and Subsidiaries

PT Eterindo Wahanatama Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasian beserta Laporan Auditor Independen 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 serta Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011/ Consolidated Financial Statements with Independent Auditors’ Report December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31,2011 and For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 and The Years Ended December 31, 2012 and 2011

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 31 DESEMBER 2012, 30 JUNI 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 SERTA UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 30 JUNI 2012, SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

Daftar Isi

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT DECEMBER 31, 2012, JUNE 30, 2012 AND DECEMBER 31,2011 AND FOR THE SIX MONTH PERIODS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND JUNE 30, 2012 AND THE YEARS ENDED DECEMBER 31,2012 AND 2011

Halaman/ Page

Contents

Directors’ Statement Letter

Surat Pernyataan Direksi

Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………….

1-3

……Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian…

4-5

Consolidated Statements of Comprehensive …………………………………………………Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian……….

6-7

…..Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian……………………

8-9

………….Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian…..

10 -111

…Notes to the Consolidated Financial Statements

Lampiran I - V…………………………………………

112-117

……………………………………..Attachment I - V


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Disajikan dalam Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

30 Juni/June 30, 2012 Kuasi-reorganisasi/ Quasi-reorganization Catatan/ Notes

Sesudah/ After

2012

Sebelum/ Before

2011

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan bank 2d,2e,2t 4,31 Kas di bank yang dibatasi penggunaannya 2f,31 Piutang usaha 2d,2g,2t,3,5,31 Pihak berelasi 2h,7 Pihak ketiga Piutang lain-lain 2d,2g,2t,3,6,31 Pihak berelasi 2h,7 Pihak ketiga Persediaan - neto 2i,3,8 Pajak dibayar di muka 3,19a Uang muka dan biaya dibayar di muka 2j,9

CURRENT ASSETS Cash on hand and in banks Restricted cash in banks Trade receivables Related parties Third parties Other receivables Related parties Third parties Inventories - net Prepaid taxes Advances and prepaid expenses

7.642.800.984

7.563.441.106

7.563.441.106

6.907.645.404

83.236.594

501.660.632

501.660.632

1.077.874.523

54.717.514 188.408.832.408

138.951.733 153.906.629.315

138.951.733 153.906.629.315

119.496.947.891

1.891.116.258 16.168.063.598 36.774.167.644 32.286.407.454

16.285.999.021 32.798.366.917 2.821.501.724

16.285.999.021 30.006.590.646 2.821.501.724

36.557.213.602 34.676.773.946 4.522.160.818

12.594.713.853

48.533.727.911

48.533.727.911

31.245.909.965

295.904.056.307

262.550.278.359

259.758.502.088

234.484.526.149 TOTAL CURRENT ASSETS

2c,10 2u,3,19d 2m,2n,11

1.042.500.000 1.914.876.890 214.784.639.072

1.042.500.000 1.007.749.888 208.043.022.515

1.042.500.000 1.007.749.888 208.043.022.515

1.042.500.000 582.034.076 175.493.486.782

Piutang perkebunan plasma 2y,3,33 Properti investasi 2o,12 Aset tetap 2k,2l,3,13 setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp25.141.929.798, Rp19.546.774.546 dan Rp16.818.523.885 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 Goodwill 2b,3,14 Aset lain-lain 2d,15,31

35.150.369.416 81.845.000.000

81.845.000.000

81.845.000.000

81.845.000.000

240.977.632.596 3.434.203.348 85.903.530.755

173.812.805.347 3.434.203.348 74.363.259.155

153.410.622.225 3.434.203.348 74.363.259.155

64.534.772.161 3.434.203.348 59.292.929.559

NON-CURRENT ASSETS Investment in shares Deferred tax assets - net Plantation assets Plasma plantation receivables Investment properties Fixed assets net of accumulated depreciation of Rp25,141,929,798, Rp19,546,774,546 and Rp16,818,523,885 as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, respectively Goodwill Other assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR

665.052.752.077

543.548.540.253

523.146.357.131

386.224.925.926

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET

960.956.808.384

806.098.818.612

782.904.859.219

620.709.452.075

TOTAL ASSETS

TOTAL ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Penyertaan saham Aset pajak tangguhan - neto Tanaman perkebunan

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Disajikan dalam Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)


Sesudah/ After

2012

Sebelum/ Before

2011

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek 2d,2t,16,31 Utang usaha 2d,2t,17,31 Pihak ketiga Pihak berelasi 2h,7 Utang lain-lain 2d,2t,18,31 Pihak ketiga 33 Pihak berelasi 2h,7 Utang pajak 2u,3,19c Liabilitas yang masih harus dibayar 2d,31 Uang muka pelanggan 20 Bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Utang pembiayaan konsumen 2d,21,31 Utang sewa pembiayaan 2d,2x,22,31 TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK

LIABILITIES AND EQUITY

225.483.528.780

214.828.131.161

214.828.131.161

158.086.473.667

115.698.829.923 3.740.374.182

57.669.104.843 1.413.448.193

57.669.104.843 1.413.448.193

34.377.811.715 16.587.231.560

9.996.454.023 3.698.265.253 15.081.408.819 4.876.919.523 1.712.371.939

64.855.344.197 17.131.315.431 4.504.903.903 5.975.157.670 10.460.001.155

64.855.344.197 17.131.315.431 4.504.903.903 5.975.157.670 10.460.001.155

3.577.511.382 6.977.832.818 2.630.312.656 8.352.965.251

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Taxes payable Accrued expenses Advances from customers

826.076.246 2.364.721.622

637.601.363 3.001.901.409

637.601.363 3.001.901.409

291.696.556 2.048.050.196

Current portion of long-term loans Consumer financing payable Finance lease payable

383.478.950.310

380.476.909.325

380.476.909.325

232.929.885.801

TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan - neto 2u,3,19d Utang jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Utang bank 2d,21,31 Utang pembiayaan konsumen 2d,21,31 Utang sewa pembiayaan 2d,2x,22,31 Liabilitas imbalan kerja 2r,3,23

NON-CURRENT LIABILITIES 3.322.352.164

7.977.961.593

7.977.961.593

2.979.066.258

Deferred tax liabilities - net

125.175.276.338

-

-

-

982.865.127 1.457.219.291 8.790.911.309

961.441.872 2.437.454.393 6.159.198.867

961.441.872 2.437.454.393 6.159.198.867

449.490.763 4.291.362.496 4.104.165.930

Long term loans-net of current portion Bank loans Consumer financing payable Finance lease payable Employee benefits liability

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG

139.728.624.229

17.536.056.725

17.536.056.725

11.824.085.447

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS

523.207.574.539

398.012.966.050

398.012.966.050

244.753.971.248

TOTAL LIABILITIES



2


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Disajikan dalam Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)


Sesudah/ After

2012

Sebelum/ Before

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp400 pada tanggal 31 Desember 2012 dan Rp500 per saham pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 Modal dasar 1.500.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 968.297.000 saham Tambahan modal disetor-neto

2011

EQUITY Capital stock Par value of Rp400 per share as of December 31, 2012 and par value of Rp500 per share as of June 30, 2012 and December 31, 2011 Authorized capital 1,500,000,000 shares Issued and fully paid capital 484.148.500.000 484.148.500.000 968,297,000 shares 203.367.307.912 203.367.307.912 Additional paid in capital - net Difference arising from transactions resulting in changes in the 4.904.845.849 4.904.845.849 equity of subsidiary (308.713.740.978) (317.595.397.113) Retained earning (deficits)

25,34 2s,26,34

387.318.800.000 19.497.125.240

387.318.800.000 19.497.125.240

34

29.614.576.706

-

436.430.501.946

406.815.925.240

383.706.912.783

374.825.256.648

Equity attributable to owners of the parent

1.318.731.899

1.269.927.322

1.184.980.386

1.130.224.179

NON-CONTROLLING INTEREST

TOTAL EKUITAS

437.749.233.845

408.085.852.562

384.891.893.169

375.955.480.827

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

960.956.808.384

806.098.818.612

782.904.859.219

620.709.452.075

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak Saldo laba (defisit) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk KEPENTINGAN NONPENGENDALI

2b,24



3


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 And Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 Catatan/ Notes

1 Jul. - 31 Des/ Jul. 1 - Dec. 31,

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30,

2012

2011

PENJUALAN NETO

2h,2p,7,27

601.771.845.365

400.460.051.503 1.002.231.896.868

904.236.103.280

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2h,2p,7,28

526.220.805.102

345.886.290.800

872.107.095.902

797.291.867.695

COST OF GOODS SOLD

75.551.040.263

54.573.760.703

130.124.800.966

106.944.235.585

GROSS PROFIT

(10.810.887.553)

(8.349.041.435)

(19.159.928.988)

(14.171.880.021)

Beban umum dan administrasi

(19.486.088.263)

(11.984.472.915)

(31.470.561.178)

(23.636.779.710)

OPERATING EXPENSES Selling expenses General and administrative expenses

Total Beban Usaha

(30.296.975.816)

(20.333.514.350)

(50.630.490.166)

(37.808.659.731)

Total Operating Expenses

45.254.064.447

34.240.246.353

79.494.310.800

69.135.575.854

LABA BRUTO BEBAN USAHA Beban penjualan

2p,29

LABA USAHA

INCOME FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan bunga Beban bunga

16

95.477.206 (9.708.630.934)

43.512.236 (6.158.721.572)

138.989.442 (15.867.352.506)

227.614.703 (11.525.320.181)

Rugi selisih kurs - neto

2t

(2.379.858.903)

(4.467.485.618)

(6.847.344.521)

(5.263.010.274)

Laba (rugi) penjualan aset tetap Beban pajak Kenaikan nilai wajar properti investasi Lain-lain - neto

13

(262.671.362) (244.343.512)

(2.757.816.289)

(262.671.362) (3.002.159.801)

3.525.085.334

(2.375.126.869)

1.149.958.465

40.272.000.000 (3.110.286.231)

Total Pendapatan (Beban) Lain-lain - Neto

(8.974.942.171)

(15.715.638.112)

(24.690.580.283)

20.833.868.017

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK

36.279.122.276

18.524.608.241

54.803.730.517

(12.178.477.424) 5.562.736.431

(5.015.016.376) (4.573.179.523)

(17.193.493.800) 989.556.908

(6.914.330.200) (10.094.068.472)

TAX BENEFIT (EXPENSES) Current Deferred

Beban pajak - neto

(6.615.740.993)

(9.588.195.899)

(16.203.936.892)

(17.008.398.672)

Tax expense - net

LABA TAHUN BERJALAN

29.663.381.283

8.936.412.342

38.599.793.625

72.961.045.199

-

-

-

- Other comprehensive income

38.599.793.625

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

MANFAAT (BEBAN) PAJAK Kini Tangguhan

Pendapatan komprehensif lain TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

2o,12

232.870.000 -

Total Other Income (Charges) - Net

INCOME BEFORE 89.969.443.871 TAX BENEFIT (EXPENSES)

2u,3,19b

29.663.381.283

8.936.412.342


OTHER INCOME (CHARGES) Interest income Interest expenses Loss on foreign exchange - net Gain (loss) on disposal of fixed assets Tax expense Increment in value of investment properties Others - net

72.961.045.199

INCOME FOR THE YEAR


4


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 And Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 Catatan/ Notes Total laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Total LABA PER SAHAM DASAR YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

1 Jul. - 31 Des/ Jul. 1 - Dec. 31,

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30,

2012

2011

29.614.576.706 48.804.577

8.881.656.135 54.756.207

38.496.232.841 103.560.784

Total comprehensive income attributable to: 72.642.605.471 Equity holders of the parent 318.439.728 Non-controlling interest

29.663.381.283

8.936.412.342

38.599.793.625

72.961.045.199

2w,30 30,58

9,17


39,75

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF 75,02 THE PARENT ENTITY


5

Total


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 and The Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Parent entity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 Total laba komprehensif tahun 2011 Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 Total laba komprehensif sebelum kuasi-reorganisasi Saldo pada tanggal 30 Juni 2012 Selisih penilaian kembali aset tetap yang dilakukan dalam rangka kuasireorganisasi Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas selain aset tetap yang dilakukan dalam rangka kuasi-reorganisasi

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Difference Arising from Transaction Resulting in Changes in the Equity of Subsidiary

Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas selain aset tetap/ Revaluation increment of assets and liabilities other than fixed assets

Selisih penilaian kembali aset tetap/ Revaluation increment of fixed assets

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Capital Stock Issued and Fully Paid

Tambahan Modal Disetor-Neto/ Additional Paid in Capital-Net

484.148.500.000

203.367.307.912

4.904.845.849

-

-

(390.238.002.584)

302.182.651.177

811.784.451

302.994.435.628

Balance as of January 1, 2011

-

-

-

-

-

72.642.605.471

72.642.605.471

318.439.728

72.961.045.199

Total comprehensive income for 2011

484.148.500.000

203.367.307.912

4.904.845.849

-

-

(317.595.397.113)

374.825.256.648

1.130.224.179

375.955.480.827

Balance as of December 31, 2011

-

-

-

-

-

8.881.656.135

54.756.207

8.936.412.342

Total comprehensive income before quasi-reorganization

484.148.500.000

203.367.307.912

4.904.845.849

-

-

383.706.912.783

1.184.980.386

384.891.893.169

Balance as of June 30, 2012

Saldo laba (defisit)/ Retained earning (Deficits)

Total/ Total

8.881.656.135 (308.713.740.978)

Kepentingan Non-pengendali/ Non-controlling Interest

Total Ekuitas/ Total Equity

Revaluation increment of fixed asset conducted in quasireorganization -

-

-

-

-

20.326.449.052

-

-

-

2.782.563.405


-

-

20.326.449.052

2.782.563.405

75.734.070

9.212.866

20.402.183.122

2.791.776.271

Revaluation increment of asset and liabilities other than fixed assets conducted in quasi-reogranization


6


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (continued) For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 and The Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Parent entity Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Difference Arising from Transaction Resulting in Changes in the Equity of Subsidiary

Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas selain aset tetap/ Revaluation increment of assets and liabilities other than fixed assets

Selisih penilaian kembali aset tetap/ Revaluation increment of fixed assets


Tambahan Modal Disetor-Neto/ Additional Paid in Capital-Net

Penyesuaian atas transaksi eliminasi defisit dalam kuasi-reorganisasi

(96.829.700.000)

(183.870.182.672)

Saldo pada tanggal 30 Juni 2012 setelah kuasi-reorganisasi

387.318.800.000

19.497.125.240

-

-

-

-

-

387.318.800.000

19.497.125.240

-

Total laba komprehensif setelah kuasi-reorganisasi Saldo pada tanggal 31 Desember 2012

(4.904.845.849)

Saldo laba (defisit)/ Retained earning (Deficits)

Kepentingan Non-pengendali/ Non-controlling Interest

Total/ Total


308.713.740.978

-

-

-

Adjustment to eliminate deficits in quasi-reorganization

-

-

406.815.925.240

1.269.927.322

408.085.852.562

Balance as of June 30, 2012 after quasi-reorganization

-

-

29.614.576.706

29.614.576.706

48.804.577

29.663.381.283

Total comprehensive income after quasi-reorganization

-

-

29.614.576.706

436.430.501.946

1.318.731.899

(20.326.449.052)

(2.782.563.405)


437.749.233.845 Balance as of December 31, 2012


7


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 And Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 1 Jul. - 31 Des./ Jul. 1 - Dec. 31, ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Penghasilan bunga Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Pembayaran bunga Pembayaran pajak penghasilan Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap

70.129.844.346

(126.852.962.304)

(41.425.113.784) (27.509.553.041)

Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi

(195.787.629.129)

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN BANK

DAMPAK PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN BANK

KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN

KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN

2012

2011

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 534.915.791.426 385.216.959.491 920.132.750.917 919.185.459.043 Cash receipts from customers 95.477.205 43.512.236 138.989.441 227.614.703 Receipts of interest income Payments to suppliers and (449.626.337.158) (384.054.947.887) (833.681.285.045) (894.128.644.449) employees (8.749.729.798) (6.158.721.572) (14.908.451.370) (11.525.320.181) Payment of interest (6.505.357.329) (11.742.533.536) (18.247.890.865) (16.803.577.825) Payment of income tax

Perolehan persiapan lahan, pembibitan dan tanaman belum menghasilkan Kenaikan aset lain-lain

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Pembayaran liabilitas anjak piutang Pembatasan kas untuk pembayaran utang Pembayaran utang sewa pembiayaan

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30,

131.687.029.586 (576.213.890) (2.891.201.777)

128.219.613.919

2.561.829.136

(2.467.102.637)

(30.414.345.753)

(30.319.619.254)

(16.695.731.268)

53.434.113.078

(3.044.468.709)

Net cash provided by (used in) operating activities

(20.944.136.441) (147.797.098.745)

(24.578.874.633)

(20.473.674.437) -

(61.898.788.221) (27.509.553.041)

(46.154.051.206) -

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of fixed assets Acquisition of land preparation, nurseries, and immature plantation Increment of other assets

(41.417.810.878) (237.205.440.007)

(70.732.925.839)

Net cash used in investing activities

18.137.391.861 576.213.890 (1.247.255.221)

17.466.350.530

(40.647.191.616)

3.325.200.458

6.907.645.405

(30.414.345.753)


149.824.421.447 (4.138.456.998)

145.685.964.449

(38.085.362.480)

858.097.821

6.907.645.405

(30.319.619.254)

93.022.416.381 (12.087.739.239) (1.077.874.523) (1.636.795.319)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipt of bank loans Payment of factoring payable Cash restriction for loan escrow Payment of lease payables

78.220.007.300

Net cash flows provided by financing activities

4.442.612.752

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS

EFFECTS OF FLUCTUATION IN EXCHANGE RATES ON CASH ON HAND (659.120.062) AND IN BANKS

3.124.152.714

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE BEGINNING OF THE YEAR

6.907.645.404

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE END OF THE YEAR


8


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 And Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 1 Jul. - 31 Des./ Jul. 1 - Dec. 31,

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30,

2012

2011

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN TERDIRI DARI: Kas Bank Cerukan

123.735.073 7.519.065.911 (37.962.420.238)

383.130.136 7.180.310.970 (37.977.786.859)

123.735.073 7.519.065.911 (37.962.420.238)

548.700.500 6.358.944.904 -

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE END OF THE YEAR CONSISTS OF: Cash on hand Cash in banks Overdraft

Total

(30.319.619.254)

(30.414.345.753)

(30.319.619.254)

6.907.645.404

Total



9


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 serta Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31,2011 and For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012, June 30, 2012 And The Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1.

1.

UMUM a.

GENERAL a.

Pendirian Perusahaan

The Company’s Establishment

PT Eterindo Wahanatama Tbk ("Perusahaan") didirikan pada tanggal 6 Maret 1992 dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 (telah diubah dengan Undang-undang No. 12 tahun 1970) berdasarkan akta notaris Annie Sri Rahmani Hendrotomo, SH, No. 3, notaris pengganti Raden Santoso, SH. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam surat keputusan No. C2-4561.HT.01.01.Th.93 tanggal 11 Juni 1993. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris Veronica Nataatmadja, SH, M.Corp, M.Com No. 42 tanggal 22 November 2012 mengenai antara lain, penurunan modal saham Perusahaan sehubungan dengan kuasi reorganisasi (Catatan 34). Akta perubahan anggaran dasar telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan nomor AHU-03448.AH.01.02 Tahun 2013 tanggal 30 Januari 2013.

PT Eterindo Wahanatama Tbk (the “Company”) was established on March 6, 1992 under the framework of Domestic Investment Law No.6 year 1968 (amended by Law No. 12 Year 1970) based on notarial deed of Annie Sri Rahmani Hendrotomo, SH, No. 3, the substitute notary of Raden Santoso, SH. The establishment deed has been approved by Minister of Justice in his decree No. C2-4561.HT.01.01.Year 93 dated June 11, 1993. The Company’s Articles of Association has been amended for several times, most recently by the notarial deed of Veronica Nataatmadja, SH, M.Corp, M.Com No. 42 dated November 22, 2012 concerning, among others, the decrease in the Company’s share capital in connection with the quasireorganization (Note 34). The amendment of the Articles of Association was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decree no. AHU03448.AH.01.02 Tahun 2013 dated January 30, 2013.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan bergerak dalam kegiatan perkebunan, perdagangan, pembangunan dan perindustrian. Perusahaan saat ini bertindak sebagai perusahaan investasi dan perusahaan perdagangan.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities is to engage in the plantation, trading, construction and manufacturing. The Company is acting presently as an investment and trading company.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1996. Saat ini, Perusahaan melaksanakan usaha perdagangan dan distribusi Phthalic Anhydride ("PA"), Dioctyl Phthalate ("DOP"), Biodisel Fatty Acid Methyl Ester - (“FAME”) dan barang-barang kimia lainnya.

The Company started its commercial activities in 1996. Currently, the Company engages in trading and distribution of Phthalic Anhydride ("PA"), Dioctyl Phthalate ("DOP"), Biodiesel Fatty Acid Methyl Ester - (“FAME”) and other chemicals.

Perusahaan berdomisili di Jakarta, pada saat ini kantor Perusahaan terletak di Chase Plaza Lantai 11, Jl. Jenderal Sudirman Kavling 21, Jakarta.

The Company is domiciled in Jakarta and currently, the Company’s registered office th address is at Chase Plaza 11 Floor, Jl. Jenderal Sudirman Kavling 21, Jakarta.

Perusahaan tidak memiliki entitas induk dan entitas induk terakhir karena tidak terdapat entitas yang memiliki pengendalian signifikan atas Perusahaan.

The Company has no parent entity and ultimate parent entity since there is no single entity which has significant control on the Company.

10




1.

1.

UMUM (lanjutan) b.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, dan Karyawan

GENERAL (continued) b.

Boards of Commissioners, Directors, Audit Commitee and Employees The composition of the Company’s Boards of Commisioners and Directors as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 2012 Presiden Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Presiden Direktur Direktur

Goh Cheng Beng (Allan Goh) Jasin Sridjaja Ir. Maruli Gultom Prof. Dr. H. Mashudi, SH, MH Immanuel Sutarto L. Dahlia Tarjoto Adry Nugroho Agus Awali Ismantoro

President Commissioner Commissioners Commissioner (Independent) President Director Directors

2011 Presiden Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Presiden Direktur Direktur

Goh Cheng Beng (Allan Goh) Jasin Sridjaja Ir. Maruli Gultom Prof. Dr. H. Mashudi, SH, MH Immanuel Sutarto Anthony Chew L. Dahlia Tarjoto

President Commissioner Commissioners Commissioner (Independent) President Director Directors

Jumlah kompensasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berupa gaji dan tunjangan pada periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012 masingmasing sebesar Rp1.857.570.000 dan Rp1.406.322.000 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sejumlah Rp3.263.892.000 dan Rp1.780.120.250.

Compensation benefits for the Boards of Commissioners and Directors of the Company for the six-month periods ended December 31, 2012 and June 30, 2012 amounted to Rp1,857,570,000 and Rp1,406,322,000, respectively, and for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp3,263,892,000 and Rp1,780,120,250, respectively.

Susunan komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the Board of Audit Committee as of December 31, 2012 and June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Ketua Anggota

Prof. Dr. H. Mashudi, SH, MH Sundara Ichsan Restu Pribadi

Chairman Members

The Company and Subsidiaries has 100 permanent employees and 1,718 casual workers in the plantation (unaudited) as of December 31, 2012 and 107 permanent and 1,756 casual employees (unaudited) as of June 30, 2012 and 86 permanent employees and 1,897 casual employees in plantation (unaudited) as of December 31, 2011.

Perusahaan dan entitas anak memiliki 100 karyawan permanen dan 1.718 karyawan harian kebun (tidak diaudit) pada tanggal 31 Desember 2012 dan 107 karyawan permanen dan 1.756 karyawan harian kebun (tidak diaudit) pada tanggal 30 Juni 2012 dan 86 karyawan tetap dan 1.897 karyawan harian kebun (tidak diaudit) pada tanggal 31 Desember 2011.

11




1.

1.

UMUM (lanjutan) c.

GENERAL (continued)

Struktur Entitas Anak Entitas anak yang sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries

c. dikonsolidasi

Domisili/ Domicile

The consolidated Subsidiaries are as follows:

adalah

Tahun Operasi Komersial/ Year of Kegiatan Usaha Utama/ Commercial Main Business Activity Operation

PT Anugerahinti Gemanusa (AG)

Gresik

Industri Biodisel/Biodiesel Industry

PT Maiska Bhumi Semesta

Pontianak

The Structure of Subsidiaries

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2012

2011

Total Aset/Total Assets 2012

2011

2001

99,59

99,59

716.666.045.033

416.226.591.652

Perkebunan sawit/Palm Plantation

*)

99,99

99,99

187.736.193.755

127.001.520.307

Pontianak Perkebunan sawit/Palm Plantation *)Belum beroperasi komersial/Not yet started commercial operation

*)

99,99

99,99

233.316.734.650

157.048.025.612

PT Malindo Persada Khatulistiwa



Perusahaan memiliki secara langsung 99,59% saham PT Anugerahinti Gemanusa (AG) yang didirikan pada bulan Agustus 1994, dan bergerak dalam bidang produksi dan perdagangan specialty plasticizers (SP) dan FAME.

The Company directly owns 99.59% of the total shares of PT Anugerahinti Gemanusa (AG) which was established in August 1994 and is engaged in the manufacturing and trading of specialty plasticizers (SP) and FAME.

PT Maiska Bhumi Semesta (MBS)


Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli Saham No. 1 tanggal 1 Desember 2009 yang dibuat dihadapan notaris DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, Perusahaan memperoleh 23.500 saham MBS dari PT Global Natural Resources (GNR). Harga per lembar saham adalah Rp1.013.731. Total nilai pembelian saham tersebut sebesar Rp23.822.678.500 dengan kepemilikan 43,31% dari jumlah saham MBS yang diterbitkan.

Based on the Share Sales and Purchases Agreement No. 1 dated December 1, 2009 of Notary DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, the Company acquired 23,500 shares of MBS from PT Global Natural Resources (GNR) for Rp1,013,731 per share. Total price of the shares amounted to Rp23,822,678,500 which represents 43.31% of MBS’s total issued shares.

MBS didirikan pada tanggal 5 Agustus 2006 di Pontianak, Kalimantan Barat dan bergerak dalam bidang perkebunan kelapa sawit.

MBS was established on August 5, 2006 in Pontianak, West Kalimantan and its scope of activity is to engage in oil palm plantation.

Berdasarkan akta Jual Beli Saham No. 63 tanggal 28 Juni 2010 dari Notaris DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada MBS dengan mengakuisi sebanyak 30.750 saham dengan nilai Rp33.946.493.250 dari GNR. Sejak tanggal tersebut, Perusahaan memiliki secara langsung sebanyak 54.250 saham MBS atau setara dengan 99,99% kepemilikan pada MBS.

Based on the Deed of Purchase and Sale of Shares No. 63 dated June 28, 2010 of Notary DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, the Company increased its ownership in MBS by acquiring 30,750 shares for a total price of Rp33,946,493,250 from GNR. The Company’s share ownership in MBS increased to 54,250 shares or equivalent to 99.99% ownership in MBS.

12




1.

1.

UMUM (lanjutan) c.

d.

Struktur Entitas Anak (lanjutan)

c.

The Structure of Subsidiaries (continued)

PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK)


Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli Saham No. 2 tanggal 1 Desember 2009 yang dibuat dihadapan notaris DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, Perusahaan membeli 23.500 lembar saham MPK dari GNR. Harga per lembar saham adalah Rp1.007.695. Nilai pembelian saham tersebut sebesar Rp23.680.832.500 dengan kepemilikan sebesar 43,06% dari total saham MPK yang diterbitkan.

Based on the Purchase and Sale of Shares Agreement No. 2 dated December 1, 2009 of Notary DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, the Company acquired 23,500 shares of MPK from GNR for a price of Rp1,007,695 per share. Total price of the shares amounted to Rp23,680,832,500 which represents 43.06% of MPK’s total issued shares.

MPK didirikan pada tanggal 5 Agustus 2006 di Pontianak, Kalimantan Barat dan bergerak dalam bidang perkebunan kelapa sawit.

MPK was established on August 5, 2006 in Pontianak, West Kalimantan and its scope of activity is to engage in palm oil plantation.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 62 tanggal 28 Juni 2010 dari Notaris DR. H. Teddy Anwar, SH, SpN, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada MPK dengan mengakuisisi sebanyak 31.075 saham dengan nilai Rp34.583.367.500 dari GNR. Sejak tanggal tersebut, Perusahaan memiliki secara langsung sebanyak 54.575 saham MPK atau setara dengan 99,99% kepemilikan pada MPK.

Based on Deed of Purchase and Sale of Shares No. 62 dated June 28, 2010 of Notary DR. H. Teddy Anwar SH, SpN, the Company acquired additional 31,075 shares in MPK for a total price of Rp34,583,367,500 from GNR. Thereby, increasing the Company’s share ownership in MPK to 54,575 shares or equivalent to 99.99% ownership in MPK.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

d.

Penyelesaian konsolidasian

laporan

The Company’s Right Issue The Company conducted its initial public offering of 170,000,000 shares with par value of Rp500 through the stock market in Indonesia with offering price of Rp1,300 per share effective on April 16, 1997. The Company issued pre-emptive rights issuance totaling 280,000,000 shares which were also listed in the stock market in Indonesia effective on June 28, 1999. As of December 31, 2012 and June 30, 2012 and December 31, 2011, all of the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

Perusahaan melakukan penawaran umum perdana atas 170.000.000 saham-saham barunya dengan nilai nominal Rp500 per saham melalui bursa efek di Indonesia dengan harga penawaran Rp1.300 per saham yang dinyatakan efektif pada tanggal 16 April 1997, Perusahaan menerbitkan saham dengan hak memesan efek terlebih dahulu sebesar 280.000.000 saham yang juga dicatatkan pada bursa efek di Indonesia yang dinyatakan efektif pada tanggal 28 Juni 1999. Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia. e.

GENERAL (continued)

keuangan

e. Completion of the consolidated financial statements

Manajemen Grup bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 27 Maret 2013.

The Management of the Group is responsible for the preparation and presentation of these consolidated financial statements that were completed and authorized for issue on March 27, 2013.

13


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 serta Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN

AKUNTANSI

YANG


2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian PT Eterindo Wahanatama Tbk dan Entitas Anak (bersamasama dirujuk sebagai “Grup”).

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of PT Eterindo Wahanatama Tbk and Subsidiaries (collectively referred as the “Group”).

a.

a.

Dasar Penyajian Konsolidasian

Laporan

Keuangan

Basis of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan laporan keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by BAPEPAM-LK.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, except for the adoption of several amended SAKs effective January 1, 2012 as disclosed in this Note.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of each account.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities.

14



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) a.

b.

AKUNTANSI

Dasar Penyajian Laporan Konsolidasian (lanjutan)

YANG


2.

Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of Consolidated Financial Statements (continued)

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, which is the functional currency of the Company.

Grup memilih menyajikan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam satu laporan dan menyajikan tambahan pengungkapan sumber estimasi ketidakpastian pada Catatan 3 serta pengelolaan permodalan pada Catatan 31.

The Group elected to present one single consolidated statements of comprehensive income and disclosed the source of estimation uncertainty in Note 3 and capital management in Note 31.

Prinsip-prinsip Konsolidasi

b.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Perusahaan dan Entitas Anak (“Grup”) yang dimiliki secara langsung dengan persentase kepemilikan lebih dari 50% seperti disebutkan pada Catatan 1c.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries (“Group”) which are directly-owned with ownership percentage of more than 50%, as described in Note 1c.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang signifikan antara Perusahaan dengan Entitas Anak telah dieliminasi.

All significant intercompany accounts transactions have been eliminated.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang hak suara suatu entitas jika terdapat:

Control also exists when the parent owns half or less than half of the voting power when there is:

(a)

(b)

and

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

15



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b.

AKUNTANSI

YANG


2.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of Consolidation (continued)

kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan komisaris dan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the boards of commissioners and directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if that NCI results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup:  menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;  menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;  menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;  mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;  mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;  mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan  mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a subsidiary, the Group:  derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

(c)

(d)

(d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

 

  



16

derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cummulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c.

AKUNTANSI

YANG


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Penyertaan Saham

c.

Investments in Shares of Stock Investments in shares of stock of entities wherein the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011).

Penyertaan saham pada entitas dimana Grup tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011). d.

ACCOUNTING

Aset dan Liabilitas Keuangan

d.

Financial Assets and Liabilities

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective January 1, 2012, the Group applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 50 (Revisi 2010) berisi syaratsyarat untuk penyajian instrumen keuangan dan mengidentifikasi informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian berlaku untuk pengklasifikasian instrumen keuangan, dari perspektif Grup, menjadi aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen modal; klasifikasi suku bunga, dividen, rugi dan laba terkait; kondisi-kondisi dimana aset dan liabilitas keuangan dapat saling hapus. PSAK ini mengharuskan pengungkapan, antara lain informasi mengenai faktor-faktor yang dapat mempengaruhi jumlah, waktu dan kepastian dari arus kas entitas di masa mendatang yang berhubungan dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang berlaku bagi instrumen-instrumen tersebut.

