AND SUBSIDIARIES

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2013 DAN 2012/ 31 DECEMBER 2013 AND 2012 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012

DAFTAR ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to the Consolidated Financial Statements


Ekshibit A

Exhibit A

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

ASET

2013

Catatan/ Notes

2012

ASET LANCAR Kas dan setara kas Deposito berjangka

CURRENT ASSETS 1.348.955

4

200.000

5

Piutang usaha Pihak ketiga

329.906

Pihak berelasi

-

22

Cash and cash equivalents Time deposits Trade receivables

260.923

69

Piutang lain-lain

Persediaan

410.731

6, 35

Pihak berelasi Pihak ketiga

ASSETS

-

Third parties Related parties

7, 35

Other receivables

3.263

312

Third parties Related parties

128.737

22

665.454

287.729

8

235.540

Inventories

16a

1.140

Prepaid taxes

Pajak dibayar di muka

3.649

Uang muka

1.637

9a

9.590

Advance payments

1.149 61.816

9b

1.160

Prepaid expenses

Beban dibayar di muka Investasi Jumlah Aset Lancar

11a, 35

2.366.910

1.584.850

ASET TIDAK LANCAR

Investments Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Advance for purchases of property,

Uang muka pembelian aset tetap Aset pajak tangguhan Investasi pada entitas asosiasi Investasi

25.672

9a

2.304

16d

5.025

Deferred tax assets

10

101.903

Investment in associates company

60

11b, 35

17.277

-

Aset tetap - setelah dikurangi

Investments Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan masing-masing

accumulated depreciation of

sebesar Rp 200.101 dan Rp 153.248 pada 31 Desember 2013 dan 2012

plant and equipment

Rp 200,101 and Rp 153,248 as of

Aset tidak lancar lain-lain

556.376 185

Jumlah Aset Tidak Lancar

584.597

566.149

Total Non-Current Assets

2.951.507

2.150.999

TOTAL ASSETS

JUMLAH ASET

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

12

441.794 150

31 December 2013 and 2012 Other non-current assets

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2

Exhibit A/2



LIABILITAS DAN EKUITAS

2013

Catatan/ Notes

-

13

2012

LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman bank jangka pendek

CURRENT LIABILITIES

Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi

Pihak berelasi

298.797

14

Short-term bank loans Trade payables

155.422

34

163.161

Third parties

19.597

22

29.615

Related parties

Utang lain-lain Pihak ketiga

LIABILITIES AND EQUITY

15 3.821 11.320

Utang pajak

22

Other payables 48.041

Third parties

39.441

Related parties

16b

Taxes payable

Pajak penghasilan badan

81.735

159.819

Corporate income tax

Pajak lainnya

14.927

78.327

Other taxes

Beban yang masih harus dibayar

37.827

Uang muka penjualan

17

98

19.440

Accrued expenses

960

Sales advance

Bagian jangka pendek dari utang bank jangka panjang Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

Current portion of -

13, 18

324.747

83 837.684

LIABILITAS JANGKA PANJANG

JUMLAH LIABILITAS

Total Current Liabilites NON-CURRENT LIABILITY

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

long-term bank

Provision for 1.304 326.051


28

8.664 846.348

post-employment benefits TOTAL LIABILITIES



Ekshibit A/3

Exhibit A/3



Catatan/ EKUITAS

2013

Notes

2012

Modal saham Modal dasar - 50.000.000.000

Authorized - 50,000,000,000

(jumlah penuh) saham pada

(full amount) shares in

31 Desember 2013 dengan nilai nominal

31 December 2013 with par value of

Rp 100 (dalam Rupiah penuh) dan

Rp 100 (Rupiah full amount) and

1.130.000 (jumlah penuh) saham pada

1,130,000 (full amount) shares in

31 Desember 2012 dengan nilai nominal

31 December 2012 with par value

Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh)

Rp 1,000,000 (Rupiah full amount)

Modal ditempatkan dan disetor penuh

Issued and fully paid-up

31 Desember 2013 dan 2012,

31 December 2013 and 2012 of

masing-masing sebesar 15.000.000.000 dan 1.130.000 (jumlah penuh) saham Tambahan modal disetor - bersih Komponen ekuitas lainnya

15,000,000,000 and 1,130,000 1.500.000 692.376 -

19 20 20

993 432.085

11a

1.130.000 ( 1.793)

Laba yang belum terealisasi atas aset keuangan tersedia untuk dijual Saldo laba

(full amount) shares, respectively Additional paid-in capital - Net Other equity components Unrealized gain on available-for-sale

176.442

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

EQUITY Share capital

financial assets Retained earnings Equity attributable

Kepentingan non-pengendali

2.625.454 2

1.304.649 2

Jumlah Ekuitas

2.625.456

1.304.651

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.951.507

2.150.999

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


to the owners of parent Non-controlling interest



Ekshibit B

Exhibit B

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013 PENJUALAN BEBAN POKOK PENJUALAN

(

LABA KOTOR

2.372.364

23

1.361.583)

24

2012 2.391.667 (

1.010.781

1.471.020) 920.647

SALES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT

Beban penjualan dan pemasaran

(

341.463)

26

(

336.690)

Sales and marketing expenses

Beban umum dan administrasi

(

152.907)

27

(

79.604)

General and administrative expenses

134.601

29

Pendapatan keuangan Beban keuangan

(

Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

(

LABA SEBELUM PAJAK

13.256)

30

23.869

31

78.967)

32

8.490 (

708) 4.043

(

582.658

2.557) 513.621

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

Financial income Financial expenses Other operating income Other operating expenses PROFIT BEFORE INCOME TAX INCOME TAX EXPENSES

Pajak kini

(

173.994)

16c

(

124.026)

Current tax

Pajak tangguhan

(

2.721)

16d

(

2.057)

Deferred tax

(

176.715)

(

126.083)

Beban Pajak - Bersih LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

405.943

387.538

993

LAINNYA

11a

-

406.936

387.538

ATTRIBUTABLE TO:

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

JUMLAH

405.943

387.538

-

-

405.943

387.538

JUMLAH

406.936

387.538

-

-

406.936

387.538

The owners of parent Non-controlling interest TOTAL Net Basic Earning per Share

Laba Per Saham Dasar (dalam Rupiah penuh)

TOTAL

ATTRIBUTABLE TO:

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Kepentingan non-pengendali

The owners of parent Non-controlling interest

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF YANG Pemilik entitas induk

CURRENT YEAR - AFTER TAX NET PROFIT FOR THE YEAR

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN YANG

Kepentingan non-pengendali

INCOME TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF

Pemilik entitas induk

NET PROFIT FOR THE CURRENT YEAR OTHER COMPREHENSIVE

PENDAPATAN KOMPREHENSIF

TAHUN BERJALAN - SETELAH PAJAK

Tax Expenses - Net

27


36

342.954

(in Rupiah full amount)



Ekshibit C

Exhibit C

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

Komponen ekuitas lainnya / Other equity components

Modal

transaksi

Laba yang belum

restrukturisasi

restrukturisasi

terealisasi atas

dapat

entitas

entitas

aset keuangan

diatribusikan kepada

Ekuitas yang

sepengendali /

sepengendali /

tersedia

Tambahan

Proforma in

Difference in

untuk dijual /

pemilik

dan disetor

modal

restructuring

restructuring

Unrealized

entitas induk /

non

penuh / Issued

disetor /

transactions

transactions

gain on

Equity

pengendali /

Jumlah

Additional

between

between

available-for-

Saldo laba /

attributable

Non -

ekuitas /

and

paid-in

entities under

entities under

sale financial

Retained

to the owners

controlling

Total

fully paid-up

capital

common control

common control

assets

earnings

of parent

interest

equity

36.000

-

-

51.118

-

1.094.000

Setoran modal tunai

Selisih

atas transaksi

ditempatkan

SALDO PER 31 DESEMBER 2011 Selisih perubahan ekuitas entitas anak

Proforma

8.207

-

-

51.118)

440.017 (

535.342

92.000) (

92.000)

2

-

-

-

-

-

-

-

(

51.118)

-

(

51.118)

-

-

(

10.000)

-

(

10.000)

(

559.113)

1.094.000

-

535.344

-

(

-

-

-

entitas sepengendali

-

-

-

Dividen kas (Catatan 21)

-

-

-

-

-

559.113) (

559.113)

-

Laba komprehensif tahun berjalan

-

-

-

-

-

387.538

387.538

-

-

-

-

176.442

1.304.649

Dampak penyesuaian proforma

(

-

Kepentingan

92.000) 1.094.000

Selisih transaksi restrukturisasi

SALDO PER 31 DESEMBER 2012

1.130.000

10.000)

(

1.793)

(

387.538 2

1.304.651

-

(

1.793)

-

1.793

-

-

-

-

-

Saldo pada 1 Januari 2013 setelah

Cash dividends (Note 21) Comprehensive income for current year BALANCE AT 31 DECEMBER 2012 Business combinations of entities under common control

effect to the adjustments in accordance -

-

-

Setoran modal tunai

220.000

-

-

-

-

Dividen kas (Catatan 21)

-

-

-

-

-

Tambahan modal disetor

150.000

694.169

-

-

-

Laba komprehensif tahun berjalan

-

-

-

-

993

692.376

-

-

993

SALDO PER 31 DESEMBER 2013

between entities under common control

Balance as at 1 January 2013 after giving

memperhitungkan pengaruh penyesuaian sesuai dengan ketentuan transisi PSAK No.38

Capital contribution Impact of proforma adjustments Difference in restructuring transactions

(

Penyesuaian PSAK No. 38 Kombinasi bisnis entitas sepengendali

BALANCE AT 31 DECEMBER 2011 Difference of change in equity subsidiary

1.130.000

1.500.000

(

1.793)

176.442 (

1.304.649

2

1.304.651

with the transition provision of PSAK No. 38

220.000

-

150.300)

-

844.169

-

844.169

Additional paid-in capital

405.943

406.936

-

406.936

Comprehensive income for current year

432.085

2.625.454

2.625.456

BALANCE AT 31 DECEMBER 2013

150.300) ( -

220.000 (

2

Capital contribution

150.300)

Cash dividend (Note 21)

Catatan/ Note 19




Ekshibit D

Exhibit D

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES STATEMENTS OF CASH FLOWS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan

2013

2012

2.289.814

1.779.954

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customer

Pembayaran ke supplier

( 1.606.808) ( 1.741.125)

Pembayaran ke karyawan dan direksi

(

165.280) (

125.648)

Pembayaran pajak

(

561.954) (

1.743)

668

5.939

Receipts from tax restitution

2.785

6.306

Receipts from interest income and deposit

Penerimaan restitusi pajak Penerimaan jasa giro dan bunga deposito Pembayaran beban keuangan

(

-

Penerimaan lain-lain - Bersih Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi

13.339) (

(

54.114) (

708) 60.579 16.446)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penambahan aset tetap

Payments to supplier Payments to employee and director Payments of taxes

Payments financial expenses Receipt others - Net Net cash flows used in operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

(

175.320) (

173.202)

Additions of property plant and equipment Proceed from sale of property,

Hasil penjualan aset tetap

33.432

1.556

35.238) (

plant and equipment Advance for purchases of property

Penambahan uang muka pembelian aset tetap

(

Penempatan deposito

(

200.000)

8.278) -

Investasi

(

575.662)

-

Investments

658.313 101.000

-

Divestment of investment

-

Divestment of associated company

Pelepasan Investasi Hasil pelepasan entitas asosiasi Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi

(

(

Penerimaan pinjaman dari pemegang saham Pembayaran pinjaman dari pemegang saham

( (

Penambahan modal Penerimaan dari penerbitan modal saham Penurunan investasi proforma Biaya penawaran umum saham perdana

(

298.751

298.751) ( 573.805

Pembayaran sewa pembiayaan Pembayaran dividen kas

179.924)

9.500) ( (

593) -

Net cash flows used in investment activities Proceeds from bank loan Payments of bank loan Receipt from shareholder loan

254.898)

Payments to shareholder loan

57)

Payments of financial lease

150.300) ( 651.113) 220.000 1.094.000 870.000

Cash receipts from paid-in capital

( 19.441)

563) -

Arus kas bersih diperoleh dari

Payments of cash dividends Proceeds from issuance of share capital Decrease from investment proforma Initial public offering costs Net cash flows

1.185.813

485.527

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

938.224

289.157

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

410.731

121.574

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

1.348.955

410.731

aktivitas pendanaan

Placement of time deposit

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman bank Pembayaran pinjaman bank

193.475) (

plant and equipment

provided by financing activities NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS


AT BEGINNING OF YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



Ekshibit E

Exhibit E

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M a. Pendirian Perusahaan

1. GENERAL a. Company Establishment

PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (“Perusahaan”), berdomisili di Semarang, didirikan berdasarkan akta Notaris No. 21 tanggal 18 Maret 1975 yang dibuat dihadapan Notaris Kahirman Gondodiwirjo, S.H., Notaris di Semarang, dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A. 5/84/16 tanggal 30 Januari 1981 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 39 tanggal 16 Mei 2000, Tambahan No. 2440 dan No. 2441. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir anggaran dasar Perusahaan dibuat berdasarkan akta Notaris No. 33 tanggal 18 September 2013, dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, mengenai antara lain perubahan status Perusahaan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka dan pengeluaran saham dalam simpanan Perusahaan sebanyak 15.000.000.000 saham baru dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh). Perubahan anggaran dasar tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana tercantum dalam Surat Keputusan No. AHU-49556.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 24 September 2013. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Perubahan Anggaran Dasar tersebut masih dalam proses untuk diumumkan dalam Berita Negara.

PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (the “Company”), domiciled in Semarang, was established based on the Notarial deed No. 21 dated 18 March 1975 made in presence of Kahirman Gondodiwirjo, S.H., Notary in Semarang and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A. 5/84/16 dated 30 January 1981 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 39 dated 16 May 2000, Supplement No. 2440 and No. 2441. The Company’s articles of association has been amended several times. the latest amendments of the articles of association was made by Notarial deed No. 33 dated 18 September 2013, made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, related to changes in the status of Privately Held Company became a publicly listed company and issued of shares in the company as deposit 15,000,000,000 new shares with nominal value of Rp 100 (Rupiah full amount). The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as stated in its Decision Letter No. AHU-49556.AH.01.02.Year 2013 dated 24 September 2013. As at the date the consolidated financial statements were outhorized, the amendment of the article of association is still in the process to be published in the State Gazette.

Berdasarkan Pasal 3 dari anggaran dasar Perusahaan, kegiatan usaha Perusahaan antara lain menjalankan usaha dalam bidang industri jamu yang meliputi industri obat-obatan (farmasi), jamu, kosmetika, minuman dan makanan yang berkaitan dengan kesehatan, perdagangan, pengangkutan darat dan jasa.

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, the business activities of the Company, among others, are to carry on the business in herb industry such as medical industry (pharmacy), herb, cosmetics, foods and beverages related to health, commerce, land transportation and services.

Perusahaan berdomisili di Gedung Menara Suara Merdeka Lantai 16, Jl. Pandanaran No. 30 Semarang, dan pabrik berlokasi di Jl Soekarno Hatta Km 28, Kecamatan Bergas, Klepu, Semarang.

The Company is domiciled in Menara Suara Merdeka Building Lantai 16, Jl. Pandanaran No. 30 Semarang and the factory is located at Jl Soekarno Hatta Km 28, Kecamatan Bergas, Klepu, Semarang.


Ekshibit E/2

Exhibit E/2





1. U M U M (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

b. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

b. Board of Commissioners, Directors and Employees

Susunan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris

: :

Komisaris Independen

:

Direksi Direktur utama Direktur

: :

Direktur tidak terafiliasi

:

Board of Commissioners and Director of the Company as of 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2013

2012

Sigit Hartojo Hadi Santoso Johan Hidayat Budi Setiawan Pranoto

Desy Sulistyo Hidayat Johan Hidayat Irwan Hidayat Sofyan Hidayat Sandra Linata Hidajat David Hidayat -

: :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner

:

Independent Commissioner

Irwan Hidayat Sofyan Hidayat David Hidayat Revi Firmansjah

Drs Suhadi Susanto -

: :

Directors President Director Director

:

Unaffiliated Director

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”) memiliki 3.529 dan 3.398 karyawan (tidak diaudit). Jumlah remunerasi untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 15.678 dan Rp 16.208. c. Struktur Entitas Anak

As of 31 December 2013 and 2012, the Company and its subsidiaries (hereinafter collectively referred to as the “Group”) employed 3,529 and 3,398 staffs (unaudited). Total remuneration of the Commissioner’s and Director of the Company for the years ended 31 December 2013 and 2012 were amounted Rp 15,678 and Rp 16,208, respectively. c. Structure of Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan langsung lebih dari 50% saham di Entitas Anak sebagai berikut: Dimulai kegiatan operasi/ The commencement Entitas anak / Subsidiaries of operation

Kegiatan usaha/ Business activities

The Company has direct ownership of greater than 50% shareholding in subsidiaries as follows: Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination

2013

2012

2013

2012

PT Muncul Mekar (MM)

1987

Perdagangan/ Trading

99,99%

99,99%

1.155.920

976.117

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP)

2009

Ekstraksi herbal/ Herbal extraction

99,99%

99,99%

137.044

110.370

Semua Entitas Anak berdomisili di Semarang, PT Semarang Herbal Indo Plant beralamat di Jl. Industri II No 14, Semarang, dan PT Muncul Mekar beralamat di Jl Madukoro BI A/28, Semarang 50144, Jawa Tengah.

All subsidiaries are domiciled in Semarang, PT Semarang Herbal Indo Plant located at Jl. Industri II No. 14, Semarang, and PT Muncul Mekar located at Jl. Madukoro BI A/28, Semarang 50144, Central Java.


Ekshibit E/3

Exhibit E/3





1. U M U M (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

c. Struktur Entitas Anak (Lanjutan) Berikut adalah Entitas Anak:

keterangan

dari

c. Structure of Subsidiaries (Continued) masing-masing

c.1. PT Muncul Mekar

Here is a description of each of the subsidiaries: c.1. PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar (”Perusahaan”), berdomisili di Semarang didirikan berdasarkan akta Notaris No. 38 yang dibuat dihadapan Notaris Hartanto Pandji Surya, S.H., tanggal 29 Desember 1986 dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-6018.-HT.01.01.TH.1987 tanggal 22 September 1987 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 33 tanggal 23 April 1999, Tambahan No. 2392 dan No. 2393. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dinyatakan dalam akta No. 28 pada tanggal 21 Desember 2012, dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang mengenai peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor Perusahaan. Akta perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-02096.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 27161 tahun 2013 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia tanggal 7 Mei 2013 No. 37.

PT Muncul Mekar (the “Company”), domiciled in Semarang, was established based on the Notarial deed No. 38, made in presence of Notary Hartanto Pandji Surya, S.H., dated 29 December 1986 and was approved by Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No.C2-6018.HT.01.01.Year.1987 dated 22 September 1987 and was published in the State of Gazette of the Republic of Indonesia No. 33 dated 23 April 1999, Supplement No. 2392 and No. 2393. The articles of association of the Company have been amended several times, most recently in Notarial deed No. 28 dated 21 December 2012, made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang regarding to the enhancement of both Authorized, issued and fully paid-in capital of the Company. These deeds have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-02096.AH.01.02.Year 2013 dated 23 January 2013 and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia Number 27161 Year 2013 Supplement to the State Gazette of the Republic of Indonesia dated 7 May 2013 No. 37.

Berdasarkan Pasal 3 dari anggaran dasar Perusahaan, kegiatan usaha Perusahaan, antara lain, menjalankan usaha dalam bidang perdagangan umum barang produk Sido Muncul dan menjalankan usaha di bidang jasa angkutan umum.

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, the business activities of the Company, among other, are to carry on the business in general trading of Sido Muncul’s products and in public transportation service.

c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant PT Semarang Herbal Indo Plant (“Perusahaan”), didirikan berdasarkan akta Notaris No. 10 tanggal 10 Juni 2009 yang dibuat dihadapan Subiyanto Putro, S.H., M.Kn. Anggaran dasar Perusahaan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-55847.AH.01.01.Tahun 2009 tanggal 17 November 2009, anggaran dasar tersebut masih dalam proses untuk diumumkan dalam Berita Negara.

c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant PT Semarang Herbal Indo Plant (the “Company”), was established based on Notarial deed No. 10 dated 10 June 2009, made in presence of Notarial Subiyanto Putro, S.H., M.Kn. The articles of association of the Company have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on its Decision Letter No. AHU55847.AH.01.01.Year 2009 dated 17 November 2009, the article of association is still in the process to be published in the State Gazette.


Ekshibit E/4

Exhibit E/4





1. U M U M (Lanjutan) c. Struktur Entitas Anak (Lanjutan) c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued) c. Structure of Subsidiaries (Continued) c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant (Continued)

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta Notaris Dewikusuma, S.H., No. 27 tanggal 21 Desember 2012 mengenai peningkatan modal dasar modal ditempatkan serta modal disetor Perusahaan. Akta tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-02095.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 27164 tahun 2013 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia tanggal 7 Mei 2013 No. 37.

The articles of association of the Company have been amended several times, most recently in Notarial deed of Dewikusuma, S.H., No. 27 dated 21 December 2012 regarding to enhancement of both Authorized, issued and fully paid-in capital of the Company. These deeds have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-02095.AH.01.02.Year 2013 dated 23 January 2013 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia Number 27164 Year 2013 Supplement to the State Gazette of the Republic of Indonesia dated 7 May 2013 No. 37.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan adalah:

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, purposes and objectives of the Company are the following below:

- Menjalankan usaha di bidang perindustrian yang meliputi industri pengolahan herbal ekstraksi; - Menjalankan usaha di bidang perdagangan; - Menjalankan usaha di bidang pengangkutan darat seperti ekspedisi dan pergudangan; - Menjalankan usaha di bidang jasa ekstraksi; - Menjalankan usaha di bidang pertanian.

- Conducting business in industrial sector including processing of herbal extraction;

d. Penawaran Umum Saham Pada tanggal 10 Desember 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK, yang sebelumnya BAPEPAM-LK) dengan suratnya No. F-421/D.04/2013 untuk melakukan penawaran umum sebanyak 1.500.000.000 saham (jumlah penuh) dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana sebesar Rp 580 (dalam Rupiah penuh) per saham. Pada tanggal 18 December 2013, seluruh saham tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

- Conducting business in trading; - Conducting business in land transportation such as expeditions and warehousing; - Conducting business in extraction services; - Conducting business in agriculture. d. Share Public Offering On 10 December 2013, the Company received an effective statement from the Financial Services Authority (OJK, formerly BAPEPAM-LK) in its Decision Letter No. F-421/D.04/2013 to offer 1.500,000,000 shares (full amount) to the public with par value of Rp 100 (Rupiah full amount) per share through the Indonesia Stock Exchange, at an initial offering price of Rp 580 (Rupiah full amount) per share. On 18 December 2013, those shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.


