and Subsidiaries

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian interim pada tanggal-tanggal 30 September 2013 (tidak diaudit) dan 31 Desember 2012 (diaudit) dan untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (tidak diaudit)/ Interim consolidated financial statements as of September 30, 2013 (unaudited) and December 31, 2012 (audited) and for nine months ended September 30, 2013 and 2012 (unaudited)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) DAN UNTUK SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2013 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2012 (AUDITED) AND FOR THE NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

Daftar Isi/Table of Contents

Halaman/Page Board of Directors’ Statement

Surat Pernyataan Direksi Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian …...…….

1-3

………… Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian ..

4-5

Consolidated Statements of ……………………………Comprehensive Income (Loss)

Laporan Perubahan Ekuitas (Defisiensi Modal) Konsolidasian ………..………….

6

Consolidated Statements of Changes ……………………………. in Equity (Capital Deficiency)

Laporan Arus Kas Konsolidasian ………..………….

7-8

……………….. Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ……….…….......................................

9-163

Notes to the Consolidated ............…….................................. Financial Statements

**************************


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2012 (Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

30 Septem ber 2013/ September 30, 2013

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of September 30, 2013 (Unaudited) and December 31, 2012 (Audited) (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes

31 Desem ber 2012/ December 31, 2012

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak-pihak berelasi - neto Pihak ketiga - neto Persediaan Biaya dibayar dimuka Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual Aset keuangan lancar lainnya Aset lancar lainnya TOTAL ASET LANCAR

ASSETS

107.050.520.287 13.590.777.932 198.164.854.586 45.450.295.923 22.786.785.948 41.547.766.763 35.961.228.694 36.588.279.670

2c,2r,4,35,36 2r,5,35,36, 2d,34, 18 2e,7 2f,8 11 2r,6 35,36,39d

501.140.509.803

94.005.643.291

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Related parties - net Third parties - net Inventories Prepaid expenses Non-current assets held for sale

58.975.037.853 24.222.760.206

Others current financial assets Others current assets

609.848.936.144

TOTAL CURRENT ASSETS

190.316.739.106 54.785.685.548 148.479.275.653 36.279.507.263 2.784.287.224

ASET TIDAK LANCAR Piutang pihak berelasi non-usaha-neto Aset pajak tangguhan - neto Investasi pada entitas asosiasi

NON-CURRENT ASSETS 50.000.000 135.658.187 2.596.721.271

Aset tetap - neto Properti investasi - neto

2.212.235.580.780 4.759.471.784

Aset keuangan tidak lancar lainnya Aset tidak lancar lainnya TOTAL ASET TIDAK LANCAR

111.929.459.427 40.311.328.868 2.372.018.220.317

TOTAL ASET

2.873.158.730.120

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

2d,2r 34,35,36 2q,17 2g,10 2h,2i,2j 11,18, 20,39d 2k,12 2r,9,18,35 36,39c 2f,13

50.000.000 Due from related parties - net 1.717.542.593 Deferred tax assets - net 2.510.704.647 Investments in associated companies

2.264.641.240.088 4.760.189.184

Fixed assets - net Investment properties - net

93.563.946.330 30.944.384.950 2.398.188.007.792

Others non-current financial assets Others non-current assets TOTAL NON-CURRENT ASSETS

3.008.036.943.936

TOTAL ASSETS

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1



30 September 2013/ September 30, 2013


Catatan/ Notes

31 Desember 2012/ December 31, 2012

LIABILITAS DAN DEFISIENSI MODAL LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga Pihak-pihak berelasi Beban akrual Utang pajak Pendapatan ditangguhkan Liabilitas derivatif - neto Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Lain-lain Liabillitas keuangan jangka pendek lainnya TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi non-usaha Liabilitas derivatif jangka panjang - neto Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Lain-lain

LIABILITIES AND CAPITAL DEFICIENCY

387.791.964.076 65.811.175.376

CURRENT LIABILITIES Trade payables Third parties Related parties

478.925.580.054 6.053.346.871 9.408.166.269 3.053.805.340

Accrued expenses Taxes payable Deferred revenue Derivative liabilities - net

772.975.411.496 1.622.209.323 9.659.894.850

Current maturities of long-term debts Bank and other financial institution loans Third parties Related Party Others

284.832.574.929

Other current financial liabilities

2.020.134.128.584

TOTAL CURRENT LIABILITIES

3.235.404.917 105.044.852.210

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related parties Long-term derivative liabilities net

1.538.053.753.902 6.168.859.254 304.873.712.282

Long-term debts - net of current maturities Bank and other financial institution loans Third parties Related party Others

1.764.038.529.346

Bonds payable and guaranteed secured notes payable - net

2r,14,35,36 396.446.192.966 57.640.945.599 525.812.448.540 3.837.174.165 4.138.129.902 3.667.409.671

905.554.739.298 524.369.721 195.437.600.950

2d,34 2r,16,18, 19,20,35,36 2q,17 2n 2r,35,36,41 2r,18 21,35,36

2d,34 2d,2r,11 15,34, 35,36,

2.093.059.010.812

3.235.404.916 86.167.584.451

1.815.074.149.900 826.291.603 366.580.947.062

2d,2r,34,35 2r,35, 36,41, 2r,18, 21,35,36,

2d,34 2r,19

Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin - neto Wesel bayar jangka menengah neto Liabilitas imbalan kerja jangka panjang TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG TOTAL LIABILITAS

2.010.719.542.213 133.252.747.643

21,35,36 2r,20, 21,35,36

41.586.632.273

2o,37,

4.457.443.300.061

3.901.215.174.514

Medium term notes payable - net Long-term employee benefit liabilities TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

6.550.502.310.873

5.921.349.303.098

TOTAL LIABILITIES


130.262.818.179 49.537.244.424


2



30 Septem ber 2013/ September 30, 2013 DEFISIENSI MODAL Diatribusikan kepada Pem ilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp250 per saham Seri A dan Rp100 per saham Seri B Modal dasar - 2.998.604.000 saham Seri A dan 22.489.530.000 saham Seri B Modal ditempatkan dan disetor penuh 2.998.604.000 Saham seri A pada tahun 2013 dan 2012 dan 5.671.875.000 saham Seri B pada tahun 2013 dan 2012 Tambahan modal disetor Saldo laba (defisit) Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaanya Rugi komprehensif lainnya Selisih kurs karena penjabaran Laporan keuangan Diatribusikan Kepada Pem ilik Entitas Induk Kepentingan Nonpengendali


31 Desem ber 2012/ December 31, 2012 (Disajikan kem bali/ Restated)

Catatan/ Notes

CAPITAL DEFICIENCY Attributable to Equity Holders of the Parent Capital stock - par value of Rp250 per A share and Rp100 per B share Authorized - 2,998,604,000 A shares and 22,489,530,000 B shares

1.316.838.500.000 345.009.093.125 500.000.000

1a,1b,22 1b,2l 2m,23,

1.316.838.500.000 345.009.093.126

25

500.000.000

(5.146.830.851.565)

TOTAL LIABILITAS SETELAH DIKURANGI DEFISIENSI MODAL

Additional paid-in capital Retained earnings (deficit) appropriated

(230.910.480.348)

(55.592.744.527)

Unappropriated Other comprehensive loss Differences in foreign currency translation

(3.715.393.738.788)

(2.958.136.792.853)

Attributable to Equity Holders of the Parent

44.824.433.691

Non-controlling Interests

(4.564.891.641.452) 2b,2g 10,26,

38.050.158.035

2b,22,

EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) DEFISIENSI MODAL

Issued and fully paid 2,998,604,000 A shares as in 2013 and 2012, and 5,671,875,000 B shares in 2013 and 2012

NET EQUITY (3.677.343.580.753)

(2.913.312.359.162)

CAPITAL DEFICIENCY

2.873.158.730.120

3.008.036.943.936

TOTAL LIABILITIES NET OF CAPITAL DEFICIENCY



3


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For The Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes

BEBAN JASA RUGI BRUTO

834.185.341.219 2d,2n,27,34 2d,2n,11, (971.896.576.368) 28,34 (137.711.235.149)

Beban usaha Pendapatan operasi lain Beban operasi lain RUGI USAHA

(96.272.508.368) 54.414.031.102 (43.164.266.632) (222.733.979.047)

Pendapatan keuangan

26.860.467.647 2d,2r,32,34, 2d,2r,18, 19,20,21, (384.342.914.194) 33,34,41

PENDAPATAN JASA

Beban keuangan Bagian atas laba neto entitas asosiasi - neto LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN-NETO LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN LABA (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

2d,2n 29,34 2n,30 2n,11,31

2012 (Sembilan Bulan/ Nine Months) 880.911.603.003

SERVICE REVENUES

(1.077.858.488.620) (196.946.885.617)

COST OF SERVICES GROSS LOSS

(115.373.778.179) 38.128.364.628 (56.806.332.169) (330.998.631.337)

Operating expenses Other operating income Other operating expenses LOSS FROM OPERATIONS

730.590.400.748

Finance income

(185.930.737.811)

(580.130.408.970)

213.796.601.602

(8.630.112.663)

(10.836.675.314)

Finance costs Equity in net profit of associated companies - net PROFIT (LOSS) BEFORE INCOME TAX INCOME TAX EXPENSE-NET

(588.760.521.633)

202.959.926.288

PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

(39.961.075.783)

OTHER COMPREHENSIVE LOSS Differences in foreign currency translation

162.998.850.505

TOTAL COMPREHENSIVE PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

86.016.624

(175.270.699.958)

2g,10

2b,2g,26

(764.031.221.591)


135.570.002


4


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For The Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah)

Laba (Rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali

(581.939.210.113) (6.821.311.520)

199.137.669.763 3.822.256.525

Net profit (loss) for the year attributable to: Equity Holders of the Parent Non-Controlling intersts

Total

(588.760.521.633)

202.959.926.288

Total

Total laba (rugi) komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk (763.763.078.715) Kepentingan Non Pengendali (268.142.876)

159.157.290.532 3.841.559.973

Total comprehensive profit (loss) for the year attributable to: Equity Holders of the Parent Non-Controlling interest

Total

162.998.850.505

Total

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

(764.031.221.591)

(67)


BASIC PROFIT (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY 29 HOLDERS OF THE PARENT

2s


5

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. /

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY) For The Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012(Unaudited) (Expressed in rupiah)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Equity Holders of the Parent

Saldo Laba (Defisit)/ Retained Earnings (Deficit)

Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Telah Ditentukan Belum Ditentukan Difference in

Tambahan Modal Distor/ Catatan/ Notes

Modal Saham/ Capital Stock

Additional Paid-in Capital

Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unappropriated

Saldo tanggal 31 Desember 2011 (diaudit)

749.651.000.000

231.571.593.126

500.000.000

Penerbitan saham baru

567.187.500.000

113.437.500.000

-

-

-

-

-

199.137.669.763

Laba tahun berjalan Rugi komprehensif lain

2b,2g, 26

(3.843.918.973.470)

Foreign Currency Translation (5.904.164.676)

Kepentingan Non Pengendali/ Total

Ekuitas (Defisiensi Modal) Neto/ Net Equity

Non-Controlling Interest

(Capital Deficiency)

(2.868.100.545.020)

43.910.087.798

-

680.625.000.000

-

680.625.000.000

-

199.137.669.763

3.822.256.525

202.959.926.288

Profit for the year

(2.824.190.457.222) Balance as of December 31, 2011 (audited) Issuance of share

-

-

-

(39.980.379.231)

(39.980.379.231)

19.303.448

(39.961.075.783)

Other Comprehensive income (loss)

Saldo tanggal 30 September 2012

1.316.838.500.000

345.009.093.126

500.000.000

(3.644.781.303.707)

(45.884.543.907)

(2.028.318.254.488)

47.751.647.771

(1.980.566.606.717)

Balance as of September 30, 2012

Saldo tanggal 31 Desember 2012 (diaudit)

1.316.838.500.000

345.009.093.126

500.000.000

(4.564.891.641.452)

(55.592.744.527)

(2.958.136.792.853)

44.824.433.691

(2.913.312.359.162)

Balance as of December 31, 2012 (audited)

-

-

-

(581.939.210.113)

(581.939.210.113)

(6.821.311.520)

(588.760.521.633)

Loss for the year

-

-

-

(175.317.735.821)

(175.317.735.821)

47.035.864

(175.270.699.958)

Other comprehensive income (loss)

1.316.838.500.000

345.009.093.126

500.000.000

(230.910.480.348)

(3.715.393.738.788)

38.050.158.035

(3.677.343.580.753)

Balance as of September 30, 2013

Rugi tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain Saldo tanggal 30 September 2013

2b,2g, 26

-

(5.146.830.851.565)


-


6


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pengeluaran kas kepada pemasok dan untuk beban operasi lainnya Pengeluaran kas kepada karyawan dan anak buah kapal Penerimaan dari penghasilan bunga Pembayaran untuk: Beban bunga Pajak Kas neto diperoleh (digunakan) dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap dan klaim asuransi Pengembalian uang muka pembelian aset tetap Penurunan aset tidak lancar lainnya Perolehan aset tetap Kas neto diperoleh (digunakan) aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari: Penerbitan saham baru Pinjaman lembaga keuangan pihak berelasi Pembayaran untuk: Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya jangka panjang Utang obligasi Kas neto diperoleh (digunakan) aktivitas pendanaan

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For The Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes


742.775.319.062

701.365.317.255

(481.532.971.251)

(777.121.723.630)

(108.194.379.934) 4.174.568.958

(126.953.396.097) 1.576.371.296

(106.155.829.084) (9.264.400.963)

18

41.802.306.788

(96.922.447.329) (1.992.548.602) (300.048.427.107)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers and for other operating expenses Cash paid to employees and vessel crew Receipts of interest income Payments for: Interest expense Taxes Net cash provided by (used in) operating activities

80.174.175.729

11

361.726.231

40.404.960.000

39d

-

(24.127.365.645)

11

12.822.000 (53.385.435.834)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets and insurance claim Refund of advance for purchase of fixed asset Decrease in current financial assets Acquisitions of fixed assets

(53.010.887.603)

Net cash provided by (used in) investing activities

96.451.770.084

-

680.625.000.000

137.830.175.155

18

(91.581.127.823) -

18

46.249.047.332

652.500.000

(254.788.586.476) (40.722.002.482) 385.766.911.042


CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from: Re-issued stock Related party financial institution loans Payments of: Long-term bank and other financial institution loans Bonds payable Net cash provided by (used in) financing activities


7


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) PENGARUH NETO ATAS PERUBAHAN KURS PADA KAS DAN SETARA KAS

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For The Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes

(292.769.343.023)


29.746.656.332

NET EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

REKLASIFIKASI ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA KE KAS DAN SETARA KAS

25.000.000.000

6.618.559.590

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

(83.266.218.819)

69.072.812.254

RECLASSIFICATION OF OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS TO CASH AND CASH EQUIVALENTS NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE

190.316.739.106

123.801.188.637

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE

107.050.520.287

192.874.000.891

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

4

Information on non-cash activities is disclosed in Note 44.

Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 44.



8


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Company’s establishment

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta notaris Alfian Jahja, S.H., sebagai notaris pengganti Eliza Pondaag, No. 6 tanggal 4 Oktober 1975, yang telah diubah dengan akta notaris Darwani Sidi Bakaroedin, S.H., No. 15 tanggal 8 Maret 1977 dan akta notaris Eliza Pondaag, No. 23 tanggal 10 November 1977. Akta pendirian dan perubahannya telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/3/15 tanggal 3 Januari 1978 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 22, Tambahan No. 138 tanggal 14 Maret 1980. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 68 tanggal 25 April 2012 mengenai, antara lain, penerbitan saham seri B. Perubahan terakhir tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHUAH.01.10-20547.Tahun 2012 tanggal 7 Juni 2012.

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk (“the Company”) was established based on notarial deed No. 6 dated October 4, 1975 of Alfian Jahja, S.H., substitute notary of Eliza Pondaag, which was amended by notarial deed No. 15 dated March 8, 1977 of Darwani Sidi Bakaroedin, S.H., and notarial deed No. 23 dated November 10, 1977 of Eliza Pondaag. The deed of establishment and its amendments were approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/3/15 dated January 3, 1978 and were published in Supplement No. 138 of State Gazette No. 22 dated March 14, 1980. The Company’s articles of association has been amended several times, most recently by notarial deed No. 68 dated April 25, 2012 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., concerning, among others, the issuance of B shares. The most recent amendment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No.AHU-AH.01.10-20547.Year 2012 dated June 7, 2012.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah bergerak dalam bidang pengangkutan domestik dan internasional, terutama mengusahakan dan menjalankan pengangkutan barang dengan kapal laut, serta melaksanakan pembelian dan penjualan kapalkapal.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the Company engages in both domestic and international transportation activities, particularly in transporting cargo by vessels, and sale and purchase of vessels.

Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Gedung APOL, Jalan Abdul Muis No. 50, Jakarta Pusat, dan mempunyai kantor cabang di Banjarmasin, Samarinda, Pontianak, Surabaya, Tanjung Priok - Jakarta, Panjang Lampung, Sampit, Medan, Kota Baru, Paiton Jawa Timur, Semarang, Tuban, Jepara, Merauke dan Singapura. Kapal-kapal Perusahaan dan Entitas Anak berlayar di perairan dalam negeri dan luar negeri. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1977.

The Company’s head office is located in APOL Building, Jalan Abdul Muis No. 50, Central Jakarta, with branches in Banjarmasin, Samarinda, Pontianak, Surabaya, Tanjung Priok - Jakarta, Panjang Lampung, Sampit, Medan, Kota Baru, Paiton - East Java, Semarang, Tuban, Jepara, Merauke and Singapore. The Company’s and Subsidiaries’ vessels operate in both domestic and international seas. The Company started its commercial operations in 1977.

PT Mandira Sanni Pratama adalah entitas induk terakhir Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya secara bersama-sama disebut sebagai “Kelompok Usaha”).

PT Mandira Sanni Pratama is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries (collectively referred to hereafter as “the Group”).

9



1.

UMUM (lanjutan) b.


1.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

GENERAL (continued) a.

The Company’s Public offerings

Berdasarkan rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) yang diadakan pada tanggal 1 April 2005 yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 1, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penawaran umum perdana saham Perusahaan dan penurunan nilai nominal per saham Perusahaan dari Rp1.000 menjadi Rp500, dimana perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09154 HT.01.04.TH.2005 tanggal 5 April 2005.

Based on the minutes of the extraordinary general meeting of the Company’s shareholders (EGMS) held on April 1, 2005, which were covered by notarial deed No. 1 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the shareholders approved, among others, the initial public offering of the Company’s shares and the decrease in the par value per share of the Company’s capital stock from Rp1,000 to Rp500, which were approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09154 HT.01.04.TH.2005 dated April 5, 2005.

Pada tahun 2005, Perusahaan menawarkan 500.000.000 saham kepada masyarakat pada harga penawaran sebesar Rp625 per saham. Penawaran tersebut sesuai dengan Surat No. 5-1532/PM/2005 tanggal 10 Juni 2005, yang diterbitkan oleh Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM). Selisih lebih antara harga penawaran saham dengan nilai nominal per saham, setelah memperhitungkan biaya penerbitan saham, dicatat sebagai “Tambahan Modal Disetor”, yang disajikan pada bagian Ekuitas (Defisiensi Modal) pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

In 2005, the Company offered 500,000,000 shares to the public at an offering price of Rp625 per share. Such offering was in accordance with Letter No. 5-1532/ PM/2005 dated June 10, 2005 issued by the Head of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM). The excess of the share offer price over the par value per share, net of stock issuance costs, was recognized as “Additional Paid-in Capital”, which is presented under the Equity (Capital Deficiency) section of the consolidated statements of financial position.

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal 28 Juli 2006, yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penurunan nilai nominal per saham Perusahaan dari Rp500 menjadi Rp250. Perubahan ini telah dilaporkan ke dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM) Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. W7-HT.01.04-2881 tanggal 31 Oktober 2006.

Based on the minutes of the EGMS held on July 28, 2006, which were covered by notarial deed No. 45 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the shareholders approved, among others, the decrease in the par value per share of the Company’s capital stock from Rp500 to Rp250. This decrease has been reported to and recorded in the database of the Legal Entity Administration System (SISMINBAKUM) of the Department of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. W7-HT.01.04-2881 dated October 31, 2006.

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal 27 Agustus 2010, yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, para pemegang saham menyetujui, antara lain:

Based on the minutes of the EGMS held on August 27, 2010, which were covered by notarial deed No. 45 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the shareholders approved, among others:

10



1.

UMUM (lanjutan) b.

c.

Penawaran (lanjutan)


1. Umum

Efek

Perusahaan

GENERAL (continued) b.

The Company’s (continued)

Public

offerings

1. Peningkatan modal dasar menjadi Rp2.998.604.000.000 yang terbagi atas 2.998.604.000 saham Seri A dengan nilai nominal per saham Rp250 dan 22.489.530.000 saham Seri B dengan nilai nominal per saham Rp100.

1. The increase in the Company’s authorized capital stock to Rp2,998,604,000,000 which is divided into 2,998,604,000 A shares with par value per share of Rp250 and 22,489,530,000 B shares with par value per share of Rp100.

2. Seluruh saham Perusahaan yang telah ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 2.998.604.000 saham dengan nilai nominal per saham Rp250 akan dikonversi menjadi saham Seri A dengan nilai nominal per saham yang sama Rp250, sedangkan 22.489.530.000 saham Seri B dalam portepel masih dalam portfolio. Saham Seri A dan Seri B mempunyai hak yang sama dan sederajat dalam segala hal.

2. All of the Company’s issued and fully paid shares of 2,998,604,000 shares with par value per share of Rp250 will be converted to A shares with the same par value per share of Rp250, and 22,489,530,000 B shares will remain in portfolio. A shares and B shares have equal rights in all aspects.

Perubahan di atas telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-43746.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 6 September 2010.

The above changes have been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-43746.AH.01.02.Year 2010 dated September 6, 2010.

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal 28 Juni 2011 yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 78, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penerbitan Obligasi Konversi, Waran Seri I, dan penerbitan Saham Baru Tanpa Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada pemegang saham utama dan penyesuaian modal ditempatkan dan disetor penuh dalam rangka penerbitan Obligasi Konversi, Waran Seri I, dan Saham Baru sehubungan dengan rencana restrukturisasi utang Perusahaan.

Based on the minutes of the EGMS held on June 28, 2011 which were covered by notarial deed No. 78 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the shareholders approved, among others, the issuance of Convertible Bonds, Warrants I, and New Shares Without Pre-emptive Rights to Purchase New Shares and adjustment of the issued and fully paid shares in relation to the issuance of the Convertible Bonds, Warrants I and New Shares under the Company’s debt restructuring plan.

Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan telah menerbitkan 5.671.875.000 saham seri B dan 868.536.500 Waran seri I.

On January 27, 2012, the Company issued 5,671,875,000 B shares and 868,536,500 Warrants I.

Perusahaan telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia.

The Company has registered all of its shares in the Indonesia Stock Exchange.

seluruh

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

c.

Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun-akun Perusahaan dan Entitas Anak berikut ini, dimana Perusahaan mempunyai pengendalian:

11

The Company Structure

and

its

Subsidiaries’

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and the following Subsidiaries, over which the Company has control:



1.

UMUM (lanjutan) c.


1.

Struktur Perusahaan (lanjutan)

dan

Entitas

Anak

GENERAL (continued) c.

The Company’s and its Subsidiaries’ Structure continued)

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Persentase Pemilikan Efektif (%)/ Percentage of Effective Ownership (%) Total Assets Before Elimination 30 September 31 Desember 30 September 31 Desember 2013 / September 30, 2012/December 31, 2013 / September 30, 2012/December 31, Entitas Anak/Subsidiaries 2013 2012 2013 2012 Pemilikan Langsung/Direct Ownership Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV)

100

100

1.524.678.126.897

1.267.379.826.686

Grand Bulk Shipping Limited (GBSL) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

100

100

987.821.553.842

829.230.320.701

PT Buana Jaya Pratama (BJP) PT Apol Bahari Gemilang (ABG) PT Bontang Maju Sejahtera (BMS) PT Apol Jaya

99 99 99 99

99 99 99 99

601.650.916.700467.811.011.288 404.279.088.036 231.809.899.264

588.909.991.505 380.225.154.579 407.815.750.296 150.519.305.035

PT Apol Bahtera (AB) PT Lotus Coalindo Marine (LCM) PT Apol Lestari

99 65 99

99 65 99

PT Apol Cemerlang Arpeni Marine Co. Pte. Ltd (ARM)

99 100

99 100

194.061.447.587 190.343.083.707 166.739.751.545 141.095.132.306

168.205.301.162 210.335.277.702 149.738.695.131 167.611.513.449

132.607.512.202

115.540.747.570

Mount Lawu LLC

100

-

81.291.000.000

-

99

99

72.247.300.195

77.498.782.122

100 100

100 100

47.753.351.330 44.640.596.149

PT. Lotus Kaiousei Marine (LKM)

99

99

45.793.748.566 46.455.523.847 43.490.916.261

PT Apol Stevedoring Gemilang

72

72

23.235.611.436

24.393.565.515

PT. Apol Sejahtera (AS)

99

99

21.090.703.822

1.645.016.896

100

100

18.242.068.300

44.696.451.590

72

72

2.852.372.724

PT. Apol Parama Jaya (APJ)

99

99

3.176.032.050, 2.497.536.254

PT Lotus Jaya Marine (LJM) PT. Piru Sentosa Pratama (PSP)3

99

99

2.347.188.896

2.364.912.072

99

99

-

2.500.000.000

PT Apol Surya Jaya (ASJ)3

99

99

-

2.486.631.472

PT Surya Bahari Sejahtera (SBS) Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS) PT. Buana Samudra Pratama (BSP)

Mega Pacific Ocean Line Corporation (MPOLC) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries PT. Apol Stevedoring

PT Apol Gemilang (AG)

3

45.020.812.981

2.497.613.022

99

99

-

2.481.900.000

YED 4 S.A. (YED 4)¹

100

100

-

483.500

YED 5 S.A. (YED 5)¹

100

100

-

483.500

12



1.


UMUM (lanjutan) c.


1. dan

Entitas Anak/Subsidiaries

Entitas

Anak


The Company’s and its Subsidiaries’ Structure continued)

Persentase Pemilikan Efektif (%)/ Percentage of Effective Ownership (%) 30 September 31 December 2013/September 30 2012/December 31 2013 2012

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 30 September 31 December 2013/September 30 2012/December 31 2013 2012

Pemilikan Tidak Langsung (melalui MPOLC)/Indirect Ownership (through MPOLC) Gazelle Navigation Inc. (Gazelle) Iridaceae Maritime S.A. (Iridaceae)²

100

100

105.322.388.144

92.380.314.300

Rafflesia Marine S.A. (Rafflesia)²

100 100

100 100

80.234.123.748 76.913.266.087

66.809.952.640 64.044.709.770

Illicium Maritime S.A. (Illicium)²

100

100

69.972.026.729

58.264.834.730

Ever Win Maritime Incorporation S.A. (Ever Win)²

100

100

62.500.868.359

52.043.688.580

Ever Joy Navigation S.A. (Ever Joy)²

100

100

58.058.561.172

48.344.642.820

Lobelia Maritime Overseas S.A. (Lobelia)²

100

100

36.071.034.202

30.035.899.970

Rosaceae Maritime Overseas S.A. (Rosaceae)

100

100

10.663.961.369

6.930.489.000

Marigold Maritime Overseas S.A. (Marigold)¹ Petunia Maritime Overseas S.A. (Petunia)1

100

100

2.322.600

1.934.000

100

100

-

38.486.600.000

100

100

480.582.126.624

394.594.242.410

75

75

260.739.323.186

218.781.719.300

Pemilikan Tidak Langsung (melalui GBSL)/Indirect Ownership (through GBSL) Paramount Star Shipping S.A. (Paramount)1 Prosperous Ships Holding Limited (Prosperous)

13



1.

UMUM (lanjutan) c.



1. dan

Entitas Anak/ Subsidiaries

Entitas

Anak

Domisili/ Domicile


The Company and Structure (continued)

Kegiatan Pokok/ Principal Activities

Tanggal Pendirian/ Date of Establishment

its

Subsidiaries’ Mulai Kegiatan Komersial/ Commercial Operations Started

Pemilikan Langsung/Direct Ownership Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV)

Belanda/ Netherlands

Keuangan/Finance

13 April 2006

2006

Grand Bulk Shipping Limited (GBSL) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Hong Kong

Pengangkutan muatan kapal laut/Transporting cargo by vessel

5 Maret/ March 2005

2005

PT Buana Jaya Pratama (BJP)

Jakarta


23 Desember/ December 2004

2005

PT Bontang Maju Sejahtera (BMS)

Jakarta


31 Mei/ May 2006

2006

PT Apol Bahari Gemilang (ABG)

Jakarta


27 Februari/ February 2008

2012

PT Lotus Coalindo Marine (LCM)

Jakarta


8 September 2004

2005

PT Apol Bahtera (AB)

Jakarta


9 Mei/ May 2005

2005

PT Apol Cemerlang (AC)

Jakarta


30 Juni/ June 2006

2006

PT Apol Jaya (AJ)

Jakarta


17 November 2003

2003

PT Apol Lestari (AL)

Jakarta


7 November 2003

2003

Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM)

Singapura/ Singapore

Perbaikan dan pembangunan kapal/ Ship repair and shipbuilding

28 Januari/ January 2006

2006

Mount Lawu LLC

Marshall Islands


06 September/ September 2007

2008

PT Surya Bahari Sejahtera (SBS)

Jakarta


18 Maret/ March 2008

2008

Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS)

Singapura/ Singapore


23 Juni/ June 2005

2005

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM)

Jakarta


4 Mei/ May 2005

2005

14



1.

UMUM (lanjutan) c.



1. dan


Entitas

Anak

Domisili/ Domicile





its


Pemilikan Langsung (lanjutan)/ Direct Ownership (continued) Mega Pacific Ocean Line Corporation (MPOLC) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Labuan, Malaysia

Perusahaan investasi/ Investment company


2000

PT Buana Samudra Pratama (BSP)

Jakarta


14 April 2004

2005

PT Apol Stevedoring Gemilang

Bandar Lampung

Jasa bongkar muat/ Stevedoring

4 Agustus/ August 2000

2001

PT Apol Stevedoring

Surabaya


17 November 1999

2000

PT Piru Sentosa Pratama (PSP)1

Ambon


-

PT Apol Parama Jaya (APJ)1

Jepara

Jasa pengelolaan dermaga dan terminal khusus batu bara/ Dock maintenance and coal terminal

20 April 2011

-

PT Apol Surya Jaya (ASJ)1

Jakarta



-

PT Apol Gemilang (AG)1

Jakarta


10 Juni/ June 2008

-

PT Lotus Jaya Marine (LJM)

Jakarta


9 Juni/ June 2005

2005

PT Apol Sejahtera (AS)

Jakarta


9 Mei/ May 2005

2005

YED 4 S.A. (YED 4)1

Panama


24 April 2007

-

YED 5 S.A. (YED 5)1

Panama


24 April 2007

-

YED 2 S.A. (YED 2)1

Panama


24 April 2007

-

YED 1 S.A. (YED 1)1

Panama


24 April 2007

-

YED 3 S.A. (YED 3)1

Panama

Pengangkutan muatan kapal laut/Transporting

24 April 2007

-


15



1.

1.

UMUM (lanjutan) c.



dan

Entitas


Anak

Domisili/ Domicile





its


Pemilikan Tidak Langsung (melalui MPOLC)/Indirect Ownership (through MPOLC) Gazelle Navigation Inc. (Gazelle)

Panama


22 November 1984

1993

Iridaceae Maritime S.A. (Iridaceae)2

Panama


7 Mei/ May 2001

2001

Rafflesia Marine S.A. (Rafflesia)2

Panama


19 Agustus/ August 1998

1999

Illicium Maritime S.A. (Illicium)2

Panama


7 Mei/ May 2001

2002

Ever Win Maritime Incorporation S.A. (Ever Win)2

Panama


26 September 1996

1997

Ever Joy Navigation S.A. (Ever Joy)2

Panama


26 September 1996

1998

Petunia Maritime Overseas S.A. (Petunia)1

Panama


28 September 2007

-

Lobelia Maritime Overseas S.A. (Lobelia)2

Panama


20 September 2002

2005

Rosaceae Maritime Overseas S.A. (Rosaceae)

Panama


12 September 2007

2008

Marigold Maritime Overseas S.A. (Marigold)1

Panama



-

NYE 3 S.A. (NYE 3)3

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

NYE 1 S.A. (NYE 1)3

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

NYE 2 S.A. (NYE 2)3

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

NYE 4 S.A. (NYE 4)3

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

NYE 5 S.A. (NYE 5)3

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

Papaveraceae Maritime Overseas S.A. (Papaveraceae)1

Panama


28 September 2007

-

16



1.

UMUM (lanjutan) c.



1. dan


Entitas

Anak

Domisili/ Domicile





its


Pemilikan Tidak Langsung (melalui GBSL)/Indirect Ownership (through GBSL) Paramount Star Shipping S.A. (Paramount)

Panama


15 Juni/ June 2011

2011

Prosperous Ships Holding Limited (Prosperous)

Hong Kong


13 Juli/ July 2007

2008

“1”

pada tanggal 30 September 2013, belum memulai operasi komersial sementara berhenti beroperasi sudah berhenti beroperasi

“1” as of September 30, 2013, has not yet started commercial operations “2” temporarily discontinued operations “3” permanently discontinued operations

Selain Entitas Anak tersebut di atas, Kelompok Usaha juga memiliki dua entitas bertujuan khusus yang berdomisili di Panama, yaitu Orchidaceae Maritime Overseas S.A. (Orchidaceae) dan Onagraceae Maritime Overseas S.A. (Onagraceae) (Catatan 39d). Total aset masing-masing entitas tersebut adalah US$2 pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012.

In addition to the above Subsidiaries, the Group also has two special purpose entities which are domiciled in Panama, namely Orchidaceae Maritime Overseas S.A. (Orchidaceae) and Onagraceae Maritime Overseas S.A. (Onagraceae) (Note 39d). Total assets for each Subsidiary amounted to US$2 as of September 30, 2013 and December 31, 2012.

Berdasarkan rapat umum masing-masing pemegang saham NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4 dan NYE 5 yang diadakan tanggal 15 Januari 2013, para pemegang saham memutuskan untuk membubarkan NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4 dan NYE 5.

Based on the minutes of the general meetings of the respective shareholders of each of NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4 and NYE 5, held on January 15, 2013, the shareholders declared to dissolve NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4 and NYE 5, respectively.

Berdasarkan rapat umum masing-masing pemegang saham PT Piru Sentosa Pratama, PT Apol Gemilang dan PT Apol Surya Jaya yang diadakan tanggal 6 Februari 2013, para pemegang saham memutuskan untuk membubarkan PT Piru Sentosa, PT Apol Gemilang dan PT Apol Surya Jaya.

Based on the minutes of the general meetings of the respective shareholders of each of PT Piru Sentosa Pratama, PT Apol Gemilang and PT Apol Surya jaya, held on February 6, 2013, the shareholders declared to dissolve PT Piru Sentosa, PT Apol Gemilang and PT Apol Surya Jaya,, respectively.

“2” “3”

17



1.


UMUM (lanjutan) c.


1. dan

Entitas

Anak


its

Subsidiaries’

On April 20, 2011, the Company established APJ and on June 15, 2011, GBSL established Paramount.

Pada tanggal 20 April 2011, Perusahaan mendirikan APJ dan pada tanggal 15 Juni 2011, GBSL mendirikan Paramount. d.


Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, serta Karyawan

d.

Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of September 30, 2013 and December 31, 2012 is as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: 2013 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Non-afiliasi

Oentoro Surya Laksamana Madya TNI (Purn) Y. Didik Heru Purnomo Ali Herman Ibrahim Sarwono Kusumaatmadja Iriawan Ibarat Alexander Runtuwene Mia Sitaresmi Surya Arting

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Non-affiliated Director

2012 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Bernard Kent Sondakh Oentoro Surya Ali Herman Ibrahim Sarwono Kusumaatmadja

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Non-afiliasi

Iriawan Ibarat Andrew Hardi Hanubrata Ronald Nangoi

Board of Directors President Director Director Non-affiliated Director The composition of the Company’s Audit Committee as of September 30, 2013 and December 31, 2012 is as follows:

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: 2013 Ketua Anggota Anggota

Sarwono Kusumaatmadja Hendrik Loprado Istata T.Siddharta

18

Chairman Member Member



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, serta Karyawan

GENERAL (continued) d.

Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees

2012 Ketua Anggota Anggota

e.

Sarwono Kusumaatmadja Shelly Maryanti Istata T.Siddharta

Manajemen kunci mencakup komisaris, direksi dan manajemen senior Perusahaan.

Key management represents the Company’s commissioners, directors and senior management.

Pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, Kelompok Usaha masingmasing memiliki sejumlah 537 dan 536 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of September 30, 2013 and December 31, 2012, the Group had 453 and 536 permanent employees, respectively (unaudited).

Penyelesaian Konsolidasian

Laporan

Keuangan

e.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan

2.

keuangan

Completion of the Consolidated Financial Statements The management of the Group is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were authorized for issuance on October 25, 2013.

Manajemen Kelompok Usaha bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 25 Oktober 2013. 2.

Chairman Member Member

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan-peraturan atas Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK). Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consist of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations on the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAMLK). As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asas akrual, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are stated on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

19



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan


2.

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah (Rp), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Setiap entitas di dalam Kelompok Usaha menetapkan mata uang fungsional sendiri dan akun-akun di dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the rupiah (Rp), which is the functional currency of the Company. Each entity in the Group determines its own functional currency and accounts included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c, Perusahaan mengendalikan dan memiliki persentase kepemilikan lebih dari 50% baik secar langsung maupun tidak langsung.

The Consolidated financial statements include the accounts of the Company and subsidiaries mentioned in Note 1c, over which the Company has control and in which it maintains equity ownership of more than 50% either directly or indirectly.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar entitas yang signifikan telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat : a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half or less of the voting power of an entity when there is:

b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

b)

Rugi Entitas Anak diatribusikan pada kepentingan nonpengendali bahkan jika rugi mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

Losses of a Subsidiary are attributed to noncontrolling interests even if the losses cause a deficit balance for the non-controlling interests.

20

a)

c)

d)

power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.



2.

IKHTISAR (lanjutan) b.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Principles of consolidation (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Perusahaan:  menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;  menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali;  menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;  mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;  mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;  mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan  mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a Subsidiary, the Company:  derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary;  derecognizes the carrying amount of any non-controlling interests;  derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan yang disajikan dalam laporan laba komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

Non-controlling interests represent the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the Parent.

Akun-akun dari APOL BV (Entitas Anak berkedudukan di Belanda), MPOLC (Entitas Anak berkedudukan di Malaysia), Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Paramount, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 1, YED 2, YED 3, YED 4 dan YED 5 (Entitas Anak berkedudukan di Panama), ARM dan ARS (Entitas Anak berkedudukan di Singapura), GBSL dan Prosperous (Entitas Anak berkedudukan di Hong Kong), dan Mount Lawu LLC (Entitas Anak yang berkedudukan di Marshall Islands) yang dilaporkan dalam mata uang asing, dijabarkan ke dalam mata uang rupiah dengan menggunakan kurs sebagai berikut:

The accounts of APOL BV (a Subsidiary based in the Netherlands), MPOLC (a Subsidiary based in Malaysia), Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Paramount, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 1, YED 2, YED 3, YED 4 and YED 5 (Subsidiaries based in Panama), ARM and ARS (Subsidiaries based in Singapore), GBSL and Prosperous (Subsidiaries based in Hong Kong), and Mount Lawu LLC (Subsidiaries based in Marshall Islands) which are reported in foreign currencies, are translated into rupiah amounts using the following rates:

21

   

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.



2.

IKHTISAR (lanjutan) b.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)     


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.



Akun-akun aset dan liabilitas - kurs tengah pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian Akun-akun ekuitas - kurs historis Akun-akun laba rugi - kurs rata-rata tahun berjalan

 

d.

Setara kas

Assets and liabilities accounts - middle rates as of consolidated statements of financial position date Equity accounts - historical rates Profit or loss accounts - current year average rates of exchange

The resulting difference arising from the translation of statements of financial position and profit or loss accounts is presented as part of “Other Comprehensive Income Difference in Foreign Currency Translation” under the Equity (Capital Deficiency) section of the consolidated statements of financial position and as a part of other comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income (loss).

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun laporan posisi keuangan dan laba rugi disajikan secara terpisah sebagai bagian dari “Pendapatan komprehensif lain - Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan” sebagai bagian dari Ekuitas (Defisiensi Modal) pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. c.

Principles of consolidation (continued)

c.

Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted, are classified as “Cash Equivalents”.

Deposito berjangka yang dijadikan jaminan untuk bank garansi tidak diklasifikasikan sebagai ”Setara Kas” dan disajikan sebagai bagian dari ”Aset Keuangan Lancar Lainnya” atau ”Aset Keuangan Tidak Lancar lainnya”.

Time deposits which are pledged as collateral for bank guarantees are not classified as “Cash Equivalent” and are presented as part of either “Other Current Financial Assets” or “Other Non-current Financial Assets”.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

d.

Transactions with related parties

Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Group has transactions with certain parties which have related party relationships as defined under PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereas such terms may not be the same as those for transactions with unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

22



2. IKHTISAR (lanjutan) e.

f.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Persediaan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

e.

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the first-in, first-out (FIFO) method.

Nilai realisasi neto adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated cost of completion and estimated cost necessary to make the sale.

Biaya dibayar dimuka

f.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. The long-term portion of prepaid expenses is shown as part of “Other Noncurrent Assets” in the consolidated statements of financial position.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar dimuka disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. g.

Investasi pada entitas asosiasi

Prepaid expenses

g.

Investments in associated companies

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Group’s investments in its associated companies are accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from the associated company since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income (loss) reflect the share of the results of operations of the associated company. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associated company, the Group recognizes its share of any such change and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associated company are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associated company.

23



2. IKHTISAR (Lanjutan

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

g. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan)

h.


2.


g.

Investments (continued)

in

associated

companies

Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investments in its associated companies. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associated companies are impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investments in associated companies and their carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

Penyertaan saham Perusahaan di entitas asosiasi yang menggunakan mata uang fungsional dan mata uang pelaporan dalam dolar A.S. dikonversikan ke dalam rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, sedangkan bagian atas rugi (laba) neto entitas asosiasi tersebut dikonversikan dengan nilai kurs rata-rata periode yang bersangkutan. Selisih kurs karena penjabaran yang timbul dibukukan oleh Perusahaan sebagai bagian dari “Pendapatan Komprehensif Lainnya-Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan” yang disajikan di bagian Ekuitas (Defisiensi Modal) pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company’s investment in an associated company which uses the U.S. dollar as its functional and reporting currency is translated into rupiah using the exchange rate prevailing at consolidated statements of financial position date, while the equity in the net losses (earnings) of the associated company is translated using the average rate during the period. Exchange difference arising from the translation of the investment is recorded by the Company as part of “Other Comprehensive Income-Difference in Foreign Currency Translation”, which is presented under the Equity (Capital Deficiency) section of the consolidated statements of financial position and as a part of other comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income (loss).

Aset tetap

h.

Fixed assets Effective January 1, 2012, the Group has implemented PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”, which impacts the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and depreciation charges and impairment losses to be recognized in relation to them. The adoption of PSAK No. 16 (Revised 2011) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, yang berdampak pada pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat dan biaya penyusutan dan kerugian atas penurunan nilai harus diakui dalam kaitannya dengan aset tersebut. Penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2011) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

24



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan)

2.


h. Aset tetap (lanjutan)

h.