PSAK No. 50 (Revised 2010) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the Group, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This PSAK requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

PSAK No. 55 (Revisi 2011) menetapkan prinsip-prinsip dalam pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan dan sejumlah kontrak pembelian dan penjualan item non-keuangan. PSAK ini menetapkan definisi dan karakteristik dari derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2011) establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This PSAK provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

17



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) d.

AKUNTANSI

YANG


2.

Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Financial Assets and Liabilities (continued)

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan tambahan atas pengukuran nilai wajar dan risiko likuiditas. Pengukuran nilai wajar terkait pos yang dicatat pada nilai wajar disajikan berdasarkan sumber input dengan menggunakan tiga tingkatan hirarki nilai wajar untuk setiap kelas instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar. Sebagai tambahan, PSAK ini mewajibkan rekonsiliasi antara saldo awal dan akhir untuk pengukuran nilai wajar tingkat 3, demikian pula pengungkapan transfer antar tingkatan dalam hirarki nilai wajar. PSAK ini juga menjelaskan lebih lanjut persyaratan pengungkapan risiko likuiditas transaksi derivatif dan aset yang digunakan untuk pengelolaan likuiditas. Pengungkapan pengukuran nilai wajar diungkapkan pada Catatan 31. Pengungkapan risiko likuiditas tidak terpengaruh secara signifikan oleh PSAK ini dan diungkapkan pada Catatan 31.

PSAK No. 60 requires additional disclosures about fair value measurement and liquidity risk. Fair value measurements related to items recorded at fair value are to be disclosed by source of inputs using the three level fair value hierarchy, by class, for all financial instruments recognized at fair value. In addition, a reconciliation between the beginning and ending balance for level 3 fair value measurements is now required, as well as significant transfers between levels in the fair value hierarchy. The PSAK also clarifies the requirements for liquidity risk disclosures with respect to the derivative transactions and assets used for liquidity management. The fair value measurement disclosures are presented in Note 31. The liquidity risk disclosures are not significantly impacted by the PSAK and are presented in Note 31.

(i) Aset Keuangan

(i) Financial Assets

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga tanggal jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets within the scope of the PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-tomaturity investments and available-for-sale financial assets.

Grup mengklasifikasikan aset keuangannya menjadi pinjaman yang diberikan dan piutang dan aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode keuangan.

The Group classifies its financial assets as loans and receivables and financial assets at fair value through profit or loss. The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial period end.

18




AKUNTANSI

YANG


2.


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

d. Financial Assets and Liabilities (continued)

(i) Aset Keuangan (lanjutan)

(i) Financial Assets (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan ini diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya dinyatakan sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok ini disajikan sebagai pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

These financial assets are initially recognized at fair value plus transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method. Interest income on this financial asset classification is presented as interest income in the consolidated statements of comprehensive income.

Dalam hal terjadi penurunan nilai, kerugian penurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang dari nilai tercatat dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In the case of impairment, the impairment loss is reported as a deduction from the carrying value of the financial assets classified as loan and receivables and recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

(ii) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan

(ii) Impairment of Financial Assets

Grup melakukan penilaian pada setiap tanggal laporan posisi keuangan apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at each statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired.

Aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan) dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

A financial asset is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset that can be reliably estimated.

19




AKUNTANSI

YANG


2.



ACCOUNTING


(ii) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (lanjutan)

(ii) Impairment (continued)

of

Financial

Assets

Untuk menentukan adanya bukti objektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi atas aset keuangan, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan adanya insolvabilitas atau kesulitan keuangan signifikan yang dialami debitur dan kelalaian atau penundaan signifikan pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets have been incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang secara individual signifikan atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

The Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant and individually or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau terus diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial assets, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

The amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

20




AKUNTANSI

YANG


2.



ACCOUNTING




of

Financial

Assets

Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan adalah suku bunga efektif yang berlaku yang ditetapkan dalam kontrak.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. If a receivable has a variable interest rate, the discount rate used is the current effective interest rate determined under the contract.

Estimasi periode antara terjadinya peristiwa dan teridentifikasinya kerugian ditentukan oleh manajemen untuk setiap portofolio yang diidentifikasi.

The estimated period between a loss occurring and its identification is determined by the management for each identified portfolio.

Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit yaitu berdasarkan jenis pelanggan.

For the purposes of a collective evaluation of impairment, financial assets are grouped on the basis of similar credit risk characteristics by customer type.

Arus kas masa datang dari aset keuangan Grup yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dan kerugian historis yang pernah dialami atas asetaset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi saat ini.

Future cash flows in the Group’s of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of the contractual cash flows of the assets in the group and historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the group. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the current conditions which did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not currently exist.

21




AKUNTANSI

YANG


2.



ACCOUNTING




of

Financial

Assets

Ketika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapusbukukan dengan menjurnal balik cadangan penurunan nilai. Piutang tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan. Beban penurunan nilai yang terkait dengan piutang diklasifikasikan ke dalam “Cadangan Penurunan Nilai”.

When a receivable is uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment. Such receivable is written-off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined. Impairment charges relating to receivable is classified in “Allowance for Impairment”.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan, dengan menyesuaikan cadangan penurunan nilai. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized the previously recognized impairment loss is reversed by adjusting the allowance for impairment. The amount of the reversal is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya, jika pada periode berjalan, dikreditkan pada cadangan penurunan nilai, sedangkan jika setelah tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, dikreditkan sebagai pendapatan operasional lainnya.

Subsequent recoveries of previously written off receivables, if in the current period, are credited to the allowance for impairment, but if after the consolidated statement of financial position date, are credited to other operating income.

(iii) Liabilitas Keuangan

(iii) Financial Liabilities Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings. As at the consolidated statement of financial position date, the Group only has loans and borrowings type of financial liabilities which are measured at amortized cost using effective interest rate method. The Group determines the classification of its financial liabilities at intial recognition.

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, utang dan pinjaman. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup hanya memiliki jenis liabilitas keuangan utang dan pinjaman yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Grup menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

22




AKUNTANSI

YANG


2.



ACCOUNTING


(iii) Liabilitas Keuangan (lanjutan)

(iii) Financial Liabilities (continued) After initial recognition, the Group measures all financial liabilities at amortized cost using effective interest rate method.

Setelah pengakuan awal, Grup mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. (iv) Penentuan Nilai Wajar

(iv) Determination of Fair Value

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the statement of financial position date.

Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif, jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service or regulatory agency) dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pasar aktif dinyatakan tidak tersedia. Indikasi-indikasi dari pasar tidak aktif adalah terdapat selisih yang besar antara harga penawaran dan permintaan atau kenaikan signifikan dalam selisih harga penawaran dan permintaan dan hanya terdapat beberapa transaksi terkini.

A financial instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis. If the above criteria are not met, the market is regarded as being inactive. Indications that a market is inactive are when there is a wide bid-offer spread or significant increase in the bid-offer spread or there are few recent transactions.

Nilai wajar untuk semua instrumen keuangan lainnya yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Dengan teknik ini, nilai wajar merupakan suatu estimasi yang dihasilkan dari data yang dapat diobservasi dari instrumen keuangan yang sejenis, menggunakan model-model untuk mendapatkan estimasi nilai kini dari arus kas masa depan yang diharapkan.

For all other financial instruments which are not quoted in an active market, fair value is determined using valuation techniques. In these techniques, fair values are estimated from observable data in respect of similar financial instruments, using models to estimate the present value of expected future cash flows.

23



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

AKUNTANSI


YANG

2.

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)



(v) Penghentian Pengakuan

(v) Derecognition Financial assets are derecognized when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assets have been transferred and substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are also transferred (that is, if substantially all the risks and rewards have not been transferred, the Group tests control to ensure that continuing involvement on the basis of any retained powers of control does not prevent derecognition). Financial liabilities are derecognized when the obligations under the contract is discharged or cancelled or expired.

Penghentian pengakuan aset keuangan dilakukan ketika hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau ketika aset keuangan tersebut telah dialihkan dan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset telah ditransfer (jika, secara substansial seluruh risiko dan manfaat tidak ditransfer, maka Grup melakukan evaluasi untuk memastikan keterlibatan berkelanjutan atas kontrol yang masih dimiliki tidak mencegah penghentian pengakuan). Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang telah ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. (vi) Klasifikasi Instrumen Keuangan

(vi) Classification of Financial Instruments The Group classifies the financial instruments into classes that reflects the nature of information and take into account the characteristic of those financial instruments. The classification can be seen in the table below.

Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang mencerminkan sifat dari informasi dan mempertimbangkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini dapat dilihat pada tabel di bawah ini.

Instrumen Keuangan/ Financial Instruments

Kategori yang didefinisikan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2011)/ Category as defined by PSAK No. 55 (Revised 2011)

Aset keuangan/ Financial assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Liabilitas keuangan/ Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi/ Financial liabilities at amortized cost

ACCOUNTING

Golongan/ Class

Subgolongan/ Subclass

Kas dan bank/Cash on hand and cash in banks Kas di bank yang dibatasi penggunaannya/Restricted cash in bank Piutang usaha/Trade receivables Piutang lain-lain/Other receivables Piutang perkebunan plasma/Plasma plantation receivables Aset lain-lain/Other Uang jaminan/Security deposits assets Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans Utang usaha/Trade payables Utang lain-lain/Other payables Liabilitas yang masih harus dibayar/Accrued liabilities Utang bank jangka panjang/Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen/Consumer financing payables Utang sewa pembiayaan/Finance lease payables

24




AKUNTANSI

YANG


2.

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)



(vii) Saling Hapus Instrumen Keuangan

(vii) Offsetting financial instruments Financial assets and liabilities are offset and the net amount presented in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus buku dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus buku atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. e.

f.

Kas dan Bank

e.

h.

Cash on hand and in Banks

Kas dan bank terdiri dari kas dan kas yang ditempatkan di bank.

Cash on hand and in banks consists of cash on hand and cash deposits in banks.

Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan bank termasuk cerukan yang jatuh tempo berdasarkan permintaan yang merupakan bagian integral dari manajemen kas Grup.

For statement of cash flows purposes, cash and banks includes bank overdrafts which are repayable on demand form an integral part of an Group’s cash management.

Kas di Bank Penggunaannya

yang

Dibatasi

f.

Restricted Cash in Bank

Cash in bank which are pledged as collateral for short-term loans obtained by the Company and Subsidiaries are presented as “Restricted Cash in bank”.

Kas di bank yang dijadikan sebagai jaminan pinjaman jangka pendek Perusahaan dan Entitas Anak disajikan sebagai “Kas di Bank yang Dibatasi Penggunaannya”. g.

ACCOUNTING

Cadangan Penurunan Nilai Piutang

g.

Allowance for Impairment of Receivables

Sebelum tanggal 1 Januari 2012, Grup melakukan pencadangan penurunan nilai berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006).

Prior to January 1, 2012, the Group provided allowance for impairment in accordance with the provision of PSAK No. 55 (Revised 2006).

Tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No.55 (Revisi 2011) untuk kerugian penurunan nilai piutang.

On January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 55 (Revised 2011) for loss on impairment of receivables.

Piutang Grup dihapuskan dalam tahun dimana piutang tersebut dipastikan tidak dapat tertagih.

The Group’s accounts receivable are written-off in the year in which those receivables are determined to be uncollectible.

Transaksi Dengan Pihak-Pihak Berelasi

h.

Transactions with Related Parties A party is considered to be related to the Group if:

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika:

25



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) h.

AKUNTANSI

YANG


2.

Transaksi Dengan Pihak-Pihak Berelasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h. Transactions (continued)

Related

Parties

a.

langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (ii) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Grup;

a.

directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

b.

suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup;

b.

the party is an associate of the Group;

c.

suatu pihak adalah ventura bersama di mana Grup sebagai venturer;

c.

the party is a joint venture in which the Group is a venturer;

d.

suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau induk;

d.

the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent;

e.

suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e.

the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

f.

suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f.

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

g.

suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

g.

the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. i.

with

ACCOUNTING

Persediaan

i.

Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. The cost of raw materials is determined using the weighted-average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and selling expense.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan biaya penjualan.

26



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) i.

AKUNTANSI

YANG


2.

Persediaan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

Beban dibayar di muka

j. Prepaid Expenses Prepaid expenses are charged to operations over the period benefited.

Beban dibayar di muka dibebankan selama masa manfaatnya. k.

Inventories (continued) The Group provides allowance for obsolescence and/or decline in market value of inventories based on periodic reviews of the physical conditions and net realizable values of the inventories.

Grup menetapkan penyisihan untuk keusangan dan/atau penurunan nilai persediaan berdasarkan hasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilai realisasi neto persediaan. j.

ACCOUNTING

Aset Tetap

k. Fixed Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Revisi PSAK No. 16 ini mengatur akuntansi tanah dan mencabut PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”. Penerapan SAK revisi ini tidak berdampak terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective on January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. The revised PSAK No. 16 prescribes accounting for land and therefore, revoked PSAK No. 47, “Accounting of Land”. The adoption of the revised SAK has no impact on the consolidated financial statements.

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Harga perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah nilai tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets, as follows: Tahun/Years

Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabotan dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun

20 8 5 5 5

27

Buildings Machinery and Factory Equipments Office equipment, Furniture and Fixture Vehicle Facilities and Infrastructures of Plantation



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) k.

AKUNTANSI

YANG


2.

Aset Tetap (lanjutan)


ACCOUNTING

k. Fixed Assets (continued)

Entitas anak, AG, menggunakan pendekatan metode depresiasi berdasarkan output produksi untuk mesin dan peralatan pabrik tertentu. Dengan metode ini, depresiasi dihitung berdasarkan estimasi hasil produksi dari mesin dan perlengkapan pabrik sejumlah 1.600.000 metric ton (MT).

The Subsidiary, AG, adopts the productiveoutput method of depreciation for certain machinery and factory equipment. Under this method, depreciation is computed based on the estimated production output of the machinery and factory equipment of 1,600,000 metric tons (MT).

Perusahaan dan Entitas Anak, AG, melakukan perubahan terhadap masa manfaat atas aset yang direvaluasi sehubungan dengan kuasi-reorganisasi yang dilaksanakan pada tanggal 30 Juni 2012. Masa manfaat yang baru adalah sebagai berikut:

The Company and the Subsidiary, AG, changed the useful lives of the revaluated assets in relation with quasi-reorganization which was done on June 30, 2012. The new useful lives are as follows:

Tahun/Years Bangunan Peralatan Kantor, Perabotan dan Perlengkapan Alat Pengangkutan

15 1-5 1-5

Buildings Office equipment, Furniture and Fixture Vehicle

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan nilai tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item from fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the consolidated statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods of depreciation of fixed assets are reviewed and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

28



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) k.

l.

AKUNTANSI

YANG


2.

Aset Tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

ACCOUNTING

Fixed Assets (continued)

Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”. ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”) yang dikeluarkan ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomik tanah, mana yang lebih pendek. Penerapan PSAK revisi ini tidak berdampak pada laporan keuangan konsolidasian Grup.

Effective on January 1, 2012, the Group adopted ISAK No. 25, “Land Rights”. ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Building Usage Rights (“HGB”) incurred when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under “Fixed Assets” account and not amortized. The legal cost incurred to extend or renew the land rights are recorded as intangible assets and amortized over the shorter of the rights’ legal life or land’s economic life. Adoption of this revised PSAK has no impact on the Groups’s consolidated financial statements.

Aset dalam penyelesaian disajikan dalam “Aset Tetap” dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is presented as part of “Fixed Assets” and is stated at cost. The accumulated cost of the asset constructed is transferred to the appropriate fixed asset account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

Aset dinyatakan pada nilai dapat diperoleh kembali pada saat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan mengindikasikan bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat diperoleh kembali. Penurunan nilai aset, jika ada, diakui sebagai rugi pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 2l).

Assets are stated at their estimated recoverable amount whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be fully recoverable. Impairment in asset values, if any, is recognized as a loss in the consolidated statements of comprehensive income (Note 2l).

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

l. Impairment of Non-financial Assets The Group prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

29



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) l.

Penurunan (lanjutan)

Nilai

AKUNTANSI

Aset

YANG


2.

Non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l. Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

Non-financial

Assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than the recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Berdasarkan penilaian manajemen, tidak ada kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset non-keuangan pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

Based on the evaluation of the management, there are no effects or changes in circumstances which may indicate impairment in the value of non-financial assets as of December 31, 2012 and June 30, 2012 and December 31, 2011.

m. Kapitalisasi Biaya Pinjaman

m. Capitalization of Borrowing Costs

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup mengadopsi PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”, yang mengharuskan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, pembangunan, atau pembuatan aset kualifikasian dan persyaratan untuk mulai mengkapitalisasi biaya pinjaman, penghentian sementara dan penghentiannya.

Effective on January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, which requires capitalization of directly attributable borrowing costs to the acquisition, construction or production of a qualifying asset and the requirements for commencement, suspension and cessation of the said capitalization.

Adopsi PSAK No. 26 yang direvisi tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

Adoption of the revised PSAK No. 26 has no significant impact to the Group’s consolidated financial statements.

30




AKUNTANSI

YANG


2.

m. Kapitalisasi Biaya Pinjaman (lanjutan)

n.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Capitalization (continued)

of

ACCOUNTING

Borrowing

Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui beban pada saat terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung Grup sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interest and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakn sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitaslisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets are substantially completed for their intended use.

Tanaman Perkebunan

n.

Plantation Assets

Tanaman perkebunan dikelompokkan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman telah menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan, pemeliharaan, dan alokasi biaya tidak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dan dapat dipanen.

Plantations are classified as immature plantations and mature plantations. Immature plantations are stated at cost, which consist mainly of the accumulated cost of land clearing planting, fertilizing, upkeeping/maintaining the plantations and allocations of indirect overhead costs up to the time the tress become commercially productive and available for harvest.

Biaya pinjaman yang timbul dari pendanaan dan biaya lain yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan, dikapitalisasi. Kapitalisasi beban pinjaman tersebut berakhir ketika pohon-pohon telah menghasilkan dan siap untuk dipanen. Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Borrowing costs arising from financing and other charges to finance the development of immature plantations are capitalized. Such capitalization of borrowing cost ceases when the trees become commercially productive and available for harvest. Immature plantations are not amortized.

31



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) n.

o.

AKUNTANSI

YANG


2.

Tanaman Perkebunan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

ACCOUNTING

Plantation Assets (continued)

Secara umum, tanaman kelapa sawit memerlukan waktu sekitar 3 sampai dengan 4 tahun sejak penanaman bibit di area perkebunan untuk menjadi tanaman menghasilkan. Tanaman telah mengasilkan dicatat sebesar akumulasi biaya perolehan sampai dengan reklasifikasi dari tanaman belum mengasilkan dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama taksiran masa produktif tanaman yang bersangkutan antara 20 sampai dengan 25 tahun.

In general, an oil palm plantation takes about 3 to 4 years from the time of planting the seedlings in the field to its maturity. Mature plantations are stated at cost, as accumulated up to the time of reclassification from immature plantations, and are amortized using the straight-line method over their estimated productive years of between 20 to 25 years.

Pembibitan dicatat pada harga perolehan, terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan, pemeliharaan kecambah, dan disajikan sebagai bagian “Tanaman Belum Menghasilkan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Nursery is stated at cost, which consists of capitalized cost of nursery preparation, upkeep/maintenance of seedlings, and presented as part of “Immature Plantations” in the consolidated statements of financial position.

Properti Investasi

o.

Investment Properties

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 13 (Revisi 2011) “Properti Investasi”, yang menggantikan PSAK No. 13 (Revisi 2007), “Akuntansi untuk Investasi” menggunakan model nilai wajar. Adopsi PSAK yang direvisi ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

Effective January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 13 (Revised 2011), “Investment Property”, which supersedes PSAK No. 13 (Revised 2007), “Accounting for Investment”, utilizing the fair values model. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the Group consolidated financial statements.

Properti investasi adalah properti yang digunakan baik untuk disewakan, untuk kenaikan modal atau untuk kedua-duanya. Properti investasi diukur sebesar biaya pada saat pengukuran awal. Selanjutnya, properti investasi yang nilai wajarnya dapat diukur secara andal tanpa biaya dan usaha yang tidak semestinya diukur sebesar nilai wajar pada setiap tanggal pelaporan dan perubahan nilainya diakui dalam laporan laba rugi. Nilai wajar didukung oleh bukti pasar dan ditentukan oleh pihak eksternal yang professional dengan pengalaman yang mencukupi yang berkaitan dengan lokasi dan sifat dari properti investasi.

Investment properties are properties held either to earn rentals or for capital appreciation or for both. Investment properties are measured at its cost at initial recognition. Subsequently, investment properties whose fair value can be measured reliably without undue cost or effort is measured at fair value at each reporting date with any change therein recognized in profit or loss. Fair values are supported by market evidence and are determined by external professionals with sufficient experience with respect to both location and the nature of the investment properties.

32



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) o.

p.

AKUNTANSI

YANG


2.

Properti Investasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

ACCOUNTING

Investment Properties (continued)

Properti investasi dihentikan pengakuannya ketika properti tersebut telah dilepas atau ketika properti investasi tersebut telah digunakan secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis yang diharapkan di masa depan pada saat pelepasannya. Perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat aset tersebut diakui dalam laporan laba rugi pada periode penghentian pengakuan.

Investment properties are derecognized when they either have been disposed or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. The difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset is recognized in profit or loss in the period of derecognition.

Transfer ke atau dari properti investasi hanya terjadi ketika ada perubahan penggunaan properti investasi tersebut. Untuk transfer dari properti investasi ke properti pribadi, biaya yang diakui selanjutnya adalah biaya wajar pada saat perubahan penggunaan properti investasi tersebut. Jika properti pribadi ditransfer menjadi properti investasi, Grup menghitung properti tersebut sesuai dengan kebijakan yang tercantum dalam aset tetap sampai dengan tanggal perubahan penggunaan properti tersebut.

Transfers are made to or from investment property only when there is a change in use. For a transfer from investment property to owner-occupied property, the deemed cost for subsequent accounting is the fair value at the date of change in use. If owner-occupied property became an investment property, the Group accounts for such property in accordance with the policy stated under fixed assets up to the date of change in use.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

p.

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak pertambahan nilai (PPn).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value-added taxes (VAT).

Grup menelaah pengaturan pendapatannya melalui kriteria tertentu untuk menentukan apakah bertindak sebagai prinsipal atau agen. Grup berkesimpulan bahwa Grup bertindak sebagai prinsipal dalam semua pengaturan pendapatan.

The Group assesses its revenue arrangements against specific criteria in order to determine if it is acting as principal or agent. The Group has concluded that it is acting as a principal in all of its revenue arrangements.

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman barang jadi diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sales arising from physical delivery of finished goods is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accrual basis.

33



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) q.

r.

AKUNTANSI

YANG


2.

Provisi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya besar penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal and constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Imbalan Kerja

r.

Employee Benefits

Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Revisi SAK ini antara lain memperbolehkan entitas untuk menerapkan metode sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari keuntungan/kerugian aktuaria yang timbul dari imbalan pasti, antara lain pengakuan langsung keuntungan/kerugian yang terjadi pada periode berjalan ke dalam pendapatan komprehensif lain. Grup tidak memilih metode ini dalam pengakuan keuntungan/kerugian aktuaria, karenanya PSAK revisi ini tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

Effective January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. The revised SAK permits an entity to adopt any systematic method that results in faster recognition of actuarial gains or losses, which among others is immediate recognition of actuarial gains and losses in the period in which they occur recognized in other comprehensive income. The Group decided not to apply this method in recognizing the actuarial gains or losses and therefore there is no significant impact on the Group’s consolidated financial statements.

Menurut PSAK No. 24 (Revisi 2010), beban imbalan kerja berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan metode penilaian aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Kelebihan yang timbul diakui sebagai keuntungan atau kerugian aktuarial diakui dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang rata-rata sisa masa kerja

Under PSAK No. 24 (Revised 2010), the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the “Projected Unit Credit” valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting year exceeded 10% of the present value of defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized using the straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits

34



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r.

AKUNTANSI

YANG


2.

Imbalan Kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Biaya Emisi Saham dan Obligasi Konversi

s.

Stock and Convertible Bonds Issuance Cost Cost incurred related to issuance of the Company’s stock to public and issuance of convertible bonds, subsequently converted to common stock, are deducted from “Additional Paid in Capital” and presented as part of equity in the consolidated statements of financial position.

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan saham Perusahaan kepada masyarakat dan penerbitan obligasi wajib konversi yang kemudian dikonversi menjadi saham biasa, dicatat sebagai pengurang dari “Tambahan Modal Disetor” dan disajikan sebagai bagian Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. t.

Employee Benefits (continued) payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

yang diperkirakan dari para pekerja Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul saat pengenalan program imbalan pasti atau saat perubahan imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada harus diamortisasi selama periode sampai dengan imbalan tersebut menjadi hak pekerja. s.

ACCOUNTING

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

t.

Foreign Balances

Currency

Transactions

and

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”, yang menggambarkan bagaimana memasukkan transaksi mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri dalam laporan keuangan konsolidasian entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian. Masing-masing Entitas mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya.

Effective on January 1, 2012, the Group applied PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, which describes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the consolidated financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency. Each entity considers the primary indicators and other indicators in determining its functional currency.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions in foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the exchange rates prevailing at the time the transactions were made. As of consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah using the middle exchange rates quoted by Bank Indonesia on that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current year operations.

35



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) t.

AKUNTANSI

YANG


2.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

1 Dolar Amerika (USD)/Rupiah

u.

9.670

Transactions

and

The rates of exchange used were as follows:

Nilai tukar yang digunakan adalah sebagai berikut: 31 Des. 2012 Dec. 31, 2012

Foreign Currency Balances (continued)

ACCOUNTING

30 Juni 2012/ Jun. 30, 2012 9.480

Pajak Penghasilan

31 Des. 2011/ Dec. 30, 2011 9.068

US Dollar 1 (USD)/Rupiah

u. Income Tax

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), yang menetapkan perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan mendatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan transaksi dan kejadian lain dari periode kini yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Penerapan awal SAK revisi ini tidak berdampak terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

Effective January 1, 2012, the Group applied PSAK No. 46 (Revised 2010), which prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statements of financial position and transactions and other events of the current period that are recognized in the consolidated financial statements. The initial adoption of the revised SAK did not give any impact to the Group’s consolidated financial statements.

Beban pajak kini untuk tahun berjalan dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak dalam periode yang bersangkutan. Penangguhan pajak penghasilan dilakukan untuk mencerminkan pengaruh pajak atas beda temporer antara dasar pelaporan komersial dan pajak atas aset dan liabilitas dan akumulasi rugi fiskal.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred taxes are recognized to reflect the tax effects of the temporary differences between financial and tax reporting bases of assets and liabilities and accumulated tax losses carry forwards.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statements of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited directly to equity.

Pajak kini dan pajak tangguhan langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas apabila pajak tersebut berhubungan dengan transaksi yang langsung dikreditkan atau dibebankan ke ekuitas.

Current tax and deferred tax are charged or credited directly to equity if the taxes relate to items that are credited directly or charged directly to equity.

36



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) u.

AKUNTANSI

YANG


2.

Pajak Penghasilan (lanjutan)

ACCOUNTING

u. Income Tax (continued)

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima, atau jika mengajukan banding, pada saat keputusan atas banding tersebut telah ditetapkan. v.


Amendments to taxation obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

Informasi Segmen

v. Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing certain products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai terhadap segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intra-group transactions are eliminated in the consolidation process.

w. Laba per Saham Dasar

w. Basic Earnings per Share Effective on January 1, 2012, the Group applied PSAK No. 56 (Revised 2011), which prescribes principles for the determination and presentation of earnings per share. The adoption of the revised PSAK has no impact on the Group’s consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), yang menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham. Penerapan PSAK revisi ini tidak berdampak pada laporan keuangan konsolidasian Grup.

37




AKUNTANSI

YANG


2.

w. Laba per Saham Dasar (lanjutan)

x.


ACCOUNTING

w. Basic Earnings per Share (continued)

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share amounts are computed by dividing total income attributable to owners of the parent company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode/tahun 2012 dan 2011, adalah masing-masing sebanyak 968.297.000 saham (Catatan 30).

The weighted average number of shares outstanding for period/years 2012 and 2011 968,297,000 shares, respectively (Note 30).

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 30 June 2012 dan 31 Desember 2011 dan oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of comprehensive income.

Sewa

x. Leases

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. Revisi terhadap PSAK No. 30 ini menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang mengandung elemen tanah dan bangunan.

Effective January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 30 (Revised 2011), “Lease”. The amendment to PSAK No. 30 prescribes that classification of each element as finance lease or operating lease separately, if leases comprises land and buildings.

Adopsi PSAK No. 30 yang di revisi tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan konsolidasian Grup.

Adoption of the revised PSAK No. 30 has no significant impact on the Group’s consolidated financial statements.

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya, pada tanggal pengakuan awal.

The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased assets are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of contract, at inception date.

38



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) x.

AKUNTANSI

YANG


2.

Sewa (lanjutan)


ACCOUNTING

x. Leases (continued)

Sewa Pembiayaan sebagai Lessee

Finance Lease as lessees

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung sebagai laba atau rugi.

A Lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to the profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa Operasi sebagai Lessee

Operating Lease as lessees

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Sewa Operasi sebagai lessor

Operating lease as lessor

Sewa dimana Grup tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Lease where the Group does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are classified as operating leases.

39



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) y.

z.

AKUNTANSI

YANG


2.

Piutang Perkebunan Plasma


ACCOUNTING

y. Plasma Plantation Receivables

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap diserahterimakan, dikapitalisasi ke akun piutang perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri.

Costs incurred during development up to handing over the plasma plantation are recorded as plasma plantation receivables. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or by self-financing.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani. Pinjaman-pinjaman ini akan ditagihkan kembali kepada petani plasma.

Plasma receivables also include advances to plasma farmers for topping up the loan interest and instalment payments to banks and advances for fertilizers and other agricultural supplies. These advances shall be reimbursed by the plasma farmers.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai serah terima dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan pada saat penyerahan perkebunan plasma kepada petani plasma.

The difference between the accumulated development cost of plasma plantations and their handover value is charged to the current consolidated statements of comprehensive income at the time of transferring plasma plantation to the farmer.

Kuasi-Reorganisasi

z. Quasi-Reorganization

Sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003), kuasi-reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur entitas merestrukturisasi ekuitasnya dengan mengeliminasi defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitas pada nilai wajar. Dengan melakukan prosedur ini, entitas diharapkan dapat melanjutkan usahanya seperti baru , dengan laporan posisi keuangan yang menunjukan posisi keuangan yang lebih baik tanpa defisit dari masa lampau.

Persuant to PSAK No. 51 (Revised 2003), a quasi-reorganization is an accounting procedure that enables an entity to restructure its equity by eliminating its deficit and re-appraising all of its assets and liabilities. Through these procedures, the entity is expected to continue its business as if it was a fresh start, with a statement of financial position showing a better financial position with no past deficits.

Nilai wajar aset dan liabiliitas ditentukan berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan liabilitas yang bersangkutan, antara lain metode nilai kini dan arus kas diskonto.

The fair values of assets and liabilities are determined based on market values. If the market values are unavailable, the estimated fair values are determined using the best information available. The estimates of the fair values put into consideration prices of the similar type of assets and a valuation technique most suitable to the characteristics of the related assets and liabilities, among others, present value method and discounted cash flows method.

40



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) z.

AKUNTANSI

YANG


2.

Kuasi-Reorganisasi (lanjutan)


z. Quasi-Reorganization (continued) Under such PSAK, the elimination of deficit is applied against equity accounts in the order of priority as follows:

Sesuai dengan PSAK tersebut, eliminasi atas saldo defisit terhadap akun-akun ekuitas dilakukan melalui urutan prioritas sebagai berikut:

a) b) c)

d)

cadangan umum; cadangan khusus; selisih penilaian aset dan liabilitas dan selisih penilaian sejenis; tambahan modal disetor dan sejenisnya;

e)

modal saham.

e)

a) b) c)

ACCOUNTING

d)

legal reserve; special reserve; revaluation increment on assets and liabilities; additional paid-in capital and the similar accounts; share capital.

As discussed in Note 34, the Company and AG, a Subsidiary conducted quasi-reorganization on June 30, 2012 following the provisions of the above PSAK.

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 34, Perusahaan dan AG, Entitas Anak melakukan kuasi-reorganisasi pada tanggal 30 Juni 2012 mengikuti persyaratan dari PSAK diatas. aa. Penerapan Standar Akuntansi Revisi Lain

aa. Adoption of Sstandards

Other

Revised

Accounting

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Grup juga telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan kecuali bagi pengungkapan terkait:

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2012, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact except for the related disclosures:

i.

i.

ISAK No. 20, “Income Taxes-Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”,

ii.