Ekshibit E/5

Exhibit E/5





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”), yang mencakup Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) yaitu Peraturan No. VIII. G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan”. Kebijakan akuntansi signifikan diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”), with which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Indonesian Financial Standards Board of Institute of Accountants, and rules established by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 regarding “Financial Statements Presentation Guidelines”. Significant accounting policies applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended 31 December 2013 and 2012 as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode akrual (accrual basis). Mata uang pelaporan yang digunakan dalam menyusun laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, dimana dasar pengukurannya adalah konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk beberapa akun yang diukur berdasarkan penjelasan kebijakan akuntansi dari akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under accrual basis. The reporting currency used in preparing the consolidated financial statements is in Rupiah, where in the basic of measurement is the historical cost concept, except for certain accounts, which are measured based on the explanation of the accounting policies of the respective accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, dibulatkan menjadi dan disajikan dalan jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and expressed in millions of Rupiah unless otherwise stated.

Perubahan Akuntansi

Changes in accounting policy and disclosures

dan

Pengungkapan

Kebijakan

Kebijakan akuntansi yang diadopsi adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi tahun buku sebelumnya, kecuali pada tahun buku yang bersangkutan, Perusahaan mengadopsi seluruh PSAK dan ISAK yang baru maupun yang direvisi yang berlaku efektif pada awal atau setelah tanggal 1 Januari 2013. Perubahan pada kebijakan akuntansi Perusahaan telah disesuaikan sebagaimana dipersyaratkan oleh ketentuan transisi yang relevan di dalam PSAK dan ISAK terkait.

Adopted accounting policies are consistent with those of the previous financial years, except that in the current financial year, the Company adopted all the new or revised PSAK and ISAK that are effective for periods beginning on or after 1 January 2013. Changes to the Company's accounting policies was made as required, in accordance with the relevant transitional provisions in the respective PSAK and ISAK.


Ekshibit E/6

Exhibit E/6





2. IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (Continued)

Adopsi PSAK baru dan ISAK baru dan ISAK Revisian

Adoption of revised PSAK, new PSAK and revised ISAK

Sejak tanggal 1 Januari 2013, Grup menerapkan PSAK dan ISAK baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Grup telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

On 1 January 2013, the Group has adopted new and revised PSAK and ISAK that are mandatory for application from that date. Changes to the Groups accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

Penerapan standar dan interpretasi yang baru direvisi berikut ini, tidak menyebabkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak berdampak material terhadap jumlah yang dilaporkan pada laporan keuangan konsolidasian Grup tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of these revised standards and interpretations didn’t have significant changes to the Group’s accounting policy and the impact is also considered not material if compared to the amount reported on the current period and prior period in the Group’s consolidated financial statements.

PSAK No. 38 “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” yang menggantikan PSAK No. 38 (Revisi 2004) “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” mengatur kombinasi bisnis entitas sepengendali. Kombinasi bisnis entitas sepengendali mengatur pengalihan aset, liabilitas, lembar saham maupun instrumen kepemilikan lainnya dengan melakukan pengaturan pengalihan di antara entitas di dalam kelompok usaha yang sama, yang oleh karena itu tidak menyebabkan perubahan kepemilikan di dalam substansi ekonomi dan tidak menimbulkan keuntungan dan kerugian terhadap seluruh entitas di dalam suatu kelompok yang sama maupun bagi entitas secara individu di dalam suatu kelompok usaha. Aset maupun liabilitas (di dalam bentuk legal) harus dicatat berdasarkan nilai buku yang serupa dengan transaksi kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan, karena bisnis seluruh entitas sepengendali di dalam kelompok usaha tidak menimbulkan perubahan di dalam substansi ekonomi pengalihan aset, lembar saham, liabilitas maupun instrumen kepemilikan lainnya. Pos-pos laporan keuangan entitas yang direstrukturisasi pada periode terjadinya restrukturisasi dan pada periode perbandingan, harus disajikan seolah-olah Perusahaan telah mengkombinasikan bisnis tersebut sejak awal dari periode perbandingan paling awal yang disajikan.

PSAK No. 38 “Business Combinations Entities under Common Control” which replaced PSAK No. 38 (Revised 2004) “Accounting for Restructuring Transactions under Common Control” set up a business combination under common control. Business combination of entities under common arrange the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments to conduct the transfer arrangement between the entities in the same group, therefore such transfer does not lead to a change of ownership in the economic substance and do not give rise to gains and losses on all entities within the same group and the individual entities within a business group. Assets and liabilities (in the form of legal) should be recorded based on the book value of the transaction is similar to a business combination using the pooling of interest method, because the whole of business entities under common control within the business group does not cause a change in the economic substance of the transfer of assets, shares, liabilities and other instruments of ownership. The posts were restructured Company’s financial statements in the period of restructuring and the comparison period, must be presented as if the Company has combined the business since the beginning of the earliest comparative period presented.

Sebelum penerapan standar revisian ini dilakukan, selisih antara biaya terhadap nilai buku bersih setiap transaksi entitas sepengendali dicatat sebagai ‘Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali’ pada bagian ekuitas.

Prior to the implementation of standards revision is done, the difference between the cost of the net book value of each transaction of entities under common control are recorded as ‘Difference transactions restructuring under common control entity’ as the part of equity.


Ekshibit E/7

Exhibit E/7






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (Continued)

Adopsi PSAK baru dan ISAK baru dan ISAK Revisian (Lanjutan)

Adoption of revised PSAK, new PSAK and revised ISAK (Continued)

Sejak 1 Januari 2013, Grup telah mengklasifikasikan Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp 1.793 ke tambahan modal disetor sesuai dengan efektifnya PSAK No. 38.

Since 1 January 2013, the Group have classified Difference in restructuring transactions under common control amounted to Rp 1,793 to additional paid-in capital in accordance PSAK No. 38.

PSAK-PSAK Revisian dan PSAK-PSAK Baru dan ISAK ISAK baru yang Telah Diterbitkan namum Belum Berlaku Efektif

Revision PSAK-PSAK and New PSAK-PSAK and ISAK-ISAK recently that have been published but not yet Effective

Perusahaan masih menganalisa dampak penerapan interpretasi baru yang berlaku sejak 1 Januari 2014 terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The Company is still assessing the impact of the new interpretations which are effective on 1 January 2014 to the consolidated financial statements:

- ISAK No. 27, “Pengalihan Aset dari Pelanggan”. - ISAK No. 28, “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”.

- ISAK No. 27, “Transfer of Assets from Customers”. - ISAK No. 28, “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments”.

b. Prinsip Konsolidasian

b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan aset dan liabilitas pada akhir periode pelaporan dan hasil usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal tersebut dari Grup di mana Perusahaan memiliki kemampuan untuk mengendalikan entitas tersebut, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements incorporate assets and liabilities at the end of the reporting period and results of operations for the years then ended of the Groups in which the Company has the ability to control the entities, both directly or indirectly.

Kepentingan non-pengendali atas jumlah laba rugi komprehensif entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan non-pengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensive income of Subsidiaries is identified at its portion and presented as a part of total attributable comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income. Noncontrolling interests in the net assets of Subsidiaries is identified at the date of business combination afterwards adjusted by proportion of changes in equity of Subsidiaries and presented as a part of equity in the consolidated statements of financial position.

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai. Bila pengendalian berakhir dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk bagian tahun dimana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income from the date on which control commences. Where control ceases during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income for the part of the year during which control existed.


Ekshibit E/8

Exhibit E/8






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

b. Prinsip Konsolidasian (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principles of Consolidation (Continued)

Kebijakan akuntansi yang dipakai dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian dalam semua hal yang material telah diterapkan secara konsisten oleh entitas anak, kecuali dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements in all material respects have been consistently applied by the subsidiaries unless otherwise stated.

Seluruh transaksi dan saldo yang material antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasikan telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan Konsolidasian.

All material transactions and balances between consolidated companies have been eliminated in preparing the consolidated financial statements.

Goodwill merupakan selisih lebih yang tidak teridentifikasikan antara jumlah harga perolehan investasi dengan proporsi nilai wajar aset bersih entitas anak pada tanggal akuisisi. Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill represents unidentified excess of total investment cost over the proportionate underlying fair value of the acquired subsidiary’s net assets at the acquisition date. Goodwill is not amortised and tested for impairment annually.

Kepentingan non-pengendali merupakan proporsi atas hasil usaha dan aset bersih entitas anak yang tidak diatribusikan pada Grup.

Non-controlling interests represent the proportion of the results and net assets of Subsidiaries not attributable to the Group.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi komprehensif konsolidasian.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. When control over a previous subsidiary is lost, any remaining interest in the entity is remeasured at fair value and the resulting gain or loss is recognised in the statements of comprehensive income.

Bagian Perusahaan atas transaksi ekuitas entitas anak disajikan sebagai "komponen ekuitas lainnya" dalam bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company’s portion of equity transactions of Subsidiaries is presented as "other equity component" under the equity section of the consolidated statements of financial position.

Kombinasi Bisnis

Business Combination

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap Kepentingan Non-Pengendali (KNP) pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang terindentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date, and the amount of any Non-Controlling Interest (NCI) in the acquire company. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree company either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.


Ekshibit E/9

Exhibit E/9






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principle of Consolidation (Continued)

Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

Business Combination (Continued)

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang akan diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokkan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquire a business, it assesses financial assets and liabilities which will be obtained in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the grouping of embedded derivatives included in acquiree’s main contract.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If the business combination is achieved in stages, the acquirer should remeasure its previously held equity interest in acquiree company at fair value on the acquisition date and recognize the gain or loss in consolidated statements of comprehensive income.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, sebagai laba atau rugi atau sebagai pendapatan komprehensif lain. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset terindentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets and liabilities acquired. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Setelah pengukuran awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill due to a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash-generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.


Ekshibit E/10

Exhibit E/10






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

Business Combination (Continued)

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

If goodwill has been allocated part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed, the goodwill associated to the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Disposed goodwill is measured based on the relative values of the disposed operation and the portion of the retained CGU.

Entitas anak

Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas dimana Grup memiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional. Laporan keuangan entitas anak termasuk ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Perusahaan.

Subsidiaries are entities over which the Group has the power to govern the financial and reporting polices. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries will be changed when necessary to align their policies with the policies adopted by the Company.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan non-pengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan non-pengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statements of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Perusahaan menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi konsolidasian. Apabila Perusahaan menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Upon the lose of control, the Company derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any noncontrolling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the lose of control is recognized in consolidated statements of comprehensive income. If the Company retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity accounted investee or as an available-for-sale financial asset depending on the level of influence retained.


Ekshibit E/11

Exhibit E/11






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Perusahaan di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Inter-Company balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from interCompany transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Company’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

c. Transactions with Related Parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika:

A party is considered to be related to the Company if:

a) Langsung atau tidak langsung melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama dengan Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan; b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan; c) suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaan sebagai venture; d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan; e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dengan individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas lain yang terkait dengan Perusahaan.

a) Directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Company; (ii) has an interest in the Company that gives significant influence over the Company; or, (iii) has joint control over the Company;

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

This transaction is carried out based on terms agreed by both parties, which terms may not be the same as other transactions undertaken with unrelated parties.

b) the party is an associate of the Company; c) the party is a joint venture in which the Company is a venturer; d) the party is a member of the key management personnel of the Company; e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d); f)

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e);

g) the party is a post-employment benefits plan for the benefit of employees of the Company, or of any entity that is a related party of the Company.


Ekshibit E/12

Exhibit E/12






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan) Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. d. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Transactions with Related Parties (Continued) All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to consolidated financial statements. d. Foreign Currency Transactions and Translation

Transaksi di dalam mata uang selain Rupiah diukur dengan mata uang fungsional Grup, dan dicatat pada tanggal awal pengakuan mata uang fungsional pada kurs nilai tukar yang mendekati tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada akhir periode pelaporan.

Transactions in currencies other than Rupiah are measured in the functional currency of the Group, and recorded on initial recognition in the functional currency exchange rate which is approximately similar to the date of the transaction. Foreign currency monetary assets and liabilities are translate in to Rupiah at the rates exchange prevailing at the end of the reporting period.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of foreign currency transactions are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Item-item non-moneter yang diukur pada biaya historis di dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal transaksi. Item-item non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan.

Non-monetary items measured at historical cost in other currency than Rupiah are translated using the exchange rate at the transaction date. Non-monetary items that are measured at fair value in other a foreign currency of Rupiah are translated using the exchange rate at the date when the fair value is determined.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2013 and 2012, the exchange rates used based in the mid rates published by Bank Indonesia are as follow:

2013 1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 Dolar Singapura (SGD) 1 Euro 1 Franc Swiss (CHF) 100 Yen Jepang (JPY)

12.189 9.628 16.821 13.732 11.617

Disajikan dalam Rupiah penuh e. Aset dan Liabilitas Keuangan 1. Aset Keuangan Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal, sepanjang diperbolehkan, mengevaluasi penentuan klasifikasi aset keuangan setiap akhir tahun.

2012 9.670 7.907 12.810 10.597 11.197

United States Dollar (USD) 1 Singapore Dollar (SGD) 1 Euro 1 Swiss franc (CHF) 1 Japanese Yen (JPY) 100

Expressed in Rupiah full amount e. Financial Assets and Liabilities 1. Financial Assets Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity and availablefor-sale. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed, re-evaluates the classification of such financial assets at each year-end.


Ekshibit E/13

Exhibit E/13






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1. Aset Keuangan (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e.

Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus transaction cost directly attributable to acquired assets, except of financial assets not measured at fair value through profit or loss.

Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

The Group determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

i. Aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi

i.

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Derivatif juga dikatagorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur melalui nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan, yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets measured at fair value through profit or loss This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. The Group do not have any financial assetsat fair value through profit or loss. Financial assets, at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.


Ekshibit E/14

Exhibit E/14






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

e.

1. Aset Keuangan (Lanjutan) Pengukuran (Lanjutan)

setelah

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Assets and Liabilities (Continued) 2. Financial Assets (Continued)

pengakuan

awal

i. Aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi (Lanjutan) Selain dari instrumen keuangan derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai instrumen lindung nilai, Grup tidak memiliki aset yang dimiliki untuk diperdagangkan dan Perusahaan tidak secara sukarela mengklasifikasikan aset keuangan sebagai nilai wajar melalui laba rugi. ii. Pinjaman dan Piutang

Subsequent measurement (Continued) i.

Financial assets measured at fair value through profit or loss (Continued) Other than derivative financial instruments which are not designated as hedging instruments, the Group do not have any assets held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.

ii. Loan and Receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang dagang), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loan and receivable are arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset-aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana dilakukan melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Dari waktu ke waktu, Grup memilih untuk menegosiasi ulang persyaratan piutang dagang kepada pelanggan yang memiliki transaksi masa lalu yang baik. Negosiasi ulang tersebut cenderung mengubah jangka waktu pembayaran dibandingkan dengan jumlah yang terutang dengan konsekuensi arus kas yang diharapkan di masa depan akan didiskontokan pada suku bunga efektif awal dan segala perbedaan yang timbul terhadap nilai tercatat akan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai laba operasi.

From time to time, the Group elects to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognised in the consolidated statements of comprehensive income as operating profit.


Ekshibit E/15

Exhibit E/15






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

e.

1. Aset Keuangan (Lanjutan) Pengukuran (Lanjutan)

setelah

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets (Continued)

pengakuan

awal

ii. Pinjaman dan Piutang (Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued) ii. Loans and Receivables (Continued)

Pinjaman dan piutang Grup terdiri dari kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Group loans and receivables consist of cash and cash equivalents, time deposits, trade and other receivables.

Pinjaman dan piutang tersebut diklasifikasikan ke dalam aset lancar, kecuali yang memiliki jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tak lancar.

Loans and receivables are classified in current assets, except those maturing more than 12 months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.

iii. Dimiliki hingga jatuh tempo

iii. Held-to-maturity

Aset keuangan “dimiliki sampai jatuh tempo” merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dengan jatuh tempo tetap di mana manajemen Grup memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi sampai jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Group management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi dimiliki sampai jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki sampai jatuh tempo.

The Group do not have any financial assets classified as held-to-maturity.


Ekshibit E/16

Exhibit E/16






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued)

iv. Tersedia untuk dijual

iv. Available-for-sale

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan baik sebagai investasi tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan di dalam kategori manapun. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dalam cadangan investasi tersedia untuk dijual, kecuali bagi kerugian penurunan dan nilai tukar valuta asing di mana diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Ketika investasi dihentikan pengakuannya atau investasi ditentukan untuk diturunkan nilainya, maka laba atau rugi kumulatif sebelumnya yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai biaya transaksi.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are either designated as available-for-sale or not classified in any of the other categories. After initial recognition, available-for-sale financial assets are measured at fair value with gains or losses being recognized as other comprehensive income in the available-for sale reserve, except for impairment losses and foreign exchange which are recognized in the consolidated statements of comprehensive income. When the investment is derecognized or the investment is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified to consolidated statements of comprehensive income as finance costs.

Investasi di dalam instrumen ekuitas dengan nilai wajar yang tidak dapat diukur dengan andal, diukur pada biaya perolehan dikurangi kerugian penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua kumulatif keuntungan atau kerugian yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

A financial assets is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial assets in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Group commit to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the market place concerned.


Ekshibit E/17

Exhibit E/17






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or groups financial assets is impaired.

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi

i.

Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti penurunan nilai aset keuangan secara individual bagi aset yang signifikan secara individual maupun secara kolektif bagi aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan di mana kerugian penurunan nilai terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba-rugi komprehensif konsolidasian.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.


Ekshibit E/18

Exhibit E/18






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

i.

Assets carried (Continued)

at

amortized

cost

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group consider factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pembalikkan. Jumlah yang dibalikkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.

ii. Aset yang dinilai pada biaya perolehan Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikkan nilainya pada periode berikutnya.

ii. Assets carried at cost If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods.


Ekshibit E/19

Exhibit E/19






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual

iii. Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai. “Signifikan” akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan “jangka panjang” terhadap periode di mana nilai wajar lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. “Significant” is to be evaluated against the original cost of the investment and “prolonged” against the period in which the fair value has been below its original cost.

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kumulatif kerugian – diukur sebagai selisih antara biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi – dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss – is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.


Ekshibit E/20

Exhibit E/20






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 2. Liabilitas Keuangan


Financial Assets and Liabilities (Continued) 2. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Group become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.

- Nilai wajar melalui laba rugi

- Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari instrumen derivatif yang tidak menghasilkan. Instrumen tersebut dinilai di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Grup tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulatif, maupun lindung nilai. Selain dari instrumen keuangan derivatif, Grup tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan maupun liabilitas keuangan yang dikelompokkan sebagai nilai wajar melalui laba rugi. - Liabilitas keuangan lainnya

This category comprises only out-of-themoney derivatives. They are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the consolidated statements of comprehensive income. The Group do not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, nor for hedging purposes. Other than these derivative financial instruments, the Group do not have any liabilities held for trading nor have it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss. - Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Pinjaman dan utang bank pada pengakuan awal diakui pada nilai wajar bersih dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang memastikan setiap beban bunga selama periode untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap pada saldo liabilitas yang tercantum didalam laporan posisi keuangan konsolidasian

i. Loans and bank borrowings are initially recognised at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statements of financial position.


Ekshibit E/21

Exhibit E/21






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 2. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Pengakuan dan pengukuran awal (Lanjutan)


Financial Assets and Liabilities (Continued) 2. Financial Liabilities (Continued) Initial recognition (Continued)

and

measurement

Dalam hal ini beban bunga di meliputi biaya transaksi awal dan utang premium terhadap pembayaran kembali, sebagaimana halnya utang bunga maupun utang kupon pada utang yang masih tersisa.

Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.

ii. Utang dagang dan utang moneter jangka pendek lainnya pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

ii. Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.

Pengukuran selanjutnya

Subsequent measurement

Liabilitas keuangan lainnya yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syarat untuk menunda penyelesaian liabilitas selama sekurang-kurangnya dua belas (12) bulan setelah periode pelaporan.

Financial liabilities are presented as current liabilities unless the Group have an unconditional right to defer settlement for at least twelve (12) months after the end of the reporting period.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari peminjam yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara substansial, maka pertukaran maupun modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru. Selisih masing-masing nilai tercatat diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.


Ekshibit E/22

Exhibit E/22






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

f. Kas dan Setara Kas

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) f.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. g. Piutang dan Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and time deposit with original maturities of 3 (three) months or less from the placement date and which are not guaranteed and not restricted to use.

g.

Trade Receivables and Allowance for Doubtful Accounts

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai.

Trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost, less provision for impairment loss.

Bukti objektif mengenai penurunan nilai ditentukan oleh Grup atas piutang yang signifikan secara individual, dan untuk piutang yang tidak signifikan secara individual penentuan penurunan nilai dilakukan secara kolektif. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas piutang yang dinilai secara individual, maka Grup memasukkan piutang tersebut ke dalam kelompok piutang yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Piutang yang penurunan nilainya dinilai secara individual tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Objective evidence of impairment is determined by the Group from receivables that are individually significant, and for receivables that are not individually significant impairment determination is done collectively. If the Group determine there is no objective evidence of impairment exists for an individually assessed receivables, the Group include receivables into groups receivables that have similar credit risk characteristics and assesses for impairment collectively. Receivables which individually assessed for impairment are not included in a collective assessment of impairment.

h. Persediaan Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata (average method). Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan. Grup menentukan penyisihan persediaan usang berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun.

h. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimation of the costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. The Group determine allowance for inventory obsolescence based on a review of the physical state of inventories at the end of the year.


Ekshibit E/23

Exhibit E/23






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

i. Aset Tetap dan Penyusutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i.

Property, Plant Depreciation

and

Equipment

and

Aset tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai aset, jika ada.

Property, plant and equipment are stated at cost net of accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any.

Aset tetap, kecuali tanah dan aset dalam pembangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Property, plant and equipment except land and construction in process are depreciated using the straight-line method, based on estimated useful lives of property, plant and equipment, as follows:

Jenis Aset Tetap

Masa manfaat/ Useful lives tahun/years

Bangunan Mesin Peralatan Kendaraan Inventaris kantor

20 4–8 4–8 4–8 4-8

Tarif/ Rate (%)

5 12.5 12.5 – 12.5 – 12.5 -

Type of Property, Plant and Equipments

25 25 25 25

Tanah tidak disusutkan

Land is not depreciated

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya, beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi sesuai dengan kriteria dalam PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. j. Aset dalam Pembangunan Akumulasi biaya renovasi dan pembangunan bangunan dan pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai “Aset dalam Pembangunan” dan dicatat pada akun “Aset Tetap” sampai proses pembangunan atau pengembangan selesai. Biayabiaya tersebut direklasifikasi ke akun bangunan dan mesin pada saat renovasi dan pembangunan bangunan atau pemasangan selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aset digunakan.

Buildings Machinery Equipment Vehicles Office equipments

Repairs and maintenance expenses are charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred, renewals and additions expenses are capitalized in accordance to the criteria in PSAK No. 16 (Revised 2007), “Property, Plant and Equipment”. Property, plant and equipment are retired or disposed, the cost and accumulated depreciation are removed from the accounts and the related gain or loss is credited or charged to consolidated statements of comprehensive income for the year. j.

Construction-in-Progress Accumulated cost of the renovation and construction of buildings and installation of machineries are capitalized as “Contruction-inprogress” and recorded in “Property, Plant and Equipment” until construction or development is complete. These costs are reclassified to the buildings and machinery and equipment when the renovation and construction of buildings and installation is completed. Depreciation is charged at the time the building is used.


Ekshibit E/24

Exhibit E/24






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

k. Liabilitas Imbalan Kerja

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Post-Employment Benefits

Imbalan pensiun

Pension benefits

Grup memiliki program pensiun imbalan pasti. Program pensiun imbalan pasti merupakan program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih, seperti umur, masa kerja dan jumlah kompensasi. Grup menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti yang mencakup seluruh karyawan tersebut yang memiliki hak atas imbalan pensiun sebagaimana yang ditentukan dalam peraturan Dana Pensiun Sido Muncul. Program tersebut didanai melalui pembayaran kepada dana pensiun tersebut.

The Group has defined benefit pension plans. A defined benefit plan is a pension plan that defines an amount of pension benefit that an employee will receive on retirement, usually dependent on one or more factors such as age, years of service and compensation. The Group has a defined benefit pension plan covering all of those employees who have the right to pension benefits as stipulated in the regulations of the Defined Benefit Pension Fund of Sido Muncul. The plan is generally funded through payments to the pension fund.

Grup diharuskan menyediakan program pensiun dengan imbalan minimal tertentu sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”) yang merupakan liabilitas imbalan pasti. Sebagai akibatnya, jika imbalan pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan lebih tinggi daripada jumlah imbalan berdasarkan program pensiun Grup, selisih tersebut disajikan sebagai imbalan pasca-kerja lainnya dan dihitung dengan cara yang sama dengan liabilitas imbalan pensiun. Liabilitas imbalan pensiun yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dikurangi dengan nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuaria dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The Group are required to provide a minimum amount of pension benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 ("Labor Law") which represents an underlying defined benefit obligation. Consequently, if the pension benefits based on Labor Law are higher than those based on the Group’s sponsored pension plans, the difference is presented as other post-employment benefits and accounted for in the similar manner with the pension benefits obligations. The liability recognised in the consolidated statement of financial position is the present value of the defined benefits obligation as at the statement of financial position date less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognized actuarial gains or losses and past service costs.

Liabilitas imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini liabilitas imbalan pasti di masa depan dengan ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo liabilitas pensiun yang bersangkutan.

The defined benefits obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method. The present value of the defined benefits obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefit will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.


Ekshibit E/25

Exhibit E/25






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

k. Liabilitas Imbalan Kerja (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Post-Employment Benefits (Continued)

Imbalan pensiun (Lanjutan)

Pension benefits (Continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial dapat timbul dari penyesuaian yang dibuat berdasarkan pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial. Apabila jumlah keuntungan atau kerugian aktuarial ini melebihi 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian maka kelebihannya dibebankan atau dikreditkan pada pendapatan atau beban selama sisa masa kerja rata-rata para karyawan yang bersangkutan.

Actuarial gains and losses can arise from experience adjustments and changes in actuarial assumptions. When the actuarial gains and losses exceeds the greater of 10% of the fair value of the plan assets at the consolidated statements of financial position date, the excess is charged or credited to expenses or income over the average remaining service years of the relevant employees.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali biaya jasa lalu yang baru akan menjadi hak (vested) setelah karyawan yang bersangkutan tetap bekerja selama jangka waktu tertentu (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting tersebut. Biaya jasa kini diakui sebagai beban periode berjalan.

Past service costs are recognised immediately in the consolidated statements of comprehensive income, except those which will be vested if the employee remains in service for a certain period of time (vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straightline basis over the vesting period. Current service cost is expensed in the prevailing period.

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan berpindah ke pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis). m. Perpajakan

l.

Revenue and Expenses Recognition Sales are recognized when goods are delivered and the ownership has passed to the customer. Expenses are recognized in accordance its benefits during the year (accrual basis).

m. Taxation

Pajak Kini

Current Tax

Aset dan/atau liabilitas pajak kini terdiri dari liabilitas kepada, atau klaim dari Kantor Pelayanan Pajak terkait dengan periode kini dan periode sebelumnya pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pendapatan aset dan atau liabilitas pajak dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak konsolidasian periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, Tax Authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the consolidated statements of financial position date. They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the consolidated taxable income for the current period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the consolidated statements of comprehensive income.


Ekshibit E/26

Exhibit E/26






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

m. Perpajakan (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Taxation (Continued)

Pajak Tangguhan

Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable income will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai ulang pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diakui sejauh yang telah menjadi kemungkinan penghasilan kena pajak di masa depan bahwa akan memungkinkan aset pajak tangguhan untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statements of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas yang ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas pajak tangguhan/ (aset) yang telah diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/(assets) are settled/(recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapuskan apabila Grup memiliki hak legal yang dapat dipaksakan untuk mengsalinghapuskan aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities.


Ekshibit E/27

Exhibit E/27






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

n. Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n. Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali berupa pengalihan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, tidak merubah kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi demikian tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun bagi entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut.

Restructuring transactions, such as transfers of assets, liabilities, shares or other ownership instruments which carried out in the reorganization of the entities that are in the same group, not a change of ownership in terms of economic substance, so that such transactions do not result in a gain or loss to the group or the individual entity within the same group.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas aset, liabilitas, saham, atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang kepemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) harus dicatat sesuai dengan nilai tercatat seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interest method). Unsur-unsur laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah perusahaan tersebut telah bergabung sejak permulaan periode yang disajikan tersebut.

Restructuring transactions between entities under common control do not changes in economic substance of ownership of the assets, liabilities, equity or other ownership instruments, hence the assets and liabilities that the ownership has transferred (in legal form) must be recorded at the carrying amount, such as business combination by pooling-of-interest method. Elements of the financial statements of the restructured company for the period of restructuring and for the comparative periods presented, must be presented in such a way as if the companies had been combined from the beginning of the periods presented.

Sebelum 1 Januari 2013, selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dibukukan dalam akun ”Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali”. Saldo akun tersebut selanjutnya disajikan sebagai unsur ekuitas.

Before 1 January 2013, the difference between the transfer price and the carrying amount of any restructuring transactions between entities under common control are recorded as " Difference from restructuring transactions of entities under common control ". The account balance is then presented as a component of equity.

Sehubungan dengan PSAK No. 38, efektif 1 Januari 2013, selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antar entitas sepengendali dibukukan dalam akun “Tambahan modal disetor”.

In connection with PSAK No. 38, effective 1 January 2013, the difference between transfer price and carrying amount of any restructuring transactions between entities under common control are recorded in "Additional paid-in capital".


Ekshibit E/28

Exhibit E/28






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


o. Penurunan Nilai dari Aset Non-Keuangan (selain persediaan dan aset pajak tangguhan)

o. Impaiment of Non-Financial Assets (excluding inventory and deferred tax assets)

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai terpulihkan aset.

The Group assesses at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment assessment for an asset is required, the Group made an estimate of the asset's recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unit penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset lain. Di dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari aset didiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang tepat.

An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or cash-generating unit's fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets. In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In assessing fair value less costs to sell, an appropriate valuation model is used.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian kecuali aset yang relevan dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in consolidated statements of comprehensive income unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan sebagaimana apabila terdapat segala indikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya jika terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian kondisinya, nilai tercatat aset meningkat pada jumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan, penyusutan bersih, tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian kecuali aset tersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized previously. Such reversal is recognized in consolidated statement of comprehensive income unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase.


Ekshibit E/29

Exhibit E/29






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


o. Penurunan Nilai dari Aset Non-Keuangan (selain persediaan dan aset pajak tangguhan) (Lanjutan)

o. Impaiment of Non-Financial Assets (excluding inventory and deferred tax assets) (Continued)

Evaluasi dilakukan pada akhir setiap periode/tahun pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode/tahun sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode/tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode/tahun mendatang untuk mengalokasi jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assesment is made at the end of each reporting period/year as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumption used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior period/year. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal. The depreciation change on the said asset is adjusted in future period/year to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun (pada tahun 31 Desember) dan ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkai dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) and when circumtances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

p. Laba Bersih per Saham Dasar Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar dalam 1 (satu) periode atau tahun yang bersangkutan.

p. Basic Earnings per Share Basic Earnings per share are computed by dividing net income with the weighted-average number of outstanding shares during the period or year.


Ekshibit E/30

Exhibit E/30






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

q. Informasi Segmen

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) q. Segment Information

Informasi segmen disajikan menurut pengelompokkan (segmen) jenis produk sebagai bentuk pelaporan segmen primer, dan segmen jenis daerah pelayanan sebagai bentuk pelaporan segmen sekunder. r. S e w a

Segment information is presented according to the grouping (segment) types of products as a primary segment reporting, and type of the service area segment is reported as the secondary segment reporting. r.

Lease

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is a lease agreement, or contains a lease agreement, based on the substance of the agreement at the inception date and whether the fulfillment of the agreement depends on the use of an asset and the agreement provides a right to use the asset. Lease that transfers substantially all the risks and benefits associated to ownership are classified as finance leases.

Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Grup sebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan, atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In financial lease, from the point of view of the Group as lessee, the Group recognize assets and liabilities in the consolidated statements of financial position at the beginning of the lease, at fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments, if the present value is lower than fair value. Minimum lease payments are apportioned between the financial expenses and the reduction of the lease liability. Financial expenses are allocated to each period during the lease term so as to produce periodic rate is constant over the remaining balance of the liability. The financial expenses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Aset sewaan yang dimiliki oleh Grup dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh dalam jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased assets owned by the Group under financial leases are depreciated consistently with the same method used for assets owned, or fully depreciated in a shorter period of the lease term and the useful life of the leased property, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease.


Ekshibit E/31

Exhibit E/31






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

r. S e w a (Lanjutan) Suatu sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight line basis) selama masa sewa. s. Investasi pada entitas asosiasi

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r.

L e a s e (Continued) Leases which not transfer substantially all the risks and benefit to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straightline method over the lease term.

s. Investment in associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup memiliki paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50% hak suara, atau dimana Perusahaan memiliki pengaruh signifikan, tetapi tidak mengendalikan. Entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dengan menggunakan metode ini, bagian Grup atas laba rugi entitas asosiasi setelah perolehan diakui dalam laba rugi, dan bagian Grup atas pendapatan komprehensif lainnya setelah tanggal perolehan diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya. Perubahan dan penerimaan distribusi dividen dari entitas asosiasi setelah tanggal perolehan disesuaikan terhadap nilai tercatat investasi.

An associates company is an entity in which the Group have at least 20% but not more than 50% of the voting rights, or where the Company has significant influence, but not controlling. Associates entity is recorded using the equity method. By using this method, the Group on consolidated statements of comprehensive income of associates is recognized in the consolidated statements of comprehensive income, and the Group on other comprehensive income after the acquisition date are recognized in other comprehensive income. Changes and receipt in the distribution of dividends from associated company after the acquisition date adjusted against the carrying amount of the investment.

Jika bagian Grup atas rugi entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, termasuk piutang tidak lancar tanpa jaminan, maka Grup menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut, kecuali Grup memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran atau telah melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

If part of the Group of loss of associated company equals or exceeds its interests in associates, including unsecured non-current receivables, the Group derecognized its part further, unless the Group have no obligation to make payments or have made payments on behalf of the associates company.

Keuntungan yang belum direalisasi dari transaksi antara Perusahaan atau Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi sampai sebatas kepemilikan Perusahaan dalam entitas asosiasi; kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali apabila terdapat bukti bahwa dalam transaksi tersebut telah terjadi penurunan atas nilai aset yang ditransfer.

Unrealized gains on transactions between the Company or its subsidiaries with associates company are eliminated to the extent of the Company’s interest in associates company; unrealized losses are also eliminated unless the transaction provides evidence the decline has occurred over the value of the transferred asset.


Ekshibit E/32

Exhibit E/32






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

s. Investasi pada entitas asosiasi (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Investment in associates (Continued)

Investasi pada entitas asosiasi dihentikan pengakuannya apabila Grup tidak lagi memiliki pengaruh signifikan. Perusahaan dan entitas aosiasi mengukur investasi yang tersisa sebesar nilai wajar. Selisih antara jumlah tercatat investasi yang tersisa pada tanggal hilangnya pengaruh signifikan dan nilai wajarnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Investments in associates company are derecognized when the Group no longer have a significant influence. Companies and its subsidiaries measure the residual investment at fair value. The difference between the carrying amount of remaining investment at the date of a significant influence of loss and its fair value are recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pelepasan sebagian atau dilusi yang timbul pada entitas asosiasi dimana pengaruh signifikan masih dipertahankan diakui dalam laba rugi dan hanya suatu bagian proporsional atas jumlah yang telah diakui sebelumnya pada pendapatan komprehensif lainnya yang direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gains and losses arising from disposal of part or dilution arising in associates company where a significant influence is retained and recognized in consolidated statements of comprehensive income and only a proportionate part of the amount previously recognized in other comprehensive income which are reclassified to consolidated statements of comprehensive income.

3. PENGGUNAAN ESTIMASI

3. USE OF ESTIMATES

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan.

The preparation of the Group financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period.

Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgements are made by management in the process of applying the Group’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:


Ekshibit E/33

Exhibit E/33





3. PENGGUNAAN ESTIMASI (Lanjutan)

3. USE OF ESTIMATES (Continued)

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

1. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

1. Financial Assets and Liabilities Classification

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan apabila definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2e. 2. Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha

Group establish the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities with a consideration if the specified definition from PSAK No. 55 (Revised 2011) are met. Accordingly, financial assets and financial liabilities are recognized in accordance to the accounting policies the Group as disclosed in Note 2e. 2. Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya.

The Group evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang usaha.

In these cases, the Group use judgement, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expect to collect. These specific provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.

3. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

3. Estimation and Assumption The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.


Ekshibit E/34

Exhibit E/34









4. Pensiun dan Imbalan Kerja

4. Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan beban pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

Actual results that differ from the Group assumptions are recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’ actual experiences or significant changes in the Company and its subsidiaries assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan pasca kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp 1.304 dan Rp 8.664. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 28.

The carrying amount of the Group estimated liabilities for employee benefits as of 31 December 2013 and 2012 amounted to Rp 1,304 and Rp 8,664, respectively. Further details are disclosed in Note 28.

5. Depresiasi Aset Tetap

5. Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset tetap, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of property, plant and equipment to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conduct its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp 556.376 dan Rp 441.794. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 12.

The net carrying amount of the Group’ plant and equipment as of 31 December 2012 amounted to Rp 556,376 and Rp respectively. Further details are in Note 12.

property, 2013 and 441,794, disclosed


Ekshibit E/35

Exhibit E/35









6. Pajak Penghasilan

6. Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. 4. KAS DAN SETARA KAS

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. Group recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS

2013

2012

Kas

Cash on hand

Rupiah

3.669

1.384

Bank

Indonesia Rupiah (IDR) Cash in banks

Rupiah

Indonesia Rupiah (IDR)

PT Bank Permata Tbk

80.572

40.132

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

52.711

74.850


PT Bank CIMB Niaga Tbk

11.247

4.397


PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

7.812

5.798


PT Bank Internasional Indonesia Tbk

7.474

10.553


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

1.584

10.002


PT Bank Mega Tbk

238

2.548

PT Bank Mega Tbk

PT Bank Panin Tbk

63

27

PT Bank Panin Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

15

18

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

-

5.126


PT Bank Kospin Jasa

-

50

PT Bank Kospin Jasa

Sub jumlah

161.716

153.501

1.835

9.309

PT Bank Mega Tbk


161

6.037


PT Bank Permata Tbk

468

-

PT Bank Permata Tbk


606

-


Dolar Amerika Serikat PT Bank Mega Tbk

Sub jumlah

Sub total United States Dollar (USD)

3.070

15.346

Sub total


Ekshibit E/36

Exhibit E/36





4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS (Continued) DAN SETARA KAS 2013

2012

Deposito berjangka

Time deposits

Rupiah



200.000

-



200.000

-


Hongkong Shanghai Bank Corporation

100.000

-

Hongkong Shanghai Bank Corporation

PT Bank Mega Tbk

100.000

PT Bank Bukopin

100.000

-

PT Bank Bukopin

PT Bank Mayapada

100.000

-

PT Bank Mayapada

PT Bank Permata Tbk

100.000

-

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Mega Syariah

100.000

-

PT Bank Mega Syariah


70.000

-


PT Bank Pundi

50.000

PT Bank UOB Indonesia

50.000

-

PT Bank UOB Indonesia

PT Bank ANZ Indonesia

10.000

-

PT Bank ANZ Indonesia

500

-

PT Bank KSP Intidana

100.000

40.000

PT Bank Mega Tbk

PT Bank Pundi

PT Bank KSP Intidana

PT Bank BPR Anugerah Harta Kaliwungu

-

500

PT Bank BPR Anugerah Harta Kaliwungu


-

10.000


PT Bank Panin Tbk

-

90.000

PT Bank Panin Tbk

Sub jumlah

1.180.500

240.500

Sub total

Jumlah Kas dan Setara Kas

1.348.955

410.731

Total Cash and Cash Equivalent

Tingkat suku bunga per tahun untuk kas di bank dan deposito berjangka memiliki kisaran sebagai berikut: 2013

The interest rate per annum for cash in banks and time deposits have range are as follows: 2012

Kas di bank

Cash in banks

Rupiah

2,75%

2,75%


Dollar Amerika Serikat

0,25%

0,25%

United States Dollar (USD)

8% - 9%

8% - 9%

Deposito berjangka Rupiah

Time deposit

5. DEPOSITO BERJANGKA

5. TIME DEPOSITS 2013


KAS DAN SETARA KAS

2012

Rupiah

Rupiah


100.000

-


PT Bank Sinarmas Syariah Tbk

100.000

-

PT Bank Sinarmas Syariah Tbk

200.000

-

Jumlah Deposito

Pada 31 Desember 2013, tingkat suku bunga deposito berjangka masing-masing sebesar 7% - 13% per tahun. Deposito tersebut berjangka waktu 6 (enam) bulan.

Total Time Deposit

As of 31 December 2013, interest rate per annum on the above time deposits ranges from 7% - 13%. The above time deposits have maturities of 6 (six) months.


Ekshibit E/37

Exhibit E/37





6. PIUTANG USAHA

6. TRADE RECEIVABLES 2013

Pihak ketiga

KAS DAN SETARA KAS

2012

332.691

Third parties

265.850

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai

(

Sub jumlah

2.785) ( 329.906

4.927)

Less: Provision for impairment loss Sub total

260.923

Related parties (Note 22c)

Pihak berelasi (Catatan 22c) PT Muncul Armada Raya

39

-

PT Muncul Armada Raya

Hotel Candi Baru

30

-

Hotel Candi Baru

329.975

Piutang usaha - Bersih

Piutang usaha didenominasi dalam mata uang sebagai berikut : 2013 Rupiah (IDR)

Trade receivables currencies:

denominated

in

the

following

265.548

Rupiah (IDR)

302

United State Dollar (USD)

170

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai (IDR)

Trade Receivable - Net

2012

332.590

Dolar Amerika Serikat (USD)

260.923

Less: Provision for (

2.785) ( 329.975

Jumlah

Umur piutang usaha sejak tanggal faktur memiliki rincian sebagai berikut: 2013

4.927) 260.923

impairment loss (IDR) Total

Aging of trade receivables from the date of invoice are as follows: 2012

Piutang Usaha:

Trade Receivables:

Lancar

186.976

171.509

Current

1 - 30 hari

81.735

74.838

1 - 30 days

31 - 60 hari

42.498

5.093

31 - 60 days

61 - 90 hari

5.750 15.801

3.383 11.027

61 - 90 days

332.760

265.850

Lebih dari 90 hari Sub jumlah

Over 90 days Sub total

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang Usaha - Bersih

(

2.785) ( 329.975

4.927) 260.923

Less: Provision for impairment losses Trade Receivables - Net


Ekshibit E/38

Exhibit E/38





6. PIUTANG USAHA (Lanjutan)

6. TRADE RECEIVABLES (Continued) KAS DAN SETARA KAS

Rata-rata periode kredit atas penjualan barang dan jasa untuk seluruh bisnis Grup tidak lebih dari 30 hari. Kesulitan keuangan yang signifikan dari debitur, kemungkinan debitur mengalami pailit atau melakukan reorganisasi keuangan dan wanprestasi atau tunggakan pembayaran dipertimbangkan sebagai indikasi penurunan nilai dan penyisihan penurunan nilai dibuat berdasarkan jumlah yang tidak dapat terpulihkan yang ditentukan dari pengalaman masa lalu. Karena jatuh temponya yang pendek, nilai tercatat piutang usaha kurang lebih sama dengan nilai wajarnya.

The average credit periods on sales of goods and services for the entire business of the Group are less than 30 days. Significant financial difficulties from the debtor, probability of debtor bankruptcy or financial reorganization and default or delinquency in payments are considered as indications of impairment and provisions for impairment are made based on the amount that cannot be recovered which is based from past experience. Due to the short-term nature of the financial asset, the carrying amount of trade receivables approximately its their fair values.

