and Subsidiaries

PT Ciputra Development Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian beserta laporan auditor independen pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the years ended December 31, 2011 and 2010

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DAN 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT AS OF DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Consolidated Statements of ……….....……………………………Financial Position

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………………

1-2

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian..…...

3

Consolidated Statements of …..……………….……………Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian …………..

4

Consolidated Statements of Changes in ……….....…………………..………………… Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ………………………

5-6

………....….. Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ……..

7-121

.........Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in rupiah) 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ January 1, 2010/ December 31, 2009

31 Desember/December 31, Catatan/ Notes ASET Kas dan setara kas Investasi Piutang usaha Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp3.697.782.830 pada tahun 2011, Rp2.720.479.070 pada tahun 2010 dan Rp5.348.755.472 pada tahun 2009 Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar di muka Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Tanah untuk pengembangan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp405.910.347.661 pada tahun 2011, Rp357.485.567.982 pada tahun 2010 dan Rp317.787.412.950 pada tahun 2009 Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp229.861.697.009 pada tahun 2011, Rp206.240.317.137 pada tahun 2010 dan Rp190.547.241.392 pada tahun 2009 Aset lain-lain JUMLAH ASET

2c,2u,4,31 2d,2u,5,31

2e,2u, 6,12,31 2e,2u,31 2g,2l, 2m,7,12 2t,15a 2f,2u,28,31 2t,15f 2h,2l,2m 8,12

2i,2l,2m, 9,12

2k,2l, 2m,10,12 2c,2t,2u, 11,15e,31

2011 2.109.129.637.191 261.751.937.186

2010 2.235.938.145.227 136.303.983.568

2.009.261.897.754 376.090.467.968

ASSETS Cash and cash equivalents Investments

277.277.894.330 47.538.192.683

179.296.995.188 19.656.022.691

113.066.221.915 20.885.386.497

Trade receivables Third parties - net of allowance for impairment losses of Rp3,697,782,830 in 2011, Rp2,720,479,070 in 2010 and Rp5,348,755,472 in 2009 Other receivables

2.675.218.498.778 227.062.070.552 17.340.034.020 845.402.661

2.154.509.310.604 121.986.343.012 113.362.565.284 550.524.310

2.075.315.685.595 58.003.828.306 63.398.517.474 299.519.727

Inventories Prepaid taxes Due from related parties Deferred tax assets - net

2.110.538.328.855

1.728.721.812.507

1.630.787.886.174

Land for development

1.524.697.443.132

Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp405,910,347,661 in 2011, Rp357,485,567,982 in 2010 and Rp317,787,412,950 in 2009

421.952.749.242

Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp229,861,697,009 in 2011, Rp206,240,317,137 in 2010 and Rp190,547,241,392 in 2009

2.383.992.116.329

971.707.755.409

2.012.889.541.100

398.986.423.539

442.464.954.322

276.140.469.897

260.186.739.645

Other assets

11.524.866.822.316

9.378.342.136.927

8.553.946.343.429

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31 ,2009 (Expressed in rupiah) 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ January 1, 2010/ December 31, 2009

31 Desember/December 31, Catatan/ Notes

2011

2010

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Utang bank Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Utang pihak berelasi Biaya masih harus dibayar Utang pajak Liabilitas imbalan kerja Uang muka yang diterima Pendapatan diterima di muka Utang biaya pembangunan Liabilitas pajak tangguhan - neto

LIABILITIES 2u,12,31 2u,31 2o,2u,13,31 2f,2u,28,31 2s,2u 14,31 2t,15b 2q,16 2o,17 2o,18 2u,19,31 2t,15f

JUMLAH LIABILITAS

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Modal dasar - 20.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp250 per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 15.165.815.994 saham Tambahan modal disetor - neto Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih nilai transaksi ekuitas dengan kepentingan nonpengendali Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Saldo laba (defisit) Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas - neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH EKUITAS JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

801.939.388.346 27.962.855.820 202.910.554.841 -

282.159.076.889 27.157.406.998 121.447.662.724 65.182.569.661

125.027.890.663 11.693.628.779 113.117.659.993 56.882.315.633

Loans from banks Trade payables to third parties Other payables Due to related parties

33.055.188.280 52.363.900.875 51.501.524.683 2.156.910.491.492 156.256.000.216 357.530.626.763 37.002.102.186

26.706.732.763 34.184.176.342 39.062.227.117 1.286.520.961.629 67.961.244.546 140.224.125.943 35.592.266.607

15.107.019.188 24.135.351.417 23.407.890.605 995.809.932.654 68.627.036.206 123.786.437.188 35.325.415.446

Accrued expenses Taxes payable Employee benefits liabilities Advances received Unearned revenues Construction cost payable Deferred tax liabilities - net

3.877.432.633.502

2.126.198.451.219

1.592.920.577.772

TOTAL LIABILITIES

EQUITY Equity attributable to owners of the parent Capital stock Authorized - 20,000,000,000 shares at par value of Rp250 each Issued and fully paid 15,165,815,994 shares Additional paid-in capital - net Differences arising from changes in equity of Subsidiaries Difference arising from restructuring transaction of entities under common control Difference in value of equity transaction with non-controlling interest Differences arising from foreign currency translations Retained earnings (deficit) Appropriated Unappropriated

1b,21 1b

3.791.453.998.500 7.173.979.690

3.791.453.998.500 7.173.979.690

3.791.453.998.500 7.173.979.690

2b,22

838.253.660.301

898.680.656.210

898.680.656.210

2n,5d

14.962.799.656

-

-

1c,2b

13.290.036.031

-

-

2b

1.223.600

1.223.600

-

21

10.000.000 441.544.821.940

5.000.000 207.720.839.481

5.106.690.519.718 2.540.743.669.096

4.905.035.697.481 2.347.107.988.227

4.647.175.913.621 2.313.849.852.036

Net equity attributable to owners of the parent Non-controlling interests

7.647.434.188.814

7.252.143.685.708

6.961.025.765.657

TOTAL EQUITY

11.524.866.822.316

9.378.342.136.927

8.553.946.343.429

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2b,20


(50.132.720.779)


2


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in rupiah)

2011

Catatan/ Notes

2010

PENDAPATAN

2.178.331.003.289

2o,2p,23

1.692.687.370.087

REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG

1.135.338.808.147

2o,24

957.985.199.480

COST OF SALES AND DIRECT COSTS

LABA KOTOR

1.042.992.195.142

734.702.170.607

GROSS PROFIT

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Laba (rugi) penjualan investasi - neto Laba (rugi) selisih kurs - neto Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

(380.523.141.993) (163.019.416.367)

2o,26 2o,25

(288.813.428.674) (104.069.478.472)

2d 2r 2i,9

33.425.236.253 (31.517.014.872) 38.652.738.654 (7.459.932.559)

(351.000.291) 3.941.265.025 42.020.930.042 (5.602.104.459)

LABA USAHA

539.458.727.099

374.920.290.937

Pendapatan bunga Biaya pendanaan Bagian laba entitas asosiasi

102.473.201.789 (26.352.395.689)

111.001.856.579 (6.464.484.350)

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

3.197.976.098

2d,5

618.777.509.297

General and administrative expenses Selling expenses Gain (loss) on sale of investments - net Gain (loss) on foreign exchange - net Other income Other expenses PROFIT FROM OPERATIONS

2.815.230.389

Interest income Finance costs Equity in net income of associated companies

482.272.893.555

INCOME BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Tahun berjalan Tangguhan

(123.631.941.314) (1.134.480.153)

(92.999.988.553) (22.322.078)

INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

Jumlah beban pajak penghasilan

(124.766.421.467)

(93.022.310.631)

Total income tax expense

494.011.087.830

389.250.582.924

PROFIT FOR THE YEAR

1.223.600

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Translation adjustment

LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Selisih kurs penjabaran laporan keuangan

2t,15

-

2b

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

494.011.087.830

389.251.806.524

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

324.823.878.409 169.187.209.421

257.959.577.688 131.291.005.236

Profit for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

2b

494.011.087.830 Jumlah pendapatan komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

389.250.582.924

324.823.878.409 169.187.209.421

2b

494.011.087.830 LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

21

257.960.801.288 131.291.005.236

Total comprehensive income for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

389.251.806.524

2v, 27


17

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT


3


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in rupiah) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the parent

Catatan/ Notes Saldo tanggal 31 Desember 2009 Dampak bersih dari penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 55 (Revisi 2006). “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

2u

Pendapatan komprehensif tahun 2010

Peningkatan penyertaan saham pada Entitas Anak yang diperoleh dari kepentingan nonpengendali

Tambahan modal disetor - bersih/ Additional paidin capital - net

3.791.453.998.500

Saldo tanggal 1 Januari 2010

Pencadangan saldo laba sebagai dana cadangan umum

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital stock

21

1c

Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak/ Differences arising from changes in equity of Subsidiaries

7.173.979.690

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

898.680.656.210

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Differences arising from foreign currency translations -

Selisih nilai transaksi ekuitas dengan pihak nonpengendali/ Difference in value of equity transaction with non-controlling interest -

-

Saldo laba (defisit)/ Retained earnings (deficit) Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated -

(50.132.720.779)

-

-

-

-

-

-

3.791.453.998.500

7.173.979.690

898.680.656.210

-

-

-

-

(101.017.428)

-

-

-

-

1.223.600

-

-

-

-

-

-

-

-

5.000.000

-

(50.233.738.207) 257.959.577.688 (5.000.000)

Jumlah/Total 4.647.175.913.621

Kepentingan non pengendali/ Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas / Total Equity

2.313.849.852.036

6.961.025.765.657

(101.017.428)

-

(101.017.428 )

Balance as of December 31, 2009 Net effect of applying Statement of Financial Accounting Standards No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”

4.647.074.896.193

2.313.849.852.036

6.960.924.748.229

Balance as of January 1, 2010

257.960.801.288

131.291.005.236

389.251.806.524

Total comprehensive income for 2010

-

-

-

Appropriation of retained earnings for general reserve

(116.691.730.313 )

(116.691.730.313 )

Increase in investments in shares of a Subsidiary acquired from from non-controlling interest

(13.461.751.984 )

(13.461.751.984 )

Distribution of cash dividend

-

20.821.862.429

20.821.862.429

Issuance of new shares in Subsidiaries to non-controlling interests

-

-

11.298.750.823

11.298.750.823

Other change in non-controlling interests

5.000.000

207.720.839.481

4.905.035.697.481

2.347.107.988.227

7.252.143.685.708

Balance as of December 31, 2010

-

324.823.878.409

324.823.878.409

169.187.209.421

494.011.087.830

Total comprehensive income for 2011

-

-

-

Appropriation of retained earnings for general reserve

-

-

-

-

-

-

-

Pembagian dividen kas

-

-

-

-

-

-

-

Penerbitan saham baru oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali

-

-

-

-

-

-

-

-

Perubahan lainnya pada kepentingan nonpengendali

-

-

-

-

-

-

-

3.791.453.998.500

7.173.979.690

898.680.656.210

-

1.223.600

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.000.000

(5.000.000)

-

-

-

-

-

-

-

(90.994.895.950)

-

-

-

14.962.799.656

-

-

-

-

14.962.799.656

-

14.962.799.656

Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

-

-

-

-

-

-

-

144.082.367.373

144.082.367.373

Issuance of new shares in Subsidiaries to non-controlling interests

-

-

-

-

-

(31.546.536.791 )

(91.973.532.700 )

Reacquisition of shares by a Subsidiary

Saldo tanggal 31 Desember 2010 Pendapatan komprehensif tahun 2011 Pencadangan saldo laba sebagai dana cadangan umum

21

Pembagian dividen kas Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

2n,5

Penerbitan saham baru oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali Pembelian kembali saham oleh Entitas Anak Peningkatan penyertaan saham pada Entitas Anak yang diperoleh dari kepentingan nonpengendali Perubahan lainnya pada kepentingan nonpengendali

Saldo tanggal 31 Desember 2011

1c

1c

-

-

(60.426.995.909)

-

-

(90.994.895.950)

(60.426.995.909)

(36.789.039.994 )

(127.783.935.944 )

Distribution of cash dividend

-

-

-

-

-

13.290.036.031

-

-

13.290.036.031

(49.191.338.531 )

(35.901.302.500 )

Increase in investments in shares of a Subsidiary acquired from non-controlling interest

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(2.106.980.609 )

(2.106.980.609 )

Other change in non-controlling interests

3.791.453.998.500

7.173.979.690

838.253.660.301

14.962.799.656

1.223.600

13.290.036.031

10.000.000

441.544.821.940

5.106.690.519.718


2.540.743.669.096


4

7.647.434.188.814

Balance as of December 31, 2011

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah) 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada kontraktor, pemasok dan lainnya Pembayaran kas untuk: Gaji dan tunjangan karyawan Beban operasi lainnya Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi Penerimaan bunga dari hasil investasi Pencairan investasi efek diperdagangkan dan deposito berjangka - jangka panjang Pembayaran untuk: Pajak penghasilan Beban bunga dan keuangan lainnya Kenaikan dana yang dibatasi penggunaannya Kenaikan (penurunan) utang pihak berelasi Kenaikan piutang pihak berelasi Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

Catatan/ Notes

3.058.344.353.322

2010

1.915.761.728.652

(1.318.365.808.764)

(927.472.624.873)

(222.579.372.839) (281.560.118.415)

(174.945.271.555) (162.971.472.829)

1.235.839.053.304

650.372.359.395

106.608.057.019

111.589.790.243

2.000.000.000

5d

45.848.669.108

(210.547.467.246)

(146.940.153.833)

(51.894.381.365)

(27.595.603.339)

(125.464.326.321)

11

(29.575.611.046)

(65.182.569.661)

28

8.300.281.028

(4.471.001.290)

28

886.887.364.440

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap 8.297.515.230 Perolehan aset tetap, tanah untuk pengembangan, dan properti investasi, dan pembayaran uang muka pembelian tanah dan lainnya (1.378.691.690.125) Kenaikan piutang pihak berelasi (7.154.727.812) Penempatan investasi efek diperdagangkan dan deposito berjangka - jangka panjang (2.207.496.019) Penambahan investasi pada Entitas Anak dan entitas asosiasi yang di peroleh dari kepentingan nonpengendali (35.901.302.500) Penempatan investasi dalam efek dimiliki hingga jatuh tempo Pencairan investasi dalam efek dimiliki hingga jatuh tempo Kenaikan aset lain-lain 756.473.042 Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in rupiah)

(484.032.277) 611.515.699.279

9

8,9,10,11

2.583.851.925

(619.374.021.110)

28

(50.448.080.088)

5d

(2.213.424.042)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to contractors, suppliers and others Cash paid for: Salaries and allowances Other operating expenses Cash provided by operations Receipt of interest income from investments Redemption of investment in trading securities and time deposits - long-term Payments of: Income taxes Interest expense and other financial charges Increase in restricted funds Increase (decrease) in due to related parties Increase in due from related parties Net cash provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of fixed assets and land for development, and investment properties, and payment of advances for purchase of land and others

(103.547.890.010)

Increase in due from related party Investment in trading securities and time deposits long-term Additional investment in Subsidiaries and associated companies acquired from non-controlling interests

5d

(35.137.143.352)

Placement of investment in held-to-maturity securities

2d

267.486.416.799 (4.046.890.646)

Sale of investment in held-to-maturity securities Increase in other assets

(544.697.180.524)

Net cash used in investing activities

(1.414.901.228.184)



5

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam ribuan rupiah) 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang bank Setoran modal oleh kepentingan nonpengendali pada Entitas Anak Pembelian kembali saham oleh Entitas Anak Pembayaran dividen oleh Perusahaan Pembayaran dividen oleh Entitas Anak Pembayaran utang bank Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Years Ended December 31,2011 and 2010 (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes

545.380.311.457

12

100.407.542.088

2010

179.930.520.207 20.821.862.429

(91.973.532.700)

1c

-

(90.884.900.874)

21

-

(36.789.039.994) (25.600.000.000)

12

(13.461.751.984) (22.799.333.981)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds of loans from banks Capital contribution from noncontrolling interests in Subsidiaries Repurchase of shares by a Subsidiary Payments of dividends by the Company Payments of dividends by Subsidiaries Repayment of loans from banks

400.540.379.977

164.491.296.671

Net cash provided by financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(127.473.483.767)

231.309.815.426

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

2.235.938.145.227

2.009.261.897.754

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

PENGARUH PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

4

664.975.731 2.109.129.637.191

(4.633.567.953) 4

Informasi arus kas tambahan disajikan pada Catatan 34.

2.235.938.145.227

EFFECTS OF FOREIGN EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Supplemental cash flows information is presented in Note 34.



6


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

UMUM a.

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the years ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

The Company’s establishment

PT Ciputra Development Tbk (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia dengan nama PT Citra Habitat Indonesia berdasarkan Akta Notaris Hobropoerwanto, S.H., No 22 tanggal 22 Oktober 1981. Anggaran dasar Perusahaan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. YA 5/417/9 tanggal 4 Juni 1982 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 72, Tambahan No. 1131 tanggal 7 September 1982.

PT Ciputra Development Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia originally under the name PT Citra Habitat Indonesia based on Notarial Deed No. 22 dated October 22, 1981 of Hobropoerwanto, S.H., The deed of establishment was approved by the Minister of Justice in his Decree No. YA 5/417/9 dated June 4, 1982 and was published in Supplement No. 1131 dated September 7, 1982 of the State Gazette No. 72.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir dilakukan untuk menyesuaikan dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan mengenai pemecahan nominal saham dari nominal Rp500 menjadi Rp250 per lembar saham. Perubahan terakhir tersebut telah diaktakan dengan akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 348 tanggal 20 Mei 2010, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No.AHU0040026.AH.01.09 Tahun 2010 pada tanggal 26 Mei 2010.

The Company’s articles of association has been amended from time to time, the latest amendment of which was made to comply with Limited Liability Company Law No. 40, Year 2007 and reflect the split in the par value of its capital stock from Rp500 to Rp250 per share. The latest amendment was notarized under deed No. 348 dated May 20, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., and was approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its decision letter No.AHU-0040026.AH.01.09 dated May 26, 2010.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah mendirikan dan menjalankan usaha di bidang pembangunan dan pengembangan perumahan (real estat), rumah susun (apartemen), perkantoran, pertokoan, pusat niaga, tempat rekreasi dan kawasan wisata beserta fasilitas-fasilitasnya serta mendirikan dan menjalankan usahausaha di bidang yang berhubungan dengan perencanaan, pembuatan serta pemeliharaan sarana perumahan, termasuk tapi tidak terbatas pada lapangan golf, klub keluarga, restoran dan tempat hiburan lain beserta fasilitas-fasilitasnya.

According to Article 3 of the Company’s articles of association, its scope of activities comprises the development and sale of real estate, apartments, office spaces, shopping centers, recreational places and their facilities and provision of services related to the design, development and maintenance of housing facilities, including but not limited to golf courses, family clubs, restaurants and other recreation centers and their facilities.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jalan Prof. Dr. Satrio Kav. 6, Jakarta.

The Company’s head office is located at Prof. Dr. Satrio Street Kav. 6, Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1984.

The Company started commercial operations in 1984.

PT Sang Pelopor adalah entitas induk terakhir dari Perusahaan dan Entitas Anak.

PT Sang Pelopor is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries.

7



UMUM (lanjutan) b.


1.

Penawaran umum efek Perusahaan

GENERAL (continued) b.

The Company’s public offerings

Berdasarkan Akta Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 493 tanggal 12 Oktober 1993, Perusahaan mengubah status Perusahaan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka, peningkatan modal dasar dan pencatatan saham Perusahaan yang diterbitkan pada Bursa Efek Jakarta (bergabung dengan Bursa Efek Surabaya menjadi Bursa Efek Indonesia). Akta perubahan tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara No. 7 tanggal 25 Januari 1994, Tambahan No. 493.

Based on Notarial Deed No. 493 dated October 12, 1993 of Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the Company changed its legal status from a Limited Liability Company to a Public Company, increased its authorized capital stock and registered its issued shares of stock for trading on the Jakarta Stock Exchange (merged with Surabaya Stock Exchange to become the Indonesia Stock Exchange). This amendment was published in Supplement No. 493 dated January 25, 1994 of the State Gazette No. 7.

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. S-298/PM/1994 tanggal 18 Februari 1994, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 28 Maret 1994, Perusahaan mencatatkan 250.000.000 lembar sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp1.000 per saham di Bursa Efek Jakarta. Penjelasan penawaran umum efek yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan sejak penawaran umum perdana adalah sebagai berikut:

Based on the letter No. S-298/PM/1994 dated February 18, 1994 of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of shares was declared effective. On March 28, 1994, the Company listed 250,000,000 shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp1,000 per share in the Jakarta Stock Exchange. The chronology of public offerings and other capital stock activities after the initial public offering is as follows:

· · · · · · ·

Aksi Korporasi/ Corporate Action Penawaran Saham Perdana/Initial Public Offering Pemecahan Nilai Nominal Saham/Stock Split Peningkatan Modal Dasar/Increase of Authorized Capital Penawaran Umum Terbatas (PUT) I/ Limited Public Offering I Pembagian saham bonus/Issuance of Bonus Shares Peningkatan Modal Dasar/Increase of Authorized Capital Peningkatan Modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)/Issuance of Shares without Pre-emptive Rights

Tanggal / Date 28 Maret 1994/ March 28, 1994 6 Agustus 1996/ August 6, 1996

Akumulasi Lembar Saham/ Cumulative Number of Shares

Jumlah Saham/ Share Amount

Jumlah Nominal (dalam Rupiah)/ Nominal Amount (in Rupiah)

250.000.000

250.000.000

250.000.000.000

250.000.000

500.000.000

250.000.000.000

18 September 1996/ September 18, 1996

-

500.000.000

250.000.000.000

8 Oktober 1996/ October 8, 1996

250.000.000

750.000.000

375.000.000.000

4 Desember 2000/ December 4, 2000

862.500.000

1.612.500.000

806.250.000.000

6 September 2004/ September 6, 2004

-

1.612.500.000

806.250.000.000

29 Maret 2006/ March 29, 2006

2.307.276.912

3.919.776.912

1.959.888.456.000

8



UMUM (lanjutan) b.

Penawaran (lanjutan)


1. umum

efek

Aksi Korporasi/ Corporate Action · Peningkatan Modal Dasar/ Increase of Authorized Capital · PUT II/ The Limited Public Offering II · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pemecahan Nilai Nominal Saham/ Stock Split

Perusahaan

GENERAL (continued) b.

Tanggal /Date 10 Oktober 2006/ October 10, 2006 12 Desember 2006/ December 12, 2006 Juni - Desember 2007/ June - December 2007 Januari - Desember 2008/ January - December 2008 Januari - Desember 2009/ January - December 2009 18 Juni 2010/ June 18, 2010

Jumlah Saham/ Share Amount -

3.919.776.912

1.959.888.456.000

2.449.860.570

6.369.637.482

3.184.818.741.000

170.959.193

6.540.596.675

3.270.298.337.500

16.152.240

6.556.748.915

3.278.374.457.500

1.026.159.082

7.582.907.997

3.791.453.998.500

7.582.907.997

15.165.815.994

3.791.453.998.500

c.

Tahun Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

Jumlah Nominal (dalam Rupiah)/ Nominal Amount (in Rupiah)

Subsidiaries As of December 31, 2011, 2010 and 2009, the consolidated Subsidiaries are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, susunan Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

Domisili/ Domicile

offerings

As of December 31, 2011, all of the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

Entitas Anak

Perusahaaan/ Company

public

Akumulasi Lembar Saham/ Cumulative Number of Shares

Pada tanggal 31 Desember 2011, seluruh saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia. c.

The Company’s (continued)

Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2011

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination

2010

2011

2010

Entitas Anak Langsung/Direct Ownership PT Ciputra Property Tbk (CP)

PT Ciputra Surya Tbk (CS)

PT Ciputra Residence (CR) PT Ciputra Graha Mitra (CGM) PT Ciputra Indah (CI) PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS) dahulu/previously PT Ciputra Medika Utama PT Citra Tumbuh Bahagia PT Citraland Graha Realty PT Penta Oktoneatama Longfield Enterprises Limited (LFE)

Jakarta

Surabaya

Tangerang Jakarta Bogor Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta British Virgin Islands

Pusat niaga, Hotel, Apartemen, Perkantoran/ Shopping centres, Hotel, Apartment, Office Real Estat, Golf, Apartemen, Pusat Niaga / Real Estate, Golf, Apartment, Shopping Center Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Rumah sakit/ Hospital

1993

57,931)

1993

62,66

62,66

3.529.028.283.751

1994

99,99

99,99

1.952.385.919.183

Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Mendanai aktivitas Entitas Anak/ Investment company

9

54,721) 4.314.646.971.264 3.821.236.648.707

2.609.229.793.506

1.668.041.905.684

2007

99,99

99,99

709.494.276.483

552.722.287.929

1996

99,89

99,89

747.256.814.270

468.084.088.567

-

99,99

99,9916)

98.887.576.320

26.815.993.034

1984

80,00

80,00

9.491.936.819

9.385.475.798

-

99,99

99,99

9.977.725.836

5.684.031.681

80,00

18.144.247.847

20.810.954.610

98.645.813.041

85.534.760.199

1993

80,00

-

100,00

100,00 17)




UMUM (lanjutan) c.

1.

Entitas Anak (lanjutan)


Domisili/ Domicile

GENERAL (continued) c.



Subsidiaries (continued) Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2011

2010

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2011

2010

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui PT Ciputra Property Tbk (CP)/Through PT Ciputra Property Tbk (CP) PT Ciputra Adigraha (CAG) Jakarta Pusat niaga, Hotel, Apartemen Perkantoran/ Shopping centres, Hotel, Apartment, Office PT Ciputra Sentra (CSN) Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Sarananeka Jakarta Apartemen, Indahpancar (SNIP) Gedung kantor/ Apartment, Office building PT Ciputra Semarang (CSM) Semarang Pusat Niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Subursejahtera Jakarta Apartemen, Agungabadi Gedung kantor/ Apartment, Office building PT Buanasarana Jakarta Pusat niaga, Sejatiindah Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Kharismasaka Jakarta Pusat niaga, Pratama Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Citradimensi Serasi Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Dimensi Serasi (DS) Jakarta Apartemen/ Apartment PT Ciputra Balai Property Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Citra Karya Kreasi Jakarta Pusat niaga, Mandiri Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Ciputra Adiselaras Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Ciputra Adibuana (CAB) Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel Melalui PT Ciputra Surya Tbk (CS)/Through PT Ciputra Surya Tbk (CS) PT Win Win Realty Surabaya Pusat niaga, Centre (WWR) Hotel, Apartemen/ Shopping centres, Hotel, Apartment PT Galaxy Surabaya Real Estat/ Alamsemesta Real Estate PT Citra Bahagia Surabaya Real Estat/ Elok Real Estate PT Ciputra Delta Surabaya Real Estat/ Real Estate PT Asendabangun Bandar Real Estat/ Persada Lampung Real Estate PT Cahayafajar Surabaya Real Estat/ Abaditama Real Estate PT Ciputra Surabaya Golf, Clubhouse/ Surabaya Golf, Clubhouse Padang Golf (CSPG) PT Ciputra Graha Surabaya Real Estat/ Prima Real Estate

10

-

98,33

98,3318) 1.986.224.457.498

1993

72,69

72,69

-

99,84

99,84

354.411.243.436

296.373.077.857

1993

99,10

99,10

253.295.955.804

291.268.518.171

-

99,71

99,71

143.350.147.577

143.081.466.931

-

66,67

66,67

79.403.038.079

70.070.711.724

-

70,00

70,00

41.780.122.999

27.880.740.026

-

70,00

70,00

41.670.482.617

27.771.099.644

-

70,00

70,00

18.146.938.244

18.146.938.244

-

99,99

99,99

20.212.468.955

7.199.040.000

-

99,99

99,99

100.000.000

100.000.000

-

99,992)

-

100.000.000

-

-

59,993)

-

229.024.075.471

-

53,00

1.237.108.833.589

711.004.399.243

2007

53,00

721.386.723.054

1.099.863.335.114

622.529.896.292

1996

99,99

99,99

287.395.642.452

296.803.439.282

1996

99,99

99,99

115.890.785.698

109.859.878.936

1997

96,25

96,25

98.882.013.129

87.602.732.752

2004

99,00

99,00

77.520.031.266

61.832.383.708

2006

60,00

60,00

83.105.979.020

54.428.564.980

1995

99,134)

98,99

51.785.328.978

47.661.919.852

2003

51,00

51,00

36.230.348.032

33.800.295.646




UMUM (lanjutan) c.

1.



Domisili/ Domicile





Melalui PT Ciputra Surya Tbk (CS)/Through PT Ciputra Surya Tbk (CS)(lanjutan/continued) PT Saptamulia Surabaya Real Estat/ 1993 Hijaubangun Real Estate PT Bumiindah Surabaya Real Estat/ 1993 Permaiterang (BIPT) Real Estate PT Tamancitra Surabaya Real Estat/ 1993 Suryahijau Real Estate PT Suburhijau Surabaya Real Estat/ 1993 Jayamakmur Real Estate PT Cahayahijau Surabaya Real Estat/ 1993 Tamanindah Real Estate PT Aptacitra Surya Surabaya Real Estat/ 1993 Real Estate PT Adhiwira Persada Surabaya Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Kirana Denpasar Real Estat/ Dewata (CKD) Real Estate PT Ciputra Abdi Kendari Real Estat/ Persada (CAP) Real Estate PT Ciputra Praja Jakarta Real Estat/ Rahayu Real Estate PT Ciputra Inti Semarang Real Estat/ Pratama (CIP) Real Estate PT Ciputra Bangun Jakarta Real Estat/ Selaras Real Estate PT Ciputra Nusantara Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Bentara Asri Jakarta Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Residence (CR)/Through PT Ciputra Residence(CR) PT Cakrawala Jakarta Real Estat/ Respati Real Estate PT Alamkarya Tangerang Real Estat/ Ciptaselaras Real Estate PT Cakradigdaya Jakarta Real Estat/ Lokaraya Real Estate PT Lahan Adyabumi Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Candrasa Pranaguna Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Citra Adyapataka Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Citra Mitra Properti (CMP) Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Rumpun Jakarta Real Estat/ Investama Real Estate Melalui PT Ciputra Graha Mitra (CGM)/Through PT Ciputra Graha Mitra (CGM) PT Ciputra Fajar Mitra (CFM) Makassar Real Estat/ Real Estate PT Cita Citra Banjarmasin Real Estat/ Lestari (CCL) Real Estate PT Ciputra Bangun Balikpapan Real Estat/ Mitra (CBM) Real Estate PT Ciputra Angsana Jambi Real Estat/ Mitra (CAM) Real Estate PT Ciputra Bangunutama Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Adicakra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Elok Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Bukit Bandung Real Estat/ Bandung (CBB) Real Estate PT Ciputra Langgeng Pekalongan Real Estat/ Mitra (CLM) Real Estate PT Ciputra Karya Jakarta Real Estat/ Mandiri Real Estate PT Ciputra Harmoni Jakarta Real Estat/ Mitra (CHM) Real Estate PT Ciputra Intan Jakarta Real Estat/ Mitra Real Estate

11

Subsidiaries (continued)

2005


2010

2011

2010

73,00

73,00

1.934.465.766

646.369.805

99,99

99,99

46.442.633

37.692.633

96,00

96,00

52.056.563

44.269.063

96,00

96,00

59.509.257

50.759.257

99,99

99,99

68.437.931

59.687.931

99,80

99,80

21.539.530

266.158.280

99,99

99,99

53.174.100

44.424.100

99,99

99,99

84.405.893.257

175.771.780

99,00

99,00

85.844.572.479

103.519.930

99,99

99,99

3.802.187.032

776.433.225

99,99

99,99

38.349.609.770

4.122.818.830

99,995)

-

250.000.000

-

99,996)

-

1.000.000.000

-

99,007)

-

250.000.000

-

80,00

80,00

281.634.150.263

325.147.745.767

1996

99,99

99,99

311.987.786.261

304.830.920.946

-

99,98

99,98

251.920.451.830

211.140.323.779

2009

80,00

80,00

157.085.748.001

63.606.490.023

1996

99,00

99,00

51.876.710.895

48.248.698.412

-

99,94

99,94

36.213.661.465

36.219.227.465

2007

99,00

99,00

121.828.505.583

28.453.409.112

125.000.000

-

8)

-

99,00

-

2009

99,99

99,99

322.067.796.550

241.785.925.994

2006

99,00

99,00

126.198.824.387

78.063.640.216

2008

99,99

99,99

60.133.217.072

49.770.294.672

-

99,99

99,99

17.331.286.120

11.379.577.889

-

85,00

85,00

1,219,342,060

1,219,342,060

-

85,00

85,00

2.681.754.323

2.681.754.323

-

99,99

99,99

1,005,500,000

1.005.500.000

-

99,99

99,99

14.284.987.881

5.435.101.670

-

99,99

99,99

17.331.286.120

1.000.000.000

-

99,99

99,99

1.260.339.132

1.000.000.000

-

99,99

99,99

52.016.593.978

1.000.000.000

-

99,99

99,99

1.000.000.000

1.000.000.000



UMUM (lanjutan) c.