ISAK No. 26 (Revised 2011),“Reassessment of Embedded Derivatives”.

ii.

ISAK No. 20, “Pajak PenghasilanPerubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”, ISAK No. 26 (Revisi 2011), “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

bb. Standar Yang Telah Belum Berlaku Efektif

Dikeluarkan

Tapi

bb. Standards Issued But Not Yet Effective

The Interpretations on Financial Accounting Standards (ISAK) and revocation to financial accounting standards (PPSAK) issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) and effective on or after January 1, 2013 is as follows:

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) dan Pencabutan dari standar akuntansi (PPSAK) yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (”DSAK”) di Indonesia dan efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013 adalah sebagai berikut:

41




AKUNTANSI

YANG


2.

bb. Standar Yang Telah Dikeluarkan Tapi Belum Berlaku Efektif (lanjutan)   



PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, ISAK 21, “Perjanjian Konstruksi Real Estat”, PPSAK 7, Pencabutan PSAK No. 44: “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat”, PPSAK 10, Pencabutan PSAK No. 51, “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi”.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

ACCOUNTING

bb. Standards Issued But Not Yet Effective (continued)   



PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination under Common Control”’ ISAK 21, “Agreements for the Construction of Real Estate”, PPSAK 7, “Revocation of PSAK No. 44: “Accounting for Real Estate Development Activities”, PPSAK 10, Revocation of PSAK No. 51, “Accounting for Quasi-Reorganization”.

These PSAK, ISAK and PPSAK have no impact on the Group’s consolidated financial statements.

PSAK, ISAK dan PPSAK tersebut tidak memiliki dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

3.


3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgements

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk mebuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlahjumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Sehubungan dengan kemungkinan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in makin estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgements are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2d.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2d.

42




3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3. SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Pertimbangan (lanjutan)

Judgements (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang - Evaluasi Individual

Allowance for Impairment Individual Assessment

Grup mengevaluasi akun tertentu yang mana diketahui bahwa pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak-pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terhutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgement, based on available facts and circumstances, including but not limted to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record amounts due to reduce the receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of receivables.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang UsahaEvaluasi Kolektif

Allowance for Impairment of Trade Receivables – Collective Assessment

Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Grup menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

43

of

Receivables

-






ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang UsahaEvaluasi Kolektif (lanjutan)

Allowance for Impairment of Trade Receivables Collective Assessment (continued)

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the Group.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Plasma

Allowance for impairment of Plasma Receivables

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma. Bila terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, Grup melakukan estimasi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma, sesuai fakta dan situasi yang tersedia, berdasarkan: (i) nilai kini estimasi arus kas masa dating; dan (ii) kelebihan atas akumulasi biaya pengembangan atas pendanaan dari bank dan jumlah yang disepakati oleh petani plasma. Penyisihan ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang diterima pada setiap tanggal pelaporan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 33.

Plasma receivables represents advances made for the costs to develop plasma plantations. When there is objective evidence that indicators for impairment exist, the Group estimates, based on available facts and circumstances, the amount of allowance for impairment of plasma receivables, based on: (i) the present value of estimated future cash flows; and (ii) the excess of accumulated development costs over the bank’s funding and amount agreed by the plasma farmers. These provisions are re-evaluted and adjusted as additional information is received at each reporting date. Further details are disclosed in Note 33.

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s employee benefits liability is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

44






ESTIMATION

UNCERTAINTY



Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh lebih dari 10% nilai kini kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Meskipun Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2r dan 23.

Actual results that differ from the Group’s assumptions which effects are more than 10% of the present value of defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liability and employee benefits expense. Further details are disclosed in Notes 2r and 23.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya kecuali mesin dan peralatan pabrik tertentu pada entitas anak yang disusutkan dengan menggunakan metode produktif-output. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 1 sampai dengan 20 tahun, yang merupakan masa manfaat ekonomis yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2k dan 13.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives except for certain machinery and factory equipment in Subsidiary which are depreciated using the productive-output method. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 1 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 2k and 13.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu berdasarkan nilai wajar pada pengakuan awal, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laporan laba atau rugi konsolidasian Grup (Catatan 31).

The Group recorded certain financial assets and liabilities initially based on fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized a different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would directly affect the Group’s consolidated statements of comprehensive income (Note 31).

45






ESTIMATION

UNCERTAINTY



Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Value and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persedian Grup diungkapkan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amounts of the Group’s inventories are disclosed in Note 8.

Penurunan Nilai Goodwill

Goodwill Impairment

Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK No.22 (Revisi 2010), goodwill tidak diamortisasi dan diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masingmasing sebesar Rp3.434.203.348. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

Certain business acquisitions of the Group have resulted in goodwill. Under PSAK No.22 (Revised 2010) Busines Combinations, such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp3,434,203,348. Further details are disclosed in Note 14.

Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certain impairment indicatorsa are present. In the case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such assets may be impaired. Management has to use its judgement in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

46




4. KAS DAN BANK

4. CASH ON HAND AND IN BANKS 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012

31 Desember/ December 31, 2011

Kas Rupiah Dolar AS

105.392.534 18.342.539

344.851.223 38.278.913

524.562.736 24.137.764

Cash on Hand Rupiah US Dollar

Sub Total

123.735.073

383.130.136

548.700.500

Sub Total

Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Citibank NA PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Jatim PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Mutiara Tbk PT Bank SBI Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Cash in Banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Citibank NA PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Jatim PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Mutiara Tbk PT Bank SBI Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

1.491.501.295

152.645.511

4.313.701.464

1.334.838.582 1.311.898.551 814.218.680

3.226.838 200.862.403 2.602.675.034

3.598.837 198.608.439

104.645.072 34.545.242 18.685.378 12.402.078 4.625.661 -

101.016.970 2.308.703 1.101.125.425 14.372.785 4.835.661 -

19.735.673 27.956.586 6.219.126 15.860.380 2.068.241 18.226.186

1.115.764.731 1.036.965.061 164.924.074 37.249.807 16.404.091 11.162.274 9.235.334

1.337.906.522 1.038.773.939 69.212.437 47.387.866 16.754.383 10.915.082 468.041.251

645.911.645 559.299.689 30.367.485 16.206.964 192.137.499 270.369.221

-

8.250.160 -

8.026.722 30.650.747

Sub Total

7.519.065.911

7.180.310.970

6.358.944.904

Sub Total

Total Kas dan Bank

7.642.800.984

7.563.441.106

6.907.645.404

Total Cash on Hand and in Banks

Dolar AS PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Citibank NA PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank SBI Indonesia Bank of China PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

There is no cash and cash in banks with related parties.

Tidak terdapat saldo kas dan kas dalam bank kepada pihak berelasi. 5. PIUTANG USAHA

5. TRADE RECEIVABLES Details of trade receivables based on customers are as follows :

Rincian atas piutang usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012 Pihak Berelasi (Catatan 7) Pihak Ketiga PT Karya Utama Indah PT Pertamina (Persero) PT Nipsea Paint and Chemicals PT Hendra Kayama PT Multi Kimia Inti Pelangi

US Dollar PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Citibank NA PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank SBI Indonesia Bank of China PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

30 Juni/ June 30, 2012


54.717.514

138.951.733

-

Related Parties (Note 7)

84.331.795.688 71.848.067.903 23.048.016.874 4.525.517.030 1.574.836.630

53.676.506.160 62.015.747.623 31.739.579.102 1.402.949.501 715.975.272

17.127.781.830 35.231.610.039 37.469.771.944 2.177.244.615 -

Third Parties PT Karya Utama Indah PT Pertamina (Persero) PT Nipsea Paint and Chemicals PT Hendra Kayama PT Multi Kimia Inti Pelangi

47




5. PIUTANG USAHA (lanjutan)

5. TRADE RECEIVABLES (continued) 31 Desember/ December 31, 2012

Hua Long Glycerine Co. Ltd PT Multi Anugerah Lestari Texindo PT BASF Care Chemicals Indonesia PT Indo Biofuels Energy PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 Milyar)

Total

30 Juni/ June 30, 2012


1.061.041.717 -

1.051.380.000 1.034.647.059 445.477.201 -

2.912.661.400 13.484.515.578 7.595.989.339

Hua Long Glycerine Co. Ltd PT Multi Anugerah Lestari Texindo PT BASF Care Chemicals Indonesia PT Indo Biofuels Energy PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific

2.019.556.566

1.824.367.397

3.497.373.146

Others (each below Rp1 Billion)

188.408.832.408

153.906.629.315

119.496.947.891

188.463.549.922

154.045.581.048

119.496.947.891

The aging analysis of trade receivables is as follows:

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

Total

30 Juni/ June 30, 2012


Pihak-Pihak Berelasi Sampai dengan 1 Bulan > 3 Bulan

54.717.514

138.951.733 -

-

Related Parties Up to 1 Month > 3 Months

Pihak Ketiga Belum jatuh tempo Sampai dengan 1 Bulan > 1 Bulan - 3 Bulan > 3 bulan

8.793.111.760 112.848.011.739 66.650.847.426 116.861.483

44.960.308.771 72.107.759.716 3.851.673.995 32.986.886.833

25.557.054.253 76.758.295.794 17.152.253.184 29.344.660

Third Parties Not yet due Up to 1 Month > 1 Month - 3 Months > 3 Months

188.408.832.408

153.906.629.315

119.496.947.891

188.463.549.922

154.045.581.048

119.496.947.891

Total

Details of trade receivables as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 by currencies are as follows :

Rincian piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012 Pihak-Pihak Berelasi Rupiah Pihak Ketiga Rupiah Dolas AS

Total

Total

30 Juni/ June 30, 2012


54.717.514

138.951.733

-

Related Parties Rupiah

34.423.857.671 153.984.974.737

42.450.563.736 111.456.065.579

55.923.826.846 63.573.121.045

Third Parties Rupiah US Dollar

188.408.832.408

153.906.629.315

119.496.947.891

188.463.549.922

154.045.581.048

119.496.947.891

Total

Management is of the opinion that all trade receivables can be fully collected. Hence, no allowance for impairment of trade receivables is provided.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha dapat ditagih. Oleh karena itu tidak perlu dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang usaha.

48




5. PIUTANG USAHA (lanjutan)

5. TRADE RECEIVABLES (continued) The Company’s trade receivables amounting to Rp50,000,000,000 and USD1,500,000 were used as collateral for loan facility from PT Bank Chinatrust Indonesia and Citibank NA (Note 16).

Piutang usaha Perusahaan sejumlah Rp50.000.000.000 dan USD1.500.000 dijadikan jaminan untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank Chinatrust Indonesia dan Citibank NA (Catatan 16). 6.

PIUTANG LAIN-LAIN

6.

OTHER RECEIVABLES Details of other receivables as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Rincian piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012 Pihak Berelasi (Catatan 7)

30 Juni/ June 30, 2012


1.891.116.258

-

-

15.209.072.700 -

14.910.238.800 607.464.749 186.410.000

14.262.241.080 14.225.840.496 7.633.574.458

958.990.898

581.885.472

435.557.568

Third Parties Continental Chemical Corp. Pte. Ltd PT Karya Utama Indah PT Petrokimia Gresik PT Handayasakti Saranautama Others (each below Rp500 Million)

Sub-total

16.168.063.598

16.285.999.021

36.557.213.602

Sub-total

Total

18.059.179.856

16.285.999.021

36.557.213.602

Total

Pihak Ketiga Continental Chemical Corp. Pte. Ltd PT Karya Utama Indah PT Petrokimia Gresik PT Handayasakti Saranautama Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 Juta)

Management is of the opinion that all other receivables can be fully collected. Hence, no allowance for impairment of other receivables was provided.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang lain-lain dapat ditagih seluruhnya, sehingga tidak ada penyisihan penurunan nilai atas piutang lainnya. 7. TRANSAKSI DAN PIHAK BERELASI

SALDO

DENGAN

PIHAK-

7. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES a.

a. Transaksi dan saldo kepada pihak-pihak berelasi terdiri dari piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha, penjualan dan pembelian.

30 Juni/ Jun. 30, 2012

BALANCES

WITH

Transactions and balances with related parties consist of trade receivables, other receivables, trade payables, sales and purchases.

Persentase Terhadap Total Aset/Liabilitas/ Percentage to Total Assets/Liabilities

Total/Amount 31 Des./ Dec. 31, 2012

Related Party (Note 7)

31 Des/. Dec. 31, 2011

31 Des./ Dec. 31, 2012

30 Juni/ Jun. 30, 2012

31 Des/. Dec. 31, 2011

Piutang Usaha (Catatan 5) PT Eternal Buana Chemical Industries PT Petrowidada

54.717.514 -

138.951.733

-

0,01% -

0,02%

-

Trade Receivables (Note 5) PT Eternal Buana Chemcial Industries PT Petrowidada

Total

54.717.514

138.951.733

-

0,01%

0,02%

-

Total

49




7. TRANSAKSI DAN SALDO PIHAK BERELASI (lanjutan)

7. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued)

DENGAN

PIHAK-

Persentase Terhadap Total Aset/Liabilitas/ Percentage to Total assets/Liabilities

Total/Amount 31 Des./ Dec. 31, 2012

30 Juni/ Jun. 30, 2012

Piutang lain-lain (Catatan 6) PT Eterindo Nusa Graha 1.891.116.258

-

Uang muka (Catatan 9) PT Eternal Buana Chemical Industries

-

Utang Usaha (Catatan 17) PT Eterindo Nusa Graha 3.573.204.941 PT Eternal Buana Chemical Industries 167.169.241

WITH

31 Des/. Dec. 31, 2011

31 Des./ Dec. 31, 2012

-

867.654.357

30 Juni/ Jun. 30, 2012

0,20%

-

31 Des/. Dec. 31, 2011

-

-

Other receivables (Note 6) PT Eterindo Nusa Graha

Advances (Note 9) PT Eternal Buana Chemical Industries

-

0,11%

-

10.173.790.231

0,68%

0,36%

4,16%

-

6.413.441.329

0,03%

-

2,62%

Other Receivables (Note 17) PT Eterindo Nusa Graha PT Eternal Buana Chemical Industries

1.413.448.193

16.587.231.560

0.71%

0,36%

6,78%

Total

Utang Lain-lain (Catatan 18) PT Petrowidada 2.524.525.656 16.255.877.676 PT Eterindo Nusa Graha 1.173.739.597 875.437.755

-

0,48% 0,22%

4,08% 0,22%

-

Other Payables (Note 18) PT Petrowidada PT Eterindo Nusa Graha

Total

-

0,70%

4,30%

-

Total

Total

3.740.374.182

1.413.448.193

3.698.265.253 17.131.315.431

Persentase Terhadap Total Penjualan/Pembelian/ Percentage to Total Sales/Purchases

Total/Amount 31 Des./ Dec. 31, 2012 Penjualan PT Eterindo Nusa Graha PT Eternal Buana Chemical Industries PT Petrowidada Total Pembelian PT Eternal Buana Chemical Industries PT Eterindo Nusa Graha Total

30 Juni/ Jun. 30, 2012

31 Des/. Dec. 31, 2011

31 Des./ Dec. 31, 2012

30 Juni/ Jun. 30, 2012

31 Des/. Dec. 31, 2011 Sales PT Eterindo Nusa Graha PT Eternal Buana Chemical Industries PT Petrowidada

42.736.131.895

8.162.903.980

24.184.269.659

4,26%

2,04%

2,67%

3.608.141.766 334.998.995

2.439.646.961 334.998.995

1.708.903.827 -

0,36% 0,03%

0,61% 0,08%

0,19% -

46.679.272.656

10.937.549.936

25.893.173.486

4,65%

2,73%

2,86%

Total

96.107.772.728 53.516.149.962

48.826.291.693 11.570.954.494

125.579.598.066 7.611.426.515

18,26% 10,17%

14,12% 3,35%

15,75% 0,95%

Purchases PT Eternal Buana Chemical Industries PT Eterindo Nusa Graha

149.623.922.690

60.397.246.187

133.191.024.581

28,43%

17,47%

16,70%

Total

Piutang lain-lain kepada PT Eterindo Nusa Graha (ENG) merupakan tagihan atas bunga sehubungan dengan pinjaman dari South East Asia Import and Export Co. Pte. Ltd.

Other receivables from PT Eterindo Nusa Graha (ENG) represents the interest receivable relating to the loan from South East Asia Import and Export Co. Pte.Ltd.

Uang muka kepada PT Eternal Buana Chemical Industries merupakan uang muka Perusahaan atas pembelian persediaan.

Advances to PT Eternal Buana Chemical Industries represents the Company’s advance payment for purchase of inventory.

Utang lain-lain kepada PT Petrowidada pada tanggal 31 Desember 2012 merupakan utang atas penggunaan steam. Sedangkan utang lain-lain pada tanggal 30 Juni 2012 merupakan utang atas pembelian mesin sebesar Rp14.634.582.204 pada tahun 2012 berkaitan dengan pembangunan tiga (3) perluasan proyek di AG (Catatan 13).

Other payables to PT Petrowidada as of December 31, 2012 represents payables relating to usage of steam. While other payables as of June 30, 2012 represents payables for purchase of machinery amounting to Rp14,634,582,204 in 2012 in relation with the construction of three (3) expansion projects of AG (Note 13).

50




7. TRANSAKSI DAN SALDO PIHAK BERELASI (lanjutan)

7. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued)

PIHAK-

Utang lain-lain kepada PT Eterindo Nusa Graha merupakan utang atas pembelian kemasan.

Other payable to PT Eterindo Nusa represents purchase of packaging material.

b. Sifat Berelasi

b. Nature of Relationship

Pihak Hubungan Istimewa/ Related Parties

8.

DENGAN

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

WITH

Graha

Sifat Saldo Akun dan Transaksi/ Nature of Account and Transaction

PT Petrowidada (PWD)

Memiliki manajemen kunci yang sama dengan Perusahaan/Having the same key management with the Company.

Piutang Usaha, Utang Lain-lain dan Penjualan/ Trade Receivables, Other Payables and Sales.

PT Eternal Buana Chemical Industries(EBCI)

Memiliki manajemen kunci yang sama dengan Perusahaan/ Having the same key management with the Company.

Piutang Usaha, Uang Muka, Utang Usaha, Penjualan dan Pembelian/Trade Receivables, Advances, Trade Payables, Sales and Purchases.

PT Eterindo Nusa Graha (ENG)

Memiliki manajemen kunci yang sama dengan Perusahaan/ Having the same management with the Company.

Piutang Lain-lain, Utang Usaha, Utang Lain-lain, Penjualan dan Pembelian/Other Receivables, Trade Payables, Other Payables,Sales and Purchases.

PERSEDIAAN

8. INVENTORIES Details of inventories as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Rincian persediaan pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012


Barang jadi Bahan baku Barang dalam proses Lain-lain

18.175.046.228 9.286.449.679 6.140.864.269 3.252.100.567

8.267.759.491 13.100.170.468 5.868.514.650 2.770.146.037

19.722.837.080 10.045.458.000 1.267.067.415 3.641.411.451

Total

36.854.460.743

30.006.590.646

34.676.773.946

Total

-

-

Allowance for inventory obsolences

30.006.590.646

34.676.773.946

Netto

Penyisihan persediaan usang Net

(80.293.099) 36.774.167.644 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012

Finished goods Raw material Work in process Others


Saldo awal Penyisihan tahun berjalan

80.293.099

-

-

Beginning balance Allowance for current year

Saldo akhir

80.293.099

-

-

Ending balance

51




8.

8.

9.

PERSEDIAAN (lanjutan)

INVENTORIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, persediaan Entitas Anak diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar USD5.000.000, dimana manajemen berkeyakinan bahwa asuransi tersebut memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, inventories of the Subsidiaries are insured against fire and other risks with a sum insured of USD5,000,000, which the management believes is adequate to cover possible losses on such risks.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 mendekati nilai realisasi neto-nya.

Management is of the opinion that the carrying amount of inventories as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, approximates their net realizable value.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 persediaan biodisel PT Anugerahinti Gemanusa, Entitas Anak, senilai Rp6.600.000.000 digunakan sebagai jaminan untuk fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mutiara Tbk (Catatan 16).

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, PT Anugerahinti Gemanusa, a subsidiary, has biodiesel inventories amounting to Rp6,600,000,000 which was used as a collateral for a working capital loan obtained from PT Bank Mutiara Tbk (Note 16).

UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA

9.

Details of advances and prepaid expenses as of December 31, 2012, June 30, 2012, and December 31, 2011 are as follows:

Rincian uang muka dan biaya dibayar di muka pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

30 Juni/ June 30, 2012


Uang muka pembelian bahan baku Biaya dibayar dimuka lainnya

11.740.844.114 853.869.739

47.457.106.371 1.076.621.540

30.042.079.919 1.203.830.046

Advances payments for materials Other prepaid expenses

Total

12.594.713.853

48.533.727.911

31.245.909.965

Total

Uang muka merupakan uang muka untuk pembelian dari pemasok tertentu seperti PT Eternal Buana Chemical Industries (EBCI), PT Tridomain Chemicals (Tridomain), PT Smart Tbk, PT Damai Indah Sentosa (Damai), PT Karya Indah Alam Sejahtera (KIAS) dan lain-lain.

Advances represents advance payments for purhases from certain suppliers such as PT Eternal Buana Chemical Industries (EBCI), PT Tridomain Chemicals (Tridomain), PT Smart Tbk, PT Damai Indah Sentosa (Damai), PT Karya Indah Alam Sejahtera (KIAS) and others.

Uang muka kepada EBCI, pihak berelasi, merupakan uang muka atas pembelian persediaan resin oleh Perusahaan (Catatan 7).

Advances to EBCI, a related party, represents advance payment for purchase of inventory (Note 7).

52




9.

9.

UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA (lanjutan)

ADVANCES (continued)

AND

PREPAID

EXPENSES

Advances to Tridomain represents advance payments for purchases of raw materials, such as stearin, distillated palm fatty acid, waste cooking oil and methanol. Total advances made to Tridomain as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp12,491,245,620 and Rp584,308,847, respectively.

Uang muka kepada Tridomain merupakan pembayaran uang muka untuk pembelian bahan baku seperti stearin, destilasi asam lemak kelapa, minyak goreng bekas dan metanol. Total uang muka kepada Tridomain pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp12.491.245.620 dan Rp584.308.847. 10. PENYERTAAN SAHAM

10. INVESTMENT IN SHARES As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 the details of movements in shares are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, rincian penyertaan saham adalah sebagai berikut: Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership Metode Biaya ChemCross .Com, Inc PT Intimutiara Gasindo

Nilai Tercatat/ Carrying Value

792.500.000 250.000.000

Cost Method ChemCross.Com, Inc. PT Intimutiara Gasindo

Total

1.042.500.000

Total

Metode Biaya

Cost Method

a.

a.

0,64 0,75

ChemCross.Com, Inc (CCC)

CCC is a company organized and existing under the laws of Delaware State, United States of America. The Company owns investment in shares amounting to Rp792,500,000 which represents 0.64% ownership of CCC.

CCC adalah sebuah perusahaan di bawah hukum negara bagian Delaware, Amerika Serikat. Perusahaan memiliki penyertaan sebesar Rp792.500.000 yang mewakili 0,64% kepemilikan pada CCC. b.

ChemCross.Com, Inc. (CCC)

b.

PT Intimutiara Gasindo (IG)

PT Intimutiara Gasindo (IG) Based on Notarial Deed of Ira Sudjono, SH No. 6, dated December 1, 2003, the Company recorded investment amounting to 250 shares or Rp250,000,000 which represents 0.75% ownership of IG.

Berdasarkan Akta Notaris Ira Sudjono, SH No. 6 tanggal 1 Desember 2003, Perusahaan mencatat penyertaan sebanyak 250 saham atau Rp250.000.000 yang mewakili 0,75% kepemilikan pada IG.

53




11. TANAMAN PERKEBUNAN

11. PLANTATION ASSETS 31 Desember/December 31, 2012

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance

Harga Perolehan Tanaman Belum Menghasilkan Pembibitan

198.931.283.684 9.111.738.831

34.841.070.157 7.046.915.816

-

(32.693.482.824) (2.452.886.592)

201.078.871.017 13.705.768.055

Acquisition Cost Immature Plantations Nurseries

Total

208.043.022.515

41.887.985.973

-

(35.146.369.416)

214.784.639.072

Total

30 Juni/June 31, 2012 Saldo Awal/ Beginning Balance






162.729.768.007 12.763.718.775

32.468.071.822 81.463.911

-

3.733.443.855 (3.733.443.855)

198.931.283.684 9.111.738.831


Total

175.493.486.782

32.549.535.733

-

-

208.043.022.515

Total

31 Desember/December 31, 2011 Saldo Awal/ Beginning Balance





107.894.559.858 14.812.591.981

51.572.236.316 1.214.098.627

-

Total

122.707.151.839

52.786.334.943

-

MBS

Izin Usaha Perkebunan Akan Ditanam Telah Ditanam Tahun Tanam: 2009 2010 2011 2012

-

162.729.768.007 12.763.718.775


175.493.486.782

Total

Below are the information regarding Nucleus and Plasma plantation (unaudited):

Berikut informasi mengenai perkebunan milik Inti dan Plasma (tidak diaudit):

Lokasi

3.262.971.833 (3.262.971.833)


MPK

Kab. Landak Kalimantan Barat 20.000 Ha 12.000 Ha 2.244 Ha

Kab. Landak Kalimantan Barat 20.000 Ha 12.000 Ha 3.470 Ha

493 Ha 799 Ha 532 Ha 420 Ha

718 Ha 1.455 Ha 828 Ha 469 Ha

Location Plantation Commercial Right Will be Planted Have Been Planted Year Planted: 2009 2010 2011 2012

As of December 31, 2012, MBS and MPK, Subsidiaries, reclassified part of “Immature Plantations” account balance to plasma plantation receivables (Note 33).

Pada tanggal 31 Desember 2012, MBS dan MPK, Entitas Anak, mereklasifikasi sebagian dari saldo akun “Tanaman belum Menghasilkan” menjadi piutang perkebunan plasma (Catatan 33).

54




11. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan)

11. PLANTATION ASSETS (continued)

Total biaya bunga yang dikapitalisasi ke tanaman perkebunan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012, dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp8.983.507.991, Rp2.996.188.961, dan Rp3.461.333.332.

Total interest expense are capitalized to immature plantation for six-month period December 31, 2012, June 30, 2012, and year ended December 31, 2011 amounting to Rp8,983,507.991, Rp2,996,188,961, and Rp3,461,333,332, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, manajemen entitas anak belum mengasuransikan tanaman perkebunan terhadap risiko kerugian atas kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya dan berencana mengasuransikan tanaman terhadap risiko tersebut.

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, the Management of the subsidiaries has not yet insured plantation assets against fire, plagues and other risks, and Management is planning to insure plantation assets against these risks.

12. PROPERTI INVESTASI

12. INVESTMENT PROPERTIES

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) memiliki dua (2) bidang tanah dengan nomor Hak Guna Bangunan (HGB) No. 53 dan No. 54 seluas 15.103 m2 dan 49.855 m2. Kedua bidang tanah terletak di Desa Gerem, Serang. Tanggal jatuh tempo dari HGB adalah 24 September 2027. Tanggal perolehan dari dua bidang tanah diklasifikasikan sebagai property investasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan mempunyai nilai wajar masingmasing sebesar Rp81.845.000.000 pada tanggaltanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) owns two (2) parcels of land with Building Right Certificate (HGB) No. 53 and No. 54 which covers an area of 15,103 sqm and 49,855 sqm, respectively. Both parcels of land are located in Desa Gerem, Serang. Maturity date of HGB is on September 24, 2027. Acquisition costs of the two parcels of land are classified as investment properties in the consolidated statements of financial position and carried at their combined fair values of Rp81,845,000,000 as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, respectively.

Berdasarkan penilaian independen oleh Martokoesomo, Prasetyo & Rekan, Penilai Properti dan Bisnis bersertifikat, dalam laporannya No. APP-P/026.B/KJPP-MPR/X/12 dan No. APPP/024/KJPP-MPR/IX/11, nilai wajar properti investasi senilai Rp81.845.000.000.

Based on independent valuation from Martokoesomo, Prasetyo & Rekan Certified Property and Business Appraisers, in its reports No. APP-P/026.B/KJPP-MPR/X/12 and No. APPP/024/KJPP-MPR/IX/11, the combined fair values of the investment properties amounting to Rp81,845,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, properti investasi dijadikan sebagai jaminan untuk utang bank jangka pendek PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) dari PT Bank Mutiara Tbk (Catatan 16).

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, the investment properties are pledged as collateral for the PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK)’s short-term bank loans from PT Bank Mutiara Tbk (Note 16).

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The Company’s management believes that the HGB can be renewed upon expiry.

55




13. ASET TETAP

13. FIXED ASSETS 2012 (setelah kuasi-reorganisasi/after quasi-reorganization) 1 Juli/ July 1

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklassifikasi/ Reclassifications

31 Desember/ December 31

2.701.319.841 50.711.259.654

50.953.907 -

-

153.116.586.725

2.752.273.748 203.827.846.379

7.613.963.369 11.430.214.726

335.637.610 150.700.000

8.123.433 320.308.892

3.456.390.000

7.941.477.546 14.716.995.834

-

27.312.980.703

Acquisition Cost Direct Ownership Building Machinery and Factory Equipment Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation

22.516.233.812

4.796.746.891

-

Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan

12.239.037.143

462.550.000

103.421.530

(3.456.390.000)

9.141.775.613

Asset Under Capital Lease Vehicles

Pembangunan dalam Pelaksanaan

86.147.551.348

67.450.464.297

55.216.349

(153.116.586.725)

426.212.571

Construction in Progress

193.359.579.893

73.247.052.705

487.070.204

Total Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan Total Nilai Tercatat

-

266.119.562.394

2.363.463.272 25.141.929.798

Total

240.977.632.596

Carrying Value

255.168.336 6.263.942.844

360.370.840 2.334.737.457

-

-

615.539.176 8.598.680.301

4.480.977.769 5.258.598.161

589.703.074 998.586.917

411.703 177.441.946

527.807.500

5.070.269.140 6.607.550.632

1.397.052.216

489.375.061

-

-

1.886.427.277

1.891.035.220

1.006.160.744

5.925.192

19.546.774.546

5.778.934.093

183.778.841

(527.807.500) -

173.812.805.347

Total Accumulated Depreciation Direct Ownership Buiding Machinery and Factory Equipment Office Equipment , Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation Asset Under Capital Lease Transportation

30 Juni/June 30, 2012

1 Januari/ January 1 Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan Pembangunan dalam Pelaksanaan Total Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan




Sebelum KuasiReorganisasi Before Quasireorganization

Selisih Penilaian Kembali Aktiva Tetap dalam rangka KuasiReorganisasi/ Revaluation Increament Fixed Assets Due to Quasireorganization

Setelah Kuasireorganisasi/ After Quasireorganization Acquisition Cost Direct Ownership Building Machinery and Factory Equipment

1.683.613.980

183.648.247

-

-

1.867.262.227

834.057.614

2.701.319.841

34.667.534.862

98.950.999

-

-

34.766.485.861

15.944.773.793

50.711.259.654

6.609.551.969 8.432.721.328

37.419.749 -

-

19.800.000 321.333.334

6.666.771.718 8.754.054.662

947.191.651 2.676.160.064

7.613.963.369 11.430.214.726

19.583.223.866

4.559.095.054

-

22.516.233.812

-

22.516.233.812

10.321.433.693

1.917.603.450

-

-

12.239.037.143

-

12.239.037.143

Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation Asset Under Capital Lease Vehicles

55.216.348

86.092.335.000

-

-

86.147.551.348

-

86.147.551.348


81.353.296.046

92.889.052.499

-

172.957.396.771

20.402.183.122

193.359.579.893

Total Accumulated Depreciation Direct Ownership Buiding Machinery and Factory Equipment

(1.626.085.108)

(1.284.951.774)

519.567.404

44.900.327

-

255.168.336

-

255.168.336

5.488.332.369

775.610.475

-

-

6.263.942.844

-

6.263.942.844

4.032.512.221 4.903.147.329

448.465.548 295.892.915

-

59.557.917

4.480.977.769 5.258.598.161

-

4.480.977.769 5.258.598.161

876.016.685

521.035.531

-

-

1.397.052.216

-

1.397.052.216

998.947.877

892.087.343

-

1.891.035.220

-

1.891.035.220

Total

16.818.523.885

2.977.992.139

19.546.774.546

-

19.546.774.546

Total

Nilai Tercatat

64.534.772.161

173.812.805.347

Carrying Value

-

(309.299.395)

(249.741.478)

153.410.622.225

56

Office Equipment. Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation Asset Under Capital Lease Transportation




13. ASET TETAP (lanjutan)

13. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember/December 31, 2011

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan Pembangunan dalam Pelaksanaan Total Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Pabrik Peralatan Kantor, Perabot dan Perlengkapan Alat Pengangkutan Sarana dan Prasarana Kebun Sewa Pembiayaan Alat Pengangkutan Total Nilai Tercatat

Saldo Awal/ Beginning Balance


1.507.481.162 17.682.798.482

176.132.818 16.984.736.380

-

-

1.683.613.980 34.667.534.862

5.632.542.163 7.751.656.641

977.009.806 -

750.300.000

1.431.364.687

6.609.551.969 8.432.721.328

13.197.444.585

6.385.779.281

-

-

19.583.223.866

4.928.150.541

6.837.847.839

-



-

55.216.348

-

50.700.073.574

31.416.722.472

750.300.000

(1.444.564.687) (13.200.000)


10.321.433.693

Acquisition Cost Direct Ownership Building Machinery and Factory Equipment Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation Asset Under Capital Lease Vehicles

55.216.348


81.353.296.046

Total

397.819.449 936.595.610

121.747.955 4.551.736.759

-

-

519.567.404 5.488.332.369

3.200.029.250 4.294.925.381

832.482.971 942.426.383

699.550.000

365.345.565

4.032.512.221 4.903.147.329

184.895.017

691.121.668

-

-

876.016.685

734.153.349

673.433.340

-

(408.638.812)

998.947.877

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buiding Machinery and Factory Equipment Office Equipment, Furniture and Fixture Vehicles Facilities and Infrastructures of Plantation Asset Under Capital Lease Transportation

9.748.418.056

7.812.949.076

699.550.000

(43.293.247)

16.818.523.885

Total

64.534.772.161

Carrying Value

40.951.655.518

Pabrik Entitas Anak, AG, dibangun di atas tanah yang disewa dari PT Global Natural Resources (Catatan 33). Bangunan pabrik, mesin dan peralatan yang berada di atas tanah tersebut dijadikan sebagai jaminan untuk fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mutiara Tbk (Catatan 16).

