AND SUBSIDIARIES

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) / FOR THE SIX-MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (UNAUDITED)

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX-MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (UNAUDITED)

DAFTAR ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Ekshibit/ Exhibit Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to the Consolidated Financial Statements

D

G[S TDNTUNCUL

-

BOIF.D OF DIRECTOR' 5 STATEI*ENT REGARD'I{G TffE RTSrc}TS'B'L'TY F OR C O NmU DAT E D FI NAI{6 IAL ST AT E IIE NT S FOR THE SIX.TTO'{IHS PERIOD ENDED

SURAT PERNYATMN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BUTAN YANG BEMKHIR PADA

l0 JuNl

1014

Nama

Atamat kantor

Atamat domisiti sesuai (TP atau

kartu identitas tain

2.

as : JL. H. Zaini I/50 RT m3/RW 007 lD Cipete Setatan, Cilandak Card or other Jakarta Setatan

JL. H. Zaini l/50 RT 001/RW 007 Cipete Setatan, Citandak Jakarta Setatan

bmicile

stated in

identity Direktur Utama

Nama

David Hidayat Gedung fuara lierdeka Lt. 16 Jl. Pardanaran 30 - Semarang Kec. Semarang Tengah - fumarang

Alamat domisiti

: lrwan Hidayat Office address : Gedung Suara iierdeka Lt. 16 Jt. Fandanaran 30 " Somarang Kec. Semarang Tengah - Semarang

1. l,tame

Irwan Hidayat Gedung Suara fi,terdeka Lt. 16 Jt. Fandanaran 30 ' Semarang Kec, SemarangTengah - Semarang

Jabatan

Atamat kantor

PT. INDUSTRI JAilU DAN FARIIASI SID0 lrlUNCULTbk

We, the undersigned :

Kami yang bertandatangan di bawah ini :

1.

39 JANE 2014

"

PT. INDUSTRIJAMU DAN FARMASI $DOTAUNCULTbK

Fprfion 2. Name

.;

Pr*idept Direq.tqr

:

David Hidayat

Officeoddress : Gedung SuaralrlerdekaLt.

16

Jt. Pandanaran 30 - Semarang Kec. SemarangTengah - Semarang

J[. Argopuro No. 12, RT0O{/RW@8 / Sajah trUngktr

'

bmicile sfofed in

as lO

sesuai KTP atau

Lempongsari

kartu identitas lain

Semarang

Card

Jabatan

Direktur

fusitian

: Jt. Argopuro

No. 12, RT004/RW008

Lempongsaril Gajah Mungkur Semarang

: Director

fhat:

/\ilenYatakan bahwa

State

t.

Bertanggung Jawab atas penwg{Inan dan penyaJian laporan keuangan konsotidasian PT lndustri Jamu dan Farmasi Sido Muncul, Tbk dan entitas anak ("Grup").

,.

Re$onsiile

2,

Laporan keuangan konsotidasian Grup tetah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di

2.

The Grcup's an*lidated financial statements have been prepared in acardance with lndonesian Financial Acounting

lndonesia;

4.

infsrmarj dalam laporan keuangan kensalidasian 6rup tetah dimuat secara lengkap dan benar.

;, e, Au tnfeynqtisn b.

Laporan keuangan konsotidasian Grup tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghitangkan informasi atau fakta materiat, dan

Bertanggung Grup.

and preSentqlion of

Standards;

3. a. Semqa b.

for the premrstian

the con*lidoted ftnancial sfaternents of PT lndustri Jamu dan fdrmdsi Sido fuluncul Tbk and subsidiaries ("Group").

jawab atas sistim pengendalian intern dalam

4.

Yle

h-ns heen lqlly a.nd Gerrectly dise{ased in con*lidated finoncial statements. The Group's conslidated finoncial statements do not cantain dny incarrect information or materiol fact, rp.r do they omit information or materiat fact, and

the Group's

cre responsibte for the Group'sinternal contrct systems,

This statement has beenp.reparu,

Demikian pemyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

*r, o, thefacts.

Jakarta, 21 Juti 201

lrwan Hidayat Direktur Utama / President Director PT INDUSTRI

DAN FARMASI SIDO MUNCUL TbK

Head Office : 'AMU Gedung Menara Suam Merdeka Lt.

Factory:

l6

Jl. Soekarno Hatta Km. 28

JL. Pandanamn No.30 Semarang 50 I 34 - lndonesia

Kecamatan Berga - Klepu, Semamg 50552 - lndonesia

Telp. (62-24) 769288t t ( Hunting )

Tel. (62-298) 523 s I s

Fax. (62-24)76978815

Fax. (62-298) 523 509

Website : http://M.sidomuncul.com

H E R B A L M E D IC

IN

E

IN

D U S T RY


Ekshibit A

Exhibit A

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 30 JUNE 2014 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2014 / ASET

30 June 2014

Catatan/ Notes

31 Desember 2013 / 31 December 2013

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas Deposito berjangka

ASSETS

692.474 -

4

1.348.955

5

200.000

Piutang usaha

Cash and cash equivalents Time deposits Trade receivables

Pihak ketiga

391.782

Pihak berelasi

6, 31

36

19

142

7, 31

329.906

Third parties

69

Related parties

Piutang lain-lain

Other receivables

Pihak ketiga Pihak berelasi

3.263

Third parties

19

128.737

Related parties

235.269

8

287.729

Inventories

15.850

14a

3.649

Prepaid taxes

1.202

9a

1.637

Advance payments

495

9b

1.149

Prepaid expenses

10a, 31

61.816

Investments

2.366.910

Total Current Assets

387.535

Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka Beban dibayar di muka Investasi

-

Jumlah Aset Lancar

1.724.785

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS Advance for purchases of property,

Uang muka pembelian aset tetap

74.672

9a

25.672

plant and equipment

Uang muka investasi property

138.750

9a

-

Advance for property investmen

Uang muka investasi

114.000

9a

-

1.521

14d

2.304

Deferred tax assets

60

Investments

Aset pajak tangguhan Investasi

60

10b, 31

Aset tetap - setelah dikurangi

Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan masing-masing

accumulated depreciation of

sebesar Rp 223.209 dan Rp 200.101 pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013

Rp 223,209 and Rp 200,101 as of

Aset tidak lancar lain-lain

594.386 175

Jumlah Aset Tidak Lancar

923.564

584.597

Total Non-Current Assets

2.648.349

2.951.507

TOTAL ASSETS

JUMLAH ASET

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

11

556.376 185

30 Juni 2014 and 31 December 2013 Other non-current assets

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2

Exhibit A/2

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 30 JUNE 2014 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2014 / LIABILITAS DAN EKUITAS

30 June 2014

Catatan/ Notes

31 Desember 2013 / 31 December 2013

LIABILITAS JANGKA PENDEK

LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES

Utang usaha

Trade payables

Pihak ketiga

131.608

12, 31

155.422

Third parties

16.016

19

19.597

Related parties

Pihak ketiga

1.002

13, 31

3.821

Third parties

Pihak berelasi

6.009

19

11.320

Related parties

81.735

Corporate income tax

Pihak berelasi Utang lain-lain

Other payables

Utang pajak

14b

Pajak penghasilan badan

Taxes payable

3.996

Pajak lainnya

13.251

Pendapatan diterima dimuka

14.927

400

Beban yang masih harus dibayar

12.492

Uang muka penjualan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

15

Other taxes Unearned income

37.827

Accrued expenses

2.392

98

Sales advance

187.166

324.747

Total Current Liabilites

1.304

1.304

Provision for post-employment benefits

188.470

326.051

TOTAL LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITY

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja JUMLAH LIABILITAS EKUITAS

EQUITY

Modal saham

Share capital

Modal dasar 31 Juni 2014 dan

Authorized in 31 June 2014 and

31 Desember 2013 - 50.000.000.000

31 December 2014- 50,000,000,000

(jumlah penuh) saham dengan

(full amount) shares with par value of

nilai nominal Rp 100 (dalam

Rp 100 (Rupiah full amount)

Rupiah penuh) Modal ditempatkan dan disetor penuh 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013,

Issued and fully paid-up

masing-masing sebesar 15.000.000.000 (jumlah penuh) saham Tambahan modal disetor - bersih Laba yang belum terealisasi atas aset

31 June 2014 and 31 December 2013 of 1.500.000 692.376

16 17

1.500.000 692.376

-

10a 267.501

993 432.085

2.459.877 2

2.625.454 2

Jumlah Ekuitas

2.459.879

2.625.456

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.648.349

2.951.507

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

keuangan tersedia untuk dijual Saldo laba Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

15,000,000,000 (full amount) shares Additional paid-in capital - Net Unrealized gain on available-for-sale financial assets Retained earnings Equity attributable


to the owners of parent Non-controlling interest



Ekshibit B

Exhibit B

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR SIX-MONTHS PERIOD ENDED 31 JUNE 2014 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2014 / 30 June 2014 PENJUALAN BEBAN POKOK PENJUALAN

(

LABA KOTOR

30 Juni 2013 /

Catatan/ Notes

1.119.526

20

727.780)

21

30 June 2013

(

391.746

1.138.570

SALES

690.613)

COST OF GOODS SOLD

447.957

GROSS PROFIT

Beban penjualan dan pemasaran

(

103.583)

23

(

173.534)

Sales and marketing expenses

Beban umum dan administrasi

(

45.899)

24

(

33.225)

General and administrative expenses

50.383

25

Pendapatan keuangan Beban keuangan

(

4.306)

Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

18.651 (

LABA SEBELUM PAJAK

90)

26

2.024 (

27 28

7.081) 19.288

(

306.902

25.272) 230.157

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

Financial income Financial expenses Other operating income Other operating expenses PROFIT BEFORE INCOME TAX INCOME TAX EXPENSES

Pajak kini

(

66.695)

14c

(

55.476)

Current tax

Pajak tangguhan

(

783)

14d

(

460)

Deferred tax

(

67.478)

(

55.936)

Beban Pajak Penghasilan - Bersih

239.424

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

174.221

-

LAINNYA

2.845

239.424

TAHUN BERJALAN - SETELAH PAJAK

177.066

ATTRIBUTABLE TO:

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk (

239.424 0,11)

(

239.424

JUMLAH

174.221 0,10) 174.221

The owners of parent Non-controlling interest TOTAL TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF YANG

ATTRIBUTABLE TO:

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk (

239.424 0,11)

(

239.424

177.066 0,10) 177.066

The owners of parent Non-controlling interest TOTAL Net Basic Earning per Share

Laba Per Saham Dasar (dalam Rupiah penuh)

CURRENT YEAR - AFTER TAX NET PROFIT FOR THE YEAR

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN YANG

JUMLAH

INCOME TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF

Kepentingan non-pengendali

NET PROFIT FOR THE CURRENT YEAR OTHER COMPREHENSIVE

PENDAPATAN KOMPREHENSIF

Kepentingan non-pengendali

Income Tax Expenses - Net

16


32

13

(in Rupiah full amount)



Ekshibit C

Exhibit C

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR SIX-MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

Komponen ekuitas lainnya / Other equity components

Modal

SALDO PER 1 JANUARI 2013

Proforma

Selisih

atas transaksi

transaksi

Laba yang belum

restrukturisasi

restrukturisasi

terealisasi atas

dapat

entitas

entitas

aset keuangan

diatribusikan kepada

Ekuitas yang

sepengendali /

sepengendali /

tersedia

ditempatkan

Tambahan

Proforma in

Difference in

untuk dijual /

pemilik

dan disetor

modal

restructuring

restructuring

Unrealized

entitas induk /

non

penuh / Issued

disetor /

transactions

transactions

gain on

Equity

pengendali /

Jumlah

Additional

between

between

available-for-

Saldo laba /

attributable

Non -

ekuitas /

and

paid-in

entities under

entities under

sale financial

Retained

to the owners

controlling

Total

fully paid-up

capital

common control

common control

assets

earnings

of parent

interest

equity

-

-

1.130.000

(

1.793)

-

1.793

-

176.442

Kepentingan

1.304.649

2

1.304.651

Penyesuaian PSAK No. 38 Kombinasi bisnis entitas sepengendali

-

(

1.793)

-

-

-

-

-

Saldo pada 1 Januari 2013 setelah

effect to the adjustments in accordance -

-

-

Setoran modal tunai

220.000

-

-

-

-

Dividen kas (Catatan 18)

-

-

-

-

-

Laba komprehensif periode berjalan

-

-

-

-

2.845

1.130.000

-

-

2.845

SALDO PER 30 JUNI 2013

1.350.000

SALDO PER 1 JANUARI 2014

1.500.000

Dividen kas (Catatan 18) Laba komprehensif periode berjalan SALDO PER 30 JUNI 2014

Business combinations of entities under common control Balance as at 1 January 2013 after giving

memperhitungkan pengaruh penyesuaian sesuai dengan ketentuan transisi PSAK No.38

BALANCE AT 1 JANUARY 2013

(

1.793)

(1.793)

692.376

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

692.376

-

-

1.500.000 Catatan 16/

Catatan 17/

Note 16

Note 17


176.442 (

993 (

( 993)

-

1.304.649

2

220.000

-

150.300) (

150.300)

-

174.221

177.066

200.363

1.551.415

432.084

2.625.453

405.000) (

405.000)

240.417

239.424

267.501

2.459.877

1.304.651

with the transition provision of PSAK No. 38

220.000 ( (0,10) 2

2 -

( (0,11) 2

Capital contribution

150.300)

Cash dividend (Note 18)

177.066

Comprehensive income for current period

1.551.417

BALANCE AT 30 JUNE 2013

2.625.455

BALANCE AT 1 JANUARY 2014 Cash dividend (Note 18)

405.000) 239.424

Comprehensive income for current period

2.459.879

BALANCE AT 30 JUNE 2014



Ekshibit D

Exhibit D

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR SIX-MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan

30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

1.037.278

1.095.407

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customer

Pembayaran ke supplier

(

597.017) (

960.454)

Payments to supplier

Pembayaran ke karyawan dan direksi

(

61.817) (

77.539)

Payments to employee and director

Pembayaran pajak

(

140.839) (

202.729)

-

Penerimaan restitusi pajak

50.383

Penerimaan jasa giro dan bunga deposito Pembayaran beban keuangan

(

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi

4.306) (

Receipts from tax restitution

2.024

Interest receipts from current account and time deposit

7.081)

(

149.735)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 61.651

32.129

13.277) (

102.300)

(

Uang Muka property investasi

(

138.750)

Uang muka investasi

(

114.000)

Uang muka pembelian aset tetap

(

122.695) (

Investasi

-

Hasil pelepasan entitas asosiasi

-

Divestment of investment

122

Perolehan aset tetap

(

Advance for investment 22.974)

575.662) 101.000

Advance for acquisition of property, plant and equipment Investments Divestment of associated company Net cash flows provided by (used in) investing activities

326.949) (

567.807)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran piutang kepada pihak berelasi

(

379.376)

-

Pembayaran dividen kas

(

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payments for related parties receivable

362.197) (

150.300)

Penambahan Modal

-

220.000

Pembayaran pinjaman bank

-

Penerimaan utang dari pemegang saham Penerimaan piutang dari pemegang saham

128.358

46.940 413.076

(

83.798)

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

(

613.214)

445.918

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(

656.481) (

271.624)

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE

Proceed from sale of property, plant and equipment Acquisition of property plant and equipment Advance for property Investment

-

(

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

Payments financial expenses Net cash flows provided by (used in) operating activities

283.682

Hasil pelepasan Investasi Hasil penjualan aset tetap

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi

Payments of taxes

637

Payments of cash dividends Cash receipts from paid-in capital Payments of bank loan Receipt from shareholder loan Receipt from shareholder receivables Net cash flows provided by (used in) financing activities

1.348.955

410.730

692.474

139.106


NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD



Ekshibit E

Exhibit E

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX-MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M a. Pendirian Perusahaan

1. GENERAL a. Company Establishment

PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (“Perusahaan”), berdomisili di Semarang, didirikan berdasarkan akta Notaris No. 21 tanggal 18 Maret 1975 yang dibuat dihadapan Notaris Kahirman Gondodiwirjo, S.H., Notaris di Semarang, dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A. 5/84/16 tanggal 30 Januari 1981 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 39 tanggal 16 Mei 2000, Tambahan No. 2440 dan No. 2441. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir anggaran dasar Perusahaan dibuat berdasarkan akta Notaris No. 33 tanggal 18 September 2013, dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, mengenai antara lain perubahan status Perusahaan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka dan pengeluaran saham dalam simpanan Perusahaan sebanyak 15.000.000.000 saham baru dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh). Perubahan anggaran dasar tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana tercantum dalam Surat Keputusan No. AHU-49556.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 24 September 2013. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Perubahan Anggaran Dasar tersebut masih dalam proses untuk diumumkan dalam Berita Negara.

PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (the “Company”), domiciled in Semarang, was established based on the Notarial deed No. 21 dated 18 March 1975 made in presence of Kahirman Gondodiwirjo, S.H., Notary in Semarang and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A. 5/84/16 dated 30 January 1981 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 39 dated 16 May 2000, Supplement No. 2440 and No. 2441. The Company’s articles of association has been amended several times. the latest amendments of the articles of association was made by Notarial deed No. 33 dated 18 September 2013, made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, related to changes in the status of Privately Held Company became a publicly listed company and issued of shares in the company as deposit 15,000,000,000 new shares with nominal value of Rp 100 (Rupiah full amount). The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as stated in its Decision Letter No. AHU-49556.AH.01.02.Year 2013 dated 24 September 2013. As at the date the consolidated financial statements were outhorized, the amendment of the article of association is still in the process to be published in the State Gazette.

Berdasarkan Pasal 3 dari anggaran dasar Perusahaan, kegiatan usaha Perusahaan antara lain menjalankan usaha dalam bidang industri jamu yang meliputi industri obat-obatan (farmasi), jamu, kosmetika, minuman dan makanan yang berkaitan dengan kesehatan, perdagangan, pengangkutan darat dan jasa.

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, the business activities of the Company, among others, are to carry on the business in herb industry such as medical industry (pharmacy), herb, cosmetics, foods and beverages related to health, commerce, land transportation and services.

Perusahaan berdomisili di Gedung Menara Suara Merdeka Lantai 16, Jl. Pandanaran No. 30 Semarang, dan pabrik berlokasi di Jl Soekarno Hatta Km 28, Kecamatan Bergas, Klepu, Semarang.

The Company is domiciled in Menara Suara Merdeka Building Lantai 16, Jl. Pandanaran No. 30 Semarang and the factory is located at Jl Soekarno Hatta Km 28, Kecamatan Bergas, Klepu, Semarang.


Ekshibit E/2

Exhibit E/2





1. U M U M (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

b. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

b. Board of Commissioners, Directors and Employees

Susunan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners and Director of the Company as of 30 June 2014 and 31 December 2013 are as follows:

30 Juni 2014/ 30 June 2014

31 Desember 2013/ 31 December 2013

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

: : :

Sigit Hartojo Hadi Santoso Johan Hidayat Budi Setiawan Pranoto

Sigit Hartojo Hadi Santoso Johan Hidayat Budi Setiawan Pranoto

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Direksi Direktur utama Direktur

: :

Irwan Hidayat Sofyan Hidayat David Hidayat Venancia Sri Indrijati

Irwan Hidayat Sofyan Hidayat David Hidayat -

: :

Directors President Director Director

Direktur tidak terafiliasi

:

Revi Firmansjah

Revi Firmansjah

:

Unaffiliated Director

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”) memiliki 3.946 dan 3.529 karyawan (tidak diaudit). c. Struktur Entitas Anak

c. Structure of Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan langsung lebih dari 50% saham di Entitas Anak sebagai berikut:

Entitas anak / Subsidiaries

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the Company and its subsidiaries (hereinafter collectively referred to as the “Group”) employed 3.946 and 3,529 staffs (unaudited).

Dimulai kegiatan operasi/ The commencement of operation

Kegiatan usaha/ Business activities

The Company has direct ownership of greater than 50% shareholding in subsidiaries as follows: Persentase pemilikan/ Percentage of ownership 30 Jun 2014/ 31 Des 2013/ 30 Jun 2014 31 Dec 2013

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 30 Jun 2014/ 31 Des 2013/ 30 Jun 2014 31 Dec 2013

PT Muncul Mekar (MM)

1987

Perdagangan/ Trading

99,99%

99,99%

1.095.255

1.155.920

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP)

2009

Ekstraksi herbal/ Herbal extraction

99,99%

99,99%

121.709

137.044

Semua Entitas Anak berdomisili di Semarang, PT Semarang Herbal Indo Plant beralamat di Jl. Industri II No 14, Semarang, dan PT Muncul Mekar beralamat di Jl Madukoro BI A/28, Semarang 50144, Jawa Tengah.