Fixed assets (continued)

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi dan deplesi, dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Apabila terdapat kewajiban untuk membongkar dan memindahkan aset tetap, maka beban yang terkait akan ditambahkan ke biaya perolehan aset tetap yang bersangkutan dan kewajiban atas biaya terkait tersebut diakui. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation, amortization and depletion, and impairment loss, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. In the case of mandatory dismantling or asset removals, the related costs are added to the cost of the relevant assets and provisions are recognized to cover the costs. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Biaya pemugaran (docking) kapal dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis lurus sampai dengan biaya pemugaran kapal berikutnya atas kapal tersebut.

Vessel dry docking costs are capitalized when incurred and are amortized on a straight-line basis over the period to the next dry docking.

Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation and amortization are computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Mesin dan peralatan Peralatan kantor Kendaraan

Tahun/Years 5 - 20 6 - 30 2 - 2,5 5 5 5

Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles Effective January 1, 2012, the Group has also adopted Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) No. 25 (2011) on landrights. Under the said ISAK, land, including the legal costs incurred at initial acquisition of landrights, is stated at cost and not amortized. Specific costs associated with the extension or renewal of land titles are recorded as intangible assets and amortized over the legal term of the landrights or economic life of the land, whichever period is shorter.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha juga menerapkan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) No. 25 (2011), tentang hak atas tanah. Sesuai dengan ISAK tersebut, tanah, termasuk biaya pengurusan legal yang timbul pada awal perolehan hak atas tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah dicatat sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah atau taksiran masa manfaat ekonomis tanah, periode mana yang lebih pendek.

25



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan)

2.


h. Aset tetap (lanjutan)

h.

Fixed assets (continued)

Penerapan ISAK No. 25 (2011) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of ISAK No. 25 (2011) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi.

Land is stated at cost and is not amortized.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan ke operasi berjalan pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to current operations in the year the asset is derecognized.

Kapal dalam modifikasi dan bangunan dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Vessel under modification and building in progress are stated at cost and are presented as part of fixed assets. The accumulated cost is reclassified to the appropriate fixed assets account once the modification is substantially completed and the modified asset is ready for its intended use.

Uang muka kapal merupakan uang muka yang dibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal.

Advances for purchase of vessels represent the advances paid to shipyards in relation to shipbuilding contracts.

Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan dan amortisasi aset ditelaah dan disesuaikan secara prospektif, apabila diperlukan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation and amortization are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at the end of each reporting period.

26



2.

IKHTISAR (lanjutan) i.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Penurunan nilai aset non-keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka jumlah terpulihkan diestimasi untuk aset individual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi jumlah terpulihkan aset individual, maka Kelompok Usaha menentukan nilai terpulihkan dari Unit Penghasil Kas (UPK) yang mana aset tercakup (aset dari UPK).

The Group assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, recoverable amount shall be estimated for the individual asset. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, the Group determines the recoverable amount of the Cash-Generating Unit (CGU) to which the asset belongs (the asset’s CGU).

Jumlah terpulihkan dari suatu aset (baik aset individual maupun UPK) adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajarnya dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dianggap mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laba rugi sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s (either individual asset or CGU) recoverable amount is the higher of the asset’s fair value less costs to sell and its value in use. Where the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in profit or loss as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga transaksi pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar lain yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the asset. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi tersebut ada, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at the end of each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

27



2.

IKHTISAR (lanjutan) i.

j.

KEBIJAKAN

Penurunan (lanjutan)

nilai

AKUNTANSI

aset

POKOK

non-keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Impairment (continued)

of

non-financial

assets

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsiasumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut diakui sebagai laba rugi, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal is recognized in profit or loss, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Sewa

j.

Leases

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item is classified as finance lease.

28



2.

IKHTISAR (lanjutan) j.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Sewa (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Leases (continued)

Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Kelompok Usaha sebagai lessee, Kelompok Usaha mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan, atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Under a finance lease, from the perspective of the Group as a lessee, the Group recognizes an asset and liability in the consolidated statement of financial position at the commencement of the lease term at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term, so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Aset sewa pembiayaan disusutkan konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Kelompok Usaha akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

An asset under finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the finance lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income (loss) on a straightline basis over the lease term.

Selisih lebih hasil penjualan dan nilai tercatat yang terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa-balik (sale-and-leaseback) yang merupakan sewa pembiayaan, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

The excess of the selling price over the book value on sale-and-leaseback transactions resulting from a finance lease, is deferred and amortized over the lease term.

29



2.

IKHTISAR (lanjutan) j.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Sewa (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Laba atau rugi yang terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa-balik (sale-and-leaseback) yang merupakan sewa operasi dan jelas bahwa transaksi tersebut terjadi pada nilai wajar, harus diakui segera dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Tetapi, jika harga jual di bawah nilai wajar, maka laba atau rugi harus diakui segera, kecuali rugi tersebut dikompensasikan dengan pembayaran sewa di masa depan yang lebih rendah dari harga pasar, maka rugi tersebut harus ditangguhkan dan diamortisasi secara proporsional dengan pembayaran sewa selama periode penggunaan aset. Jika harga jual di atas nilai wajar, selisih lebih dari nilai wajar tersebut ditangguhkan dan diamortisasi selama periode penggunaan aset. k. Properti investasi

Leases (continued) Gain or loss on sale-and-leaseback transactions resulting from an operating lease which is clearly established at fair value is recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income (loss). However, if the sale price is below fair value, any gain or loss is recognized immediately except that, if the loss is compensated for by future lease payments at below market price, it is deferred and amortized in proportion to the lease payments over the period for which the asset is expected to be used. If the sale price is above fair value, the excess over fair value is deferred and amortized over the period for which the asset is expected to be used.

k. Investment properties

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No. 13 (Revisi 2011), “Properti Investasi”. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Company has applied PSAK No. 13 (Revised 2011), “Investment Property”. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Properti investasi Perusahaan terdiri dari tanah dan bangunan yang dikuasai Perusahaan untuk menghasilkan pendapatan sewa atau kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari. Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi, dikurangi akumulasi depresiasi dan penurunan nilai (jika ada), kecuali tanah yang tidak diamortisasi. Jumlah nilai tercatat termasuk biaya penggantian bagian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

The Company’s investment properties consist of land and buildings which are held by the Company to earn rental or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business. An investment property is stated at cost including transaction costs, less accumulated depreciation and impairment loss (if any), except land which is not amortized. The carrying amount includes the cost of replacing part of an existing investment property at the time that cost is incurred if the recognition criteria are met, and excludes the day-to-day expenses for its usage.

Perusahaan telah memilih model biaya untuk mencatat properti investasinya.

The Company has chosen the cost model to account for its investment property.

Penyusutan bangunan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama masa manfaat aset yaitu 20 tahun.

Depreciation of buildings is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets of 20 years.

Tanah tidak diamortisasi.

Land is not amortized.

30



2.

IKHTISAR (lanjutan) k.

l.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Properti investasi (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Investment properties (continued)

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi dalam periode terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut terjadi.

An investment property is derecognized when either it has been disposed of or when it is permanently withdrawn from use and no future benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognized in profit or loss in the period the retirement or disposal occurred.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual, atau berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain.

Transfers are made to investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by commencement of owner occupation or commencement of development with a view to sell, or the end of owner occupation, commencement of an operating lease to another party.

Untuk transfer dari properti investasi ke aset tetap, Perusahaan menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan Perusahaan menjadi properti investasi, Perusahaan mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to fixed assets, the Company uses the cost method at the date of change in use. If the property used by the Company becomes an investment property, the Company accounts for such property in accordance with the policy stated under fixed assets up to the date of change in use.

Biaya penerbitan saham

l.

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan modal saham disajikan sebagai pengurang atas tambahan modal disetor. m. Akuntansi sepengendali

restrukturisasi

Stock issuance costs Costs incurred in connection with the issuance of capital stock are presented as deduction from the additional paid-in capital.

entitas

m. Accounting for restructuring of entities under common control

Selisih biaya perolehan berkaitan dengan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dan nilai buku neto dicatat dan disajikan sebagai “Tambahan Modal Disetor” di bagian Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Realisasi selisih restrukturisasi dibukukan dalam operasi tahun berjalan jika kondisi di PSAK terpenuhi.

The differences between the costs in connection with restructuring transactions among entities under common control and their net book values are recorded and presented as “Additional Paid-in Capital” under the Equity section of the consolidated statements of financial position. The restructuring differences are realized in current year operations if the conditions stated in the PSAK are fulfilled.

31



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) m. Akuntansi restrukturisasi sepengendali (lanjutan)

n.

o.


2.


entitas

m. Accounting for restructuring of entities under common control (continued)

Selisih nilai tercatat penyertaan Perusahaan dan bagian proporsional atas nilai wajar aset neto Entitas Anak yang timbul dari perubahan pada ekuitas Entitas Anak, yang bukan berasal dari transaksi dalam Kelompok Usaha terkait (seperti transaksi restrukturisasi Entitas Anak dengan entitas lain yang merupakan entitas sepengendali), dicatat dan disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” dibagian Defisiensi Modal pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the Company’s share in the equity of a Subsidiary and the proportionate fair value of the Subsidiary’s net assets resulting from a change in the equity of a Subsidiary which is not caused by transactions within the Group (such as restructuring transactions of Subsidiaries with other companies under common control) is recorded and presented as “Additional Paid-in Capital” under the Capital Deficiency section of the consolidated statements of financial position.

Pengakuan pendapatan dan beban

n.

Recognition of revenues and expenses

Pendapatan dari kegiatan pengangkutan dengan kapal milik dan kapal sewa diakui selama periode perjalanan. Pendapatan dari penyewaan kapal diakui selama periode sewa kapal yang bersangkutan. Pendapatan dari jasa keagenan dan kegiatan bongkar muat diakui pada saat jasa diserahkan. Biaya dan beban diakui pada saat terjadinya.

Revenues from the operation of owned and chartered vessels are recognized over the periods of the related voyages. Revenues from chartering vessels are recognized over the rental period. Revenues from agency and stevedoring activities are recognized when the services are rendered. Costs and expenses are recognized when incurred.

Pendapatan diterima dimuka atas jasa yang belum diselesaikan diakui dan disajikan sebagai “Pendapatan Ditangguhkan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Unearned revenue from customers for uncompleted services is recognized and presented as “Deferred Revenue” in the consolidated statements of financial position.

Imbalan kerja

o.

Efektif 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, yang mengatur akuntansi dan pengungkapan untuk imbalan kerja, yang meliputi imbalan kerja jangka pendek (misalnya pembayaran cuti tahunan, pembayaran cuti sakit) dan imbalan kerja jangka panjang (misalnya cuti-berimbalan jangka panjang, imbalan kesehatan pascakerja). Kelompok Usaha telah memilih tetap menggunakan “10% corridor method” untuk pengakuan keuntungan atau kerugian aktuaria. Kelompok Usaha juga melakukan pengakuan kewajiban dan beban ketika pekerja telah memberikan layanan dan entitas mengkonsumsi manfaat ekonomi yang timbul dari layanan tersebut. Penerapan PSAK Yang direvisi ini tidak mempunyai pengaruh terhadap prinsip-prinsip pengakuan dan pengukuran yang ditetapkan pada tahun-tahun sebelumnya.

32

Employee benefits Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, which regulates the accounting and disclosure for employee benefits, both short-term (e.g., paid annual leave, paid sick leave) and long-term (e.g., long-service leave, post-employment medical benefits). The Group has chosen to retain the 10% corridor method for the recognition of actuarial gains or losses. The Group also requires recognition of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service. The revised PSAK does not have an impact on the recognition and measurement principles which have been applied in prior years.



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) o.

Imbalan kerja (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Employee benefits (continued)

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Kelompok usaha mengakui liabilitas imbalan kerja jangka pendek ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Group recognizes short-term employee benefits liability when services are rendered and the compensation for such services is to be paid within twelve months after rendering such services.

Imbalan pasca kerja

Post-employment benefits

Anggota Kelompok Usaha yang berkedudukan di Indonesia mengakui liabilitas imbalan pascakerja berdasarkan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU”).

The members of the Group which are domiciled in Indonesia recognize postemployment benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law).

Beban untuk imbalan kerja berdasarkan UU ditentukan dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Laba atau rugi aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti (present value of the defined benefit obligation) pada tanggal tersebut.

The costs of providing employee benefits under the Law are determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date.

Keuntungan atau kerugian yang melebihi ketentuan 10% diakui selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Lebih lanjut, biaya jasa lalu yang terjadi ketika Perusahaan memperkenalkan program imbalan pasti atau terjadinya perubahan atas imbalan yang terutang dari program yang berlaku saat ini harus diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan (vested).

These gains or losses in excess of the 10% threshold are amortized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Kelompok Usaha mengakui laba atau rugi atas kurtailmen pada saat kurtailmen terjadi. Keuntungan dan kerugian kurtailmen terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban pensiun manfaat pasti dan keuntungan atau kerugian aktuarial biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Group recognizes gains or losses on curtailment when the curtailment occurs. The gain or loss on curtailment comprises any change in the present value of defined benefit obligations and any related actuarial gains and losses and past service cost that had not previously been recognized.

33



p.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing


p.

Foreign currency balances

transactions

and

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”, yang menggambarkan bagaimana memasukkan transaksi mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri dalam laporan keuangan entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian. Kelompok Usaha mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampur dan mata uang fungsional tidak jelas, manajemen menggunakan penilaian untuk menentukan mata uang fungsional yang paling tepat menggambarkan pengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dan kondisi yang mendasarinya.

Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, which describes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency. The Group considers the primary indicators and other indicators in determining its functional currency. If indicators are mixed and the functional currency is not obvious, management uses its judgments to determine the functional currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions.

Penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan mata uang penyajian Kelompok Usaha. Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang rupiah berdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam rupiah berdasarkan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal terakhir transaksi perbankan pada tahun yang bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

The consolidated financial statements are presented in rupiah, which is the Company’s functional currency and the Group’s presentation currency. Transactions involving foreign currencies are recorded in rupiah at the middle rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average buying and selling rates of exchange quoted by Bank Indonesia at the closing of the last banking day. For the year. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, kurs mata uang asing yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2013 and December 31, 2012, the rates of exchange used were as follows:

2013 1 Euro Eropa 1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Ringgit Malaysia 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang

2012

15.671 11.613 9.234 3.564 1.498 119

34

12.810 9.670 7.907 3.160 1.247 112

1 European euro 1 United States dollar 1 Singapore dollar 1 Malaysian ringgit 1 Hong Kong dollar 1 Japanese yen



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) q.

Pajak penghasilan (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Income tax (continued)

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), yang mensyaratkan Kelompok Usaha untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan mendatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksi dan kejadian lain dari periode kini yang diakui dalam laporan keuangan

Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 46 (Revised 2010), which requires the Group to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position, and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

PSAK No. 46 (Revisi 2010) juga mensyaratkan Kelompok Usaha mencatat tambahan pajak penghasilan yang berasal dari periode lalu yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”), sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan - Neto” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

PSAK No. 46 (Revised 2010) also requires the Group to present additional tax of prior years imposed through a tax assessment letter (“SKP”), as part of “Income Tax Expense - Net” in the consolidated statements of comprehensive income.

Sebelum tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha mencatat tambahan pajak penghasilan yang berasal dari periode yang lalu yang ditetapkan dengan SKP, jika ada, dalam “Beban Operasi Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Prior to January 1, 2012, the Group presented additional income tax of prior years imposed through SKP, as part of “Other Operating Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income.

Penerapan PSAK No. 46 (Revisi 2010) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 46 (Revised 2010) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Pajak penghasilan kini

Current income tax

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan periode sebelumnya dicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dari atau dibayarkan kepada Kantor Pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substansial telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the Tax Office based on the tax rates and tax laws that are enacted or substantively enacted.

Pajak penghasilan kini yang terkait dengan transaksi yang dibebankan atau dikreditkan ke defisiensi modal diakui pada defisiensi modal. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Perusahaan sehubungan dengan situasi dimana peraturan pajak terkait memerlukan interpretasi dan melakukan pencadangan jika diperlukan.

Current income tax relating to items debited or credited to capital deficiency is recognized in capital defisiency. Management periodically evaluates positions taken by the Company with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

35



2.




2.



Pajak penghasilan kini (lanjutan)

Current income tax (continued)

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan SKP diakui sebagai pendapatan atau beban dalam operasi periode berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax and penalty imposed through SKP are recognized as income or expense in current operations, unless further settlement is submitted. The amounts of tax and penalty imposed through SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carryforward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui diluar laba rugi diakui diluar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung ke defisiensi modal.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in capital deficiency.

36



2.


r.



2.



Pajak tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Pajak penghasilan final

Final income tax

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 416/ KMK.04/1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal yang diterima wajib pajak dalam negeri dikenakan pajak bersifat final sebesar 1,20% dari pendapatan, serta biaya dan beban sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/ KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from freight operations and charter of vessels are subject to final income tax computed at 1.20% of the revenues for domestic companies, and the related costs and expenses are considered non-deductible for income tax purposes.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak penghasilan tahun berjalan sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan total pendapatan yang diakui pada tahun berjalan untuk tujuan akuntansi.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of comprehensive income (loss) is recognized as prepaid tax or tax payable.

Instrumen keuangan

r.

Financial instruments Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

37



2.

IKHTISAR (lanjutan) r.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Instrumen keuangan (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r.

Financial instruments (continued)

Penerapan PSAK No. 50 (Revisi 2010), PSAK No. 55 (Revisi 2011) dan PSAK No. 60 tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 50 (Revised 2010), PSAK No. 55 (Revised 2011) and PSAK No. 60 has no significant impact on the consolidated financial statements.

PSAK No. 50 (Revisi 2010) berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan mengidentifikasikan informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan pengungkapan berlaku terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan; dan keadaan dimana aset keuangan dan liabilitas keuangan akan saling hapus. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa datang suatu entitas yang terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang diterapkan untuk instrumen tersebut.

PSAK No. 50 (Revised 2010) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This PSAK requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

PSAK No. 55 (Revisi 2011) mengatur prinsipprinsip pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitias keuangan dan beberapa kontrak pembelian atau penjualan item nonkeuangan. PSAK ini, antara lain, menyediakan definisi dan karakteristik derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2011) establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This PSAK provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan signifikansi instrumen keuangan untuk posisi keuangan dan kinerja; beserta sifat dan tingkat yang timbul dari risiko keuangan Kelompok Usaha yang terekspos selama periode berjalan dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko mereka.

PSAK No. 60 requires disclosures of the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the Group is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

38



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Instrumen keuangan (lanjutan) 1.


2.


Financial instruments (continued) 1.

Aset keuangan

Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, atau mana yang sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, reevaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diakui sebesar nilai wajar. Dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (regular way trade) diakui pada tanggal transaksi, yaitu tanggal Kelompok Usaha berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trade) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:



Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

39



Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK




setelah

2.



Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


pengakuan

awal

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (lanjutan)

Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued) 

Financial assets at fair value through profit or loss (continued)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar yang diakui dalam laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.

Derivatif melekat dalam kontrak utama dihitung sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan dengan kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak dinyatakan dengan nilai wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Penilaian kembali hanya timbul jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan oleh kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the consolidated statements of comprehensive income (loss). Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang dimiliki Perusahaan adalah investasi tertentu yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Lancar Lainnya” atau “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company’s financial assets at fair value through profit or loss consist of certain investments which are presented as part of either “Other Current Financial Assets” or “Other Non-Current Financial Assets” in the consolidated statements of financial position.

40



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK




2.

setelah

2.



Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


pengakuan

Subsequent measurement (continued)

awal 

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Financial assets (continued)



Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun pada saat proses amortisasi.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income (loss) when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang pihak berelasi non-usaha, dan aset keuangan lancar lainnya dan aset keuangan tidak lancar lainnya milik Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade receivables, due from related parties, and other current and non-current financial assets are included in this category.

2.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised in 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diakui sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, include directly attributable transaction costs.

41



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK



2.



Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

Pengakuan awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, liabilitas derivatif, liabilitas derivatif jangka panjang, pinjaman jangka panjang, utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin dan wesel bayar jangka menengah.

The Group’s financial liabilities include trade payables, other payables, accrued expenses, derivative liabilities, long-term derivative liabilities, long-term debts, bonds payable and guaranteed secured notes payable and medium-term notes payable.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:



Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi



Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan diakui dalam laba rugi.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in profit or loss.

Liabilitas derivatif jangka termasuk dalam kategori ini.

Long-term derivative liabilities are included in this category.

panjang

42



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK




3.

setelah

pengakuan

2.



Liabilitas keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


Subsequent measurement (continued)

awal

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities (continued)





Financial liabilities amortized cost

measured

at

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interestbearing financial liabilities measured at amortized cost are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, liabilitas derivatif, pinjaman jangka panjang, utang obligasi dan wesel bayar dijamin dan wesel bayar jangka menengah Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s trade payables, other payables, accrued expenses, derivative liabilities, long-term debts, bonds payable and guaranteed secured notes payable and mediumterm notes payable are included in this category. 3.

Saling hapus dari instrumen keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

43

Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


5.


2.



Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga di pasar aktif pada penutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Kelompok Usaha menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Kelompok Usaha terkait dengan instrumen ikut diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group’s own credit risk associated with the instrument is taken into account.

Biaya perolehan instrumen keuangan

diamortisasi

dari

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

44

5.

Amortized cost of financial instruments

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


2.



Penurunan nilai dari aset keuangan Pada setiap akhir periode pelaporan Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. 


Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan kelompok usaha tersebut menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

45

Impairment of financial assets The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. 

Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and such group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


Penurunan (lanjutan) 

nilai

dari

aset


2.


keuangan

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)


Impairment (continued) 

of

financial

assets

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika suatu aset keuangan yang dikelompokkan sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang” memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a “loans and receivables” financial asset has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan cadangan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa depan dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Kelompok Usaha.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income (loss). Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group.

46



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK



nilai

dari

aset


2.


keuangan

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (lanjutan)



of

financial

assets

AFS financial assets (continued)

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka jumlah pemulihan tersebut diakui melalui laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Dalam hal investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif terjadinya penurunan nilai meliputi penurunan nilai wajar investasi yang signifikan atau berkepanjangan di bawah biaya perolehannya.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If loans and receivables have a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

47



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK



nilai

dari

aset


2.


keuangan

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (lanjutan)



of

financial

assets

AFS financial assets (continued)

Jika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya telah diakui sebaga laba rugi - direklasifikasikan dari ekuitas (defisiensi modal) ke laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam defisiensi modal.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is reclassified from equity (capital deficiency) to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in capital deficiency.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga di masa mendatang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa datang untuk tujuan pengukuran kerugian penurunan nilai. Akrual tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dapat dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai diakui sebagai laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laba rugi.

In the case of debt instrument classified as an AFS financial asset, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Such accrual is recorded as part of the “Finance Income” account in the consolidated statements of comprehensive income (loss). If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.

48



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK



2.


Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan


Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah memindahkan hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang material kepada pihak ketiga dalam perjanjian passthrough, dan salah satu diantara (a) Kelompok Usaha telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred the rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when it is discharged or canceled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau ketika telah dilakukannya modifikasi secara substansial atas persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru dan selisih antara nilai wajar liabilitas baru dengan nilai tercatat liabilitas awal diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability and the difference between the fair value of the new liability and the carrying amount of the original liability is recognized through profit or loss.

49



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Instrumen keuangan (lanjutan)


2.


Financial instruments (continued) If an exchange of debt instruments or modification of terms is accounted for as an extinguishment, any costs or fees incurred are recognized as part of the gain or loss on the extinguishment. If the exchange or modification is not accounted for as an extinguishment, any costs or fees incurred will adjust the carrying amount of the liability and are amortized over the remaining term of the modified liability.

Jika suatu pertukaran instrumen utang atau modifikasi syarat-syarat dicatat sebagai suatu penghapusan (extinguishment), maka setiap biaya atau fee yang timbul diakui sebagai bagian dan keuntungan atau kerugian atas penghapusan tersebut. Apabila pertukaran atau modifikasi tersebut tidak dicatat sebagai suatu penghapusan, maka setiap biaya atau fee yang timbul akan menyesuaikan nilai tercatat liabilitas tersebut dan diamortisasi selama sisa umur dari liabilitas yang telah dimodifikasi tersebut. 8.

8.

Instrumen keuangan derivatif

Derivative financial instruments

Kelompok Usaha menandatangani kontrak cross currency swap valuta asing, interest rate swap dan instrumen lainnya yang diperbolehkan, jika dianggap perlu, untuk tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan suku bunga yang berasal dari pinjaman jangka panjang Kelompok Usaha dalam mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif tersebut tidak memenuhi kriteria untuk akuntansi lindung nilai sebagaimana disajikan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011), dan pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif ditandatangani dan kemudian diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas keuangan apabila memiliki nilai wajar negatif.

The Group enters into and engages in cross-currency swap, interest rate swap and other permitted instruments, if considered necessary, for the purpose of managing its foreign exchange and interest rate exposures emanating from its loans in foreign currencies. These derivative financial instruments do not meet the criteria for hedge accounting as provided in PSAK No. 55 (Revised 2011), and are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.

Derivatif yang melekat pada kontrak utama dicatat sebagai derivatif yang terpisah apabila karakteristik ekonomi dan risikonya tidak berkaitan erat dengan kontrak utama, dan kontrak utama tersebut tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat ini diukur dengan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Penilaian kembali hanya terjadi jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan dalam kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their economic characteristics and risks are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the consolidated statements of comprehensive income (loss). Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

50



2.


AKUNTANSI

POKOK


s.

KEBIJAKAN


2.



Instrumen keuangan derivatif (lanjutan)

Derivative (continued)

financial

instruments

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif selama tahun berjalan yang tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai diakui langsung sebagai laba rugi.

Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives during the year that do not qualify for hedge accounting are taken directly to profit or loss.

Aset dan liabilitas derivatif disajikan masing-masing sebagai aset dan liabilitas jangka pendek, sedangkan liabilitas derivatif jangka panjang disajikan sebagai liabilitas jangka panjang. Derivatif melekat disajikan bersama dengan kontrak utamanya pada laporan posisi keuangan konsolidasian yang mencerminkan penyajian yang tepat atas seluruh arus kas pada masa datang dari instrumen tersebut secara keseluruhan.

Derivative assets and liabilities are presented under current assets and liabilities, respectively, while long-term derivative liabilities are presented under non-current liabilities. Embedded derivative is presented with the host contract on the consolidated statements of financial position which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole.

Perubahan neto nilai wajar instrumen derivatif, pendapatan atau beban swap, pendapatan atau beban terminasi, dan penyelesaian dari instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan pada “Biaya Keuangan” atau “Pendapatan Keuangan”, yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The net changes in fair value of derivative instruments, swap cost or income, termination cost or income, and settlement of derivative instruments are charged or credited to “Finance Costs” or “Finance Income”, which is presented in the consolidated statements of comprehensive income (loss).

Rugi per saham dasar

s.

Basic loss per share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. Penerapan PSAK No. 56 (Revisi 2011) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 56 (Revised 2011), ”Earnings per Share”. The adoption of PSAK No. 56 (Revised 2011) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Rugi per saham dasar dihitung dengan membagi rugi neto tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan, yaitu sebesar 8.670.479.000 saham dan 6.945.607.425 saham masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012.

Basic loss per share is calculated by dividing the net loss for the year attributable to Equity Holders of the Parent by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year of 8,670,479,000 shares and 6.945.607.425 shares for the years ended September 30, 2013 and 2012 .

51



2.

IKHTISAR (lanjutan) s.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Rugi per saham dasar (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.

As of September 30, 2013, the Company did not compute the dilutive loss per share since the exercise price is higher than the market price of the shares.

Pada tanggal 30 September 2013, Perusahaan tidak menghitung rugi per saham dilusian karena harga pelaksanaan waran yang diterbitkan lebih tinggi dari harga pasar. t.

u.

v.

Pelaporan segmen

Basic loss per share (continued)

t.

Segment reporting

Kelompok Usaha mengidentifikasikan segmen operasi berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara regular oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi Kelompok Usaha.

The Group identifies its operating segments on the basis of internal reports that are regularly reviewed by the Group's chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and assess its performance.

Usaha Kelompok Usaha dikelompokkan menjadi tiga bisnis operasi utama: jasa pelayaran, jasa keagenan dan usaha lainnya. Informasi keuangan mengenai segmen operasi disajikan pada Catatan 38.

The Group’s businesses are grouped into three major operating businesses: shipping services, agency services and other businesses. Financial information on operating segments is presented in Note 38.

Provisi

u.

Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu dimana ada kemungkinan bahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebut diperlukan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provisions are reversed.

Pembayaran berbasis saham

v.

Kelompok Usaha mengakui barang atau jasa yang diterima atau diperoleh dalam transaksi pembayaran berbasis saham ketika Kelompok Usaha memperoleh barang atau pada saat jasa tersebut diterima. Kelompok Usaha mengakui suatu kenaikan terkait di ekuitas jika barang atau jasa diterima dalam transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan instrumen ekuitas, atau suatu liabilitas jika barang atau jasa diperoleh dalam transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan kas.

52

Share-based payments The Group shall recognise the goods or services received or acquired in a sharebased payment transaction when it obtains the goods or as the services are received. The Group shall recognise a corresponding increase in equity if the goods or services were received in an equity-settled sharebased payment transaction, or a liability if the goods or services were acquired in a cashsettled share-based payment transaction.



2.

IKHTISAR (lanjutan) v.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Pembayaran berbasis saham (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) v.

Share-based payments (continued)

Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan instrumen ekuitas, Kelompok Usaha mengukur barang atau jasa yang diterima dan kenaikan terkait di ekuitas, secara langsung, dengan mengacu pada nilai wajar barang atau jasa yang diterima, kecuali jika nilai wajar tersebut tidak dapat diestimasi secara andal. Jika Kelompok Usaha tidak dapat mengestimasi nilai wajar barang atau jasa yang diterima secara andal, maka Kelompok Usaha mengukur nilai barang dan jasa tersebut dan kenaikan terkait di ekuitas, secara tidak langsung, dengan mengacu pada nilai wajar instrumen ekuitas yang diberikan.

For equity-settled share-based payment transactions, the Group shall measure the goods or services received, and the corresponding increase in equity, directly, at the fair value of the goods or services received, unless that fair value cannot be estimated reliably. If the Group cannot estimate reliably the fair value of the goods or services received, the Group shall measure their value, and the corresponding increase in equity, indirectly, by reference to the fair value of the equity instruments granted.

Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan kas, Kelompok Usaha mengukur barang atau jasa yang diperoleh dan liabilitas yang timbul sebesar nilai wajar liabilitas. Sampai dengan liabilitas diselesaikan, Kelompok Usaha mengukur kembali nilai wajar liabilitas pada setiap akhir periode pelaporan dan pada tanggal penyelesaian, dan setiap perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi pada periode tersebut.

For cash-settled share-based payment transactions, the Group shall measure the goods or services acquired and the liability incurred at the fair value of the liability. Until the liability is settled, the Group shall remeasure the fair value of the liability at the end of each reporting period and at the date of settlement, with any changes in fair value recognised in profit or loss for the period.

Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang persyaratan perjanjian memberikan pilihan kepada Kelompok Usaha atau pihak lawan untuk menyelesaikan transaksi akan diselesaikan dengan kas (atau aset lain) atau dengan penerbitan instrumen ekuitas, maka Kelompok Usaha mengakui transaksi atau komponen transaksi tersebut sebagai transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan kas jika, dan sepanjang, Kelompok Usaha telah menimbulkan liabilitas untuk diselesaikan dengan kas atau aset lain, atau sebagai transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan instrumen ekuitas jika, dan sepanjang, tidak terdapat liabilitas yang timbul.

For share-based payment transactions in which the terms of the arrangement provide either the Group or the counterparty with the choice of whether the Group settles the transaction in cash (or other assets) or by issuing equity instruments, the Group shall account for that transaction, or the components of that transaction, as a cashsettled share-based payment transaction if, and to the extent that, the Group has incurred a liability to settle in cash or other assets, or as an equity-settled share-based payment transaction if, and to the extent that, no such liability has been incurred.

53



3.


PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

3.

p e r i o d

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset atau liabilitas yang terkait pada masa yang akan datang.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS The preparation of consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in future years.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari setiap entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan biaya masing-masing entitas. Penentuan mata uang fungsional bisa membutuhkan pertimbangan karena berbagai kompleksitas, antara lain, suatu entitas dapat bertransaksi dalam lebih dari satu mata uang dalam aktivitas usahanya sehari-hari.

The functional currency of each entity in the Group is the currency from the primary economic environment where such entity operates. Those currencies are the currencies that influence the revenues and costs of each of the respective entities. The determination of functional currency may require judgment due to various complexity, among others, the entity may transact in more than one currency in its daily business activities.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2r.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2r.

54



3.

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)


3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Cadangan Penurunan Nilai Piutang Usaha

Impairment Allowance of Trade Receivables

Kelompok Usaha mengevaluasi pelanggan tertentu yang menurut informasi pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that the customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam kasus ini, Kelompok Usaha menggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan Kelompok Usaha dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan laporan dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor-faktor pasar yang telah diketahui, untuk mengakui pencadangan spesifik atas pelanggan terhadap jumlah piutang guna untuk menurunkan piutang Kelompok Usaha ke jumlah yang diharapkan dapat ditagih. Pencadangan secara spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2r.

In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any available third-party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the Group’s receivable amounts that it expects to collect. These specific provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of the impairment allowance of trade receivables. Further details are disclosed in Note 2r.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its estimates and assumptions on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

55



3.



3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Estimasi Biaya Pensiun dan Imbalan Kerja

Estimating of Pension Cost and Employee Benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefit liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Penentuan Nilai Wajar dari Liabilitas Keuangan dan Waran

Aset Keuangan,

Determination of Fair Value of Financial Assets, Financial Liabilities and Warrants

Ketika nilai wajar dari aset keuangan, liabilitas keuangan dan waran, dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diambil dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan.

When the fair value of financial assets, financial liabilities and warrants, recorded in the consolidated statements of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair value. The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments.

56



3.



3.




Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap

Estimating Useful Lives of Fixed Assets

Kelompok Usaha mengestimasi masa manfaat dari aset tetap berdasarkan utilisasi dari aset yang diharapkan dapat didukung dengan rencana dan strategi usaha yang juga mempertimbangkan perkembangan teknologi di masa depan dan perilaku pasar. Estimasi dari masa manfaat aset tetap adalah berdasarkan penelaahan Kelompok Usaha secara kolektif terhadap praktek industri, evaluasi teknis internal dan pengalaman untuk aset yang setara. Estimasi masa manfaat ditelaah paling sedikit setiap akhir tahun pelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dan kerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersial dan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dari aset. Tetapi, adalah mungkin, hasil di masa depan dari operasi dapat dipengaruhi secara material oleh perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan diatas. Jumlah dan saat beban dicatat setiap tahun akan terpengaruh oleh perubahan atas faktor-faktor dan situasi tersebut. Pengurangan dalam estimasi masa manfaat dari aset tetap Kelompok Usaha akan meningkatkan beban operasi dan menurunkan aset tidak lancar yang dicatat.

The Group estimates the useful lives of its fixed assets based on expected asset utilization as anchored on business plans and strategies that also consider expected future technological developments and market behavior. The estimation of the useful lives of fixed assets is based on the Group’s collective assessment of industry practice, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful lives are reviewed at least each financial year end and are updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limitations on the use of the assets. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the estimates brought about by changes in the factors mentioned above. The amounts and timing of recorded expenses for any year will be affected by changes in these factors and circumstances. A reduction in the estimated useful lives of the Group’s property and equipment will increase the recorded operating expenses and decrease non-current assets.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan

Realizability of Deferred Tax Assets

Kelompok Usaha melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan aset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Kelompok Usaha atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasil pencapaian Kelompok Usaha di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Kelompok Usaha dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut.

The Group reviews the carrying amounts of deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. The Group’s assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Group’s past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.

57



3.



3.




Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai aset non-keuangan ada jika terdapat indikasi ketika nilai tercatat suatu aset atau unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yang merupakan nilai tertinggi dari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Manajemen melakukan estimasi atas nilai terpulihkan aset dengan menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkan data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat dan bersifat arm’s length untuk aset yang sejenis atau harga pasar yang tersedia dikurangi tambahan biaya yang diperlukan untuk melepas aset tersebut.

Impairment of non-financial asset exists if there is an indication that the carrying value of the asset or its cash-generating unit exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Management estimates the asset’s recoverable amount from a calculation of its fair value less costs to sell based on available data from binding sales transactions in arm’s length transactions of similar assets or observable market price, less incremental costs for disposing of the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Dalam model arus kas yang didiskontokan, nilai yang terpulihkan sangat sensitif terhadap tarif diskonto yang digunakan, termasuk juga arus kas masuk dimasa yang akan datang dan tarif pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Kontinjensi

Contingencies

Kelompok Usaha saat ini sedang terlibat dalam proses hukum. Estimasi atas kemungkinan biaya untuk penyelesaian klaim ini telah dilakukan melalui konsultasi dengan penasihat eksternal yang menangani pembelaan dalam kasus-kasus hukum tersebut dan berdasarkan analisis terhadap kemungkinan besar hasilnya. Namun demikian, bahwa hasil operasi di masa depan dapat secara material terpengaruh oleh perubahan dalam estimasi atau dalam efektivitas strategi yang berkaitan dengan proses hukum tersebut.

The Group is currently involved in various legal cases. The estimate of the probable costs for the resolution of these cases has been developed in consultation with outside counsel handling the defense in these matters and is based upon an analysis of potential results. However, the future results of operations could be materially affected by changes in the estimates or in the effectiveness of the strategies relating to these proceedings.

58



4.

KAS DAN SETARA KAS

4.


Kas di bank - pihak ketiga Rekening dolar Amerika Serikat Citibank, N.A., Jakarta (US$2.646.671 pada tanggal 30 September 2013 dan US$4.554.019 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$1.620.516 pada tanggal 30 September 2013 dan US$4.487.513 pada tanggal 31 Desember 2012) ING Bank N.V., Singapura (US$1.033.247 pada tanggal 30 September 2013 dan US$886.769 pada tanggal 31 Desember 2012) PT.Bank Mandiri, Tbk (US$318.591 pada tanggal 30 September 2013 dan US$621,428 pada tanggal 31 Desember 2012) DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura (US$306.752 pada tanggal 30 September 2013 dan US$2.027.783 pada tanggal 31 Desember 2012) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Indonesia (US$252.148 pada tanggal 30 September 2013 dan US$1.641.484 pada tanggal 31 Desember 2012) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Hong Kong (US$170.244 pada tanggal 30 September 2013 dan US$1.641.484 pada tanggal 31 Desember 2012) PT.Bank UOB Indonesia (US$135.269 pada tanggal 30 September 2013 dan US$8.753 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$73.262 pada tanggal 30 September 2013 dan US$364.419 pada tanggal 31 Desember 2012)

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of:

Kas dan setara kas terdiri dari:

Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$541.687 pada tanggal 30 September 2013 dan US$376.491 pada tanggal 31 Desember 2012) Mata uang asing lainnya Sub-total



4.077.747.645

4.578.380.879

6.290.609.970 84.293.654 10.452.651.269

3.640.664.005 120.690.922 8.339.735.806

30.735.795.200

44.037.367.115

18.819.055.327

43.394.247.616

11.999.096.017

8.575.057.515

3.699.800.302

6.009.207.213

3.562.305.634

19.608.661.610

2.928.199.601

8.912.584.873

1.976.807.480

15.873.153.829

1.570.876.923

84.639.479

850.794.277

3.523.930.952

59

Cash on hand Rupiah United States dollar (US$541,687 as of September 30, 2013 and US$,376,491 as of December 31, 2012) Other foreign currencies Sub-total Cash in banks - third parties United States dollar accounts Citibank, N.A., Jakarta (US$2,646,671 as of September 30, 2012 and US$4,554,019 as of December 31, 2012) PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$1,620,516 as of September 30, 2013 and US$4,487,513 as of December 31, 2012) ING Bank N.V., Singapura (US$1,033,247 as of September 30, 2013 and US$886,769 as of December 31, 2012) PT.Bank Mandiri, Tbk (US$318,591 as of September 30, 2013 and US$621,428 as of December 31, 2012) DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapore (US$306,752 as of September 30, 2013 and US$2,027,783 as of December 31, 2012) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Hong Kong (US$252,148 as of September 30, 2013 and US$1,641,484 as of December 31, 2012) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Hong Kong (US$170,244 as of September 30, 2013 and US$1,641,484 as of December 31, 2012) PT.Bank UOB Indonesia (US$135,269 as of September 30, 2013 and US$8,753 as of December 31, 2012) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$73,262 as of September 30, 2013 and US$364,419 as of December 31, 2012)



4.

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$51.657 pada tanggal 30 September 2013 dan US$320.845 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank Permata Tbk (US$47.572 pada tanggal 30 September 2013 dan US$164.912 pada tanggal 31 Desember 2012) Lain-lain (US$10.189 pada tanggal 30 September 2013 dan US$19.962 pada tanggal 31 Desember 2012) Rekening rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk Citibank, N.A., Jakarta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ` The Hongkong and Shanghai Banking Co.Ltd., Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT. Bank Victoria, Tbk PT Bank UOB Indonesia Lain- lain Mata uang asing lainnya Sub-total Deposito berjangka Dolar Amerika Serikat The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (US$100.008 pada tanggal 30 September 2013 dan US$100.003 pada tanggal tahun 2012) Total


4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

599.890.767

3.102.566.701

552.451.894

1.594.698.736

118.323.580

193.028.269

8.645.929.041 3.824.186.514 2.064.701.879 1.046.996.432

7.834.041.392 1.180.519.194 8.645.051.867 3.076.712.384

737.096.924

337.408.656

484.150.963 357.853.058 164.861.605 32.547.723 7.725.528 657.033.294 95.436.479.963

973.742.755 788.068.052 2.115.436.042 114.517.724 1.035.283.966 181.009.925.940

1.161.389.055

967.077.360

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$51,657 as of September 30, 2013 and US$320,845 as of December 31, 2012) PT Bank Permata Tbk (US$47,572 as of September 30, 2013 and US$164,912 as of December 31, 2012) Others (US$10,189 as of September 30, 2013 and US$19,962 as of December 31, 2012) Rupiah accounts PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk Citibank, N.A., Jakarta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Co.Ltd., Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT. Bank Victoria, Tbk PT Bank UOB Indonesia Others Other foreign currencies Sub-total Time deposits United States dollar The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (US$100,008 as of September 30, 2013 and US$100,003 as of 2012)

107.050.520.287

190.316.739.106

Total

60



4.

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)


4.

The time deposits earned interest at the following range of annual rates:

Deposito berjangka tersebut memperoleh bunga pada kisaran tingkat bunga tahunan berikut: 2013 Dolar Amerika Serikat

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2012

0,01%

0,01% - 2,25%

United States dollar

Perusahaan mengasuransikan kas dalam perjalanan terhadap risiko kehilangan dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Central Asia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan sebesar US$1.800.000. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko yang mungkin terjadi. Tidak ada kas dalam perjalanan pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012.

The Company insured cash in transit against loss and other risks through PT Asuransi Central Asia, a third party, under a policy for US$1,800,000. The Company’s management is of the opinion that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks. There is no cash in transit as of September 30, 2013 and December 31, 2012.

Tidak ada kas dan setara kas yang ditempatkan pada pihak-pihak berelasi.

There are no cash and cash equivalents which are placed in related parties.

PIUTANG USAHA

5.

Rincian piutang usaha dari pelanggan yang seluruhnya telah jatuh tempo adalah sebagai berikut: 30 September 2013 September 30, 2013 Pihak-pihak berelasi Keagenan Bukan keagenan Cadangan penurunan nilai Neto Pihak ketiga Bukan keagenan Keagenan Cadangan penurunan nilai Neto

TRADE RECEIVABLES The details of trade receivables from customers, which are all overdue, are as follows:


7.204.719.135 63.864.674.153 (57.478.615.356)

93.192.248.544 19.072.052.360 (57.478.615.356)

13.590.777.932

54.785.685.548

261.609.280.984 145.836.028.257 (209.280.454.656)

198.213.606.357 142.997.607.328 (192.731.938.032)

198.164.854.585

148.479.275.653

61

Related parties Agency Non-agency Impairment allowance Net Third parties Non-agency Agency Impairment allowance Net



5.