The Plant of Subsidiary, AG, was built on the land property leased from PT Global Natural Resources (Note 33). Factory building, machineries and equipment situated on the above land property were used as collaterals for working capital loan obtained from PT Bank Mutiara Tbk (Note 16).

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 terdapat beberapa alat pengangkutan dijadikan sebagai jaminan atas utang pembiayaan konsumen (Catatan 21) dan utang sewa pembiayaan (Catatan 22).

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, some vehicles are used as collateral for consumer financing payables (Note 21) and finance lease payables (Note 22).

Pada tanggal 31 Desember 2012, akun pembangunan dalam pelaksanaan merupakan penambahan fasilitas mesin pengolahan biodiesel yang dikerjakan sendiri oleh Perusahaan dan pembangunan proyek tersebut telah mencapai 35%. Proyek tersebut diperkirakan selesai pada bulan April 2013.

As of December 31, 2012, the Construction in progress represents addition of biodiesel processing machinery which was undertaken by the Company and the construction of the said projects approximately reached 35% of their completion. The said project is estimated to be completed in April 2013.

Penambahan aset tetap selama tahun 2012 termasuk pemakaian persediaan sejumlah Rp1.714.496.000, penambahan asset tetap melalui utang sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen sejumlah Rp2.209.950.000.

Fixed assets addition in 2012 includes usage of inventory totaling Rp1,714,496,000, acquisition of fixed assets under capital lease and consumer financing totaling Rp2,209,950,000.

57




13. ASET TETAP (lanjutan)

13. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2012, akun pembangunan dalam pelaksanaan sebagian besar berhubungan dengan pembangunan tiga (3) perluasan proyek yang dilakukan oleh Hudson Delphi Engineering and Construction Pte. Ltd. (Catatan 33) dan pembangunan proyek tersebut sudah mencapai 65%. Pada tanggal 8 November 2012, proyek tersebut sudah selesai dikerjakan dan telah direklasifikasi sebagai bagian dari mesin dan peralatan pabrik.

As of June 30, 2012, the Construction in progress account mainly pertains to the construction of three (3) expansion projects carried out by Hudson Delphi Engineering and Construction Pte. Ltd. (Note 33) and the construction of the said projects approximately reached 65% to their completion. On November 8, 2012, the said project has been completed and reclassified as part of machinery and factory equipment.

Beban penyusutan periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expense for the six-month periods ended December 31, 2012 and June 30, 2012 and the year ended December 31, 2011, are allocated as follows:


30 Juni/ June 30, 2012


Beban Pokok Penjualan Beban Umum dan Administrasi (Catatan 29) Kapitalisasi ke Tanaman Perkebunan

2.570.880.235

669.938.715

4.410.553.298

1.440.410.886 1.767.642.972

725.889.086 1.582.164.338

3.402.395.778 -

Cost of Goods Sold General and Administrative Expense (Note 29) Capitalized to Plantation Assets

Total

5.778.934.093

2.977.992.139

7.812.949.076

Total

Disposal of fixed assets is as follows:

Pengurangan aset tetap adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012


Harga Perolehan Akumulasi Depresiasi

487.070.203 183.778.841

-

750.300.000 699.550.000

Acquisition cost Accumulated depreciation

Nilai Buku Harga Jual

303.291.362 40.620.000

-

50.750.000 283.620.000

Carrying value Selling Price

(262.671.362)

-

232.870.000

Gain (loss) on disposal of fixed assets

Laba (rugi) penjualan aset tetap

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, bangunan pabrik dan peralatan AG, Entitas Anak, diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat gempa bumi, kebakaran, dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar USD31.000.000, yang menurut manajemen cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, the Subsidiary (AG)’s plant and equipment are insured against earthquake, fire and other risks with a total insurance coverage of USD31,000,000, which the management believes is adequate to cover possible losses on such risks.

Berdasarkan hasil evaluasi manajemen Grup, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai asset tetap pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

Based on the evaluation of the Group’s management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment on the value of fixed assets as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011.

58




14. GOODWILL

14. GOODWILL

Perusahaan mengakui goodwill yang timbul sehubungan dengan perolehan kepemilikan pada MBS (Catatan 1c). Nilai tercatat goodwill ini sebesar Rp3.434.203.348 pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

The Company recognized the goodwill arising from the acquisition of MBS (Note 1c). The carrying value of this goodwill amounted to Rp3,434,203,348 as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, tidak ada indikasi penurunan nilai tercatat atas goodwill. Oleh karena itu, tidak terdapat penyisihan atas penurunan nilai.

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, there are no indications that the carrying value of goodwill may be impaired. Hence, no allowance for impairment is provided.

15. ASET LAIN-LAIN

15. OTHER ASSETS Details of other assets are as follows:

Rincian aset lain-lain adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012 Uang muka: Hak Guna Usaha (HGU) Pengembangan Masyarakat dan Perijinan Hak atas Tanah Formulasi Teknis Deposit Beban ditangguhkan (Provisi bank) Total

30 Juni/ June 30, 2012


33.646.938.729

25.744.273.729

10.145.750.000

Advances: Commercial Use Right (HGU)

33.120.552.807 15.134.592.269 3.044.350.852 957.096.098 -

29.038.960.022 14.932.573.058 3.690.124.183 957.328.163 -

29.038.960.022 14.829.130.927 4.243.644.181 926.441.929 109.002.500

Community Development and Licence Land Rights Technical Formulation Deposits Deferred Charges

85.903.530.755

74.363.259.155

59.292.929.559

Total

Pengembangan masyarakat dan perijinan merupakan biaya-biaya yang berkaitan dengan pengurusan ijin perkebunan MBS dan MPK.

Community development and license represents costs associated with obtaining the plantation licenses of MBS and MPK.

Hak atas tanah merupakan nilai atas ganti tanam tumbuh dari masyarakat.

Land rights represents the replacement cost of crop grown from community.

Hak guna usaha (HGU) merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk memperoleh hak guna usaha perkebunan.

Commercial use rights (HGU) represents costs incurred to acquire plantation rights.

Formulasi teknis merupakan pembayaran atas formulasi teknis kepada Continental Research and Development Pte. Ltd Singapore untuk pabrik FAME milik PT Anugerahinti Gemanusa (AG), Entitas Anak, sebesar USD1.100.000 atau ekuivalen dengan Rp11.070.400.000. Pembayaran atas formulasi teknis ini diamortisasi selama 10 tahun. Saldo akumulasi amortisasi pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp8.026.049.148, Rp7.380.275.817 dan Rp6.826.755.819. Beban amortisasi yang terjadi pada tahun 2012 dan 2011 dicatat sebagai bagian dari akun “Harga Pokok Penjualan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Technical formulation represents payment to Continental Research and Development Pte. Ltd Singapore on technical formulation for FAME factory owned by PT Anugerahinti Gemanusa (AG), a Subsidiary, amounting to USD1,100,000 or equivalent to Rp11,070,400,000. Payment of the technical formulation is amortized over 10 years. The accumulated amortization as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp8,026,049,148, Rp7,380,275,817 and Rp6,826,755,819, respectively. Amortization expense incurred in 2012 and 2011 are recorded as part of “Cost of Goods Sold” account in consolidated statement of comprehensive income.

59




16. UTANG BANK JANGKA PENDEK

16. SHORT-TERM BANK LOANS Details of short-term bank loans are as follows:

Rincian utang bank jangka pendek adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012


PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia Citibank NA

167.633.410.238 39.380.118.542 18.470.000.000

165.386.928.377 38.005.708.758 11.435.494.026

123.690.892.572 34.395.581.095 -

PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia Citibank NA

Total

225.483.528.780

214.828.131.161

158.086.473.667

Total

PT Bank Mutiara Tbk (Bank Mutiara)

PT Bank Mutiara Tbk (Bank Mutiara)

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit rekening koran dari Bank Mutiara dengan Perjanjian Kredit No. 032/SPK/Mutiara/MLD/XII/2011. Plafon atas pinjaman tersebut sebesar Rp20.000.000.000. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo dalam dua belas (12) bulan terhitung sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan dapat diperpanjang dengan persetujuan dari Bank Mutiara. Suku bunga pinjaman 13% per tahun dan dapat berubah sesuai ketentuan yang berlaku di Bank Mutiara.

On December 15, 2011, the Company obtained an overdraft facility from Bank Mutiara with Credit Agreement No. 032/SPK/Mutiara/MLD/XII/2011. The maximum credit limit of this loan facility amounted to Rp20,000,000,000 and will mature twelve (12) months from the date of the signing of this credit agreement and can be extended by obtaining approval from Bank Mutiara. This loan facility bears interest rate at 13% per annum, subject to change by Bank Mutiara.

Berdasarkan Amandemen Perjanjian Utang No. 005/SPK/Mutiara/MLD/I/2012 pada tanggal 11 Januari 2012, jaminan atas fasilitas tersebut berupa sebidang tanah kosong seluas 21.355 m2 terletak di Jl. Raya Merak, Kelurahan Gerem, Kecamatan Grogol, Kota Cilegon, Propinsi Banten dengan bukti kepemilikan SHGB No. 166 atas nama PT Bumi Persada Agung.

Referring to Amendment of Loan Agreement No. 005/SPK/Mutiara/MLD/I/2012 dated January 11, 2012, the collateral of this loan is land with Building Utilization Right Certificate ("SHGB") No. 166. Registered to PT Bumi Persada Agung covering area of 21,355 sqm, located at Merak Street, Desa Gerem, Grogol District, Cilegon, Banten Province.

Berdasarkan perjanjian kredit, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mutiara, Perusahaan tidak diperkenankan antara lain: a. Melakukan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan termasuk di dalamnya permodalan dan perubahan pengurus tanpa memberitahu Bank Mutiara; b. Melakukan pemindahtanganan barang jaminan;

According to the loan agreement, the Company shall not, without written approval from Bank Mutiara, among others: a. Change the Company's Article of Association including the composition of shareholders;

b. Transfer the collateral assets;

60




16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

16. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Mutiara Tbk (Bank Mutiara) (lanjutan)

PT Bank (continued)

Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

Mutiara

Tbk

(Bank

Mutiara)

c. Propose credit facility or loan from another bank (which caused the Debt to Equity Ratio (DER) exceed 200%; d. Rent the assets pledged as collaterals without approval from Bank Mutiara; e. Act as guarantor or pledge the Company's assets in the form and any means to another party except as guarantor for its Subsidiaries; and f. Obtain loan from or give loan to another party except from their business or to support the Company's normal business operation.

c. Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari Bank lain yang menyebabkan debt to equity ratio (DER) melampaui 200%; d. Menyewakan obyek agunan kredit tanpa seizin Bank Mutiara; e. Bertindak sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan kepada pihak lain kecuali untuk menjamin hutang Entitas Anak; dan f. Tidak meminjam dari atau meminjamkan uang kepada pihak ketiga selain daripada yang timbul dalam usahanya atau untuk keperluan bisnis normal perusahaan. Pada tanggal 19 Oktober 2012, Bank Mutiara memberikan persetujuan kepada Perusahaan berkaitan dengan pelaksanaan kuasi reorganisasi.

On October 19, 2012, Bank Mutiara gave approval to the Company related to quasi-reorganization.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp19.962.919.368, Rp19.977.273.065 dan Nihil.

The outstanding balance of this loan facility as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp19,962,919,368, Rp19,977,273,065 and Nil, respectively.



Pada tanggal 22 Maret 2012, AG memperoleh fasilitas kredit KRK/Kredit Rekening Koran dari Bank Mutiara untuk membeli biodiesel dan bahan baku kimia dengan batas maksimum kredit sebesar Rp18.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 13% per tahun yang dapat direviu secara berkala dan diubah oleh Bank Mutiara dan akan jatuh tempo dalam dua belas (12) bulan setelah penarikan kredit pertama. Kredit ini dijamin dengan (lintas jaminan dan gagal silang dengan fasilitas kredit lainnya): a. Persediaan biodiesel senilai Rp6.680.924.314 yang menjamin utang minimal sebesar Rp6.600.000.000 (Catatan 8); b. Tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) No. 207, seluas 4.020 m2, tercatat atas nama PT Global Natural Energy yang terletak di Kawasan Industri Gresik Jalan Prof. M. Yamin, Kelurahan Romo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik Jawa Timur sebesar Rp5.620.110.000;

On March 22, 2012, AG obtained a credit facility KRK/Overdraft from Bank Mutiara Tbk for the purchase of biodiesel and chemical raw materials with a maximum credit limit of Rp18,000,000,000. This loan bears interest rate of 13% per annum, subject to periodic review and change by Bank Mutiara and will mature twelve (12) months after first withdrawal of the loan. This loan was collateralized by (cross-collateral and cross-default with other loan facilities): a.

b.

61

Biodiesel inventories valued at Rp6,680,924,314 which guarantees the loan for at least Rp6,600,000,000 (Note 8); Land with Building Utilization Right Certificate (“HGB”) No. 207 covering area of 4,020 sqm, registered to PT Global Natural Energy which located at Kawasan Industri Gresik, Jalan Prof. M. Yamin, Kelurahan Romo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik Jawa Timur amounting to Rp5,620,110,000;







PT Bank (continued)

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) (lanjutan)

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) (continued)

c. d. e.

c. d. e.

Mesin dan peralatan (Catatan 13); “Corporate Guarantee” dari Perusahaan; Gadai saham milik Perusahaan di AG dengan nilai sebesar 19% dari total ekuitas Perusahaan sebesar Rp264.144.317.882, berdasarkan laporan keuangan audit tanggal 31 Desember 2009.

Mutiara

Tbk

(Bank

Mutiara)

Machinery and equipment (Note 13); Corporate Guarantee from the Company; Pledged shares representing 19% ownership by the Company in AG amounting to Rp264,144,317,882, based on the Company’s audited financial statements as of December 31, 2009.

Memperoleh fasilitas kredit (pinjaman) dari pihak ketiga yang mengakibatkan rasio utang pada ekuitas melebihi 200%; Bertindak sebagai penjamin utang atau menjaminkan aset AG kepada pihak lain; Menarik modal atau menyatakan dividen untuk tujuan selain bisnis atau keperluan pribadi; Memperoleh pinjaman atau fasilitas kredit dari pihak ketiga; atau Meminjamkan uang kepada pihak ketiga selain selain untuk kegiatan usaha normal.

According to the credit agreement, AG shall not, without written approval from Bank Mutiara, among others: a. Rent/lease AG’s assets which are being held as collateral; b. Obtain credit facility (borrowing) from third parties which causes the Debt to Equity Ratio exceeds 200%; c. Act as guarantor or pledged AG’s assets to other party; d. Withdraw capital or declare dividends for nonbusiness or for personal purposes; e. Obtain borrowings or credit facility from third parties; or f. Lend money to third parties other than those arising from the normal business activity.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, manajemen AG berpendapat bahwa seluruh syarat-syarat perjanjian di atas telah dipenuhi.

As of December 31, 2012 and June 30, 2012 the AG’s management is of the opinion that AG has complied with all of the above covenants.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, saldo pinjaman KRK masing-masing senilai Rp17.999.500.870 dan Rp18.000.000.000.

As of December 31, 2012 and June 30, 2012, the outstanding balance of the above loan facility amounted to Rp17,999,500,870 and Rp18,000,000,000, respectively.

Pada tanggal 10 Februari 2011, AG memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja dari Bank Mutiara. Fasilitas ini mempunyai batas maksimum kredit sebesar USD10.000.000 (yang terdiri dari USD6.350.000 untuk KAP I/Kredit atas Permintaan I dan USD3.650.000 untuk KAP II/Kredit atas Permintaan II). Fasilitas tersebut digunakan untuk membeli bahan baku serta pengambilalihan kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan dikenakan bunga sebesar 7,5% dan 8% per tahun untuk tahun 2012 dan 2011. Jaminan atas fasilitas tersebut berupa:

On February 10, 2011, AG obtained a Working Capital Credit Facility from Bank Mutiara. The facility has maximum credit limit of USD10,000,000 (which consist of USD6,350,000 for KAP I/Credit on Demand I and USD3,650,000 for KAP II/Credit on Demand II). The facility was used to purchase raw materials and to settle the loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk which bears interest rate at 7.5% and 8% per annum for 2012 and 2011. Collaterals for the facility are as follows:

Menurut perjanjian kredit, AG diharuskan untuk tidak, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mutiara untuk: a. Menyewakan aset AG yang dijadikan jaminan; b.

c. d. e. f.

62







PT Bank (continued)



a.

a.

b.

c. d. e.

Tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) No. 207, seluas 4.020 m2, tercatat atas nama PT Global Natural Energy yang terletak di Kawasan Industri Gresik Jalan Prof. M. Yamin, Kelurahan Romo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik Jawa Timur; Bangunan pabrik, mesin dan peralatan yang berada diatas tanah HGB No. 207 (Catatan 13); Persediaan biodiesel senilai minimal Rp6.600.000.000 (Catatan 8); “Corporate Guarantee” dari Perusahaan; dan Gadai saham milik Perusahaan di AG dengan nilai sebesar 19% dari total ekuitas Perusahaan sebesar Rp264.144.317.882, berdasarkan laporan keuangan audit tahun 31 Desember 2009.

b.

c. d. e.

Mutiara

Tbk

(Bank

Mutiara)

Land with Building Utilization Right Certificate (HGB) No. 207 covering area of 4,020 sqm, registered to PT Global Natural Energy and located at Kawasan Industri Gresik, Jalan Prof. M. Yamin, Kelurahan Romo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik Jawa Timur; Factory building, machinery and equipment situated on the land with HGB No. 207 (Note 13); Biodiesel inventories with minimum amount of Rp6,600,000,000 (Note 8); Corporate Guarantee from the Company; and Pledged shares of the company’s shares in AG with amounted to 19% of the company’s equity amounting to Rp264,144,317,882 based on the audited financial statements as of December 31, 2009.

Berdasakan perjanjian, AG diharuskan untuk tidak, tanpa persetujuan dari Bank Mutiara, sebagai berikut: a. Bertindak sebagai penjamin atau menggadaikan aset kepada pihak lain; b. Mendapatkan pinjaman atau fasilitas kredit dari pihak ketiga, atau c. Meminjamkan uang kepada pihak ketiga selain untuk kegiatan usaha normal.

According to the agreement, AG shall not, without written approval from Bank Mutiara, among others:

Pada tanggal 1 Maret 2012, AG dan Bank Mutiara menyetujui perubahan pada perjanjian pinjaman. Perubahan tersebut antara lain sebagai berikut: a. Perpanjangan tanggal jatuh tempo utang dari tanggal 21 Februari 2012 sampai dengan tanggal 20 Februari 2013; dan b. Perubahan tingkat bunga menjadi 7,5% per tahun, yang dapat direviu secara berkala dan diubah oleh Bank Mutiara.

On March 1, 2012, AG and Bank Mutiara agreed to amend the loan agreements. Amendments, among others, are as follows: a. Extension of the maturity date of the loan from February 21, 2012 to February 20, 2013; and

Saat ini AG masih terkait pada persyaratan yang sama dan yang tertulis pada perjanjian asli dengan Bank Mutiara. Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, manajemen AG berpendapat bahwa semua persyaratan di atas telah dipenuhi.

AG is still subject to the same covenants as stated on the original agreement with Bank Mutiara. As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, the AG management is of the opinion that AG has complied with all of the above covenants.

a. b. c.

b.

63

Act as guarantor or pledge the assets to other parties; Obtain borrowings or credit facilities from third parties; or Lend money to third parties other than those arising from the normal business activity.

Changing the interest rate to 7.5% per annum, subject to periodic review and change by Bank Mutiara.







PT Bank (continued)



Pada tanggal 19 Oktober 2012, Bank Mutiara memberikan persetujuan kepada AG berkaitan dengan pelaksanaan kuasi reorganisasi.

On October 19, 2012, Bank Mutiara gave approval to AG related to quasi-reorganization.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman masingmasing sebesar USD9.997.000 atau setara dengan Rp96.670.990.000, USD9.958.824 atau setara dengan Rp94.409.655.312 dan USD10.001.201 atau setara dengan Rp90.690.892.572.

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, the outstanding balance of the loan amounted to USD9,997,000 or equivalent Rp96,670,990,000, USD9,958,824 or equivalent to Rp94,409,655,312 and USD10,001,201 or equivalent to Rp90,690,892,572, respectively.



Merupakan fasilitas kredit atas permintaan dengan plafon maksimum sebesar Rp44.000.000.000, dikenakan tingkat bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 28 Maret 2012.

This loan represents a credit facility on demand with total maximum limit of Rp44,000,000,000, bears annual interest rate of 14% per annum and due on March 28, 2012.

Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan tanah dengan total luas sebesar 64.958 m2 terletak di komplek Grup, Kelurahan Gerem, Kecamatan Pulomerak, Kota Cilegon, Propinsi Banten yang dimiliki oleh AG, Entitas Anak dengan nilai Rp41.500.000.000.

The loan facility is pledged by a 64,958 sqm of land located in the area of the Group, Desa Gerem, District Pulomerak, Cilegon, Banten Province owned by AG, a Subsidiary with total value of Rp41,500,000,000.

Tujuan penggunaan fasilitas kredit adalah untuk pembiayaan kebun tanaman belum menghasilkan.

The loan facility is used to finance immature plantations.

MPK hanya dapat menggunakan fasilitas kredit untuk tujuan yang telah ditentukan, selama pinjaman belum lunas tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mutiara, MPK tidak diperkenankan melakukan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan; melakukan pemindahtanganan barang jaminan; memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari bank/lembaga keuangan lain; menyewakan obyek agunan kredit; membagi dividen; mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan kepada pihak lain; tidak meminjam dari atau meminjamkan uang kepada pihak ketiga selain daripada yang timbul dari operasi bisnisnya.

MPK can only use the credit facility for its intended purpose, as long as the loan has not been settled, without written consent of Bank Mutiara, MPK is not allowed to do among others; amendments to MPK’s Articles of Incorporation/ Association; transfer the collateral; obtain credit facilities or loans from banks/other financial institutions; rent loan collateral objects; share dividends; bind itself as guarantor of a debt or pledge its assets to any other company and borrow from or lend money to third parties other than arising from business operation.

64

Mutiara

Tbk

(Bank

Mutiara)







PT Bank (continued)

PT Malindo (lanjutan)

PT Malindo (continued)

Persada

Khatulistiwa

(MPK)

Mutiara

Tbk

Persada

(Bank

Khatulistiwa

Mutiara)

(MPK)

Pada tanggal 9 April 2012, MPK dan Bank Mutiara setuju untuk memperpanjang fasilitas kredit yang mengacu pada Permohonan Perpanjangan Kredit No. 009/DT-KD/MPK/III/12 tanggal 27 Maret 2012 dan perjanjian No. 038/SPK/Mutiara/MLD/III/2012, dengan jaminan yang sama dengan tahun lalu. Ketentuan dan persyaratan atas perpanjangan kredit adalah sebagai berikut: a. Perubahan limit maksimum kredit menjadi Rp33.000.000.000; b. Perpanjangan jatuh tempo kredit menjadi dari tanggal 31 Maret 2012 sampai dengan tanggal 1 April 2013; c. Perubahan suku bunga kredit menjadi 13,5% per tahun, dapat berubah sesuai ketentuan yang berlaku di Bank Mutiara; dan d. Denda keterlambatan sebesar 2% per bulan atas keterlambatan pembayaran pokok dan atau bunga.

On April 9, 2012, MPK and Bank Mutiara agreed to amend the loan agreements referring to Applications of Credit Extension No. 009/DTKD/MPK/III/12 dated March 27, 2012 and amendment No. 038/SPK/Mutiara/MLD/III/2012, with the same collaterals and covenants as the previous year. The conditions and requirements of the credit extension are as follows: a. Decrease the maximum credit limit to become Rp33,000,000,000; b. Extension of the maturity date of the loan from March 31, 2012 to April 1, 2013;

Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, manajemen MPK berpendapat bahwa seluruh persyaratan oleh bank telah dipatuhi sepenuhnya. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp33.000.000.000. Beban bunga atas saldo pinjaman tersebut untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp2.277.000.000, Rp2.996.188.961 dan Rp3.461.333.332 dikapitalisasi dan disajikan sebagai bagian dari “Tanaman Perkebunan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11).

As of December 31, 2012, June 30, 2012, and December 31, 2011 the MPK’s management is of the opinion that all covenants by the bank have been fully complied. The outstanding balance of the above loan facility as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp33,000,000,000, respectively. Related interest expense amounting to Rp2,277,000,000, Rp2,996,188,961 and Rp3,461,333,332 for sixmonth period December 31, 2012, June 30, 2012 and year ended December 31, 2011, respectively, are capitalized and presented as part of “Plantation Assets” in the consolidated statements of financial position (Note 11).

c.

d.

65

Change in the interest rate to 13.5% per annum, subject to periodic review and change by Bank Mutiara; and Late fee charge 2% per month for the late payment of principal and or interest.




16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) PT Bank Chinatrust)

Chinatrust

Indonesia


(Bank

PT Bank Chinatrust)

Chinatrust

Indonesia

(Bank

Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Short-term Loan-1 (STL-1), Shortterm Loan-2 (STL-2) dan Short-term Loan-3 (STL3) dengan maksimum kredit masing-masing Rp20.000.000.000, Rp10.000.000.000, dan Rp10.000.000.000 dengan tingkat bunga 11,89% per tahun. Ketiga fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 7 Juni 2012.

In 2011, the Company obtained Short-term Loan-1 (STL-1), Short-term Loan-2 (STL-2) and Shortterm Loan-3 (STL-3) with maximum credit amounting to Rp20,000,000,000, Rp10,000,000,000 and Rp10,000,000,000, respectively, with interest rate of 11.89% per annum. The three facilities will be due on June 7, 2012.

Fasilitas STL-1 digunakan untuk mendanai transaksi penjualan kepada PT Nipsea Paint & Chemicals

The STL-1 facility will be used to finance sales transaction to PT Nipsea Paint & Chemicals.

Fasilitas STL-2 dan STL-3 digunakan untuk mendanai transaksi penjualan kepada PT Pertamina (Persero).

The STL-2 and STL-3 facility will be used to finance sales transaction to PT Pertamina (Persero).

Fasilitas pinjaman ini dijamin oleh: a. Tanah dan bagunan yang terletak pada Jl. Raya Serang Km. 26, Kampung Jaha RT. 01 RW. 01, Desa Sentul Jaya, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Banten dengan bukti kepemilikan SHGB No. 94 dan No. 95 atas nama PT Anugerahinti Deltapersada dengan nilai gadai Rp40.000.000.000; b. FTO atas piutang dari PT Nipsea Paints & Chemical dengan jumlah Rp25.000.000.000; dan c. FTO atas piutang dari PT Pertamina (Persero) dengan jumlah Rp25.000.000.000.

These loan facilities are collateralized by: a. Land and building, which is located at Jl. Raya Serang Km. 2, Kp Jaha RT. 01 RW. 01, Desa Sentul Jaya, Kec. Balaraja, Kab. Tangerang, Banten with SHGB No.94 dan No. 95 registered to PT Anugerahinti Deltapersada with mortgage value of Rp 40,000,000,000;

Pada tanggal 6 Juni 2012, Perusahaan memperbarui fasilitas kredit tersebut dengan komposisi kredit yang baru yaitu Short-term Loan Pre Financing dan Short-term - Loan Post Financing dengan maksimum kredit masingmasing Rp20.000.000.000 serta Foreign Currency Lines (TOM & SPOT) dengan maksimun kredit USD70.000. Tingkat bunga kredit tersebut sebesar 11,39% per tahun. Semua fasilitas ini akan jatuh tempo dua belas (12) bulan setelah tanggal penandatanganan perjanjian.

On June 6, 2012, the Company renewed the above loan facility with the new loan composition of Short - Term Loan-Pre Financing and Shortterm Loan - Post Financing with maximum credit amounting to Rp20,000,000,000, respectively and Foreign Currency Lines (TOM&SPOT) with maximum credit USD70,000. The interest rate is 11.39% per annum. The three facilities will be due on the next twelve (12) months after the signing date of the agreement.

b. FTO on account receivable from PT Nipsea Paints & Chemical with amount of Rp25,000,000,000; and c. FTO on account receivable from PT Pertamina (Persero) with amount Rp25,000,000,000.

66




16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) PT Bank Chinatrust Chinatrust) (lanjutan)

Indonesia


(Bank

PT Bank Chinatrust Chinatrust) (continued)

Indonesia

(Bank

Persyaratan untuk fasilitas utang di atas adalah sebagai berikut: a. Faktur pembelian yang telah jatuh tempo atau yang belum dibayar telah dilunasi oleh Perusahaan; b. Pinjaman pemegang saham harus disubordinasikan (jika ada); dan c. Pinjaman Jangka Pendek untuk membiayai piutang usaha Nipsea harus dihentikan secepatnya pada saat pembayaran penuh atas saldo piutang.

The covenants for the loan facilities above are as follows: a. Any overdue or unpaid purchase invoice must be settled by the Company;

Fasilitas pinjaman ini dijamin oleh: a. Tanah dan bagunan yang terletak pada Jl. Raya Serang Km. 26, Kampung Jaha RT. 01 RW. 01, Desa Sentul Jaya, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Banten dengan bukti kepemilikan SHGB No.94 dan 95 atas nama PT Anugerahinti Deltapersada dengan nilai gadai Rp40.000.000.000; dan b. FTO di PT Pertamina (Persero) senilai Rp50.000.000.000 (sebelumnya Rp25.000.000.000).

These loan facilities are collateralized by: a. Land and building, which is located at Jl. Raya Serang Km. 2, Kp Jaha RT. 01 RW. 01, Desa Sentul Jaya, Kec. Balaraja, Kab. Tangerang, Banten with SHGB No.94 dan No. 95 registered to PT Anugerahinti Deltapersada with mortgage value of Rp 40,000,000,000; and b. FTO on PT Pertamina (Persero) amounting to Rp50,000,000,000 (previously Rp25,000,000,000).

Pada tanggal 9 Oktober 2012, Bank Chinatrust memberikan persetujuan kepada Perusahaan berkaitan dengan pelaksanaan kuasi reorganisasi.

On October 9, 2012, Bank Chinatrust gave approval to the Company related to quasireorganization.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masingmasing sebesar Rp39.380.118.542, Rp38.005.708.758 dan Rp34.395.581.095.

The outstanding balance of these loans as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp39,380,118,542, Rp38,005,708,758 and Rp34,395,581,095, respectively.

Citibank NA (Citibank)

Citibank NA (Citibank)

Pada tanggal 22 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Master dari Citibank NA dengan jumlah maksimum sebesar USD3.000.000. Kredit ini akan berjalan hingga satu (1) tahun setelah tanggal persetujuan dan akan diperpanjang secara otomatis setiap tahun kecuali ada pemberitahuan dari Citibank. Tingkat bunga untuk fasilitas kredit ini akan diberitahukan oleh Citibank dari waktu ke waktu.

On June 22, 2012 the Company obtained Master credit facility from Citibank NA with maximum of USD3,000,000. This credit agreement will be available until one (1) year after the initial date of the agreement and will be automatically extended yearly after expiration date unless notified by Citibank. The interest rate applicable for this credit facility will be notified by Citibank from time to time.

b. Shareholders loan shall be subordinated (if any); and c. The Short-Term Loan (STL) for account receivable of Nipsea Financing should be immediately terminated upon full payment of its outstanding balances.

67






Citibank NA (Citibank) (lanjutan)

Citibank NA (Citibank) (continued)

Jaminan dari fasilitas kredit ini adalah sebagai berikut: a. Tanah dengan Hak Guna Bangunan No. 165/Cilegon teregistrasi atas nama PT Bumi Persada Agung yang berlokasi di Propinsi Banten, Kotamadya/Kabupaten Cilegon, Kecamatan Grogol, Desa/Kelurahan Gerem beserta bangunan diatasnya senilai Rp32.000.000.000; dan b. Piutang usaha dari Perusahaan senilai USD1.500.000 (Catatan 5).

Collaterals for this facility are as follows:

Fasilitas ini digunakan untuk mendanai transaksi penjualan kepada PT Nipsea Paint & Chemicals, PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific dan PT BASF Care Chemicals Indonesia.

The facility will be used to finance sales transaction to PT Nipsea Paint & Chemicals, PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific dan PT BASF Care Chemicals Indonesia.

Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan diharuskan untuk tidak, tanpa persetujuan tertulis dari Citibank untuk: a. Melakukan transaksi dengan pihak lain selain daripada aktivitas wajar dari komersial bisnis;

According to the agreement, the Company shall not, without written approval of Citibank, among others: a. Enter into any transaction with any person or any other than in the ordinary course of business on ordinary commercial terms at arm's length; b. Enter into any transcation with any person or entity in which it would be obligated to pay more than the ordinary arm's length commercial price for any purchases or to receive less than the full ex works arm's length commercial price for its products; and

b.

c.

a. Land with HGB No. 165/Cilegon registered to PT Bumi Persada Agung and located at Banten Province, Kotamadya/Kabupaten Cilegon, Kecamatan Grogol, Desa/Kelurahan Gerem together with buildings built thereon, amounted to Rp32,000,000,000; and b. Trade receivables of the Company in the amount of USD1,500,000 (Note 5).

Melakukan transaksi dengan pihak atau entitas lain dimana mengharuskan melakukan pembayaran lebih dari nilai pasar yang dilakukan secara wajar untuk pembelian atau menerima kurang dari nilai penuh pasar yang dilakukan secara wajar yang terdahulu untuk produk tertentu; dan Menggabungkan atau mengkonsolidasikan dengan perusahaan lain atau memperoleh sebagian besar dari aset dan modal saham dari perusahaan lain atau menjual, menyewa, menmindahkan atau melepas bagian yang signifikan dari properti atau aset Perusahaan.

c.

Merge or consolidate with any other company or acquire a substantial part of the assets or capital stock of any other company or sell, lease, transfer or otherwise dispose of any significant portion of its property or assets.

Pada tanggal 12 Oktober 2012, Citibank memberikan persetujuan kepada Perusahaan berkaitan dengan pelaksanaan kuasi reorganisasi.

On October 12, 2012, Citibank gave approval to the Company related to quasi-reorganization.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp18.470.000.000, Rp11.435.494.026 dan Nihil.

The outstanding balance of the facility as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp18,470,000,000, Rp11,435,494,026 and Nil, respectively.

68




17. UTANG USAHA

17. ACCOUNTS PAYABLE a. By supplier are as follows:

a. Berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012 Pihak-Pihak Berelasi (Catatan 7) Pihak Ketiga PT Tridomain Chemicals PT Handayasakti Saranautama PT Sarimas Permai PT AKR Corporindo Tbk PT Multimas Agro Gemilang PT Itochu Indonesia PT Damai Sentosa Cooking Oil PT Tri Cipta Buasa Pusat Penelitian Kelapa Sawit PT Chemfin Jaya Utama PT Sinar Kapuas Permai PT Meta Estetika Graha PT Soyamas Gemilang PT Sinar Mandiri Permai PT Batu Dua Prima World Wide Resin & Chemicals PT Sumber Rejeki Jaya PT PKG Lautan Indonesia PT Bahtera Jaya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar)

Total

30 Juni/ June 30, 2012

3.740.374.182

1.413.448.193

16.587.231.560

64.178.746.028 17.914.563.851 7.959.912.240 5.005.822.391 3.748.763.150 3.115.825.630 2.881.860.999 2.241.601.085 1.575.000.000 1.424.386.884 64.125.001 -

12.093.975.203 3.571.310.838 3.748.763.150 4.499.783.241 3.791.672.072 4.563.690.760 7.255.165.000 3.089.054.760 2.307.686.037 1.616.432.781 1.224.816.000 824.739.641 -

2.138.954.601 3.731.537.150 1.669.257.322 8.670.803.068 5.231.494.070 1.937.714.045 1.171.585.600 1.193.258.021 1.937.498.801 1.203.360.024

5.588.222.664

9.082.015.360

5.492.349.013

115.698.829.923

57.669.104.843

34.377.811.715

119.439.204.105

59.082.553.036

50.965.043.275


Pihak Ketiga Sampai dengan 1 Bulan > 1 Bulan - 3 Bulan > 3 Bulan

Total

Related Parties (Note 7) Third Parties PT Tridomain Chemicals PT Handayasakti Saranautama PT Sarimas Permai PT AKR Corporindo Tbk PT Multimas Agro Gemilang PT Itochu Indonesia PT Damai Sentosa Cooking Oil PT Tri Cipta Buasa Pusat Penelitian Kelapa Sawit PT Chemfin Jaya Utama PT Sinar Kapuas Permai PT Meta Estetika Graha PT Soyamas Gemilang PT Sinar Mandiri Permai PT Batu Dua Prima World Wide Resin & Chemicals PT Sumber Rejeki Jaya PT PKG Lautan Indonesia PT Bahtera Jaya Others (each below Rp1 billion)

Total

b. By its aging categories are as follows:

b. Berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

Pihak-Pihak Berelasi Sampai dengan 1 Bulan > 1 Bulan - 3 Bulan > 3 Bulan


30 Juni/ June 30, 2012


1.386.557.338 2.181.205.178 172.611.666

1.413.448.193 -

16.587.231.560 -

3.740.374.182

1.413.448.193

16.587.231.560

47.618.505.256 59.077.001.829 9.003.322.838

17.543.890.571 34.530.527.642 5.594.686.630

10.367.226.238 8.650.124.805 15.360.460.672

115.698.829.923

57.669.104.843

34.377.811.715

119.439.204.105

59.082.553.036

50.965.043.275

69

Related Parties Up to 1 Month > 1 Month - 3 Months > 3 Months

Third Parties Up to 1 Month > 1 Month - 3 Months > 3 Months

Total




17. UTANG USAHA (lanjutan)

17. ACCOUNTS PAYABLE (continued) c. By currencies are as follows:

c. Berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012 Pihak-Pihak Berelasi Rupiah Dolar AS

Pihak Ketiga US Dolar Rupiah

Total

30 Juni/ June 30, 2012


3.740.374.182 -

706.721.292 706.726.901

16.587.231.560 -

3.740.374.182

1.413.448.193

16.587.231.560

62.846.256.910 52.852.573.013

23.622.738.377 34.046.366.466

27.000.597.485 7.377.214.230

115.698.829.923

57.669.104.843

34.377.811.715

119.439.204.105

59.082.553.036

50.965.043.275

18. UTANG LAIN-LAIN

Related Parties Rupiah US Dollar

Third Parties US Dollar Rupiah

Total

18. OTHER PAYABLES 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012


Pihak-Pihak Berelasi PT Eterindo Nusa Graha PT Petrowidada

1.173.739.597 2.524.525.656

875.437.755 16.255.877.676

-

Related Parties PT Eterindo Nusa Graha PT Petrowidada

Sub-total

3.698.265.253

17.131.315.431

-

Sub-total

Pihak Ketiga Hudson Delphi Engineering & Construction Pte. Ltd PT Duta Prima Jaya Lain-lain (dibawah Rp500 juta)

4.479.100.872 5.517.353.151

59.496.209.017 2.066.332.829 3.292.802.351

3.577.511.382

Third Parties Hudson Delphi Engineering & Construction Pte. Ltd PT Duta Prima Jaya Others (below Rp500 million)

Sub-total

9.996.454.023

64.855.344.197

3.577.511.382

Sub-total

13.694.719.276

81.986.659.628

3.577.511.382

Total

Total

19. PERPAJAKAN

19. TAXATION

a. Pajak Dibayar di Muka

a. Prepaid Taxes 31 Desember/ December 31, 2012

Perusahaan Pajak Pertambahan Nilai

30 Juni/ June 30, 2012


31.962.926.041

2.281.257.030

3.242.842.970

The Company Value Added Tax

Entitas Anak Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penghasilan Pasal 28 A

323.481.413 -

540.244.694 -

1.279.317.848

Subsidiaries Value Added Tax Income Tax Article 28 A

Sub-total

323.481.413

540.244.694

1.279.317.848

Sub-Total

32.286.407.454

2.821.501.724

4.522.160.818

Total

Total

70




19. PERPAJAKAN (lanjutan)

19. TAXATION (continued)

b. Beban Pajak Penghasilan

b. Income Tax Expenses

31 Desember/ December 31, 2012 Perusahaan Pajak Kini Pajak Tangguhan

30 Juni/ June 30, 2012


(11.051.446.800) 1.332.842.814

(1.333.423.400) 425.715.812

(6.914.330.200) (362.688.175)

The Company Current Tax Deferred Tax

Sub-total

(9.718.603.986)

(907.707.588)

(7.277.018.375)

Sub-total

Entitas Anak Pajak kini Pajak Tangguhan

(6.142.047.000) (343.285.882)

(3.681.592.976) (4.998.895.335)

(9.731.380.297)

The Subsidiaries Current tax Deferred Tax

Sub-total

(6.485.332.882)

(8.680.488.311)

(9.731.380.297)

Sub-total

(16.203.936.868)

(9.588.195.899)

(17.008.398.672)

Total

Total

The reconciliation between income before income tax as shown in the consolidated statements of comprehensive income and taxable income is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian komersial dengan laba fiskal adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012 Laba sebelum pajak menurut Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba entitas anak sebelum pajak Eliminasi transaksi dengan Entitas Anak Laba sebelum beban pajak Penghasilan perusahaan Beda Waktu Imbalan Kerja Beda Tetap: Gaji Upah dan Kesejahteraan Karyawan Jamuan dan Representasi Denda Pajak Penghasilan Bunga yang telah dikenakan pajak penghasilan final Penyusutan Lain-lain

30 Juni/ June 30, 2012


54.803.730.517 (26.219.337.660)

18.524.608.241 (18.077.700.391)

16.765.375.107

4.710.035.438

-

45.349.767.964

5.156.943.288

31.399.430.776

4.762.557.428

1.211.082.870

2.974.868.232 1.891.442.358 10.629.341

166.756.105 -

(44.605.633) (176.119.481) 488.693.841

(28.632.953) 160.967.834 -

89.969.443.871 (58.570.013.095)

(868.718.625)

2.485.201.112 1.525.662.223 8.085.316

(146.629.800) 168.620.667 -

Income before tax according to consolidated statements of comprehensive income Subsidiary's income before tax Elimination transaction with subsidiaries

Income before income tax expense of the company Timing Difference Employee Benefit Permanent Difference Salary, Wages and Employee Benefit Entertainment and Representation Tax Penalty Interest Income Subjected to Final IncomeTax Depreciation Others

Taksiran Penghasilan Kena Pajak

55.257.234.050

6.667.117.144

34.571.651.669

Estimated Taxable Income

Taksiran Penghasilan Kena Pajak (Pembulatan)

55.257.234.000

6.667.117.000

34.571.651.000

Estimated Taxable Income (Rounded)

1.333.423.400

6.914.330.200

1.049.305.000

2.268.220.500

Single Rate 20% Less: Prepaid Tax Income Tax Article 23 Income Tax Article 25

284.118.400

4.646.109.700

Estimated Corporate Income Tax Payable

Taksiran Pajak Penghasilan Badan Tarif Tunggal 20% 11.051.446.800 Dikurangi: Pajak Penghasilan Dibayar di Muka Pajak Penghasilan Pasal 23 2.262.556.784 Pajak Penghasilan Pasal 25 2.518.332.000 Taksiran Utang Pajak Penghasilan Badan

6.270.558.016

71






b. Beban Pajak Penghasilan (lanjutan)

b. Income Tax Expenses (continued)

Pada tahun 2011, Perusahaan menghitung pajak penghasilan badan dengan tarif 20% berdasarkan PPRI No. 81 tahun 2007 tentang penurunan tarif pajak penghasilan bagi wajib pajak badan dalam negeri yang berbentuk perseroan terbuka yang telah memenuhi kepemilikan saham publik di atas 40%, maka mendapatkan fasilitas penurunan tarif PPh sebesar 5%.

In 2011, the Company calculates corporate income tax using income tax rate of 20% based on PPRI No. 81 of 2007 on reduced income tax rate for domestic corporate taxpayers. Publiclylisted companies that meet the public shareholding above 40% is permitted a 5% reduction in income tax rates.

Pada tahun 2012, AG menerima surat ketetapan pajak yang terdiri dari: a. Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan badan tahun 2010 sebesar Rp657.370.365; b. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan pasal 21 tahun 2010 sebesar Rp5.749.200; c. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan pasal 23 tahun 2010 sebesar Rp40.069.955; d. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai tahun 2010 sebesar Rp333.404.710.

In 2012, AG has received tax assessments which consist of: a. Overpayment Assessment Notice (SKPLB) of corporate income tax year 2010 amounting to Rp657,370,365; b. Underpayment Assessment Notice (SKPKB) of income tax Article 21 year 2010 amounting to Rp5,749,200; c. Underpayment Assessment Notice (SKPKB) of income tax Article 23 year 2010 amounting to Rp40,069,955; d. Underpayment Assessment Notice (SKPKB) of Value-added Tax year 2010 amounting to Rp333,404,710.

AG juga menerima Surat Tagihan Pajak (STP) untuk Pajak Pertambahan Nilai (PPn) untuk tahun pajak 2010 sejumlah Rp2.546.565.696 dan pajak penghasilan pasal 4(2), 25/29,21 dan 23 untuk tahun pajak 2010, 2011 dan 2012 dengan jumlah Rp76.370.244.

AG received Tax Collection Notice (STP) for Value Added Tax (VAT) amounted Rp2,546,565,696 for fiscal year 2010 and income tax articles 4(2), 25/29, 21 and 23 for fiscal year 2010, 2011 and 2012 totalled Rp76,370,244.

SKPLB dari pajak penghasilan badan AG untuk tahun pajak 2010 telah dikompensasikan dengan STP pajak penghasilan pasal 4(2), 25/29 dan sebagian PPn.

SKPLB from AG’s corporate income tax for fiscal year 2010 has been compensated with STP income tax article 4(2), 25/29 and part of PPn.

Perusahaan akan menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) tahun 2012 sesuai dengan taksiran laba fiskal yang dinyatakan di atas. Taksiran penghasilan kena pajak tahun 2011 di atas telah disesuaikan oleh Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) tahun yang bersangkutan.

The Company will submit the Annual Tax Return year 2012 based on estimated taxable income as stated above. The above estimated taxable income tax in 2011 has been adjusted by the Company in the Annual Tax Return (SPT) at the respective year.

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba komersil sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan tarif pajak penghasilan yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense by applying the applicable tax rate to the income before income tax expense and the net income tax expense is as follows:

72






b. Beban Pajak Penghasilan (lanjutan) 31 Desember/ December 31, 2012 Laba Sebelum Pajak Menurut Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak Sebelum Pajak Eliminasi transaksi dengan Entitas anak Laba Perusahaan Sebelum Pajak Laba Perusahaan Sebelum Pajak (Pembulatan) Pajak Dihitung pada Tarif yang Berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap Perusahaan Koreksi atas perubahan tarif Koreksi atas aset pajak tangguhan Total Beban Pajak Perusahaan

b. Income Tax Expenses (continued) 30 Juni/ June 30, 2012


54.803.730.517

18.524.608.241

89.969.443.871

(26.219.337.660)

(18.077.700.391)

(58.570.013.095)

16.765.375.107

4.710.035.438

-

Subsidiary's Income Before Tax Elimination transaction with Subsidiaries

45.349.767.964

5.156.943.288

31.399.430.776

Company's Income Before Tax

45.349.767.900

5.156.943.000

31.399.431.000

Company's Income Before Tax (Rounding)

(9.069.953.580)

(1.031.388.600)

(6.279.886.200)

(1.028.981.731) -

(59.818.197) -

(808.187.904) (188.944.271)

380.331.325 (9.718.603.986)

183.499.209

-

(907.707.588)

c. Utang Pajak

Entitas Anak Pajak Penghasilan Pasal 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pajak Penghasilan Pasal 25 Pajak Penghasilan Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai

Total

(7.277.018.375)

Tax Calculated based on Prevailing Rate Tax effect of the Company’s permanent difference Correction of tax rate changes Adjustment of deffered tax assets Total Tax Expenses of the Company

c. Taxes Payable 31 Desember/ December 31, 2012

Perusahaan Pajak Penghasilan Pasal 21 Pajak Penghasilan Pasal 22 Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 Pajak Penghasilan Pasal 29 Pajak Penghasilan Pasal 4(2)

Income Before Tax According to Consolidated Statements of Comprehensive Income

30 Juni/ June 30, 2012


434.286.804 198.504.949 209.861.000 6.270.558.016 15.458.239

112.423.450 180.540 173.478.201 293.134.520 284.118.400

7.128.669.008

863.335.111

5.195.610.094

82.231.550 2.284.994.335 27.013.143 22.941.941 5.535.558.842 -

21.319.674 124.098.960 8.065.040 3.488.085.118 -

7.581.858 96.324.093 68.833.595 1.609.483.178

7.952.739.811

3.641.568.792

1.782.222.724

15.081.408.819

4.504.903.903

6.977.832.818

-

73

79.503.300 180.540 208.714.634 261.101.920 4.646.109.700 -

The Company Income Tax Article 21 Income Tax Article 22 Income Tax Article 23 Income Tax Article 25 Income Tax Article 29 Income Tax Article 4(2)

Subsidiaries Income Tax Article 21 Income Tax Article 23 Income Tax Article 4 (2) Income Tax Article 25 Income Tax Article 29 Value Added Tax

Total






d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax Assets (Liabilities)

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan posisi keuangan konsolidasian komersial dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Rincian dari aset pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

Deferred tax is calculated based on temporary differences between the carrying value of total assets and liabilities recorded according to the consolidated statements of financial positions and tax bases of assets and liabilities. Details of deferred tax assets are as follows:

Perusahaan

The Company

2010 Liabilitas Imbalan Kerja 939.277.039 Penyusutan Aset Tetap 5.445.212 Dampak koreksi atas perubahan tarif pajak Total

944.722.251

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements of Comprehensive Income

2011

(173.743.725)

765.533.314

-

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements Comprehensive 30 Juni/ of Income June 30, 2012

242.216.574

5.445.212

(5.445.212)

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements Comprehensive of Income

2012

1.007.749.888

907.127.002

1.914.876.890

Employee Benefits Liability

-

-

-

Fixed Assets Depreciation

(188.944.450)

(188.944.450)

188.944.450

-

-

-

Effect of change in tax rate

(362.688.175)

582.034.076

425.715.812

1.007.749.888

907.127.002

1.914.876.890

Total

The Subsidiaries

Entitas Anak

2010

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements of Comprehensive Income

2011

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements Comprehensive 30 Juni/ of Income June 30, 2012

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laba Rugi/ Credited (Charged) to Statements Comprehensive of Income

2012

Akumulasi Kerugian 6.992.702.933 (6.705.810.698) 286.892.235 (286.892.235) Liabilitas Imbalan Kerja 29.270.640 18.969.946 48.240.586 14.968.214 63.208.800 11.926.910 Keuntungan Penjualan Aset Tetap 32.668.562 32.668.562 32.668.562 (32.668.562) Kenaikan Nilai Wajar Properti Investasi (5.615.908.883) 1.523.658.883 (4.092.250.000 ) - (4.092.250.000) 4.092.250.000 Penyusutan Aset Tetap 5.313.580.787 (4.568.198.428) 745.382.359 (2.086.316.920) (1.340.934.561) (2.056.553.313) Gaji Karyawan - (2.640.654.394) (2.640.654.394) 2.640.654.394

(3.397.487.874) -

Fixed Assets Depreciation Employee salaries

Total

(3.322.352.164)

Total

6.752.314.039

(9.731.380.297) (2.979.066.258)

(4.998.895.335) (7.977.961.593)

4.655.609.429

-

Loss Carry Forward

75.135.710

Employee Benefits Liability

-

Gain on Disposal of Fixed Assets

-

Increase in Fair Value of Investment Properties

Management believes that sufficient taxable profit will be available against which all deferred tax assets may be utilized .

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut dapat terpulihkan seluruhnya terhadap penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

74




20. UANG MUKA PELANGGAN

20. ADVANCES FROM CUSTOMERS This account represents advances received from customers of the Group arising from sale of transactions. Details of this accounts as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Akun ini merupakan uang muka untuk penjualan yang diterima dari pelanggan-pelanggan Grup. Rincian dari akun ini pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012


Pihak Ketiga PT BASF Indonesia Qing Yuan Futai PT Shell Manufacturing Indonesia PT Multikimia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

502.682.063 5.107.211 -

1.470.325.995 949.441.245 5.823.910.125 913.530.720

1.216.358.850 5.823.910.125 -

Third Parties PT BASF Indonesia Qing Yuan Futai PT Shell Manufacturing Indonesia PT Multikimia

1.204.582.665

1.302.793.070

1.312.696.276

Others (each below Rp500 million)

Total

1.712.371.939

10.460.001.155

8.352.965.251

Total

21. UTANG JANGKA PANJANG a.

21. LONG-TERM LOANS a.

Utang pembiayaan konsumen

Consumer financing payables

Grup memperoleh beberapa fasilitas kredit pemilikan kendaraan dari PT Bank Jasa Jakarta dan PT BCA Finance dengan total Rp370.040.000, Rp715.400.000 dan Rp1.373.600.000 pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011. Fasilitas pinjaman tersebut di atas dijamin dengan kendaraan yang bersangkutan (Catatan 13).

The Group obtained several vehicle credit facilities from PT Bank Jasa Jakarta and PT BCA Finance which amounted to Rp370,040,000, Rp715,400,000 and Rp1,373,600,000 as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, respectively. These facilities are pledged with the related vehicles (Note 13).

Jadwal pembayaran pokok fasilitas-fasiltas pinjaman tersebut adalah sebagai berikut:

The loan principal settlement schedules are as follows:

31 Desember/ December 31, 2012 Tahun 2012 Tahun 2013 Tahun 2014 Tahun 2015 Total Bagian yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun Bagian Jangka Panjang

30 Juni/ June 30, 2012


826.076.246 751.482.680 231.382.447

328.681.114 617.284.792 543.880.803 109.196.526

291.696.556 269.760.344 179.730.419 -

Year 2012 Year 2013 Year 2014 Year 2015

1.808.941.373

1.599.043.235

741.187.319

Total

(826.076.246)

(637.601.363)

(291.696.556)

982.865.127

961.441.872

449.490.763

75

Current Portion of Long Term Loan Long Term Portion




21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan)

21. LONG-TERM LOANS (continued)

b.

Utang Bank

b.

Bank Loans


.


Pada tanggal 12 Juli 2012, PT Maiska Bhumi Semesta (MBS), Entitas Anak memperoleh Fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) untuk pembiayaan pembangunan kebun inti dan plasma, dengan rincian sebagai berikut:

On July 12, 2012, PT Maiska Bhumi Semesta (MBS), Subsidiary obtained Investment Credit Facility (KI) from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) for financing the construction of main and plasma with details as follows:

1.

1.

Kredit Investasi (KI) untuk kebun inti seluas 8.400 Ha (neto)

Investment Credit (KI) plantation of 8,400 Ha (net)

for

main

MBS memperoleh fasilitas KI kebun inti dari BRI dengan total batas pinjaman sebesar Rp336.000.000.000, yang terdiri dari KI pokok kebun inti sebesar Rp292.000.000.000 dan KI IDC sebesar Rp44.000.000.000. Kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 11% per tahun dengan reviu setiap bulan sesuai ketentuan suku bunga yang berlaku di BRI.

MBS obtained KI for main plantation from BRI with total credit limit of Rp336,000,000,000 consist of KI principal of main plantation amounted to Rp292,000,000,000 and KI IDC amounted to Rp44,000,000,000. The credit facility bears interest rate of 11% per annum subject to monthly review based on applicable terms of interest rate in BRI.

Fasilitas ini akan jatuh tempo dalam 12 (dua belas) tahun setelah penandatanganan perjanjian kredit. Kredit ini dijamin dengan: a. Tanah perkebunan dengan status Kadasteral seluas 9.730 Ha yang akan didaftarkan menjadi Sertifikat Hak Guna Usaha (SHGU) atas nama MBS dengan Peta Bidang Tanah No.086-14.10-2010 tanggal 30 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak dan Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. b. Tanaman kelapa sawit berikut infrastruktur/ sarana prasarana kebun seluas 8.400 Ha yang telah ditanam dan akan ditanam di atas lahan Kadesteral seluas 9.730 Ha atas nama MBS dengan Peta Bidang Tanah No.086-14.10-2010 tanggal 30 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak dan Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak.

These facilities will mature on 12 (twelve) years after signing the credit agreement. The credit was collateralized by: a. Plantation land with Kadasteral status covering area of 9,730 Ha which will be registered on Certificate of Commercial Usage Rights (SHGU) registered to MBS with Land Map of No.086-14.102010, dated December 30, 2010 located at Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak and Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. b. Palm plantation with the attached facilities or infrastructure covering area of 8,400 Ha which have been or will be planted on Kadesteral land with an area of 9,730 Ha registered to MBS with Land Map No.086-14.10-2010, dated December 30, 2010 located at Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak and Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak.

76






b. Utang Bank (lanjutan)

b.

PT Maiska Bhumi Semesta (MBS) (lanjutan)

.

c. Bangunan kantor, rumah karyawan, gudang dan workshop yang ada/akan ada di atas lahan Kadesteral seluas 9.730 Ha atas nama MBS dengan Peta Bidang Tanah No.086-14.10-2010 tanggal 30 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak dan Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. d. Alat berat pertanian (4 unit traktor, 1 unit excavator, 1 unit loaded backhoe, 2 unit compactor, 1 unit bulldozer, 2 unit grader, dan 8 unit trailer);

Bank Loan (continued) PT Maiska (continued)

Bhumi

Semesta

(MBS)

c. Office building, employee houses, warehouse and workshop which is or will be located in Kadesteral land covering area of 9,730 Ha registered to MBS with Land Map No.086-14.10-2010 dated December 30, 2010 located at Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak and Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. d. Heavy equipments for agriculture (4 units of tractor, 1 unit of excavator, 1 unit of loaded backhoe, 2 units of compactor, 1 unit of bulldozer, 2 units of grader, and 8 units of trailer); e. Corporate Guarantee from the Company; and f. 100% pledged shares registered to the Company.

e. Corporate Guarantee dari Perusahaan; dan f. 100% gadai saham atas nama Perusahaan. Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, MBS tidak diperkenankan tanpa persetujuan tertulis dari BRI untuk melakukan hal-hal sebagai berikut: a. Melakukan investasi atau penyertaan modal maupun pinjaman jangka panjang kepada pihak lain; b. Membagi keuntungan atau membagikan dividen kas kecuali untuk penambahan modal disetor MBS; c. Mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan kekayaan MBS yang tidak dijaminkan di BRI kepada pihak lain; d. Memperoleh pinjaman investasi atau kredit investasi baru dari pihak lain; e. Melakukan merger dan akuisisi; f. Melakukan penjualan aset MBS dengan nilai di atas Rp5.000.000.000 per transaksi atau kumulatif dalam 1 (satu) tahun; g. Melakukan Penawaran Umum Perdana dan membubarkan MBS; h. Melakukan perubahan anggaran dasar dan pemegang saham, serta perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi MBS;

Based on credit agreement above, MBS shall not, without written approval from BRI,perform actions as follows: a. Invest or subscribe capital or other longterm investment to other parties; b. Share profit or cash dividends payment except for additional fully paid capital of MBS; c. Act as a guarantor for other parties and/or collateralize unsecured MBS’ assets in BRI to other parties; d. Obtain investment loan or new investment credit from other parties; e. Perform mergers and acquisitions; f. Perform sale of asset of MBS amounted more than Rp5,000,000,000 per transaction or per 1 (one) year cumulative; g. Perform Initial Public Offering and disolve MBS; h. Amend MBS’s articles of association and shareholders, and amend the composition of MBS’ Boards of Commisioners and Directors; i. Provide loan to the shareholder;

i. Memberikan piutang kepada pemegang saham; j. Memberikan piutang afiliasi di luar piutang usaha kepada pihak berelasi;

j. Provide affiliate receivables other than trade receivables to related parties;

77







b. Bank Loan (continued)


.

PT Maiska (continued)

Bhumi

Semesta

(MBS)

k. Melunasi (baik sebagian atau seluruh) bunga atau pokok utang pemegang saham sebelum seluruh utang di BRI dilunasi terlebih dahulu, kecuali untuk dikonversi menjadi modal; l. Menyewakan aset yang telah diagunkan; dan m. Mengajukan permohonan pernyataan pailit kepada Pengadilan Niaga untuk menyatakan pailit diri sendiri.

k. Settle (either half or whole) the interest or principal of shareholder’s loans before BRI’s loan have been fully settled, except for convertion of capital;

2. Kredit Investasi (KI) untuk kebun plasma KPENRP seluas 3.600 Ha

2. Investment Credit (KI) for plasma plantation KPEN-RP of 3,600 Ha

MBS (mewakili koperasi Parere’an) memperoleh fasilitas KI kebun inti dari BRI dengan plafon kredit sebesar Rp232.970.000.000 dengan jangka waktu 12 (dua belas) tahun terhitung sejak tanggal addendum akad kredit termasuk grace period 4 tahun, suku bunga 12% per tahun selama grace period.

MBS (deputize Koperasi Parare’an) obtained KI for plasma plantation from BRI with credit limit amounted to Rp232,970,000,000 with period of 12 (twelve) years from addendum credit contract, including grace period for 4 years, interest rate at 12% per annum during the grace period.

Jaminan untuk kredit investasi ini adalah sebagai berikut: a. Kebun plasma kelapa sawit seluas 3.600 Ha terletak di Desa Sepakat, Lamonak, Tonang dan Sompak, Kecamatan Menjalin, Mandor dan Sompak, Kabupaten Landak, Kalimantan Barat; dan b. Corporate Guarantee atas nama MBS.

The collaterals for this credit facility are as follows: a. Palm plasma plantation covering area of 3,600 Ha which is located at Desa Sepakat, Lamonak, Tonang and Sompak, Kecamatan Menjalin, Mandor and Sompak, Kabupaten Landak, West Kalimantan; and b. Corporate Guarantee of MBS.

Setelah mengkonversi nama registrasi pinjaman dari atas nama MBS menjadi masing-masing petani peserta KPEN-RP, melalui Koperasi Mitra, maka Koperasi Mitra tidak boleh melakukan hal-hal sebagai berikut tanpa persetujuan BRI: a. Memberikan piutang kepada anggotaanggota atau pengurus koperasi dengan akumulasi piutang setinggi-tingginya sebesar Rp1.000.000.000 dalam setahun; b. Melunasi utang kepada MBS, pengurus atau anggota-anggota koperasi sebelum seluruh hutang di BRI dilunasi terlebih dahulu, kecuali adanya dana talangan untuk angsuran pokok dan bunga kepada BRI; dan c. Mengadakan perubahaan Anggaran Rumah Tangga, pengurus dan atau anggota koperasi.

After converting the loan registration name from MBS to each farmer KPEN-RP through Koperasi Mitra, thus Koperasi Mitra shall not perform, without approval of BRI, actions as follows:

l. Rent assets which have been pledged as collateral and m. File a petition to declare bankruptcy statement in Commercial Court.

a. Provide receivables to the members or the management with maximum accumulated receivables amounted to Rp1,000,000,000 in 1 year; b. Settle loans to MBS, management or members of the cooperative, before all the loans in BRI are fully settled in the first place, except bailout fund for principal and interest of the credit pertaining to BRI; and c. Perform amendment of Articles of Association, composition of management and or the members of the koperasi.

78









.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo utang bank sebesar Rp53.956.569.595. Total bunga yang dikapitalisasi ke akun tanaman belum menghasilkan selama tahun 2012 adalah sebesar Rp1.879.864.611.

PT Maiska (continued)

Bhumi

Semesta

(MBS)

As of December 31, 2012, the outstanding bank loan amounted to Rp53,956,569,595. Total interest expenses capitalized to immature plantations account for 2012 totaled Rp1,879,864,611.


.


Pada tanggal 22 Juni 2012, PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK), Entitas Anak memperoleh Fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dengan rincian sebagai berikut:

On June 22, 2012, PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK), Subsidiary obtained Investment Credit Facility (KI) from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) with details as follows:

1.

Kredit Investasi (KI) untuk kebun inti seluas 8.400 Ha (neto)

1. Investment Credit (KI) for main plantation of 8,400 Ha (net)

MPK memperoleh fasilitas KI kebun inti dari BRI dengan total batas pinjaman sebesar Rp348.800.000.000, yang terdiri dari KI pokok kebun inti sebesar Rp292.000.000.000 dan KI IDC sebesar Rp56.800.000.000. Kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 11% per tahun dengan reviu setiap bulan sesuai ketentuan suku bunga yang berlaku di BRI.

MPK obtained KI for main plantation from BRI with total credit limit of Rp348,800,000,000 consist of KI principal of main plantation amounted to Rp292,000,000,000 and KI IDC amounted to Rp56,800,000,000. The credit facility bears interest rate of 11% per annum subject to monthly review based on applicable terms of interest rate in BRI.

Fasilitas ini akan jatuh tempo dalam 12 (dua belas) tahun setelah penandatanganan perjanjian kredit. Kredit ini dijamin dengan: a. Tanah perkebunan dengan status Kadasteral seluas 10.518 Ha yang akan didaftarkan menjadi Sertifikat Hak Guna Usaha (SHGU) atas nama MPK dengan Peta Bidang Tanah No.072-14.10-2010 tanggal 17 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sompak, Kabupaten Landak; b. Tanaman kelapa sawit berikut infrastruktur/ sarana prasarana kebun seluas 8.400 Ha yang telah ditanam dan akan ditanam di atas lahan Kadesteral seluas 10.518 Ha atas nama MPK dengan Peta Bidang Tanah No.072-14.10-2010 tanggal 17 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sompak dan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak;

These facilities will mature 12 (twelve) years after the signing of the credit agreement. The credit is collateralized by: a. Plantation land with Kadasteral status covering area of 10,518 Ha which will be registered on Certificate of Commercial Usage Rights (SHGU) registered to MPK with Land Map of No.072-14.10-2010, dated December 17, 2010 located Kecamatan Sompak, Kabupaten Landak; b. Palm plantation with the attached facilities or infrastructure covering area of 8,400 Ha which have been or will be planted on Kadesteral land with an area of 10,518 Ha registered to MPK with Land Map No.072-14.102010, dated December 17, 2010 located at Kecamatan Sompak and Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak;

79








PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) (lanjutan)

.

PT Malindo Persada Khatulistiwa (MBS) (continued)

c. Bangunan kantor, rumah karyawan, gudang dan workshop yang ada/akan ada di atas lahan Kadesteral seluas 10.518 Ha atas nama MPK dengan Peta Bidang Tanah No.072-14.10-2010 tanggal 17 Desember 2010 yang berlokasi di Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Sompak dan Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak; d. Alat berat pertanian (4 unit traktor, 2 unit compactor, 2 unit road grader, 1 unit excavator and 1 unit buldozer);

c. Office building, employee houses, warehouse and workshop which is or will be located in Kadesteral land covering area of 10,518 Ha registered to MPK with Land Map No.072-14.102010 dated December 17, 2010 located at Kecamatan Sompak and Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak; d. Pieces of heavy equipment for agriculture (4 units of tractor, 1 unit of compactor, 2 unit of road grader, 1 units of excavator, 1 unit of bulldozer); e. Corporate Guarantee from the Company; and f. 100% pledged shares registered to the Company; g. Palm oil factory building;

e. Corporate Guarantee dari Perusahaan; dan f. 100% gadai saham atas nama Perusahaan; g. Bangunan pabrik pengolahan kelapa sawit; h. Mesin-mesin dan peralatan.

h. Machineries and equipment.

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, MPK tidak diperkenankan tanpa persetujuan tertulis dari BRI untuk melakukan hal-hal sebagai berikut: a. Melakukan investasi atau penyertaan modal maupun pinjaman jangka panjang kepada pihak lain; b. Membagi keuntungan atau membagikan dividen kas kecuali untuk penambahan modal disetor MPK; c. Mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan kekayaan MPK yang tidak dijaminkan di BRI kepada pihak lain; d. Memperoleh pinjaman investasi atau kredit investasi baru dari pihak lain termasuk leasing; e. Melakukan merger dan akuisisi; f. Melakukan penjualan aset MPK dengan nilai di atas Rp5.000.000.000 per transaksi atau kumulatif dalam 1 (satu) tahun; g. Melakukan Penawaran Umum Perdana dan membubarkan MPK; h. Melakukan perubahan anggaran dasar dan pemegang saham, serta perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi MPK;

Based on credit agreement above, MPK shall not, without written approval from BRI, perform actions as follows: a.

Invest or subscribe capital or other longterm investment to other parties;

b. Share profit or cash dividends payment except for additional fully paid capital of MPK; c. Act as a guarantor for other parties and/or collateralize unsecured MPK’ assets in BRI to other parties; d. Obtain investment loan or new investment credit from other parties including leasing; e. Perform mergers and acquisitions; f. Perform sale of asset of MPK amounted more than Rp5,000,000,000 per transaction or per 1 (one) year cumulative; g. Perform Going Public and disolve MPK; h. Amend MPK’s article of association and shareholders, and amend the composition of MPK’ Boards of Commissioners and Directors;

80









.

PT Malindo Persada Khatulistiwa (MBS) (continued)

i. Memberikan piutang kepada pemegang saham; j. Memberikan piutang afiliasi di luar piutang usaha kepada pihak berelasi; k. Melunasi (baik sebagian atau seluruh) bunga atau pokok utang pemegang saham sebelum seluruh utang di BRI dilunasi terlebih dahulu, kecuali untuk dikonversi menjadi modal; l. Menyewakan aset yang telah diagunkan; dan m. Mengajukan permohonan pernyataan pailit kepada Pengadilan Niaga untuk menyatakan pailit diri sendiri.

i. Provide loan to the shareholder;

2. Kredit Investasi (KI) untuk kebun plasma KPEN-RP seluas 3.600 Ha

2. Investment Credit (KI) for plasma plantation KPEN-RP of 3,600 Ha

MPK (mewakili koperasi Dara Ria) memperoleh fasilitas KI kebun inti dari BRI dengan plafon kredit sebesar Rp232.970.000.000 dengan jangka waktu 10 (sepuluh) tahun terhitung sejak tanggal addendum akad kredit termasuk grace period 4 tahun, suku bunga 12% per tahun selama grace period.

MPK (deputize cooperative Dara Ria) obtained KI for plasma plantation from BRI with credit limit amounting to Rp232,970,000,000 with a period of 10 (ten) years from the addendum of credit contract, including a grace period of 4 years, and interest rate at 12% per annum during the grace period.

Jaminan untuk kredit investasi ini adalah sebagai berikut: a. Kebun plasma kelapa sawit seluas 3.600 Ha terletak di Desa Suka Maju dan Karangan, Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak, Kalimantan Barat; dan b. Corporate Guarantee atas nama MPK.

The collaterals for this credit facility are as follows: a. Palm plasma plantation covering area of 3,600 Ha which is located at Desa Suka Maju and Karangan, Kecamatan Mempawah Hulu, Kabupaten Landak, West Kalimantan; and b. Corporate Guarantee of MPK.

Setelah mengkonversi nama registrasi pinjaman dari atas nama MPK menjadi masing-masing petani peserta KPEN-RP, melalui Koperasi Mitra, maka Koperasi Mitra tidak boleh melakukan hal-hal sebagai berikut tanpa persetujuan BRI: a. Memberikan piutang kepada anggotaanggota atau pengurus koperasi dengan akumulasi piutang setinggi-tingginya sebesar Rp1.000.000.000 dalam setahun;

After converting the loan registration name from MPK to each farmer KPEN-RP through Koperasi Mitra, thus Koperasi Mitra shall not perform, without approval of BRI, actions as follows:

j. Provide affiliate receivables other than trade receivables to related parties; k. Settle (either half or whole) the interest or principal of shareholder’s loans before BRI’s loan have been fully settled, except for convertion of capital; l. Rent assets which have been pledged as collateralized; and m. File a petition to declare bankruptcy statement in Commercial Court.

a. Provide receivables to the members or the management with maximum accumulated receivables amounted to Rp1,000,000,000 in 1 year;

81









.

b. Melunasi utang kepada MPK, pengurus atau anggota-anggota koperasi sebelum seluruh hutang di BRI dilunasi terlebih dahulu, kecuali adanya dana talangan untuk angsuran pokok dan bunga kepada BRI; dan c. Mengadakan perubahaan Anggaran Rumah Tangga, pengurus dan atau anggota koperasi.

PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) (continued) b.

Settle loans to MPK, management or members of the cooperative, before all the loans in BRI are fully settled in the first place, except bailout fund for principal and interest of the credit pertaining to BRI; and

c. Perform amendment of Articles of Association, composition of management and or the members of the koperasi.

3. Kredit Investasi (KI) untuk pabrik pengolahan minyak kelapa sawit (PMKS)

3. Investment Credit (KI) for palm oil factory (PMKS)

MPK memperoleh fasilitas KI PMKS dari BRI dengan total batas pinjaman sebesar Rp95.300.000.000, yang terdiri dari KI pokok kebun inti sebesar Rp86.000.000.000 dan KI IDC sebesar Rp9.300.000.000. Kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 11% per tahun dengan reviu setiap bulan sesuai ketentuan suku bunga yang berlaku di BRI.

MPK obtained KI for PMKS from BRI with total credit limit of Rp95,300,000,000 consist of KI principal of main plantation amounting to Rp86,000,000,000 and KI IDC amounting to Rp9,300,000,000. The credit facility bears interest rate of 11% per annum subject to monthly review based on applicable terms of interest rate in BRI.

Fasilitas ini akan jatuh tempo dalam 11 (sebelas) tahun setelah penandatanganan perjanjian kredit. Kredit ini dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas KI kebun inti.

These facilities will mature 11 (eleven) years after the signing of the credit agreement. The credit is collateralized with the same collateral with KI facility for the main plantations.

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, MPK tidak diperkenankan tanpa persetujuan tertulis dari BRI untuk melakukan hal-hal sebagai berikut: a. Melakukan investasi atau penyertaan modal maupun pinjaman jangka panjang kepada pihak lain; b. Membagi keuntungan atau membagikan dividen kas kecuali untuk penambahan modal disetor MPK; c. Mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan kekayaan MPK yang tidak dijaminkan di BRI kepada pihak lain;

Based on credit agreement above, MPK shall not, without written approval from BRI, perform actions as follows: a. Invest or subscribe capital or other longterm investment to other parties; b. Share profit or cash dividends payment except for additional fully paid capital of MPK; c. Act as a guarantor for other parties and/or collateralize unsecured MPK’ assets in BRI to other parties;

82









.

d. Memperoleh pinjaman investasi atau kredit investasi baru dari pihak lain termasuk leasing; e. Melakukan merger dan akuisisi; f. Melakukan penjualan aset MPK dengan nilai di atas Rp5.000.000.000 per transaksi atau kumulatif dalam 1 (satu) tahun; g. Melakukan Penawaran Umum Perdana dan membubarkan MPK; h. Melakukan perubahan anggaran dasar dan pemegang saham, serta perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi MPK;

PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) (continued) d. Obtain investment loan or new investment credit from other parties including leasing; e. Perform mergers and acquisitions; f. Perform sale of asset of MPK amounting more than Rp5,000,000,000 per transaction or per 1 (one) year cumulative; g. Perform Going Public and disolve MPK; h. Amend MPK’s articles of association and shareholders, and amend the composition of MPK’ Boards of Commisioners and Directors; i. Provide loan to the shareholder;

i. Memberikan piutang kepada pemegang saham; j. Memberikan piutang afiliasi di luar piutang usaha kepada pihak berelasi; k. Melunasi (baik sebagian atau seluruh) bunga atau pokok utang pemegang saham sebelum seluruh utang di BRI dilunasi terlebih dahulu, kecuali untuk dikonversi menjadi modal; l. Menyewakan aset yang telah diagunkan; dan m. Mengajukan permohonan pernyataan pailit kepada Pengadilan Niaga untuk menyatakan pailit diri sendiri.

j. Provide affiliates receivables other than trade receivables to related parties; k. Settle (either half or whole) the interest or principal of shareholder’s loans before BRI’s loan have been fully settled, except for convertion of capital; l. Rent assets which have been pledged as collateral, and m. File a petition to declare bankruptcy statement in Commercial Court. 4. Import guarantee facility

4. Fasilitas jaminan impor MPK memperoleh fasilitas jaminan impor dari BRI dengan total batas pinjaman sebesar Rp19.000.000.000. Fasilitas ini digunakan sebagai jaminan impor mesinmesin atau peralatan pabrik dalam rangka pembangunan pabrik PMKS. Kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 11% per tahun dengan reviu setiap bulan sesuai ketentuan suku bunga yang berlaku di BRI.

MPK obtained import guarantee facility from BRI with total credit limit of Rp19,000,000,000. This facility use for import guarantee for machineries and equipment relating to PMKS factory. The credit facility bears interest at 11% per annum subject to monthly review based on applicable terms of interest rate in BRI.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo utang bank sebesar Rp71.218.706.743. Total bunga atas saldo pinjaman tersebut yang dikapitalisasi ke akun tanaman belum menghasilkan selama tahun 2012 adalah sebesar Rp4.826.643.380.

As of December 31, 2012, the outstanding bank loan amounted to Rp71,218,706,743. Related interest expense are capitalized to immature plantations account for 2012 totaled Rp4,826,643,380.

83




22. SEWA PEMBIAYAAN

22. FINANCE LEASE

Grup memiliki komitmen sewa pembiayaan sejumlah kendaraan dan traktor dengan PT Dipo Star Finance, PT Austindo Nusantara Jaya Finance, PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, PT Adira Dinamika Multifinance dan PT Surya Arta Nusantara Finance. Jaminan yang diberikan adalah aset yang dibiayai oleh pinjaman tersebut (Catatan 13).

The Group has finance lease agreements for some vehicles and tractors with PT Dipo Star Finance, PT Bumiputera-BOT Finance, PT Austindo Nusantara Jaya Finance, PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, PT Adira Dinamika Multifinance, and PT Surya Arta Nusantara Finance. The collaterals are the leased assets (Note 13).

Rincian pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 sebagai berikut:

Details as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:


30 Juni/ June 30, 2012


Tahun 2012 Tahun 2013 Tahun 2014 Tahun 2015

2.705.744.402 1.523.912.502 28.164.542

1.951.714.243 2.698.726.200 1.571.075.700 30.640.000

3.744.610.200 2.477.710.200 1.279.678.700 -

Total Pembayaran Minimum Dikurangi : Bunga

4.257.821.446 (435.880.533)

6.252.156.143 (812.800.341)

7.501.999.100 (1.162.586.408)

Total Liabilitas Sewa Pembiayaan Bagian yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun

3.821.940.913

5.439.355.802

6.339.412.692

(2.364.721.622)

(3.001.901.409)

(2.048.050.196)

Bagian Jangka Panjang (lebih dari 2 tahun dibawah 5 tahun)

1.457.219.291

2.437.454.393

23. IMBALAN KERJA

Year 2012 Year 2013 Year 2014 Year 2015 Minimum Lease Payment Less: Interest Total Lease Payable Current Portion of Long Term Loan

4.291.362.496

Long Term Portion (more than 2 years below 5 years)

23. EMPLOYEES BENEFITS

Program Manfaat Karyawan

Employee Benefit Program

Grup telah menyediakan non-iuran kewajiban manfaat pasti untuk seluruh karyawannya yang memenuhi kualifikasi sesuai dengan persyaratan UU Tenaga Kerja No. 13 tahun 2003 ("UUK"). Pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo kewajiban imbalan kerja disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai "Liabilitas Imbalan Kerja". Penyisihan untuk imbalan kerja karyawan merupakan estimasi manajemen berdasarkan perhitungan aktuaria dengan menggunakan "Metode Proyeksi Kredit Unit". Perhitungan aktuaris untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 ditentukan berdasarkan laporan penilaian dari aktuaris independen PT Bumi Dharma Aktuaria, sebagaimana tercantum dalam laporannya tanggal 18 Maret 2013, 4 September 2012 dan 23 Februari 2012.

The Group has provided non-contributory defined benefit liabilities covering all of its eligible employees in accordance with the requirements of Labor Law No. 13 year 2003 (the “Labor Law”). As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, the balance of the employee benefits liability are presented in the consolidated statements of financial position as “Employee Benefits Liability”. The provision for employee service entitlement benefits are estimated by management based on the actuarial calculations using the “Projected Unit Credit Method”. The actuarial calculations for the six-month period ended December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 were determined based on the valuation report from independent actuary, firm PT Bumi Dharma Aktuaria, as set out in their reports dated March 18, 2013, September 4, 2012 and February 23, 2012, respectively.

84




23. IMBALAN KERJA (lanjutan)

23. EMPLOYEES BENEFITS (continued)

Program Manfaat Karyawan (lanjutan)

Employee Benefit Program (continued)

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Actuarial assumptions used in determining the expense and employee benefits liability as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Usia Pensiun Normal 55 Tahun/Years Normal Pension Age Tingkat Diskonto 6% (2011: 7%) Discount Rate Estimasi Kenaikan Gaji di Masa Datang 6,5% - 17,7% Estimated Future Salary Increase Tabel Mortalita CSO 1980 Mortality Table Tingkat Cacat 10% dari Tabel Mortalita/of Mortality Table Disability Rate Tingkat Pengunduran Diri 1 - 19 tahun/years old : 0,00 Resignation Rate 20 - 29 tahun/years old : 0,10 30 - 39 tahun/years old : 0,05 40 - 44 tahun/years old : 0,03 45 - 49 tahun/years old : 0,02 50 - 54 tahun/years old : 0,01 Metode Projected Unit Credit Method The movement of employee benefits liability in the consolidated statements of financial position is as follows:

Mutasi liabilitas neto di Laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012


Saldo Awal Tahun Beban (manfaat) Imbalan Kerja Tahun Berjalan Pembayaran Imbalan Kerja Tahun Berjalan

4.104.165.930

4.104.165.930

4.387.028.488

4.923.323.425

2.055.032.937

(282.862.558)

Balance at the Beginning of the Year Current Year Employee Benefit Expense (income)

-

-

Current Year Employee Benefit Payment

Saldo Akhir Tahun

8.790.911.309

6.159.198.867

4.104.165.930

Balance at End of the Year

(236.578.046)

Details of employee benefit expense in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

Rincian beban imbalan kerja pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012


Beban jasa kini Beban bunga Amortisasi biaya jasa lalu Dampak kurtailmen Amortisasi keuntungan aktuarial

3.414.661.423 306.690.388 294.482 1.001.808 (965.230.400)

1.362.383.936 213.683.299 294.482 1.001.808 477.669.412

1.591.806.085 249.461.481 394.594 9.974.141 (2.134.498.859)

Current service cost Interest cost Amortization of past service cost Effect of curtailment Amortization of actuarial gain

Neto

2.757.417.701

2.055.032.937

(282.862.558)

Net

85








Mutasi dari nilai kini liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Movement of the present value of employee benefits liability as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

31 Desember/ December 31, 2012 Nilai kini kewajiban awal periode Penyesuaian nilai kini kewajiban

30 Juni/ June 30, 2012


7.779.786.474

7.779.786.474

Beban bunga Beban jasa kini Pembayaran pesangon Keuntungan aktuarial

2.165.905.723 306.690.388 3.414.661.423 (236.578.046) (2.576.478.862)

213.683.300 1.362.383.936 (12.237.546)

Nilai kini liabilitas imbalan kerja pada akhir period

10.853.987.100

9.343.616.164

7.779.786.474

Nilai kini kewajiban imbalan kerja Biaya jasa lalu yang belum diakui Akumulasi kerugian aktuarial tidak tidak diakui Liabilitas imbalan kerja

30 Juni/ June 30, 2012


10.853.987.100 (3.222.225)

9.343.616.164 (3.222.225)

(2.059.853.566)

(3.181.195.072)

(3.671.102.030)

8.790.911.309

6.159.198.867

4.104.165.930

7.779.786.474 Present value of employee benefit liabilities (4.518.514) Unrecognized past service cost Unrecognized actuarial losses Employee benefits liability

The amounts relating to the employee benefits liabilities are as follows:

Jumlah yang terkait dengan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2012

Present value of the employee benefits liability at the end of period

Employee benefits liability are as follows:

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

9.543.075.156 Present value of employee benefit liabilities Adjustment present value of employee benefit liabilities 249.461.481 Interest cost 1.591.806.084 Current service cost (3.604.556.247) Actuarial gain on obligation

2011

2010

2009

Liabilitas imbalan pasti Defisit

10.853.987.100 10.853.987.100

7.779.786.474 7.779.786.474

9.543.075.157 9.543.075.157

8.565.149.914 8.565.149.914

Penyesuaian atas liabilitas imbalan pasti

(2.576.478.862)

(3.604.556.247)

(1.320.244.013)

5.163.070.029

Defined benefit liability Deficits Experienced adjustments on defined benefit liability

Penyesuaian atas liabilitas imbalan pasti merupakan keuntungan (kerugian) aktuarial yang berasal dari selisih antara nilai perhitungan liabilitas imbalan pasti dengan hasil realisasinya.

Experience adjustments on employee benefit liabilities represent the actuarial gains (losses) resulting from the differences between realized and calculated values for the defined benefit obligations.

Analisa sensitivitas untuk risiko tingkat diskonto

Sensitivity analysis for discount rate risk

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika tingkat diskonto meningkat sebesar 1 poin dengan semua variabel konstan, maka liabilitas imbalan kerja lebih rendah sebesar Rp290 juta, sedangkan jika tingkat diskonto menurun 1 poin, maka liabilitas imbalan kerja lebih tinggi sebesar Rp342 juta.

As of December 31, 2012, if the discount rate is higher by one point with all other variables held constant, the employee benefits liability would have been Rp290 million lower, while if the discount rate is lower by one point, the employee benefits liability would have been Rp342 million higher.

86








Manajemen Grup telah mereviu asumsi yang digunakan dan berpendapat bahwa asumsi tersebut sudah memadai. Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutupi liabilitas imbalan kerja Grup.

The Management of the Group has reviewed the assumptions used and agrees that these assumptions are adequate. Management believes that the liability for employee benefits is sufficient to cover the Group’s liability for its employee benefits.

24. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

24. NON-CONTROLLING INTEREST Details of non-controlling interest in Subsidiaries’ net-assets as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31 , 2011 are as follows:

Rincian kepentingan non-pengendali atas aset neto Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012

30 Juni/ June 30, 2012


PT Anugerahinti Gemanusa PT Maiska Bhumi Semesta PT Malindo Persada Khatulistiwa

1.310.755.821 4.026.481 3.949.597

1.176.929.523 4.081.092 3.969.771

1.121.804.996 4.242.395 4.176.788

PT Anugerahinti Gemanusa PT Maiska Bhumi Semesta PT Malindo Persada Khatulistiwa

Total

1.318.731.899

1.184.980.386

1.130.224.179

Total

25. MODAL SAHAM

25. CAPITAL STOCK The composition of stockholders of the Company as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2012

Pemegang Saham

Total Saham/ Total Shares

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership

Total Saham/ Total Capital Stock

Stockholders

Watervale Worldwide Inc. Centrin Telecom Ltd. Hadisan Sridjaja (Pihak Berelasi) Osville Energy Corporation (S) Pte. Ltd. BNYM SA/NV AS Cust of Bank of Singapore Ltd. Sudiharto Sridjaja (Pihak Berelasi) Jasin Sridjaja (Komisaris) Goh Cheng Beng (Presiden Komisaris) Masyarakat (dengan kepemilikan kurang dari 5%)

211.353.700 138.000.000 72.400.000

21,83 14,25 7,48

84.541.480.000 55.200.000.000 28.960.000.000

61.500.000

6,35

24.600.000.000

55.415.600 1.800.000 600.000

5,72 0,19 0,06

22.166.240.000 720.000.000 240.000.000

200.000

0,02

80.000.000

Watervale Worldwide Inc. Centrin Telecom Ltd. Hadisan Sridjaja (Related Party) Osville Energy Corporation (S) Pte. Ltd. BNYM SA/NV AS Cust of Bank of Singapore Ltd. Sudiharto Sridjaja (Related Party) Jasin Sridjaja (Commissioner) Goh Cheng Beng (President of Commissioner)

427.027.700

44,10

170.811.080.000

Public (with ownership less than 5%)

Total

968.297.000

100.00

387.318.800.000

Total

87




25. MODAL SAHAM (lanjutan)

25. CAPITAL STOCK (continued) 30 Juni/June 30, 2012

Pemegang Saham




Stockholders


211.353.700 138.000.000 72.400.000

21,83 14,25 7,48

105.676.850.000 69.000.000.000 36.200.000.000

61.500.000

6,35

30.750.000.000

55.415.600 1.800.000 600.000

5,72 0,19 0,06

27.707.800.000 900.000.000 300.000.000

200.000

0,02

100.000.000


427.027.700

44,10

213.513.850.000


Total

968.297.000

100.00

484.148.500.000

Total

31 Desember/December 31, 2011

Pemegang Saham




Stockholders


211.353.700 138.000.000 72.400.000

21,83 14,25 7,48

105.676.850.000 69.000.000.000 36.200.000.000

61.500.000

6,35

30.750.000.000

55.415.600 1.800.000 600.000

5,72 0,19 0,06

27.707.800.000 900.000.000 300.000.000

200.000

0,02

100.000.000


427.027.700

44,10

213.513.850.000


Total

968.297.000

100.00

484.148.500.000

Total

In relation with the quasi-reorganization, the Company reduced the par value of its shares by Rp96,829,700,000 to eliminate the deficit (Rp500 per share to be Rp400 per share) (Note 34).

Sehubungan dengan kuasi-reorganisasi untuk mengeliminasi defisit, Perusahaan menurunkan nilai nominal sahamnya sebesar Rp96.829.700.000 (Rp500 per lembar saham menjadi Rp400 per lembar saham) (Catatan 34).

88




26. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO

26. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL - NET Details of additional paid in capital - net as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Rincian tambahan modal disetor - neto pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2012 Tambahan Modal Disetor di atas Nilai Nominal Biaya Emisi Saham dan Obligasi Konversi Neto

30 Juni/ June 30, 2012


21.148.434.065

220.591.500.000

220.591.500.000

(1.651.308.825)

(17.224.192.088)

(17.224.192.088)

19.497.125.240

203.367.307.912

203.367.307.912

Additional Paid in Capital in Excess of Par Value Issuance Cost of Stock and Convertible Bond Net

Tambahan modal disetor di atas nilai nominal merupakan selisih lebih harga penerbitan saham penawaran umum perdana dan harga penerbitan obligasi di atas nilai nominalnya.

Additional paid in capital in excess of par value represents the excess of issuance price of shares in the initial public offering and issuance price of bonds over their par value.

Biaya emisi saham dan obligasi merupakan biaya emisi saham selama Penawaran Umum Perdana dan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu I, serta biaya emisi obligasi wajib konversi yang dikonversi menjadi saham biasa pada tahun 1997.

Issuance cost of stock and convertible bonds represents issuance cost of stock during the Initial Public Offering and Rights Issue I, and convertible bonds issuance cost which were converted into common stock in 1997.

Sehubungan dengan kuasi-reorganisasi untuk mengeliminasi defisit, Perusahaan mengeliminasi saldo defisit sebesar Rp183.870.182.672 dengan tambahan modal disetor (Catatan 34).

In relation to the quasi-reorganization, the Company eliminated their deficit with additional paid-in capital by Rp183,870,182,672 (Note 34).

27. PENJUALAN NETO

27. NET SALES

Penjualan neto untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp601.771.845.365, Rp400.460.051.503 dan Rp904.236.103.280.

Net sales for the six-month period ended December 31, 2012, June 30, 2012 and the year ended December 31, 2011 amounted to Rp601,771,845,365, Rp400,460,051,503 and Rp904,236,103,280, respectively.

Penjualan yang melebihi 10% dari total penjualan adalah sebagai berikut:

Sales from individual customers exceeding 10% of the total net sales are as follows:

2012 1 Jul. - 31 Des/ Jul. 1 - Dec. 31,

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30,

2012

309.377.547.506 187.143.746.960

266.596.384.230 -

575.973.931.736 187.143.746.960

345.423.652.382 158.697.821.248

PT Nipsea Paint and Chemicals

50.382.516.780

55.742.624.340

106.125.141.120

67.683.534.340

PT Handayasakti Saranautama

-

-

-

157.142.007.330

Third Parties PT Pertamina (Persero) PT Karya Utama Indah PT Nipsea Paint and Chemicals PT Handayasakti Saranautama

546.903.811.246

322.339.008.570

869.242.819.816

728.947.015.300

Total

Pihak Ketiga PT Pertamina (Persero) PT Karya Utama Indah

Total

89

2011




28. BEBAN POKOK PENJUALAN

28. COST OF GOODS SOLD Details of cost of goods sold are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: 2012 1 Jul. - 31 Des./ Jul. 1 - Dec. 31

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30

2012

2011

Manufaktur Bahan baku yang digunakan Upah langsung Biaya pabrikasi

297.551.290.583 649.413.365 19.245.898.223

263.004.899.899 615.179.383 14.065.413.412

560.556.190.482 1.264.592.748 33.311.311.635

375.600.139.071 1.089.202.644 22.903.145.897

Manufacture Material used Direct labor Manufacturing cost

Total Biaya produksi

317.446.602.171

277.685.492.694

595.132.094.865

399.592.487.612

Total Production Cost

Persediaan barang dalam proses Persediaan awal Persediaan akhir Beban Pokok Produksi Persediaan barang jadi Persediaan awal Persediaan akhir Sub-total

5.868.514.485 (6.140.864.269) 317.174.252.387

1.267.067.415 (5.868.514.485) 273.084.045.624

8.258.889.524 (6.332.662.125) 319.100.479.786

11.921.554.451 (8.258.889.524) 276.746.710.551

1.267.067.415 (6.140.864.269) 590.258.298.011

2.069.739.569 (1.267.067.415)

Work in process Beginning balance Ending balance

400.395.159.766 Cost of Goods manufactured Finished goods Beginning balance Ending balance

11.921.554.451 (6.332.662.125)

12.110.835.680 (11.921.554.451)

595.847.190.337

400.584.440.995

Sub-total

Perdagangan Persediaan Barang Jadi Persediaan Awal Pembelian

5.033.683.411 213.902.869.326

7.801.282.629 66.371.981.031

7.801.282.629 280.274.850.357

4.889.295.427 399.619.413.902

Trading Finished goods Beginning balance Purchase

Total Persediaan Barang Siap untuk Dijual Persediaan akhir

538.037.032.523 (11.816.227.421)

350.919.974.211 (5.033.683.411)

883.923.323.323 (11.816.227.421)

805.093.150.324 (7.801.282.629)

Total Goods Available for Sale Ending balance

Beban Pokok Penjualan

526.220.805.102

345.886.290.800

872.107.095.902

797.291.867.695

Cost of Goods Sold

Purchases from individual suppliers exceeding 10% of the total net sales are as follows:

Pembelian kepada vendor yang melebihi 10% dari total penjualan neto adalah sebagai berikut: 2012 1 Jul. - 31 Des./ Jul. 1 - Dec. 31 Pihak Berelasi (Catatan 7) PT Eternal Buana Chemical Industries

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30

2012

2011

47.281.481.035

48.826.291.693

96.107.772.728

Pihak Ketiga PT Handayasakti Saranautama PT Tridomain Chemicals PT Smart Tbk PT Petro Oxo Nusantara

192.834.544.694 116.010.064.473 55.885.695.970

82.134.877.123 103.942.938.482 -

192.834.544.694 198.144.941.596 159.828.634.452 -

Third Parties - PT Handayasakti Saranautama 84.987.985.683 PT Tridomain Chemicals 106.878.471.905 PT Smart Tbk 38.409.375.874 PT Petro Oxo Nusantara

Sub-total

364.730.305.137

186.077.815.605

550.808.120.742

230.275.833.462

Sub-total

Total

412.011.786.172

234.904.107.298

646.915.893.470

355.855.431.528

Total

-

90

125.579.598.066

Related Party (Note 7) PT Eternal Buana Chemical industries




29. BEBAN USAHA

29. OPERATING EXPENSES

a. Beban Penjualan

a. Selling Expenses 2012 1 Jul. - 31 Des./ Jul. 1 - Dec. 31

Pengangkutan Pengepakan Sewa Lain-lain Total

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30

2012

2011

8.452.940.012 899.386.059 127.531.863 1.331.029.619

6.742.205.425 88.132.500 799.206.543 719.496.967

15.195.145.437 987.518.559 926.738.406 2.050.526.586

11.067.649.990 442.820.000 203.718.382 2.457.691.649

Delivery Packing Rental Others

10.810.887.553

8.349.041.435

19.159.928.988

14.171.880.021

Total

b. Beban Umum dan Administrasi

b. General and Administrative Expenses 2012

1 Jul. - 31 Des./ Jul. 1 - Dec. 31 Gaji Upah dan Kesejahteraan Karyawan Jamuan dan Representasi Penyusutan (Catatan 13) Jasa Tenaga Ahli Sewa gedung Iklan dan Hubungan Masyarakat Kendaraan Perlengkapan Kantor Perjalanan Dinas Perijinan, Pajak dan Denda Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 200 juta) Total

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30

2012

2011

11.764.369.649

7.716.129.873

19.480.499.522

6.406.571.595

2.265.202.087 1.440.410.886 1.079.433.656 402.999.615 378.649.545 347.613.665 342.999.127 271.596.590 177.875.987

119.339.905 725.889.086 1.699.438.729 554.838.662 309.082.128 157.791.437 252.341.116 110.496.629

2.384.541.992 2.166.299.972 2.778.872.385 957.838.277 378.649.545 656.695.793 500.790.564 523.937.706 288.372.616

7.303.766.690 3.402.395.778 1.598.651.883 1.205.703.611 47.187.000 539.384.546 593.685.863 295.569.934 306.003.096

1.014.937.456

339.125.350

1.354.062.806

1.937.859.714

19.486.088.263

11.984.472.915

31.470.561.178

23.636.779.710

30. LABA PER SAHAM

Salary, Wages and Employee Benefits Entertainment and Representation Depreciation (Note 13) Professional Fees Rental Advertising and Public Relation Vehicles Office Supplies Travelling Licence, Tax and Penalty Others (each below Rp 200 million) Total

30. EARNINGS PER SHARE The following presents the reconciliation of the numerators and denominators used in the computation of earnings per share:

Berikut ini adalah rekonsiliasi faktor-faktor penentu perhitungan laba per saham: 2012 1 Jul. - 31 Des./ Jul. 1 - Dec. 31 Total laba komprehensif periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik induk Rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar Jumlah laba per saham dasar

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30

2012

2011

29.614.576.706

8.881.656.135

38.496.232.841

72.642.605.471

968.297.000

968.297.000

968.297.000

968.297.000

30,58

9,17

39,75

91

Total Comprehensive income for the period attributable to owners of parent entity weighted-average number ordinary shares outstanding

75,02 Basic earning per share amount




30. LABA PER SAHAM (lanjutan)

30. EARNINGS PER SHARE (continued) Diluted earnings per share is the same as the basic earnings per share since the Company does not have potential dilutive securities.

Laba per saham dilusian adalah sama dengan laba per saham dasar karena Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi dilutif. 31. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN MODAL

31. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT

a. Nilai Wajar Instrumen Keuangan

a. Fair Value of Financial Instruments

Nilai tercatat (berdasarkan nilai nosional) dari kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, liabilitas yang masih harus dibayar di dalam laporan keuangan konsolidasi yang cukup mendekati nilai wajarnya karena sebagian besar bersifat jangka pendek atau nilai wajarnya tidak dapat ditentukan secara andal. Sementara untuk utang bank jangka panjang, utang pembiayaan konsumen dan utang sewa pembiayaan, nilai tercatat mendekati nilai wajarnya dikarenakan dikenakan bunga yang mengikuti tingkat suku bunga pasar.

The carrying values (based on notional amounts) of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, short-term bank loans, trade payables, other payables, and accrued liabilities in the consolidated financial statements reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature or their fair values cannot be reliably determined. While for the long-term bank loans, consumer financing payables and finance lease payables, carrying values approximate their fair values since they bear interest rate subject to repricing as market rate changes.

Piutang perkebunan plasma tidak memiliki tanggal pembayaran dan bunga yang pasti, maka, dicatat sebesar biaya perolehan. Tidaklah praktis untuk memperkirakan nilai wajar piutang perkebunan plasma karena tidak terdapat jangka waktu pembayaran yang tetap.

The plasma plantation receivables do not have definite repayment date and interest, hence, is carried at cost. It is not practical to estimate the fair value of plasma plantation receivables because there are no fixed repayment terms.

Aset lain-lain - uang jaminan tidak dinyatakan sebesar harga pasar nya karena akan digunakan sebagai pengurangan terhadap sewa dan utilitas di masa depan.

Other assets - security deposits is not stated at its quoted market price due to it will be used as deduction for rental and utilities in the future period.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar instrumen keuangan Grup yang dinyatakan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011:

The following table sets forth the carrying values and their estimated fair values of the Group’s financial assets and liabilities recorded in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31 , 2011:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

Aset Keuangan Kas dan bank Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang perkebunan plasma Aset lain-lain - uang jaminan

7.642.800.984

7.642.800.984

Financial Assets Cash on hand and in banks

83.236.594 188.463.549.922 18.059.179.856 35.150.369.416 957.096.098

83.236.594 188.463.549.922 18.059.179.856 35.150.369.416 957.096.098

Restricted cash in bank Trade receivables Other receivables Plasma plantation receivables Other assets - security deposits

Total

250.356.232.870

250.356.232.870

Total

92




31. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN MODAL (lanjutan)

31. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT (continued)

a. Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

a. Fair Value (continued)

of

Financial

Instruments

31 December 2012/ December 31, 2012 Nilai tercatat/ Carrying amount


Liabilitas Keuangan Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Utang bank jangka panjang Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan

225.483.528.780 119.439.204.105 13.694.719.276 4.876.919.523 125.175.276.338 1.808.941.373 3.821.940.913

225.483.528.780 119.439.204.105 13.694.719.276 4.876.919.523 125.175.276.338 1.808.941.373 3.821.940.913

Financial Liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued liabilities Long-term bank loans Consumer financing payable Finance lease payables

Total

494.300.530.308

494.300.530.308

Total

30 June 2012/ June 30, 2012 Nilai tercatat/ Carrying amount


Aset Keuangan Kas dan bank Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lain-lain - uang jaminan

7.563.441.106

7.563.441.106


501.660.632 154.045.581.048 16.285.999.021 957.328.163

501.660.632 154.045.581.048 16.285.999.021 957.328.163

Restricted cash in bank Trade receivables Other receivables Other assets - security deposits

Total

179.354.009.970

179.354.009.970

Total

Liabilitas Keuangan Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan

214.828.131.161 59.082.553.036 81.986.659.628 5.975.157.670 1.599.043.235 5.439.355.802

214.828.131.161 59.082.553.036 81.986.659.628 5.975.157.670 1.599.043.235 5.439.355.802

Financial Liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued liabilities Consumer financing payable Finance lease payables

Total

368.910.900.532

368.910.900.532

Total

93






a. Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

a. Fair Value (continued)

of

Financial

Instruments

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Nilai tercatat/ Carrying amount


Aset Keuangan Kas dan bank Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lain-lain - uang jaminan

6.907.645.404

6.907.645.404


1.077.874.523 119.496.947.891 36.557.213.602 926.441.929

1.077.874.523 119.496.947.891 36.557.213.602 926.441.929

Restricted cash in bank Trade receivables Other receivables Other assets - security deposits

Total

164.966.123.349

164.966.123.349

Total

Liabilitas Keuangan Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan

158.086.473.667 50.965.043.275 3.577.511.382 2.630.312.656 741.187.319 6.339.412.692

158.086.473.667 50.965.043.275 3.577.511.382 2.630.312.656 741.187.319 6.339.412.692

Financial Liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued liabilities Consumer financing payable Finance lease payables

Total

222.339.940.991

222.339.940.991

Total

b. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

b. Factors and Management

Policies

of

Financial

Risk

In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and define those risks as follows:

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut: 

Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian.



Credit risk: the risk of financial loss to the Group if debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner.



Risiko likuiditas: risiko bahwa Grup tidak akan dapat memenuhi kewajiban keuangannya pada saat jatuh tempo.



Liquidity risk: the risk that the Group will not be able to meet its financial obligations as they fall due.



Risiko pasar: risiko bahwa perubahan dalam suku bunga dan kurs mata uang asing akan mempengaruhi pendapatan Grup atau nilai dari kepemilikan instrumen keuangan.



Market risk: the risk that changes in interest rates and foreign currency rates will affect the Group’s income or the value of its holdings of financial instruments.

94






b. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan)

b. Factors and Policies of Management (continued)

Financial

Risk

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Directors have approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with Group’s objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut:

The major guidelines of this policy are the following:











Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang dan risiko pasar untuk semua jenis transaksi. Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama. Strategi yang sama ditempuh sehubungan dengan risiko suku bunga. Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di tingkat pusat.



Minimize interest rate, currency and market risk for all kind of transactions.



Maximize the use of "natural hedge" favouring as much as possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency. The same strategy is pursued with regard to interest rate risk.



All financial risk management activities are carried out and monitored at central level.

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan mengikuti praktek pasar terbaik. Grup dapat berinvestasi dalam saham atau instrumen serupa hanya dalam hal terjadi kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan Direksi.



All financial risk management activities are carried out on a prudent and consistent basis and following the best market practices. The Group may invest in shares or similar instruments only in the case of temporary excess of liquidity, and such transactions have to be authorized by the Board of Directors.



Risiko Kredit

Credit Risks

Grup memiliki resiko kredit yang berasal dari kas di bank, piutang usaha, piutang lain-lain, dan piutang plasma.

The Group exposure for credit risk arises primarily from cash in bank, trade receivables, other receivables, and plasma receivables.

Grup mengelola risiko kredit atas aset keuangan berupa kas di bank dengan melakukan transaksi dengan pihak yang memiliki peringkat kredit yang bagus.

The Group manage credit risk arising from financial instrument in form of cash in bank by dealing with high credit rating counterparties.

95








Financial

Risk

Risiko Kredit (lanjutan)

Credit Risks (continued)

Terkait dengan piutang usaha yang sebagian besar berasal dari aktivitas penjualan, Grup melakukan monitoring portofolio kredit secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan penagihan piutang untuk meminimalisir risiko kredit. Grup melakukan control atas risiko kredit dengan menetapkan kebijakan persetujuan atau penolakan konsumen baru dan kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan.

In connection with credit exposure of trade receivables which primarily arising from sales activities, the Group performs ongoing credit portfolio monitoring and manages the collection of the receivables in order to minimase the credit risk exposure. The Group controls its exposure to credit risks by setting its policy in approval or rejection of new customers and compliances is monitored by the directors. As part of the process in approval or rejection, the customers’ reputation and track record are taken into consideration.

Piutang usaha dan lain-lain yang telah jatuh tempo, berasal dari debitur yang dapat dipercaya. Manajemen Grup berpendapat bahwa seluruh piutang usaha dapat ditagih.

Trade and other receivables that are neither past due are from creditworthy debtors. The management of Group is of the opinion that all trade receivables can be fully collected.

Seperti diungkapkan pada catatan 2y dan 33, piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh bank maupun pembiayaan sendiri.

As disclosed in Notes 2y and 33, plasma receivables represent cost incurred for plasma plantation development which include cost for plasma plantation development which include costs for plasma plantations funded by the bank or self funded by the Group.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani. Pinjaman-pinjaman ini akan ditagihkan kembali kepada petani plasma.

Plasma receivables also include advances to plasma farmers for topping up loan and the related interest to the bank, advances for fertilizers and other agriculture supplies. These advances shall be reimbursed to the plasma farmes.

Group melalui pola kemitraan juga memberikan bantuan teknis kepada petani plasma untuk mempertahankan produktifitas perkebunan plasma yang merupakan bagian dari strategi Grup untuk mempererat hubungan dengan petani plasma yang diharapkan akan dapat memperlancar pelunasan plasma.

The Group through partnership scheme also provides technical assistance to the plasma farmes to maintain the productivity of plasma plantations as part of the Group’s strategy to streghten relationship with plasma farmers which is expected to improve the repayments of plasma receivables.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

The management of Group as of its opinion that there is no significant concentration of credit risk.

96








Risiko Kredit (lanjutan)

Financial

Risk

Credit Risks (continued) 31 Desember/December 31, 2012

Belum jatuh tempo/ Not yet due

1 - 30 hari/ days

31 - 90 hari/ days

> 90 hari/ days

Total/ Total

Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang plasma

8.793.111.760 35.150.369.416

112.848.011.739 2.446.367.620 -

66.705.564.940 57.882.493 -

116.861.483 15.554.929.743 -

188.463.549.922 18.059.179.856 35.150.369.416

Trade receivables Other receivables Plasma receivables

Total

43.943.481.176

115.294.379.359

66.763.447.433

15.671.791.226

241.673.099.194

Total

30 Juni/June 30, 2012 Belum jatuh tempo/ Not yet due

1 - 30 hari/ days

31 - 90 hari/ days

> 90 hari/ days

Total/ Total

Piutang usaha Piutang lain-lain

44.960.308.771 -

72.246.711.449 1.375.760.221

3.851.673.995 -

32.986.886.833 14.910.238.800

154.045.581.048 16.285.999.021

Trade receivables Other receivables

Total

44.960.308.771

73.622.471.670

3.851.673.995

47.897.125.633

170.331.580.069

Total

31 Desember/December 31, 2011 Belum jatuh tempo/ Not yet due

1 - 30 hari/ days

31 - 90 hari/ days

> 90 hari/ days

Total/ Total

Piutang usaha Piutang lain-lain

25.557.054.253 -

76.758.295.794 21.499.678.064

17.152.253.184 11.045.879.542

29.344.660 4.011.655.996

119.496.947.891 36.557.213.602

Trade receivables Other receivables

Total

25.557.054.253

98.257.973.858

28.198.132.726

4.041.000.656

156.054.161.493

Total

Risiko Likuiditas

Liquidity Risks

Perusahaan dapat terekspos terhadap risiko likuiditas apabila ada perbedaan waktu signifikan antara penerimaan piutang dengan penyelesaian utang dan pinjaman.

The Company would be exposed to liquidity risk if there is significant mismatch in the timing difference between the collection of receivables and settlement of payables and borrowings.

Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Company manages the liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows as well as the adequacy of cash and cash equivalents and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable quality lenders.

97








Financial

Risk

Risiko Tingkat Bunga

Interest Rate Risks

Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama menyangkut liabilitas berbunga Grup.

The Group's exposure to interest rate risk relates primarily to their interest-bearing liabilities.

Tidak terdapat aktivitas lindung nilai tingkat bunga pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 and 31 Desember 2011.

There are no interest rate hedging activities in place as of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011.

Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan jangka waktu:

The following table analysis the breakdown of financial liabilities by maturity:

31 Desember 2012/December 31, 2012 Dalam satu tahun/ Within one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Total/ Total

Utang bank jangka pendek Utang sewa pembiayaan Utang pembiayaan konsumen Utang Bank Jangka Panjang

225.483.528.780 2.364.721.622 826.076.246 -

1.457.219.291 982.865.127 125.175.276.338

225.483.528.780 3.821.940.913 1.808.941.373 125.175.276.338

Short-Term Bank loans Finance lease payables Consumer Finance payables Long -Term Bank Loan

Total

228.674.326.648

127.615.360.756

356.289.687.404

Total

30 Juni 2012/June 30, 2012 Dalam satu tahun/ Within one year


Total/ Total

Utang bank jangka pendek Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan

214.828.131.161 637.601.363 3.001.901.409

961.441.872 2.437.454.393

214.828.131.161 1.599.043.235 5.439.355.802

Short-Term Bank loans Consumer Finance payables Finance lease payables

Total

218.467.633.933

3.398.896.265

221.866.530.198

Total

31 Desember 2011/December 31, 2011 Dalam satu tahun/ Within one year


Total/ Total

Utang bank jangka pendek Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan

158.086.473.667 291.696.556 2.048.050.196

449.490.763 4.291.362.496

158.086.473.667 741.187.319 6.339.412.692

Short-Term Bank loans Consumer Finance payables Finance lease payables

Total

160.426.220.419

4.740.853.259

165.167.073.678

Total

Risiko Tingkat Bunga

Interest Rate Risks

Analisa sensitivitas untuk risiko suku bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal 31 December 2012, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban) pajak untuk periode yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar Rp824.945.147 terutama sebagai akibat kenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As of December 31, 2012, if the interest rates of the borrowings have been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, profit before tax benefit (expense) for the period then ended would have been Rp824,945,147 lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on borrowings with floating interest rates.

98







b. Factors and Policies of Financial Risk Management (continued)

Risiko Mata Uang Asing

Foreign Currency Risks

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko Grup terkait nilai tukar mata uang asing terutama timbul dari piutang dan utang usaha atas penjualan dan pembelian dalam mata uang asing serta utang bank yang digunakan untuk pembiayaan kegiatan operasi Grup yg meliputi produksi, pembelian dan penjualan Grup.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from trade receivables and payables its sales and purchases in foreign currencies and bank loans for financing the Group’s operational activity including production, purchases and sales.

Untuk memitigasi risiko terkait risiko perubahan mata uang asing, Grup melakukan monitoring arus kas non-Rupiah dan memaksimalkan penggunaan “lindung nilai alamiah” yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama. Strategi yang sama ditempuh sehubungan dengan risiko suku bunga.

To mitigate the Group’s exposure to foreign exchange currency risk, non-Rupiah cash flows are monitored and maximize the use of “natural hedge” favouring as much as possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency. The same strategy is pursued with regard to interest rate risk.

Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing secara formal pada tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012, 31 Desember 2011.

There is no formal currency hedging activities in place as of December 31, 2012, June 30, 2012, December 31, 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset dan liabilitas moneter Grup yang berdenominasi dalam mata uang selain Rupiah sebagai berikut:

As of December 31, 2012, the Group’s monetary assets and liabilities denominated in currencies other than Rupiah are as follows:

Aset Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lain-lain Liabilitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Liabilitas yang masih harus dibayar Aset moneter - neto

Nilai dalam mata uang asing/ Amounts in foreign currency

Dalam Rupiah pada tanggal pelaporan/ Rupiah equivalent as at reporting date

USD249.229 USD15.923.989 USD1.781.171 USD57.369

2.410.047.911 153.984.974.737 17.223.919.896 554.762.098

USD(9.997.000) USD(6.499.096) USD(668.567) USD(62.234)

(96.670.990.000) (62.846.256.910) (6.465.038.732) (601.802.708)

USD784.861

7.589.616.292

99

Assets Cash and cash in banks Trade receivables Other receivables Other assets Liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Net monetary assets







b. Factors and Policies of Financial Risk Management (continued)

Risiko Mata Uang Asing (lanjutan)

Foreign Currency Risks (continued)

Analisa sensitivitas untuk risiko mata uang asing

Sensitivity analysis for foreign exchange risk

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing meningkat sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk periode yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah sebesar Rp758.961.222, terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan kas dan setara kas dalam mata uang asing, sedangkan jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing menurun sebanyak 10%, maka laba sebelum beban (manfaat) pajak untuk periode yang berakhir pada tanggal tersebut lebih tinggi sebesar Rp758.961.222.

As of December 31, 2012, if the exchange rates of Rupiah against foreign currencies appreciated by 10% with all other variables held constant, the profit before tax expense (benefit) for the period then ended would have been Rp758.961.222 lower, mainly as result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents denominated in foreign currencies, while, if the exchange rates of Rupiah against foreign currencies depreciated by 10%, the income before tax expense (benefit) for the period then ended would have been Rp758.961.222 higher.

c. Manajemen Modal

c. Capital Management

Grup bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing shareholders value.

Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa ukuran leverage keuangan seperti rasio lancar minimal dan ekuitas terhadap utang maksimal.

Management monitors capital using several financial leverage measurements such as current ratio and debt-to-equity ratio.

Pada tanggal 31 Desember 2012, dan 31 Desember 2011, rasio lancar dan rasio utang terhadap ekuitas Grup adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011, the Group’s current and debt-to-equity ratio result are as follows:

Total aset lancar Total utang lancar Rasio Lancar

31 Desember 2012/ December 31, 2012


295.904.056.307 383.478.950.310

234.484.526.149 232.929.885.801

Total current assets Total current liabilities

0,77

1,01

Current Ratio

100






c. Manajemen Modal (lanjutan)

Total utang Total ekuitas

c. Capital Management (continued) 31 Desember 2012/ December 31, 2012


523.207.574.539 437.749.233.845

244.753.971.248 375.955.480.827

Total debt Total equity

1,20

0,65

Debt-to-Equity Ratio

Rasio Utang Terhadap Ekuitas

32. SEGMEN INFORMASI

32. SEGMENT INFORMATION

Grup mengklasifikasikan usahanya menjadi tiga produk utama, yaitu: FAME dan bahan kimia lainnya. Segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Perusahaan.

The Group classifies its business into three main, products, namely; FAME and other chemicals. These segments are the basis on which the Group report its primary segment information.

a. Segmen Primer

a. Primary Segment Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 1 Juli sampai dengan 31 Desember 2012 / Six-month period ended July 1 until December 31, 2012 Bahan Kimia Lainnya/ Other Chemicals

FAME/FAME

Penjualan neto Hasil segmen Beban penjualan Beban umum dan administrasi Laba usaha Beban lain-lain neto Beban pajak penghasilan Total laba komprehensif periode berjalan

Tidak Dialokasikan/ Unallocated

Total/ Total

434.082.359.863 61.807.521.410

167.689.485.502 13.743.518.853

-

601.771.845.365 75.551.040.263

Net sales Segment result

7.945.165.979

2.865.721.574

-

10.810.887.553

-

-

19.486.088.263

19.486.088.263

Selling expenses General and administrative expenses

53.862.355.431

10.877.797.279

(19.486.088.263)

45.254.064.447

Income from Operation

-

-

(8.974.942.171) (6.615.740.993)

(8.974.942.171) (6.615.740.993)

53.862.355.431

10.877.797.279

(35.076.771.427)

29.663.381.283

Other expense - net Income tax expenses Total comprehensive income for the period

Total laba yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

Total comprehensive income atributable to: 29.614.576.706 Equity holders of the parent 48.804.577 Non-controlling interest

TOTAL

29.663.381.283

TOTAL

Aset dan Liabilitas Aset segmen

210.989.809.097

24.854.026.122

725.112.973.165

960.956.808.384

Assets and Liabilities Segment assets

Liabilitas segmen

248.866.877.427

61.073.531.780

213.267.165.332

523.207.574.539

Segment liabilities

Informasi Lainnya Beban penyusutan

-

-

5.778.934.093

5.778.934.093

Other Information Depreciation expense

Penambahan aset tetap

-

-

73.247.052.705

73.247.052.705

Addition of fixed assets

101




32. SEGMEN INFORMASI (lanjutan)

32. SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Segmen Primer (lanjutan)

a. Primary Segment (continued)

Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 1 Januari sampai dengan 30 Juni 2012 / Six-month period ended January 1 until June 30, 2012 Bahan Kimia Lainnya/ Other Chemicals

FAME/FAME

Penjualan neto Hasil segmen Beban penjualan Beban umum dan administrasi Laba usaha

Total/ Total

204.058.732.073 27.808.647.508

196.401.319.430 26.765.113.195

-

400.460.051.503 54.573.760.703


4.254.343.979

4.094.697.456

-

8.349.041.435

-

-

11.984.472.915

11.984.472.915


23.554.303.529

22.670.415.739

(11.984.472.915)

34.240.246.353


-

-

(15.715.638.112) (9.588.195.899)

(15.715.638.112) (9.588.195.899)

23.554.303.529

22.670.415.739

(37.288.306.926)

8.936.412.342

Beban lain-lain neto Beban pajak penghasilan Total laba komprehensif periode berjalan





TOTAL

8.936.412.342

TOTAL


160.433.113.256

103.205.103.883

519.266.642.080

782.904.859.219


Liabilitas segmen

224.549.705.956

48.700.329.232

124.762.930.862

398.012.966.050

Segment liabilities


-

-

2.977.992.139

2.977.992.139



-

-

92.889.052.499

92.889.052.499


Periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012/ Period ended December 31, 2012 Bahan Kimia Lainnya/ Other Chemicals

FAME/FAME

Penjualan neto Hasil segmen


Total/ Total

638.141.091.936 89.616.168.918

364.090.804.932 40.508.632.048

Beban penjualan Beban umum dan administrasi

12.199.509.958

6.960.419.030

-

19.159.928.988

-

-

31.470.561.178

31.470.561.178


Laba usaha

77.416.658.960

33.548.213.018

(31.470.561.178)

79.494.310.800


-

-

(24.690.580.283) (16.203.936.892)

(24.690.580.283) (16.203.936.892)

77.416.658.960

33.548.213.018

(72.365.078.353)

38.599.793.625

Beban lain-lain neto Beban pajak penghasilan Total laba komprehensif periode berjalan

- 1.002.231.896.868 - 130.124.800.966





TOTAL

38.599.793.625

102

TOTAL






a. Segmen Primer (lanjutan)

a. Primary Segment (continued) Periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012/ Period ended December 31, 2012 Bahan Kimia Lainnya/ Other Chemicals

FAME/FAME


Total/ Total


210.989.809.097

24.854.026.122

725.112.973.165

960.956.808.384


Liabilitas segmen

248.866.877.427

61.073.531.780

213.267.165.332

523.207.574.539

Segment liabilities


-

-

8.756.926.232

8.756.926.232



-

-

166.136.105.204

166.136.105.204


Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011/ Year ended December 31, 2011 Bahan Kimia Lainnya/ Other Chemicals

FAME/FAME

Penjualan neto Hasil segmen Beban penjualan Beban umum dan administrasi Laba usaha Penghasilan lain-lain neto Beban pajak penghasilan Total laba komprehensif periode berjalan


Total/ Total

420.037.109.452 56.770.673.595

484.198.993.828 50.173.561.990

-

904.236.103.280 106.944.235.585


6.788.842.350

7.383.037.671

-

14.171.880.021

-

-

23.636.779.710

23.636.779.710


49.981.831.245

42.790.524.319

(23.636.779.710)

69.135.575.854


-

-

20.833.868.017 (17.008.398.672)

20.833.868.017 (17.008.398.672)

49.981.831.245

42.790.524.319

(19.811.310.365)

72.961.045.199

Other income - net Income tax expenses Total comprehensive income for the period



TOTAL

72.961.045.199

TOTAL


105.693.415.686

109.001.341.800

406.014.694.589

620.709.452.075


Liabilitas segmen

120.674.571.059

24.995.572.678

99.083.827.511

244.753.971.248

Segment liabilities


-

-

7.812.949.076

7.812.949.076



-

-

31.416.722.472

31.416.722.472


103






b. Segmen Geografis

b. Geographical Segment 2012 1 Jul. - 31 Des/ Jul. 1 - Dec. 31,

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30,

2012

2011

Penjualan Neto: Domestik Internasional

588.537.727.755 13.234.117.610

394.702.759.244 5.757.292.259

983.240.486.999 18.991.409.869

896.674.813.132 7.561.290.148

Net Sales: Domestic International

Total

601.771.845.365

400.460.051.503 1.002.231.896.868

904.236.103.280

Total

The accounting policy of the operating segments is the same with the summary of accounting policies in Note 2.

Kebijakan akuntansi segmen operasi adalah sama sebagaimana dijelaskan pada ikhtisar kebijakan akuntansi yang penting pada Catatan 2. 33. IKATAN DAN PERJANJIAN

33. COMMITMENTS AND AGREEMENTS

Perjanjian Grup yang signifikan adalah sebagai berikut:

The Group’s significant agreements are as follows:

1.

1.

Pada tanggal 12 Januari 2012, PT Anugerahinti Gemanusa (AG), Entitas Anak, menandatangani perjanjian konstruksi dengan Hudson Delphi Engineering & Construction Pte. Ltd. sehubungan dengan pengembangan 3 proyek seperti sebagai berikut: a. Proyek Peningkatan Biodisel: Peningkatan kapasitas biodisel pabrik (F-818) dari 70.000 mt/tahun menjadi 140.000 mt/tahun; b. Proyek Pemulihan Methanol: Pemulihan peningkatan kapasitas pabrik methanol dari 7.000 mt/tahun menjadi 14.000 mt/tahun; dan c. Proyek Pemulihan Glycerin : Peningkatan kapasitas pabrik glycerin dari 7.000 mt/tahun menjadi 14.000 mt/tahun.

On January 12, 2012, PT Anugerahinti Gemanusa (AG), a subsidiary, entered into a construction agreements with Hudson Delphi Engineering & Construction Pte. Ltd. related to 3 projects as summarized below:

a. Biodiesel Expansion Project : Biodiesel (F-818) plant expansion capacity from 70,000 mt/year to become 140,000 mt/year; b. Methanol Recovery Project : Methanol Recovery plant expansion capacity from 7,000 mt/year to become 14,000 mt/year; and c. Glycerin Recovery Project : Glycerin plant expansion capacity from 7,000 mt/year to become 14,000 mt/year.

Nilai kontrak dari pekerjaan dan jasa tersebut adalah sebesar USD16.100.000 yang terdiri dari: a. Teknik : USD2.230.000; b. Pembelian : USD9.750.000; dan c. Konstruksi : USD4.120.000.

The contract price of the work and services amounts to USD16,100,000 which consists of the following: a. Engineering : USD2,230,000; b. Procurement : USD9,750,000; and c. Construction : USD4,120,000.

Setelah menandatangani kontrak, AG harus membayar uang muka sebesar 30% dari nilai kontrak kepada kontraktor. Sisanya sebesar 65% dari nilai kontrak akan dibayar berdasarkan persentase penyelesaian. Pada tanggal 31 Desember 2012, konstruksi dari proyek tersebut telah selesai (Catatan 13).

After signing the contract, AG should pay the down payment equal to 30% of the contract price to the contractor. The balance of 65% of the contract price will be paid based on the percentage of job completion. As of December 31, 2012, the construction of the above projects have been completed (Note 13).

104


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 serta Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 33. IKATAN DAN PERJANJIAN (lanjutan)


33. COMMITMENTS (continued)

AGREEMENTS

As of December 31, 2012, outstanding payable to Hudson amounting to Rp4,479,100,872 recorded as part of “Other Payables” in consolidated statements of financial position.

Pada tanggal 31 Desember 2012, utang kepada Hudson berjumlah Rp4.479.100.872 dicatat sebagai bagian dari “Utang Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. 2. Berdasarkan perjanjian sewa tanah No. 001/DIR-GSS/Sewa Tanah/2006 tertanggal 1 Mei 2006 menyewa sebidang tanah milik PT Global Natural Resources (dahulu PT Global Support Service). Luas sebidang tanah tersebut adalah 4.000 m2 di Kawasan Industri Gresik. Masa sewa 5 tahun terhitung sejak tanggal 1 November 2005 hingga tanggal 31 Oktober 2010. Total beban sewa senilai Rp600.000.000, neto dari pajak. Berdasarkan Addendum Perjanjian Sewa Menyewa Tanah No. 001.1/DIR-GNR/SEWA TANAH/2010 tanggal 25 Oktober 2010, luas area yang disewakan meningkat menjadi 4.020 m2 dan masa sewa telah diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Oktober 2015. Nilai sewa sebesar Rp603.000.000 untuk 5 tahun. 3.

AND

Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkan perusahaan perkebunan untuk membangun inti rakyat. Sehubungan dengan kebijakan tersebut, MBS dan MPK (secara bersamasama disebut sebagai “Perusahaan Inti”), memiliki komitment dengan Koperasi Unit Desa (KUD) yang mewadahi petani plasma untuk mengembangkan perkebunan plasma. Pembiayaan atas pengembangan perkebunan plasma ini diperoleh melalui pinjaman dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) (Catatan 21).

2.

Based on land lease agreement No. 001/DIRGSS/Sewa Tanah/2006 dated May 1, 2006, AG leases a parcel of land from PT Global Natural Resources (formerly PT Global Support Service). The parcel of land is 4,000 sqm in Kawasan Industri Gresik. The lease period is 5 years starting from November 1, 2005 until October 31, 2010. The total lease expense amounted to Rp600,000,000, net of all taxes. Based on Addendum of Agreement of Land Lease No.001.1/DIR-GNR/SEWA TANAH/2010 dated October 25, 2010 the total area of leased land was increased to become 4,020 sqm and the period of lease has been extended until October 31, 2015. Value of lease amounted to Rp603,000,000 for 5 years.

3.

The Indonesian government policy requires the plantations companies to develop plasma plantations. Related to this, MBS and MPK (collectively referred to as the “Nucleus Companies”), have commitments with “Koperasi Unit Desa (KUD)” representing the plasma farmers to develop plantations under the plasma scheme. The financing of these plasma plantations are provided by PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) (Note 21).

Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan, petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruh hasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti, dan melunasi angsuran atas fasiltas pinjaman investasi yang diberikan oleh bank sesuai dengan menggunakan dana yang dipotong dari penjualan hasil perkebunan plasma tersebut.

When the plasma plantations start to mature, the plasma farmers are obliged to sell all their harvests to the respective Nucleus Companies, and shall repay the installments for the credit investment facilities obtained from the bank in accordance with the scheme of the plasma plantations development using funds deducted from the proceeds of the said sales of plasma plantations’ harvests.

Fasilitas pinjaman diberikan langsung oleh BRI kepada Perusahaan Inti. Dengan demikian, saldo pinjaman dicatat oleh Perusahaan Inti.

The credit facilities are provided directly by the creditors to the Nucleus Companies. Accordingly, loan balances were recorded by the Nucleus Companies.

Pada tanggal 31 Desember 2012, pengembangan plasma oleh Kelompok Usaha telah mencapai 990 hektar (2011: 862 hektar) (tidak diaudit).

As of December 31, 2012, the Group’s Plasma development comprises 990 hectares (2011: 862 hectare) (unaudited).

105


PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 serta Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 33. IKATAN DAN PERJANJIAN (lanjutan)

33.

COMMITMENTS (continued)

AGREEMENTS

Total outstanding plasma receivables as of December 31, 2012 amounted to Rp35,150,369,416.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang plasma dapat ditagih. Oleh karena itu tidak perlu dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang plasma.

Management is of the opinion that all plasma receivables can be fully collected. Hence, no allowance for impairment of plasma receivables is provided. 4.

Pada tanggal 9 Maret 2012, Perusahaan mengadakan perjanjian jual beli Fatty Acid Methyl Ester (FAME) dengan PT Pertamina (Persero) (Pertamina). Perusahaan berkewajiban mengirimkan FAME kepada Pertamina dengan lokasi Franco Terminal BBM Boyolali, Franco Terminal BBM Maos, Franco Terminal BBM Tegal, dan Franco lainnya sesuai dengan kebutuhan pembeli. Harga jual ditentukan berdasarkan Keputusan Menteri ESDM No. 0219 K/12/MEM/2010 tanggal 26 Januari 2010 tentang Harga Indeks Pasar Bahan Bakar Minyak dan Harga Indeks Pasar Bahan Bakar Nabati (Biofuel) yang dicampurkan ke dalam jenis bahan bakar tertentu.

On March 9, 2012, the Company entered into a sales and purchase agreement of Fatty Acid Methyl Ester (FAME) with PT Pertamina (Persero) (Pertamina). The Company should delivered FAME to Pertamina which located at Franco Terminal BBM Boyolal, Franco Terminal Maos, Franco Terminal BBM Tegal and other Franco based on buyer’s request. The selling price is based on Decree from the Ministry of Energy and Mineral Resources No. 0219 K/12/MEM/2010 dated January 26, 2010 regarding Fuel Market Price Index and Biofuel Market Price Index which mixed with particular fuel.

Total sales to Pertamina for the year ended December 31, 2012 totaled Rp575,973,931,736.

Total penjualan kepada Pertamina untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 berjumlah Rp575.973.931.736. 5.

AND

tanggal sebesar

Saldo piutang plasma pada 31 Desember 2012 Rp35.150.369.416.

4.


5.

AG, Entitas Anak, memiliki perjanjian dengan PT Shell Manufacturing Indonesia (Shell) mengenai penjualan sebidang tanah yang terletak di Cilegon, Kelurahan Gerem, Banten. AG sudah menerima pembayaran uang muka sebesar Rp5.823.910.125

AG, a Subsidiary, entered into a sales agreement with PT Shell Manufacturing Indonesia (Shell) pertaining to a parcel of land located in Cilegon, Kelurahan Gerem, Banten. AG has received advance amounting to Rp5,823,910,125. As of December 31, 2012, Shell terminated their land purchase agreement with AG. AG management has the opinion that advances paid by Shell are non-refundable therefore AG recognized such amount as other income in the consolidated statements of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Shell membatalkan perjanjian pembelian tanah dengan AG. Manajemen AG berpendapat bahwa uang muka yang telah dibayarkan oleh Shell tidak dapat dikembalikan sehingga AG mengakui jumlah tersebut sebagai pendapatan lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

106




34. KUASI-REORGANISASI

34. QUASI-REORGANIZATION

Krisis ekonomi yang terjadi di wilayah regional Asia Pasifik, termasuk Indonesia, yang dimulai sejak semester kedua tahun 1997, telah mempengaruhi kegiatan usaha Perusahaan dan AG, Entitas Anak. Terjadinya depresiasi mata uang Rupiah terhadap mata uang asing lainnya (termasuk terhadap USD) juga telah menyebabkan terjadinya peningkatan atas hutang dalam valuta asing (USD) termasuk bunga terkait milik AG, Entitas Anak, dalam satuan Rupiah.

The economic crisis that occurred in the Asia Pacific region, including Indonesia, which began in the second half of 1997 has affected the business activities of the Company and its subsidiary, AG. The depreciation of the Rupiah against other currencies (including the USD) has also led to an increase in the foreign currency denominated debts and their corresponding interest expenses owed by AG, the Subsidiary.

Meskipun restrukturisasi pinjaman AG dan pembiayaannya kembali (Refinancing) oleh kreditur lain telah selesai dilaksanakan dan Perusahaan telah mampu membukukan laba neto, laporan posisi keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak, pada tanggal 30 Juni 2012 masih menunjukan saldo kerugian (defisit) yang cukup signifikan, yaitu sebesar Rp308.713.740.978.

Although AG has undergone restructuring of their loans and financing schemes from creditors and the Company has been able to recognize net income, the consolidated statements of financial position of the Company and its Subsidiaries, as of June 30, 2012, still presented significant deficit amounting to Rp308,713,740,978.

Oleh karena itu, Perusahaan dan AG, Entitas Anak, melakukan kuasi-reorganisasi agar laporan posisi keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak dapat menunjukan nilai sekarang dan tanpa dibebani oleh defisit masa lampau.

Therefore, the Company and its Subsidiary, AG, conduct quasi-reorganization so that the consolidated statements of financial position of the Company and its subsidiaries can present their current balances, unencumbered by their past deficits.

Sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003), “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi”, kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya. Dengan melakukan prosedur ini, entitas diharapkan dapat melanjutkan usahanya seperti baru, dengan saldo yang menunjukkan nilai sekarang tanpa defisit dari masa lampau. Dengan demikian, Perusahaan melakukan kuasireorganisasi yang akan dilakukan melalui prosedur akuntansi. Eliminasi atas saldo defisit terhadap akun-akun ekuitas secara umum melalui urutan prioritas sebagai berikut:

In accordance with PSAK No. 51 (Revised 2003), “Accounting for Quasi-Reorganization”, a quasireorganization is an accounting procedure that governs a company in its pursuit to restructure its equity to eliminate its deficits and revalue all assets and liabilities. By undergoing this procedure, the entity is expected to continue its business with fresh start, presenting current balances without the past deficits. Therefore, the Company and its Subsidiary, AG to conduct a quasi-reorganization based on the aforementioned accounting procedure. Elimination of the deficit of the equity items will be done in the following order of priority:

1.

1.

2. 3. 4.

Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas dan selisih penilaian yang sejenisnya. Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak Tambahan modal disetor Modal saham

107

2.

Revaluation of assets and liabilities and the likes from the revaluation Difference in subsidiary equity transactions

3. 4.

Additional paid-in capital Share capital




34. KUASI-REORGANISASI (lanjutan)

34. QUASI-REORGANIZATION (continued)

MPK dan MBS, Entitas Anak, keduanya tidak melaksanakan kuasi-reorganisasi dikarenakan MPK dan MBS masih dalam tahap pengembangan. Dengan tidak adanya kuasi-reorganisasi termasuk reorgansasi secara hukum, maka tidak ada penurunan nilai nominal saham entitas anak (MPK dan MBS). Demikian pula, tidak ada penurunan modal ditempatkan, modal disetor dan modal dasar entitas anak (MPK dan MBS).

MPK and MBS, subsidiaries of the Company, did not undergo a quasi-reorganization since both entities are still in the development stage. In the absence of a quasi-reorganization and legal reorganization, there is no reduction in the nominal value of the shares of these subsidiaries (MPK and MBS). Similarly, there is no reduction in the issued, paid in capital and authorized capital of these subsidiaries (MBS and MPK).

Untuk mengeliminasi defisit, Perusahaan melakukan kuasi-reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) dengan menggunakan laporan posisi keuangan tanggal 30 Juni 2012 yang disetujui oleh para pemegang saham Perusahaan melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan pada tanggal 22 November 2012 yang diaktakan dengan AKta Notaris No. 42 oleh Notaris Veronica Nataadmadja, S.H.

In order to eliminate the deficit, the Company conducted a quasi-reorganization in accordance with PSAK No. 51 (Revised 2003) using statement of financial position dated June 30, 2012 which was approved by the shareholders of the Company through a shareholders extraordinary general meeting held on November 22, 2012 which notarialized by notarial deed No. 42 of Veronica Nataadmadja, S.H.

Pengeliminasian saldo defisit Perusahaan dilakukan dengan urutan prioritas sebagai berikut:

Elimination of the Company’s deficit were made in the following order of priority:

30 Juni 2012/June 30, 2012 Defisit Selisih penilaian kembali aset tetap Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas selain aset tetap Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak Tambahan modal disetor Modal ditempatkan dan disetor penuh

308.713.740.978 (1.982.261.514) (551. 037.396) (25.480.559.396) (183.870.182.672) (96.829.700.000)

Deficits Revaluation surplus of fixed assets Revaluation surplus asset and liabilites other than fixed assets Difference arising from transactions resulting in changes in the equity of subsidiary Additional paid-in-capital Issued and fully paid capital

Total

-

Penentuan nilai wajar aset tetap Perusahaan dan AG, Entitas Anak pada tanggal 30 Juni 2012 telah dilaksanakan oleh Kantor Jasa Penilai Publik Martokoesoemo, Prasetyo & Rekan, penilai independen, dalam laporannya tanggal 1 Oktober 2012 dengan menggunakan metode penilaian kembali memakai pendekatan data pasar dengan perbandingan data pasar dan metode pendekatan biaya.

The determination of fair value of the Company and AG, a Subsidiary as of June 30, 2012 was performed by Kantor Jasa Penilai Publik Martokoesoemo, Prasetyo & Rekan, an independent appraiser in its report dated October 1, 2012 using revaluation methods employing the Market data Approach and Cost Approach Method.

Penentuan nilai wajar aset dan liabilitas selain aset tetap Perusahaan dan AG, Entitas Anak pada tanggal 30 Juni 2012 telah dilaksanakan oleh Kantor Jasa Penilai Publik Herly, Ariawan & Rekan, penilai independen, dalam laporannya tanggal 5 November 2012 dengan menggunakan metode penilaian kembali memakai pendekatan data pasar dengan perbandingan data pasar dan metode pendekatan biaya.

The determination of fair value of the Company and AG, a Subsidiary as of June 30, 2012 was performed by Kantor Jasa Penilai Publik Herly, Ariawan & Rekan, an independent appraiser in its report dated November 5, 2012 using revaluation methods employing the Market data Approach and Cost Approach Method.

108

Total




35. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PELAPORAN

35. SUBSEQUENT EVENTS

a. Pada tanggal 11 Januari 2013, PT Bank Mutiara Tbk menyetujui perpanjangan fasilitas Kredit Rekening Koran yang di berikan kepada Perusahaan sampai dengan 13 Januari 2014 dengan limit kredit Rp20.000.000.000 dan suku bunga 13% per tahun.

a. On January 11, 2013, PT Bank Mutiara Tbk agreed to extend Overdraft facility given to the Company up to January 13, 2014 with credit limit amounted to Rp20,000,000,000 and bear interest rate 13% per annum.

b. Pada tanggal 28 Februari 2013, Perusahaan dan PT Pertamina (Persero) telah memperpanjang perjanjian jual beli Fatty Acid Methyl Esther (FAME) sampai dengan 31 Desember 2013.

b. On February 28, 2013, the Company has extended their Fatty Acid Methyl Esther (FAME) sales and purchase agreement with PT Pertamina (Persero) up to December 31, 2013.

c. Pada tanggal 20 Februari 2013, AG, Entitas Anak memperoleh fasilitas kredit investasi (KI) dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) sebesar Rp101.430.000.000, Kredit Modal Kerja - 1 (KMK - 1) sebesar USD6.350.000 dan KMK - 2 sebesar USD18.670.000.

c. On February 20, 2013, AG, a Subsidiary, obtained investment credit facility (KI) from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) amounting to Rp101,430,000,000, Capital Credit Facilities 1 (KMK - 1) amounting to USD6,350,000 and KMK - 2 amounting USD18,670,000.

Fasilitas KI mempunyai jangka waktu 72 bulan sejak akad kredit dan mempunyai tingkat bunga 10,5% per tahun (dapat ditinjau kembali setiap saat). Tujuan penggunaan fasilitas ini adalah untuk pembiayaan kembali pengembangan pabrik biodiesel dan methanol serta glyserin recovery sesuai dengan contract agreement for engineering procurement and construction of biodiesel expansion project, methanol and glyserin recovery project di Gresik antara AG dan Hudson Delphi Engineering & Construction senilai USD16.100.000.

KI facility will mature 72 months after issuance of the agreement and bears interest at a rate of 10.5% per annum (subject to review). This facility will be used to refinance the expansion of biodiesel and methanol and glyserin recovery in accordance with the contract agreement between AG and Hudson Delphi Engineering & Construction on the engineering procurement and construction of biodiesel project expansion project, methanol and glyserin recovery project in Gresik amounting to USD16,100,000.

Fasilitas KMK-1 mempunyai jangka waktu 72 bulan sejak akad kredit dan mempunyai tingkat bunga 6% per tahun (dapat di reviu setiap saat). Tujuan penggunaan fasilitas ini adalah untuk membayar utang dari PT Bank Mutiara Tbk atas fasilitas KMK dengan nilai USD6.350.000.

KMK-1 facility will mature 72 months after the issuance of the agreement and bears an interest at rate of 6% per annum (subject to review). This facility will be used to pay KMK loan obtained from PT Bank Mutiara Tbk totaling USD6,350,000.

Fasilitas KMK-2 mempunyai jangka waktu 12 bulan sejak akad kredit dan mempunyai tingkat bunga 6% per tahun (dapat di reviu setiap saat). Tujuan penggunaan fasilitas ini adalah untuk membayar utang dari PT Bank Mutiara Tbk atas fasilitas KMK dengan nilai USD3.650.000 dan Rp18.000.000.000.

KMK-1 facility will mature 12 months after the issuance of the agreement and bears interest at rate of 6% per annum (subject to review). This facility will be used to pay KMK loan obtained from PT Bank Mutiara Tbk totaling USD3,650,000 and Rp18,000,000,000.

109




35. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PELAPORAN (lanjutan)

35. SUBSEQUENT EVENTS (continued)

Seluruh fasilitas tersebut dijamin dengan Tanah pabrik dengan SHGB No. 207 seluas 4.020 m2 atas nama PT Global Natural Resources di Kawasan Industri Gresik, Jl. Prof. Moh. Yamin Desa Roomo, Kecamatan Manyar, Gresik, Jawa Timur, bangunan pabrik biodiesel seluas 404 m2 berikut sarana prasarananya atas nama AG, persediaan barang dagang (stearin, biodiesel dan gliserol), piutang dagang dan personal guarantee dari Hadisan Sridjaja.

All the facilities collateralized with factory land with SHGB No. 207 covered 4,020 sqm registered to PT Global Natural Resources in Kawasan Industri Gresik, Jl. Prof. Moh. Yamin, Desa Roomo, Kecamatan Manyar, Gresik, East Java, biodiesel factory building covered 404 sqm including infrastructure registered to AG, inventories (stearin, biodiesel and gliserol), trade receivables and personal guarantee of Hadisan Sridjaja.

36. REKLASIFIKASI AKUN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

36. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Certain comparative figures in the consolidated financial statements as of December 31, 2011 has been reclassified to conform to the December 31, 2012 consolidated financial statements presentation.

Beberapa komparatif figur pada laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 telah direklasifikasi sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2012. 2011 Disajikan Sebelumnya/ As previously stated ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Penghasilan bunga Pembayaran bunga Pembayaran pajak penghasilan Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Perolehan persiapan lahan, pembibitan dan tanaman belum menghasilkan Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi

Penyajian kembali/ Reklasifikasi/ Restatements/ Reclassifications

Disajikan kembali/ As restated

(963.679.499.435) 227.614.703 (11.525.320.181) (16.803.577.825)

69.550.854.986 -

(894.128.644.449) 227.614.703 (11.525.320.181) (16.803.577.825)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Payments to suppliers and employees Receipts of interest income Payment of interest Payment of income tax

(72.595.323.695)

69.550.854.986

(3.044.468.709)

Net Cash Used in Operating Activities

919.185.459.043

(1.182.070.853)

-

(1.182.070.853)

-

919.185.459.043

(23.396.803.780)

(24.578.874.633)

(46.154.051.206)

(46.154.051.206)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of fixed assets Acquisition of land preparation, nurseries, and immature plantation

(69.550.854.986)

(70.732.925.839)

Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities

110




36. REKLASIFIKASI AKUN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

36. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) 2011

Disajikan Sebelumnya/ As previously stated

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Pembayaran liabilitas anjak piutang Pembatasan kas untuk pembayaran utang Pembayaran utang sewa pembiayaan Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN NETO KAS DAN BANK

DAMPAK PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN BANK



Penyajian kembali/ Reklasifikasi/ Restatements/ Reclassifications

Disajikan kembali/ As restated

93.022.416.381 (12.087.739.239)

-

93.022.416.381 (12.087.739.239)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipt of bank loans Payment of factoring payable

(1.077.874.523) (1.636.795.319)

-

(1.077.874.523) (1.636.795.319)

Cash restriction for loan escrow Payment of lease payable

78.220.007.300

-

78.220.007.300

Net Cash Flows Provided by Financing Activities

4.442.612.752

-

4.442.612.752

NET INCREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

(659.120.062)

-

3.124.152.714

-

6.907.645.404

-

(659.120.062)

EFFECTS OF FLUCTUATION IN EXCHANGE RATES ON CASH ON HAND AND IN BANKS

3.124.152.714


6.907.645.404


KAS DAN BANK AKHIR TAHUN TERDIRI DARI: Kas Bank

548.700.500 6.358.944.904

-

548.700.500 6.358.944.904

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE END OF THE YEAR CONSIST OF: Cash on hand Cash in banks

Total

6.907.645.404

-

6.907.645.404

Total

111

Lampiran I

Attachment I

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (INDUK PERUSAHAAN SAJA) LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PARENT COMPANY ONLY) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31,2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

30 Juni/June 30, 2012 Kuasi-reorganisasi/ Quasi-reorganization

2012

Sesudah/ After

Sebelum/ Before

2011

ASET ASET LANCAR Kas dan bank Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka dan biaya dibayar dimuka TOTAL ASET LANCAR

ASSETS

3.008.692.704

1.715.764.432

1.715.764.432

4.421.686.505

1.938.536

1.530.076

1.530.076

642.283.967

6.882.916.597 187.001.212.047

14.844.665.187 138.955.144.096

14.844.665.187 138.955.144.096

119.220.188.611

157.244.209.369 318.249.406 4.351.371.035 31.962.926.041

213.612.928.276 332.081.255 5.614.570.883 2.281.257.030

213.612.928.276 332.081.255 5.063.533.485 2.281.257.030

186.566.346.276 25.072.543.931 7.788.016.921 3.242.842.970

7.452.123.472

17.434.676.153

17.434.676.153

7.295.928.862

398.223.639.207

394.792.617.388

394.241.579.990

CURRENT ASSETS Cash on hand and in banks Restricted cash in bank Trade receivables Related parties Third Parties Other Receivables Related Parties Third Parties Inventories Prepaid Taxes Advances and prepaid expense

354.249.838.043 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR

NON CURRENT ASSETS

Penyertaan Saham Aset Pajak Tangguhan - Neto Aset Tetap (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp5.409.198.989 dan Rp4.216.134.671 pada 31 Desember 2012 dan 2011) Uang Jaminan

402.417.546.750 1.914.876.890

402.417.546.750 1.007.749.888

5.413.810.150 942.596.098

5.678.135.333 942.828.163

TOTAL ASET TIDAK LANCAR

410.688.829.888

TOTAL ASET

808.912.469.095

402.417.546.750 582.034.076

Investment in Shares Deferred Tax Assets - Net

3.695.873.819 942.828.163

2.491.491.867 911.941.929

Fixed Assets (net of accumulated depreciation of Rp5,409,198,989 and Rp4,216,134,671 as of December 31, 2012 and 2011, respectively) Deposits

410.046.260.134

408.063.998.620

406.403.014.622

TOTAL NON CURRENT ASSETS

804.838.877.522

802.305.578.610

760.652.852.665

TOTAL ASSETS

112

402.417.546.750 1.007.749.888

Lampiran II

Attachment II

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PERUSAHAAN INDUK SAJA) LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) 31 Desember 2012, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PARENT ONLY) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2012, June 30, 2012 and December 31, 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated) 30 Juni/June 30, 2012 Kuasi-reorganisasi/ Quasi-reorganization

2012

Sesudah/ After

Sebelum/ Before

2011

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

LIABILITAS LANCAR Utang Bank Jangka Pendek Utang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Utang Lain-lain Pihak Berelasi Pihak Ketiga Utang Pajak Liabilitas yang Masih Harus Dibayar Uang Muka Pelanggan Bagian Utang Jangka Panjang yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun Utang Pembiayaan Konsumen Utang Sewa Pembiayaan

TOTAL LIABILITAS LANCAR

LIABILITAS TIDAK LANCAR Liabilitas Imbalan Kerja Utang Jangka Panjang Utang Pembiayaan Konsumen Utang sewa Pembiayaan

TOTAL LIABILITAS TIDAK LANCAR TOTAL LIABILITAS

77.813.037.910

69.418.475.848

69.418.475.848

34.395.581.095

45.797.823.398 37.171.952.609

103.407.742.167 20.397.064.929

103.407.742.167 20.397.064.929

89.264.671.366 26.868.767.528

39.916.285.157 339.052.600 7.128.669.008 545.344.240 682.037.106

41.715.710.352 252.395.500 863.335.111 461.280.016 2.761.724.841

41.715.710.352 252.395.500 863.335.111 461.280.016 2.761.724.841

46.313.619.482 769.223.233 5.195.610.094 460.687.683 1.743.200.508

934.411.377

276.465.372 572.032.264

276.465.372 572.032.264

66.751.729 376.575.197

CURRENT LIABILITIES Short-Term Bank Loans Accounts Payable Related Parties Third Parties Other Payables Related Parties Third Parties Taxes Payable Accrued Expenses Advances from Customers Current Portion of Long Term Loans Consumer Financing Payable Financial Lease Payable

210.328.613.405

240.126.226.400

240.126.226.400

205.454.687.915

TOTAL CURRENT LIABILITIES

7.659.507.559

5.038.749.440

5.038.749.440

2.896.950.131

1.141.462.206

462.951.781 809.992.256

462.951.781 809.992.256

8.800.969.765

6.311.693.477

6.311.693.477

3.579.741.713

TOTAL NON CURRENT LIABILITIES

219.129.583.170

246.437.919.877

246.437.919.877

209.034.429.628

TOTAL LIABILITIES

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp400 pada tanggal 31 Desember 2012 dan Rp500 per saham pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 Modal dasar - 1.500.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 968.297.000 saham

STOCKHOLDERS' EQUITY Capital stock Par value of Rp400 per share as of December 31, 2012 and par value of Rp500 per share as of June 30, 2012 and December 31, 2011 Authorized capital 1,500,000,000 shares Issued and fully paid capital 484.148.500.000 968,297,000 shares Additional Paid in Capital 203.367.307.912 - Net Difference Arising from Transactions Resulting in Changes in the Equity 4.904.845.849 of Subsidiary (140.802.230.724) Retained earning (deficit)

387.318.800.000

387.318.800.000

484.148.500.000

19.497.125.240

19.497.125.240

203.367.307.912

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak Saldo laba (defisit)

182.966.960.685

151.585.032.405

4.904.845.849 (136.552.995.028)

TOTAL EKUITAS

589.782.885.925

558.400.957.645

555.867.658.733 551.618.423.037

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

808.912.469.095

804.838.877.522

802.305.578.610

Tambahan Modal Disetor - Neto

27

NON CURRENT LIABILITIES Employee Benefits Liability Long Term Loans 17.853.854 Consumer Financing Payable 664.937.728 Financial Lease Payable

113

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITIES AND 760.652.852.665 STOCKHOLDERS' EQUITY

Lampiran III

Attachment III

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PERUSAHAAN INDUK SAJA) LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PARENT ONLY) STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 and Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 1 Jul. - 31 Des./ Jul. 1 - Dec. 31

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30

2012

2011

PENJUALAN NETO

730.377.554.559

481.469.070.019 1.211.846.624.578

775.171.661.181

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

675.344.511.188

455.614.540.086 1.130.959.051.274

726.040.173.964

COST OF GOODS SOLD

80.887.573.304

49.131.487.217

GROSS PROFIT

LABA BRUTO BEBAN USAHA Beban Penjualan Beban Umum dan Administrasi Total Beban Usaha

LABA USAHA

55.033.043.371

25.854.529.933

(16.823.618.477)

(611.168.950)

(17.434.787.427)

(13.592.788.935)

(9.359.387.642)

(16.722.305.145)

(26.081.692.787)

(10.957.477.650)

OPERATING EXPENSES Selling Expenses General and Administrative Expenses

(26.183.006.119)

(17.333.474.095)

(43.516.480.214)

(24.550.266.585)

Total Operating Expenses

28.850.037.252

8.521.055.838

37.371.093.090

24.581.220.632

INCOME FROM OPERATIONS

Rugi Selisih Kurs - Neto Beban Bunga Penghasilan komisi manajemen Lain-lain - Neto

(588.757.089) (4.587.890.986) 9.406.000.000 616.875.776

(8.106.309.885) (2.200.780.800) (504.894.135)

(8.695.066.974) (6.788.671.786) 9.406.000.000 111.981.641

(7.339.696.921) (3.027.063.102) 5.357.561.200 (986.951.177)

OTHER INCOME (CHARGES) Interest Income Gain on Disposal of Fixed Assets Loss on Foreign Exchange - Net Interest Expenses Management fee Others- Net

Total Pendapatan (Beban) Lain-lain - Neto

11.342.787.426

(3.364.112.552)

7.978.674.874

6.818.210.144

Total Other Income (Charges) - Net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

40.192.824.678

5.156.943.286

45.349.767.964

31.399.430.776

INCOME BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

(9.718.023.400) 907.127.002

(1.333.423.400) 425.715.812

(11.051.446.800) 1.332.842.814

(6.914.330.200) (362.688.175)

INCOME TAX EXPENSES Current Deferred

Total Beban Pajak Penghasilan – Neto

(8.810.896.398)

(907.707.588)

(9.718.603.986)

(7.277.018.375)

Total Income Tax Expenses - Net

LABA NETO

31.381.928.280

4.249.235.698

35.631.163.978

24.122.412.401

-

-

-

- Other comprehensive income

35.631.163.978

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan Bunga Laba Penjualan Aset Tetap

Pendapatan komprehensif lain-lain TOTAL PENDAPATAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

6.545.002.225 (48.442.500)

31.381.928.280

7.447.872.268 -

4.249.235.698

114

13.992.874.493 (48.442.500)

12.581.490.144 232.870.000

24.122.412.401

NET INCOME

Lampiran IV

Attachment IV

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PERUSAHAAN INDUK SAJA) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PARENT ONLY) STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 And Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 Total laba komprehensif tahun 2011 Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 Total laba komprehensif sebelum kuasi-reorganisasi Saldo pada tanggal 30 Juni 2012 Selisih penilaian kembali aset tetap yang dilakukan dalam rangka kuasi-reorganisasi Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas selain asset tetap yang dilakukan dalam rangka kuasi-reorganisasi Penyesuaian atas transaksi eliminasi defisit dalam kuasi -reorganisasi


Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas selain aset tetap/Revaluation of increment of asset and liabilities other than fixed assets

Selisih penilaian kembali aktiva tetap/ Revaluation increment of fixed assets


Tambahan Modal Disetor - Neto/ Additional Paid in Capital-Net

484.148.500.000

203.367.307.912

4.904.845.849

-

-

-

-

484.148.500.000

203.367.307.912

-

Defisit/ Deficits


-

(164.924.643.125)

527.496.010.636

Balance as of January 1, 2011

-

-

24.122.412.401

24.122.412.401

Total comprehensive income for 2011

4.904.845.849

-

-

(140.802.230.724)

551.618.423.037


-

-

-

-

4.249.235.698

Total comprehensive income before quasi-reorganization

484.148.500.000

203.367.307.912

4.904.845.849

-

-

555.867.658.735

Balance as of June 30, 2012

-

-

-

1.982.261.514

-

1.982.261.514

Revaluation increment of fixed assets conducted in quasi-reorganization

-

551.037.396

Revaluation increment of assets and liabilities other than fixed assets conducted in quasi-reorganization

288.138.027.431

-

Adjustment to eliminate deficits in quasi-reorganization

-

(96.829.700.000)

-

(183.870.182.672)

-

(4.904.845.849)

-

(1.982.261.514)

115

551.037.396

(551.037.396)

4.249.235.698 (136.552.995.026)

-

Lampiran IV

Attachment IV

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PERUSAHAAN INDUK SAJA) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS (lanjutan) Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PARENT ONLY) STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (continued) For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 And Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Capital Stock Issued and Fully Paid Saldo pada tanggal 30 Juni 2012 setelah kuasi-reorganisasi Total laba komprehensif sesudah kuasi-reorganisasi Saldo pada tanngal 31 Desember 2012


Tambahan Modal Disetor - Neto/ Additional Paid in Capital-Net

Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas selain aset tetap/Revaluation of increment of asset and liabilities other than fixed assets

Selisih penilaian kembali aktiva tetap/ Revaluation increment of fixed assets

Defisit/ Deficits


387.318.800.000

19.497.125.240

-

-

-

151.585.032.405

558.400.957.645

Balance as of June 30, 2012 after quasi-reorganization

-

-

-

-

-

31.381.928.280

31.381.928.280

Total comprehensive income after quasi-reorganization

387.318.800.000

19.497.125.240

-

-

-

182.966.960.685

589.782.885.925


116

Lampiran V

Attachment V

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PERUSAHAAN INDUK SAJA) LAPORAN ARUS KAS Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 30 Juni 2012, Serta Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ETERINDO WAHANATAMA TBK (PARENT ONLY) STATEMENTS OF CASH FLOWS For the Six-Month Periods Ended December 31, 2012 and June 30, 2012 And Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 1 Jul. - 31 Des/ Jul. 1 - Dec. 31

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan Kas dari Pelanggan Penghasilan Bunga Pembayaran Kas kepada Pemasok dan Karyawan Pembayaran Bunga Pembayaran Pajak Penghasilan Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk Aktivitas Operasi

1 Jan. - 30 Jun./ Jan. 1 - Jun. 30

2012

2011

712.157.299.926 15.972.679

452.699.876.694 28.632.953

1.164.857.176.620 44.605.632

807.463.332.783 181.280.960

(735.658.999.976) (4.288.296.744) (2.495.202.492)

(444.647.062.349) (2.200.780.801) (6.888.897.412)

(1.180.306.062.325) (6.489.077.545) (9.384.099.904)

(799.266.126.240 ) (3.027.063.102 ) (3.959.612.397 )

(30.269.226.607)

(1.008.230.915)

(31.277.457.522)

1.391.812.004

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Received from Customers Receipts of Interest Income Cash Paid to Suppliers and Employees Payment of Interest Payment of Income Tax

Net Cash Flows Provided by (Used in) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan Aset Tetap

(275.136.437)

(27.401.317)

(302.537.754)

(392.745.589 )

CASH FLOWS FROM INVESTINGACTIVITIES Acquisition of Fixed Assets

Kas neto digunakan untuk Aktivitas Investasi

(275.136.437)

(27.401.317)

(302.537.754)

(392.745.589 )

Net Cash Flows Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran kepada Pihak Berelasi Penerimaan Utang Bank Pembatasan kas untuk pembayaran utang Pembayaran Utang Sewa Guna Usaha Pembayaran Utang Factoring Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN BANK DAMPAK PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN BANK

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES 26.647.934.834 5.317.145.586 (640.753.891) (403.453.160) -

30.920.873.369

(36.594.892.791) 18.137.391.861

(9.946.957.957) 23.454.537.447

640.753.891 (253.849.438) -

(657.302.598) -

(18.070.596.477)

12.850.276.892

376.510.325

(19.106.228.709)

(18.729.718.384)

931.285.438

(3.577.480.223)

(2.646.194.785)

15.855.348.024 (642.283.967 ) (212.518.900 ) (12.087.739.239 )

2.912.805.918

Payment to Related Parties Proceeds of Bank Loan Cash Restriction for Loan escrow Payment of Lease Payable Payment of factoring Payable

Net Cash Flows Provided by (Used in) Financing Activities

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH 3.911.872.333 ON HAND AND IN BANKS EFFECTS OF FLUCTUATION IN EXCHANGE RATES ON CASH (1.068.321.634) ON HAND AND IN BANKS


(18.262.022.427)

4.421.686.505

4.421.686.505

1.578.135.806



(16.954.226.664)

(18.262.022.427)

(16.954.226.664)

4.421.686.505


KAS DAN BANK AKHIR TAHUN TERDIRI DARI: Kas Bank Cerukan

26.652.860 2.982.039.844 (19.962.919.368)

26.409.640 1.689.354.792 (19.977.786.859)

26.652.860 2.982.039.844 (19.962.919.368)

33.340.055 4.388.346.450 -

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE END OF THE YEAR CONSIST OF: Cash on hand Cash in banks Bank overdarft

Total

(16.954.226.664)

(18.262.022.427)

(16.954.226.664)

4.421.686.505

Total

117

and Subsidiaries

Recommend Documents