1.

GENERAL (continued)



c.

Domisili/ Domicile





Melalui PT Ciputra Graha Mitra (CGM)/Through PT Ciputra Graha Mitra (CGM) (lanjutan/continued) PT Ciputra Nusa Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Orient Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Prima Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Realty Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Sukses Jakarta Real Estat/ Property Real Estate PT Ciputra Tangguh Jakarta Real Estat/ Mandiri Real Estate PT Ciputra Utama Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Victory Jakarta Real Estat/ Mitra Real Estate PT Ciputra Optima Mitra (COM) Tegal Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Jaya Mandiri (CJM) Balikpapan Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Indah (CI)/Through PT Ciputra Indah (CI) PT Mitrakusuma Bogor Real Estat/ Erasemesta Real Estate PT Ciputra Pekanbaru Real Estat/ Symphony Real Estate PT Citra Grand Pontianak Real Estat/ Khatulistiwa Real Estate PT Ciputra Pontianak Real Estat/ Abadi Karya Real Estate PT Pawitra Rajakania Jakarta Real Estat/ Real Estate


2010

2011

2010

99,999)

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

9)

99,99

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

9)

99,99

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

14)

-

99,99

1.000.000.000

1.000.000.000

-

99,9914) 1.000.000.000

1.000.000.000

-

99,99

99,99

-

52,00

52,0019) 195.059.503.803

73.688.330

43.481.673.120

50.250.000

-

98,00

98,0020)

520.610.475

15.000.000.000

-

247.383.431

-

99,00

99,00

25.000.000

25.000.000

Melalui PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS)/Through PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS) PT Citra Raya Medika Tangerang Rumah sakit/ 2011 Hospital

50,0011)

75,00

98.684.076.320

19.605.890.440

Melalui PT Penta Oktoneatama/Through PT Penta Oktoneatama PT Citramas Pentama Jakarta Real Estat/ Real Estate

99,50

99,50

8.404.111.759

115.911.814

100,00

100,0017)

98.645.813.046

85.534.760.199

-

1995

Melalui Longfield Enterprises Limited (LFE)/Through Longfield Enterprises Limited (LFE) New Strength British Virgin Mendanai Enterprises Islands aktivitas Entitas Limited (New Strength) Anak/ Investment company

99,9910)

Melalui PT Ciputra Sentra (CSN)/Through PT Ciputra Sentra (CSN) PT Ciputra Hospitality (CHOS) Jakarta Hotel,Villa/ Hotel,Villa

-

99,6712)

Melalui PT Win Win Realty Center (WWR)/Through PT Win Win Realty Center (WWR) PT Pancaran Suara Surabaya Real Estat/ Citra Real Estate

-

Melalui PT Galaxy Alam Semesta/Through PT Galaxy Alam Semesta PT Galaxy Citraperdana Surabaya Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Delta/Through PT Ciputra Delta PT Intilokahita Surabaya PT Karyaprima Hijauselaras

Surabaya

PT Aswin Anugerah

Surabaya

PT Harmoni Kelola Mandiri PT Harmoni Kelola Extension

Surabaya Surabaya

Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate

12

-

59.544.307.728

-

99,99

99,99

67.235.485.003

26.658.976.428

1996

99,98

99,98

71.696.345

72.521.345

-

99,99

99,99

929.700

929.700

1997

99,99

99,99

5.407.700

6.213.950

-

99,00

99,00

74.308.000

74.308.000

-

99,99

99,99

74.756.964

243.400.000

-

99,99

99,99

39.505.463

243.400.000



UMUM (lanjutan) c.


1.

GENERAL (continued)



Domisili/ Domicile

c. Tahun Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations


Melalui PT Asendabangun Persada/Through PT Asendabangun Persada PT Citra Diamond Surabaya Real Estat/ Kelola Inti Real Estate PT Citra Mansion Surabaya Real Estat/ Kelola Inti Real Estate Melalui PT Alamkarya Ciptaselaras/Through PT Alamkarya Ciptaselaras PT Karyapersada Tangerang Real Estat/ Buanaraya Real Estate PT Anekaguna Tangerang Real Estat/ Reksasarana Real Estate PT Cipta Kemilau Tangerang Real Estat/ Indah Real Estate PT Citrarama Tangerang Real Estat/ Adikuasa Real Estate PT Makmurgempita Tangerang Real Estat/ Sentosaabadi Real Estate PT Semangat Tangerang Real Estat/ Bangun Persada Real Estate Melalui PT Citra Mitra Properti/Through PT Citra Mitra Properti PT Gelora Matraraya Palembang Real Estat/ Samudera Real Estate Melalui PT Ciputra Angsana Mitra/Through PT Ciputra Angsana Mitra PT Ciputra NGK Mitra Jambi Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Harmoni Mitra/Through PT Ciputra Harmoni Mitra PT Ciputra Optima Mitra Tegal Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Jaya Mandiri Banjarmasin Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Hospitality/Through PT Ciputra Hospitality PT Ciputra Royalemeriti Jogjakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Astanagratia Bandung Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Witanagiri Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Astinamuria Semarang Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Ayutapradana Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Niyantalestari Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Puriashaya Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa

1) Dari periode Januari sampai dengan Februari 2011, Perusahaan memperoleh tambahan 87.439.000 lembar saham CP dari pasar dengan biaya perolehan sebesar Rp35.901.302.500 (diluar komisi dan biaya lainnya yang dialokasikan ke langsung ke biaya investasi lainnya).

13




2010

2011

2010

-

99,9913)

-

250.000.000

-

-

13)

99,99

-

250.000.000

-

99,99

99,99

1.328.143.043

1.292.224.653

99,99

99,99

66.107.738

66.107.738

2004 -

99,99

99,99

18.259.802

18.259.802

-

99,99

99,99

19.496.673

19.496.673

-

99,99

99,99

20.642.502

20.642.502

-

99,99

99,99

105.208.131

105.208.131

-

100,00

100,00

37.689,596.942

9.291.023.057

2010

51,00

51,00

16.689.596.942

10.863.385.809

-

51,0014)

-

31.278.954.360

-

-

51,0014)

-

19.702.222.005

-

-

99,0015)

-

10.203.245.000

-

-

15)

99,00

-

9.852.649.000

-

-

99,0015)

-

99.000.000

-

-

99,0015)

-

8.885.848.000

-

-

99,0015)

-

99.000.000

-

-

99,0015)

-

99.000.000

-

-

15)

-

99.000.000

-

99,00

1)

From January to February 2011, the Company acquired additional 87,439,000 shares of CP from the market for Rp35,901,302,500 (excluding the commission and other expenses which are directly attributed to other investment expenses).



UMUM (lanjutan) c.


1.



1) Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat dari 3.365.437.996 lembar saham (54,72%) menjadi 3.452.876.996 lembar saham (56,14%). Nilai aset bersih kepentingan nonpengendali yang diakuisisi pada tanggal transaksi adalah sebesar Rp49.191.338.531. Selisih kurang antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp13.290.036.031 dialokasikan ke “Selisih nilai transaksi ekuitas dengan pihak nonpengendali”.

Subsidiaries (continued) 1)

By the purchase of such shares, the Company’s ownership in CP increased from 3,365,437,996 shares (54.72%) to become 3,452,876,996 shares (56.14%). The net assets value of the acquired non-controlling interest at the time of the transaction amounted to Rp49,191,338,531. The related excess of the underlying net assets value over the cost of the investment in relation to the acquisition amounting to Rp13,290,036,031 was allocated to “Difference in value of equity transaction with non-controlling interest”.

Selama bulan Desember 2011, CP telah membeli kembali 189.836.500 saham, setara dengan 3,09% dari modal ditempatkan dan disetor penuh, dengan harga pembelian sebesar Rp91.973.532.700. Saham yang dibeli kembali tersebut dicatat sebagai modal saham yang diperoleh kembali pada ekuitas CP. Dengan adanya transaksi pembelian kembali tersebut, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat menjadi 57,93%. Pengaruh perubahan kepemilikan Perusahaan pada CP sebagai akibat dari perubahan ekuitas CP tersebut dicatat pada “Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak”.

In December 2011, CP repurchased 189,836,500 of its shares, equivalent to 3.09% of its total issued and paid-up capital, with total purchase price of Rp91,973,532,700. The said repurchased shares are recorded as treasury stock under the equity of CP. By such repurchase transaction, the Company’s ownership in CP increased to become 57.93%. The effect of the change in the Company’s ownership in CP as a result of the change in CP’s equity was recorded to “Differences arising from changes in equity of Subsidiaries”.

Dari periode Mei sampai dengan Desember 2010, Perusahaan memperoleh tambahan 174.249.000 lembar saham CP dari pasar dengan biaya perolehan sebesar Rp68.206.496.016 (termasuk komisi dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan langsung ke transaksi ini). Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat dari 3.191.188.996 lembar saham (51,89%) menjadi 3.365.437.996 lembar saham (54,72%). Nilai aset bersih kepentingan non-pengendali yang diakuisisi pada tanggal transaksi adalah sebesar Rp92.795.833.203. Selisih kurang antara nilai aset bersih kepentingan nonpengendali yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp24.589.337.187 dialokasikan ke nilai tercatat aset non-moneter CP.

From May to December 2010, the Company acquired additional 174,249,000 shares of CP from the market for Rp68,206,496,016 (including the commission and other expenses which are directly attributed to this transaction). By the purchase of such shares, the Company’s ownership in CP increased from 3,191,188,996 shares (51.89%) to become 3,365,437,996 shares (54.72%). The net assets value of the acquired non-controlling interest at the time of the transaction amounted to Rp92,795,833,203. The related excess of the underlying net assets value of the non-controlling interest over the cost of investment in relation to the acquisition amounting to Rp24,589,337,187 was allocated to the carrying value of the acquired non-monetary assets of CP.

14



UMUM (lanjutan) c.


1.




2) PT Ciputra Adiselaras didirikan pada tanggal 15 Agustus 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

2) PT Ciputra Adiselaras was established on August 15, 2011 by CP to engage in development, trading and service.

3) CAB didirikan pada tanggal 15 Maret 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

3) CAB was established on March 15, 2011 by CP to engage in development, trading and service.

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa CAB tanggal 13 Desember 2011, pemegang saham CAB menyetujui melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CAB melalui (i) konversi utang kepada CP sebesar Rp134.900.000.000 menjadi penyertaan modal dan (ii) setoran tunai sebesar Rp90.000.000.000 oleh PT Ciputra Sentra. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CP pada CAB menjadi 59,99%.

minutes of CAB Based on the shareholders’ extraordinary general meeting dated December 13, 2011, the shareholders of CAB resolved to increase its authorized and paid-up capital through (i) conversion of loans obtained from CP amounting to Rp134,900,000,000 into equity and (ii) cash contribution from PT Ciputra Sentra amounting to Rp90,000,000,000. After such transactions, CP’s ownership in CAB became 59.99%.

4) Berdasarkan Akta No. 156 tanggal 17 November 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CSPG telah melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp6.308.793.000, yang seluruhnya disetor oleh CS, sehingga kepemilikan CS di CSPG menjadi 99,13%.

4) Based on Notarial Deed No. 156 dated November 17, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CSPG has increased its authorized and paid-up capital by Rp6,308,793,000, all being subscribed by CS, which increased CS’s ownership in CSPG to become 99.13%.

5) PT Ciputra Bangun Selaras didirikan pada tanggal 9 Mei 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

5) PT Ciputra Bangun Selaras was established on May 9, 2011 by CS to engage in development, trading and service.

6) PT Ciputra Nusantara didirikan pada tanggal 16 Mei 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

6) PT Ciputra Nusantara was established on May 16, 2011 by CS to engage in development, trading and service.

7) PT Ciputra Bentara Asri didirikan pada tanggal 25 November 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

7) PT Ciputra Bentara Asri was established on November 25, 2011 by CS to engage in development, trading and service.

15



UMUM (lanjutan) c.


1.




8) PT Ciputra Rumpun Investama didirikan pada tanggal 16 Agustus 2011 oleh PT Ciputra Residence untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

8) PT Ciputra Rumpun Investama was established on August 16, 2011 by PT Ciputra Residence to engage in development, trading and service.

9) PT. Ciputra Nusa Mitra, PT Ciputra Orient Mitra, PT Ciputra Prima Mitra, PT Ciputra Realty Mitra, PT Ciputra Sukses Property, PT Ciputra Tangguh Mandiri, PT Ciputra Utama Mitra dan PT Ciputra Victory Mitra didirikan pada tanggal 14 Maret 2011 oleh CGM untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

9) PT Ciputra Nusa Mitra, PT Ciputra Orient Mitra, PT Ciputra Prima Mitra, PT Ciputra Realty Mitra, PT Ciputra Sukses Property, PT Ciputra Tangguh Mandiri, PT Ciputra Utama Mitra and PT Ciputra Victory Mitra were established on March 14, 2011 by CGM to engage in development, trading and service.

10) PT Ciputra Abadikarya didirikan pada tanggal 24 Juni 2011 oleh CI untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

10) PT Ciputra Abadikarya was established on June 24, 2011 by CI to engage in development, trading and service.

11) Berdasarkan Akta No. 95 tanggal 13 Juni 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CRM menyetujui melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CRM melalui (i) konversi utang kepada CRS dan CR dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp48.750.000.000 menjadi penyertaan modal dan (ii) setoran tunai sebesar Rp250.000.000 oleh CRS. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CRS dan CR pada CRM masingmasing menjadi 50%.

11) Based on Notarial Deed No. 95 dated June 13, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of CRM resolved to increase CRM’s authorized and paid-up capital through (i) conversion of loans obtained from CRS and CR totaling Rp48,750,000,000 into equity and (ii) cash contribution from CRS amounting to Rp250,000,000. After such transactions, the ownership of CRS and CR in CRM became 50% each.

12) CHOS didirikan pada tanggal 19 Juli 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang penyediaan akomodasi seperti hotel, villa, dan bumi perkemahan.

12) CHOS was established on July 19, 2011 by CP to engage in accommodation services such as hotel, villa and campground.

Berdasarkan Akta No. 108 tanggal 13 Desember 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CHOS telah melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp29.900.000.000, yang seluruhnya disetor oleh CSN, sehingga kepemilikan mayoritas CHOS menjadi milik CSN sebesar 99,67%.

Based on Notarial Deed No. 108 dated December 13, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CHOS has increased its authorized and paid-up capital of Rp29,900,000,000, all being subscribed by CSN; therefore, the majority shareholding in CHOS is held by CSN at 99.67%.

16



UMUM (lanjutan) c.


1.




13) PT Citra Diamond Kelola Inti dan PT Citra Mansion Kelola Inti didirikan pada tanggal 19 Juli 2011 oleh PT Asendabangun Persada untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

13) PT Citra Diamond Kelola Inti and PT Citra Mansion Kelola Inti were established on July 19, 2011 by PT Asendabangun Persada to engage in development, trading and service.

14) COM dan CJM didirikan pada tanggal 22 Januari 2010 oleh CGM untuk mengadakan usaha di bidang bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

14) COM and CJM were established on January 22, 2010 by CGM to engage in development, trading and service.

Berdasarkan Akta No. 1 tanggal 1 April 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham COM menyetujui, antara lain (i) penjualan seluruh saham pemegang saham lama kepada CHM dan (ii) melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh COM, yang disetor oleh CHM dan mitra pihak ketiga lainnya. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CHM di COM menjadi 51%.

Based on Notarial Deed No. 1 dated April 1, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of COM resolved to approve, among others, (i) the sale of all shares held by the existing shareholders to CHM and (ii) increase the authorized and paid-up capital of COM which is being subscribed by CHM and other third party partner. After such transactions, the ownership of CHM in COM became 51%.

Berdasarkan Akta No. 57 tanggal 9 Mei 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CJM menyetujui, antara lain (i) penjualan seluruh saham pemegang saham lama kepada CHM dan (ii) melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CJM, yang disetor oleh CHM dan mitra pihak ketiga lainnya. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CHM di CJM menjadi 51%.

Based on Notarial Deed No. 57 dated May 9, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of CJM resolved to approve, among others, (i) the sale of all shares held by the existing shareholders to CHM and (ii) increase the authorized and paid-up capital of CJM which is being subscribed by CHM and a third party partner. After such transactions, the ownership of CHM in CJM became 51%.

15) PT Ciputra Royalemeriti (CRmr), PT Ciputra Astanagratia (CAgr), PT Ciputra Witanagiri (CWTG), PT Ciputra Astinamuria (CAsm), PT Ciputra Ayutapradana (CAYU), PT Ciputra Niyantalestari (CNL) dan PT Ciputra Puriashaya (CPURI) masingmasing didirikan oleh CP pada bulan April hingga Agustus 2011 untuk bergerak di bidang bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

15) PT Ciputra Royalemeriti (CRmr), PT Ciputra Astanagratia (CAgr), PT Ciputra Witanagiri (CWTG), PT Ciputra Astinamuria (CAsm), PT Ciputra Ayutapradana (CAYU), PT Ciputra Niyantalestari (CNL) and PT Ciputra Puriashaya (CPURI), were established during the period April to August 2011 by CP to engage in development, trading and service.

17



UMUM (lanjutan) c.


1.




Berdasarkan pernyataan keputusan rapat CRmr, CAgr, CWTG, CAsm, CAYU, CNL dan CPURI, CP dan pemegang saham nonpengendali di masing-masing perusahaan tersebut telah menyetujui penjualan saham milik mereka kepada CHOS. Setelah transaksi tersebut, kepemilikan saham CHOS di masingmasing perusahaan tersebut menjadi 99%.

Based on the minutes of the respective shareholders’ meeting of CRmr, CAgr, CWTG, CAsm, CAYU, CNL and CPURI, CP and the non-controlling interests in each of those companies have agreed to sell their shares to CHOS. After such transactions, CHOS held 99% shares ownership in each of those companies.

16) Berdasarkan Akta No. 181 tanggal 30 April 2010 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Medika Utama berubah nama menjadi CRS.

16) Based on Notarial Deed No. 181 dated April 30, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Medika Utama changed its name to CRS.

17) LFE didirikan pada tanggal 15 Juli 2010 oleh Perusahaan dengan tujuan untuk mendanai aktivitas anak perusahaan.

17) LFE was established on July 15, 2010 by the Company to engage in business as an investment company.

New Strength didirikan oleh LFE pada tahun 2010 oleh Perusahaan dengan tujuan untuk mendanai aktivitas anak perusahaan.

New Strength was established in 2010 by LFE to engage in business as an investment company.

18) Berdasarkan perjanjian jual beli bersyarat tanggal 1 Juli 2009 antara CP dan Natsteel Properties Pte. Ltd. (NSL), CP setuju untuk membeli 19.000.000 lembar saham CAG yang dimiliki oleh NSL senilai US$7.600.000 dalam 2 tahap. Tahap 1, pembelian 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 dibayarkan seluruhnya oleh CP ke NSL dalam tempo 30 hari setelah akta pengalihan saham tanggal 28 Juli 2009. Tahap 2, pembelian 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 akan dibayarkan seluruhnya dalam jangka waktu 4 tahun setelah pembayaran tahap 1.

18) Based on a conditional sale and purchase agreement dated July 1, 2009, between CP and Natsteel Properties Pte. Ltd. (NSL), CP agreed to buy 19,000,000 shares of CAG owned by NSL for US$7,600,000 which will be conducted in 2 tranches. Tranche 1 will comprise 9,500,000 shares at US$3,800,000 fully payable by CP to NSL no later than 30 days after the Share Transfer Deed is prepared on July 28, 2009. Tranche 2, which will involve the procurement of 9,500,000 shares for US$3,800,000, will be fully payable within 4 years from the completion of tranche 1.

Nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dalam tahap 1 adalah sebesar Rp17.386.845.714. Selisih lebih antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp37.981.000.000 (US$3.800.000) dialokasikan ke aset non moneter CAG yang diakuisisi.

The net assets value of the minority interest acquired in tranche 1 amounted to Rp17,386,845,714. The excess of the underlying net assets value over the acquisition cost of Rp37,981,000,000 (US$3,800,000) was allocated to the acquired non-monetary assets of CAG.

18



UMUM (lanjutan) c.


1.




Berdasarkan Perjanjian Konversi Hutang dengan CAG tanggal 1 Juli 2009, hutang CAG kepada CP sebesar Rp266.000.000.000 dikonversikan menjadi 66.500.000 lembar saham baru CAG, sehingga kepemilikan CP di CAG meningkat menjadi 94,63%.

Based on the Debt Conversion Agreement with CAG dated July 1, 2009, CAG’s debt to CP amounting to Rp266,000,000,000 was converted into 66,500,000 new shares of CAG, which increased CP’s ownership in CAG to become 94.63%.

Berdasarkan Akta Rapat Umum Pemegang Saham No. 174 dan Akta Pengalihan Saham No. 175 tanggal 28 Juli 2009, Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., para pemegang saham CAG telah menyetujui penjualan dan pengalihan hak atas 9.500.000 saham CAG yang dimiliki oleh NSL kepada CP dan menyetujui peningkatan modal dasar, dan modal ditempatkan dan disetor penuh yang pembayarannya dilakukan dengan mengkonversi hutang CAG kepada CP seperti disebut diatas.

Based on Notarial Deed No. 174 covering the minutes of CAG’s Shareholders’ General Meeting and Share Transfer Deed No. 175 dated July 28, 2009 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CAG’s stockholders have agreed to the sale and assignment of rights on 9,500,000 shares of stock of CAG owned by NSL to CP and have agreed to the increase of authorized capital and paid-in capital whose settlement was made by the conversion of CAG’s debt to CP as discussed above.

Pada bulan Agustus 2010, CP membeli tambahan 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 dari NSL sebagai pembelian tahap 2, sehingga kepemilikan CP di CAG meningkat menjadi 98,33%.

In August 2010, CP acquired additional 9,500,000 shares of CAG at US$3,800,000 from NSL as a procurement tranche 2, which increased CP’s ownership in CAG to become 98.33%.

Nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dalam tahap 2 adalah sebesar Rp28.467.651.147. Selisih lebih antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp35.323.533.994 (US$3.800.000) dialokasikan ke aset non moneter CAG yang diakuisisi.

The net assets value of the minority interest acquired in tranche 2 amounted to Rp28,467,651,147. The excess of the underlying net assets value over the acquisition cost of Rp35,323,533,994 (US$3,800,000) was allocated to the acquired non-monetary assets of CAG.

19) Berdasarkan Akta No. 85 Tanggal 16 April 2010 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CI telah melakukan penyertaan saham pada CSym sejumlah 22.880.000 saham senilai Rp22.880.000.000, sehingga kepemilikan CI di CSym menjadi 52%.

19) Based on Notarial Deed No. 85 dated April 16, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CI acquired 22,880,000 share of CSym amounting to Rp22,880,000,000 which changed CI’s ownership in CSym to become 52%.

20) PT Citra Grand Khatulistiwa didirikan pada tanggal 29 Juni 2010 oleh CI untuk mengadakan usaha di bidang pengembangan properti, investasi, perdagangan, industri dan jasa.

20) PT Citra Grand Khatulistiwa was established on June 29, 2010 by CI to engage in property development, investment, trading, industry and service.

19



UMUM (lanjutan) d.


1.

GENERAL (continued)

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company's Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2011 and 2010 is as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris (Independen)

DR. Ir. Ciputra Bayan Akochi Dian Sumeler DR. Cosmas Batubara Henk Wangitan - DR. Widigdo Sukarman MPA, MBA

-

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner (Independent)

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

-

-

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director Director

Candra Ciputra Budiarsa Sastrawinata Rina Ciputra Sastrawinata Harun Hajadi Junita Ciputra Cakra Ciputra Tulus Santoso Brotosiswojo Tanan Herwandi Antonius Veimeirawaty Kusnadi

Susunan Komite Audit dan Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota

-

Sekretaris Perusahaan

-

The composition of the Company’s Audit Committee and the Corporate Secretary as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

DR. Cosmas Batubara Lany Wihardjo Thomas Bambang Tulus Santoso Brotosiswojo

-

Chairman Member Member

-

Corporate Secretary

Pembentukan komite audit telah dilakukan sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.1.5.

The formation of the audit committee is in accordance with the BAPEPAM-LK rule No. IX.1.5.

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi adalah sekitar Rp57,1 milyar dan Rp45,6 milyar, masingmasing pada tahun 2011 dan 2010. Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama-sama disebut “Grup”) memiliki 1.683 dan 1.647 karyawan tetap (tidak diaudit), masing-masing pada tahun 2011 dan 2010.

Salaries and other compensation benefits of the Boards of Commissioners and Directors amounted to approximately Rp57.1 billion and Rp45.6 billion in 2011 and 2010, respectively. The Company and Subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) had 1,683 and 1,647 permanent employees (unaudited) in 2011 and 2010, respectively.

20



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI a.

Dasar penyusunan konsolidasian

laporan


2. keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) dan ketentuan akuntansi di bidang Pasar Modal sebagaimana ditentukan dalam Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 (Revisi 2000) tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” dan Surat Edaran Ketua BAPEPAM-LK No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 tentang Pedoman Penyajian dan “Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik Industri Real Estat.” Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011 secara prospektif atau retrospektif.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (ISAK) and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulation No. VIII.G.7 (Revised 2000) concerning “Guidelines for Presentation of Financial Statements” and circular letter of the Chairman of BAPEPAM-LK No. SE-02/PM/2002 dated December 27, 2002 concerning “Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures for Publicly-listed Companies Engaged in the Real Estate Industry.” As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011 prospectively or retrospectively.

Laporan keuangan konsolidasian disusun disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.

PSAK No.1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates the presentation of financial statements as to, among others, the objective, components of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation, offsetting, distinction between current and non-current assets and liabilities, comparative information and consistency, and introduces new disclosures, such as key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

21



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) a.

b.

Dasar penyusunan laporan konsolidasian (lanjutan)

keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah diungkapkan pada catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2010, except for the adoption of several amended PSAKs effective January 1, 2011 as disclosed in this note.

Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared using the accrual basis, and the measurement basis used is historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan menurut aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup telah menerapkan PSAK No. 2 (Revisi 2009), "Laporan Arus Kas", yang menggantikan PSAK No. 2 dengan judul yang sama. Pelaksanaan PSAK No. 2 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group has adopted PSAK No. 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows”, which superseded PSAK No. 2 with the same title. The implementation of PSAK No. 2 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah.

The reporting currency used in consolidated financial statements is Indonesian rupiah.

Prinsip-prinsip konsolidasian

b.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten oleh Entitas Anak.

22

the the

Principles of consolidation The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Subsidiaries.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) b.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Principles of consolidation (continued)

Sejak Tanggal 1 Januari 2011

From January 1, 2011

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (KNP); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan keberadaan pengendalian; (v) konsolidasi atas entitas anak yang dibatasi oleh restriksi.

Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling interests (NCI); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) change in the ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; (v) consolidation of a subsidiary that is subject to long-term restriction.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang tidak signifikan terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 4 (Revised 2009) has no significant impact on the financial reporting including for the related disclosures in the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1.c, dimana Perusahaan, baik secara langsung atau tidak langsung, memiliki lebih dari 50% kepemilikan saham.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1.c, in which the Company owns more than 50% share ownership, either directly or indirectly.

Semua akun dan transaksi antar Perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Grup sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity.

23



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)


2.



Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

From January 1, 2011 (continued)

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting power of an entity. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity when there is:

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

(d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

24

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;





2.



Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

From January 1, 2011 (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan: menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a subsidiary, the Company: derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies its share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas (dalam hal ini transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik).

A change in a parent’s ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction (i.e., a transaction with owners in their capacity as owners).

Sebelum Tanggal 1 Januari 2011

Prior to January 1, 2011

Bagian proporsional aset bersih dari pemegang saham minoritas pada Entitas Anak yang dikonsolidasikan disajikan sebagai “Hak Minoritas” di laporan posisi keuangan konsolidasian.

The proportionate shares of the minority stockholders in net assets of the consolidated Subsidiaries are presented as “Minority Interests” in the consolidated statements of financial position.

25





2.



Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

Prior to January 1, 2011 (continued)

Kerugian yang menjadi bagian dari pemegang saham minoritas pada suatu Entitas Anak dapat melebihi bagiannya dalam modal disetor Entitas Anak tersebut. Kelebihan tersebut dan kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian pemegang saham minoritas dibebankan kepada Perusahaan sebagai pemegang saham mayoritas, kecuali pemegang saham minoritas memiliki kepentingan jangka panjang lainnya pada Entitas Anak terkait atau terdapat kewajiban yang mengikat pemegang saham minoritas untuk menutupi kerugian tersebut dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi kewajibannya. Apabila pada periode selanjutnya Entitas Anak melaporkan laba, maka laba tersebut harus dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas, dalam hal ini, Perusahaan, sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang sebelumnya dibebankan kepada Perusahaan dapat dipulihkan.