All subsidiaries are domiciled in Semarang, PT Semarang Herbal Indo Plant located at Jl. Industri II No. 14, Semarang, and PT Muncul Mekar located at Jl. Madukoro BI A/28, Semarang 50144, Central Java.


Ekshibit E/3

Exhibit E/3





1. U M U M (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

c. Struktur Entitas Anak (Lanjutan) Berikut adalah Entitas Anak:

keterangan

dari

d. Structure of Subsidiaries (Continued) masing-masing

c.1. PT Muncul Mekar

Here is a description of each of the subsidiaries: c.1. PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar (”Perusahaan”), berdomisili di Semarang didirikan berdasarkan akta Notaris No. 38 yang dibuat dihadapan Notaris Hartanto Pandji Surya, S.H., tanggal 29 Desember 1986 dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-6018.-HT.01.01.TH.1987 tanggal 22 September 1987 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 33 tanggal 23 April 1999, Tambahan No. 2392 dan No. 2393. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dinyatakan dalam akta No. 28 pada tanggal 21 Desember 2012, dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang mengenai peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor Perusahaan. Akta perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-02096.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 27161 tahun 2013 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia tanggal 7 Mei 2013 No. 37.

PT Muncul Mekar (the “Company”), domiciled in Semarang, was established based on the Notarial deed No. 38, made in presence of Notary Hartanto Pandji Surya, S.H., dated 29 December 1986 and was approved by Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No.C2-6018.HT.01.01.Year.1987 dated 22 September 1987 and was published in the State of Gazette of the Republic of Indonesia No. 33 dated 23 April 1999, Supplement No. 2392 and No. 2393. The articles of association of the Company have been amended several times, most recently in Notarial deed No. 28 dated 21 December 2012, made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang regarding to the enhancement of both Authorized, issued and fully paid-in capital of the Company. These deeds have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-02096.AH.01.02.Year 2013 dated 23 January 2013 and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia Number 27161 Year 2013 Supplement to the State Gazette of the Republic of Indonesia dated 7 May 2013 No. 37.

Berdasarkan Pasal 3 dari anggaran dasar Perusahaan, kegiatan usaha Perusahaan, antara lain, menjalankan usaha dalam bidang perdagangan umum barang produk Sido Muncul dan menjalankan usaha di bidang jasa angkutan umum.

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, the business activities of the Company, among other, are to carry on the business in general trading of Sido Muncul’s products and in public transportation service.

c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant PT Semarang Herbal Indo Plant (“Perusahaan”), didirikan berdasarkan akta Notaris No. 10 tanggal 10 Juni 2009 yang dibuat dihadapan Subiyanto Putro, S.H., M.Kn. Anggaran dasar Perusahaan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-55847.AH.01.01.Tahun 2009 tanggal 17 November 2009, anggaran dasar tersebut masih dalam proses untuk diumumkan dalam Berita Negara.

c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant PT Semarang Herbal Indo Plant (the “Company”), was established based on Notarial deed No. 10 dated 10 June 2009, made in presence of Notarial Subiyanto Putro, S.H., M.Kn. The articles of association of the Company have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on its Decision Letter No. AHU55847.AH.01.01.Year 2009 dated 17 November 2009, the article of association is still in the process to be published in the State Gazette.


Ekshibit E/4

Exhibit E/4





1. U M U M (Lanjutan) c. Struktur Entitas Anak (Lanjutan) c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued) c. Structure of Subsidiaries (Continued) c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant (Continued)

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta Notaris Dewikusuma, S.H., No. 27 tanggal 21 Desember 2012 mengenai peningkatan modal dasar modal ditempatkan serta modal disetor Perusahaan. Akta tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-02095.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 27164 tahun 2013 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia tanggal 7 Mei 2013 No. 37.

The articles of association of the Company have been amended several times, most recently in Notarial deed of Dewikusuma, S.H., No. 27 dated 21 December 2012 regarding to enhancement of both Authorized, issued and fully paid-in capital of the Company. These deeds have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-02095.AH.01.02.Year 2013 dated 23 January 2013 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia Number 27164 Year 2013 Supplement to the State Gazette of the Republic of Indonesia dated 7 May 2013 No. 37.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan adalah:

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, purposes and objectives of the Company are the following below:

- Menjalankan usaha di bidang perindustrian yang meliputi industri pengolahan herbal ekstraksi; - Menjalankan usaha di bidang perdagangan; - Menjalankan usaha di bidang pengangkutan darat seperti ekspedisi dan pergudangan; - Menjalankan usaha di bidang jasa ekstraksi; - Menjalankan usaha di bidang pertanian.

- Conducting business in industrial sector including processing of herbal extraction;

d. Penawaran Umum Saham Pada tanggal 10 Desember 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK, yang sebelumnya BAPEPAM-LK) dengan suratnya No. F-421/D.04/2013 untuk melakukan penawaran umum sebanyak 1.500.000.000 saham (jumlah penuh) dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana sebesar Rp 580 (dalam Rupiah penuh) per saham. Pada tanggal 18 December 2013, seluruh saham tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

- Conducting business in trading; - Conducting business in land transportation such as expeditions and warehousing; - Conducting business in extraction services; - Conducting business in agriculture. d. Share Public Offering On 10 December 2013, the Company received an effective statement from the Financial Services Authority (OJK, formerly BAPEPAM-LK) in its Decision Letter No. F-421/D.04/2013 to offer 1.500,000,000 shares (full amount) to the public with par value of Rp 100 (Rupiah full amount) per share through the Indonesia Stock Exchange, at an initial offering price of Rp 580 (Rupiah full amount) per share. On 18 December 2013, those shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.


Ekshibit E/5

Exhibit E/5





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)) yaitu Peraturan No. VIII. G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standard, which comprises Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Indonesian Financial Standards Board of Institute of Accountants, and rules established by the Financial Services Authority (OJK) (formerly Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)) No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 regarding “Financial Statements Presentation Guidelines”.

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode akrual (accrual basis). Mata uang pelaporan yang digunakan dalam menyusun laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, dimana dasar pengukurannya adalah konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk beberapa akun yang diukur berdasarkan penjelasan kebijakan akuntansi dari akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under accrual basis. The reporting currency used in preparing the consolidated financial statements is in Rupiah, where in the basic of measurement is the historical cost concept, except for certain accounts, which are measured based on the explanation of the accounting policies of the respective accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, dibulatkan menjadi dan disajikan dalan jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and expressed in millions of Rupiah unless otherwise stated.

Kebijakan akuntansi yang diadopsi adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi tahun buku sebelumnya, kecuali pada tahun buku yang bersangkutan, Perusahaan mengadopsi seluruh PSAK dan ISAK yang baru maupun yang direvisi yang berlaku efektif pada awal atau setelah tanggal 1 Januari 2014. Perubahan pada kebijakan akuntansi Perusahaan telah disesuaikan sebagaimana dipersyaratkan oleh ketentuan transisi yang relevan di dalam PSAK dan ISAK terkait.

Adopted accounting policies are consistent with those of the previous financial years, except that in the current financial year, the Company adopted all the new or revised PSAK and ISAK that are effective for periods beginning on or after 1 January 2014. Changes to the Company's accounting policies was made as required, in accordance with the relevant transitional provisions in the respective PSAK and ISAK.


Ekshibit E/6

Exhibit E/6





2. IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (Continued)

Adopsi PSAK baru dan ISAK baru dan ISAK Revisian

Adoption of revised PSAK, new PSAK and revised ISAK

Sejak tanggal 1 Januari 2014, Grup menerapkan PSAK dan ISAK baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Grup telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

On 1 January 2014, the Group has adopted new and revised PSAK and ISAK that are mandatory for application from that date. Changes to the Groups accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

Penerapan standar dan interpretasi yang baru, tidak menyebabkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak berdampak material terhadap jumlah yang dilaporkan pada laporan keuangan konsolidasian Grup tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of revised standards and interpretations did not have significant changes to the Group’s accounting policy and the impact is also considered not material if compared to the amount reported on the current period and prior period in the Group’s consolidated financial statements.

PSAK No. 38 “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” yang menggantikan PSAK No. 38 (Revisi 2004) “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” mengatur kombinasi bisnis entitas sepengendali. Kombinasi bisnis entitas sepengendali mengatur pengalihan aset, liabilitas, lembar saham maupun instrumen kepemilikan lainnya dengan melakukan pengaturan pengalihan di antara entitas di dalam kelompok usaha yang sama, yang oleh karena itu tidak menyebabkan perubahan kepemilikan di dalam substansi ekonomi dan tidak menimbulkan keuntungan dan kerugian terhadap seluruh entitas di dalam suatu kelompok yang sama maupun bagi entitas secara individu di dalam suatu kelompok usaha. Aset maupun liabilitas (di dalam bentuk legal) harus dicatat berdasarkan nilai buku yang serupa dengan transaksi kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan, karena bisnis seluruh entitas sepengendali di dalam kelompok usaha tidak menimbulkan perubahan di dalam substansi ekonomi pengalihan aset, lembar saham, liabilitas maupun instrumen kepemilikan lainnya. Pos-pos laporan keuangan entitas yang direstrukturisasi pada periode terjadinya restrukturisasi dan pada periode perbandingan, harus disajikan seolah-olah Perusahaan telah mengkombinasikan bisnis tersebut sejak awal dari periode perbandingan paling awal yang disajikan.

PSAK No. 38 “Business Combinations Entities under Common Control” which replaced PSAK No. 38 (Revised 2004) “Accounting for Restructuring Transactions under Common Control” set up a business combination under common control. Business combination of entities under common arrange the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments to conduct the transfer arrangement between the entities in the same group, therefore such transfer does not lead to a change of ownership in the economic substance and do not give rise to gains and losses on all entities within the same group and the individual entities within a business group. Assets and liabilities (in the form of legal) should be recorded based on the book value of the transaction is similar to a business combination using the pooling of interest method, because the whole of business entities under common control within the business group does not cause a change in the economic substance of the transfer of assets, shares, liabilities and other instruments of ownership. The posts were restructured Company’s financial statements in the period of restructuring and the comparison period, must be presented as if the Company has combined the business since the beginning of the earliest comparative period presented.

Sebelum penerapan standar revisian ini dilakukan, selisih antara biaya terhadap nilai buku bersih setiap transaksi entitas sepengendali dicatat sebagai ‘Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali’ pada bagian ekuitas.

Prior to the implementation of standards revision is done, the difference between the cost of the net book value of each transaction of entities under common control are recorded as ‘Difference transactions restructuring under common control entity’ as the part of equity.


Ekshibit E/7

Exhibit E/7






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (Continued)

Sejak 1 Januari 2013, Grup telah mengklasifikasikan Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp 1.793 ke tambahan modal disetor sesuai dengan efektifnya PSAK No. 38.

Since 1 January 2013, the Group have classified Difference in restructuring transactions under common control amounted to Rp 1,793 to additional paid-in capital in accordance PSAK No. 38.

PSAK-PSAK Revisian dan PSAK-PSAK Baru dan ISAK ISAK baru yang Telah Diterbitkan namum Belum Berlaku Efektif

Revision PSAK-PSAK and New PSAK-PSAK and ISAK-ISAK recently that have been published but not yet Effective

Perusahaan masih menganalisa dampak penerapan interpretasi baru yang berlaku sejak 1 Januari 2014 terhadap laporan keuangan konsolidasian: - ISAK No. 27, “Pengalihan Aset dari Pelanggan”. - ISAK No. 28, “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”.

The Company is still assessing the impact of the new interpretations which are effective on 1 January 2014 to the consolidated financial statements: - ISAK No. 27, “Transfer of Assets from Customers”. - ISAK No. 28, “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments”.

b. Prinsip Konsolidasian

b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan aset dan liabilitas pada akhir periode pelaporan dan hasil usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal tersebut dari Grup di mana Perusahaan memiliki kemampuan untuk mengendalikan entitas tersebut, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements incorporate assets and liabilities at the end of the reporting period and results of operations for the years then ended of the Groups in which the Company has the ability to control the entities, both directly or indirectly.

Kepentingan non-pengendali atas jumlah laba rugi komprehensif entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan non-pengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensive income of Subsidiaries is identified at its portion and presented as a part of total attributable comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income. Noncontrolling interests in the net assets of Subsidiaries is identified at the date of business combination afterwards adjusted by proportion of changes in equity of Subsidiaries and presented as a part of equity in the consolidated statements of financial position.

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai. Bila pengendalian berakhir dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk bagian tahun dimana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income from the date on which control commences. Where control ceases during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income for the part of the year during which control existed.

Kebijakan akuntansi yang dipakai dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian dalam semua hal yang material telah diterapkan secara konsisten oleh entitas anak, kecuali dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements in all material respects have been consistently applied by the subsidiaries unless otherwise stated.


Ekshibit E/8

Exhibit E/8






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

b. Prinsip Konsolidasian (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principles of Consolidation (Continued)

Seluruh transaksi dan saldo yang material antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasikan telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan Konsolidasian.

All material transactions and balances between consolidated companies have been eliminated in preparing the consolidated financial statements.

Goodwill merupakan selisih lebih yang tidak teridentifikasikan antara jumlah harga perolehan investasi dengan proporsi nilai wajar aset bersih entitas anak pada tanggal akuisisi. Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill represents unidentified excess of total investment cost over the proportionate underlying fair value of the acquired subsidiary’s net assets at the acquisition date. Goodwill is not amortised and tested for impairment annually.

Kepentingan non-pengendali merupakan proporsi atas hasil usaha dan aset bersih entitas anak yang tidak diatribusikan pada Grup.

Non-controlling interests represent the proportion of the results and net assets of Subsidiaries not attributable to the Group.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi komprehensif konsolidasian.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. When control over a previous subsidiary is lost, any remaining interest in the entity is remeasured at fair value and the resulting gain or loss is recognised in the statements of comprehensive income.

Bagian Perusahaan atas transaksi ekuitas entitas anak disajikan sebagai "komponen ekuitas lainnya" dalam bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company’s portion of equity transactions of Subsidiaries is presented as "other equity component" under the equity section of the consolidated statements of financial position.

Kombinasi Bisnis

Business Combination

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap Kepentingan Non-Pengendali (KNP) pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang terindentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date, and the amount of any Non-Controlling Interest (NCI) in the acquire company. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree company either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang akan diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokkan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquire a business, it assesses financial assets and liabilities which will be obtained in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the grouping of embedded derivatives included in acquiree’s main contract.


Ekshibit E/9

Exhibit E/9






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

Business Combination (Continued)

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If the business combination is achieved in stages, the acquirer should remeasure its previously held equity interest in acquiree company at fair value on the acquisition date and recognize the gain or loss in consolidated statements of comprehensive income.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, sebagai laba atau rugi atau sebagai pendapatan komprehensif lain. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset terindentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets and liabilities acquired. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Setelah pengukuran awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill due to a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash-generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

If goodwill has been allocated part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed, the goodwill associated to the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Disposed goodwill is measured based on the relative values of the disposed operation and the portion of the retained CGU.


Ekshibit E/10

Exhibit E/10






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



Entitas anak

Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas dimana Grup memiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional. Laporan keuangan entitas anak termasuk ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Perusahaan.

Subsidiaries are entities over which the Group has the power to govern the financial and reporting polices. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries will be changed when necessary to align their policies with the policies adopted by the Company.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan non-pengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan non-pengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statements of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Perusahaan menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi konsolidasian. Apabila Perusahaan menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Upon the lose of control, the Company derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any noncontrolling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the lose of control is recognized in consolidated statements of comprehensive income. If the Company retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity accounted investee or as an available-for-sale financial asset depending on the level of influence retained.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Perusahaan di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Inter-Company balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from interCompany transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Company’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.


Ekshibit E/11

Exhibit E/11






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Transactions with Related Parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika:

A party is considered to be related to the Company if:

a) Langsung atau tidak langsung melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama dengan Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan; b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan; c) suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaan sebagai venture; d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan; e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dengan individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas lain yang terkait dengan Perusahaan.

a) Directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Company; (ii) has an interest in the Company that gives significant influence over the Company; or, (iii) has joint control over the Company;

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

This transaction is carried out based on terms agreed by both parties, which terms may not be the same as other transactions undertaken with unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to consolidated financial statements.

d. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing

b) the party is an associate of the Company; c) the party is a joint venture in which the Company is a venturer; d) the party is a member of the key management personnel of the Company; e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d); f)

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e);

g) the party is a post-employment benefits plan for the benefit of employees of the Company, or of any entity that is a related party of the Company.

d. Foreign Currency Transactions and Translation

Transaksi di dalam mata uang selain Rupiah diukur dengan mata uang fungsional Grup, dan dicatat pada tanggal awal pengakuan mata uang fungsional pada kurs nilai tukar yang mendekati tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada akhir periode pelaporan.

Transactions in currencies other than Rupiah are measured in the functional currency of the Group, and recorded on initial recognition in the functional currency exchange rate which is approximately similar to the date of the transaction. Foreign currency monetary assets and liabilities are translate in to Rupiah at the rates exchange prevailing at the end of the reporting period.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of foreign currency transactions are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.


Ekshibit E/12

Exhibit E/12






KEBIJAKAN

d. Transaksi dan (Lanjutan)

AKUNTANSI

Penjabaran

Mata

SIGNIFIKAN Uang


Asing

d. Foreign Currency Transactions and Translation (Continued)

Item-item non-moneter yang diukur pada biaya historis di dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal transaksi. Item-item non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan.

Non-monetary items measured at historical cost in other currency than Rupiah are translated using the exchange rate at the transaction date. Non-monetary items that are measured at fair value in other a foreign currency of Rupiah are translated using the exchange rate at the date when the fair value is determined.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the exchange rates used based in the mid rates published by Bank Indonesia are as follow:

30 Juni 2014/ 30 June 2014 1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 Dolar Singapura (SGD) 1 Euro (EUR) 100 Jepang Yen (JPY) 1 Franc Swiss (CHF)

11.969 9.582 16.333 11.815 13.434

Disajikan dalam Rupiah penuh e. Aset dan Liabilitas Keuangan 1. Aset Keuangan

31 Desember 2013 31 December 2013 12.189 9.628 16.821 11.617 13.732

United States Dollar (USD) 1 Singapore Dollar (SGD) 1 Euro (EUR) 1 Japanese Yen (JPY) 100 Swiss Franc (CHF) 1

Expressed in Rupiah full amount e. Financial Assets and Liabilities 1. Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal, sepanjang diperbolehkan, mengevaluasi penentuan klasifikasi aset keuangan setiap akhir tahun.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity and availablefor-sale. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed, re-evaluates the classification of such financial assets at each year-end.

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus transaction cost directly attributable to acquired assets, except of financial assets not measured at fair value through profit or loss.

Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

The Group determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.


Ekshibit E/13

Exhibit E/13






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1. Aset Keuangan (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e.

Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

i. Aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi

i.

Financial assets measured at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Derivatif juga dikatagorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur melalui nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan, yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. The Group do not have any financial assetsat fair value through profit or loss. Financial assets, at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Selain dari instrumen keuangan derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai instrumen lindung nilai, Grup tidak memiliki aset yang dimiliki untuk diperdagangkan dan Perusahaan tidak secara sukarela mengklasifikasikan aset keuangan sebagai nilai wajar melalui laba rugi.

Other than derivative financial instruments which are not designated as hedging instruments, the Group do not have any assets held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.


Ekshibit E/14

Exhibit E/14






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

e.

1. Aset Keuangan (Lanjutan) Pengukuran (Lanjutan)

setelah

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets (Continued)

pengakuan

awal

i. Pinjaman dan Piutang

Subsequent measurement (Continued) i. Loan and Receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang dagang), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loan and receivable are arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset-aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana dilakukan melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Dari waktu ke waktu, Grup memilih untuk menegosiasi ulang persyaratan piutang dagang kepada pelanggan yang memiliki transaksi masa lalu yang baik. Negosiasi ulang tersebut cenderung mengubah jangka waktu pembayaran dibandingkan dengan jumlah yang terutang dengan konsekuensi arus kas yang diharapkan di masa depan akan didiskontokan pada suku bunga efektif awal dan segala perbedaan yang timbul terhadap nilai tercatat akan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai laba operasi.

From time to time, the Group elects to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognised in the consolidated statements of comprehensive income as operating profit.