PIUTANG USAHA (Lanjutan)

5.

Rincian umur piutang usaha yang telah jatuh tempo sebelum dikurangi cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Pihak-pihak berelasi Kurang dari 31 hari 31 sampai 90 hari 91 sampai 180 hari Lebih dari 180 hari Jumlah Pihak ketiga Kurang dari 31 hari 31 sampai 90 hari 91 sampai 180 hari Lebih dari 180 hari Jumlah

TRADE RECEIVABLES (Continued) The aging of overdue trade receivables before impairment allowance is as follows:

30 September 2013 September 30, 2013


1.546.291.111 3.355.481.945 3.206.265.748 62.961.354.484 71.069.393.288

1.567.880.454 3.528.136.187 1.468.953.969 105.699.330.294 112.264.300.904

102.391.006.212 53.864.269.881 20.820.455.303 230.369.577.846 407.445.309.242

76.747.324.725 42.463.078.930 10.723.957.230 211.276.852.800 341.211.213.685

Rincian piutang usaha sebelum dikurangi cadangan penurunan nilai berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Pihak-pihak berelasi (Catatan 32) Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$171.255 pada tanggal 30 September 2013 dan US$1.588.954 pada tanggal31 Desember 2012) Dolar Singapura (Sin$30 pada tanggal 30 September 2013 Total


Total

The details of trade receivables before impairment allowance based on currency denominations are as follows:

30 September 2013 September 30, 2013


73.058.451.960

96.899.115.246

(1.988.781.644)

15.365.185.658

(277.028) 71.069.393.288

112.264.300.904

62

Related parties Less than 31 days 31 to 90 days 91 to 180 days More than 180 days Total Third parties Less than 31 days 31 to 90 days 91 to 180 days More than 180 days

Related parties (Note 32) Rupiah United States dollar (US$171,255 as of September 30, 2013 and US$1,588,954 as of December 31, 2012) Singapore dollar (Sin$30 as of September 30, 2013 Total



5.



5.

30 September 2013/ September 30, 2013 Pihak Ketiga Dolar Amerika Serikat (US$22.544.833 pada tanggal 30 September 2013 dan US$19.922.416 pada tanggal 31 Desember 2012) Rupiah Dolar Hong Kong (HK$15.600.988 pada tanggal 30 September 2013 dan HK$8.273.878 pada tanggal 31 Desember 2012) Dolar Singapura (Sin$975.813 pada tanggal 31 Desember 2012) Euro Eropa (Euro31.516 pada tanggal 31 Desember 2012) Ringgit Malaysia (RM 12.621 pada tanggal 30September 2013) Yen Jepang (JPY 1.763.655 pada tanggal 30 September 2013) Total

TRADE RECEIVABLES (Continued)


261.813.142.493 112.927.029.882

192.649.766.342 138.215.268.752

23.364.663.727

10.321.497.327

9.010.933.517

598.727

493.889.303

24.082.537

44.978.488

-

(209.328.168) 407.445.309.242

Perubahan akun cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut :

341.211.213.685

Third Parties United States dollar (US$22,544,833 as of September 30, 2013 and US$19,922,416 as of as of December 31, 2012) Rupiah Hong Kong Dollar (HK$15,600,988 as of September 30, 2013 and US$8,273,878 as of as of December 31, 2012) Dollar Singapura (Sin$975.813 as of December 31, 2012) European euro (Euro31,516 as of December 31, 2012) Ringgit Malaysia (RM 12.621 as September 30, 2013) Yen Japan (JPY 1.763.655 as September 30, 2013) Total

The movements of impairment allowance are

2013 (Sembilan Bulan/ Nine months)

2012 (Satu Tahun/ One year)

Pihak-pihak berelasi Catatan 33) Saldo awal tahun Cadangan periode berjalan Pembalikan periode berjalan

57.478.615.356 -

86.600.566.753 1.746.184.345 (31.268.702.299)

Efek neto penyesuaian kurs Saldo akhir tahun Penurunan nilai secara individual

57.478.615.356 57.478.615.356

400.566.557 57.478.615.356 57.478.615.356

Pihak ketiga Saldo awal tahun Cadangan periode berjalan Pembalikan periode berjalan Penghapusan periode berjalan Efek neto penyesuaian kurs Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Saldo akhir tahun Penurunan nilai secara individual Penurunan nilai secara kolektif Total

Related parties (Note 33) Balance at beginning of year Provision during the year Reversal during the year Net effect of foreign exchange adjustment Balance at end of year Individual impairment Third parties

192.731.938.032 2.768.810.557

285.483.912.431 42.758.124.282 (53.655.116.086) (89.825.056.916)

13.779.706.067 209.280.454.656

4.564.658.334 192.731.938.032

Balance at beginning of year Provision during the year Reversal during the year Write-off during the year Net effect of foreign exchange adjustment Difference in foreign currency translation Balance at end of year

199.014.926.985 10.265.527.671 209.280.454.656

182.466.410.361 10.265.527.671 192.731.938.032

Individual impairment Collective impairment Total

63

3.405.415.987



5.

6.



5.

TRADE RECEIVABLES (Continued)

Efek neto penyesuaian selisih kurs disebabkan oleh menguatnya atau melemahnya rupiah terhadap mata uang asing atas piutang dalam mata uang asing yang sebelumnya telah dicadangkan dan dikreditkan pada “Pendapatan Operasi Lain” atau dibebankan pada “Beban Operasi Lain”.

The net effect of foreign exchange adjustment was due to the strengthening or weakening of the rupiah vis-à-vis the foreign currencies in relation to the foreign currency accounts previously provided with allowance and was credited to “Other Operating Income” or charged to “Other Operating Expenses”.

Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang usaha pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai piutang usaha di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang usaha pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012.

Based on the review of the status of the trade receivables at the end of the year, the management believes that the above impairment allowance of trade receivables is sufficient to cover the losses that may arise from impairment of trade receivables as of September 30, 2013 and December 31, 2012.

Pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, piutang usaha dari pihak ketiga digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang (Catatan 18).

As of September 30, 2013 and December 31, 2012, trade receivables from third parties are pledged as collateral to long-term debts (Note 18).

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA

6.

OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS This account consists of:

Akun ini terdiri dari:

2013

2012

Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi Deposito Berjangka Lain-lain

26.364.133.333 2.901.000.000 6.696.095.361

51.364.133.333 2.901.000.000 4.709.904.520

Restricted time deposits Time deposits Others

Total

35.961.228.694

58.975.037.853

Total

Pada tanggal 30 September 2013, deposito berjangka sebesar Rp 2.901.000.000 dan deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi sebesar Rp 26.364.133.333 milik Perusahaan yang ditempatkan di PT Bank Vicotria Tbk digunakan sebagai jaminan untuk bank garansi masing-masing kepada Hyundai Merchant Marine Co., Ltd. dan PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B. Deposito berjangka ini memperoleh bunga tahunan sebesar 2,5% untuk deposito dalam dolar Amerika Serikat dan 6,5% untuk deposito dalam rupiah pada September 2013.

64

As of September 30, 2013, the Company’s time deposits amounting to Rp 2,901,000,000 and restricted time deposits amounting to Rp 26.364.133.333 which are placed in PT Bank Victoria Tbk are used as collateral for the bank guarantees to Hyundai Merchant Marine Co., Ltd. and PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B, respectively. The time deposits earned interest at the annual rate of 2.5% for the United Stated dollar time deposits and 6.5% for the rupiah time deposits of September 2013.



7.

PERSEDIAAN


7.

Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari: 30 September 2013/ September 30, 2013 Bahan bakar Bahan pelumas Total

31 Desember 2012/ 31 December 2012

41.370.116.150 4.080.179.773

33.365.571.985 2.913.935.278

45.450.295.923

36.279.507.263

BIAYA DIBAYAR DIMUKA

8.

9.



20.957.664.175 76.121.550 1.753.000.223

2.428.304.669 320.946.975 35.035.580 2.784.287.224

22.786.785.948

ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA

9.

Insurance Rental Others Total

OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS Other non-current financial assets consist of:

Aset keuangan tidak lancar lainnya terdiri dari:

30 September 2013/ September 30, 2013 Jaminan sewa kapal (US$9.098,516 pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012) (Catatan 39c dan 39d) Piutang klaim asuransi Total

PREPAID EXPENSES This account consists of prepayments for the following:

Akun ini terdiri dari pembayaran dimuka untuk:

Asuransi Sew a Lain-lain Total

Fuel oil Total

The Group’s management believes that no allowance for obsolescence/loss is necessary on the inventories as of September 30, 2013 and December 31, 2012 since all the inventories can be utilized.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak perlu melakukan cadangan untuk keusangan/kerugian persediaan pada tanggaltanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 karena seluruh persediaan masih dapat digunakan.

8.

INVENTORIES

105.661.066.308 6.268.393.119 111.929.459.427

Piutang klaim asuransi merupakan klaim asuransi terhadap Floating crane dan kapal Entitas Anak tertentu yang mengalami kerusakan akibat kandas atau badai, dengan rincian sebagai berikut:

65


87.982.649.720 5.581.296.610 93.563.946.330

Deposit for charter of vessel (US$9,098,516 in September 30, 2013 and December 31, 2012) (Notes 39c and 39d) Insurance claims receivable Total

Insurance claims receivable represent insurance claims related to certain Subsidiaries’ Floating crane and vessels that were damaged as a result of getting grounded or by storm, with details as follows:



9.


ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

9.

OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS (Continued)



Kapal Floating crane

4.216.898.606 2.051.494.513

3.529.802.097 2.051.494.513

Vessels Floating crane

Total

6.268.393.119

5.581.296.610

Total

The Group’s management is of the opinion that all of the above insurance claims can be fully collected.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa seluruh klaim asuransi tersebut dapat ditagih seluruhnya. 10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES The details of investments companies are as follows:

Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

30 September 2013 PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak Total

31 Desember 2012 PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak Total

Persentase (%) pemilikan/ Percentage (%) of ownership

Biaya perolehan/ Cost

50

125.000.000

40

1.000.000.000 1.125.000.000

Persentase (%) pemilikan/ Percentage (%) of ownership

Biaya perolehan/ Cost

50

125.000.000

40

1.000.000.000 1.125.000.000

Akumulasi bagian atas laba (rugi) neto entitas asosiasi/ Accumulated share in net earnings (losses) of associated companies

66

associated

Nilai tercatat/ Carrying value

1.572.834.091

1.697.834.091

September 30, 2013 PT Berlian Limatama

(101.112.820) 1.471.721.271

898.887.180 2.596.721.271

PT Tri Sari Veem and subsidiaries Total

Akumulasi bagian atas laba (rugi) neto entitas asosiasi/ Accumulated share in net earnings (losses) of associated companies

Rincian bagian atas laba (rugi) neto entitas asosiasi - neto untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (disajikan sebagai “Bagian atas Laba Neto Entitas Asosiasi - Neto” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian) adalah sebagai berikut:

in

Nilai tercatat/ Carrying value

1.577.204.015

1.702.204.015

December 31, 2012 PT Berlian Limatama

(191.499.368) 1.385.704.647

808.500.632 2.510.704.647

PT Tri Sari Veem and subsidiaries Total

The details of the net equity in net earnings (losses) of associated companies for the nine months ended September 30, 2013 and 2012 (presented as “Equity in Net Earnings of Associated Companies - Net” in the consolidated statements of comprehensive income (loss)) are as follows:



10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan)


10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES (Continued)

2013 (SembilanBulan/ Nine Months)

2012 (SembilanBulan/ Nine Months)

PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak

(4.369.924) 90.386.548

16.118.852 119.451.150

PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem and subsidiaries

Neto

86.016.624

135.570.002

Net

Kegiatan pokok dari entitas asosiasi (tidak diaudit) adalah sebagai berikut:

Entitas Asosiasi/ Associated Companies PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak/ and subsidiaries

Total Aset/ Total Assets

The principal activities of the associated companies (unaudited) are as follows:

Total liabilitas/ Total Liabilities

5.268.501.760 7.372.228.081

67

1.872.833.578 5.142.642.934

Total Pendapatan/ Total Revenues 802.728.981 7.127.282.394

Laba Neto/ Net Income (8.739.848) 225.966.369



11. ASET TETAP


11. FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follows:

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

2013 (Sembilan Bulan / Nine Months )

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Mesin dan peralatan Peralatan kantor Kendaraan Sub-total Uang muka pembelian, asetaset tetap, tetap dan kapal pemugaran dalam kapal, modifikasi modifikasi dankapal bangunan dan bangunan dalam penyelesaian penyelesaian Total Akumulasi Penyusutan, Amortisasi dan Penurunan Nilai Bangunan dan prasarana Kapal Biaya Pemugaran Mesin dan Peralatan Peralatan kantor Kendaraan Sub-Total Penurunan Nilai Total Nilai Tercatat Neto

Saldo Aw al/ Beginning Balance

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Difference in Foreign Currency Translation

22.662.606.085 31.896.130.294 3.205.828.496.982 224.163.614.373 32.703.920.562 21.805.525.020 21.691.716.439 3.560.752.009.755

164.334.703.848 64.500.754 164.399.204.602

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions/

252.110.210 43.466.803.534 6.170.484.579 1.531.392.771 486.400.000 51.907.191.094

75.324.066 10.550.480.000 48.960.105.172 523.654.646 554.409.172 4.681.724.583 65.345.697.639

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

(22.302.606.085) 360.000.000 (23.869.710.683) 8.203.205.755 - 3.359.612.720.830 218.670.312.735 38.350.750.495 22.847.009.373 17.496.391.856 (46.172.316.768) 3.665.540.391.044

340.932.463.205 3.901.684.472.960

25.548.370.000 189.947.574.602

3.686.479.219 55.593.670.313

117.407.880.000 182.753.577.639

(145.920.000) 252.613.512.424 (46.318.236.768) 3.918.153.903.468

5.248.698.332 1.122.625.992.417 93.957.913.729 23.132.019.689 18.640.584.938 19.599.349.430 1.283.204.558.535 353.838.674.337 1.637.043.232.872 2.264.641.240.088

11.260.687.958 32.051.091 11.292.739.049 23.630.010.000 34.922.749.049

1.023.285.595 99.786.277.877 65.994.507.347 2.345.718.615 1.052.954.676 805.452.284 171.008.196.394 171.008.196.394

75.324.066 3.144.566.822 48.960.105.172 393.458.248 536.453.297 4.681.724.583 57.791.632.188 77.002.920.000 134.794.552.188

(2.261.303.438) 3.935.356.423 - 1.230.528.391.430 110.992.315.904 25.084.280.056 19.189.137.408 15.723.077.131 (2.261.303.438) 1.405.452.558.351 300.465.764.337 (2.261.303.438) 1.705.918.322.688 2.212.235.580.780

68

Cost Land Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles Sub-total Advances for purchase of fixed assets, vessels under modification and building in progress Total Accumulated Depreciation, Amortization and Impairment Buildings and improvement Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles Sub-total Impairment Total Net Carrying Value



11. ASET TETAP (lanjutan)


11. FIXED ASSETS (continued)

2012 (Satu Tahun / One Year )

Saldo Awal/ Beginning Balance

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Penambahan/ Pengurangan/ Difference in Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Foreign Currency Additions/ Deductions/ Reklasifikasi/ Translation Reclassifications Reclassifications Reclassifications

Biaya Perolehan Tanah 21.509.125.000 Bangunan dan prasarana 28.979.511.524 Kapal 4.696.946.711.861 Biaya pemugaran 206.413.481.852 Mesin dan peralatan 33.474.114.823 Peralatan kantor 21.371.127.801 Kendaraan 21.519.538.271 Sub-total 5.030.213.611.132 Uang muka pembelian, asetaset tetap, tetap dan kapal pemugaran dalam kapal, modifikasi modifikasi dankapal bangunan dan bangunan dalam penyelesaian penyelesaian 578.977.565.820 Total 5.609.191.176.952 Akumulasi Penyusutan, Amortisasi dan Penurunan Nilai Bangunan dan prasarana Kapal Biaya Pemugaran Mesin dan Peralatan Peralatan kantor Kendaraan Sub-Total Penurunan Nilai Total Nilai Tercatat Neto

3.648.333.323 1.572.834.797.379 93.323.446.651 22.995.767.970 18.025.087.620 19.322.467.867 1.730.149.900.810 571.776.393.400 2.301.926.294.210 3.307.264.882.742

89.711.312.232 1.150.569.927 44.090.163 20.818.186 90.926.790.508

2.916.618.770 125.540.264.446 2.681.119.073 1.158.310.481 1.350.111.501 133.646.424.271

1.032.110.308.476 108.940.701.852 3.495.403.497 744.731.448 1.177.933.333 1.146.469.078.606

19.807.054.000 110.733.844.508

1.196.959.385 134.843.383.656

259.049.116.000 1.405.518.194.606

10.652.019.104 714.730.597 23.923.516 8.286.015 11.398.959.232 22.982.194.080 34.381.153.312

1.600.365.009 177.111.072.504 104.055.889.540 3.047.893.057 1.323.757.440 1.454.814.896 288.593.792.446 365.093.005.941 653.686.798.387

389.707.087.790 104.136.153.059 2.935.564.854 716.546.137 1.177.933.333 498.673.285.173 399.564.152.520 898.237.437.693

Beban penyusutan dan amortisasi untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dialokasikan sebagai berikut:

Cost 1.153.481.085 22.662.606.085 Land 31.896.130.294 Buildings and improvements (548.719.218.635) 3.205.828.496.982 Vessels 224.163.614.373 Dry docking costs 32.703.920.562 Machinery and equipment 21.805.525.020 Office equipment 21.691.716.439 Vehicles (547.565.737.550) 3.560.752.009.755 Sub-total Advances for purchase of fixed assets, vessels under modification and 340.932.463.205 building in progress (547.565.737.550) 3.901.684.472.960 Total Accumulated Depreciation, Amortization and Impairment 5.248.698.332 Buildings and improvement (248.264.808.780) 1.122.625.992.417 Vessels 93.957.913.729 Dry docking costs 23.132.019.689 Machinery and equipment 18.640.584.938 Office equipment 19.599.349.430 Vehicles (248.264.808.780) 1.283.204.558.535 Sub-total (206.448.766.564) 353.838.674.337 Impairment (454.713.575.344) 1.637.043.232.872 Total 2.264.641.240.088 Net Carrying Value

Depreciation and amortization expenses for the nine months ended September 30, 2013 and for the year ended December 31, 2012 were charged to the following:

2013

2012

(Sembilan Bulan/ Nine Months)

(Satu Tahun/ One Year)

Beban jasa (Catatan 28) Beban umum dan administrasi (Catatan 29)

175.344.934.075

283.426.469.297

3.198.102.042

5.167.323.149

Jumlah

178.543.036.117

288.593.792.446

69

Saldo Akhir/ Ending Balance

Cost of services (Note 28) General and administrative expenses (Note 29) Total





11. FIXED ASSETS (continued) The details of disposals of fixed assets for the nine months ended September 30, 2013 and the years ended December 31, 2012 are as follows:

Rincian pelepasan aset tetap untuk sembilan bulan yang berkahir pada tanggal 30 September 2013 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

Nilai Tercatat neto Hasil penjualan aset tetap dan klaim asuransi Penghapusan aset tetap Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan selama tahun berjalan Rugi (Laba) atas pelepasan aset tetap

2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) 164.346.501.196

2012 (Satu Tahun/ One Year) 247.894.650.727

(212.467.013.030) -

(117.924.664.151) (1.585.880.000)

Net carrying value Proceeds from sale of fix assets and insurance claim Fixed assets write-offs

-

(575.198.911)

Translation adjustments during the year

(48.120.511.834)

127.808.907.665

Loss (Gain) on disposal of fixed assets

Uang muka pembelian aset tetap, modifikasi kapal dan bangunan dalam penyelesaian terdiri dari: 2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months)

Advances for purchase of fixed assets, modification of vessel and building in progress consist of: 2012 (Satu Tahun/ One Year)

Uang muka pembelian aset tetap (Catatan 39c dan 39d) Bangunan dalam penyelesaian

247.875.993.820 4.737.518.604

339.881.423.820 1.051.039.385

Advances for purchase of vessels, (Note 39c and 39d) Building in progress

Total

252.613.512.424

340.932.463.205

Total

Pada bulan Juli 2011, Keppel Shipyard Limited (Keppel) sebagai galangan kapal yang ditunjuk untuk melakukan modifikasi MT Urwasi, melalui Pengadilan Tertinggi Singapura, menahan dan melelang MT Urwasi dengan cara Sheriff’s Sale. Keppel juga mengajukan perkara di Pengadilan Singapura sehubungan dengan kegagalan AC untuk membayar liabilitasnya yang telah jatuh tempo kepada Keppel.

In July 2011, Keppel Shipyard Limited (Keppel) as the appointed shipyard to modify MT Urwasi, through the Supreme Court of Singapore, confiscated and sold in an auction MT Urwasi by Sheriff’s Sale. Keppel also submitted the case to the Singapore Court due to AC’s failure to pay its overdue liability to Keppel.

Pada tanggal 30 Maret 2012, Perusahaan menerima Notice of Assignment dari Keppel yang memberitahukan Perusahaan bahwa Keppel telah mengalihkan semua tagihan, bunga dan hak yang timbul sehubungan dengan perbaikan dan modifikasi kapal kepada perusahaan lain.

On March 30, 2012, the Company received a Notice of Assignment from Keppel informing the Company that all of Keppel’s rights, interests and rights arising from the repair and modification of vessels have been transferred to another company.

70






Pada bulan Juni 2012, Perusahaan telah melunasi liabilitas AC dan AJ yang timbul sehubungan dengan perbaikan dan modifikasi kapal kepada perusahaan lain tersebut.

In June 2012, the Company settled AC and AJ’s liabilities arising from repair and modification of vessels to the other company.

Berdasarkan Memorandum of Agreement (MOA) tanggal 20 Desember 2012, AJ, Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal MV Mustikawati kepada Ariel Maritime Pte., Ltd. (Ariel). Pada tanggal 11 Februari 2013, kapal tersebut telah diserahkan.

Based on Memorandum of Agreement (MOA) dated December 20, 2012, AJ, Subsidiary, agreed to sell MV Mustikawati to Ariel Maritime Pte., Ltd. (Ariel). On February 11, 2013, MV Mustikawati was delivered.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada tanggal 28 Januari 2013 yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Meissie Pholuan S.H., No. 02 tanggal 1 Februari 2013, AC, Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal MT Srikandi kepada PT Pelayaran Parnaraya Nusantara dengan harga jual US$ 1.825.000.

Based on a Sale and Purchase Agreement dated January 28, 2013 which is covered by notarial deed No. 02 dated February 1, 2013 of Ny. Meissie Pholuan S.H., AC, a Subsidiary, agreed to sell MT Srikandi to PT Pelayaran Parnaraya Nusantara at the price of US$ 1.825.000.

Pada tanggal 22 Februari 2013, Jiangsu, Petunia dan Papaveraceae mengadakan perjanjian penyelesaian sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal dimana Jiangsu akan mengembalikan sebesar US$ 3.900.000 dari seluruh uang muka yang telah diberikan oleh Petunia dan Papaveraceae.

On February 22, 2013, Jiangsu, Petunia and Papaveraceae entered into settlement agreement in relation to shipbuilding contracts whereby Jiangsu will refund US$ 3.900.000 out of the total advances made by Petunia and Papaveraceae.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada tanggal 8 Maret 2013 yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Meissie Pholuan S.H., No. 28 tanggal 11 Maret 2013, AC, Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal MT Shinta kepada PT Pelayaran Parnaraya Nusantara dengan harga jual US$ 1.900.000.

Based on a Sale and Purchase Agreement dated March 8, 2013 which is covered by notarial deed No. 28 dated March 11, 2013 of Ny. Meissie Pholuan S.H., AC, a Subsidiary, agreed to sell MT Shinta to PT Pelayaran Parnaraya Nusantara at the price of US$ 1.900.000.

Perusahaan menjual tanah dan gedung yang berlokasi di Jl. Abdul Muis 48-50, Jakarta kepada PT Grya Catur Abadi (pihak afiliasi) di bulan Juli 2013.

The Company sold land and building located at Jl. Abdul Muis No. 48-50, Jakarta to PT Grya Catur Abadi (affiliated party) in July 2013.

Tanah milik Perusahaan merupakan tanah dengan status Hak Guna Bangunan (HGB) dengan luas area 13.968 meter persegi, yang berlokasi di Jakarta, Semarang, Surabaya, Medan dan Kalimantan Selatan. HGB tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2013 dan 2031 dan manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The land account represents parcels of land with certificates of usage rights and total area of 13,968 square meters, located in Jakarta, Semarang, Surabaya, Medan and South Kalimantan. These certificates will expire on various dates between 2013 and 2031 and the Company’s management is of the opinion that the rights can be renewed once they expire.

71






Sehubungan dengan penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II (Medium-Term Notes - MTN II) oleh Perusahaan pada tanggal 27 Juni 2008, hak atas manfaat yang dihasilkan dari kapal Perusahaan (MV Saraswati dan MV Dewi Umayi) dialihkan ke PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai objek ijarah. Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada di Perusahaan (Catatan 20).

In connection with the Company’s issuance of Medium-Term Notes Syariah Ijarah II (MTN II) on June 27, 2008, the rights over the benefits derived from the use of the Company’s vessels, (MV Saraswati and MV Dewi Umayi), as ijarah objects, have been transferred to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. The ownership of the ijarah objects, however, remains with the Company (Note 20).

Pada tanggal 30 September 2013, kapal Kelompok Usaha dengan nilai buku sebesar Rp1,99 triliun yang diasuransikan terhadap kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull and Machinery) dan Increased Value dengan nilai pertanggungan sebesar US$321.650.000 melalui L.C.H. (S) Pte., Ltd., dan Price Forbes, Ltd., dan diasuransikan terhadap risiko perang dengan nilai pertanggungan sebesar US$220.200.000 melalui Price Forbes, Ltd.

As of September 30, 2013, the Group’s vessels with net book value of Rp1.99 trilion are covered by insurance against damage of Hull and Machinery and Increased Value under blanket policies for US$321.650,000 through L.C.H. (S) Pte., Ltd., and Price Forbes, Ltd., and by insurance against risk from wars for a sum of US$220.200,000 through Price Forbes, Ltd.

Kapal Kelompok Usaha juga diasuransikan dengan perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungan dengan pengoperasian kapal dengan ganti rugi maksimum sebesar US$4.580.000.000 per kapal dan terhadap pencemaran lingkungan dengan ganti rugi maksimal berkisar antara US$500.000.000 sampai dengan US$1.000.000.000 per kapal untuk kapal bulk carrier dan kapal tanker dan sebesar US$500.000.000 per kapal untuk kapal tunda, kapal tongkang dan floating crane melalui British Marine Luxembourg S.A., North of England P&I Association Ltd. dan The Britannia Steam Ship Insurance Association Ltd., pihak ketiga.

The Group’s vessels are also covered by P&I (Protection and Indemnity) insurance including third party losses connected with the vessels’ operations with maximum liability of US$4,580,000,000 per vessel and environmental pollution with maximum liability ranging from US$500,000,000 to US$1,000,000,000 per vessel for bulk carriers and tankers and US$500,000,000 per vessel for tugboats, barges and floating crane through British Marine Luxembourg S.A., North of England P&I Association Ltd. and The Britannia Steam Ship Insurance Association Ltd., third parties.

Nilai pertanggungan asuransi atas kapal tertentu berdasarkan polis yang dikeluarkan oleh L.C.H. (S) Pte., Ltd. dan Price Forbes, Ltd. digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang tertentu pada tanggal 30 September 2013 dan 2012 (Catatan 18).

The insurance policies (covering certain vessels) which were issued by L.C.H. (S) Pte., Ltd. and Price Forbes, Ltd. were used as collateral for certain long-term debts in September 30, 2013 and 2012 (Note 18).

Pada tanggal 30 September 2013, seluruh mesin dan peralatan, kendaraan, bangunan dan perlengkapan kantor Kelompok Usaha diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar US$984.487 dan Rp39.259.300.000, melalui perusahaan asuransi PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Adhisata Utama dan PT Sinar Mas, pihak-pihak ketiga.

As of September 30, 2013, all of the Group’s machinery and equipment, vehicles, buildings and office equipment are covered by insurance from fire and other risks under total blanket policies for US$984,487 and Rp39,259,300,000, through PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Adhisata Utama and PT Sinar Mas, third parties.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The Group’s management is of the opinion that these insurance coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

72






Pada tanggal 30 September 2013, jumlah tercatat bruto dari aset tetap perusahaan yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebesar Rp94.275.846.195.

As of September 30, 2013, the gross carrying amount of the Company’s fully depreciated fixed assets that are still in use amounted to Rp94,275,846,195.

Jumlah terpulihkan untuk kapal-kapal yang rencananya akan dijual ditentukan berdasarkan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual kapal tersebut.

The recoverable amount of the vessels which are intended to be sold is determined based on fair value less cost to sell of the related vessels.

Jumlah terpulihkan untuk kapal-kapal yang masih digunakan, ditentukan berdasarkan nilai pakai yang dihitung dengan menggunakan proyeksi arus kas yang disetujui oleh manajemen Kelompok Usaha. Pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, perhitungan nilai pakai untuk kapal-kapal tersebut sangat dipengaruhi oleh asumsi-asumsi berikut:

The recoverable amount of the vessels which are still used is determined based on future cash flow projections which are approved by the management of the Group. On September 30, 2013 and December 31, 2012, the calculation of the value in use for the vessels is most sensitive with respect to the following assumptions:



Tingkat diskonto Tingkat diskonto dihitung dengan menggunakan Weighted Average Cost of Capital (WACC) Kelompok Usaha. Perhitungan WACC digunakan dengan memperhitungkan utang dan ekuitas. Tingkat diskonto sebelum pajak diterapkan pada proyeksi arus kas adalah sebesar 8,04% pada tahun 2013 dan 2012. Tingkat pertumbuhan Tingkat pertumbuhan yang digunakan berdasarkan estimasi terbaik dari manajemen setelah memperhitungkan kondisi industri dan pasar. Tingkat pertumbuhan yang digunakan oleh Kelompok Usaha adalah sebesar 10% pada tahun 2013 dan 2012. Service cost price inflation Pergerakan biaya dimasa lalu digunakan sebagai indikator dari pergerakan harga dimasa datang.

Discount rate The discount rate calculation is derived from the Group’s Weighted Average Cost of Capital (WACC). The WACC takes into account both debt and equity. The pre-tax discount rate applied to the cash flow projection is 8.04% in 2013 and 2012.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset tetap lainnya pada tanggal 30 September 2013.

Management believes that there was no impairment in the value of other fixed assets as of September 30, 2013.

Pada tanggal 30 September 2013, tidak ada aset tetap yang tidak dipakai sementara, yang dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasi sebagai tersedia untuk dijual.

As of September 30, 2013, there are no fixed assets that are temporarily idle, retired from active use and not classified as held for sale.





73

Growth rate Rates are based on the management’s best estimate after considering the industry and market conditions. The growth rate used by the Group is 10% in 2013 and 2012.

Service cost price inflation Actual past service cost movements are used as indicator of future price movements.




12. PROPERTI INVESTASI

12. INVESTMENT PROPERTIES

2013 (Sembilan Bulan / Nine Months)

Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan Tanah Bangunan Sub-total Akumulasi Penyusutan Bangunan Neto

Penambahan/ Reklasifikasi/ Additions/ Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Disposal Reclassifications

Saldo Akhir Ending Balance

-

-

4.758.501.643 449.633.493 5.208.135.136

717.400

-

4.758.501.643 449.633.493 5.208.135.136 447.945.952 4.760.189.184

448.663.352 4.759.471.784

Cost Land Buildings Total Accumulated Depreciation Buildings Net

2012 (Satu Tahun / One Year )

Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan Tanah Bangunan Sub-total Akumulasi Penyusutan Bangunan Neto

Penambahan/ Reklasifikasi/ Additions/ Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Disposal Reclassifications

Saldo Akhir Ending Balance

4.758.501.643 895.514.373

-

445.880.880

4.758.501.643 449.633.493

5.654.016.016

-

445.880.880

5.208.135.136

536.046.028 5.117.969.988

21.512.307

109.612.383

447.945.952 4.760.189.184

Cost Land Buildings Total Accumulated Depreciation Buildings Net

Penyusutan yang dibebankan pada beban usaha adalah sebesar Rp 717.400 untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013 dan Rp21.512.307 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 29).

Depreciation charged to operating expenses amounted to Rp 717.400 for the nine months ended September 30, 2013 and Rp 21,512,307 for the year ended December 31, 2012 (Note 29).

Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp1.700.000.000 pada tanggal 30 September 2013. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang diasuransikan.

Investment properties, except land, are covered by insurance against fire and other risks under blanket policies for Rp 1.700,000.000 as of September 30, 2013. In management’s opinion, the above insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggaltanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp21,9 miliar, yang telah ditentukan berdasarkan nilai jual objek pajak (NJOP) yang diterbitkan Kantor Pajak.

The fair value of investment properties as of September 30, 2013 and December 31, 2012 amounted to Rp21.9 billion, which has been determined based on the Tax Office’s sale value of tax objects (NJOP).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai properti investasi pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012.

Management believes that there changes in circumstances impairment in the value of properties as of September December 31, 2012.

74

are no events or which indicate the investment 30, 2013 and



13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA


13. OTHER NON-CURRENT ASSETS Other non-current assets consist of:

Aset tidak lancar lainnya terdiri dari:

30 September 2013/ 31 Desember 2012/ September 30, 2013 Desember 31, 2012 Sewa dibayar dimuka jangka panjang (Catatan 39d) Lain-lain Total

36.041.421.633 4.269.907.235 40.311.328.868

14. UTANG USAHA

30 Septem ber 2013/ September 30, 2013

T otal Pihak-pihak berelasi (Catatan 34) Keagenan Bukan keagenan Neto

Long-term prepaid lease (Notes 39d) Others Total

14. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha kepada perusahaan non keagenan (pemasok) dan perusahaan keagenan adalah sebagai berikut:

Pihak ketiga Bukan keagenan Keagenan

30.011.241.470 933.143.480 30.944.384.950

The details of trade payables to non-agencies (suppliers) and agencies are as follows:


216.016.946.755 180.429.246.211 396.446.192.966

310.532.263.726 77.259.700.350 387.791.964.076

54.348.210.016 3.292.735.583 57.640.945.599

59.810.290.255 6.000.885.121 65.811.175.376

75

Third parties Non-agency Agency Total Related parties (Note 34) Agency Non-agency



14. UTANG USAHA (lanjutan)

14. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat (US$11.332.522 pada tanggal 30 September 2013, US$20.350.008 pada tanggal 31 Desember 2012) Rupiah Dolar Hong Kong (HK$30.783.008 pada tanggal 30 September 2013, HK$2.699.210 pada tanggal 31 Desember 2012) Dolar Singapura (Sin$5.042.756 pada tanggal 30 September 2013, Sin$1,514,214 pada tanggal 31 Desember 2012) Yen Jepang (JP¥128.600.714 pada tanggal 30 September 2013 dan JP¥130.448.057 pada tanggal 31 Desember 2012) Euro Eropa (Euro34.432 pada tanggal 30 September 2013, Euro65,579 pada tanggal 31 Desember 2012) M ata Uang Asing lainnya Tot al


131.604.580.889 156.343.656.648

46.101.864.056

46.566.221.615

15.263.618.745

539.585.181 26.665.832 396.446.192.966

30 September 2013 / September 30, 2013 Pihak-pihak berelasi (Catatan 34) Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$2.143.924 pada tanggal 30 September 2013 dan US$3.749.383 pada tanggal 31 Desember 2012) Dolar Hong Kong (HK$659 pada tanggal 30 September 2013 Total


The details of trade payables based on currency denominations are as follows:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Third parties United States dollar (US$11,332,522 as of September 30, 2013, US$20,350,008 as of 215.544.091.866 December 31, 2012) 103.231.527.555 Rupiah Hong Kong Dollar (HK$30,783,008 as of September 30, 2013, HK$2,699,210 as of 27.667.707.825 December 31, 2012) Singapore dollar (Sin$5,402,756 as of September 30, 2013, Sin$1,514,214 as of 25.898.746.086 December 31, 2012) Japanese yen (JP¥128,600,714 as of September 30, 2013, JP¥130,448,057 as of 14.606.268.942 December 31, 2012) European euro (Euro34,432 as of September 30, 2013, Euro65,579 as of 818.518.542 December 31, 2012) 25.103.260 Others Currency Foreign 387.791.964.076


32.742.574.917

29.554.637.902

24.897.384.186

36.256.537.474

986.496 57.640.945.599

65.811.175.376

76

Total

Related parties (Note 34) Rupiah United States dollar (US$2,143,924 as of September 30, 2013 and US$3,749,383 as of December 31, 2012) Hong Kong dollar (US$659 as of September 30, 2013 Total



15. LIABILITAS LAINNYA

KEUANGAN

JANGKA

PENDEK


16. BEBAN AKRUAL

30 Septem ber 2013 / September 30, 2013

Third parties Shipyards (Note 11) Insurance company Others Deposites for sales of vessels Sub-total Related parties (Note 34) Total

The obligations to the shipyards arose in relation to the modification and the dry docking of vessels which are mainly obligations to China Shipping Industry and Yiu Lian Dockyards (Shekou) Ltd.

Accrued expenses consist of accruals for the following: 31 Desem ber 2012/ December 31, 2012

176.201.535.566 173.634.829.440

136.647.105.790 173.634.829.440

39.752.580.351 42.073.019 136.181.430.164

26.260.491.767 5.860.488.214 1.197.192.328 135.325.472.515

Operating costc of owned and chartered vessels Litigation Interest expense (Notes 18, 19 and 20) Agency expenses Dry docking costs Others

525.812.448.540

478.925.580.054

Total

17. PERPAJAKAN a.

69.162.038.680 22.564.264.774 96.576.385.884 96.489.283.422 284.791.972.760 40.602.169 284.832.574.929

16. ACCRUED EXPENSES

Biaya masih harus dibayar terdiri dari akrual sebagai berikut:

Total


92.498.020.668 41.488.900.514 5.502.194.595 55.915.590.011 195.404.705.788 32.895.162 195.437.600.950

Kewajiban kepada galangan kapal merupakan kewajiban sehubungan dengan modifikasi dan pemugaran kapal terutama kepada China Shipping Industry dan Yiu Lian Dockyards (Shekou) Ltd.

Beban operasi kapal milik dan kapal sew a Litigasi Beban bunga (Catatan 18, 19 dan 20) Beban keagenan Biaya pemugaran Lain-lain

15. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES

The details of other payables are as follows:

Rincian utang lain-lain adalah sebagai berikut:

Pihak ketiga Galangan kapal (Catatan 11) Perusahaan asuransi Lain-lain Uang jaminan penjualan kapal Sub-total Pihak-pihak berelasi (Catatan 34) Total


17. TAXATION a.

Utang pajak terdiri dari:

Taxes payable consist of:

30 Septem ber 2013/ 31 Desem ber 2012/ September 31, 2013 December 31, 2012 Pajak penghasilan Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pasal 4(2) Lain-lain Pajak pertambahan nilai Total

1.710.116.750 951.249.129 43.457.130 (592.810.326) (122.639.456) 1.197.055.853 650.745.085

1.215.247.503 2.706.372.051 675.551.467 145.392.986 514.126.674 80.618.143 716.038.047

3.837.174.165

6.053.346.871

77

Income taxes Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 Article 4(2) Others Value added tax Total



17. PERPAJAKAN (Lanjutan) b.

17. TAXATION (Continued)

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

2013 (Sembilan Bulan/ Nine months) Rugi sebelelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Rugi Entitas anak sebelum pajak penghasilan Rugi perusahaan sebelum pajak penghasilan Koreksi positif: Beban yang berhubungan dengan penghasilan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Beban jasa, beban usaha dan beban lainnya Kesejahteraan karyawan Penyusutan aset tetap Beban pajak Sumbangan dan representasi Provisi untuk imbalan kerja Bagian atas rugi neto entitas asosiasi - neto Beban kontrak jaminan keuangan Koreksi negatif: Pendapatan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Pendapatan jasa Pendapatan bunga Pendapatan lain-lain Laba atas pelepasan aset tetap Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan


b.

The reconciliation between loss before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income (loss), and the Company’s estimated taxable income for the nine months ended September 30, 2013 and 2012, is as follows:

2012 (Sembilan Bulan/ Nine months)

(580.130.408.970)

213.797.601.602

(394.333.944.838)

(179.486.865.850)

(185.796.464.132)

393.284.467.452

468.073.575.089 2.044.763.577 1.000.547.165 5.357.794.925 410.335.676 86.016.624 -

(288.125.945.917) (3.992.066.634) (1.066.800.000) 12.056.871 (1.996.186.757)

78

479.110.483.811 2.603.194.029 1.181.912.549 1.465.641.497 155.206.200 394.355.205 (135.570.002) -

(332.287.813.417) (1.453.923.680) (502.204.466.020) (47.613.710.402) (5.500.222.778)

Loss before income tax per consolidated statements of comprehensive income Loss of Subsidiaries before income tax Loss before income tax attributable to the Company Positive correction: Cost and expenses related to income already subjected to final tax: Cost of services, operating expenses and other charges Employee benefits in kind Depreciation of fixed assets Tax expense Donation and representation Privision for employee benefits Equity in net losses of associated companies - net Financial guarantee contract expense Negative corrections: Income already subjected to final tax: Service revenue Interest income Other income Gain on disposal of fixed asset Company's estimated taxable income (tax loss)




17. PERPAJAKAN (Lanjutan) c.

17. TAXATION (Continued) c.

Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan taksiran utang pajak penghasilan (tagihan pajak penghasilan) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013 (Sembilan Bulan/ Nine months)

The computations of current income tax expense and estimated income tax payable (claims for income tax refund) for the years ended September 30, 2013 and 2012 are as follows: 2012 (Sembilan Bulan/ Nine months)

Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan Final Non-final (dibulatkan) Entitas Anak Final Non-final Beban pajak tahun berjalan Perusahaan Final Non-final Entitas Anak Final Non-final Total beban pajak tahun berjalan Pajak penghasilan dibayar dimuka Perusahaan Final

Estimated taxable income

254.710.031.247 -

332.287.913.417

314.897.125.370 115.203.375

534.589.642.270

Taksiran utang pajak penghasilan Entitas Induk Final Non-final Entitas Anak Final Non-final Total utang pajak penghasilan

Current income tax expense Company Final

3.987.454.961 -

5.505.077.703

6.415.074.507

68.514.585

636.448.871

8.630.112.663

11.038.978.339

Total current income tax expense

2.562.361.571

4.010.171.427

Prepayment of income taxes Company Final

-

965.634.710

3.155.951.811

5.496.644.660

-

164.646.169

5.718.313.382

10.637.096.966

Non-final Subsidiaries Final Non-final

Non-final Subsidiaries Final Non-final Total prepayment of income taxes

494.158.804 -

(22.716.466) -

683.036.642 68.514.585

918.429.847 471.802.702

Estimated income tax payable Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

1.245.710.031

1.367.516.083

Total income tax payable Claim for income tax refund Current year Company (Non-final) Subsidiaries (Non-final)

Tagihan pajak penghasilan Tahun berjalan Entitas Induk (Non-final) Entitas Anak (Non-final)

-

965.634.710 -

Tahun sebelumnya Entitas Anak (Non-final)

-

-

-

965.634.710

Total

Subsidiaries Final Non-final

-

Non-final Total pajak penghasilan dibayar dimuka

3.777.003.754

Non-final (rounded-off)

3.056.520.375

Non-final Entitas Anak Final

(5.500.222.778)

Company Final

79

Prior years Subsidiaries (Non-final) Total




17. PERPAJAKAN (lanjutan) d.

17. TAXATION (continued) d.

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of the deferred tax assets and liabilities as of September 30, 2013 and December 31, 2012 as presented in the consolidated statements of financial position are as follows:

Manfaat (beban) pajak tangguhan dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi tahun 2013/ Deferred tax benefit (expense) 31 Desember 2012/

credited (charged)

30 Septemberi 2013/

December 31, 2012

to 2013 profit loss

September 30, 2013

Perusahaan Liabilitas imbalan kerja Aset tetap

Company 1.435.847.793

-

1.435.847.793

(1.348.508.872)

-

(1.348.508.872)

Entitas Anak Liabilitas imbalan kerja Aset tetap

Employee benefit liabilities Fixed assets Subsidiaries

44.835.901 3.388.490

-

44.835.901

-

Employee benefit liabilities

3.388.490

Fixed assets

Biay a masih harus dibay ar

1.581.979.281

(1.581.884.406)

94.875

Accrued expenses

Aset pajak tangguhan - neto

1.717.542.593

(1.581.884.406)

135.658.187

Deferred tax assets - net

Manfaat (beban) pajak tangguhan dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi tahun 2012/ Deferred tax benefit (expense) 31 Desember 2011/ credited (charged) 31 Desember 2012/ December 31, 2011 to 2012 profit loss December 31, 2012 Perusahaan Liabilitas imbalan kerja Aset tetap Entitas Anak Liabilitas imbalan kerja Aset tetap Biay a masih harus dibay ar Aset pajak tangguhan - neto

1.846.548.511 25.241.547

(410.700.718) (1.373.750.419)

35.888.670 2.883.369 1.513.501.326 3.424.063.423

8.947.231 505.121 68.477.955 (1.706.520.830)

Pihak manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan di atas dapat terpulihkan seluruhnya di masa yang akan datang.