Pergerakan pada Grup untuk penyisihan kerugian aset keuangan adalah sebagai berikut:

Movement on the Group for impairment losses are as follows:

2013

2012

Saldo awal

4.927

Penambahan

2.006

4.927 -

Beginning balance Addition

Pemulihan

(

956)

-

Recovery

Penghapusan

(

3.192)

-

Write-off

Saldo akhir

2.785

4.927

Ending balance

Penghapusan cadangan nilai piutang usaha sebesar Rp 3.192 adalah hasil review umur piutang usaha yang lebih dari 1 tahun dan terdapat pelunasan piutang dari pelanggan yang sudah dicadangkan sebagai cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 956.

Elimination of trade receivables reserve value of Rp 3,192 is the aging of trade receivables on a review of more than 1 year and there is a settlement of receivables from customers who had reserved as the allowance for impairment losses amounted Rp 956.

Berdasarkan pengalaman masa lalu, manajemen berkeyakinan bahwa provisi atas kerugian penurunan nilai adalah cukup dan telah memadai untuk menutup kerugian atas piutang usaha yang tidak tertagih karena tidak ada perubahan yang signifikan terhadap kualitas kredit.

Based on past experience, management believes that the allowance for impairment losses is adequate and sufficient to cover potential receivables losses on trade receivables which are not collectible because there were no significant change in the credit quality.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada piutang usaha milik Grup yang dijadikan sebagai jaminan.

As of 31 December 2013 and 2012, trade receivables of the Group are not pledged as collateral.


Ekshibit E/39

Exhibit E/39





7. PIUTANG LAIN-LAIN

7. OTHER RECEIVABLES 2013

2012

Pihak Ketiga

Third parties

Bunga deposito

3.183

Karyawan Lain-lain

KAS DAN SETARA KAS

Interest on deposits

-

80 3.263

Sub jumlah

130

Employees

182

Others

312

Sub total

Pihak berelasi (Catatan 22)

Related parties (Note 22) 126.795

PT Hotel Candi Baru

1.942

PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

115.061

PT Hotel Candi Baru PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

-

-

50.000

PT Daya Cipta Tiara

-

1.810

PT Gasindo Mekar Putra

Desy Sulistyo Hidayat

-

248.808

Desy Sulistyo Hidayat

Irwan Hidayat

-

49.955

Irwan Hidayat Sofyan Hidayat

PT Daya Cipta Tiara PT Gasindo Mekar Putra Pemegang saham

Shareholders

-

49.955

Johan Hidayat

-

49.955

Johan Hidayat

Sandra Linata Hidajat

-

49.955


-

49.955

David Hidayat

Sofyan Hidayat

David Hidayat Sub jumlah

128.737

665.454

Sub-total

Jumlah

132.000

665.766

Total

Sesuai dengan surat pengakuan hutang tanggal 20 September 2013, Perusahaan dengan PT Hotel Candi Baru (HCB) dimana piutang perusahaan kepada HCB dikenakan bunga sesuai tingkat bunga Bank Pemerintah dan akan dilunasi setelah tanggal 31 Desember 2013 sesuai kesepakatan kedua belah pihak.

In accordance with the promissory notes dated 20 September 2013, the Company and PT Hotel Candi Baru (HCB) in which the company's accounts receivable bears interest rate appropriate with interest rate from Government Bank and will be paid after the date of 31 December 2013 as agreed by both parties.

Piutang Perusahaan kepada PT Sido Muncul Pupuk Nusantara (SMPN) dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran tetap, tanpa jaminan dan tidak dikenakan bunga.

The Company accounts receivable to PT Sido Muncul Pupuk Nusantara (SMPN) with no fixed repayment schedule, unsecured and not interest bearing.

8. PERSEDIAAN

8. INVENTORIES 2013

KAS DAN SETARA KAS

2012

79.868

55.272

Finished goods

536

90

Work-in-process

206.350

179.720

Raw material and packaging

Bahan bakar

259

176

Fuel

Alkohol

716

282

Alcohol

287.729

235.540

Total

Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku dan pembungkus

Jumlah


Ekshibit E/40

Exhibit E/40





8. PERSEDIAAN (Lanjutan)

8. INVENTORIES (Continued)

Mutasi penyisihan penghapusan nilai persediaan:

Saldo awal

Changes in the allowance for decline in value of inventories:

2013

2012

-

-

Beginning balance

1.557

-

Additional

1.557)

-

Disposals

-

Ending balance

Penambahan Penghapusan

(

Saldo akhir

KAS DAN SETARA KAS

-

Tidak terdapat penyisihan atas barang usang yang dibentuk pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Manajemen Grup berpendapat bahwa seluruh persediaan dapat terjual pada tingkat harga wajar dan/atau digunakan sesuai dengan periode peruntukannya.

There is no allowance for obsolescence items that formed as of 31 December 2013 and 2012. The Group management believes that all the inventory can be sold at a reasonable price level and/or used in accordance to its designation period.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi dan risiko lainnya (all risk), dengan nilai pertanggungan asuransi masing-masing sebesar Rp 212.500 dan Rp 212.675 untuk persediaan bahan baku dan barang jadi.

As of 31 December 2013 and 2012, inventories were insured against fire, earthquakes and other risks (all risk), with a sum insured of each is Rp 212,500 and Rp 212,675 for raw materials and finished goods, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada persediaan milik Grup yang digunakan sebagai jaminan.

As of 31 December 2013 and 2012, there are no inventories of the Group that are pledged as collateral.

9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA

9. ADVANCE PAYMENTS AND PREPAID KAS DAN EXPENSES SETARA KAS

a. Uang Muka

a. Advance Payments 2013

2012

Aset Lancar Uang muka iklan Uang muka pembelian pembungkus

Current assets 428 98

679 -

Advertising Packaging purchase

Lain-lain

1.111

8.911

Others

Sub jumlah

1.637

9.590

Sub total

Aset Tidak Lancar

Non-Current Asset Advance for purchases of property,

Uang muka pembelian aset tetap

25.672

17.277

Jumlah

27.309

26.867

plant and equipment Total


Ekshibit E/41

Exhibit E/41





9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA (Lanjutan)

9. ADVANCE PAYMENTS (Continued)

a. Uang muka (Lanjutan)

AND KAS PREPAID DAN SETARA EXPENSES KAS

a. Advance payments (Continued)

Uang muka pembelian mesin merupakan pembayaran kepada CV Sewu Satus, PT Aweco Indosteel, PT Sinar Multi Pakarindo, PT Imas Asri Mulia, PT Modern Tehnik Service, PT Kirana Andikara Rabda, PT Indomodule Pratama Technology, PT Kimine Elmac Indopro, PT ACG Indonesia, PT SPX Flow Technology Waremdorf GMBH, PT Alam Tehnik Semesta, PT Probesco Dosatama, PT Koppelindo Elevators, PT Arianto Darmawan and CV Unimach, sehubungan dengan pembelian mesin untuk pabrik di Klepu.

Advance for purchases of machine represent payment to CV Sewu Satus, PT Aweco Indosteel, PT Sinar Multi Pakarindo, PT Imas Asri Mulia, PT Modern Tehnik Service, PT Kirana Andikara Rabda, PT Indomodule Pratama Technology, PT Kimine Elmac Indopro, PT ACG Indonesia, PT SPX Flow Technology Waremdorf GMBH, PT Alam Tehnik Semesta, PT Probesco Dosatama, PT Koppelindo Elevators, PT Arianto Darmawan and CV Unimach, in relation with purchase of machinery for factory in Klepu.

Tabel di bawah ini menggambarkan jumlah uang muka pembelian aset tetap menurut mata uang asing:

The table below describes the amount of advance payments of machinery in foreign currency:

2013

2012

15.108

-

Rupiah

Dolar Amerika Serikat

9.075

-

United State Dollar

Euro

3.126

-

Euro

27.309

-

Total

Rupiah

Jumlah

b. Beban dibayar di muka

b. Prepaid expenses 2013

Sewa dibayar di muka

2012

1.018

1.034

Rent

131

80

Insurance

46

Others

1.160

Total

Asuransi dibayar di muka -

Lain-lain

1.149

Jumlah

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES KAS DAN SETARA KAS 2013

Nilai tercatat

PT Hotel Candi Baru

Nilai tercatat

awal tahun/

Pelepasan

Carrying value

penyertaan/ Disposal

Bagian laba bersih/Net

Carrying value

of beginning balance

of investment

profit

balance

-

-

101.903

(

101.903)

akhir tahun/ of ending

PT Hotel Candi Baru


Ekshibit E/42

Exhibit E/42





10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES KAS (Continued) DAN SETARA KAS 2012

Nilai tercatat

Nilai tercatat

awal tahun/

Pelepasan

Carrying value

penyertaan/ Disposal

Bagian laba bersih/Net

Carrying value

of beginning balance

of investment

profit

balance

101.754

PT Hotel Candi Baru

akhir tahun/

-

of ending

149

Ringkasan laporan keuangan entitas asosiasi per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

101.903

PT Hotel Candi Baru

Summary of financial statements of the associate company as of 31 December 2012 are as follows: 2012

Jumlah

Persentase

liabilitas/

PT Hotel Candi Baru

Laba

kepemilikan/

Domisili/

Jumlah aset/

Total

Pendapatan/

bersih/

Ownership

Domicile

Total assets

liabilities

Revenue

Net profit

percentage

Indonesia

548.396

338.871

25.693

298

50%

PT Hotel Candi Baru

Berdasarkan akta Notaris No. 29 tanggal 24 Maret 2011 yang dibuat dihadapan Subyanto Putro, S.H., M.Kn. Notaris di Semarang, Perusahaan melakukan pembelian 100.000 lembar saham dengan nilai Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) per lembar sehingga mewakili kepemilikan 50% kepemilikan dengan biaya perolehan sebesar Rp 100.000.

Based on Notarial deed No. 29 dated 24 March 2011, made in presence Subyanto Putro, S.H., M.Kn., Notary in Semarang, the Company purchased 100,000 shares with a value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) per share that represents ownership of 50% ownership with acquisition cost of Rp 100,000.

PT Hotel Candi Baru, entitas asosiasi bergerak di bidang perhotelan yang meliputi jasa penginapan dengan penyediaan kamar menginap, tempat pelayanan makan dan minum, pelayanan pencucian/ binatu, penyediaan ruangan tempat kegiatan, penyediaan sarana olahraga, penyediaan tempat pelayanan kebugaran dan pelayanan lain yang diperlukan bagi penyelenggaran kegiatan usaha hotel serta menjalankan usaha lainnya di bidang perhotelan. PT Hotel Candi Baru berlokasi di Semarang, Jawa Tengah.

PT Hotel Candi Baru, an associate, is engaged in hospitality service which comprises of lodging service by providing lodging, restaurant, bar and coffee shop, laundry services, function rooms, sport and fitness facilities and other services necessary for hospitality service and conducting other hotel business. PT Hotel Candi Baru is located in Semarang, Central Java.

Sesuai akta No. 11 tanggal 15 Februari 2013 yang dibuat dihadapan Dewikusuma S.H., Notaris di Semarang, Perusahaan telah melepaskan kepemilikan saham di PT Hotel Candi Baru kepada Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat, David Hidayat sebesar Rp 101.000. Kerugian pelepasan investasi tersebut sebesar Rp 903 dibukukan dalam bagian beban lain-lain (Catatan 32).

In accordance with Notarial deed No. 11 dated 15 February 2013, made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang, the Company had released their ownership of shares in PT Hotel Candi Baru to Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidayat, David Hidayat amounted to Rp 101,000. Loss on disposal of such investment amounted to Rp 903 is recorded in other operating expenses (Note 32).


Ekshibit E/43

Exhibit E/43





11. INVESTASI

11. INVESTMENTS

a. Universal Ventures Fund, SCC

a. Universal Ventures Fund, SCC 2013

Universal Ventures Fund, SCC

KAS DAN SETARA KAS

61.816

2012 -


Pada bulan Februari 2013, Grup memiliki dana yang belum ditentukan tujuan penggunaannya secara khusus. Dana tersebut direncanakan akan digunakan untuk pengembangan usaha pada masa yang akan datang dengan tetap memperhatikan tingkat pengembalian yang diharapkan sehingga dapat meningkatkan nilai tambah bagi seluruh pemegang saham. Agar dana tersebut dapat memiliki pengembalian di atas tingkat bunga deposito, maka Perusahaan melakukan penempatan dana berupa investasi di Universal Ventures Fund, SCC. Berdasarkan pendapat Grup secara historis, Universal Ventures Funds SCC dapat memberikan imbal hasil yang mencukupi bagi Grup, hal ini didorong oleh komposisi investasi pada emerging market dari Universal Ventures Fund SCC.

In February 2013, The Group have funds which has not been specifically determined for its intended use. The funds are planned to be used for business development in the future regarding to the expected rate of return on the market to increase the added value for all shareholders. In order the above mentioned fund have a higher rate than the deposit interest rate, the Company made a placement of investment funds in Universal Ventures Fund, SCC. Based on the historical opinion of the Group, Universal Ventures Funds SCC can provide sufficient returns for the Group, which are encouraged by the composition of the investment in the emerging markets of Universal Ventures Fund SCC.

Nominal investasi pada Universal Ventures Funds SCC sebesar Rp 60.823 atau setara dengan USD 4.990.000 (nilai penuh) yang dimiliki oleh PT Semarang Herbal Indo Plant setelah dikurangi dengan biaya manajemen sebesar 0,2% (Catatan 32). Investasi tersebut dikategorikan sebagai investasi yang tersedia untuk dijual (available-for-sale). Investasi ini memiliki risiko fluktuasi tingkat pengembalian yang bergantung pada kondisi nilai pasar dari efek tersebut pada tanggal pencairan dana. Untuk mengantisipasi hal ini, Perusahaan melakukan pengawasan dengan memonitor informasi mengenai nilai pasar investasi tersebut berdasarkan laporan berkala yang diperoleh dari Universal Ventures Fund SCC.

Investment in Universal Ventures Funds SCC amounted to Rp 60,823 or equivalent with USD 4,999,000 (full amount) which is owned by PT Semarang Herbal Indo Plant after deducting the management fee of 0.2% (Note 32). The investment is classified as available-for-sale investments. This investment has a risk of fluctuations in the rate of return depends on the condition of the market value from these securities on the date of disbursement. To anticipating this matter, the Company made an oversight by monitoring information regarding to the market value of investment based on periodic reports obtained from Universal Ventures Fund SCC.

Pada bulan Desember 2013, Perusahaan dan PT Muncul Mekar telah melepas seluruh investasi di Universal Ventures Funds, SCC dan membukukan laba atas pelepasan tersebut sebesar Rp 11.150 (Catatan 31).

In December 2013, the Company and PT Muncul Mekar has disposed all investment in Univeral Ventures Funds, SCC and has recorded gain on disposal amounted to Rp 11,150 (Note 31).

Pada tanggal posisi keuangan, nilai aktiva bersih yang dimiliki oleh PT Semarang Herbal Indo Plant pada Universal Ventures Funds SCC sebesar USD 5.071.457. Perbedaan antara nilai nominal investasi dengan nilai aktiva bersih sebesar Rp 993 dibukukan dalam pendapatan komprehensif lainnya.

At the financial position date, the net asset value owned by PT Semarang Herbal Indo Plant amounted to USD 5,071,457. The different between carrying value of an investment with a net asset value of Rp 993 is recorded in other comprehensive income.


Ekshibit E/44

Exhibit E/44





11. INVESTASI (Lanjutan)

11. INVESTMENTS (Continued)

b. PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

b. PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

Perusahaan memiliki penyertaan saham di PT Sido Muncul Pupuk Nusantara, pihak berelasi sebesar Rp 60.000.000 (dalam Rupiah penuh) atau setara dengan 10% modal disetor pada tanggal 31 Desember 2013. Investasi tersebut dikategorikan sebagai investasi yang tersedia untuk dijual (available-forsale). 12. ASET TETAP

The Company has investments in shares in PT Sido Muncul Pupuk Nusantara amounted to Rp 60,000,000 (in Rupiah full amount) or equivalent to 10% of paid-up capital in 31 December 2013. The investment is classified as available-for-sale investments.

12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT KAS DAN SETARA KAS Saldo awal/

2013

KAS DAN SETARA KAS

Saldo akhir/

Beginning

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Ending

balance

Additions

Deductions

Reclassifications

balance

2013 Acquisition cost

Pemilikan langsung

Direct ownership

Harga perolehan 156.515

Land

165.047

Buildings

285

345.356

Machineries

-

49.760

Equipment

-

24.092

Vehicles

-

1.114

Office equipment

741.884

Sub total

165.126

14.389

Bangunan

117.356

31.944

Mesin

252.123

93.330

382

Peralatan

28.813

22.943

1.996

Kendaraan

23.259

1.863

1.030

709

405

587.386

164.874

7.656

14.221

-

(

15.747)

6.130

Buldings

8.748

-

(

285)

8.463

Machineries

7.656

22.969

-

(

16.032)

14.593

Sub total

595.042

187.843

756.477

Total Acquisition Cost

Inventaris kantor Sub jumlah

23.000

15.747

Tanah

-

-

26.408

16.032

Aset tetap Construction-in-progress

dalam pembangunan Bangunan Mesin Sub jumlah Jumlah Harga Perolehan

-

26.408

-

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation Direct ownership

Harga perolehan -

32.108

Buildings

293

-

133.198

Machineries

5.622

861

-

23.478

Equipment

2.715

840

-

10.924

Vehicles

-

393

Office equipment

-

200.101

Depreciation

556.376

Net Book Value

Bangunan

25.578

6.530

Mesin

99.730

33.761

Peralatan

18.717

Kendaraan

9.049 174

219

153.248

48.847

Inventaris kantor

-

-

Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku Bersih

Total Accumulated

441.794

1.994


Ekshibit E/45

Exhibit E/45





12. ASET TETAP (Lanjutan)

12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT KAS DAN (Continued) SETARA KAS Saldo awal/

Saldo akhir/

Beginning

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Ending

balance

Additions

Deductions

Reclassifications

balance

2012

2012 Acquisition cost

Pemilikan langsung

Direct ownership

Harga perolehan Tanah Bangunan

72.247

86.042

59

78.316

17.831

214.957

37.166

Peralatan

24.123

4.697

7

Kendaraan

19.885

4.867

2.457

464

245

409.992

150.848

Mesin

Inventaris kantor Sub jumlah

6.896

Land

117.356

Buildings

-

252.123

Machineries

-

28.813

Equipment

219

21.428

-

165.126

964

-

2.742

29.288

23.259

Vehicles

709

Office equipment

587.386

Sub total Financial lease

Sewa Pembiayaan 964

-

-

(

964)

13.626

22.354

-

(

28.324)

424.582

173.202

Kendaraan

-

Vehicle

Aset tetap Construction-in-progress

dalam pembangunan Bangunan Jumlah Harga Perolehan

2.742

-

7.656

Bulding

595.042

Total Acquisition Cost

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation

Harga perolehan

Direct ownership

Bangunan

20.911

4.854

Mesin

72.082

27.648

Peralatan

15.956

2.765

4

Kendaraan

8.636

2.304

2.013

Inventaris kantor

29

187 -

145

-

25.578

Buildings

-

99.730

Machineries

18.717

Equipment

122

-

-

9.049

Vehicles

174

Office equipment Financial lease

Sewa Pembiayaan 122

Kendaraan

-

-

(

122)

-

Vehicle Total Accumulated

Jumlah Akumulasi Penyusutan

117.736

Nilai Buku Bersih

306.846

37.716

2.204

Beban penyusutan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 dialokasikan sebagai berikut: 2013 Beban pokok penjualan (Catatan 25) Beban penjualan dan pemasaran (Catatan 26)

43.971

-

Jumlah

Depreciation

441.794

Net Book Value

Depreciation expenses of property, plant and equipment for the years ended 31 December 2013 and 2012 was allocated to the following: 2012 36.679

Cost of goods sold (Note 25) Sales and marketing expenses

1.011

458

3.865

579

48.847

37.716

Beban umum dan administrasi (Catatan 27)

153.248

(Note 26) General and administrative expenses (Note 27) Total


Ekshibit E/46

Exhibit E/46





12. ASET TETAP (Lanjutan)

12. PROPERTY PLANT AND EQUIPMENT KAS DAN (Continued) SETARA KAS

Laba atas penjualan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013 Harga jual Nilai buku bersih

33.432 (

24.414) (

Gains on sale of property, plant and equipment during the years ended 31 December 2013 and 2012 are as follows: 2012 2.518 538)

Keuntungan pelepasan aset tetap (Catatan 31)

Sales proceeds Net book value Gain on disposal of property plant

9.018

1.980

and equipment (Note 31)

Pada 31 Desember 2013 dan 2012 seluruh aset tetap telah diasuransikan terhadap kebakaran, pencurian dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 229.524 dan Rp 231.559. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko yang dipertanggungkan.

As of 31 December 2013 and 2012, all of property, plant and equipment are insured against fire, theft and other losses under a certain policy package with a sum insured amounted to Rp 229,525 and Rp 231,559, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on insured risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan atas keadaan yang menunjukan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Based on management’s evaluation, there were no events or changes in circumstances indicate an impairment of property plant and equipment as of 31 December 2013 and 2012.

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, Grup memiliki 42 bidang tanah seluas 351.930 m2 dan 29 bidang tanah seluas 324.494 m2. Seluruh tanah tersebut adalah atas nama PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk dan Entitas Anak.

As of 31 December 2013 and 2012, the Group have 42 plots of land covering an area of 351,930 m2 and 29 plots of land covering an area of 324,494 m2. All of lands are registered on behalf of PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul and its subsidiaries.

Pada 31 Desember 2012, aset tetap dijaminkan ke PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, PT Bank Central Asia berupa: tanah, bangunan, dan mesin (Catatan 13).

As of 31 December 2012, most of property plant and equipment which assets are pledged to the PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, PT Bank Central Asia Tbk: land, buildings, and machineries (Note 13).

Pada tahun 2013, Grup melakukan peninjauan kembali atas masa manfaat aset tetap, dan tidak ada perubahan masa manfaat untuk aset tetap yang perlu dilakukan.

In 2013, the Group conduct a review of the useful lives of property, plant and equipment, and there is no change in the useful lives of property, plant and equipment that need to be done.