The losses applicable to the minority interests in a Subsidiary may have exceeded the minority interests in the equity of the Subsidiary. The exces and any further losses applicable to the minority interests were absorbed by the Company as the majority shareholder, except to the extent that the minority interests had other long-term interest in the related Subsidiary or had binding obligations for, and were able to make good of, the losses. If the Subsidiary subsequently reported profits, all such profits were allocated to the majority interest holder, in this case, the Company, until the minority interests’ share of losses previously absorbed by the Company was recovered.

Seluruh saldo akun dan transaksi material antar perusahaan dikonsolidasian telah dieliminasi.

yang yang

All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated.

Untuk keperluan konsolidasian, akun-akun keuangan Entitas Anak di luar negeri dijabarkan ke mata uang rupiah dengan dasar sebagai berikut: · Akun-akun laporan posisi keuangan - Kurs tengah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan. · Akun-akun laporan laba rugi - Kurs ratarata selama tahun yang bersangkutan. Selisih yang timbul atas penjabaran akun-akun tersebut di atas disajikan sebagai “Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan” di bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

For consolidation purposes, the financial accounts of foreign Subsidiaries are translated into rupiah amounts on the following bases: · Statement of financial position accounts Middle rates of exchange published by Bank Indonesia on the last banking transaction date of the year. · Statement of income accounts - Average rates of exchange during the year. The resulting differences arising from the translations of the above-mentioned accounts are presented as “Differences arising from foreign currency translations” under the Equity section of the consolidated statements of financial position.

26



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) c.

Setara kas


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted as to withdrawal or are not pledged as collateral for loans, are classified as “Cash Equivalents”. Cash in banks and time deposits which are restricted or pledged as security for obligations are presented as part of “Other Assets”.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya atau tidak digunakan sebagai jaminan atas utang, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Rekening bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atau dijaminkan, disajikan sebagai bagian dari “Aset Lain-lain”. d.

Investasi 1.

d.

Surat berharga dalam bentuk efek utang dan ekuitas

Cash equivalents

Investments 1.

Marketable securities in the form of debt and equity securities

Surat berharga dalam bentuk efek utang dan ekuitas:

Marketable securities in the form of debt and equity securities:

Sebelum tahun 2010, Grup menyatakan dan mengklasifikasikan surat berharga dalam kategori sebagai berikut:

Prior to 2010, the Group stated and classified marketable securities into the following categories:

·

·

Diperdagangkan

Included in this classification were investments which were purchased for immediate resale, and were normally characterized by high frequency of purchase-and-sale transactions. These investments were made to earn immediate gain from the improvement in the shortterm prices of securities. Investments that met this classification were recorded at fair value. The unrealized gain (loss) at financial position date was credited or charged to current operations.

Termasuk dalam klasifikasi kelompok ini adalah efek yang dibeli untuk dijual kembali dalam waktu dekat, yang biasanya ditandai dengan frekuensi pembelian dan penjualan yang tinggi. Efek-efek ini dimiliki dengan tujuan untuk menghasilkan laba dari kenaikan harga dalam jangka pendek. Investasi dalam efek yang termasuk dalam kelompok ini dicatat sebesar nilai wajar. Laba (rugi) yang belum terealisasi pada tanggal posisi keuangan dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. ·

·

Dimiliki hingga jatuh tempo Investasi dalam efek utang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo dicatat sebesar harga perolehan yang disesuaikan dengan amortisasi premi atau diskonto hingga jatuh tempo.

27

Trading

Held-to-maturity Investments in debt securities which were held to maturity date were recorded at cost, adjusted for amortization of premium or discount to maturity.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d.

Investasi (lanjutan) 1.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Investments (continued) 1.

Marketable securities in the form of debt and equity securities (continued) ·

Tersedia untuk dijual Investasi dalam efek yang tidak memenuhi kriteria diperdagangkan dan yang dimiliki hingga jatuh tempo akan dinyatakan sebagai tersedia untuk dijual yang dicatat sebesar nilai wajar. Laba (rugi) yang belum terealisasi pada tanggal posisi keuangan akan dikreditkan (dibebankan) pada “Laba atau Rugi yang Belum Direalisasi dari Pemilikan Surat Berharga”, yang akan disajikan sebagai bagian dari Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Efektif 1 Januari 2010, surat berharga dinyatakan dan diklasifikasikan sesuai dengan diterapkannya PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006). 2.

2.

d.

Surat berharga dalam bentuk efek utang dan ekuitas (lanjutan) ·


Available-for-sale Investments which did not meet the classification of trading and held-tomaturity categories were considered as available-for-sale and were recorded at fair value. Any unrealized gain (loss) at financial position date was credited (charged) to “Unrealized Gain/Loss on Holding Marketable Securities”, which is presented under the Equity section of the consolidated statements of financial position.

Effective January 1, 2010, marketable securities were stated and classifed in accordance with PSAK No. 50 (Revised 2006) and PSAK No. 55 (Revised 2006). 2. Investments in shares of stock

Penyertaan saham Penyertaan saham pada entitas dimana Grup tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006).

Investments in shares of stock of entities wherein the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006).

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK No. 15 (Revisi 2009) ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri. Penerapan PSAK No. 15 (Revisi 2009) ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associated Companies”. PSAK No. 15 (Revised 2009) is applied retrospectively and prescribes the accounting for investments in associated companies in relation to the determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in values of investments and separate financial statements. The adoption of PSAK No. 15 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

28



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d.

Investasi (lanjutan) 2.


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d.

Investments (continued) 2. Investments (continued)

Penyertaan saham (lanjutan)

in

shares

of

stock

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in its associated company is accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the Group’s share of the results of operations of the associated company. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associated company, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associated company are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associated company.

Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam entitas asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associated company. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associated company is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in shares of stock and its carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Grup.

The financial statements of the associated company are prepared for the same reporting period with the Group.

29



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) e.

Penyisihan penurunan nilai piutang


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e. Allowance for receivables

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

losses

of

Prior to January 1, 2010, allowance for impairment losses of receivables was provided based on a review of the status of the individual receivables at the end of the year. Starting January 1, 2010, the allowance is determined based on the policies outlined in Note 2u.

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, penyisihan penurunan nilai piutang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. Sejak 1 Januari 2010, penyisihan tersebut ditentukan berdasarkan kebijakan yang diungkapkan dalam Catatan 2u. f.

impairment

f.

Transactions with related parties

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, yang menggantikan PSAK No. 7 (Revisi 1994), "Pengungkapan Pihak-Pihak yang mempunyai Hubungan Istimewa". PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Penerapan PSAK No. 7 (Revisi 1994) ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”, which superseded PSAK No. 7 (Revised 1994), “Related Party Disclosures”. PSAK No. 7 (Revised 2010) requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. The adoption of PSAK No. 7 (Revised 2010) has no significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika:

A party is considered to be related to the Group if: a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

a.

langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (ii) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Grup;

b.

suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup;

b.

the party is an associate of the Group;

c.

suatu pihak adalah ventura bersama di mana Grup sebagai venturer;

c.

the party is a joint venture in which the Group is a venturer;

d.

suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau induk;

d.

the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent;

e.

suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e. the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

30



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) f.

g.

Transaksi (lanjutan)

dengan

pihak-pihak

berelasi


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f.

Transactions (continued)

with

related

parties

f.

suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f.

g.

suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

g. the party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihakpihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Persediaan

g.

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata, kecuali untuk persediaan lainnya (Catatan 7) ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the average method, except for other inventories (Note 7) the cost of which is determined using the first-in, first-out method.

Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah untuk pengembangan, biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya-biaya pinjaman. Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke tanah yang tersedia untuk dijual pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua biaya dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing.

The cost of land under development consists of cost of land for development, direct and indirect development costs related to real estate development activities and borrowing costs. Land under development is transferred to lots available for sale when the land development is completed. Total project cost is allocated proportionately to the saleable lots based on their respective areas.

31



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) g.

h.

Persediaan (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g.

Inventories (continued)

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dapat dijual lainnya, dialokasikan kepada luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including land which is used for roads and infrastructure or other unsaleable area, is allocated to the saleable area.

Biaya perolehan bangunan dalam penyelesaian dipindahkan ke rumah, ruko dan apartemen (strata title) tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai.

The cost of buildings under construction is transferred to houses, shop houses and apartments (strata title) available for sale when the construction is substantially completed.

Untuk proyek properti residential, pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, akun ini dipindahkan ke persediaan. Untuk proyek properti komersial, pada saat selesainya pengembangan tanah dan pembangunan infrastruktur, akun ini akan tetap sebagai bagian dari persediaan, atau direklasifikasi ke aset tetap atau properti investasi, mana yang lebih sesuai.

For residential property project, upon the commencement of development and construction of infrastructure, this account is reclassified to inventories. For commercial property project, upon the completion of development and construction of infrastructure, this account either remains as part of inventories, or is reclassified to fixed assets or investment property, whichever is more appropriate.

Persediaan lainnya terdiri dari makanan, minuman dan lain-lain sehubungan dengan kegiatan operasional hotel dan club house.

Other inventories consist of food, beverages and others which are related to hotel and club house operational activities.

Tanah untuk pengembangan

h.

Land for development

Tanah untuk pengembangan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih.

Land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Biaya perolehan tanah untuk pengembangan, yang terdiri dari biaya pra-perolehan dan perolehan tanah, dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai.

The cost of land for development, consisting of pre-acquisition and acquisition cost of land, is transferred to land under development upon commencement of land development.

32




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

2.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada, sesuai dengan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan untuk kelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap, setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasi berjalan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, in accordance with PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when performing regular major inspections for faults is a condition for continuing to operate an item of fixed assets, the cost of each major inspection is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged to current operations.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

Tahun/Years 5-50 4-5 20 4 5-8 8

Buildings and infrastructure Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

Sesuai dengan PSAK No. 47 mengenai “Akuntansi Tanah”, tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak pemilikan tanah, ditangguhkan (sebagai bagian dari Aset Lain-lain) dan diamortisasi sepanjang periode berlakunya hak atas tanah atau umur ekonomis hak atas tanah, periode mana yang lebih pendek.

In accordance with PSAK No. 47 on “Accounting for Land”, land is stated at cost and is not depreciated. Certain costs incurred relating to the cost or renewal of the legal title of a landright are deferred (included as part of Other Assets) and amortized over the estimated useful life of the landright or the term of the landright, whichever period is shorter.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap atau properti investasi yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of fixed assets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets or investment properties accounts when the construction is completed and the constructed asset is ready for its intended use.

33



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

j.

Aset tetap (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Fixed assets (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end.

Setelah pengakuan awal, aset tetap akan dievaluasi untuk penurunan nilai (Catatan 2m).

Subsequent to initial recognition, fixed assets are evaluated for impairment (Note 2m).

Sewa

j.

Leases

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), "Sewa", penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”, the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this PSAK, leases that transfer substantially to the lessees all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets are classified as financial leases.

Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets are classified as operating leases.

34



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) j.

Sewa (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Grup sebagai lessee

Leases (continued) The Group as lessee

·

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Grup sebagai lessee mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Rental kontinjen, jika ada, dibebankan pada tahun terjadinya. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian “Aset Tetap”) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

·

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Group, as lessee, recognizes assets and liabilities in the consolidated statements of financial position at amounts equal to the fair value of the leased fixed asset or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. The finance charge is allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are reflected in the consolidated statements of comprehensive income. Contingent rents, if any, are charged as expenses in the year in which they are incurred. Capitalized leased asset (presented as a part of the “Fixed Assets” account) is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

·

Dalam sewa operasi, lessee mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

·

Under an operating lease, the lessee recognizes lease payment as an expense on the straight-line basis over the lease term.

35



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) j.

Sewa (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Grup sebagai lessor

k.

Leases (continued) The Group as lessor

·

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Grup mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

·

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Group recognizes assets held under a finance lease in its consolidated statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

·

Dalam sewa operasi, Grup mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada tahun terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

·

Under an operating lease, the Group presents assets subject to operating leases in its consolidated statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the year in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Properti investasi

k.

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, kecuali tanah yang tidak disusutkan. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

36

Investment properties Investment properties are stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for land which is not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) k.

Properti investasi (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Investment properties (continued)

Properti investasi Grup terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana yang dikuasai Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land, building and infrastructures held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat ekonomis properti investasi sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the investment properties as follows:

Tanah Bangunan dan prasarana

Tahun/Years tidak disusutkan/not amortized 20 - 50

Land Buildings and infrastructures

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

37



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) l.

Kapitalisasi biaya pinjaman


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Capitalization of borrowing costs

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, biaya pinjaman dicatat berdasarkan PSAK No. 26, “Biaya Pinjaman”, yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia pada tahun 1997. Efektif tanggal 1 Januari 2010, Grup mengadopsi PSAK No. 26 (Revisi 2008), “Biaya Pinjaman”, yang mengharuskan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut, serta persyaratan untuk mulai mengkapitalisasi biaya pinjaman, penghentian sementara dan penghentiannya.

Prior to January 1, 2010, borrowing costs were accounted based on PSAK No. 26, “Borrowing Costs”, issued by the Indonesian Institute of Accountants in 1997. Effective January 1, 2010, the Group adopted PSAK No. 26 (Revised 2008), “Borrowing Costs”, which requires capitalization of directly attributable borrowing costs to the acquisition, construction, or production of a qualifying asset, and requirements for commencement, suspension and cessation of capitalization.

Penerapan PSAK No. 26 (Revisi 2008) ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Grup.

The adoption of PSAK No. 26 (Revised 2008) has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Biaya pinjaman dibebankan pada saat terjadinya. Biaya pinjaman dikapitalisasi apabila dapat secara langsung dikaitkan dengan perolehan, pembangunan atau produksi dari aset tertentu. Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai ketika aktivitas untuk mempersiapkan pembangunan aset untuk dipergunakan atau dijual sesuai tujuannya sedang berlangsung dan pengeluaran serta biaya pinjaman sedang terjadi. Biaya pinjaman dikapitalisasi sampai dengan aset tersebut siap digunakan sesuai tujuannya. Apabila nilai tercatat dari aset tersebut melebihi jumlah yang diharapkan dapat dipulihkan atau nilai realisasi bersih, maka diakui rugi penurunan nilai.

Borrowing costs are generally expensed as incurred. Borrowing costs are capitalized if they are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset. Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the asset for its intended use or sale are in progress and the expenditures and borrowing costs are being incurred. Borrowing costs are capitalized until the assets are ready for their intended use. If the resulting carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount or net realizable value, an impairment loss is recognized.

m. Penurunan nilai aset non-keuangan

m. Impairment of non-financial asset value

Nilai yang dapat diperoleh kembali atas aset, diestimasi apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai tercatat aset mungkin tidak sepenuhnya dapat diperoleh kembali. Apabila terjadi penurunan nilai aset, maka kerugian atas penurunan nilai aset diakui pada laba rugi tahun berjalan.

38

The recoverable amount of an asset is estimated whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be fully recoverable. Impairment in asset value, if any, is recognized as a loss in the current year’s profit or loss.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) n.

o.

Restrukturisasi entitas sepengendali


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n.

Restructuring transactions under common control

of

entities

Akuisisi atau pengalihan saham antara entitas sepengendali, dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali". Dalam PSAK No. 38 (Revisi 2004), pengalihan aset, kewajiban, saham dan instrumen kepemilikan lainnya dari entitas sepengendali tidak akan menghasilkan laba atau rugi bagi Perusahaan atau entitas individual dalam kelompok yang sama.

Acquisition or transfer of shares among entities under common control is accounted in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. Under PSAK No. 38 (Revised 2004), transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership of entities under common control would not result in a gain or loss to the Company or to the individual entity within the same group.

Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, aset atau kewajiban yang dialihkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).

Since the restructuring transaction of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values as a business combination using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, komponen laporan keuangan untuk periode dimana terjadi restrukturisasi dan untuk periode lain yang disajikan untuk tujuan perbandingan, disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan keuangan yang disajikan. Selisih antara nilai tercatat investasi pada tanggal efektif dan harga pengalihan diakui dalam akun "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali".

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison purposes, are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the earliest period presented. The difference between the carrying values of the investments at the effective date and the transfer price is recognized under the account “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control”.

Pengakuan pendapatan dan beban

o.

Revenue and expense recognition

Pendapatan dari penjualan real estat diakui berdasarkan PSAK No. 44 sebagai berikut:

Revenues from real estate sales are recognized in accordance with PSAK No. 44 as follows:

(i)

(i)

Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kapling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1.

Proses penjualan telah selesai.

1.

A sale is consummated.

2.

Harga jual akan tertagih.

2.

The selling price is collectible.

3.

Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang.

3.

The receivable is not subject to future subordination to a first mortgage on the property.

39



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) o.

Pengakuan (lanjutan) 4.

pendapatan

dan

beban

Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

(ii) Pendapatan dari penjualan kapling tanah tanpa bangunan yang tidak memerlukan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Revenue and (continued) 4.

expense

recognition

The seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

(ii) Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct the building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1.

Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

1.

Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

2.

Harga jual akan tertagih.

2.

The selling price is collectible.

3.

Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang.

3.

The receivable is not subordinated to other loans in the future.

4.

Proses pengembangan tanah selesai sehingga penjual berkewajiban lagi menyelesaikan kapling tanah dijual.

telah tidak untuk yang

4.

The land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold.

5.

Hanya kapling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kapling tersebut.

5.

Only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of the building on the lots.

40




Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

beban

(iii) Pendapatan dari penjualan unit bangunan apartemen yang belum selesai pembangunannya diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:


2.


Revenue and (continued)

expense

recognition

(iii) Revenues from sales of apartments, the construction of which has not been completed, are recognized using the percentage-of-completion method if all of the following conditions are met:

1.

Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi.

1.

The construction process has already commenced, that is the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled.

2.

Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

2.

Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

3.

Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

3.

The amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

Jika ada salah satu kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran uang yang diterima dari pembeli harus diakui sebagai uang muka yang diterima sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received until all of the criteria are met.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan biaya aktual yang telah dikeluarkan dibandingkan dengan estimasi jumlah biaya yang harus dikeluarkan untuk pengembangan proyek real estat tersebut.

The method used to determine the percentage of completion is the proportion of actual costs incurred to the estimated total development cost of the real estate project.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Uang sewa pusat niaga diterima dimuka dicatat sebagai “Pendapatan Diterima Dimuka”. Pendapatan ditangguhkan tersebut diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu sewa. Uang jaminan yang diterima dari pelanggan disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rental payments received in advance from tenants of shopping centers are recorded as “Unearned Revenues”. Such unearned income is recognized as income over the terms of the lease contracts. Deposits received from customers are presented as part of “Other Payables” in the consolidated statements of financial position.

41




Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

beban


2.


expense

recognition

Pendapatan hotel dari hunian kamar diakui pada tanggal terhuninya sedangkan pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa diserahkan kepada pelanggan.

Hotel room revenue is recognized based on room occupancy while other hotel revenues are recognized when the goods are delivered or the services are rendered to the customers.

Penghasilan sewa unit villa golf diakui sebagai pendapatan berdasarkan masa sewa masingmasing unit villa golf tersebut.

Lease rentals of golf villa units are recognized as revenues based on the respective rental periods of the golf villa units.

Uang pendaftaran keanggotaan golf dan club house diakui sebagai pendapatan pada saat diterima. Pendapatan sewa dan iuran keanggotaan klub olah raga diakui sebagai pendapatan sesuai masa sewa atau keanggotaannya. Sewa dan iuran klub keanggotaan diterima di muka disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Diterima di Muka”. Pendapatan dari restoran diakui pada saat barang atau jasa diberikan.

The membership registration fees for golf and club house are recognized as revenues upon receipt. Rental and membership fees are recognized as income over the period of rental or membership. Rental and membership fees received in advance are presented as part of “Unearned Revenues”. Revenues from restaurant operations are recognized when the goods are delivered or when the services have been rendered. Expenses are recognized when incurred.

Beban diakui pada saat terjadinya. p.

Revenue and (continued)

Kerjasama operasi

p.

Joint ventures

Sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama”, partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Operasi dicatat dengan menyajikan dan membukukan dalam laporan keuangannya aset yang dikendalikannya sendiri, kewajiban dan beban yang terjadi atas aktivitasnya sendiri dan bagiannya atas pendapatan bersama dari pendapatan kerjasama operasi tersebut.

In accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”, a venturer’s participation in a Jointly Controlled Operation is accounted for in the financial statements by recording the assets that it controls, the liabilities and the expenses that it incurs and its share of the income that it earns from the revenues of the joint venture.

Partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Entitas dicatat menggunakan metode konsolidasian proporsional.

A venturer’s participation in a Jointly Controlled Entity is accounted using the proportionate consolidation method.

42



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) q.

Imbalan kerja


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Employee benefits

Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya dan telah mengakui kewajiban imbalan kerja karyawan yang tidak didanai berdasarkan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU Tenaga Kerja No. 13) dan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”. Imbalan atas UU Tenaga Kerja No. 13 tersebut telah dihitung dengan membandingkan manfaat yang akan diterima oleh karyawan pada usia normal pensiun dari Dana Pensiun dengan manfaat yang diperoleh sesuai dengan UU Tenaga Kerja No. 13 tersebut setelah dikurangi akumulasi imbalan kerja karyawan dan hasil investasi yang terkait. Jika manfaat program pensiun iuran pasti kurang dari persyaratan yang ditetapkan UU Tenaga Kerja No. 13, Perusahaan harus menyediakan kekurangannya.

The Group has a defined contribution pension plan covering substantially all of their eligible employees and have recognized their unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law) and PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”. The benefits under the Law have been calculated by comparing the benefits that will be received by an employee at normal pension age from the Pension Plan with the benefits as stipulated under the Law, after deducting the accumulated employee contribution and the related investment results. If the employer-funded portion of the Pension Plan benefit is less than the benefit as required by the Law, the Company will provide for such shortfall.

Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), biaya imbalan kerja berdasarkan UU Tenaga Kerja No. 13 ditentukan dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi bersih keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui untuk setiap program pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut dan 10% dari nilai wajar aset pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial ini diakui selama rata-rata masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul akibat perubahan kewajiban imbalan kerja dari program sebelumnya harus diamortisasi sampai imbalan kerja tersebut telah menjadi hak karyawan.

Under PSAK No. 24 (Revised 2004), the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed the greater between 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

43




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) r.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r.

currency

transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, dan laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan, kecuali untuk yang dikapitalisasikan ke dalam tanah untuk pengembangan dan aset dalam penyelesaian.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates as of such date, and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations, except for those capitalized to land for development and construction in progress.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the rates of exchange used were as follows:

2011 1 Euro Eropa (Euro) 1 Dolar Amerika Serikat (US$) 1 Dolar Australia (AUD$) 1 Dolar Singapura (SGD$) 1 Yuan Cina (CNY)

2010 11.739 9.068 9.203 6.974 1.439

11.956 8.991 9.143 6.981 1.358

Provisi

1 European euro (Euro) 1 United States dollar (US$) 1 Australian dollar (AUD$) 1 Singapore dollar (SGD$) 1 Chinese yuan (CNY)

Transactions in other foreign currencies are considered not significant.

Transaksi dalam mata uang asing lainnya dianggap tidak signifikan. s.

Foreign balances

s.

Provision

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), "Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi". PSAK No. 57 (Revisi 2009) harus diterapkan secara prospektif dan menetapkan kriteria pengakuan dan dasar pengukuran untuk provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi, dan untuk memastikan bahwa informasi yang memadai diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan pengguna dalam memahami sifat, waktu dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Penerapan PSAK No. 57 (Revisi 2009) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. PSAK No. 57 (Revised 2009) is to be applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets, and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. The adoption of PSAK No. 57 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

44



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) s.

t.

Provisi (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.

Provision (continued)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Entitas Anak tertentu membentuk akun penyisihan untuk penggantian peralatan operasi hotel dan club house yang ditetapkan berdasarkan taksiran nilai ganti dari peralatan operasi hotel dan club house yang hilang atau rusak. Penggantian peralatan yang hilang atau rusak dicatat sebagai pengurangan akun penyisihan tersebut.

Certain Subsidiaries have set up reserve accounts for replacement of hotel and club house operating equipment, which are determined based on the estimated replacement value of lost or damaged items. The replacement cost of the lost or damaged items is recorded as a deduction to the reserve accounts.

Pajak penghasilan

t.

Income tax

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 5 tanggal 23 Maret 2002, penghasilan dari sewa pusat niaga dikenakan pajak final sebesar 10%, kecuali untuk kontrak sewa yang ditandatangani sebelum peraturan tersebut yang dikenakan pajak 6%.

Based on Government Regulation No. 5 dated March 23, 2002, income from shopping center rental is subject to a final tax of 10%, except for income on rental contracts signed prior to such regulation which is subject to 6%.

Pajak penghasilan final

Final income tax

Perbedaan nilai tercatat antara aset dan kewajiban yang terkait pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau kewajiban pajak tangguhan. Beban pajak periode berjalan sehubungan dengan pajak penghasilan final dihitung secara proporsional terhadap jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui selama tahun berjalan. Perbedaan antara pajak penghasilan final yang dibayarkan dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final dalam laporan laba rugi konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes. The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pada tanggal 4 November 2008, Pemerintah mengeluarkan Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 mengenai Pajak Penghasilan dari Penghasilan Atas pengalihan Hak Atas Tanah dan/atau Bangunan.

On November 4, 2008, the Government issued Regulation No. 71 year 2008 concerning Income Tax over Transfer of Ownership of Land and/or Building.

45



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) t.

Pajak penghasilan (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t.

Income tax (continued)

Pajak penghasilan final

Final income tax

Peraturan ini menyatakan bahwa penghasilan atas kepemilikan tanah dan/atau bangunan dikenakan pajak bersifat final. Peraturan ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2009.

This regulation states that revenue from transfer of ownership of land and/or building is subject to final income tax. This regulation is effective starting on January 1, 2009.

Pajak penghasilan non-final

Non-final income tax

Beban pajak penghasilan tahun berjalan disajikan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan yang dikenakan tarif pajak non-final. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui berdasarkan perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh terdapat cukup kemungkinan atas realisasi dari manfaat pajak tersebut. Pengaruh pajak untuk suatu tahun dialokasikan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk pengaruh pajak dari transaksi yang langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year which is subject to non-final income tax rate. Deferred tax assets and liabilities are recognized for the temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable. The tax effects for the year are allocated to current operations, except for the tax effects from transactions which are directly charged or credited to equity.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan atau dikreditkan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statement of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged or credited to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas yang sama disajikan bersih dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali apabila merupakan entitas legal yang berbeda.

Deferred tax assets and liabilities are presented net in the consolidated statements of financial position, except if these are for different legal entities.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan dicatat pada saat Surat Keputusan Pajak (SKP) diterima atau, jika Grup mengajukan banding, pada saat hasil banding tersebut telah ditentukan.

Amendment to a tax obligation is recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.

46



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) u.

Instrumen keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) u.

Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang menggantikan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu”, dan PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”.

Effective January 1, 2010, the Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, which superseded PSAK No. 50, “Accounting for Investments in Certain Securities”, and PSAK No.55 (Revised 1999), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”.

Efek kumulatif dari penerapan secara prospektif PSAK yang direvisi di atas sebesar Rp101.017.428 dicatat pada saldo laba tanggal 1 Januari 2010.

The cumulative effect from the adoption of the above revised PSAKs which amounted to Rp101,017,428, has been recorded in retained earnings at January 1, 2010.

Aset keuangan

Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrument lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Pada tangal 1 Januari 2010, Grup tidak memiliki aset keuangan selain aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi serta pinjaman yang diberikan dan piutang. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode keuangan.

On January 1, 2010, the Group did not have financial assets other than financial assets at fair value through profit or loss and loans and receivables. The Group determined the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluated the classification of those assets at each financial year end.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatributasikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

47




Instrumen keuangan (lanjutan)


2.


Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan pengakuan awal tergantung klasifikasinya sebagai berikut: ·

·

setelah pada

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: ·

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset derivatif diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Derivative assets are classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income. ·

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan dan kerugian terkait diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi.

48

Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method, and gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.





·

setelah

2.


Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


Financial instruments (continued) Financial assets (continued)

pengakuan

awal

Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan)

Subsequent measurement (continued) ·

The Group has cash and cash equivalents, restricted time deposits, trade receivables, other receivables, due from related parties and other assets restricted fund in this category.

Grup memiliki kas dan setara kas, deposito berjangka yang dibatasi penggunaanya, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi dan aset lain-lain dana yang dibatasi penggunaannya dalam kategori ini. ·

Aset keuangan tersedia [Available-For-Sale (AFS)]

untuk

dijual

Loans and receivables (continued)

·

Available-For-Sale (AFS) financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam dua kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the two preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Grup memiliki investasi saham yang nilai wajarnya tidak tersedia dengan pemilikan saham kurang dari 20%. Investasi ini dinyatakan sebesar biaya perolehan.

The Group has investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the ownership interest is less than 20%. These investments are carried at cost.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i

i

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

49

the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or





ii

pengakuan

2.


Aset keuangan (lanjutan) Penghentian (lanjutan)


Financial instruments (continued) Financial assets (continued)

aset

keuangan

Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

Derecognition of financial assets (continued) ii

the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “passthrough” arrangement; and either (a) substantially transferred all the risks and rewards of the asset, or (b) neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Apabila Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak mentransfer maupun memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Grup sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset, is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan kewajiban baru yang ditanggung, dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new assets obtained less any new liabilities assumed, and (ii) any cumulative gain or loss which had been recognized in equity, should be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

50






2.





Penurunan nilai dari aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari salah satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each consolidated statement of financial position date, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred ‘loss events’) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobesrvasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkolerasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

·

·

Aset keuangan dicatat perolehan diamortisasi

pada

biaya

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

51

Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.






2.





Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

·

·

Aset keuangan dicatat pada perolehan diamortisasi (lanjutan)

biaya

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui tidak termasuk dalam penilaian penurunan secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues, to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus akan masa datang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga efektif atas aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, bersama-sama dengan penyisihan terkait, akan dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, telah direalisasi atau telah dialihkan kepada Grup.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a “loans and receivables” financial asset has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

52






2.





Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

·

·

Aset keuangan dicatat pada perolehan diamortisasi (lanjutan)

biaya

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penuruan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebut juga diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced (reversed) by adjusting the allowance account. The recovery should not lead to the carrying amount of the asset exceeding its amortized cost that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset at the reversal date. The amount of reversal is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. If a future write-off is later recovered, the recovery is also recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrument ekuitas yang tidak memiliki kuotasi dan tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada tahun berikutnya.

If there is objective evidence that an impairment has occurred over equity instruments that do not have quoted market price and are not carried at fair value because fair value can not be measured reliably, then the amount of any impairment loss is measured as the difference between the carrying value of the financial assets and the present value of estimated future cash flows discounted at the prevailing rate of return on the market for a similar financial asset. Impairment losses are not recoverable in the following years.