80

44.835.901 3.388.490 1.581.979.281

Company Employee benefit liabilities Fixed assets Subsidiaries Employee benefit liabilities Fixed assets Accrued expenses

1.717.542.593

Deferred tax assets - net

1.435.847.793 (1.348.508.872)

Management Managementbelieve believes that above that deferred the above tax assets deferred can tax be assets fullycanrecovered be fully recovered in futurein periode. future periods.




18. PINJAMAN JANGKA PANJANG

18. LONG-TERM DEBTS Long-term debts consist of:

Pinjaman jangka panjang terdiri dari:

30 Septem ber 2013/ September 30, 2013 Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat United Overseas Bank Limited, Singapura (US$55,827,995 pada tanggal 30 September 2013 dan US$50.968.843 pada tanggal 31 Desember 2012) ING Bank N.V., Singapura (US$41.068.687 pada tanggal 30 September 2013 dan US$41.068.687 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$34.087,896 pada tanggal 30 September 2013 dan US$35.429.475 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$20.417,743 pada tanggal 30 September 2013 dan US$20.294.388 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$17,611,269 pada tanggal 30 September 2013 dan US$19.686.786 pada tanggal 31 Desember 2012) DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura (US$14,825,746 pada tanggal 30 September 2013 dan US$9.716.035 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank UOB Buana (US$1.296,789 pada tanggal 30 September 2013 dan US$1.525.671 pada tanggal 31 Desember 2012)


648.330.509.535

492.868.713.891

476.930.656.557

397.134.203.290

395.862.733.460

342.603.025.087

237.111.247.254

196.246.733.117

204.519.664.071

190.371.218.009

172.171.390.853

93.954.048.780

15.059.606.826

14.752.932.778

Nilai Nom inal Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank UOB Indonesia

Bank and other financial institution loans Third parties United States dollar United Overseas Bank Limited, Singapore ( US$55,827,995 as of September 30, 2013 and US$50,968,843 as of December 31, 2012) ING Bank N.V., Singapore (US$41,068,686 as of September 30, 2013 and US$41,068,687 as of December 31, 2012) PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$34,087,896 as of September 30, 2013 and US$35,429,475 as of December 31, 2012) PT Bank International Indonesia Tbk (US$20,417,743 as of September 30, 2013 and US$20,294,388 as of December 31, 2012) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$17,611,269 as of September 30, 2013 and US$19,686,786 as of December 31, 2012) DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapore (US$14,825,746 as of September 30, 2013 and US$9,716,035 as of December 31, 2012) PT Bank UOB Buana (US$1,296,789 as of September 30, 2013 and US$1,525,671 as of December 31, 2012) Nom inal am ount

385.098.193.544 103.459.695.626 51.848.104.108 30.237.087.444

395.358.665.564 102.679.366.128 51.450.837.976 33.609.420.778

81

Bank and other financial institution loans Third parties Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank UOB Buana




18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)

18. LONG-TERM DEBTS (continued)

30 Septem ber 2013/ September 30, 2013 Pihak berelasi (Catatan 34) Rupiah - PT Mega Finadana Lain-lain Pihak ketiga JP Morgan Chase Bank N.A. (US$24.257.163 pada tanggal tanggal 30 September 2013 dan US$24.257.163 pada 31 December 2012) Standard Chartered Bank, Jakarta (US$4.365,159 pada tanggal 30 September 2013 dan US$4.342.807 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Asuransi Central Asia (ACA) (US$2.944,107 pada tanggal 30 September 2013 dan US$2.927.818pada tanggal 31 Desember 2012) (Catatan 37a) Teraoka Shoji Inc. (US$0 pada tanggal 30 September 2013 dan US$998.956 pada tanggal 31 Desember 2012) Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Lain-lain Total bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

31 Desem ber 2012/ December 31, 2012 Related party (Note 34) Rupiah - PT Mega Finadana Others Third parties JP Morgan Chase Bank N.A. (US$24,257,163 as of September 30, 2013 and US$24,434,203 as of 234.566.766.887 December 31, 2012) Standard Chartered Bank, Jakarta (US$4,365,159 as of September 30, 2013 and US$4,342,807 as of 41.994.940.596 December 31, 2012) PT Asuransi Central Asia (ACA) (US$2,944,107 as of September 30, 2013 and US$2,927,818 as of December 31, 2012) 28.312.004.799 7a) Teraoka Shoji Inc. (US$0 as of September 30, 2013 and US$998,956 as of 9.659.894.850 December 31, 2012)

1.350.661.324

7.791.068.577

281.698.437.751

50.692.589.261

34.189.919.970

3.088.560.497.584

2.633.353.841.107

Total

772.975.411.496 1.622.209.323 9.659.894.850

Less current maturities Bank and other financial institution loans Third parties Related party Others

906.079.109.019

784.257.515.669

Total current maturities

2.182.481.388.565

1.849.096.325.438

Long-term portion

905.554.739.298 524.369.721 -

82






Tingkat bunga tahunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, jaminan, persyaratan keuangan dan tanggal jatuh tempo dari pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

Annual interest rates for the years ended September 30, 2013 and December 31, 2012, collaterals, financial covenants and maturity dates of the long-term debts are as follows:

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga

Bank and other financial institution loans third parties

Bank

Tingkat Bunga Tahunan/ Annual Interest Rates

Jaminan/ Collaterals

Persyaratan Keuangan/ Financial Covenants

Tanggal Jatuh Tempo/ Maturity Dates

Dolar Amerika Serikat/ United States dollar United Overseas Bank Limited, Singapura/ Singapore (UOB)1)

Dari 5,07% sampai dengan 7,07% pada tahun 2013 dan 2012 /From 5.07% to 7.07% in 2013 and 2012

Kapal Entitas Anak (MV Suryawati), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan dan BMS/ Subsidiary’s vessel (MV Suryawati), insurance policies covering the collateral vessel (Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantees of the Company and BMS

Dari 1.25% sampai dengan 2,00% pada tahun 2013 dan 2,16% sampai dengan 4,27% pada tahun 2012 (2,00% diatas LIBOR 3 bulanan pada tahun 2012)/From 2.16% to 4.27% in 2012 (2.00% above 3 months’ LIBOR in 2012)

Kapal milik Entitas Anak (MV Dewi Parwati - dahulu HPS 3005), pertanggungan asuransi atas kapal MV Dewi Parwati (Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan/Subsidiary’s vessel (MV Dewi Parwati - formerly HPS3005), insurance policies covering vessel MV Dewi Parwati (Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee from the Company

(US$15.965.000 pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012)/ (US$15,965,000 in September 30, 2013 and December 31, 2012)

United Overseas Bank Limited, Singapura/ Singapore (UOB) (US$27.064.265 pada tanggal 30 September 2013 dan US$28.748.226 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$27.064.265 in September 30, 2013 and US$28,748,226 in December 31. 2012)

83

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements:  Kekayaan neto berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth ≥ Rp1 trillion  Rasio utang terhadap kekayaan neto berwujud ≤ 3/Debt to tangible net worth ≤ 3  LSBPPA/Beban bunga ≥ 2,5/EBITDA /Interest expense ≥ 2.5 Tidak ada/None

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 12 Mei 2014/ Payable quarterly up to May 12, 2014

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 30 Juni 2021/ Payable quarterly up to June 30, 2021






Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan)

Bank


Bank and other financial institution loans third parties (continued) Jaminan/ Collaterals



Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/ United States dollar (continued)

United Overseas Bank Limited, Singapura/ Singapore (UOB)1) (US$6.255.617 pada tanggal 30 September 2013 dan US$6.255.617 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$6,255,617 in September 30, 2013 and US$ 6,255,617 IN December 31, 2012)

ING Bank N.V., Singapura/ Singapore1) (US$7.888.687 pada tanggal 30 September 2013 dan US$7.888.687 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$7,888,687 in September 30, 2013 and US$7.888.687 December 31, 2012)

Dari 1,83% sampai dengan 3,83% pada tahun 2013 dan 2012 (1,50% diatas SIBOR 3 bulanan untuk pinjaman jangka panjang Fasilitas I dan Fasilitas II pada tahun 2012 dan 2011)/From 1.83% to 3.83% in 2013 and 2012 (1.50% above 3 months’ SIBOR for long-term loan Facility I and Facility II in 2013 and 2012)

14 buah kapal Entitas Anak (PT Buana Jaya Pratama), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan/ 14 vessels of the Subsidiary (PT Buana Jaya Pratama), insurance policies covering the collateral vessels (Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee of the Company

Dari 1,16% sampai dengan 3,24% pada tahun 2013 dan dari 1,24% sampai dengan 3,30% pada tahun 2012 (1,00% dan 2,75% diatas LIBOR 3 bulanan masing-masing pada tahun 2013 dan 2012)/ From 1.16% to 3.24% in 2013 and from 1.24% to 3.30% in 2011 (1.00% and 2.75% above 3 months’ LIBOR in 2013 and 2012, respectively)

Kapal milik Entitas Anak (TB Buleleng, TB Losari dan TB Pacitan), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11) dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan/ Subsidiary’s vessels (MT Shinta, MT Srikandi, TB Buleleng, TB Losari and TB Pacitan), insurance policies covering the collateral vessels (Note 11) and corporate guarantee from the Company

84

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements:  Kekayaan neto berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth ≥ Rp1 trillion  Rasio utang terhadap modal ≤ 3/Debt to equity ratio ≤ 3  LSBPPA/Beban bunga ≥ 2,5/EBITDA /Interest expense ≥ 2.5

Fasilitas I: Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 21 Desember 2011/ Facility I: Payable quarterly up to December 21, 2011

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements:  Rasio utang terhadap modal ≤ 3/Debt to equity ratio ≤ 3  LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/ Interest expense ≥ 2

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 6 Juli 2015/ Payable quarterly up to July 6, 2015

Fasilitas II: Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 30 September 2011/ Facility II: Payable quarterly up to September 30, 2011






Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan) Tingkat Bunga Tahunan/ Annual Interest Rates

Bank




Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/ United States dollar (continued) ING Bank Singapura/ Singapore1)

N.V.,

(US$33.180.000 pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012)/ (US$33,180,000 in September 30, 2013 and December 31, 2012)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan/Note 21)

1,44% sampai dengan 3,47% pada tahun 2013 dan dari 1,49% sampai dengan 3,52% pada tahun 2012 (1,25% diatas LIBOR 3 bulanan pada tahun 2013 dan 2012)/1.45% to 3.49% in 2013 and from 1.49% to 3.52% in 2012 (1.25% above 3 months’ LIBOR in 2013 and 2012)

Kapal milik Entitas Anak (MV Dewi Laksmi), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan/Subsidiary’s vessel (MV Dewi Laksmi), insurance policies covering the collateral vessel (Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee from the Company

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements:  Rasio utang terhadap modal ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3  LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/ Interest expense ≥ 2

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 4 Agustus 2021/ Payable quarterly up to August 4, 2021

5,00% pada tahun 2013 dan 2012/5.00% in 2013 and 2012

Jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh PT Surya Prima Bahtera/ Corporate guarantee of PT Surya Prima Bahtera

Tidak ada/None



Hipotek atas kapal milik Entitas Anak dan floating cranes (TTL 11 dan LCM Jaya) sebesar 125% dari jumlah plafon fasilitas kredit, fidusia tagihan atas kontrak sewa floating cranes (TTL 11) dan comfort letter dari Perusahaan/ Subsidiary’s vessel and floating crane (TTL 11 and LCM Jaya) with mortgage amounting to 125% over the maximum amount of the credit facility, fiduciary claim over floating crane (TTL 11) rent contract and comfort letter from the Company

Berdasarkan laporan keuangan LCM/Based on financial statements of LCM:  Pinjaman/LSBPPA ≤ 4/Loan/EBITDA ≤ 4  Rasio utang terhadap laba ≥ 1/Debt service coverage ratio ≥ 1  Rasio lancar ≥ 1,1/ Current ratio ≥ 1.1

Fasilitas I: Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 29 Mei 2014/ Facility I: Payable monthly up to May 29, 2014

[[US$33.391.896 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$905.262) pada tanggal 30 September 2013 dan US$33.362.102 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$905.262) pada 31 Desember 2012/ [US$33.391.896 (including deferred interest amounting to US$905,262) in September 30, 2013 US$33.362.102 and (including deferred interest amounting to US$905,262) in December 31, 2012]

PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$696.000 pada tanggal 30 September 2013 dan US$2.067.373 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$696,000 in September 30, 2013 and US$2,067,373 in December 31, 2012)

85

Fasilitas II: Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 29 Juni 2013/ Facility II: Payable monthly up to June 29, 2013







Bank





Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/ United States dollar (continued) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) (Catatan/Note 21) [US$20.417.743 (termasuk bunga yang ditangguhkan US$1.291.397) pada tanggal 30 September 2013 dan US$20.294.388 (termasuk bunga yang ditangguhkan US$1.291.397) pada tanggal 31 Desember 2012) / [US$20.417.743 (including deferred interest amounting to US$1,291,397) in September 30,2013 and US$20,294,388 (including deferred interest amounting to US$1,291,397) in December 2012]

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan/Note 21) [US$17.611.269 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$351.273) pada tanggal 30 September 2013 dan US$19.686.786 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$351.273) pada tanggal 31 Desember 2012]/ [US$17.611.269 in September 30, 2013 and US$19,686,786 (including deferred interest amounting to US$351,273) in December 31, 2012]

Dari 0,53% sampai dengan 0,56% pada tahun 2013 dan 0,56% pada tahun 2012 (Libor 3 bulan + 0,25%) /From 0.56% to 0.80% in 2013 and at 0.56% in 2012 (3 months’ Libor + 0.25%)

Tidak ada/None

Tidak ada/None


5,00% pada tahun 2013 t dan 8,00% pada tahun 2012/5.00% in 2013 and 8.00% in 2012

1 kapal tanker milik Entitas Anak, 8 kapal tunda milik Kelompok Usaha, 10 kapal tongkang milik Entitas Anak dan pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11)/1 tanker of a Subsidiary, 8 tugboats of the Group, 11 barges of the Subsidiaries and insurance policies covering the collateral vessels (Note 11)

Tidak ada/None

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Desember 2019/ Payable quarterly up to December 31, 2019

86






Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan) Tingkat Bunga Tahunan/ Bank Annual Interest Rates Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/ United States dollar (continued)

DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura/ Singapore3) (US$8.117.413 pada tanggal 30 September 2013 dan US$9.716.034 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$8.117.413 in September 30, 2013 and US$9,716,034 in December 31, 2012)

PT Bank UOB Indonesia (UOB Indonesia)1) (US$1.296.789 pada tanggal 30 September 2013 dan US$1.525.639 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$1,296.789 IN September 30, 2013 and US$1,525,639 in December 31, 2012)

DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura/ Singapore3) (US$6.708.333 pada tanggal 30 September 2013 dan US$0 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$6.708.333 in September 30, 2013 and US$0 in December 31, 2012)

PT Bank UOB Indonesia (UOB Indonesia)1) (US$6.543.114 pada tanggal 30 September 2013 dan US$0 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$6,543.114 IN September 30,2013


Dari 1,78% sampai dengan 2,11% pada tahun 2013 (Libor 3 bulan + 1,80%) dan dari 1,83% sampai dengan 4,83% pada tahun 2012 (1,10% diatas COF)/ From 1,78% to 2,11% in 2013 and 1.83% to 4.83% in 2012 (3 month’s Libor + 1.80%))

Kapal milik Entitas Anak (MV Citrawati), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan dan rekening bank milik Entitas Anak/Subsidiary’s vessel (MV Citrawati), insurance policies covering the collateral vessel (Note 11), corporate guarantee from the Company and bank accounts of the Subsidiary

Dari 4,75% sampai dengan 5,00% pada tahun 2013 dan 5,00% sampai dengan 7,00% pada tahun 2012/From 4,75% to 5.00% in 2013 and from 5.00% to 7.00% in 2012

Kapal milik Entitas Anak (FC Padma Indah), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), piutang usaha Entitas Anak (Catatan 5), jaminan pribadi dari Oentoro Surya, rekening bank dan kontrak kerja sama antara Perusahaan dengan BJP/Subsidiary’s vessel (FC Padma Indah), insurance policies covering the collateral vessel (Note 11), Subsidiary’s trade receivables (Note 5), personal guarantee of Oentoro Surya, bank account and the corporate agreement between the Company and BJP

Dari 1,57% sampai dengan 1,58% pada tahun 2013 (Libor 3 bulan + 1,40%/ From 1,57% to 1,58% in 2013 (3 month’s Libor + 1.40%))

Kapal milik Entitas Anak (3 Barge, 3 Tug boat, 1 Floating crane) /Subsidiary’s vessel (3 Barge, 3 tug boat, 1 Floating crane).

Dari 1,25% sampai dengan 2,00% pada tahun 2013 (Libor 3 bulan + 1.25%) /From 1,25% to 2.00% in 2013 (3 months Libor + 1.25%)

Kapal milik Entitas Anak (MV Dewi Parwati) dan Jaminan Perseroan /Subsidiary’s vessel (MV Dewi Parwati) and Corporate Guarantee

87


Tidak ada/ None

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements:  Kekayaan neto berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth ≥ Rp1 trillion  Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3  Rasio laba terhadap beban bunga ≥ 2/Interest coverage ratio ≥ 2

Tidak ada/ None

Tidak ada/ None


Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Maret 2017/ Payable quarterly up to March 31, 2017


Pembayaran bulanan dari September 2013 sampai dengan tanggal Agustus 2015/ Payable monthly from September 2013 up to August 2015

Pembayaran bulanan dari Januari 2018 sampai dengan tanggal Desember 2022/ Payable monthly from January 2018 up to December, 2022







Bank





Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Catatan/Note 21) [Rp385.098.193.544 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp13.221.683.032) pada tanggal 30 September 2013 dan Rp395.358.665.564 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp13.221.683.032) pada tanggal 31 Desember 2012]/ [Rp385.098.193.544 (Including deferred interest amounting to Rp13,221,683,032) in September 30, 2013 and Rp395,358,665,564 (including deferred interest amounting to Rp13,221,683,032)in Decemebr 31, 2012]

Dari 6,71% sampai dengan 6,82% pada tahun 2013 dan tahun 2012 (Jibor 3 bulan + 1,80%, maksimal 8,00%)/From 6.71% to 6.82% in 2013 and at 8.00% in 2012 (3 months’ Jibor + 1.80%, maximum 8.00%)

Kapal yang diikatkan dengan hipotek senilai Rp210 miliar yaitu FC Lotus 118, FC Puspawati dan FC Tekko (Catatan 11) dan piutang atas Kontrak Pengangkutan Batubara dengan PT Berau Coal (Catatan 5)/Vessels with mortgage amounting to Rp210 billion which are FC Lotus 118, FC Puspawati, and FC Tekko (Note 11) and receivable from Coal Shipping Contract with PT Berau Coal (Note 5)

88

Tidak ada/None








Bank





Rupiah (lanjutan) PT Bank Mizuho Indonesia (MZH) (Catatan/Note 21) [Rp103.459.695.626 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp6.586.470.973) pada tanggal 30 September 2013 dan Rp102.679.366.128 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp6.586.470.973) Rp102.679.366.128 pada tanggal 31 Desember 2012)] [Rp103,459.695.626 (including deferred interest amounting to Rp6,586,470,973) in September 30, 2013 and Rp102,939,475,973 (including deferred interest amounting to Rp6,586,470,973) in December 31, 2012 ]

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Catatan/Note 21) [Rp51.848.104.108 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp3.404.925.962) pada tanggal 30 September 2013 dan Rp51.450.837.976 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp3.404.925.962) pada tanggal 31 Desember 2012]/ [Rp51.848.104.108 (including deferred interest amounting to Rp3,404,925,962) in September 30, 2013 and Rp51,450,837,976 (including deferred interest amounting to Rp3,404,925,962) in Decenber 31, 2012)]

Dari 2,20% sampai dengan 3,84% pada tahun 2013 dan tahun 2012 (3 bulan SPN + 0,25%) /From 2.17% to 4.27% in 2013 and 2012(3 months’ SPN + 0.25%)

Dari 2,20% sampai dengan 3,84% pada tahun 2013 dan tahun 2012 (3 bulan SPN + 0,25%) /From 2.17% to 4.27% in 2013 and 2012 (3 months’ SPN + 0.25%)

Tidak ada/None

Tidak ada/None


Tidak ada/None

Tidak ada/None


89







Bank





Rupiah (lanjutan/continued) PT Bank UOB Indonesia (UOB Indonesia)1) (Rp30.237.087.444 pada tanggal 30 September 2013 dan Rp33.609.420.778 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (Rp30.237.087.444 in September 30, 2013 andRp33,609,420,778 in December 31, 2013)

Dari 8,00% sampai dengan 8,50% pada tahun 2013 dan 8,00% sampai dengan 12,00% pada tahun 2012/ From 8.00% to 8,50% in 2013 and 8.00% to 12,00% in 2012)

Kapal milik Entitas Anak (FC Padma Indah), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), piutang usaha Entitas Anak (Catatan 5), jaminan pribadi dari Oentoro Surya, rekening bank dan kontrak kerja sama antara Perusahaan dengan BJP/ Subsidiary’s vessel (FC Padma Indah), insurance policies covering the collateral vessel (Note 11), Subsidiary’s trade receivables (Note 5), personal guarantee of Oentoro Surya, bank account and the corporate agreement between the Company and BJP

90

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements:  Kekayaan neto berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth ≥ Rp1 trillion  Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤ 3  Rasio laba terhadap beban bunga ≥ 2/Interest coverage ratio ≥ 2







Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak berelasi

Bank


Bank and other financial institution loans related parties Jaminan/ Collaterals



Rupiah (lanjutan) PT Mega Finadana

8,40% 2013.

pada

tahun

1 unit kendaraan milik Perusahaan (Catatan 11)/ 1 unit of Company vehicles (Note 11)

Tidak ada/None

Pembayaran bulanan dari 4 Januari 2013 sampai dengan 4 Januari 2017/Payable monthly start from January 04, 2013 and up to Janury 04, 2017

9,45% sampai dengan 9,82% pada tahun 2013.

1 unit kendaraan milik Perusahaan (Catatan 11)/ 1 unit of Company vehicle (Note 11)

Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 12 Agustus 2014/Payable monthly up to August 12, 2014

9,45% sampai dengan 9,82% pada tahun 2013.


Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 20 Januari 2017/Payable monthly up to January 20, 2017

10,05% pada tahun 2012 /10.05% in 2012


Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 3 Oktober 2015/Payable monthly up to October 3, 2015

(Rp296.852.202 pada tahun 2013)/ (Rp296.852.202 in 2013)

PT Mega Finadana (Rp125.447.879 pada tanggal 30 September 2013 dan Rp214.588.950 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (Rp125.447.879 in September 30, 2013 and Rp214.588.950 in December 31, 2012)

PT Mega Finadana (Rp492.569.634 pada tanggal 30 September 2013 dan Rp570.121.950 pada tahun 2012)/ (Rp492.569.634 in September 30, 2013 and Rp570,121,950 in 2012)

PT Mega Finadana (Rp228.928.699 pada 30 September 2013 dan Rp292.601.499 pada tahun 2012)/ (Rp228.928.699 in September 30, 2013 and 292,601,499 in 2012)

91






Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak berelasi (lanjutan)

Bank


Bank and other financial institution loans related parties (continued) Persyaratan Keuangan/ Financial Covenants

Jaminan/ Collaterals

Cicilan dan Tanggal Jatuh Tempo/ Installment and Maturity Dates

Rupiah (lanjutan/continued) PT Mega Finadana

10,47% pada tahun 2012/10.47% in 2012

(Rp206.862.910 pada tanggal 30 September 2013 dan Rp261.713.239 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (Rp206.862.910 in September 30, 2013 and Rp261,713,239 in December 31, 2012)


Lain-lain - pihak ketiga

Bank


Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 21 Mei 2015/ Payable monthly up to May 21, 2015

Others - third parties Jaminan/ Collaterals



Dolar Amerika Serikat/ United States dollar JP Morgan Chase Bank N.A (Catatan/Note 21) (US$24.257.163 pada tanggal 30 September 2013 dan tanggal 31 Desember 2012)/ (US$24,257,163 in September 30, and December 31, 2012)

Dari 2,08% sampai dengan 2,11% pada tahun 2012 dan 2,11% pada tahun 2011 (Libor 3 bulan + 1,80%) /From 2,08% to 2,11% in 2012 and at 2.11% in 2013(3 months’ Libor + 1.80%)

Tidak ada/None

92

Tidak ada/None







Lain-lain - pihak ketiga (lanjutan) Tingkat Bunga Tahunan/ Annual Interest Rates

Bank

Others - third parties (continued) Jaminan/ Collaterals



Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/ United States dollar (continued) Standard Chartered Bank, Jakarta (Catatan/Note 21) (US$4.365.159 pada tanggal 30 September 2013 dan US$4.342.807 pada tanggal 31 Desember 2012)/ (US$4,365.159 in September 30, 2013 and US$4,342,807 in December 31,2013)

PT Asuransi Central Asia (ACA) [US$2.944.107 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 83.335) pada tanggal 30 September 2013 dan US$2.927.818 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 83.335) pada tanggal 31 Desember 2012]/ [US$2,944.107 (including deferred interest amounting to US$83.335) In September 30, 2013 and US$2.,927,819 (including deferred interest amounting to US$83.335) in December 31, 2012]

Teraoka Inc.

Shoji

Dari 0,53% sampai dengan 0,56% pada tahun 2013 dan 0,56% pada tahun 2012 (Libor 3 bulan + 0,25%) /From 0.53% to 0.56% in 2013 and at 0.56% in 2012(3 months’ Libor + 0.25%)

Tidak ada/None

Tidak ada/None


Dari 0,53% sampai dengan 0,56% pada tahun 2013 dan 0,56% pada tahun 2012 (Libor 3 bulan + 0,25%) /From 0.53% to 0.56% in 2013 and 0.56% in 2012(3 months’ Libor + 0.25%)

Tidak ada/None

Tidak ada/None



Tidak ada/None

Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 7 September 2013/ Payable monthly up to September 7, 2013

(US$0 pada 30 September 2013 dan US$998.955 pada 31 Desember 2012)/(US$0 in September 30, 2013 US$998,955 in 31 December 2012).

93





Lain-lain - pihak ketiga (lanjutan)

1)

2) 3)


Others - third parties (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, pinjaman tersebut masih dalam proses restrukturisasi utang dan disajikan sebagai bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Sejak tanggal 29 Juni 2012, pinjaman Perusahaan ke MAS telah beralih kepada PT Mega Finadana. Pada tahun 2012, pinjaman tersebut telah direstrukturisasi.

1) As of December 31, 2012, the loan is still in debt restructuring

process and presented as part of current maturities of long-term debts in consolidated statements of financial position. 2) Starting June 29, 2012, the Company’s loan payable to MAS has

been transferred to PT Mega Finadana. 3) In 2012, the loan was restructured.

United Overseas Bank Limited, Singapore

United Overseas Bank Limited, Singapura Pada tanggal 28 Maret 2008, GBSL, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari United Overseas Bank Limited, Singapura (UOB) untuk membiayai pembangunan satu kapal dengan pagu pinjaman sebesar US$37.600.000. GBSL juga memperoleh fasilitas jaminan bank dengan jumlah maksimum sebesar US$28.200.000 dengan tujuan menjamin GBSL dalam pembayaran cicilan pembangunan kapal. Jumlah fasilitas jaminan bank yang diterbitkan oleh UOB sampai dengan tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$33.180.000.

On March 28, 2008, GBSL, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB) to finance the construction of one vessel with a maximum drawable amount of US$37,600,000. GBSL also obtained a bank guarantee facility with a maximum amount of US$28,200,000 for the purpose of guaranteeing the obligation to pay the installments on the contract price of a shipbuilding. The amount of the bank guarantee facility which has been issued by UOB as of September 30, 2013 amounted to US$33,180,000.

Apabila GBSL lalai untuk membayar kewajiban:

If GBSL fails to pay:



Pokok pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang lebih tinggi antara suku bunga yang berlaku atau 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.



Loan principal GBSL must pay a penalty interest of 2% above the rate which is higher between the applicable interest rate and 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.



Bunga pinjaman



Loan interest

GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

GBSL must pay a penalty interest of 2% above 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount from the date such amount is due until it has been fully paid.

Berdasarkan Discharge Mortgage, sejak tanggal 18 Juni 2012, MV Dewi Parwati sudah tidak lagi ditempatkan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman berjangka GBSL, Entitas Anak, dari United Overseas Bank Limited, Singapura (UOB)

Based on Discharge Mortgage, starting June 18, 2012, MV Dewi Parwati was released as collateral of term loan credit facility of GBSL, a Subsidiary, from United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB).

94







Bank and other financial institution loans third parties (continued) United Overseas (continued)

United Overseas Bank Limited, Singapura (lanjutan)

Bank

Limited,

Singapore

Pada bulan Juni 2012, ABG, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari United Overseas Bank Limited, Singapura (UOB) untuk pembiayaan pembelian kapal MV Dewi Parwati dari GBSL dengan pagu pinjaman sebesar US$33.180.000.

In June 2012, ABG, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB) to finance the purchase of MV Dewi Parwati from GBSL with a maximum drawable amount of US$33,180,000.

Apabila ABG lalai untuk membayar kewajiban:  Pokok pinjaman ABG wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang lebih tinggi antara suku bunga yang berlaku atau 2,00% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ABG fails to pay:  Loan principal ABG must pay a penalty interest of 2% above the rate which is higher between the applicable interest rate and 2.00% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.





Bunga pinjaman ABG wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas 2,00% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar terhitung, sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

Loan interest ABG must pay a penalty interest of 2% above 2.00% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.

Saldo pinjaman ABG ke UOB pada tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$28.080.000.

The outstanding balance of ABG’s loan payable to UOB as of September 30, 2013 amounted to US$28,080,000.

Pada tanggal 7 Juni 2007, ARM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari UOB untuk membiayai pembelian kapal oleh BMS dengan pagu pinjaman sebesar US$27.000.000.

On June 7, 2007, ARM, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from UOB to finance the acquisition of a vessel for BMS with a maximum drawable amount of US$27,000,000.

Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada saat jatuh tempo, maka ARM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARM fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal-tanggal 9 Oktober dan 8 November 2006, ARM, memperoleh dua fasilitas pinjaman berjangka dari UOB, untuk membiayai pembelian 14 kapal oleh BJP. Fasilitas pinjaman berjangka pertama sebesar US$11.630.000, sedangkan fasilitas pinjaman berjangka kedua sebesar US$3.598.000.

On October 9 and November 8, 2006, ARM obtained two term loan credit facilities from UOB, to finance the acquisition of 14 vessels for BJP. The first term loan credit facility amounted to US$11,630,000, while the second term loan credit facility amounted to US$3,598,000.

95







Bank and other financial institution loans third parties (continued) United Overseas (continued)

United Overseas Bank Limited, Singapura (lanjutan)

Bank

Limited,

Singapore

Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yang wajib dibayar kepada UOB, baik utang pokok, bunga, restructuring fee dan biaya-biaya lain pada tanggal pembayarannya, maka ARM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARM fails to pay any amount owed to UOB including principal, interest, restructuring fee and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Saldo pinjaman ARM ke UOB pada tanggal-tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$22.220.616.

The outstanding balance of ARM’s loan payable to UOB as of September 30, 2013 amounted to US$22,220,616.

Pada bulan Juli 2013, ABG, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari United Overseas Bank, Limited, Singapura (UOB) sebesar US$ 6.543.114 dengan tingkat bunga 1,25% per tahun ditambah LIBOR untuk penyelesaian hutang Mount Lawu LLC. Jangka waktu pembayaran selama 60 bulan dimulai dari Januari 2018 sampai dengan Desember 2022.

On July 2013, ABG, a Subsidiary, obtanied a term loan credit facility from United Overseas Bank, Limited, Singapore (UOB) with amount of US$ 6.543.114 with interest rate 1.25% per annum plus 3 months LIBOR for settlement of Mount Lawu LLC loan. Payable monthly for 60 months started from January 2018 up to December 2022.

Saldo pinjaman ABG ke UOB pada tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$6.543.114.

The outstanding balance of ABG’s loan payable to UOB as of September 30, 2013 amounted to US$6,543,114.

ING Bank N.V., Singapura

ING Bank N.V., Singapore

Pada tanggal 28 Maret 2008, GBSL, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari ING Bank N.V., Cabang Singapura (ING Bank) untuk membiayai pembangunan satu kapal dengan pagu pinjaman sebesar US$37.600.000. GBSL juga memperoleh fasilitas jaminan bank dengan jumlah maksimum sebesar US$28.200.000 dengan tujuan menjamin GBSL dalam pembayaran cicilan atas kontrak pembangunan kapal. Jumlah fasilitas jaminan bank yang diterbitkan oleh ING Bank sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$33.180.000.

On March 28, 2008, GBSL, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from ING Bank N.V., Singapore Branch (ING Bank) to finance the construction of one vessel with a maximum drawable amount of US$37,600,000. GBSL also obtained a bank guarantee facility with a maximum amount of US$28,200,000 for the purpose of guaranteeing the obligation to pay the installments on the shipbuilding contract price. The amount of the bank guarantee facility which has been issued by ING Bank as of December 31, 2011 amounted to US$33,180,000.

ING Bank N.V., Singapura (lanjutan)

ING Bank N.V., Singapore (continued)

Apabila GBSL lalai untuk membayar kewajiban:

If GBSL fails to pay:





Pokok pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang lebih tinggi antara suku bunga yang berlaku atau 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

96

Loan principal GBSL must pay a penalty interest of 2% above the rate which is higher between the applicable interest rate and 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.







Bank and other financial institution loans third parties (continued)





Bunga pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

Loan interest GBSL must pay a penalty interest of 2% above 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount from the date such amount is due until it has been fully paid.

Saldo pinjaman GBSL ke ING Bank pada tanggaltanggl 30 September 2013 adalah sebesar US$33.180.000.

The outstanding balance of GBSL loan payable to ING Bank as of September 30, 2013 amounted to US$33,180,000.

Pada tanggal 6 November 2007, Rosaceae memperoleh fasilitas kredit dari ING Bank untuk membiayai pengkonversian sebuah kapal jenis Suezmax tanker menjadi capesize bulk carrier dengan pagu pinjaman sebesar US$40.960.000. Total fasilitas yang telah digunakan sampai dengan tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$32.160.000.

On November 6, 2007, Rosaceae obtained credit facilities from ING Bank to finance the conversion of a Suezmax tanker into capesize bulk carrier with a maximum drawable amount of US$40,960,000. Total facility that has been used as of September 30, 2013 amounted to US$32,160,000.

Apabila Rosaceae lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka Rosaceae wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If Rosaceae fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Saldo pinjaman Rosaceae ke ING Bank pada tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$7.888.687.

The outstanding balance of Rosaceae’s loan payable to ING Bank as of September 30, 2013 amounted to US$7,888,687. PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk Pada tanggal 22 Desember 2009 dan 11 Januari 2010, LCM menarik pinjaman investasi dari PT Bank CIMB Niaga Tbk masing-masing sebesar US$4.350.000 dan US$4.020.551.

On December 22, 2009 and January 11, 2010, LCM drew down investment loans from PT Bank CIMB Niaga Tbk amounting to US$4,350,000 and US$4,020,551, respectively.

Apabila LCM lalai untuk membayar kewajiban:

If LCM fails to pay:



Pokok pinjaman LCM wajib membayar denda bunga sebesar 4% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.



Loan principal LCM must pay a penalty interest of 4% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.



Bunga pinjaman LCM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.



Loan interest LCM must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Saldo pinjaman LCM ke CIMB Niaga pada tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$696.000.

97

The outstanding balance of LCM’s loan payable to CIMB Niaga as of September 30, 2013 amounted to US$696,000.







Bank and other financial institution loans third parties (continued)

DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura

DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapore

Pada tanggal 25 April 2008, GBSL, Heckson dan Davos, Entitas Anak, secara bersama-sama maupun terpisah, memperoleh pinjaman dari DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura (DVB) untuk membiayai pembangunan dua kapal dengan pagu pinjaman sebesar US$75.200.000.

On April 25, 2008, GBSL, Heckson and Davos, Subsidiaries, jointly and severally obtained a credit facility from DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapore (DVB) to finance the construction of two vessels with a maximum drawable amount of US$75,200,000.

Apabila GBSL, Heckson dan Davos lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka mereka wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If GBSL, Heckson and Davos fail to pay any amount payable on the due date, they must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada bulan Juli 2005, ARS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari DVB untuk membiayai pembelian kapal MV Citrawati untuk AB, Entitas Anak, dengan pagu pinjaman sebesar US$18.362.500. Fasilitas kredit ini beberapa kali mengalami perubahan, perubahan terakhir dilakukan pada tanggal 11 September 2007. Perubahan tersebut menyatakan bahwa jumlah pagu pinjaman meningkat menjadi sebesar US$23.000.000 atau 65% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

In July 2005, ARS, a Subsidiary, obtained credit facilities from DVB to finance the acquisition of vessel MV Citrawati for AB, a Subsidiary, with a maximum drawable amount of US$18,362,500. The credit facilities agreements were amended several times, the most recent amendment of which was made on September 11, 2007. As amended, the maximum drawable amount was increased to become US$23,000,000 or 65% of the fair value of the vessel, whichever is lower.

Apabila ARS lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka ARS wajib membayar denda bunga sebesar 3% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARS fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 3% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 20 Januari 2012, Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS) sebagai Peminjam, Perusahaan sebagai Penjamin Induk, PT Apol Bahtera dan PT Apol Jaya sebagai Penjamin Pemilik dan DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd. (DVB) sebagai Pemberi Pinjaman telah membuat Akta Perubahan dan Penyajian Kembali terkait dengan Perjanjian Pinjaman tertanggal 1 Juli 2005, dimana DVB dan ARS setuju untuk merubah dan menyajikan kembali Perjanjian Awal Pinjaman dengan syarat dan ketentuan yang ditetapkan dalam akta tersebut, salah satunya adalah pembebasan Event of Default dan Default yang telah terjadi atau akan terjadi sebelum tanggal 31 Januari 2012. Pada tanggal yang sama, para pihak bersama dengan Stephenson Harwood sebagai Escrow Agent juga telah membuat Akta Penyelesaian untuk menyelesaikan pinjaman dengan syarat dan ketentuan sebagaimana diatur dalam akta tersebut.

On January 20, 2012, Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS) as Borrower, the Company as Parent Guarantor, PT Apol Bahtera and PT Apol Jaya as Owner Guarantors and DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd (DVB) as Lender have entered into a Deed of Amendment and Restatement in relation to the Loan Agreement dated July 1, 2005, whereby DVB and ARS agreed to amend and restate the Original Loan Agreement under the terms and subject to the conditions set out in this deed, one of which is the waiver of Events of Defaults and Defaults which have occurred or will occur prior to January 31, 2012. On the same date, the parties along with Stephenson Harwood as Escrow Agent have also entered into a Settlement Deed to settle the loan under terms and conditions as stipulated in the deed.

98







Bank and other financial institution loans related party

Pada bulan Agustus 2013 Mount Lawu LLC, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DVB sebesar US$ 7.000.000 sebagai hasil dari restrukturisasi utang Mount Lawu LLC kepada DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd dan United Overseas Bank Limited. Jangka waktu pembayaran bulanan selama 24 bulan dimulai dari September 2013 sampai dengan Agustus 2015.

In August 2013 Mount Lawu LLC, a Subsidiary, obtain loan facilities from DVB amounted to US$ 7,000,000 as the result of loan restructuring to DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd and United Overseas Bank Limited. Payable monthly for 24 months starting from September 2013 up to August 2015.

Saldo pinjaman Mount Lawu LLC ke DVB pada tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$6.708.333.

The outstanding balance of Mount Lawu LLC loan payable to DVB as of September 30, 2013 amounted to US$6,708,333. If ARS fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 3% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

PT Bank UOB Indonesia

PT Bank UOB Indonesia

Pada tanggal 2 September 2008, BJP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit berjangka dari PT Bank UOB Indonesia (dahulu PT Bank UOB Buana) untuk membiayai pembelian satu floating crane, dengan pagu pinjaman sebesar US$9.000.000 atau 75% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

On September 2, 2008, BJP, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from PT Bank UOB Indonesia (formerly PT Bank UOB Buana) to finance the acquisition of one floating crane, with a maximum drawable amount of US$9,000,000 or 75% of the fair value of the vessel, whichever is lower.

Pada tanggal 22 Oktober 2008, beberapa ketentuan dalam fasilitas kredit tersebut diubah, sehingga Perusahaan dapat melakukan penarikan atas pinjaman tersebut dalam mata uang rupiah dan pagu pinjaman menjadi US$9.000.000 atau nilai rupiah yang setara dengan itu atau 75% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

On October 22, 2008, some provisions of the credit facility were amended, whereby the Company was allowed to make withdrawals of the facility in rupiah and the maximum drawable amount became US$9,000,000 or its rupiah equivalent or 75% of the fair value of the vessel, whichever is lower.

Apabila BJP lalai untuk membayar sejumlah uang yang wajib dibayarnya kepada UOB Indonesia baik utang pokok, bunga, restructuring fee dan biayabiaya lain pada tanggal pembayarannya maka BJP wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If BJP fails to pay any amount payable to UOB Indonesia including principal, interest, restructuring fee and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 20 Maret 2012, BJP, telah merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan UOB Indonesia. UOB Indonesia sebagai pemberi pinjaman telah menyetujui perubahan tingkat suku bunga dan jatuh tempo pinjaman.

On March 20, 2012, BJP, successfully concluded its debts restructuring negotiations with UOB Indonesia. UOB Indonesia as lender has agreed with the amendment of interest rate and maturity debt.

99








Saldo pinjaman BJP ke UOB pada tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$1.296.820 untuk pinjaman dalam mata uang dolar Amerika Serikat dan Rp30.351.000.000 dalam mata uang rupiah.

The outstanding balance of BJP’s loan payable to UOB as of September 30, 2013 amounted to US$1,296.820 in United States dollar currency and Rp30.351.000.000 in rupiah currency.

PT Mega Finadana

PT Mega Finadana

Pada tanggal 26 Februari 2009, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman konsumen dari PT Mega Finadana untuk pendanaan kembali tiga unit kendaraan operasional dengan nilai keseluruhan sebesar Rp2.000.000.000 atau 76% dari harga kendaraan, yang akan dilunasi secara cicilan sampai dengan bulan Maret 2012.

On February 26, 2009, the Company obtained a consumer loan facility from PT Mega Finadana for refinancing three units of operational vehicles in the total amount of Rp2,000,000,000 or 76% of the vehicles’ price, which is payable in installments up to March 2012.

Pada 11 Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Al Murabahah sebesar Rp446.272.950 dari PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai perolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan tanggal 12 Agustus 2014.

On August 11, 2011, the Company obtained Al Murabahah financing facility amounting to Rp446,270,950 from PT Mega Finadana, which was used to finance the acquisition of one vehicle. The facility will be paid in installments up to August 12, 2014.

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh pembiayaan sebesar Rp1,2 miliar dari PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai pembelian 3 kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan tahun 2015, untuk pembelian dua kendaraan dan sampai dengan tahun 2017, untuk satu kendaraan..

In 2012, the Company obtained financing amounting to Rp1.2 billion from PT Mega Finadana which was used to finance the acquisition of three vehicles. The facility will be paid in monthly installments up to 2015, for the acquisition of two vehicles and up to 2017, for one vehicle..

Pada tanggal 3 January 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan sebesar Rp340.480.000 dari PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai perolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan tanggal 4 January 2017.

On January 3, 2013, the Company obtained financing facility amounting to Rp340,480,000 from PT Mega Finadana, which was used to finance the acquisition of one vehicle. The facility will be paid in installments up to January 4, 2017.

100








Lain-lain

Others

Teraoka Shoji Inc.

Teraoka Shoji Inc.

Pada bulan Juni 2009, Perusahaan mengadakan perjanjian jual beli dengan Teraoka Shoji Inc., dimana Teraoka Shoji Inc. akan menjual satu set second-hand 2000 T/H coal loading barge kepada Perusahaan atau nominee Perusahaan, yaitu LCM, dengan harga jual sebesar US$10.300.000. Uang muka untuk pembelian tersebut adalah sebesar US$5.000.000, dan sisanya diangsur 50 kali cicilan bulanan. Second-hand 2000 T/H coal loading barge tersebut diterima oleh Perusahaan pada bulan Juli 2009.

In June 2009, the Company entered into a sale and purchase agreement with Teraoka Shoji Inc., whereby the latter agreed to sell one set of second-hand 2000 T/H coal loading barge to the Company or its nominee, LCM, at the price of US$10,300,000. Downpayment made for this purchase amounted to US$5,000,000, and the remaining balance is payable in 50 monthly installments. The second-hand 2000 T/H coal loading barge was received by the Company in July 2009.

Informasi lainnya

Other information

Pada bulan Januari 2012, Perusahaan membeli kembali sebagian dari utangnya yang telah direstrukturisasi seharga US$6.968.119 dan Rp8 miliar dari beberapa kreditur dengan potongan (“discount”) sebesar US$30.087.099 dan Rp24 miliar.

In January 2012, the Company bought back portions of its restructured debt amounting to US$6,968,119 and Rp8 billion from creditors at a discount of US$30,087,099 and Rp24 billion.

Potongan (“discount’) tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The discounts were recognized as part of “Finance Income” account in the consolidated statements of comprehensive income (loss).

101



19. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - NETO


19. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE - NET The details of this account are as follows:

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 30 September 2013/ September 30, 2013


Nilai nominal Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (US$126.942.521 pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012) Obligasi APOL II Tahun 2008

1.474.183.496.373 693.320.527.777

1.227.534.178.070 693.320.527.777

Nominal amount U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes (US$126,942,521 as of June 30, 2013 and December 31, 2012) APOL Bond II in Year 2008

Total nilai nominal

2.167.504.024.150

1.920.854.705.847

Total nominal value

(156.784.481.937)

(156.816.176.501)

Less unamortized cost

2.010.719.542.213

1.764.038.529.346

Net

Dikurangi biaya yang belum diamortisasi Neto

Pada tanggal 3 Mei 2006, Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV), Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, menerbitkan wesel bayar yang dijamin dalam mata uang dolar A.S. dengan nilai nominal sebesar US$160 juta, dimana Perusahaan dan Entitas Anak, kecuali Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. dan PT Apol Bahtera, bertindak sebagai “Penjamin”.

On May 3, 2006, Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV), a wholly-owned Subsidiary, issued U.S. dollar-denominated guaranteed secured notes with a total nominal value of US$160 million, with the Company and Subsidiaries, except Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. and PT Apol Bahtera, acting as “Guarantors”.

Wesel bayar dolar A.S. yang dijaminkan ini dicatatkan pada Bursa Efek Singapura.

The U.S. dollar guaranteed secured notes have been listed in the Singapore Stock Exchange.

Sehubungan dengan penawaran ini, APOL BV memperoleh peringkat B+ dari Standard & Poor’s. Wesel bayar ini dikenakan tingkat bunga tahunan tetap neto sebesar 8,75% per tahun yang dibayar setiap setengah tahun, dan akan jatuh tempo pada tanggal 3 Mei 2013. Hasil penerimaan dari emisi wesel bayar yang dijamin tersebut terutama digunakan untuk membiayai pelunasan pinjaman sebesar US$93 juta, untuk pembelian kapal sebesar US$57,1 juta dan sisanya, digunakan untuk keperluan modal kerja. Wesel bayar ini dijaminkan dengan saham Entitas Anak yang dimiliki oleh Perusahaan, kecuali Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. dan PT Apol Bahtera.

In connection with the notes offering, APOL BV received a rating of B+ from Standard & Poor’s. The notes are subject to net interest at the fixed annual rate of 8.75% payable semi-annually, and will mature on May 3, 2013. The proceeds from the issuance of these guaranteed notes were primarily used to refinance loans totaling US$93 million, to purchase additional vessels totaling US$57.1 million and the remainder, for working capital purposes. The notes are secured by the shares of the Subsidiaries, except Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. and PT Apol Bahtera.

102




19. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - NETO (lanjutan) (i)

19. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE - NET (continued) (i)

Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes) (lanjutan)

U.S. Dollar (continued)

Guaranteed

Secured

Notes

Entitas Anak yang didirikan atau diakuisisi setelah tanggal penerbitan wesel bayar ini tidak bertindak sebagai “Penjamin” ataupun saham mereka digunakan sebagai jaminan atas wesel bayar tersebut.

The Subsidiaries established or acquired after the issuance date of the notes do not act as “Guarantors” nor are their shares used as security for the notes.

APOL BV telah menunjuk HSBC Bank USA, National Association, sebagai Wali Amanat, Agen Pembayaran dan Pencatatan, serta menunjuk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited sebagai Agen Penjamin (Collateral Agent).

APOL BV has appointed HSBC Bank USA, National Association, as the Trustee, Paying Agent and Registrar, and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited as the Collateral Agent.

Pada tanggal 24 Mei 2011, wali amanat telah mengirimkan Notice of Event Default and Defaults ke Perusahaan dan APOL BV sehubungan APOL BV telah gagal membayar bunga dalam waktu 30 hari yang telah jatuh tempo pada tanggal 3 November 2010.

On May 24, 2011, the trustee sent Notice of Event of Default and Defaults to the Company and APOL BV due to APOL BV’s failure to make interest payment for 30 days which was due on November 30, 2010.

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 21, pada tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk wesel bayar dijamin tersebut, dan seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Kelompok Usaha sehubungan dengan wesel bayar dijamin, termasuk jaminan perusahaan dan hakhak jaminan terkait akan mengikuti ketentuanketentuan dalam Rencana Perdamaian.

As discussed in Note 21, on November 10, 2011, the Company successfully concluded its debt restructuring negotiations with the lenders for the guaranteed secured notes, and all rights and obligations of the lenders and the Group in relation to the guaranteed secured notes, including any related corporate guarantees and security rights, will follow the terms in the Composition Plan.

Pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan, tingkat bunga pada tahun 2013 dan 2012 dan tanggal jatuh tempo untuk wesel bayar yang dijamin berdasarkan Rencana Perdamaian yang disahkan secara hukum adalah sebagai berikut:

Outstanding principal, deferred interest, interest rate in 2013 and 2012 and maturity date of the guaranteed secured notes payable based on the legalized Composition Plan are as follows:

Pokok yang Terutang/ Outstanding Principal US$113.903.000 pada tahun 2013 dan 2012 / US$113,903,000 in 2013 and 2012

Bunga yang Ditangguhkan/ Deferred Interest US$13.039.521 pada tahun 2013 dan 2012 / US$13.039.521 in 2013 and 2012

Tingkat bunga/ Interest rate 0,56%-0,81% pada tahun 2013 dan 0,61%-0.81% pada tahun 2012 (0,25% diatas LIBOR 3 bulanan)/ 0,56-0,81% in 2013 and 0.61%-0.81% in 2012 (0.25% above 3 months’ LIBOR)

103

Tanggal Jatuh Tempo/ Maturity Date 24 kali cicilan triwulanan dimulai pada tanggal 30 September 2015 sampai dengan tanggal 30 Juni 2021/24 equal quarterly instalments payable starting on September 30, 2015 up to June 30, 2021




Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes) (lanjutan)




Guaranteed

Secured

Notes

Berdasarkan Rencana Perdamaian, pemegang wesel bayar yang dijamin akan menerima waran lepas tanpa biaya (free detachable warrants), yang masing-masing, ketika digunakan, akan memberikan satu saham Perusahaan kepada pemegang wesel bayar yang dijamin tersebut. Setiap nilai terutang US$1.000 dari wesel bayar yang dijamin yang ikut serta dalam penawaran pertukaran (exchange offer) akan berhak atas 8.700 waran yang akan diterbitkan pada akhir pelaksanaan restrukturisasi, dengan ketentuan setiap pemegang wesel bayar yang dijamin menandatangani semua dokumen yang diperlukan menurut hukum dalam bentuk dan substansi yang dapat diterima oleh Perusahaan dan pembatasan tentang jumlah waran yang dapat diterbitkan oleh Perusahaan berdasarkan peraturan BAPEPAM-LK dan/atau peraturan Bursa Efek Indonesia. Waran dapat dilaksanakan enam bulan setelah diterbitkan sampai dengan satu tahun setelah tanggal cicilan pokok terakhir, dengan syarat harga pelaksanaan sebesar Rp120 per waran telah dibayar oleh pemegang wesel bayar yang dijamin kepada Perusahaan.

Based on the Composition Plan, the holders of the guaranteed secured notes payable will receive free detachable warrants, each of which will, when exercised, give the relevant holders one the Company’s share. Every US$1,000 of guaranteed secured notes payable participating in the exchange offer will be entitled to 8,700 warrants which will be issued at the end of the restructuring exercise, subject to a holder’s signing any documentation required by law in form and substance acceptable to the Company and restrictions as to the number of warrants which the Company may issue under BAPEPAM-LK regulations and/or Indonesia Stock Exchange rules. Warrants will be exercisable six months after issue up to one year after the last principal installment date subject to payment by the holders to the Company of the subscription price of Rp120 per warrant.

Pada bulan Januari 2012, APOL BV membeli kembali sebagian dari wesel bayar dijamin yang telah direstrukturisasi sebesar US$26.947.000 dengan harga pembelian sebesar US$4.291.525.

In January 2012, APOL BV bought back portions of its restructured guaranteed secured notes payable amounting to US$26,947,000 at a redemption price US$4,291,525.

Selisih antara nilai tercatat wesel bayar yang dijamin yang telah direstrukturisasi dan dibeli kembali dan harga pembelian diakui sebagai bagian dari “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

The difference between the carrying amount of the restructured guaranteed secured notes payable bought back and the redemption price was recognized as part of “Finance Income” account in the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

Selain itu, sehubungan dengan pembelian kembali wesel bayar dijamin tersebut di atas, bunga yang ditangguhkan atas wesel bayar dijamin tersebut sebesar US$3.084.870 dihapuskan dan dicatat sebagai “Keuntungan Pembelian Kembali Utang” di bagian akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

Furthermore, in relation to the debt buy-back above, deferred interest on the guaranteed secured notes payable amounting to US$3,084,870 was written off and recognized as “Gain on Debt Buy-back” under “Finance Income” account in the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

104




Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes) (lanjutan) Pada tanggal 30 September 2013, tidak ada perusahaan pemeringkat efek yang memberikan peringkat untuk Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin.




Guaranteed

Secured

Notes

As of September 30, 2013, no rating company has given its rating of the U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes.

(ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II in Year 2008

(ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 Pada tanggal 6 Maret 2008, Perusahaan menerbitkan Obligasi APOL II Tahun 2008 dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai wali amanat. Nilai nominal obligasi keseluruhan adalah Rp600 miliar. Obligasi tersebut terdiri dari dua seri: a) Obligasi Seri A sebesar Rp276 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 Maret 2013. b) Obligasi Seri B sebesar Rp324 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 Maret 2015.

On March 6, 2008, the Company issued APOL Bonds II in Year 2008 with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the trustee. The bonds have a total nominal value of Rp600 billion. The bonds consist of two series: a) Series A bonds amounting to Rp276 billion which will mature on March 18, 2013. b) Series B bonds amounting to Rp324 billion which will mature on March 18, 2015.

Obligasi APOL II Tahun 2008 ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

APOL bonds II in Year 2008 have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 19 Maret 2008, Direktur PT Bursa Efek Indonesia menyetujui pencatatan obligasi Perusahaan di Bursa Efek Indonesia.

On March 19, 2008, the Director of PT Bursa Efek Indonesia approved the listing of the Company’s bonds on the Indonesia Stock Exchange.

Sembilan puluh dua persen (92%) dari penerimaan dana emisi obligasi, setelah dikurangi beban penjaminan dan penawaran, digunakan untuk pelunasan pinjaman bank Perusahaan dan Entitas Anak tertentu, dan 8% dari penerimaan dana emisi obligasi digunakan untuk modal kerja.

Ninety-two percent (92%) of the net proceeds from the bonds, after deducting the underwriting fee and offering expenses, were used to repay the Company’s and certain Subsidiaries’ bank loans, and 8% of the proceeds from the bonds had been used as working capital.

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 21, pada tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk utang obligasi dan seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Perusahaan terkait dengan utang obligasi akan mengikuti ketentuanketentuan dalam Rencana Perdamaian.

As discussed in Note 21, on November 10, 2011, the Company successfully concluded its debt restructuring negotiations with its lenders for bonds payable, and all rights and obligations of the lenders and the Company in relation to the bonds payable will follow the terms in the Composition Plan.

Pada bulan Januari 2012, Perusahaan membeli kembali sebagian dari obligasi APOL II yang telah direstrukturisasi sebesar Rp3,5 miliar dengan harga pembelian sebesar Rp892.500.000.

In January 2012, the Company bought back portions of its restructured APOL bonds II amounting to Rp3.5 billion at a redemption Rp892,500,000.

105




19. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN (lanjutan)

19. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE (continued)

(ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (lanjutan)

(ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II in Year 2008 (continued)

Selisih antara nilai tercatat obligasi APOL II yang telah direstrukturisasi dan dibeli kembali dan harga pembelian diakui sebagai bagian dari “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

The difference between the carrying amount of the restructured APOL bonds II bought back and the redemption price was recognized as part of “Finance Income” account in the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

Selain itu, sehubungan dengan pembelian kembali utang obligasi tersebut di atas, bunga yang ditangguhkan atas utang obligasi tersebut sebesar Rp571 juta dihapuskan dan dicatat sebagai “Keuntungan Pembelian Kembali Utang” di bagian akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

Furthermore, in relation to the debt buy-back above, deferred interest on the bonds amounting to Rp571 million was written off and recognized as “Gain on Debt Buy-back” under “Finance Income” account in the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

Pada tanggal 30 September 2013, tidak ada perusahaan pemeringkat efek yang memberikan peringkat untuk obligasi APOL II tahun 2008.

As of September 30, 2013, no rating company has given its rating of APOL Bonds II in Year 2008.

Pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan, tingkat bunga pada tahun 2013 dan 2012 dan tanggal jatuh tempo dari utang obligasi berdasarkan Rencana Perdamaian yang disahkan secara hukum adalah sebagai berikut:

Outstanding principal, deferred interest, interest rate in 2013 and 2012 and maturity date of bonds payable based on the legalized Composition Plan are as follows:

Pokok yang Terutang/ Outstanding Principal

Bunga yang Ditangguhkan/ Deferred Interest

Obligasi seri A Rp275.000.000.000 pada tahun 2013 dan 2012/ Series A bonds Rp275,000,000,000 in 2013 and 2012.

Obligasi seri A Rp43.942.708.333 pada tahun 2013 dan 2012 / Series A bonds Rp43,942,708,333 in 2013 and 2012

Obligasi Seri B Rp321.500.000.000 pada tahun 2013 dan 2012/ Series B bonds Rp321,500,000,000 in 2013 and 2012

Obligasi seri B Rp52.877.819.444 pada tahun 2013 dan 2012 / Series B bonds Rp52,877,819,444 in 2013 and 2012

Tingkat bunga/ Interest rate Dari 2,17% sampai dengan 4,27% pada tahun 2013 dan 2012 (0,25% diatas SPN 3 bulanan)/ From 2.17% to 4.27% in 2013 and 2012 (0.25% above 3 months’ SPN)

106

Tanggal Jatuh Tempo/ Maturity Date 24 kali cicilan triwulanan dimulai pada tanggal 30 September 2015 sampai dengan tanggal 30 Juni 2021/24 equal quarterly installments payable starting on September 30, 2015 up to June 30, 2021



20. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH


20. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE

Rincian akun ini pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: 30 September 2013 / September 30, 2013 Nilai nominal (Ijarah fee dan Ijarah fee yang ditangguhkan) Dikurangi biaya yang belum diamortisasi Neto

165.468.750.000(32.216.002.357) 133.252.747.643

The details of this account as of September 30, 2013 and December 31, 2012 are as follows:


165.468.750.000 (35.205.931.821) 130.262.818.179

Nominal amount (Ijarah fee and deferred ijarah fee) Less unamortized cost Net

Pada tanggal 27 Juni 2008, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II (MTN II) dengan nilai pokok sebesar Rp150.000.000.000 dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) sebagai agen pemantau. Angsuran ijarah fee adalah sebesar Rp20.625.000.000 per tahun dan dibayar setiap tiga bulan.

On June 27, 2008, the Company issued MediumTerm Notes Syariah Ijarah II (MTN II) with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) as the monitoring agent. The MTN II have a nominal value of Rp150,000,000,000 and annual ijarah fee amounting to Rp20,625,000,000 payable quarterly.

MTN II tersebut tidak dijamin baik dengan benda, pendapatan atau aset lain milik Perusahaan ataupun dengan jaminan dari pihak lain. Seluruh aset Perusahaan, kecuali aset yang telah ditentukan spesifik menjadi jaminan bagi kreditur lainnya, digunakan sebagai jaminan pari-passu untuk semua liabilitas Perusahaan termasuk obligasi.

The MTN II is neither secured by any goods, income or other assets of the Company nor guaranteed by other parties. All of the Company’s assets, except for the assets that have been specifically used as security to its other creditors, are used as pari-passu security to all of the Company’s other liabilities including the bonds.

Berdasarkan Akad Ijarah pada tanggal 27 Juni 2008, Perusahaan menyetujui untuk mengalihkan manfaat dari penggunaan kapal laut Perusahaan (MV Saraswati dan MV Dewi Umayi) sebagai objek ijarah, kepada BRI. Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada di Perusahaan (Catatan 11).

Based on the Ijarah Contract dated June 27, 2008, the Company agreed to transfer the rights over the benefits derived from the use of the Company’s vessels (MV Saraswati and MV Dewi Umayi) as ijarah objects, to BRI. The ownership of the ijarah objects, however, remained with the Company (Note 11).

Berdasarkan Akad Wakalah pada tanggal 27 Juni 2008, BRI memberikan kuasa kepada Perusahaan untuk melakukan hal-hal sebagai berikut: a. Membuat dan menandatangani akad-akad ijarah dengan penyewa kapal MV Saraswati dan MV Dewi Umayi. b. Mewakili semua kepentingan pemegang MTN II dalam rangka pelaksanaan akad-akad ijarah tersebut, termasuk menerima, dan menyerahkan ijarah fee, sebagai hasil dari pemanfaatan penggunaan kapal dari penyewa kapal kepada pemegang MTN II.

Based on the Wakalah Contract dated June 27, 2008, BRI granted the Company the authority to engage in the following: a. Make and sign ijarah contracts with the charterer of MV Saraswati and MV Dewi Umayi. b. Represent the MTN II holders in executing the provisions of the ijarah contracts, including receipt of, and distribution to the MTN II holders, the ijarah fee derived from the rental of the vessels.

107



20. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH (lanjutan)


20. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE (continued)

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 21, pada tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk wesel bayar jangka menengah dan seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Kelompok Usaha terkait dengan wesel bayar jangka menengah, akan mengikuti ketentuan-ketentuan dalam Rencana Perdamaian.

As discussed in Note 21, on November 10, 2011, the Company has successfully concluded its debt restructuring negotiations with its lenders for medium-term notes and all rights and obligations of the lenders and the Company in relation to medium-term notes, will follow the terms in the Composition Plan.

Setelah restrukturisasi, pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan dan tanggal jatuh tempo dari wesel bayar jangka menengah berdasarkan Rencana Perdamaian adalah sebagai berikut:

After restructuring, outstanding principal, deferred interest and maturity date of medium-term notes based on the Composition Plan are as follows:

Pokok yang terhutang/ Outstanding principal Rp150.000.000.000 (pada tahun 2013 dan 2012/In 2013 and 2012)

Bunga yang Ditangguhkan/ Deferred Interest Rp15.468.750.000 (pada tahun 2013 dan 2012 /In 2013 and 2012)

108

Tanggal Jatuh Tempo/ Maturity Date  Rp3.757.000.000 pada tanggal 31 Januari 2012/ Rp3,757,000,000 on January 31, 2012  Rp1.418.000.000 pada tanggal 30 Juni 2012/ Rp1,418,000,000 on June 30, 2012  11 kali cicilan masing-masing sebesar Rp2.156.000.000 mulai Juni 2012 sampai dengan Desember 2014/ 11 installments of Rp2,156,000,000 each from June 2012 to December 2014  2 kali cicilan masing-masing sebesar Rp2.438.000.000 mulai Maret 2015 sampai dengan Juni 2015/ 2 installments of Rp2,438,000,000 each from March 2015 to June 2015  24 kali cicilan masing-masing sebesar Rp7.660.271.000 mulai September 2015 sampai dengan Juni 2021/24 installments of Rp7,660,271,000 each from September 2015 to June 2021



21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG


21. SETTLEMENT

AGREEMENT FOR THE RESTRUCTURING OF FINANCIAL OBLIGATIONS

Pada tanggal 1 November 2011, telah ditandatangani Perjanjian Perdamaian antara Perusahaan dan para kreditur yang disebutkan dalam Perjanjian Perdamaian. Berdasarkan Perjanjian Perdamaian tersebut, para pihak sepakat, antara lain, untuk memenuhi, menerima dan mematuhi Rencana Perdamaian Perusahaan (dalam Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang [PKPU])

On November 1, 2011, a Composition Agreement was signed by the Company and the creditors as mentioned in the Composition Agreement. Based on the Composition Plan, the parties agreed to, among others, meet, accept and comply with the Composition Plan (in Temporary Suspension of Debt Payment [PKPU]) on November 1, 2011 (Composition Plan). The Composition Plan was

Pada tanggal 1 November 2011 (Rencana Perdamaian). Rencana Perdamaian tersebut telah disahkan secara hukum oleh Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 10 November 2011.

Legalized by the Commercial Court of Central Jakarta on November 10, 2011.

Berikut adalah kreditur dan pemasok yang terikat dengan Rencana Perdamaian yang telah disahkan secara hukum:

Below are the creditors and suppliers which are bound under the legalized Composition Plan:

Dalam mata uang asli/ In original amounts US$ Kreditur atas pinjaman PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Multiarta Sentosa PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Kreditur atas pinjaman lainnya JP Morgan Chase Bank N.A. Varde Investment Partners, L.P. Standard Chartered Bank, Jakarta Credit Suisse International PT Asuransi Central Asia Merrill Lynch International Bank Pemegang wesel bayar yang dijaminkan Pemegang obligasi Pemegang wesel bayar jangka menengah Pemasok Total

Rupiah

23.475.402

-

34.095.978 6.440.473

428.250.867.502 8.365.780.638 36.116.533.334

21.586.260

-

16.267.917 -

111.502.661.217 55.945.830.322

24.354.353 9.284.295 4.570.656 4.274.730 3.096.085 2.500.000 156.974.391 -

697.391.500.000

Creditors for loans PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Multiarta Sentosa PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Creditors for other obligations JP Morgan Chase Bank N.A. Varde Investment Partners, L.P. Standard Chartered Bank, Jakarta Credit Suisse International PT Asuransi Central Asia Merrill Lynch International Bank Guaranteed secured notes holders Bond holders

4.024.484

165.468.750.000 173.879.869.598

Medium-term notes holders Suppliers

310.945.024

1.676.921.792.611

Total

Sehubungan dengan telah disahkannya Rencana Perdamaian tersebut di atas secara hukum, Perusahaan telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan sebagian besar kreditur untuk seluruh pinjaman bank jangka pendek dan sebagian liabilitas jangka panjang, termasuk utang lain-lain ke ACA, pinjaman jangka panjang, utang obligasi, wesel bayar jangka menengah dan liabilitas derivatif.

109

In relation to the legalization of the Composition Plan as above-mentioned, the Company has successfully concluded its debt restructuring negotiations with major parts of its lenders covering all of its outstanding short-term bank loans and a portion of non-current liabilities, including other payable to ACA, long-term debts, bonds payable, medium-term notes payable and derivative liabilities.



21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan)


21. SETTLEMENT AGREEMENT RESTRUCTURING OF OBLIGATIONS (continued)

FOR THE FINANCIAL

Dalam Rencana Perdamaian tersebut, disebutkan antara lain, restrukturisasi pinjaman jangka pendek dan jangka panjang Perusahaan (pinjaman bank, obligasi dan wesel) dan utang sehubungan dengan pembiayaan kapal (“utang kapal”), mekanisme pelaksanaan cash sweep, perubahan mekanisme pelaksanaan cash sweep, kewajiban dan batasan, batasan untuk tidak membuat jaminan kebendaan, belanja modal yang diperbolehkan, pembatasan pembagian dividen, pembelian kembali utang, penambahan modal, jadwal pembayaran cicilan utang, suku bunga, dan penerbitan waran kepada pemegang wesel bayar dolar A.S. yang dijamin.

The Composition Plan states, among others, the restructuring of the Company’s short-term and long-term debts (loans, bonds and notes) and payable related to financing of vessels (“vessel debts”), implementation of cash sweep mechanism, changes in the cash sweep mechanism, covenants, negative pledge, permitted capital expenditure, dividend distribution restriction, debt buyback, capital increase, schedule of installment payable, interest rate, and issuance of warrants to the relevant holder of U.S. dollar guaranteed secured notes.

Berdasarkan Rencana Perdamaian yang disahkan secara hukum tersebut, dijelaskan, antara lain mengenai:

The legalized among others:

a.

a.

Restrukturisasi

b.

Dengan syarat mematuhi mekanisme cash sweep, Perusahaan dapat melakukan pembayaran terlebih dahulu kepada para krediturnya yang tercantum dalam Rencana Perdamaian, masing-masing secara pro rata, dari hasil penjualan aset, penerbitan saham baru, utang baru atau kegiatan-kegiatan penggalangan dana lainnya. c.

d.

Liabilitas dan batasan pinjaman yang tercantum dalam Rencana Perdamaian akan berlaku terhadap utang Perusahaan yang dijamin dengan jaminan kebendaan dan utang Perusahaan yang tidak dijamin dengan jaminan kebendaan.

110

Restructuring

Optional Prepayment

Debt Buyback The Company will implement a Debt Buyback scheme through a Reverse Dutch Auction.

Perusahaan akan menerapkan skema Pembelian Kembali Utang melalui Reverse Dutch Auction. d. Liabilitas dan Batasan

prescribes,

Subject to compliance with the cash sweep mechanism, the Company may prepay its creditors as stated in the Composition Plan, in each case on a pro rata basis, from proceeds of the sale of assets, new share issuances, new debt or other fund-raising activities.

c.

Pembelian Kembali Utang

Plan

The Company’s debts will be restructured on the basis of the terms of the Composition Plan and, specifically for the vessel debts, on the basis set forth in the Composition Plan or as may otherwise be agreed between the Company and the creditors.

Perusahaan akan merestrukturisasi utang Perusahaan berdasarkan ketentuan-ketentuan dalam Rencana Perdamaian dan, khususnya utang kapal, berdasarkan ketentuan dalam Rencana Perdamaian atau dengan ketentuan lain yang dapat disetujui oleh Perusahaan dan kreditur. b. Pembayaran Terlebih Dahulu Secara Sukarela

Composition

Covenants The debt covenants in the Composition Plan will apply in respect of the Company’s secured and unsecured debts.





21. SETTLEMENT AGREEMENT RESTRUCTURING OF OBLIGATIONS (continued) d.

d. Liabilitas dan Batasan (lanjutan)

FOR THE FINANCIAL

Covenants (continued)

Tiga tahun setelah tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, setiap kreditur yang sebelumnya telah diberikan jaminan tambahan sebagai akibat dari rasio pinjaman terhadap nilai yang melebihi persentase yang disepakati akan segera melepaskan jaminan tambahan tersebut jika rasio pinjaman terhadap nilai berada di bawah utang Perusahaan yang terkait atau jika utang Kelompok Usaha lainnya berada di bawah persentase yang disepakati (sebagaimana tercantum dalam dokumentasi utang awal) untuk jangka waktu tidak kurang dari tiga bulan kalender.

Three years following the effective date of the Composition Plan, any creditor which has previously been provided with additional collateral as a result of loan-to-value ratios exceeding an agreed percentage will promptly release any such additional collateral if the loan-to-value ratio under the relevant Company debt or other Group debt has fallen below the agreed percentage (as set out in the original debt documentation) for a period of not less than three calendar months.

Batasan untuk Tidak Membuat Jaminan Kebendaan Kelompok Usaha tidak akan membuat suatu hak istimewa atau jaminan kebendaan yang tidak ada pada saat tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, dengan tunduk pada pengecualian-pengecualian yang tercantum dalam Rencana Perdamaian.

Negative Pledge The Group will not create any lien or security interest which is not in existence at the effective date of the Composition Plan subject to the exceptions as stated in the Composition Plan.

Utang Finansial dan Jaminan Dengan tunduk pada pengecualianpengecualian yang tercantum dalam Rencana Perdamaian, Kelompok Usaha tidak akan menimbulkan suatu utang finansial atau memberikan suatu jaminan yang tidak ada pada saat tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, kecuali Perusahaan memenuhi rasio yang tercantum dalam Rencana Perdamaian.

Financial Indebtedness and Guarantees Subject to the exceptions as stated in the Composition Plan, the Group will not incur any financial indebtedness or provide any guarantees which are not in existence at the effective date of the Composition Plan, unless the Company is in compliance with the ratios as stated in the Composition Plan.

Kelompok Usaha dapat, meskipun tidak memenuhi rasio, menimbulkan utang finansial atau memberikan jaminan yang tidak ada pada saat tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, dalam kasus-kasus sebagai berikut:

The Group may, even if not in compliance with the ratios, incur any financial indebtedness or provide any guarantees which are not in existence at the effective date of the Composition Plan in the following cases: a) Endorsement of negotiable instruments in the ordinary course of trade; b) Financial indebtedness which constitutes restructured financial obligations which existed prior to the effective date of the Composition Plan, including any amounts payable under closed-out swap agreements; c) Any derivative transaction entered into in connection with protection against fluctuation in any rate or price but not for speculative purposes;

a) b)

c)

Endosemen surat berharga dalam kebiasaan dagang secara umum; Utang finansial yang merupakan kewajiban finansial yang direstrukturisasi yang telah ada sebelum tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, termasuk setiap jumlah yang harus dibayar berdasarkan perjanjian closed-out swap; Transaksi derivatif yang dibuat sehubungan dengan perlindungan terhadap fluktuasi dengan tingkat atau harga berapapun, namun bukan untuk tujuan spekulatif;

111





21. SETTLEMENT AGREEMENT RESTRUCTURING OF OBLIGATIONS (continued) d.

d. Liabilitas dan Batasan (lanjutan)

d)

Utang finansial yang akan ditimbulkan oleh GBSL setelah penyerahan rangka kapal (hulls) 3005, 3006, 3007 dan/atau 3008 sehubungan dengan setiap penjualan dengan hak menyewa kembali (sale and leaseback), pembiayaan (financing) atau sewa menyewa (chartering) lain dari kapalkapal tersebut; e) Kredit dagang yang timbul dalam kebiasaan dagang secara umum; f) Jaminan yang diberikan dalam kebiasaan dagang secara umum oleh pemilik kapal yang melakukan perdagangan internasional; g) Jaminan pelaksanaan (performance bond) atau jaminan lain yang serupa yang menjamin pelaksanaan oleh salah satu anggota Kelompok Usaha berdasarkan perjanjian yang dibuat dalam kebiasaan dagang secara umum; h) Jaminan yang sebelum tanggal berlakunya Rencana Perdamaian telah disetujui untuk diberikan oleh salah satu anggota Kelompok Usaha; i) Jaminan yang diberikan sehubungan dengan obligasi dolar A.S. baru yang diterbitkan untuk menggantikan obligasi dolar A.S. yang ada sebelumnya; j) Utang finansial yang secara kontraktual disubordinasikan terhadap utang Perusahaan dan utang kapal; k) Utang finansial dan jaminan untuk belanja modal yang diperbolehkan sebagaimana telah diatur dalam Rencana Perdamaian; l) Utang finansial yang mungkin diperlukan sehubungan dengan kemungkinan akuisisi kapal untuk menggantikan MV Ocean Energy; m) Utang finansial atau jaminan lainnya sebagaimana dapat disetujui oleh kreditur mayoritas.

e) Trade credits incurred in the ordinary course of trade; f) Guarantees which are provided in the ordinary course of trade by an owner of a ship engaged in international trade; g) Any performance or similar bond guaranteeing performance by a member of the Group under any contract entered into in the ordinary course of trade;

h) Any guarantee which a member of the Group has, prior to the effective date of the Composition Plan, committed to give; i)

112

Any guarantees given with respect to any new U.S. dollar bonds issued in exchange for existing U.S. dollar bonds;

j)

Any financial indebtedness which is contractually subordinated to the Company’s debt and the vessel debts; k) Financial indebtedness and guarantees for permitted capital expenditure which has been set out in the Composition Plan; l) Financial indebtedness which may be required in connection with the acquisition of a replacement vessel for MV Ocean Energy; m) Such other financial indebtedness or guarantee as may be approved by the majority creditors. e.

Wanprestasi yang disebabkan oleh kegagalan pmbayaran (payment default) tidak akan timbul berdasarkan rencana perdamaian kecuali apabila perusahaan tidak melakukan pembayaran cicilan pokok atau cicilan bunga yang telah jatuh tempo dan waji dibayar

Covenants (continued) Financial Indebtedness and Guarantees (continued) d) Financial indebtedness to be incurred by Grand Bulk Shipping Limited upon delivery of hulls 3005, 3006, 3007 and/or 3008 in conneciton with any sale and leaseback, financing or other chartering arrangements of such vessels;

Utang Finansial dan Jaminan (lanjutan)

e. Wanprestasi

FOR THE FINANCIAL

Default No default will occur by rason of failure to pay (pyment default) under the composition plan unless the company does not make prepayment of any installment of principal or installmentof interest which is due and payable under the composition plan within

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan)

21. SETTLEMENT AGREEMENT RESTRUCTURING OF OBLIGATIONS (continued) e.

e. Wanprestasi (lanjutan)

f.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) FOR THE FINANCIAL

Default (continued)

berdasarkan Rencana Perdamaian dalam waktu 30 hari sejak Perusahaan diberitahukan secara tertulis mengenai kegagalan pembayaran tersebut oleh kreditur dan jumlah tersebut masih terutang.

30 days of the Company being notified in writing of such failure to pay by a creditor and such amount remains outstanding.

Wanprestasi selain daripada wanprestasi yang disebabkan kegagalan pembayaran sebagaimana dimaksud di atas (non-payment default) tidak akan timbul berdasarkan Rencana Perdamaian kecuali apabila Perusahaan tidak memperbaiki ketidakpatuhannya terhadap ketentuan Rencana Perdamaian dalam waktu 60 hari sejak Perusahaan diberitahukan secara tertulis mengenai ketidakpatuhan tersebut oleh kreditur.

No default other than a payment default as meant above (non-payment default) will occur under the Composition Plan unless the Company fails to remedy its non-compliance with a term of the Composition Plan within 60 days of the Company being notified in writing of such failure by any creditor.

Setiap wanprestasi berdasarkan Rencana Perdamaian dapat dikesampingkan oleh kreditur mayoritas.

Any default under the Composition Plan may be waived by the majority creditors. f.

Penambahan Modal

To pay the financial obligations, and operating and capital needs of the Company, the Company intends to increase the Company’s issued and paid-up capital by issuing new shares with an aggregate purchase price of approximately US$75,000,000 if considered necessary by the Company’s Board of Directors and if agreement is achieved as to conditions in negotiations by the Company with the third parties purchasing such new shares.

Untuk membiayai kewajiban keuangan, kebutuhan modal operasional dan modal kerja, Perusahaan bermaksud untuk mengupayakan penambahan modal disetor dan ditempatkan Perusahaan dengan menerbitkan saham baru dengan harga pembelian keseluruhan sekitar US$75.000.000 apabila dianggap perlu oleh Direksi Perusahaan dan jika tercapai kesepakatan tentang syarat-syarat dalam perundingan oleh Perusahaan dengan pihak ketiga yang akan membeli saham baru tersebut. g.

g. Akibat dari Disahkannya Rencana Perdamaian

Capital Increase

Effect of Legalization of Composition Plan

Dengan disahkannya Rencana Perdamaian, seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Kelompok Usaha terkait dengan utang Perusahaan dan utang anggota lainnya dari Kelompok Usaha, termasuk jaminan-jaminan perusahaan dan hak-hak jaminan yang terkait, akan diatur oleh Rencana Perdamaian.

Upon legalization of the Composition Plan, all rights and obligations of the creditors and the Group in respect of the Company’s debts and other Group members’ debts, including any related corporate guarantees and security rights, shall be regulated by the Composition Plan.

Terlepas dari setiap ketentuan lain, kreditur dengan ini mengesampingkan dan melepaskan setiap hak untuk menerima denda (penalty), bunga atas denda (default interest) dan bunga terkait dengan perjanjian derivatif karena alasan apapun terkait dengan utang Perusahaan.

Notwithstanding anything to the contrary, the creditors waive and release all rights to receive penalty, default interest and interest in relation to derivatives for any reason in respect of the Company’s debts.

113


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan)

g. Akibat dari Disahkannya Rencana Perdamaian (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 21. SETTLEMENT AGREEMENT RESTRUCTURING OF OBLIGATIONS (continued) g.

h.

i.

Pembayaran Bunga

Deferred Interest Deferred interest will be non-interest bearing and only be repaid through distributions under the cash sweep mechanism or at the latest on December 31, 2022.

Bunga yang ditangguhkan tidak akan dikenakan bunga dan hanya akan dibayar kembali melalui pembagian berdasarkan mekanisme cash sweep atau paling lambat pada tanggal 31 Desember 2022. i.

Effect of Legalization of Composition Plan (continued) The creditors shall not make any claim against any member of the Group under any corporate guarantee or any security interest or any Group debt unless the Company is declared bankrupt in a final and binding court decision due to breaching a provision of the Composition Plan.

Kreditur tidak akan menuntut anggota Kelompok Usaha berdasarkan jaminan perusahaan atau jaminan kebendaan atau utang Kelompok Usaha, kecuali apabila Perusahaan telah dinyatakan pailit dalam putusan pengadilan yang berkekuatan hukum tetap dikarenakan telah melanggar ketentuan dalam Rencana Perdamaian ini. h. Bunga yang Ditangguhkan

FOR THE FINANCIAL

Interest Payment

Pembayaran bunga pertama akan dilakukan pada tanggal 31 Januari 2012.

First payment will be made on January 31, 2012.

Pada tanggal 12 Januari 2012, United States Bankruptcy Court Southern District of New York menyetujui permintaan Perusahaan untuk mengakui hasil PKPU di Amerika Serikat.

On January 12, 2012, the United States Bankruptcy Court, Southern District of New York approved the Company’s request for the recognition in the United States of the PKPU proceedings.

22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

22. NON-CONTROLLING INTERESTS

Akun ini merupakan hak pemegang saham minoritas atas aset neto Entitas-entitas Anak yang dikonsolidasi yaitu: PT Apol Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera, PT Apol Cemerlang, PT Apol Gemilang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, PT Apol Parama Jaya, PT Apol Sejahtera, PT Apol Stevedoring, PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Apol Surya Jaya, PT Bontang Maju Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama, PT Buana Samudera Pratama, PT Lotus Coalindo Marine, PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei Marine, PT Piru Sentosa Pratama, PT Surya Bahari Sejahtera, dan Prosperous Ships Holding Limited, dan Mount Lawu LLC. Bagian pemegang saham minoritas atas akumulasi kerugian PT Buana Samudera Pratama dan PT Apol Cemerlang telah melebihi bagiannya dalam saldo ekuitas Entitas Anak.

114

This account represents the rights of minority interests in the net assets of consolidated Subsidiaries: PT Apol Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera, PT Apol Cemerlang, PT Apol Gemilang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, PT Apol Parama Jaya, PT Apol Sejahtera, PT Apol Stevedoring, PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Apol Surya Jaya, PT Bontang Maju Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama, PT Buana Samudera Pratama, PT Lotus Coalindo Marine, PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei Marine, PT Piru Sentosa Pratama, PT Surya Bahari Sejahtera, and Prosperous Ships Holding Limited, and Mount Lawu LLC. The cumulative losses applicable to the minority interest in PT Buana Samudera Pratama and PT Apol Cemerlang have exceeded the minority shareholders’ interest in these Subsidiaries’ equity.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. MODAL SAHAM


23. CAPITAL STOCK The Company’s shareholders and their respective shareholding as of September 30, 2013 and December 31, 2012 are as follows:

Rincian pemilikan saham Perusahaan pada tanggaltanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

2013

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase (%) Pemilikan/ Percentage (%) of Ownership

Total

Shareholders

Seri A: PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima Masyarakat (kepemilikan masing-masing di bawah 5%)

919.750.240 630.853.760

10,61 7,28

229.937.560.000 157.713.440.000

A Shares: PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima

1.448.000.000

16,70

362.000.000.000

Public (holding below 5% each)

Sub-total

2.998.604.000

34,59

749.651.000.000

Sub-total

Seri B: PT Mandira Sanni Pratama

5.671.875.000

65,41

567.187.500.000

B Shares: PT Mandira Sanni Pratama

Total

8.670.479.000

100,00

1.316.838.500.000

Total

2012

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase (%) Pemilikan/ Percentage (%) of Ownership

Total

Shareholders

Seri A: PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima Masyarakat (kepemilikan masing-masing di bawah 5%)

919.750.240 630.853.760

10,61 7,28

229.937.560.000 157.713.440.000

A Shares: PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima

1.448.000.000

16,70

362.000.000.000

Public (holding below 5% each)

Sub-total

2.998.604.000

34,59

749.651.000.000

Sub-total

Seri B: PT Mandira Sanni Pratama

5.671.875.000

65,41

567.187.500.000

B Shares: PT Mandira Sanni Pratama

Total

8.670.479.000

100,00

1.316.838.500.000

Total

Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan telah menerbitkan 5.671.875.000 saham seri B Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (THMETD) kepada PT Mandira Sanni Pratama (MSP) dengan nilai nominal Rp100 per saham dengan pengeluaran saham sebesar Rp120 per saham (Catatan 1b).

115

On January 27, 2012, the Company issued 5,671,875,000 B shares Without Pre-emptive Rights (WPR) to PT Mandira Sanni Pratama (MSP) with a par value of the Rp100 per share at the price of Rp120 per share (Note 1b).


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. MODAL SAHAM (lanjutan)


23. CAPITAL STOCK (continued)

Selain itu, Perusahaan juga telah menerbitkan 868.651.500 Waran Seri I yang dibagikan kepada para pemegang Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes) dengan ketentuan sebagai berikut:

In addition, the Company issued 868,651,500 Warrants I that were distributed to the holders of U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes with the following conditions:

1.

Waran Seri I yang diterbitkan Perusahaan diberikan secara cuma-cuma kepada para pemegang Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes), yang tidak ikut serta atau tidak berhasil mengikuti program pembelian kembali (buyback) dan yang telah mengikuti program restrukturisasi. Penerbitan Waran Seri I tersebut diaktakan dengan akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 56 tanggal 20 Januari 2012.

1.

The Warrants I issued by the Company were provided free of charge to holders of U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes, who made no participation or failed to join in the buyback program and already participated in the restructuring program. Issuance of Warrants I was covered by notarial deed No. 56 dated January 20, 2012 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H.

2.

Setiap pemegang 1 Waran Seri I yang terdaftar dalam Daftar Pemegang Waran Seri I berhak untuk membeli 1 saham seri B baru Perusahaan dengan nilai nominal Rp100 per saham setelah periode 6 bulan sejak tanggal penerbitan Waran Seri I tersebut dengan membayar Harga Pelaksanaan sebesar Rp120 per saham.

2.

Every holder of Warrants I who was registered in the List of Warrants I has the right to purchase a share of the Company’s new B shares with a par value of Rp100 per share after 6 months from the issuance date of the Warrants I by payment of the Exercise Price of Rp120 per share.

3.

Jangka waktu Waran Seri I adalah 125 bulan yang dihitung sejak tanggal penerbitan Waran Seri I yaitu dari tanggal 27 Januari 2012 sampai dengan tanggal 30 Juni 2022.

3.

The validity period of Warrants I is 125 months from the issuance date of Warrants I, starting from January 27, 2012 until June 30, 2022.

4.

Waran dapat dilaksanakan 6 bulan setelah tanggal penerbitannya sampai dengan satu tahun setelah tanggal cicilan pokok terakhir Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin.

4.

Warrants will be exercisable 6 months after issuance date up to one year after the last principal installment date of U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes.

Berdasarkan pencatatan PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek, pada tanggal 30 September 2013 direksi Perusahaan tidak memiliki saham Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2012, direksi Perusahaan memiliki 790.000 saham (0,004%) dari saham Perusahaan yang telah ditempatkan dan disetor penuh.

116

Based on the records maintained by the Shares Registrar, PT Datindo Entrycom, as of September 30, 2013 Directors of the Company did not hold shares of the Company. As of December 31, 2012, certain Directors of the Company held 790,000 shares (0.004%) of the Company’s issued and fully paid shares.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 24. TAMBAHAN MODAL DISETOR

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL The details of additional paid-in capital are as follows:

Rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut 2013 Agio saham Selisih lebih jumlah yang diterima dari nilai nominal Biaya penerbitan saham Agio saham lainnya Nilai waran pisah yang belum Dilaksanakan (Catatan 23) Selisih nilai transaksi entitas sepengendali Neto

2012

175.937.500.000 ( 16.256.842.145)

175.937.500.000 (16.256.842.145)

115.465.975.146

115.465.975.146

69.862.460.125

69.862.460.125

Share premium Excess of amounts received over par value Stock issuance costs Other paid-in capital Unexercised detachable warrants (Note 23) Difference in value from transactions of entites under common control

345.009.093.126

345.009.093.126

Net

Agio saham

Share premium

Agio saham merupakan selisih lebih jumlah yang diterima dari nilai nominal saham yang diterbitkan sehubungan dengan penawaran umum perdana dan pelaksanaan penambahan modal terbatas tanpa hak memesan efek terlebih dahulu Perusahaan, setelah dikurangi biaya penerbitan saham terkait.

Share Premium represents the excess of the proceeds received over the par value of the shares issued during the Company’s initial public offering and the implementation of the capital increase without pre-emptive rights, net of all related stock issuance costs.

Agio saham lainnya

Other paid-in capital

Agio saham lainnya merupakan nilai wajar atas waran yang diterbitkan perusahaan tetapi belum dilaksanakan sehubungan dengan penerbitan Waran seri I.

Other paid-in capital represents fair value of warrants which were issued by the Company but have not yet been exercised in relation to issuance of Warrants I.

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali

Difference in value from transactions of entites under common control

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali yang berkaitan dengan akuisisi BSP dari PT Mandira Sanni Pratama, pemegang saham, penjualan aset tetap kepada entitas sepengendali pada tahun 2005, dan selisih yang timbul atas perubahan transaksi ekuitas MPOLC, Entitas Anak yang dimiliki 100%, sehubungan dengan akuisisi Gazelle, entitas sepengendali pada bulan Juni 2000 dan akuisisi Ever Win, Ever Joy dan Rafflesia, entitas-entitas sepengendali, pada bulan Oktober 2004, dengan persentase kepemilikan sebesar 100% pada setiap entitas, dengan rincian sebagai berikut:

Difference arising from transactions among entities under common control, in connection with the acquisition of BSP from PT Mandira Sanni Pratama, a shareholder, the sale of fixed assets to a related party in 2005, and the difference arising from the changes in equity transactions of MPOLC, a 100%-owned Subsidiary, in connection with its acquisition of Gazelle, a company under common control in June 2000 and its acquisition of Ever Win, Ever Joy and Rafflesia, companies under common control, in October 2004, with ownership interest of 100% in each company, with the details as follows:

Akuisisi BSP Laba atas penjualan aset tetap Transaksi ekuitas MPOLC

(1.336.498.411) 9.231.969.000 61.966.989.536

Neto

69.862.460.125

117

Acquisition of BSP Gain on disposal of fixed assets Equity transaction in MPOLC Net


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 24. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Rincian antara harga pengalihan dengan nilai buku saham Gazelle, Ever Win, Ever Joy dan Rafflesia, yang diakui sebagai bagian dari ekuitas MPOLC, adalah sebagai berikut:


Nilai Akuisisi (Total dalam US$)/ Purchase Price (Original Amount in US$)


The details of the differences between the transfer prices and the book values of the shares of Gazelle, Ever Win, Ever Joy and Rafflesia, which were recognized as part of MPOLC’s equity, are as follows:

Nilai Wajar Aset Neto (Total dalam US$)/ Fair Value of Net Assets (Original Amount in US$)

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Selisih Nilai Entitas Sepengendali Transaksi Restrukturisasi (Total dalam US$)/ Entitas Sepengendali Difference in Value (Setara dengan Rupiah)/ from Restructuring Difference in Value Transactions of Entities from Restructuring under Common Control Transactions of Entities (Original Amount under Common Control in US$) (Equivalent Rupiah Amount)

Gazelle Ever Joy Ever Win Rafflesia

20 2.910.000 3.410.000 2.680.000

13.136.564 2.925.458 3.396.600 2.638.706

13.136.544 15.458 (13.400 ) (41.294 )

62.323.647.806 140.511.705 (121.804.485 ) (375.365.490 )

Neto/Net

9.000.020

22.097.328

13.097.308

61.966.989.536

25. SALDO LABA

25. RETAINED EARNINGS

Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40, Tahun 2007 tanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan perusahaanperusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan tahun-tahun sebelumnya dalam beberapa rapat umum tahunan pemegang saham sebagai cadangan dana umum. Jumlah saldo laba yang telah dicadangkan tahuntahun sebelumnya sebagai cadangan dana umum sampai dengan tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 sebesar Rp500 juta. 26. PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

In compliance with Corporation Law No. 40 of 2007 dated August 16, 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the shareholders have approved the partial appropriation of the Company’s prior years’ retained earnings as general reserve during their annual general meetings. Total appropriations of the Company’s prior years’ retained earnings as general reserve as of September 30, 2013 and December 31, 2012 amounted to Rp500 million.

26. OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Akun ini merupakan selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan yang timbul dari penjabaran laporan keuangan APOL BV (Entitas Anak yang berkedudukan di Belanda); MPOLC (Entitas Anak yang berkedudukan di Malaysia); Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Paramount, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 1, YED 2, YED 3, YED 4 dan YED 5 (Entitas Anak yang berkedudukan di Panama); ARM dan ARS (Entitas Anak yang berkedudukan di Singapura); dan GBSL dan Prosperous (Entitas Anak yang berkedudukan di Hong Kong).

118

This account consists of the difference in foreign currency translation arising from the translation of the financial statements of APOL BV (a Subsidiary based in the Netherlands); MPOLC (a Subsidiary based in Malaysia); Ever Joy, Ever Win, Gazelle, , Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Paramount, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 1, YED 2, YED 3, YED 4 and YED 5 (Subsidiaries based in Panama); ARM and ARS (Subsidiaries based in Singapore); and GBSL and Prosperous (Subsidiaries based in Hong Kong).


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN (lanjutan)

26. OTHER (continued)

Saldo akhir

COMPREHENSIVE

INCOME

The movement of this account is as follows:

Mutasi akun ini adalah sebagai berikut:

Saldo awal Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan selama tahun berjalan


2013 (Sembilan bulan/ Nine months) (55.592.744.527)

2012 (Satu Tahun/ One year) (5.904.164.676)

Beginning balance

(175.317.735.821)

(49.688.579.851)

Translation adjustments during the period

(230.910.480.348)

(55.592.744.527)

Ending balance

27. PENDAPATAN JASA

27. SERVICE REVENUES

Pendapatan jasa terdiri dari pendapatan sebagai berikut:

2013 (Sembilan bulan/ Nine months)

This account consists of revenues from the following:

2012 (Sembilan bulan/ Nine months)

Kapal milik Kapal sewa Kegiatan keagenan Lain-lain

632.168.705.225 126.454.203.797 75.562.432.197 -

742.582.166.166 58.770.491.256 75.450.899.043 4.108.046.538

Owned vessels Chartered vessels Agency activities Others

Total

834.185.341.219

880.911.603.003

Total

Penyediaan jasa kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 0,23% dan 1,56% dari total pendapatan usaha konsolidasian, masing-masing untuk tanggal yang berakhir pada 30 September 2013 dan 2012 (Catatan 34).

Services rendered to related parties were about 0,23% and 1,80% of the total consolidated revenues for the years ended September 30, 2013 and 2012, respectively (Note 34).

Pendapatan yang melebihi 10% dari total pendapatan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Aggregate revenues of more than 10% of total consolidated revenues are as follows:

2013 (Sem bilan bulan/ Nine months)

2012 (Sem bilan bulan/ Nine months)

PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (Catatan 39a) PT Mahakam Sumber Jaya PT Berau Coal PT Bukit Asam Persero Tbk.

147.053.536.861 118.726.070.085 88.820.587.700 -

156.740.503.397 102.054.298.141

PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (Note 39a) PT Mahakam Sumber Jaya PT Berau Coal PT Bukit Asam Persero Tbk.

Total

354.600.194.646

258.794.801.538

Total

119


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. BEBAN JASA

28. COST OF SERVICES The details of cost of services are as follows:

Rincian beban jasa adalah sebagai berikut:

Bahan bakar dan pelumas Biaya pelabuhan Penyusutan (Catatan 11) Sew a Aw ak Kapal Pemugaran (Catatan 11) Mesin dan perlengkapan kapal Pemeliharaan dan Perbaikan Beban Keagenan Asuransi Fleet management Administrasi Kapal Transportasi dan perjalanan Dinas Bongkar Muat Penurunan nilai kapal (Catatan 11) Lain-lain Total


2013 (Sem bilan Bulan/ Nine m onths) 300.790.142.367 203.487.985.076 109.315.801.547 81.298.451.835 81.075.115.432 66.029.132.528 27.517.500.386 26.086.228.338 24.131.793.636 18.855.073.995 9.907.777.445 4.940.322.228 2.676.253.488 1.364.967.387 14.420.030.680

2012 (Sem bilan Bulan/ Nine m onths) 292.844.214.610 120.155.556.400 140.347.560.534 89.811.524.669 104.799.856.955 81.778.890.083 24.224.830.029 12.963.827.151 23.065.018.979 35.471.180.165 7.207.920.000 4.339.643.279 2.983.507.457 8.415.673.913 104.167.720.000 25.281.564.396

971.896.576.368

1.077.858.488.620

Beban jasa dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 8,45% dan 4,76% dari total beban jasa konsolidasian, masing-masing untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (Catatan 34). Tidak terdapat pemasok yang memberikan jasa dengan nilai melebihi 10% dari total pendapatan konsolidasian untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012. 29. BEBAN USAHA

The cost of services from related parties was about 8,45 % and 4,76% of the total consolidated cost of services for the nine months ended September 30, 2013 and 2012 respectively (Note 34). There was no supplier which rendered service at a cost representing more than 10% of the total consolidated revenues for the nine months ended September 30, 2013 and 2012. 29. OPERATING EXPENSES The details of operating expenses are as follows:

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: 2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months)


Beban Penjualan Gaji, upah dan tunjangan karyawan Transportasi dan perjalanan dinas Representasi dan jamuan Pemasaran Beban kantor Komunikasi Lain-lain Total

Fuel and lubricant Disbursement Depreciation (Note 11) Charter expense Crew Dry Docking (Note 11) Supplies and machinery Repairs and Maintenance Agency Cost Insurance Fleet management Vessel administration Transportation and travel Stevedoring Impairment of vessels (Note 11) Others Total

Selling Expenses 23.150.305.867 1.858.534.631 1.294.817.530 1.231.326.524 271.159.290 334.177.160 425.034.747 28.565.355.749

120

29.668.905.691 3.755.887.928 1.431.451.675 1.495.849.264 677.449.862 456.864.650 396.681.940 37.883.091.010

Salaries, wages and employee b enefits Transportation and travel Representation and entertainment Marketing Office utilities Telecomunications Others Total


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. BEBAN USAHA (Lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 29. OPERATING EXPENSES (Continued)

2013 (Sembilan Bulan/ (Nine Months)

2012 (Sembilan Bulan/ (Nine Months) General and Administrative Expenses

Beban Umum dan Administrasi Gaji, upah dan tunjangan karyawan Beban kantor Jasa Konsultan Transportasi dan perjalanan dinas Perbaikan dan pemeliharaan Komunikasi Penyusutan dan amortisasi aset tetap dan properti investasi (Catatan 11 dan 12) Lain-lain

34.832.496.218 11.351.464.769 4.922.149.079 4.625.316.124 1.661.226.097 880.145.573

43.763.842.637 11.534.627.139 10.030.483.500 3.147.803.243 2.308.042.677 923.869.757

3.198.819.442 6.235.535.317

3.875.938.960 1.906.079.256

Total Beban Umum dan Administrasi

67.707.152.619

77.490.687.169

30. PENDAPATAN OPERASI LAIN


48.120.511.834 1.066.800.000 3.398.986.853 1.827.732.415 54.414.031.102

26.393.929.111 1.904.408.300 1.704.935.484 8.125.091.733 38.128.364.628

Gain on of fixed assets Insurance claim Rental income Office utilities Total

31. OTHER OPERATING EXPENSES The details of other operating expenses are as follows:

Rincian beban operasi lain adalah sebagai berikut:

Lain-lain Total

The details of other operating income are as follows:


31. BEBAN OPERASI LAIN

Rugi selisih kurs Beban pajak

Expenses

30. OTHER OPERATING INCOME

Rincian pendapatan operasi lain adalah sebagai berikut:

Laba pelepasan aset tetap Klaim asuransi Pendapatan sewa Lain-lain Total

Salaries, wages and employee benefits Office utilities Professional fees Transportation and travel Repairs and maintenance Telecommunications Depreciation and amortization of fixed assets and investment properties (Notes 11 and 12) Others Total Operating and Administrative

2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) 36.698.891.745 5.960.045.991 505.328.897 43.164.266.632

121

2012 (Sembilan Bulan/ Nine Months) 32.059.432.943 1.672.654.120 23.074.245.106 56.806.332.169

Loss on foreign exchange Tax expense Others Total




32. PENDAPATAN KEUANGAN

32. FINANCE INCOME The details of finance income are as follows:

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut:



Pendapatan bunga Lain-lain Keuntungan pembelian utang kembali

4.174.568.958 22.685.898.689 -

1.579.257.267 12.816.540.632 716.194.602.849

Interest income Others Gain on debt buy-back

Total

26.860.467.647

730.590.400.748

Total

33. BEBAN KEUANGAN

33. FINANCE COSTS The details of finance costs are as follows:

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut:

2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) 106.155.829.084 Beban bunga Rugi selisih kurs 256.070.451.278 1.301.099.553 Beban bank dan keuangan lainnya 20.711.546.775 Rugi atas nilai wajar 103.987.504 Lain-lain Total 384.342.914.194

Beban keuangan dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 0,22% dan 0,07% dari total beban keuangan konsolidasian, masing-masing untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (Catatan 34).

122

2012 (Sembilan Bulan/ Nine Months) 96.922.447.280 40.398.012.267 1.687.013.569 40.054.078.336 6.869.186.359 185.930.737.811

Interest expense Loss on foreign exchange Bank and other financial charges Loss on fair value Other Total

Finance costs charged by related parties were about 0.22% and 0.07% of the total consolidated finance costs for the nine months ended September 30, 2013 and 2012, respectively (Note 34).


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 34. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

Piutang Usaha (Catatan 5) Trade receivables (Note 5) Keagenan/Agency Pihak-pihak berelasi lainy a/ Other related parties PT Tera Logistic Indonesia PT Indomarina Lestari Pratama PT Lambang Jay a Barito PT Kutai Perkasa Pratama PT Hanoman Sakti Pratama PT Trans Coalindo Pratama Kana Maritime Ov erseas S.A. PT Kapuas Ray a Pratama Sub-total

DENGAN

PIHAK-

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 34. BALANCES AND RELATED PARTIES

Total 30 September 2013/ 31 Desember 2012/ September 30, 2013 December 31, 2012

TRANSACTIONS

WITH

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) of Total Assets/Liabilities 30 September 2013/ 31 Desember 2012/ September 30, 2013 December 31, 2012

5.218.050.605 9.062.989.598 22.244.895.773 17.086.854.764 9.836.192.727 55.025.474 323.592.297 37.072.915 63.864.674.153

8.821.244.642 33.880.899.128 24.666.504.628 13.385.802.678 9.818.774.666 2.308.024.169 269.451.262 41.547.371 93.192.248.544

0,18 0,32 0,77 0,59 0,34 0,01 2,21

0,29 1,13 0,82 0,45 0,33 0,08 0,01 0,01 3,12

7.204.719.135 7.204.719.135

16.004.244.860 3.067.807.500 19.072.052.360

0,25 0,25

0,53 0,10 0,63

Total Dikurangi cadangan penurunan nilai/ Less impairment allowance

71.069.393.288

112.264.300.904

2,46

3,75

57.478.615.356

57.478.615.356

(2,00)

1,91

Neto/Net

13.590.777.932

54.785.685.548

4,46

1,84

50.000.000 50.000.000

50.000.000 50.000.000

0,01 0,01

0,01 0,01

1.177.823.797 784.950.000 1.962.773.797 2.012.773.797

1.177.823.797 784.950.000 1.962.773.797 2.012.773.797

0,04 0,03 0,07 0,08

0,03 0,02 0,05 0,06

1.962.773.797 50.000.000

1.962.773.797 50.000.000

0,07 0,01

0,05 0,01

4.219.884.675

3.738.045.410

0,06

0,05

Bukan Keagenan/ Non-agency Pihak-pihak berelasi lainny a/ Other related parties PT Andalan Tiga Berjay a PT Sury a Prima Bahtera Sub-total

Piutang pihak-pihak berelasi/ Due from related parties Entitas dengan pengaruh signif ikan terhadap Perusahaan/Entities with significant influence over the Company PT Ay rus Prima PT Mandira Sani Pratama Sub-total Pihak-pihak berelasi lainny a/ Other related parties PT Marindo Bahtera Dev elopment PT Androsan Ekatama Wijay a Sub-total Total Dikurangi cadangan penurunan nilai/ Less impairment allowance Neto/Net Utang usaha (Catatan 14)/ Trade payables (Note 14) Keagenan/Agency Entitas asosiasi/ Associated company PT Berlian Limatama

123


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 34. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan)

DENGAN


PIHAK-

34. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

Total 30 September 2013/ 31 Desember 2012/ September 30, 2013 December 31, 2012

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) of Total Assets/Liabilities 30 September 2013/ 31 Desember 2012/ September 30, 2013 December 31, 2012

Pihak-pihak berelasi lainny a/ Other related parties PT Lambang Jay a Barito PT Kutai Perkasa Pratama PT Trans Coalindo Pratama PT Indomarina Lestari Pratama Sub-total

32.035.004.811 16.070.788.592 2.022.531.938 54.348.210.016

32.421.152.612 17.377.150.110 5.357.154.641 916.787.483 59.810.290.256

0,49 0,25 0,03 0,83

0,38 0,13 0,10 0,01 0,67

Utang usaha (lanjutan) (Catatan 14)/ Trade payables (continued) (Note 14) Bukan keagenan/ Non-agency Pihak-pihak berelasi lainny a/ Other related parties PT Sury a Prima Bahtera Sub-total Total

3.292.735.583 3.292.735.583 57.640.945.599

6.000.885.120 6.000.885.120 65.811.175.376

0,11 0,11 0,94

0,13 0,13 0,80

32.895.162 32.895.162

32.895.162 7.707.007 40.602.169

-

0,01 0,01 0,02

Utang pihak berelasi non-usaha/ Due to related party Entitas dengan pengaruh signif ikan terhadap Perusahaan/Entity with signif icant inf luence ov er the Company PT Ay rus Prima Total

3.235.404.916 3.235.404.916

3.235.404.917 3.235.404.917

0,05 0,05

0,05 0,05

Pinjaman jangka panjang (Catatan 18)/ Long-term debt (Note 18) Pihak-pihak berelasi lainny a/ Other related parties PT Mega Finadana

1.350.661.324

527.744.035

0,05

0,01

Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya(Catatan 15) Other current f inancial liabilities (Note 15) Pihak-pihak berelasi lainnya/ Other related parties PT Inf ra Coalindo Pratama PT Mega Finadana Total

124

WITH



DENGAN


PIHAK-

34. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

Persentase (%) dari Total Pendapatan atau Biaya yang Bersangkutan/ Percentage (%) of Total Revenues or Related Expenses

Total 2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) Pendapatan Jasa (Catatan 27)/ Service revenues (Note 27) Pihak-pihak berelasi lainny a Other related parties PT Kutai Perkasa Pratama PT Tera Logistic Indonesia PT Indomarina Lestari Pratama PT Sury a Prima Bahtera PT Andalan Tiga Berjay a Sub-total

Beban j asa (Catatan 28)/ Cost of services (Note28) Entitas asosiasi/ Associated company PT Berlian Limatama

WITH


824.090.895 365.456.000 365.456.000 23.249.359 -

12.270.822.533 589.471.650 166.418.245 336.532.000 336.532.000

1.578.252.254

13.699.776.428

2013 2012 (Sembilan Bulan/ (Sembilan Bulan/ Nine Months) Nine Months)

0,10 0,04 0,04 0,00 0,00 0,18

1,39 0,07 0,02 0,04 0,04 1,56

547.672.701

647.595.444

0,06

0,06

Pihak-pihak berelasi lainnya/ Other related parties PT Kutai Perkasa Pratama PT Trans Coalindo Pratama PT Lambang Jaya Barito

39.512.030.131 11.999.181.592 4.466.760.413

3.471.862.157 4.580.331.221

4,08 1,23 0,46

0,32 0,42

Sub-total

55.977.972.136

8.052.193.378

5,77

0,74

Total

56.525.644.837

8.699.788.822

5,83

0,80

11.671.873.569

13.111.746.346

11,98

16,92

11.671.873.569

1.959.614.169 15.071.360.515

11,98

2,53 19,45

182.288.586

458.399.472

0,05

0,47

Beban umum dan administrasi (Catatan 29)/ General and administrative expenses (Note 29) Personil manajemen kunci/ Key management personnel Komisaris, direksi dan manajemen senior/ Commissioners, directors and senior management Imbalan kerja jangka pendek/ Short-term employee benefits Imbalan pascakerja/ Post-employment benefits Total Beban keuangan (Catatan 33)/ Finance Costs (Note 33) Pihak berelasi lainnya/ Other related party PT Mega Finadana

125



DENGAN

PIHAK-

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 34. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

Utang ke pihak-pihak berelasi tertentu yang timbul dari transaksi di luar pokok usaha dikenakan bunga sebesar dari 2% sampai dengan 7,5% pada tanggal 30 September 2013 dan 2012, sedangkan utang dan piutang pihak-pihak berelasi lainnya yang timbul dari transaksi di luar usaha pokok tidak dikenakan bunga serta tidak terdapat jaminan dan jangka waktu pengembalian yang tetap.

The amounts due to certain related parties arising from non-trade transactions bore interest from 2% to 7.5% in September 30, 2013 and 2012, while the amounts due to and from other related parties arising from non- trade transactions are noninterest bearing and were provided without any collateral and have no fixed repayment dates.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan berdasarkan syarat dan kondisi yang disepakati antar Perusahaan atau Entitas Anak dengan pihakpihak berelasi.

Transactions with related parties are conducted under terms and conditions agreed between the Company or Subsidiaries and the related parties.

Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai di atas adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang terjadi atas penurunan nilai piutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012.

Based on the review of the status of the trade receivables - related parties at the end of the year, management believes that the above impairment allowance is sufficient to cover possible losses that may arise from impairment of trade receivables - related parties as of September 30, 2013 and December 31, 2012.

Sifat hubungan dan rincian transaksi Kelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship and the details of the Group’s related parties transactions are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/Related Parties PT Tera Logistic Indonesia

PT Indomarina Lestari Pratama

PT Lambang Jaya Barito

PT Kutai Perkasa Pratama

PT Hanoman Sakti Pratama

PT Tubanan Jaya Bestari

PT Trans Coalindo Pratama

Kana Maritime Overseas S.A.

PT Coalindo Lestari Pratama

Sifat Relasi/ Relationship

Sifat Transaksi/Saldo Akun/ Nature of Transactions/Accounts Affected

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control

Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue Piutang usaha, utang usaha dan beban jasa/Trade receivable, trade payable and cost of service Piutang usaha, utang usaha, pendapatan jasa dan beban jasa/Trade receivable, trade payable, service revenue and cost of service

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control

Piutang usaha/Trade receivable

126


Piutang usaha dan utang usaha/Trade receivable and trade payable Piutang usaha/Trade receivable




DENGAN

PT Andalan Tiga Berjaya

PT Surya Prima Bahtera

PIHAK-

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 34. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control

PT Ayrus Prima

Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Perusahaan/Entity with significant influence over the Company

PT Mandira Sanni Pratama

Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Perusahaan /Entity with significant influence over the Company

PT Marindo Bahtera Development

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas asosiasi/Associated company

PT Androsan Ekatama Wijaya

Diamond Shipping S.A.

Gold Navigation S.A.

Entitas asosiasi/Associated company

PT Berlian Limatama

Entitas asosiasi/Associated company

PT Mega Finadana

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Personil manajemen kunci/Key management personnel

PT Infra Coalindo Pratama

Komisaris, direksi dan manajemen senior/ Commissioners, directors and senior management

127

WITH

Piutang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable and service revenue Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue Utang piutang antar perusahaan, menggunakan deposito berjangka Perusahaan sebagai jaminan pinjaman pemegang saham dan pendapatan keuangan/Inter-company account, use of the Company’s time deposit as collateral for the shareholder’s loan and finance income Utang piutang antar perusahaan, menggunakan deposito berjangka Perusahaan sebagai jaminan pinjaman pemegang saham dan pendapatan keuangan /Inter-company account, use of the Company’s time deposit as collateral for the shareholder’s loan and finance income Utang piutang antar perusahaan/Intercompany account Utang piutang antar perusahaan/Intercompany account Utang piutang antar perusahaan dan pendapatan jasa/Inter-company account and service revenue Utang piutang antar perusahaan dan pendapatan jasa/Inter-company account and service revenue Investasi, utang usaha dan beban jasa/ Investment, trade payable and cost of services Utang lain-lain, pinjaman jangka panjang dan biaya keuangan/Other payable, long-term debt and finance cost Utang lain-lain/Other payable

Kompensasi personil manajemen/Beban umum dan administrasi/Key management personnel compensation/General and administrative expenses


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 35. 4 FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok Usaha yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012:

The following table presents the carrying values and the estimated fair values of the Group’s financial instruments that are carried in the consolidated statements of financial position as of September 30, 2013 and December 31, 2012:

Nilai tercatat/ Carrying amount 2013 Aset Keuangan Lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha - neto Aset keuangan lancar lainnya Total aset keuangan lancar Aset Keuangan Tidak Lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Piutang pihak-pihak Berelasi - neto Aset keuangan tidak lancar lainnya

Nilai wajar/ Fair value 2012

2013

2012 Current Financial Assets

107.050.520.287 211.755.632.518

190.316.739.106 203.264.961.201

107.050.520.287 211.755.632.518

190.316.739.106 203.264.961.201

35.961.228.694

58.975.037.853

35.961.228.694

58.975.037.853

354.767.381.499

452.556.738.160

354.767.381.499

452.556.738.160

Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables - net Other current financial assets Total current financial assets Non-current Financial Assets Loans and receivables

50.000.000

50.000.000

50.000.000

50.000.000

111.929.459.427

93.563.946.330

111.929.459.427

103.147.997.671

Due from related parties - net Other non-current financial assets

111.979.459.427

93.613.946.330

111.979.459.427

103.197.997.671

Total non-current financial assets

466.746.840.926

546.170.684.490

466.746.840.926

555.754.735.831

Toital Financial Assets Current Financial Liabilities Loans and borrowings Trade Payables Accrued expenses Derivative liabilities - net

Total aset keuangan tidak lancar Total Aset Keuangan Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Pinjaman dan utang Utang usaha Beban akrual Liabilitas derivatif -neto Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Total liabilitas keuangan jangka pendek

454.087.138.565 525.812.448.540 3.667.409.671

453.603.139.452 478.925.580.054 3.053.805.340

454.087.138.565 525.812.448.540 3.667.409.671

453.603.139.452 478.925.580.054 3.053.805.340

906.079.109.019

784.257.515.669

906.079.109.019

784.257.515.669

195.404.705.788

284.832.574.929

195.404.705.788

284.832.574.929

2.085.050.811.583

2.004.672.615.444

2.085.050.811.583

2.004.672.615.444

128

Current maturities of long-term debts Other current financial libilities Total current financial liabilities


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 35. FINANCIAL (continued)

Nilai tercatat/ Carrying amount Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Nilai wajar melalui laporan laba rugi Liabilitas derivatif jangka panjang - neto Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Utang pihak berelasi non-usaha Pinjaman dan Utang Pinjaman jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin - neto Wesel bayar jangka menengah - neto Total liabilitas keuangan jangka panjang Total Liabilitas Keuangan

2013

86.167.584.451

ASSETS

AND

LIABILITIES

Nilai wajar/ Fair value 2012

2013

105.044.852.210

2012

86.167.584.451

105.044.852.210

Non-current Financial Liabilities Fair value through profit or loss Long-term debts-net of current maturities Financial libilities mesured at amortized cost

3.235.404.916

3.235.404.917

3.235.404.916

3.235.404.917

2.182.481.388.565

1.849.096.325.438

2.182.481.388.565

1.849.096.325.438

2.010.719.542.212

1.764.038.529.346

2.010.719.542.212

1.764.038.529.346

133.252.747.643

130.262.818.179

133.252.747.643

130.262.818.179

4.415.856.667.787

3.851.677.930.090

4.415.856.667.787

3.851.677.930.090

6.500.907.479.370

5.856.350.545.534

6.500.907.479.370

5.856.350.545.534

Due to related parties Loans and borrowings

Long-term debts - net of current maturities Bonds payable and guaranted notes payable - net Medium-term notes payable - net Total non-current financial liabilities Total Financial Liabilities

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan ditentukan berdasarkan jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties) dan bukan merupakan penjualan yang dipaksakan atau likuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilities are determined based on the amounts at which the instruments could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced sale or liquidation.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan, jika estimasi atas nilai wajar tersebut dimungkinkan:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Aset dan liabilitas keuangan non-derivatif

Non-derivative financial assets and liabilities







Nilai wajar aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek non-derivatif diasumsikan sama dengan nilai tercatatnya karena akan jatuh tempo dalam waktu singkat. Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar lainnya selain jaminan sewa kapal (piutang pihak-pihak berelasi dan aset keuangan tidak lancar lainnya) diasumsikan sama dengan nilai tunai yang akan diterima atau dibayarkan karena saat jatuh temponya tidak dinyatakan dalam kontrak-kontrak yang terkait dan manajemen tidak dapat menentukan kapan aset keuangan tersebut akan direalisasi dan dilunasi.

129



The fair values of non-derivative current financial assets and liabilities are assumed to be the same as their carrying amounts due to their short-term maturities. The fair values of other non-current financial assets other than deposits for charter of vessels (due from related parties and other non-current financial assets) are assumed to be the same as the cash amount that will be received or paid due to the fact that their maturities are not stated in the related contracts and the management is not able to determine when the financial assets will be realized and settled, respectively.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 35. FINANCIAL (continued)

ASSETS

AND

Kontrak jaminan keuangan

Financial guarantee contracts





Liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan Nilai wajar dari instrumen ini dihitung menggunakan metode arus kas yang didiskontokan berdasarkan data dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva imbalan suku bunga (interest rate yield curves) dan tanggaltanggal pembayaran.

Estimated liabilities for financial guarantee contracts The fair value of this instrument is computed using the discounted cash flows method based on observable market inputs which include interest rate yield curves and payment dates.

Instrumen keuangan derivatif

Derivative financial instruments





Kontrak interest rate swap Nilai wajar dari instrumen ini dihitung menggunakan metode arus kas yang didiskontokan berdasarkan data dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva imbalan suku bunga (interest rate yield curves) dan tanggaltanggal pembayaran.

Interest rate swap contracts The fair value of these instruments is computed using the discounted cash flows method based on observable market inputs which include interest rate yield curves and payment dates.

Instrumen ekuitas

Equity instruments





Waran Nilai wajar waran dihitung menggunakan model “Black-Scholes Option Pricing” berdasarkan data dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva imbalan suku bunga (interest rate yield curves), harga pelaksanaan waran, volatilitas dari saham yang mendasari dan parameterparameter lainnya.

Pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, tidak ada instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar di laporan posisi keuangan konsolidasian selain instrumen keuangan derivatif yang masih berlaku.

130

LIABILITIES

Warrants The fair value of warrants is computed using the Black-Scholes Option Pricing model based on observable market inputs which include interest rate yield curves, exercise price of the warrants, volatility of the underlying shares and other parameters.

As of September 30, 2013 and December 31, 2012, there are no financial instruments carried at fair values in the consolidated statements of financial position other than the outstanding derivative financial instruments.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN A. MANAJEMEN RISIKO

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES A. RISK MANAGEMENT

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Risiko yang dihadapi Kelompok Usaha terhadap perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan arus kas untuk pembayaran bunga atas pinjaman bank jangka panjang dan hutang obligasi dengan suku bunga mengambang

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the cash flows for the payments of interest on its floating rate long-term bank loans and bonds.

Beberapa kontrak interest rate swap ditandatangani untuk melindungi nilai suku bunga mengambang dari pinjaman bank dalam mata uang dolar A.S. Kontrak ini dibukukan sebagai transaksi yang tidak ditetapkan sebagai lindung nilai, sehingga setiap perubahan nilai wajar dari kontrak-kontrak tersebut akan dikreditkan atau dibebankan langsung pada laba rugi tahun berjalan.

Several interest rate swap contracts are entered into to hedge floating rate U.S. dollar bank loans. These contracts are accounted as transactions not designated as hedges, therefore, all changes in the fair value of the contracts are credited or charged directly to profit or loss for the year.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yang dihadapi oleh Kelompok Usaha sebagai akibat fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari pinjaman bank dan utang obligasi Kelompok Usaha dalam mata uang dolar A.S.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from its U.S. dollar-denominated bank loans and bonds payable.

Kelompok Usaha tidak melakukan aktivitas lindung nilai sehubungan dengan upaya untuk mengelola risiko nilai tukar mata uang dolar A.S. karena sebagian besar pendapatan Kelompok Usaha dalam mata uang dolar A.S. dan kondisi tersebut telah menciptakan natural hedge.

The Group does not have any hedging activity in connection with the management of U.S. dollar exchange rate risk due to the fact that most of the Group’s revenues are denominated in U.S. dollar and such condition has created a natural hedge.

131




36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

A. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan)

A. RISK MANAGEMENT (Continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (Lanjutan)

Foreign exchange rate risk (Continued) The following table shows the Group’s consolidated assets and liabilities in foreign currencies as of September 30, 2013:

Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitas konsolidasian Kelompok Usaha dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2013:

Mata Uang Asing/ Original Currency Amount Aset Aset lancar Kas dan setara kas

Piutang usaha - bruto Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga

Aset keuangan lancar lainnya

Aset tidak lancar lainnya Aset keuangan tidak lancar lainnya Total aset dalam mata uang asing

Konversi ke Mata Uang Rupiah Rupiah Equivalent

US$ HK$ Euro JP¥ Sin$ MYR AUD

7.307.793 429.459 598 426.498 3.749 972 7

84.865.396.044 643.174.318 9.369.009 50.621.048 34.615.160 3.464.130 83.284

US$

-

-

US$ HK$ Sin$ Euro MYR

22.544.833 15.600.988 975.813 1.880 12.621

261.813.142.493 23.364.663.727 9.010.933.517 493.889.303 44.978.488

US$ Sin$

542.947 36.335

6.305.232.827 335.527.564

US$

3.103.541

36.041.421.633

US$

9.461.635

109.877.964.914 532.894.477.459

132

Assets Current assets Cash and cash equivalents

Trade receivables - gross Related parties Third parties

Other current financial assets

Non-current assets Prepaid lease Other non-current financial assets Total foreign currencydenominated assets


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) A. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) A. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

Foreign exchange rate risk (continued)

Mata Uang Asing/ Original Currency Amount

Liabilitas Liabilitas jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga


Konversi ke Mata Uang Rupiah Rupiah Equivalent

Liabilities Current liabilities Trade payables Third parties

US$ Sin$ HK$ JP¥ Euro

11.332.522 5.042.756 30.783.008 128.600.714 34.432

131.604.580.889 46.566.221.615 46.101.864.056 15.263.618.745 539.585.181

US$ HK$

2.143.924 659

24.897.384.186 986.496

Related parties

Beban akrual

US$ HK$

4.490.411 19.949.728

52.147.137.181 29.877.510.342

Accrued expenses

Liabilitas derivatif - neto

US$

315.802

3.667.409.671

Derivative liabilities - net

US$ HK$

25.593.631 42.966.304

297.218.836.803 64.348.055.523

Other current financial liabilities

905.554.739.414

Current maturities of long-term debts Bank and other financial institution loans Third parties

Pihak-pihak berelasi

Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya

Bagian pinjaman jangka panjang -yang jatuh tempo dalam 1 tahun Bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Liabilitas jangka panjang Liabilitas derivatif jangka panjang Pinjaman jangka panjang Bank dan lembaga keuangan lainnya Lain-lain Utang obligasi dan wesel bayar yang di jamin

US$

75.960.037

US$

8.675.415

86.167.584.451

US$ US$

109.176.087 31.566.430

1.815.074.149.900 366.580.947.062

US$

119.296.811

1.385.393.860.453

Non-current liabilities Long-term derivative liabilities Long-term debts Bank and other financial institution loans Others Guaranteed secured notes payable

Total liabilitas dalam mata uang asing

5.271.004.471.966

Total foreign currencydenominated liabilities

Liabilitas dalam mata uang asing - neto

(4.738.109.994.507)

Foreign currency-denominated liabilities - net

133




36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

A. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

A. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Kelompok Usaha akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Kelompok Usaha mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan individu dan memantau risiko terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from its customers’ or counterparties’ failure to fulfill their contractual obligations. There is no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls this credit risk by setting limits on the amount of risk it is willing to accept for individual customers and by monitoring exposures in relation to such limits.

Sehubungan dengan krisis ekonomi global yang telah memberikan dampak negatif terhadap industri pelayaran, risiko kredit atas piutang usaha Kelompok Usaha telah meningkat secara signifikan.

In relation to the global economic crisis which had negative impact to the shipping industry, the Group’s credit risk on the trade receivables had increased significantly.

Tabel di bawah menunjukkan risiko kredit maksimum untuk komponen-komponen dari laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 30 September 2013.

The table below shows the maximum exposure to credit risk for the components of the consolidated statement of financial position as of September 30, 2013. Maximum Exposure -

Bruto/Gross

(1)

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan setara kas Piutang usaha - neto Aset keuangan lancar lainnya Piutang pihak-pihak berelasi - neto Aset keuangan tidak lancar lain-lain Total

(1)

Loans and receivables: 107.050.520.287 211.755.632.518 35.961.228.694 50.000.000 111.929.459.427

Cash and cash equivalents Trade receivables - net Other current financial assets Due from related parties - net Other non-current financial assets

466.746.840.926

Tidak ada agunan yang ditahan atau perbaikan kualitas kredit lain atau perjanjian saling hapus yang dapat mengurangi maximum exposure terhadap risiko kredit akun tersebut.

(1)

Total

There are no collaterals held or other credit enhancements or offsetting arrangements that reduce maximum exposure to credit risk on these accounts.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

The liquidity risk is defined as a risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

134




36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) A.

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

A.

RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha berdasarkan pembayaran kontrak semula atau Rencana Perdamaian yang tidak didiskontokan.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on the original contracts or Composition Plan undiscounted payments.

Kurang dari/ Below 1 tahun/year Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya/Bank and other financial institution loans Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin/ Bonds payable and guaranteed secured notes payable Wesel bayar jangka menengah/ Medium-term notes payable

1-2 tahun/years

2-3 tahun/years

Nilai tercatat pada tanggal 30 September 2013/ Carrying value as of September 30, 2013

Lebih dari/ Over 5 tahun/years

3-5 tahun/years

906.079.109.019

16.540.604.272

284.644.333.056

660.791.138.249

1.220.505.312.988

3.088.560.497.584

-

-

372.615.175.000

745.230.350.000

892.874.017.213

2.010.719.542.213

-

-

21.405.843.000

46.954.791.000

64.892.113.643

133.252.747.643

Utang lain-lain/Other payables

195.437.600.950

-

-

-

-

195.437.600.950

Utang usaha/Trade payables

454.087.138.565

3.235.404.916

-

-

-

457.322.543.481

Biaya masih harus dibayar/Accrued expenses

525.812.448.540

-

-

-

-

525.812.448.540

3.667.409.671

-

-

-

86.167.584.451

89.834.994.122

2.085.083.706.745

19.776.009.188

678.665.351.056

1.452.976.279.249

2.264.439.028.295

6.500.940.374.533

Liabilitas derivatif - neto/Net derivative liabilities

Total

B. MANAJEMEN MODAL

B. CAPITAL MANAGEMENT

Sehubungan dengan Kelompok Usaha sedang mengalami kesulitan keuangan, tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah memastikan terpenuhinya modal kerja untuk menjalankan operasi Kelompok Usaha.

Since the Group is in financial difficulties, the primary objective of the Group’s capital management is to ensure the availability of the Group’s working capital to run its operations.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu dipersyaratkan untuk memelihara tingkat permodalannya sebagaimana disebutkan dalam perjanjian pinjaman, namun karena kondisi Kelompok Usaha saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tertentu tidak dapat memenuhi persyaratan tersebut. Selain itu, Kelompok Usaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

The Company and certain Subsidiaries are required under their respective debt agreements to maintain the level of existing share capital; however, due to their current condition, they have been unable to fulfill the requirements. In addition, the Group is also required by the Corporation Law effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital.

135


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) B. MANAJEMEN MODAL (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) B. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Kelompok Usaha menerapkan program penghematan dan meninjau rencana pengeluaran barang modal, investasi dan ekspansi secara berkesinambungan.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group continuously applies cost-cutting programs and reviews its capital expenditures, investments and expansion plan.

Pada saat ini, Kelompok Usaha mengelola modalnya dengan memonitor secara teratur kebutuhan modal kerjanya daripada menggunakan rasio pengukit (gearing ratio). Pada tanggal 30 September 2013, Kelompok Usaha mempunyai modal kerja yang negatif sebesar Rp1,59 triliun.

Currently, the Group manages its capital by regularly monitoring its working capital requirements rather than using gearing ratios. As of September 30, 2013, the Group has negative working capital amounting to Rp1.59 trillion.

37. LIABILITAS IMBALAN KERJA

37. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha pada tanggal 30 September 2013 ditentukan berdasarkan perhitungan internal sedangkan pada tanggal 31 Desember 2012 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaris yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, berdasarkan laporannya pada tanggal-tanggal 19 Maret 2013.

The Group’s outstanding employee benefit liabilities as of September 30, 2013 were determined based on internal calculation while December 31, 2013 were determined based on the actuarial valuations performed by PT Dian Artha Tama, an independent actuary, based on its reports dated March 19, 2013.

Penilaian aktuaris dihitung dengan menggunakan metode projected-unit-credit yang berdasarkan asumsi-asumsi berikut:

The actuarial valuations were determined using the projected-unit-credit method which considered the following assumptions:

Tingkat diskonto Kenaikan gaji dan upah Umur pensiun Tabel mortalitas

2013

2012

6% 8% 55 tahun/years Commissioners Standard Ordinary 1980 (CSO ’80)

8% 8% 55 tahun/years Commissioners Standard Ordinary 1980 (CSO ’80)

Provisi imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian terdiri dari:

2013 (Sem bilan Bulan/ Nine M onths) Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian aktuarial yang diakui Amortisasi biaya jasa lalu Beban im balan kerja - neto

Discount rate Wage and salary increase Retirement age Table of mortality

The provision for employee benefits recognized in the consolidated statements of comprehensive income (loss) consisted of the following: 2012 (Sem bilan Bulan/ Nine M onths)

-

4.186.277.358 2.805.197.662 23.746.539 232.606.480

-

7.247.828.039

136

Current service cost Interest cost Actuarial loss recognized Amortization of past service cost Net employee benefits expense




37. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

37. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued) The details of the employee benefit liabilities are as follows:

Rincian liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

30 September 2013/ September 30, 2013 Nilai kini kew ajiban imbalan pasti Saldo yang belum diamortisasi dari biaya jasa lalu yang belum menjadi hak karyaw an Kerugian aktuarial yang belum diakui - neto Liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasi


48.745.692.518

59.082.658.084

(832.783.530)

(1.110.378.040)

(6.326.276.715)

Unamortized balance of non-vested past service cost Unrecognized actuarial (8.435.035.620) loss - net

41.586.632.273

Liability recognized in the consolidated statements of financial position

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Saldo awal tahun Provisi selama tahun berjalan Pembayaran selama tahun berjalan Pembalikan akrual Entitas Anak Saldo akhir periode (disajikan sebagai "Liabilitas Imbalan Kerja" pada laporan posisi keuangan konsolidasian)

Present value of defined benefit obligation

30 September 2013/ September 30, 2013 49.537.244.424 (7.950.612.151) -

41.586.632.273

137

49.537.244.424

Movements in the employee benefit liabilities are as follows:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 59.016.165.416 8.532.283.387 (4.742.718.650) (13.268.485.729)

49.537.244.424

Balance at beginning of year Provision during the year Payments during the year Reversal of a Subsidiaries' accruals Balance at end of period (presented as "Employee Benefit Liabilities" in the consolidated statements of financial position)




38. INFORMASI SEGMEN

38. SEGMENT INFORMATION

Untuk tujuan manajemen, usaha Kelompok Usaha dikelompokkan menjadi tiga bisnis operasi utama: jasa pelayaran, jasa keagenan dan usaha lainnya.

For management purposes, the Group’s businesses are grouped into three major operating businesses: shipping services, agency services and others.

Informasi segmen operasi Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The Group’s operating segment information is as follows:

Jasa Pelayaran/ Shipping Services Pendapatan jasa Pihak eksternal Antar segmen

2013 (Sembilan Bulan/Nine Months) Jasa Keagenan/ Lain-lain/ Eliminasi/ Agency Services Others Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

758.622.909.022 -

77.213.999.451 -

2.423.823.246 -

(4.075.390.500) -

834.185.341.219 -

Total pendapatan jasa 758.622.909.022 Beban jasa 944.071.820.758 Hasil segmen/ Laba (rugi) bruto (185.448.911.736) Beban penjualan (18.248.357.258) Beban umum dan administrasi (44.933.412.237) Pendapatan operasi lain 18.316.759.726 Beban operasi lain (56.773.111.688)

77.213.999.451 24.131.793.636

2.423.823.246 1.364.967.387

(4.075.390.500) 2.327.994.587

834.185.341.219 971.896.576.368

53.082.205.815 (10.316.998.490)

1.058.855.859 -

(6.403.385.087) -

(137.711.235.149) (28.565.355.748)

(26.155.787.174) 36.097.271.376 14.142.046.554

(693.343.708) (533.201.499)

4.075.390.500 -

(67.707.152.619) 54.414.031.102 (43.164.266.633)

Laba (rugi) usaha

(287.087.033.193)

66.848.738.081

(167.689.348)

(2.327.994.587)

(222.733.979.047)

Pendapatan keuangan Beban keuangan Bagian atas laba neto entitas asosiasi neto Beban pajak penghasilan - neto Laba (rugi) neto tahun berjalan Informasi lainnya Perolehan aset tetap Penyusutan dan amortisasi

22.671.348.808 (326.864.174.565)

4.073.887.821 (9.831.153.836)

6.137.951.029 (53.670.305.804)

(6.022.720.011) 6.022.720.011

26.860.467.647 (384.342.914.194)

-

86.016.624

-

-

86.016.624

(8.561.692.952)

-

(68.419.710)

-

(599.841.551.903)

61.177.488.690

(47.768.463.833)

(2.327.994.587)

-

-

-

-

-

-

-

-

Jasa Pelayaran/ Shipping Services

Aset Aset segmen 5.534.861.853.686 Aset yang tidak dapat dialokasikan Total aset Liabilitas Liabilitas segmen 9.657.263.154.861 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan Total Liabilitas

30 September 2013/September 30, 2013 Jasa Keagenan/ Lain-lain/ Eliminasi/ Agency Services Others Elimination 338.615.230.284

1.553.587.306.636

(4.567.446.407.582)

Services revenues External parties Inter-Segment Total service revenues Cost of services Segment income/ gross profit (loss) Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses Income (loss) from Operations

(8.630.112.662) Income tax expense - net Net income (loss) for the year Other information - Acquisitions of fixed assets Depreciation and amortization

(588.760.521.633)

Konsolidasi/ Consolidated 2.859.617.983.024 13.540.747.096 2.873.158.730.120

118.282.543.906

1.403.547.733.760

(6.543.881.948.051)

Finance income Finance costs Equity in net incomes of associated companies - net

4.635.211.484.476

Assets Segment assets Unallocated assets Total assets Liabilities Segment liabilities

1.915.290.826.397 Unallocated liabilities 6.550.502.310.873 Total liabilities

138




38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

Jasa Pelayaran/ Shipping Services Pendapatan jasa Pihak eksternal Antar segmen

38. SEGMENT INFORMATION (continued)

2012 ( Sembilan Bulan/Nine Months ) Jasa Keagenan/ Lain-lain/ Eliminasi/ Agency Services Others Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

801.352.657.422 -

75.450.899.043 8.828.368.200

4.108.046.538 8.506.329.408

(17.334.697.608)

880.911.603.003 -

801.352.657.422 1.046.377.795.728

84.279.267.243 27.759.095.679

12.614.375.946 8.415.673.913

(17.334.697.608) (4.694.076.700)

880.911.603.003 1.077.858.488.620

(245.025.138.306) Beban penjualan (19.104.063.545) Beban umum dan administrasi (57.258.685.650) Pendapatan operasi lain 4.880.408.361 Beban opersi lain (46.258.833.846)

56.520.171.564 (18.779.027.464)

4.198.702.033 -

(12.640.620.908) -

(196.946.885.617) (37.883.091.009)

(23.298.538.982) 34.663.974.646 (1.465.641.497)

(1.067.754.037) 24.362.934 (9.081.856.826)

4.134.291.500 (1.440.381.314) -

Laba (rugi) usaha

(362.766.312.986)

47.640.938.267

(5.926.545.896)

(9.946.710.722)

Pendapatan keuangan 729.007.681.191 Beban keuangan (190.752.202.625) Bagian atas rugi neto entitas asosiasi-neto Beban pajak penghasilan - neto (10.402.529.468) Laba (rugi) neto tahun 165.086.636.112 berjalan Informasi lainnya Perolehan aset tetap 124.050.920.501 Penyusutan dan amortisasi 222.586.532.081

1.515.127.738 (3.927.167.002)

7.239.524.247 1.576.699.388

(7.171.932.428) 7.171.932.428

135.570.002

-

-

196.864.336

(631.010.182)

-

(10.836.675.314)

45.561.333.341

2.258.667.557

(9.946.710.722)

202.959.926.288

3.832.674.117

-

-

127.883.594.618

3.333.809.142

7.068.421

-

225.927.409.644

Total pendapatan jasa Beban jasa Hasil segmen/ Laba (rugi) bruto

Jasa Pelayaran/ Shipping Services Aset Aset segmen Aset yang tidak dapat dialokasikan Total aset Liabilitas Liabilitas segmen Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan Total Liabilitas

6.867.089.667.898

1.297.123.377.947

Total service revenues Cost of services Segment income/ gross profit (loss)

Selling expenses General and administrative (77.490.687.169) expenses 38.128.364.627 Other operating income (56.806.332.169) Other operating expenses Income (loss) from Operations (330.998.631.337) Finance income 730.590.400.748 Finance costs (185.930.737.811) Equity in net losses of 135.570.002 associated companies - net

31 Desember 2012/December 31, 2012 Jasa Keagenan/ Lain-lain/ Eliminasi/ Agency Services Others Elimination 211.055.250.065

Services revenues External parties Inter-Segment

(5.484.727.820.271)

Income tax expense - net Net income (loss) for the year Other information Acquisitions of fixed assets Depreciation and amortization

Konsolidasi/ Consolidated 2.890.540.475.639 117.496.468.297 3.008.036.943.936

7.646.603.785.303

124.986.165.293

1.162.154.086.889

(5.451.693.372.200)

3.482.050.665.285

Assets Segment assets Unallocated assets Total assets Liabilities Segment liabilities

2.439.298.637.813 Unallocated liabilities 5.921.349.303.098 Total liabilities

139


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) Informasi geografis sebagai berikut:

Kelompok

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)

Usaha

adalah

The Group’s geographical information is as follows: a. Service Revenues

a. Pendapatan Jasa 30 Septem ber 2013/ September 30, 2013

31 Decem ber 2012/ December 31, 2012

Jasa Pelayaran Domestik Luar negeri

630.431.970.147 210.590.700.433

1.012.638.495.593 253.867.155.130

Shipping Services Domestic Overseas

Jasa Keagenan Domestik Luar negeri

50.254.171.080 26.959.828.371

95.212.150.693 16.456.950.107

Agency Services Domestic Overseas

2.423.823.247 920.660.493.278 (86.475.152.059) 834.185.341.219

14.918.785.644 1.393.093.537.167 (216.139.337.937) 1.176.954.199.230

Other Services Domestic Total Elimination Net

Jasa Lain-lain Domestik Total Elim inasi Neto

b. Total Assets

b. Total Aset 30 Septem ber 2013/ September 30, 2013



4.350.396.970.776 1.184.464.882.910

5.829.867.829.707 1.037.221.838.191


Jasa Keagenan Domestik

338.615.230.284

211.055.250.065

Agency Services Domestic

28.909.179.740 1.524.678.126.897

27.245.938.239 1.269.877.439.708

Other Services Domestic Overseas

13.540.747.096

117.496.468.297

Unallocated assets

7.440.605.137.702 (4.567.446.407.582) 2.873.158.730.120

8.492.764.764.207 (5.484.727.820.271) 3.008.036.943.936

Total Elimination Net

Jasa Lain-lain Domestik Luar negeri Aset yang tidak dapat dialokasikan Total Eliminasi Neto

140


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 38. SEGMENT INFORMATION (continued) c. Acquisitions of Fixed Assets

c. Perolehan Aset Tetap 30 Septem ber 2013/ September 30, 2013



55.302.139.014 -

128.221.383.519 -


Jasa Keagenan Domestik

291.531.299

6.616.830.137

Agency Services Domestic

55.593.670.313

5.170.000 134.843.383.656

Other Services Domestic Net

Jasa Lain-lain Domestik Neto

39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

39. SIGNIFICANT COMMITMENTS

AGREEMENTS

AND

a.

Perusahaan menandatangani beberapa kontrak dengan pelanggannya, antara lain PT Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA) dan PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (PLN), dimana Perusahaan akan menyediakan jasa transportasi batu bara dan/atau manajemen jetty kepada pelanggannya dengan syarat dan ketentuan seperti yang tercantum dalam perjanjian tersebut.

a.

The Company entered into agreements with its customers, which included PT Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA) and PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (PLN), whereby the Company agreed to provide coal transportation services and/or jetty management to the customers under terms and conditions as provided in the agreements.

b.

Pada tanggal 24 April 2009, Perusahaan menandatangani kontrak penyewaan FSO dengan Kangean, dimana Perusahaan akan melakukan konversi terhadap MT Urwasi (Catatan 11) untuk memenuhi persyaratan dalam perjanjian tersebut. Kontrak ini telah diubah beberapa kali. Perusahaan setuju bahwa jangka waktu pelayanan FSO kepada Kangean adalah 12 bulan sejak tanggal 14 Mei 2009. Kangean berhak untuk memperpanjang jangka waktu pelayanan sebanyak enam kali dengan setiap masa perpanjangan selama enam bulan dan memiliki syarat dan ketentuan yang sama.

b.

On April 24, 2009, the Company signed a contract for the charter of FSO to Kangean, whereby the Company agreed to convert MT Urwasi to an FSO (Note 11) in order to fulfill the requirements of the contract. This contract has been amended several times. The Company agreed that the FSO provide services to Kangean for a period of 12 months starting on May 14, 2009. Kangean has the right to extend the service period with six extension options of six months each under the same terms and conditions.

Sehubungan dengan perjanjian tersebut di atas dan berdasarkan perjanjian pemberian jaminan dengan Perusahaan, PT Asuransi Central Asia (ACA) telah menerbitkan jaminan pelaksanaan kepada Kangean sebesar US$2.993.722.

141

In relation to the above contract and based on the guarantee issuance agreement with the Company, PT Asuransi Central Asia (ACA) has issued a performance guarantee to Kangean covering the amount of US$2,993,722.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

c.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

Karena konversi MT Urwasi tidak diselesaikan secara tepat waktu (Catatan 11), Perusahaan dan Kangean setuju menggunakan kapal pengganti untuk menjalankan kontrak ini dengan nama “Recovery Plan” sesuai dengan adendum No. 1 tanggal 14 Mei 2009. Berdasarkan amandemen No. 2 tanggal 16 November 2009, kedua belah pihak setuju bahwa jika pada tanggal 2 Desember 2009, MT Urwasi tidak berlayar dan Penyerahan Akhir (Final Acceptance of Delivery) belum selesai sampai dengan tanggal 29 Desember 2009, Kangean dapat mengakhiri perjanjian ini secara sepihak. Pada tanggal 31 Desember 2010, penyelesaian konversi MT Urwasi telah mencapai 99%, namun demikian MT Urwasi belum bisa dilayarkan sehubungan dengan ketidakmampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melunasi semua liabilitas ke Keppel (Catatan 11).

Since the conversion of MT Urwasi was not completed on time (Note 11), the Company and Kangean agreed to use a substitute vessel to serve this contract under the name “Recovery Plan” in accordance with amendment No. 1 dated May 14, 2009. Based on amendment No. 2 dated November 16, 2009, both parties agreed that if until December 2, 2009, MT Urwasi did not sail away and Final Acceptance of Delivery had not been completed by December 29, 2009, Kangean may, at its sole option, terminate this contract. As of December 31, 2010, the modification of MT Urwasi already reached 99% completion, however, MT Urwasi still can not be sailed away due to the Company’s and a Subsidiary’s inability to settle their remaining liabilities to Keppel (Note 11).

Efektif tanggal 20 Februari 2010, Kangean mengakhiri kontrak dengan Perusahaan karena menganggap Perusahaan telah gagal untuk menyerahkan MT Urwasi pada tanggal 29 Desember 2009 dan membayar kewajibannya ke Keppel (Catatan 40a).

Effective February 20, 2010, Kangean terminated the contract with the Company, due to the Company’s failure to deliver MT Urwasi on December 29, 2009 and to settle the obligation to Keppel (Note 40a).

Pada tanggal 14 September 2007, Gazelle, Entitas Anak, mengadakan Perjanjian Sewa Kapal (Bareboat Charter) dan Perjanjian Deposit Penyewa (Charterer Deposit Agreement) dengan Mount Lawu LLC (Mount Lawu), dimana Gazelle setuju untuk memberikan jaminan sebesar US$4.300.000 kepada Mount Lawu sehubungan dengan penyewaan kapal MV Globe Unity dari Mount Lawu untuk periode sewa selama 7 tahun. Pada tanggal 13 Agustus 2009, perjanjian tersebut diubah dan, antara lain, kedua belah pihak setuju bahwa tarif sewa diubah dan asetaset berikut ini ditempatkan sebagai jaminan tambahan:  Kapal-kapal (MV Saraswati, MV Gayatri, MV Alas dan MV Hanjani) yang dimiliki oleh Perusahaan;  Kapal tongkang dan kapal tunda (BG APOL 3008, BG APOL 3009, TB Amurang, TB Mamuju dan TB Katingan) yang dimiliki oleh BJP;  Kapal tunda (TB Lotus 669) dan floating crane (FC Lotus 668) yang dimiliki oleh LKM.

142

c.

On September 14, 2007, Gazelle, a Subsidiary, entered into a Bareboat Charter Agreement and a Charterer Deposit Agreement (CDA) with Mount Lawu LLC (Mount Lawu), whereby Gazelle agreed to provide a deposit amounting to US$4,300,000 to Mount Lawu in connection with the chartering of MV Globe Unity vessel from Mount Lawu for 7 years.

On August 13, 2009, the agreement was amended and both parties agreed that, among others, the charter hire rate be changed and the following assets be placed as additional collaterals:  Vessels (MV Saraswati, MV Gayatri, MV Alas and MV Hanjani) which are owned by the Company;  Barges and tug boats (BG APOL 3008, BG APOL 3009, TB Amurang, TB Mamuju and TB Katingan) which are owned by BJP;  Tug boat (TB Lotus 669) and floating crane (FC Lotus 668) which are owned by LKM.




AND

Pada tanggal 24 November 2011, MV Gayatri, MV Alas dan MV Hanjani yang dimiliki oleh Perusahaan sudah tidak lagi ditempatkan sebagai jaminan tambahan.

On November 24, 2011, MV Gayatri, MV Alas and MV Hanjani which are owned by the Company were released as additional collaterals.

Berdasarkan Charterer Deposit Agreement (CDA) tersebut diatas, apabila terjadi kondisi default, maka Mount Lawu tidak mempunyai kewajiban untuk mengembalikan jaminan tersebut di atas, dan berdasarkan SAK di Indonesia, maka jaminan tersebut harus diturunkan nilainya.

Based on the above CDA, if an event of default occurs, Mount Lawu does not have any obligation to refund the deposit as mentioned above, and in accordance with Indonesian SAK, the deposit should be impaired.

Pada bulan Juni 2012, Mount Lawu, Gazelle, Perusahaan dan pihak-pihak terkait lainnya menandatangani Settlement Deed. Berdasarkan Settlement Deed tersebut, beberapa syarat dan kondisi yang ada di perjanjian-perjanjian sebelumnya diubah, antara lain: 1. Gazelle dapat membeli kapal pada akhir masa sewa sebesar US$1; 2. Jaminan sebesar US$4.300.000 tersebut di atas tidak akan dikembalikan kepada Gazelle.

In June 2012, Mount Lawu, Gazelle, the Company and other related parties signed a Settlement Deed. Based on the Settlement Deed, some terms and conditions in the prior agreement have been changed, among others: 1. 2.

Gazelle can purchase the vessel at the end of the lease term at US$1, Deposit mentioned above amounting to US$4,300,000 would not be refunded to Gazelle.

Sehubungan dengan perubahan di atas, Gazelle telah menghapusbukukan jaminan tersebut di atas pada tahun 2012. Selain itu, Gazelle juga harus mengubah pencatatan transaksi sewa dari sewa operasi menjadi sewa pembiayaan. Akan tetapi Gazelle tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran kepada Mount Lawu LLC sejak tahun 2012 sehingga kewajiban Mount Lawu LLC kepada konsorsium bank tidak dapat dilakukan.

In relation to the above changes, Gazelle wrote off the deposit in 2012. In addition, Gazelle have to change the recognition of its lease transaction from operating lease into finance lease. But Gazelle cannot fulfilled the payment liabilities to Mount Lawu LLC since year 2012 and then Mount Lawu LLC liabilities to bank consortium cannot be done.

Oleh karenanya Perseroan dan Gazelle memperoleh persetujuan restrukturisasi hutang melalui Mount Lawu LLC kepada konsorsium bank (DVB Group Merchant Bank Asia Ltd. dan United Overseas Bank Limited) di bulan Agustus 2013. (Catatan 18)

Company and Gazelle obtained approval of loan restructuring by Mount Lawu LLC to bank consortium (DVB Group Merchant Bank Asia Ltd. Dan United Overseas Bank Limited) in August 2013. (Note 18)

Setelah restrukturisasi tersebut, Perseroan melakukan akuisisi seluruh saham Mount Lawu LLC dengan harga US$ 1 dan kewajiban Gazelle kepada Mount Lawu LLC dihapuskan.

After the restructuring, Company made acquisition all of Mount Lawu LLC shares with price US$ 1 and Gazelle’s liabilities to Mount Lawu LLC was writen-off.

143



39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)


39. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

Uang Muka Pembelian Aset Tetap (Disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tetap”)/ Advances for Purchase of Fixed Assets (Presented as part of “Fixed Assets” account) Penjual/ Seller

No.

2.

Jiangsu Changbo Shipyard Co., Ltd. dan/and Jiangsu Soho International Group Corp (secara kolektif disebut sebagai/collectively known as “Jiangsu”) Teraoka Shoji Inc.

4.

STX Engine Co., Ltd.

1.

Total dan jenis kapal/ Number and type of vessels


Dua/Two bulk carriers

-

Satu kapal tongkang termasuk tiga set feeder dan dua set crane/One barge including three sets of feeders and two sets of cranes Empat buah mesin kapal cargo/Four main engines Total

31 Desember 2012/ December 31, 2012 US$21.845.000

US$9.600.000

US$9.600.000

US$3.156.000

US$3.156.000

US$12.756.000

US$34.601.000

JIANGSU

JIANGSU

Kontrak antara Petunia dan Papaveraceae dengan Jiangsu telah mengalami beberapa kali perubahan, dimana berdasarkan perubahan terakhir, persyaratan dalam kontrak tersebut diubah menjadi antara lain sebagai berikut: Penyerahan kapal akan dilakukan pada tanggal 5 Desember 2010 untuk Petunia dan pada tanggal 5 Oktober 2011 untuk Papaveraceae. Petunia dan Jiangsu setuju bahwa pembayaran sebesar 35% dari nilai kontrak akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2010 jika kapal tersebut diluncurkan sebelum 30 Juni 2010.

The contracts of each of Petunia and Papaveraceae with Jiangsu have been amended several times, in which, based on the latest amendment, the following terms, among others, of the contracts were changed to become as follows: 1. The delivery of the vessels would be made on December 5, 2010 for Petunia and on October 5, 2011 for Papaveraceae. 2. Petunia and Jiangsu agreed that the payment of 35% of the contract price would be due only on June 30, 2010 if the vessel was launched before June 30, 2010.

Berdasarkan kontrak pembangunan kapal, apabila Petunia dan Paraveraceae dalam kondisi default atas cicilan-cicilan pembayarannya, maka antara lain:

Based on the shipbuilding contracts, if Petunia and Papaveraceae are in default of payment as to any installments, among others:

1.

Petunia dan Papaveraceae harus membayar bunga atas cicilan dengan bunga 7% per tahun mulai dari tanggal jatuh tempo sampai dengan tanggal pembayaran cicilan tersebut

1.

Petunia and Papaveraceae shall pay interest on such installment at the annual rate of 7% per annum for the period from the due date until the date of the payment.

2.

Jiangsu dapat memilih untuk membatalkan kontrak dan menahan cicilan-cicilan yang telah dibayarkan oleh Petunia dan Papaveraceae ke Jiangsu.

2.

Jiangsu may, at its option, cancel the contracts and shall be entitled to retain any installments paid by Petunia and Papaveraceae to Jiangsu.

3.

Dalam hal terjadi pembatalan kontrak, Jiangsu mempunyai hak penuh untuk menyelesaikan atau tidak menyelesaikan kapal tersebut sebagaimana mestinya, dan menjual kapal tersebut, dimana Petunia dan Papaveraceae mempunyai hak

3.

In the event of cancellation of the contracts, Jiangsu shall have the full right to complete or not to complete the vessels as it deems fit, and to sell the vessels whereby Petunia and Papaveraceae have first priority to buy

1.

2.

144


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) prioritas pertama untuk membeli kapal tersebut. 39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) the vessels. 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

JIANGSU (lanjutan)

JIANGSU (continued)

Pada tanggal 7 Juli 2010, Petunia menerima Notice of Default dari Jiangsu karena belum membayar cicilan-cicilan yang telah jatuh tempo kepada Jiangsu berdasarkan kontrak pembangunan kapal. Kemudian, pada tanggal 20 Agustus 2010, Jiangsu mengirimkan Notice of Cancellation atas kontrak pembangunan kapal dan akan melaksanakan haknya berdasarkan kontrak pembangunan kapal.

On July 7, 2010, Petunia received a Notice of Default from Jiangsu due to the former’s failure to pay its overdue installments to Jiangsu under the shipbuilding contract. Subsequently, on August 20, 2010, Jiangsu sent a Notice of Cancellation for the shipbuilding contract and exercised its rights under the shipbuilding contract.

Pada tanggal 6 Oktober 2010, Petunia mengajukan tuntutan ke Jiangsu sehubungan dengan pembatalan kontrak pembangunan kapal di Pengadilan Tinggi Daerah Administrasi Khusus Hong Kong dan meminta Jiangsu untuk mengembalikan seluruh pembayaran cicilan/uang yang telah dibayar oleh Petunia, termasuk bunga kontraktual (Catatan 40g).

As of October 6, 2010, Petunia filed a claim to Jiangsu in repudiation of the contract at the High Court of Hong Kong Special Administration Region and required Jiangsu to refund all of the installments/funds paid, including the contractual interest thereon (Note 40g).

Sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal antara Jiangsu dan Papaveraceae yang telah mengalami beberapa kali perubahan, Papaveraceae menerima tagihan cicilan ketiga yang jatuh tempo pada atau sebelum tanggal 27 September 2010, Papaveraceae telah menolak untuk membayar cicilan ketiga tersebut.

In relation to the shipbuilding contract between Jiangsu and Papaveraceae which was amended several times, Papaveraceae has received the third installment invoice which was due to be paid to Jiangsu on or before September 27, 2010. Papaveraceae has rejected to pay the third installment.

Pada tanggal 11 Oktober 2010, Papaveraceae menerima Notice of Default dari Jiangsu sehubungan dengan kegagalan Papaveraceae untuk melunasi pembayaran ke Jiangsu atas pinjaman yang telah jatuh tempo berdasarkan kontrak pembangunan kapal dengan Jiangsu. Kemudian, pada tanggal 26 November 2010, Jiangsu mengirimkan Notice of Cancellation atas kontrak pembangunan kapal dan akan melaksanakan haknya berdasarkan kontrak pembangunan kapal.

On October 11, 2010, Papaveraceae received a Notice of Default from Jiangsu due to its failure to make good on its overdue payment under the shipbuilding contract with Jiangsu. Subsequently, on November 26, 2010, Jiangsu sent a Notice of Cancellation for the shipbuilding contract and exercised its rights under the shipbuilding contract.

145



39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)


39. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

JIANGSU (lanjutan)

JIANGSU (continued)

Sehubungan dengan Notice of Cancellation yang diterbitkan oleh Jiangsu, pada tanggal 13 Januari 2011, Reed Smith Richards Butler, sebagai konsultan hukum yang ditunjuk oleh Papaveraceae dan Natixis (secara kolektif sebagai “Pembeli”) telah mengajukan surat kepada Jiangsu yang menyatakan bahwa Notice of Cancellation tersebut adalah salah, sehingga Notice of Default tanggal 11 Oktober 2010 adalah tidak sah. Pembeli berpendapat bahwa Jiangsu telah membatalkan kontrak pembangunan kapal tersebut dan meminta Jiangsu untuk mengembalikan seluruh cicilan/ uang yang telah dibayar oleh Pembeli dalam jangka waktu 7 hari dari surat tersebut (Catatan 40f dan 40g).

In relation to the “Notice of Cancellation” issued by Jiangsu, on January 13, 2011, Reed Smith Richards Butler, a lawyer appointed by Papaveraceae and Natixis (collectively the “Buyers”), sent a letter to Jiangsu stating that the Notice of Cancellation constituted a wrongful termination of the contract, thus, Jiangsu’s purported Notice of Default dated October 11, 2010 was invalid. The Buyers hold Jiangsu in repudiation of the contract, and also required Jiangsu to refund all of the installments/funds paid by the Buyers within 7 days of the date of the letter (Notes 40f and 40g).

CST dan CSSC

CST and CSSC

Sehubungan dengan transaksi pembelian kapal dari CST dan CSSC, GBSL menandatangani Memorandum of Agreement, Bareboat Charter Agreement, Charterer Funding Agreement dan Funding Agreement (secara kolektif disebut sebagai “Perjanjian”) dengan Mount Kaba Shipping LLC (Kaba). Berdasarkan Perjanjian tersebut, Kaba setuju, antara lain, untuk:

In relation to the vessel purchase from CST and CSSC, GBSL signed a Memorandum of Agreement, Bareboat Charter Agreement, Charterer Funding Agreements and Funding Agreements (collectively the “Agreements”) with Mount Kaba Shipping LLC (Kaba). Based on the Agreements, Kaba agreed, among others, to:

1.

Membeli 2 kapal dari 6 kapal di atas dari GBSL, yang diharapkan akan dikirimkan dari CST dan CSSC pada tanggal dan dengan harga pembelian sebagaimana tercantum dalam Perjanjian. Mendanai GBSL untuk kontrak-kontrak atas pembangunan kapal sebesar US$94 juta dimana pembayaran untuk pendanaan kapal tersebut sebesar harga jual 2 kapal GBSL ke Kaba (butir “1” di atas).

1.

Menyewakan kembali kedua kapal yang dibeli ke GBSL untuk 120 bulan berdasarkan syarat dan ketentuan sebagaimana yang tercantum dalam Bareboat Charter Agreement.

3.

2.

3.

146

2.

Purchase 2 vessels, out of the above 6 vessels, from GBSL which are expected to be delivered by CST and CSSC on the dates and at the purchase prices as stated in the Agreements. Provide funding to GBSL for the shipbuilding contracts amounting to US$94 million whereby the repayment for the funding shall be the selling price of GBSL’s two vessels to Kaba (item “1” above). Charter back the two vessels to GBSL for 120 months in accordance with the terms and conditions as stipulated in the Bareboat Charter Agreement.




AND

CST dan CSSC (lanjutan)

CST and CSSC (continued)

Pada tahun 2008, GBSL menerima pembayaran dari Kaba sebesar US$18,8 juta sebagai penggantian atas uang muka pembangunan kapal yang telah dibayarkan GBSL ke pembangun kapal. Sehubungan dengan semakin memburuknya kondisi keuangan Kelompok Usaha pada tahun 2011 dan karena belum pulihnya industri pelayaran saat ini, kemungkinan GBSL untuk menyelesaikan kontrak pembangunan kapal menjadi sangat kecil.

In 2008, GBSL received the payment from Kaba of US$18.8 million as reimbursement of the advance for shipbuilding which had been paid by GBSL to the shipbuilder. Due to the worsening of the Group’s financial condition in 2011, and since currently the shipping industry had not yet recovered, the possibility of GBSL completing the shipbuilding contracts had become remote.

Sesuai dengan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”, suatu entitas harus mengakui liabilitas apabila besar kemungkinan (probable) penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya. Oleh karena itu, GBSL mengakui liabilitas kepada Kaba atas pembayaran uang muka tersebut yang dilakukan oleh Kaba dan juga mengakui uang muka pembangunan kapal ke CST dan CSSC. Pada tahun 2012, kontrak pembangunan kapal telah selesai dan liabilitias tersebut tidak diakui lagi.

In accordance with PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”, an entity should recognize a liability if there is a probability that an outflow of resources would be required to settle the obligation. Therefore, GBSL recognized its liability to Kaba for the above advance made by Kaba, and also recognized the advance for shipbuilding it has paid to CST and CSSC. In 2012, the shipbuilding contracts were completed and the obligation was settled accordingly.

Sehubungan dengan pembelian kapal oleh Kaba, GBSL setuju untuk menyewa dua kapal tersebut dari Kaba. Jaminan yang dibayarkan GBSL kepada Kaba sehubungan dengan penyewaan kapal tersebut adalah sebesar US$9.750.000 (setara HK$76.050.000). Berdasarkan perjanjian Charterer Funding Agreement (CFA) antara GBSL dengan Kaba, apabila Perusahaan atau GBSL dalam kondisi default, maka Kaba tidak mempunyai kewajiban untuk mengembalikan jaminan tersebut di atas. CFA tersebut juga mencantumkan klausula cross-default.

In relation to the vessels acquisition by Kaba, GBSL agreed to charter the above two vessels from Kaba. Deposits paid by GBSL to Kaba in connection with the chartering of the vessels amounted to US$9,750,000 (equivalent to HK$76,050,000). Based on the Charterer Funding Agreement (CFA) between GBSL and Kaba, if the Company or GBSL is in default condition, Kaba does not have any obligation to refund the deposits as mentioned above. The CFA also includes a cross-default clause.

Sehubungan dengan transaksi tersebut di atas, GBSL dan Kaba menandatangani perjanjian dengan Orchidaceae dan Onagraceae, pihakpihak berelasi, dimana Orchidaceae dan Onagraceae bertindak sebagai penerima hak opsi (option receiver) masing-masing untuk membeli satu kapal tersebut di atas sesuai dengan syarat dan ketentuan opsi yang tercantum dalam perjanjian tersebut.

In relation to the above transactions, GBSL and Kaba signed an agreement with each of Orchidaceae and Onagraceae, related parties, whereby Orchidaceae and Onagraceae agreed to act as option receivers to buy a vessel each, in accordance with the terms and conditions as stated in the agreement.

147




AND



Pada bulan Mei 2011, CST dan GSSC (Penjual) dan GBSL (Pembeli) dan DVB Group Merchant Bank (Asia) Limited (assignee) mengakhiri perjanjian Kontrak Shipbuilding dimana pihakpihak setuju untuk mengakhiri kontrak pembuatan dua kapal yang disebabkan karena krisis keuangan dan rendahnya pasar perkapalan. Selain itu, pihak-pihak juga menyetujui, antara lain, perubahan cicilan pembayaran dan potongan harga pada empat kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal.

In May 2011, CST and GSSC (Seller) and GBSL (Buyer) and DVB Group Merchant Bank (Asia) Limited (assignee) entered into Termination Agreement in respect of Shipbuilding Contracts whereby the parties agreed to terminate two shipbuilding contracts due to the current financial crisis and poor shipping market. In addition, the parties also agreed on, among others, changes in installment payments and discounts on four vessels in relation to shipbuilding contracts.

Pada tahun 2011, dua kapal telah diserahkan kepada GBSL dan pada tahun 2012, dua kapal lagi, yang disewa dari Kaba, telah diserahkan kepada GBSL.

In 2011, two vessels were delivered to GBSL and in 2012, other two vessels, which were chartered from Kaba, were delivered to GBSL.

Pada tanggal 13 Februari 2012, GBSL, Perusahaan, Orchidaceae, Onagraceae dan Kaba mengadakan perjanjian restrukturisasi sehubungan dengan dua kapal yang disewa dari Kaba. Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut, para pihak sepakat untuk melakukan perubahan atas Bareboat Charters Agreement, Memorandum of Agreement, Option Agreements, Charterer Funding Agreements dan Guarantees Agreement yang telah diadakan sebelumnya dan Kaba mengesampingkan events of default yang telah terjadi, dan Perusahaan akan membayar biaya restrukturisasi kepada Kaba.

On February 13, 2012, GBSL, the Company, Orchidaceae, Onagraceae and Kaba entered into restructuring agreement in relation to two vessels which were chartered from Kaba. Based on the restructuring agreement, the parties agreed to amend the previous Bareboat Charter Agreement, Memorandum of Agreement, Option Agreements, Charterer Funding Agreements and Guarantees Agreement and Kaba agreed to waive events of default which have occurred, and the Company agreed to pay the restructuring cost to Kaba.

Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut di atas, total jaminan sewa kapal kepada Kaba menjadi US$11.550.000. Jaminan tersebut dicatat sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Nilai wajar yang dibukukan atas jaminan tersebut pada tanggaltanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebesar US$9.098.516 Selisih antara total yang dibayarkan dengan nilai wajar dibukukan sebagai akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012.

Based on the above restructuring agreement, the required total charter deposits to Kaba became US$11,550,000. The deposits are presented as part of “Other Non-current Financial Assets” in the consolidated statements of financial position. The recorded fair value of the deposits as of September 30, 2013 and December 31, 2012 amounted to US$9,098,516. The difference between the amount of the deposits paid and the fair value is presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statements of financial position as of September 30, 2013 and December 31, 2012.

Sehubungan dengan perubahan tersebut di atas, Kelompok Usaha harus mengubah pencatatan transaksi sewa dari sewa operasi menjadi sewa pembiayaan dan jaminan sewa kapal tersebut harus dimasukkan ke dalam

In relation to the above changes, the Group has to change the recognition of its lease transaction from operating lease into finance lease and the charter vessel deposit should be included in the finance lease calculation.

148




AND



Pada tahun 2008, GBSL menerima pembayaran dari Kaba sebesar US$18,8 juta sebagai penggantian atas uang muka pembangunan kapal yang telah dibayarkan GBSL ke pembangun kapal. Sehubungan dengan semakin memburuknya kondisi keuangan Kelompok Usaha pada tahun 2011 dan karena belum pulihnya industri pelayaran saat ini, kemungkinan GBSL untuk menyelesaikan kontrak pembangunan kapal menjadi sangat kecil. Saat ini, pembayaran Kaba sebesar US$18,8 juta tersebut merupakan bagian dari program restrukturisasi utang Kelompok Usaha sehingga terdapat kemungkinan akan diselesaikan melalui instrumen keuangan lainnya berdasarkan program restrukturisasi utang Kelompok Usaha.

In 2008, GBSL received the payment from Kaba of US$18.8 million as reimbursement of the advance for shipbuilding which had been paid by GBSL to the shipbuilder. Due to the worsening of the Group’s financial condition in 2011, and since currently the shipping industry has not yet recovered, the possibility of GBSL completing the shipbuilding contracts has become remote. Currently, the above funding from Kaba of US$18.8 million is part of the Group’s debt restructuring program plan, thus, it is probable that it will be settled through another financial instrument based on the Group’s debt restructuring program plan.

Sesuai dengan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”, suatu entitas harus mengakui liabilitas apabila besar kemungkinan (probable) penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya. Oleh karena itu, GBSL mengakui liabilitas kepada Kaba atas pembayaran uang muka tersebut yang dilakukan oleh Kaba dan juga mengakui uang muka pembangunan kapal ke CST dan CSSC.

In accordance with PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”, an entity should recognize a liability if there is a probability that an outflow of resources will be required to settle the obligation. Therefore, GBSL recognized its liability to Kaba for the above advance made by Kaba, and also recognized the advance for shipbuilding it has paid to CST and CSSC.

Sehubungan dengan pembelian kapal oleh Kaba, GBSL setuju untuk menyewa dua kapal tersebut dari Kaba. Jaminan yang dibayarkan GBSL kepada Kaba sehubungan dengan penyewaan kapal tersebut adalah sebesar US$9.750.000 (setara HK$76.050.000). Berdasarkan perjanjian Charterer Funding Agreement (CFA) antara GBSL dengan Kaba, apabila Perusahaan atau GBSL dalam kondisi default, maka Kaba tidak mempunyai kewajiban untuk mengembalikan jaminan tersebut di atas. CFA tersebut juga mencantumkan klausula cross-default (Catatan 18, 19 dan 20). Sesuai dengan SAK di Indonesia maka jaminan tersebut harus diturunkan nilainya pada tahun 2010. Namun demikian, GBSL tidak mencatat cadangan penurunan nilai atas jaminan tersebut dengan dasar Kaba tidak menerbitkan notice of default.

In relation to the vessels acquisition by Kaba, GBSL agreed to charter the above two vessels from Kaba. Deposits paid by GBSL to Kaba in connection with the chartering of the vessels amounted to US$9,750,000 (equivalent to HK$76,050,000). Based on the Charterer Funding Agreement (CFA) between GBSL and Kaba, if the Company or GBSL is in default condition, Kaba does not have any obligation to refund the deposits as mentioned above. The CFA also includes a cross-default clause (Notes 18, 19 and 20). In accordance with Indonesian SAK, the deposits should be impaired in 2010. However, GBSL has not provided the impairment allowance on the deposits on the basis that Kaba has not issued the notice of default.

149




AND



perhitungan sewa pembiayaan. Namun demikian, sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian tanggal 30 September 2013, Kelompok Usaha belum menyelesaikan perhitungan sewa pembiayaan, dan karenanya, Kelompok Usaha belum mengakui aset dan liabilitas sewa pembiayaan pada laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 30 September 2013, dan jaminan sewa kapal masih dicatat sebagai bagian dari aset keuangan tidak lancar lainnya di laporan keuangan konsolidasian.

However, as of the date of the completion of the consolidated financial statements for the date ended September 30, 2013, the Group has not finalized its finance lease calculations and, therefore, it has not recognized the lease assets and liabilities in the consolidated financial statements as of September 30, 2013, and the charter vessel deposit is still recorded as part of other non-current financial assets in the consolidated financial statements.

Teraoka Shoji Inc.

Teraoka Shoji Inc.

Kontrak pembangunan kapal tongkang tersebut awalnya dilakukan dengan Teraoka S.A. Namun pada bulan November 2009, Teraoka S.A. mengundurkan diri dari perjanjian jual beli kapal dengan BJP dan mengalihkan perjanjian ini kepada Teraoka Shoji Inc. Kapal tersebut direncanakan akan dikirimkan kepada BJP pada bulan September 2010.