Pinjaman dan piutang Grup terdiri dari kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Group loans and receivables consist of cash and cash equivalents, time deposits, trade and other receivables.

Pinjaman dan piutang tersebut diklasifikasikan ke dalam aset lancar, kecuali yang memiliki jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tak lancar.

Loans and receivables are classified in current assets, except those maturing more than 12 months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.


Ekshibit E/15

Exhibit E/15






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1. Aset Keuangan (Lanjutan) Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) ii. Dimiliki hingga jatuh tempo


Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets (Continued) Subsequent measurement (Continued) ii. Held-to-maturity

Aset keuangan “dimiliki sampai jatuh tempo” merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dengan jatuh tempo tetap di mana manajemen Grup memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi sampai jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Group management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi dimiliki sampai jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki sampai jatuh tempo.

The Group do not have any financial assets classified as held-to-maturity.

iii. Tersedia untuk dijual

iii. Available-for-sale

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan baik sebagai investasi tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan di dalam kategori manapun. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dalam cadangan investasi tersedia untuk dijual, kecuali bagi kerugian penurunan dan nilai tukar valuta asing di mana diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Ketika investasi dihentikan pengakuannya atau investasi ditentukan untuk diturunkan nilainya, maka laba atau rugi kumulatif sebelumnya yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai biaya transaksi.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are either designated as available-for-sale or not classified in any of the other categories. After initial recognition, available-for-sale financial assets are measured at fair value with gains or losses being recognized as other comprehensive income in the available-for sale reserve, except for impairment losses and foreign exchange which are recognized in the consolidated statements of comprehensive income. When the investment is derecognized or the investment is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified to consolidated statements of comprehensive income as finance costs.

Investasi di dalam instrumen ekuitas dengan nilai wajar yang tidak dapat diukur dengan andal, diukur pada biaya perolehan dikurangi kerugian penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.


Ekshibit E/16

Exhibit E/16






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Penghentian pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua kumulatif keuntungan atau kerugian yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

A financial assets is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial assets in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Group commit to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the market place concerned.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or groups financial assets is impaired.

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi

i.

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti penurunan nilai aset keuangan secara individual bagi aset yang signifikan secara individual maupun secara kolektif bagi aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif.

Assets carried at amortized cost For financial assets carried at amortized cost, the Group first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.


Ekshibit E/17

Exhibit E/17






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

i.

Assets carried (Continued)

at

amortized

cost

Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan di mana kerugian penurunan nilai terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba-rugi komprehensif konsolidasian.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group consider factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.


Ekshibit E/18

Exhibit E/18






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN






i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

i.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pembalikkan. Jumlah yang dibalikkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi. ii. Aset yang dinilai pada biaya perolehan Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikkan nilainya pada periode berikutnya. iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai. “Signifikan” akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan “jangka panjang” terhadap periode di mana nilai wajar lebih rendah dari biaya awalnya.

Assets carried (Continued)

at

amortized

cost

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss. ii. Assets carried at cost If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods. iii. Available-for-sale financial assets Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. “Significant” is to be evaluated against the original cost of the investment and “prolonged” against the period in which the fair value has been below its original cost.


Ekshibit E/19

Exhibit E/19






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



1. Aset Keuangan (Lanjutan)




iii. Aset keuangan (Lanjutan)

iii. Available-for-sale (Continued)

tersedia

untuk

dijual

financial

assets

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kumulatif kerugian – diukur sebagai selisih antara biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi – dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss – is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

2. Liabilitas Keuangan

2. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Group become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.


Ekshibit E/20

Exhibit E/20






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 2. Liabilitas Keuangan (Lanjutan)


Financial Assets and Liabilities (Continued) 2. Financial Liabilities (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (Lanjutan)

Initial recognition (Continued)

- Nilai wajar melalui laba rugi

- Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari instrumen derivatif yang tidak menghasilkan. Instrumen tersebut dinilai di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Grup tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulatif, maupun lindung nilai. Selain dari instrumen keuangan derivatif, Grup tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan maupun liabilitas keuangan yang dikelompokkan sebagai nilai wajar melalui laba rugi. - Liabilitas keuangan lainnya

and

measurement

This category comprises only out-of-themoney derivatives. They are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the consolidated statements of comprehensive income. The Group do not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, nor for hedging purposes. Other than these derivative financial instruments, the Group do not have any liabilities held for trading nor have it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss. - Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Pinjaman dan utang bank pada pengakuan awal diakui pada nilai wajar bersih dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang memastikan setiap beban bunga selama periode untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap pada saldo liabilitas yang tercantum didalam laporan posisi keuangan konsolidasian

i. Loans and bank borrowings are initially recognised at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statements of financial position.

Dalam hal ini beban bunga di meliputi biaya transaksi awal dan utang premium terhadap pembayaran kembali, sebagaimana halnya utang bunga maupun utang kupon pada utang yang masih tersisa.

Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.


Ekshibit E/21

Exhibit E/21






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Financial Assets and Liabilities (Continued)

2. Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

2. Financial Liabilities (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (Lanjutan)

Initial recognition (Continued)

ii. Utang dagang dan utang moneter jangka pendek lainnya pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

and

measurement

ii. Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.

Pengukuran selanjutnya

Subsequent measurement

Liabilitas keuangan lainnya yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syarat untuk menunda penyelesaian liabilitas selama sekurang-kurangnya dua belas (12) bulan setelah periode pelaporan.

Financial liabilities are presented as current liabilities unless the Group have an unconditional right to defer settlement for at least twelve (12) months after the end of the reporting period.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari peminjam yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara substansial, maka pertukaran maupun modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru. Selisih masing-masing nilai tercatat diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

f. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

f.

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and time deposit with original maturities of 3 (three) months or less from the placement date and which are not guaranteed and not restricted to use.


Ekshibit E/22

Exhibit E/22






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

g. Piutang dan Penyisihan Piutang Ragu-ragu

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) g.

Trade Receivables and Allowance for Doubtful Accounts

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai.

Trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost, less provision for impairment loss.

Bukti objektif mengenai penurunan nilai ditentukan oleh Grup atas piutang yang signifikan secara individual, dan untuk piutang yang tidak signifikan secara individual penentuan penurunan nilai dilakukan secara kolektif. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas piutang yang dinilai secara individual, maka Grup memasukkan piutang tersebut ke dalam kelompok piutang yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Piutang yang penurunan nilainya dinilai secara individual tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Objective evidence of impairment is determined by the Group from receivables that are individually significant, and for receivables that are not individually significant impairment determination is done collectively. If the Group determine there is no objective evidence of impairment exists for an individually assessed receivables, the Group include receivables into groups receivables that have similar credit risk characteristics and assesses for impairment collectively. Receivables which individually assessed for impairment are not included in a collective assessment of impairment.

h. Persediaan

h. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata (average method). Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan. Grup menentukan penyisihan persediaan usang berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun. i. Aset Tetap Aset tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai aset, jika ada.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimation of the costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. The Group determine allowance for inventory obsolescence based on a review of the physical state of inventories at the end of the year. i.

Property, Plant and Equipment Property, plant and equipment are stated at cost net of accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any.


Ekshibit E/23

Exhibit E/23





2. IKHTISAR (Lanjutan) i.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

Aset Tetap (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i. Property, Plant and Equipment (Continued)

Aset tetap, kecuali tanah dan aset dalam pembangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Jenis Aset Tetap

Masa manfaat/ Useful lives tahun/years

Bangunan Mesin Peralatan Kendaraan Inventaris kantor

20 4–8 4–8 4–8 4-8

Property, plant and equipment except land and construction in progress are depreciated using the straight-line method, based on estimated useful lives of property, plant and equipment, as follows:

Tarif/ Rate (%)

5 12.5 12.5 – 12.5 – 12.5 -

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya, beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi sesuai dengan kriteria dalam PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. j. Aset dalam Pembangunan Akumulasi biaya renovasi dan pembangunan bangunan dan pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai “Aset dalam Pembangunan” dan dicatat pada akun “Aset Tetap” sampai proses pembangunan atau pengembangan selesai. Biayabiaya tersebut direklasifikasi ke akun bangunan dan mesin pada saat renovasi dan pembangunan bangunan atau pemasangan selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aset digunakan.

Type of Property, Plant and Equipments

25 25 25 25

Buildings Machinery Equipment Vehicles Office equipments

Repairs and maintenance expenses are charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred, renewals and additions expenses are capitalized in accordance to the criteria in PSAK No. 16 (Revised 2011), “Property, Plant and Equipment”. Property, plant and equipment are retired or disposed, the cost and accumulated depreciation are removed from the accounts and the related gain or loss is credited or charged to consolidated statements of comprehensive income for the year. j.

Construction-in-Progress Accumulated cost of the renovation and construction of buildings and installation of machineries are capitalized as “Contruction-inprogress” and recorded in “Property, Plant and Equipment” until construction or development is complete. These costs are reclassified to the buildings and machinery and equipment when the renovation and construction of buildings and installation is completed. Depreciation is charged at the time the building is used.


Ekshibit E/24

Exhibit E/24






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

k. Liabilitas Imbalan Kerja

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Post-Employment Benefits

Imbalan pension

Pension benefits

Grup memiliki program pensiun imbalan pasti. Program pensiun imbalan pasti merupakan program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih, seperti umur, masa kerja dan jumlah kompensasi. Grup menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti yang mencakup seluruh karyawan tersebut yang memiliki hak atas imbalan pensiun sebagaimana yang ditentukan dalam peraturan Dana Pensiun Sido Muncul. Program tersebut didanai melalui pembayaran kepada dana pensiun tersebut.

The Group has defined benefit pension plans. A defined benefit plan is a pension plan that defines an amount of pension benefit that an employee will receive on retirement, usually dependent on one or more factors such as age, years of service and compensation. The Group has a defined benefit pension plan covering all of those employees who have the right to pension benefits as stipulated in the regulations of the Defined Benefit Pension Fund of Sido Muncul. The plan is generally funded through payments to the pension fund.

Grup diharuskan menyediakan program pensiun dengan imbalan minimal tertentu sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”) yang merupakan liabilitas imbalan pasti. Sebagai akibatnya, jika imbalan pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan lebih tinggi daripada jumlah imbalan berdasarkan program pensiun Grup, selisih tersebut disajikan sebagai imbalan pasca-kerja lainnya dan dihitung dengan cara yang sama dengan liabilitas imbalan pensiun. Liabilitas imbalan pensiun yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dikurangi dengan nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuaria dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The Group are required to provide a minimum amount of pension benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 ("Labor Law") which represents an underlying defined benefit obligation. Consequently, if the pension benefits based on Labor Law are higher than those based on the Group’s sponsored pension plans, the difference is presented as other post-employment benefits and accounted for in the similar manner with the pension benefits obligations. The liability recognised in the consolidated statement of financial position is the present value of the defined benefits obligation as at the statement of financial position date less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognized actuarial gains or losses and past service costs.

Liabilitas imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini liabilitas imbalan pasti di masa depan dengan ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo liabilitas pensiun yang bersangkutan.

The defined benefits obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method. The present value of the defined benefits obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefit will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.


Ekshibit E/25

Exhibit E/25






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

k. Liabilitas Imbalan Kerja (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Post-Employment Benefits (Continued)

Imbalan pensiun (Lanjutan)

Pension benefits (Continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial dapat timbul dari penyesuaian yang dibuat berdasarkan pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial. Apabila jumlah keuntungan atau kerugian aktuarial ini melebihi 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian maka kelebihannya dibebankan atau dikreditkan pada pendapatan atau beban selama sisa masa kerja rata-rata para karyawan yang bersangkutan.

Actuarial gains and losses can arise from experience adjustments and changes in actuarial assumptions. When the actuarial gains and losses exceeds the greater of 10% of the fair value of the plan assets at the consolidated statements of financial position date, the excess is charged or credited to expenses or income over the average remaining service years of the relevant employees.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali biaya jasa lalu yang baru akan menjadi hak (vested) setelah karyawan yang bersangkutan tetap bekerja selama jangka waktu tertentu (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting tersebut. Biaya jasa kini diakui sebagai beban periode berjalan.

Past service costs are recognised immediately in the consolidated statements of comprehensive income, except those which will be vested if the employee remains in service for a certain period of time (vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straightline basis over the vesting period. Current service cost is expensed in the prevailing period.

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan berpindah ke pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis). m. Perpajakan

l.

Revenue and Expenses Recognition Sales are recognized when goods are delivered and the ownership has passed to the customer. Expenses are recognized in accordance its benefits during the year (accrual basis).

m. Taxation

Pajak Kini

Current Tax

Aset dan/atau liabilitas pajak kini terdiri dari liabilitas kepada, atau klaim dari Kantor Pelayanan Pajak terkait dengan periode kini dan periode sebelumnya pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pendapatan aset dan atau liabilitas pajak dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak konsolidasian periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, Tax Authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the consolidated statements of financial position date. They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the consolidated taxable income for the current period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the consolidated statements of comprehensive income.


Ekshibit E/26

Exhibit E/26






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

m. Perpajakan (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Taxation (Continued)

Pajak Tangguhan

Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable income will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai ulang pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diakui sejauh yang telah menjadi kemungkinan penghasilan kena pajak di masa depan bahwa akan memungkinkan aset pajak tangguhan untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statements of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas yang ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas pajak tangguhan/ (aset) yang telah diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/(assets) are settled/(recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapuskan apabila Grup memiliki hak legal yang dapat dipaksakan untuk mengsalinghapuskan aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities.


Ekshibit E/27

Exhibit E/27






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

n. Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n. Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali berupa pengalihan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, tidak merubah kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi demikian tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun bagi entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut.

Restructuring transactions, such as transfers of assets, liabilities, shares or other ownership instruments which carried out in the reorganization of the entities that are in the same group, not a change of ownership in terms of economic substance, so that such transactions do not result in a gain or loss to the group or the individual entity within the same group.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas aset, liabilitas, saham, atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang kepemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) harus dicatat sesuai dengan nilai tercatat seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interest method). Unsur-unsur laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah perusahaan tersebut telah bergabung sejak permulaan periode yang disajikan tersebut.

Restructuring transactions between entities under common control do not changes in economic substance of ownership of the assets, liabilities, equity or other ownership instruments, hence the assets and liabilities that the ownership has transferred (in legal form) must be recorded at the carrying amount, such as business combination by pooling-of-interest method. Elements of the financial statements of the restructured company for the period of restructuring and for the comparative periods presented, must be presented in such a way as if the companies had been combined from the beginning of the periods presented.

Sebelum 1 Januari 2013, selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dibukukan dalam akun ”Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali”. Saldo akun tersebut selanjutnya disajikan sebagai unsur ekuitas.

Before 1 January 2013, the difference between the transfer price and the carrying amount of any restructuring transactions between entities under common control are recorded as " Difference from restructuring transactions of entities under common control ". The account balance is then presented as a component of equity.

Sehubungan dengan PSAK No. 38, efektif 1 Januari 2013, selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antar entitas sepengendali dibukukan dalam akun “Tambahan modal disetor”.

In connection with PSAK No. 38, effective 1 January 2013, the difference between transfer price and carrying amount of any restructuring transactions between entities under common control are recorded in "Additional paid-in capital".


Ekshibit E/28

Exhibit E/28






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


o. Penurunan Nilai dari Aset Non-Keuangan (selain persediaan dan aset pajak tangguhan)

o. Impaiment of Non-Financial Assets (excluding inventory and deferred tax assets)

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai terpulihkan aset.

The Group assesses at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment assessment for an asset is required, the Group made an estimate of the asset's recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unit penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset lain. Di dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari aset didiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang tepat.

An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or cash-generating unit's fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets. In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In assessing fair value less costs to sell, an appropriate valuation model is used.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian kecuali aset yang relevan dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in consolidated statements of comprehensive income unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan sebagaimana apabila terdapat segala indikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya jika terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian kondisinya, nilai tercatat aset meningkat pada jumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan, penyusutan bersih, tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian kecuali aset tersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized previously. Such reversal is recognized in consolidated statement of comprehensive income unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase.


Ekshibit E/29

Exhibit E/29






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


o. Penurunan Nilai dari Aset Non-Keuangan (selain persediaan dan aset pajak tangguhan) (Lanjutan)

o. Impaiment of Non-Financial Assets (excluding inventory and deferred tax assets) (Continued)

Evaluasi dilakukan pada akhir setiap periode/tahun pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode/tahun sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode/tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode/tahun mendatang untuk mengalokasi jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assesment is made at the end of each reporting period/year as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumption used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior period/year. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal. The depreciation change on the said asset is adjusted in future period/year to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap (pada tahun 31 Desember) dan ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkai dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment (as at December 31) and when circumtances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

p. Laba Bersih per Saham Dasar Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar dalam 1 (satu) periode atau tahun yang bersangkutan.

p. Basic Earnings per Share Basic Earnings per share are computed by dividing net income with the weighted-average number of outstanding shares during the period or year.


Ekshibit E/30

Exhibit E/30






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

q. Informasi Segmen

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) q. Segment Information

Informasi segmen disajikan menurut pengelompokkan (segmen) jenis produk sebagai bentuk pelaporan segmen primer, dan segmen jenis daerah pelayanan sebagai bentuk pelaporan segmen sekunder. r. S e w a

Segment information is presented according to the grouping (segment) types of products as a primary segment reporting, and type of the service area segment is reported as the secondary segment reporting. r.

Lease

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is a lease agreement, or contains a lease agreement, based on the substance of the agreement at the inception date and whether the fulfillment of the agreement depends on the use of an asset and the agreement provides a right to use the asset. Lease that transfers substantially all the risks and benefits associated to ownership are classified as finance leases.

Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Grup sebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan, atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In financial lease, from the point of view of the Group as lessee, the Group recognize assets and liabilities in the consolidated statements of financial position at the beginning of the lease, at fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments, if the present value is lower than fair value. Minimum lease payments are apportioned between the financial expenses and the reduction of the lease liability. Financial expenses are allocated to each period during the lease term so as to produce periodic rate is constant over the remaining balance of the liability. The financial expenses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Aset sewaan yang dimiliki oleh Grup dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh dalam jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased assets owned by the Group under financial leases are depreciated consistently with the same method used for assets owned, or fully depreciated in a shorter period of the lease term and the useful life of the leased property, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease.


Ekshibit E/31

Exhibit E/31






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

r. S e w a (Lanjutan) Suatu sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight line basis) selama masa sewa. s. Investasi pada entitas asosiasi

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r.

L e a s e (Continued) Leases which not transfer substantially all the risks and benefit to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straightline method over the lease term.

s. Investment in associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup memiliki paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50% hak suara, atau dimana Perusahaan memiliki pengaruh signifikan, tetapi tidak mengendalikan. Entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dengan menggunakan metode ini, bagian Grup atas laba rugi entitas asosiasi setelah perolehan diakui dalam laba rugi, dan bagian Grup atas pendapatan komprehensif lainnya setelah tanggal perolehan diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya. Perubahan dan penerimaan distribusi dividen dari entitas asosiasi setelah tanggal perolehan disesuaikan terhadap nilai tercatat investasi.

An associates company is an entity in which the Group have at least 20% but not more than 50% of the voting rights, or where the Company has significant influence, but not controlling. Associates entity is recorded using the equity method. By using this method, the Group on consolidated statements of comprehensive income of associates is recognized in the consolidated statements of comprehensive income, and the Group on other comprehensive income after the acquisition date are recognized in other comprehensive income. Changes and receipt in the distribution of dividends from associated company after the acquisition date adjusted against the carrying amount of the investment.

Jika bagian Grup atas rugi entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, termasuk piutang tidak lancar tanpa jaminan, maka Grup menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut, kecuali Grup memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran atau telah melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

If part of the Group of loss of associated company equals or exceeds its interests in associates, including unsecured non-current receivables, the Group derecognized its part further, unless the Group have no obligation to make payments or have made payments on behalf of the associates company.

Keuntungan yang belum direalisasi dari transaksi antara Perusahaan atau Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi sampai sebatas kepemilikan Perusahaan dalam entitas asosiasi; kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali apabila terdapat bukti bahwa dalam transaksi tersebut telah terjadi penurunan atas nilai aset yang ditransfer.

Unrealized gains on transactions between the Company or its subsidiaries with associates company are eliminated to the extent of the Company’s interest in associates company; unrealized losses are also eliminated unless the transaction provides evidence the decline has occurred over the value of the transferred asset.