53






2.



Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup meliputi utang bank, utang usaha, utang lain-lain kepada pihak ketiga, biaya masih harus dibayar, utang pihak berelasi, dan utang biaya pembangunan. Grup telah menetapkan bahwa seluruh liabilitas keuangan dikategorikan sebagai hutang dan pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2011 and 2010, Grup tidak mempunyai liabilitas keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, atau derivatif yang dibentuk sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

The Group’s financial liabilities include loans from banks, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses, due to related parties and construction cost payable. The Group has determined that all of those financial liabilities are categorized as loans and borrowings. As of December 31, 2011 and 2010, the Group did not have any financial liabilities at fair value through profit or loss or derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

·

·

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

54

Financial liabilities at fair value through profit or loss Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.





·

·

setelah

pengakuan

2.


Liabilitas keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


Financial instruments (continued) Financial liabilities (continued)

awal

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

Subsequent measurement (continued) ·

Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in consolidated statements of comprehensive income. ·

Pinjaman dan utang

Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at cost using the effective interest rate method. At consolidated statement of financial position date, the accrued interest is recorded separately from the respective principal loans as part of current liabilities. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process using the effective interest rate method.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

55






2.



Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan

Derecognition of financial liabilities

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Biaya perolehan instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

diamortisasi

dari

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Saling hapus dari instrumen keuangan

Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran pasar yang berlaku tanpa pengurangan untuk biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting year.

56




v.



2.



Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diijinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2006) seperti dengan mengacu pada transaksi wajar (arm’s length market transactions), mengacu nilai wajar instrumen lain yang serupa, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no acive market, fair value is determined using valuation techniques permitted by PSAK No. 55 (Revised 2006). Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Laba bersih per saham dasar

v.

Sesuai dengan PSAK No. 56 mengenai “Laba per Saham”, laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan efek pemecahan saham. w. Segmen operasi

Earnings per share In accordance with PSAK No. 56, “Earnings per Share”, basic earnings per share is calculated by dividing net profit for the year attributable to the owners of the parent by the weighted-average number of shares outstanding during the year after considering the effects of stock split.

w. Operating segments

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK No. 5 (Revisi 2009) mensyaratkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan atas aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Penerapan PSAK No. 5 (Revisi 2009) tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. PSAK No. 5 (Revised 2009) requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. The adoption of PSAK No. 5 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Segmen adalah bagian khusus Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged in providing certain products (business segment), which component is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

57



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) x.


2.

Penerapan standar akuntansi lainnya yang telah direvisi

x.

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

ESTIMASI

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas di yang berdampak pada masa mendatang. a. Pertimbangan

Adoption of other revised accounting standards Other than the revised accounting standards previously mentioned above, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact except for the related disclosures: · PSAK No. 8 (Revised 2009), "Events after the Reporting Period" · PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya di atas, Grup juga telah menerapkan standar akuntansi revisi dan interpretasi berikut pada tanggal 1 Januari 2011, yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan kecuali bagi pengungkapan terkait: · PSAK No. 8 (Revisi 2009), "Peristiwa setelah Periode Pelaporan" · PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”.

3.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods. a. Judgments

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2u.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2u.

Penyisihan penurunan nilai piutang

Allowance for impairment losses of receivables

Grup mengevaluasi tagihan piutang tertentu ketika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations.

58



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) a. Pertimbangan (lanjutan)


3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) a. Judgments (continued)

Penyisihan penurunan nilai piutang (lanjutan)

Allowance for impairment losses of receivables (continued)

Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup.

In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are presented in Note 6.

Sewa

Leases

Grup memiliki berbagai perjanjian sewa, baik sebagai lessee ataupun lessor, atas bangunan tertentu. Grup mengevaluasi apakah risiko dan manfaat signifikan dari kepemilikan aset sewaan atau aset yang diperoleh melalui sewa akan dialihkan kepada atau diperoleh oleh Grup sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa”, yang mengharuskan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi atas pengalihan risiko dan manfaat dari kepemilikan aset sewaan atau aset yang diperoleh melalui sewa. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2j.

The Group has various lease agreements either as lessee or lessor in respect of certain buildings. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets or assets acquired through lease are transferred to or acquired by the Group based on PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”, which requires the Group to make judgments and estimates of transfer of risks and rewards of ownership of leased assets or assets acquired through lease. Further details are disclosed in Note 2j.

b. Estimasi dan Asumsi

b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan mengakibatkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi yang di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

59

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)


3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b. Estimates and Assumptions (continued)

Nilai wajar dari instrumen keuangan

Fair values of financial instruments

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diperoleh dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 31.

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair values. The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments. Further details are disclosed in Note 31.

Pensiun dan imbalan kerja

Pension and employee benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 16.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 16.

60



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)


3.


Penyusutan aset tetap dan properti investasi

Depreciation of fixed assets and investment properties

Biaya perolehan aset tetap dan properti investasi disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap dan properti investasi antara 4 sampai 50 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya.

The costs of fixed assets and inbvestment properties are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets and investment properties to be within 4 to 50 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 9 dan 10.

Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 9 and 10.

Realisasi dari aset pajak tangguhan

Realization of deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Namun tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau keseluruhan dari aset pajak tangguhan tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2t dan 15.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits, together with future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Further details are disclosed in Notes 2t and 15.

Ketidakpastian kewajiban perpajakan

Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan oleh otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income.

61



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)


3.

b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

4.


Ketidakpastian kewajiban perpajakan (lanjutan)

Uncertain tax exposure (continued)

Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

KAS DAN SETARA KAS

4.

Cash and cash equivalents consist of the following:

Kas dan setara kas terdiri dari: 2011 Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$13.751 pada tahun 2011 dan US$8.602 pada tahun 2010) Lainnya Jumlah kas Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank DKI

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2010

7.069.560.668

15.233.605.605

124.694.068 35.536.060

77.340.581 20.364.150

Cash on hand Rupiah United States dollar (US$13,751 in 2011 and US$8,602 in 2010) Others

7.229.790.796

15.331.310.336

Total cash on hand

215.824.860.663 86.506.855.520 47.854.702.851 19.845.732.264 11.047.407.722 10.860.586.171 10.300.369.186

138.328.362.763 37.563.473.268 27.674.309.738 3.357.171.677 1.718.705.354 7.501.045.745 8.327.359.948

6.884.197.060

1.520.208.083

6.214.664.134 5.996.783.649 4.230.103.144

3.579.668.393 1.327.039.074 4.030.752.520

4.208.419.839 3.538.420.460 3.324.235.844

4.338.970.992 387.670.303 27.992.868.340

1.574.145.184 1.196.948.176 766.558.002 507.892.737

613.393.404 7.436.000 3.010.380.643 685.205.362

390.212.927 291.024.367

295.008.988 181.480.781

62

Cash in banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank DKI




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4. 2011

Bank (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Mayora Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 200 juta) Jumlah bank dalam rupiah Dolar Amerika Serikat Standard Chartered Bank Ltd. (US$525.246 pada tahun 2011 dan US$399.680 pada tahun 2010) Credit Suisse Bank (US$462.511 pada tahun 2011 dan US$3.010.335 pada tahun 2010) EFG Bank Ltd. Singapura (US$100.019 pada tahun 2011 dan US$100.008 pada tahun 2010) PT Bank Mega Tbk (US$97.099 pada tahun 2011 dan US$182.864 pada tahun 2010) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$41.153 pada tahun 2011 dan US$221 pada tahun 2010) PT Bank Central Asia Tbk (US$38.889 pada tahun 2011 dan US$979 pada tahun 2010) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp200 juta) (US$24.854 pada tahun 2011 dan US$39.182 pada tahun 2010)

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2010

243.319.424 148.305.782

640.331.767 341.895.394

Cash in banks (continued) Rupiah (continued) PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Mayora Tbk

308.137.589

301.095.080

Others (each below Rp200 million)

442.063.882.695

273.723.833.617

4.762.928.733

3.593.522.431

4.194.046.937

27.065.923.783

906.968.665

899.176.244

880.489.379

1.644.134.180

373.173.772

1.986.292

352.643.820

8,802,189

Total cash in banks in rupiah United States dollar Standard Chartered Bank Ltd. (US$525,246 in 2011 and US$399,680 in 2010) Credit Suisse Bank (US$462,511 in 2011 and US$3,010,335 in 2010) EFG Bank Ltd. Singapore (US$100,019 in 2011 and US$100,008 in 2010) PT Bank Mega Tbk (US$97,099 in 2011 and US$182,864 in 2010) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$41,153 in 2011 and US$221 in 2010) PT Bank Central Asia Tbk (US$38,889 in 2011 and US$979 in 2010) Others (each below Rp200 million) (US$24,854 in 2011 and US$39,182 in 2010)

225.380.081

352,289,368

Dolar Australia Lain-lain (AUD$34.083)

-

311.620.716

Australian dollar Others (AUD$34,083)

Dolar Singapura Lain-lain (SGD$1.275)

-

8.901.090

Singapore dollar Others (SGD$1,275)

Jumlah bank dalam mata uang asing

11.695.631.387

33.886.356.293

Jumlah bank

453.759.514.082

307.610.189.910

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

339.534.397.824 254.150.000.000 161.711.962.365 100.348.353.326 98.550.537.571 78.245.503.244

517.441.691.349 283.970.549.537 40.116.924.545 105.743.679.607 57.075.709.224 29.287.255.606

67.800.000.000

41.350.000.000

65.905.715.948 51.000.000.000 37.500.000.000 37.265.047.599 35.416.315.258

273.125.156.655 121.864.597.628 20.652.195.362 14.313.521.574 76.924.120.309

63

Total cash in banks in foreign currencies Total cash in banks Time deposits Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk





4. 2011

Deposito berjangka (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Victoria International Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank ICB Bumiputera Tbk Sub-jumlah

Euro Eropa PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Euro308.020 pada tahun 2011 dan Euro307.753 pada tahun 2010)

2010

35.000.000.000 33.966.081.361 31.300.000.000 30.000.000.000 23.617.627.937 20.000.000.000 20.000.000.000 18.300.000.000

4.000.000.000 19.283.227.920 69.125.372.559 134.237.201.824 -

10.550.084.522 8.000.000.000 8.000.000.000 4.000.000.000

7.628.678.929 -

-

16.961.316.268 8.000.000.000

1.570.161.626.955 1.841.101.198.896

Dolar Amerika Serikat PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk (US$2.872.182 pada tahun 2011 dan US$500.000 pada tahun 2010) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$2.466.352 pada tahun 2011 dan US$2.562.858 pada tahun 2010) PT Bank ICBC Indonesia ( US$1.132.165 pada tahun 2011) US$2.069.588 pada tahun 2010) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$1.131.960 pada tahun 2011 dan US$1.120.523 pada tahun 2010) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$424.231) PT Bank Bukopin Tbk (US$168.221 pada tahun 2011 dan US$169.854 pada tahun 2010) PT Bank Sinarmas Tbk (US$1.010.924) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (US$147.776) Lainnya (masing-masing di bawah Rp 200 juta) (US$5.470 pada tahun 2011 dan US$5.621 pada tahun 2010) Sub-jumlah

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

26.044.948.462

4.495.500.000

22.364.881.207

23.042.657.177

10.266.470.678

18.607.666.517

10.264.616.909

10.074.619.761

3.846.922.446

-

1.525.431.020

1.527.159.381

-

9.089.216.785

-

1.328.654.915

49.597.524

50.541.917

74.362.868.246

68.216.016.453

Time deposits (continued) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Victoria International Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank ICB Bumiputera Tbk Sub-total United States dollar PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk (US$2,872,182 in 2011 and US$500,000 in 2010) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$2,466,352 in 2011 and US$2,562,858 in 2010) PT Bank ICBC Indonesia (US$1,132,165 in 2011 and US$2,069,588 in 2010) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$1,131,960 in 2011 and US$1,120,523 in 2010) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$424,231) PT Bank Bukopin Tbk (US$168,221 in 2011 and US$169,854 in 2010) PT Bank Sinarmas Tbk (US$1,010,924) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (US$147,776) Others (each below Rp200 million) (US$5,470 in 2011 and US$5,621 in 2010) Sub-total

3.679.429.632

European euro PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Euro308,020 in 2011 and Euro307,753 in 2010)

Jumlah deposito berjangka

1.648.140.332.313 1.912.996.644.981

Total time deposits

Jumlah kas dan setara kas

2.109.129.637.191 2.235.938.145.227

Total cash and cash equivalents

3.615.837.112

64





4.

Annual interest rates of time deposits are as follows:

Tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut: 2011 Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Australia Euro Eropa

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2010

4,25%-9,25% 0,25%-3,25% 0,10%

INVESTASI

4,50% - 8,75% 0,06% - 3,25% 2,25% - 3,60% 0,10%

5.

Rupiah United States dollar Australian dollar European euro

INVESTMENTS The details of investments are as follows:

Rincian investasi adalah sebagai berikut: 2011

2010

Deposito berjangka - jangka panjang Efek diperdagangkan pada nilai wajar Reksadana Penyertaan saham

2.215.251.831 10.625.000.000 1.205.668.230 247.706.017.125

213.424.042 10.930.200.000 3.263.378.521 121.896.981.005

Time deposits - long-term Trading securities at fair value Mutual funds Investments in shares of stock

Jumlah investasi

261.751.937.186

136.303.983.568

Total investments

a.

Deposito Berjangka - Jangka Panjang

a.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, rincian deposito berjangka - jangka panjang adalah sebagai berikut: 2011

Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Central Asia Tbk (US$23.738 pada tahun 2011 dan 2010) Jumlah

The details of time deposits - long-term as of December 31, 2011 and 2010 are as follows: 2010 -

Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk

215.251.831

213.424.042

United States dollar PT Bank Central Asia Tbk (US$23,738 in 2011 and 2010)

2.215.251.831

213.424.042

Total

2.000.000.000

Tingkat suku bunga per tahun untuk deposito berjangka - jangka panjang adalah sebagai berikut: 2011 Rupiah Dolar Amerika Serikat

Time Deposits - Long-term

1% 0,20%

65

The time deposits - long-term earned interest at the following range of annual rates: 2010 0,20%

Rupiah United States dollar




INVESTASI (lanjutan) b.

5.

Efek Diperdagangkan pada Nilai Wajar

INVESTMENTS (continued) b.

Trading Securities at Fair Value The details of trading securities are as follows:

Rincian efek diperdagangkan adalah sebagai berikut: Efek

2011

2010

Obligasi Pemerintah Republik Indonesia FR0023 Laba yang belum terealisasi

10.000.000.000 625.000.000

10.000.000.000 930.200.000

Bonds of the Republic of Indonesia FR0023 Unrealized gain

Jumlah

10.625.000.000

10.930.200.000

Total

The trading securities earned interest at the annual rate of 11% in 2011 and 2010.

Investasi efek diperdagangkan memperoleh tingkat bunga tahunan sebesar 11% pada tahun 2011 dan 2010. c.

Reksadana

c.

Mutual Funds The details of mutual funds are as follows:

Rincian reksadana adalah sebagai berikut: Jenis Reksadana

2011

Mandiri Investa Atraktif BNP Paribas Kapital VIII (dahulu Fortis Kapital VIII) Bahana B Optima Protected Fund

d.

Securities

2010

Name of Mutual Fund

1.205.668.230

1.000.000.000

-

1.000.000.000 1.000.000.000

Mandiri Investa Atraktif BNP Paribas Kapital VIII (previously Fortis Kapital VIII) Bahana B Optima Protected Fund

Kenaikan Nilai Aset Bersih

1.205.668.230 -

3.000.000.000 263.378.521

Increase in Net Asset Value

Jumlah

1.205.668.230

3.263.378.521

Total

Penyertaan Saham

d.

Investments in Shares of Stock The details of investments in shares of are as follows:

Rincian penyertaan saham adalah sebagai berikut: 2011

Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership (%) PT Ciputra Liang Court International City Development Pte., Ltd. Jumlah

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi bagian atas laba bersih/ Accumulated equity in net income

Nilai buku bersih/ Net book value

39,94%

116.981.085.323

8.051.361.780

125.032.447.103

7,43%

122.673.570.022

-

122.673.570.022

PT Ciputra Liang Court International City Development Pte., Ltd.

239.654.655.345

8.051.361.780

247.706.017.125

Total

66




INVESTASI (lanjutan) d.

5.

Penyertaan Saham (lanjutan)

INVESTMENTS (continued) d.

Investments in Shares of Stock (continued)

2010

Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership (%) PT Ciputra Liang Court Ridge Capital Enterprises Limited (BVI) (US$16.625) Deaumont Investments Limited (BVI) (US$16.625) Jumlah

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi bagian atas laba bersih/ Accumulated equity in net income

39,94%

116.981.085.323

33,25%

150.183.600

(118.928.600)

31.255.000

33,25%

150.183.600

(118.928.600)

31.255.000

PT Ciputra Liang Court Ridge Capital Enterprises Limited (BVI) (US$16,625) Deaumont Investments Limited (BVI) (US$16,625)

121.896.981.005

Total

117.281.452.523

4.853.385.682

Nilai buku bersih/ Net book value

4.615.528.482

121.834.471.005

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, penyertaan saham pada PT Ciputra Liang Court dimiliki oleh DS, Entitas Anak CP, sebesar 8,76% (105 lembar saham) dan kepemilikan CP sebesar 33,81% (405 lembar saham), membuat kepemilikan saham CP secara langsung dan tidak langsung meningkat sebesar 39,94%.

As of December 31, 2011 and 2010, the investments in shares of PT Ciputra Liang Court are owned by DS, a Subsidiary of CP, representing 8.76% interest (105 shares) and by CP representing 33.81% interest (405 shares), making CP’s total direct and indirect ownership to increase to 39.94%.

Pada tanggal 30 September 2009, CR melakukan penyertaan saham masing-masing sebesar 47,5% pada Ridge Capital Enterprises Ltd. (BVI) (Ridge) dan Deaumont Investments Ltd. (BVI) (Deaumont) dengan setoran awal masing-masing sebesar US$2.375. Kedua perusahaan ini akan bertindak sebagai Entitas Bertujuan Khusus untuk pengembangan proyek kota mandiri seluas ±313 hektar di kota Shenyang, Propinsi Liaoning, China. Pada tanggal 22 Desember 2009, CR mengalihkan penyertaan sahamnya pada Ridge dan Deaumont ke Perusahaan.

On September 30, 2009, CR invested in shares representing 47.5% equity interest in each of Ridge Capital Enterprises Ltd., (BVI) (Ridge) and Deaumont Investments Ltd., (BVI) (Deaumont), with initial investment of US$2,375 each. Both of these companies will perform as Special Purpose Vehicles (SPV) to develop an Integrated New Township covering an area of ±313 hectares of land located in Shenyang, Liaoning Province, China. On December 22, 2009, CR transferred its shareholdings in Ridge and Deaumont to the Company.

Pada tanggal 5 Januari 2010, modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh Ridge dan Deaumont meningkat dari 5.000 lembar saham menjadi 10.000 lembar saham. Pada tanggal 6 Agustus 2010, modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh Ridge dan Deaumont ditingkatkan masing-masing menjadi US$50.000. Perusahaan memiliki penyertaan langsung sebesar US$3.325 atau 6,65% dan penyertaan tidak langsung sebesar US$13.300 atau 26,6% melalui New Strength, persentase kepemilikan efektif pada Ridge dan Deaumont adalah sebesar 33,25%.

On January 5, 2010, the authorized and paid-in capital of each of Ridge and Deaumont was increased from 5,000 shares to become 10,000 shares. On August 6, 2010, the authorized and paid-in capital of each of Ridge and Deaumont was increased further to become US$50,000. The Company has direct investment of US$3,325 or 6.65% and indirect investment of US$13,300 or 26.6% through New Strength, or an effective percentage of ownership in each of Ridge and Deaumont of 33.25%.

67




INVESTASI (lanjutan) d.

5.

Penyertaan Saham (lanjutan)

INVESTMENTS (continued) d.

Investments in Shares of Stock (continued)

Pada bulan November 2011, Perusahaan dan New Strength, bersama-sama dengan pemegang saham Ridge dan Deaumont lainnya, mengadakan perjanjian restrukturisasi dengan International City Development Pte., Ltd. (ICD), entitas sepengendali. Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut, para pemegang saham Ridge dan Deaumont menyetujui untuk menjual seluruh kepemilikan saham serta mengalihkan piutang mereka di Ridge dan Deaumont kepada ICD untuk ditukar dengan kepemilikan saham baru di ICD.

In November 2011, the Company and New Strength, together with the other shareholders of Ridge and Deaumont, entered into a restructuring agreements with International City Development Pte., Ltd. (ICD), an entity under common control. Based on the restructuring agreement, the shareholders of Ridge and Deaumont agreed to sell all their shares ownership in and transfer their receivables from Ridge and Deaumont to ICD, in exchange for new shares ownership in ICD.

Berdasarkan perjanjian tersebut diatas, Perusahaan dan New Strength memperoleh masing-masing sebesar 1,49% dan 5,94% kepemilikan saham baru di ICD, sehingga jumlah persentase kepemilikan efektif di ICD adalah 7,43%.

Based on those agreements, the Company and New Strength each obtained 1.49% and 5.94% shares ownership in ICD, respectively, thus the total effective percentage of ownership in ICD is 7.43%.

Transaksi dengan ICD tersebut diatas merupakan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali". Selisih yang timbul dari transaksi restrukturisasi tersebut diatas adalah sebagai berikut:

The above-mentioned transactions with ICD represent restructuring transactions of entities under common control in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. The resulting difference arising from the restructuring transactions is as follows:

Nilai buku bersih atas 7,43% kepemilikan saham di ICD yang diperoleh dalam transaksi restrukturisasi 122.673.570.022 Nilai buku bersih atas 33,25% kepemilikan saham di Ridge dan Deaumont dan piutang di Ridge dan Deaumont (Catatan 28) yang diserahkan dalam transaksi restrukturisasi (107.710.770.366 ) Selisih

14.962.799.656

Selisih sebesar dengan Rp14.962.799.656 tersebut dikreditkan pada akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang disajikan pada bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

68

Net book value of 7.43% shares ownership in ICD shares acquired from restructuring transaction Net book value of 33.25% shares ownership in Ridge and Deaumont shares and receivables from Ridge and Deaumont (Note 28) assigned through restructuring transaction Difference The difference amounting to Rp14,962,799,656 was credited to “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control”, which is presented under the equity section of the consolidated statement of financial position.



PIUTANG USAHA

6.

2011

Keanggotaan golf, restoran, club house dan sewa unit villa golf dan lainnya

TRADE RECEIVABLES The details of trade receivables from third parties are as follows:

Rincian piutang usaha dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Penjualan rumah, ruko dan kapling Pendapatan hotel Pendapatan pusat niaga


2010

270.800.557.114 6.699.678.361 1.520.707.921

172.275.155.344 6.002.526.364 2.437.411.056

1.954.733.764

1.302.381.494

Jumlah Dikurangi penyisihan penurunan nilai

280.975.677.160 (3.697.782.830)

182.017.474.258 (2.720.479.070)

Bersih

277.277.894.330

179.296.995.188

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut: 2011

Sale of houses, shop houses and lots Revenue from hotel Revenue from shopping centres Golf membership dues, restaurant, club houses,and lease rentals of golf villa units and others Total Allowance for impairment loss

The aging analysis of presented below:

Net

trade

receivables

is

2010

Belum jatuh tempo Jatuh tempo: 1 sampai 30 hari 31 sampai 60 hari >61 hari

252.295.359.656

115.213.275.162

12.113.703.570 4.165.204.195 12.401.409.739

18.812.972.766 12.227.903.618 35.763.322.712

Current Overdue: 1 to 30 days 31 to 60 days >61 days

Jumlah piutang usaha

280.975.677.160

182.017.474.258

Total trade receivables

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, piutang usaha milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak (Catatan 12).

As of December 31, 2011 and 2010, trade receivables owned by certain Subsidiaries were pledged as collateral for their respective loans payable (Note 12).

Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of the allowance for impairment loss are as follows:

2011

2010

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Pembalikan selama tahun berjalan

2.720.479.070 1.179.436.160 (202.132.400)

5.348.755.472 199.470.190 (2.827.746.592)

Saldo akhir tahun

3.697.782.830

2.720.479.070

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Grup berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha dikemudian hari.

69

Balance at beginning of year Provision during the year Reversal during the year Balance at end of year

Based on a review of the status of the individual receivables at the end of the year, the Group’s management believes that the allowance for impairment loss of trade receivables is sufficient to cover probable losses from uncollectible trade receivables in the future.



PERSEDIAAN


7.

Persediaan terdiri dari:

INVENTORIES Inventories consist of:

2011

2010

Aset pengembangan real estat Kapling Bangunan dalam penyelesaian Apartemen dalam penyelesaian

2.035.879.804.974 417.883.750.884 215.876.345.474

1.820.393.454.404 212.116.891.118 117.483.148.561

Real estate development assets Lots Building under construction Apartment under construction

Persediaan lainnya Makanan, minuman dan lainnya Lainnya

2.069.870.109 3.508.727.337

1.841.913.361 2.673.903.160

Other inventories Food and beverage and others Others

2.675.218.498.778 2.154.509.310.604

Total

Jumlah

Mutasi persediaan kapling adalah sebagai berikut: 2011 Saldo awal persediaan kapling Penambahan Pembelian tanah dan pengembangan lahan Reklasifikasi dari tanah untuk Pengembangan (Catatan 8) Kapitalisasi bunga Kerjasama operasi

The movements of lots inventories are as follows: 2010

1.820.393.454.404 1.688.213.756.305 437.136.318.462

245.801.758.914

24.070.385.278 27.050.935.357

56.990.453.927 218.012.110 80.630.499.437

Beginning balance of lots inventories Additions Purchases of land and development of land Reclassification from land for development (Note 8) Capitalization of interest Joint ventures

2.308.651.093.501 2.071.854.480.693 Pengurangan Harga pokok penjualan Saldo akhir persediaan kapling

(272.771.288.527)

2.035.879.804.974 1.820.393.454.404

Mutasi persediaan bangunan dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: 2011 Saldo awal bangunan dalam penyelesaian Biaya produksi Harga pokok penjualan bangunan Saldo akhir bangunan dalam penyelesaian

(251.461.026.289)

Ending balance of lots

The movements of building under construction are as follows: 2010

212.116.891.118 627.228.791.576

246.762.396.384 328.429.743.443

(421.461.931.810)

(363.075.248.709)

417.883.750.884

212.116.891.118

70

Deductions Cost of sales

Beginning balance of building under construction Production costs Cost of sales - building Ending balance of building under construction




PERSEDIAAN (lanjutan)

7.

The movements of apartment under construction are as follows:

Mutasi persediaan apartemen dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: 2011 Saldo awal apartemen dalam penyelesaian Biaya produksi Harga pokok penjualan apartemen Saldo akhir persediaan apartemen dalam penyelesaian

8.

INVENTORIES (continued)

2010

117.483.148.561 274.097.685.819

135.757.027.571 161.829.036.627

(175.704.488.906)

(180.102.915.637)

215.876.345.474

117.483.148.561

Beginning balance of apartment under construction Production costs Cost of sales apartment Ending balance of apartment under construction

Biaya pinjaman bersih yang dikapitalisasi ke dalam akun persediaan pada tahun 2010 adalah sebesar Rp218.012.110.

Net borrowing costs which were capitalized to inventories 2010 amounted to Rp218,012,110.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, persediaan milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak tersebut (Catatan 12).

As of December 31, 2011 and 2010, inventories owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 12).

Persediaan bangunan dan apartemen telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan keseluruhan jumlah pertanggungan sebesar Rp168.098.060.297 pada tahun 2011 dan Rp163.916.060.297 pada tahun 2010. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kerugian atas risiko tersebut.

Building and apartment inventories are covered by insurance against fire and other risks for Rp168,098,060,297 in 2011 and Rp163,916,060,297 in 2010. The Group’s management is of the opinion that the above coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan tersebut.

The Group’s management believes that inventories are realizable at the above amounts and no provision for losses is necessary.

TANAH UNTUK PENGEMBANGAN

8.

LAND FOR DEVELOPMENT

2011 Lokasi/ Location CP dan Entitas Anak CS dan Entitas Anak CR dan Entitas Anak CI danEntitas Anak Perusahaan PT Citraland Graha Realty Jumlah

Jakarta Surabaya dan/and Bandar Lampung Tangerang, Jakarta Bogor Jakarta

Luas (hektar)/ Area (Hectares)

2010

Jumlah/Amount

Luas (hektar)/ Area (Hectares)

Jumlah/Amount

7

788.058.333.117

5,27

517.169.316.362

CP and Subsidiaries

412

608.353.224.486

411

544.809.426.026

CS and Subsidiaries

656,87 107 0,22 -

575.446.631.018 123.070.235.823 12.500.000.000 3.109.904.411

630,15 104,46 0,22 -

525.917.245.325 125.912.148.451 12.500.000.000 2.413.676.343

CR and Subsidiaries CI and Subsidiaries Company PT Citraland Graha Realty

1.183,09

2.110.538.328.855

1.151,10

1.728.721.812.507

Total

Akun ini merupakan tanah yang dimiliki oleh Grup untuk dikembangkan pada masa mendatang.

71

This account represents land owned by the Group for future development.



9.


TANAH UNTUK PENGEMBANGAN (lanjutan)

8.

LAND FOR DEVELOPMENT (continued)

Pada tahun 2011 dan 2011, tanah untuk pengembangan masing-masing sebesar Rp24.070.385.278 dan Rp 56.990.453.927 telah direklasifikasi ke dalam akun persediaan (Catatan 7).

In 2011 and 2010, land for development amounting to Rp24,070,385,278 and Rp56,990,453,927, respectively, was reclassified to inventories (Note 7).

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, tanah untuk pengembangan milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak tertentu tersebut (Catatan 12).

As of December 31, 2011 and 2010, land for development owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 12).

Tidak terdapat biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanah untuk pengembangan pada tahun 2011 dan 2010.

There were no borrowing costs capitalized as part of the land for development in 2011 and 2010.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas tanah untuk pengembangan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of land for development as of December 31, 2011 and 2010.

ASET TETAP

9.

FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follows:

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: 2011

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

Saldo 31 Desember 2010/ Balance as of December 31, 2010

Penambahan/ Additions

504.314.169.956 498.529.687.357 191.958.108.813 45.870.047.757 10.992.400.672 9.686.248.233 -

6.435.386.730 45.830.687.663 70.404.588.392 6.103.563.695 447.495.791 5.199.203.011 15.521.464.980

2.497.148.032 7.366.097.547 61.420.540 626.264.224 10.550.930.343

Sub-jumlah

1.261.350.662.788

149.942.390.262

Aset dalam penyelesaian

1.109.024.446.294

880.003.204.847

Jumlah biaya perolehan

2.370.375.109.082 1.029.945.595.109

Pengurangan/ Deductions

426.348.304.793 673.190.574.659 259.370.386.632 51.973.611.452 11.352.998.650 14.329.830.667 15.521.464.980

Sub-total

14.814.224.093

688.210.710 3.685.550.918 61.420.540 589.395.469 -

Jumlah akumulasi penyusutan

357.485.567.982

53.449.357.316

5.024.577.637

(595.604.016.108)2.789.902.463.990

(3.116.584.705) 3.116.584.705 -

2.012.889.541.100

termasuk penghapusan aset dalam penyelesaian milik CP sehubungan dengan proyek yang dihentikan dengan biaya perolehan sebesar Rp2.318.400.000 termasuk penjualan aset dalam penyelesaian milik CGM dengan biaya perolehan sebesar Rp1.944.893.750

72

Cost Land Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

Construction in progress

24.791.005.589 24.349.475.881 2.454.953.283 535.608.311 1.126.355.023 191.959.229

2)

(84.401.251.893) 131.327.347.671 4.373.786.974 (25.477.273) 70.643.647 -

51.345.049.126 1.452.087.171.833

186.381.051.825 122.991.460.942 31.952.663.307 9.669.874.198 6.490.517.710 -

1)

Reklasifikasi/ Reclassifications


4.263.293.7501)2) (646.949.065.234)1.337.815.292.157

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

Nilai buku bersih

_

1)

2)

Total cost

210.483.846.704 143.655.385.905 34.407.616.590 7.027.477.264 10.144.061.969 191.959.229

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

405.910.347.661

Total accumulated depreciation

2.383.992.116.329

Net book value

including the write-off of CP’s construction in progress relating to a project which was discontinued with cost of Rp2,318,400,000 including the sale of CGM’s construction in progress with cost of Rp1,944,893,750




ASET TETAP (lanjutan)

9.

FIXED ASSETS (continued)

2010

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Sub-jumlah Aset dalam penyelesaian Jumlah biaya perolehan

_




484.014.679.148 487.663.430.110 149.841.062.319 44.271.808.552 11.188.286.652 9.472.223.855

20.360.124.408 9.618.507.551 37.015.092.972 1.598.239.205 636.937.771 616.369.005

60.633.600 11.870.071.0833)4) 13.117.820.779 2.665.278.390 7.767.231.912 (832.823.751) 402.344.627 -

1.186.451.490.636

69.845.270.912

14.998.327.700

20.052.228.940 1.261.350.662.788

Sub-total

656.033.365.446

476.258.722.505

-

(23.267.641.657) 1.109.024.446.294

Construction in progress

1.842.484.856.082

546.103.993.417

14.998.327.700

(3.215.412.717) 2.370.375.109.082


Saldo 31 Desember 2010/ Balance as of December 31, 2010 504.314.169.956 498.529.687.357 191.958.108.813 45.870.047.757 10.992.400.672 9.686.248.233

Cost Land Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles

Total cost

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan

166.700.865.599 105.072.052.707 29.715.301.893 9.295.432.757 7.003.759.994

22.231.918.722 18.772.194.206 2.237.361.414 748.358.768 924.182.357

1.241.604.1384) 2.290.210.612 373.917.327 -

(1.310.128.358) 1.437.424.641 (1.437.424.641)

186.381.051.825 122.991.460.942 31.952.663.307 9.669.874.198 6.490.517.710

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles

Jumlah akumulasi penyusutan

317.787.412.950

44.914.015.467

3.905.732.077

(1.310.128.358)

357.485.567.982

Total accumulated depreciation

2.012.889.541.100

Net book value

Nilai buku bersih

1.524.697.443.132

3)

termasuk alokasi selisih kurang antara nilai aset bersih kepentingan nonpengendali yang diakuisisi dengan biaya perolehan saham CP (Catatan 1c.1)

3)

including the allocation of excess of the underlying net assets value of the non-controlling interests over the acquisition cost of CP’s shares (Note 1c.1)

4)

termasuk penghapusan aset tetap yang telah habis disusutkan milik CR dengan biaya perolehan sebesar Rp1.241.604.138

4)

including the disposal of fully depreciated fixed assets owned by CR with cost of Rp1,241,604,138

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dibebankan pada akun-akun sebagai berikut: 2011

Depreciation for the years ended December 31, 2011 and 2010 was charged to the following accounts: 2010

Beban umum dan administrasi (Catatan 26) Beban langsung Beban penjualan Beban lain-lain

30.561.618.900 17.136.611.178 1.164.860.995 4.586.266.243

29.833.737.936 11.963.178.399 1.164.860.996 1.952.238.136

General and administrative expenses (Note 26) Direct costs Selling expenses Other expenses

Jumlah penyusutan

53.449.357.316

44.914.015.467

Total depreciation

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 2011 Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Nilai buku bersih Harga jual Laba penjualan aset tetap

The details of sale of fixed assets are as follows: 2010

12.495.824.093 (5.024.577.637)

3.128.256.617 (2.664.127.939)

7.471.246.456 8.294.515.230

464.128.678 2.583.851.925

Net book value Selling price

823.268.774

2.119.723.247

Gain on sale of fixed assets

73

Cost Accumulated depreciation





9.

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

FIXED ASSETS (continued) The details of construction in progress as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

2011

Proyek

Jumlah/ Amount

CiputraWorld Jakarta Rumah Sakit Ciputra CiputraWorld Surabaya Lain-lain

1.260.417.715.386 60.166.348.398 758.164.349 16.473.064.024

Jumlah aset dalam penyelesaian

1.337.815.292.157

2010

Persentase penyelesaian (%)/ Percentage of completion (%) 52% 99% 95% 30%-90%

Jumlah/ Amount 730.375.284.354 353.528.117.352 25.121.044.588 1.109.024.446.294

Persentase penyelesaian (%)/ Percentage of completion (%)

Projects

33% 63% 30%-90%

CiputraWorld Jakarta Ciputra Hospital CiputraWorld Surabaya Others Total construction in progress

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya proyek yang direncanakan.

The percentages of completion of the construction in progress as of December 31, 2011 and 2010 are based on the actual expenditures incurred compared to the total budgeted project cost.

Pada tahun 2011, aset dalam penyelesaian milik Entitas Anak CP, CR dan CS sebesar Rp588.815.695.817 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 10).

In 2011, construction in progress owned by Subsidiaries of CP, CR and CS amounting to Rp588,815,695,817 was reclassified to investment properties (Note 10).

Pada tahun 2010, aset dalam penyelesaian milik Entitas Anak CP sebesar Rp36.253.390 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 10).

In 2010, construction in progress owned by Subsidiaries of CP amounting to Rp36,253,390 was reclassified to investment properties (Note 10).

Pada tahun 2010, aset tetap milik Grup dengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp3.179.159.327 dan Rp1.310.128.358 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 10).

In 2010, the Group’s fixed assets with acquisition cost and accumulated depreciation amounting to Rp3,179,159,327 and Rp1,310,128,358, respectively, were reclassified to investment properties (Note 10).

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke dalam aset tetap masing-masing adalah sebesar Rp25.454.485.676 dan Rp20.674.930.078 pada tahun 2011 dan 2010.

Borrowing costs which were capitalized to fixed assets amounted to Rp25,454,485,676 and Rp20,674,930,078 in 2011 and 2010, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, aset tetap milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak tertentu tersebut (Catatan 12).

As of December 31, 2011 and 2010, fixed assets owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 12).

Grup memiliki beberapa bidang tanah dengan Hak Milik dan Hak Guna Bangunan (HGB) yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2012 sampai dengan tahun 2039. Manajemen Grup berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The Group’s land properties are covered by rights to own and rights to use (HGB), which are valid up to various dates in year 2012 up to 2039. The Group’s management believes that the HGB can be renewed on their respective expiration dates.

74





9.

FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap dan properti investasi (Catatan 10), kecuali tanah dan lapangan golf, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan keseluruhan jumlah pertanggungan sebesar Rp9.647.477.223.187 pada tahun 2011, dan Rp5.465.109.520.679 dan US$165.500 pada tahun 2010. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Fixed assets and investment properties (Note 10), except land and golf course, are covered by insurance against fire, flood and other risks (allrisks) under blanket policies for Rp9,647,477,223,187 in 2011, and Rp5,465,109,520,679 and US$165,500 in 2010. The management of the Group is of the opinion that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai pada aset tetap pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2011 and 2010.

10. PROPERTI INVESTASI

10. INVESTMENT PROPERTIES The details of investment properties are as follows:

Rincian properti investasi adalah: 2011 Saldo 31 Desember 2010/ Balance as of December 31, 2010


_




Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana

26.649.703.939 578.577.036.737

637.943.730 6.566.515.790

-

84.665.662.050 504.472.590.172

111.953.309.719 1.089.616.142.699


605.226.740.676

7.204.459.520

-

589.138.252.222

1.201.569.452.418

Total cost

229.861.697.009

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures

971.707.755.409

Net book value

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana

206.240.317.137

Nilai buku bersih

398.986.423.539

23.621.379.872

-

-

2010 Saldo 31 Desember 2009/ Balance as of December 31, 2009


Cost Land Buildings and infrastructures

_




Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana

26.649.703.939 585.850.286.695

3.472.015.929

13.960.678.604

3.215.412.717

26.649.703.939 578.577.036.737


612.499.990.634

3.472.015.929

13.960.678.604

3.215.412.717

605.226.740.676

Total cost

206.240.317.137

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures

398.986.423.539

Net book value

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana

190.547.241.392

Nilai buku bersih

421.952.749.242

14.382.947.387

-

75

1.310.128.358

Cost Land Buildings and infrastructures


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)


10. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dibebankan pada akun-akun sebagai berikut: 2011

Depreciation for the years ended December 31, 2011 and 2010 was charged to the following accounts: 2010

Beban langsung Beban umum dan administrasi (Catatan 26) Beban lain-lain

23.394.813.967

14.382.947.387

11.163.171 215.402.734

-

Direct costs General and administrative expenses (Note 26) Other expenses

Jumlah penyusutan

23.621.379.872

14.382.947.387

Total depreciation

Properti investasi terutama merupakan investasi pada tanah dan bangunan pusat niaga yang dimiliki oleh CSN, CSM dan WWR, Entitas Anak dari CP dan CS, yang terletak di Jakarta, Semarang dan Surabaya. Properti investasi tersebut disewakan kepada pihak ketiga. Pendapatan sewa tersebut disajikan sebagai bagian dari pendapatan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Investment properties mainly represent investment in land and shopping center building owned by CSN,CSM and WWR, Subsidiaries of CP and CS, located in Jakarta, Semarang and Surabaya. These investment properties are rented out to third parties. The rental income is presented as part of revenues in the consolidated statements of comprehensive income.

Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan aset tetap (Catatan 9). Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Investment properties, except land, are covered by insurance under blanket policies that also cover fixed assets (Note 9). The Group’s management is of the opinion that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp1,49 triliun dan Rp1,29 triliun, yang telah ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Rengganis, Hamid & Partners.

The fair value of the investment properties as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp1.49 trillion and Rp1.29 trillion, respectively, which was determined by independent appraisers KJPP Rengganis, Hamid & Partners.

Pendapatan sewa dari properti investasi yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2011 dan 2010, masingmasing adalah sebesar Rp251.399.718.993 dan Rp222.248.169.647 (Catatan 23).

Rental income from investment properties recognized in the consolidated statements of comprehensive income in 2011 and 2010 amounted to Rp251,399,718,993 and Rp222,248,169,647, respectively (Note 23).

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai pada properti investasi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of investment properties as of December 31, 2011 and 2010.

76


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. ASET LAIN-LAIN

11. OTHER ASSETS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2011 Dana yang dibatasi penggunaannya PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Mega Tbk Lain-lain


2010

144.411.110.855 86.794.952.353

66.033.360.907 35.070.204.327

13.958.202.479 9.510.758.880 6.994.658.005

7.089.675.175 18.609.095.034 3.640.104.852

5.101.185.045

6.420.486.408

5.098.575.971 3.866.050.913 2.222.788.463 1.958.119.990 1.393.673.347 1.113.789.650 284.771.821 44.205.034 275.447.861

4.888.937.791 2.788.793.027 7.293.390.495 1.842.882.881 1.877.476.653 548.453.597 1.012.305.932 448.797.267

Restricted funds PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Mega Tbk Others

Uang muka pembelian tanah dan lainnya Biaya dibayar di muka Peralatan operasional hotel Lain-lain

123.657.580.841 13.300.476.716 3.176.515.279 19.302.090.819

82.826.300.607 12.465.125.906 2.098.960.358 21.186.118.680

Advances for purchase of land and others Prepaid expenses Hotel operational equipment Others

Jumlah aset lain-lain

442.464.954.322

276.140.469.897

Total other assets

Dana yang dibatasi penggunaannya terdiri dari saldo rekening bank dalam pengawasan (escrow account) yang dikelola oleh beberapa Entitas Anak tertentu sehubungan dengan fasilitas kredit pemilikan rumah yang diperoleh oleh pelanggan Entitas Anak.

Restricted funds represent escrow accounts in several banks maintained by certain Subsidiaries in relation to the housing loans obtained by the customers of such Subsidiaries.

Pada tahun 2011, uang muka pembelian tanah dan lainnya terutama terdiri dari uang muka pembelian tanah di Surabaya, Tangerang dan Jakarta yang masing-masing dimiliki oleh CS, CR dan CGM, sedangkan pada tahun 2010 uang muka tersebut terutama terdiri dari uang muka pembelian tanah di Surabaya dan Tangerang yang masing-masing dimiliki oleh CS dan CR dan uang muka pembelian gedung kantor yang dimiliki oleh CI.

In 2011, advances for purchase of land and others mainly consist of payments for purchases of land properties located in Surabaya, Tangerang and Jakarta which are owned by CS, CR and CGM, respectively, while in 2010, the advances mainly consist of payments for purchases of land properties located in Surabaya and Tangerang which are owned by CS and CR, respectively, and for purchase of office building which is owned by CI.

77


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. UTANG BANK


12. LOANS FROM BANKS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2011

2010

Utang bank - Rupiah PT Bank Mega Tbk Utang sindikasi - setelah dikurangi biaya transaksi pinjaman yang belum diamortisasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

484.556.240.118

246.657.547.603

241.079.166.667 76.303.981.561

35.501.529.286

Jumlah utang bank

801.939.388.346

282.159.076.889

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, rincian angsuran di masa mendatang atas utang bank adalah sebagai berikut: Tahun Jatuh Tempo

2011

Bank loans - rupiah PT Bank Mega Tbk Syndication loans - net of unamortized transaction costs PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Total loans from banks

As of December 31, 2011 and 2010, the details of future installments due on loans from banks are as follows: 2010

Year Due

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

54.131.659.698 157.427.678.136 221.006.844.803 61.927.678.136 65.427.678.136 62.630.000.000 59.500.000.000 66.000.000.000 53.887.849.437

29.001.529.286 45.000.000.000 50.000.000.000 50.000.000.000 51.500.000.000 51.500.000.000 5.157.547.603 -

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Jumlah angsuran

801.939.388.346

282.159.076.889

Total installments

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal 29 Februari 2008, WWR memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dan fasilitas bunga selama konstruksi dari Bank Mega dengan pagu pinjaman masing-masing sebesar Rp389.970.000.000 dan Rp55.030.000.000, yang digunakan untuk membiayai proyek CiputraWorld Surabaya. Pada tanggal 28 Juli 2010, pagu pinjaman untuk fasilitas bunga selama konstruksi telah ditingkatkan menjadi Rp88.255.000.000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan 13,5% pada tahun 2011 dan antara 13,5% sampai dengan 14% pada tahun 2010. Fasilitas ini tersedia sampai dengan 31 Desember 2020, termasuk masa tenggang selama 2 tahun.

On February 29, 2008, WWR obtained time loan and interest during construction credit facilities from Bank Mega with maximum credit limits of Rp389,970,000,000 and Rp55,030,000,000, respectively, which are used to finance the CiputraWorld Surabaya project. On July 28, 2010, the credit limit for the interest during construction facility was increased to Rp88,255,000,000. The loans from these facilities bore interest at the annual rate of 13.5% in 2011 and at rates ranging from 13.5% to 14% in 2010. The facilities are available until December 31, 2020, including a grace period of 2 years.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan bangunan dalam penyelesaian, serta aset pusat niaga dan tanah untuk pengembangan masing-masing dengan nilai pertanggungan sampai dengan Rp599 miliar dan Rp100 miliar, dan tagihan piutang, jika ada, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp15.566.999.166. Setiap peningkatan piutang akan dijadikan penambahan jaminan utang (Catatan 6, 8 dan 9).

The loans are collateralized by land and buildings under construction, and mall and land for development with maximum pledged value amounting to Rp599 billion and Rp100 billion, respectively, and receivables, if any, with pledged value amounting to Rp15,566,999,166. Any additional receivables will be used as collateral for the loans (Notes 6, 8 and 9).

78


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. UTANG BANK (lanjutan)


12. LOANS FROM BANKS (continued)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) (lanjutan)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) (continued)

Pada tanggal 12 Pebruari 2010, PT Pancaran Suara Citra (PSC), Entitas Anak WWR, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp31.000.000.000 dan fasilitas bunga selama konstruksi sebesar Rp2.000.000.000 dari Bank Mega yang digunakan untuk membiayai investasi Independent Power Producer. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 13,5%, yang harus dibayar setiap tanggal 25 bulan berjalan. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 19 Desember 2016, termasuk 14 bulan masa tenggang. Fasilitas ini dijamin dengan peralatan dan perabot tertentu dengan nilai tanggungan sampai dengan sebesar Rp35 miliar yang bersifat cross collateral dengan jaminan yang telah diserahkan oleh WWR ke Bank Mega.

On February 12, 2010, PT Pancaran Suara Citra (PSC), a Subsidiary of WWR, obtained time loan facility amounting to Rp31,000,000,000 and interest during construction facility amounting to Rp2,000,000,000 from Bank Mega which is used to finance Independent Power Producer investment. This loan bears an annual interest of 13.5%, which has to be paid monthly on the 25th day. The facility is available until December 19, 2016, including grace period of 14 months. This loan is secured by certain furniture and fixture amounting to Rp35 billion (Note 9), which is cross collateral with the WWR’s collateral provided to Bank Mega.

Biaya pinjaman atas utang dari Bank Mega dikapitalisasi ke aset tetap (Catatan 9).

The borrowing cost of Bank Mega’s loans was capitalized to fixed assets (Note 9).

Utang Sindikasi

Syndication Loans

Pada tanggal 14 Desember 2011, CAG memperoleh fasilitas kredit sindikasi dari Mandiri dan Bank DKI yang terdiri dari: · Kredit Investasi (KI) pokok dengan pagu pinjaman sebesar Rp1.630.000.000.000 · KI bunga selama konstruksi (IDC) dengan pagu pinjaman sebesar Rp195.000.000.000 Fasilitas kredit tersebut digunakan untuk membiayai pembangunan proyek CiputraWorld Jakarta dan tersedia sampai dengan tahun 2019. Saldo pinjaman pada 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp241.079.166.667.

On December 14, 2011, CAG obtained syndicated credit facilities from Mandiri and Bank DKI consisting of: · Investment Credit (KI) with a maximum amount of Rp1,630,000,000,000 · KI interest during construction (IDC) with a maximum amount of Rp195,000,000,000 The credit facilities are used to finance the development of CiputraWorld Jakarta project and are available until 2019. The outstanding balance of the loans as of December 31, 2011 amounted to Rp241,079,166,667.

Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga mengambang dengan tingkat bunga efektif pada tahun 2011 sebesar 10,50%. Masa tenggang fasilitas ini adalah sejak Desember 2011 sampai dengan Juni 2012 dimana selama masa tenggang tersebut 70% dari bunga akan dibebankan ke dalam fasilitas KI IDC dan 30% merupakan pembiayaan sendiri. CAG akan membayar melalui angsuran triwulanan dimulai sejak triwulan ketiga tahun 2013 sampai dengan triwulan keempat tahun 2019. Pada tahun 2011, tidak terdapat pembayaran atas angsuran pinjaman tersebut.

The loans bore interest at a floating rate with effective interest rate in 2011 of 10.50%. Grace period of these facilities is from December 14, 2011 until June 2012 wherein, during the grace period, 70% of the interest expense wil be charged to the KI IDC facilities and the other 30% will come from self-financing. CAG will pay the loan in quarterly installments starting on the third quarter of 2013 up to the third quarter of 2019. There were no installments paid during 2011.

79


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. UTANG BANK (lanjutan)


12. LOANS FROM BANKS (continued)

Utang Sindikasi (lanjutan)

Syndication Loans (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap dan tanah proyek CiputraWorld Jakarta yang terdiri dari mall, gedung kantor, hotel dan apartemen jasa (yang dikelola oleh CAG, tidak termasuk apartemen yang dijual) dan peralatan; escrow account; dan saham CAG dengan nilai pertanggungan minimal sebesar Rp646.190.597.000 (Catatan 9 dan 11).

The loans are collateralized by fixed assets and land of CiputraWorld Jakarta project consisting of mall, office tower, hotel and service apartment (managed by CAG, excluding apartments sold) and equipment; the escrow account; and CAG shares with minimum pledged amount of Rp646,190,597,000 (Notes 9 and 11).

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

Utang bank dari Mandiri diberikan kepada Entitas Anak tertentu dan terdiri atas:

The loans from Mandiri were obtained by certain Subsidiaries and consist of:

2011

2010

CRM CR CS CI

34.600.000.000 31.500.000.000 5.203.981.561 5.000.000.000

11.000.000.000 24.501.529.286 -

CRM CR CS CI

Jumlah

76.303.981.561

35.501.529.286

Total

·

Pada tanggal 1 Juli 2011, CRM memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp50.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan pembangunan Rumah Sakit Ciputra di CitraRaya Tangerang. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 10.50% pada tahun 2011. Pinjaman ini diangsur setiap tiga bulan mulai tahun 2013 sampai dengan 2018. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp34.600.000.000.

·

This loan is collateralized by the land and building of Ciputra Hospital (Note 9).

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan Rumah Sakit Ciputra (Catatan 9). ·

Pada tanggal 4 Juni 2010, CR memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp36.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan proyek taman bermain dan pusat makanan di Citra Raya Tangerang, dan pengembangan infrastruktur proyek perumahan CitraGarden Jakarta dan waterpark di Citra Grand Palembang. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 10,00% sampai dengan 10,50% pada tahun 2011 dan 2010. Pinjaman ini diangsur setiap tiga bulan mulai tahun 2011 sampai dengan 2013. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar Rp31.500.000.000 dan Rp11.000.000.000.

80

On July 1, 2011, CRM obtained investment credit facility from Mandiri with a maximum amount of Rp50,000,000,000 used to finance the development of Ciputra Hospital located in CitraRaya Tangerang. The loan bore interest at the annual rate of 10.50% in 2011. The loan is payable in quarterly installments starting from 2013 until 2018. The outstanding balance as of December 31, 2011 amounted to Rp34,600,000,000.

·

On June 4, 2010, CR obtained investment credit facility from Mandiri with a maximum amount of Rp36,000,000,000 used to finance a theme park and food centre project at Citra Raya Tangerang, and the development of the infrastructure of CitraGarden Jakarta residential project and waterpark at Citra Grand Palembang. The loan bore interest at annual rates ranging from 10.00% to 10.50% in 2011 and 2010. The loan is payable in quarterly installments starting from 2011 until 2013. The outstanding loan as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp31,500,000,000 and Rp11,000,000,000, respectively.


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. UTANG BANK (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

·

Mandiri

(Persero)


12. LOANS FROM BANKS (continued) Tbk

(Mandiri)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk( Mandiri) (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan tanah atas nama CR dan CPG, Entitas Anak CR, seluas 12.754m2 (Catatan 7).

This loan is collateralized by land under the name of CR and CPG, a Subsidiary of CR, with a total area of 12,754sqm (Note 7).

Pada tanggal 29 April 2010, CS memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Mandiri, dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan proyek CitraLand, Apartemen UC, Bukit Palma, Citra Harmoni dan proyek lainnya. Pinjaman ini terutang dalam cicilan sampai dengan April 2012 (diperpanjang dari April 2011) dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 11%. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan seluas 73.330m2 dan Ciputra Waterpark Surabaya (Catatan 9).

·

The outstanding loan as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp5,203,981,561 and Rp24,501,529,286, respectively.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar Rp5.203.981.561 dan Rp24.501.529.286. ·

Pada tanggal 23 Agustus 2011, CI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp50.000.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 10,50% pada tahun 2011. Pinjaman ini terutang dalam cicilan sampai dengan 23 Agustus 2012. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp5.000.000.000.

On April 29, 2010, CS obtained a working capital credit facility from Mandiri, with maximum amount of Rp100,000,000,000 which is used to finance the project of CitraLand, UC Apartment, Bukit Palma, Citra Harmoni and others. This loan is payable in installments up to April 2012 (as extended from April 2011) and bears interest at the annual rate of 11%. This loan is collateralized by land and buildings covering 73,330sqm and Ciputra Waterpark Surabaya (Note 9).

·

On August 23, 2011, CI obtained a revolving loan facility for working capital from Mandiri with a maximum amount of Rp50,000,000,000. The loan bore interest at the annual rate of 10.50% in 2011. The loan is payable in installments up to August 23, 2012. The outstanding balance as of December 31, 2011 amounted to Rp5,000,000,000.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah atas nama CI seluas 229.657m2 dengan nilai tercatat sebesar Rp50.000.000.000 (Catatan 9).

This loan is collateralized by land under the name of CI with an area of 229,657sqm with carrying value of Rp50,000,000,000 (Note 9).

Berdasarkan perjanjian-perjanjian utang, Grup harus mematuhi batasan-batasan tertentu, antara lain untuk memperoleh persutujuan tertulis dari pemberi pinjaman sebelum melakukan transaksitransaksi tertentu seperti mengadakan penggabungan usaha, pengambilalihan, likuidasi atau perubahan status serta Anggaran Dasar, pembayaran kembali pinjaman dari pemegang saham, pembatasan dalam mengubah aktivitas utama dan pembagian dividen, serta harus mematuhi rasio-rasio keuangan tertentu

Under the loan agreements, the Group is subject to various covenants, among others, to obtain written approval from the lenders before entering into certain transactions such as mergers, takeovers, liquidation or change in status, change in the Articles of Association, repayment of loans obtained from the stockholders, change in core business activities and payments of dividends, and to the requirement to comply with certain financial ratios.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Grup telah memenuhi semua rasio keuangan dan persyaratan-persyaratan sehubungan dengan pinjaman di atas.

As of December 31, 2011 and 2010, the Group has complied with all the financial ratios and with the restrictive covenants relating to the loan facilities discussed above.

81


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 13. UTANG LAIN-LAIN

13. OTHER PAYABLES The details of this account are as follows:

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 2011 Jaminan untuk pengurusan sertifikat kepemilikan Jaminan penyewa Jaminan penghuni Titipan partner kerjasama operasi CP Pemegang saham WWR PT Samudra Mahkota Beach The Wenas Panwell Mulyadi Tandoko Airija Alijanto PT Surya Griyo Mapan Kodrat Suradji PT Aneka Graha Wisesa Hensen Susanto Jaminan pembeli kapling Lain-lain Jumlah utang lain-lain


2010

66.654.940.258 43.080.947.784 19.773.399.678 12.127.752.358

21.568.838.898 34.267.308.679 -

2.467.500.000 1.350.000.000 705.000.000 705.000.000 528.750.000 493.500.000 352.500.000 211.500.000 236.250.000 5.244.043.650 48.979.471.113

12.666.500.000 6.930.000.000 3.902.500.000 3.619.000.000 2.714.250.000 2.587.878.285 1.985.572.000 1.339.500.000 1.212.750.000 4.085.752.896 24.567.811.966

Deposits for ownership certificate processing arrangement Deposits from tenants Deposits from residents Deposits from joint operation partner of CP WWR's stockholders PT Samudra Mahkota Beach The Wenas Panwell Mulyadi Tandoko Airija Alijanto PT Surya Griyo Mapan Kodrat Suradji PT Aneka Graha Wisesa Hensen Susanto Deposits from lot buyers Others

202.910.554.841

121.447.662.724

Total other payables

14. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

14. ACCRUED EXPENSES This account consists of accruals for:

Akun ini terdiri dari akrual untuk: 2011

2010

Listrik, air dan telepon Tenaga ahli Gaji dan tunjangan Jasa manajemen Lain-lain

6.281.187.740 3.648.820.936 2.096.307.880 1.858.528.130 19.170.343.594

3.868.994.348 1.792.594.260 531.407.718 2.330.624.943 18.183.111.494

Electricity, water and telephone Professional fees Salaries and allowances Management fees Others

Jumlah biaya masih harus dibayar

33.055.188.280

26.706.732.763

Total accrued expenses

15. PERPAJAKAN a.

15. TAXATION a.

Pajak dibayar dimuka terdiri dari: 2011

Prepaid taxes consist of:

2010

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Pajak penghasilan Final Lain - lain

122.781.314.593

64.177.041.710

102.180.040.513 2.100.715.446

57.413.423.644 395.877.658

Value Added Tax (VAT) Income taxes Final Others

Jumlah pajak dibayar dimuka

227.062.070.552

121.986.343.012

Total prepaid taxes

82


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

15. TAXATION (continued) b.

Utang pajak terdiri dari: 2011

c.


Taxes payable consist of:

2010

Taksiran utang pajak penghasilan Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 4(2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Final PPN Pajak pembangunan I Lain-lain

2.191.622.576

1.190.477.364

5.966.920.371 4.692.118.486 923.087.910 660.070.268 1.200.080.225 21.807.948.376 13.408.394.164 1.469.258.891 44.399.608

1.038.764.171 2.593.023.436 1.067.067.848 566.412.409 984.530.200 24.111.389.172 1.380.538.086 869.720.124 382.253.532

Estimated income tax payable Subsidiaries Income taxes Article 4(2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Final VAT Development tax I Others

Jumlah utang pajak

52.363.900.875

34.184.176.342

Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan taksiran rugi fiskal Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011

c.

A reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and tax loss of the Company which is subject to the non-final income tax rate for the years ended December 31, 2011 and 2010 is as follows:

2010

Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan

618.777.509.297

482.272.893.555

(293.843.130.886)

(224.248.355.867)

Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan

324.934.378.411

258.024.537.688

3.488.557.000 -

2.454.177.500 9.506.299

Beda tetap: Gaji dan tunjangan karyawan Beban pajak Bagian atas laba bersih Entitas Anak yang diakui oleh Perusahaan Pendapatan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final: Pendapatan bunga Pendapatan sewa Penjualan Beda temporer: Penyisihan imbalan kerja - bersih Penyusutan Taksiran rugi fiskal Perusahaan Saldo akumulasi rugi fiskal awal tahun Rugi fiskal yang kadaluarsa Saldo akumulasi rugi fiskal akhir tahun

Income before income tax per consolidated statements of comprehensive income Income before income tax of Subsidiaries Income before income tax attributable to the Company Permanent differences: Salaries and allowance Tax expense Equity in net income of Subsidiaries by the Company

(333.548.436.681) (252.681.773.254 ) (4.304.883.726) (1.201.666.660) 888.705.560 55.062.584

(13.061.797.465) (1.271.666.660) (1.299.200.000) 1.870.602.177 52.389.327

Income already subjected to final taxes: Interest income Rent revenue Sales Temporary differences: Provision for employee benefits - net Depreciation

(9.688.283.512)

(5.903.224.388)

Estimated tax loss of the Company

(298.389.692.817) 261.279.208.328

(309.940.955.156) 17.454.486.727

Tax losses carryforward at beginning of year Expired tax losses

(46.798.768.001)

(298.389.692.817)

Tax losses carryforward at end of year

83


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. PERPAJAKAN (lanjutan)


15. TAXATION (continued) The tax losses carryforward as of December 31, 2011 can be carried forward through 2015 based on the following schedule:

Saldo akumulasi rugi fiskal pada tanggal 31 Desember 2011 dapat digunakan hingga 2015 berdasarkan jadwal sebagai berikut: Tahun 2012/Year 2012 Tahun 2014/Year 2014 Tahun 2015/Year 2015 Tahun 2016/Year 2016

3.807.484.322 27.399.775.779 5.903.224.388 9.688.283.512

Jumlah/Total

46.798.768.001

Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum menyampaikan SPT pajak penghasilan badan tahun 2011 kepada Kantor Pajak. Manajemen Perusahaan menyatakan bahwa SPT pajak penghasilan badan tahun 2011 akan dilaporkan sesuai dengan perhitungan pajak di atas.

As of the date of the completion of the consolidated financial statements, the Company has not yet submitted its 2011 corporate income tax return to the Tax Office. The Company’s management has declared that the Company’s 2011 corporate income tax will be reported based on the computation above.

Perusahaan memutuskan untuk tidak mengakui aset pajak tangguhan dari saldo rugi fiskal dan dari perbedaan temporer dan yang dapat dikurangkan karena ketidakpastian pemulihan nilainya di masa yang akan datang sebelum manfaatnya berakhir.

The Company decided not to recognize deferred tax assets on tax losses carryforward and deductible temporary differences due to the uncertainty in their recoverability in the near future before their benefits expire.

d. Beban pajak penghasilan tahun berjalan dan tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 terdiri dari: 2011 Beban pajak penghasilan - tahun berjalan Perusahaan Final Entitas Anak Final Non-final Jumlah beban pajak penghasilan - tahun berjalan Beban pajak penghasilan tangguhan Entitas Anak Jumlah beban pajak penghasilan

d.

Current and deferred income taxes for the years ended December 31, 2011 and 2010 consist of:

2010

110.500.000

64.960.000

74.377.999.908 49.143.441.406

83.482.908.736 9.452.119.817

Current income tax expense Company Final Subsidiaries Final Non-final

123.631.941.314

92.999.988.553

Total current income tax expense

1.134.480.153

22.322.078

Deferred income tax expense Subsidiaries

124.766.421.467

93.022.310.631


84


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)


15. PERPAJAKAN (lanjutan) e.

15. TAXATION (continued) e.

Perhitungan taksiran utang (lebih bayar) pajak penghasilan Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011 Beban pajak penghasilan tahun berjalan - non-final Entitas Anak Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Entitas Anak Taksiran Utang Pajak Penghasilan Badan Entitas Anak

2010

9.452.119.817

(46.951.818.830)

(390.000.000) (8.261.642.453)

2.191.622.576

1.190.477.364

Estimated Income Tax Payable Subsidiaries

390.000.000

Estimated Claim for Income Tax Refund (presented as part of Other Assets) Current year Company

-

f.

Aset (liabilitas) pajak tangguhan terdiri dari: 2011 845.402.661 (37.002.102.186)

Prepayments of income tax Company Subsidiaries

On April 21, 2010, the Company received tax assessment letter from the tax office for the overpayment of 2009 corporate income tax totaling Rp624,993,702, which was received by the Company on May 24, 2010. The unapproved portion of the overpayment was charged to current operations in 2010.

Pada tanggal 21 April 2010, Perusahaan menerima surat ketetapan dari Kantor Pajak untuk kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp624.993.702, yang diterima oleh Perusahaan pada tanggal 24 Mei 2010. Bagian dari kelebihan yang tidak disetujui dibebankan ke operasi tahun berjalan di tahun 2010.

Entitas Anak Aset pajak tangguhan-neto Liabilitas pajak tangguhan-neto

Current income tax expense - non-final Subsidiaries

49.143.441.406

Taksiran Restitusi Pajak Penghasilan (disajikan sebagai bagian dari Aset lain-lain) Tahun berjalan Perusahaan

f.

The computations of the Group’s income tax payable (refundable) for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Deferred tax assets (liabilities) consist of:

2010 550.524.310 (35.592.266.607)

Subsidiaries Deferred tax assets - net Deferred tax liabilities - net

Aset dan kewajiban pajak tangguhan tidak diakui untuk kegiatan usaha Grup yang dikenai pajak penghasilan final (butir ”h” di bawah).

No deferred tax assets or liabilities are recognized on the Group’s business that is subject to final income tax (point “h” below).

Manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut di atas dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The management of the Subsidiaries believes that the above deferred tax assets are fully recoverable through future taxable income.

85


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. PERPAJAKAN (lanjutan) g.

15. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan mengalikan laba sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak 25% pada tahun 2011 dan 2010 dan jumlah beban pajak penghasilan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan

g.

A reconciliation between income tax expense computed by multiplying the income before income tax by 25% in 2011 and 2010 and total income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2011 and 2010 is as follows:

2010 Income before income tax per consolidated statements of comprehensive income Income before income tax of Subsidiaries

618.777.509.297

482.272.893.555

(293.843.130.886)

(224.248.355.867)

Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan

324.934.378.411

258.024.537.688

Income before income tax attributable to the Company

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku

81.233.594.603

64.506.134.421

Income tax expense at the applicable tax rate

(83.891.607.517)

(66.462.688.394)

Net permanent differences at the applicable tax rate

1.956.553.973

Temporary differences and estimated tax loss for which no deferred tax was recognized

Perbedaan tetap bersih dengan tarif pajak maksimum yang berlaku Beda temporer dan taksiran rugi fiskal yang tidak diakui pajak tangguhannya Beban pajak penghasilan Perusahaan Tahun berjalan Non-final Final Entitas Anak Tahun berjalan Final Non-final Tangguhan Jumlah beban pajak penghasilan

h.


2.658.012.914

110.500.000

64.960.000

74.377.999.908 49.143.441.406 1.134.480.153

83.482.908.736 9.452.119.817 22.322.078

Income tax expense Company Current Non-final Final Subsidiaries Current Final Non-final Deferred

124.766.421.467

93.022.310.631


h.

Lainnya Pada tanggal 28 Desember 2007, Presiden dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007 (PP 81/2007) tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”.

86

Others On December 28, 2007, the President and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation No. 81/2007 (PP No. 81/2007) on “Reduction of the Rate of Income Tax on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”.


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. PERPAJAKAN (lanjutan) h.


15. TAXATION (continued) h.

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

PP 81/2007 ini mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling singkat enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

This regulation provides that resident publiclylisted companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate of 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed in the Indonesia Stock Exchange, those whose shares owned by the public are 40% or more of the total paid-up shares and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly-listed companies within six months in one tax year.

Pada tanggal 4 November 2008, Presiden dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 yang mengatur bahwa penghasilan wajib pajak yang melakukan transaksi pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan akan dikenakan pajak yang bersifat final efektif tanggal 1 Januari 2009.

On November 4, 2008, the President and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation No. 71/2008, which provides that, effective January 1, 2009, the income of a taxpayer from transactions of transferring rights on land and/or building, will be subject to final tax.

16. LIABILITAS IMBALAN KERJA

16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY This account consists of the following:

Akun ini terdiri atas: 2011

2010

Kewajiban imbalan kepada karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 Penghargaan cuti besar

49.696.810.053 1.804.714.630

38.234.107.202 828.119.915

Employee benefits liability based on Labor Law No. 13/2003 Grand leave

Jumlah

51.501.524.683

39.062.227.117

Total

Mulai tanggal 1 April 2003, Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi persyaratan. Program pensiun tersebut dikelola Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang merupakan badan hukum yang didirikan oleh PT Asuransi Manulife Indonesia yang telah memiliki Peraturan Dana Pensiun yang disahkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. KEP-331/KM.6/2004 tertanggal 9 Agustus 2004.

87

Starting from April 1, 2003, the Group has a defined contribution pension plan, covering substantially all of its eligible employees. The plan was administered by DPLK Manulife Indonesia which is a statutory body established by PT Asuransi Manulife Indonesia, the establishment of which has been approved by the Minister of Finance in his decree No. KEP-331/KM.6/2004 dated August 9, 2004. .


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA


16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Iuran dana pensiun terdiri dari kontribusi Grup sebesar 2,5% - 5% dari penghasilan dasar pensiun karyawan dan kontribusi karyawan sebesar 3% 5% dari penghasilan dasar pensiun.

The Group’s contributions to the retirement fund were computed at 2.5% - 5% of the employees’ pensionable salaries while the employees made monthly contributions equal to 3% - 5% of their pensionable salaries.

Grup memberikan tambahan minimal imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU Tenaga Kerja No. 13). Tambahan manfaat imbalan kerja sesuai UU Tenaga Kerja No. 13 tidak dilakukan pendanaan.

The Group provides additional minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law). The additional benefits under the Law are unfunded.

Jumlah liabilitas imbalan kerja yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut ditentukan oleh aktuaris independen PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, dalam laporannya masingmasing pada tanggal 13 Februari 2012 dan 7 Februari 2011, dengan menggunakan asumsiasumsi sebagai berikut:

The amounts recognized as employee benefits liability in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and 2010 and as employee benefits expense in the consolidated statements of comprehensive income for the years then ended were determined by independent actuaries, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, in their reports dated February 13, 2012 and February 7, 2011, respectively, using the following assumptions:

Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan upah tahunan Tingkat kematian Tingkat kecacatan Usia pensiun

a.

: 6% pada tahun 2011 dan 7,7% pada tahun 2010/ 6% in 2011 and 7.7% in 2010 : 7% pada tahun 2011 dan 2010/ 7% in 2010 and 2010 : Tabel Mortalita Indonesia 2/ nd Indonesian Mortality Table 2 : 10% dari table mortalitas/ 10% of mortality rate : 55 tahun kecuali untuk unit hotel CSM dan CSN/ 55 years old except for unit hotel CSM and CSN 45 dan 55 tahun untuk CSM unit hotel/ 45 and 55 years old for CSM unit hotel 50 dan 55 tahun untuk CSN unit hotel/ 50 and 55 years old for CSN unit hotel a.

Beban imbalan kerja 2011

Discount rate per annum Annual salary increase Mortality table Disability rate Retirement age

Employee benefits expense

2010

Biaya jasa kini Beban bunga Amortisasi biaya jasa lalu non-vested Kelebihan pembayaran Amortisasi atas kerugian aktuarial Kerugian atas kurtailmen Transfer masuk/keluar - neto

5.347.185.729 4.847.495.840

3.993.402.823 4.794.664.421

315.404.123 540.723.827 2.197.629.832 (3.105.159.408) 6.359.267.120

315.404.123 586.222.489 424.059.890 7.381.557.394

Current service cost Interest cost Amortization of past service cost-non vested Benefit paid - excess payment Amortization of actuarial losses Curtailment loss Transfer in/out - net

Beban imbalan kerja

16.502.547.063

17.495.311.140

Employee benefits expense

88


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) b.

16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) b.

Liabilitas imbalan kerja 2011 Nilai kini dari liabilitas imbalan kerja Kerugian aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui Liabilitas imbalan kerja

c.


Employee benefits liability

2010

84.153.050.436 (29.047.327.978) (3.604.197.775)

61.150.638.160 (18.140.927.112) (3.947.483.931)

51.501.524.683

39.062.227.117

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2011

c.

Employee benefits liability

The movements in the employee benefits liability are as follows:

2010

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja Pembayaran selama tahun berjalan

39.062.227.117 16.502.547.063 (4.063.249.497)

23.407.890.605 17.495.311.140 (1.840.974.628)

Saldo akhir tahun

51.501.524.683

39.062.227.117

17. UANG MUKA YANG DITERIMA

Present value of employee benefits obligation Unrecognized actuarial loss Unrecognized past service cost

Balance at beginning of year Employee benefits expense Payments during the year Balance at end of year

17. ADVANCES RECEIVED This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2011

2010

Uang muka yang diterima dari pihak ketiga atas: Penjualan tanah dan bangunan Penjualan apartemen dan lainnya

1.971.307.163.456 1.002.994.697.164 185.603.328.036 283.526.264.465

Downpayments received from third parties from: Sales of land and buildings Sales of apartments and others

Jumlah uang muka yang diterima

2.156.910.491.492 1.286.520.961.629

Total advances received

Seluruh uang muka pelanggan yang diterima Grup adalah dalam mata uang rupiah. 18. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA

All of the advances received from customers by the Group are in rupiah. 18. UNEARNED REVENUES

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2011

2010

Sewa ruang pusat niaga Lain-lain

153.268.722.251 2.987.277.965

66.520.086.301 1.441.158.245

Rental of shopping center Others

Jumlah pendapatan diterima di muka

156.256.000.216

67.961.244.546

Total unearned revenues

Seluruh pendapatan diterima dimuka yang diterima Grup adalah dalam mata uang rupiah.

89

All of the unearned revenues received by the Group are in rupiah.




19. UTANG BIAYA PEMBANGUNAN

19. CONSTRUCTION COST PAYABLE This account represents estimated liabilities to contractors and suppliers for the development of real estate infrastructure.

Akun ini merupakan liabilitas kepada kontraktor dan pemasok untuk pembangunan sarana dan prasarana real estat. 20. KEPENTINGAN NONPENGENDALI Rincian kepentingan sebagai berikut: CP dan Entitas Anak CS dan Entitas Anak CGM dan Entitas Anak CR dan Entitas Anak CI dan Entitas Anak PT Penta Oktoneatama dan Entitas Anak PT Citra Tumbuh Bahagia Bersih

20. NON-CONTROLLING INTERESTS

nonpengendali

The details of non-controlling interests are as follows:

adalah

2011 2010 1.595.316.178.863 1.605.362.837.939 879.292.098.057 709.003.716.530 24.375.589.049 4.515.554.765 23.815.421.785 5.986.105.465 16.532.229.905 20.821.862.429 1.496.586.741 (84.435.304)

1.501.502.331 (83.591.232)

PT Penta Oktoneatama and Subsidiaries PT Citra Tumbuh Bahagia

2.540.743.669.096 2.347.107.988.227

Net

21. MODAL SAHAM

21. CAPITAL STOCK The composition of the Company’s share ownership as of December 31, 2011 and 2010 is as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham Manajemen PT Sang Pelopor Bayan Akochi (Komisaris) Non-Manajemen Credit Suisse, Singapura Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%) Jumlah

CP and Subsidiaries CS and Subsidiaries CGM and Subsidiaries CR and Subsidiaries CI and Subsidiaries

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Amount

Stockholders

4.644.750.000 30.793.000

30,63% 0,20%

1.161.187.500.000 7.698.250.000

Management PT Sang Pelopor Bayan Akochi (Commissioner)

1.225.225.976

8,08%

306.306.494.000

Non-Management Credit Suisse, Singapore

9.265.047.018

61,09%

2.316.261.754.500

Others (each below 5% ownership)

15.165.815.994

100,00%

3.791.453.998.500

Total

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan tanggal 18 Mei 2010 yang telah diaktakan dalam akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng. S.H., S.E., M.H., No. 348, para pemegang saham menyetujui untuk memecah nilai nominal saham Perusahaan dari semula Rp500 menjadi Rp250 per saham sehingga meningkatkan jumlah modal dasar dari 10.000.000 lembar menjadi 20.000.000 lembar, dan meningkatkan jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh dari 7.582.907.997 lembar menjadi 15.165.815.994 lembar. Perubahan nilai nominal saham ini berlaku efektif pada tanggal 18 Juni 2010 (Catatan 1b).

90

Based on the minutes of the Stockholders’ Extraordinary Meeting held on May 18, 2010 which were notarized under Deed No. 348 of Buntario Tigris Darmawa Ng. S.H., S.E., M.H., the stockholders approved to split the nominal value of the shares from Rp500 to Rp250 per share resulting in an increase in the number of authorized shares from 10,000,000 to 20,000,000 shares, and in the number of issued and fully paid shares from 7,582,907,997 to 15,165,815,994 shares. This stock split is effective on June 18, 2010 (Note 1b).


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. MODAL SAHAM (lanjutan)


21. CAPITAL STOCK (continued)

Pembentukan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya

Appropriation of retained earnings

Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan sebagai cadangan dana umum sebesar Rp5.000.000 masing-masing pada tahun 2010 dan 2009 yang diputuskan dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham (RUPS) tanggal 24 Mei 2011 dan 18 Mei 2010.

In compliance with Corporation Law No. 40 Year 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the stockholders approved the partial appropriation of the Company’s retained earnings as general reserve amounting to Rp5,000,000 each in 2010 and 2009, which was declared during the Annual General Meeting of Stockholders (AGMS) held on May 24, 2011 and May 18, 2010, respectively.

Pembagian dividen

Dividend declaration

Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 24 Mei 2011, para pemegang saham memutuskan, antara lain, untuk membagikan dividen kas sebesar Rp6 per saham atau sebesar Rp90.994 juta dari laba bersih tahun 2010. Dividen kas tersebut telah dibayarkan pada tahun 2011, kecuali atas Rp109.995.076 yang merupakan bagian dari “Utang Lain-lain” pada tanggal 31 Desember 2011.

Pursuant to resolutions in the AGMS dated May 24, 2011, the stockholders agreed to distribute cash dividend of Rp6 per share or totaling Rp90,994 million in respect of the 2010 net income. The cash dividend was paid in 2011, except for Rp109,995,076 which is part of “Other Payables” as of December 31, 2011.

Manajemen permodalan

Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan nilai bagi pemegang saham. Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru dan mencari sumber pendanaan yang kompetitif.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize stockholder value. The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Company may adjust the dividend payment to its stockholders, issue new shares and seek other competitive funding sources.

22. SELISIH ANAK

PERUBAHAN

EKUITAS

ENTITAS

22. DIFFERENCE ARISING FROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIES

Akun ini terutama merupakan perubahan bagian Perusahaan atas nilai ekuitas CP sebagai akibat dari penawaran umum saham pada tahun 2007 dan atas nilai ekuitas CSN sebagai akibat konversi dari obligasi konversi yang dimiliki pihak ketiga menjadi saham CSN pada tahun 2003.

This account mainly represents the change in the Company’s share in the equity of CP as a result of CP’s public offering in 2007 and in the equity of CSN as a result of the conversion of convertible bonds owned by third parties into CSN’s shares in 2003.

91


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. PENDAPATAN

23. REVENUES The details of revenues are as follows:

Rincian pendapatan adalah sebagai berikut: 2011 Penjualan bersih dari: Rumah hunian dan ruko: Bangunan Tanah Apartemen Kapling


2010

727.502.973.366 467.692.290.460 385.049.406.630

539.450.032.053 334.443.321.168 254.162.738.000

162.087.949.102

173.378.202.333

Net sales of: Residential houses and shop-houses: Building Land Apartments Lots

1.742.332.619.558 1.301.434.293.554 Pendapatan usaha dari: Pihak ketiga Pusat niaga Hotel Lapangan golf Lain-lain

Jumlah pendapatan

251.399.718.993 127.568.782.653 33.258.174.806 23.771.707.279

222.248.169.647 112.227.730.662 33.212.880.844 23.564.295.380

435.998.383.731

391.253.076.533

2.178.331.003.289 1.692.687.370.087

Operating revenues from: Third parties Shopping centres Hotels Golf course Others

Total revenues

Tidak terdapat pendapatan dari pihak berelasi pada tahun 2011 dan 2010.

There were no revenues from related parties in 2011 and 2010.

Pada tahun 2011 dan 2010, tidak ada pendapatan dari satu pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan konsolidasian.

In 2011 and 2010, no revenues exceeding 10% of total consolidated revenues were earned from any single customer.

24. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG Rincian beban pokok penjualan langsung adalah sebagai berikut:

Beban pokok penjualan Rumah hunian dan ruko Bangunan Tanah Kapling Apartemen

Beban langsung Pusat niaga Hotel Lapangan golf Lain-lain

Jumlah beban pokok penjualan dan beban langsung

dan

24. COST OF SALES AND DIRECT COSTS

beban

The details of cost of sales and direct costs are as follows:

2011

2010

482.144.953.724 224.616.614.454 45.970.030.068 186.623.334.538

363.075.248.709 165.867.743.834 85.593.282.455 180.102.915.637

939.354.932.784

794.639.190.635

95.807.289.830 54.655.796.200 26.921.601.597 18.599.187.736

70.625.519.668 51.087.829.353 24.412.115.420 17.220.544.404

195.983.875.363

163.346.008.845

1.135.338.808.147

957.985.199.480

92

Cost of sales Residential houses and shop-houses Building Land Lots Apartments

Direct costs Shopping centres Hotels Golf course Others

Total cost of sales and direct costs


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 24. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG (lanjutan) Pada tahun 2011 dan 2010, tidak terdapat pembelian dari satu pemasok yang nilainya melebihi 10% dari jumlah pendapatan. 25. BEBAN PENJUALAN

2011

Jumlah beban penjualan

AND

DIRECT

COSTS

In 2011 and 2010, no purchases exceeding 10% of revenues were made from any single supplier.

The details of selling expenses are as follows: 2010 66.222.854.084 18.956.124.214 2.070.706.148 4.005.302.216 2.349.250.089 10.465.241.721

Promotion and advertising Sales commissions and others Salaries and employee benefits Coordination fees (Note 33) Entertainment, sponsorship and donation Others

163.019.416.367

104.069.478.472

Total selling expenses

26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut: 2011

Jumlah beban umum dan administrasi

SALES

88.836.695.119 53.018.236.971 5.148.370.514 4.837.879.957 1.639.250.000 9.538.983.806

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Gaji, upah dan imbalan kerja lainnya Penyusutan (Catatan 9 dan 10) Listrik, air dan telepon Biaya operasional kantor Fotokopi dan alat tulis kantor Perjalanan dinas dan transportasi Rekruitmen dan pelatihan Jamuan dan sumbangan Pos dan telekomunikasi Kendaraan Jasa profesional Jasa koordinasi (Catatan 33) Pajak dan perijinan Jasa manajemen (Catatan 33) Asuransi Beban piutang tak tertagih (pembalikan penyisihan penurunan nilai piutang) - neto Lain-lain

24. COST OF (continued)

25. SELLING EXPENSES

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut:

Promosi dan iklan Komisi penjualan dan lainnya Gaji dan kesejahteraan karyawan Jasa koordinasi (Catatan 33) Jamuan, sponsorship dan sumbangan Lain-lain


212.023.383.485 30.572.782.071 15.494.699.305 13.291.133.557 11.122.897.320 10.267.032.322 8.362.260.104 7.328.453.003 5.806.999.336 5.022.093.871 4.851.584.690 4.278.421.009 3.955.582.971 3.255.407.831 2.395.889.257 977.303.760 41.517.218.101 380.523.141.993

93

The details of general and administrative expenses are as follows: 2010 175.293.149.327 29.833.737.936 4.526.871.811 1.378.385.824 9.188.912.985 5.801.403.775 5.607.131.629 6.074.441.486 4.748.313.528 4.005.906.316 6.104.165.932 3.580.906.438 4.766.079.978 423.497.292 2.130.835.797 (2.628.276.402) 27.977.965.022 288.813.428.674

Salaries, wages and other employee benefits Depreciation (Notes 9 and 10) Electricity, water and telephone Operational expense Photocopy and stationery Travelling and transportation Recruitment and training Entertainment and donations Postage and telecommunication Vehicle Professional fees Coordination fees (Note 33) Taxes and license Management fees (Note 33) Insurance Bad debt expenses (reversal of allowance for impairment loss of receivables) - net Others Total general and administrative expenses




27. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

27. BASIC EARNINGS PER SHARE The details of basic earnings computation are as follows:

Rincian perhitungan laba bersih per saham dasar adalah sebagai berikut: 2011 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

per

share

2010

324.823.878.409

257.959.577.688

Profit for the year attributable to the owners of the parent

Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk menghitung laba per saham dasar Saldo awal sebelum efek pemecahan saham Efek pemecahan saham (Catatan 21)

15.165.815.994 -

7.582.907.997 7.582.907.997

Weighted average number of shares for calculation of basic earnings per share Beginning balance before effect of stock split Effect of stock split (Note 21)

Jumlah

15.165.815.994

15.165.815.994

Total

21

17

Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar

28. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI

DENGAN

Grup, dalam kegiatan usahanya melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Saldo piutang/utang pihak-pihak berelasi yang timbul dari transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

TRANSACTIONS

WITH

The Group, in the regular conduct of its business, has engaged in transactions with related parties. The balances of the amounts due from/to related parties arising from the transactions are as follows: Persentase dari jumlah aset/kewajiban konsolidasian yang bersangkutan/ Percentage to the respective total consolidated assets/liabilities

Jumlah/ Amount 2011

28. BALANCES AND RELATED PARTIES

2010

2011

2010

Piutang pihak berelasi Ridge (US$901.195 pada tahun 2011 dan US$11.397.401 pada tahun 2010) PT Citramas Bumiselaras PT Putraindah Jasabangun PT Karyaindah Indoptima JO Citra Arsigriya PT Apratima Sejahtera Deaumont (US$695.590) PT Citraloka Bumi Bengawan Lain-lain

8.172.037.534 5.000.000.000 2.535.130.123 1.068.146.973 195.201.060 1.113.129 368.405.201

102.474.030.398 1.878.989.800 755.495.396 6.254.049.690 2.000.000.000 -

0,07% 0,04% 0,02% 0,01% 0% 0% 0%

1,0927% 0,0200% 0,0081% 0,0667% 0,0213% -

Due from related parties Ridge (US$901,195 in 2011 and US$11,397,401 in 2010) PT Citramas Bumiselaras PT Putraindah Jasabangun PT Karyaindah Indoptima JO Citra Arsigriya PT Apratima Sejahtera Deaumont (US$695,590) PT Citraloka Bumi Bengawan Others

Jumlah piutang pihak berelasi

17.340.034.020

113.362.565.284

0.14%

1.2088%

Total due from related parties

Utang pihak berelasi PT Ciputra Corpora PT Sang Pelopor Lain-lain

-

51.576.069.661 13.561.500.000 45.000.000

-

2.4257% 0.6378% 0.0021%

Due to related parties PT Ciputra Corpora PT Sang Pelopor Others

Jumlah utang pihak berelasi

-

65.182.569.661

-

3.0656%

Total due to related parties

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi keuangan dengan pihak-pihak berelasi, dimana transaksi-transaksi tersebut merupakan pembebanan biaya dan pinjaman modal kerja tanpa dikenakan bunga serta tidak ditentukan jangka waktu pengembaliannya.

94

In the ordinary course of business, the Group engaged in financial transactions with related parties, such as intercompany expense charging and non-interest bearing cash borrowings which have no fixed repayment dates.


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

DENGAN


28. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

The nature of the related party relationships and the transactions with the related parties are as follows:

Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Hubungan/Relationship

PT Sang Pelopor

Entitas induk/Parent company

Ridge

Entitas dengan pengendalian bersama/entity under common control

PT Citramas Bumiselaras

Pihak-pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Putraindah Jasabangun


PT Karyaindah Indoptima


JO Citra Arsigriya

Ventura bersama/joint venture

PT Apratima Sejahtera


Deaumont


PT Citraloka Bumi Bengawan


PT Ciputra Corpora


29. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

29. ASSETS AND CURRENCIES

2011

Aset Kas dan setara kas Dolar Amerika Serikat Euro Eropa Dolar Australia Dolar Singapura Yuan China

US$ 9.504.103 Euro 308.020 SGD$ 2.000 CNY 15.000

FOREIGN

2010

Rupiah ekuivalen/ Equivalent in rupiah

86.183.193.701 3.615.837.112 13.948.655 21.587.405

Investasi Dolar Amerika Serikat

US$

23.738

215.251.831

Piutang pihak berelasi Dolar Amerika Serikat

US$

901.195

8.172.037.534

Jumlah aset

IN

As of December 31, 2011 and 2010, the Group had monetary assets and no liabilities denominated in foreign currencies. The rupiah equivalents of the foreign currency-denominated assets as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Grup memiliki asset moneter dan tidak mempunyai kewajiban moneter dalam mata uang asing. Nilai ekuivalen rupiah dari aset berdenominasi dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Mata uang asing/ Foreign currency

LIABILITIES

98.221.856.238

95

Mata uang asing/ Foreign currency

US$ 11.329.015 Euro 307.753 AUD$ 34.083 SGD$ 1.275 CNY 15.000

Rupiah ekuivalen/ Equivalent in rupiah

101.859.191.521 3.679.429.632 311.620.716 8.901.090 20.364.150

Assets Cash and cash equivalents U.S. dollar European euro Australian dollar Singapore dollar Chinese yuan

23.738

213.424.042

Investment U.S. dollar

US$ 12.092.991

108.728.080.088

Due from related party U.S. dollar

US$

214.821.011.239

Total assets




29. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

29. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

FOREIGN

As of the completion date on March 27, 2012 of the 2011 consolidated financial statements, the exchange rates were as follows:

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian tahun 2011, yaitu tanggal 27 Maret 2012, nilai tukar mata uang asing adalah sebagai berikut: 1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar Australia 1 Dolar Singapura 1 Yuan Cina

IN

9.188 12.268 9.665 7.297 1.462

1 United States dollar 1 European euro 1 Australian dollar 1 Singapore dollar 1 Chinese yuan

Jika aset moneter bersih Grup pada tanggal 31 Desember 2011 dijabarkan ke dalam rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia tanggal 27 Maret 2012, maka aset moneter bersih akan turun sekitar Rp 1,4 milyar.

If the Group’s monetary assets as of December 31, 2011 were translated to rupiah using the middle exchange rates of Bank Indonesia at March 27, 2012, the monetary assets will decrease by about Rp 1.4 billion.

CP dan CS mengelola saldo kas dan setara kas serta investasi dalam mata uang asing terutama digunakan untuk pengembangan proyek CiputraWorld di Jakarta dan Surabaya.

CP and CS maintain cash and cash equivalents and investments in foreign currencies mainly for development of the CiputraWorld projects in Jakarta and Surabaya.

30. INFORMASI SEGMEN

30. SEGMENT INFORMATION For management reporting purposes, the Group is managed and classified into business divisions of real estate, rental and others. This segmentation is used as a basis for providing business segment information. Information by business segment is as follows:

Untuk tujuan pelaporan manajemen, Grup dikelola dan dikelompokkan dalam divisi usaha real estat, sewa dan lainnya. Divisi ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen usaha. Informasi menurut segmen usaha adalah sebagai berikut: 2011 Real Estat/ Real Estate Pendapatan Beban pokok penjualan dan beban langsung Laba kotor

1.742.332.619.558

Sewa/ Rental 355.692.630.182

(939.354.932.784)

(150.463.086.030)

802.977.686.774

205.229.544.152

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Rugi penjualan investasi - neto Laba selisih kurs Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

Lain-lain/ Others 80.305.753.549

Konsolidasian/ Consolidation 2.178.331.003.289

Revenues

(45.520.789.333) (1.135.338.808.147)

Cost of sales and direct costs

34.784.964.216

1.042.992.195.142

Gross profit

(380.523.141.993) (163.019.416.367) (351.000.291) 3.941.265.025 42.020.930.042 (5.602.104.459)

General and administrative expenses Selling expenses Loss on sale of investments - net Gain on foreign exchange - net Other income Other expenses

Laba usaha

539.458.727.099

Pendapatan bunga Biaya pendanaan

102.473.201.789 (26.352.395.689)

Bagian laba entitas asosiasi Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

3.197.976.098

Interest income Finance cost Equity in net income of associated companies

618.777.509.297

Income before income tax

(124.766.421.467)

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lainnya Jumlah pendapatan komprehensif

96

Profit from operations

Income tax expense

494.011.087.830

Profit for the year

-

Other comprehensive income

494.011.087.830

Total comprehensive income




30. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

30. SEGMENT INFORMATION (continued) 2011 (lanjutan/continued)

Real Estat/ Real Estate

Sewa/ Rental

Lain-lain/ Others

Konsolidasian/ Consolidation

Aset segmen

6.220.070.153.243

5.055.199.690.475

249.596.978.598

11.524.866.822.316

Liabilitas segmen

2.516.110.937.870

1.297.646.883.343

63.674.812.289

3.877.432.633.502

Informasi Lainnya

Segment assets

Segment liabilities

Other information

Perolehan aset tetap dan properti investasi

52.663.752.236

862.773.043.912

121.713.258.481

1.037.150.054.629

Penyusutan

19.223.063.874

43.214.476.310

14.633.197.004

77.070.737.188

Acquisition of fixed assets and investment properties

Depreciation

2010 Real Estat/ Real Estate Pendapatan Beban pokok penjualan dan beban langsung Laba kotor

1.301.434.293.554

Sewa/ Rental

Lain-lain/ Others

334.475.900.309

56.777.176.224

(794.639.190.635)

(127.295.844.097)

506.795.102.919

207.180.056.212

Konsolidasian/ Consolidation 1.692.687.370.087

Revenues

(36.050.164.748)

(957.985.199.480)

Cost of sales and direct cost

20.727.011.476

734.702.170.607

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Laba penjualan investasi - neto Rugi selisih kurs Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

(288.813.428.674) (104.069.478.472) 33.425.236.253 (31.517.014.872) 38.652.738.654 (7.459.932.559)

Gross profit General and administrative expenses Selling expenses Gain on sale of investments - net Loss on foreign exchange - net Other income Other expenses

Laba usaha

374.920.290.937

Profit from operations

Pendapatan bunga Biaya pendanaan Bagian laba entitas asosiasi

111.001.856.579 (6.464.484.350) 2.815.230.389

Interest income Finance cost Equity in net income of associated companies

Laba sebelum pajak penghasilan

482.272.893.555

Income before income tax

Beban pajak penghasilan

(93.022.310.631)

Laba tahun berjalan

389.250.582.924

Profit for the year

1.223.600

Other comprehensive income

389.251.806.524

Total comprehensive income

Pendapatan komprehensif lainnya Jumlah pendapatan komprehensif

Income tax expense

Aset segmen

5.150.986.701.889

4.079.524.114.360

147.831.320.678

9.378.342.136.927

Segment assets

Liabilitas segmen

1.612.708.420.097

476.273.948.213

37.216.082.909

2.126.198.451.219

Segment liabilities

Informasi Lainnya Perolehan aset tetap dan properti investasi

Penyusutan

Other information 129.471.462.749

416.892.490.756

3.212.055.841

549.576.009.346

Acquisition of fixed assets and investment properties

13.193.223.297

32.609.567.343

13.494.172.214

59.296.962.854

Depreciation

97


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan klasifikasi dan nilai tercatat, yang nilainya sama dengan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010: 2011 Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Deposito berjangka - jangka panjang Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi Aset lain-lain - dana yang dibatasi penggunaaannya Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Investasi - efek diperdagangkan dan reksadana Penyertaan saham Jumlah Kewajiban Keuangan Pinjaman dan utang Utang bank Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang pihak berelasi Utang biaya pembangunan Jumlah


The following table sets out the classifications and carrying values, which approximate the estimated fair values, of the Group’s financial instruments as of December 31, 2011 and 2010: 2010

2.109.129.637.191 2.215.251.831 277.277.894.330 47.538.192.683 17.340.034.020

2.235.938.145.227 213.424.042 179.296.995.188 19.656.022.691 113.362.565.284

283.028.290.667

157.563.964.346

2.736.529.300.722

2.706.031.116.778

Financial Assets Loans and receivables Cash and cash equivalents Long-term time deposits Trade receivables Other receivables Due from related parties Other assets - restricted funds

11.830.668.230 122.673.570.022

14.193.578.521 -

Financial assets at fair value through profit or loss Investments - trading securities and mutual funds Investments in shares of stock

2.871.033.538.974

2.720.224.695.299

Total

801.939.388.346 27.962.855.820 195.860.554.841 33.055.188.280 357.530.626.763

282.159.076.889 27.157.406.998 84.489.712.439 26.706.732.763 65.182.569.661 140.224.125.943

Financial Liabilities Loans and borrowings Loans from banks Trade payables to third parties Other payables Accrued expenses Due to related parties Construction cost payable

1.416.348.614.050

625.919.624.693

Total

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragrafparagraf berikut.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximations of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Investasi pada efek diperdagangkan dan reksadana dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Investments in trading securities and mutual funds are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

98


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. NILAI WAJAR (lanjutan)

INSTRUMEN


KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Piutang usaha dan jaminan penyewa disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga kredit pemilikan rumah dan pinjaman pasar pada saat ini untuk jenis pinjaman yang serupa.

Trade receivables and deposits from tenants are carried at amortized cost using the effective interest rate method (EIR), and the discount rates used are the current market housing loans and incremental lending rates for similar types of lending.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang pihak berelasi, dana yang dibatasi penggunaannya, utang usaha kepada pihak ketiga, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, serta utang biaya pembangunan kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts of cash and cash equivalents, time deposits, due from related parties, restricted funds, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses and construction cost payable reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai tercatat dari utang bank dengan suku bunga mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of loans from banks with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.

32. KEBIJAKAN DAN RISIKO KEUANGAN

TUJUAN

MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT

Kewajiban keuangan utama Grup meliputi utang bank, utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar dan utang biaya pembangunan. Tujuan utama dari kewajiban keuangan ini adalah untuk membiayai operasi Grup. Grup juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha, deposito berjangka, dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The principal financial liabilities of the Group consist of loans from banks, trade and other payables, accrued expenses and construction cost payable. The main purpose of these financial liabilities is to raise funds for the operations of the Group. The Group also has various financial assets such as trade receivables, time deposits, and cash and cash equivalents, which arise directly from their operations.

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Grup adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum dibawah ini.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The importance of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in both Indonesian and international financial markets. The Company’s Board of Directors reviews and approves the policies for managing these risks which are summarized below.

99


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 32. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

MANAJEMEN

MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

c.

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) RISK MANAGEMENT (continued)

a. Risiko suku bunga

b.


a.

Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Grup dihadapkan dengan risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan utang bank yang dikenakan suku bunga mengambang.

Interest risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in market interest rates relating primarily to its loans from banks with floating interest rates.

Grup mengelola risiko suku bunga dengan cara sangat berhati-hati dalam mengambil pinjaman bank dan membatasinya pada tingkat yang wajar sesuai dengan arus kas perusahaan.

The Group manages its interest rate risk by being prudent in entering into bank credit facilities and maintaining its leverage at a fair level to be in line with its cash flows.

Risiko nilai tukar mata uang

b.

Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Grup dihadapkan dengan fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari kas dan setara kas dan utang pihak berelasi.

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalents and due from related party.

Aset moneter Grup dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 disajikan pada Catatan 29.

Monetary assets of the Group denominated in foreign currencies as of December 31, 2011 and 2010 are presented in Note 29.

Risiko kredit

c.

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Grup berasal dari kegiatan operasi (terutama kredit yang diberikan kepada pelanggan) dan dari kegiatan pendanaan, termasuk investasi pada bank dan lembaga keuangan.

Credit risk is the risk that one party of financial instruments will fail to discharge its obligation and will result in a financial loss to the other party. The Group is exposed to credit risk from its operating activities (primarily for trade receivables) and from its financing activities, including deposits with banks and financial institutions.

Risiko kredit pelanggan dikelola dengan cara melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Grup memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit.

Customer credit risk is managed by trading only with recognized and creditworthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures.

100



MANAJEMEN


32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)


RISK MANAGEMENT (continued)

c.

c.

d.

Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

Pelanggan yang membeli produk real estat dengan cara angsuran diikat dengan klausul legal didalam kontrak pembelian dan diminta untuk mengagunkan produk yang dibeli atas kewajiban yang tersisa dari harga pembelian. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 6. Grup tidak memiliki risiko kredit yang terpusat secara signifikan karena piutang usaha berasal dari banyak pelanggan.

Customers who purchase real estate inventory on installment are bound by legal clauses in their purchase contracts and are required to collateralize the product purchased for the remaining obligation for the purchase price. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts. The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amounts as shown in Note 6. The Group has no concentration of credit risk as its trade receivables relate to a large number of ultimate customers.

Risiko kredit berasal dari saldo pada bank dan lembaga keuangan dikelola dengan menempatkan kelebihan dana hanya pada bank dan lembaga keuangan dengan peringkat kredit yang tinggi. Nilai maksimal eksposur saat ini adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 4 dan 5.

Credit risk from balances with banks and financial institutions is managed by placing investments of surplus funds only with banks and financial institutions with high credit ratings. The maximum exposure is equal to the carrying amount as disclosed in Notes 4 and 5.

Risiko likuiditas

d.

Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Grup menunjukkan bahwa penerimaan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as the risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Kebutuhan likuiditas Grup secara historis timbul dari kebutuhan untuk membiayai investasi dan pengeluaran barang modal terkait dengan program perluasan usaha. Grup membutuhkan modal kerja yang substansial untuk membangun proyek-proyek baru dan untuk mendanai operasional.

The Group’s liquidity requirements have historically arisen from the need to finance investments and capital expenditures related to the expansion of the business. The Group’s business requires substantial capital to construct new projects and to fund operations.

Dalam mengelola risiko likuiditas, Grup memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Grup juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang bank panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga ketersediaan komitmen fasilitas kredit. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank.

In the management of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuations in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its long-term loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets to maintain flexibility in funding by keeping committed credit facilities available. These activities may include bank loans.

101




MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)


RISK MANAGEMENT (continued)

d.

d.

Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued) Table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities as of December 31, 2011 based on contractual undiscounted payments (excluding interests).

Tabel dibawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2011 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (tidak termasuk bunga).

Kewajiban Utang bank Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang biaya pembangunan

Dibawah 1 tahun/ Below 1 year

1-2 tahun/ 1-2 years

Lebih dari 5 tahun/ Over 5 years

Jumlah/ Total

Nilai wajar 31 Des 2011/ Fair value Dec. 31. 2011

54.131.659.698

378.434.522.939

189.985.356.272

27.962.855.820 195.860.554.841

-

-

179.387.849.437

801.939.388.346

801.939.388.346

-

27.962.855.820 195.860.554.841

27.962.855.820 195.860.554.841

33.055.188.280 357.530.626.763

-

-

-

33.055.188.280 357.530.626.763

33.055.188.280 357.530.626.763

668.540.885.402

378.434.522.939

189.985.356.272

179.387.849.437

3-5 tahun/ 3-5 years

33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

Current liabilities Loans from banks Trade payables to third parties Other payables Accrued expenses Construction cost payable

1.416.348.614.050 1.416.348.614.050

33. SIGNIFICANT COMMITMENTS

AGREEMENTS

AND

CiputraWorld Jakarta

CiputraWorld Jakarta

a.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP, Entitas Anak CP, menandatangani perjanjian jasa konsultan pembangunan dengan Starwood Development Consulting Services Pte. Ltd. (Starwood), dimana SNIP berkewajiban untuk membayar service fee sebesar US$300.000. Perjanjian berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

a.

On October 13, 2011, SNIP, a Subsidiary of CP, entered into a development consulting services agreement with Starwood Development Consulting Services Pte. Ltd. (Starwood), wherein SNIP has agreed to pay US$300,000 as service fee. The agreement has become effective since October 13, 2011.

b.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian dengan Starwood berkaitan dengan system license and technical assistance agreeement, dimana Starwood memberikan hak untuk mengoperasikan hotel di bawah merek dagang dari Starwood sesuai dengan sistem yang berlaku. SNIP berkewajiban untuk membayar 5% dari gross room revenue dan technical assistance fee sebesar 3% dari gross operating revenue. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

b.

On October 13, 2011, SNIP entered into a system license and technical assistance agreement with Starwood wherein Starwood is willing to grant a license to SNIP to operate the hotel using Starwood’s brand name based on the applied system. SNIP has agreed to pay 5% of gross room revenue and 3% technical assistance fee of gross operating revenue. The agreement has become effective on October 13, 2011.

102


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)


33. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

CiputraWorld Jakarta (lanjutan)

CiputraWorld Jakarta (continued)

c.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian dengan W International Hotel Management, Inc. berkaitan dengan centralized services agreement. SNIP mendapatkan manfaat centralized service dari manajemen hotel W Internationa dan berkewajiban untuk membayar centralized service charge setiap bulan atau kuarter. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

c.

On October 13, 2011, SNIP entered a centralized services agreement with W International Hotel Management, Inc., wherein SNIP will get the benefits of centralized service from W International hotel management. SNIP has agreed to pay monthly or quarterly centralized service charge. The agreement has become effective on October 13, 2011.

d.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian operating services agreement dengan PT Indo-Pacific Sheraton, dimana PT Indo-Pacific Sheraton akan mengawasi, mengarahkan, dan mengontrol operasi Hotel atas nama SNIP. SNIP berkewajiban membayar Operating Services Fee setiap bulan berdasarkan Gross Operating Profit (GOP). Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

d.

On October 13, 2011, SNIP entered into an operating services agreement with PT IndoPacific Sheraton, wherein PT Indo-Pacific Sheraton is willing to supervise, direct, and control the operations of the Hotel on behalf of SNIP. SNIP has agreed to pay monthly Operating Services Fee based on the Gross Operating Profit (GOP). The agreement has become effective on October 13, 2011.

e.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani hotel operating services term sheets dengan Starwood, dimana Starwood akan menyediakan bantuan teknis, mengawasi, mengarahkan dan mengontrol operasi Hotel lewat definitive agreement. SNIP berkewajiban membayar Support Fee sebesar US$60.000. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

e.

On October 13, 2011, SNIP entered into hotel operating services term sheets with Starwood, wherein Starwood will provide technical assistance and supervise, direct and control the operations of the Hotel through definitive agreement. SNIP has agreed to pay to Starwood a Pre-Opening Support Fee amounting to US$60,000. The agreement has become effective on October 13, 2011.

f.

Pada tanggal 31 Mei 2011, CAG menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Lotte Shopping Plaza Indonesia, dimana CAG menyerahkan hak untuk menyewakan ruang usaha dan menjalankan operasi pada shopping mall/department store seluas 77.351 m2 yang terletak di Mall CiputraWorld Jakarta kepada PT Lotte Shopping Plaza Indonesia selama 20 (dua puluh) tahun, dengan masa tenggang selama 180 hari. Dasar biaya sewa adalah Rp185.000/m2 per bulan sebelum PPN.

f.

On May 31, 2011, CAG entered into a leasing contract with PT Lotte Shopping Plaza Indonesia, wherein CAG is willing to grant the right for leasing and operating the shopping mall/department store with an area of 77,351 m2 which is located in Mall CiputraWorld Jakarta to PT Lotte Shopping Plaza Indonesia for 20 (twenty) years with 180 days of grace period. Base leasing rate is Rp185,000/sqm2 per month excluding VAT.

103





AND



g.

Pada tanggal 17 Mei 2010, CAG menandatangani perjanjian kontrak kerja konstruksi proyek CiputraWorld Jakarta dengan JO Jakon Tata NRC. JO Jakon Tata NRC menyetujui untuk menyediakan jasa konstruksi pada proyek yang akan dilaksanakan oleh Perusahaan. Jangka waktu pelaksanaan terbagi atas tahap konstruksi selama 34 bulan terhitung tanggal 1 Juni 2010 sampai dengan 31 Maret 2013. Jumlah imbalan jasa konstruksi pada proyek ini adalah Rp652.424.000.000 dan pembayaran yang sudah dilakukan di tahun 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp153.666.855.000 dan Rp79.000.000.000.

g.

On May 17, 2010, CAG signed a construction contract for the CiputraWorld Jakarta project with JO Jakon Tata NRC. JO Jakon Tata NRC agreed to provide construction services for the project that will be handled by the Company. The term of the contract consist of: construction stage for 34 months commencing on June 1, 2010 until March 31, 2013. The total construction service fee in this project is Rp652,424,000,000 and payment made during 2011 and 2010 amounted to Rp153,666,855,000 and Rp79,000,000,000, respectively.

h.

Pada tanggal 25 Juni 2008, CAG menandatangani kontrak kerja jasa manajemen konstruksi proyek CiputraWorld dengan PT Jaya CM. PT Jaya CM menyetujui memberikan jasa manajemen konstruksi pada proyek yang akan dilaksanakan oleh Perusahaan. Jangka waktu pelaksanaan terbagi atas tahap konstruksi selama 43 bulan terhitung tanggal 1 Juli 2008 dan tahap masa pemeliharaan selama 12 bulan sejak tanggal 1 Februari 2012. Imbalan jasa konsultan manajemen konstruksi pada proyek ini adalah Rp15.950.000.000. Pada tanggal 1 Desember 2009, CAG menandatangani addendum atas kontrak kerja tersebut. Isi dari addendum tersebut mengubah jangka waktu tahap konstruksi menjadi 54 bulan sejak tanggal 1 Juli 2008 dan tahap masa pemeliharaan selama 12 bulan sejak tanggal 1 Januari 2013 dan mengurangi imbalan jasa konsultan manajemen konstruksi menjadi Rp15.021.600.000. Pembayaran yang dilakukan di tahun 2011 dan 2010 masingmasing sebesar Rp1.974.911.490 dan Rp1.547.181.215 dikapitalisasikan ke dalam aset dalam penyelesaian.

h.

On June 25, 2008, CAG signed a construction management services contract for the CiputraWorld project with PT Jaya CM. PT Jaya CM agreed to provide construction management services for the project of the Company. The term of the contract is divided into construction stage for 43 months commencing on July 1, 2008 and the maintenance stage for 12 months from February 1, 2012. The construction management consulting service fee for this project is Rp15,950,000,000. On December 1, 2009, CAG signed an addendum to the agreement. The addendum amended the term of the contract, which extended the construction stage to 54 months starting from July 1, 2008 and the maintenance stage of 12 months starting from 1 January 2013, and reducing the construction management consulting service fee to Rp15,021,600,000. Payments made during 2011 and 2010 amounted to Rp1,974,911,490 and Rp1,547,181,215, respectively, which were capitalized to construction in progress.

104





AND



i.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian manajemen pengelola apartemen dan perjanjian bantuan teknis hotel di kapling 3-5 proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Raffles Hotels and Resorts Management dan Raffles International Limited (Raffles), dimana CAG setuju untuk membayar jasa manajemen yang dihitung sebesar 0,5% dari jumlah pendapatan. Perjanjian berlaku efektif pada 29 April 2008 dan berakhir 25 tahun setelah tanggal mulai beroperasi yakni 1 November 2011 atau hari lain yang akan disetujui oleh kedua belah pihak.

i.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential and hotel management agreement involving a hotel located at lots 3-5 of the CiputraWorld Jakarta project with PT Raffles Hotels and Resorts Management and Raffles International Limited (Raffles), wherein CAG has agreed to pay management fee computed at 0.5% of total revenues. The agreement became effective since April 29, 2008 and will be terminated after 25 years from opening date on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by both parties.

j.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles dan Perhimpunan Penghuni Premium Residence CiputraWorld Jakarta, dimana Raffles setuju untuk memberikan izin kepada CAG untuk menggunakan merek terdaftar Raffles. CAG setuju untuk membayar 1% dari pendapatan kotor sebagai kompensasi. Perjanjian ini berlaku efektif pada saat perjanjian dimulai tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir saat semua unit sudah habis terjual atau lima tahun setelah perjanjian dilaksanakan.

j.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential license agreement with Raffles and Perhimpunan Penghuni Premium Residence CiputraWorld Jakarta, wherein Raffles agreed to grant a license to CAG to use the licensed marks of Raffles. CAG has agreed to pay 1% of gross revenue as compensation. The agreement became effective since April 29, 2008 and will be terminated until all units have been sold-out or five years after the execution of this agreement.

k.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian lisensi hotel dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk memberikan izin kepada CAG untuk menggunakan merek terdaftar Raffles. CAG setuju untuk membayar 1% dari total pendapatan kotor sebagai kompensasi. Perjanjian ini berlaku efektif pada saat perjanjian dimulai dan akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal mulai beroperasinya hotel yakni 1 November 2011 atau hari lain yang akan disetujui oleh kedua belah pihak.

k.

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel license agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to grant a license to CAG to use the licensed marks of Raffles. CAG has agreed to pay 1% of gross revenue as compensation. The agreement became effective since the agreement date and will be terminated after 25 years from the opening date of the hotel on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.

l.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa konsultan teknik dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk memberikan jasa konsultasi teknis kepada CAG serta jasa lain terkait dengan pembuatan konsep, perencanaan dan penyediaan perabotan hotel dan residensial. CAG setuju untuk membayar jasa konsultan sebesar US$250.000 dan tambahan sebesar US$800 untuk setiap unit kamar hotel dan residensial. CAG juga setuju untuk membayar biaya pengadaan sebesar 5% dari nilai kotor atas pengadaan perlengkapan operasional dan peralatan.

l.

On April 29, 2008, CAG entered a technical agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide technical consultancy services to CAG and other services with regard to the conceptualizing, planning and furnishing of hotel and residences. CAG has agreed to pay consultancy fee amounting to US$250,000 plus an aggregate amount at the rate of US$800 for each hotel room or residence. CAG also has agreed to pay purchasing fee equal to 5% of the gross amount of operating and equipment supplies purchased. The agreement became effective on April 29, 2008.

105


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) CiputraWorld Jakarta (lanjutan)



AND

CiputraWorld Jakarta (continued) Payment made during 2011 amounted to Rp980,097,000.

Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 29 April 2008. Pembayaran yang dilakukan pada tahun 2011 adalah sebesar Rp980.097.000. m. Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa manajemen dan pemasaran untuk residensial dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk menyediakan jasa penjualan, pemasaran, administrasi umum dan konsultasi kepada CAG, serta bantuan atas penjualan residensial. CAG setuju untuk membayar 3% dari pendapatan kotor jika pendapatan kotor mencapai US$3.000 per m2 atau 2,75% dari pendapatan kotor jika pendapatan kotor diatas US$3.000 per m2. Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 29 April 2008. n.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa pemasaran dan penjualan hotel dengan Raffles, dimana Raffles setuju memberikan jasa konsultasi penjualan dan pemasaran kepada CAG. CAG berkewajiban membayar jasa pemasaran dan penjualan sebesar 1,5% dari total pendapatan. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal mulai beroperasinya hotel yakni 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak.

o.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles berkaitan dengan hotel advisory service agreement, dimana Raffles bersedia menyediakan jasa pengawasan dan pengarahan hotel dan CAG berkewajiban untuk membayar jasa advisory sebesar 1,5% dari jumlah pendapatan hotel (basic advisory fee) dan jasa insentif berdasarkan persentase dari laba kotor sebagai berikut:

m.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential sales marketing advisory agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide sales, marketing and general administrative advisory services to CAG and support for residential sales. CAG has agreed to pay 3% of gross revenues if the gross revenues achieve US$3,000 per sqm or 2.75% of gross revenue if such gross revenues exceed US$3,000 per sqm. The agreement has become effective on April 29, 2008.

n.

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel sales and marketing sonsultancy services agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide hotel sales and marketing consultancy services. CAG has agreed to pay 1.5% of gross revenue. This agreement became effective on April 29, 2008 and will be terminated after 25 years from the opening date of the hotel on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.

o.

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel advisory service agreement with Raffles, wherein Raffles has agreed to provide supervision and direction of the hotel and CAG has agreed to pay basic advisory fee of 1.5% of total revenues of the hotel and incentive fee based on the following percentages of gross operating profit:

i.

i. If the achieved gross operating profit Jika persentase laba kotor antara 0% dan percentage is between 0% and 25%, the 25%, jasa insentif yang dibayarkan fee25,1% shall dan be 40%. 7% of sebesar 7% dari jumlah laba kotor. jika persentase laba incentive kotor antara jasathe total gross operating profit.

ii.

ii. If the achieved gross operating profit Jika persentase laba kotor antara 25,1% percentage is between 25.1% and 40%, dan 40%, jasa insentif yang dibayarkan fee shall 8%jasa of the total yang dibayarka sebesar 8% dari jumlah laba kotor. jika persentase laba the kotorincentive antara 25,1% danbe 40%. insentif gross operating profit.

106


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) CiputraWorld Jakarta (lanjutan) iii.



AND

CiputraWorld Jakarta (continued) iii.

Jika persentase laba kotor melebihi 40%, jasa insentif yang dibayarkan sebesar 9% dari jumlah laba kotor.

If the achieved gross operating profit percentage is more than 40%, the incentive fee shall be 9% of the total gross operating profit.

The agreement has become effective since April 29, 2008 and will be terminated after 25 years from opening date on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.

Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal pembukaan pada tanggal 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak. p.

Pada tanggal 26 Februari 2008, CAG menandatangani perjanjian manajemen pengelola apartemen dan perjanjian bantuan teknis apartemen di kapling 3-5 proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Ascott International Management Indonesia (AIMI). CAG setuju untuk membayar jasa manajemen 3% dari total pendapatan ditambah 8% dari laba kotor. Perjanjian ini akan berlaku efektif pada tanggal 1 Juli 2012 atau tanggal lain yang disepakati. Pada tanggal 9 Februari 2010, kedua belah pihak menandatangani addendum atas perjanjian tersebut, dimana tanggal efektif perjanjian diubah menjadi tanggal 1 Juli 2013.

p.

On February 26, 2008, CAG entered into a technical advisory agreement on serviced residences located at lots 3-5 of the CiputraWorld Jakarta project with PT Ascott International Management Indonesia (AIMI). CAG has agreed to pay management fee of 3% of total revenues plus 8% of gross operating profit. The agreement will become effective on July 1, 2012 or other agreed date. On February 9, 2010, both parties signed an addendum to the agreement wherein the effective date was changed to July 1, 2013.

q.

Pada tanggal 6 September 2007, CAG menandatangani perjanjian jasa konsultasi biaya konstruksi proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Reynolds Partnership. PT Reynolds Partnership menyetujui memberikan jasa konsultan biaya konstruksi atas proyek tersebut. Imbalan jasa konsultan yang disetujui adalah Rp6.000.000.000. Pada tanggal 5 Oktober 2009, kedua belah pihak menandatangani addendum atas perjanjian jasa tersebut, di mana imbalan jasa konsultan bertambah menjadi Rp8.250.000.000.

q. On September 6, 2007, CAG signed a construction cost consultancy services agreement for the CiputraWorld Jakarta project with PT Reynolds Partnership. PT Reynolds Partnership agreed to provide construction cost consultancy services for that project. The consultant fee for this project is Rp6,000,000,000. On October 5, 2009, both parties signed an addendum to the agreement, increasing the consultant fee to Rp8,250,000,000.

CiputraWorld Surabaya

CiputraWorld Surabaya

r.

r.

WWR mengadakan perjanjian kontrak konstruksi dengan beberapa kontraktor untuk pekerjaan konstruksi pusat niaga dan apartemen CiputraWorld dengan rincian sebagai berikut:

107

WWR entered into construction contract agreements with certain contractors for the construction of CiputraWorld mall and apartments, with details as follows:




33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)


CiputraWorld Surabaya (lanjutan) Nama kontraktor/Name of Contractor

PT Endo Jaya

PT Venus Ceramica Indonesia

PT Mulia Bangun Anugerah

PT Multigraha Alumindo PT Superhelindo Jaya (dalam US dolar/in US dollar)

PT Manunggal Sejati Utama

PT Dynami Perkasa Indonesia

PT Greatech Artanindo

PT Jaya Teknik Indonesia

PT Multigraha Alumindo

s.

AND

CiputraWorld Surabaya (continued)

Pusat Niaga/ Mall Jumlah/Amount

Apartemen/ Apartment Jumlah/Amount

5.356.515.384

-

-

-

-

-

66.000.000

4 Januari 2011 sampai dengan 10 Januari 2012/January 4, 2011 to January 10, 2012

5.368.949.000

1 Oktober 2010 sampai dengan 31 Juli 2011/October 1, 2010 to July 31, 2011

7.297.067.000

15 November 2010 sampai dengan 30 Juni 2011/November 15, 2010 to June 30, 2011

10.359.095.000

1 Agustus 2010 sampai dengan 30 April 2011/August 1, 2010 to April 30, 2011

514.800

25 Maret 2010 sampai dengan 31 Maret 2011/March 25, 2010 to March 31, 2011

28.077.500.000

1 Juli 2010 sampai dengan 28 Februari 2011/July 1, 2010 to February 28, 2011

-

23 Agustus 2010 sampai dengan 22 Februari 2011/August 23, 2010 to February 22, 2011

-


16.554.500.000

15 Februari 2010 sampai dengan 15 Februari 2011/February 15, 2010 to February 15, 2011

-


9.707.524.000

6.955.541.000

18.909.919.000

9.539.904.000

Berdasarkan perjanjian jasa pengelolaan apartemen tanggal 20 Desember 2010, WWR menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan The Via & The Vue Apartments yang terdiri dari jasa setting up dari Januari sampai dengan Maret 2011 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 31 Maret 2014. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp50 juta, Rp55,5 juta dan Rp61,55 juta masing-masing pada tahun pertama, kedua dan ketiga.

108

Periode kontrak/Period of Contract

s.

Based on an apartment management service agreement dated December 20, 2010, WWR appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management services to The Via & The Vue Apartments, which consist of setting-up service from January up to March 2011 and apartment management service from April 1, 2011 up to March 31, 2014. The setting-up service fee is Rp150 million and monthly apartment management service fee is Rp50 million, Rp55.5 million and Rp61.55 million for the first, second and third years, respectively.





CiputraWorld Surabaya (lanjutan)

CiputraWorld Surabaya (continued)

t.

t.

Berdasarkan perjanjian pendukung perangkat lunak Property Asset Management System (PAMS) tanggal 20 Desember 2010, WWR menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa pengunaan perangkat lunak termasuk jasa pendukungnya dalam rangka membantu operasional The Via & The Vue Apartments yang berlaku dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 30 Maret 2014. Biaya bulanan penggunaan perangkat lunak tersebut adalah Rp5 juta. Berdasarkan addendum tanggal 28 September 2011, periode perjanjian diubah menjadi 1 Desember 2011 sampai dengan 30 November 2014.

AND

Based on a software supporting agreement for Property Asset Management System (PAMS) dated December 20, 2010, WWR appointed PT Procon Indonesia to provide software usage service including its supporting services in order to support the operations of The Via & The Vue Apartments from April 1, 2011 up to March 30, 2014. The monthly software usage fee is Rp5 million. Based on an amendment dated September 28, 2011, the agreement period was changed to December 1, 2011 up to November 30, 2014.

Kerjasama Operasi

Joint Operation

u.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 237 tanggal 28 November 2011, CS melakukan kerja sama dengan Chandra Tanubrata untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Palu dengan area seluas kurang lebih 167.634m2 milik Chandra Tanubrata menjadi kawasan perumahan. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

u.

Based on a joint operation agreement which is notarized under deed No. 237 dated November 28, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CS agreed to cooperate with Chandra Tanubrata regarding the development of residential area and other facilities on land located at Palu with an area of approximately 167,634m2 owned by Chandra Tanubrata. The revenue sharing was agreed to be based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are sold.

v.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Tan Bian Tjong, S.H., No. 2 tanggal 13 April 2011, CIP melakukan kerja sama dengan PT Karya Utama Bumi (KUB) untuk pengembangan tanah di Semarang dengan area seluas kurang lebih 582.685m2 milik KUB menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

v.

Based on the joint operation agreement which is notarized under deed No. 2 dated April 13, 2011 of Tan Bian Tjong, S.H., CIP agreed to cooperate with PT Karya Utama Bumi (KUB) regarding the development of residential area and its facilities on land with an area of approximately 582,685sqm located at Semarang 2 owned by KUB. The revenue sharing was agreed to be based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are sold.

109





AND

Kerjasama Operasi (lanjutan)

Joint Operation (continued)

w.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 237 tanggal 27 Oktober 2010, CKD, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Karya Makmur (KM) untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Denpasar, Bali seluas kurang lebih 181.284m2 milik KM menjadi kawasan perumahan dan waterpark. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku selama 10 tahun sejak fasilitas lainnya mulai beroperasi.

w.

Based on a joint operation agreement which is notarized under deed No. 237 dated October 27, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CKD, a subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Karya Makmur (KM) regarding the development of a residential area and other facilities on a land property located in Denpasar, Bali with an area of approximately 181,284sqm and waterpark owned by KM. The revenue sharing was agreed based on certain percentages of the sales price of the land and building. This agreement is valid for 10 years from the date the other facilities are started.

x.

Berdasarkan perjanjian kerjasama operasi yang dinyatakan pada akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 47 tanggal 7 Oktober 2010, CAP, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Graha Pelita Indah (GPI) untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Kendari seluas kurang lebih 15,1 hektar milik GPI menjadi kawasan perumahan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

x.

Based on a joint operation agreement which is notarized under deed No. 47 dated October 7, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CAP, a subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Graha Pelita Indah (GPI) regarding the development of a residential area and other facilities on land property located in Kendari with an area of approximately 15.1 hectares owned by GPI. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

y.

Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 10 Mei 2010 antara CAM, Entitas Anak CGM, dengan PT Niaga Guna Kencana (NGK), para pihak setuju untuk bekerjasama melakukan penyertaan modal dalam suatu usaha pengembangan, pemasaran dan pengelolaan dari tanah-tanah di Jl. Insinyur Haji Juanda, Jambi seluas ±35 hektar. Kerjasama ini berlaku untuk jangka waktu 9 tahun atau sampai dengan seluruh kapling dan bangunan dalam proyek telah habis terjual, mana yang terjadi terlebih dahulu. CAM berkewajiban membayar royalti sebesar 0,75% dan management fee kepada NGK sebesar 2% dari penjualan bersih.

y.

Based on a cooperation agreement dated May 10, 2010 between CAM, a Subsidiary of CGM, and PT Niaga Guna Kencana (NGK), the parties agreed to invest in the development, marketing and management of land located at Jl. Insinyur Haji Juanda, Jambi with total area of approximately ± 35 hectares. The agreement will last until 9 years or when some of the project lots and buildings are sold, whichever occurs first. CAM is obliged to pay 0.75% royalty and 2% management fee to NGK from the net sales amount.

110







z.

z.

Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 3 Mei 2010 antara CBB, Entitas Anak CGM, dan PT Dam Utamasakti Prima (DUP), para pihak setuju untuk mengembangkan yang terletak di Ciumbuleuit, Jawa Barat, dengan luas lahan ±105 hektar. Didalam perjanjian menyebutkan bahwa CBB berkewajiban untuk, antara lain, membiayai pengembangan proyek secara mandiri serta menyediakan technical advisory sementara DUP menyediakan tanah untuk dikembangkan. Kerja sama berlaku sampai dengan terjualnya seluruh kapling dan bangunan dalam proyek. Revenue sharing disetujui dengan proporsi 60:40, kecuali untuk tanah komersial tanpa bangunan tertentu dengan luas minimal 5.000 m2 yang dikenakan proporsi 70:30.

AND

Based on a cooperation agreement dated May 3, 2010 between CBB, a Subsidiary of CGM, and PT Dam Utamasakti Prima (DUP), the parties agreed to develop land at Cimbuleuit, West Java, with total area of approximately ± 105 hectares. Under this agreement, CBB has the obligation to, among others, fund the land development independently and provide technical advisory, while DUP provides the land for development. The agreement will last until all the project lots and buildings are sold. The revenue sharing was agreed based on 60:40 proportion, except for certain commercial land with no building with minimum area of 5,000 m2 which is based on 70:30 proportion.

aa. Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 27 Januari 2010 antara CGM dengan Tuan Rudyanto dan Tuan Budi Purnomo. para pihak setuju untuk mengembangkan tanah di Jl. Sipelem, Tegal, Jawa Tengah seluas ± 10 hektar. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

aa. Based on a cooperation agreement dated January 27, 2010 among CGM and Mr. Rudyanto and Mr. Budi Purnomo, the parties agreed to develop land located at Jl. Sipelem, Tegal, Central Java with total area of approximately ± 10 hectares. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

bb. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta Notaris Wahyudi Suyanto. S.H., No.14 tanggal 4 September 2009. CS melakukan kerja sama dengan PT Bumi Sidoarjo Permai (BSP) untuk pengembangan tanah milik BSP di Sidoarjo seluas kurang lebih 19.158m2 menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu.

bb. Based on cooperation agreement which is notarized under deed No. 14 dated September 4, 2009 of Wahyudi Suyanto. S.H., CS agreed to cooperate with PT Bumi Sidoarjo Permai (BSP) regarding the development of a residential area and the related facilities on a land property with an area of approximately 19,158sqm located at Sidoarjo and owned by BSP. The profit sharing was agreed based on certain percentages.

cc. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 15 tanggal 3 September 2009, CIP, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Sunindo Property Jaya (SPJ) untuk pengembangan tanah milik SPJ di Semarang seluas kurang lebih 15 hektar menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan proyek habis terjual.

cc. Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 15 dated September 3, 2009 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CIP, a Subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Sunindo Property Jaya (SPJ) regarding the development of a residential area and other facilities on land located in Semarang with an area of approximately 15 hectares owned by SPJ. The profit sharing was agreed based on certain percentages. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

111





AND



dd. Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 31 Agustus 2009 antara CFM, Entitas Anak CGM, dan PT Sinar Galesong Pratama (SGP), para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, dengan luas lahan ±14,4 hektar. Di dalam perjanjian tersebut, CFM memiliki kewajiban, antara lain, melaksanakan pengembangan dan pemasaran tanah dan bangunan proyek, sementara SGP menyediakan tanah untuk dikembangkan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

dd. Based on a cooperation agreement on land Development dated August 31, 2009 between CFM, a Subsidiary of CGM, and PT Sinar Galesong Pratama (SGP), the parties agreed to develop land at Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, with total area of approximately ± 14.4 hectares. Under this agreement, CFM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while SGP provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ee. Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 28 Juli 2008 antara CFM dan PT Graha Celebes Realty (GCR), para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, dengan luas lahan ±33 hektar. Di dalam perjanjian tersebut, CFM antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sedangkan GCR menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

ee. Based on a cooperation agreement on land Development dated July 28, 2008 between CFM and PT Graha Celebes Realty (GCR), the parties agreed to develop land at Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, with total area of approximately ± 33 hectares. Under this agreement, CFM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while GCR provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ff.

ff.

Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 30 November 2007, antara CBM, Entitas Anak CGM, dan PT PutraBalikpapan Adiperkasa (PBAP), para pihak telah setuju untuk mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jl. MT. Haryono, Komplek Bukit Damai Indah, Balikpapan dengan luas lahan ±206.035 m2. Di dalam perjanjian tersebut, CBM antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sementara PBAP menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

112

Based on a cooperation agreement on land Development dated November 30, 2007 between CBM, a Subsidiary of CGM, and PT PutraBalikpapan Adiperkasa (PBAP), the parties have agreed on the development of land at Jl. MT. Haryono, Komplek Bukit Damai Indah, Balikpapan with total area of approximately ± 206,035 sqm. Under this agreement, CBM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while PBAP provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.





AND



gg. Berdasarkan akta perjanjian kerjasama antara CMP dengan PT Cipta Asrigriya (CASr) yang telah diaktakan dengan akta notaris John Dwikora Anton, SH., No. 47 tanggal 29 Juni 2007, kedua pihak setuju untuk membentuk kerjasama kerjasama operasi yang disebut JO Citra Arsigriya (CA). CA dibentuk dalam rangka kerjasama pengembangan lahan di Kelurahan Talang Kelapa, Kecamatan Sukarami, Kota Palembang dengan luas lahan 1.560.768 m2. Dalam perjanjian tersebut, CMP antara lain memiliki kewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sementara CASr menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas keuntungan kerjasama operasi.

gg. Based on a cooperation agreement between CMP and PT Cipta Asrigriya (CASr), which is notarized under deed No.47 dated June 29, 2007 of John Dwikora Anton, SH., both parties agreed to form a joint operation, namely JO Citra Asrigriya (CA). CA was formed in conformity with a land development agreement in Talang Kelapa sub-district, Sukarami District, Palembang covering a total land area of 1,560,768 sqm. Based on the agreement, CMP has the obligation to, among others, run the affairs of the CA and sell the project’s land lots and building, while CASr provides the land for development. Revenue sharing has been agreed to be calculated based on a certain percentage of the profit from the joint operation.

hh. Berdasarkan perjanjian kerjasama pengembangan lahan yang telah diaktakan dengan akta notaris Ferdinand Bustani, S.H., No. 7 tanggal 4 April 2007, CGM dan PT Bangun Pratama Kaltim Abadi (BPKA) mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jl. D.I. Panjaitan, Samarinda. dengan luas lahan ±33 hektar. Dalam perjanjian tersebut, CGM antara lain berkewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sedangkan BPKA memiliki kewajiban untuk menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual tanah dan bangunan.

hh. Based on a cooperation agreement on land development notarized under deed No. 7 dated April 4, 2007 of Ferdinand Bustani, S.H., CGM and PT Bangun Pratama Kaltim Abadi (BPKA) agreed to develop land located at Jl. D.I. Panjaitan, Samarinda with total area of approximately ± 33 hectares. Based on the agreement, CGM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while BPKA has the obligation to provide the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ii.

ii.

Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 19 April 2010 antara CLM, Entitas Anak CGM, dan Tan Haristanto, Liarawati Soegiharto, Rudyanto dan Budi Purnomo, para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Kusuma Bangsa, Pekalongan, Jawa Tengah, dengan total seluas ± 9 hektar menjadi suatu kawasan perumahan dan bentuk properti lainnya untuk dipasarkan kepada umum. Kerjasama berlaku sampai kapling dan bangunan dalam proyek telah habis terjual. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

113

Based on a cooperation agreement dated April 19, 2010 among CLM, a Subsidiary of CGM, and Tan Haristanto, Liarawati Soegiharto, Rudyanto and Budi Purnomo, the parties agreed to develop land located at Jl. Kusuma Bangsa, Pekalongan, Central Java, with total area of approximately ± 9 hectares to build residential area and other form of properties to be sold to the public. The agreement will last until the project lots and buildings are sold. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.







jj.

jj.

Berdasarkan perjanjian kerjasama pada tanggal 9 Februari 2007 antara BIPT, Entitas Anak CS, dengan Perum Perumnas (Perumnas), kedua belah pihak setuju untuk bekerja sama dalam pembangunan dan penjualan 65 unit rumah di atas lahan seluas sekitar 26.183 m2 di Lakarsantri, Surabaya. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 9 Februari 2011. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

AND

Based on a joint operation agreement dated February 9, 2007 between BIPT, a Subsidiary of CS, and Perum Perumnas (Perumnas), both parties agreed to engage in construction and sales of 65 units of residential houses on land of approximately 26,183 sqm located at Lakarsantri, Surabaya. This agreement is valid up to February 9, 2011. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

Jumlah yang dibayarkan kepada Perumnas adalah sebesar Rp3.320.085.119 pada tahun 2011 dan Rp2.470.604.575 pada tahun 2010.

Revenue sharing paid to Perumnas amounted to Rp3,320,085,119 in 2011 and Rp2,470,604,575 in 2010.

kk. Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 22 Agustus 2005 antara CCL, Entitas Anak CGM, dan PT Graha Elok Asrijaya (GEA) mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jalan Ahmad Yani, Banjarmasin dengan luas lahan ±87.105 m2. Di dalam perjanjian tersebut, CCL antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sedangkan GEA menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

kk. Based on a cooperation agreement on land Development dated August 22, 2005 between CCL, a Subsidiary of CGM, and PT Graha Elok Asrijaya (GEA), the parties have agreed on the development of land at Ahmad Yani Street, Banjarmasin with total area of approximately ±87,105 sqm. Under the agreement, CCL has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while GEA provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ll.

ll.

Berdasarkan perjanjian kerjasama pengembangan dalam Proyek Taman Dayu yang telah diaktakan dalam akta notaris No. 126 tanggal 25 November 2004, Aulia Taufani, S.H., CS setuju untuk melakukan kerjasama dengan PT Taman Dayu (Taman Dayu) untuk melakukan Optimalisasi Proyek atau kerjasama operasi. CS mempunyai tanggung jawab untuk mengendalikan dan menjalankan fungsi-fungsi manajemen termasuk operasional, pemasaran dan keuangan proyek. Sedangkan Taman Dayu menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

114

Based on a cooperation agreement on Taman Dayu Project Development which is notarized under deed No. 126 dated November 25, 2004 of Aulia Taufani, S.H., CS agreed to enter into a cooperation agreement with PT Taman Dayu (Taman Dayu) for Project Optimalization or joint operation. CS has the responsibility to control and execute management functions including operational, marketing and project finance. Meanwhile, Taman Dayu provided the land for development. The revenue sharing was approved based on a certain percentage of the sales price of the land and building.





AND

Lainnya

Others

mm. Pada tanggal 24 Juni dan 30 November 2010, CAG menandatangani perjanjian jual beli dengan PT Hamasa Steel Center dengan nilai kontrak sebesar Rp55.532.500.000 yang akan berakhir pada bulan 31 Maret 2011.

mm. On June 24 and November 30, 2010, CAG signed a purchase agreement with PT Hamasa Steel Center with a contract value of Rp55,532,500,000, which ended on March 31, 2011.

nn. Pada tanggal 26 Maret dan 27 November 2010, CAG menandatangani perjanjian jual beli besi beton dengan PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills dengan nilai kontrak sebesar Rp48.256.250.000 yang akan berakhir pada bulan 31 Juli 2011.

nn. On March 26 and November 27, 2010, CAG signed steel bar purchase agreement with PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills with a contract value of Rp48,256,250,000, which ended on July 31, 2011.

oo. Berdasarkan perjanjian jasa pengelolaan apartemen tanggal 1 April 2010, CS menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan apartemen UC yang terdiri dari jasa setting up dari tanggal 1 September sampai dengan tanggal 30 November 2010 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 Desember 2010 sampai dengan tanggal 30 November 2013. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp45 juta, Rp50 juta dan Rp61 juta masing-masing pada tahun pertama, kedua dan ketiga.

oo. Based on the apartment management service agreement dated April 1, 2010, CS appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management service for UC Apartment, which consists of setting up service from September 1 up to November 30, 2010 and apartment management service from December 1, 2010 up to November 30, 2013. The setting up service fee is Rp150 million and monthly apartment management service fee is Rp45 million, Rp50 million and Rp61 million for first, second and third year, respectively.

pp. Pada tanggal 30 September 2008, CP dan AIMI menandatangani perjanjian jasa konsultasi, dimana CP setuju untuk menyediakan jasa konsultasi mencakup jasa administrasi dan manajemen umum. CP berhak menerima retainer fee bulanan sebesar 1,275% dari jumlah pendapatan dan 3,4% dari laba kotor.

pp. On September 30, 2008, CP and AIMI entered a consulting services agreement, whereby CP agreed to render consulting services including administration and general management services. CP is entitled to receive monthly retainer fee as compensation, equivalent to 1.275% of total revenues and 3.4% of gross operating profit.

Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 1 Oktober 2008 dan berakhir 10 tahun sejak tanggal perjanjian. Pada tanggal 15 April 2009, diadakan perubahan atas perjanjian ini, dimana properti dari AIMI didefinisikan sebagai Somerset Grand Citra. Jumlah pendapatan dari jasa manajemen ini adalah masing-masing sebesar Rp2.133.586.066 dan Rp2.010.384.933 pada tahun 2011 dan 2010.

This agreement commenced on October 1, 2008 and and will be terminated after 10 years after the agreement date. On April 15, 2009, this agreement was amended regarding the definition of “AIMI property” as Somerset Grand Citra. Total management fee amounted to Rp2,133,586,066 and Rp2,010,384,933 in 2011 and 2010, respectively.

qq. CSN dan CSM mengadakan perjanjian koordinasi manajemen dan promosi dengan Swiss Pacific B.V. (Swiss), Belanda dan Club and Hotel International Management Company B.V. (CHIC).

qq. CSN and CSM have entered into a management and promotion agreement with Swiss Pacific B.V. (Swiss), Netherlands, and Club and Hotel International Management Company B.V. (CHIC).

115


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) Lainnya (lanjutan)



AND

Others (continued)

CSN dan CSM setuju untuk membayar kepada CHIC berupa honorarium tetap untuk koordinasi manajemen hotel sebesar 0,5% dari pendapatan usaha dan honorarium insentif untuk koordinasi manajemen hotel sebesar 1,5% dari laba usaha kotor. Disamping itu, CSN dan CSM, juga setuju untuk membayar kepada Swiss honorarium tetap untuk koordinasi pemasaran dan jasa hotel sebesar 2,5% dari pendapatan usaha dan honorarium insentif untuk koordinasi pemasaran dan jasa hotel sebesar 6% dari laba usaha kotor.

CSN and CSM agreed to pay CHIC a fixed hotel management coordination fee amounting to 0.5% of the gross revenues and incentive hotel management coordination fee amounting to 1.5% of the gross operating profit. In addition, CSN and CSM also agreed to pay Swiss a fixed hotel marketing and service coordination fee amounting to 2.5% of the gross revenues and an incentive hotel marketing and service coordination fee amounting to 6% of the gross operating profit.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2011 dan 2010, jumlah honorarium tetap dan insentif untuk koordinasi manajemen hotel yang dibayarkan kepada Swiss dan penggantinya masing-masing sebesar Rp4.278.421.009 dan Rp3.580.906.438 dicatat sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan sebagai “Jasa Koordinasi” pada Catatan 26 dan jumlah honorarium tetap dan insentif untuk koordinasi pemasaran dan pelayanan hotel yang dibayarkan kepada CHIC dan penggantinya masing-masing sebesar Rp Rp5.050.788.311 dan Rp4.005.302.216 dicatat sebagai bagian dari “Beban Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan “Jasa Koordinasi” pada Catatan 25.

For the years ended December 31, 2011 and 2010, total fixed and incentive hotel management coordination fee due to Swiss amounting to Rp4,278,421,009 and Rp3,580,906,438, respectively, is recorded as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income and as “Coordination Fees” in Note 26, and total fixed and incentive hotel management coordination fee due to CHIC amounting to Rp5,050,788,311 and Rp4,005,302,216, respectively, is recorded as part of “Selling Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income and as “Coordination Fees” in Note 25.

116




33.

SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

rr.

rr.

CSPG, Entitas Anak CS, mengadakan perjanjian manajemen dengan Swiss-Pacific Limited (Swiss Pacific) tanggal 20 Desember 2007. Jangka waktu perjanjian ini adalah 10 tahun sejak tanggal 1 Januari 2008. Biayabiaya yang sesuai dengan perjanjian ini adalah sebagai berikut:

AND

CSPG, a Subsidiary of CS, entered into a management agreement with Swiss-Pacific Limited (Swiss Pacific) dated December 20, 2007. The period of this agreement is 10 years since January 1, 2008. The fees under this agreement are as follows:

• Biaya pokok pelayanan bulanan sebesar 0,5% bersih dari pajak atas Inflated Base Gross Revenue (IBGR). • Biaya pokok pelayanan dibayar per tiga bulan sebesar 5% bersih dari pajak atas pendapatan di atas IBGR. • Biaya insentif manajemen sebesar 7,5% dari total laba kotor operasional. • Biaya kontribusi penjualan dan pemasaran tiap bulan sebesar 0,25% bersih dari pajak atas total pendapatan kotor.

•

Perjanjian ini telah diakhiri pada akhir bulan September 2010.

This agreement was terminated at the end of September 2010.

Jumlah biaya untuk tahun 2010 adalah sebesar Rp255.570.778 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Usaha - Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan “Jasa Manajemen” dalam Catatan 26, sedangkan jumlah yang masih harus dibayar pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp1.154.190.738 yang disajikan sebagai bagian dari “Biaya yang Masih harus Dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan “Jasa Manajemen” pada Catatan 14.

The total fees for the year 2010 amounted to Rp255,570,778 which is presented as part of “Operating Expenses - General and Administrative” in the consolidated statements of comprehensive income and as “Management Fees” in Note 26, while the accruals as of December 31, 2010 amounted to Rp1,154,190,738, which is presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated statements of financial position and as “Management Fees” in Note 14.

ss. Pada tanggal 1 Agustus 2007, CP mengadakan perjanjian pemakaian logo dengan PT Ciputra Corpora (CC), pihak afiliasi, pemegang merek dan logo “Ciputra”. Berdasarkan perjanjian tersebut, CP dan Entitas Anak diperbolehkan untuk menggunakan logo “Ciputra” sebagai atribut CP dan Entitas Anak dalam proyek pengembangan dan aktivitas Perusahaan tanpa kewajiban untuk membayar royalti kepada CC. Perjanjian ini berlaku efektif pada saat CC memperoleh dan menjadi pemegang saham atas merek dan logo tersebut sampai diakhiri dengan pemberitahuan tertulis dari CC ke CP.

ss. On August 1, 2007, CP entered into a trademark and utilization agreement with PT Ciputra Corpora (CC), an affiliate, the registered holder of the “Ciputra” trademark and brand intellectual property rights. Based on this agreement, CP and its subsidiaries are permitted to use the “Ciputra” trademark and logo for their development projects and Corporate activities without any obligation to pay royalty fees to CC. This agreement shall commence with effect from the time CC obtains regulatory approval in connection with the intellectual property rights until the written termination notice from CC and CP.

117

• • •

Monthly Base Services Fee of 0.5%, net of any taxes. of the Inflated Base Gross Revenue (IBGR). Quarterly Base Services Fee of 5%, net of any taxes. of the revenue above the IBGR. Incentive Management Fee of 7.5% of the total gross operational profit. Monthly Sales and Marketing Contribution Fee of 0.25%, net of any taxes, of total gross revenue.




33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

33.

SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

tt.

tt.

Berdasarkan Peraturan Menteri Dalam Negeri No. 1 tahun 1987 mengenai “Penyerahan Prasarana Lingkungan, Utilitas Umum dan Fasilitas Sosial Perumahan kepada Pemerintah Daerah”, perusahaan pembangunan perumahan diwajibkan untuk menyediakan prasarana lingkungan, utilitas umum dan fasilitas sosial dalam lingkungan pemukiman dan menyerahkannya kepada pemerintah daerah paling lama satu tahun terhitung sejak selesainya pembangunan prasarana tersebut.

34. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

Significant supplemental cash flows information: Catatan/ Notes

2011

Kapitalisasi bunga ke persediaan dan aset tetap Selisih antara nilai aset bersih yang diakuisisi dengan biaya perolehan Entitas Anak yang dicatat sebagai transaksi ekuitas Alokasi selisih antara nilai aset bersih yang diakuisisi dengan biaya perolehan Entitas Anak ke: Persediaan Tanah untuk pengembangan Aset tetap dan properti investasi

Based on the regulation No. 1 year 1987 of the Minister of Domestic Affairs, “Transfer of Environmental Infrastructure, Public Utilities and Social Facilities to Local Government”, real estate companies have obligation to provide environmental infrastructure, public utilities and social facilities inside the housing complex and transfer them to the local government not later than one year after the development is completed.

34. SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION

Informasi tambahan arus kas yang signifikan:

Perolehan penyertaan saham yang dikreditkan kepada: Piutang pihak berelasi Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Penyertaan saham pada Ridge dan Deaumont

AND

2010

107.710.770.366

-

14.962.799.656

-

Acquisition of investments in shares of stock credited to: Due from related parties Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

62.510.000

-

Investments in shares of stock in Ridge and Deaumont

20.892.942.188

Capitalization of interest to inventories and fixed assets

5d

25.454.485.676

7,9

13.290.036.031

1c

-

1c -

1.096.127.973

-

18.829.582.313

118

Excess of the acquired net assets value over the cost of investments in a Subsidiary recorded as equity transactions Allocation of excess of the acquired net assets value over the cost of investments in Subsidiaries to: Inventories Land for development Fixed assets and investment properties


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun baru akan berlaku efektif sejak 1 Januari 2012:


35. REVISED STATEMENTS OF ACCOUNTING STANDARDS

FINANCIAL

The following are several accounting standards published by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but will be effective only on January 1, 2012:

·

PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing”, menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi-transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan suatu entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam suatu mata uang pelaporan.

·

PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effect of Changes in Foreign Exchange Rates”, prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency.

·

PSAK No. 16 (2011), “Aset Tetap”, mengatur perlakuan akuntansi aset tetap sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas dalam aset tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. Masalah utama dalam akuntansi aset tetap adalah pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat, pembebanan penyusutan, dan rugi penurunan nilainya.

·

PSAK No. 16 (2011), “Fixed Assets”, prescribes the accounting treatment for fixed assets so that users of the financial statements can discern information about an entity's investment in its fixed assets and the changes in such investment. The principal issues in accounting for property, plant and equipment are the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses to be recognized in relation to them.

·

PSAK No. 18 (Revisi 2010) “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”, Mengatur akuntansi dan pelaporan program manfaat purnakarya untuk semua peserta sebagai suatu kelompok. Pernyataan ini melengkapi PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

·

PSAK No. 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”, establishes the accounting and reporting by the plans to all participants as a group. This Standard complements PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”.

·

PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja.

·

PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, established the accounting and disclosures for employee benefits.

·

PSAK No. 30 (2011), “Sewa”, mengatur kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang sesuai, baik bagi lessee maupun lessor terkait dengan sewa, yang berlaku untuk perjanjian yang mengalihkan hak untuk menggunakan aset meskipun penyediaan jasa substansial oleh lessor tetap diperlukan dalam mengoperasikan atau memelihara aset tersebut.

·

PSAK No. 30 (2011), “Leases”, prescribes, for lessees and lessors, the appropriate accounting policies and disclosures to apply in relation to leases which apply to agreements that transfer the right to use assets even though substantial services by the lessor may be called for in connection with the operation or maintenance of such assets.

119


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan)


35. REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (continued)

·

PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan; serta transaksitransaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode kini yang diakui pada laporan keuangan.

·

PSAK No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes”, prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the balance sheet; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

·

PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

·

PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, prescribes the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

·

PSAK No. 55 (2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mengatur prinsipprinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian atau penjualan item non-keuangan. Persyaratan penyajian informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 50 (Revisi 2010): Instrumen Keuangan: Penyajian. Persyaratan pengungkapan informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

·

PSAK No. 55 (2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, establishes principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. The requirements for presenting information about financial instruments are covered by PSAK 50 (Revised 2010): Financial Instruments: Presentation. The requirements for disclosing information about financial instruments are covered by PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

·

PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas yang berbeda pada periode pelaporan yang sama, dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama.

·

PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”, prescribes principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.

·

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan atas posisi dan kinerja keuangan; dan jenis dan besarnya risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan. dan bagaimana entitas mengelola risiko-risiko tersebut.

·

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

120


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan)


35. REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (continued)

·

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”, memberikan pedoman bagaimana menilai pembatasan jumlah surplus dalam program imbalan pasti yang dapat diakui sebagai aset dalam PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

·

Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”, provides guidance on how to assess the limit on the amount of surplus in a defined scheme that can be recognized as an asset under PSAK No. 24 (Revised 2010), ”Employee Benefits”.

·

ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”, membahas bagaimana suatu entitas memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak tangguhan karena perubahan dalam status pajaknya atau pemegang sahamnya.

·

ISAK No. 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”, prescribes how an entity should account for the current and deferred tax consequences of a change in its tax status or that of its shareholders.

·

Pencabutan PSAK (PPSAK) No. 7 “Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat, yang berlaku untuk semua entitas yang menerapkan PSAK No. 44.

·

Revocation of PSAK (PPSAK) No. 7 “Revocation of PSAK No. 44: Accounting for Real Estate Development Activities”, applicables for entities that apply PSAK 44.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar, interpretasi dan pencabutan standar akuntansi yang direvisi dan baru tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian. 36. PENYELESAIAN KONSOLIDASIAN

LAPORAN

KEUANGAN

Manajemen Grup bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 27 Maret 2012.

121

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these revised and new accounting standards, interpretations and standards revocation on their consolidated financial statements. 36. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

The management of the Group is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were completed and authorized to be issued on March 27, 2012.

and Subsidiaries

Recommend Documents