The shipbuilding agreement was initially entered into with Teraoka S.A. However, in November 2009, Teraoka S.A. withdrew from the ship sale and purchase agreement with BJP and transferred the agreement to Teraoka Shoji Inc. The barge was planned to be delivered to BJP in September 2010.

Uang muka yang telah dibayarkan oleh BJP sebesar US$6.600.000 disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The advance payment already made by BJP amounting to US$6,600,000 is presented as part of “Fixed Assets” account in the consolidated statements of financial position.

Berdasarkan kontrak-kontrak pembelian atau pembangunan kapal tersebut di atas, Pembeli akan berada dalam posisi default berdasarkan kontrak jika satu dari kejadian berikut ini terjadi:

Based on the above ship purchase or shipbuilding agreement, the Buyer is in a default position if either of the following events occur:

1.

Pembeli gagal untuk membayar cicilan yang telah jatuh tempo dan terutang.

1.

2.

Pembeli gagal untuk menyediakan jaminan pembayaran untuk diterbitkan oleh salah satu bank internasional kelas satu yang bisa diterima oleh Penjual dan Bank Penjual. Pembeli gagal untuk menerima penyerahan dari kapal ketika kapal diajukan untuk diserahkan oleh Penjual.

2.

3.

Dalam hal terjadinya default yang berlangsung selama suatu periode seperti dinyatakan dalam perjanjian, Penjual memiliki hak untuk membatalkan kontrak, dengan catatan Penjual telah memberitahukan Pembeli atas default tersebut dengan memberikan peringatan atas akibatnya kepada Pembeli. Dalam hal terjadi pembatalan, Penjual berhak untuk memiliki

150

3.

The Buyer fails to pay the installments when any such installment becomes due and payable. The Buyer fails to provide payment guarantee to be issued by a first-class international bank acceptable to the Seller and Seller’s bank. The Buyer fails to take delivery of the vessel, when the vessel is duly tendered for delivery by the Seller.

In the event of default that continues for a period as stated in the agreements, the Seller shall have the right to cancel/rescind the contract, provided that the Seller has notified the Buyer of such default by giving notice of such effect to the Buyer. In the event of such cancellation or rescission, the Seller shall be entitled to retain any installment or




AND

Teraoka Shoji Inc. (lanjutan)

Teraoka Shoji Inc. (continued)

cicilan atau cicilan dari nilai kontrak yang telah dibayar oleh Pembeli kepada Penjual sehubungan dengan kontrak ini.

installments of the contract price paid by the Buyer to the Seller on account of this contract.

Pada tanggal 15 Oktober 2010, Teraoka Shoji Inc. mengadakan perjanjian dengan Perusahaan, dimana Teraoka Shoji Inc. setuju mengembalikan uang muka pembelian kapal kepada Perusahaan (sebagai entitas induk BJP) sebesar US$15.200.000, jika Teraoka Shoji Inc. sudah mengonfirmasian penerimaan hasil penjualan kapal tersebut kepada pembeli pihak ketiga dalam transaksi yang lain atas penjualan kapal terkait. Pada tahun 2011, BJP telah menurunkan nilai uang muka tersebut menjadi US$15.200.000.

On October 15, 2010, Teraoka Shoji Inc. entered into an agreement with the Company, whereby Teraoka Shoji Inc. agreed to refund the advances for purchase of vessels amounting to US$15,200,000 to the Company (as BJP’s parent company), if Teraoka Shoji Inc. confirms the receipt of the proceeds from the sale of the vessels to thirdparty buyers in other sales transactions of the same vessels. In 2011, BJP had written down the above advances to US$15,200,000.

Namun, perjanjian ini akan dianggap batal dan tidak mempunyai dampak hukum apabila Teraoka Shoji Inc. tidak berhasil mengadakan perjanjian yang lain atas penjualan kapal tersebut.

However, the agreement shall become void and has no legal effect if Teraoka Shoji Inc. can not enter into the other sales transactions.

Pada tahun 2012, BJP telah menerima pengembalian sebagian uang muka pembelian kapal sebesar US$8.600.000.

In 2012, BJP received a partial refund of the advances for purchase of vessels amounting to US$8,600,000.

Sekwang Shipbuilding Co., Ltd.

Sekwang Shipbuilding Co., Ltd.

Pada tanggal 19 Juni 2007, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4 dan NYE 5 (Pembeli) mengadakan lima buah kontrak untuk membeli kapal tanker dengan Sekwang (Pembangun Kapal) dimana Pembangun Kapal setuju untuk merancang, membangun dan menyelesaikan lima buah 17.000 DWT kapal tanker. Berdasarkan kontrak tersebut, pembayaran yang dilakukan oleh Pembeli sebelum penyerahan kapal akan dianggap sebagai uang muka pembelian kapal, Jika kapal ditolak oleh Pembeli atau kontrak diakhiri dan dibatalkan oleh Pembeli sesuai dengan persyaratan dalam perjanjian. Pembangun Kapal akan mengembalikan uang muka pembelian kapal tersebut beserta bunga sebagaimana tercantum dalam kontrak tersebut.

On June 19, 2007, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4 and NYE 5 (Buyers) entered into five contracts to purchase tanker vessels with Sekwang (Builder) whereby Sekwang agreed to design, build and complete five 17,000 DWT tanker vessels. Based on the contracts, the payments made by the Buyers to the Builder prior to the delivery of the vessels will constitute advances to the Builder, if the vessels are rejected by the Buyers or the contracts are terminated and cancelled by the Buyers in accordance with the terms of these contracts. Builder will refund the advances for purchase of vessels with interest as stated in the contracts.

Pembangun Kapal akan menyediakan Pembeli letter of guarantee yang dapat dialihkan, yang diterbitkan oleh bank Korea kelas satu atau lembaga keuangan yang bisa diterima oleh Pembeli dan bank untuk mengembalikan pembayaran sebelum penyerahan kapal tersebut.

The Builder will provide the Buyers assignable letters of guarantees issued by either a first-class Korean bank or a financial institution acceptable to the Buyer and by its bank for the refund of the payments before delivery.

151




AND

Sekwang Shipbuilding Co., Ltd. (lanjutan)

Sekwang Shipbuilding (continued)

Pada tanggal 20 Desember 2010, NYE 3, Yiu Lian Dockyards (Shekou) Ltd. (Yiu Lian) dan Rosaceae menandatangani Assignment of Refund Guarantee No. 1372000010220352 (Perjanjian). Berdasarkan Perjanjian tersebut, NYE 3 akan mengalihkan kepada Yiu Lian seluruh hak dan bunga yang menjadi haknya berdasarkan Refund Guarantee yang diterbitkan oleh Woori Bank dalam rangka uang muka pembelian kapal ke Sekwang, sebagai pembayaran utang Rosaceae ke Yiu Lian. Pada tanggal 16 Maret 2012, uang muka pembelian kapal sebesar US$6.000.000 tersebut telah dikembalikan dan ditransfer ke rekening Yiu Lian.

On December 20, 2010, NYE 3, Yiu Lian Dockyards (Shekou) Ltd. (Yiu Lian) and Rosaceae entered into Assignment of Refund Guarantee No. 1372000010220352 (Agreement). Based on the Agreement, NYE 3 will assign to Yiu Lian all of its rights under the Refund Guarantee issued by Woori Bank in relation to the advances for purchase of fixed assets to Sekwang, as payment of Rosaceae’s payable to Yiu Lian. On March 16, 2012, the advances for purchase of fixed assets amounting to US$6,000,000 were refunded and transferred to Yiu Lian’s bank account.

Sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk menggunakan hasil pengembalian uang muka pembangunan kapal tersebut untuk pembayaran liabilitas Kelompok Usaha, maka uang muka pembangunan kapal tersebut direklasifikasikan ke akun “Aset Keuangan Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011. Namun pada tahun 2012, manajemen Kelompok Usaha menghapusbukukan uang muka pembangunan kapal sebesar US$24 juta karena uang muka tersebut tidak dapat dikembalikan.

In relation to the Company’s plan to use the refund guarantees as the settlement of the Group’s liabilities, the said advances for shipbuildings were reclassified to “Other Current Financial Assets” account in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2011. However, in 2012, the Group’s management wrote off the advances for shipbuildings amounting to US$24 million since the advances could not be refunded.

STX Engine Co., Ltd. (STX)

STX Engine Co., Ltd. (STX)

Pada tanggal 5 Juni 2007, Perusahaan mengadakan empat buah kontrak pembelian mesin kapal dengan STX Engine Co., Ltd. (STX), dimana STX setuju untuk merancang, membangun dan menyelesaikan empat buah 15.000 DWT mesin utama kapal kargo. Mesin kapal tersebut diharapkan akan diserahkan pada tahun 2009. Sampai dengan tanggal 30 September 2013, mesin utama kapal tersebut belum dikirimkan.

On June 5, 2007, the Company entered into four main engine purchase contracts with STX Engine Co., Ltd. (STX), whereby STX agreed to design, build and complete four 15,000 DWT general cargo main engines. The engines were expected to be delivered in 2009. As of September 30, 2013, the main engine has not yet been delivered.

152

Co.,

Ltd.



d.


Perusahaan menunjuk PT Rothschild Indonesia (RI) sebagai penasihat keuangannya sehubungan dengan review strategis atas kondisi keuangan dan pelaksanaan pembiayaan, aktivitas lindung nilai/derivatif, dan/atau transaksi restrukturisasi yang disebut sebagai “Project Sunshine”. Perusahaan membayar retainer fee per bulan dan success fee sebagaimana tercantum dalam perjanjian. Perjanjian ini akan berakhir sampai dengan Project Sunshine tersebut selesai, kecuali perjanjian ini diakhiri secara tertulis oleh salah satu pihak. Berdasarkan perjanjian dengan RI, sebagian dari imbalan jasa RI dapat dibayarkan dalam bentuk kas ataupun melalui saham Perusahaan sampai dengan sejumlah tertentu sebagaimana yang tercantum dalam perjanjian. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk tanggal yang berakhir pada tanggal 30 September 2013, Perusahaan dan RI masih dalam proses negosiasi mengenai skema penyelesaian kepada RI. Oleh sebab itu, saldo liabilitas kepada RI sebesar US$6.500.000 masih dicatat sebagai bagian dari “Beban Akrual”.

Manajemen Kelompok Usaha menyatakan bahwa tidak ada perjanjian, kontrak jaminan keuangan yang diberikan dan ikatan penting lainnya selain yang telah diungkapkan di atas. 40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI

d.

AND

The Company has engaged PT Rothschild Indonesia (RI) as a financial advisor in relation to strategic review of financial situation and execution of selected financing, hedging/derivative, and/or restructuring transaction under a project known as “Project Sunshine”. The Company pays the monthly retainer fee and success fee as stated in the agreement. The engagement will be terminated upon the conclusion of Project Sunshine, unless previously terminated in writing by either party. Based on the discussion with RI, a portion of RI’s professional fees will be settled either in cash or the Company’s shares up to a certain amount as stated in the agreement. As of the date of completion of the consolidated financial statements for the dates September 30, 2013, the Company and RI are still in the negotiation process regarding the settlement scheme to RI. Thus, all of the outstanding liabilities to RI amounting to US$6,500,000 are still recorded as part of “Accrued Expenses”.

The Group’s management represents that there are no other significant agreements, financial guarantee contracts and commitments in addition to those disclosed above. 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu sedang menghadapi berbagai kasus hukum. Berikut ini adalah kasus-kasus yang sedang dihadapi oleh Perusahaan dan Entitas Anak tertentu:

The Company and certain Subsidiaries are a party to various legal actions. The following is an overview of the cases in which the Company and certain Subsidiaries are involved:

a.

a.

Sehubungan dengan pengakhiran kontrak secara sepihak oleh Kangean terhadap kontrak FSO kapal MT Urwasi (Catatan 39b) pada tanggal 23 Maret 2010 dan surat Kangean menanggapi surat Perusahaan tertanggal 15 Juni 2010, Kangean mengajukan klaim sebagai berikut: 1. Liquidated damages sejak tanggal 1 September 2009 sampai dengan tanggal 20 Februari 2010 sebesar US$6.234.920. 2. Utang dari Perusahaan sebesar US$1.986.196 atas pembayaran yang telah dilakukan Kangean kepada PT Sea Horse. 3. Utang dari Perusahaan sebesar US$86.261 atas bahan bakar, air bersih dan lainnya.

153

In connection with the termination of the FSO contract for MT Urwasi vessel by Kangean (Note 39b) on March 23, 2010 and Kangean’s letter in response of the Company’s letter dated June 15, 2010, Kangean claims for the following: 1.

2.

3.

Liquidated damages from September 1, 2009 to February 20, 2010 amounting to US$6,234,920. The Company’s payable amounting to US$1,986,196 for Kangean’s payment to PT Sea Horse. The Company’s payable amounting to US$86,261 for fuel, fresh water and others.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 40. LIABILITAS (lanjutan)

KONTINJENSI

DAN


LITIGASI

40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued)

Selain klaim di atas, Kangean juga mengakui adanya utang yang harus dibayar kepada Perusahaan sebesar US$3.624.282, sehingga sisa saldo neto yang diklaim oleh Kangean adalah sebesar US$4.683.095.

In addition to the above claims, Kangean also acknowledged the amount of US$3,624,282 as payable by Kangean to the Company, leaving a balance of US$4,683,095 on the net amount claimed by Kangean.

Pada tanggal 19 Mei 2010, Perusahaan telah menyampaikan surat bantahan sebagai jawaban atas klaim yang diajukan oleh Kangean. Perusahaan menyatakan bahwa klaim yang dilakukan Kangean tidak mempunyai dasar yang kuat dan dibuat dengan itikad buruk. Perusahaan juga menyatakan bahwa Kangean telah melakukan cidera hukum dengan melakukan pemutusan kontrak secara sepihak tanpa dasar yang kuat. Selain itu, menurut catatan Perusahaan, walaupun klaim dari Kangean di atas diperhitungkan, secara total Kangean masih harus membayar kepada Perusahaan sebesar US$1.591.816.

On May 19, 2010, the Company sent its defenses in response to Kangean’s claims. The Company stated that Kangean’s claims were wrongful and were made in bad faith. The Company also stated that Kangean has breached the law by terminating the contract without valid basis. Furthermore, according to the Company’s records, even if Kangean’s claims were considered, Kangean still has to pay the amount of US$1,591,816 to the Company.

Oleh karena hal diatas, pada tanggal 19 Mei 2010, Perusahaan telah mengajukan surat permohonan kepada PT Asuransi Central Asia (ACA) yang bertindak sebagai penjamin dari Perusahaan sehubungan dengan kontrak FSO kapal MT Urwasi. Dalam surat permohonan tersebut Perusahaan menjelaskan tentang sengketa yang terjadi antara Perusahaan dan Kangean dan mengajukan permohonan agar ACA tidak melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean.

Due to the above matter, on May 19, 2010, the Company sent a request letter to PT Asuransi Central Asia (ACA) which is the Company’s guarantor in relation to the FSO contract for MT Urwasi vessel. In the request letter, the Company described the details regarding the dispute between the Company and Kangean and requested ACA not to make payment of the performance guarantee to Kangean.

Pada tanggal 10 Juni 2010, ACA memberikan surat pemberitahuan kepada Perusahaan bahwa ACA telah melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean sebesar US$2.993.722. Sehubungan dengan itu, ACA mengajukan klaim dengan jumlah yang sama kepada Perusahaan. Perusahaan menolak untuk membayar klaim tersebut karena sebelumnya Perusahaan telah mengajukan permintaan agar ACA tidak melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean.

On June 10, 2010, ACA sent a notification letter to the Company regarding the performance guarantee amounting to US$2,993,722 that was already paid by ACA to Kangean. In relation to that, ACA claimed exactly the same amount to the Company. The Company refused to pay the claim since it had previously requested ACA not to make the payment of the performance guarantee to Kangean.

Pada tanggal 19 Juli 2011, ACA mengajukan permohonan pailit kepada Perusahaan sehubungan dengan kasus di atas. Pada tanggal 24 Agustus 2011, Majelis Hakim telah menghentikan sementara kasus kepailitan tersebut sehubungan dengan Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) yang diajukan oleh BCA. Kasus kepailitan tersebut telah selesai dengan ditandatanganinya

On July 19, 2011, ACA filed a bankruptcy claim against the Company in relation to the above matter. On August 24, 2011, the Panel of Judges has suspended the bankruptcy case in relation to Temporary Suspension of Payment (PKPU) filed by BCA. The bankruptcy case was closed with the signing of Settlement Agreement between the Company and its creditors, including ACA, on

154



b.

KONTINJENSI

DAN

LITIGASI

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued)

Perjanjian Perdamaian antara Perusahaan dengan para krediturnya, termasuk ACA, pada tanggal 1 November 2011.

November 1, 2011.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013, belum ada tindakan hukum yang dilakukan baik oleh Perusahaan dan Kangean sehubungan dengan kasus di atas. Perusahaan akan melakukan tindakan hukum hanya jika dipandang perlu.

Until the date of the completion of the consolidated financial statements for the nine months ended September 30, 2013, no legal actions have been taken by either the Company and Kangean in relation to the above matter. The Company will only take legal actions if considered necessary.

Manajemen memutuskan untuk tidak melakukan pencadangan atas klaim yang diajukan oleh Kangean karena manajemen belum dapat memperkirakan secara andal hasil akhir dari sengketa tersebut.

The management has decided not to make any provision in regard to Kangean’s claims because the management is not yet able to reliably estimate the final result of the dispute.

Pada tanggal 17 Maret 2008, Perusahaan mengadakan Memorandum of Agreement (MOA) dengan Apollo Tanker, dimana Apollo Tanker setuju untuk menjual dan Perusahaan setuju untuk membeli MT Apollo Sun seharga US$31.500.000. Berdasarkan MOA tersebut Perusahaan harus membayar jaminan sebesar 10% dari harga kapal. Namun, sampai dengan tanggal yang ditetapkan, Perusahaan tidak melakukan pembayaran atas jaminan tersebut. Akibatnya, Apollo Tanker membatalkan MOA tersebut dan harus menjual kapal tersebut ke pembeli baru dengan harga US$25.500.000. Apollo Tanker menuntut Perusahaan untuk membayar kerugian yang diakibatkan oleh pelanggaran yang dilakukan Perusahaan terhadap MOA tersebut. Berdasarkan keputusan arbitrase yang dikeluarkan oleh Tokyo Maritime Arbitration Commission pada tanggal 30 Oktober 2009, diputuskan bahwa: 1. Perusahaan harus membayar kepada Apollo Tanker sebesar US$6.645.000 dengan bunga tahunan sebesar 6% terhitung sejak tanggal 18 Juni 2008 sampai dengan tanggal dimana pembayaran US$6.645.000 tersebut selesai dilakukan. 2. Perusahaan harus membayar sebesar JP¥2.810.000 kepada Apollo Tanker untuk biaya arbitrase. 3. Perusahaan harus menanggung semua biaya legal dan biaya lain-lain yang terjadi sehubungan dengan proses arbitrase.

155

b.

On March 17, 2008, the Company entered into a Memorandum of Agreement (MOA) with Apollo Tanker, whereby Apollo Tanker, agreed to sell and the Company agreed to buy MT Apollo Sun for US$31,500,000. According to the MOA, the Company has to pay a deposit of 10% of the price of that ship. However, up to the agreed date, no payment has been made by the Company. As a result, Apollo Tanker canceled the MOA and sold the vessel to new buyer at a price of US$25,500,000. Apollo Tanker has claimed from the Company the payment for the loss that it incurred as a result of the breach of the MOA.

Based on the arbitration decision which was issued by the Tokyo Maritime Arbitration Commission on October 30, 2009, it was decided that: 1. The Company has to pay Apollo Tanker the amount of US$6,645,000 with interest at the annual rate of 6% starting on June 18, 2008 until the date when the payment of US$6,645,000 is completed. 2.

3.

The Company is required to pay the amount of JP¥2,810,000 to Apollo Tanker for arbitrage cost. The Company shall shoulder all legal and other expenses which were incurred in relation to the arbitration proceedings.



c.

KONTINJENSI

DAN


LITIGASI

40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued)

Pada saat ini, Perusahaan sedang mengupayakan tindakan hukum untuk mengajukan keberatan atas putusan arbitrase yang diyakini keliru karena beberapa alasan tertentu, antara lain karena: 1. Putusan tersebut berdasarkan pada hukum yang berlaku di Jepang, sedangkan Perusahaan adalah perusahaan Indonesia dan Apollo Tanker adalah perusahaan Liberia. 2. MOA belum efektif karena persyaratan MOA belum terpenuhi.

Currently, the Company is taking legal action to file an objection on the arbitrage decision that is believed to be wrongful due to the following reasons, among others:

Saat ini, Apollo Tanker telah mengajukan permohonan pengesahan keputusan arbitrase tersebut di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2013, manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari sengketa tersebut di atas, dan memutuskan untuk tidak melakukan pencadangan atas tuntutan tersebut.

Currently, Apollo Tanker has filed the arbitration award in the Central Jakarta District Court. Until the date of the completion of the consolidated financial statements for the year ended September 30, 2013, the management is unable to assess the ultimate outcome of the litigation and has not made any provision for the claim.

Pada tanggal 17 Februari 2009, sebuah klaim sejumlah US$2.782.210 diajukan kepada Perusahaan oleh Kharg Petrochemical Company (Penyewa) sehubungan dengan kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 6 Juli 2008. Klaim tersebut diajukan oleh karena terjadinya kerusakan atas pompa kargo yang dimiliki oleh Penyewa pada saat dilakukan pembongkaran kargo dari kapal yang disewanya dari Perusahaan. Selain mengajukan tuntutan, Penyewa juga menahan beban demurrage sebesar US$1.661.102 yang seharusnya dibayar kepada Perusahaan.

c.

1.

The decision was based on laws that are applicable in Japan, while the Company is an Indonesian company and Apollo Tanker is a Liberian company.

2.

The MOA had not yet become effective since the precondition had not yet been fulfilled.

On February 17, 2009, a claim amounting to US$2,782,210 was submitted to the Company by Kharg Petrochemical Company (Charterer) in relation to the vessel charter contract that was signed by both parties on July 6, 2008. The claim was filed due to the damage which occurred on the Charterer’s cargo pump upon unloading of cargo from the vessel that was chartered from the Company. In addition to the claim, the Charterer also retained demurrage expenses of US$1,661,102 which should have been paid to the Company.

Manajemen berkeyakinan bahwa kerusakan yang terjadi pada pompa kargo tersebut merupakan tanggung jawab dari MC Chantilly Limited (Pemilik Kapal). Oleh karena itu, Perusahaan telah mengajukan klaim kepada pemilik kapal sebesar US$2.782.210.

The management believes that the damage to the cargo pump is the responsibility of MC Chantilly Limited (Vessel Owner). Therefore, the Company has claimed the amount of US$2,782,210 from the Vessel Owner.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2013, masalah tersebut diatas masih dalam proses arbitrase dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses arbitrase tersebut, sehingga manajemen belum melakukan pencadangan atas klaim tersebut.

Until the date of the completion of the consolidated financial statements for the period ended September 30, 2013, the above matter is still in arbitration process and management is not able to assess the final outcome of the arbitration process, therefore, the management has not made any provision in regard to the claim.

156


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 40. LIABILITAS (lanjutan) d.

KONTINJENSI

DAN

LITIGASI

Pada bulan Juni 2009, Perusahaan mengajukan klaim sejumlah US$24.115.649 kepada Thai Phos Corporation Pte., Ltd. (Penyewa) sehubungan dengan pemutusan kontrak oleh Penyewa terhadap kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 2 Juni 2008.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued) d.

Until the date of the completion of consolidated financial statements for the months ended September 31, 2013, above matter is still in legal process management is not able to assess the outcome of such legal process.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013, persoalan tersebut diatas masih dalam proses hukum dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses hukum tersebut. e.

Pada tanggal 18 November 2009, Handy Tanker K/S (Pemilik Kapal) mengajukan klaim sebesar US$11.311.032 kepada Perusahaan sehubungan dengan kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 9 Januari 2008.

e.

Sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal dengan Jiangsu (Catatan 39d), Papaveraceae mengajukan klaim ke Jiangsu karena Jiangsu telah membatalkan kontrak pembangunan kapal dan meminta Jiangsu mengembalikan cicilan-cicilan yang sudah dibayar sebesar US$10.280.000. Pada tanggal 11 Oktober 2011, Jiangsu membawa masalah ini ke Arbitrase London dan mengajukan klaim kerugian dan kerusakan sebesar US$15.420.000 (loss of bargain) atau US$2.539.972 (rugi atas nilai kapal) dan atas biaya dan bunga. Berdasarkan perjanjian penyelesaian antara Papaveraceae dan Jiangsu pada tanggal 22 Februari 2013 (Catatan 39d), para pihak setuju untuk menghentikan proses arbitrase dan masalah ini.

157

f.

the nine the and final

On November 18, 2009, Handy Tanker K/S (Vessel Owner) claimed the amount of US$11,311,032 from the Company in relation to the time charter contract that was signed by both parties on January 9, 2008.

Until the date of the completion of consolidated financial statements for the months ended September 30, 2013, above matter is still in legal process management is not able to assess the outcome of such legal process.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013, persoalan tersebut di atas masih dalam proses hukum dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses hukum tersebut. f.

In June 2009, the Company claimed the amount of US$24,115,649 from Thai Phos Corporation Pte., Ltd. (Charterer) in relation to the early termination by the Charterer of a vessel charter contract that was signed by both parties on June 2, 2008.

the nine the and final

In relation to the shipbuilding contract with Jiangsu (Note 39d), Papaveraceae filed claims to Jiangsu for wrongfully terminating the shipbuilding contract and required Jiangsu to refund the installments already paid totaling US$10,280,000. On October 11, 2011, Jiangsu brought this matter to the London Arbitration and claimed losses and damages of US$15,420,000 (loss of bargain) or US$2,539,972 (loss of value of vessel) and for interest and costs.

Based on settlement agreement between Papaveraceae and Jiangsu on February 22, 2013 (Note 39d), the parties agreed to discontinue arbitration process and the matter.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 40. LIABILITAS (lanjutan) g.

KONTINJENSI

DAN

LITIGASI

Sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal dengan Jiangsu (Catatan 39d), Petunia mengajukan klaim ke Jiangsu karena Jiangsu telah melanggar kontrak pembangunan kapal dengan memasang mesin yang tidak sesuai dengan kriteria dalam kontrak dan oleh karena itu, Jiangsu harus mengembalikan cicilan yang sudah dibayar sebesar US$11.565.000. Pada tanggal 22 Oktober 2011, Jiangsu membawa masalah ini ke Arbitrase London dan mengajukan klaim kerugian dan kerusakan sebesar US$1.335.000, biaya perawatan hull kapal sebelum tanggal pelepasan, ganti rugi sebesar US$1.200.000 dan bunga.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued) g.

Based on the settlement agreement between Petunia and Jiangsu on February 22, 2013 (Note 43e), the parties agreed to discontinue the arbitration process and the matter.

Berdasarkan perjanjian penyelesaian antara Petunia dan Jiangsu pada tanggal 22 Februari 2013, para pihak setuju untuk menghentikan proses arbitrase dan masalah ini. h.

Pada bulan Agustus 2012, Gramercy Distressed Opportunity Fund Ltd. dan Gramercy Distressed Debt Master Fund (Pemegang obligasi internasional) (Gramercy) mengajukan klaim sebesar US$1.800.000 kepada Perusahaan sehubungan dengan pembelian kembali obligasi internasional. Klaim tersebut diajukan sehubungan dengan dugaan kesalahan Gramercy pada saat proses penawaran.

In relation to the shipbuilding contract with Jiangsu (Note 39d), Petunia filed claims to Jiangsu due to Jiangsu’s breach of the shipbuilding contract by installing an off-spec engine and, therefore, it should refund the paid installments of US$11,565,000. On October 22, 2011, Jiangsu brought this matter to the London Arbitration and claimed loss and damages of US$1,335,000, cost and expenses for maintaining the hull before the date of disposal, alleged underperformance indemnity of US$1,200,000 and interest.

h.

In August 2012, Gramercy Distressed Opportunity Fund Ltd. and Gramercy Distressed Debt Master Fund (the international bond holders) (Gramercy) claimed the amount of US$1,800,000 to the Company in connection with an international bond repurchase. The claim filed by Gramercy was related to an alleged mistake during the bidding process.

Manajemen berkeyakinan bahwa kesalahan tersebut merupakan tanggung jawab pihak Gramercy pada saat melakukan penawaran.

Management believes that the mistake is the responsibility of Gramercy at the time of bidding.

Pada bulan Desember 2012, Perusahaan telah mengajukan permohonan untuk menentang klaim dari Gramercy kepada Pengadilan Tinggi New York dan pada tanggal 15 Februari 2013, pengadilan mengabulkan permohonan Perusahan tersebut.

In December 2012, the Company requested permission to oppose Gramercy’s claim in the New York Supreme Court and on February 15, 2013, the Court granted the Company’s request.

Sehubungan dengan kasus-kasus tersebut diatas, manajemen Kelompok Usaha memutuskan untuk mencadangkan provisi sebesar Rp162,8 miliar pada tanggal 31 Desember 2011.

In relation to the above cases, the Group’s management has decided to recognize a provision amounting to Rp162.8 billion as of December 31, 2011.

Manajemen Kelompok Usaha menyatakan bahwa tidak ada kasus-kasus hukum lainnya yang sedang dihadapi oleh Kelompok Usaha selain yang telah diungkapkan di atas.

The Group management represents that there are no other legal cases which are faced by the Group in addition to those disclosed above.

158




41. INSTRUMEN DERIVATIF

41. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu menghadapi risiko pasar, terutama karena perubahan nilai tukar mata uang asing, tingkat bunga dan harga minyak dan menggunakan instrumen derivatif dalam rangka menjalankan manajemen risiko.

The Company and certain Subsidiaries are exposed to market risks, primarily changes in foreign exchange rates, interest rates and oil prices and have used derivative instruments, as follows, in connection with their risk management activities.

Pada tahun 2006 hingga tahun 2008, Perusahaan dan Entitas Anak tertentu melakukan berbagai transaksi derivatif dengan pihak-pihak counterparty. Rincian liabilitas derivatif pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

In 2006 until 2008, the Company and certain Subsidiaries entered into various derivative transactions with the counterparties. The details of derivative liabilities as of September 30, 2013 and December 31, 2012 are as follows:

30 September 2013/ September 30, 2013 Liabilitas derivatif dihentikan Ing Bank N.V., Amsterdam (US$315.802 pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012) Sub-total


3.667.409.671

3.053.805.340

3.667.409.671

3.053.805.340

Unwound derivative liabilities Ing Bank N.V., Amsterdam (US$315,802 as of September 30, 2013 and as of December 31, 2012) Sub-total

Liabilitas derivatif jangka panjang

Long-term derivative liabilities

United Overseas Bank Limited, Singapura (US$4.311.620 pada tanggal 30 September 2013 dan US$4.944.431 pada tanggal 31 Desember 2012) Ing Bank N.V., Amsterdam (US$4.363.795 pada tanggal 30 September 2013 dan US$ 5.918.532 pada tanggal 31 Desember 2012) Sub-total Total liabilitas derivatif

42.789.284.003

47.812.647.770

43.378.300.448 86.167.584.451 89.834.994.122

57.232.204.440 105.044.852.210 108.098.657.550

United Overseas Bank Limited, Singapore (US$4,311,620 as of September 30, 2013 and US$4,944,431 as of December 31, 2012) Ing Bank N.V., Amsterdam (US$4,363,795 as of September 30, 2013 and US$ 5,918,532 as of December 31, 2012) Sub-total Total derivative liabilities

ING Bank N.V., Amsterdam (ING Bank) Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount Interest Rate Swap Nilai nosional/Notional amount: Menurun secara bertahap dari/Declining gradually from US$37.600.000 sampai dengan/to US$8.272.000

Periode Kontrak/ Contract Period 16 Juli 2008 31 Desember 2020/ July 16, 2008 December 31, 2020

Syarat dan KondisiITerms and Conditions -

ING Bank akan membayar bunga kepada GBSL sebesar US$ LIBOR BBA 3 bulanan atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/ING Bank will pay interest to GBSL at 3 months’ US$ BBA LIBOR on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

-

GBSL akan membayar bunga kepada ING Bank dengan tingkat bunga sebesar 4,89% per tahun atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/GBSL will pay interest to ING Bank at 4.89% per annum on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

159

Tanggal Pembayaran/ Payment Dates Tiga bulanan mulai dari 31 Maret 2011 sampai dengan 30 September 2020/ Quarterly starting March 31, 2011 to September 30, 2020




41. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan)

41. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB) Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount Interest Rate Swap Transaction* Nilai nosional/Notional amount: US$37.600.000

*

Periode Kontrak/ Contract Period 16 Juli 2008 30 November 2020/ July 16, 2008 November 30, 2020

Syarat dan KondisiITerms and Conditions -

UOB Bank akan membayar bunga kepada ABG sebesar US$ LIBOR BBA 3 bulanan atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/UOB Bank will pay interest to ABG at 3 months’ US$ BBA LIBOR on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

-

ABG akan membayar bunga kepada UOB Bank dengan tingkat bunga sebesar 4,89% per tahun atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/ABG will pay interest to UOB Bank at 4.89% per annum on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

Kontrak ini dialihkan dari GBSL ke ABG pada tahun 2012.

*

Tanggal Pembayaran/ Payment Dates Setiap tiga bulan dimulai dari tanggal 30 November 2010 sampai dengan 30 November 2020/ Every 3 months starting November 30, 2010 to November 30, 2020

This contract was transferred from GBSL to ABG in 2012.

Semua kontrak derivatif tersebut di atas tidak memenuhi kriteria sebagai lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan, oleh karena itu, perubahan nilai wajar kontrak derivatif tersebut dibukukan langsung ke laba rugi periode berjalan.

All the above derivative contracts have not met the criteria as effective hedges for accounting purposes and, accordingly, changes in the fair value of such contracts were recorded directly to earnings.

Laba (rugi) neto yang timbul dari transaksi derivatif masing-masing adalah sebesar Rp22.353.439.363 dan Rp15.837.039.303 untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013 dan 2012 disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan (Beban) Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The net gain (loss) arising from the derivative transactions amounting to Rp22,353,439,363 and Rp15,837,039,303 during the nine months ended September 30, 2013 and 2012, respectively, is presented as part of “Finance Income (Costs)” in the consolidated statements of comprehensive income.

Kontrak derivatif yang masih berlaku di atas menggunakan option pricing model untuk mengukur nilai wajarnya pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012.

The outstanding derivative contracts used option pricing model to calculate their fair values as of September 30, 2013 and December 31, 2012.

42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS

42. ECONOMIC AND BUSINESS CONDITIONS

Operasi Kelompok Usaha telah terpengaruh oleh kondisi keuangan global saat ini. Perlambatan ekonomi global telah menyebabkan penurunan yang substansial dalam tarif angkut dan volume transportasi, serta meningkatkan risiko kredit atas piutang usaha. Selain itu, beban umum dan administrasi dan kerugian dari selisih kurs mengakibatkan (a) rugi yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk adalah sebesar Rp 582 miliar pada tanggal 30 September 2013 dan (b) Kelompok Usaha mengalami defisit

160

The operations of the Group have been affected by the current global financial condition. The global economic slowdown has caused a substantial decrease in freight rate and transportation volume and also an increase in credit risk on trade receivables. In addition, the high financial cost and general and administrative expenses and loss on foreign exchange had caused (a) losses attributable to equity holders of the Parent amounting to Rp 582 billion on September 30, 2013, and (b) the Group to incur a deficit of Rp5.146 trillion


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 42. ECONOMIC (continued)

AND

BUSINESS

CONDITIONS

sebesar Rp 5,146 triliun pada tanggal 30 September 2013, serta defisiensi modal sebesar Rp 3,677 triliun pada tanggal 30 September 2013. Kondisi keuangan yang negatif tersebut telah melemahkan posisi keuangan Kelompok Usaha.

as of September 30, 2013, resulting in a capital deficiency of Rp 3.677 trillion as of September 30, 2013. These negative financial results have weakened the Group’s financial position.

Pada tahun 2011, Perusahaan telah menyelesaikan restrukturisasi utang dengan sebagian besar krediturnya, namun demikian, kemampuan Kelompok Usaha untuk memenuhi persyaratan dan ketentuan yang tercantum dalam Rencana Perdamaian adalah sangat penting. Kegagalan Kelompok Usaha di dalam memenuhi persyaratan dan ketentuan tersebut dapat mengakibatkan kreditur mengajukan pailit atas Kelompok Usaha.

In 2011, the Company had conducted its debt restructuring with a majority of its lenders, however, it is very critical for the Group to comply with the terms and conditions of the Composition Plan. The inability of the Group to comply with the said terms and conditions may cause the creditors to file for bankruptcy claim on the Group.

Saat ini, Perusahaan masih melakukan negosiasi konstruktif dengan beberapa kreditur untuk merestrukturisasi utang yang tidak termasuk dalam Rencana Perdamaian (PKPU). Sampai dengan tanggal 19 Juli 2013, yang merupakan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2013, beberapa kreditur telah menyetujui penyelesaian utang dengan ketentuan-ketentuan tertentu yang disepakati.

The Company is currently in constructive negotiations with lenders to restructure its debts which are not included in the Composition Plan (PKPU). As of July 19, 2013, the date of the completion of the consolidated financial statements for the year ended September 30, 2013, some creditors have debt settlement under certain agreed conditions.

Sebagai bagian dari usaha yang berkesinambungan untuk menghadapi dan mengelola kondisi-kondisi ekonomi dan bisnis di atas, Kelompok Usaha mengambil langkah-langkah yang telah dan akan diimplementasikan secara berkelanjutan sebagai berikut:

As part of its continuing efforts to respond to and manage the adverse effects of the abovementioned economic and business conditions, the Group has undertaken and is continuously implementing the following measures, among others:

a.

Memfinalisasi dokumentasi restrukturisasi utang, sehubungan dengan rampungnya negosiasi utang dengan beberapa kreditur.

a. Finalization of debt restructuring documentation, following the successful conclusion of the debt restructuring negotiations with certain creditors.

b.

Kelompok Usaha melakukan pembicaraan secara teratur dengan para kreditur yang ingin mengetahui status dari kemampuan Kelompok Usaha untuk memenuhi kewajibannya serta perkembangan Kelompok Usaha dari waktu ke waktu.

b. The Group has been in regular contact with lenders who wish to know the status of the Group’s capacity to service its debts and developments in the Group from time to time.

c.

Kelompok Usaha menerapkan program penghematan secara berkesinambungan, seperti mengurangi beban operasi yang tidak penting.

c. The Group continuously applies cost-cutting programs, such as reduction of non-essential operating expenses.

d.

Kelompok Usaha meninjau rencana pengeluaran barang modal, investasi dan ekspansi secara berkesinambungan.

d. The Group continuously reviews its capital expenditures, investments and expansion plan.

161


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 42. ECONOMIC (continued)

AND

BUSINESS

CONDITIONS

e.

Kelompok Usaha meningkatkan pemeliharaan kapal dan sarana penunjang lainnya secara berkesinambungan untuk mendukung kegiatan bisnis yang lebih optimal.

e. The Group continuously improves the maintenance of its vessels and their supporting facilities to support the optimalization of business activities.

f.

Kelompok Usaha meningkatkan profesionalisme sumber daya manusia secara berkesinambungan.

f. The Group continuously improves the professionalism level of its human resources.

Penyelesaian kondisi-kondisi tersebut di atas sangat tergantung kepada pemulihan ekonomi global, terutama pemulihan industri pelayaran dan keberhasilan Kelompok Usaha dalam melakukan negosiasi rencana restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk pinjaman dan utang lainnya yang tidak termasuk dalam restrukturisasi utang (dalam PKPU) dan menjalankan program rekapitalisasi.

Resolution of the above matters depends to a large extent on the recovery of the global economy, especially in the shipping industry, and the success of the Group’s negotiations on its debt restructuring plan with creditors for other loans and payables which are not included in the debt restructuring (in PKPU) and the implementation of a recapitalization program.

Sebagai suatu kelompok usaha dari perusahaan pelayaran nasional yang berfokus pada angkutan curah kering, Kelompok Usaha memiliki prospek usaha yang lebih baik, terlebih dengan diterapkannya “asas cabotage” (yang mengharuskan penggunaan kapal berbendera Indonesia untuk mengangkut barang di perairan Indonesia). Hal ini sejalan dengan pertumbuhan industri pertambangan, khususnya batubara. Tidaklah mungkin untuk menentukan pengaruh di masa yang akan datang atas kelanjutan kondisi ekonomi sekarang ini terhadap likuiditas dan pendapatan Kelompok Usaha, termasuk pengaruh dari investor, pelanggan, pemasok, kreditur dan pemegang saham.

As a group of national shipping companies which focus on the dry bulk carrier business, the Group has better prospects, particularly with the implementation of the “cabotage principle” (which requires the use of Indonesian flag vessels to transport goods within Indonesian waters). This is in line with the growth in the mining industry, especially coal. It is not possible to determine the future effects that the continuation of the current economic conditions may have on the Group’s liquidity and earnings, including the effects flowing through from its investors, customers, suppliers, creditors and shareholders.

43. PERKEMBANGAN MEMPENGARUHI KEUANGAN

TERKINI YANG STANDAR AKUNTANSI

43. RECENT DEVELOPMENTS AFFECTING FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

Berikut PSAK revisi yang telah dikeluarkan oleh DSAK sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha, yang relevan dengan Kelompok Usaha yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2013:

The following revised PSAK was issued by the DSAK up to the date of completion of the Group’s consolidated financial statements, which is relevant to the Group but is effective only starting January 1, 2013:





PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sipengendali” PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi bagi transaksi kombinasi bisnis antar entitas sepengendali.

162

PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination under Common Control” The revised PSAK prescribes accounting treatment for business combination among entities under common control.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 September 2013 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2012 (Diaudit) dan untuk Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 September 2013 dan 2012 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 43. PERKEMBANGAN TERKINI YANG MEMPENGARUHI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan) 

PSAK No. 60 (Revisi 2012), Keuangan: Pengungkapan”

“Instrumen

PSAK ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan pengguna untuk mengevaluasi: a. signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan entitas; dan

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2013 (Unaudited), December 31, 2012 (Audited) and for the Nine Months Ended September 30, 2013 and 2012 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 43. RECENT DEVELOPMENTS FINANCIAL ACCOUNTING (continued) 

AFFECTING STANDARDS

PSAK No. 60 (Revised 2012), “Financial Instument: Disclosures” This PSAK requires entities to provide disclosures in their financial statements that enable users to evaluate:

sifat dan luas risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko tersebut.

a. the significance of financial instruments for the entity’s financial position and performance; and b. the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari PSAK revisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of the revised PSAK on the consolidated financial statements.

b.

44. AKTIVITAS ARUS KAS

YANG

TIDAK

MEMPENGARUHI

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:


44. NON-CASH ACTIVITIES

Supplementary information to the consolidated statements of cash flows relating to non-cash activities is as follows:

2012 Catatan/ (Sembilan Bulan/ Notes Nine Months)

Penambahan aset tetap melalui utang lain-lain

28.358.642.222

72.964.967.869

Addition to fixed assets credited to other payab les

Penambahan aset tetap melalui beban akrual

3.107.662.447

1.533.190.916

Addition to fixed assets credited to accrued expense

-

Settlement of vessels sale credited to other current financial liab ilities

67.567.315.320

Settlement to supplier b y a refund of advance for vessels

Penyelesaian penjualan kapal melalui liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Pembayaran kepada pemasok melalui pengembalian uang muka kapal

132.700.405.580

-

163

and Subsidiaries

Recommend Documents