Ekshibit E/32

Exhibit E/32






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

s. Investasi pada entitas asosiasi (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Investment in associates (Continued)

Investasi pada entitas asosiasi dihentikan pengakuannya apabila Grup tidak lagi memiliki pengaruh signifikan. Perusahaan dan entitas aosiasi mengukur investasi yang tersisa sebesar nilai wajar. Selisih antara jumlah tercatat investasi yang tersisa pada tanggal hilangnya pengaruh signifikan dan nilai wajarnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Investments in associates company are derecognized when the Group no longer have a significant influence. Companies and its subsidiaries measure the residual investment at fair value. The difference between the carrying amount of remaining investment at the date of a significant influence of loss and its fair value are recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pelepasan sebagian atau dilusi yang timbul pada entitas asosiasi dimana pengaruh signifikan masih dipertahankan diakui dalam laba rugi dan hanya suatu bagian proporsional atas jumlah yang telah diakui sebelumnya pada pendapatan komprehensif lainnya yang direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gains and losses arising from disposal of part or dilution arising in associates company where a significant influence is retained and recognized in consolidated statements of comprehensive income and only a proportionate part of the amount previously recognized in other comprehensive income which are reclassified to consolidated statements of comprehensive income.

t. Dividen Pembayaran dividen kepadda pemegang saham Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian grup dalam periode dimana pembagian dividen diumumkan. 3. PENGGUNAAN ESTIMASI

t. Dividends Dividends distribution to the Group’s shareholders are recognised as a liability in the Group’s consolidated financial statements in the period in which the dividends are declared. 3. USE OF ESTIMATES

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan.

The preparation of the Group financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period.

Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgements are made by management in the process of applying the Group’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:


Ekshibit E/33

Exhibit E/33





3. PENGGUNAAN ESTIMASI (Lanjutan)

3. USE OF ESTIMATES (Continued)

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

1. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

1. Financial Assets and Liabilities Classification

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan apabila definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2e. 2. Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha

Group establish the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities with a consideration if the specified definition from PSAK No. 55 (Revised 2011) are met. Accordingly, financial assets and financial liabilities are recognized in accordance to the accounting policies the Group as disclosed in Note 2e. 2. Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya.

The Group evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang usaha.

In these cases, the Group use judgement, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expect to collect. These specific provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.

3. Estimasi dan Asumsi Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

3. Estimation and Assumption The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.


Ekshibit E/34

Exhibit E/34









4. Pensiun dan Imbalan Kerja

4. Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan beban pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

Actual results that differ from the Group assumptions are recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’ actual experiences or significant changes in the Company and its subsidiaries assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan pasca kerja Grup pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 1.304 dan Rp 1.304.

The carrying amount of the Group estimated liabilities for employee benefits as of 30 June 2014 and 31 Desember 2013 amounted to Rp 1,304 and Rp 1,304, respectively.

5. Depresiasi Aset Tetap

5. Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset tetap, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of property, plant and equipment to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conduct its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 594.386 dan Rp 556.376. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

The net carrying amount of the Group’ property, plant and equipment as of 30 June 2014 and 31 Desember 2013 amounted to Rp 594,386 and Rp 556,376, respectively. Further details are disclosed in Note 11.


Ekshibit E/35

Exhibit E/35









6. Pajak Penghasilan

6. Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. 4. KAS DAN SETARA KAS

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. Group recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS

30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Kas Rupiah

Cash on hand 2.465

3.669

Bank

Indonesia Rupiah (IDR) Cash in banks

Rupiah

Indonesia Rupiah (IDR)

PT Bank Permata Tbk

51.132

80.572

PT Bank Mayapada Tbk

40.625

PT Bank Central Asia Tbk

15.235

52.711


PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

12.800

7.812


PT Bank CIMB Niaga Tbk

-

PT Bank Permata Tbk PT Bank Mayapada Tbk

10.030

11.247

PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

4.453

7.474


PT Bank Mega Tbk

2.877

238

PT Bank Mega Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


2.719

1.584

PT Bank Panin Tbk

35

63

PT Bank Panin Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

39

15

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

139.945

161.716

Sub jumlah Dolar Amerika Serikat PT Bank Central Asia Tbk

Sub total United States Dollar (USD)

6.089

606



767

161


PT Bank Permata Tbk

460

468

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Mega Tbk

248

1.835

PT Bank Mega Tbk

7.564

3.070

Sub jumlah

Sub total


Ekshibit E/36

Exhibit E/36





4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS (Continued) DAN SETARA KAS 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Deposito berjangka

Time deposits

Rupiah


PT Bank Mayapada

341.500

100.000

PT Bank Mayapada

PT Bank Permata Tbk

100.000

100.000

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Tabungan Negara

50.000

-

PT Bank Tabungan Negara

PT Bank Negara Indonesia Tbk

50.000

-

PT Bank Negara Indonesia Tbk

BPR Klepu Mitra Kencana

500

-

PT Bank KSP Intidana

500

BPR Klepu Mitra Kencana 500

PT Bank KSP Intidana PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

-

200.000


-

200.000


Hongkong Shanghai Bank Corporation

-

100.000

Hongkong Shanghai Bank Corporation

PT Bank Bukopin

-

100.000

PT Bank Bukopin

PT Bank Mega Syariah

-

100.000

PT Bank Mega Syariah

PT Bank Mega Tbk

-

100.000

PT Bank Mega Tbk


-

70.000


PT Bank Pundi

-

50.000

PT Bank Pundi

PT Bank UOB Indonesia

-

50.000

PT Bank UOB Indonesia

PT Bank ANZ Indonesia

-

10.000

PT Bank ANZ Indonesia

Sub jumlah

542.500

1.180.500

Sub total

Jumlah Kas dan Setara Kas

692.474

1.348.955

Total Cash and Cash Equivalent

Tingkat suku bunga per tahun untuk kas di bank dan deposito berjangka memiliki kisaran sebagai berikut:

The interest rate per annum for cash in banks and time deposits have range are as follows:

30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Rupiah

2,75%

2,75%


Dollar Amerika Serikat

0,25%

0,25%

United States Dollar (USD)

Kas di bank

Cash in banks

Deposito berjangka Rupiah

Time deposit 10% - 11%

8% - 9%



Ekshibit E/37

Exhibit E/37





5. DEPOSITO BERJANGKA

5. TIME DEPOSITS 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

KAS DAN SETARA KAS

Rupiah

Rupiah


-

100.000


PT Bank Sinarmas Syariah Tbk

-

100.000

PT Bank Sinarmas Syariah Tbk

-

200.000

Jumlah Deposito

Pada 31 Desember 2013, tingkat suku bunga deposito berjangka masing-masing sebesar 8% - 9% per tahun. Deposito tersebut berjangka waktu 6 (enam) bulan. Pada 30 Juni 2014 tingkat suku bunga 10% - 11%

6. PIUTANG USAHA

As of 31 December 2013, interest rate per annum on the above time deposits ranges from 8% - 9%. The above time deposits have maturities of 6 (six) months. As of 30 June 2014 the latest interest rate on term deposit is 10% - 11% 6. TRADE RECEIVABLES

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Pihak ketiga

Total Time Deposit

KAS DAN SETARA KAS


394.567

Third parties

332.691

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai

(

2.785) ( 391.782

Sub jumlah

2.785)

Less: Provision for impairment loss

329.906

Sub total Related parties (Note 19c)

Pihak berelasi (Catatan 19c) PT Muncul Armada Raya

-

39

PT Muncul Armada Raya

Hotel Candi Baru

36

30

Hotel Candi Baru

Sub jumlah

36

69

Sub total

391.818

329.975

Trade Receivable - Net

Piutang usaha - Bersih

Piutang usaha didenominasi dalam mata uang sebagai berikut :

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Rupiah (IDR) Dolar Amerika Serikat (USD)

Trade receivables currencies:

Jumlah

in

the

following


394.517

332.590

Rupiah (IDR)

86

170

United State Dollar (USD)

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai (IDR)

denominated

Less: Provision for (

2.785) ( 391.818

2.785) 329.975

impairment loss (IDR) Total


Ekshibit E/38

Exhibit E/38





6. PIUTANG USAHA (Lanjutan)

6. TRADE RECEIVABLES (Continued) KAS DAN SETARA KAS

Umur piutang usaha sejak tanggal faktur memiliki rincian sebagai berikut:

Aging of trade receivables from the date of invoice are as follows:

30 Juni 2014/ 30 June 2014


Piutang Usaha:

Trade Receivables:

Lancar

230.010

186.976

Current

1 - 30 hari

102.238

81.735

1 - 30 days

31 - 60 hari

20.671

42.498

31 - 60 days

61 - 90 hari

14.503 27.181

5.750 15.801

61 - 90 days

394.603

332.760

Lebih dari 90 hari Sub jumlah Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai

Over 90 days Sub total Less: Provision for

(

2.785) ( 391.818

Piutang Usaha - Bersih

2.785) 329.975

impairment losses Trade Receivables - Net

Rata-rata periode kredit atas penjualan barang dan jasa untuk seluruh bisnis Grup tidak lebih dari 30 hari. Kesulitan keuangan yang signifikan dari debitur, kemungkinan debitur mengalami pailit atau melakukan reorganisasi keuangan dan wanprestasi atau tunggakan pembayaran dipertimbangkan sebagai indikasi penurunan nilai dan penyisihan penurunan nilai dibuat berdasarkan jumlah yang tidak dapat terpulihkan yang ditentukan dari pengalaman masa lalu. Karena jatuh temponya yang pendek, nilai tercatat piutang usaha kurang lebih sama dengan nilai wajarnya.

The average credit periods on sales of goods and services for the entire business of the Group are less than 30 days. Significant financial difficulties from the debtor, probability of debtor bankruptcy or financial reorganization and default or delinquency in payments are considered as indications of impairment and provisions for impairment are made based on the amount that cannot be recovered which is based from past experience. Due to the short-term nature of the financial asset, the carrying amount of trade receivables approximately its their fair values.

Pergerakan pada Grup untuk penyisihan kerugian aset keuangan adalah sebagai berikut:

Movement on the Group for impairment losses are as follows:

30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Saldo awal

2.785

Penambahan

-

Pemulihan

-

Penghapusan

-

Saldo akhir

4.927 2.006

2.785

Beginning balance Addition

(

956)

Recovery

(

3.192)

Write-off

2.785

Ending balance

Berdasarkan pengalaman masa lalu, manajemen berkeyakinan bahwa provisi atas kerugian penurunan nilai adalah cukup dan telah memadai untuk menutup kerugian atas piutang usaha yang tidak tertagih karena tidak ada perubahan yang signifikan terhadap kualitas kredit.

Based on past experience, management believes that the allowance for impairment losses is adequate and sufficient to cover potential receivables losses on trade receivables which are not collectible because there were no significant change in the credit quality.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, tidak ada piutang usaha milik Grup yang dijadikan sebagai jaminan.

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, trade receivables of the Group are not pledged as collateral.


Ekshibit E/39

Exhibit E/39





7. PIUTANG LAIN-LAIN

7. OTHER RECEIVABLES 30 Juni 2014/ 30 June 2014

KAS DAN SETARA KAS


Pihak Ketiga

Third parties

Karyawan

80

Employees

3.183

Interest on deposits

77

Bunga deposito

-

Lain-lain

65

Sub jumlah

Others

-

142

3.263

Pihak berelasi (Catatan 19)

Sub total Related parties (Note 19)

PT Hotel Candi Baru

387.472

126.795

PT Hotel Candi Baru

63

1.942

PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

Sub jumlah

387.535

128.737

Sub-total

Jumlah

387.677

132.000

Total


Perusahaan memberikan pinjaman pada PT Hotel Candi Baru dengan saldo per 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 sebesar Rp 387.472 dan Rp 126.795. Atas piutang tersebut perusahaan mendapakan bunga sebesar 10,5%. Tingkat bunga tersebut sesuai dengan tingkat bunga yang berlaku.

8. PERSEDIAAN

The Company provides the loan to PT Hotel Candi Baru with balances as of 30 June 2014 and 31 December 2013 amounting to Rp 387,472 and Rp 126,795. The Company earned interest income from this receivable based in interst rate 10,5% in accordance with applicable interest rates.

8. INVENTORIES 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Barang jadi

69.827

Barang dalam proses

79.868

KAS DAN SETARA KAS

Finished goods

3.624

536

Work-in-process

161.305

206.350

Raw material and packaging

Bahan bakar

264

259

Fuel

Alkohol

249

716

Alcohol

235.269

287.729

Total

Bahan baku dan pembungkus

Jumlah

Mutasi penyisihan penghapusan nilai persediaan:

Changes in the allowance for decline in value of inventories:

30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Saldo awal

-

-

Penambahan

-

Penghapusan

-

Saldo akhir

-

Beginning balance 1.557

(

1.557) -

Additional Disposals Ending balance


Ekshibit E/40

Exhibit E/40





8. PERSEDIAAN (Lanjutan)

8. INVENTORIES (Continued)

KAS DAN SETARA KAS

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi dan risiko lainnya (all risk), dengan nilai pertanggungan asuransi masing-masing sebesar Rp 57.025 dan Rp 212.500 untuk persediaan bahan baku dan barang jadi.

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, inventories were insured against fire, earthquakes and other risks (all risk), with a sum insured of each is Rp 57,025 and Rp 212,500 for raw materials and finished goods, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, tidak ada persediaan milik Grup yang digunakan sebagai jaminan.

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, there are no inventories of the Group that are pledged as collateral.

9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA

9. ADVANCE PAYMENTS AND PREPAID KAS DAN EXPENSES SETARA KAS

a. Uang Muka

a. Advance Payments 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Aset Lancar

Current assets

Uang muka iklan

252

428

Advertising

92

98

Packaging purchase

858

1.111

Others

1.202

1.637

Sub total

Uang muka pembelian pembungkus Lain-lain Sub jumlah Aset Tidak Lancar

Non-Current Asset

Uang muka Investasi Properti

138.750

-

Uang muka investasi

114.000

-

Advance of Property Investment Advance Investment Advance for purchases of property,

Uang muka pembelian aset tetap Jumlah

74.672

25.672

328.624

27.309

plant and equipment Total

Perusahaan telah melakukan pembayaran uang muka investasi kepada PT Berlico Mulia Farma sesuai dengan akta pengikatan untuk melakukan jual beli dan kuasa No. 22 tanggal 19 Mei 2014 yang dibuat didepan Bong Hendry Susanto S.H., Notaris di Yogyakarta. Akuisisi perusahaan tersebut masih dalam proses.

The Company has made advance payments of investment to PT. Berlico Mulia Farma accordance with the deed of incorporation to do selling and power No. 22 dated 19 May 2014 which made in presence of Bong Hendry Susanto S.H., notary in Yogyakarta. The acquisition of this Company is still in process.

Uang muka pembelian aset tetap merupakan pembayaran kepada CV Sewu Satus, PT Aweco Indosteel, PT Sinar Multi Pakarindo, PT Imas Asri Mulia, PT Modern Tehnik Service, PT Kirana Andikara Rabda, PT Indomodule Pratama Technology, PT Kimine Elmac Indopro, PT ACG Indonesia, PT SPX Flow Technology Waremdorf GMBH, PT Alam Tehnik Semesta, PT Probesco Dosatama, PT Koppelindo Elevators, and CV Unimach sebesar Rp. 74.672. Dan uang Muka pembelian Gedung Kantor untuk PT. Muncul Mekar sebesar Rp 138.750.

Advance for purchases of fixed asset represent advance purchase of production machinery paid to CV Sewu Satus, PT Aweco Indosteel, PT Sinar Multi Pakarindo, PT Imas Asri Mulia, PT Modern Tehnik Service, PT Kirana Andikara Rabda, PT Indomodule Pratama Technology, PT Kimine Elmac Indopro, PT ACG Indonesia, PT SPX Flow Technology Waremdorf GMBH, PT Alam Tehnik Semesta, PT Probesco Dosatama, PT Koppelindo Elevators, and CV Unimach, amounted to Rp 74,672. And advance for purchase office buiding for PT. Muncul Mekar as much Rp 138,750.


Ekshibit E/41

Exhibit E/41





9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA (Lanjutan)

9.

a. Uang Muka (Lanjutan)

ANDKASPREPAID DAN SETARA EXPENSES KAS

a. Advance Payments (Continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan jumlah uang muka pembelian aset tetap menurut mata uang asing:

The table below describes the amount of advance payments of machinery in foreign currency:

30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Rupiah Dolar Amerika Serikat

304.572

15.108

Rupiah

23.614

9.075

United State Dollar

393

3.126

Euro

Euro Yen Jepang

45

Jumlah

328.624

b. Beban dibayar di muka

-

Japanese Yen 27.309

Total

b. Prepaid expenses 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Sewa dibayar di muka

418

1.018

Rent

77

131

Insurance

495

1.149

Total

Asuransi dibayar di muka Jumlah

10. INVESTASI

10. INVESTMENTS

a. Universal Ventures Fund, SCC

Universal Ventures Fund, SCC

ADVANCE PAYMENTS (Continued)

KAS DAN SETARA KAS

a. Universal Ventures Fund, SCC 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

-

Pada bulan Februari 2013, Grup memiliki dana yang belum ditentukan tujuan penggunaannya secara khusus. Dana tersebut direncanakan akan digunakan untuk pengembangan usaha pada masa yang akan datang dengan tetap memperhatikan tingkat pengembalian yang diharapkan sehingga dapat meningkatkan nilai tambah bagi seluruh pemegang saham. Agar dana tersebut dapat memiliki pengembalian di atas tingkat bunga deposito, maka Perusahaan melakukan penempatan dana berupa investasi di Universal Ventures Fund, SCC. Berdasarkan pendapat Grup secara historis, Universal Ventures Funds SCC dapat memberikan imbal hasil yang mencukupi bagi Grup, hal ini didorong oleh komposisi investasi pada emerging market dari Universal Ventures Fund SCC.

61.816

Universal Ventures Fund, SCC

In February 2013, The Group have funds which has not been specifically determined for its intended use. The funds are planned to be used for business development in the future regarding to the expected rate of return on the market to increase the added value for all shareholders. In order the above mentioned fund have a higher rate than the deposit interest rate, the Company made a placement of investment funds in Universal Ventures Fund, SCC. Based on the historical opinion of the Group, Universal Ventures Funds SCC can provide sufficient returns for the Group, which are encouraged by the composition of the investment in the emerging markets of Universal Ventures Fund SCC.


Ekshibit E/42

Exhibit E/42





10. INVESTASI (Lanjutan) a. Universal Ventures Fund, SCC (Lanjutan)

10. INVESTMENTS (Continued)

KAS DAN SETARA KAS

a. Universal Ventures Fund, SCC (Continued)

Nominal investasi pada Universal Ventures Funds, SCC sebesar Rp 60.823 atau setara dengan USD 4.990.000 (nilai penuh) yang dimiliki oleh PT Semarang Herbal Indo Plant setelah dikurangi dengan biaya manajemen sebesar 0,2% (Catatan 28). Investasi tersebut dikategorikan sebagai investasi yang tersedia untuk dijual (available-for-sale). Investasi ini memiliki risiko fluktuasi tingkat pengembalian yang bergantung pada kondisi nilai pasar dari efek tersebut pada tanggal pencairan dana. Untuk mengantisipasi hal ini, Perusahaan melakukan pengawasan dengan memonitor informasi mengenai nilai pasar investasi tersebut berdasarkan laporan berkala yang diperoleh dari Universal Ventures Fund SCC.

Investment in Universal Ventures Funds, SCC amounted to Rp 60,823 or equivalent with USD 4,990,000 (full amount) which is owned by PT Semarang Herbal Indo Plant after deducting the management fee of 0.2% (Note 28). The investment is classified as available-for-sale investments. This investment has a risk of fluctuations in the rate of return depends on the condition of the market value from these securities on the date of disbursement. To anticipating this matter, the Company made an oversight by monitoring information regarding to the market value of investment based on periodic reports obtained from Universal Ventures Fund SCC.

Pada bulan Desember 2013, Perusahaan dan PT Muncul Mekar telah melepas seluruh investasi di Universal Ventures Funds, SCC dan membukukan laba atas pelepasan tersebut sebesar Rp 11.150.

In December 2013, the Company and PT Muncul Mekar has disposed all investment in Univeral Ventures Funds, SCC and has recorded gain on disposal amounted to Rp 11,150.

Pada bulan Februari 2014, PT Semarang Herbal Indo Plant telah melepas seluruh investasi di Universal Ventures Funds SCC sebesar USD 5.097.237 dan membukukan laba atas pelepasan sebesar Rp 1.297 (Catatan 27).

In February 2014, PT Semarang Herbal Indo Plant has disposed all investment in Univeral Ventures Funds, SCC amounted USD 5,097,237 and has recorded gain on disposal amounted to Rp 1,297 (Note 27).

b. PT Sido Muncul Pupuk Nusantara Perusahaan memiliki penyertaan saham di PT Sido Muncul Pupuk Nusantara, pihak berelasi sebesar Rp 60.000.000 (dalam Rupiah penuh) atau setara dengan 10% modal disetor pada tanggal 30 Juni 2014. Investasi tersebut dikategorikan sebagai investasi yang tersedia untuk dijual (available-forsale).

b. PT Sido Muncul Pupuk Nusantara The Company has investments in shares in PT Sido Muncul Pupuk Nusantara amounted to Rp 60,000,000 (in Rupiah full amount) or equivalent to 10% of paid-up capital in 30 June 2014. The investment is classified as available-for-sale investments.


Ekshibit E/43

Exhibit E/43





11. ASET TETAP

11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT KAS DAN SETARA KAS Saldo awal/

30 Juni 2014

Saldo akhir/

Beginning

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Ending

balance

Additions

Deductions

Reclassifications

balance

30 June 2014 Acquisition cost

Pemilikan langsung

Direct ownership

Harga perolehan Tanah

156.515

-

-

Bangunan

165.047

-

-

Mesin

345.356

8.715

-

Peralatan

49.760

3.459

-

Kendaraan

24.092

1.103

1.114

Inventaris kantor

13.277

Bangunan

6.130

48.022

Mesin

8.463

Land

171.103

Buildings

2.617

356.688

Machineries

-

53.219

Equipment

177

-

25.018

Vehicles

4

-

1.110

Office equipment

8.673

763.653

Sub total

-

741.884

Sub jumlah

156.515 6.056

-

181

Aset tetap Construction-in-progress

dalam pembangunan

14.593

48.022

756.477

61.299

Sub jumlah Jumlah Harga Perolehan

-

-

(

6.056)

48.096

Buldings

-

(

2.617)

5.846

Machineries

-

(

8.673)

53.942

Sub total

817.595

Total Acquisition Cost

181

-

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation Direct ownership

Harga perolehan 32.108

3.259

-

-

35.367

Buildings

133.198

14.650

-

-

147.848

Machineries

Peralatan

23.478

1.409

-

-

24.887

Equipment

Kendaraan

10.924

3.666

10

-

14.580

Vehicles

393

135

1

-

527

Bangunan Mesin

Inventaris kantor Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku Bersih

200.101

23.119

11

-

556.376 Saldo awal/

31 Desember 2013

Office equipment Total Accumulated

223.209

Depreciation

594.386

Net Book Value

Saldo akhir/

Beginning

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Ending

balance

Additions

Deductions

Reclassifications

balance

31 December 2013 Acquisition cost

Pemilikan langsung

Direct ownership

Harga perolehan Tanah

165.126

14.389

Bangunan

117.356

31.944

Mesin

23.000

156.515

Land

15.747

165.047

Buildings

285

-

-

252.123

93.330

382

345.356

Machineries

Peralatan

28.813

22.943

1.996

-

49.760

Equipment

Kendaraan

23.259

1.863

1.030

-

24.092

Vehicles

709

405

-

1.114

Office equipment

587.386

164.874

741.884

Sub total

7.656

14.221

-

(

15.747)

6.130

Buldings

8.748

-

(

285)

8.463

Machineries

7.656

22.969

-

(

16.032)

14.593

Sub total

595.042

187.843

756.477

Total Acquisition Cost

Inventaris kantor Sub jumlah

26.408

16.032

Aset tetap Construction-in-progress

dalam pembangunan Bangunan Mesin Sub jumlah Jumlah Harga Perolehan

-

26.408

-


Ekshibit E/44

Exhibit E/44





11. ASET TETAP (Lanjutan)

11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT KAS DAN (Continued) SETARA KAS Saldo awal/

Saldo akhir/

Beginning

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Ending

balance

Additions

Deductions

Reclassifications

balance

31 Desember 2013

31 December 2013

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation Direct ownership

Harga perolehan -

32.108

Buildings

293

-

133.198

Machineries

5.622

861

-

23.478

Equipment

2.715

840

-

10.924

Vehicles

-

393

Office equipment

-

200.101

Depreciation

556.376

Net Book Value

Bangunan

25.578

6.530

Mesin

99.730

33.761

Peralatan

18.717

Kendaraan

9.049 174

219

153.248

48.847

Inventaris kantor

-

-

Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku Bersih

Total Accumulated 1.994

441.794

Beban penyusutan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expenses of property, plant and equipment for the years ended 30 June 2014 and 2013 was allocated to the following:

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Beban pokok penjualan (Catatan 22)

30 Juni 2013/ 30 June 2013

20.732

21.062

Beban penjualan dan pemasaran (Catatan 23)

148

490

Beban umum dan administrasi

(Note 23) General and administrative expenses

(Catatan 24) Jumlah

2.240

1.201

23.120

22.753

Laba atas penjualan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Harga jual Nilai buku bersih

Cost of goods sold (Note 22) Sales and marketing expenses

(

(Note 24) Total

Gains on sale of property, plant and equipment during the years ended 30 June 2014 and 31 December 2013 are as follows:

30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

122

33.432

Sales proceeds

167) (

24.414)

Net book value (Loss) gain on disposal of

(Rugi) laba pelepasan aset tetap (Catatan 27 dan 28)

property plant and equipment (

45)

9.018

(Notes 27 and 28)


Ekshibit E/45

Exhibit E/45





11. ASET TETAP (Lanjutan)

11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT KAS DAN (Continued) SETARA KAS

Pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 seluruh aset tetap telah diasuransikan terhadap kebakaran, pencurian dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 144.871 dan Rp 229.524. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko yang dipertanggungkan.

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, all of property, plant and equipment are insured against fire, theft and other losses under a certain policy package with a sum insured amounted to Rp 144,871 and Rp 229,524, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on insured risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan atas keadaan yang menunjukan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

Based on management’s evaluation, there were no events or changes in circumstances indicate an impairment of property plant and equipment as of 30 Juni 2014 and 31 December 2013.

Pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, Grup memiliki 36 bidang tanah seluas 352.098 m2 dan 42 bidang tanah seluas 351.930 m2. Seluruh tanah tersebut adalah atas nama PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk dan Entitas Anak.

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the Group have 36 plots of land covering an area of 352,098 m2 and 42 plots of land covering an area of 351,930 m2. All of lands are registered on behalf of PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul and its subsidiaries.

Pada tahun 2013, Grup melakukan peninjauan kembali atas masa manfaat aset tetap, dan tidak ada perubahan masa manfaat untuk aset tetap yang perlu dilakukan.

In 2013, the Group conduct a review of the useful lives of property, plant and equipment, and there is no change in the useful lives of property, plant and equipment that need to be done.

12. UTANG USAHA

12. TRADE PAYABLES

KAS DAN SETARA KAS

Utang usaha terutama merupakan utang atas pembelian bahan baku dari beberapa pemasok lokal dan luar negeri, pembelanjaan barang, jasa iklan dan promosi, serta jasa lainnya.

Trade payables mainly represent liabilities for purchase of raw materials and finished goods from some local and overseas suppliers, purchases of goods, advertising and promotion, as well as other services.

Rincian utang usaha berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut:

Details of trade payables based on supplier are as follows:

30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 19)

131.608

155.422

Third parties Related parties (Note 19)

PT Muncul Putra Offset

16.016

18.798


799



-

Sub jumlah

16.016

19.597

Sub total

Jumlah

147.624

175.019

Total

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2c dan 19.

Nature of the relationships and transactions between the Group with related parties are described in Notes 2c and 19.


Ekshibit E/46

Exhibit E/46





12. UTANG USAHA (Lanjutan)

12. TRADE PAYABLES (CONTINUED) KAS DAN SETARA KAS

Utang usaha tidak dijaminkan, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara 1 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are not guaranteed, are not interest bearing and are generally subject to the terms of payment between 1 day to 60 days.

Utang usaha didenominasi dalam mata uang sebagai berikut:

Trade payables currencies:

30 Juni 2014/ 30 June 2014


Rupiah Dolar Amerika Serikat

denominated

in

the

following

112.403

138.609

Rupiah

34.418

34.676

United States Dollar

725

1.199

Euro

78

415

Singapore Dollar

Euro Dolar Singapura Yen Jepang

-

73

Japan Yen

Franc Swiss

-

47

Franc Swiss

175.019

Total

Jumlah

147.624

13. UTANG LAIN-LAIN

13. OTHER PAYABLES 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Pihak ketiga Bonus outlet Jaminan penjualan

KAS DAN SETARA KAS

Third parties 219

969

Outlet bonus

10

10

Sales guarantee

772

2.842

Others - (each below Rp 1,000)

1.001

3.821

Sub total

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) Sub jumlah Pihak berelasi (Catatan 19)

Related parties (Note 19)

Pemegang saham Dessy Sulistio Hidayat

Shareholder 2.023

4.729

Dessy Sulistio Hidayat

Irwan Hidayat

404

946

Irwan Hidayat

Johan Hidayat

404

946

Johan Hidayat

Sofyan Hidayat

404

946

Sofyan Hidayat

Sandra Linata Hidajat

404

946


David Hidayat

404

946

David Hidayat


1.966

1.861

PT Muncul Armada

Sub jumlah

6.009

11.320

Sub total

Jumlah

7.010

15.141

Total

Utang kepada pihak berelasi adalah dalam rangka transaksi bisnis yang wajar (arm’s length) dan tidak dikenakan bunga.

Debt to related parties are in the normal order of business transactions (arm's length) and non interest bearing.


Ekshibit E/47

Exhibit E/47





13. UTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

13. OTHER PAYABLES (Continued)KAS DAN SETARA KAS

Pemegang saham

Shareholders

Merupakan utang royalti kepada para pemegang saham masing-masing sebesar Rp 4.043 dan Rp 9.459 pada 30 Juni 2014 dan 31 December 2013.

Represent royalty payable to shareholders amounting to Rp 4,043 and Rp 9,459, respectively as of 30 June 2014 and 31 December 2013.



Merupakan utang PT Muncul Mekar (entitas anak) yang timbul sehubungan dengan penggunaan jasa angkutan.

Represent payable of PT Muncul Mekar (subsidiary) which arise in connection with uses of transportation services.

14. PERPAJAKAN

14. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka

KAS DAN SETARA KAS

a. Prepaid taxes 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Perusahaan

The Company Income Tax Article 28A

Pajak Penghasilan Pasal 28A 2010

604

604

2010

2011

826

826

2011

1.430

1.430

Sub total

12.118

1.748

Value-Added Tax

Sub jumlah Entitas anak Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2

Subsidiaries 1.831

Income Tax Article 4 (2)

Pajak Penghasilan Pasal 28A

Income Tax Article 28A 471

471

Sub jumlah

14.420

2.219

Sub total

Jumlah

15.850

3.649

Total

2012

b. Utang pajak

2012

b. Taxes payable

Pajak penghasilan badan

Corporate income tax 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian

Corporate Income Tax Consolidated

PPh Pasal 25 PPh Pasal 29

1.679 2.318

9.748 71.987

Income Tax Article 25 Income Tax Article 29

Jumlah

3.996

81.735

Total


Ekshibit E/48

Exhibit E/48





14. PERPAJAKAN (Lanjutan)

14. TAXATION (Continued)

b. Utang pajak (Lanjutan)

b. Taxes payable (Continued)

Pajak penghasilan badan (Lanjutan)

Corporate income tax (Continued) 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Pajak Penghasilan Badan

Corporate Income Tax

Perusahaan

Company 519

PPh Pasal 25

8.838

Income Tax Article 25

PPh Pasal 29


30 Juni 2014 31 Desember 2013 31 Desember 2012 Sub jumlah

(1.361)

-

-

30 June 2014 44.242 722

(842)

31 December 2013 31 December 2012

53.802

Sub total

Entitas Anak PPh Pasal 25

Subsidiaries 1.159

910


PPh Pasal 29 30 Juni 2014

KAS DAN SETARA KAS

Income Tax Article 29 3.679

-

30 June 2014

31 Desember 2013

-

26.922

31 December 2013

31 Desember 2012

-

11

31 December 2012

31 Desember 2011

-

58 32

31 December 2011

31 Desember 2010

31 December 2010

Sub jumlah

4.838

27.933

Sub total

Utang Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian

3.996

81.735

Corporate Tax Payable Consolidated

Utang pajak lainnya

Other taxes 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Konsolidasian Pajak Pertambahan Nilai Keluaran

Consolidated 9.554

7.285

Value-Added Tax - Out

Pajak Penghasilan Pasal 21

777

5.198



26

38



2.566

2.115



278

284


50

7


13.251

14.927

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Jumlah

Total


Ekshibit E/49

Exhibit E/49







b. Utang pajak (Lanjutan)

KAS DAN SETARA KAS

b. Taxes payable (Continued)

Utang pajak lainnya (Lanjutan)

Other taxes (Continued) 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013 The Company

Perusahaan 9.240

6.980



469

4.401



26

38



2.537

2.082



116

122


50

5


12.438

13.628

Sub total

Pajak Pertambahan Nilai Keluaran

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Sub jumlah

Subsidiaries

Entitas Anak Pajak Pertambahan Nilai Keluaran

314

305



308

797

Income Tax Article 21 Income Tax Article 23


29

33


162

162


2


813

1.299

Sub total

13.251

14.927

Other Taxes - Consolidated

-

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Sub jumlah Utang Pajak Lainnya - Konsolidasian

c. Perhitungan pajak penghasilan

c. Calculation of income tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran laba kena pajak untuk periode tahun yang berakhir pada tanggal 31 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between profit before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and estimated income tax for years ended 31 June 2014 and 2013 are as follows:

30 Juni 2014/ 30 June 2014

30 Juni 2013/ 30 June 2013

Laba sebelum pajak penghasilan

Profit before income tax based

berdasarkan laporan laba rugi 306.902

komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak entitas anak

(

230.157

52.475) ( 254.427

Laba komprehensif Perusahaan

44.779) 185.378

Koreksi fiskal Beda waktu Penyusutan

Profit before tax of subsidiaries Comprehensive income of the Company Fiscal Correction Timing differences

(

Imbalan pasca kerja

3.132) (

656)

Depreciation Post-Employment of benefit

(

2.166 4.407)

Payment of retirement fund

(2.897)

Total timing difference

-

Pembayaran dana pensiun Jumlah beda waktu

on consolidatedstatements of comprehensive income

(

3.132)


Ekshibit E/50

Exhibit E/50







c. Perhitungan pajak penghasilan (Lanjutan)

KAS DAN SETARA KAS

c. Calculation of income tax (Continued)

30 Juni 2014/ 30 June 2014

Beda tetap Beban pajak dan denda pajak

30 Juni 2013/ 30 June 2013

Permanent differences 124

8.052

Tax expense and tax penalty

Biaya sumbangan

1.184

348

Charity expenses

Beban lain-lain

1.481

461

Other expenses

Pendapatan sewa

(

800) (

700)

Rent revenue

(

30.868) (

376)

Interest income subject to final tax

Jumlah beda tetap

(

28.879)

7.785

Total permanent differences

Jumlah Koreksi Fiskal

(

32.012)

4.888

Total Fiscal Correction

190.266

Estimated Taxable Income

Penghasilan bunga yang dikenakan pajak final

222.415

Estimasi Laba Kena Pajak

Estimated income tax:

Estimasi pajak penghasilan:

The Company

Perusahaan 30 Juni 2014: 25% x Rp 222.415

55.604

-

-

30 Juni 2013: 25% x Rp 190.266

30 June 2014: 25% x Rp 222,415 47.567

30 June 2013: 25% x Rp 190,266

Sub jumlah

55.604

47.567

Sub total

Entitas Anak

11.091

7.909

Subsidiaries

66.695

55.476

Estimasi Beban Pajak Penghasilan -

Estimated Income Tax Expenses -

Konsolidasian Dikurangi:

Consolidated Less:

Pajak dibayar di muka

Prepaid taxes

Perusahaan

The Company -


13


56.952

39.169

Jumlah Pajak dibayar di Muka

56.965

39.169

Total Prepaid Tax

1.361)

8.398

Provision for Income Tax

3.679

7.234

6 months periode

Taksiran Utang Pajak Penghasilan

(


Entitas Anak Periode 6 bulan

Subsidiaries

Taksiran Utang Pajak Penghasilan Pasal 29 - Konsolidasian


Estimated Income Tax Payable 2.318

15.632

Article 29 - Consolidated


Ekshibit E/51

Exhibit E/51







d. Pajak Tangguhan

KAS DAN SETARA KAS

d. Deferred Tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan, adalah sebagai berikut:

Details of deferred tax assets (liabilities), are as follows:

(Dibebankan) dikreditkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ (Charged) credited to consolidated statements of 31 Desember 2013/ comprehensive

30 Juni 2014/

31 D ecember 2013

30 June 2014

income

Perusahaan

The Company

A set/ (liabilitas) Pajak Tangguhan

Assets/(liabilities) D eferred Tax

Penyisihan kerugian penurunan nilai

163

Penyusutan Beban imbalan pasca-kerja Jumlah Perusahaan

1.281 (

783)

779) 665

163

( (

783)

498

A llowance for impairment losses Depreciation

(

779)

Post-employment benefits

(

118)

Total Company

Entitas A nak

Subsidiary

Aset pajak tangguhan

1.639

Jumlah Konsolidasian

2.304

(

783)

1.639

Deferred tax asset

1.521

Total Consolidated

(Dibebankan) dikreditkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ (Charged) credited to consolidated statements of 31 Desember 2012/

comprehensive

31 Desember 2013/

31 December 2012

income

31 December 2013

Perusahaan

The Company

Aset/(liabilitas) Pajak Tangguhan Penyisihan kerugian penurunan nilai

Assets/(liabilities) Deferred Tax 402

(

239)

163

Penyusutan

1.536

(

255)

1.281

Beban imbalan pasca-kerja

1.922

(

2.701) (

779)

Jumlah Perusahaan

3.860

(

3.195)

665

Entitas Anak

Allowance for impairment losses Depreciation Post-employment benefits Total Company Subsidiary

Aset pajak tangguhan

1.165

Jumlah Konsolidasian

5.025

(

474

1.639

Deferred tax asset

2.721)

2.304

Total Consolidated


Ekshibit E/52

Exhibit E/52







e. Administrasi Pajak

KAS DAN SETARA KAS

e. Tax Administration

Perusahaan

The Company

Pada tahun 2013, Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) dengan nilai total Rp 72.605 sehubungan dengan tahun 2009, 2010, 2011, 2012 dan 2013 kurang bayar pajak penghasilan badan, pajak dimuka pasal 21, 23 dan pajak pertambahan nilai. Pada tanggal posisi keuangan, seperti kurang bayar telah dibayar dan dicatat sebagai beban lainlain (Catatan 28).

In 2013, the Company received various tax assessment letters and tax collection notices totaling of Rp 72,605 in relation with 2009, 2010, 2011, 2012 and 2013 under payment of corporate income tax, witholding tax article 21, 23 and value added tax. At the date of consolidated financial position, such under payment has paid and recorded as other operating expenses (Note 28).

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP) – Entitas Anak

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP) – Subsidary

31 Desember 2013

31 December 2013

Berdasarkan Keputusan Direktur Jenderal Pajak tanggal 4 Januari 2013 No. KEP-00002.PPh/ WPJ.10/KP.10003/2013, mengenai Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilan tahun 2010 sebesar Rp 636.870.000 (dalam Rupiah penuh). Kelebihan pembayaran tersebut dikompensasikan sebesar Rp 827.320 untuk membayar beberapa hutang pajak terhadap Kurang Bayar pajak penghasilan pasal 21 masa Januari sampai Desember 2010 sebesar Rp 318.200 (dalam Rupiah penuh) dan Kurang Bayar Pajak Penghasilan pasal 23 sebesar Rp 509.120 (dalam Rupiah penuh). Pengembalian kelebihan pembayaran sebesar Rp 636.042.680 (dalam Rupiah penuh).

Based on the Decision Letter of the Director General of Taxation dated 4 January 2013 No. KEP-00002.PPh/WPJ.10/KP.10003/2013, the Company has received Payment of Returns Income Tax Excess in 2010 amounted to Rp 636,870,000 (in Rupiah full amount). Overpayment is compensated amounted to Rp 827,320 to pay a number of tax payable against the Underpayment Income Tax period of January to December 2010 amounted to Rp 318,200 (in Rupiah full amount) and Underpayment Income Tax amounted to Rp 509,120 (in Rupiah full amount). Refunding of Rp 636,042,680 (in Rupiah full amount).

15. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR

15. ACCRUED EXPENSES 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013

Beban iklan Tenaga ahli Promosi

KAS DAN SETARA KAS

10.128

32.126

Advertising expense

2.364

4.376

Professional fee

-

1.004

Promotion

-

321

Others (each below Rp 100)

37.827

Total

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100) Jumlah

12.492


Ekshibit E/53

Exhibit E/53





16. MODAL SAHAM

16. SHARE CAPITAL

Pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, susunan pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

KAS DAN SETARA KAS

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the composition of shareholders and its ownership are as follow:

Lembar saham (dalam jumlah penuh)/

Persentase

Number of Pemegang Saham

kepemilikan/

shares issued

Jumlah/

Percentage of

(full amount)

Amount

ownership

Shareholders

Desy Sulistio Hidayat

6.075.000.000

607.500

41

Desy Sulistio Hidayat

Irwan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Irwan Hidayat

Sofyan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Sofyan Hidayat

Johan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Johan Hidayat


1.215.000.000

121.500

8


David Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

David Hidayat

Masyarakat

2.850.000.000

285.000

19

Public

Jumlah

15.000.000.000

1.500.000

100

Total

Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Seluruh Para Pemegang Saham Perusahaan No. 12 tanggal 13 Maret 2013 yang dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang, para pemegang saham menyetujui untuk memperbesar modal dasar Perusahaan dari Rp 1.130.000, terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 4.500.000, terbagi atas 4.500.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh). Perubahan anggaran dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-13746.AH.01.02. Tahun 2013 tanggal 18 Maret 2013.

Based on the Deed of Decision of the Company’s Shareholders No. 12 dated 13 March 2013 made in presence of Dewikusuma S.H., Notary in Semarang, the shareholders approved to increase the Company auhorized capital from Rp 1,130,000, consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 4,500,000, consist of 4,500,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount). These amendment of the articles of association has been approved by Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-13746.AH.01.02.Year 2013 dated 18 March 2013.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Seluruh para Pemegang Saham Perusahaan No. 23 tanggal 21 Maret 2013 yang dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang, para pemegang saham menyetujui:  Mengeluarkan modal dalam simpanan sebesar Rp 220.000, terbagi atas 220.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh).

Based on Deed of decision of all the Company’s shareholders No. 23 dated 21 March 2013 made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang, the shareholders approved:  Issue capital in reserve amounted to Rp 220,000, consist of 220,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount).


Ekshibit E/54

Exhibit E/54





16. MODAL SAHAM (Lanjutan) 

Memperbesar modal ditempatkan dan modal disetor sebesar Rp 1.130.000 terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 1.350.000, terbagi atas 1.350.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) melalui setoran kas tunai yang bertujuan untuk ekspansi, penyelesaian pinjaman, dan pemenuhan kecukupan modal.

16. SHARE CAPITAL (Continued) KAS DAN SETARA KAS 

Increase the issued and paid-in capital amounted to Rp 1,130,000 consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 1,350,000, consist of 1,350,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) through deposit in cash which purposes for expansion, settlement loans, and capital adequacy.

Peningkatan modal dasar dan modal disetor diatas telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.1011347.

The increases of authorized capital and paid-in capital above have been reported to Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.10-11347.

Sesuai Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perusahaan No. 53 tanggal 11 Juni 2013, yang dibuat dihadapan Fathida Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui antara lain:

Based on Agreement Statement of Shareholders No. 53 dated 11 June 2013, made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders agreed among others:



Perubahan nilai nominal saham dari Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 100 (dalam Rupiah penuh).



Changes in the par value of shares of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 100 (in Rupiah full amount).



Menyetujui pengeluaran saham simpanan sebanyak 1.500.000.000 (jumlah penuh) saham baru yang ditawarkan melalui penawaran umum kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh).



Approve the issuance of shares as much as 1,500,000,000 (full amount) shares of new shares offered through public offering at par value of Rp 100 (in Rupiah full amount).

Perubahan anggaran dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No AHU-0058325.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 20 Juni 2013.

The amandement of Article of Asociates have been approved by the Ministry of Law and Human Right of Republic of Indonesia No. AHU0058325.AH.01.09.Year 2013 dated 20 June 2013.

Berdasarkan akta Notaris No. 33 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta tanggal 18 September 2013 mengenai pernyataan persetujuan bersama seluruh pemegang saham Perusahaan terbatas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk, seluruh pemegang saham tersebut telah diputuskan menyetujui beberapa hal antara lain:

Based on Notarial Deed No.33 made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta dated 18 September 2013 regarding statements of mutual agreement of all the Company’s shareholders of PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk, the shareholders has been decided to approve of several things among others:





Menyetujui Perubahan status Perusahaan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka.

Agreed to change status of the Company from Unlisted Company to Listed Company.


Ekshibit E/55

Exhibit E/55





16. MODAL SAHAM (Lanjutan)

16. SHARE CAPITAL (Continued) KAS DAN SETARA KAS



Menyetujui perubahan Pasal 4 ayat 1 anggaran dasar Perusahaan yaitu meningkatkan modal dasar Perusahaan dari sebesar Rp 4.500.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) terbagi atas 45.000 saham, masing-masing bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 5.000.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) terbagi atas 50.000.000.000 (jumlah penuh) saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh).



Approved the amendment of Article 4, paragraph 1 of the Company's increase the authorized capital from article of association, to the Company of Rp 4,500,000,000,000 (in Rupiah full amount) consists of 45,000 shares, with nominal value of Rp 100 (in Rupiah full amount) to Rp 5,000,000,000,000 (in Rupiah full amount) consist of 50,000,000,000 (full amount) shares, with nominal value of Rp 100 (in Rupiah full).



Menyetujui pengeluaran saham dalam simpanan Perusahaan sebanyak-banyaknya 15.000.000.000 saham baru (dalam jumlah penuh) dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) yang ditawarkan dengan harga penawaran memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku termasuk peraturan Pasar Modal dan Peraturan Bursa Efek yang berlaku di tempat dimana saham-saham Perusahaan akan dicatatkan.



Approved the issuance of shares of the Company maximum of to 15,000,000,000 new shares (full amount) with a par value of Rp 100 (in Rupiah full amount) offered at an offer price regarding to applicable laws and regulations, including regulations of Capital Market and Stock Exchange Regulation applicable in where the Company’s shares will be listed.

Perubahan anggaran dasar telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-49566.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 24 September 2013.

The changes of the Company’s article of association has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-49566.AH.01.02.Year 2013 dated 24 September 2013.

Sesuai Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perusahaan No. 16 tanggal 20 Januari 2014, yang dibuat dihadapan Fathida Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham pendiri:

Based on decision of Statement of all Shareholders No. 16 dated 20 January 2014, made in presence by Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders:





Menjual sahamnya kembali kepada masyarakat setelah Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana sebanyak 1.350.000.000 saham (dalam jumlah penuh) dengan rincian: Desy Sulistio Hidayat sebanyak 675 saham; Irwan Hidayat sebanyak 135 saham; Sofyan Hidayat sebanyak 135 saham; Johan Hidayat sebanyak 135 saham; Sandra Linata Hiayat sebanyak 135 saham; dan - David Hidayat sebanyak 135 saham. -

Approved the issuance of shares of the Company to Public after Initial Public Offering of to 1,350,000,000 shares (full amount) as follows: -

Desy Sulistio Hidayat as much as 675 shares; Irwan Hidayat as much as 135 shares; Sofyan Hidayat as much as 135 shares; Johan Hidayat as much as 135 shares; Sandra Linata Hiayat as much as 135 shares; and David Hidayat as much as 135 shares.

Cadangan Wajib

Mandatory Reserve

Sesuai Undang – Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, mewajibkan perusahaan di Indonesia untuk menyisihkan sebagian dari laba bersihnya untuk tujuan pembentukan cadangan wajib paling sedikit 20% dari jumlah modal saham ditempatkan dan disetor. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk mencapai cadangan wajib minimum tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum membentuk cadangan tersebut.

According to the Law Act No. 40 year 2007 on Limited Company, requires companies in Indonesia to eliminate a portion of its net income for the purpose of establishing mandatory reserves at least 20% of the total issued and paid-up. The Law does not set the time period to achieve the minimum mandatory reserves. Until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not established these reserves.


Ekshibit E/56

Exhibit E/56





17. TAMBAHAN MODAL DISETOR

17. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL KAS DAN SETARA KAS

Akun ini terdiri dari agio saham, biaya emisi efek ekuitas terkait Penawaran Umum Saham Perdana pada bulan Desember 2013 dan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali, dengan rincian sebagai berikut:

This account consists of premium of paid-in capital, share issuance costs related to the Initial Public Offering (IPO) of the shares of the Company in December 2013 and differences in restructuring transactions between entities under common control with details as follows:

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Agio Saham Biaya emisi efek ekuitas

(


720.000 25.831) (

720.000 25.831)

Premium of paid-in capital Share issuance costs Differences in restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

transactions between entities (

1.793) (

1.793)

692.376

Jumlah

under common control

692.376

Total

Pada tanggal 23 Desember 2013, Perusahaan telah menerima dana masyarakat sebesar Rp 870.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) dengan jumlah lembar saham yang dijual kepada masyarakat sebanyak 1.500.000.000 saham (dalam jumlah penuh) dengan harga jual Rp 580 (dalam Rupiah penuh).

On 23 December 2013, the Company had received public funds amounting to Rp 870,000,000,000 (in Rupiah full amount) with total number of shares of 1,500,000,000 shares (in full amount) which has been sold to the public with selling price of Rp 580 (in Rupiah full amount).

Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

The details of differences in the restructuring transactions between entities under common control are as follows: Selisih Transaksi Aset Bersih Bagian Perusahaan di

Restrukturisasi Entitas Sepengendali/

Entitas Anak/

Difference of Restructuring

Entitas anak/

Nilai Transfer Saham/ Value of

Part of Net Assets

Transaction Entities Under

Subsidiaries

Shares Transfer

Section Subsidiary

Common Control

PT Muncul Mekar

899.749

898.006 (

PT Semarang Herbal Indo Plant

109.049

108.999

Jumlah/ Total

Pada tanggal 26 Desember 2012, Perusahaan melakukan transaksi pembelian saham PT Muncul Mekar sebanyak 899.699 lembar saham dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat dan David Hidayat, pihak berelasi. Selisih antara nilai perolehan dan nilai aset bersih bagian Perusahaan di Entitas Anak yang diperoleh sebesar Rp 8.257, PT Muncul Mekar membagikan dividen kepada pemegang saham sebesar Rp.10.000 pada tahun 2010 sehingga nilai aset bersih sebesar Rp 1.743 disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebagai bagian dari ekuitas (Catatan 2n).

1.008.798

1.743)

(

50)

1.007.005 (

1.793)

On 26 December 2012, the Company entered into a share purchase as many as 899,699 shares of PT Muncul Mekar from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat and David Hidayat, related parties. The difference between the acquisition cost and the fair value of net assets acquired amounted to Rp 8,257, PT Muncul Mekar distribute dividends to shareholders amounting to 10,000 in 2010, so the net assets the value of Rp 1,743 is presented as “Difference of Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” as part of the equity (Note 2n).


Ekshibit E/57

Exhibit E/57





17. TAMBAHAN MODAL DISETOR (Lanjutan)

17. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL KAS (Continued) DAN SETARA KAS

Pada tanggal 26 Desember 2012, Perusahaan melakukan transaksi pembelian saham PT Semarang Herbal Indo Plant sebanyak 108.999 lembar saham dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat dan David Hidayat, pihak berelasi. Selisih antara nilai perolehan dan nilai aset bersih yang diperoleh sebesar Rp 50 disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebagai bagian dari ekuitas (Catatan 2n).

On 26 December 2012, the Company entered into a share purchase for 108,999 shares of PT Semarang Herbal Indo Plant from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat and David Hidayat, related parties. The difference between the acquisition cost and the value of net assets acquired amounted to Rp 50 is presented as "Difference of Restructuring Transactions of Entities Under Common Control as part of the equity (Note 2n).

Hubungan sepengendali antara PT Muncul Mekar dan PT Semarang Herbal Indo Plant tidak bersifat sementara. Tidak terdapat jenis dan jumlah imbalan yang terjadi sebagai dampak dari hubungan pengendali tersebut.

Under common control relationship between PT Muncul Mekar and PT Semarang Herbal Indo Plant are not temporary. There are no types and amount of benefit that occurs as a result of the under common control relationship.

18. DIVIDEN

18. DIVIDENDS

KAS DAN SETARA KAS

Perusahaan

The Company

30 Juni 2014

30 June 2014

Berdasarkan keputusan pemegang saham tanggal 18 April 2014, para pemegang saham menyetujui dan mengesahkan pembagian deviden kas sejumlah Rp 405.000 yang diambil dari laba bersih perusahaan.

Based on the decision of the shareholders dated 18 April 2014, the shareholders approved and ratified the payment of cash dividends amounting to Rp 405,000 were obtained from the net profit of the Company.

31 Desember 2013

31 December 2013

Berdasarkan keputusan pemegang Saham tanggal 15 Februari 2013 dan 15 Maret 2013, para pemegang saham menyetujui dan mengesahkan pembagian dividen kas masing-masing sejumlah Rp 112.300 dan Rp 38.000 yang diambil dari laba bersih perusahaan.

Based on the decision of the shareholders dated 15 February 2013 and 15 March 2013, the shareholders approved and ratified the payment of cash dividends amounting to Rp 112,300 and Rp 38,000 were obtained from the net profit of the Company.

Jumlah dividen yang dibagikan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 sejumlah Rp 150.300.

Total dividends paid for the year ended as of 31 December 2013 amounted to Rp 150,300.

Entitas Anak

Subsidaries

PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar

30 Juni 2014

30 June 2014




Ekshibit E/58

Exhibit E/58





18. DIVIDEN (Lanjutan)

18. DIVIDENDS (Continued)

KAS DAN SETARA KAS

Entitas Anak

Subsidaries



30 Juni 2014

30 June 2014



19. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

19. BALANCES PARTIES

AND

TRANSACTIONS

WITH

RELATED

Grup melakukan transaksi usaha dan lainnya dengan pihak berelasi. Transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The Group doing business and other transactions with related parties. Significant transactions and balances with related parties are as follows:

a. Sifat Hubungan dan Transaksi

a. Type of Relation and Transactions

Nama pihak berelasi/

Sifat relasi/

Transaksi/

Name of related parties

Nature of relationships

Transaction


Mempunyai pemegang saham dan manajemen yang sama dengan Perusahaan/ Have same

Jasa percetakan/ Printing service

shareholders and management with the Company PT Muncul Armada Raya


Jasa distribusi dan pengiriman/ Shipping and distribution service

shareholders and management with the Company PT Hotel Candi Baru


Penjualan barang dan piutang lain-lain/ Sales of goods and other receivables

shareholders and management with the Company PT Gasindo Mekar Putra


Pinjaman operasional/ Operational loans

shareholders and management with the Company

Pada tanggal 31 Desember 2012, PT Hotel Candi Baru diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Pada 2013 Perusahaan telah melepaskan kepemilikan saham di PT Hotel Candi Baru sehingga PT Hotel Candi Baru pada 31 Desember 2013 tidak lagi diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi (Catatan 10).

On 31 December 2012, PT Hotel Candi Baru is classified as associates entity. In 2013 the Company had released its ownership of shares in PT Hotel Candi Baru hence PT Hotel Candi Baru on 31 December 2013 is no longer classified as associates entity (Note 10).


Ekshibit E/59

Exhibit E/59





19. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan) b. Transaksi

19. BALANCES AND TRANSACTIONS PARTIES (Continued)

30 Juni/ June 2014

Persentase / Percentage

30 Juni/ June 2013

30 Juni/ June 2014

30 Juni/ June 2013

Pendapatan

Revenue

Penjualan

Sales 99

PT Hotel Candi Baru -

54

0,01%

280

0,00%

0,00% 0,05%

Pendapatan sewa PT Muncul Putra Offset Jumlah

RELATED

b. Transaction Jumlah / Total


WITH

PT Hotel Candi Baru PT Muncul Armada Raya Rental Income

300

300

0,03%

0,03%

399

634

0,04%

0,08%

PT Muncul Putra Offset Total

Beban

Expenses

Bungkus dan kemasan

Packaging


71.705

94.217

9,85%

14,02%


708

755

0,10%

0,09%


2,12%

0,00%

Shareholders

14,61%

14,11%

Angkut dan pengiriman PT Muncul Armada Raya

Freight and delivery

Royalti Pemegang saham Jumlah

Royalty 15.443

-

87.856

94.972

c. Saldo

Total

c. Balances

Perusahaan memiliki saldo dengan pihak berelasi dalam catatan 6, 7, 12 dan 13.

The Company have transaction with related parties in Notes 6, 7, 12 and 13.

Piutang dari pihak berelasi timbul terutama dari transaksi penjualan. Piutang tidak memiliki jaminan dan tidak dikenakan bunga. Tidak ada provisi untuk piutang dari pihak berelasi.

Receivables from related parties arise mainly from sales transactions. Receivables do not have collateral and non interest bearing. There is no provision for receivables from related parties.

Utang usaha kepada pihak berelasi timbul terutama dari transaksi pembelian. Utang lain-lain dan pinjaman kepada pemegang saham tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran.

Due to related parties arise mainly from purchases transaction. Other payable and loan to related parties are not interest bearing and term of prepayment.

Tidak ada transaksi dengan pihak berelasi selain yang sudah disebutkan di atas, seperti pendapatan bunga, beban bunga, dll.

There are no related party transactions other than those already mentioned above, such as interest income, interest expense, etc.


Ekshibit E/60

Exhibit E/60





20. PENJUALAN

20. SALES 30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

131.859

55.402

PT Muncul Anugerah Sakti

PT Mas Asih

81.689

83.995

PT Mas Asih

PT Surya Sinar Berlian

67.623

73.432

PT Surya Sinar Berlian

CV Muncul Anugerah Sejahtera

66.939

56.387

CV Muncul Anugerah Sejahtera

PT Bintang Mega Mandiri

57.761

58.643

PT Bintang Mega Mandiri

CV Dadi Maju

56.102

55.889

CV Dadi Maju

PT Mulia Utama Mandiri

45.420

55.224

PT Mulia Utama Mandiri

PT Yogya Abadi Perkasa

40.522

42.066

PT Yogya Abadi Perkasa

PT Reski Laifasto

39.933

43.055

PT Reski Laifasto

PT Airhidup Anugerah Abadi

39.087

37.460

PT Airhidup Anugerah Abadi

PT Cahayabakti Karya Serasi

30.489

35.087

PT Cahayabakti Karya Serasi

PT Lampungmas Intisejahtera

28.751

32.409

PT Lampungmas Intisejahtera

Hidayat Suwardi

25.359

26.620

Hidayat Suwardi

CV Muncul Anugerah Jaya

24.235

25.355

CV Muncul Anugerah Jaya

CV Sindang Laya

22.481

24.553

CV Sindang Laya

Bambang Soegeng

20.350

20.610

Bambang Soegeng

PT Muncul Anugerah Sejahtera

16.283

17.619

PT Muncul Anugerah Sejahtera

CV Lestari Mandiri Jaya

16.225

13.852

CV Lestari Mandiri Jaya

Rudy Wibisono

16.101

21.560

Rudy Wibisono

Suparjan

14.734

15.691

Suparjan

PT Pelita Nusa Raya

14.451

16.770

PT Pelita Nusa Raya

Slamet Susanto

14.155

17.117

Slamet Susanto

UD Mekar Sejahtera

13.828

13.628

UD Mekar Sejahtera

UD Sumber Rejeki

13.598

15.415

UD Sumber Rejeki

UD Cikarang

13.470

13.858

UD Cikarang

PT Tri Havian Sejahtera

12.895

15.837

PT Tri Havian Sejahtera

UD Berkah Toba Jaya

12.255

12.188

UD Berkah Toba Jaya

Rudy Ganda

11.587

12.193

Rudy Ganda

UD Surya Mandiri

11.107

12.300

UD Surya Mandiri

PT Gading Lestari Pharma

10.847

11.958

PT Gading Lestari Pharma

PT Anugerah Sukses Mandiri

10.186

12.555

PT Anugerah Sukses Mandiri

CV Setia Mulia

9.858

11.114

CV Setia Mulia

Samsul Ma'arief

9.817

10.535

Samsul Ma'arief

PT Karya Duta Raya

9.716

14.875

PT Karya Duta Raya

1.009.713

985.252

Carried forward


Dipindahkan


Ekshibit E/61

Exhibit E/61





20. PENJUALAN (Lanjutan)

20. SALES (Continued) 30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

1.009.713

985.252

Brought forward

UD Cilacap Mandiri Makmur

9.275

10.062

UD Cilacap Mandiri Makmur

CV Surya Timur

9.268

10.919

CV Surya Timur

PT Tata Buana Niaga

9.033

7.188

PT Tata Buana Niaga

UD Sido Makmur

8.545

9.730

UD Sido Makmur

UD Buana Jaya

8.396

8.761

UD Buana Jaya

CV Bryan Sentosa

8.355

8.665

CV Bryan Sentosa

PT Raflesindo Surya Mandiri

6.182

6.788

PT Raflesindo Surya Mandiri

Fredianto Boro Anugrah

6.115

6.047

Fredianto Boro Anugrah

CV Sehat Sejahtera

5.804

5.167

CV Sehat Sejahtera

CV Kuda Mas

5.552

8.909

CV Kuda Mas

PT Bintang Jaya Niaga

5.208

6.590

PT Bintang Jaya Niaga

CV Subur Jaya Lestari

5.142

6.236

CV Subur Jaya Lestari

PT Tata Andika Guna

4.952

8.283

PT Tata Andika Guna

Hadibru Nigeria Limited

4.774

5.982

Hadibru Nigeria Limited

Buntaran Tanaya

4.349

PT Global Mitra Pekanbaru

3.481

4.407

PT Global Mitra Pekanbaru

2.137

3.836

PT Mega Sari Utama

8.950

UD Mekar Lestari

Pindahan

PT Mega Sari Utama -

UD Mekar Lestari

-

Buntaran Tanaya

Lain-lain

Others 14.195

34.550

1.130.476

1.146.322

(masing-masing di bawah Rp 2.000) Sub jumlah Pihak Berelasi (Catatan 19)

(Balances below Rp 2,000) Sub total Related Parties (Note 19)

99

PT Hotel Candi Baru -


54

PT Hotel Candi Baru

280


Sub jumlah

99

334

Sub total

Jumlah

1.130.575

1.146.656

Total

Dikurangi:

Less:

Retur penjualan

(

5.554) (

3.843)

Sales return

Potongan penjualan

(

5.495) (

4.243)

Sales discount

Penjualan - Bersih

1.119.526

Tidak terdapat pelanggan dengan jumlah penjualan kumulatif individual melebihi 10% dari penjualan konsolidasian ada tahun yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013.

1.138.570

Sales - Net

There is no sales to customers with total cumulative sales of each individual in excess of 10% of consolidated sales for the years ended 30 June 2014 and 2013.


Ekshibit E/62

Exhibit E/62





20. PENJUALAN (Lanjutan)

20. SALES (Continued)

Syarat dan ketentuan yang berlaku atas penjualan antara Perusahaan dengan pihak berelasi dan Perusahaan dengan pihak ketiga berlaku syarat dan ketentuan yang sama. Lebih dari 80% penjualan tersebut dilakukan oleh PT Muncul Mekar – Entitas Anak selaku distributor dari produk-produk jamu modern dan tradisional yang diproduksi oleh Perusahaan. Sifat hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihakpihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2c dan 19. 21. BEBAN POKOK PENJUALAN

Terms and conditions apply on the sale between the Company and related parties do not have terms and conditions applicable to the sales between the Company and third parties. More than 80% of sales are done by PT Muncul Mekar - subsidiary as a distributor of the products of modern and traditional herbal medicine produced by the Company. Nature and relations and transactions between the Group with related parties are disclosed in Notes 2c and 19. 21. COST OF GOODS SOLD

30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013 COST OF GOODS SOLD

BEBAN POKOK PENJUALAN

Beginning of inventory

Persediaan awal Bahan baku dan pembungkus

179.720


541.861

586.985


161.818) (

218.304)


587.347

548.401

Raw material and packaging used

2.858

Other material

207.304

Purchases

Pembelian Bahan baku dan pembungkus

End of inventory

Persediaan akhir Bahan baku dan pembungkus

KAS DAN SETARA KAS

(

Bahan baku dan pembungkus digunakan Bahan lain-lain

-

Work in process inventory

Persediaan dalam proses Awal Akhir

(

Beban Pokok Produksi

536

90

3.624) (

140)

584.259

551.209

Awal

79.868

Lain-lain

Beban tenaga kerja langsung

Ending Cost of goods manufactured Finished goods inventory

Persediaan barang jadi

Akhir

Beginning

(

55.272

Beginning Others

-

Ending

69.827) (

46.677)

27.640

27.616

Direct labor expenses

105.840

103.193

Overhead expenses (Note 22)

727.780

690.613

Total Cost of Goods Sold

Beban produksi tidak langsung (Catatan 22) Jumlah Beban Pokok Penjualan


Ekshibit E/63

Exhibit E/63





21. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan)

21. COST OF GOODS SOLD (Continued) KAS DAN SETARA KAS

Transaksi dari pemasok individual dengan total pembelian kumulatif yang melebihi 10% dari pembelian neto konsolidasian adalah sebagai berikut: Jumlah/ Total 30 Juni/ June 2014

Transactions of individual suppliers with the cumulative total purchases exceeds 10% of consolidated net purchases are as follows: Persentase/ Percentage

30 Juni/ June 2013

30 Juni/ June 2014

30 Juni/ June 2013

PT Muncul Putera Offset

71.705

94.217

24,19%

13,68%



708

755

0,24%

0,11%


72.413

94.972

24,43%

13,79%

Total

Jumlah

22. BEBAN PRODUKSI TIDAK LANGSUNG

22. OVERHEAD EXPENSES 30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

KAS DAN SETARA KAS

Gaji dan tunjangan

24.903

27.189

Salaries and allowances

Penyusutan (Catatan 11)

20.732

21.062

Depreciation (Note 11)

Beban royalti (Catatan 33)

15.443

17.079

Royalty expenses (Note 33)

Beban bahan bakar

10.368

8.651

Fuel cost

Beban pemeliharaan mesin

8.675

5.295

Machinery maintenance expenses

Beban listrik

6.780

6.033

Electricity expenses

Beban bongkar muat

5.018

1.200

Loading and unloading expenses

Beban pemeliharaan bangunan pabrik

4.990

6.249

Factory building maintenance expenses

Beban perlengkapan laborat

1.215

812

Laboratory equipment expenses

Lain-lain (masing-masing dibawah 1.000)

7.716

9.624

Others (each below Rp 1,000)

105.840

103.193

Total

Jumlah

Biaya royalti ditetapkan sebesar 1,5% dari penjualan bersih (Catatan 33).

Royalty expense charge of 1.5% of net sales of products (Note 33).


Ekshibit E/64

Exhibit E/64





23. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN

23. SALES AND MARKETING EXPENSES KAS DAN SETARA KAS 30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

Beban iklan dan promosi

55.216

129.804

Gaji dan tunjangan

13.872

3.352

Advertising and promotion expense Salary and allowance

Beban bongkar muat

11.686

18.137

Loading and unloading expense

Bonus outlet

8.367

10.954

Bonus outlet

Perjalanan dinas

3.562

3.358

Traveling

Sewa

1.480

882

Rent

Seminar, penyuluhan, dan rapat

1.239

180

Seminars, counseling and meetings

Pemeliharaan

1.157

377

Maintenance

148

490


6.856

6.000

103.583

173.534

Penyusutan (Catatan 11) Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000) Jumlah

Others

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Gaji dan tunjangan

(each below Rp 1,000) Total

24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE KASEXPENSES DAN SETARA KAS 30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

16.408

6.631

Pajak dan denda pajak

3.226

3.511

Taxation and tax penalty

Imbalan kerja

2.812

2.433

Post-employment benefits

Penyusutan (Catatan 11)

2.240

1.201


Perjalanan dinas

2.154

1.820

Travel expenses

Jasa profesional

2.092

2.835

Profesional fees

Pemeliharaan

1.323

173

Maintenance

Sewa

1.025

2.743

Rent

14.619

11.878

(each below Rp 1,000)

45.899

33.225

Total

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000) Jumlah

Others

25. PENDAPATAN KEUANGAN

Pendapatan bunga deposito berjangka Pendapatan jasa giro Pendapatan bunga bank Jumlah

Salary and allowance

25. FINANCIAL INCOME 30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

48.287

1.181

Interest on time deposits

1.446

782

Interest on current account

650

61

Interest income

50.383

2.024

Total


Ekshibit E/65

Exhibit E/65





26. BEBAN KEUANGAN

26. FINANCIAL EXPENSES 30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

Pajak Jasa Giro Administrasi bank Bunga pinjaman bank

4.202

1.399

Tax Saving Income

104

34

Bank administration

5.648

Interest on bank loan

7.081

Total

4.306

Jumlah

27. PENDAPATAN LAIN – LAIN

27. OTHER OPERATING INCOME

30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

Laba selisih kurs

2.020

Laba pelepasan investasi

1.297

Pendapatan sewa

9.075 -

800

Gain on forex Gain on disposal of investment

700

Rental income

Laba atas penjualan aset tetap (Catatan 11)

Gain on sale of property -

9.018

plant and equipment (Note 11)

Lain-lain

14.534

495

Others

Jumlah

18.651

19.288

Total

28. BEBAN LAIN – LAIN

28. OTHER OPERATING EXPENSES 30 Juni 2014/

30 Juni 2013/

30 June 2014

30 June 2013

Bunga dan denda pajak

-

Penyisihan penghapusan piutang

-

22.191

Interest and tax penalties Provosions for impairment losses

1.608

Rugi pelepasan investasi pada entitas asosiasi Beban manajemen fee

-

903

-

570

Rugi atas penjualan

assosiate Management fee Loss on sale of property

45

-

Lain-lain

45

-

Jumlah

90

aset tetap (Catatan 11)

trade receivable Loss on disposal of investment in

plant and equipment (Note 11) Others 25.272

Total


Ekshibit E/66

Exhibit E/66





29. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

29. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Pada tanggal 30 Juni 2014, Grup memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of 30 June 2014, the Group have monetary assets and liabilities in foreign currency as follows: 15 Juli 2014/

Mata uang asing/ Foreign

30 Juni 2014/

(Tanggal penyelesaian

currency

30 June 2014

laporan keuangan/

(Nilai penuh/ full amount )

15 July 2014

(Tanggal pelaporan/

Date of financial

Reporting date)

statements complation)

Aset

Assets

Kas dan setara kas

Cash and cash equivalents 189.381

2.267

2.217

Dalam USD

1.972.922

23.614

23.101

Dalam JPY

381.100

45

44

in JPY

Dalam EUR

24.079

393

384

in EUR

7.191

86

84-

26.405

25.830

Dalam USD Uang muka

Advance payments

Piutang usaha Dalam USD

in USD in USD

Trade receivables

Jumlah Aset Liabilitas

in USD Total Assets Liabilities

Utang usaha

Trade payables

Dalam USD

2.875.554

34.417

33.670

in USD

Dalam SGD

8.170

78

77

in SGD

Dalam EUR

44.385

725

708

in EUR

Jumlah Liabilitas

35.220

34.455

Total Liabilities

Aset - Bersih

(8.815)

(8.625)

Net Assets

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Grup mengandung berbagai macam risikorisiko keuangan: risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko operasional.

The Group activities contains varieties of financial risks: market risk, credit risk, liquidity risk, and operational risk.

a. Risiko Pasar

a. Market Risk

Grup menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, serta fluktuasi suku bunga pinjaman.

The Group are aware of the market risk arising from fluctuations in the Rupiah against the US Dollar, as well as fluctuations in interest rates on loans.


Ekshibit E/67

Exhibit E/67





30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) a. Risiko Pasar

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) a. Market Risk

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

Foreign Exchange Rate Risk

Perubahan nilai tukar memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Grup. Beberapa belanja modal dan utang usaha Grup didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat sedangkan pendapatan Grup adalah dalam mata uang Rupiah.

Changes in exchange rates impact the results of operations and cash flows of the Group. Some capital expenditures and trade payables of the Group are denominated in US Dollar, while most of the revenues of the Group are denominated in Rupiah.

Untuk memitigasi eksposur terhadap risiko fluktuasi nilai tukar mata uang, Perusahaan melakukan pengamatan secara terus menerus terhadap nilai tukar mata uang, khususnya Dolar Amerika Serikat. Grup mengatur pembayaran utang usaha maupun utang lain-lain yang timbul dari pembelanjaan modal supaya dapat memperoleh nilai tukar yang relatif menguntungkan. Kondisi perekonomian Indonesia yang dipengaruhi oleh ketidakstabilan perekonomian global berpotensi berdampak pada kinerja Perusahaan.

To mitigate the risk of exposure to fluctuations in currency exchange rates, the Company observe of the currency exchange rates continously, particularly the United States Dollar. The Group manage payment of trade payables and other payables arising from capital expenditures in order to obtain relatively favorable exchange rate. Indonesia economic condition is affected by the instability of the global economy which potentially impacts on the Company’s performance.

Namun demikian, mengingat sebagian besar kegiatan operasional Perusahaan dilakukan dalam mata uang Rupiah dan jumlah transaksi atas kegiatan ekspor impor dalam mata uang asing, khususnya Dolar Amerika Serikat tidak terlalu material, maka risiko pasar atas transaksi tersebut tidak mempengaruhi kinerja operasional Perusahaan secara signifikan.

However, considering that most of the operations of the Company are denominated in Rupiah and transactions of the import-export activities in foreign currencies, particularly the United State Dollar is less material, then the market risk of the transaction does not significantly affect the Company’s operating performance.

Pada 23 Februari 2013, Grup juga melakukan investasi dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (lihat Catatan 10, Investasi). Pengembalian dari investasi tersebut adalah dalam bentuk dividen. Diharapkan investasi tersebut berserta pengembaliannya dapat mengurangi dampak dari fluktuasi nilai tukar Dolar Amerika Serikat.

On 23 February 2013, the Group also invest in United States Dollar (see Note 10, Investments). Returns from these investments are in dividends. The expected investment along with the return can reduce the impact of fluctuations in United States Dollar exchange rate.

Manajemen berkeyakinan bahwa Grup telah dengan sendirinya terlindungi terhadap risiko valuta asing. Sebagian besar pendapatan Grup adalah dengan harga, ditagih dan dibayar dalam Rupiah. Sebagian besar beban pokok pendapatan, beban usaha termasuk biaya pengiriman adalah dalam Rupiah. Semua pinjaman jangka panjang di mata uangkan dalam Rupiah, namun terdapat beberapa biaya dan beban dalam mata uang asing seperti Dolar Amerika Serikat, Dolar Singapura, Yen dan Euro.

Management believes that the Group have automatically protected itself against foreign exchange risks. Most of the revenues of the Group is the price, billed and paid in Rupiah. Most of the cost of revenue, operating expenses, including shipping costs are in Rupiah as well. All long-term loans are redominated in Rupiah, but there are some costs and expenses in foreign currencies such as United State Dollars, Singapore Dollars, Yen and Euros.


Ekshibit E/68

Exhibit E/68





30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Pasar (Lanjutan)

a. Market Risk (Continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing (Lanjutan)

Foreign Exchange Rate Risk (Continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan dampak sebagai akibat dari kenaikan/penurunan sebesar 5% nilai tukar mata uang asing dengan mempertimbangkan semua faktor lain tetap konstan.

The table below shows the impact as a result of an increase/decrease of 5% in foreign currency exchange rates considering to other factors are remained constant.

USD Laba rugi / Profit or loss

(

SGD 423)

b. Risiko Kredit

EUR

(

4)

(

JPY 17)

-

b. Credit Risk

Grup memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha, piutang lainlain, dan investasi. Risiko piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2014 adalah kecil karena debitur memiliki pengalaman yang baik dengan Grup.

The Group are exposed to credit risk primarily from deposits in banks, trade receivables, other receivables and investments. Risk of matured receivables but not impaired at 30 Juni 2014 were small because debtor had a good experience with the Group.

Kualitas Kredit Aset Keuangan

Credit Quality of Financial Assets

Perusahaan mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak.

The Company manages credit risk exposed from its deposits with banks and derivatives receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup menetapkan syarat dan ketentuan fasilitas kredit kepada pelanggan. Jaminan tambahan juga disyaratkan dalam kondisi tertentu, misalnya uang muka untuk penjualan ekspor. Umumnya jaminan yang digunakan adalah bank garansi dan jaminan tunai.

In respect of credit exposures given to customers, the Group assign general terms and conditions of credit facility to customer. Additional security is also required in certain circumstances such as advance payment for export sales. Common types used are bank guarantee and cash collateral.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management believes in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:

30 Juni 2014/


30 June 2014 Kas dan setara kas Deposito berjangka

692.474 -

1.348.955

Cash and cash equivalents

200.000

Time deposits

391.782

329.906

Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga

142

3.263

Other receivables - third parties

Investasi pada entitas asosiasi

60

60

Investment in associates

61.816

Investments

1.944.000

Total

Piutang usaha - pihak ketiga

Investasi

-

Jumlah

1.084.458


Ekshibit E/69

Exhibit E/69





30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) b. Risiko Kredit (Lanjutan)

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) b. Credit Risk (Continued)

Kualitas Kredit Aset Keuangan (Lanjutan)

Credit Quality of Financial Assets (Continued)

Pada tanggal 30 Juni 2014, piutang usaha sebesar Rp 230.010 belum jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai dan akan jatuh tempo dalam 30 hari ke depan.

As of 30 June 2014, trade receivables amounted to Rp 230,010 was not yet due but not impaired and will be due in the next 30 days.

Risiko piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2014 adalah kecil karena debitur memiliki pengalaman yang baik dengan Grup.

Risk of trade receivables past due but not impaired at 30 June 2014 were insignificant because the debtor had a good experience with the Group.

Pada tanggal 30 Juni 2014, piutang usaha sebesar Rp 27.181 telah lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai dan akan jatuh tempo dalam 90 hari ke depan. Hal ini terkait dengan sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah gagal bayar.

As of 30 June 2014, trade receivables amounted to Rp 27,801 were past due but not impaired and will be due in the next 90 days. It is related to a number of customers who do not have a history of payment failure

c. Risiko Likuiditas

c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul apabila Grup mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Group have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have due.

Grup melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan.

The Group mitigate liquidity risk by analyzing the cash flows availability as well as their funding structure.

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Grup mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi serta mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Group have difficulties in obtaining funding. Liquidity risk management are maintaining sufficient cash and cash equivalents balance. The Group manages liquidity risk by continuously monitoring actual and forecast cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Perusahaan memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Company monitors forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company fulfill the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities.


Ekshibit E/70

Exhibit E/70





30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) d. Risiko Operasional

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) d. Operational Risk

Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktor manusia dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Risiko ini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional, sistem dan layanan Grup.

Operational risk is the risk of losses caused by inadequate or failure of internal processes, errors due to human factors and systems or from external events. These risks are inherent in all business processes, operations, systems and services of the Group.

Grup terus berupaya melakukan manajemen risiko dalam kegiatan usahanya dengan menerapkan mitigasi-mitigasi terkait dengan risiko-risiko yang ada dan memungkinkan dialami oleh Grup selama menjalankan kegiatan usahanya. Adapun mitigasimitigasi terkait usaha Perusahaan diantaranya sebagai berikut:

The Group continues to perform risk management in its operations by implementing mitigations related to existing risks and enables experienced by the Group during the course of its business. The mitigations related to the Company business are as follow:

 Grup senantiasa menjaga hubungan baik dengan seluruh stakeholder termasuk hubungan baik dengan berbagai sumber pemasok bahan baku produksi Perusahaan.

 The Group continues to maintain a good relationship with all stakeholders, including good relationships with Company’s suppliers of raw materials.

 Grup senantiasa melakukan transfer knowledge kepada manajemen lainnya serta melakukan regenerasi secara berkesinambungan, untuk menjaga kesinambungan usahanya secara internal.

 The Group continues to transfer knowledge to other management and sustainable regeneration to maintain the internal continuity of their business.

 Grup berupaya terus melakukan inovasi dalam mengembangkan produk-produk jamu Perusahaan. Di samping itu, dengan konsistensi pemilihan serta penggunaan bahan baku yang benar, baik dari segi jenis, jumlah maupun kualitasnya, maka Perusahaan yakin dapat menghasilkan jamu dan produk lainnya yang prima sehingga mampu menghadapi persaingan usaha yang kompetitif.

 The Group performs to continue the innovations in developing the Company’s herbal products. In addition, with the consistency of the selection and proper use of raw materials, both in types, quantity and quality, the Company believes that it can produce herbs and other superfine products so capable to face the competitive competition.

 Grup selalu dengan cermat menyusun konsep, tema, memilih talent dan media serta saat yang tepat dalam melakukan marketing campaign sesuai dengan karakter produk serta target pasarnya.

 The Group always carefully develops the concept, theme, selects talent and media and the right time to conduct the marketing campaign in accordance with the character of the product and its market target.

 Grup secara berkala melakukan perbaikan dan pemeliharaan atas mesin dan peralatan produksi secara berkala sehingga bilamana terjadi kerusakan maka hal tersebut dapat diantisipasi sesegera mungkin. Di beberapa bagian penting Perusahaan senantiasa mempersiapkan kapasitas cadangan.

 The Group regularly repairs and maintains machinery and equipment so if there is damage then it can be anticipated as soon as possible. In some important parts the Company always prepare backup capacity.

 Grup secara terus menerus melakukan pemantauan dan pengujian kualitas dan selalu menyimpan sample dari setiap batch produksi selama 3 tahun.

 The Group is continuously monitoring and testing of quality and regularly keeping a sample of each batch of production for 3 years.


Ekshibit E/71

Exhibit E/71





30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) d. Risiko Operasional (Lanjutan)

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) d. Operational Risk (Continued)

 Grup senantiasa mengadakan pelatihan yang diperlukan untuk dapat menjaga dan meningkatkan keahlian dan keterampilan sumber daya manusia yang dimiliki sehingga Perusahaan dapat tetap menjaga kualitas produk yang dijual oleh Perusahaan yang diharapkan dapat memberikan kontribusi positif bagi kinerja Perusahaan.

 The Group conducts a necessary training to maintain and improve the expertise and skills of its human resources so that the Company can maintain the quality of products sold by the Company are expected to contribute positively for the performance of the Company.

Grup telah menerapkan manajemen resiko yang komprehensif, mendesain pabrik dan fasilitas infrastruktur sedemikian rupa, selain itu Grup juga mengasuransikan bangunan dan fasilitas pabriknya dengan asuransi.

The Group has implemented a comprehensive risk management, designed the plant and infrastructure facilities as well, the other side, the Group also insuring the building and factory facilities with insurance.

31. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabillitas are estimated for purposes of recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK No. 60, “Financial Instrument: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements with the following fair value hierarchy:

a. Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

a. Quoted (unadjusted) prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

b. Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivatif dari harga) (tingkat 2); dan

b. Inputs other than market quotations included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (for example, prices) or indirectly (for example, derivatives prices) (Level 2); and

c. Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

c. Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

The Company financial assets and liabilities measured and recognized at fair value (Level 2) are receivables and derivative payables.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active market is determined based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets is the Company’s bid price, while for financial liabilities using the ask price. These financial instruments are included in level 1.


Ekshibit E/72

Exhibit E/72





31. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. The techniques use observable and available market data, and refers to a minimum estimate. If all significant inputs in the fair value are observable, these financial instruments are included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more significant input are not based on observable market data, then the instruments are included in level 3.

Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (Tingkat 2).

Input other than market quotations price included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (for example, prices) or indirectly (for example, derivatives prices) (Level 2).

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Certain valuation techniques used to determine the value of financial instruments included:



Penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan;



Usage price obtained by exchange or securities for similar instrument and;



Teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.



Other technic such as analitycal discounted cash flow used to determine other value of financial instrument.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan: 30 Juni/ June 2014

The table below describes carrying value and fair value of financial assets and liabilities: 31 Desember / December 2013

Nilai buku/

Nilai wajar/

Nilai buku/

Nilai wajar/

Book value

Fair value

Book value

Fair value

Aset keuangan

Financial Assets

Kas dan setara kas

692.474

Deposit berjangka

-

Piutang usaha - pihak ketiga

391.782

692.474

1.348.955

1.348.955

-

200.000

200.000

Time deposits

391.782

329.906

329.906

Trade receivables - third parties Trade receivables - related parties

Cash and cash equivalents

Piutang usaha - pihak berelasi

36

36

69

69

Piutang lain-lain - pihak ketiga

142

142

3.263

3.263

Other receivables - third parties

387.535

387.535

128.737

128.737

Other receivables - related parties

61.876

61.876

Investments

2.072.806

2.072.806

Total Financial Assets

Piutang lain-lain - pihak berelasi Investasi Jumlah aset keuangan

1.471.969

1.471.969


Ekshibit E/73

Exhibit E/73





31. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan: 30 Juni/ June 2014

The table below describes carrying value and fair value of financial assets and liabilities: 31 Desember / December 2013

Nilai buku/

Nilai wajar/

Nilai buku/

Nilai wajar/

Book value

Fair value

Book value

Fair value

Liabilitas keuangan

Financial Liabilites 131.608

131.608

155.422

155.422

Trade payables - third parties

Utang usaha - pihak berelasi

16.016

16.016

19.597

19.597

Trade payables - related parties

Utang lain-lain - pihak ketiga

1.002

1.002

3.821

3.821

Other payables - third parties

Utang lain-lain - pihak berelasi

6.009

6.009

11.320

11.320

Other payables - related parties

Utang usaha - pihak ketiga

400

400

Beban masih harus dibayar

12.492

12.492

37.827

37.827

Accrued expenses

Uang muka penjualan

2.392

2.392

98

98

Sales advance

169.919

169.919

228.085

228.085

Total Financial Liabilities

Pendapatan diterima dimuka

Jumlah liabilitas keuangan

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan sama nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan. 32. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR Untuk tahun yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013, laba bersih yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar masing-masing adalah Rp 325.360 dan Rp 177.066. Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk tahun yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013 masing-masing adalah sebanyak 15.000.000.000 saham dan 13.500.000.000 saham. 33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN

-

-

Unearned income

Fair value of most of financial assets and liabilities equals to carrying amount due to unsignificantly discounted impact. 32. EARNINGS PER SHARE For the years ended 30 June 2014 and 2013 net income used to calculate earnings per share each is Rp 325,360 and Rp 177,066, respectively. Weighted average number of shares for the year ended 30 June 2014 and 2013 each are 15,000,000,000 shares and 13,500,000,000 shares, respectively.

33. AGREEMENTS AND COMMITMENTS

Perjanjian Penting

Principal Agreement

PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar

Pada tanggal 19 Februari 2006, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan PT Muncul Mekar dimana Perusahaan menunjuk PT Muncul Mekar untuk bertindak sebagai distributor dari semua produk yang telah ada maupun yang akan diproduksi dikemudian hari meliputi jamu serbuk, jamu cair, jamu instan dan nature blessing.

On 19 February 2006, the Company signed an agreement with PT Muncul Mekar in which the Company appointed PT Muncul Mekar to act as a distributor of all the products that have been there or will be produced in the future include herbal powders, liquid herbs, herbal instant and nature blessing.


Ekshibit E/74

Exhibit E/74





33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN (Lanjutan)

33. AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

PT Muncul Mekar (Lanjutan)

PT Muncul Mekar (Continued)

Perjanjian ini memiliki jangka waktu 5 tahun dari 19 Februari 2006 sampai dengan 19 Februari 2011 dan dapat diperpanjang lagi untuk waktu dan dengan memakai persyaratan yang akan ditentukan dikemudian hari. Pada tanggal 19 Februari 2011, Perusahaan menandatangani perpanjangan atas perjanjian tersebut sampai dengan 19 Februari 2016. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan terkait perjanjian tersebut adalah selisih harga jual barang ke pelanggan dengan harga beli dari Perusahaan.

This agreement has a term of 5 years, start up 19 February 2006 to 19 February 2011 and may be extended again for taking the time and with the requirements that will be specified later. On 19 February 2011, the Company signed extension of the agreement until 19 February 2016. Compensation related to the agreement on the deal is the difference in the selling price of goods to customers with the purchase price of the Company.



Pada tanggal 23 November 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Manufaktur dengan PT Semarang Herbal Indo Plant untuk pengerjaan ekstraksi. Jangka waktu Perjanjian ini tidak terbatas. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan dalam Perjanjian ini adalah Rp 20.000 per kilogram ekstraksi. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan terkait perjanjian tersebut adalah selisih harga jual barang ke pelanggan dengan harga beli dari Perusahaan.

On 23 November 2011, the Company signed Manufacture Agreement with PT Semarang Herbal Indo Plant for extraction process. Period for this Agreement is unlimited. Compensations given for this Agreement amounting to Rp 20,000 per kilogram extraction. Compensation is awarded on an agreement related to the agreement is the difference between the selling price of goods to customers with the purchase price of the Company.



Pada tanggal 1 Juni 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Muncul Putra Offset. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan menyewakan bangunan yang terletak di Jl. Soekarno Hatta Km 28, Klepu, Bergas, Kabupaten Semarang, Jawa Tengah dalam jangka waktu 12 bulan sebesar Rp 300.

On 1 June 2013, the Company entered into a lease agreement with PT Muncul Putra Offset. Under the agreement, the Company leases a building located on Jl. Soekarno Hatta Km 28, Klepu, Bergas, Kabupaten Semarang, Central Java for the 12-months period amounted to Rp 300.

Pada tanggal 17 Juli 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan PT Muncul Putra Offset berupa pembelian barang kemasan dan jasa pembuatan kemasan hasil produksi Perusahaan. Telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Maret 2013 dan dapat diakhiri dengan pemberitahuan 30 hari dari pihak yang akan mengakhiri sebelum tanggal efektif pengakhiran (Catatan 21).

On 17 July 2013, the Company signed an agreement with PT Muncul Putra Offset in the form of purchases of goods and services packaging manufacturing packaging products Company. Has been compared with other suppliers. The agreement valid from 1 March 2013 and can be terminated with 30 days notice of the party will end before the effective date of termination (Note 21).

Pembelian barang kemasan dan jasa pembuatan kemasan hasil produksi tersebut dilakukan berdasarkan harga yang telah disepakati dalam pesanan pembelian dimana harga dan kualitas dari barang dan jasa tersebut telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Pada 30 Juni 2014 dan 2013 seluruh jumlah pembayaran untuk PT Muncul Putra Offset sebesar Rp 71.705 dan Rp 94.217.

. Purchases of goods and services packaging manufacturing packaging products are based on the price agreed in the purchase order where the price and quality of goods and services have been compared with other suppliers. At 30 June 2014 and 2013 the total payment for PT Muncul Putra Offset amounting Rp 71,705 and Rp 94,217.


Ekshibit E/75

Exhibit E/75









Pada tanggal 29 September 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerja Sama Pemasangan Reklame Sticker Box Panel dengan PT Muncul Armada Raya. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan dapat memasang stiker box panel pada 57 unit mobil box dalam jangka waktu 1 tahun dengan biaya sebesar Rp 132,5 per tahun.

On 29 September 2012, the Company signed Cooperation Agreement on Advertising Stickers Box Panel Installation with PT Muncul Armada Raya. Based on the agreement, the Company can attach a sticker box panel in 57 units of box cars in a period of 1 year at a cost of Rp 132.5 per year.

Pada tanggal 17 Juli 2013, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan PT Muncul Armada Raya dalam jasa pengangkutan hasil produk dan bahan baku Perusahaan. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Maret 2013 dan dapat diakhiri dengan pemberitahuan 30 hari dari pihak yang akan mengakhiri sebelum tanggal efektif pengakhiran (Catatan 21).

On 17 July 2013, the Company signed Cooperation Agreement with PT Muncul Armada Raya in the transportation of products and services of raw materials the Company. The agreement valid from 1 March 2013 and can be terminated with 30 days notice of the party will end before the effective date of termination (Note 21).

Pemakaian jasa pengangkutan hasil produk dan bahan baku Perusahaan tersebut dilakukan berdasarkan harga yang telah disepakati dimana harga dari jasa tersebut telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Pada 30 Juni 2014 dan 2013, seluruh pembayaran untuk PT Muncul Armada Raya sebesar Rp 708 dan Rp 755.

Service usage and transportation of raw material products the company is based on agreed prices where the price of such services has been compared with other suppliers. On 30 June 2014 and 2013, all payments to PT Muncul Armada Raya amounting of Rp 708 and Rp 755.

I Gusti Agung Rai Kusuma

I Gusti Agung Rai Kusuma

Pada tanggal 10 Desember 2013, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan I Gusti Agung Rai Kusuma sebagai model yang diabadikan dengan cara pemotretan, pengambilan gambar video/film dan direkam untuk pengisian suara yang akan dipergunakan oleh Perusahaan untuk sarana promosi produk Kuku Bima Ener-G Sido Muncul. Besarnya nilai yang dibayarkan untuk kontrak tersebut sebesar Rp 170 per kontrak. Masa berlaku perjanjian kerjasama adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal 15 Desember 2013 sampai dengan 14 Desember 2014.

On 10 December 2013, the Company signed Cooperation Agreement with I Gusti Agung Rai Kusuma as models immortalized by way of shooting, shooting video/film and sound recorded for charging that will be used by the Company for promotion products Kuku Bima Ener-G Sido Muncul. The amount paid for the contract value amounting to Rp 170 per contract. Agreement validity period is 1 year from the date of 15 December 2013 until 14 December 2014.



Pada tanggal 3 Januari 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Muncul Anugerah Sakti. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan sebagai pihak yang menyewakan, menyetujui untuk menyewakan 8 mobil kepada PT Muncul Anugerah Sakti sebesar Rp 600 dengan jangka waktu 12 bulan terhitung sejak 1 Januari 2013 sampai dengan 31 Desember 2013.

On 3 January 2013, the Company signed lease agreement with PT Muncul Anugerah Sakti. Under the agreement, the Company as the lessor, agreed to lease 8 cars to PT Muncul Anugerah Sakti amounting Rp 600 with a period of 12 months commencing from 1 January 2013 until 31 December 2013.

PT Dasa Tri Manunggal

PT Dasa Tri Manunggal

Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa PT Dasa Tri Manunggal berupa kontrak kerjasama penyewaan mobil dan motor untuk operasional Perusahaan sebanyak 21 mobil dan 6 motor dengan jumlah sewa per tahun sebesar Rp 1.852. Jangka waktu sewa mulai bulan 6 Januari 2013 sampai dengan 19 December 2014.

Company signed lease agreement in the form of PT Dasa Tri Manunggal contract hire cars and motorcycles for the Company's operations as many as 21 cars and 6 motorcycles with the amount of rent per year is Rp 1,852. Lease period from 6 January 2013 to 19 December 2014.


Ekshibit E/76

Exhibit E/76







Perjanjian Royalti

Royalty Agreement

Pada tanggal 10 Oktober 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan David Hidayat selaku kuasa atas diri sendiri dan kuasa lisan dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, dan Sandra Linata Hidajat. Berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 9 November 2012, Perusahaan menyetujui untuk memberikan royalti kepada keluarga Hidayat. Pemberian Royalti ini sebesar 1,5% dari hasil penjualan bersih produk yang dijual oleh Perusahaan. Dasar pengenaan royalti tersebut adalah hasil dari Rapat Umum Pemegang Saham, yang mana persentase tersebut lebih rendah dari yang berlaku umum.

On 10 October 2012, the Company signed an agreement with David Hidayat as the authorized on behalf of himself and oral authorized from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat and Sandra Linata Hidajat. Based on Extraordinary Shareholders General Meeting on 9 November 2012, the Company agreed to provide royalty to Hidayat’s family. Provision of royalty amounted to 1.5% of net product sales sold by the Company. The basis upon which royalties are the result of the General Meeting of Shareholders, which percentage is lower than generally accepted.

34. INFORMASI SEGMEN

33. SEGMENT INFORMATION

Dalam pengambilan keputusan oleh manajemen, Grup digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan segmentasi primer yang berupa segmen produksi dan distribusi.

In making decisions by management, the Group are classified into business units based on primary segmentation in the form of production and distribution segments.

Informasi segmen Perusahaan berdasarkan segmentasi primer adalah sebagai berikut:

The Company segment informations based on primary segmentation are as follow: 30 Juni / June 2014 Minuman dan

Jamu herbal/

Minuman

permen/

Minuman

Produk

Herbal

energi/

Beverage and

kesehatan/

lain-lain/

J u m l a h/

medicine

Energy drink

confectionery

Healthy drink

Others

Total

454.744

71.787

79.113

366.985) (

63.132) (

55.660) (

6.198) (

727.780)

23.453

6.029

391.746

Pendapatan/ Sales

501.655

12.227

1.119.526

Beban pokok penjualan/ Cost of goods sold Laba kotor/ Gross profit Beban usaha/ Operating expenses

(

235.805) 265.850

(

87.759

8.655

(

Laba operasi/ Operating income

149.482) 242.264

Pendapatan/(beban) keuangan/ Financial income/(expenses)

46.077

Pendapatan/ (beban) lainnya/ 18.561

Other income/(expenses) Laba sebelum pajak penghasilan/ Profit before income tax

306.902

Beban pajak penghasilan/ Income tax expenses

(

67.478)

Pendapatan komprehensif lain/ Other comprehensive income Laba bersih/ Net Income Aset segmen/ Segment assets Liabilitas segmen/ Segment liabilities

239.425 2.648.349 188.470


Ekshibit E/77

Exhibit E/77





34. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

34. SEGMENT INFORMATION (Continued) 30 Juni / June 2013 Minuman dan Jamu herbal/

Minuman

permen/

Minuman

Produk

Herbal

energi/

Beverage and

kesehatan/

lain-lain/

J u m l a h/

medicine

Energy drink

confectionery

Healthy drink

Others

Total

504.104

94.245

79.230

399.730) (

79.744) (

56.451) (

1.835) (

690.613)

104.374

14.501

22.779

8.886

447.957

Pendapatan/ Sales

450.270

10.721

1.138.570

Beban pokok penjualan/ Cost of goods sold Laba kotor/ Gross profit

(

152.853)

(

297.417

(

Beban usaha/ Operating expenses Laba operasi/ Operating income

206.759) 241.198

Pendapatan/(beban) keuangan/ Financial income/(expenses)

(

5.057)

(

5.984)

Pendapatan/ (beban) lainnya/ Other income/(expenses) Laba sebelum pajak penghasilan/ Profit before income tax

230.157

Beban pajak penghasilan/ (

Income tax expenses

174.221

Laba bersih/ Net Income Aset segmen/Segment Assets

2.058.137

Liabilitas segmen/ Segment liabilities

35. PENGELOLAAN PERMODALAN

55.936)

506.719

35. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan Grup mengatur modal adalah untuk menjaga kemampuan Grup untuk melanjutkan usaha yang terus menerus supaya memberikan keuntungan kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya dan untuk mempertahankan struktur modal yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

The objectives of the Group manage capital are to maintain the Group’ ability to constantly continue efforts that provide benefits to shareholders and other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Grup secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola struktur permodalan untuk memastikan struktur modal dan hasil pengembalian ke pemegang saham yang optimal, dengan mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan dan efisiensi modal Grup, profitabilitas masa sekarang dan yang akan datang, proyeksi arus kas operasi, proyeksi belanja modal dan proyeksi peluang investasi yang strategis.

The Group are actively and regularly examining and managing the capital structure to ensure the capital structure and the optimal returns to shareholders, considering the future capital requirements and the capital efficiency of the Group, the profitability of the present and future, current projections cash operations, projected capital expenditures and projected strategic investment opportunities.


Ekshibit E/78

Exhibit E/78





35. PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan)

35. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Grup mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan modal. Utang neto adalah jumlah liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi dikurangi dengan dengan jumlah kas dan setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruh ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, perhitungan rasio tersebut adalah sebagai berikut: 30 Juni 2014/ 30 June 2014

As generally accepted practice, the Group evaluate the capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio) that is calculated by dividing the net debt to equity. Net debt is total liabilities as presented in the consolidated statement of financial position reduced with cash and cash equivalents. While covering the entire equity capital attributable to equity holders of the Company. As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the ratio calculation is as follows:


188.470

Jumlah liabilitas

326.051

Total liabilities

Dikurangi: kas dan setara kas

(

692.474) (

1.348.955)

Less: cash and cash equivalents

Utang neto

(

504.005) (

1.022.904)

Net payable

2.625.456

Total equity

2.459.879

Jumlah ekuitas Rasio utang terhadap modal

(

0,20) (

0,39)

Debt to Capital Ratio

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents