and subsidiaries

PT Unggul Indah Cahaya Tbk dan entitas anak/and subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian beserta laporan auditor independen 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and years ended December 31, 2011 and 2010

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DAN 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009 DAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

Daftar Isi

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009 AND YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

Table of Contents

Halaman/ Page

Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ..............

1-3

Consolidated Statements of …...……………………………Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian ...............................................

4-5

Consolidated Statements of .…..…...……………….Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian .........

6

Consolidated Statements of Changes in ………………………………………………Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian .........................

7-8

…............Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ..

9 - 108

Notes to the Consolidated Financial ….……………………………………..Statements

**********************************


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali untuk Nilai Nominal Per Saham)

Catatan/ Notes

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in United States Dollar, Except for Par Value Per Share)

31 Desember/ December 31, 2011

1 Januari/ January 1, 2010 31 Desember/ December 31, *) 2009


ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga, setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar US$32.816 pada tanggal 31 Desember 2011 (31 Desember 2010: US$165.282 dan 1 Januari 2010/31Desember 2009: US$98.878) Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan, neto Instrumen derivatif Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka dan uang muka kepada pemasok Kas di bank yang dijaminkan

CURRENT ASSETS 2c,2n,2s,4, 33,35,38 2n,2s,3,5, 33,35,38 2d,31a

2n,2s,5, 33,35,38 2d 2f,6,12, 23,31f 2n,2s,30, 33,35,38 2n,2q,14 2g,7 2n,2s,12, 33,35,38

Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Investasi pada entitas asosiasi Aset real estat Aset pajak tangguhan, neto Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai sebesar US$238.837.687 pada tanggal 31 Desember 2011 (31 Desember 2010: US$230.132.060 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009: US$211.146.727) Tagihan pajak penghasilan Aset tidak lancar lainnya, neto

2h,8 2b,2i,9, 31f,32 2n,2q,3,14

2j,2o,3, 10,12,23, 24,31f,34 2n,2q, 14,35,33 2g,2k,2l, 2n,2s,3,11, 35,38,39c

Total Aset Tidak Lancar TOTAL ASET

*)

2o,34

12.464.146

13.593.730

15.626.251

Cash and cash equivalents

58.471.639

43.281.681

37.589.170

17.209.684

13.796.693

13.354.908

Trade receivables Related parties Third parties, net of allowance for impairment of US$32,816 as of December 31, 2011 (December 31, 2010: US$165,282 and January 1, 2010/December 31, 2009: US$98,878)

34.994 123.834

49.211 94.030

64.567 106.987

Other receivables Related parties Third parties

82.259.991

65.350.781

50.851.734

Inventories, net

22.010 737.813

65.891 158.299

507.785

3.545.825

2.059.275

1.577.907

Derivative instruments Prepaid taxes Prepaid expenses and advances to suppliers

-

384.520

-

Pledged cash in bank

174.869.936

138.834.111

119.679.309

Total Current Assets

-

-

1.530.432

NON-CURRENT ASSETS Investment in an associate

35.997.121 2.598.665

36.703.158 2.123.484

35.760.908 2.492.951

Real estate assets Deferred tax assets, net

63.819.028

72.394.380

78.803.048

Fixed assets, net of accumulated depreciation and impairment of US$238,837,687 as of December 31, 2011 (December 31, 2010: US$230,132,060 and January 1, 2010/December 31, 2009: US$211,146,727)

3.099.269

3.152.418

381.047

Claims for income tax refund

262.795

404.569

680.817

Other non-current assets, net

105.776.878

114.778.009

119.649.203

Total Non-Current Assets

280.646.814

253.612.120

239.328.512

TOTAL ASSETS

*)

Setelah penerapan awal PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

After the initial implementation of SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006)

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

1


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali untuk Nilai Nominal Per Saham)

Catatan/ Notes

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in United States Dollar, Except for Par Value Per Share)



1 Januari/ January 1, 2010 31 Desember/ December 31, *) 2009 LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Utang pajak Instrumen derivatif Biaya yang masih harus dibayar Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang bank, neto Utang royalti Pendapatan yang ditangguhkan

CURRENT LIABILITIES 2s,3,6,10, 12,33,38 2n,2s,3, 33,35,38 12 2d,31c 2n,2s,3, 33,35,38 2d,31b,31e 2n,2q,14, 33,35 2n,2s,3,30, 33,35,38 2n,2s,3,15, 33,35,38 2s,3,33,38 16 36a 2d,2n,2p

Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang bank, neto Utang royalti Liabilitas pajak tangguhan, neto Liabilitas imbalan kerja, neto Utang kepada pihak berelasi Liabilitas jangka panjang lainnya

*)

16.383.300

6.125.000

Short-term bank loans

35.798.027 3.013.242

25.602.010 1.576.474

22.167.505 480.120

Trade payables Third parties Related parties

1.061.076 11.779.353

740.718 10.869.428

736.055 7.297.184

Other payables Third parties Related parties

1.768.753

658.909

859.676

Taxes payable

398.133

1.121.820

-

Derivative instruments

9.597.795

9.651.916

12.398.890

Accrued expenses

5.524.000 388.473 211.926

7.076.000 388.473 214.700

6.600.000 639.199 311.601

Current maturities of long-term debts: Bank loans, net Royalty payable Unearned revenue

109.537.453

74.283.748

57.615.230

Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES

2s,3,33,35 16,38 36a 2q,14 2m,2n,3, 29,35 2d,2n,2s, 3,31d,32, 33,35,38 2n,2s,3,17 33,35,39a

Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS

39.996.675

2o,34

14.128.242 1.165.420

27.069.333 1.553.893

34.348.000 1.942.366

Long-term debts, net of current maturities: Bank loans, net Royalty payable

4.171.187

4.705.199

5.456.162

Deferred tax liabilities, net

4.404.333

3.763.412

2.821.603

Employee benefits liability, net

3.595.010

3.266.485

2.814.737

Due to related parties

708.233

709.621

46.520

Other non-current liabilities

28.172.425

41.067.943

47.429.388

Total Non-Current Liabilities

137.709.878

115.351.691

105.044.618

TOTAL LIABILITIES

*)





2


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali untuk Nilai Nominal Per Saham)

Catatan/ Notes


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in United States Dollar, Except for Par Value Per Share)


1 Januari/ January 1, 2010 31 Desember/ December 31, *) 2009

EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp500 per saham

90.198.298 14.945.090

90.198.298 14.945.090

90.198.298 14.945.090

4.169.214

4.204.171

4.204.171

(31.766.652)

(32.088.013)

(34.670.206)

5.584.972 57.888.630

5.484.972 52.208.946

5.384.972 50.551.358

EQUITY Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Company Share capital - Rp500 par value per share Authorized 1,160,000,000 shares Issued and fully paid 383,331,363 shares Additional paid-in capital Differences arising from restructuring transactions among entities under common control Foreign exchange differences from financial statements translations Retained earnings Appropriated for mandatory reserved Unappropriated

141.019.552

134.953.464

130.613.683

Sub-total

1.917.384

3.306.965

3.670.211

Non-controlling Interests

TOTAL EKUITAS

142.936.936

138.260.429

134.283.894

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

280.646.814

253.612.120

239.328.512

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Modal dasar - 1.160.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 383.331.363 saham 1,18 Tambahan modal disetor 19 Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali 2d,2e,32 Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Saldo laba Telah ditentukan untuk cadangan wajib Belum ditentukan penggunaannya

2b,20 21

Sub-total Kepentingan Non Pengendali

*)

2b,41

*)





3


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat)

Catatan/ Notes

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in United States Dollar)

2011

2010

PENJUALAN NETO

2b,2d,2o,2p, 22,31a,34

461.602.658

359.351.344

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2b,2d,2j, 2m,2p,6,10, 23,29,31c

422.375.416

329.820.370

COST OF GOODS SOLD

39.227.242

29.530.974

GROSS PROFIT

LABA BRUTO Beban penjualan dan distribusi Beban umum dan administrasi Bagian atas rugi neto entitas asosiasi Pendapatan operasi lain Beban operasi lain LABA USAHA Pendapatan keuangan

Beban keuangan

2j,2p, 10,24,29 2j,2m,2p, 10,24,29

(9.092.030)

(7.511.223)

Selling and distribution expenses

(16.858.239)

(15.420.524)

2h 2p,24 2p,24

811.558 (1.225.969)

(45.363) 4.292.880 (1.994.983)

General and administrative expenses Share in net loss of an associated company Other operating income Other operating expenses

2o,34

12.862.562

8.851.761

INCOME FROM OPERATIONS

701.152

1.283.651

Finance income

2c,26 2d,2s,2n, 2q,12,16, 27,31d,32, 34,36,39

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Tahun berjalan Tangguhan

(4.849.432)

(5.650.309)

8.714.282

4.485.103

LABA TAHUN BERJALAN

34

(3.868.048) 1.017.618

(1.676.257) 484.818

(2.850.430)

(1.191.439)

Income Tax Expense, Net

5.863.852

3.293.664

INCOME FOR THE YEAR

344.519

2.687.218

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Foreign exchange differences from financial statements translations

344.519

2.687.218

Total Other Comprehensive Income

6.208.371

5.980.882

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan

2b,2n,20

Total Pendapatan Komprehensif Lain TOTAL PENDAPATAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

2q,3,14

Beban Pajak Penghasilan, Neto

Finance expenses



4


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat)

Catatan/ Notes

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in United States Dollar)

2011

2010

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non pengendali Total

7.264.684 (1.400.832)

3.761.935 (468.271)

5.863.852

3.293.664

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non pengendali Total LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK PER SAHAM

7.586.045 (1.377.674)

6.344.128 (363.246)

6.208.371

5.980.882

2r,28

0,019


Income (losses) for the year attributable to: Equity holders of the parent company Non-controlling interest Total

Total comprehensive income for the year attributable to: Equity holders of the parent company Non-controlling interest Total

BASIC EARNINGS ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF 0,010 THE PARENT PER SHARE


5


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in United States Dollar)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Company

Catatan/ Notes Saldo 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 Disajikan sebelumnya

90.198.298

Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 55 (Revisi 2006) “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” Setelah penyesuaian Laba tahun 2010 Pendapatan komprehensif lain

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Share Capital

2b,2d,2e 2n,20

Total pendapatan komprehensif

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Differences Arising from Restructuring Transactions Among Entities Under Common Control

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

14.945.090

4.204.171

Selisih Kurs Atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Foreign Exchange Differences from Financial Statements Translations

Saldo Laba/Retained Earnings Telah Ditentukan untuk Cadangan Belum Wajib/ Ditentukan Appropriated for Penggunaannya/ General Reserve Unappropriated

(34.670.206)

5.384.972

50.551.358

1.621.560

1.621.560

5.384.972

50.551.358

130.613.683

3.670.211

134.283.894

As adjusted

-

-

3.761.935

3.761.935

(468.271 )

3.293.664

Income for 2010

-

2.582.193

-

-

2.582.193

105.025

2.687.218

Other comprehensive income

-

-

2.582.193

-

3.761.935

6.344.128

(363.246 )

5.980.882

Total comprehensive income

90.198.298

14.945.090

4.204.171

-

-

-

-

-

-

(34.670.206)

-

-

100.000

(100.000)

Pembagian dividen kas

21

-

-

-

-

-

(2.004.347)

90.198.298

14.945.090

4.204.171

-

-

-

-

-

-

-

Total pendapatan komprehensif Laba yang direalisasi atas selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

2d,2e,32

-

-

Cadangan wajib

21

-

-

Pembagian dividen kas

21

90.198.298

Saldo 31 Desember 2011

132.662.334

-

-

-

Pendapatan komprehensif lain

2.048.651

Balance, January 1, 2010/ December 31, 2009 As previously stated

-

-

-

2b,2d,2e 2n,20

130.613.683

Total Ekuitas/ Total Equity

-

-

21

Laba tahun 2011

Sub-total/ Sub-total

Adjustment in relation with the adoption of Statement of Accounting Standard No. 55 (Revised 2006) “Financial Instruments: Recognition and Measurements”

Cadangan wajib

Saldo 31 Desember 2010

Kepentingan Non pengendali/ Non-controlling interest

(2.004.347)

5.484.972

52.208.946

134.953.464

-

-

7.264.684

7.264.684

-

321.361

-

-

321.361

-

321.361

-

7.264.684

7.586.045

(34.957 )

(32.088.013)

-

-

-

-

-

-

100.000

(100.000)

-

-

-

14.945.090

4.169.214

(31.766.652)

(1.485.000) 5.584.972

57.888.630

(34.957) (1.485.000) 141.019.552

-

- Appropriated for mandatory reserve

-

(2.004.347)

Distribution of cash dividends

3.306.965

138.260.429

Balance, December 31, 2010

5.863.852

Income for 2011

344.519

Other comprehensive income

6.208.371

Total comprehensive income

(1.400.832 ) 23.158 (1.377.674 )

(11.907 ) -

(46.864)

Realized gain on differences arising from restructuring transactions among entities under common control

- Appropriated for mandatory reserve

-

(1.485.000)

Distribution of cash dividends

1.917.384

142.936.936

Balance, December 31, 2011

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements..


6


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in United States Dollar)

Catatan/ Notes

2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran untuk: Gaji dan kesejahteraan karyawan lainnya Pembelian dari pemasok Kas neto yang diperoleh dari operasi Penerimaan penghasilan bunga Penerimaan dari tagihan pajak penghasilan Pembayaran beban bunga dan beban keuangan lainnya Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran pajak pertambahan nilai dan bea masuk Pembayaran beban operasi lainnya, neto Kas neto yang digunakan untuk aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari pelepasan aset tetap Pembayaran utang royalti Perolehan aset tetap Penerimaan dari penjualan investasi pada entitas asosiasi Kas neto yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi

2010

487.248.855

391.787.914

(23.116.206) (424.634.653)

(21.742.713) (336.121.166)

39.497.996 362.216 71.427 (2.384.785) (4.260.651)

12,16,27

(36.969.027) (1.834.459) (5.517.283)

88.905 (551.364) (900.070) -

(1.362.529)

2o,34

10 8

2o,34


CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Payments for: Salaries and other employee benefits Purchases from suppliers

33.924.035 Net cash generated from operations 219.116 Receipts of interest income Proceeds from claims of 263.249 income tax refund Payments of interest expense (2.609.144) and other financing charges (5.392.608) Payments of income taxes Payments of value-added taxes (30.390.494) and import duty Payments for other operating (2.457.337) expenses, net (6.443.183)

Net cash used in operating activities

1.595.202

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from disposal of fixed assets Payment for royalty payable Additions to fixed assets Proceeds from sales of investment in an associate

548.513

Net cash provided by (used in) investing activities

133.743 (854.859) (325.573)


7


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat)

Catatan/ Notes

2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang bank jangka pendek Penerimaan pinjaman dari pihak berelasi Pencairan (penempatan) kas di bank yang dijaminkan Pembayaran pinjaman dari pihak berelasi Pembayaran atas penyelesaian instrumen derivatif Pembagian dividen kas Pelunasan utang bank jangka panjang Pelunasan utang bank jangka pendek Pembayaran untuk aktivitas pendanaan lainnya, neto Kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan

Pengaruh perubahan kurs terhadap kas dan setara kas serta selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan, neto

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in United States Dollar)

2010

64.612.381

12

41.232.591

422.071

31e

4.073.931

384.520

12

(384.520)

(416.382)

31e

(2.034.854)

(1.113.400) (1.624.299)

21

(2.014.306)

(14.569.091)

16

(6.600.000)

(40.999.007)

12

(30.974.291)

6.696.793

(946.565)

(23.949) 2o,34

2b,2n

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from short-term bank loans Proceeds from accounts due to related parties Liquidation (placement) of pledged cash in bank Payments of accounts due to related parties Payments for settlement of derivative instrument Distribution of cash dividends Repayments of long-term bank loans Repayments of short-term bank loans Payments for other financing activities, net

3.274.602

Net cash provided by financing activities

587.547

Net effect of changes in exchange rate on cash and cash equivalents and foreign exchange differences from financial statements translations

PENURUNAN NETO KAS DAN SETARA KAS

(1.129.584)

NET DECREASE IN (2.032.521) CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

13.593.730

4

15.626.251

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

12.464.146

4

13.593.730

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



8


PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

1.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Unggul Indah Cahaya Tbk (”Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1, Tahun 1967, yang terakhir diubah dengan Undang-undang No. 25 Tahun 2007, berdasarkan Akta Notaris Budiarti Karnadi, S.H., No. 12 tanggal 7 Februari 1983, yang diubah dengan akta notaris yang sama No. 33 tanggal 13 Mei 1983. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-4129HT.01.01.Th’83 tanggal 30 Mei 1983 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 43, Tambahan No. 801 tanggal 28 Mei 1985. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 28 tanggal 16 Juli 2008 mengenai perubahan Anggaran Dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Peraturan Pasar Modal IX.J.I (KEP-179/BL/2008). Perubahan terakhir ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-76216.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 29, Tambahan No. 10009 tanggal 9 April 2009.

PT Unggul Indah Cahaya Tbk (“the Company”) was established in the Republic of Indonesia within the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1, Year 1967, as recently amended by Law No. 25, Year 2007, based on Notarial Deed No. 12 dated February 7, 1983 of Budiarti Karnadi, S.H., as amended by Notarial Deed No. 33 dated May 13, 1983 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 dated May 30, 1983, and was published in State Gazette No. 43, Supplement No. 801 dated May 28, 1985. The Company’s Articles of Association has been amended from time to time, the latest amendment was covered by Notarial Deed No. 28 dated July 16, 2008 of Benny Kristianto, S.H., concerning the changes to align the Articles of Association with Law No. 40 Year 2007, Limited Liability Company and Capital Market Regulation IX.J.I (KEP-179/BL/2008). The latest amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No. AHU76216.AH.01.02. Year 2008 dated October 21, 2008 and was published in State Gazette No. 29, Supplement No. 10009 dated April 9, 2009.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan antara lain mencakup bidang usaha industri bahan kimia alkylbenzene dan kegiatan usaha terkait lainnya, jasa angkutan darat dan penampungan barang impor, konstruksi real estat serta penyewaan ruang perkantoran. Saat ini, Perusahaan terutama bergerak di bidang industri bahan kimia alkylbenzene, yang merupakan bahan baku utama untuk produksi deterjen. Perusahaan berkedudukan di Jakarta, sedangkan pabriknya berlokasi di Merak, Banten. Kantor Pusat Perusahaan beralamat di Wisma UIC, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 6-7, Jakarta.

As stated in Article 3 of its Articles of Association, the Company’s scope of activities consists of, among others, manufacture of alkylbenzene chemicals and other related business activities, land transportation services and operations of entrepot, constructions of real estate, and rental of office spaces. Currently, the Company is primarily engaged in the manufacture of alkylbenzene chemicals, which is the main raw material for the production of detergents. The Company is domiciled in Jakarta, while its plant facilities are located in Merak, Banten. The Company’s registered office address is Wisma UIC, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 6-7, Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi komersial sejak November 1985.

The Company started its operations in November 1985.

secara

9

commercial



1.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in United States Dollar, Except as Stated Otherwise)

UMUM (lanjutan) b.

Penyelesaian konsolidasian

1. laporan

keuangan

GENERAL (continued) b.

The consolidated financial statements were authorized for issue by the Company’s Directors on March 15, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 15 Maret 2012. c.

Entitas Induk dan Entitas Induk terakhir

c.

Penawaran umum dan tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh

d.

September 28, 1989 6 November 1989/ November 6, 1989 28 Mei 1990/ May 28, 1990 8 Juni 1994/

June 8, 1994

Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital

The Company’s corporate actions affecting issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to December 31, 2011, are as follows:

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Tanggal/Date 28 September 1989/

Parent and Ultimate Parent The Group has no single Parent and single Ultimate Parent because there is no ultimate parent that has control to the Company as disclosed on Note 18.

Kelompok Usaha tidak memiliki Entitas Induk tunggal dan Entitas Induk terakhir karena tidak terdapat entitas induk yang memiliki kendali terhadap Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 18. d.

Completion of the consolidated financial statements

Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions Penawaran umum perdana sejumlah 9.000.000 saham./ Initial public offering of 9,000,000 shares. Pencatatan perdana saham pada bursa efek./ Initial listing of shares at stock exchange. Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./ Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held. Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap delapan (8) saham yang dimiliki; dan konversi tambahan modal disetor sebesar Rp57,75 miliar menjadi 57.750.000 saham dengan ketentuan tujuh (7) saham baru untuk setiap delapan (8) saham yang dimiliki./ Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every eight (8) existing shares held; and conversion of additional paid-in capital amounting to Rp57.75 billion to 57,750,000 shares which entitled each shareholder to receive seven (7) new shares for every eight (8) existing shares held.

10

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share

60.000.000

Rp1.000

60.000.000

Rp1.000

66.000.000

Rp1.000

132.000.000

Rp1.000



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Penawaran umum dan tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh (lanjutan)

Tanggal/Date 12 April 1995/ April 12, 1995 25 Juni 1997/ June 25, 1997 18 Mei 1999/ May 18, 1999 20 Juni 2000/ June 20, 2000

GENERAL (continued) d.

Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./ Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held. Penurunan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (pemecahan saham)./ Decrease in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (stock split). Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap lima (5) saham yang dimiliki./ Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every five (5) existing shares held. Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./ Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held.

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share

145.200.028

Rp1.000

290.400.056

Rp500

348.481.474

Rp500

383.331.363

Rp500

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia. e.

Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital (continued)

Struktur Kelompok Usaha dan Entitas Anak

e.

Corporate structure and Subsidiaries As of December 31, 2011, the Subsidiaries which are more than 50% owned by the Company, directly or indirectly, are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011, Entitas Anak yang dimiliki Perusahaan dengan persentase kepemilikan lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung adalah sebagai berikut:

11



1.


UMUM (lanjutan) e.

1.

Struktur Kelompok Usaha dan Entitas Anak (lanjutan)

GENERAL (continued) e.

Corporate structure (continued)

and

Subsidiaries

Total Aset Sebelum Eliminasi pada Tanggal 31 Desember 2011/ Total Assets Before Elimination as of December 31, 2011

Total Aset Sebelum Eliminasi pada Tanggal 31 Desember 2010/ Total Assets Before Elimination as of December 31, 2010

Persentase Kepemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership

Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations

Singapura/

1992

Perdagangan dan investasi/ Trading and investment

59.955.027

57.231.293

100,00

Vietnam/ Vietnam

1994

Produksi dan distribusi deterjen aktif linear alkylbenzene sulfonic acid dan sodium lauryl ether sulfate/ Manufacturing and distribution of active detergents of linear alkylbenzene sulfonic acid and sodium lauryl ether sulfate

12.803.312

13.276.461

100,00

PT Unggul Indah Investama (UII)Indonesia

Indonesia/

1996

Investasi/ Investment

31.777.091

32.710.537

99,99

PT Petrocentral (Petrocentral) Indonesia

Indonesia/

1992

Produksi dan distribusi sodium tripolyphosphate/ Manufacturing and distribution of sodium tripolyphosphate

8.745.460

8.800.700

61,72

Albright & Wilson (Australia).Ltd (AWAL) (2)

Australia/ Australia

1939

Produksi dan distribusi fosfat dan surfactant/ Manufacturing and distribution of phosphate and surfactant

53.476.509

55.762.039

100,00

Albright & Wilson New Zealand Ltd (AWNZ) (3)

Selandia Baru/ New Zealand

1986

Distribusi fosfat dan surfactant/ Distribution of phosphate and surfactant

1.969.393

1.711.123

100,00

PT Wiranusa Grahatama (WG) (4)

Indonesia/ Indonesia

2004

Pengembang real estat/ Real estate developer

29.952.634

30.831.442

55,00

United Austindo Chemicals Pte. Ltd. (Austindo) (5)

Singapura/ Singapore

2006

Investasi / Investment

-

1.630.673

90,43

Entitas Anak/ Subsidiaries

Jenis Usaha/ Nature of Business

Langsung / Direct Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd Singapore (UICPL) (1) UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV) (1)

Tidak Langsung/Indirect

(1) diaudit oleh auditor-auditor independen lain/audited by other independent auditors (2) 100% dimiliki oleh UICPL/100% owned by UICPL (3) 100% dimiliki oleh AWAL /100% owned by AWAL (4) 55% dimiliki oleh UII/55% owned by UII (5) dilikuidasi pada tanggal 8 Desember 2011/liquidated on December 8, 2011

12



1.


UMUM (lanjutan) f.

1.

Manajemen kunci dan informasi lainnya

GENERAL (continued) f.

Key management and other information As of December 31, 2011, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris/Boards of Commissioners

Direksi/Boards of Directors

Komisaris Utama/ : Sukarman President Commissioner Wakil Komisaris Utama/ : Hanny Sutanto Vice President Commissioner Komisaris/Commissioner : Indrawan Masrin Komisaris/Commissioner : Teddy Jeffrey Katuari Komisaris Independen (merangkap Ketua Komite Audit)/ : Farid Harianto Independent Commissioner (also as Chairman of Audit Committee) Komisaris Independen/ : Erwin S. Independent Commissioner

Direktur Utama/President Director Wakil Direktur Utama/ Vice President Director Direktur/Director Direktur/Director Direktur/Director Direktur Tidak Terafiliasi/ Unafilliated Director

Terdiri dari total yang dibayarkan kepada: 2010

1.784.566

1.599.858

608.419

542.975

Boards of Directors (Rp15,686,335,000 in 2011 and Rp14,384,325,000 in 2010) Boards of Commissioners (Rp5,348,000,000 in 2011 and Rp4,881,890,000 in 2010)

2.392.985

2.142.833

Total

As of December 31, 2011, the Group has a total of 695 permanent employees (2010: 702 permanent employees) (unaudited).

Pada tanggal 31 Desember 2011, Kelompok Usaha mempekerjakan 695 orang karyawan tetap (2010: 702 orang karyawan tetap) (tidak diaudit). 2.

Jimmy Masrin Takashi Nakamura Emmanuel Pudjiastuti Djazoeli Sadhani

Comprise amount paid to: 2011

Total

: : : :

For the years ended December 31, 2011 and 2010, the amount of compensation for the key management which consists only of short-term benefits is as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2011 dan 2010, jumlah beban kompensasi bagi manajemen kunci yang seluruhnya berupa imbalan kerja jangka pendek adalah sebagai berikut:

Direksi (Rp15.686.335.000 pada tahun 2011 dan Rp14.384.325.000 pada tahun 2010) Dewan komisaris (Rp5.348.000.000 pada tahun 2011 dan Rp4.881.890.000 pada tahun 2010)

: Yani Alifen : Harris Thany

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Presented below are the significant accounting policies adopted consistently, except for the revised accounting standards described below, by the Company and its Subsidiaries (the Group).

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi signifikan Perusahaan dan Entitas Anak (Kelompok Usaha) yang diterapkan secara konsisten, kecuali untuk standar akuntansi revisi seperti diungkapkan lebih lanjut di bawah ini.

13



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

2.

Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian dan pernyataan kepatuhan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of consolidated financial statements and statement of compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAMLK. Seperti yang dibahas dalam catatancatatan terkait berikutnya, beberapa standar akuntasi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif sejak tanggal 1 Januari 2011.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by BAPEPAM-LK. As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective since January 1, 2011.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” yang diterapkan sejak tanggal 1 Januari 2011.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with the Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements” which was adopted since January 1, 2011.

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan, dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoptions of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

2.

Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian dan pernyataan kepatuhan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of consolidated financial statements and statement of compliance (continued)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah diungkapkan di bawah.

The accounting policies adopted in the preparation of consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2010, except for the adoption of several amended SAK effective January 1, 2011 as mentioned below.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu seperti yang dinyatakan dalam masing-masing catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

The consolidated financial statements, which have been prepared using the historical costs concept, except for certain accounts, as stated in each respective notes to the consolidated financial statements.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (Dolar AS), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan beberapa Entitas Anak.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (US Dollar) which is the functional currency of the Company and some subsidiaries.

Prinsip-prinsip konsolidasi

b.

Principles of consolidation Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items which were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling interests (“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) changes in the ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control; (iv) potential voting rights in measuring the existence of control; and (v) consolidation of subsidiaries that are subject to long-term restrictions.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan non pengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menilai keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasi atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued)

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas-entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Seperti yang diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No. 4 (Revised 2009) has no significant impact on the financial reporting including the related disclosures in the consolidated financial statements.

Laporan keuangan entitas induk dan entitas anak yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian disusun dengan tanggal yang sama, menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa.

The financial statements of the subsidiaries are prepared for the same reporting period as the parent company, using consistent accounting policies.

Semua saldo akun dan transaksi yang signifikan antar perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi. Laba dari penjualan produk antar perusahaan tidak diakui sampai produk tersebut dijual kepada pihak ketiga.

All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated. Profit from intercompany sales is not recognized until the related assets are sold to third parties.

Sejak Tanggal 1 Januari 2011

From January 1, 2011

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitasentitas Anak, seperti yang disebutkan pada Catatan 1e, yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries, mentioned in Note 1e, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owned directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if that results in a deficit balance.

16



2.



2.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)


ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued)

Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

From January 1, 2011 (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha: i. menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; ii. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; iii. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada; iv. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; v. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; vi. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan vii. mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

If it loses control over a subsidiary, the Group: i.

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

ii.

derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

iii. iv.

recognizes the fair value of the consideration received; v. recognizes the fair value of any investment retained; vi. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and vii. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Sebelum Tanggal 1 Januari 2011

Prior to January 1, 2011

Kerugian yang menjadi bagian dari KNP pada entitas-entitas anak tertentu, yang tidak dimiliki secara penuh, yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor entitas-entitas anak tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat liabilitas yang mengikat KNP untuk menutupi kerugian tersebut. Laba entitas-entitas anak tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian KNP yang dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat terpulihkan.

Losses attributable to the NCI in certain nonwholly owned subsidiaries that have exceeded the former’s portion in the equity of the said subsidiaries are temporarily charged against the controlling shareholder unless the NCI had a binding obligation to cover these losses. Subsequent profits of the said subsidiaries shall be allocated to the controlling shareholder until the NCI's share of losses previously absorbed by the controlling shareholder has been recovered.

17



2.



2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) Sebelum (lanjutan)

Tanggal

1

Januari


2011

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued) Prior to January 1, 2011 (continued)

Akuisisi atas KNP dicatat dengan menggunakan metode ekstensi entitas induk, dimana perbedaan antara biaya perolehan investasi dan jumlah tercatat aset neto entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan diakui sebagai goodwill untuk “selisih positif” dan ke laporan laba rugi untuk “selisih negatif”.

Acquisitions of NCI were accounted for using the parent-entity extension method, whereby the difference between the consideration given/received and the carrying amount of the underlying net assets acquired or given up is recognized as goodwill for “positive excess” and to profit or loss for “negative excess”.

Mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak tertentu (Petrocentral, UICPL, UICV dan Austindo) adalah Dolar AS. Perusahaan dan Entitas Anak tertentu tersebut memenuhi kriteria dalam PSAK No. 52, “Mata Uang Pelaporan”, sebagaimana diindikasikan dengan penjualan yang terutama ditagih dan diterima dalam Dolar AS serta pembelian dan biaya-biaya yang terutama dibayarkan dalam Dolar AS.

The Company’s and certain Subsidiaries’ (Petrocentral, UICPL, UICV and Austindo) functional currency is US Dollar. The Company and certain Subsidiaries fulfill the criteria in PSAK No. 52, “Reporting Currency”, whereby their sales are mainly invoiced and collected in US Dollar and their purchases and costs are mainly disbursed in US Dollar.

Akun-akun Petrocentral diukur kembali dari mata uang Rupiah, mata uang pelaporannya, ke dalam mata uang Dolar AS dengan cara sebagai berikut:

The accounts of Petrocentral are remeasured from Rupiah, its reporting currency, into US Dollar on the following bases:

i.

Aset dan liabilitas moneter diukur kembali dengan menggunakan kurs tanggal laporan posisi keuangan.

i.

Monetary assets and liabilities are remeasured using the rates of exchange as of financial statements dates.

ii.

Aset dan liabilitas non-moneter yang diperoleh atau terjadi, beserta tambahan modal disetor, jika ada, setelah tanggal 31 Desember 2000 (tanggal pada saat mata uang fungsional Petrocentral berubah dari Rupiah menjadi Dolar AS) diukur kembali dengan menggunakan kurs tanggal transaksi (kurs historis).

ii.

Non-monetary assets and liabilities acquired or incurred, and also additions to paid-in capital, if any, after December 31, 2000 (the date of which Petrocentral’s functional currency has been changed from Rupiah to US Dollar), are remeasured using the exchange rates prevailing on the date of transactions (historical exchange rate).

iii.

Laporan laba rugi komprehensif diukur kembali dengan menggunakan kurs rata-rata untuk transaksi pada bulan yang bersangkutan, kecuali penyusutan dan amortisasi yang diukur kembali dengan menggunakan kurs historis aset yang bersangkutan.

iii.

The statements of comprehensive income are remeasured using the average exchange rates during the related month of transaction, except for depreciation and amortization, which are remeasured using the historical exchange rates used for the related assets.

18



2.



Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) Sebelum (lanjutan)

Tanggal

1

Januari


2011

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued) Prior to January 1, 2011 (continued)

Laporan arus kas diukur kembali ke dalam mata uang Dolar AS dengan menggunakan kurs rata-rata untuk transaksi pada bulan yang bersangkutan.

iv. The statements of cash flows are remeasured into US Dollar amounts using the average exchange rates during the related month of transaction.

Untuk keperluan konsolidasian, akun-akun keuangan Entitas Anak tertentu (UII, WG, AWAL dan AWNZ) yang menggunakan mata uang fungsional selain Dolar AS, dijabarkan ke dalam mata uang Dolar AS dengan dasar sebagai berikut:

For consolidation purposes, the accounts of certain Subsidiaries (UII, WG, AWAL and AWNZ), with functional currencies other than US Dollar, are translated into US Dollar amounts on the following bases:

·

Aset dan liabilitas laporan posisi keuangan konsolidasian - Kurs tengah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk periode yang bersangkutan (kecuali tanah milik WG, yang sebelumnya diambil alih WG dari Perusahaan, menggunakan kurs tukar yang berlaku pada saat perolehan tanah tersebut oleh Perusahaan), kecuali untuk akun-akun ekuitas yang menggunakan kurs historis.

·

The consolidated statements of financial position assets and liabilities - Middle rates of exchange published by Bank Indonesia on the last banking transaction date of the period (except for land of WG, which was previously acquired by WG from the Company, using the exchange rates prevailing at acquisition date of the land by the Company), except for equity accounts which are valued using historical rate.

·

Akun-akun laporan laba rugi komprehensif konsolidasian - Kurs ratarata selama periode yang bersangkutan.

·

The consolidated statements of comprehensive income accounts Average exchange rate during the period.

·

Selisih yang timbul atas penjabaran akun-akun tersebut di atas disajikan sebagai “Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan” di bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Laporan arus kas Entitas Anak tersebut dijabarkan ke dalam mata uang Dolar AS dengan menggunakan kurs rata-rata selama tahun berjalan.

·

The resulting differences arising from the translations of the above-mentioned accounts are presented as “Foreign Exchange Differences from Financial Statement Translations” under the Equity section of the consolidated statements of financial position. The statements of cash flows of the Subsidiaries are translated into US Dollar amounts using the average exchange rate during the year.

iv.

c.

2.

Setara kas

c.

Cash equivalents Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement or purchase and not restricted or pledged as collateral to loans and other borrowings are classified as “Cash Equivalents”.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan atau pembelian dan tidak dibatasi atau dijadikan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

2.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Transactions with related parties

Sejak Tanggal 1 Januari 2011

From January 1, 2011

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. The adoption of the revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Kelompok Usaha jika: a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Kelompok Usaha; (ii) memiliki kepentingan dalam Kelompok Usaha yang memberikan pengaruh signifikan atas Kelompok Usaha; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Kelompok Usaha; b. suatu pihak berelasi dengan Kelompok Usaha; c. suatu pihak adalah ventura bersama di mana Kelompok Usaha sebagai venturer; d. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Kelompok Usaha atau entitas induk Kelompok Usaha; e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); f. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan atau di mana hak suara signifikan berada, langsung maupun tidak langsung, oleh individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau g. suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Kelompok Usaha atau entitas yang terkait dengan Kelompok Usaha.

A party is considered to be related to the Group if: a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

20

b.

the party is an associate of the Group;

c.

the party is a joint venture in which the Group is a venturer;

d.

the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent;

e.

the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

f.

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

g.

the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.



2.



2.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan)


Transactions (continued)

with

ACCOUNTING

related

parties

Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

From January 1, 2011 (continued)

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to consolidated financial statements.

Sebelum Tanggal 1 Januari 2011

Prior to January 1, 2011

Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Hubungan berelasi didefinisikan dalam PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”, sebagai berikut:

The Group has transactions with related parties. Related party relationship is defined under PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”, as follows:

i.

Perusahaan, yang melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan perusahaan pelapor (termasuk perusahaan induk, entitas anak dan sesama entitas anak);

i.

Enterprises that, through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the reporting enterprise (including holding companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);

ii.

Perusahaan asosiasi;

ii.

Associated enterprises;

iii.

Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan terhadap perusahaan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan perusahaan pelapor);

iii.

Individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the reporting enterprise that gives significant influence over the enterprise, and close members of the family of any such individuals (close members of a family are defined as those members who are able to exercise influence or can be influenced by such individuals in conjunction with their transactions with the reporting enterprise);

iv.

Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor, yang meliputi komisaris, direksi dan karyawan kunci dari perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan

iv. Key management personnel, that is, those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the reporting enterprise, including commissioners, directors and key officers of the enterprise and close members of the families of such individuals; and

21



2.



Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan) Sebelum (lanjutan) v.

e.

2.

Tanggal

1

Januari


2011

Transactions (continued)

with

ACCOUNTING

related

parties

Prior to January 1, 2011 (continued) v.

Perusahaan, dimana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung, oleh setiap orang yang diuraikan pada butir (iii) atau (iv) di atas, atau setiap orang yang mempunyai pengaruh signifikan. Definisi ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari perusahaan pelapor dan perusahaanperusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan perusahaan pelapor.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali

e.

Enterprises in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (iii) or (iv) above, or over which such a person is able to exercise significant influence. This definition includes enterprises owned by the commissioners, directors or major shareholders of the reporting enterprise and enterprises that have a member of key management in common with the reporting enterprise.

Restructuring transactions among entities under common control

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004) “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”.

Restructuring transactions among entities under common control are accounted in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”.

Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Kelompok Usaha atau entitas individual yang berada dalam Kelompok Usaha yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, pengalihan aset atau liabilitas harus dicatat berdasarkan nilai buku seperti penggabungan usaha yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-of-interests). Dalam pelaksanaan metode penyatuan kepentingan, komponen-komponen laporan keuangan selama restrukturisasi terjadi disajikan seolah-olah restrukturisasi tersebut telah terjadi sejak awal periode penyajian.

Under PSAK No. 38, transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership among entities under common control would not result in a gain or loss to the Group or to the individual entity within the same Group. Since a restructuring transaction among entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling-of-interests method. In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred must be presented in such a manner as if the restructuring has occurred since the beginning of the period presented. The difference between the carrying

22



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

2.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

g.

Persediaan

f.

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto. Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan penurunan nilai dan keusangan persediaan, berdasarkan hasil penelaahan berkala atas nilai pasar dan kondisi fisik persediaan, untuk menurunkan nilai persediaan ke nilai realisasi netonya.

The Group provides allowance for decline in value and obsolescence of inventories, based on the periodic review of the market value and physical conditions of the inventories to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.

Biaya dibayar di muka

g.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited. Prepaid expenses, the benefits of which extend beyond one year, are presented under “Other Non-current Assets, Net” in the consolidated statements of financial position.

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya. Biaya dibayar di muka dengan masa manfaat lebih dari satu tahun disajikan dalam bagian “Aset Tidak Lancar Lainnya, Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. h.

Restructuring transactions among entities under common control (continued) values of the investments at the effective date and the transfer price is recognized in the account “Differences Arising From Restructuring Transactions among Entities under Common Control” under the Equity section of the consolidated statements of financial position, which are recognized as gain or loss upon the disposal of the underlying asset to a party not under common control and lost of common control substance among entities who have been involved in the transaction.

Selisih yang timbul antara nilai tercatat investasi pada tanggal efektif dan nilai pengalihan dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dalam bagian Ekuitas dari laporan posisi keuangan konsolidasian, yang diakui sebagai laba atau rugi pada saat aset dijual kepada pihak terkait yang tidak di bawah kendali yang sama dan hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi. f.

ACCOUNTING

Investasi pada entitas asosiasi

h.

Investments in associates Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associates”. The revised PSAK is applied retrospectively and prescribes the accounting for investments in associates as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and separate financial statements. The adoption of the revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

23



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

i.

2.

Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

ACCOUNTING

Investments in associates (continued)

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in its associate is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of Group’s interest in the associate.

Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam perusahaan asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associate. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value and recognizes the amount in the consolidated statement of comprehensive income.

Aset real estat

i.

Real estate assets Real estate assets, which consist of inventories of land available for development and inventories of apartment units, are stated at the lower of cost or net realizable value.

Aset real estat, yang terdiri dari persediaan tanah yang tersedia untuk dikembangkan dan persediaan unit apartemen, dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto.

24



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

j.

2.

Aset real estat (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Real estate assets (continued)

Aset real estat, yang terdiri dari persediaan tanah yang tersedia untuk dikembangkan dan persediaan unit apartemen, dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto.

Real estate assets, which consist of inventories of land available for development and inventories of apartment units, are stated at the lower of cost or net realizable value.

Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Akumulasi biayanya akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pematangan tanah dimulai.

The cost of land for development consists of the purchase costs of land, and other costs related to the acquisition of land. The accumulated costs are transferred to land under development when the development of such land has started.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah pra-pengembangan, biaya langsung pematangan tanah, dan biaya tidak langsung lainnya yang dapat diatribusikan pada pematangan tanah.

The cost of land under development consists of the cost of land for development, direct development costs of land, and other indirect costs that are attributable to the development of land.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya yang secara langsung berhubungan dengan konstruksi bangunan dan biaya tidak langsung lainnya yang dapat diatribusikan pada aktivitas konstruksi bangunan.

Costs of building under construction include costs that relate directly to the construction of building project and other indirect costs that are attributable to the construction of building.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan dan bangunan yang sedang dikonstruksi dipindahkan ke persediaan ruang perkantoran dan unit apartemen siap jual pada saat proyek pembangunan telah selesai serta ruang perkantoran dan unit apartemen siap dijual.

Costs of land under development and building under construction are transferred to inventories of office space and apartment units when the construction is completed and the related office space and apartment units are ready for sale.

Biaya yang tidak berhubungan secara langsung dengan suatu proyek real estat diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Costs that are not directly related to a certain real estate project are charged to expense when incurred.

Aset tetap

j.

Fixed assets Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises the purchase cost and any additional costs directly attributable in bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Such cost also includes initial estimation of the costs of dismantling and removing the item and restoring the sites and the cost of replacing part of such fixed asset when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.

Aset tetap awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas biaya perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa nstr ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar nstr siap digunakan sesuai maksud manajemen. Biaya perolehan tersebut juga termasuk estimasi awal atas biaya pembongkaran dan pemindahan nstr tetap dan pemulihan lokasi dan biaya untuk mengganti komponen dari nstr tetap pada saat penggantian, bila nstrume pengakuan terpenuhi.

25



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Fixed assets (continued)

Setelah pengakuan awal, nstr tetap dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai nstr.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) nstr tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi nstrume pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi nstrume pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya.

Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the statement of comprehensive income as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the fixed assets as follows:

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis (Tahun)/ Estimated Useful Lives (In Number of Years) Perusahaan/ the Company Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan

Entitas Anak/ Subsidiaries

20 10-25 5 4

10-40 5-21 3-10 4-10

Buildings and improvements Machineries and equipment Furnitures, fixtures and office equipment Transportation equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not amortized.

Jumlah tercatat komponen dari suatu nstr tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan nstr (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari nstr) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun nstr tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the statement of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

26



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Fixed assets (continued)

nstrPada nstrsetiap nstr nstr akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah kembali untuk memastikan konsistensi dari jumlah, metode dan periode penyusutan dengan estimasi awal, serta pola konsumsi atas manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari nstr tetap tersebut, dan jika keadaan mengharuskan disesuaikan secara prospektif.

At each financial year end, the assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed to ensure the consistency of the amounts, method and periods of depreciation with previous estimates as well as the expected pattern of consumption of the future economic benefits embodied in the items of fixed assets, and adjusted prospectively, if appropriate.

nstrAset nstrtetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi, antara lain, biaya konstruksi, upah, biaya pinjaman, dan biaya sehubungan dengan penyelesaian nstr. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masingmasing akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat nstr tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Constructions in progress are stated at cost, which includes, among others, construction costs, direct labor, borrowing cost and overhead related to the construction of the assets. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

k.

Sewa

k.

Leases The Group applied PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”, that provides for classification of leases based on the extent to which risks and rewards incidental to ownership of a leased asset lie with the lessor or lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract. Under this revised PSAK, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa”, yang mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk perjanjiannya. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

27



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

l.

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Sewa pembiayaan – sebagai lessee Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Kelompok Usaha mengakui nstr dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar nstr sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga nstrume yang konstan atas saldo liabilitas. Sewa kontinjensi dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Kelompok Usaha akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Finance lease – as a lessee Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Group shall recognize assets and liabilities in its financial statements at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments shall be apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge shall be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents shall be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in profit or loss. Capitalised leased assets (presented under the account of fixed assets) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa operasi – sebagai lessee Dalam sewa operasi, Perusahaan mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Operating lease – as a lessee Under an operating lease, the Company recognized lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.

Beban tangguhan

l.

Deferred charges

Beban-beban yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun ditangguhkan dan diamortisasi berdasarkan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Expenditures, with benefits extending over one year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method.

Berdasarkan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”, biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan/perpanjangan hak atas tanah, meliputi biaya legal, biaya pemeriksaan dan pengukuran tanah, biaya nstrume, pajak dan biaya terkait lainnya, ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama masa berlaku hak atas tanah yang bersangkutan.

In accordance with PSAK No. 47, “Accounting for Land”, costs associated with the legal transfer or renewal of land title, such as, among others, legal fees, land survey and nstrument nt fees, notarial fees, taxes and other related expenses, are deferred and amortized using the straight-line method over the legal terms of the related landrights.

28



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

m. Imbalan kerja

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

m. Employee benefits

Perusahaan, Petrocentral, WG, AWAL dan AWNZ (Pemberi Kerja) mempunyai program dana nstrum iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Perusahaan, Petrocentral dan WG mencatat pencadangan manfaat tambahan selain yang ada program dana nstrum untuk pesangon, penghargaan masa kerja nstrumen kerugian karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (Undangundang). Pencadangan tersebut diestimasi berdasarkan perhitungan aktuaria menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The Company, Petrocentral, WG, AWAL and AWNZ (the Employers) have defined contribution retirement plans covering all of their qualified permanent employees. The Company, Petrocentral and WG provide additional provision on top of the benefits provided under their retirement plans for separation, gratuity and compensation benefits to their qualified permanent employees in accordance with the Labor Law No. 13/2003 (the Law). The provisions are estimated based on actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja” mengharuskan perusahaan untuk mencatat seluruh imbalan kerja berdasarkan program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau melalui peraturan industri, termasuk imbalan pasca kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang, pesangon pemutusan kontrak kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits” requires the companies to provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post-employment benefits, short-term and other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.

Perhitungan estimasi liabilitas imbalan pasca kerja berdasarkan Undang-undang, ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian ini diakui dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Kemudian, biaya jasa lalu diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan.

The calculation of estimated liability for employee benefits based on the Law is determined using the projected unit credit actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded 10% present value of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs are amortized on a straight-line basis until the benefits become vested.

29



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

currency

transactions

and

Mata uang fungsional Perusahaan, UICPL, UICV, Petrocentral dan Austindo adalah Dolar AS. Transaksi dalam mata uang asing (mata uang selain mata uang fungsional) dicatat dalam mata uang Dolar AS berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam mata uang Dolar AS berdasarkan kurs tengah akhir tahun dari Bank Indonesia yang terakhir dipublikasikan. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

The functional currency of the Company, UICPL, UICV, Petrocentral and Austindo is US Dollar. Transactions involving foreign currencies (currencies other than the functional currency) are recorded in US Dollar at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to US Dollar using the latest year end published rate of Bank Indonesia middle rate of exchange. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Nilai tukar yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Exchange rates used as of December 31, 2011 and 2010 were as follows:

2011 Rupiah/US$1 Dong Vietnam/US$1 Dolar Singapura/US$1 Dolar Australia/US$1 Dolar Selandia Baru/US$1 Euro/US$1 Yen Jepang/US$1

Rp VND Sin$ Aus$ NZ$ Eur€ JP¥

2010

9.068 20.828 1,2992 0,9848 1,2939 0,7725 77,6349

Rp VND Sin$ Aus$ NZ$ Eur€ JP¥

8.991 18.932 1,2954 0,9834 1,2999 0,7520 81,5249

Rupiah/US$1 Vietnam Dong/US$1 Singapore Dollar/US$1 Australian Dollar/US$1 New Zealand Dollar/US$1 Euro/US$1 Japanese Yen/US$1

Transactions held in other currencies are not significant.

Transaksi dalam mata uang lainnya tidak signifikan. o.

Foreign balances

ACCOUNTING

Informasi segmen

o.

Segment information Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. There is no significant impact on the adoption of the revised accounting standard on the consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

30



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

2.

Informasi segmen (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Segment information (continued) For management purposes, the Group is nstrumen into five operating segments based on product which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the management who regularly review the segment results in order to allocate resources to the segments and to assess the segment performance. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 34, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information.

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagi menjadi lima segmen operasi berdasarkan produk yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen Perusahaan yang secara teratur mengkaji laba segmen sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber daya ke masing-masing segmen dan untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan pada masingmasing segmen terdapat dalam Catatan 34, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen. p.

ACCOUNTING

Pengakuan pendapatan dan beban

p.

Revenue and expense recognition

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Tidak terdapat dampak signifikan dari standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. These amended accounting standards have no significant impact on the consolidated financial statements.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value-added taxes (“VAT”). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

31



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING recognition

Pendapatan

Revenue

Pendapatan dari penjualan dan jasa yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Kelompok Usaha diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pelanggan, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya dan jasa yang diberikan.

Revenue from sales and services arising from physical delivery of the Group’s products recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the customers, which generally coincide with their deliveries and acceptance and when services are rendered.

Sebelum proses pembangunan selesai, pendapatan dari penjualan ruang perkantoran dan unit apartemen dengan strata-title diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh nstrume berikut ini terpenuhi: (1) Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi; (2) Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan (3) Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

Prior to completion of the construction, revenue from sale of office space and apartment units under strata-title is recognized based on the percentage of completion method when all of the following conditions are met: (1) Construction process has exceeded initial phase, which is building foundation has been completely constructed and all requirements necessary to start the development has been fulfilled; (2) Total payment from the buyer has reached 20% from the agreed selling price and those amounts are not refundable; and

Jika satu atau lebih nstrume tersebut di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran yang diterima dari pembeli diakui dan diperlakukan sebagai uang muka dengan menggunakan metode deposit, serta disajikan dalam akun “Pendapatan yang Ditangguhkan”, sampai seluruh nstrume tersebut terpenuhi.

If one or more of the criteria mentioned above are not fulfilled, then the total payment from the buyer is recognized and treated as an advance using the deposit method, and is presented as “Unearned Revenue” until all the criteria are met.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan nstru pekerjaan yang telah dilaksanakan atas proyek ruang perkantoran dan apartemen tersebut.

The method for determining the percentage of completion is based on a survey of the work performed on the office space and apartment units projects.

(3) Total revenue from the sales and cost of the apartment unit can be reasonably estimated.

32



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING recognition

Pendapatan (lanjutan)

Revenue (continued)

Setelah proses pembangunan selesai, pendapatan dari penjualan ruang perkantoran dan unit apartemen dengan strata-title diakui dengan metode akrual penuh (full accrual method) apabila seluruh nstrume berikut ini terpenuhi:

After completion of the construction, revenue from sale of office space and apartment units under strata-title is recognized based on the full accrual method when all of the following conditions are met:

• • •

• • •

The sale is consummated; Selling price is collectible; The seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and

•

The seller has transferred to the buyer the risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

•

Proses penjualan telah selesai; Harga jual akan tertagih; Tagihan penjual tidak akan bersifat subordinasi di masa yang akan nstru terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan, Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berliabilitas atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

Apabila kriteria pengakuan pendapatan dari penjualan dengan metode akrual penuh tidak terpenuhi, maka pengakuan penjualan ditangguhkan dan transaksi tersebut diakui dengan metode deposit.

If any of the above conditions is not met, all payments received are recognized using deposit method.

Pendapatan bunga

Interest income

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (SBE), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (EIR), which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are (accrual basis).

33

recognized

when

incurred



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

2.

Beban pajak penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Income tax expense

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan saldo terbawa rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang perbedaan temporer dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan diturunkan apabila laba fiskal tidak mungkin memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan diberlakukan pada saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang telah secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Penyisihan dan/atau penyesuaian kembali dari seluruh perbedaan temporer selama tahun berjalan diakui sebagai penghasilan atau beban dan termasuk dalam laba rugi neto tahun berjalan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax laws that have been enacted or substantively enacted as at statement of financial position date. The related provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year are recognized as income or expense and included in net income or loss for the year. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except if they relate to items previously charged or credited to equity.

Beban pajak penghasilan tahun berjalan dihitung berdasarkan penghasilan kena pajak dalam tahun yang bersangkutan.

Income tax expense for the current year is calculated based on the taxable income during the year.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan dicatat pada saat diterimanya surat ketetapan, atau ketika hasil banding sudah diputuskan apabila dilakukan banding oleh Kelompok Usaha.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received, or when the result of the appeal is determined if appealed by the Group.

34



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

2.

Laba per saham

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Earnings per share In accordance with PSAK No. 56, “Earnings Per Share”, earnings per share is computed by dividing income attributable to equity holders of the parent company by the weightedaverage number of shares (383,331,363 shares) outstanding during the year.

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba Per Saham”, laba per saham dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar (383.331.363 saham) pada tahun yang bersangkutan. s.

ACCOUNTING

Instrumen keuangan

s.

Financial instruments

Instrumen keuangan dicatat sesuai dengan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” (PSAK No. 50R), dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” (PSAK No. 55R).

Financial instruments are accounted in accordance with PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” (PSAK No. 50R), and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” (PSAK No. 55R).

Penerapan PSAK revisi ini dilakukan secara prospektif dengan penyesuaian transisi atas kepentingan non pengendali pada tanggal 1 Januari 2010.

These revised SFASs have been applied prospectively and the adoption of these revised SFASs resulted in transition adjustment on the balance of non-controlling interest as of January 1, 2010.

i.

i.

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55R diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset keuangan tersebut setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of the PSAK No. 55R are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments or available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Aset keuangan pada awalnya diakui pada nilai wajar ditambah, dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan tersebut.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

35



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

Aset Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i.

Financial Assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, kas di bank yang dijaminkan, instrumen derivatif dan aset tidak lancar lainnya – piutang karyawan dan jaminan.

The Groups’ financial assets include cash and cash equivalents, trade and other receivables, pledged cash in bank, derivative instruments and non-current assets – employee receivables and refundable deposits.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

•

Pinjaman piutang

yang

diberikan

dan

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, instrumen derivatif, kas di bank yang dijaminkan, dan aset tidak lancar lainnya – piutang karyawan dan jaminan Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade and other receivables, derivative instrument, pledged cash in bank, and other non-current assets – employee receivables and refundable deposits are included in this category.

36



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.



ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i.


Penurunan nilai

Impairment

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at each statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

•

•

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha terlebih dahulu menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment of impairment.

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, Kelompok Usaha menentukan penurunan nilai berdasarkan kolektibilitas masing-masing piutang.

Before January 1, 2010, the Group assessed impairment in value based on collectiability of each receivable.

37



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) i.



Financial Instruments (continued) i.


Penurunan nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

•

•

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan SBE awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah SBE yang terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current EIR.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan SBE efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa mendatang yang realistis dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collaterals have been realized or have been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring

38



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) i.



Financial Instruments (continued) i.


Penurunan nilai (lanjutan)


•

•

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial assets carried at amortized cost (continued) after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi. Penghentian pengakuan

Derecognition

Aset keuangan (atau jika berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Kelompok Usaha secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

39



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) ii.


Liabilitas Keuangan

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) ii.

Financial Liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55R diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, utang dan pinjaman atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of the PSAK No. 55R are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang usaha dan utang lainlain, instrumen derivatif, biaya yang masih harus dibayar, utang bank, utang royalti, utang kepada pihak berelasi dan liabilitas jangka panjang lainnya.

The Group’s financial liabilities include trade and other payables, derivative instruments, accrued expenses, bank loans, royalty payable, due to related parties and other non-current liabilities.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Utang dan pinjaman

Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal laporan posisi keuangan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman sebagai bagian dalam liabilitas lancar.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the EIR method. At statement of financial position dates, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings within current liabilities section.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode SBE.

Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the EIR method amortization process.

40



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) ii.


Liabilitas Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) ii.

Financial Liabilities (continued)

Penghentian pengakuan

Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat masingmasing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the statement of comprehensive income.

iii. Saling hapus instrumen keuangan

iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period, without any deduction for transaction costs. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan, tanpa pengurangan untuk biaya transaksi. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan

41



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) iv. Nilai wajar (lanjutan)

v.

instrumen


ACCOUNTING

Financial Instruments (continued)

keuangan

iv. Fair value of financial instruments (continued)

menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

v.

Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE. vi. Instrumen keuangan derivatif

vi. Derivative financial instruments The Group enters into and engages in cross currency swap, interest rate swap and other permitted instruments, if considered necessary, for the purpose of managing its foreign exchange and interest rate exposures emanating from the Group’s loans payable in foreign currencies. These derivative financial instruments are not designated in a qualifying hedge relationship and are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.

Kelompok Usaha terlibat dalam pertukaran mata uang, pertukaran tingkat suku bunga dan instrumen keuangan lainnya, jika diperlukan, untuk tujuan pengelolaan eksposur nilai tukar dan tingkat suku bunga yang berasal dari pinjaman dan utang Kelompok Usaha dalam mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif ini tidak dirancang untuk memenuhi syarat hubungan lindung nilai dan pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal dimana kontrak derivatif tersebut diadakan dan selanjutnya diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan ketika nilai wajarnya positif dan sebagai liabilitas keuangan ketika nilai wajarnya negatif.

42



2.



Instrumen Keuangan (lanjutan) vi. Instrumen (lanjutan)

t.

2.

keuangan


derivatif

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) vi. Derivative (continued)

financial

instruments

Laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif selama periode yang tidak memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai dicatat secara langsung sebagai laba atau rugi.

Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives during the period that do not qualify for hedge accounting are taken directly to profit or loss.

Aset dan liabilitas derivatif, jika ada, disajikan masing-masing dalam aset lancar dan liabilitas lancar. Derivatif melekat disajikan dengan kontrak utama pada laporan posisi keuangan konsolidasian yang menampilkan penyajian yang tepat dari seluruh arus kas di masa datang atas instrumen tersebut secara keseluruhan.

Derivative assets and liabilities, if any, are presented under current assets and current liabilities, respectively. Embedded derivative is presented with the host contract in the consolidated statement of financial position which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole.

Penurunan nilai aset non-keuangan

t.

Impairment of non-financial assets

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognise an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tidak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tidak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e, an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

43



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.


of

ACCOUNTING

non-financial

assets

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other

44



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.


of

ACCOUNTING

non-financial

assets

untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun (pada tanggal 31 Desember) dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets as of December 31, 2011 and 2010.

45



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u.

v.

2.

Provisi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

ACCOUNTING

Provisions

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran liabilitas diestimasi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. The adoption of the revised accounting standard has no significant impact on the consolidated financial statements.

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini yang terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi tidak diakui.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasi berdasarkan beberapa asumsi dan disajikan pada nilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yang berlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimated based on certain assumptions and carried at fair value based on applicable discount rates.

Penerapan standar akuntansi lain

v.

Adoption of other accounting standards Other than the revised accounting standards previously mentioned, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact:

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Kelompok Usaha juga telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2011 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

46



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

Penerapan (lanjutan) • • • • •

3.


standar

akuntansi

2.

lain

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

Adoption of other accounting standards (continued) •

PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”. PSAK No. 8 (Revisi 2010), “Peristiwa Setelah Periode Laporan”. PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

• •

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

ACCOUNTING

PSAK No. 2 (Revised 2009), "Statement of Cash Flows". PSAK No. 8 (Revised 2010), “Events after the Reporting Period”. PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

47



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Kelompok Usaha mengevaluasi akun-akun tertentu yang diketahui bahwa beberapa pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang ragu-ragu. Nilai tercatat piutang usaha Kelompok Usaha sebelum penyisihan kerugian untuk penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$75.714.139 (2010: US$57.243.656). Penjelasan lebih jauh diungkapkan dalam Catatan 5.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for doubtful accounts. The carrying amount of the Group’s trade receivables before allowance for impairment as of December 31, 2011 is US$75,714,139 (2010: US$57,243,656). Further details are disclosed in Note 5.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penentuan Mata Uang Fungsional

Determination of Functional Currency

Kelompok Usaha memperoleh pendapatan dan mengeluarkan biaya terutama dalam Dolar AS. Harga jual produk Kelompok Usaha terutama ditentukan dalam Dolar AS. Berdasarkan sifat ekonomis dari keadaan tersebut, disimpulkan bahwa mata uang fungsional Kelompok Usaha adalah Dolar AS.

The Group generates revenue and incurs costs and expenses substantially in US Dollar. The pricing of the Group’s products are primarily in US Dollar. Based on the relevant economic substance of the underlying events to the Company, the functional currency has been determined to be US Dollar.

48



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Pensiun dan Imbalan Kerja

Pension and Employee Benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya.

The determination of the Group’s cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occurred.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat liabilitas yang diestimasi untuk imbalan kerja Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$4.404.333 (2010: US$3.763.412) (Catatan 29).

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Group’s estimated liabilities for employee benefits as of December 31, 2011 is US$4,404,333 (2010: US$3,763,412) (Note 29).

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara tiga (3) sampai dengan empat puluh (40) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi. Nilai tercatat neto aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$63.819.028 (2010: US$72.394.380) (Catatan 10).

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within three (3) to forty (40) years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Group’s fixed assets as of December 31, 2011 is US$63,819,028 (2010: US$72,394,380) (Note 10).

49



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu berdasarkan nilai wajar pada pengakuan awal, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan dalam pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha. Nilai tercatat dari aset keuangan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$88.521.066 (Catatan 33), sedangkan nilai tercatat liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$126.445.446 (Catatan 33).

The Group recorded certain financial assets and liabilities initially based on fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s profit or loss. The carrying amount of financial assets carried at fair values in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 is US$88,521,066 (Note 33), while the carrying amount of financial liabilities carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 is US$126,445,446 (Note 33).

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

50



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Penyisihan atas Keusangan dan Penurunan Nilai Pasar Persediaan

Allowance for Inventory Obsolescence and Decline in Market Values

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$82.259.991 (2010: US$65.350.781). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 6.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Group’s inventories as of December 31, 2011 is US$82,259,991 (2010: US$65,350,781). Further details are disclosed in Note 6.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai terjadi pada saat nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitunganperhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

51



4.


KAS DAN SETARA KAS

4.

Cash and cash equivalents consist of:

Kas dan setara kas terdiri dari: 2011 Kas Bank Pihak ketiga Rekening Dolar AS Citibank, NA PT Bank Ekonomi Raharja Tbk National Australia Bank Limited, Australia Standard Chartered Bank, Indonesia Bangkok Bank Public Company Ltd., Vietnam PT Bank Central Asia Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) Rekening Dolar Australia National Australia Bank Limited, Australia Lain-lain Rekening Euro PT Bank Central Asia Tbk Lain-lain Rekening Rupiah PT Bank Mega Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) Rekening Dolar Selandia Baru Australia and New Zealand Banking Group Ltd., Selandia Baru Rekening Dolar Singapura The Development Bank of Singapore Rekening Yen Jepang Rekening Dong Vietnam Bangkok Bank Public Company Ltd., Vietnam Vietcombank Co., Ltd., Vietnam Lain-lain Sub-total Setara Kas - Deposito Berjangka Pihak ketiga Rekening Rupiah PT Bank Mega Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Rekening Dong Vietnam Bangkok Bank Public Company Ltd., Vietnam Vietcombank Co., Ltd., Vietnam Rekening Dolar Australia Lain-lain Sub-total Total

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2010 9.302

9.072

830.319 662.308

661.014 1.462.651

573.238 465.348

220.637 267.283

242.223 165.778

20.317 306.583

251.214

387.614

3.696.849 4.026

2.615.103 5.776

186.814 -

644.231 11.722

696.214

212.538

327.357

277.437

677.302

612.553

36.848 5.329

268.506 25.577

950.019 412.256 3.536

1.761.195 727.916 2.415

10.186.978

10.491.068

Cash on Hand Cash in Banks Third parties US Dollar accounts Citibank, NA PT Bank Ekonomi Raharja Tbk National Australia Bank Limited, Australia Standard Chartered Bank, Indonesia Bangkok Bank Public Company Ltd., Vietnam PT Bank Central Asia Tbk Others (each below US$200,000) Australian Dollar accounts National Australia Bank Limited, Australia Others Euro accounts PT Bank Central Asia Tbk Others Rupiah accounts PT Bank Mega Tbk Others (each below US$200,000) New Zealand Dollar accounts Australia and New Zealand Banking Group Ltd., New Zealand Singapore Dollar accounts The Development Bank of Singapore Japan Yen accounts Vietnam Dong accounts Bangkok Bank Public Company Ltd., Vietnam Vietcombank Co., Ltd.,Vietnam Others Sub-total

1.213.610

1.172.336

292.236

294.739

480.123 240.061

1.584.619 -

41.836

41.896

Cash Equivalents - Time Deposits Third parties Rupiah accounts PT Bank Mega Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Vietnam Dong accounts Bangkok Bank Public Company Ltd., Vietnam Vietcombank Co., Ltd., Vietnam Australian Dollar accounts Others

2.267.866

3.093.590

Sub-total

12.464.146

13.593.730

Total

52



4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

Time and call deposits earn interest at the following ranges of annual rates:

Suku bunga tahunan atas deposito berjangka dan call deposits adalah: 2011 Rupiah Dolar AS Dolar Australia Dong Vietnam Euro

5.

2010

6,50% - 7,25% 6,00% 6,00% - 14,00% -

PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAIN-LAIN

Pihak Ketiga Dalam Dolar Australia Jalco Australia Pty. Ltd. Colgate Villawood, Australia PZ Cussons Australia Pty. Ltd. Reckitt Benckiser (Australia) Pty. Ltd. Trend Laboratories Pty. Ltd., Australia Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000) Dalam Dolar AS Lever Vietnam Joint Venture Co. Lix Detergent Company, Vietnam Southern Lion Sdn Bhd, Malaysia Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000) Dalam Dolar Selandia Baru (masingmasing di bawah US$500.000) Dalam Rupiah (masing-masing di bawah US$500.000) Sub-total Dikurangi penyisihan penurunan nilai

5,75% - 7,00% 0,50% 6,00% 13,50% 0,05%

5.

Rupiah United States Dollar Australian Dollar Vietnam Dong Euro

TRADE RECEIVABLES RECEIVABLES

AND

OTHER

Trade receivables represent receivables due from customers arising from the sales of the Group’s products. The details of this account are as follows:

Piutang usaha merupakan tagihan kepada para pelanggan yang timbul dari penjualan produk Kelompok Usaha. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Pihak berelasi (Catatan 31a)

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2011

2010

58.471.639

43.281.681

Related parties (Note 31a)

1.816.295 1.449.400 818.376 689.409

1.142.339 88.745 201.824 725.526

519.940

715.692

Third Parties In Australian Dollar Jalco Australia Pty. Ltd. Colgate Villawood,Australia PZ Cussons Australia Pty. Ltd. Reckitt Benckiser (Australia) Pty. Ltd. Trend Laboratories Pty. Ltd., Australia

6.747.642

5.976.328

1.597.299 1.132.170 -

1.223.807 957.708 598.903

1.639.891

1.726.684

662.659

424.108

Others (each below US$500,000) In New Zealand Dollar (each below US$500,000)

169.419

180.311

In Rupiah (each below US$500,000)

17.242.500

13.961.975

(32.816)

(165.282)

Others (each below US$500,000) In US Dollar Lever Vietnam Joint Venture Co. Lix Detergent Company, Vietnam Southern Lion Sdn Bhd, Malaysia

Sub-total Less allowance for impairment

Neto

17.209.684

13.796.693

Net

Total

75.681.323

57.078.374

Total

53



5.


PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

5.

TRADE RECEIVABLES RECEIVABLES (continued)

AND

OTHER

The details of trade receivables based on the currencies and aging are as follows:

Rincian piutang usaha berdasarkan jenis mata uang dan umur piutang adalah sebagai berikut: Mata Uang/Currency Rupiah (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Rupiah (in US Dollar equivalent)

Dolar AS/ US Dollar

Dolar Australia (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Australian Dollar (in US Dollar equivalent)

Dolar Selandia Baru (ekuivalen dalam Dolar AS)/ New Zealand Dollar (in US Dollar equivalent)

Euro (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Euro (in US Dollar equivalent)

Jumlah/ Total

2011 Pihak berelasi Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Sub-total Pihak Ketiga Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Sub-total Penyisihan penurunan nilai

2011 52.461.529

5.263.765

-

-

-

57.725.294

Related Parties Not yet due

678.355 -

67.936 54

-

-

-

746.291 54

Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days

53.139.884

5.331.755

-

-

-

58.471.639

Sub-total

3.588.136

125.560

5.312.828

373.465

-

9.399.989

Third Parties Not yet due

657.121 102.131 21.972

9.016 3.844 30.999

4.877.143 1.333.854 517.237

121.741 41.332 126.121

-

5.665.021 1.481.161 696.329


4.369.360

169.419

12.041.062

662.659

-

17.242.500

-

-

-

(26.098)

(6.718)

(32.816)

Sub-total Allowance for impairment

Neto

4.369.360

143.321

12.034.344

662.659

-

17.209.684

Net

Total

57.509.244

5.475.076

12.034.344

662.659

-

75.681.323

Total 2010

2010 Pihak berelasi Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Sub-total Pihak Ketiga Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Sub-total Penyisihan penurunan nilai

35.450.187

3.589.711

-

-

-

39.039.898

Related Parties Not yet due

3.889.654 49.200 -

296.174 5.709 1.046

-

-

-

4.185.828 54.909 1.046


39.389.041

3.892.640

-

-

-

43.281.681

Sub-total

3.213.087

117.754

4.329.092

214.482

-

7.874.415

Third Parties Not yet due

904.470 355.396 34.149

21.105 7.981 33.471

3.535.831 819.518 166.013

129.552 42.753 37.321

-

4.590.958 1.225.648 270.954


4.507.102

180.311

8.850.454

424.108

-

13.961.975

-

-

-

(22.677)

(142.605)

(165.282)

Sub-total Allowance for impairment

Neto

4.507.102

157.634

8.707.849

424.108

-

13.796.693

Net

Total

43.896.143

4.050.274

8.707.849

424.108

-

57.078.374

Total

54



5.


PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

5.

TRADE RECEIVABLES RECEIVABLES (continued)

AND

OTHER

Sampai dengan tanggal 15 Maret 2012, Perusahaan telah menerima pelunasan piutang usaha tahun 2011 dari pihak berelasi kurang lebih sebesar US$52.286.728 dan Rp47.283.898.873.

Until March 15, 2012, the Company has received the settlement of 2011 trade receivables from related parties amounting to approximately US$52,286,728 and Rp47,283,898,873.

Piutang usaha tidak dijaminkan, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran selama 7 sampai dengan 50 hari.

Trade receivables are unsecured, non-interest bearing and are generally on 7 to 50 days term of payment.

Analisa atas mutasi saldo penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of allowance for impairment is as follows:

2011 Saldo awal tahun Pembentukan penyisihan penurunan nilai Selisih karena penjabaran mata uang asing Penghapusan piutang usaha Saldo akhir tahun

2010

165.282

98.878

Balance at beginning of year

3.612

60.081

Allowance for impairment Differences arising from foreign currency translations Trade receivables written-off

(402) (135.676) 32.816

11.013 (4.690) 165.282

Balance at end of year

Other receivable consists of:

Piutang lain-lain terdiri dari: 2011

2010

Pihak berelasi

34.994

49.211

Related parties

Pihak Ketiga Pinjaman dan uang muka karyawan Lain-lain

48.650 75.184

53.282 40.748

Third Parties Loan and advances to employees Others

Sub-total

123.834

94.030

Sub-total

Total

158.828

143.241

Total

Based on the review at the end of year, management believes that the above allowance for impairment is adequate to cover any possible losses that may arise from the non-collection of trade and other receivables.

Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa total penyisihan penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha dan piutang lain-lain.

55



6.


PERSEDIAAN

6.

INVENTORIES Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari: 2011

2010

Barang jadi Barang dalam proses (Catatan 23) Bahan baku Bahan pembantu dan suku cadang Persediaan dalam perjalanan Bahan baku Bahan pembantu dan suku cadang

22.525.150 3.126.554 19.886.001 9.047.906

21.310.050 4.599.398 27.389.592 7.267.768

24.909.113 3.467.197

5.253.393 94.012

Finished goods Work in-process (Note 23) Raw materials Factory supplies and spare parts Inventories in-transit Raw materials Factory supplies and spare parts

Total

82.961.921

65.914.213

Total

Dikurangi penyisihan atas penurunan nilai dan keusangan Neto

(701.930) 82.259.991

(563.432) 65.350.781

Less allowance for decline in value and obsolescence Net

An analysis of the movements in the balance of allowance for decline in value and obsolescence of inventories is as follows:

Analisa atas mutasi saldo penyisihan atas penurunan nilai dan keusangan persediaan adalah sebagai berikut: 2011

2010

Saldo awal tahun Selisih karena penjabaran mata uang asing Penyisihan atas keusangan

563.432

585.468

(817) 165.164

65.619 6.953

Pemulihan atas penyisihan penurunan nilai Penghapusan persediaan

(25.849)

(88.265) (6.343)

Saldo akhir tahun

701.930

563.432

Balance at beginning of year Differences arising from foreign currency translations Allowance for obsolescence Recoverability of provision for decline in value of inventories Write-off of inventories Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan.

Based on the review of the market prices and physical condition of the inventories, management believes that the above-mentioned allowance is adequate to cover any possible losses that may arise from decline in market value and obsolescence of inventories.

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan tersebut di atas diakui karena terjualnya barang jadi terkait kepada pihak ketiga dengan harga di atas nilai perolehannya.

The above reversals of allowance for decline in market values of inventories were recognized in view of the sales of the related finished goods to third parties at prices above their carrying values.

56



6.

7.


PERSEDIAAN (lanjutan)

6.

INVENTORIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011, persediaan, selain persediaan dalam perjalanan, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$52.250.000 dan Aus$11.203.509. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2011, inventories, other than inventories in-transit, are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$52,250,000 and Aus$11,203,509. Management believes that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Persediaan dalam perjalanan diasuransikan dengan nilai pertanggungan yang sama dengan dari nilai tercatatnya.

Goods in transit were insured with total coverage amount equal to the carrying value.

Sejak September 2011, persediaan Perusahaan sudah tidak digunakan lagi sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dari PT Bank Rabobank Indonesia (Rabobank) (Catatan 12).

Since September 2011, inventories of the Company are no longer pledged as collateral to the short-term bank loan obtained from PT Bank Rabobank Indonesia (Rabobank) anymore (Note 12).

Persediaan Petrocentral digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka pendek dari PT Bank DBS Indonesia (DBS) pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Catatan 12).

Inventories of Petrocentral are pledged as collateral to the short-term loan obtained from PT Bank DBS Indonesia (DBS) as of December 31, 2011 and 2010 (Note 12).

Tidak ada persediaan yang dijaminkan maupun biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, kecuali yang telah disebutkan diatas.

No inventories pledged or interest expenses capitalized as of December 31, 2011 and 2010, except for as stated above.

BIAYA DIBAYAR DI MUKA DAN UANG MUKA KEPADA PEMASOK

7.

PREPAID EXPENSES AND ADVANCES TO SUPPLIERS Prepaid expenses and advances to supplier consist of:

Biaya dibayar di muka dan uang muka kepada pemasok terdiri dari: 2011

2010

Uang muka kepada pemasok Premi asuransi Lain-lain

2.750.112 306.417 489.296

1.557.001 282.444 219.830

Advances to suppliers Insurance premium Others

Total

3.545.825

2.059.275

Total

57



8.

9.


INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

8.

INVESTMENT IN AN ASSOCIATE

Pada tahun 2009, investasi pada entitas asosiasi merupakan investasi dalam saham Fang Cheng Tian Mu Chemical Co. Ltd. oleh Austindo dengan kepemilikan sebesar 40%.

In 2009, investment in an associate represents equity investments in Fang Cheng Tian Mu Chemical Co. Ltd. by Austindo for 40% ownership.

Pada tanggal 29 November 2010, Austindo menjual seluruh kepemilikan sahamnya di Fang Cheng Tian Mu Chemical Co., Limited. Hasil atas penjualan saham tersebut sebesar RMB10.640.000 (ekuivalen dengan US$1.595.202) telah diterima Austindo pada awal Desember 2010. Laba atas penjualan investasi sebesar US$321.235 dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan operasi lain”.

On November 29, 2010, Austindo sold the entire interest in Fang Cheng Tian Mu Chemical Co., Limited. The proceeds from sale of this investment amounting to RMB10,640,000 (equivalent to US$1,595,202) was received by Austindo in December 2010. Gain on sale of investment amounting to US$321,235 was recorded as part of “Other operating income” account.

ASET REAL ESTAT

9.

REAL ESTATE ASSETS

2011

2010

Tanah yang tersedia untuk dikembangkan

13.500.163

13.530.672

Land available for development

Unit apartemen dan fasilitas lainnya

22.496.958

23.172.486

Apartment units and others facilities

Total

35.997.121

36.703.158

Total

Aset real estat merupakan aset milik WG yang terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, Jakarta Selatan, yang terdiri dari unit apartemen dan akan dikembangkan pembangunan proyek perkantoran.

Real estate assets represent assets owned by WG located in Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, South Jakarta, which consists of apartment unit and office tower construction projects that will be developed.

Pada tanggal 31 Desember 2011 manajemen berkeyakinan bahwa penurunan potensial atas nilai aset oleh karena itu, tidak diperlukan penurunan nilai aset.

dan 2010, tidak ada real estat, penyisihan

As of December 31, 2011 and 2010, management believes that there is no potential decline in the value of the real estate assets, and thus, no write down in asset value is necessary.

WG telah memperoleh sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) atas tanah tersebut yang akan berakhir pada tanggal 22 Agustus 2036. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

WG has obtained title of ownership on land in the form of building usage rights (Hak Guna Bangunan or the “HGB”) certificate covering its land with expiration date on August 22, 2036. Management is of the opinion that the terms of these landrights can be renewed/extended upon their expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2011, aset real estat diasuransikan dalam suatu paket polis bersama dengan aset tetap (Catatan 10) dari WG terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah Rp307 miliar termasuk unit yang sudah terjual. Manajemen WG berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2011, real estate assets are covered by insurance under the same blanket policies with WG’s fixed assets (Note 10), against losses from fire and other risks with total coverage amounting to Rp307 billion including the sold units. WG’s management is of the opinion that the said amount of insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

58




10. ASET TETAP

10. FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follows:

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

Saldo 1 Januari 2011/ Balance as of January 1, 2011

Penambahan/ Reklasifikasi/ Additions/ Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Disposals/ Reclassifications

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan (Catatan 2b)/ Foreign Exchange Differences from Financial Statements Translations (Note 2b)

Saldo 31 Desember 2011/ Balance as of December 31, 2011 Cost

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan Aset tetap dalam penyelesaian Total biaya perolehan

5.694.775

1.060.626

-

(10.739)

6.744.662

23.689.244 263.969.977

11.782 289.311

1.074.250 224.872

(27.426) (134.378)

22.599.350 263.900.038

6.200.163 2.958.166

96.593 454.389

23.340 330.182

(11.305) (829)

6.262.111 3.081.544

Land Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

14.115

370.421

308.112

(7.414 )

69.010

Constructions in progress

302.526.440

2.283.122

1.960.756

(192.091)

302.656.715

Total cost

Akumulasi Penyusutan dan Penurunan Nilai Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan Total akumulasi penyusutan

Penurunan nilai mesin dan peralatan Total akumulasi penyusutan dan penurunan nilai Nilai buku

Accumulated Depreciation and Impairment in Value 14.874.282 204.229.682

587.558 8.400.014

10.080 181.182

(17.018) (156.434)

15.434.742 212.292.080

5.782.381 2.485.251

217.013 237.673

23.340 330.182

(13.918) (881)

5.962.136 2.391.861

Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

227.371.596

9.442.258

544.784

(188.251)

236.080.819

Total accumulated depreciation

2.760.464

-

-

(3.596)

2.756.868

Impairment in value of machinery and equipment

238.837.687

Total accumulated depreciation and impairment in value

63.819.028

Net book value

230.132.060

9.442.258

544.784

(191.847)

72.394.380





Saldo 31 Desember 2010/ Balance as of December 31, 2010 Cost

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan Aset tetap dalam penyelesaian Total biaya perolehan

5.555.747

-

-

139.028

5.694.775

22.149.024 253.274.088

90.023 166.063

15.954 23.476

1.466.151 10.553.302

23.689.244 263.969.977

5.763.868 3.150.052

21.564 201.235

14.089 428.465

428.820 35.344

6.200.163 2.958.166

Land Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

56.996

76.426

125.818

6.511

14.115

Constructions in progress

289.949.775

555.311

607.802

12.629.156

302.526.440

Total cost

59




10. ASET TETAP (lanjutan)


10. FIXED ASSETS (continued)




Saldo 31 Desember 2010/ Balance as of December 31, 2010

Akumulasi Penyusutan dan Penurunan Nilai Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan Total akumulasi penyusutan

Penurunan nilai mesin dan peralatan Total akumulasi penyusutan dan penurunan nilai Nilai buku

Accumulated Depreciation and Impairment in Value 13.357.174 187.562.126

782.217 8.174.774

7.121 8.168

742.012 8.500.950

14.874.282 204.229.682

5.175.617 2.579.771

211.909 296.758

6.088 426.108

400.943 34.830

5.782.381 2.485.251

Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

208.674.688

9.465.658

447.485

9.678.735

227.371.596

Total accumulated depreciation

2.472.039

-

-

288.425

2.760.464

Impairment in value of machinery and equipment

230.132.060

Total accumulated depreciation and impairment in value

72.394.380

Net book value

211.146.727

9.465.658

447.485

9.967.160

78.803.048

The details of constructions in progress are as follows:

Rincian aset tetap dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

2011 Mesin dan peralatan Lain-lain

Persentase Penyelesaian/ Percentage of Completion

Akumulasi Biaya/ Accumulated Cost

95% 95%

Estimasi Tahun Penyelesaian/ Estimated Year of Completion

59.100 9.910

Total

2012 2012

69.010

Machinery and equipment Others Total

2010 Mesin dan peralatan Lain-lain

2011

2010 95% 95%

11.032 3.083

Total

2011 2011

14.115

Machinery and equipment Others Total

Persentase penyelesaian ditentukan berdasarkan total biaya yang telah dikeluarkan dibandingkan dengan total pengeluaran untuk proyek yang telah dianggarkan.

Percentage of completion is determined based on the total incurred costs to the total budgeted project amount.

Total penyusutan yang dibebankan pada operasi adalah sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets was charged to operations as follows:

2011

2010

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (Catatan 24) Beban penjualan dan distribusi

9.075.210

8.989.190

312.890 54.158

375.770 100.698

Cost of goods sold General and administrative expenses (Note 24) Selling and distribution expenses

Total

9.442.258

9.465.658

Total

60




10. ASET TETAP (lanjutan)

10. FIXED ASSETS (continued)

Perusahaan dan Petrocentral memiliki beberapa sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) atas tanah yang akan berakhir pada beberapa tanggal antara tanggal 29 Maret 2014 dan 26 Juni 2027. Manajemen berkeyakinan bahwa sertifikat HGB tersebut di atas dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

The Company and Petrocentral have several titles of land ownership in the form of building usage rights (Hak Guna Bangunan or the “HGB”) certificates which will expire between March 29, 2014 and June 26, 2027. Management believes that the above HGB certificates can be extended upon their expiration.

AWAL memiliki hak milik tanpa batas waktu atas tanah yang berlokasi di Yarraville, Victoria dan Wetherill Park, New South Wales, Australia.

AWAL has freehold titles of ownership for its land located in Yarraville, Victoria and Wetherill Park, New South Wales, Australia.

Pada tahun 2008, Petrocentral mencadangkan penyisihan penurunan nilai mesin dan peralatan pada pretreatment and purification raw acid sebesar Rp3.093.055.102 (ekuivalen dengan US$322.395).

In 2008, Petrocentral provided impairment on machinery and equipment on its pretreatment and purification raw acid amounting to Rp3,093,055,102 (equivalent to US$322,395).

Pada tahun 2005, AWAL menghentikan sementara operasi pabrik fosfornya. Sehubungan dengan hal itu, pabrik tersebut dianggap telah mengalami penurunan nilai sebesar Aus$2.397.551 (ekuivalen dengan US$2.434.473) (2010: Aus$2.397.551, ekuivalen dengan US$2.438.069) dan rugi penurunan nilai tersebut dibebankan kepada operasi tahun 2005.

In 2005, AWAL temporarily discontinued the operation of its phosphorous melting plant. Therefore, such plant was assessed as impaired amounting to Aus$2,397,551 (equivalent to US$2,434,473) (2010: Aus$2,397,551, equivalent to US$2,438,069) and an impairment loss was charged to 2005 operations.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai aset cukup untuk menutup kemungkinan penurunan nilai aset tetap.

As of December 31, 2011 and 2010, management believes that impairment in asset value is adequate to cover potential decline in the value of fixed assets.

Aset tetap milik Petrocentral sebesar Rp50 miliar dijaminkan untuk fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank DBS Indonesia (DBS) pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Catatan 12).

Fixed assets of Petrocentral amounting to Rp50 billion are pledged as collateral to loan obtained from PT Bank DBS Indonesia (DBS) as of December 31, 2011 and 2010 (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$191.180.000, Aus$136.818.657, Sin$100.000 dan Rp347.890.800.000 (Catatan 9). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2011, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$191,180,000, Aus$136,818,657, Sin$100,000 and Rp347,890,800,000 (Note 9). Management is of the opinion that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

61




11. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

11. OTHER NON - CURRENT ASSETS The detail of other non-current assets are as follows:

Rincian aset tidak lancar lainnya adalah sebagai berikut: 2011

2010

Jaminan Piutang karyawan Sewa jangka panjang Lain-lain

116.710 78.049 35.889 32.147

119.288 110.684 54.025 120.572

Refundable deposits Employee receivables Long-term rent Others

Total

262.795

404.569

Total

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK

12. SHORT-TERM BANK LOANS The short-term bank loans consist of:

Utang bank jangka pendek terdiri atas: 2011

2010

PT Bank DBS Indonesia PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Vietcombank Co., Ltd., Vietnam

23.496.675 10.000.000 6.500.000 -

6.072.200 10.000.000 311.100

PT Bank DBS Indonesia PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Vietcombank Co., Ltd., Vietnam

Total

39.996.675

16.383.300

Total

Perusahaan

The Company

Perusahaan memperoleh fasilitas Uncommitted Omnibus Facility dan Uncommitted Stand-by Letters of Credit Facility dari DBS dengan batas maksimum pinjaman masing-masing sebesar US$30.000.000 dan US$5.000.000 (2010: Uncommitted Revolving Credit Facility sebesar US$20.000.000). Fasilitas ini tanpa jaminan dan berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2012.

The Company obtained Uncommitted Omnibus Facility and Uncommitted Stand-by Letters of Credit Facility from DBS, with a maximum credit limit amounting to US$30,000,000 and US$5,000,000, respectively (2010: Uncommitted Revolving Credit Facility amounting to US$20,000,000). This is an unsecured facility which is valid until April 20, 2012.

Pada bulan Juli 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Uncommitted Multi Currency Revolving dari PT Bank ANZ Indonesia (ANZ). Fasilitas ini tanpa jaminan dan digunakan untuk modal kerja dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$10.000.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 4 Juli 2012.

In July 2011, the Company obtained Uncommitted Multi Currency Revolving from PT Bank ANZ Indonesia (ANZ). This is an unsecured facility for working capital with a maximum credit limit amounting to US$10,000,000. This facility is valid until July 4, 2012.

Perusahaan memperoleh fasilitas Omnibus Time Loan Revolving dan Letter of Credit (LC) dan juga Omnibus LC dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) dengan jumlah batas maksimum pinjaman sebesar US$20.000.000 (2010: US$30.000.000). Fasilitas-fasilitas ini tanpa jaminan dan akan berlaku sampai dengan tanggal 22 Oktober 2012.

The Company obtains Omnibus Time Loan Revolving and Letter of Credit (LC) and also Omnibus LC from PT Bank Central Asia Tbk (BCA) with maximum credit limit totalling to US$20,000,000 (2010: US$30,000,000). These are unsecured facilities which are valid until October 22, 2012.

62




12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011, fasilitas pinjaman ini juga digunakan oleh Perusahaan untuk menerbitkan Bank Garansi untuk keperluan Jaminan Pengajuan Keberatan Pajak kepada Direktorat Jenderal Bea dan Cukai sebesar Rp383.289.000 (ekuivalen dengan US$45.077) (Catatan 14).

As of December 31, 2011, this loan facility is also used by the Company in issuing Bank Guarantee for tax appeal collateral to the Directorate of Customs and Excise amounting to Rp383,289,000 (equivalent to US$45,077) (Note 14).

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman tanpa jaminan untuk keperluan umum dan impor dari Standard Chartered Bank, Indonesia (SCB), dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$20.000.000 (2010: US$10.000.000). Pada tanggal 31 Desember 2011, fasilitas pinjaman ini juga digunakan oleh Perusahaan untuk menerbitkan Bank Garansi untuk PT Perusahaan Gas Negara (PGN) dan PT Banten Inti Gasindo (BIG). Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 29 Agustus 2012.

The Company obtains unsecured credit facilities for general and import purposes from Standard Chartered Bank, Indonesia (SCB), with maximum credit limit amounting to US$20,000,000 (2010: US$10,000,000). As of December 31, 2011, this loan facility is used by the Company in issuing bank guarantee for PT Perusahaan Gas Negara (PGN) and Banten Inti Gasindo (BIG). These facilities are valid until August 29, 2012.

Perusahaan memperoleh fasilitas short-term advance dari Rabobank dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$10.000.000 (2010: US$10.000.000). Sejak September 2011, persediaan Perusahaan sudah tidak dijadikan jaminan atas pinjaman ini (Catatan 6). Fasilitas ini akan berlaku sampai dengan 31 Juli 2012.

The Company obtains short-term advance facility from Rabobank, with maximum credit limit amounting to US$10,000,000 (2010: US$10,000,000). Since September 2011, however, the Company’s inventories were no longer pledged as collateral for this loan (Note 6). This facility is valid until July 31, 2012.

Berdasarkan pembatasan yang tercantum di dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan, antara lain, untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu serta memberitahukan kepada bank sehubungan dengan, antara lain, merger, akuisisi, penjualan aset tetap utama serta dilarang untuk menjaminkan aset tetap di Merak.

Based on the restrictions stipulated in the loan agreements, the Company is required, among others, to maintain certain financial ratios and notify the banks with respect to, among others, merger, acquisition, disposals of major fixed assets and is prohibited to pledge its fixed assets in Merak.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjaman-pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2011 and 2010, the Company had complied with all covenants relating to the above loans.

Petrocentral

Petrocentral

Pada bulan Juni 2010, Petrocentral memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari DBS sebesar US$5.000.000 yang digunakan untuk melunasi utang dari Rabobank. Pinjaman ini dijamin dengan persediaan dan aset tetap tertentu Petrocentral (Catatan 6 dan 10). Pada tanggal 31 Desember 2011, fasilitas pinjaman ini juga digunakan oleh Petrocentral untuk menerbitkan Bank Garansi untuk PT Perusahaan Gas Negara (PGN). Fasilitas ini akan berlaku sampai dengan tanggal 7 Juni 2012.

In June 2010, Petrocentral obtained a working capital loan facility from DBS amounting to US$5,000,000 to pay the loan to Rabobank. This loan is secured by Petrocentral's inventories and certain fixed assets (Note 6 and 10). As of December 31, 2011, this loan facility was used by Petrocentral to issue bank guarantee for PT Perusahaan Gas Negara (PGN). This facility is valid until June 7, 2012.

63




12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Petrocentral (lanjutan)

Petrocentral (continued)

Fasilitas kredit tersebut di atas mencakup persyaratan tertentu yang antara lain, menyampaikan pemberitahuan kepada pemberi pinjaman dalam hal mengubah anggaran dasar, menerima kredit baru, membagikan dividen, memelihara rasio gearing maksimum sebesar 300%, rasio debt to service coverage minimal sebesar 100% dan positif EBITDA dan total networth. Pada tanggal 31 Desember 2011, Petrocentral tidak memenuhi salah satu ketentuan rasio keuangan tertentu yang disyaratkan tersebut di atas dan sudah mendapatkan waiver pada tanggal 27 Januari 2012. Sedangkan pada tanggal 31 Desember 2010, Petrocentral telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjamanpinjaman tersebut di atas.

The mentioned credit facility included regulations such as giving notice to the lender in terms of changing articles of association, receiving new credit, distributing dividends, maintaining a ratio gearing with a maximum of 300%, a debt to service coverage ratio with a minimum of 100% and a positive EBITDA to total networth. As of December 31, 2011, Petrocentral did not meet one of the financial ratio requirements stated above and has obtained the related waiver dated January 27, 2012. As of December 31, 2010, Petrocentral had complied with all covenants relating to the above loans.

UICV

UICV

Pada bulan Desember 2010, UICV memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Vietcombank Co., Ltd., Vietnam sebesar US$311.100. Pinjaman ini dijamin dengan jaminan kas UICV di bank tersebut sebesar VND7.279.740.000 (ekuivalen dengan US$384.520). Jaminan kas ini disajikan sebagai “Kas di bank yang dijaminkan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian tahun 2010. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 16 Maret 2011.

In December 2010, UICV obtained working capital loan facility from Vietcombank Co., Ltd., Vietnam amounting to US$311,100. The loan is collateralized by UICV's pledged cash amounting to VND7,279,740,000 (equivalent to US$384,520) in the related bank. This pledged cash is presented as “Pledged cash in bank” in the 2010 consolidated statement of financial position. This facility has been fully paid on March 16, 2011.

Tingkat suku bunga tahunan pada utang bank jangka pendek berkisar antara 1,90% sampai dengan 6,00% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 (2010: 2,90% 6,00%).

The annual interest rates of the short-term bank loans ranged from 1.90% to 6.00% for the year ended December 31, 2011 (2010: 2.90% - 6.00%).

13. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA

13. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES This account represents the Group’s payables arising from purchases of raw materials and supporting materials from the following suppliers:

Akun ini merupakan utang Kelompok Usaha atas pembelian bahan baku dan bahan pembantu kepada para pemasok sebagai berikut: 2011 Dalam Dolar AS Kolmar Group AG, Swiss Gulf Farabi Petrochemical Company Ltd., Arab Saudi Mitsubishi Corporation, Jepang Kuo Oil (S) Pte. Ltd., Singapura PT Pertamina (Persero) Q-Chem II Distribution Company Ltd., Qatar

2010

8.526.061

5.452.280

7.456.550 3.698.004 3.459.627 3.188.894

2.895.712 118.542 1.979.520

2.476.183

-

64

In US Dollar Kolmar Group AG, Switzerland Gulf Farabi Petrochemical Company Ltd., Saudi Arabia Mitsubishi Corporation, Japan Kuo Oil (S) Pte. Ltd., Singapore PT Pertamina (Persero) Q-Chem II Distribution Company Ltd., Qatar




13. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan)

13. TRADE PAYABLES (continued)

2011 Dalam Dolar AS (lanjutan) ExxonMobil Chemicals Asia Pacific, Singapura Vin Mar International Ltd., Amerika Serikat Jiangyin Chengxing Int. Trading Co. Ltd., Cina Mitsui & Co. Ltd., Jepang PT Petrokimia Gresik (Persero) Equilex BV, Belanda Shell MDS Sdn Bhd, Malaysia Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000) Dalam Dolar Australia Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000)

-

THIRD

PARTIES

2010

1.004.590

980.234

-

2.386.366

-

1.925.942 1.687.642 1.162.659 1.084.875 787.722

In US Dollar (continued) ExxonMobil Chemicals Asia Pacific, Singapore Vin Mar International Ltd., United States of America Jiangyin Chengxing Int. Trading Co. Ltd., China Mitsui & Co. Ltd., Japan PT Petrokimia Gresik (Persero) Equilex BV, The Netherlands Shell MDS Sdn Bhd, Malaysia

1.752.940

1.446.609

Others (each below US$500,000) In Australian Dollar

3.543.087

2.595.532

Others (each below US$500,000)

Dalam Rupiah Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000)

In Rupiah 619.636

996.928


Dalam mata uang lainnya Lain-lain

72.455

101.447

In other currencies Others

35.798.027

25.602.010

Total

Total

Utang usaha tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara 7 hari sampai dengan 30 hari.

Trade payables are non-interest bearing instruments and generally on 7 to 30 days terms of payment.

Rincian utang usaha - pihak ketiga berdasarkan mata uang dan umur utang usaha pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The details of trade payables - third parties based on the currencies and aging as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Mata Uang/Currency Dolar Australia (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Australian Dollar (in US Dollar equivalent)

Dolar AS/ US Dollar

Rupiah (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Rupiah (in US Dollar equivalent)

Mata Uang Lainnya (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Other Currencies (in US Dollar equivalent)

Total/ Total

2011

2011

Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

31.562.849

1.594.095

619.636

55.870

33.832.450

-

1.948.992 -

-

16.585

1.948.992 16.585

Not yet due Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days

Total

31.562.849

3.543.087

619.636

72.455

35.798.027

Total

65




13. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan)

13. TRADE PAYABLES (continued)

-

THIRD

PARTIES

Mata Uang/Currency

Dolar AS/ US Dollar

Dolar Australia (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Australian Dollar (in US Dollar equivalent)

Rupiah (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Rupiah (in US Dollar equivalent)

Mata Uang Lainnya (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Other Currencies (in US Dollar equivalent)

Total/ Total

2010 Belum jatuh tempo

2010 21.888.268

1.141.536

963.769

100.690

24.094.263

Not yet due

7.520 12.220 95

1.453.996 -

25.677 6.029 1.453

757

1.487.193 18.249 2.305


21.908.103

2.595.532

996.928

101.447

25.602.010

Total

Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Total

14. PERPAJAKAN

14. TAXATION

Pajak Dibayar di Muka

Prepaid Taxes 2011

2010

Pajak pertambahan nilai Lain-lain

665.494 72.319

158.299 -

Value added tax Others

Total

737.813

158.299

Total

Utang Pajak

Taxes Payable

Rincian utang pajak adalah sebagai berikut:

The details of taxes payable are as follows: 2011

Utang pajak penghasilan badan Perusahaan Entitas Anak Pajak pertambahan nilai Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23/26 Lain-lain Total

2010

1.105.047 17.928 260.000

160.028 137.938

99.041 254.705 32.032

142.446 200.408 18.089

Corporate income tax payable The Company Subsidiaries Value added tax Income tax Article 21 Articles 23/26 Others

1.768.753

658.909

Total

66




14. PERPAJAKAN (lanjutan)

14. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi Fiskal

Fiscal Reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, sebagaimana tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation of income before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income and taxable income is as follows:

2011 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Ditambah/(dikurangi) Amortisasi goodwill, dividen yang diterima dari Entitas Anak dan laba antar perusahaan yang belum direalisasi, neto Rugi/(laba) Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan, neto Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan (berdasarkan pelaporan dalam mata uang Dolar AS) Perbedaan antara pelaporan dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan berdasarkan pelaporan dalam mata uang Rupiah yang dijabarkan ke dalam mata uang Dolar AS Beda temporer Penyusutan Beban imbalan kerja Laba pelepasan aset tetap Pemulihan dan/atau realisasi atas penurunan nilai pasar persediaan Realisasi atas penyisihan penurunan nilai uang muka pembelian tanah Beda tetap Beban yang tidak dapat dikurangkan (terutama terdiri dari penyusutan komersial atas aset yang tidak dapat disusutkan untuk perpajakan, beban kantor dan kesejahteraan karyawan) Rugi (laba) yang dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final atas sewa dan jasa pengelolaan gedung, neto Penghasilan yang bukan obyek pajak penghasilan Bunga Penghasilan kena pajak Perusahaan

2010

8.714.282

531.553 4.242.429

13.488.264 263.699

13.751.963 738.923 525.221 (35.005)

4.485.103

658.915 (671.016)

4.473.002 (485.302)

3.987.700 2.402.178 701.253 (20.643)

-

(156.966)

-

(657.233)

369.237

445.318

(131.108)

11.036

(18.538)

(21.510)

15.200.693

67

6.691.133

Income before income tax per consolidated statements of comprehensive income Add/(deduct) Amortization of goodwill, dividends received from Subsidiaries and unrealized intercompany profits, net Loss/(income) of Subsidiaries before income tax expense, net Income before income tax attributable to the Company (based on US Dollar reporting) Difference between Rupiah and US Dollar reporting Income before income tax attributable to the Company based on Rupiah reporting expressed in US Dollar Temporary differences Depreciation Employee benefits expense Gain on disposals of fixed assets Recoverability and/or realization for decline in market values of inventories Realization of allowance for decline in value of advances for purchase of land Permanent differences Non-deductible expenses (mainly consisting of commercial depreciation of non-tax-depreciable assets, office expenses and employees’ benefits) Loss (income) subjected to final income tax rental and building services income, net Non taxable income Interest Taxable income of the Company






Rekonsiliasi Fiskal (lanjutan)

Fiscal Reconciliation (continued) 2011

2010

Beban pajak penghasilan tahun berjalan

3.800.173

1.672.784

Income tax expense - current

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Pasal 22 Pasal 23 Pasal 24 Pasal 25

2.583.344 202 111.580 -

4.492.019 23.793 16.536

Less prepayments of income tax Article 22 Article 23 Article 24 Article 25

Total

2.695.126

4.532.348

Utang/(tagihan) pajak penghasilan badan Perusahaan

1.105.047

(2.859.564)

Total Corporate income tax payable/ (claims for income tax refund)

Perusahaan akan melaporkan penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan tahun berjalan dalam Rupiah untuk tahun 2011, sebagaimana disebutkan di atas, dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan Badan (SPT PPh Badan) ke Kantor Pajak. Penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan tahun berjalan Perusahaan dalam Rupiah untuk tahun 2010, sebagaimana dijelaskan sebelumnya, sesuai dengan total yang tercantum dalam SPT PPh Badan tahun 2010 yang telah dilaporkan ke Kantor Pajak.

The Company will report the Rupiah amounts of taxable income and current income tax expense at the end of year 2011, as stated above, in its income tax return (SPT PPh Badan) to be submitted to the Tax Office. The Rupiah amount of the Company’s taxable income and current income tax expense in 2010, as previously stated, conformed with the related amount reported in its 2010 annual income tax return submitted to the Tax Office.

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas dasar perhitungan sendiri (“self assessment”). Berdasarkan perubahan terakhir atas Undangundang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2008, Otoritas Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya liabilitas pajak dalam batas waktu lima (5) tahun sejak tanggal terhutangnya pajak.

The Company submits its tax return on the basis of self-assessment. Based on the latest amendment of the general taxation and procedural law which becomes effective on January 1, 2008, the Tax Authorities may assess or amend taxes within five (5) years from the date the tax becomes payable.

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan

Income Tax Benefit (Expense)

Rincian manfaat (beban) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The details of the income tax benefit (expense) are as follows:

2011

2010

Beban Pajak Penghasilan tahun berjalan Perusahaan Entitas Anak

(3.800.173) (67.875)

(1.672.784) (3.473)

Income tax expense - current The Company Subsidiaries

Total beban pajak penghasilan tahun berjalan

(3.868.048)

(1.676.257)

Total income tax expense - current

68






Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan (lanjutan)

Income Tax Benefit (Expense) (continued)

2011 Manfaat (beban) Pajak Penghasilan tangguhan Perusahaan Entitas Anak Total manfaat pajak penghasilan tangguhan Beban pajak penghasilan, neto

2010

307.285 710.333 1.017.618 (2.850.430)

Tagihan Pajak Penghasilan Rincian tagihan sebagai berikut:

pajak

penghasilan

Total

484.818 (1.191.439)

Income tax benefit (expense) - deferred The Company Subsidiaries Total income tax - deferred Income tax expense, net

Claims for income tax refund Details of claims for income tax refund are as follows:

adalah 2011

Perusahaan 2010 (Rp25.710.181.697) Petrocentral 2011 (Rp1.345.646.000) 2010 (Rp1.048.343.000) 2009 (Rp619.202.654) UICPL, AWAL dan AWNZ 2010

731.456 (246.638)

2010

2.835.265

2.859.564

148.395 115.609 -

116.599 68.869

-

107.386

The Company 2010 (Rp25,710,181,697) Petrocentral 2011 (Rp1,345,646,000) 2010 (Rp1,048,343,000) 2009 (Rp619,202,654) UICPL, AWAL and AWNZ 2010

3.099.269

3.152.418

Total

Perusahaan

The Company

Pada bulan Maret 2005, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) dari Kantor Pajak untuk tahun fiskal 2003 sehubungan dengan tagihan pajak penghasilan badan, pajak penghasilan Pasal 4(2), 15, 23, 26 dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) termasuk sanksi administrasi terkait. Karena Perusahaan tidak setuju atas hasil pemeriksaan pajak tersebut, Perusahaan mengajukan keberatan ke Kantor Pajak atas hasil pemeriksaan pajak tersebut.

In March 2005, the Company received tax assessment letters from the Tax Office pertaining to fiscal year 2003 for claims of corporate income tax refund, income taxes Articles 4(2), 15, 23, 26 and Value-Added Taxes (VAT) including the related penalty. However, the Company did not agree with the tax assessment results. Therefore, the Company contested the said tax assessments to the Tax Office.

69






Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

Pada bulan Mei dan Juni 2006, Perusahaan menerima surat keputusan dari Kantor Pajak sehubungan dengan keberatan Perusahaan atas hasil pemeriksaan pajak tersebut di atas. Namun, Perusahaan juga tidak setuju atas hasil keberatan tersebut dan oleh karena itu, pada bulan Agustus 2006, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Pada tanggal 11 Mei 2007, Pengadilan Pajak memutuskan untuk memenangkan gugatan Perusahaan dan tagihan pajak penghasilan tersebut sebesar Rp5.554.014.232 (ekuivalen dengan US$589.661) telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Juli 2007.

In May and June 2006, the Company received tax decision letters from the Tax Office in relation to the Company’s objection to the above-mentioned tax assessment. However, the Company also did not agree with the said tax decision and therefore, in August 2006, the Company filed an appeal to the Tax Court. On May 11, 2007, the Tax Court ruled in favor of the Company and the claims for tax refund amounting to Rp5,554,014,232 (equivalent to US$589,661) were received by the Company in July 2007.

Namun, pada tanggal 4 September 2007, Kantor Pajak telah mengirimkan Memori Peninjauan Kembali (MPK) kepada Mahkamah Agung (MA) atas putusan Pengadilan Pajak tersebut di atas. Pada tanggal 10 Oktober 2007, Perusahaan telah mengirimkan tanggapan dan jawaban atas MPK tersebut kepada MA. Sampai dengan tanggal 15 Maret 2012, MA masih belum mengeluarkan putusan atas kasus ini.

However, on September 4, 2007, the Tax Office filed a request for Reconsideration (Judicial Review) with the Supreme Court over the Tax Court’s decision. On October 10, 2007, the Company submitted its comments and responses on the above mentioned judicial review. As of March 15, 2012, the Supreme Court has not yet issued any decision on this case.

Pada tanggal 15 Juni 2011, Direktorat Jenderal Bea dan Cukai mengirimkan Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean (SPKTNP) yang menyatakan bahwa terdapat kekurangan pembayaran pajak atas impor yang dilakukan oleh Perusahaan sebesar Rp766.580.000 (ekuivalen dengan US$84.537). Perusahaan tidak setuju atas penetapan tersebut dan mengirimkan surat permohonan banding pada tanggal 4 Agustus 2011. Atas kekurangan pembayaran yang dimaksud dalam SPKTNP, Perusahaan telah membayar terlebih dahulu sebesar 50% kepada Kas Negara dan sisanya Rp383.289.000 (ekuivalen dengan US$45.077) dalam bentuk Bank Garansi (Catatan 12).

On June 15, 2011, Directorate of Customs and Excise sent “Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean” (SPKTNP) stating that there was an underpayment of import tax amounting to Rp766,580,000 (equivalent to US$84,537). The Company disagreed with the assessment and filed an appeal on August 4, 2011. The underpayment of the import tax as stated in the custom letter, was paid 50% in advance to the government treasury and the Company submits a bank guarantee for the remaining balance amounting to Rp383,289,000 (equivalent to US$45,077) (Note 12).

Petrocentral

Petrocentral

Pada bulan Juni 2011, Petrocentral menerima beberapa SKP untuk tahun fiskal 2009. Berdasarkan SKP tersebut, Kantor Pajak menyetujui untuk mengembalikan kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp619.202.654 (ekuivalen dengan US$68.284). Kelebihan pembayaran pajak penghasilan tersebut kemudian dikompensasikan dengan kekurangan pembayaran pajak tahun 2009 atas pajak pertambahan nilai, pajak penghasilan Pasal 21 dan 4(2) sebesar

In June 2011, Petrocentral received several tax assessment letters pertaining to fiscal year 2009. Based on the said tax assessment letters, the Tax Office agreed to refund corporate income tax overpayment amounting to Rp619,202,654 (equivalent to US$68,284). The refund of this income tax overpayment was compensated against tax underpayments arising from several tax assessment letters for 2009 fiscal year pertaining to value-added tax, income taxes Articles 21 and

70






Petrocentral (lanjutan)

Petrocentral (continued)

Rp9.702.625 (ekuivalen dengan US$1.070), dan sisanya sebesar Rp609.500.029 (ekuivalen dengan US$67.214), telah diterima pada tanggal 21 Mei 2011. Kekurangan pembayaran pajak tahun 2009 atas pajak penghasilan pasal 23 dan 4(2) lainnya sebesar Rp76.679.612 (ekuivalen dengan US$8.456) dilunasi melalui pemindahbukuan pembayaran pajak terkait bulan Januari 2010 sebesar Rp28.129.747 (ekuivalen dengan US$3.102) dan sisanya sebesar Rp48.549.865 (ekuivalen dengan US$5.354) telah dibayar pada tanggal 27 Juli 2011.

4(2) amounting to Rp9,702,625 (equivalent to US$1,070) and the remaining balance amounting to Rp609,500,029 (equivalent to US$67,214) was received on May 21, 2011. The tax underpayment in 2009 as a result of the underpayment in income tax 23 and 4(2) amounting to Rp76,679,612 (equivalent to US$8,456) was net off with the transfer of tax payment involved in January 2010 amounting to Rp28,129,747 (equivalent to US$3,102) and the remaining tax underpayment amounting to Rp48,549,865 (equivalent to US$5,354) had been paid on July 27, 2011.

Pada bulan Maret dan April 2010, Petrocentral menerima beberapa Surat Ketetapan Pajak (SKP) untuk tahun fiskal 2008. Berdasarkan SKP tersebut, Kantor Pajak menyetujui untuk mengembalikan kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2008 sebesar Rp2.438.773.087 (ekuivalen dengan US$271.246). Kelebihan pembayaran pajak penghasilan tersebut kemudian dikompensasikan dengan kekurangan pembayaran pajak tahun 2008 atas pajak pertambahan nilai, pajak penghasilan Pasal 21 dan 23 sebesar Rp21.297.788 (ekuivalen dengan US$2.369). Sisanya sebesar Rp2.417.475.299 (ekuivalen dengan US$268.877) telah diterima pada tanggal 17 Mei 2010.

In March and April 2010, Petrocentral received several tax assessment letters pertaining to fiscal year 2008. Based on the said tax assessment letters, the Tax Office agreed to refund corporate income tax overpayment amounting to Rp2,438,773,087 (equivalent to US$271,246). The refund of this income tax overpayment was compensated against tax underpayments arising from several tax assessment letters for 2008 fiscal year pertaining to value-added tax, income taxes Articles 21 and 23 amounting to Rp21,297,788 (equivalent to US$2,369). The remaining balance amounting to Rp2,417,475,299 (equivalent to US$268,877) was received on May 17, 2010.

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The tax rates applicable to the Group are as follows:

2011 Perusahaan, Petrocentral, UII dan WG UICPL UICV UACPL AWAL AWNZ

2010

25% 17 15 / 25 17 30 28

25% 17 15 17 30 30

The Company, Petrocentral, UII and WG UICPL UICV UACPL AWAL AWNZ

Rekonsiliasi Tarif Pajak Efektif

Reconciliation of Effective Tax rate

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha atas laba sebelum pajak penghasilan, dan beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax expense calculated by applying the applicable tax rates of the Group to the income before income tax, and the income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income is as follows:

71






Rekonsiliasi Tarif Pajak Efektif (lanjutan)

Reconciliation of Effective Tax rate (continued) 2011

Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Beban pajak pada tarif pajak yang berlaku untuk Perusahaan dan Entitas Anak Pengaruh pajak atas beda tetap Beban yang tidak dapat dikurangkan Penghasilan yang bukan objek pajak penghasilan Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Koreksi pajak pada Entitas Anak Pendapatan dividen dari Entitas Anak Realisasi atas penyisihan penurunan nilai uang muka pembelian tanah Rugi fiskal yang tidak terpulihkan Pengaruh pajak atas laba yang direalisasi atas selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Pengaruh pajak atas perbedaan pelaporan dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS atas laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak tertentu Beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Entitas Anak yang bersifat final Beban pajak penghasilan, neto untuk laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

2010

8.714.282

4.485.103

2.321.828

1.252.721

221.325

115.054

(32.627)

(185.097)

(50.065) 58.568 124.132

(24.485) 25.184 -

499.585

(164.308) 441.034

6.274

(339.395)

-

(268.664)

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Tax expense at the applicable tax rates of the Company and Subsidiaries Tax effect on permanent differences Non-deductible expenses Non-taxable income Income already subjected to final income tax Tax correction at the Subsidiaries Dividend income from Subsidiaries Realization of allowance for decline in value of advances for purchase of land Uncoverable tax loss carry forward Tax effect on realized gain on difference in restructuring transaction under common control Tax effect on the difference between Rupiah and US Dollar reporting for income before income tax attributable to the Company and certain Subsidiaries

2.809.625

1.191.439

Income tax expense

40.805

-

Final income tax expense Subsidiaries

1.191.439

Income tax expense, net per consolidated statements of comprehensive income

2.850.430

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

2011

2010

Aset Pajak Tangguhan Rugi fiskal yang dapat dikompensasi Liabilitas imbalan kerja Investasi dalam obligasi konversi Selisih penjabaran mata uang asing Aset tetap Lain-lain

1.688.745 954.667 477.895 (39.220) (727.508) 244.086

1.172.337 958.331 591.778 (16.837) (932.438) 350.313

Aset pajak tangguhan, neto

2.598.665

2.123.484

72

Deferred Tax Assets Tax loss carryforward Employee benefits liability Investment in convertible bonds Foreign exchange differences Fixed assets Others Deferred tax assets, net






Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred Tax (deferred) 2011

2010

Liabilitas Pajak Tangguhan Liabilitas imbalan kerja Utang obligasi konversi Aset tetap Lain-lain

(811.412) 868.899 4.120.224 (6.524)

(683.843) 1.075.959 4.318.751 (5.668)

Deferred Tax Liabilities Employee benefits liabilitiy Convertible bonds payable Fixed assets Others

Liabilitas pajak tangguhan, neto

4.171.187

4.705.199

Deferred tax liability, net

For purposes of presentation in the consolidated statements of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities) on a per entity basis.

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas.

15. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

15. ACCRUED EXPENSES Accrued expenses consist of:

Biaya yang masih harus dibayar terdiri dari: 2011

2010

Kontraktor dan supplier

3.440.119

3.624.214

Gaji, bonus dan kesejahteraan karyawan Bunga Lain-lain

2.113.165 1.302.008 2.742.503

2.450.201 1.267.555 2.309.946

Contractors and suppliers Salaries, bonuses and employees’ benefits Interests Others

Total

9.597.795

9.651.916

Total

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG

Pinjaman Club Deal

16. LONG-TERM BANK LOANS 2011

2010

19.778.909

34.348.000

Club Deal Loan

Dikurangi: Biaya tangguhan atas utang bank Bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun, neto

(126.667)

(202.667)

Less: Deferred charges for bank loans

(5.524.000)

(7.076.000)

Current maturities, net

Bagian jangka panjang, neto

14.128.242

27.069.333

Long-term portion, net

The Company obtained a club deal loan from a syndicate comprising Rabobank, also acting as the facility agent, BCA, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk and SCB. This unsecured term loan facility amounting to US$55,000,000 was intended to refinance a portion of the bonds payable which was due on October 28, 2008.

Perusahaan memperoleh “club deal” yang diperoleh dari sindikasi beranggotakan Rabobank, juga bertindak selaku agen fasilitas, BCA, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk dan SCB. Fasilitas pinjaman berjangka tanpa jaminan sebesar US$55.000.000 ini diperuntukkan untuk pelunasan sebagian dari utang obligasi Perusahaan yang jatuh tempo pada tanggal 28 Oktober 2008.

73




16. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan)

16. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

Pada tahun 2009, Perusahaan melakukan pelunasan lebih awal sebesar US$8.000.000 atas sebagian utang bank tersebut di atas.

In 2009, the Company repaid in advance a portion of the above-mentioned long-term bank loans amounting to US$8,000,000.

Pada tanggal 14 Januari 2011, Perusahaan melakukan pelunasan lebih awal sebesar US$8.880.000 atas sebagian utang club deal yang merupakan bagian BCA.

On January 14, 2011, the Company made an early repayment for a portion of club deal loan which was due to BCA amounting to US$8,880,000.

Dengan demikian, total saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 akan diangsur setiap kuartal dengan jadwal pembayaran tahunan sebagai berikut:

Hence, the balance of the loan as of December 31, 2011 will be repaid quarterly based on the following annual repayment schedule:

Jumlah/Amount

Tahun

Year

2012 2013

5.600.000 14.178.909

2012 2013

Total

19.778.909

Total

Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang berkisar antara 3,40% sampai dengan 4,59% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 (2010: 4,59% sampai dengan 5,00%).

These loans bear interest at annual rates ranging from 3.40% to 4.59% for the year ended December 31, 2011 (2010: 4.59% to 5.00%).

Berdasarkan pembatasan-pembatasan yang tercantum dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari agen fasilitas, antara lain, sehubungan dengan perolehan pinjaman lain, perubahan tujuan usaha, perubahan struktur permodalan, penarikan modal saham serta penggabungan usaha atau konsolidasi dengan pihak lain.

Based on the restrictions stipulated in the loan agreement, the Company is required to obtain prior written consent from the facility agent in connection with, among others, obtaining additional debts, changes in nature or scope of business, changes of capital structure, redemption of share capital and merger or consolidation with any party.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2011 and 2010, the Company has complied with all covenants relating to the above loans.

17. LIABILITAS JANGKA PANJANG LAINNYA

17. OTHER NON-CURRENT LIABILITIES The detail of other non-current liabilities are as follows:

Rincian liabilitas jangka panjang lainnya adalah sebagai berikut: 2011 Cadangan untuk rehabilitasi lingkungan Estimasi biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap Total

2010

660.010

660.985

48.223

48.636

Provision for enviromental rehabilitation Estimation of the cost of dismantling and removing of fixed assets

708.233

709.621

Total

74




17. LIABILITAS JANGKA PANJANG LAINNYA (lanjutan)

17. OTHER (continued)

NON-CURRENT

LIABILITIES

No interest expenses arose from the liabilities above because the liabilities only represented provision or estimation, whereas, the liabilities would be recognized upon rehabilitation of the environment or when the dismantling actions occur.

Tidak ada beban bunga yang timbul dari liabilitas tersebut diatas karena sifat dari liabilitas tersebut hanya merupakan cadangan atau estimasi, sedangkan, tanggal jatuh tempo liabilitas tersebut adalah saat tindakan rehabilitasi atau pembongkaran dan pemindahan direalisasikan atau dilakukan. 18. MODAL SAHAM

18. SHARE CAPITAL As of December 31, 2011 and 2010, the details of shareholders and their respective share ownership based on the records of securities administration agency are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, rincian pemegang saham dan kepemilikan sahamnya masing-masing berdasarkan pencatatan yang dilakukan oleh biro administrasi efek adalah sebagai berikut: 2011

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka HSBC PV BK (Suisse) SA SG-TR PT Salim Chemicals Corpora Publik dan lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)

181.351.604 43.660.821 38.773.414 26.963.150

Total

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Total/ Amount

Shareholders

47,31% 11,39 10,11 7,03

42.672.236 10.273.440 9.123.427 6.344.459

92.582.374

24,16

21.784.736

PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka HSBC PV BK (Suisse) SA SG-TR PT Salim Chemicals Corpora Public and others (each below 5% ownership)

383.331.363

100,00%

90.198.298

Total

2010

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka HSBC PV BK (Suisse) SA SG-TR PT Salim Chemicals Corpora Publik dan lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)

181.351.604 43.660.821 38.773.414 26.888.311

Total

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Total/ Amount

Shareholders

47,31% 11,39 10,11 7,01

42.672.236 10.273.440 9.123.427 6.326.849

92.657.213

24,18

21.802.346

PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka HSBC PV BK (Suisse) SA SG-TR PT Salim Chemicals Corpora Public and others (each below 5% ownership)

383.331.363

100,00%

90.198.298

Total

As of December 31, 2011 and 2010, Hanny Sutanto, the Company’s vice president commissioner, owned 148,945 (0.039%) shares of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Hanny Sutanto, wakil presiden komisaris Perusahaan, memiliki 148.945 (0,039%) saham Perusahaan.

75




18. MODAL SAHAM (lanjutan)

18. SHARE CAPITAL (continued)

Pengelolaan Modal

Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Selain itu, Kelompok Usaha dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha pada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”).

In addition, the Group is also required by the Corporate Law effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholders’ Meeting (“AGM”).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2011 and 2010.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah mempertahankan rasio modal kerja, struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain working capital ratio and a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR

19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL This account represents the excess of cash received from the issuance of stock, over the total nominal value of the shares and the excess of total theoretical value over total nominal value of the shares distributed as stock dividends. The details of this account are as follows:

Akun ini merupakan selisih lebih kas yang diterima dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham dan selisih lebih harga teoritis atas jumlah nilai nominal saham yang didistribusikan sebagai dividen saham. Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Selisih lebih kas yang diterima dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham Selisih lebih harga teoritis atas jumlah nilai nominal saham yang didistribusikan sebagai dividen saham

14.524.451

Excess of cash received from the issuance of stock, over the total nominal value of the shares Excess of total theoretical value over total nominal value of shares distributed as stock dividends

Total

14.945.090

Total

420.639

76



20. SELISIH KURS ATAS LAPORAN KEUANGAN


PENJABARAN

20. FOREIGN EXCHANGE DIFFERENCES FROM FINANCIAL STATEMENTS TRANSLATIONS

Akun ini terdiri dari selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan dari Entitas Anak di bawah ini yang dilaporkan dalam mata uang selain Dolar AS:

This account consists of foreign exchange differences from financial statements translations of the following Subsidiaries which are reported in currencies other than US Dollar:

2011

2010

AWAL UII Petrocentral

7.540.313 (31.587.545) (7.719.420)

6.458.529 (30.827.122) (7.719.420)

AWAL UII Petrocentral

Total

(31.766.652)

(32.088.013)

Total

Movements of “Foreign Exchange Differences From Financial Statements Translations” account are as follows:

Mutasi dari akun “Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan” adalah sebagai berikut: 2011 Saldo awal

Selisih kurs dari penjabaran saldo awal ekuitas Entitas Anak Selisih yang timbul dari penggunaan kurs rata-rata untuk menjabarkan akun-akun laporan laba rugi Saldo akhir

2010

(32.088.013)

277.627

43.734 (31.766.652)

(34.670.206)

Beginning balance

3.596.788

Foreign exchange differences from financial statements translations of the beginning balance of shareholders’ equity of Subsidiaries

(1.014.595)

Differences arising from translations of profit and loss accounts using average foreign exchange rate

(32.088.013)

Ending balance

21. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN KAS

21. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS AND CASH DIVIDENDS

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang berlangsung pada tanggal 15 Juni 2011, yang risalah rapatnya dicakup oleh Akta Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 27, para pemegang saham memutuskan untuk menyisihkan US$100.000 sebagai tambahan cadangan umum sesuai dengan ketentuan Pasal 61 dari Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Dalam rapat yang sama, para pemegang saham juga memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar US$1.485.000 kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 13 Juli 2011 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar Rp8.518 untuk US$1 (Rp33 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 10 Juni 2011.

During the Shareholders’ Annual General Meeting (AGM) held on June 15, 2011, which minutes is covered by Notarial Deed No. 27 of Benny Kristianto, S.H., the shareholders approved additional appropriation of US$100,000 for general reserve in accordance with Article 61 Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. In the same meeting, the shareholders also approved the distribution of cash dividends amounting to US$1,485,000 to the registered shareholders as of July 13, 2011 which would be paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of June 10, 2011 of Rp8,518 to US$1 (Rp33 per share).

77




21. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN KAS (lanjutan)

21. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS AND CASH DIVIDENDS (continued)

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang berlangsung pada tanggal 2 Juni 2010, yang risalah rapatnya dicakup oleh Akta Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 5, para pemegang saham memutuskan untuk menyisihkan US$100.000 sebagai tambahan cadangan umum sesuai dengan ketentuan Pasal 61 dari Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Dalam rapat yang sama, para pemegang saham juga memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar US$2.004.347 kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 30 Juni 2010 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar Rp9.180 untuk US$1 (Rp48 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 31 Mei 2010.

During the Shareholders’ Annual General Meeting (AGM) held on June 2, 2010, which minutes is covered by Notarial Deed No. 5 of Benny Kristianto, S.H., the shareholders approved additional appropriation of US$100,000 for general reserve in accordance with Article 61 Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. In the same meeting, the shareholders also approved the distribution of cash dividends amounting to US$2,004,347 to the registered shareholders as of June 30, 2010 which would be paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of May 31, 2010 of Rp9,180 to US$1 (Rp48 per share).

22. PENJUALAN NETO

22. NET SALES The details of net sales are as follows:

Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut: 2011

2010

Bahan Kimia Linear alkylbenzene Linear alkylbenzene sulfonic acid Sodium tripolyphosphate Fatty alcohol ethoxy sulphates Sodium lauryl ether sulphate Branched alkylbenzene Naphthalene sulphonate formaldehyde Heavy alkylate Phosphoric acid Sodium hexametaphosphate Lain-lain

308.804.767 32.007.419 30.642.926 13.557.622 11.650.130 10.829.133 9.183.508 8.654.480 6.896.048 4.135.955 23.855.321

221.733.350 24.329.916 36.629.824 7.676.516 8.067.238 10.719.492 7.098.138 7.422.154 7.877.516 2.375.219 24.720.865

Chemicals Linear alkylbenzene Linear alkylbenzene sulfonic acid Sodium tripolyphosphate Fatty alcohol ethoxy sulphates Sodium lauryl ether sulphate Branched alkylbenzene Naphthalene sulphonate formaldehyde Heavy alkylate Phosphoric acid Sodium hexametaphosphate Others

Penjualan neto - bahan kimia

460.217.309

358.650.228

Net sales - chemical

1.385.349

701.116

Net sales - real estate

461.602.658

359.351.344

Total

Penjualan neto - real estat Total

The Company, UICPL, Petrocentral and WG sell most of their products to related parties (Note 31a). There are no sales to any third-party customers exceeding 10% of consolidated net sales.

Perusahaan, UICPL, Petrocentral dan WG menjual sebagian besar produknya kepada pihak berelasi (Catatan 31a). Tidak ada penjualan kepada setiap pelanggan pihak ketiga yang melebihi 10% dari jumlah penjualan konsolidasian.

78




23. BEBAN POKOK PENJUALAN

23. COST OF GOODS SOLD The details of cost of goods sold are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: 2011

2010

Bahan Kimia Bahan baku yang digunakan Upah dan biaya pabrikasi

302.885.363 52.893.147

210.319.790 45.279.520

Chemicals Raw materials used Direct labor and factory overhead

Total biaya produksi

355.778.510

255.599.310

Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses (Catatan 6) Awal tahun Akhir tahun Beban pokok produksi

4.599.398 (3.126.554)

2.500.511 (4.599.398)

Work in-process inventory (Note 6) At beginning of year At end of year

357.251.354

253.500.423

Cost of goods manufactured

20.857.689 64.634.846

18.322.870 77.558.221

Finished goods inventory At beginning of year Purchases

Persediaan barang jadi Awal tahun Pembelian Akhir tahun, setelah dikurangi penyisihan atas keusangan persediaan sebesar US$433.996 pada tahun 2011 (2010: US$452.361)

(22.091.154)

(20.857.689)

Beban pokok penjualan - bahan kimia

420.652.735

328.523.825

Cost of goods sold - chemicals

1.722.681

1.296.545

Cost of goods sold - real estate

422.375.416

329.820.370

Total

Beban pokok penjualan - real estat Total

The main suppliers are Mitsubishi Corporation, Hub Trading, Kolmar Group AG, Gulf Farabi Petrochemical Company Ltd., PT Pertamina (Persero), Mitsui & Co., Ltd. and Shell MDS Sdn Bhd.

Pemasok utama adalah Mitsubishi Corporation, Hub Trading, Kolmar Group AG, Gulf Farabi Petrochemical Company Ltd., PT Pertamina (Persero), Mitsui & Co., Ltd. dan Shell MDS Sdn Bhd. 24. BEBAN DAN PENDAPATAN OPERASI DAN LAIN-LAIN

24. OPERATING EXPENSES

2011 Beban Penjualan dan Distribusi Pengangkutan dan pengiriman Lain-lain (masing-masing di bawah US$300.000) Total

At end of year, net of allowance for obsolescence of inventories of US$433,996 in 2011 (2010: US$452,361)

AND

OTHER

INCOME

AND

2010

8.282.211

6.825.408

Selling and Distribution Expenses Freight and delivery

809.819

685.815


9.092.030

7.511.223

Total

79




24. BEBAN DAN PENDAPATAN OPERASI DAN LAIN-LAIN (lanjutan)

24. OPERATING AND OTHER EXPENSES (continued)

2011

INCOME

AND

2010

Beban Umum dan Administrasi Gaji, bonus dan kesejahteraan karyawan Biaya pabrikasi yang tidak teralokasi Honorarium tenaga ahli Perjalanan Penyusutan (Catatan 10) Sewa Lain-lain (masing-masing di bawah US$300.000)

11.292.300 1.876.483 535.509 393.402 312.890 139.639

9.914.593 1.782.906 486.341 340.605 375.770 434.146

General and Administrative Expenses Salaries, bonuses and employees’ benefits Unallocated factory overhead Professional fees Traveling Depreciation (Note 10) Rental

2.308.016

2.086.163


Total

16.858.239

15.420.524

Total

430.936 -

555.145 1.948.820

Other Operating Income Compensation on deliveries of goods Operating foreign exchange gains, net

-

496.214

-

321.235

Reversal of accrued expense Gain on sale of investment in an associate

380.622

971.466


Total

811.558

4.292.880

Total

Beban Operasi Lain Rugi kurs operasi, neto

818.406

-

328.439 -

1.309.050 580.080

Other Operating Expenses Operating foreign exchange losses, net Loss on liquidation of subsidiaries (Note 25) Termination payment Amortization goodwill

79.124

105.853


1.225.969

1.994.983

Total

Pendapatan Operasi Lain Penggantian atas pengiriman barang Laba kurs operasi, neto Pembalikan atas biaya yang masih harus dibayar Laba penjualan investasi pada entitas asosiasi Lain-lain (masing-masing di bawah US$300.000)

Rugi likuidasi entitas anak (Catatan 25) Pembayaran terminasi Amortisasi goodwill Lain-lain (masing-masing di bawah US$300.000) Total

25. LIKUIDASI ENTITAS ANAK

25. LIQUIDATION OF SUBSIDIARY On December 8, 2011, Austindo, an indirect subsidiary was liquidated. Proceeds from the liquidation amounting to US$1,208,860 and US$403,045, respectively, were received by UICPL and Petrocentral. Whereas, the loss on liquidation of US$328,439 was recorded as part of “Other operating expenses - others” account in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada tanggal 8 Desember 2011, Austindo, entitas anak tidak langsung, telah dilikuidasi. Penerimaan atas likuidasi tersebut masingmasing sebesar US$1.208.860 dan US$403.045 telah diterima oleh UICPL dan Petrocentral. Sedangkan rugi dari likuidasi tersebut sebesar US$328.439 telah dicatat sebagai bagian dari akun “Beban operasi lain, lain-lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

80




26. PENDAPATAN KEUANGAN

26. FINANCE INCOME The details of finance income are as follows:

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut: 2011

2010

Pendapatan bunga Laba atas instrumen derivatif (Catatan 30) Laba kurs keuangan, neto

362.388

221.751

338.764 -

1.061.900

Interest income Gain on derivative instruments (Note 30) Financing foreign exchange gains, net

Total

701.152

1.283.651

Total

27. BEBAN KEUANGAN

27. FINANCE EXPENSES The details of finance expenses are as follows:

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: 2011

2010

Beban bunga Rugi atas instrumen derivatif (Catatan 30) Peningkatan nilai utang obligasi konversi (Catatan 32) Beban keuangan lainnya (masing-masing di bawah US$300.000)

3.374.785

3.533.333

640.027

1.495.160

367.530

319.723

Interest expenses Loss on derivative instruments (Note 30) Accretion of convertible bonds payable (Note 32)

467.090

302.093

Other financing costs (each below US$300,000)

Total

4.849.432

5.650.309

Total

28. LABA PER SAHAM

28. EARNING PER SHARE The detail of calculation of basic earnings attributable to the equity holders of the parent per share is as follows:

Rincian perhitungan laba neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk per saham adalah sebagai berikut: 2011 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar (dalam saham) Laba neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk per saham

2010

7.264.684

383.331.363

0,019

81

3.761.935

Income for the year attributable to equity holders of the parent company

383.331.363

Total average weighted of the oustanding of common stock (in number of shares)

0,010

Basic earnings attributable to the equity holders of the parent per share




29. IMBALAN KERJA

29. EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan, Petrocentral dan WG menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan dalam Surat Keputusan No. KEP-177/KM.17/1996 tanggal 21 Mei 1996 dan perubahan yang terakhir dengan Surat Keputusan No. KEP 412/KM.5/2005 tanggal 11 November 2005. Nilai kini aset program pensiun adalah sejumlah US$3.424.902 pada tanggal 31 Desember 2011 (2010: US$3.325.415). Iuran dana pensiun yang ditanggung pemberi kerja dan karyawan masing-masing sebesar 10% dan 3% dari gaji bulanan karyawan.

The Company, Petrocentral and WG have defined contribution retirement plans covering all of their eligible permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. KEP-177/KM.17/1996 dated May 21, 1996, and the most recent amendment which is Decision Letter No. KEP-412/KM.5/2005 dated November 11, 2005. The present value of pension plans’ assets amounted to US$3,424,902 as of December 31, 2011 (2010: US$3,325,415). Contributions to this fund born by the employers’ and employees’ are computed at 10% and 3%, respectively, of the employees’ monthly salaries.

Beban pensiun berdasarkan program pensiun iuran pasti yang dibebankan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 berjumlah US$378.964 (2010: US$344.448), disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan”, “Beban Penjualan dan Distribusi” dan “Beban Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Retirement benefits under the defined contribution plan charged to operations for the year ended December 31, 2011 amounting to US$378,964 (2010: US$344,448), are presented as part of “Cost of Goods Sold”, “Selling and Distribution Expenses” and “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income.

Perusahaan, Petrocentral dan WG juga mencatat beban imbalan kerja, sebagaimana diharuskan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (Undang-undang), yang tidak tercakup dalam program dana pensiun iuran pasti. Beban imbalan kerja Perusahaan, Petrocentral dan WG ditentukan berdasarkan laporan penilaian aktuaria independen, PT Sienco Aktuarindo Utama pada tanggal 3 Februari 2012 (2010: pada tanggal 1 Februari 2011). Penilaian aktuaria tersebut menggunakan metode “Projected Unit Credit”, yang kemudian disesuaikan dengan jumlah yang telah tercakup dalam dana pensiun Perusahaan, Petrocentral dan WG.

The Company, Petrocentral and WG also recognized employee benefits expense, as required by Labor Law No. 13/2003, which is not covered by the defined contribution retirement plan. The employee benefits expense of the Company, Petrocentral and WG were determined based on the valuation reports of independent firm of actuaries, PT Sienco Aktuarindo Utama dated February 3, 2012 (2010: February 1, 2011). The actuarial valuations adopted the “Projected Unit Credit Method” adjusted by the amounts covered under the Company’s, Petrocentral’s and WG’s pension funds.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, asumsi-asumsi yang digunakan dalam perhitungan aktuaria adalah sebagai berikut, antara lain:

As of December 31, 2011 and 2010, the assumptions used for the actuarial valuations are as follows, among others:

Tingkat bunga diskonto : Tingkat kenaikan gaji

:

Tingkat kematian

:

Usia pensiun

:

6,40% per tahun pada tahun 2011 (2010: 8%)/ 6.40% per annum in 2011 (2010: 8%) 8% per tahun pada tahun 2011 (2010: 8%)/ 8% per annum in 2011 (2010: 8%) Commissiones Standard Ordinary - 1980/Commissioners Standard Ordinary - 1980 55 tahun/55 years

82

Discount Rate Salary incremental rate Mortality rate Retirement age




29. IMBALAN KERJA (lanjutan)

29. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Tabel berikut merangkum komponen-komponen beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan liabilitas imbalan kerja di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, sesuai dengan Undang-undang, sebagaimana diestimasi oleh aktuaria independen:

The following tables summarize the components of employee benefits expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income and employee benefits liability in the consolidated statements of financial position under the Law as estimated by the independent firm of actuaries:

a.

a.

Beban imbalan kerja 2011

b.

2010

Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi tahun berjalan untuk biaya jasa lalu yang belum menjadi hak Keuntungan actuarial

369.745 369.758

272.634 310.769

59.602 (18.765)

60.112 (47.171)

Amortization of unvested past service cost for the year Actuarial gains

Beban imbalan kerja

780.340

596.344

Employee benefits expense

b.

Liabilitas imbalan kerja 2011 Nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa lalu yang belum diakui belum menjadi hak Kerugian aktuarial yang belum diakui Liabilitas imbalan kerja

c.

Employee benefits expense

Mutasi liabilitas sebagai berikut:

imbalan

Employee benefits liability 2010

(333.391)

(587.806)

Present value of employee benefits obligation Unrecognized past service cost non vested

(1.370.459)

(229.687)

Unrecognized actuarial losses

6.108.183

4.580.905

4.404.333

kerja

Current service cost Interest cost

3.763.412

c.

adalah 2011

Employee benefits liability

Movements in the employee benefits liability are as follows: 2010

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja tahun berjalan Penyesuaian tahun lalu Pembayaran imbalan kerja selama tahun berjalan Selisih penjabaran mata uang

3.763.412

2.821.603

780.340 -

596.344 282.058

(107.462) (31.957)

(64.948) 128.355

Saldo akhir tahun

4.404.333

3.763.412

Balance at beginning of year Employee benefits expense for the year Prior year adjustment Payment of employee benefits during the year Foreign exchange difference Balance at end of year

AWAL and AWNZ also have defined contribution retirement plans covering their employees. Contributions are funded by AWAL and AWNZ computed at 10% of the employees’ monthly salaries. Meanwhile, the employees are free in determining their respective monthly contribution. Employee benefits charged to operations by AWAL and AWNZ amounted to US$705,538 in 2011 (2010: US$626,499).

AWAL dan AWNZ juga menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawannya. Iuran yang ditanggung AWAL dan AWNZ sebesar 10% dari gaji bulanan karyawan. Sedangkan karyawan bebas menentukan besarnya iuran bulanan yang diinginkan. Imbalan kerja yang dibebankan oleh AWAL dan AWNZ adalah sebesar US$705.538 untuk tahun 2011 (2010: US$626.499).

83




30. INSTRUMEN DERIVATIF

30. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Perusahaan

The Company

Perusahaan mengadakan beberapa forward exchange contract (FEC) dengan SCB dan Rabobank. Berdasarkan kontrak tersebut, Perusahaan akan membayar kepada SCB jumlah nosional sebesar Aus$3.000.000 dan, sebaliknya, SCB akan membayar kepada Perusahaan jumlah nosional sebesar US$2.942.100 pada bulan Januari 2012. Perusahaan juga akan membayar kepada Rabobank jumlah nosional sebesar Aus$8.000.000 dan, sebaliknya, Rabobank akan membayar kepada Perusahaan jumlah nosional sebesar US$7.882.400 pada Januari 2012.

The Company entered into several forward exchange contract (FEC) with SCB and Rabobank. Under these contracts, the Company shall pay SCB total notional amount of Aus$3,000,000 and, on the other hand, SCB shall pay the Company total notional amount of US$2,942,100 in January 2012. The Company also shall pay Rabobank total notional amount of Aus$8,000,000 and, on the other hand, Rabobank shall pay the Company total notional amount of US$7,882,400 in January 2012.

AWAL

AWAL

AWAL mengadakan FEC dengan Travelex Ltd. Berdasarkan kontrak tersebut, AWAL akan membayar kepada Travelex Ltd. jumlah nosional sebesar Aus$471.032 dan, sebaliknya, Travelex Ltd. akan membayar kepada AWAL jumlah nosional sebesar US$500.000 pada bulan Januari 2012.

AWAL entered into FEC with Travelex Ltd. Under these contracts, AWAL shall pay Travelex Ltd. total notional amount of Aus$471,032 and, on the other hand, Travelex Ltd. shall pay AWAL total notional amount of US$500,000 in January 2012.

Laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar instrumen derivatif selama tahun 2011 masing-masing sebesar US$338.764 dan US$640.027, disajikan sebagai bagian dari akun “Pendapatan keuangan” (Catatan 26) dan “Beban keuangan” (Catatan 27) pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011 (2010: rugi sebesar US$1.495.160 disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Keuangan”). Sedangkan aset dan liabilitas yang timbul dari transaksi derivatif tersebut masing-masing sebesar US$22.010 dan US$398.133 pada tanggal 31 Desember 2011 disajikan sebagai "Instrumen derivatif" pada laporan posisi keuangan konsolidasian tahun 2011 (2010: US$65.891 dan US$1.121.820).

The related gains or losses arising from changes in fair value of the derivative instruments during 2011 amounting to US$338,764 and US$640,027, respectively, are presented as part of “Finance income” (Note 26) and “Finance expenses” (Note 27) in consolidated statement of comprehensive income (2010: loss amounting to US$1,495,160 is presented as part of “Finance expenses”). Whereas the assets and liabilities arising from the derivative transactions amounting to US$22,010 and US$398,133 as of December 31, 2011 are presented as "Derivative instruments" in the 2011 consolidated statements of financial position (2010: US$65,891 and US$1,121,820).

31. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

31. ACCOUNTS AND RELATED PARTIES

TRANSACTIONS

WITH

The Group, in their regular conduct of business, engages in transactions with related parties. The significant transactions and account balances with related parties are as follows:

Kelompok Usaha, dalam kegiatan usahanya, melakukan transaksi dengan pihak berelasi. Transaksi yang signifikan dan saldo yang timbul dari transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

84




31. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) a.

31. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) a.

Perusahaan dan Petrocentral menjual sebagian besar produknya kepada pihak berelasi yang dilakukan pada tingkat harga yang memberikan keuntungan yang wajar dengan mempertimbangkan harga pasar. Rincian dari penjualan dan piutang usaha yang timbul dari transaksi-transaksi ini adalah sebagai berikut:

The Company and Petrocentral sell most of their products to related parties at prices that provide reasonable amounts of profit considering market prices. The details of net sales to and outstanding trade receivables from related parties are as follows:

Persentase dari Total Penjualan Neto atau Total Aset/ Percentage to Net Sales or Total Assets

Jumlah/ Amount 2011

2010

2011

2010

Penjualan Neto (Catatan 22) PT Aspirasi Luhur PT Wings Surya PT Sayap Mas Utama PT Fosfindo PT Indokemika Jayatama Lain-lain

319.633.900 17.522.495 5.536.425 1.813.659 1.006.874 158.829

232.233.816 17.653.847 9.675.898 6.520.229 2.388.351 216.572

69,24% 3,80 1,20 0,39 0,22 0,03

64,63% 4,91 2,69 1,81 0,66 0,05

Net Sales (Note 22) PT Aspirasi Luhur PT Wings Surya PT Sayap Mas Utama PT Fosfindo PT Indokemika Jayatama Others

Total

345.672.182

268.688.713

74,88%

74,75%

Total

Piutang Usaha (Catatan 5) PT Aspirasi Luhur PT Wings Surya PT Fosfindo PT Indokemika Jayatama PT Sayap Mas Utama Lain-lain

57.497.055 432.786 345.581 162.555 33.662

41.134.590 620.691 732.904 136.637 603.483 53.376

20,48% 0,15 0,12 0,06 0,00 0,01

16,22% 0,25 0,29 0,05 0,24 0,02

Trade Receivables (Note 5) PT Aspirasi Luhur PT Wings Surya PT Fosfindo PT Indokemika Jayatama PT Sayap Mas Utama Others

Total

58.471.639

43.281.681

20,82%

17,07%

Total

Under the distributor agreement, the Company appointed AL as its distributor of Alkylbenzene for domestic market.

Dalam perjanjian distributor, Perusahaan menunjuk AL sebagai distributor untuk penjualan Alkylbenzene di dalam negeri. b.

WITH

b.

Sehubungan dengan distribusi produk Perusahaan, Perusahaan juga menggunakan jasa AL untuk pengelolaan tangki dan pengangkutan. Beban pengelolaan tangki dan pengangkutan yang dibebankan oleh AL untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$531.597 atau 6,35% dari total beban pengelolaan tangki dan pengangkutan konsolidasian (2010: US$506.645 atau 7,33% dari total beban pengelolaan tangki dan pengangkutan konsolidasian). Pada tanggal 31 Desember 2011 saldo utang kepada AL sebesar Rp544.407.433 (ekuivalen dengan US$60.036) atau 0,04% dari total liabilitas konsolidasian (2010: Rp390.717.472, ekuivalen dengan US$43.457 atau 0,04% dari total liabilitas konsolidasian) disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

85

In relation to the distribution of the Company’s products, the Company also used AL’s services for handling and freight. Handling and freight expense charged by AL for the year ended December 31, 2011 amounted to US$531,597 or 6.35% of total consolidated handling and freight expense (2010: US$506,645 or 7.33% of total consolidated handling and freight expense). The outstanding payable to AL as of December 31, 2011 amounting to Rp544,407,433 (equivalent to US$60,036) or 0.04% of total consolidated liabilities (2010: Rp390,717,472, equivalent to US$43,457 or 0.04% of total consolidated liabilities) was presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statements of financial position.




31. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) c.

31. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) c.

Kelompok Usaha membeli bahan baku dan bahan tidak langsung dari pihak-pihak berelasi. Rincian dari pembelian barang dan jasa serta utang usaha kepada pihak berelasi adalah sebagai berikut:

WITH

The Group purchase raw and indirect materials from related parties. The details of purchases and the outstanding trade payables to related parties are as follows:

Persentase dari Total Pembelian atau Total Liabilitas/ Percentage to Total Purchases or Total Liabilities

Jumlah/ Amount 2011

2010

2011

2010

Pembelian Ecogreen Oleochemicals Pte, Ltd., Singapura PT Lautan Luas Tbk PT Indokemika Jayatama

18.835.220 217.869 99.792

11.996.837 547.930 -

4,96% 0,06 0,03

4,02% 0,18 0,00

Purchases Ecogreen Oleochemicals Pte,. Ltd., Singapore PT Lautan Luas Tbk PT Indokemika Jayatama

Total

19.152.881

12.544.767

5,05 %

4,20 %

Total

Utang Usaha Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura PT Lautan Luas Tbk

2.968.928 44.314

1.219.300 357.174

2,16% 0,03

1,06% 0,31

Trade Payables Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapore PT Lautan Luas Tbk

Total

3.013.242

1.576.474

2,19%

1,37%

Total

d.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo utang obligasi konversi WG kepada Sinorise Capital Limited, Singapura sebesar Rp19.559.730.651, ekuivalen dengan US$2.157.006 (2010: Rp17.621.378.966, ekuivalen dengan US$1.959.891) dan PT Ekaprana Graha Adhika (EGA) (Catatan 32) sebesar Rp13.039.820.436, ekuivalen dengan US$1.438.004 (2010: Rp11.747.585.977, ekuivalen dengan US$1.306.594), disajikan sebagai “Utang kepada Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

d.

As of December 31, 2011, the balances of WG’s convertible bonds payable to Sinorise Capital Limited, Singapore amounting to Rp19,559,730,651 equivalent to US$2,157,006 (2010: Rp17,621,378,966 equivalent to US$1,959,891) and PT Ekaprana Graha Adhika (EGA) (Note 32) amounting to Rp13,039,820,436, equivalent to US$1,438,004 (2010: Rp11,747,585,977, equivalent to US$1,306,594), were presented as “Due to Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

e.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo utang WG kepada AL sebesar Rp104.402.066.125 (ekuivalen dengan US$11.513.241) atau 8,36% dari total liabilitas konsolidasian (2010: Rp96.171.872.898, ekuivalen dengan US$10.696.460 atau 9,27% dari total liabilitas konsolidasian) disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan tingkat suku bunga 10,50% per tahun pada tahun 2011 (2010: 10,50% sampai dengan 11,00% per tahun).

e.

The outstanding WG’s payable to AL as of December 31, 2011, amounting to Rp104,402,066,125 (equivalent to US$11,513,241) or 8.36% of total consolidated liabilities (2010: Rp96,171,872,898, equivalent to US$10,696,460 or 9.27% of total consolidated liabilities) is presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statements of financial position. The payable bears interest rate of 10.50% per annum in 2011 (2010: 10.50% to 11.00% per annum).

86




31. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

31. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

f.

Kelompok Usaha mempunyai polis asuransi dari PT Asuransi Central Asia yang merupakan penutupan asuransi atas sebagian persediaan, aset tetap dan aset real estat dengan nilai keseluruhan pertanggungan asuransi sebesar US$148.355.000 dan Rp261.885.000.000 pada tanggal 31 Desember 2011 (2010: US$174.367.000 dan Rp328.564.500.000). Beban asuransi yang terkait untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$262.310 atau 22,65% dari total beban asuransi konsolidasian (2010: US$314.626 atau 30,48% dari total beban asuransi konsolidasian).

f.

The Group has existing insurance policies obtained from PT Asuransi Central Asia covering portions of its inventories, fixed assets and real estate assets with combined insurance coverage amounting to US$148,355,000 and Rp261,885,000,000 as of December 31, 2011 (2010: US$174,367,000 and Rp328,564,500,000). The related insurance expense incurred during the year ended December 31, 2011 amounted to US$262,310 or 22.65% of total consolidated insurance expense (2010: US$314,626 or 30.48% of total consolidated insurance expense).

g.

Pada tahun 2010, Petrocentral memperoleh pinjaman sementara dari AL dengan jumlah penarikan sebesar US$1.925.000. Pinjaman ini dikenakan bunga berkisar antara 5,50% sampai dengan 6,50% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010, Petrocentral telah melunasi seluruh saldo pinjaman sementara tersebut.

g.

In 2010, Petrocentral obtained temporary loans from AL amounting to US$1,925,000. These loans bore interest rate ranging 5.50% to 6.50% per annum. As of December 31, 2010, Petrocentral has fully repaid the whole outstanding temporary loan.

The relationships with the related mentioned in the foregoing are as follows:

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

parties

Sifat Transaksi/ Nature of Transactions

Ecogreen Oleochemicals Pte. Ltd., Singapura

Entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama/ Under control of major shareholders

Pembelian/ Purchases

PT Alas Pusaka

Pemegang saham Perusahaan/ Shareholder of the Company Pemegang saham Perusahaan/

Penjualan/ Sales Penjualan, biaya transportasi, jasa pengelolaan tangki dan pinjaman/ Sales, transportation, tank management service and loan Asuransi atas persediaan, aset real estat dan aset tetap/ Insurance of inventories, real estate and fixed assets

PT Aspirasi Luhur

Shareholder of the Company PT Asuransi Central Asia


87




31. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) Pihak Berelasi/ Related Parties PT Caturkarsa Megatunggal

31. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

WITH

Sifat Transaksi/ Nature of Transactions

Entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama/ Under control of major shareholders Entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama/ Under control of major shareholders Entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama/ Under control of major shareholders

Penjualan/ Sales

PT Fosfindo


Penjualan/ Sales

PT Indokemika Jayatama


Penjualan/ Sales

PT Inti Everspring Indonesia


Penjualan/ Sales

PT Mitrajaya Suryaprima


Penjualan/ Sales

PT Salim Chemicals Corpora

Pemegang saham Perusahaan, Petrocentral dan WG/ Shareholder of the Company, Petrocentral and WG

Pemegang obligasi konversi WG/ Convertible bonds’ holder of WG

PT Sayap Mas Utama


Penjualan/ Sales

PT Wings Surya

Entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama/ Under control of major shareholders Dana pensiun yang diselenggarakan oleh Perusahaan Pensiun fund is organized by the Company Entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama/ Under control of major shareholders

Penjualan/ Sales

PT Lautan Luas Tbk PT Ekaprana Graha Adhika

Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya Sinorise Capital Limited

32. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI SEPENGENDALI

Pembelian/ Purchases Pemegang obligasi konversi WG/ Convertible bonds’ holder of WG

Imbalan kerja/ Employee benefits Pemegang obligasi konversi WG/ Convertible bonds’ holder of WG

ENTITAS

32. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Sesuai dengan persetujuan rapat umum pemegang saham luar biasa pada tanggal 3 Desember 1996, Perusahaan dan UII menandatangani perjanjian usaha patungan dengan SCC, EGA, FCH Indonesia BV (FCH), Belanda dan WG pada tanggal 10 Juni 1997. Dalam perjanjian tersebut UII, SCC, EGA dan FCH setuju untuk melakukan penyertaan modal dalam WG.

As approved in the extraordinary shareholders meeting held on December 3, 1996, the Company and UII signed a joint venture agreement with SCC, EGA, FCH Indonesia BV (FCH), Netherlands, and WG on June 10, 1997, whereby UII, SCC, EGA and FCH agreed to participate in the capitalization of WG.

88



32. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI SEPENGENDALI (lanjutan)


ENTITAS

32. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (continued)

Selanjutnya, pada bulan Oktober 1997, WG mengambil alih tanah milik Perusahaan yang terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta, yang lokasinya bersebelahan dengan tanah yang dimilikinya. Tanah seluas 16.568,18 meter persegi tersebut dijual dengan harga US$2.600 per meter persegi dengan jumlah pembayaran sebesar Rp131.941.578.992. Untuk membiayai pembelian tanah tersebut, WG menerbitkan obligasi konversi tanpa bunga (CB) kepada UII dengan nilai nominal sejumlah Rp129.231.804.000.

Subsequently, in October 1997, WG acquired a parcel of land owned by the Company, which is located at Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta, adjacent to another parcel of land owned by WG. The land covers an area of 16,568.18 square meters and was sold at a price of US$2,600 per square meter or for a total cash consideration of Rp131,941,578,992. To finance the land acquisition, WG issued non-interest bearing convertible bond (CB) to UII, with total nominal value amounting to Rp129,231,804,000.

Karena terjadinya krisis ekonomi di Indonesia, pada awal tahun 1998, FCH memutuskan untuk membatalkan partisipasinya dalam perusahaan patungan di atas dan WG menunda pelaksanaan pengembangan tanahnya.

Due to the economic crisis in Indonesia, in early 1998, FCH decided to cancel its participation in the joint venture company and WG postponed its plan to develop its land.

Atas kesepakatan antara WG dan UII, saat jatuh tempo CB yang semula dijadwalkan pada bulan Juni 2001, jangka waktunya diperpanjang selama lima (5) tahun sampai dengan bulan Juni 2006.

As agreed by WG and UII, the maturity of the said CB, which was originally scheduled in June 2001, was extended for another five (5) years until June 2006.

Pada bulan Desember 2004, WG memulai pembangunan tanah miliknya untuk tempat hunian yang saat ini dikenal dengan nama Apartemen Pearl Garden.

In December 2004, WG started the development of its land for residential blocks called Pearl Garden Apartment.

Pada tanggal 15 April 2005, UII dan WG menandatangani Perjanjian Sehubungan Dengan Obligasi Konversi (PSDOK) dengan mengubah ketentuan dan persyaratan CB terdahulu antara lain sebagai berikut:

On April 15, 2005, UII and WG signed an agreement called Perjanjian Sehubungan Dengan Obligasi Konversi (PSDOK) which amended the previous terms and conditions of CB, among others, as follows:

a.

Dari jumlah nilai nominal CB sebesar Rp129,23 miliar, sebagian CB tersebut senilai Rp15,67 miliar dikonversi menjadi saham dengan nilai konversi Rp5.126.189 per saham. Dengan demikian, sejumlah Rp3,06 miliar diperhitungkan sebagai setoran 3.056 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham dan sisanya sebesar Rp12,61 miliar dicatat sebagai tambahan modal disetor pada WG.

a.

b.

Sisa CB sebesar Rp113,57 miliar tetap diperlakukan sebagai obligasi konversi dengan jangka waktu lima (5) tahun sejak tanggal efektif berlakunya PSDOK dan dapat diperpanjang sesuai kesepakatan UII, WG dan pemegang saham WG lainnya.

b. The

Out of the CB total nominal value of Rp129.23 billion, a portion of it amounting to Rp15.67 billion shall be converted into WG shares at conversion price of Rp5,126,189 per share. The amount of Rp3.06 billion would be represented by 3,056 shares at nominal value of Rp1,000,000 per share and the remaining Rp12.61 billion shall be recorded as additional paid-in capital.

remaining CB amounting to Rp113.57 billion would remain as convertible bond for term of five (5) year period since the effective date of PSDOK and can be extended as agreed by UII, WG and the other shareholders of WG.

89





ENTITAS


PSDOK juga mengatur ketentuan dan persyaratan baru atas sisa CB yang belum dikonversi senilai Rp113,57 miliar, antara lain, sebagai berikut:

PSDOK also stipulates the new terms and conditions of the remaining CB amounting to Rp113.57 billion, among others, as follows:

a.

Bunga yang dikenakan atas CB adalah 0%;

a.

Interest on CB is 0%;

b.

CB akan berjangka waktu lima (5) tahun terhitung sejak 16 Juni 2005, tanggal efektif berlakunya perjanjian;

b.

CB will mature in five (5) years from June 16, 2005, the effective date of the agreement;

c.

Keterlambatan pelunasan CB pada saat jatuh tempo akan dikenakan denda sebesar o 1 /oo (satu permil) per hari dihitung dari nilai CB yang terutang;

c.

Any delay in payment starting from the o maturity date of CB will be subject to 1 /oo penalty per day of the outstanding CB;

d.

Setiap saat setelah tanggal perjanjian efektif berlaku, pemegang CB mempunyai opsi untuk mengkonversikan CB tersebut menjadi saham pada WG dengan nilai konversi Rp5.126.189 per saham.

d.

Starting on the effective date of the new terms and conditions, CB holder, at any time, has an option to convert its CB into shares of WG at conversion price of Rp5,126,189 per share.

Dalam rapat umum pemegang saham luar biasa yang diadakan pada tanggal 16 Juni 2005, pemegang saham Perusahaan menyetujui PSDOK tersebut di atas. Dengan demikian, Perusahaan, melalui UII, mengkonversi sebagian CB yang dimilikinya menjadi 55% kepemilikan saham dalam WG.

In the extraordinary shareholders meeting held on June 16, 2005, the Company’s shareholders approved the above-mentioned PSDOK. Hence, the Company, through UII, partially converted the CB it held into 55% ownership interest in WG.

Konversi CB tersebut di atas merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali, yaitu WG, SCC dan EGA. Sesuai dengan ketentuan dalam PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, selisih antara nilai tercatat CB yang dikonversikan dengan bagian kepemilikan tidak langsung Perusahaan atas nilai buku aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi dari WG, disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” pada bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The aforementioned conversion of CB constitutes a restructuring transaction among entities under common control, namely WG, SCC and EGA. In accordance with the provisions of PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions among Entities under Common Control”, the excess of carrying value of converted CB over the Company’s indirect interest in the book value of the identifiable assets and liabilities of WG is presented as “Differences Arising from Restructuring Transactions among Entities under Common Control” under the Equity section of the consolidated statements of financial positions.

90





ENTITAS


Jumlah aset dan liabilitas WG pada saat Perusahaan memperoleh pengendalian secara tidak langsung atas WG, masing-masing sebesar US$36.536.579 dan US$28.734.883. Nilai aset tersebut termasuk tanah Perusahaan yang sebelumnya diambil alih oleh WG pada bulan Oktober 1997, sebagaimana dijelaskan dalam catatan ini, yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan tanah tersebut oleh Perusahaan dengan nilai realisasi netonya.

The balances of assets and liabilities of WG, at the time the Company acquired indirect control over WG, were US$36,536,579 and US$28,734,883, respectively. The balance of assets included land, which was previously acquired by WG from the Company in October 1997, as discussed in this note, which was stated at the lower of the original acquisition costs by the Company and net realizable value.

Pada tanggal 21 November 2005, para pemegang saham WG, yaitu UII, SCC dan EGA, setuju untuk mengkonversikan CB, masingmasing senilai Rp56,39 miliar, Rp27,68 miliar dan Rp18,45 miliar menjadi saham WG dengan nilai konversi sebesar Rp5.126.189 per saham. Setelah konversi, Perusahaan masih tetap mempertahankan kepemilikan saham tidak langsungnya dalam WG sebesar 55%.

On November 21, 2005, the shareholders of WG, namely UII, SCC and EGA, agreed to convert CB amounting to Rp56.39 billion, Rp27.68 billion and Rp18.45 billion, respectively, into additional shares in WG at conversion price of Rp5,126,189 per share. After such conversion, the Company maintains its indirect ownership interest in WG at 55%.

Pada tanggal 7 Agustus 2007, SCC mengalihkan seluruh sisa CB yang dimilikinya kepada Sinorise Capital Limited, Singapura.

On August 7, 2007, SCC transfered all of its outstanding CB to Sinorise Capital Limited, Singapore.

Berdasarkan kesepakatan pada bulan Desember 2009, PSDOK ini diperpanjang pada saat jatuh tempo tanggal 16 Juni 2010 sehingga akan berlaku sampai dengan tanggal 16 Juni 2015.

Based on an agreement in December 2009, the PSDOK was extended upon its expiration on June 16, 2010 so that it would be valid until June 16, 2015.

PSAK No. 55R, “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mendefinisikan obligasi yang bisa ditukar sebagai instrumen keuangan gabungan. Pada tanggal 1 Januari 2010, nilai tercatat komponen utang dari obligasi konversi tersebut yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dalam Dolar AS adalah US$2.814.737. Nilai opsi konversi pada tanggal penerbitan tidak signifikan. Nilai wajar dari komponen utang tersebut diukur pada tanggal penerapan awal menggunakan suku bunga pasar untuk obligasi tanpa opsi konversi yang setara. Selisih antara nilai tercatat dengan nilai wajar ini diamortisasi sebagai beban dengan metode SBE sampai obligasi tersebut terkonversi sepenuhnya atau jatuh tempo. Amortisasi selisih tersebut yang dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif untuk tahun 2011 adalah sebesar US$367.530 dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (2010: US$319.723).

The convertible bonds are compound financial instruments as defined by PSAK No. 55R, “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. As such, the debt and conversion option components have to be separately classified and measured. As at January 1, 2010, the carrying value of the debt component of the convertible bonds measured at amortized costs in US Dollar terms was US$2,814,737. The value of the conversion option is considered insignificant at the issuance of the convertible bonds. The fair value of the debt component is determined on the first time adoption date using a market interest rate for an equivalent non-convertible bond. The difference between the carrying value and the fair value of the convertible bonds is amortised using the EIR method until their extinguishment upon conversion or maturity of the bonds. Accretion of these convertible bonds for 2011 amounting to US$367,530 is presented as part of “Finance Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income (2010: US$319,723).

91




33. INSTRUMEN KEUANGAN

33. FINANCIAL INSTRUMENTS

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragrafparagraf berikut.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial positions are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Komponen utang obligasi konversi disajikan dalam biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE.

The debt component of convertible bonds are carried at amortized costs using the EIR method.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainlain, aset tidak lancar lainnya, utang usaha dan utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar serta utang bank jangka pendek kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

The carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, trade and other receivables, other non-current assets, trade and other payables, accrued expenses and short-term bank loans reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai tercatat dari utang bank jangka panjang dengan suku bunga mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term bank loans with floating interest rates approximate their fair values as they are revalued frequently.

Klasifikasi instrumen keuangan

Classification of financial instruments

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Nilai wajar melalui laporan laba rugi/ Fair value through profit or loss

Liabilitas pada biaya perolehan diamortisasi/ Liabilities at amortized cost

Total/Total

31 Desember 2011 Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Instrumen derivatif Piutang karyawan Jaminan

December 31, 2011 12.464.146 75.681.323 158.828 78.049 116.710

22.010 -

-

12.464.146 75.681.323 158.828 22.010 78.049 116.710

88.499.056

22.010

-

88.521.066

92

Financial assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Derivative instruments Employee receivables Refundable deposits




33. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

33. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Klasifikasi instrumen keuangan (lanjutan) Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Classification (continued) Nilai wajar melalui laporan laba rugi/ Fair value through profit and loss

Liabilitas pada biaya perolehan diamortisasi/ Liabilities at amortized cost

of

December 31, 2011 (continued) -

398.133 -

39.996.675 38.811.269 12.840.429 9.597.795

39.996.675 38.811.269 12.840.429 398.133 9.597.795

-

-

5.524.000 388.473

5.524.000 388.473

Financial liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Derivative instruments Accrued expenses Current maturities of long-term debts Bank loans, net Royalty payable

14.128.242 1.165.420

Long-term debts, net of current maturities Bank loans, net Royalty payable Due to related parties

-

-

14.128.242 1.165.420

-

-

3.595.010

3.595.010

-

398.133

126.047.313

126.445.446

31 Desember 2010 Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Instrumen derivatif Piutang karyawan Jaminan Kas di bank yang dijaminkan

Kewajiban keuangan Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Instrumen derivatif Biaya yang masih harus dibayar Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank, neto Utang royalti Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank, neto Utang royalti Utang kepada pihak berelasi

instruments

Total/Total

31 Desember 2011 (lanjutan) Liabilitas keuangan Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Instrumen derivatif Biaya yang masih harus dibayar Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank, neto Utang royalti Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank, neto Utang royalti Utang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa

financial

December 31, 2010 Financial assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Derivative instruments Employee receivables Refundable deposits Pledged cash in bank

13.593.730 57.078.374 143.241 110.684 119.288 384.520

65.891 -

-

13.593.730 57.078.374 143.241 65.891 110.684 119.288 384.520

71.429.837

65.891

-

71.495.728

-

1.121.820 -

16.383.300 27.178.484 11.610.146 9.651.916

16.383.300 27.178.484 11.610.146 1.121.820 9.651.916

-

-

7.076.000 388.473

7.076.000 388.473

Financial liabilities (continued) Short-term bank loans Trade payables Other payables Derivative instruments Accrued expenses Current maturities of long-term debts Bank loans, net Royalty payable Long-term debts, net of current maturities Bank loans, net Royalty payable Due to related parties

-

-

27.069.333 1.553.893 3.266.485

27.069.333 1.553.893 3.266.485

-

1.121.820

104.178.030

105.299.850

93




34. INFORMASI SEGMEN

34. SEGMENT INFORMATION

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aktivitas usahanya menjadi lima segmen usaha yang terdiri atas surfactant dan phosphate Indonesia, real estat Indonesia, surfactant Vietnam, surfactant dan phosphate Australia dan Selandia Baru.

The Group classifies its business activities into five business segments, consisting of surfactant and phosphate Indonesia, real estate Indonesia, surfactant Vietnam, surfactant and phosphate Australia and New Zealand.

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements.

Sulfactant dan PhospateIndonesia/ Sulfactant and PhospateIndonesia

Real estatIndonesia/ Real estateIndonesia

Sulfactant dan PhospateAustralia dan Selandia Baru/ Sulfactant and PhospateAustralia and New Zealand

SurfactantVietnam/ Surfactant Vietnam

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments and Eliminations

Lain-lain/ Others

Konsolidasian/ Consolidated

2011

2011

Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen

356.511.661 12.182.973

1.385.349 -

29.587.088 1.496.369

74.118.560 -

23.638.987

(37.318.329)

461.602.658 -

Sales to external customers Inter-segment sales

Penjualan neto

368.694.634

1.385.349

31.083.457

74.118.560

23.638.987

(37.318.329)

461.602.658

Net sales

Hasil segmen Laba (rugi) usaha

11.706.461

Beban bunga

2.053.010

1.273.460

Pendapatan bunga

1.223.532

Beban keuangan lainnya Pendapatan keuangan lainnya Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan

235.813

1.761.601

5.275

1.111.378

131.143

(1.199.481)

3.374.785

Interest expenses

93.484

141.170

103.683

-

(1.199.481)

362.388

Interest income

1.043.759

368.676

-

27.244

34.968

-

1.474.647

Other finance expenses

-

-

-

338.764

-

-

338.764

Other finance income

69.702

1.761.601

8.714.282

Income (loss) before income tax expense

(2.850.430)

Income tax expense


(3.288.987 )

Laba (rugi) tahun berjalan

6.544.237

Aset dan liabilitas Aset segmen Liabilitas segmen Informasi segmen lainnya Belanja modal Penyusutan dan amortisasi Arus kas dari: Aktivitas operasi Aktivitas investasi Aktivitas pendanaan

(2.161.567) 32.053 (2.129.514)

1.226.659

Segment results 12.862.562 Income (loss) from operations

(1.455.057 )

9.833.224

(612.915 )

1.362.554

(2.151.232 )

(218.714 ) 1.143.840

604.033 (1.547.199 )

(31.886) 37.816

53.071 1.814.672

5.863.852

Income (loss) for the year

196.855.695

40.571.979

12.803.312

53.476.509

26.279.942

(49.340.623)

280.646.814

Assets and liabilities Segment assets

103.052.655

27.650.359

5.239.076

31.545.799

8.611.693

(38.389.704)

137.709.878

Segment liabilities

547.483

4.742

1.647

360.512

-

-

6.176.577

89.459

115.138

3.011.108

519

70.612

(1.794.200 )

127.721

(886.386 )

3.965.102

(5.296.120 )

(4.741)

6.617.685

5.688

5.818 (426.580 )

(363.588 ) (2.209.376 )

94

914.384

Other segment information Capital expenditure

9.463.413 Depreciation and amortization Cash flows from: Operating activities

(104.615 )

(6.824.905)

(5.517.283)

74.400

4.221.702

(1.362.529)

Investing activities

(25.000)

2.734.376

6.696.793

Financing activities




34. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

Sulfactant dan PhospateIndonesia/ Sulfactant and PhospateIndonesia

34. SEGMENT INFORMATION (continued)

Real estatIndonesia/ Real estateIndonesia

Sulfactant dan PhospateAustralia dan Selandia Baru/ Sulfactant and PhospateAustralia and New Zealand

SurfactantVietnam/ Surfactant Vietnam

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments and Eliminations

Lain-lain/ Others


2010

2010

Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen

274.257.696 13.874.959

701.116 -

21.107.648 -

61.997.280 144.615

1.287.604 24.893.344

(38.912.918)

359.351.344 -

Sales to external customers Inter-segment sales

Penjualan neto

288.132.655

701.116

21.107.648

62.141.895

26.180.948

(38.912.918)

359.351.344

Net sales

995.333

182.730

138.353

(541.332 )

Segment results 8.851.761 Income (loss) from operations

Hasil segmen Laba (rugi) usaha

8.836.329

Beban bunga

2.457.594

1.057.207

726

401.212

2.978

(386.384 )

3.533.333

Interest expenses

411.651

77.419

36.209

82.856

-

(386.384 )

221.751

Interest income

Beban keuangan lainnya

1.114.628

320.752

-

658.744

22.852

-

2.116.976

Other finance expenses

Pendapatan keuangan lainnya

1.061.900

-

-

-

-

-

1.061.900

Other finance income

Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan

6.737.658

(541.332 )

4.485.103

Income (loss) before income tax expense

14.122

(1.191.439)

Income tax expense

109.192

(527.210 )

3.293.664

Pendapatan bunga


(1.456.076 )

Laba (rugi) tahun berjalan

5.281.582

Aset dan liabilitas Aset segmen Liabilitas segmen Informasi segmen lainnya Belanja modal Penyusutan dan amortisasi Arus kas dari: Aktivitas operasi Aktivitas investasi Aktivitas pendanaan

(759.652 )

(2.060.192) 90.858 (1.969.334)

1.030.816

(794.370 )

(161.643 )

324.631

869.173

(469.739 )

112.523 (3.331)

Income (loss) for the year

172.148.598

36.702.907

13.276.460

54.675.418

2.567.701

(25.758.964)

253.612.120

Assets and liabilities Segment assets

86.221.211

26.109.449

6.356.065

30.730.261

144.407

(34.209.702)

115.351.691

Segment liabilities

297.780

13.527

40.455

76.426

1.305

-

6.246.327

296.737

129.446

2.766.527

704

47.072

(3.049.895 )

131.072

-

(5.223.351 ) (2.894.521 ) 1.732.894

(1.848.346)

3.547.337

21.238

(24.109)

1.518.978

41.645

1.885.282

2.039.077

(73.420)

1.483.054

(23.942)

(1.883.061)

95

429.493

Other segment information Capital expenditure

9.486.813 Depreciation and amortization

(6.443.183)

Cash flows from: Operating activities

548.513

Investing activities

3.274.602

Financing activities




34. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

34. SEGMENT INFORMATION (continued)

Penjualan antar segmen dilakukan dengan tingkat harga yang memberikan keuntungan yang wajar.

Sales between inter-segment were conducted at prices that provide reasonable amount of profit.

Ikhtisar segmen usaha Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

A summary of business segment of the Group is as follows:

Alkylbenzene dan Surfactant/ Alkylbenzene and Surfactant

Fosfat/ Phosphate

Real Estat/ Real Estate


2011 Penjualan kepada pelanggan eksternal Indonesia Australia Vietnam Jerman Selandia Baru Malaysia Cina India Jepang Amerika Serikat Lain-lain

321.541.043 48.195.496 26.478.772 2.714.700 2.553.771 2.445.785 2.023.793 1.091.060 676.925 2.450.257

27.066.374 17.540.082 13.346 644.668 129.900 1.307.635 3.343.702

1.385.349 -

349.992.766 65.735.578 26.492.118 2.714.700 3.198.439 2.575.685 2.023.793 1.307.635 1.091.060 676.925 5.793.959

2011 Sales to external customers Indonesia Australia Vietnam Germania New Zealand Malaysia China India Japan U.S.A Others

Total

410.171.602

50.045.707

1.385.349

461.602.658

Total

Total aset

197.550.125

42.681.166

40.415.523

280.646.814

Total assets

905.165

4.477

4.742

914.384

Capital expenditure

Belanja modal

2010 Penjualan kepada pelanggan eksternal Indonesia Australia Vietnam Malaysia Selandia Baru Amerika Serikat Jepang Lain-lain

236.377.380 37.486.156 18.609.940 2.462.149 2.072.272 1.506.904 634.170 2.488.178

35.382.118 19.320.328 240.572 607.667 120.182 1.342.211

701.117 -

272.460.615 56.806.484 18.609.940 2.702.721 2.679.939 1.506.904 754.352 3.830.389

2010 Sales to external customers Indonesia Australia Vietnam Malaysia New Zealand U.S.A Japan Others

Total

301.637.149

57.013.078

701.117

359.351.344

Total

Total aset

179.231.000

33.007.062

41.374.058

253.612.120

Total assets

397.233

18.733

13.527

429.493

Capital expenditure

Belanja modal

96




35. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

35. MONETARY ASSETS AND FOREIGN CURRENCIES

LIABILITIES

IN

The Group’s significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies (other than US Dollar) as of December 31, 2011 are as follows:

Aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha dalam mata uang asing (mata uang selain Dolar AS) yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Ekuivalen dalam Dolar AS/ US Dollar Equivalent

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

31 Desember 2011 (Tanggal Laporan Posisi Keuangan)/ December 31, 2011 (Financial Statement Position Date)

15 Maret 2012 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian)/ March 15, 2012 (Completion Date of the Consolidated Financial Statements)

Aset Lancar Rupiah Dong Vietnam Dolar Australia Dolar Selandia Baru Yen Jepang Euro Dolar Singapura

74.139.889.394 43.463.412.094 15.560.710 1.733.740 413.711 144.308 50.007

8.175.991 2.086.778 15.800.345 1.339.960 5.329 186.814 38.491

8.064.820 2.086.778 16.307.598 1.410.348 4.926 188.073 39.472

Current Assets Rupiah Vietnam Dong Australian Dollar New Zealand Dollar Japan Yen Euro Singapore Dollar

Aset Tidak Lancar Rupiah Dong Vietnam Dolar Singapura

29.704.332.242 406.202.400 6.354

3.275.731 19.503 4.891

3.231.190 19.503 5.015

Non-current Assets Rupiah Vietnam Dong Singapore Dollar

30.933.833

31.357.723

Total monetary assets

177.284.376.304 8.626.809.551 6.905.644 36.083 64.145 600

19.550.549 414.193 7.011.991 27.773 49.576 777

19.284.714 414.193 7.237.104 28.481 52.180 782

Current Liabilities Rupiah Vietnam Dong Australian Dollar Singapore Dollar New Zealand Dollar Euro

72.975.325.368 650.000

8.047.566 660.010

7.938.140 681.199

Non-current Liabilities Rupiah Australian Dollar

35.762.435

35.636.793

Total monetary liabilities

4.828.602

4.279.070

Net monetary liabilities

Total aset moneter Liabilitas Lancar Rupiah Dong Vietnam Dolar Australia Dolar Singapura Dolar Selandia Baru Euro Liabilitas Tidak Lancar Rupiah Dolar Australia Total liabilitas moneter Liabilitas moneter neto

As shown in the table below, US Dollar has fluctuated based on the average of selling and buying rates used as follows:

Sebagaimana disajikan pada tabel di bawah ini, nilai tukar Dolar AS telah mengalami fluktuasi berdasarkan rata-rata kurs jual dan kurs beli yang digunakan sebagai berikut: Mata Uang Asing Rupiah/US$1 Dong Vietnam/US$1 Dolar Singapura/US$1 Dolar Australia/US$1 Dolar Selandia Baru/US$1 Euro/US$1 Yen/US$1

31 Desember 2011/ December 31, 2011 9.068 20.828 1,2992 0,9848 1,2939 0,7725 77,6349

97

15 Maret 2012/ March 15, 2012

Foreign Currencies

9.193 20.828 1,2669 0,9542 1,2293 0,7673 83,9848

Rupiah/US$1 Vietnam Dong/US$1 Singapore Dollar/US$1 Australian Dollar/US$1 New Zealand Dollar/US$1 Euro/US$1 Yen/US$1




36. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN

36. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a.

Perusahaan mengadakan perjanjian lisensi dengan UOP LLC, Amerika Serikat (UOP), yang menyatakan bahwa Perusahaan memperoleh lisensi non-eksklusif dan tidak dapat dipindahtangankan untuk menggunakan Pengolahan Detergent Alkylate (DA) pada kapasitas terpasang sebesar 240.000 metrik ton LAB (ekuivalen dengan 270.000 metrik ton kombinasi LAB dan BAB) dan Pengolahan Paraffin Convert to Olefin (PACOL) pada kapasitas terpasang sekitar 180.000 metrik ton. Sebagai kompensasi, Perusahaan diharuskan untuk membayar royalti sebesar US$1.741.146 secara angsuran sampai dengan tahun 2010 untuk Pengolahan DA dan sebesar US$5.395.464 secara angsuran sampai dengan tahun 2015 untuk Pengolahan PACOL. Royalti terkait akan disesuaikan dengan rata-rata Indeks Harga Produsen Komoditas Industri yang diterbitkan oleh Bureau of Labor Statistics, Amerika Serikat. Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo utang royalti yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun dan setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun masing-masing sebesar US$388.473 dan US$1.165.420 (2010: US$388.473 dan US$1.553.893) disajikan sebagai “Utang Royalti” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

a. The Company entered into license agreements with UOP LLC, United States (UOP), whereby the Company obtained non-exclusive and nontransferable licenses to use Detergent Alkylate (DA) Process at a designed capacity of 240,000 metric tons of LAB (equivalent to 270,000 metric tons of combined LAB and BAB) and Paraffin Convert to Olefin (PACOL) Process at a designed capacity of approximately 180,000 metric tons. As a compensation, the Company shall pay UOP royalty fees amounting to US$1,741,146 through installments until 2010 for DA Process and amounting to US$5,395,464 through installments until 2015 for PACOL Process. The related royalty fees are subject to adjustment based on the average Producer Price Index of Industrial Commodities as published by the Bureau of Labor Statistics of the United States of America. As of December 31, 2011, the outstanding balance of current maturities and net of current maturities royalty payable amounting to US$388,473 and US$1,165,420, respectively (2010: US$388,473 and US$1,553,893) are presented as “Royalty Payable” in the consolidated statements of financial position.

b.

Pada tanggal 12 November 2007, Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN), dimana PGN berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2012.

b. On November 12, 2007, the Company entered into Sale and Purchase Agreement with PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN), whereby PGN commits to supply natural gas to the Company. This agreement is valid until March 31, 2012.

c.

Pada tanggal 1 April 2008, Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli Gas untuk Industri di Cilegon dengan PT Banten Inti Gasindo (BIG), dimana BIG berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Mei 2013.

d.

Pada tanggal 20 Oktober 1993, Petrocentral mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN), dimana PGN berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2012.

c.

On April 1, 2008, the Company entered into Gas Sale and Purchase Agreement for the Industry In Cilegon with PT Banten Inti Gasindo (BIG), whereby BIG commits to supply natural gas to the Company. This agreement is valid until May 31, 2013.

d. On October 20, 1993, Petrocentral entered into Sale and Purchase Agreement with PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN), whereby PGN commits to supply natural gas to the Company. This agreement is valid until March 31, 2012.

98



36. PERJANJIAN-PERJANJIAN (lanjutan) e.


SIGNIFIKAN

36. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) e. In the second semester of 2010, the Company entered into Sales and Purchases of Products Agreement with Qatar Shell GTL Limited (Shell) whereby Shell commits to supply Normal Paraffin for fifty four (54) months based on the agreed quantity, price and terms. The first delivery is expected in the first semester of 2012.

Pada semester kedua 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian Sales and Purchases of Products dengan Qatar Shell GTL Limited (Shell), dimana Shell akan memasok Normal Paraffin kepada Perusahaan selama lima puluh empat (54) bulan dengan kuantitas, harga dan persyaratan yang disepakati bersama. Pengiriman atas pasokan tersebut akan mulai dilakukan pada semester pertama 2012.

37. FASILITAS DIGUNAKAN

KREDIT

YANG

TIDAK

37. UNUSED CREDIT FACILITIES

a.

UICV memperoleh fasilitas pinjaman revolving dari Bangkok Bank Public Company Ltd. (Bangkok Bank), Cabang Ho Chi Minh City dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$2.000.000. Fasilitas ini dijamin dengan bangunan pabrik, mesin dan peralatan pabrik. Perusahaan juga memberikan “Letter of Awareness” kepada Bangkok Bank sehubungan dengan fasilitas pinjaman ini. Selama tahun 2011 dan 2010, fasilitas pinjaman ini tidak digunakan oleh UICV.

a. UICV obtained revolving credit facility from Bangkok Bank Public Company Ltd. (Bangkok Bank), Ho Chi Minh City Branch with a maximum credit limit amounting to US$2,000,000. This facility is collateralized by factory building, machinery and factory equipment. The Company issued a “Letter of Awareness” to Bangkok Bank in relation to this credit facility. During 2011 and 2010, there was no drawdown made by UICV from this credit facility.

b.

Pada bulan November 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas loan facility dan trust receipt facilty dari The Bank of TokyoMitsubishi UFJ, Ltd. (BTMU). Fasilitas ini tanpa jaminan dan digunakan untuk modal kerja dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$10.000.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 November 2012. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, fasilitas pinjaman ini tidak digunakan oleh Perusahaan.

b. In November 2011, the Company obtained loan facility and trust receipt facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU). This is an unsecured facility for working capital with maximum credit limit amounting US$10,000,000. This facility is valid until November 30, 2012. Until December 31, 2011, there had been no drawdown made by the Company from this credit facility.

99



38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN


MANAJEMEN

38. THE FINANCIAL'S MANAGEMENT RISK POLICY AND PURPOSE

Liabilitas keuangan utama Kelompok Usaha meliputi utang jangka pendek dan jangka panjang, utang usaha dan lain-lain dan biaya yang masih harus dibayar. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk atau langsung berasal dari operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The Group’s principal financial liabilities comprise short-term and long-term loans, trade and other payables and accrued expenses. The purposes of these financial liabilities are to raise funds or arise directly from the Group’s operations. The Group also has various financial assets such as trade receivables and cash and cash equivalents, which arise directly from its operations.

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko likuiditas sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk, credit risk and liquidity risk as follows:

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan pinjaman bank jangka panjang. Pinjaman pada berbagai suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar kepada Kelompok Usaha. Kelompok Usaha memiliki risiko suku bunga yang berasal dari pinjaman menggunakan suku bunga mengambang. Kelompok Usaha melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Kelompok Usaha.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital purposes and long-term bank loans. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk. The Group has interest risk arising from floating rates of its loan. The Group monitors the interest rate fluctuation to minimize any negative impacts to the Group.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat liabilitas keuangan Kelompok Usaha yang terpengaruh tingkat suku bunga berdasarkan periode jatuh temponya masing-masing:

The table below presents the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial liabilities that are exposed to interest rate risk:

Total/Total Pada tanggal 31 Desember 2011 Utang bank jangka pendek Utang lain-lain (Catatan 31e) Utang jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank, neto Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank, neto

39.996.675 11.513.241

5.524.000

Dalam 1 sampai 5 tahun/ Within 1 to 5 Years

Dalam 1 tahun/ Within 1 Year 39.996.675 11.513.241

5.524.000

14.128.242

-

100

Lebih dari 5 tahun/ More Than 5 Years -

-

14.128.242

-

As at December 31, 2011 Short-term bank loans Other payables (Note 31e)

-

Current maturities of long term debts Bank loans, net

-

Long-term debts, net of current maturities Bank loans, net



38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

MANAJEMEN

Total/Total Pada tanggal 31 Desember 2010 Utang bank jangka pendek Utang lain-lain (Catatan 31e) Utang jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank, neto Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank, neto


16.383.300 10.696.460

38. THE FINANCIAL'S MANAGEMENT RISK POLICY AND PURPOSE (continued) Dalam 1 sampai 5 tahun/ Within 1 to 5 Years

Dalam 1 tahun/ Within 1 Year 16.383.300 10.696.460

7.076.000

7.076.000

27.069.333

-

Lebih dari 5 tahun/ More Than 5 Years -

-

27.069.333

-

As at December 31, 2010 Short-term bank loans Other payables (Note 31e)

-

Current maturities of long term debts Bank loans, net

-

Long-term debts, net of current maturities Bank loans, net

Risiko mata uang

Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing yang dihadapi Kelompok Usaha terutama timbul dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang fungsional entitas yang bersangkutan.

The Group has foreign exchange risk primarily arising from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency other than the entity's functional currency.

Kelompok Usaha menyadari adanya risiko pasar yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Untuk mengurangi dampak perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap aset dan liabilitas tersebut, bilamana memungkinkan, Kelompok Usaha selalu mengupayakan aset dan liabilitas signifikan dalam mata uang asing yang dimiliki entitas yang bersangkutan bernilai seimbang dimana untuk mencapai tujuan tersebut tidak tertutup kemungkinan untuk dilakukannya transaksi lindung nilai.

The Group is aware about market risk due to foreign exchange fluctuation. To mitigate the impact of fluctuations in foreign exchange rates on the Group’s assets and liabilities, if possible, the Group would always manage a proper proportion of significant assets and liabilities denominated in foreign currency based on the respective entity's functional currency. If the assets are insufficient to cover its liabilities, the Group may enter into derivative transactions to mitigate such risks.

Nilai nosional dan nilai wajar dari FEC yang dimiliki oleh Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2011 disajikan pada Catatan 30.

The notional and fair values of the FEC entered into by the Group as of December 31, 2011 are disclosed in Note 30.

Risiko harga komoditas

Commodity price risk

Risiko harga komoditas yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari fluktuasi harga serta tingkat permintaan dan penawaran minyak mentah dunia.

The Group faces commodity price risk arising from the volatility of world wide crude oil price, level of demand and supply in the market.

Fluktuasi harga minyak mentah tersebut berdampak terhadap harga bahan baku Kelompok Usaha.

The volatility of crude oil price affects the Group's raw materials price.

101



38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

38. THE FINANCIAL'S MANAGEMENT RISK POLICY AND PURPOSE (continued)

Risiko harga komoditas (lanjutan)

Commodity price risk (continued)

Kebijakan Kelompok Usaha untuk menekan risiko yang timbul dari fluktuasi harga bahan baku adalah mencermati informasi perkembangan pasar internasional dan meningkatkan efisiensi pembelian bahan baku dan produksi sesuai dengan kebutuhan pelanggan.

The Group’s policy to minimize the risk arising from the fluctuations of raw material price is to observe and analyze international market information and enhance raw material procurement and production efficiency to suit customers’ demands.

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan, tetapi terdapat kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Kelompok Usaha menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan kehati-hatian dan melakukan monitoring portofolio kredit secara berkesinambungan. Merupakan kebijakan Kelompok Usaha bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Kelompok Usaha memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk tiap-tiap pelanggan. Penggunaan batasan kredit tersebut dipantau secara teratur oleh manajemen. Pelanggan yang belum memenuhi verifikasi kredit diharuskan untuk melakukan pembayaran di muka atau dengan menggunakan Letters of Credit. Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

The Group faces credit risk arising from the credits granted to the customers, but it has policies to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track records or good credit history. The Group applies prudent credit acceptance policies and performs ongoing credit portfolio monitoring. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer. Utilization of credit limits by customers is regularly monitored by the management. Customers who do not qualify for credit facilities are required to pay in advance or use Letters of Credit. In addition, the receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group’s exposure to bad debts.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup, dan ketersediaan pendanaan melalui kecukupan jumlah fasilitas kredit yang diterima.

The Group manages its liquidity profile in order to finance its capital expenditures and settle its maturing debts as they become due by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of available credit facilities.

Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi arus kas proyeksi dan aktual dan terus menerus memantau tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously monitor the maturity of its financial assets and liabilities.

102




39. KOMITMEN DAN KONTINJENSI a.

39. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES a.

Sebagai hasil penelaahan pabrik Yarravile yang dilakukan oleh konsultan lingkungan hidup pada tahun 2008, EPA mengharuskan AWAL untuk memantau dan mengawasi pabrik tersebut secara terus menerus. Walaupun telah ditemukan adanya beberapa masalah yang berhubungan dengan kontaminasi tanah dan air tanah, namun selama lokasi tersebut terus digunakan tidak diperlukan tindakan perbaikan pada lokasi itu. Pada masa yang akan datang dapat timbul liabilitas untuk menyelesaikan masalah tersebut, meskipun biaya perbaikan tersebut tidak dapat diukur secara andal pada saat ini.

The management will continue to monitor these matters in the future. Where the particular rectification requirement can be assessed, estimated regulatory and remediation costs will be expensed and provided for. As of December 31, 2011 and 2010, AWAL provided a provision amounting to Aus$650,000 (equivalent to US$660,010) (2010: Aus$650,000, equivalent to US$660,985). The provision was presented as part of "Other non-current liabilities" account in the consolidated statement of financial position.

Manajemen akan terus memantau masalah ini di masa yang akan datang. Ketika liabilitas untuk langkah perbaikan tertentu dapat ditentukan, taksiran biaya perbaikan dan liabilitas kepada pemerintah akan dibebankan dan dicadangkan. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, AWAL mencadangkan penyisihan sebesar Aus$650.000 (ekuivalen dengan US$660.010) (2010: Aus$650.000, ekuivalen dengan US$660.985). Penyisihan ini disajikan sebagai bagian dari "Liabilitas tidak lancar lainnya" dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. b.

b.

Petrocentral menyewa tanah dari PT Petrokimia Gresik (Persero) dengan pengaturan sewa operasi. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, pembayaran sewa minimum di masa depan adalah sebagai berikut: 2011 Kurang dari 1 tahun Antara 1 sampai 5 tahun

c.

Petrocentral leases land from PT Petrokimia Gresik (Persero) under an operating lease arrangement. The future minimum lease payments as of December 31, 2011 and 2010 are as follows: 2010

54.107 144.284

54.107 193.882

c.

UICV menyewa tanah di Go Dau Industrial Zone dan kantor di kota Ho Chi Minh dengan perjanjian sewa menyewa biasa (operating lease). Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, komitmen sewa minimal adalah sebagai berikut: 2011 Kurang dari 1 tahun Antara 1 sampai 5 tahun Lebih dari 5 tahun

As a result of a review of the Yarraville site by environmental consultants in 2008, the EPA required AWAL to monitor and manage the site on a continuing basis. While certain environmental issues associated with soil and ground water contamination were identified, as long as the existing use of the site continued, no remediation action is required at this stage. It may be necessary at some stage in the future to remedy these issues, however, cost associated with the remediation cannot be reliably measured at this time.

Less than 1 year From 1 to 5 years

UICV leases land at Go Dau Industrial Zone and office in Ho Chi Minh City under operating lease agreements. The minimum lease commitment as of December 31, 2011 and 2010 is as follows: 2010

89.686 250.717 380.492

103

95.688 285.562 437.509

Less than 1 year From 1 to 5 years More than 5 years




40. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

40. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN PUBLISHED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) tetapi belum efektif untuk laporan keuangan tahun 2011 yang dipandang relevan bagi Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The following are several published accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective for 2011 financial statements are as follows:

•

PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan entitas dan bagaimana menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian.

•

PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency.

•

PSAK No. 13 (Revisi 2011), “Properti Investasi”, menetapkan properti dalam penyelesaian atau pengembangan untuk penggunaan di masa depan sebagai properti investasi, dan juga mengatur pengukuran nilai wajar properti investasi dalam penyelesaian. Jika properti investasi memenuhi kriteria sebagai dimiliki untuk dijual sesuai dengan PSAK No. 58 (Revisi 2009), “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”, maka diukur sesuai dengan PSAK No. 58 (Revisi 2009) tersebut.

•

PSAK No. 13 (Revised 2011), “Investment Property”, establishes property that is being constructed or developed for future use as investment property, and also prescribes the determination of fair value of the investment property in progress. For the investment property that meet the criteria to be classified as held for sale in accordance with PSAK No. 58 (Revised 2009), “Non- current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”, it shall be measured in accordance with the said revised PSAK No. 58.

•

PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, mengatur perlakuan akuntansi aset tetap, sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas dalam aset tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. Masalah utama dalam akuntansi aset tetap adalah pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat, pembebanan penyusutan, dan rugi penurunan nilainya.

•

PSAK No. 16 (Revised 2011), “Property, Plant and Equipment”, prescribe the accounting treatment for property, plant and equipment so that users of the financial statements can discern information about an entity's investment in its property, plant and equipment and the changes in such investment. The principal issues in accounting for property, plant and equipment are the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses to be recognised in relation to them.

•

PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja dan mensyaratkan pengakuan liabilitas dan beban jika pekerja telah memberikan jasanya dan entitas menikmati manfaat ekonomik yang dihasilkan dari jasa tersebut.

•

PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, establish the accounting and disclosures for employee benefits and requires the recognation of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service.

104




40. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

40. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN PUBLISHED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

•

PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”, menyatakan bahwa tidak perlu diterapkan terhadap biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau produksi dari aset kualifikasian yang diukur pada nilai wajar. Selain itu, juga ditetapkan bahwa biaya pinjaman juga termasuk beban bunga yang dihitung menggunakan metode SBE sebagaimana dijelaskan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Ketika entitas menerapkan PSAK No. 63, “Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi”, maka entitas mengakui bagian dari biaya pinjaman yang menggantikan inflasi pada periode yang sama sebagai beban.

•

PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, stated that it is not applicable for borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset measured at fair value. The amendment also stated that borrowing costs also include interest expense calculated using the EIR method as described in PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. When an entity applies PSAK No. 63, “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”, it recognises as an expense the part of borrowing costs that compensates for inflation during the same period.

•

PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, mengatur kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang sesuai, baik bagi lessee maupun lessor terkait dengan sewa, yang berlaku untuk perjanjian yang mengalihkan hak untuk menggunakan aset meskipun penyediaan jasa substansial oleh lessor tetap diperlukan dalam mengoperasikan atau memelihara aset tersebut.

•

PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, prescribes, for lessees and lessors, the appropriate accounting policies and disclosure to apply in relation to leases which applies to agreements that transfer the right to use assets even though substantial services by the lessor may be called for in connection with the operation or maintenance of such assets.

•

PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak Penghasilan”, mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan mendatang untuk pemulihan/(penyelesaian) jumlah tercatat aset/(liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan; dan transaksi dan kejadian lain pada periode kini yang diakui dalam laporan keuangan entitas.

•

PSAK No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes”, prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery/(settlement) of the carrying amount of assets/(liabilities) that are recognized in the statement of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

•

PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

•

PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, establish the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

•

PSAK No. 53 (Revisi 2010), “Pembayaran Berbasis Saham”, mengatur pelaporan keuangan entitas yang melakukan transaksi pembayaran berbasis saham.

•

PSAK No. 53 (Revised 2010), “Share-based Payment”, specify the financial reporting by an entity when it undertakes a share-based payment transaction.

105






•

PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian atau penjualan item nonkeuangan. Persyaratan penyajian informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK No. 50 (revisi 2010): Instrumen Keuangan: Penyajian. Persyaratan pengungkapan informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK No. 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan.

•

PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, establishes principles for recognising and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. Requirements for presenting information about financial instruments are in PSAK No. 50 (Revised 2010): Financial Instruments: Presentation. Requirements for disclosing information about financial instruments are in PSAK No. 60: Financial Instruments: Disclosures.

•

PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas yang berbeda pada periode pelaporan yang sama, dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama.

•

PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”, PSAK prescribed principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.

•

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan; dan sifat dan luas risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko tersebut.

•

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

•

ISAK No. 13, “Lindung Nilai Investasi Neto Dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri”, diterapkan terhadap entitas yang melakukan lindung nilai atas risiko mata uang asing yang timbul dari investasi netonya di dalam kegiatan usaha luar negeri dan berharap dapat memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai sesuai PSAK No. 55R. Mengacu pada entitas induk dan laporan keuangan dimana aset neto dari kegiatan usaha luar negeri dimasukkan sebagai laporan keuangan konsolidasian.

•

ISAK No. 13, “Hedges of Net Investment in a Foreign Operation”, applies to an entity that hedges the foreign currency risk arising from its net investments in foreign operations and wishes to qualify for hedge accounting in accordance with PSAK No. 55R. Refers to the parent entity and to the financial statements in which the net assets of foreign operations are included as consolidated financial statements.

•

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”, memberikan pedoman bagaimana menilai pembatasan jumlah surplus dalam program imbalan pasti yang dapat diakui sebagai aset dalam PSAK No. 24 (revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

•

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”, provides guidance on how to assess the limit on the amount of surplus in a defined scheme that can be recognized as an asset under PSAK No. 24 (Revised 2010), ”Employee Benefits”.

106






•

ISAK No. 20, “Pajak penghasilan Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”, membahas bagaimana suatu entitas memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak tangguhan karena perubahan dalam status pajaknya atau pemegang sahamnya.

•

ISAK No. 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”, prescribes how an entity should account for the current and deferred tax consequences of a change in tax status of entities or its shareholders.

•

ISAK No. 21, “Perjanjian Konstruksi Real Estat”.

•

ISAK No. 21, “Agreements for the Construction of Real Estate”.

•

ISAK No. 25, ”Hak atas Tanah”, membahas apakah biaya perolehan hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan dan Hak Pakai diakui sebagai aset tetap dan disusutkan sesuai dengan sisa umur haknya, dan juga bagaimana perlakuan atas biaya yang dikeluarkan dalam pengurusan legal hak atas tanah awal dan perpanjangan atau pembaruannya.

•

ISAK No. 25, “Land Rights”, prescribes whether the cost of land rights in the form of Business Usage Rights, Building Usage Rights and Usage Rights are recognised fixed assets and depreciated over the remaining useful life of the rights, and also how the treatment of costs incurred in the legal arrangements of initial land rights and its extension or renewal.

•

ISAK No. 26, Melekat”.

•

ISAK No. 26, “Reassessment of Embedded Derivatives”.

“Penilaian

Ulang

Derivatif

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar dan Interpretasi yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

The Group are presently evaluating and has not determined the effects of these revised and new Standards and Interpretations on its consolidated financial statements.

Dan juga, Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Keuangan (“PPSAK”) berikut telah diterbitkan namun belum berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2011 dan tidak memberikan pengaruh pada laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha:

In addition, the following Revocation of Statements of Financial Accounting Standards (“PPSAK”) have been published, but not yet effective as of January 1, 2011 and do not impose any effects to the Group’s consolidated financial statements:

•

PPSAK No. 7, “Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat”.

•

PPSAK No. 7, “Revocation of PSAK No. 44: Accounting for Real Estate Development Activities”.

•

PPSAK No. 9, “Pencabutan ISAK No. 5: Interpretasi atas Paragraf 14 PSAK No. 50 (Revisi 1998): Pelaporan Perubahan Nilai Wajar Investasi Efek Dalam Kelompok Tersedia untuk Dijual".

•

PPSAK No. 9, “Revocation of ISAK No. 5: Interpretation of Paragraph 14 PSAK No. 50 (Revised 1998): Reporting Changes in Fair Value for Available-for-Sale Securities”.

•

PPSAK No. 10, “Pencabutan PSAK No. 51 (Revisi 2003): Akuntansi Kuasi Reorganisasi”.

•

PPSAK No. 10, “Revocation of PSAK No. 51 (Revised 2003): Accounting for Quasi Reorganization”.

107




41. REKLASIFIKASI AKUN

41. RECLASSIFICATIONS OF ACCOUNTS The following account in the 2010 consolidated financial statements have been reclassified to conform to the presentation of account in the consolidated financial statements as of December 31, 2011:

Akun berikut dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2010 telah diklasifikasikan kembali agar sesuai dengan penyajian akun dalam laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011: Dilaporkan Sebelumnya/ Previously Reported Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan/Minority Interests in Net Assets of Subsidiaries Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan/Minority Interests in Net Assets of Subsidiaries

Setelah Direklasifikasi/ Reclassified

31 Desember 2010/ December 31, 2010

31 Desember 2009/ December 31, 2009

3.306.965

3.670.211

Ekuitas/Equity Kepentingan Non pengendali/Noncontrolling Interests

42. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

42. SUBSEQUENT EVENTS No significant subsequent event occurred from end of reporting period until financial statement date that was authorized for issue.

Tidak ada peristiwa signifikan yang terjadi antara akhir periode pelaporan sampai dengan tanggal laporan keuangan disetujui untuk diterbitkan.

108

and subsidiaries

Recommend Documents