557.213.602

Loans and receivables: Trade receivables Other receivables

Total

123.815.028.111

28.198.132.726

4.041.000.656 156.054.161.493

Total

Risiko Likuiditas

Liquidity Risks

Perusahaan dapat terekspos terhadap risiko likuiditas apabila ada perbedaan waktu signifikan antara penerimaan piutang dengan penyelesaian utang dan pinjaman.

The Company would be exposed to liquidity risk if there is significant mismatch in the timing difference between the collection of receivables and settlement of payables and borrowings.

Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Company manages the liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows as well as the adequacy of cash and cash equivalents and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable quality lenders.

Risiko Tingkat Bunga

Interest Rate Risks

Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama menyangkut liabilitas berbunga Grup.

The Group's exposure to interest rate risk relates primarily to their interest-bearing liabilities.

Tidak terdapat aktivitas lindung nilai tingkat bunga pada tanggal 30 Juni 2012 and 31 Desember 2011.

There are no interest rate hedging activities in place as of June 30, 2012 and December 31, 2011.

86







AND


Risiko Tingkat Bunga (lanjutan)

Interest Rate Risks (continued)

Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan jangka waktu:

The following table analysis the breakdown of financial liabilities by maturity:

30 Juni 2012/June 30, 2012 Dalam satu tahun/ Within one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Total/ Total

Utang bank Utang sewa pembiayaan

215.465.732.524 3.001.901.409

961.441.872 2.437.454.393

216.427.174.396 5.439.355.802

Bank loans Finance lease payables

Total

218.467.633.933

3.398.896.265

221.866.530.198

Total

31 Des. 2011/Dec. 31, 2011 Dalam satu tahun/ Within one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Total/ Total

Utang bank Utang sewa pembiayaan

158.378.170.223 2.048.050.196

449.490.763 4.291.362.496

158.827.660.986 6.339.412.692

Bank loans Finance lease payables

Total

160.426.220.419

4.740.853.259

165.167.073.678

Total

Analisa sensitivitas untuk risiko suku bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal 30 Juni 2012, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban) pajak untuk periode yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar Rp35.304.795 terutama sebagai akibat kenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As of June 30, 2012, if the interest rates of the borrowings have been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, profit before tax benefit (expense) for the period then ended would have been Rp35,304,795 lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on borrowings with floating interest rates.

Risiko Mata Uang Asing

Foreign Currency Risks

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko Grup terkait nilai tukar mata uang asing terutama timbul dari piutang dan utang usaha atas penjualan dan pembelian dalam mata uang asing serta utang bank yang digunakan untuk pembiayaan kegiatan operasi Grup yg meliputi produksi, pembelian dan penjualan Grup.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from trade receivables and payables its sales and purchases in foreign currencies and bank loans for financing the Group’s operational activity including production, purchases and sales.

87







AND


Risiko Mata Uang Asing (lanjutan)

Foreign Currency Risks (continued)

Untuk memitigasi risiko terkait risiko perubahan mata uang asing, Grup melakukan monitoring arus kas non-Rupiah dan memaksimalkan penggunaan “lindung nilai alamiah” yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama. Strategi yang sama ditempuh sehubungan dengan risiko suku bunga.

To mitigate the Group’s exposure to foreign exchange currency risk, non-Rupiah cash flows are monitored and maximize the use of “natural hedge” favouring as much as possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency. The same strategy is pursued with regard to interest rate risk.

Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing secara formal pada tanggal 30 Juni 2012, 31 Desember 2011.

There is no formal currency hedging activities in place as of June 30, 2012, December 31, 2011.

Pada tanggal 30 Juni 2012, aset dan liabilitas moneter Grup yang berdenominasi dalam mata uang selain Rupiah sebagai berikut:

As of June 30, 2012, the Group’s monetary assets and liabilities denominated in currencies other than Rupiah are as follows:

Aset Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lain-lain Liabilitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas moneter - neto

Nilai dalam mata uang asing/ Amounts in foreign currency

Dalam Rupiah pada tanggal pelaporan/ Rupiah equivalent as at reporting date

USD320.200,59 USD11.756.968,94 USD1.649.684,29 USD57.369,50

3.035.520.553 111.456.065.579 15.639.007.069 543.862.860

USD(9.958.824,40) USD(2.566.399,29) USD(8.270.800,35)

(94.409.655.312) (24.329.465.278) (78.407.187.312)

Assets Cash and cash in banks Trade receivables Other receivables Other assets Liabilities Bank loans Trade payables Other payables

(7.011.800,72)

(66.471.851.841)

Net monetary liabilities

If the net foreign currency denominated liabilities as of June 30, 2012 are reflected using the exchange rates as published by Bank of Indonesia as of September 27, 2012 (date of completion of the consolidated financial statements), which are Rp9,590 to US Dollar 1, the Group’s net monetary liabilities will increase approximately by Rp557 million.

Jika nilai denominasi liabilitas neto dari mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2012 ditampilkan dengan menggunakan nilai tukar yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 27 September 2012 (tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian), yaitu Rp9.590 untuk 1 Dollar AS, liabilitas neto moneter Grup akan meningkat sebesar Rp557 juta.

88







AND


Risiko Mata Uang Asing (lanjutan)

Foreign Currency Risks (continued)

Analisa sensitivitas untuk risiko mata uang asing

Sensitivity analysis for foreign exchange risk

Perubahan +2.7% atau -3.4% pada, nilai tukar Rupiah terhadap US Dollar pada tanggal 30 Juni 2012 menaikkan atau menurunkan laba sebelum pajak periode berjalan sebesar Rp1.796.536.536 atau Rp2.263.636.035.

A +2.7% or -3.4% change of Rupiah against the US Dollar at June 30, 2012 would have increased or decreased the profit before tax benefit (expense) for the period by Rp1,796,536,536 or Rp2,263,636,035, respectively.

c. Manajemen Modal

c. Capital Management

Grup bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing shareholders value.

Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa ukuran leverage keuangan seperti rasio lancar minimal dan ekuitas terhadap utang maksimal.

Management monitors capital using several financial leverage measurements such as current ratio and debt-to-equity ratio.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, rasio lancar dan rasio utang terhadap ekuitas Grup adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the Group’s current and debt-to-equity ratio result are as follows:

30 Juni 2012/ June 30, 2012 Total aset lancar Total utang lancar Rasio Lancar

259.758.502.088 380.476.909.325

234.484.526.149 232.929.885.801

Total current assets Total current liabilities

0,68

1,01

Current Ratio

30 Juni 2012/ June 30, 2012 Total utang Total ekuitas Rasio Utang Terhadap Ekuitas



398.012.966.050 384.891.893.169

244.753.971.248 375.955.480.827

Total debt Total equity

1,03

0,65

Debt-to-Equity Ratio

89




32. SEGMEN INFORMASI

32. SEGMENT INFORMATION

Grup mengklasifikasikan usahanya menjadi tiga produk utama, yaitu: DOP, FAME dan bahan kimia lainnya. Segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Perusahaan.

The Group classifies its business into three main, products, namely; DOP, FAME and other chemicals. These segments are the basis on which the Group report its primary segment information.

a. Segmen Primer

a. Primary Segment Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012/ Six-month period ended June 30, 2012

DOP/DOP

FAME/FAME

Bahan Kimia Lainnya/ Other Chemicals

Tidak Dialokasikan/ Unallocated

Penjualan neto Hasil segmen

-

204.058.732.073 27.808.647.508

196.401.319.430 26.765.113.195

Beban penjualan Beban umum dan administrasi

-

4.254.343.979

4.094.697.456

-

-

-

Laba usaha

-

22.670.415.739

Beban lain-lain neto Beban pajak penghasilan

-

-

Total laba komprehensif periode berjalan

-

Aset dan Liabilitas Aset segmen

Total/ Total 400.460.051.503 54.573.760.703

Net sales Segment result

-

8.349.041.435

11.984.472.915

11.984.472.915

Selling expenses General and administrative expenses

(11.984.472.915 )

34.240.246.353

Income from Operation

-

(15.715.638.112) (9.588.195.899)

(15.715.638.112) (9.588.195.899)

Other expense - net Income tax expenses

23.554.303.529

22.670.415.739

( 37.288.306.926)

8.936.412.342

Total comprehensive income for the period

-

160.433.113.256

103.205.103.883

519.266.642.080

782.904.859.219

Assets and Liabilities Segment assets

Liabilitas segmen

-

224.549.705.956

48.700.329.232

124.762.930.862

398.012.966.050

Segment liabilities

Informasi Lainnya Beban penyusutan

-

-

-

2.977.992.139

2.977.992.139

Other Information Depreciation expense

Penambahan aset tetap

-

-

-

92.889.052.498

92.889.052.498

Addition of fixed asset

23.554.303.529

-

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011/ Year ended December 31, 2011

DOP/DOP

FAME/FAME



Total/ Total

Penjualan neto Hasil segmen

-

420.037.109.452 56.770.673.595

484.198.993.828 50.173.561.990

-

904.236.103.280 106.944.235.585

Net sales Segment result

Beban penjualan Beban umum dan administrasi

-

6.788.842.350

7.383.037.671

-

14.171.880.021

-

-

-

23.636.779.710

23.636.779.710


Laba usaha

-

49.981.831.245

42.790.524.319

(23.636.779.710)

69.135.575.854


Penghasilan lain-lain neto Beban pajak penghasilan

-

-

-

20.833.868.017 (28.600.057.555)

20.833.868.017 (28.600.057.555)

Other income - net Income tax expenses

Total laba komprehensif periode berjalan

-

49.981.831.245

42.790.524.319

(31.402.969.248)

61.369.386.316


Aset dan Liabilitas Aset segmen

-

105.693.415.686

109.001.341.800

406.014.694.589

620.709.452.075


Liabilitas segmen

-

120.674.571.059

24.995.572.678

99.083.827.511

244.753.971.248

Segment liabilities


-

-

-

7.812.949.076

7.812.949.076



-

-

-

31.416.722.472

31.416.722.472

Addition of fixed asset

90




32. SEGMEN INFORMASI (lanjutan)

32. SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Segmen Primer (lanjutan)

a.

Primary Segment (continued)

Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011/ Six-month periode ended June 30, 2011

FAME/FAME


3.696.058.824 224.265.534

183.361.681.031 30.872.249.832

257.636.277.703 16.238.341.485

-

444.694.017.558 47.334.856.851

Sales Segment result

46.461.880

2.304.976.400

3.238.656.716

-

5.590.094.996

DOP/DOP

Penjualan neto Hasil segmen Beban penjualan Beban umum dan administrasi


Total/ Total

-

-

-

8.528.664.901

8.528.664.901


177.803.654

28.567.273.432

12.999.684.769

(8.528.664.901)

33.216.096.954


-

-

-

29.531.198.390 (10.918.540.387)

29.531.198.390 (10.918.540.387)

Other income - net Income tax expenses

177.803.654

28.567.273.432

12.999.684.769

10.083.993.102

51.828.754.957


31.105.793.273

4.797.164.179

151.120.646.398

419.437.353.923

606.460.957.773


Liabilitas segmen

-

-

-

251.637.767.188

251.637.767.188

Segment liabilities


-

-

-

2.987.521.519

2.987.521.519



-

-

-

3.856.606.457

3.856.606.457

Additional of fixed asset

Laba usaha Penghasilan lain-lain neto Beban pajak penghasilan Total laba komprehensif periode berjalan Aset dan Liabilitas Aset segmen

b. Segmen Geografis

b. Geographical Segment 30 Juni 2012/ June 30, 2012

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Penjualan Neto :

Net Sales :

Domestik Internasional

394.702.759.244 5.757.292.259

441.680.722.806 3.013.294.752

Domestic International

Total

400.460.051.503

444.694.017.558

Total

The accounting policy of the operating segments is the same with the summary of accounting policies in Note 2.

Kebijakan akuntansi segmen operasi adalah sama sebagaimana dijelaskan pada ikhtisar kebijakan akuntansi yang penting pada Catatan 2.

91



33. IKATAN DAN PERJANJIAN


33. COMMITMENTS AND AGREEMENTS

Perjanjian Grup yang signifikan adalah sebagai berikut:

The Group’s significant agreements are as follows:

1.

Pada tanggal 12 Januari 2012, PT Anugerahinti Gemanusa (AG), Entitas Anak, menandatangani perjanjian konstruksi dengan Hudson Delphi Engineering & Construction Pte. Ltd. sehubungan dengan pengembangan 3 proyek seperti sebagai berikut: a. Proyek Peningkatan Biodisel: Peningkatan kapasitas biodisel pabrik (F-818) dari 70.000 mt/ tahun menjadi 140.000 mt/tahun; b. Proyek Pemulihan Methanol: Pemulihan peningkatan kapasitas pabrik methanol dari 7.000 mt/tahun menjadi 14.000 mt/tahun; dan c. Proyek Pemulihan Glycerin : Peningkatan kapasitas pabrik glycerin dari 7.000 mt/tahun menjadi 14.000 mt/tahun.

1. On January 12, 2012, PT Anugerahinti Gemanusa (AG), a subsidiary, entered into a construction agreements with Hudson Delphi Engineering & Construction Pte. Ltd. related to 3 projects as summarized below: a. Biodiesel Expansion Project : Biodiesel (F818) plant expansion capacity from 70,000 mt/year to become 140,000 mt/year; b. Methanol Recovery Project : Methanol Recovery plant expansion capacity from 7,000 mt/year to become 14,000 mt/year; and c. Glycerin Recovery Project : Glycerin plant expansion capacity from 7,000 mt/year to become 14,000 mt/year.

Nilai kontrak dari pekerjaan dan jasa tersebut adalah sebesar USD16.100.000 yang terdiri dari: a. Teknik : USD2.230.000; b. Pembelian : USD9.750.000; dan c. Konstruksi : USD4.120.000.

The contract price of the work and services amounts to USD16,100,000 which consist of the following: a. Engineering : USD2,230,000; b. Procurement : USD9,750,000; and c. Construction : USD4,120,000.

Setelah menandatangani kontrak, AG harus membayar uang muka sebesar 30% dari nilai kontrak kepada kontraktor. Sisanya sebesar 65% dari nilai kontrak akan dibayar berdasarkan persentase penyelesaian. Pada tanggal 30 Juni 2012, konstruksi dari proyek tersebut telah mencapai 65% dari penyelesaian (Catatan 13).

After signing the contract, AG should pay the down payment equal to 30% of the contract price to the contractor. The balance of 65% of the contract price will be paid based on the percentage of job completion. As of June 30, 2012, the construction of the above projects approximately reached 65% to their completion (Note 13).

2.

2.

Berdasarkan perjanjian sewa tanah No. 001/DIR-GSS/Sewa Tanah/2006 tertanggal 1 Mei 2006 menyewa sebidang tanah milik PT Global Natural Resources (dahulu PT Global Support Service). Luas sebidang tanah tersebut adalah 4.000 m2 di Kawasan Industri Gresik. Masa sewa 5 tahun terhitung sejak tanggal 1 November 2005 hingga tanggal 31 Oktober 2010. Total beban sewa senilai Rp600.000.000, neto dari pajak. Berdasarkan Addendum Perjanjian Sewa Menyewa Tanah No. 001.1/DIR-GNR/SEWA TANAH/2010 tanggal 25 Oktober 2010, masa sewa telah diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Oktober 2015. Nilai sewa sebesar Rp603.000.000 untuk 5 tahun.

92

Based on land lease agreement No. 001/DIRGSS/Sewa Tanah/2006 dated May 1, 2006, AG leases a parcel of land from PT Global Natural Resources (formerly PT Global Support Service). The parcel of land is 4,000 m2 in Kawasan Industri Gresik. The lease period is 5 years starting from November 1, 2005 until October 31, 2010. The total lease expense amounted to Rp600,000,000, net of all taxes. Based on Addendum of Agreement of Land Lease No.001.1/DIR-GNR/SEWA TANAH/2010 dated October 25, 2010 the total area of leased land was increased to become 4,020 m2 and the period of lease has been extended until October 31, 2015. Value of lease amounted to Rp603,000,000 for 5 years.




34. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PELAPORAN

34. EVENTS AFTER REPORTING DATE

Pada tanggal 12 Juli 2012, PT Maiska Bhumi Semesta (MBS), Entitas Anak memperoleh Fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) untuk pembiayaan pembangunan kebun inti dan plasma, dengan rincian sebagai berikut:

On July 12, 2012, PT Maiska Bhumi Semesta (MBS), Subsidiary obtained Investment Credit Facility (KI) from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) for financing the construction of main and plasma with details as follows:

1. Kredit Investasi (KI) untuk kebun inti seluas 8.400 Ha (neto)

1. Investment Credit (KI) for main plantation of 8,400 Ha (net)

MBS memperoleh fasilitas KI kebun inti dari BRI dengan total batas pinjaman sebesar Rp336.000.000.000, yang terdiri dari KI pokok kebun inti sebesar Rp292.000.000.000 dan KI IDC sebesar Rp44.000.000.000. Kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 11% per tahun dengan reviu setiap bulan sesuai ketentuan suku bunga yang berlaku di BRI.

MBS obtained KI for main plantation from BRI with total credit limit of Rp336,000,000,000 consist of KI principal of main plantation amounted to Rp292,000,000,000 and KI IDC amounted to Rp44,000,000,000. The credit facility bears interest rate of 11% per annum subject to monthly review based on applicable terms of interest rate in BRI.

Fasilitas ini akan jatuh tempo dalam 12 (dua belas) tahun setelah penandatanganan perjanjian kredit. Kredit ini dijamin dengan: a. Tanah perkebunan dengan status Kadasteral seluas 9.730 Ha yang akan didaftarkan menjadi Sertifikat Hak Guna Usaha (SHGU) atas nama MBS dengan Peta Bidang Tanah No.086-14.10-2010 tanggal 30 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak dan Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. b. Tanaman kelapa sawit berikut infrastruktur/ sarana prasarana kebun seluas 8.400 Ha yang telah ditanam dan akan ditanam di atas lahan Kadesteral seluas 9.730 Ha atas nama MBS dengan Peta Bidang Tanah No.086-14.10-2010 tanggal 30 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak dan Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. c. Bangunan kantor, rumah karyawan, gudang dan workshop yang ada/akan ada di atas lahan Kadesteral seluas 9.730 Ha atas nama MBS dengan Peta Bidang Tanah No.086-14.10-2010 tanggal 30 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak dan Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak.

These facilities will mature on 12 (twelve) years after signing the credit agreement. The credit was collateralized by: a. Plantation land with Kadasteral status covering area of 9,730 Ha which will be registered on Certificate of Commercial Usage Rights (SHGU) registered to MBS with Land Map of No.086-14.10-2010, dated December 30, 2010 located at Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak and Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. b. Palm plantation with the attached facilities or infrastructure covering area of 8,400 Ha which have been or will be planted on Kadesteral land with an area of 9,730 Ha registered to MBS with Land Map No.08614.10-2010, dated December 30, 2010 located at Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak and Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. c. Office building, employee houses, warehouse and workshop which is or will be located in Kadesteral land covering area of 9,730 Ha registered to MBS with Land Map No.086-14.10-2010 dated December 2010 located at Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak and Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak.

93




34. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PELAPORAN (lanjutan)

34. EVENTS AFTER REPORTING DATE (continued)

1. Kredit Investasi (KI) untuk kebun inti seluas 8.400 Ha (neto) (lanjutan).

1. Investment Credit (KI) for main plantation of 8,400 Ha (net) (continued). d.

d. Alat berat pertanian (4 unit traktor, 1 unit excavator, 1 unit loaded backhoe, 2 unit compactor, 1 unit bulldozer, 2 unit grader, dan 8 unit trailer); e. Corporate Guarantee dari Perusahaan; dan f. 100% gadai saham atas nama Perusahaan.

e. f.

Heavy equipments for agriculture (4 units of tractor, 1 unit of excavator, 1 unit of loaded backhoe, 2 units of compactor, 1 unit of bulldozer, 2 units of grader, and 8 units of trailer); Corporate Guarantee from the Company; and 100% pledged shares registered to the Company.

Based on credit agreement above, MBS shall not, without written approval from BRI,perform actions as follows:

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, MBS tidak diperkenankan tanpa persetujuan tertulis dari BRI untuk melakukan hal-hal sebagai berikut: a. Melakukan investasi atau penyertaan modal maupun pinjaman jangka panjang kepada pihak lain; b. Membagi keuntungan atau membagikan dividen kas kecuali untuk penambahan modal disetor MBS; c. Mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan kekayaan MBS yang tidak dijaminkan di BRI kepada pihak lain; d. Memperoleh pinjaman investasi atau kredit investasi baru dari pihak lain; e. Melakukan merger dan akuisisi; f. Melakukan penjualan aset MBS dengan nilai di atas Rp5.000.000.000 per transaksi atau kumulatif dalam 1 (satu) tahun; g. Melakukan Penawaran Umum Perdana dan membubarkan MBS; h. Melakukan perubahan anggaran dasar dan pemegang saham, serta perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi MBS; i. Memberikan piutang kepada pemegang saham; j. Memberikan piutang afiliasi di luar piutang usaha kepada pihak berelasi; k. Melunasi (baik sebagian atau seluruh) bunga atau pokok utang pemegang saham sebelum seluruh utang di BRI dilunasi terlebih dahulu, kecuali untuk dikonversi menjadi modal; l. Menyewakan aset yang telah diagunkan; dan m. Mengajukan permohonan pernyataan pailit kepada Pengadilan Niaga untuk menyatakan pailit diri sendiri.

a. Invest or subscribe capital or other longterm investment to other parties; b. Share profit or cash dividends payment except for additional fully paid capital of MBS; c. Act as a guarantor for other parties and/or collateralize unsecured MBS’ assets in BRI to other parties; d. Obtain investment loan or new investment credit from other parties; e. Perform mergers and acquisitions; f. Perform sale of asset of MBS amounted more than Rp5,000,000,000 per transaction or per 1 (one) year cumulative; g. Perform Going Public and disolve MBS; h. Amend MBS’s article of association and shareholders, and amend the composition of MBS’ Boards of Commisioners and Directors; i. Provide loan to the shareholder; j. Provide affiliate receivables other than trade receivables to related parties; k. Settle (either half or whole) the interest or principal of shareholder’s loans before BRI’s loan have been fully settled, except for convertion of capital; l. Rent assets which have been pledged as collateralized; and m. File a petition to declare bankruptcy statement in Commercial Court.

94




34. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PELAPORAN (lanjutan)

34. EVENTS AFTER REPORTING DATE (continued)

2. Kredit Investasi (KI) untuk kebun plasma KPENRP seluas 3.600 Ha

2. Investment Credit (KI) for plasma plantation KPEN-RP of 3,600 Ha

MBS (mewakili koperasi Parere’an) memperoleh fasilitas KI kebun inti dari BRI dengan plafon kredit sebesar Rp232.970.000.000 dengan jangka waktu 12 (dua belas) tahun terhitung sejak tanggal addendum akad kredit termasuk grace period 4 tahun, suku bunga 12% per tahun selama grace period.

MBS (deputize Koperasi Parare’an) obtained KI for plasma plantation from BRI with credit limit amounted to Rp232,970,000,000 with period of 12 (twelve) years from addendum credit contract, including grace period for 4 years, interest rate at 12% per annum during the grace period.

Jaminan untuk kredit investasi ini adalah sebagai berikut: a. Kebun plasma kelapa sawit seluas 3.600 Ha terletak di Desa Sepakat, Lamonak, Tonang dan Sompak, Kecamatan Menjalin, Mandor dan Sompak, Kabupaten Landak, Kalimantan Barat; dan b. Corporate Guarantee atas nama MBS.

The collaterals for this credit facility are as follows: a. Palm plasma plantation covering area of 3,600 Ha which is located at Desa Sepakat, Lamonak, Tonang and Sompak, Kecamatan Menjalin, Mandor and Sompak, Kabupaten Landak, Kalimantan Barat; and b. Corporate Guarantee of MBS.

Setelah mengkonversi nama registrasi pinjaman dari atas nama MBS menjadi masing-masing petani peserta KPEN-RP, melalui Koperasi Mitra, maka Koperasi Mitra tidak boleh melakukan hal-hal sebagai berikut tanpa persetujuan BRI: a. Memberikan piutang kepada anggotaanggota atau pengurus koperasi dengan akumulasi piutang setinggi-tingginya sebesar Rp1.000.000.000 dalam setahun; b. Melunasi utang kepada MBS, pengurus atau anggota-anggota koperasi sebelum seluruh hutang di BRI dilunasi terlebih dahulu, kecuali adanya dana talangan untuk angsuran pokok dan bunga kepada BRI; dan c. Mengadakan perubahaan Anggaran Rumah Tangga, pengurus dan atau anggota koperasi.

After converting the loan registration name from MBS to each farmer KPEN-RP through Koperasi Mitra, thus Koperasi Mitra shall not perform, without approval of BRI, actions as follows: a. Provide receivables to the members or the management with maximum accumulated receivables amounted to Rp1,000,000,000 in 1 year;

95

b.

Settle loans to MBS, management or members of the cooperative, before all the loans in BRI are fully settled in the first place, except bailout fund for principal and interest of the credit pertaining to BRI; and

c.

Perform amendment of Article of Association, composition of management and or the members of the koperasi.

and Subsidiaries

Recommend Documents