Ekshibit E/47

Exhibit E/47





13. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK

13. SHORT-TERM BANK LOANS 2013

PT Bank Central Asia Tbk Pinjaman time loan revolving

2012 PT Bank Central Asia Tbk

-

298.751

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Pinjaman rekening koran Jumlah

KAS DAN SETARA KAS

Time loan revolving PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

-

46

Loan overdraft

-

298.797

Total

Pada tanggal 27 Desember 2013, Perusahaan telah melunasi fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk seperti yang dinyatakan dalam Perjanjian Kredit No 616/353/KRD/SMG/10 dan Perjanjian Kredit No. 10 tanggal 16 November 2007, dimana kedua perjanjian tersebut kemudian digabungkan dan dinyatakan kembali melalui akta Perubahan dan Pernyataan Kembali Atas Perjanjian Kredit No. 150 tanggal 16 Maret 2012 yang telah diubah melalui Perubahan Perjanjian Kredit No. 138 tanggal 21 Desember 2012 dan No. 86 tanggal 18 Januari 2013.

As of 27 December 2013, the Company has paid a loan facility from PT Bank Central Asia Tbk as stated in the Credit Agreement No. 616/353/KRD/SMG/10 and the Credit Agreement No. 10 dated 16 November 2007, whereas the two agreements are combined and restated with Amendment and Restatement of Credit Agreement No. 150 dated 16 March 2012 as amended through Amendment to Credit Agreement No. 138 dated 21 December 2012 and No. 86 dated 18 January 2013.

Pada 31 Desember 2012, aset tetap dijaminkan ke PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, PT Bank Central Asia berupa: tanah, bangunan, dan mesin (Catatan 12).

As of 31 December 2012, most of property plant and equipment which assets are pledged to the PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, PT Bank Central Asia Tbk: land, buildings, and machineries (Note 12).

14. UTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES

KAS DAN SETARA KAS

Utang usaha terutama merupakan utang atas pembelian bahan baku dari beberapa pemasok lokal dan luar negeri, pembelanjaan barang, jasa iklan dan promosi, serta jasa lainnya.

Trade payables mainly represent liabilities for purchase of raw materials and finished goods from some local and overseas suppliers, purchases of goods, advertising and promotion, as well as other services.

Rincian utang usaha berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut:

Details of trade payables based on supplier are as follows:

2013 Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 22) PT Muncul Putra Offset PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

2012

155.422

163.161

18.798 799

29.615 -

Third parties Related parties (Note 22) PT Muncul Putra Offset PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

Sub jumlah

19.597

29.615

Sub total

Jumlah

175.019

192.776

Total

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2c dan 22.

Nature of the relationships and transactions between the Group with related parties are described in Notes 2c and 22.


Ekshibit E/48

Exhibit E/48





14. UTANG USAHA (Lanjutan)

14. TRADE PAYABLES (Continued) KAS DAN SETARA KAS

Utang usaha tidak dijaminkan, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara 1 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are not guaranteed, are not interest bearing and are generally subject to the terms of payment between 1 day to 60 days.

Utang usaha didenominasi dalam mata uang sebagai berikut:

Trade payables currencies:

2013 Dolar Amerika Serikat Euro

denominated

in

the

following

2012

34.676

76.921

1.199

1.929

Euro

415

137

Singapore Dollar

Dolar Singapura

United States Dollar

Yen Jepang

73

-

Japan Yen

Franc Swiss

47

-

Franc Swiss

Jumlah

36.410

15. UTANG LAIN-LAIN

78.987

15. OTHER PAYABLES 2013

Jaminan penjualan

KAS DAN SETARA KAS

2012

Pihak ketiga Bonus outlet

Total

Third parties 969

119

Outlet bonus

10

35.200

Sales guarantee

2.842

12.722

Others - (each below Rp 1,000)

3.821

48.041

Sub total

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) Sub jumlah Pihak berelasi (Catatan 22)

Related parties (Note 22)

Pemegang saham

Shareholder 4.729

14.366

Dessy Sulistio Hidayat

Irwan Hidayat

946

2.874

Irwan Hidayat

Johan Hidayat

946

2.874

Johan Hidayat

Sofyan Hidayat

946

2.874

Sofyan Hidayat


946

2.874


David Hidayat

946

12.570

David Hidayat

1.861

1.009

PT Muncul Armada

Sub jumlah

11.320

39.441

Sub total

Jumlah

15.141

87.482

Total

Dessy Sulistio Hidayat


Utang kepada pihak berelasi adalah dalam rangka transaksi bisnis yang wajar (arm’s length) dan tidak dikenakan bunga.

Debt to related parties are in the normal order of business transactions (arm's length) and non interest bearing.


Ekshibit E/49

Exhibit E/49





15. UTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

15. OTHER PAYABLES (Continued)KAS DAN SETARA KAS

Pemegang saham

Shareholders

Merupakan utang royalti kepada para pemegang saham masing-masing sebesar Rp 9.459 dan Rp 28.736 pada 31 Desember 2013 dan 2012.

Represent royalty payable to shareholders amounting to Rp 9,459 and Rp 28,736, respectively as of 31 December 2013 and 2012.

Merupakan utang kepada David Hidayat (pemegang saham) masing-masing sebesar Rp 9.396 dan Rp 300 sehubungan dengan pembelian bangunan dan sewa bangunan pada 2012.

Represent payable to David Hidayat (shareholder) amounting to Rp 9,396 and Rp 300, respectively in relation with purchase of building and rental building in 2012.



Merupakan utang PT Muncul Mekar (entitas anak) yang timbul sehubungan dengan penggunaan jasa angkutan.

Represent payable of PT Muncul Mekar (subsidiary) which arise in connection with uses of transportation services.

16. PERPAJAKAN

16. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka

KAS DAN SETARA KAS

a. Prepaid taxes 2013

2012

Perusahaan

The Company Income Tax Article 28A

Pajak Penghasilan Pasal 28A 2010 2011 Sub jumlah

604

-

2010

826

-

2011

1.430

-

Sub total

1.748

-

Entitas anak

Subsidiaries

Pajak Pertambahan Nilai

Value-Added Tax

Pajak Penghasilan Pasal 28A

Income Tax Article 28A

2010

-

2011

-

637

2010

32

2011

471

471

2012

Sub jumlah

2.219

1.140

Sub total

Jumlah

3.649

1.140

Total

2012


Ekshibit E/50

Exhibit E/50





16. PERPAJAKAN (Lanjutan)

16. TAXATION (Continued)

b. Utang pajak

KAS DAN SETARA KAS

b. Taxes payable

Pajak penghasilan badan

Corporate income tax 2013

2012

Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian

Corporate Income Tax Consolidated

PPh Pasal 25 PPh Pasal 29

9.748 71.987

4.695 155.124

Income Tax Article 25 Income Tax Article 29

Jumlah

81.735

159.819

Total

Pajak Penghasilan Badan

Corporate Income Tax

Perusahaan

Company

PPh Pasal 25

8.838

4.246

PPh Pasal 29


31 Desember 2013

44.242

31 Desember 2012

722

-

31 December 2013 53.425

31 December 2012

31 Desember 2011

-

52.714

31 December 2011

31 Desember 2010 31 Desember 2009

-

32.399 8.633

31 December 2010 31 December 2009

Sub jumlah

53.802

151.417

Entitas Anak

Sub total Subsidiaries

PPh Pasal 25

910

449

PPh Pasal 29


31 Desember 2013

26.922

31 Desember 2012

11

7.863

31 December 2012

31 Desember 2011

58

58

31 December 2011

31 Desember 2010 31 Desember 2009

32

32

31 December 2010 31 December 2009

-

-

31 December 2013

-

Sub jumlah

27.933

8.402

Sub total

Utang Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian

81.735

159.819

Corporate Tax Payable Consolidated


Ekshibit E/51

Exhibit E/51







b. Utang pajak (Lanjutan)

KAS DAN SETARA KAS

b. Taxes payable (Continued)

Utang pajak lainnya

Other taxes 2013

2012

Konsolidasian

Consolidated

Pajak Pertambahan Nilai Keluaran

7.285

4.485

Value-Added Tax - Out

Pajak Penghasilan Pasal 21

5.198

4.231

Income Tax Article 21


38

34



2.115

8.409



284

-


7

61.168

14.927

78.327


6.980

1.401



4.401

3.447



38

34



2.082

8.366



122 5

55.938

Income Tax Article 4 (2)

13.628

69.186

Sub total


305

3.084



797

784



33

43



162 2

5.230


1.299

9.141

Sub total

14.927

78.327

Other Taxes - Consolidated

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Jumlah Perusahaan

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Sub jumlah

Sub jumlah Utang Pajak Lainnya - Konsolidasian

Total The Company

-


Entitas Anak

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2


Subsidiaries

-



Ekshibit E/52

Exhibit E/52







c. Perhitungan pajak penghasilan

c. Calculation of income tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran laba kena pajak untuk periode tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between profit before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and estimated income tax for years ended 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2013

2012

Pajak penghasilan berdasarkan laporan 582.658

laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak entitas anak

KAS DAN SETARA KAS

(

150.763) ( 431.895

Laba komprehensif Perusahaan

513.621 70.196) 443.425

Koreksi fiskal

Income tax based on consolidated statements of comprehensive income Profit before tax of subsidiaries Comprehensive income of the Company Fiscal Correction

Beda waktu Penyusutan

2.177

Penyisihan kerugian penurunan nilai

2.006

Imbalan pasca kerja

8.212

10.114

7.345) ( 954) (

20.200) 973)

Payment of post-employment benefit

4.096 (

8.506)

Total timing difference

Pembayaran dana pensiun Pembayaran imbalan pasca kerja

Timing differences

( (

Jumlah beda waktu Beda tetap Beban pajak dan denda pajak

-

Depreciation Allowance for impairment loss Post-Employment of benefit Payment of retirement fund

Permanent differences 113.350

Penghapusan persediaan

1.577

Biaya sumbangan

1.983

Biaya pemeliharaan

1.185

Beban lain-lain

2.717

Pendapatan sewa

2.553

(

630) (

( (

757) ( 9.006)

26 -

Tax expense and tax penalty Write-off inventories

1.253 -

Charity expenses Maintenance expenses

133

Other expenses

630)

Rent revenue

5.362)

Interest income subject to final tax

Penghasilan bunga yang dikenakan pajak final Laba penjualan aset tanah

-

Gain on sale of land assets

Jumlah beda tetap

110.419 (

4.580)

Total permanent differences

Jumlah Koreksi Fiskal

114.515 (

13.086)

Total Fiscal Correction

Estimasi Laba Kena Pajak

546.410

430.339

Estimated Taxable Income


Ekshibit E/53

Exhibit E/53







c. Perhitungan Pajak Penghasilan (Lanjutan)

c. Calculation of Income Tax (Continued)

Taksiran beban pajak dan utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Estimated tax expenses and income tax payable are as follows:

2013 Estimasi laba kena pajak -

2012

546.410

430.339

Perusahaan

Estimated income tax: The Company

Perusahaan Tahun 2012: 25% x Rp 430.339 Sub jumlah

136.603 -

-

Year 2013: 25% x Rp 546,410

107.585

Year 2012: 25% x Rp 430,339

136.603

107.585

Sub total

37.391

16.441

Subsidiaries

173.994

124.026

Entitas Anak Estimasi Beban Pajak Penghasilan Konsolidasian

Estimated taxable income the Company

Estimasi pajak penghasilan: Tahun 2013: 25% x Rp 546.410

KAS DAN SETARA KAS

Estimated Income Tax Expenses -

Dikurangi:

Consolidated Less:


Prepaid taxes

Perusahaan Pajak Penghasilan Pasal 22

The Company Income Tax Article 22

82

508


92.279

14 53.638

Jumlah Pajak dibayar di Muka

92.361

54.160

Total Prepaid Tax

Taksiran Utang Pajak Penghasilan

44.242

53.425

Provision for Income Tax

26.922

7.863

71.164

61.288


-

Entitas Anak Tahun berjalan


Subsidiaries

Taksiran Utang Pajak Penghasilan Pasal 29 - Konsolidasian


Current year Estimated Income Tax Payable

Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan pada tahun 2012 berbeda dengan yang dilaporkan pada SPT tahun 2012, terutama disebabkan oleh koreksi atas beban pokok penjualan dan beban operasional.

Article 29 - Consolidated

Taxable income of the Company for the year 2012 has differences to reported in the tax return in 2012, due to the correction of the cost of goods sold and operating expenses.


Ekshibit E/54

Exhibit E/54







d. Pajak Tangguhan

KAS DAN SETARA KAS

d. Deferred Tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan, adalah sebagai berikut:

Details of deferred tax assets (liabilities), are as follows:

dikreditkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ (Charged) credited to consolidated statements of comprehensive 2012

income

2013

Perusahaan

The Company

Aset/ (liabilitas) Pajak Tangguhan

Assets/(liabilities) Deferred Tax


402

(

239)

163

Penyusutan

1.536

Beban imbalan pasca-kerja

1.922

(

255)

1.281

(

2.701) (

779)

Jumlah Perusahaan

3.860

(

3.195)

665

Entitas Anak

Allowance for impairment losses Depreciation Post-employment benefits Total Company Subsidiary

Aset pajak tangguhan

1.165

Jumlah Konsolidasian

5.025

(

474

1.639

Deferred tax asset

2.721)

2.304

Total Consolidated

(Dibebankan) dikreditkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ (Charged) credited to consolidated statements of comprehensive 2012

income

2013

Perusahaan

The Company

Aset/(liabilitas) Pajak Tangguhan

Assets/(liabilities) Deferred Tax


402

Penyusutan

898

-

402

Allowance for impairment losses

638

1.536

Depreciation

Beban imbalan pasca-kerja

4.687

(

2.765)

1.922

Post-employment benefits

Jumlah Perusahaan

5.987

(

2.127)

3.860

Total Company

1.165

Deferred tax asset

5.025

Total Consolidated

Entitas Anak

Subsidiary

Aset pajak tangguhan

1.095

Jumlah Konsolidasian

7.082

70 (

2.057)


Ekshibit E/55

Exhibit E/55







e. Administrasi Pajak

KAS DAN SETARA KAS

e. Tax Administration

Perusahaan

The Company

Pada tahun 2013, Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) dengan nilai total Rp 72.605 sehubungan dengan tahun 2009, 2010, 2011, 2012 dan 2013 kurang bayar pajak penghasilan badan, pajak dimuka pasal 21, 23 dan pajak pertambahan nilai. Pada tanggal posisi keuangan, seperti kurang bayar telah dibayar dan dicatat sebagai beban lainlain (Catatan 32).

In 2013, the Company received various tax assessment letters and tax collection notices totaling of Rp 72,605 in relation with 2009, 2010, 2011, 2012 and 2013 under payment of corporate income tax, witholding tax article 21, 23 and value added tax. At the date of consolidated financial position, such under payment has paid and recorded as other operating expenses (Note 32).

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP) – Entitas Anak

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP) – Subsidary

31 Desember 2013

31 December 2013

Berdasarkan Keputusan Direktur Jenderal Pajak tanggal 4 Januari 2013 No. KEP-00002.PPh/ WPJ.10/KP.10003/2013, mengenai Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilan tahun 2010 sebesar Rp 636.870.000 (dalam Rupiah penuh). Kelebihan pembayaran tersebut dikompensasikan sebesar Rp 827.320 untuk membayar beberapa hutang pajak terhadap Kurang Bayar pajak penghasilan pasal 21 masa Januari sampai Desember 2010 sebesar Rp 318.200 (dalam Rupiah penuh) dan Kurang Bayar Pajak Penghasilan pasal 23 sebesar Rp 509.120 (dalam Rupiah penuh). Pengembalian kelebihan pembayaran sebesar Rp 636.042.680 (dalam Rupiah penuh).

Based on the Decision Letter of the Director General of Taxation dated 4 January 2013 No. KEP-00002.PPh/WPJ.10/KP.10003/2013, the Company has received Payment of Returns Income Tax Excess in 2010 amounted to Rp 636,870,000 (in Rupiah full amount). Overpayment is compensated amounted to Rp 827,320 to pay a number of tax payable against the Underpayment Income Tax period of January to December 2010 amounted to Rp 318,200 (in Rupiah full amount) and Underpayment Income Tax amounted to Rp 509,120 (in Rupiah full amount). Refunding of Rp 636,042,680 (in Rupiah full amount).

17. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR

17. ACCRUED EXPENSES 2013

2012

Tenaga ahli

4.376

Promosi

1.004

Beban iklan

KAS DAN SETARA KAS

391 -

Professional fee Promotion

32.126

19.041

Advertising expense

321

8

Others (each below Rp 100)

37.827

19.440

Total

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100) Jumlah


Ekshibit E/56

Exhibit E/56





18. UTANG BANK JANGKA PANJANG

18. LONG-TERM BANK LOAN 2013

KAS DAN SETARA KAS

2012

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Jatuh tempo kurang dari satu tahun

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Due date less than one year -

Pinjaman T erm Loan Principle (TLP)

Utang jangka panjang tersebut sudah PT Muncul Mekar pada bulan Februari 2013.

83

dilunasi

19. MODAL SAHAM

Term Loan Principle (TLP)

PT Muncul Mekar has paid such long-term bank loan in February 2013. 19. SHARE CAPITAL

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, susunan pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

KAS DAN SETARA KAS

As of 31 December 2013 and 2012, the composition of shareholders and its ownership are as follow: 2013

Lembar saham (dalam jumlah

Pemegang Saham

penuh)/

Persentase

Number of

kepemilikan/

shares issued

Jumlah/

Percentage of

(full amount)

Amount

ownership

Shareholders

Desy Sulistio Hidayat

6.075.000.000

607.500

41


Irwan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Irwan Hidayat

Sofyan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Sofyan Hidayat

Johan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Johan Hidayat


1.215.000.000

121.500

8


David Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

David Hidayat

Masyarakat

2.850.000.000

285.000

19

Public

Jumlah

15.000.000.000

1.500.000

100

Total

2012 Lembar saham (dalam jumlah penuh)/

Persentase

Number of Pemegang Saham

kepemilikan/

shares issued

Jumlah/

Percentage of

(full amount)

Amount

ownership

Shareholders


565.000

565.000

50

Irwan Hidayat

113.000

113.000

10

Irwan Hidayat

Sofyan Hidayat

113.000

113.000

10

Sofyan Hidayat

Johan Hidayat

113.000

113.000

10

Johan Hidayat


113.000

113.000

10


David Hidayat Jumlah


113.000

113.000

10

David Hidayat

1.130.000

1.130.000

100

Total


Ekshibit E/57

Exhibit E/57





19. MODAL SAHAM (Lanjutan)

19. SHARE CAPITAL (Continued) KAS DAN SETARA KAS

Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Seluruh Para Pemegang Saham Perusahaan No. 60 tanggal 27 Desember 2012 yang dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang, para pemegang saham menyetujui:

Based on Deed of Decision of the Company’s Shareholders No. 60 dated 27 December 2012, made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang, the shareholders approved to:

Memperbesar modal dasar Perusahaan dari Rp 100.000, terbagi atas 100.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 1.130.000 terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh).

Increase the Company authorized capital from Rp 100,000, consist of 100,000 (full amount) shares with nominal value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 1,130,000 consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount).

Memperbesar modal ditempatkan dan disetor dari Rp 36.000 terbagi atas 36.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 1.130.000 terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) melalui setoran kas tunai yang bertujuan untuk ekspansi, penyelesaian pinjaman, dan pemenuhan kecukupan modal.

Increase issued and paid-in capital from Rp 36,000 consist of 36,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 1,130,000 consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) through deposit in cash which purposes for expansion, loans settlement and capital fulfillment adequacy.

Peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor di atas telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU04129.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 4 Februari 2013.

The increases in authorized capital, issued and paid-in capital above have been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-04129.AH.01.02.Year 2013 dated 4 February 2013.

Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Seluruh Para Pemegang Saham Perusahaan No. 12 tanggal 13 Maret 2013 yang dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang, para pemegang saham menyetujui untuk memperbesar modal dasar Perusahaan dari Rp 1.130.000, terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 4.500.000, terbagi atas 4.500.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh). Perubahan anggaran dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-13746.AH.01.02. Tahun 2013 tanggal 18 Maret 2013.

Based on the Deed of Decision of the Company’s Shareholders No. 12 dated 13 March 2013 made in presence of Dewikusuma S.H., Notary in Semarang, the shareholders approved to increase the Company auhorized capital from Rp 1,130,000, consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 4,500,000, consist of 4,500,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount). These amendment of the articles of association has been approved by Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-13746.AH.01.02.Year 2013 dated 18 March 2013.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Seluruh para Pemegang Saham Perusahaan No. 23 tanggal 21 Maret 2013 yang dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang, para pemegang saham menyetujui:

Based on Deed of decision of all the Company’s shareholders No. 23 dated 21 March 2013 made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang, the shareholders approved:

Mengeluarkan modal dalam simpanan sebesar Rp 220.000, terbagi atas 220.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh).

Issue capital in reserve amounted to Rp 220,000, consist of 220,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount).


Ekshibit E/58

Exhibit E/58







Memperbesar modal ditempatkan dan modal disetor sebesar Rp 1.130.000 terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 1.350.000, terbagi atas 1.350.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) melalui setoran kas tunai yang bertujuan untuk ekspansi, penyelesaian pinjaman, dan pemenuhan kecukupan modal.

Increase the issued and paid-in capital amounted to Rp 1,130,000 consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 1,350,000, consist of 1,350,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) through deposit in cash which purposes for expansion, settlement loans, and capital adequacy.

Peningkatan modal dasar dan modal disetor diatas telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.1011347.

The increases of authorized capital and paid-in capital above have been reported to Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.10-11347.

Sesuai Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perusahaan No. 53 tanggal 11 Juni 2013, yang dibuat dihadapan Fathida Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui antara lain:

Based on Agreement Statement of Shareholders No. 53 dated 11 June 2013, made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders agreed among others:

Perubahan nilai nominal saham dari Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 100 (dalam Rupiah penuh).

Changes in the par value of shares of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 100 (in Rupiah full amount).

Menyetujui pengeluaran saham simpanan sebanyak 1.500.000.000 (jumlah penuh) saham baru yang ditawarkan melalui penawaran umum kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh).

Approve the issuance of shares as much as 1,500,000,000 (full amount) shares of new shares offered through public offering at par value of Rp 100 (in Rupiah full amount).

Perubahan anggaran dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No AHU-0058325.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 20 Juni 2013.

The amandement of Article of Asociates have been approved by the Ministry of Law and Human Right of Republic of Indonesia No. AHU0058325.AH.01.09.Year 2013 dated 20 June 2013.

Berdasarkan akta Notaris No. 33 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta tanggal 18 September 2013 mengenai pernyataan persetujuan bersama seluruh pemegang saham Perusahaan terbatas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk, seluruh pemegang saham tersebut telah diputuskan menyetujui beberapa hal antara lain:

Based on Notarial Deed No.33 made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta dated 18 September 2013 regarding statements of mutual agreement of all the Company’s shareholders of PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk, the shareholders has been decided to approve of several things among others:

Menyetujui Perubahan status Perusahaan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka.

Agreed to change status of the Company from Unlisted Company to Listed Company.


Ekshibit E/59

Exhibit E/59







Menyetujui perubahan Pasal 4 ayat 1 anggaran dasar Perusahaan yaitu meningkatkan modal dasar Perusahaan dari sebesar Rp 4.500.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) terbagi atas 45.000 saham, masing-masing bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 5.000.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) terbagi atas 50.000.000.000 (jumlah penuh) saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh).

Approved the amendment of Article 4, paragraph 1 of the Company's increase the authorized capital from article of association, to the Company of Rp 4,500,000,000,000 (in Rupiah full amount) consists of 45,000 shares, with nominal value of Rp 100 (in Rupiah full amount) to Rp 5,000,000,000,000 (in Rupiah full amount) consist of 50,000,000,000 (full amount) shares, with nominal value of Rp 100 (in Rupiah full).

Menyetujui pengeluaran saham dalam simpanan Perusahaan sebanyak-banyaknya 15.000.000.000 saham baru (dalam jumlah penuh) dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) yang ditawarkan dengan harga penawaran memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku termasuk peraturan Pasar Modal dan Peraturan Bursa Efek yang berlaku di tempat dimana saham-saham Perusahaan akan dicatatkan.

Approved the issuance of shares of the Company maximum of to 15,000,000,000 new shares (full amount) with a par value of Rp 100 (in Rupiah full amount) offered at an offer price regarding to applicable laws and regulations, including regulations of Capital Market and Stock Exchange Regulation applicable in where the Company’s shares will be listed.

Perubahan anggaran dasar telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-49566.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 24 September 2013.

The changes of the Company’s article of association has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-49566.AH.01.02.Year 2013 dated 24 September 2013.

Sesuai Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perusahaan No. 16 tanggal 20 Januari 2014, yang dibuat dihadapan Fathida Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham pendiri:

Based on decision of Statement of all Shareholders No. 16 dated 20 January 2014, made in presence by Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders:

Menjual sahamnya kembali kepada masyarakat setelah Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana sebanyak 1.350.000.000 saham (dalam jumlah penuh) dengan rincian:

Approved the issuance of shares of the Company to Public after Initial Public Offering of to 1,350,000,000 shares (full amount) as follows:

Desy Sulistio Hidayat sebanyak 675 saham; Irwan Hidayat sebanyak 135 saham; Sofyan Hidayat sebanyak 135 saham; Johan Hidayat sebanyak 135 saham; Sandra Linata Hiayat sebanyak 135 saham; dan - David Hidayat sebanyak 135 saham.

-

-

Desy Sulistio Hidayat as much as 675 shares; Irwan Hidayat as much as 135 shares; Sofyan Hidayat as much as 135 shares; Johan Hidayat as much as 135 shares; Sandra Linata Hiayat as much as 135 shares; and David Hidayat as much as 135 shares.

Cadangan Wajib

Mandatory Reserve

Sesuai Undang – Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, mewajibkan perusahaan di Indonesia untuk menyisihkan sebagian dari laba bersihnya untuk tujuan pembentukan cadangan wajib paling sedikit 20% dari jumlah modal saham ditempatkan dan disetor. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk mencapai cadangan wajib minimum tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum membentuk cadangan tersebut.

According to the Law Act No. 40 year 2007 on Limited Company, requires companies in Indonesia to eliminate a portion of its net income for the purpose of establishing mandatory reserves at least 20% of the total issued and paid-up. The Law does not set the time period to achieve the minimum mandatory reserves. Until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not established these reserves.


Ekshibit E/60

Exhibit E/60





20. TAMBAHAN MODAL DISETOR

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL KAS DAN SETARA KAS

Akun ini terdiri dari agio saham, biaya emisi efek ekuitas terkait Penawaran Umum Saham Perdana pada bulan Desember 2013 dan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali, dengan rincian sebagai berikut:

This account consists of premium of paid-in capital, share issuance costs related to the Initial Public Offering (IPO) of the shares of the Company in December 2013 and differences in restructuring transactions between entities under common control with details as follows:

2013 Agio Saham Biaya emisi efek ekuitas

(

2012

720.000 25.831)

-

Premium of paid-in capital

-

Share issuance costs Differences in restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Jumlah

(

1.793)

transactions between entities under common control

-

692.376

Total

-

Pada tanggal 23 Desember 2013, Perusahaan telah menerima dana masyarakat sebesar Rp 870.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) dengan jumlah lembar saham yang dijual kepada masyarakat sebanyak 1.500.000.000 saham (dalam jumlah penuh) dengan harga jual Rp 580 (dalam Rupiah penuh).

On 23 December 2013, the Company had received public funds amounting to Rp 870,000,000,000 (in Rupiah full amount) with total number of shares of 1,500,000,000 shares (in full amount) which has been sold to the public with selling price of Rp 580 (in Rupiah full amount).

Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

The details of differences in the restructuring transactions between entities under common control are as follows: Selisih Transaksi Aset Bersih Bagian Perusahaan di

Restrukturisasi Entitas Sepengendali/

Entitas Anak/

Difference of Restructuring

Entitas anak/

Nilai Transfer Saham/ Value of

Part of Net Assets

Transaction Entities Under

Subsidiaries

Shares Transfer

Section Subsidiary

Common Control

PT Muncul Mekar

899.699

898.006 (

PT Semarang Herbal Indo Plant

109.049

108.999

Jumlah/ Total

1.008.748

Pada tanggal 26 Desember 2012, Perusahaan melakukan transaksi pembelian saham PT Muncul Mekar sebanyak 899.699 lembar saham dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat dan David Hidayat, pihak berelasi. Selisih antara nilai perolehan dan nilai aset bersih bagian Perusahaan di Entitas Anak yang diperoleh sebesar Rp 8.257, PT Muncul Mekar membagikan dividen kepada pemegang saham sebesar Rp.10.000 pada tahun 2010 sehingga nilai aset bersih sebesar Rp 1.743 disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebagai bagian dari ekuitas (Catatan 2n).

1.693)

(

50)

1.007.005 (

1.743)

On 26 December 2012, the Company entered into a share purchase as many as 899,699 shares of PT Muncul Mekar from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat and David Hidayat, related parties. The difference between the acquisition cost and the fair value of net assets acquired amounted to Rp 8,257, PT Muncul Mekar distribute dividends to shareholders amounting to 10,000 in 2010, so the net assets the value of Rp 1,743 is presented as “Difference of Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” as part of the equity (Note 2n).


Ekshibit E/61

Exhibit E/61





20. TAMBAHAN MODAL DISETOR (Lanjutan)

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL KAS (Continued) DAN SETARA KAS

Pada tanggal 26 Desember 2012, Perusahaan melakukan transaksi pembelian saham PT Semarang Herbal Indo Plant sebanyak 108.999 lembar saham dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat dan David Hidayat, pihak berelasi. Selisih antara nilai perolehan dan nilai aset bersih yang diperoleh sebesar Rp 50 disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebagai bagian dari ekuitas (Catatan 2n).

On 26 December 2012, the Company entered into a share purchase for 108,999 shares of PT Semarang Herbal Indo Plant from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat and David Hidayat, related parties. The difference between the acquisition cost and the value of net assets acquired amounted to Rp 50 is presented as "Difference of Restructuring Transactions of Entities Under Common Control as part of the equity (Note 2n).

Hubungan sepengendali antara PT Muncul Mekar dan PT Semarang Herbal Indo Plant tidak bersifat sementara. Tidak terdapat jenis dan jumlah imbalan yang terjadi sebagai dampak dari hubungan pengendali tersebut.

Under common control relationship between PT Muncul Mekar and PT Semarang Herbal Indo Plant are not temporary. There are no types and amount of benefit that occurs as a result of the under common control relationship.

21. DIVIDEN

21. DIVIDENDS

KAS DAN SETARA KAS

Perusahaan

The Company

31 Desember 2013

31 December 2013

Berdasarkan keputusan pemegang Saham tanggal 15 Februari 2013 dan 15 Maret 2013, para pemegang saham menyetujui dan mengesahkan pembagian dividen kas masing-masing sejumlah Rp 112.300 dan Rp 38.000 yang diambil dari laba bersih perusahaan.

Based on the decision of the shareholders dated 15 February 2013 and 15 March 2013, the shareholders approved and ratified the payment of cash dividends amounting to Rp 112,300 and Rp 38,000 were obtained from the net profit of the Company.

Jumlah dividen yang dibagikan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 sejumlah Rp 150.300.

Total dividends paid for the year ended as of 31 December 2013 amounted to Rp 150,300.

31 Desember 2012

31 December 2012

Berdasarkan keputusan pemegang Saham tanggal 27 Desember 2012, para pemegang saham menyetujui dan mengesahkan pembagian dividen kas sejumlah Rp 559.113 yang diambil dari laba bersih Perusahaan.

Based on the decision of the shareholders dated 27 December 2012, the shareholders approved and ratified the payment of cash dividends amounting to Rp 559,113 were obtained from the net profit of the Company.

Entitas Anak

Subsidiaries

PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar

31 Desember 2012

31 December 2012

Berdasarkan keputusan Pemegang Saham tanggal 15 Februari 2012 dan 12 Juli 2012, para pemegang saham menyetujui dan mengesahkan pembagian dividen kas masing-masing sejumlah sejumlah Rp 52.000 dan Rp 40.000 yang diambil dari laba bersih perusahaan.

Based on the decision of the shareholders dated 15 February 2012 and 12 July 2012, the shareholders approved and ratified the payment of cash dividends amounting to Rp 52,000 and Rp 40,000 were obtained from the net profit of the subsidiary.


Ekshibit E/62

Exhibit E/62





21. DIVIDEN (Lanjutan)

21. DIVIDENDS (Continued)

KAS DAN SETARA KAS

Entitas Anak (Lanjutan)

Subsidiaries (Continued)

PT Muncul Mekar (Lanjutan)

PT Muncul Mekar (Continued)

31 Desember 2012 (Lanjutan)

31 December 2012 (Continued)

Total dividen yang dibagikan untuk periode 1 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 sejumlah Rp 92.000. Dividen kas yang diumumkan dan disetujui dan telah dibayar seluruhnya oleh Perusahaan pada periode yang sama.

Total dividends declared for the year period ended on 31 December 2012 amounted to Rp 92,000. Cash dividends declared and approved by the Company has been paid in the same period.

22. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

22. BALANCES PARTIES

AND

TRANSACTIONS

WITH

RELATED

Grup melakukan transaksi usaha dan lainnya dengan pihak berelasi. Transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The Group doing business and other transactions with related parties. Significant transactions and balances with related parties are as follows:

a. Sifat Hubungan dan Transaksi

a. Type of Relation and Transactions

Nama pihak berelasi/

Sifat relasi/

Transaksi/

Name of related parties

Nature of relationships

Transaction

PT Muncul Putra Offset

Mempunyai pemegang saham dan manajemen yang sama dengan Perusahaan/ Have same

Jasa percetakan/ Printing service

shareholders and management with the Company PT Muncul Armada Raya


Jasa distribusi dan pengiriman/ Shipping and distribution service

shareholders and management with the Company PT Hotel Candi Baru


Penjualan barang dan piutang lain-lain/ Sales of goods and other receivables

shareholders and management with the Company PT Gasindo Mekar Putra


Pinjaman operasional/ Operational loans

shareholders and management with the Company PT Daya Cipta Tiara


Pinjaman operasional/ Operational loans

shareholders and management with the Company PT Dasa Tri Manunggal

Anggota keluarga dekat dengan pemegang saham/

Sewa menyewa/

Close member of the family with shareholders

Rental

Pada tanggal 31 Desember 2012, PT Hotel Candi Baru diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Pada 2013 Perusahaan telah melepaskan kepemilikan saham di PT Hotel Candi Baru sehingga PT Hotel Candi Baru pada 31 Desember 2013 tidak lagi diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi (Catatan 10).

On 31 December 2012, PT Hotel Candi Baru is classified as associates entity. In 2013 the Company had released its ownership of shares in PT Hotel Candi Baru hence PT Hotel Candi Baru on 31 December 2013 is no longer classified as associates entity (Note 10).


Ekshibit E/63

Exhibit E/63





22. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

22. BALANCES AND TRANSACTIONS PARTIES (Continued)

b. Transaksi 2013

Persentase / Percentage

2012

2013

2012

Pendapatan

Revenue

Penjualan

Sales

PT Hotel Candi Baru

150


254

97 -

0,01% 0,01%

0,41% -

Rental Income 300

300

0,01%

0,01%

704

397

0,03%

0,42%

Beban 174.928

1.575

18.538

3.037

13,59%

13,60%

0,12%

0,20%

1.338

0,22%

0,02%

Jumlah


PT Dasa Tri Manunggal

9.459

33.807

0,69%

2,30%

Shareholders

199.061

228.611

14,61%

16,12%

Rental

Royalti Pemegang saham

PT Muncul Putra Offset Freight and delivery

Sewa PT Dasa Tri Manunggal

Total

Packaging 184.990

Angkut dan pengiriman PT Muncul Armada Raya


Expenses

Bungkus dan kemasan PT Muncul Putra Offset

PT Hotel Candi Baru PT Muncul Armada Raya

Pendapatan sewa

Jumlah

RELATED

b. Transaction Jumlah / Total


WITH

Royalty

c. Saldo

Total

c. Balances

Perusahaan memiliki saldo dengan pihak berelasi dalam catatan 6, 7, 14 dan 15.

The Company have transaction with related parties in Notes 6, 7, 14 and 15.

Piutang dari pihak berelasi timbul terutama dari transaksi penjualan. Piutang tidak memiliki jaminan dan tidak dikenakan bunga. Tidak ada provisi untuk piutang dari pihak berelasi.

Receivables from related parties arise mainly from sales transactions. Receivables do not have collateral and non interest bearing. There is no provision for receivables from related parties.

Utang usaha kepada pihak berelasi timbul terutama dari transaksi pembelian. Utang lain-lain dan pinjaman kepada pemegang saham tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran.

Due to related parties arise mainly from purchases transaction. Other payable and loan to related parties are not interest bearing and term of prepayment.

Tidak ada transaksi dengan pihak berelasi selain yang sudah disebutkan di atas, seperti pendapatan bunga, beban bunga, dll.

There are no related party transactions other than those already mentioned above, such as interest income, interest expense, etc.


Ekshibit E/64

Exhibit E/64





23. PENJUALAN

23. SALES 2013

2012

PT Muncul Anugerah Sakti

219.236

195.889


PT Mas Asih

149.350

147.020

PT Mas Asih

PT Surya Sinar Berlian

141.764

139.078

PT Surya Sinar Berlian

CV Muncul Anugerah Sejahtera

129.200

119.321

CV Muncul Anugerah Sejahtera

PT Bintang Mega Mandiri

113.270

100.441

PT Bintang Mega Mandiri

CV Dadi Maju

107.521

107.623

CV Dadi Maju

PT Mulia Utama Mandiri

88.025

96.221

PT Mulia Utama Mandiri

PT Reski Laifasto

79.278

100.746

PT Reski Laifasto

PT Yogya Abadi Perkasa

78.285

67.703

PT Yogya Abadi Perkasa

PT Airhidup Anugerah Abadi

73.724

58.254

PT Airhidup Anugerah Abadi

PT Cahayabakti Karya Serasi

58.752

76.273

PT Cahayabakti Karya Serasi

PT Lampungmas Intisejahtera

52.163

63.714

PT Lampungmas Intisejahtera

Hidayat Suwardi

50.747

47.394

Hidayat Suwardi

CV Sindang Laya

42.414

53.401

CV Sindang Laya

CV Muncul Anugerah Jaya

40.224

44.379

CV Muncul Anugerah Jaya

Bambang Soegeng

39.067

37.960

Bambang Soegeng

Rudy Wibisono

37.648

39.967

Rudy Wibisono

PT Pelita Nusa Raya

34.904

34.838

PT Pelita Nusa Raya

PT Muncul Anugerah Sejahtera

33.388

29.452

PT Muncul Anugerah Sejahtera

Slamet Susanto

31.469

32.202

Slamet Susanto

Suparjan

29.339

28.852

Suparjan

UD Sumber Rejeki

28.791

26.758

UD Sumber Rejeki

PT Tri Havian Sejahtera

28.297

35.041

PT Tri Havian Sejahtera

PT Karya Duta Raya

28.088

26.490

PT Karya Duta Raya

PT Anugerah Sukses Mandiri

24.640

16.717

PT Anugerah Sukses Mandiri

UD Cikarang

24.139

25.485

UD Cikarang

UD Mekar Sejahtera

24.009

24.299

UD Mekar Sejahtera

CV Lestari Mandiri Jaya

23.569

28.193

CV Lestari Mandiri Jaya

CV Setia Mulia

21.984

18.582

CV Setia Mulia

Samsul Ma'arief

21.412

18.350

Samsul Ma'arief

UD Surya Mandiri

19.928

24.020

UD Surya Mandiri

UD Berkah Toba Jaya

19.750

22.816

UD Berkah Toba Jaya

PT Gading Lestari Pharma

19.349

25.047

PT Gading Lestari Pharma

1.913.724

1.912.526

Carried forward

Dipindahkan


Ekshibit E/65

Exhibit E/65





23. PENJUALAN (Lanjutan)

23. SALES (Continued) 2013

2012

1.913.724

1.912.526

Brought forward

Rudy Ganda

18.998

26.670

Rudy Ganda

CV Surya Timur

18.464

18.983

CV Surya Timur

UD Cilacap Mandiri Makmur

16.744

12.010

UD Cilacap Mandiri Makmur

CV Bryan Sentosa

16.347

13.811

CV Bryan Sentosa

UD Sido Makmur

15.862

17.571

UD Sido Makmur

UD Buana Jaya

15.778

16.437

UD Buana Jaya

Buntaran Tanaya

15.566

16.315

Buntaran Tanaya

PT Tata Buana Niaga

15.524

10.860

PT Tata Buana Niaga

CV Kuda Mas

15.188

16.876

CV Kuda Mas

PT Tata Andika Guna

14.828

14.313

PT Tata Andika Guna

PT Bintang Jaya Niaga

12.707

11.871

PT Bintang Jaya Niaga

Hadibru Nigeria Limited

12.434

13.157

Hadibru Nigeria Limited

Fredianto Boro Anugrah

12.244

9.959

Fredianto Boro Anugrah

Edwin Yulianto

12.048

15.577

Edwin Yulianto

PT Raflesindo Surya Mandiri

11.807

14.509

CV Subur Jaya Lestari

11.282

13.979

PT Raflesindo Surya Mandiri CV Subur Jaya Lestari

PT Cahayabhakti Karyaserasi

10.213

15.298

UD Mekar Lestari

Pindahan

Lain-lain

Others

(masing-masing di bawah Rp 10.000) Sub jumlah

232.079

229.573

2.391.837

2.400.295

Pihak Berelasi (Catatan 22)

(Balances below Rp 10,000) Sub total Related Parties (Note 22)

PT Hotel Candi Baru

150

97

PT Hotel Candi Baru

Sub jumlah

150

97

Sub total

Jumlah

2.391.987

2.400.392

Total

Dikurangi:

Less:

Retur penjualan

(

10.337) (

8.032)

Sales return

Potongan penjualan

(

9.286) (

693)

Sales discount

Penjualan - Bersih

2.372.364

Tidak terdapat pelanggan dengan jumlah penjualan kumulatif individual melebihi 10% dari penjualan konsolidasian ada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012.

2.391.667

Sales - Net

There is no sales to customers with total cumulative sales of each individual in excess of 10% of consolidated sales for the years ended 31 Desember 2013 and 2012.


Ekshibit E/66

Exhibit E/66





23. PENJUALAN (Lanjutan)

23. SALES (Continued)

Syarat dan ketentuan yang berlaku atas penjualan antara Perusahaan dengan pihak berelasi dan Perusahaan dengan pihak ketiga berlaku syarat dan ketentuan yang sama. Lebih dari 80% penjualan tersebut dilakukan oleh PT Muncul Mekar – Entitas Anak selaku distributor dari produk-produk jamu modern dan tradisional yang diproduksi oleh Perusahaan. Sifat hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihakpihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2c dan 22.

Terms and conditions apply on the sale between the Company and related parties do not have terms and conditions applicable to the sales between the Company and third parties. More than 80% of sales are done by PT Muncul Mekar - subsidiary as a distributor of the products of modern and traditional herbal medicine produced by the Company. Nature and relations and transactions between the Group with related parties are disclosed in Notes 2c and 22.

24. BEBAN POKOK PENJUALAN

24. COST OF GOODS SOLD 2013

2012 COST OF GOODS SOLD

BEBAN POKOK PENJUALAN

Beginning of inventory

Persediaan awal Bahan baku dan pembungkus

179.720

153.191


1.280.494


Purchases

Pembelian Bahan baku dan pembungkus

1.184.480

End of inventory

Persediaan akhir Bahan baku dan pembungkus

KAS DAN SETARA KAS

(

206.350) (

179.720)


Bahan baku dan pembungkus digunakan Upah langsung Bahan lain-lain

1.253.965

828

396

Direct labour

5.145

Other material

7.076

Work in process inventory

Persediaan dalam proses Awal Akhir

Raw material and packaging used

1.157.850

(

Beban Pokok Produksi

90

56

536) (

90)

1.165.308

1.259.472

Beginning Ending Cost of goods manufactured Finished goods inventory

Persediaan barang jadi Awal

55.272

52.788

Beginning

Lain-lain

(

5) (

6)

Others

Akhir

(

79.868) (

55.272)

Ending

70.588

56.844

Direct labor expenses

150.288

157.194

Overhead expenses (Note 25)

1.471.020

Total Cost of Goods Sold

Beban tenaga kerja langsung Beban produksi tidak langsung (Catatan 25) Jumlah Beban Pokok Penjualan

1.361.583

`


Ekshibit E/67

Exhibit E/67





24. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan)

24. COST OF GOODS SOLD (Continued) KAS DAN SETARA KAS

Transaksi dari pemasok individual dengan total pembelian kumulatif yang melebihi 10% dari pembelian neto konsolidasian adalah sebagai berikut: Jumlah/ Total 2013

Transactions of individual suppliers with the cumulative total purchases exceeds 10% of consolidated net purchases are as follows: Persentase/ Percentage

2012

2013

2012

PT Muncul Putera Offset

184.990

174.928

15,62%

13,60%



1.575

2.236

0,13%

0,20%


186.565

177.164

15,75%

13,80%

Total

Jumlah

25. BEBAN PRODUKSI TIDAK LANGSUNG

25. OVERHEAD EXPENSES 2013

Penyusutan (Catatan 12)

KAS DAN SETARA KAS

2012

43.971

36.679

Depreciation (Note 12)

Beban royalti (Catatan 37)

34.493

33.807

Royalty expenses (Note 37)

Beban bahan bakar

15.237

17.963

Fuel cost

Beban listrik

13.461

12.647

Electricity expenses

Beban pemeliharaan bangunan pabrik

11.973

3.938

Factory building maintenance expenses

Beban pemeliharaan mesin

10.648

5.471

Machinery maintenance expenses

Gaji dan tunjangan

7.211

6.725

Salaries and allowances

Beban bongkar muat

2.194

3.789

Loading and unloading expenses

Beban perlengkapan produksi

2.096

3.184

Production supplies expenses

Beban perlengkapan laborat Sewa Beban perijinan Lain-lain (masing-masing dibawah 1.000) Jumlah

1924

2.400

Laboratory equipment expenses

1.649

15.191

Rent

159

10.871

License expenses

5.272

4.529

Others (each below Rp 1,000)

150.288

157.194

Total

Biaya royalti ditetapkan sebesar 1,5% dari penjualan bersih (Catatan 31).

Royalty expense charge of 1.5% of net sales of products (Note 31).


Ekshibit E/68

Exhibit E/68





26. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN

26. SALES AND MARKETING EXPENSES KAS DAN SETARA KAS 2013

Beban iklan dan promosi

2012

234.306

239.759

Advertising and promotion expense

Beban bongkar muat

34.666

44.204

Loading and unloading expense

Bonus outlet

27.462

33.754

Bonus outlet

Hubungan masyarakat

11.425 9.419

7.417

Public relation Salary and allowance

2.269

Traveling

Gaji dan tunjangan

-

Perjalanan dinas

7.081

Sewa

3.285

-

Angkut penjualan

2.954

-

Freight

Seminar, penyuluhan, dan rapat

1.523

-

Seminars, counseling and meetings

Sumbangan

1.342

-

Donation

Pemeliharaan

1.316

-

Maintenance

Perijinan

1.089

-

Permits


1.011

458


4.584

8.829


341.463

336.690

Total

Rent

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000) Jumlah

27. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

27. GENERAL AND ADMINISTRATIVE KASEXPENSES DAN SETARA KAS 2013

Gaji dan tunjangan

64.259

Pajak dan denda pajak

42.900

Imbalan kerja (Catatan 28)

2012 55.364 -

Salary and allowance Taxation and tax penalty

13.417

10.228

Post-employment benefits (Note 28)

Jasa profesional

5.104

2.392

Profesional fees

Perbaikan dan pemeliharaan

4.574

Perjalanan dinas

4.283

1.882

Travel expenses

Perijinan

3.387

37

Permits


3.865

579


11.118

9.122


152.907

79.604

Total

-

Repair and maintenance

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000) Jumlah


Ekshibit E/69

Exhibit E/69





28. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN PASCA KERJA

28. PROVISION OF POST-EMPLOYMENT KAS DAN BENEFITS SETARA KAS

Imbalan Pensiun

Retirement Benefits

Jumlah yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan periode empat tahun sebelumnya ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statement of financial position and the previous four-years period is determined as follows:

2013

2012

2011

2010

2009

Nilai kini kewajiban

Present value of defined

imbalan pasti Nilai wajar aset program

(

Defisit/(surplus) program

78.654

72.311

50.256

48.704

43.000

71.337) (

47.846) (

26.110)

-

-

7.317

24.465

24.146

48.704

43.000

7.531)

11.211 (

Fair value of plan assets

Penyesuaian pengalaman pada liabilitas program

benefit obligation

Deficit/(surplus) in the plan Experience adjustments on

(

2.849) (

3.353)

1.642

Penyesuaian pengalaman pada aset program

plan liabilities Experience adjustments on

1.155 (

367)

-

-

Mutasi nilai kini kewajiban adalah sebagai berikut:

-

plan assets

Movements in the present value of liabilities is as follows:

2013

2012

Pada awal tahun

72.311

50.256

At beginning of the year

Biaya jasa kini

11.930

9.248

Current service costs

3.496

2.601

Interest costs Benefit payment

Biaya bunga ( (

Pembayaran manfaat (Keuntungan) kerugian aktuarial

(

dari

72.311

komponen-

3.496

Biaya bunga Kerugian (keuntungan) aktuarial

(

9.248

Current service costs

2.601

Interest costs

3.111)

(

1.882)

Expected return on plan assets

238

(

549)

Actuarial (gain)/loss

Selisih imbalan kerja yang masih menjadi beban

Difference in employee benefits 54

-

are still be a expenses

Amortisasi atas biaya jasa lalu yang belum diakui Jumlah

At the end of the year

2012

11.930

Biaya jasa kini

Actuarial (gain) loss

Retirement benefits expense consists of the following components:

2013

Hasil aset program yang diharapkan

1.005) 11.211

78.654

Pada akhir tahun

Beban imbalan pensiun terdiri komponen sebagai berikut:

1.552) 7.531)

Amortisation of unrecognised 810

810

13.417

10.228

past service costs Total


Ekshibit E/70

Exhibit E/70





28. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)

28. PROVISION (Continued)

OF

POST-EMPLOYMENT BENEFITS KAS DAN SETARA KAS

Dari jumlah yang dibebankan, masing-masing termasuk di dalam harga pokok produksi, beban penjualan dan pemasaran dan beban umum dan administrasi.

From total charge, each included in the cost of goods sold, sales and marketing expenses, and general and administrative expenses.

Mutasi cadangan imbalan pasca kerja yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements of allowance for post-employment benefits are recognized in the consolidated statements of financial position are as follows:

2013

2012

8.664

19.662

13.417

10.228

Saldo awal Dibebankan pada laporan laba rugi

Charged to the consolidated

komprehensif konsolidasian Iuran Perusahaan yang dibayarkan Imbalan pasca kerja yang dibayarkan

( (

19.301) 1.476)

( (

8.664

Estimasi liabilitas aktuaria pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tersebut berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Jasa Aktuaria Praptasentosa Gunajasa sesuai dengan laporannya tertanggal 5 Pebruari 2014 dengan asumsi-asumsi utama aktuaria yang digunakan sebagai berikut:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Hasil aset program yang diharapkan Tingkat mortalita Usia pensiun normal

2013

2012

8,5%

6% - 6,5%

9%

9%

8,5% 1% dari

6,5% 1% dari

TMI-II 1999

TMI-II 1999

55 tahun

55 tahun

3.111

Keuntungan aktuarial

1.155 (

19.301 76) 71.337

Post-employment benefits paid Ending balance

Discount rate Rate of salary increase Expected return on plan assets Mortality Resignation level

2012

47.846

Hasil yang diharapkan dari aset program

Company contributions

Movements in the fair value of plan assets for pension benefits for the current year are as follows:

2013 Pada awal tahun

comprehensive income

Estimation of actuarial liabilities at the date of 31 December 2013 and 2012, are based on actuarial calculations performed by PT Jasa Aktuaria Praptasentosa Gunajasa in accordance with the report dated 5 February 2014 with the principal actuarial assumptions used are as follows:

Mutasi nilai wajar aset program untuk imbalan pensiun selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Nilai Wajar Aset Program

20.221) 1.005)

1.304

Saldo akhir

Iuran Perusahaan Imbalan yang dibayarkan

Beginning balance

(

26.110

At beginning of the year

1.882

Expected return on plan assets

367)

Actuarial gain

20.221

Company contributions Compensation paid

47.846

Fair Value Assets Program

-


Ekshibit E/71

Exhibit E/71





28. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)

28. PROVISION (Continued)

OF

POST-EMPLOYMENT BENEFITS KAS DAN SETARA KAS

Mayoritas aset program ditempatkan dalam deposito berjangka.

The majority of plan assets are placed in a time deposit.

Hasil yang diharapkan dari aset program ditentukan dengan mempertimbangkan imbal hasil yang diharapkan atas aset dengan mengacu kepada kebijakan investasi. Hasil yang diharapkan dari investasi dengan bunga tetap didasarkan pada hasil pengembalian bruto pada tanggal pelaporan. Hasil yang diharapkan dari invesatsi ekuitas mencerminkan tingkat imbal hasil jangka panjang aktual historis yang terjadi untuk tiap pasar.

The expected return on plan assets is determined by considering the expected returns available on the assets underlying the current investments policy. Expected yields on fixed interest investments are based on gross redemption yields as at the reporting date. Expected returns on equity investments reflect long-term real rates of return experienced historically in the each markets.

29. PENDAPATAN KEUANGAN

29. FINANCIAL INCOME 2013

2012

126.270

2.585

Gain of foreign exchange - Net

Pendapatan bunga deposito berjangka

4.373

5.314

Interest on time deposits

Pendapatan bunga dari pihak berelasi

2.363

Pendapatan jasa giro

1.237

Laba selisih kurs - Bersih

358

Pendapatan bunga bank

134.601

Jumlah

30. BEBAN KEUANGAN

Bunga pinjaman bank Administrasi bank

Jumlah

Interest income from related party 591

-

Interest on current account Interest income

8.490

Total

30. FINANCIAL EXPENSES 2013

Bunga sewa pembiayaan

-

2012

11.611

38

1.645

666

Bank administration

4

Interest on finance lease

708

Total

13.256

Interest on bank loan


Ekshibit E/72

Exhibit E/72





31. PENDAPATAN LAIN - LAIN

31. OTHER OPERATING INCOME 2013

2012

Laba atas penjualan

Gain on sale of property 9.018

aset tetap (Catatan 12)

1.980

plant and equipment (Note 12)

Laba atas pelepasan

Gain on disposal of 11.150

investasi (Catatan 11a)

-

investment (Note 11a)

640

Pendapatan sewa

135

Rental income

Pemulihan penyisihan

Recovery of allowance for 956

atas piutang usaha

-

impairment loss of receivables 149

Profit from associated company

Lain-lain

2.105

1.779

Others

Jumlah

23.869

4.043

Total

Laba dari entitas asosiasi

-

32. BEBAN LAIN – LAIN

32. OTHER OPERATING EXPENSES 2013

Bunga dan denda pajak Beban manajemen fee

2012

72.605

-

713

-

Interest and tax penalties Management fee

Rugi pelepasan investasi pada

Loss on disposal of investment in 903

entitas asosiasi (Catatan 10)

assosiate (Note 10) Provosions for impairment losses

Penyisihan penghapusan piutang

2.006

-

Penghapusan persediaan

1.577

-

Rugi selisih kurs Lain-lain Jumlah

-

trade receivable Write-off inventories 2.523

Loss on foreign exchange

1.163

34

Others

78.967

2.557

Total


Ekshibit E/73

Exhibit E/73





33. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

33. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Pada tanggal 31 Desember 2013, Grup memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of 31 December 2013, the Group have monetary assets and liabilities in foreign currency as follows:

Mata uang asing/ Foreign currency (Nilai penuh/ full amount )

7 Februari 2014/ 7 February 2014 31 Desember 2013/

(Tanggal penyelesaian

31 December 2013

laporan keuangan/

(Tanggal pelaporan/

Date of financial

Reporting date)

statements complation)

Aset

Assets

Kas dan setara kas Dalam USD

Cash and cash equivalents 250.928

3.059

2.440

Uang muka Dalam USD

744.239

9.075

7.238

Dalam EUR

187.182

3.126

2.460

Piutang usaha Dalam USD

in USD in EUR Trade receivables

13.160

160

128

Investasi Dalam USD

in USD Advance payments

in USD Investment

5.071.457

Jumlah Aset

61.816

49.320

77.236

61.586

Liabilitas

in USD Total Assets Liabilities

Utang usaha

Trade payables

Dalam USD

3.208.256

39.156

31.200

in USD

Dalam SGD

46.407

446

364

in SGD

Dalam EUR

78.383

1.305

1.030

in EUR

Dalam JPY

127.500

73

14

in JPY

Dalam CHF

3.674

47

39

in CHF

Jumlah Liabilitas

41.027

32.648

Total Liabilities

Aset - Bersih

36.209

28.938

Net Assets

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Grup mengandung berbagai macam risikorisiko keuangan: risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko operasional.

The Group activities contains varieties of financial risks: market risk, credit risk, liquidity risk, and operational risk.

a. Risiko Pasar

a. Market Risk

Grup menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, serta fluktuasi suku bunga pinjaman.

The Group are aware of the market risk arising from fluctuations in the Rupiah against the US Dollar, as well as fluctuations in interest rates on loans.


Ekshibit E/74

Exhibit E/74





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) a. Risiko Pasar (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) a. Market Risk (Continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

Foreign Exchange Rate Risk

Perubahan nilai tukar memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Grup. Beberapa belanja modal dan utang usaha Grup didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat sedangkan pendapatan Grup adalah dalam mata uang Rupiah.

Changes in exchange rates impact the results of operations and cash flows of the Group. Some capital expenditures and trade payables of the Group are denominated in US Dollar, while most of the revenues of the Group are denominated in Rupiah.

Untuk memitigasi eksposur terhadap risiko fluktuasi nilai tukar mata uang, Perusahaan melakukan pengamatan secara terus menerus terhadap nilai tukar mata uang, khususnya Dolar Amerika Serikat. Grup mengatur pembayaran utang usaha maupun utang lain-lain yang timbul dari pembelanjaan modal supaya dapat memperoleh nilai tukar yang relatif menguntungkan. Kondisi perekonomian Indonesia yang dipengaruhi oleh ketidakstabilan perekonomian global berpotensi berdampak pada kinerja Perusahaan.

To mitigate the risk of exposure to fluctuations in currency exchange rates, the Company observe of the currency exchange rates continously, particularly the United States Dollar. The Group manage payment of trade payables and other payables arising from capital expenditures in order to obtain relatively favorable exchange rate. Indonesia economic condition is affected by the instability of the global economy which potentially impacts on the Company’s performance.

Namun demikian, mengingat sebagian besar kegiatan operasional Perusahaan dilakukan dalam mata uang Rupiah dan jumlah transaksi atas kegiatan ekspor impor dalam mata uang asing, khususnya Dolar Amerika Serikat tidak terlalu material, maka risiko pasar atas transaksi tersebut tidak mempengaruhi kinerja operasional Perusahaan secara signifikan.

However, considering that most of the operations of the Company are denominated in Rupiah and transactions of the import-export activities in foreign currencies, particularly the United State Dollar is less material, then the market risk of the transaction does not significantly affect the Company’s operating performance.

Pada 23 Februari 2013, Grup juga melakukan investasi dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (lihat Catatan 11, Investasi). Pengembalian dari investasi tersebut adalah dalam bentuk dividen. Diharapkan investasi tersebut berserta pengembaliannya dapat mengurangi dampak dari fluktuasi nilai tukar Dolar Amerika Serikat.

On 23 February 2013, the Group also invest in United States Dollar (see Note 11, Investments). Returns from these investments are in dividends. The expected investment along with the return can reduce the impact of fluctuations in United States Dollar exchange rate.

Manajemen berkeyakinan bahwa Grup telah dengan sendirinya terlindungi terhadap risiko valuta asing. Sebagian besar pendapatan Grup adalah dengan harga, ditagih dan dibayar dalam Rupiah. Sebagian besar beban pokok pendapatan, beban usaha termasuk biaya pengiriman, komisi penjualan, pengiriman dan biaya berlabuh, dan belanja modal adalah dalam Rupiah. Semua pinjaman jangka panjang di mata uangkan dalam Rupiah, namun terdapat beberapa biaya dan beban dalam mata uang asing seperti Dolar Amerika Serikat, Dolar Singapura dan Euro.

Management believes that the Group have automatically protected itself against foreign exchange risks. Most of the revenues of the Group is the price, billed and paid in Rupiah. Most of the cost of revenue, operating expenses, including shipping costs, sales commissions, shipping and anchored costs, and capital expenditures are in Rupiah as well. All long-term loans are redominated in Rupiah, but there are some costs and expenses in foreign currencies such as United State Dollars, Singapore Dollars and Euros.


Ekshibit E/75

Exhibit E/75





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Pasar (Lanjutan)

a. Market Risk (Continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing (Lanjutan)

Foreign Exchange Rate Risk (Continued)

Karena biaya produksi dibayar secara tunai dengan mata uang Rupiah dan tidak terdapat pembelian yang signifikan dalam mata uang asing, penguatan terhadap USD dan SGD dapat menyebabkan laba usaha meningkat, sedangkan melemahnya Rupiah terhadap USD dan SGD dapat menyebabkan laba usaha menurun.

Because of production costs are paid in cash with Rupiah and there are no significant purchases in foreign currencies, strengthening against the USD and SGD can cause increased operating income, while the weakening Rupiah against the USD and SGD can lead to decreasing operating income.

Tabel di bawah ini menunjukkan dampak sebagai akibat dari kenaikan/penurunan sebesar 5% nilai tukar mata uang asing dengan mempertimbangkan semua faktor lain tetap konstan.

The table below shows the impact as a result of an increase/decrease of 5% in foreign currency exchange rates considering to other factors are remained constant.

USD Laba rugi / Profit or loss

1.750

b. Risiko Kredit Grup memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha, piutang lainlain, dan investasi. Risiko piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 adalah kecil karena debitur memiliki pengalaman yang baik dengan Grup. Kualitas Kredit Aset Keuangan Perusahaan mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup menetapkan syarat dan ketentuan fasilitas kredit kepada pelanggan. Jaminan tambahan juga disyaratkan dalam kondisi tertentu, misalnya uang muka untuk penjualan ekspor. Umumnya jaminan yang digunakan adalah bank garansi dan jaminan tunai. Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

SGD (

EUR 22)

JPY 92

(

CHF 1)

(

3)

b. Credit Risk The Group are exposed to credit risk primarily from deposits in banks, trade receivables, other receivables and investments. Risk of matured receivables but not impaired at 31 December 2013 were small because debtor had a good experience with the Group. Credit Quality of Financial Assets The Company manages credit risk exposed from its deposits with banks and derivatives receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty. In respect of credit exposures given to customers, the Group assign general terms and conditions of credit facility to customer. Additional security is also required in certain circumstances such as advance payment for export sales. Common types used are bank guarantee and cash collateral. Management believes in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:


Ekshibit E/76

Exhibit E/76





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

b. Risiko Kredit (Lanjutan)

b. Credit Risk (Continued)

Kualitas Kredit Aset Keuangan (Lanjutan)

Credit Quality of Financial Assets (Continued) 2013

Kas dan setara kas

2012

1.348.955

Deposito berjangka

200.000

Piutang usaha - pihak ketiga

410.731 -

Cash and cash equivalents Time deposits

329.906

260.923

Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga

3.263

312

Other receivables - third parties


3.649

1.140

Prepaid taxes

10.750

Prepaid expense and advance payment

101.903

Investment in associates

Beban dibayar di muka dan uang muka

2.786

Investasi pada entitas asosiasi Investasi Jumlah

60 61.816 1.950.435

-

Investments 785.759

Total

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usaha sebesar Rp 186.976 belum jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai dan akan jatuh tempo dalam 30 hari ke depan.

As of 31 December 2013, trade receivables amounted to Rp 186,976 was not yet due but not impaired and will be due in the next 30 days.

Risiko piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 adalah kecil karena debitur memiliki pengalaman yang baik dengan Grup.

Risk of trade receivables past due but not impaired at 31 December 2013 were insignificant because the debtor had a good experience with the Group.

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usaha sebesar Rp 15.801 telah lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai dan akan jatuh tempo dalam 90 hari ke depan. Hal ini terkait dengan sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah gagal bayar.

As of 31 December 2013, trade receivables amounted to Rp 15,801 were past due but not impaired and will be due in the next 90 days. It is related to a number of customers who do not have a history of payment failure.

c. Risiko Likuiditas

c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul apabila Grup mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Group have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have due.

Grup melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan.

The Group mitigate liquidity risk by analyzing the cash flows availability as well as their funding structure.


Ekshibit E/77

Exhibit E/77





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) c. Risiko Likuiditas (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) c. Liquidity Risk (Continued)

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Grup mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi serta mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Group have difficulties in obtaining funding. Liquidity risk management are maintaining sufficient cash and cash equivalents balance. The Group manages liquidity risk by continuously monitoring actual and forecast cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Perusahaan memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Company monitors forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company fulfill the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities.

d. Risiko Operasional

d. Operational Risk

Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktor manusia dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Risiko ini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional, sistem dan layanan Grup.

Operational risk is the risk of losses caused by inadequate or failure of internal processes, errors due to human factors and systems or from external events. These risks are inherent in all business processes, operations, systems and services of the Group.

Grup terus berupaya melakukan manajemen risiko dalam kegiatan usahanya dengan menerapkan mitigasi-mitigasi terkait dengan risiko-risiko yang ada dan memungkinkan dialami oleh Grup selama menjalankan kegiatan usahanya. Adapun mitigasimitigasi terkait usaha Perusahaan diantaranya sebagai berikut:

The Group continues to perform risk management in its operations by implementing mitigations related to existing risks and enables experienced by the Group during the course of its business. The mitigations related to the Company business are as follow:

Grup senantiasa menjaga hubungan baik dengan seluruh stakeholder termasuk hubungan baik dengan berbagai sumber pemasok bahan baku produksi Perusahaan.

The Group continues to maintain a good relationship with all stakeholders, including good relationships with Company’s suppliers of raw materials.

Grup senantiasa melakukan transfer knowledge kepada manajemen lainnya serta melakukan regenerasi secara berkesinambungan, untuk menjaga kesinambungan usahanya secara internal.

The Group continues to transfer knowledge to other management and sustainable regeneration to maintain the internal continuity of their business.

Grup berupaya terus melakukan inovasi dalam mengembangkan produk-produk jamu Perusahaan. Di samping itu, dengan konsistensi pemilihan serta penggunaan bahan baku yang benar, baik dari segi jenis, jumlah maupun kualitasnya, maka Perusahaan yakin dapat menghasilkan jamu dan produk lainnya yang prima sehingga mampu menghadapi persaingan usaha yang kompetitif.

The Group performs to continue the innovations in developing the Company’s herbal products. In addition, with the consistency of the selection and proper use of raw materials, both in types, quantity and quality, the Company believes that it can produce herbs and other superfine products so capable to face the competitive competition.


Ekshibit E/78

Exhibit E/78





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) d. Risiko Operasional (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) d. Operational Risk (Continued)

Grup selalu dengan cermat menyusun konsep, tema, memilih talent dan media serta saat yang tepat dalam melakukan marketing campaign sesuai dengan karakter produk serta target pasarnya.

The Group always carefully develops the concept, theme, selects talent and media and the right time to conduct the marketing campaign in accordance with the character of the product and its market target.

Grup secara berkala melakukan perbaikan dan pemeliharaan atas mesin dan peralatan produksi secara berkala sehingga bilamana terjadi kerusakan maka hal tersebut dapat diantisipasi sesegera mungkin. Di beberapa bagian penting Perusahaan senantiasa mempersiapkan kapasitas cadangan.

The Group regularly repairs and maintains machinery and equipment so if there is damage then it can be anticipated as soon as possible. In some important parts the Company always prepare backup capacity.

Grup secara terus menerus melakukan pemantauan dan pengujian kualitas dan selalu menyimpan sample dari setiap batch produksi selama 3 tahun.

The Group is continuously monitoring and testing of quality and regularly keeping a sample of each batch of production for 3 years.

Grup senantiasa mengadakan pelatihan yang diperlukan untuk dapat menjaga dan meningkatkan keahlian dan keterampilan sumber daya manusia yang dimiliki sehingga Perusahaan dapat tetap menjaga kualitas produk yang dijual oleh Perusahaan yang diharapkan dapat memberikan kontribusi positif bagi kinerja Perusahaan.

The Group conducts a necessary training to maintain and improve the expertise and skills of its human resources so that the Company can maintain the quality of products sold by the Company are expected to contribute positively for the performance of the Company.

Grup telah menerapkan manajemen resiko yang komprehensif, mendesain pabrik dan fasilitas infrastruktur sedemikian rupa, selain itu Grup juga mengasuransikan bangunan dan fasilitas pabriknya dengan asuransi.

The Group has implemented a comprehensive risk management, designed the plant and infrastructure facilities as well, the other side, the Group also insuring the building and factory facilities with insurance.

35. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabillitas are estimated for purposes of recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK No. 60, “Financial Instrument: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements with the following fair value hierarchy:

a. Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

a. Quoted (unadjusted) prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

b. Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivatif dari harga) (tingkat 2); dan

b. Inputs other than market quotations included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (for example, prices) or indirectly (for example, derivatives prices) (Level 2); and


Ekshibit E/79

Exhibit E/79





35. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

c. Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

c. Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

The Company financial assets and liabilities measured and recognized at fair value (Level 2) are receivables and derivative payables.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active market is determined based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets is the Company’s bid price, while for financial liabilities using the ask price. These financial instruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. The techniques use observable and available market data, and refers to a minimum estimate. If all significant inputs in the fair value are observable, these financial instruments are included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more significant input are not based on observable market data, then the instruments are included in level 3.

Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (Tingkat 2).

Input other than market quotations price included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (for example, prices) or indirectly (for example, derivatives prices) (Level 2).

Tabel di bawah ini mempresentasikan aset dan liabilitas Perusahaan yang diukur pada nilai wajarnya pada tanggal 31 Desember 2013:

The table below represents assets and liabilities of the Company measured at fair value as of 31 December 2013:

2013 Tingkat 1/

Tingkat 2/

Tingkat 3/

Level 1

Level 2

Level 3

Aset keuangan tersedia untuk dijual

Available-for-sale -

61.816

-

financial assets


Ekshibit E/80

Exhibit E/80





35. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Certain valuation techniques used to determine the value of financial instruments included:

Penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan;

Usage price obtained by exchange or securities for similar instrument and;

Teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

Other technic such as analitycal discounted cash flow used to determine other value of financial instrument.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The table below describes carrying value and fair value of financial assets and liabilities:

2013

2012

Nilai buku/

Nilai wajar/

Nilai buku/

Nilai wajar/

Book value

Fair value

Book value

Fair value

Aset keuangan

Financial Assets

Kas dan setara kas

1.348.955

1.348.955

Deposit berjangka

200.000

200.000

Piutang usaha - pihak ketiga

329.906

329.906

260.923

260.923

Trade receivables - third parties

3.263

3.263

312

312

Other receivables - third parties

61.816

61.816

1.943.940

1.943.940

Piutang lain-lain - pihak ketiga Investasi Jumlah aset keuangan

410.731 -

410.731 -

-

Time deposits

-

Investments

671.966

671.966

298.797

298.797

Short-term bank loan

Liabilitas keuangan Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Utang lain-lain - pihak ketiga Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Jumlah liabilitas keuangan

Cash and cash equivalents

Total Financial Assets Financial Liabilites

-

-

155.422

155.422

163.161

163.161

Trade payables - third parties

3.821

3.821

48.041

48.041

Other payables - third parties

37.827

37.827

19.440

19.440

Accrued expenses

98

98

960

960

Sales advance

197.168

197.168

530.399

530.399

Total Financial Liabilities

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan sama nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan. 36. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012, laba bersih yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar masing-masing adalah Rp 406.936 dan Rp 387.538. Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebanyak 15.000.000.000 saham dan 1.130.000 saham.

Fair value of most of financial assets and liabilities equals to carrying amount due to unsignificantly discounted impact. 36. EARNINGS PER SHARE For the years ended 31 December 2013 and 2012 net income used to calculate earnings per share each is Rp 406,936 and Rp 387,538, respectively. Weighted average number of shares for the year ended 31 December 2013 and 2012 each are 15,000,000,000 shares and 1,130,000 shares, respectively.


Ekshibit E/81

Exhibit E/81





37. PERJANJIAN DAN KOMITMEN

37. AGREEMENTS AND COMMITMENTS

Perjanjian Penting

Principal Agreement

PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar

Pada tanggal 19 Februari 2006, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan PT Muncul Mekar dimana Perusahaan menunjuk PT Muncul Mekar untuk bertindak sebagai distributor dari semua produk yang telah ada maupun yang akan diproduksi dikemudian hari meliputi jamu serbuk, jamu cair, jamu instan dan nature blessing.

On 19 February 2006, the Company signed an agreement with PT Muncul Mekar in which the Company appointed PT Muncul Mekar to act as a distributor of all the products that have been there or will be produced in the future include herbal powders, liquid herbs, herbal instant and nature blessing.

Perjanjian ini memiliki jangka waktu 5 tahun dari 19 Februari 2006 sampai dengan 19 Februari 2011 dan dapat diperpanjang lagi untuk waktu dan dengan memakai persyaratan yang akan ditentukan dikemudian hari (Catatan 22). Pada tanggal 19 Februari 2011, Perusahaan menandatangani perpanjangan atas perjanjian tersebut sampai dengan 19 Februari 2016. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan terkait perjanjian tersebut adalah selisih harga jual barang ke pelanggan dengan harga beli dari Perusahaan.

This agreement has a term of 5 years, start up 19 February 2006 to 19 February 2011 and may be extended again for taking the time and with the requirements that will be specified later (Note 22). On 19 February 2011, the Company signed extension of the agreement until 19 February 2016. Compensation related to the agreement on the deal is the difference in the selling price of goods to customers with the purchase price of the Company.



Pada tanggal 23 November 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Manufaktur dengan PT Semarang Herbal Indo Plant untuk pengerjaan ekstraksi. Jangka waktu Perjanjian ini tidak terbatas. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan dalam Perjanjian ini adalah Rp 20.000 per kilogram ekstraksi. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan terkait perjanjian tersebut adalah selisih harga jual barang ke pelanggan dengan harga beli dari Perusahaan.

On 23 November 2011, the Company signed Manufacture Agreement with PT Semarang Herbal Indo Plant for extraction process. Period for this Agreement is unlimited. Compensations given for this Agreement amounting to Rp 20,000 per kilogram extraction. Compensation is awarded on an agreement related to the agreement is the difference between the selling price of goods to customers with the purchase price of the Company.



Pada tanggal 1 Juni 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Muncul Putra Offset. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan menyewakan bangunan yang terletak di Jl. Soekarno Hatta Km 28, Klepu, Bergas, Kabupaten Semarang, Jawa Tengah dalam jangka waktu 12 bulan sebesar Rp 300.

On 1 June 2013, the Company entered into a lease agreement with PT Muncul Putra Offset. Under the agreement, the Company leases a building located on Jl. Soekarno Hatta Km 28, Klepu, Bergas, Kabupaten Semarang, Central Java for the 12-months period amounted to Rp 300.

Pada tanggal 17 Juli 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan PT Muncul Putra Offset berupa pembelian barang kemasan dan jasa pembuatan kemasan hasil produksi Perusahaan. Telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Maret 2013 dan dapat diakhiri dengan pemberitahuan 30 hari dari pihak yang akan mengakhiri sebelum tanggal efektif pengakhiran (Catatan 22).

On 17 July 2013, the Company signed an agreement with PT Muncul Putra Offset in the form of purchases of goods and services packaging manufacturing packaging products Company. Has been compared with other suppliers. The agreement valid from 1 March 2013 and can be terminated with 30 days notice of the party will end before the effective date of termination (Note 22).


Ekshibit E/82

Exhibit E/82





37. PERJANJIAN DAN KOMITMEN (Lanjutan)

37. AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

Perjanjian Penting (Lanjutan)

Principal Agreement (Continued)

PT Muncul Putra Offset (Lanjutan)

PT Muncul Putra Offset (Continued)

Pembelian barang kemasan dan jasa pembuatan kemasan hasil produksi tersebut dilakukan berdasarkan harga yang telah disepakati dalam pesanan pembelian dimana harga dan kualitas dari barang dan jasa tersebut telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Pada 31 Desember 2013 dan 2012 seluruh jumlah pembayaran untuk PT Muncul Putra Offset sebesar Rp 184.990 dan Rp 174.928.

Purchases of goods and services packaging manufacturing packaging products are based on the price agreed in the purchase order where the price and quality of goods and services have been compared with other suppliers. At 31 December 2013 and 2012 the total payment for PT Muncul Putra Offset amounting Rp 184,990 and Rp 174,928.



Pada tanggal 29 September 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerja Sama Pemasangan Reklame Sticker Box Panel dengan PT Muncul Armada Raya. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan dapat memasang stiker box panel pada 57 unit mobil box dalam jangka waktu 1 tahun dengan biaya sebesar Rp 132,5 per tahun.

On 29 September 2012, the Company signed Cooperation Agreement on Advertising Stickers Box Panel Installation with PT Muncul Armada Raya. Based on the agreement, the Company can attach a sticker box panel in 57 units of box cars in a period of 1 year at a cost of Rp 132.5 per year.

Pada tanggal 17 Juli 2013, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan PT Muncul Armada Raya dalam jasa pengangkutan hasil produk dan bahan baku Perusahaan. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Maret 2013 dan dapat diakhiri dengan pemberitahuan 30 hari dari pihak yang akan mengakhiri sebelum tanggal efektif pengakhiran (Catatan 22).

On 17 July 2013, the Company signed Cooperation Agreement with PT Muncul Armada Raya in the transportation of products and services of raw materials the Company. The agreement valid from 1 March 2013 and can be terminated with 30 days notice of the party will end before the effective date of termination (Note 22).

Pemakaian jasa pengangkutan hasil produk dan bahan baku Perusahaan tersebut dilakukan berdasarkan harga yang telah disepakati dimana harga dari jasa tersebut telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Pada 31 Desember 2013 dan 2012, seluruh pembayaran untuk PT Muncul Armada Raya sebesar Rp 10.644 dan Rp 11.438.

Service usage and transportation of raw material products the company is based on agreed prices where the price of such services has been compared with other suppliers. On 31 December 2013 and 2012, all payments to PT Muncul Armada Raya amounting of Rp 10,644 and Rp 11,438.

I Gusti Agung Rai Kusuma

I Gusti Agung Rai Kusuma

Pada tanggal 10 Desember 2013, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan I Gusti Agung Rai Kusuma sebagai model yang diabadikan dengan cara pemotretan, pengambilan gambar video/film dan direkam untuk pengisian suara yang akan dipergunakan oleh Perusahaan untuk sarana promosi produk Kuku Bima Ener-G Sido Muncul. Besarnya nilai yang dibayarkan untuk kontrak tersebut sebesar Rp 170 per kontrak. Masa berlaku perjanjian kerjasama adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal 15 Desember 2013 sampai dengan 14 Desember 2014.

On 10 December 2013, the Company signed Cooperation Agreement with I Gusti Agung Rai Kusuma as models immortalized by way of shooting, shooting video/film and sound recorded for charging that will be used by the Company for promotion products Kuku Bima Ener-G Sido Muncul. The amount paid for the contract value amounting to Rp 170 per contract. Agreement validity period is 1 year from the date of 15 December 2013 until 14 December 2014.


Ekshibit E/83

Exhibit E/83





37. PERJANJIAN DAN KOMITMEN (Lanjutan)

37. AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

Perjanjian Penting (Lanjutan)

Principal Agreement (Continued)



Pada tanggal 3 Januari 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Muncul Anugerah Sakti. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan sebagai pihak yang menyewakan, menyetujui untuk menyewakan 8 mobil kepada PT Muncul Anugerah Sakti sebesar Rp 600 dengan jangka waktu 12 bulan terhitung sejak 1 Januari 2013 sampai dengan 31 Desember 2013.

On 3 January 2013, the Company signed lease agreement with PT Muncul Anugerah Sakti. Under the agreement, the Company as the lessor, agreed to lease 8 cars to PT Muncul Anugerah Sakti amounting Rp 600 with a period of 12 months commencing from 1 January 2013 until 31 December 2013.



Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa PT Dasa Tri Manunggal berupa kontrak kerjasama penyewaan mobil dan motor untuk operasional Perusahaan sebanyak 21 mobil dan 6 motor dengan jumlah sewa per tahun sebesar Rp 1.852. Jangka waktu sewa mulai bulan 6 Januari 2013 sampai dengan 19 December 2014 (Catatan 22).

Company signed lease agreement in the form of PT Dasa Tri Manunggal contract hire cars and motorcycles for the Company's operations as many as 21 cars and 6 motorcycles with the amount of rent per year is Rp 1,852. Lease period from 6 January 2013 to 19 December 2014 (Note 22).



Pada tanggal 1 Februari 2013, Grup menandatangani perjanjian investasi dengan Universal Ventures Fund, SCC. Universal Ventures Fund SCC adalah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Barbados yang memiliki ijin untuk menjalankan usaha reksadana berdasarkan Mutual Fund Act, CAP 320 B of the Laws of Barbados. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan setuju untuk berinvestasi dalam bentuk saham kelas K sebanyak 249.500 lembar atau senilai USD 24,95 dengan biaya management fee yang wajib dibayar di muka sebesar 0,2% atau sejumlah USD 50.000 per tahun.

On 1 February 2013, the Group signed investment agreement with Universal Ventures Fund, SCC. Universal Ventures Fund, SCC is a company established under the laws of Barbados who has a license to run a business based on Mutual Funds Act, CAP 320 B of the Laws of Barbados. Based on the agreement, the Company agreed to invest in 249,500 shares of K class shares or worth USD 24.95 with the cost of the management fee to be paid in advance by 0.2% or the amounted to USD 50,000 per year.

Perjanjian Royalti

Royalty Agreement

Pada tanggal 10 Oktober 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan David Hidayat selaku kuasa atas diri sendiri dan kuasa lisan dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, dan Sandra Linata Hidajat. Berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 9 November 2012, Perusahaan menyetujui untuk memberikan royalti kepada keluarga Hidayat. Pemberian Royalti ini sebesar 1,5% dari hasil penjualan bersih produk yang dijual oleh Perusahaan. Dasar pengenaan royalti tersebut adalah hasil dari Rapat Umum Pemegang Saham, yang mana persentase tersebut lebih rendah dari yang berlaku umum.

On 10 October 2012, the Company signed an agreement with David Hidayat as the authorized on behalf of himself and oral authorized from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat and Sandra Linata Hidajat. Based on Extraordinary Shareholders General Meeting on 9 November 2012, the Company agreed to provide royalty to Hidayat’s family. Provision of royalty amounted to 1.5% of net product sales sold by the Company. The basis upon which royalties are the result of the General Meeting of Shareholders, which percentage is lower than generally accepted.


Ekshibit E/84

Exhibit E/84





38. INFORMASI SEGMEN

38. SEGMENT INFORMATION

Dalam pengambilan keputusan oleh manajemen, Grup digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan segmentasi primer yang berupa segmen produksi dan distribusi.

In making decisions by management, the Group are classified into business units based on primary segmentation in the form of production and distribution segments.

Informasi segmen Perusahaan berdasarkan segmentasi primer adalah sebagai berikut:

The Company segment informations based on primary segmentation are as follow: 2013 Minuman dan

Jamu herbal/

Minuman

permen/

Minuman

Produk

Herbal

energi/

Beverage and

kesehatan/

lain-lain/

J u m l a h/

medicine

Energy drink

confectionery

Healthy drink

Others

Total

1.013.114

159.646

148.717

Pendapatan/ Sales

1.030.507

20.380

2.372.364

Beban pokok penjualan/ Cost of goods sold Laba kotor/ Gross profit Beban usaha/ Operating expenses

(

368.154) ( 662.353

768.799) ( 244.315

126.561) ( 33.085

95.063) ( 53.654

3.006) ( 1.361.583) 1.010.781

17.374 (

Laba operasi/ Operating income

494.370) 516.411

Pendapatan/(beban) keuangan/ Financial income/(expenses)

121.345

Pendapatan/ (beban) lainnya/ Other income/(expenses)

(

55.098)

Laba sebelum pajak penghasilan/ Profit before income tax Beban pajak penghasilan/

582.658 (

176.715)

Income tax expenses Pendapatan komprehensif lain/ Other comprehensive income Laba bersih/ Net Income Aset segmen/ Segment assets

993 406.936 2.951.507

Liabilitas segmen/ Segment liabilities

326.051


Ekshibit E/85

Exhibit E/85





38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

38. SEGMENT INFORMATION (Continued) 2012 Minuman dan Jamu herbal/

Minuman

permen/

Minuman

Produk

Herbal

energi/

Beverage and

kesehatan/

lain-lain/

J u m l a h/

medicine

Energy drink

confectionery

Healthy drink

Others

Total

1.266.185

198.868

126.947

Pendapatan/ Sales

785.253

14.414

2.391.667

Beban pokok penjualan/ Cost of goods sold Laba kotor/ Gross profit

(

272.676) (

944.942) (

512.577

321.243

168.012) ( 30.856

82.388) ( 44.559

3.002) ( 1.471.020) 11.412

920.647 (

Beban usaha/ Operating expenses Laba operasi/ Operating income

416.294) 504.353

Pendapatan/(beban) keuangan/ Financial income/(expenses)

5.197

Pendapatan/ (beban) lainnya/ 4.071

Other income/(expenses) Laba sebelum pajak penghasilan/ Profit before income tax

513.621

Beban pajak penghasilan/ (

Income tax expenses

126.083) 387.538

Laba bersih/ Net Income Aset segmen/ Segment assets

2.150.999

Liabilitas segmen/ Segment liabilities

39. PENGELOLAAN PERMODALAN

846.348

39. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan Grup mengatur modal adalah untuk menjaga kemampuan Grup untuk melanjutkan usaha yang terus menerus supaya memberikan keuntungan kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya dan untuk mempertahankan struktur modal yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

The objectives of the Group manage capital are to maintain the Group’ ability to constantly continue efforts that provide benefits to shareholders and other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Grup secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola struktur permodalan untuk memastikan struktur modal dan hasil pengembalian ke pemegang saham yang optimal, dengan mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan dan efisiensi modal Grup, profitabilitas masa sekarang dan yang akan datang, proyeksi arus kas operasi, proyeksi belanja modal dan proyeksi peluang investasi yang strategis.

The Group are actively and regularly examining and managing the capital structure to ensure the capital structure and the optimal returns to shareholders, considering the future capital requirements and the capital efficiency of the Group, the profitability of the present and future, current projections cash operations, projected capital expenditures and projected strategic investment opportunities.


Ekshibit E/86

Exhibit E/86





39. PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan)

39. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Grup mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan modal. Utang neto adalah jumlah liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi dikurangi dengan dengan jumlah kas dan setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruh ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012, perhitungan rasio tersebut adalah sebagai berikut:

As generally accepted practice, the Group evaluate the capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio) that is calculated by dividing the net debt to equity. Net debt is total liabilities as presented in the consolidated statement of financial position reduced with cash and cash equivalents. While covering the entire equity capital attributable to equity holders of the Company. As of 31 December 2013 and 31 December 2012, the ratio calculation is as follows:

2013 Jumlah liabilitas

2012

326.051

846.348

Total liabilities

Dikurangi: kas dan setara kas

(

1.348.955) (

410.731)

Utang neto

(

1.022.904)

435.617

Net payable

1.304.651

Total equity

0,33

Debt to Capital Ratio

2.625.456

Jumlah ekuitas Rasio utang terhadap modal

(

0,39)

40. REKLASIFIKASI AKUN

40. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun dalam laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012, telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013.

31 Desember 2012 Utang usaha – pihak ketiga Utang usaha – pihak berelasi Pendapatan lain - lain Laba selisih kurs - bersih Pendapatan keuangan Laba selisih kurs - bersih

Less: cash and cash equivalents

Certain accounts in the financial statements as of and for the year ended 31 December 2012, have been reclassified to conform with the financial statements as of and for the year ended 31 December 2013.

Sebelum reklasifikasi/ Before reclassification

Setelah reklasifikasi/ After reclassification

192.776

163.161 29.615

Trade payable – third party Trade payable – related party

2.585

Other operating income Gain of foreign exchange - Net Financial income Gain of foreign exchange - Net

-

2.585 -

-

31 December 2012


Ekshibit E/87

Exhibit E/87





41. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

41. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Sesuai dengan surat keputusan dewan komisaris mengenai komite audit No. 001/SM/SK-DEKOM/I/2014 tanggal 23 Januari 2014, susunan komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Komite Audit Ketua Anggota

: :

In accordance with the decree of the commissioners of the audit committee No. 001/SM/SK-DEKOM/I/2014 dated 23 January 2014, the composition of the audit committee of the Company is as follows:

Budi Setiawan Pranoto Eddy Sugito Soewondo

42. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan tanggal 7 Februari 2014.

: :

Audit Committee Chairman Members

42. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements that were completed on 7 February 2014.

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents