AND SUBSIDIARIES

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES Laporan Keuangan Konsolidasian 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) dan periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (Mata Uang Indonesia) Consolidated Financial Statements June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Audited) and Six Months Period Ended June 30, 2012 and 2011 (Indonesian Currency)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES Laporan Keuangan Konsolidasian 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal

Consolidated Financial Statements June 30, 2012 (Un Audited) and December 31, 2011 (Audited) and Six Months Period Ended

30 Juni 2012 dan 2011

June 30, 2012 and 2011

Daftar Isi / Table of Contents

Halaman / Pages

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

2-4

Consolidated Statements of Financial Postition

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

5

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

6

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

7

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

8 - 51

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

1

Notes to Consolidated Financial Statements

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

June 30, 2012 and December 31, 2011

30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 Juni 2012

Catatan/ Notes

31 Desember 2011

ASET

ASSETS

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga - setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp.3.312.925.869 per 30 Juni 2012 dan Rp.3.373.284.828 per 31 Desember 2011 Pihak berelasi Piutang lain-lain Persediaan Biaya dibayar dimuka Aset lancar lain-lain

31,875,178,333

2d,3

33,538,421,925

118,569,828,965 5,701,532,936 30,552,204,277 4,064,100,960 6,250,240,343

2e,4 2f,4 5 2g,6 2h,7 8

100,203,801,143 757,500 14,732,044,316 25,269,370,785 4,397,802,008 6,991,039,450

Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties - net of impainment allowance of Rp.3.312.925.869 as of June 30, 2012 and Rp.3.373.284.828 as of December 31, 2011 Related parties Other receivables Inventories Prepaid expenses Other current assets

Jumlah Aset Lancar

197,013,085,814

185,133,237,127

Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 568.567.511.309 per 30 Juni 2012 dan Rp 533.126.487.688 per 31 Desember 2011 Taksiran tagihan pajak Aset tidak lancar lain-lain

3,193,166,356

2q,16

3,193,166,356

923,387,805,690 3,541,926,024 2,003,934,544

2i,2k,9 2q,16 10

807,273,023,627 2,950,868,527 1,248,723,902

Deferred tax assets Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp 568.567.511.309 as of June 30, 2012 and Rp 533.126.487.688 as of December 31, 2011 Estimated claims for tax refund Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

932,126,832,615

814,665,782,412

Total Non-Current Assets

1,129,139,918,429

999,799,019,539

Total Assets

Jumlah Aset


2









30 Juni 2012

Catatan/ Notes

31 Desember 2011

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha , Pihak ketiga Pihak-pihak berelasi Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Utang pajak Pendapatan diterima dimuka Liabilitas derivatif yang dihentikan Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang Bank Utang sewa pembiayaan Utang transaksi syariah Utang pembiayaan konsumen Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

CURRENT LIABILITIES 58,509,717,644

11

60,471,147,319

72,860,283,801 7,341,846,772 65,014,418,743 6,542,481,202 4,300,513,058 32,016,622,044 26,272,546,552

12 12 13 14 2q,16 15,31

53,211,422,545 42,170,043,113 196,148,436 6,878,172,331 4,922,694,519 2,496,246,581 25,130,743,896

Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Other payables Accrued expenses Taxes payable Unearned revenues Unwound derivative liability

83,436,720,455 51,539,833,504 6,194,500,185 663,285,503

17 18 19 17

88,320,026,506 44,029,400,431 5,582,127,641 466,949,924

Current maturities of long-term debts Bank loans Finance lease liabilities Obligation under Syariah transactions Consumer financing payables

333,875,123,242

Total Current Liabilities

414,692,769,463

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank Utang sewa pembiayaan Utang transaksi syariah Utang pembiayaan konsumen Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Keuntungan tangguhan atas transaksi penjualan dan penyewaan kembali

NON–CURRENT LIABILITIES -

2f,30

272,927,109,566 93,344,061,798 24,463,072,067 1,220,123,142 13,122,865,327

17 18 19 17 2m,20

-

-

317,459,016,446 64,266,927,280 27,721,375,981 13,348,801,328 -

Due to related party Long-term debts – net of current maturities Bank loans Finance lease liabilities Obligation under Syariah transactions Consumer financing payables Estimated liabilties employee benefits Deferred gain from sale and leaseback transactions

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

405,077,231,900

422,796,121,035

Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS

819,770,001,363

756,671,244,277

Total Liabilities


3









30 Juni 2012

Catatan/ Notes

31 Desember 2011

EKUITAS

EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp125 per saham Modal dasar - 4.560.000.000 lembar saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 1.141.030.000 lembar saham Agio saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Perusahaan Kepentingan Non Pengendali JUMLAH EKUITAS JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

7,367,767,241

Capital stock – Rp125 par value per share Authorized 4,560,000,000 shares Issued and fully paid 1,141,030,000 shares Additional paid-in capital Difference in value from restructuring transactions of entities under common control Retained earnings Appropriated Unappropriated Difference in foreign currency translation

309,127,157,818 242,759,248

243,052,005,898 75,769,364

Equity attributable to Owner of the Company Non-controlling interests

309,369,917,066

243,127,775,262

TOTAL EQUITY

1,129,139,918,429

999,799,019,539

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

142,628,750,000 140,187,465,785

21 22

5,415,583,529

2k,23

142,628,750,000 140,187,465,785

5,415,583,529

. 6,000,000,000 17,844,797,337

6,000,000,000 (58,547,560,657)

(2,949,438,833)

2c


4



PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For Six Months Period Ended

Untuk Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggaltanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

June 30, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

30 Juni 2012

30 Juni 2011

PENDAPATAN JASA

538,841,566,360

2p,25

501,095,313,125

SERVICE REVENUES

BEBAN JASA

(429,637,014,660)

2p,26

(402,163,253,741)

COST OF SERVICES

LABA BRUTO

109,204,551,700

98,932,059,384

GROSS PROFIT

Beban usaha Pendapatan operasi lain Beban operasi lain

(33,574,791,168) 1,866,456,904 -

(29,992,433,649) 1,684,905,025 -

Operating expenses Other operating income Other operating expenses

LABA (RUGI) USAHA

77,496,217,436

70,624,530,760

INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS

Laba selisih kurs - bersih Pendapatan keuangan Biaya keuangan Laba (Rugi) penjualan aset tetap

9,372,207,916 113,103,086 (31,453,745,962) 27,005,957,710

(3,070,635,713) 1,569,480,511 (39,618,863,516) (64,493,823,415)

Gain on foreign exchange - net Finance income Finance costs Gain (Loss) on sale of fixed assets

LABA (RUGI) SEBELUM BEBAN PAJAK

82,533,740,187

(34,989,311,373)

INCOME (LOSS) BEFORE TAX COSTS

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Tahun berjalan Tangguhan

(5,974,392,310) -

(6,585,020,874) -

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deffered

Beban pajak penghasilan bersih

(5,974,392,310)

(6,585,020,874)

Income tax expense - net

LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN

76,559,347,877

(41,574,332,247)

NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

27

28 29 2i,9

2q,16

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

(2,949,438,833)

17,008,254,272

Difference in foreign currency translation

LABA (RUGI) KOMPREHENSIF BERSIH TAHUN BERJALAN

73,609,909,045

(24,566,077,975)

NET COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Laba (Rugi) bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada : Pemilik Perusahaan Kepentingan Nonpengendali

76,392,357,994 166,989,884

(41,505,477,891) (68,854,356)

Net income (loss) for the year attributable to : Owners of the Company Non-controlling interests

Jumlah

76,559,347,877

(41,574,332,247)

Total

Laba (Rugi) komprehensif bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada : Pemilik Perusahaan Kepentingan Nonpengendali

73,442,919,161 166,989,884

(24,497,223,619) (68,854,356)

Net comprehensive income (loss) for the year attributable to : Owners of the Company Non-controlling interests

Jumlah

73,609,909,045

(24,566,077,975)

Total

(36)

BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE COMPANY

LABA (RUGI) PERSAHAM DASAR YANG YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK PERUSAHAAN

67


5


The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal

For Six Months Period Ended

30 Juni 2012 dan 2011

June 30, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Catatan / Notes Saldo per 01 Januari 2011 Laba (Rugi) bersih 30 Juni 2011 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

Modal Saham / Capital Stock

Tambahan Modal Disetor / Additional Paid in Capital

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali / Difference In Value of Restructuring

142,628,750,000

140,187,465,785

5,415,583,529

-

-

-

Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Saldo Laba Telah Belum Ditentukan Keuangan / Difference in Ditentukan Penggunaannya / foreign currency Penggunaannya Unappropriated 10,201,750,685

6,000,000,000

-

-

Jumlah Ekuitas / Total Equity

Kepentingan Nonpengendali / Non-

Ekuitas Neto / Net Equity

(85,146,031,799)

219,287,518,200

57,102,433

219,344,620,633

Balance as of January 01, 2011

(41,505,477,891)

(41,505,477,891)

(68,854,356)

(41,574,332,247)

Net Income (Loss) June 30, 2011 Difference in foreign currency translation

-

-

-

6,806,503,587

-

-

6,806,503,587

-

6,806,503,587

Saldo per 30 Juni 2011

142,628,750,000

140,187,465,785

5,415,583,529

17,008,254,272

6,000,000,000

(126,651,506,649)

184,588,546,937

(11,751,923)

184,576,795,014

Balance as of June 30, 2011

Saldo per 1 Januari 2012

142,628,750,000

140,187,465,785

5,415,583,529

7,367,767,241

6,000,000,000

(58,547,560,657)

243,052,005,898

75,769,364

243,127,775,262

Balance as of January 1, 2012

76,392,357,994

76,392,357,994

166,989,884

76,559,347,878

Net Income (Loss) June 30, 2012

(10,317,206,074)

Difference in foreign currency translation

309,369,917,066

Balance as of June 30, 2012

Laba (Rugi) bersih 30 Juni 2012

-

-

-

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

-

-

-

Saldo per 30 Juni 2012

142,628,750,000

140,187,465,785


5,415,583,529

-

-

(10,317,206,074) (2,949,438,833)

6,000,000,000

(10,317,206,074) 17,844,797,337

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial stats.

6

309,127,157,818

242,759,248


PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

Untuk Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggaltanggal 30 Juni 2012 dan 2011

For Six Months Period Ended June 30, 2012 and 2011


(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/

30 Juni 2012

Notes

30 Juni 2011 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pengeluaran kas kepada pemasok dan untuk beban usaha lainnya Pengeluaran kas kepada karyawan dan anak buah kapal Penerimaan dari klaim asuransi Penerimaan dari pendapatan bunga Pembayaran atas : Beban bunga Pajak Margin transaksi syariah Kas Bersih Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Aktivitas Operasi

549,996,671,501

516,513,604,793

(449,666,026,396)

(408,790,441,939)

(39,555,038,892) 238,700,035 113,103,086

(37,443,743,682) 54,127,211

(29,416,871,525) 4,761,153,351 (2,036,874,437)

(37,225,268,011) (3,099,204,793) (2,393,595,505)

Cash received from customers Cash paid to suppliers and for other operating expenses Cash paid to employees and vessel crews Proceeds from insurance claims Receipts of interest income Payment for : Interest expenses Taxes Margin on syariah transactions

34,434,816,724

27,615,478,075

Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities

32

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Penerimaan dari aset derivatif Perolehan aset tetap Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Investasi

43,165,005,580 (134,485,557,623)

110,272,169,915 1,515,353,300 (6,513,829,504)

Proceeds from sale of fixed assets Proceeds from derivative asset Acquisition of fixed assets

(91,320,552,043)

105,273,693,711

Net Cash Provided by Investing Activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Kenaikan (penurunan) utang lain-lain Penurunan utang bank jangka pendek Pembayaran : Utang bank jangka panjang Utang sewa pembiayaan Utang transaksi syariah Utang pembiayaan konsumen Penurunan utang hubungan istimewa Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Pendanaan PENGARUH NETO PERUBAHAN KURS PADA KAS DAN SETARA KAS

64,818,270,307 (1,961,429,675)

(19,359,565,867) (2,000,548,600)

(49,415,212,931) 36,587,567,591 (2,645,931,369) 1,416,458,721 -

(89,810,019,133) (27,067,312,369) (1,457,135,057) (1,120,905,560) -

Increase (decrease) in other payables Decrease in short-term bank loans Payment for: Long-term bank loans Finance lease liabilities Obligation under syariah transactions Consumer financing payables Decrease in due to a related party

48,799,722,644

(140,815,486,586)

Net Cash Used in Financing Activities

6,422,769,083

13,937,618,559

NET EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(1,663,243,592)

6,011,303,759

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

33,538,421,925

6,453,256,152

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

31,875,178,333

12,464,559,911

CASH AND CASH EQUIVALENT

KAS DAN SETARA KAS PER TANGGAL 30 JUNI 2012 DAN 2011


7

AT JUNE 30, 2012 AND 2011

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial stats.


PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS June 30,2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Audited) and Six Months Period Ended June 30, 2012 and 2011

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.


UMUM

a.

b.

1.

GENERAL

a.

Pendirian

Establishment

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Tempuran Emas berdasarkan Akta No. 252 tanggal 17 September 1987, yang telah diubah dengan Akta No. 350 tanggal 18 November 1987 , yang keduanya dibuat dihadapan Misahardi Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian dan perubahannya telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C22545.HT.01.01.TH’88 tanggal 22 Maret 1988, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No 101 tanggal 16 Desember 1988 tambahan No. 1376. Perubahan nama Perusahaan menjadi PT Pelayaran Tempuran Emas berdasarkan Akta No. 28 tanggal 5 Februari 1997 dibuat dihadapan Misahardi Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-1656.HT.01.04.TH.98 tanggal 12 Maret 1998 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 91 tanggal 13 November 1998 tambahan No. 6347. Perubahan status Perusahaan menjadi perusahaan terbuka berdasarkan Akta No. 26 tanggal 14 April 2003 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesahan oleh oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C08530.HT.01.04.TH 2003 tanggal 17 April 2003, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No 49 tanggal 20 Juni 2003 tambahan No. 4860.

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (the “Company”), was established under name of PT Tempuran Emas based on the Deed No. 252 dated September 17, 1987, which was amended by Deed No. 350 dated November 18, 1987, both of them made appear before Misahardi Wilamarta, S.H., Notary in Jakarta. The Deed and its amendment were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C22545.HT.01.01.TH’88 dated March 22, 1988 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 101 dated December 16, 1988 supplement No. 1376. The Company’s changed its name to PT Pelayaran Tempuran Emas based on the Deed No. 28 dated February 5, 1997 which made appear before Misahardi Wilamarta, S.H., Notary in Jakarta and has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C21656.HT.01.04.TH.98 dated March 12, 1998 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 91 dated November 13, 1998 supplement No. 6347. The Change of Company’s status becomes to public company based on the Deed No. 26 dated April 14, 2003 which made appear before Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta and has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C-08530.HT.01.04.TH2003 dated April 17, 2003 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 49 dated June 20, 2003supplement No. 4860.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 44 tanggal 12 Juli 2011 yang dibuat dihadapan Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., Notaris di Jakarta mengenai perubahan Susunan Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan. Perubahan ini telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat No. AHU-AH.01.10- 25591 tanggal 8 Agustus 2011.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 44 dated July 12, 2011 which made appear before of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., Notary in Jakarta concerning the several changes of Board of Director and Board of Commissioners Composition. This amendment has been received by the Minister of Laws and Human Rights of Republic of Indonesia in his Letter No. AHUAH.01.10- 25591 dated August 8, 2011.

Kantor pusat Perusahaan terletak di Jalan Tembang No. 51 Tanjung Priok, Jakarta Utara, dengan kantor cabang di Medan, Surabaya, Makasar, Bitung, Pontianak, Pekanbaru, Ambon, Sorong, Banjarmasin dan Jayapura. Perusahaan memulai kegiatan komersial pada tahun 1988. Kegiatan Usaha

The Company’s head office is domiciled at Jl. Tembang No. 51, Tanjung Priok, North Jakarta with branches located in Medan, Surabaya, Makasar, Bitung, Pontianak, Pekanbaru, Ambon, Sorong, Banjarmasin and Jayapura. The Company started its commercial operations in 1988.

b.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi usaha pelayaran yang mencakup pengangkutan penumpang, barang dan hewan dengan kapal laut.

The Company’s Activities In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is mainly to engage in shipping activities, including transporting passengers, cargoes and animals.

c.

c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

Public Offering of Shares On June 25, 2003, the Company obtained from the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) through his Letter No. S-1516/PM/2003 the notice of effectivity of the initial public offering of 55,000,000 shares of stock with a par value of Rp250 per share, at an offering price of Rp550 per share. Based on Letter No. S-1155/BEJ-PSJ/07-2003 dated July 3, 2003, of the Director of the Jakarta Stock Exchange, the Company was granted the approval

Pada tanggal 25 Juni 2003, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas Pernyataan Pendaftaran Emisi Saham No. S-1516/PM/2003 dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk melakukan Penawaran Umum Perdana sejumlah 55.000.000 saham dengan nilai nominal Rp250 setiap saham dengan harga penawaran Rp550 setiap saham. Berdasarkan Surat Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. S-1155/BEJ-PSJ/07-2003 tanggal 3 Juli 2003, Perusahaan telah memperoleh persetujuan

8





(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1.

UMUM (lanjutan)

d.

GENERAL (Continued)

untuk mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek di Indonesia pada tanggal 9 Juli 2003. Kelebihan harga jual saham atas nilai nominal saham telah dibukukan sebagai Tambahan Modal Disetor.

to list all of its shares of stock in the Indonesian Stock Exchange, on July 9, 2003. The difference between the offering price and the par value of the shares issued was recorded as Additional Paid-In Capital.

Pada tanggal 31 Desember 2009, seluruh saham Perusahaan telah dicatat di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta).

As of December 31, 2009, all of the Company’s shares were listed on the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange).

d.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

Structure of the Company and Subsidiaries

Pada tanggal 18 Juni 2012 PT Perusahaan Bongkar Muat Jasa Trisari berubah nama menjadi PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal sesuai dengan Akta No.31 tanggal 18 Juni 2012 yang dibuat oleh Notaris Myra Yuwono SH, berkedudukan di Jakarta dengan SK Menkeh No. AHU.33552.AH.01.02.Tahun 2012.

On June 18, 2012, PT Perusahaan Bongkar Muat Jasa Trisari changed it’s name to PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal according to the deed No.31 on June 18, 2012 by Notaris Myra Yuwono SH, based in Jakarta with the minister of justice No. AHU.33552.AH.01.02.Tahun 2012.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 30 Juni 2011, Entitas Anak yang dikonsolidasiankan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2012 and June 30, 2011, the consolidated Subsidiaries are as follow:

Entitas Anak / Subsidiaries PT Pelayaran Tirtamas Express

PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal

Anemi Maritime Co. Ltd.(Anemi)

Persentase Kepemilikan Efektif (%)/ Percentage of Effective Ownership (%)

Lokasi / Location

Kegiatan Usaha / Operations

Tahun Akuisisi/ Year of Acquisition

Jakarta

Jasa pelayaran/ Shipping

2003

99,69

21.843.457.933

17.450.137.917

Jakarta

Jasa bongkar muat dan jasa terkait/ Stevedoring and other related services

2002

99,00

125.829.062.847

55.420.712.437

Malta

Jasa penyewaan peti kemas/ Lease of containers

2003

99,99

127.262.373.802

140.081.430.973

e. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

Jumlah Aset (Rp) / Total Assets (Rp) 30 Juni 2012

31 Desember 201

e. Board of Commissioners, Board of Directors and Employees

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2012 adalah sebagai berikut:

The Company’s management as of June 30, 2012 consists of the following :

Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen

: : :

Wong Chau Lin Robert Hasiholan Sianipar Edward Simangunsong

: : :

President Commissioner Independent Commissione Independent Commissionerr

Direktur Utama Direktur Direktur Direktur

: : : :

Harto Khusumo Sutikno Khusumo Ferdy Suwandi Teddy Arief Setiawan

: : : :

President Director Director Director Director

9






UMUM (lanjutan)

1.

Susunan komite audit Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2012 adalah sebagai berikut:

Ketua Anggota Anggota

2.

: : :

The Company’s audit committee as of June 30, 2012 consists of the following :

Robert Hasiholan Sianipar Edward Simangunsong Gandhi Heryanto

b.

: : :

Chairman Member Member

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya disebut “Kelompok Usaha”) masing-masing memiliki 331 dan 356 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the Company and Subsidiaries (collectively referred to hereafter as “the Group”) had 331 and 356 permanent employees, respectively (unaudited).

PT Temas Lestari adalah entitas induk langsung Perusahaan dan juga merupakan entitas induk terakhir dalam Kelompok Usaha.

PT Temas Lestari is the immediate parent company of the Company and also the ultimate parent company of the Group.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK a.

GENERAL (Continued)

2.

Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Standar Akuntansi Keuangan (SAK), dan peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan bagi perusahaan transportasi dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK).

The accompanying consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles and practices in Indonesia Financial Accounting Standards (SAK) and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM - LK) regulations and guidelines in the Presentation of Financial Statements for transportation companies.

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Laporan keuangan konsolidasian tersebut disusun berdasarkan biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas Konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method which are classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah. b.

Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Revisi

Adoption of Revised Accounting Standards

Statements

of Financial

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan menerapkan secara prospektif PSAK revisi berikut:

The Company and its subsidiary have adopted the following revised PSAKs effective January 1, 2010 and have applied these standards prospectively:

PSAK 50 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan", yang berisi persyaratan pengungkapan instrumen keuangan dan kriteria informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan pengungkapan diterapkan berdasarkan klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, yakni aset keuangan, kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian bunga, dividen, keuntungan dan kerugian yang terkait; dan situasi tertentu dimana saling hapus aset dan kewajiban keuangan diizinkan.

PSAK 50 (Revised 2006), "Financial Instruments: Presentation and Disclosures", which contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset.

10






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan)

b.

c.

Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Revisi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Adoption of Revised Statements Accounting Standards (continued)

of Financial

PSAK ini juga mewajibkan pengungkapan atas, antara lain, informasi mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi pemilihan kebijakan akuntansi atas instrumen keuangan. Standar ini menggantikan PSAK 50 "Akuntansi Investasi Efek Tertentu".

This PSAK also requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the accounting policies applied to those instruments. This standard superseded PSAK 50, "Accounting for Certain Investments in Securities ".

PSAK 55 (Revisi 2006) "Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran", yang menetapkan dasardasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, kewajiban keuangan dan kontrak-kontrak pembelian atau penjualan instrumen keuangan. PSAK ini menjelaskan diantaranya definisi derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penentuan kriteria lindung nilai. Standar ini menggantikan PSAK 55 (Revisi 1999) "Akuntansi Instrumen Derivatif dan Lindung Nilai.

PSAK 55 (Revised 2006), "Financial Instruments: Recognition and Measurement", which establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non- financial items. This PSAK provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others. This standard superseded PSAK 55 (Revised 1999), "Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities".

Dalam penerapan standar baru diatas, Perusahaan telah mengidetifikasikan sejumlah penyesuaian transisi sesuai dengan Buletin Teknis No.4 mengenai Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK 55 (Revisi 2006) yang diterbitkan Ikatan Akuntan Indonesia.

In adopting the above new standards, the Company and its subsidiary have identified the following transition adjustments in accordance with the Technical Bulletin No.4 concerning the Transition Provisions for the First Adoption of PSAK 50 (Revised 2006) and PSAK 55 (Revised 2006) as issued by the Indonesian Institute of Accountants.

Transisi PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK 55 (Revisi 2006) tidak berdampak secara material terhadap neraca Perusahaan pada tanggal 1 Januari 2010.

Transition SFAS 50 (revised 2006) and SFAS 55 (Revised 2006) did not materially impact on the balance of the Company on January 1, 2010.

PSAK 26 (Revisi 2008), "Biaya Pinjam", yang berisi perlakuan akuntansi untuk biaya pinjaman dan mengharuskan entitas untuk mengkapitalisasi biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung terhadap perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Standar ini juga mengharuskan entitas untuk mengakui biaya pinjaman lainnya sebagai beban. Standar ini menggantikan PSAK 26 (1997) "Biaya Pinjaman".

PSAK 26 (Revised 2008), " Borrowing Costs", which contains the accountingtreatment for borrowing costs and requires an entity to capitalizeborrowing costs that are directly attributable to the acquisition,construction or production of aqualifying asset as part of the cost of that asset. This standard also requires an entity to recognize other borrowing costs as expense. This standard superseded PSAK 26 (1997), "Borrowing Costs".

Prinsip-prinsip Konsolidasian

c.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dimiliki secara langsung dan/atau tidak langsung dengan kepemilikan lebih dari 50% dan persentase pemilikan 50% atau kurang, namun perusahaan mempunyai kendali atas Entitas Anak tersebut.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its Subsidiaries which are more than 50% owned, either directly and/or indirectly, and those where the ownership interest is 50% or less provided the Company exercise control over such enterprises..

Seluruh saldo akun dan transaksi yang signifikan antar perusahaan yang dikonsolidasiankan, telah dieliminasi.

All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated.

Kepemilikan pemegang saham minoritas atas ekuitas Entitas Anak disajikan sebagai “Hak Minoritas Atas Aset Bersih Entitas Anak Yang Dikonsolidasiankan” dalam neraca konsolidasian. Hak minoritas akan disesuaikan untuk bagian minoritas dari perubahan ekuitas. Kerugian yang menjadi bagian minoritas yang melebihi hak minoritas dialokasikan kepada bagian induk perusahaan.

The proportionate share of the minority stockholders in the equity of the Subsidiaries is presented as “Minorit Interest In Net Asset of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated balance sheet. The minority interest is subsequently adjusted for the minority’s share of movements in equity. Any losses applicable to the minority interest in excess of the minority interest are allocated against the interest of Parent Subsidiary.

11






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

c.

Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Akun-akun dari Anemi Maritime Co.Ltd., Entitas Anak yang berlokasi di Malta, yang dilaporkan dalam mata uang asing, dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan dasar sebagai berikut:

Aset dan kewajiban

:

Ekuitas Akun-akun laba rugi

: :

The accounts of Anemi Maritime Co. Ltd., a Subsidiary located in Malta, which are presented in a foreign currency, are translated into rupiah amounts on the following bases:

Kurs tengah pada tanggal neraca / Middle rates as of balance sheets date Kurs historis / Historical rates Kurs rata-rata tahun berjalan / Average rates of exchanges for the year

d.

Kas dan Setara Kas

e.

Cadangan penurunan nilai piutang

f.

Transaksi Dengan Pihak-pihak berelasi

Equity Profit and loss accounts

Cash Equivalents

Impairment allowance of receivables

Transactions with Related Parties Effective January 1, 2011, the Group has applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. This revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. There is no significant impact of the adoption of this revised PSAK on the consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihakpihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan Konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri perusahaan, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian. g.

: :

Prior to 2010, impairment allowance of receivables was provided based on a review of the status of the receivables at the end of the year. Starting 2010, the allowance, if any, is determined based on the policies that apply.

Sebelum tahun 2010, cadangan penurunan nilai piutang, ditetapkan berdasarkan hasil penelaahan terhadap kolektibilitas akun piutang pada akhir tahun. Sejak tahun 2010, cadangan, jika ada, ditentukan berdasarkan kebijakan yang berlaku. f.

Assets and liabillities

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted, are classified as “Cash Equivalents”. Cash in banks which are restricted its use for on-line payment system regarding ship services fee with PT Pelabuhan Indonesia (Persero) and time deposits which are pledged as collateral for bank guarantees are not classified as part of “Cash and Cash Equivalents”. These are presented as part of “Other Current Assets” or “Other Non-current Assets”.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Bank yang dibatasi penggunaannya terkait dengan sistem pembayaran on-line sehubungan dengan jasa layanan kapal dengan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) dan deposito berjangka yang dijadikan jaminan untuk bank garansi tidak diklasifikasikan sebagai bagian dari “Kas dan Setara Kas” akan tetapi disajikan sebagai bagian dari “Aset Lancar Lain - lain” atau “Aset Tidak Lancar Lainnya”. e.

:

Differences arising from translation of balance sheets and income statements accounts are presented as “Exchange Difference due to Financial Statement Translation” in the stockholders’ equity section of the consolidated balance sheet.

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun neraca dan laba rugi disajikan sebagai “Selisih kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan” pada bagian ekuitas dalam neraca konsolidasian

d.

Principles of Consolidation (continued)

Persediaan

g.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the first-in, firstout (FIFO) method.

12







h.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h.

Biaya dibayar dimuka

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the years benefited using the straightline method. The long-term portion of prepaid expenses is shown as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position.

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan Konsolidasian.

i.

Prepaid Expenses

i.

Aset Tetap – Pemilikan Langsung

Fixed Assets – Direct Ownership

Kelompok Usaha menggunakan model biaya dalam pengukuran aset tetapnya. Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi berjalan.

The Group uses the cost model for fixed assets measurement. Fixed assets, except for land, are stated at cost less accumulated depreciation and amortization and impairment loss, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Biaya pemugaran kapal (docking) dan perbaikan lambung kapal (replating) dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis lurus sampai dengan biaya pemugaran kapal berikutnya atas kapal tersebut.

Vessel dry docking costs and hull repairs (replating) are capitalized when incurred and are amortized on a straight-line basis over the period to the next dry docking.

Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan menggunakan metode dibawah ini berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap:

Depreciation and amortization are computed using the following methods over the estimated useful lifes of the assets: Tahun/Years

Metode garis lurus Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran dan perbaikan kapal Peti kemas Perlengkapan kapal

5 - 20 16 3-4 8 4

Straight-line method Buildings and improvements Vessels Dry docking costs and hull repairs Containers Vessel equipment

Metode saldo menurun ganda Kendaraan Alat berat Peralatan kantor

4 4 - 16 4-8

Double declining method Vehicles Heavy equipment Office equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan ke operasi berjalan pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to current operations in the year the asset is derecognized.

13







i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Aset Tetap – Pemilikan Langsung (lanjutan)

In accordance with PSAK No. 47, “Accounting for Land”, land acquired is stated at acquisition cost and is not amortized. Certain costs incurred relating to the acquisition or the renewal of the legal title over the landrights are deferred and presented as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position, and are amortized over 20 years or the term of the landrights, whichever period is shorter.

Sesuai dengan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”, perolehan tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak pemilikan tanah ditangguhkan dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan Konsolidasian, dan diamortisasi selama 20 tahun atau sepanjang periode hak atas tanah, periode mana yang lebih pendek. j.

Fixed Assets – Direct Ownership (continued)

j.

Sewa

Leases

Sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2007) tentang “Sewa”, transaksi sewa dikelompokkan sebagai sewa pembiayaan apabila sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, jika tidak, akan dikelompokan sebagai sewa operasi. Situasi yang secara individual ataupun gabungan dalam kondisi normal mengarah pada sewa yang dikelompokan sebagai sewa pembiayaan antara lain:

Based on PSAK 30 (Revised 2007) on “Leases”, lease transactions are accounted for under the finance lease method when in substance transfer all the risk and benefit related to the ownership of the assets, otherwise are recorded under the operating lease method. The criteria which individually or in group in normal transaction refer to finance lease among others are as follow:

-

Sewa mengalihkan kepemilikan aset kepada perusahaan pada akhir masa sewa. Perusahaan mempunyai hak opsi untuk membeli aset pada harga yang cukup rendah dibandingkan nilai wajar pada tanggal opsi mulai dapat dilaksanakan sehingga, pada awal sewa dapat dipastikan bahwa opsi memang akan dilaksanakan. Masa sewa adalah untuk sebagian besar umur ekonomis aset meskipun hak memiliki tidak dialihkan

-

Pada awal sewa, nilai kini dari jumlah pembayaran sewa minimum secara substansial mendekati nilai wajar aset sewa.

-

-

-

-

-

-

Transfer the title of ownership at the end of lease period. On effective date of option right, Company has right to buy the assets at lower price compare to fair value so it is certain that the Company will take this action at inception date of lease contract. Lease period covers most of the economic useful live of the assets even when the title are not being transferred. At inception date the present value of the minimum leased payments to be made close to the fair value of the leased assets.

Sewa pembiayaan sebagai aset dan kewajiban dalam neraca sebesar nilai wajar aset sewa atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

Finance leases are presented as Assets and liabilities in the balance sheets based on the fair value of leased assets or the present value of the minimum lease payments

Aset sewa disusutkan berdasarkan metode dan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama seperti halnya aset tetap dengan pemilikan langsung (lihat Kebijakan akuntansi mengenai aset tetap dengan pemilikan langsung).

Leased assets are depreciated using the same method and estimated useful lives used for directly acquired fixed assets (see accounting policy for fixed assets-direct ownership).

Laba atau rugi yang terjadi akibat transaksi penjualan dan penyewaan kembali (sale and leaseback) ditangguhkan dan diamortisasi berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset sewa.

The gain or loss on sale and leaseback transactions is deferred and amortised over the estimated useful lives of the leased assets.

14







k.

l.

m.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Penurunan Nilai Aset

Impairment in Asset Value

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”. PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas untuk memastikan agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset.

Effective January 1, 2011, the Group has prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”. PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset.

Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan revisi ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan Konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 48 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements. l.

Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai

Derivative Instruments and Hedging Activities

Berdasarkan PSAK No. 55, setiap instrumen derivatif diakui sebagai aset atau kewajiban dan disajikan sebesar nilai wajar. Penggunaan akuntansi lindung nilai mengharuskan beberapa kriteria tertentu antara lain mengenai dokumentasi sejak tanggal dimulainya lindung nilai.

Based on PSAK No. 55, every derivative instrument is recognized as either an asset or a liability measured at its fair value. Use of hedge accounting must meet certain criteria, including documentation required to be prepared at the inception of the hedge.

Perusahaan menggunakan instrumen keuangan derivatif atas perubahan nilai tukar mata uang asing dan tingkat bunga serta komoditas terutama untuk memberikan lindung nilai atas risiko perubahan nilai wajar yang disebabkan oleh risiko perubahan nilai tukar mata uang asing, tingkat bunga dan harga komoditas.

The Company uses derivative financial instruments such as exchange rate of foreign currency, interest rate and commodity primarily to hedge the exposure to changes in the fair value of its liability that is attributable to the risk of exchange rate of foreign currency, interest rate and commod ity.

Namun berdasarkan persyaratan akuntansi lindung nilai dalam PSAK 55, instrumen tersebut tidak memenuhi aktivitas lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan karenanya perubahan atas nilai wajar instrumen tersebut diakui langsung dalam laporan laba rugi konsolidasian.

However based on the specific requirements for hedge accounting under PSAK 55, the said instruments do not qualify as hedge activities for accounting purposes and accordingly changes in the fair value of such instruments are recorded directly in the consolidated statements of income. m.

Imbalan Kerja

Employees Benefits

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat kewajiban diestimasi atas imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-undang No. 13 tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003, tentang ketenagakerjaan

The Company and Subsidiaries recognize estimated liability for employees benefits in accordance with the Labor Law No.13, 2003, dated March 25, 2003.

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004) tentang “Imbalan Kerja”, perusahaan-perusahaan diwajibkan untuk mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas. Berdasarkan PSAK ini, perhitungan kewajiban diestimasi untuk imbalan kerja karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”.

In accordance with PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employees Benefits”, companies are required to recognize all employees benefits under formal and informal plans or agreements, legislative requirements or industry regulation, including postemployment benefits, short-term and other long-term employees benefits, termination benefits and equity based benefits. Under this PSAK, the calculation of estimated liability of employees benefits based on the abor Law is determined using the “Projected Unit Cedit” actuarial method.

15







m.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Employees Benefits (continued)

Imbalan Kerja (lanjutan)

The actuarial gains or losses in excess of the 10% corridor are amortized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10% ini diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Lebih lanjut, biaya jasa lalu yang terjadi ketika entitas memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program yang berlaku harus diamortisasi sepanjang periode sampai dengan imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan (vested). n.

n.

Biaya Emisi Efek Ekuitas

In accordance with Regulation No. VIII.G.7 attachment of Decision Letter of BAPEPAM No. Kep-06/PM/2000 dated March 13, 2000, concerning ”Guidelines in the Presentation of Financial Statements”, expenses incurred in connection with the Company’s share offering to the public are charged to ”Additional Paid in Capital - Net”.

Sesuai dengan Peraturan No. VIII.G.7 lampiran Surat Keputusan BAPEPAM No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 mengenai “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan”, biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas disajikan sebagai pengurang pada akun “Tambahan Modal Disetor - Bersih”. o.

Stock Issuance Costs

o.

Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

Accounting for Common Control

Restructuring

Entities

Under

Berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2004), tentang “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihan aset, kewajiban, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun entitas sepengendali dan tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, saham, kewajiban atau instrumen lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun kewajiban yang pemilikannya dialihkan dicatat sesuai dengan nilai buku berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Based on PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Among Entities under Common Control”, the transfer of underlying assets, liabilities, shares or other ownership instruments among entities under common control does not generate gains or losses for all entities under common control and does not cause change in ownership of economic substance on the transferred underlying assets, shares, liabilities or other ownership instruments, thus the assets and liabilities which ownership was transferred are recorded according to their book value using the pooling of interests method.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku sehubungan dengan transaksi restrukturisasi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan perusahaan lain yang merupakan entitas sepengendali, disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” pada neraca konsolidasian.

Any difference between the transfer price and the book value in restructuring transaction between the Company and Subsidiaries with other companies which are under common control entities, is stated as “Difference in value of Restructuring Transaction among Entities under Common Control” in the consolidated balance sheets.

Saldo akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dapat berubah pada saat adanya transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama; peristiwa kuasi reorganisasi, hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi serta pelepasan aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak ketiga.

Account Balance of “The Difference in Value of Restructuring Transaction among Entities under Common Control” can change if, among others, there is reciprocal transaction among similar common control entities, a quasi-reorganization, a loss in substance of common control entities which have been involved in the transaction or the release of underlying assets, liabilities, shares or other ownership instruments which previously have been the basis of the difference in value of restructuring transactions among entities under common control account to a third party.

16







p.

q.

r.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan jasa dari kegiatan operasional kapal diakui sebagai pendapatan setelah kapal menyelesaikan perjalanannya.

Revenue from vessels operation are recognized as income upon the completion of the related voyage.

Pendapatan dari “time charter” diakui proporsional selama periode perjanjian dan disajikan bersih setelah dikurangi komisi yang dibayar, sedangkan pendapatan dari jasa bongkar muat diakui pada saat jasa diserahkan.

Charter revenue is recognized proportionally of the time charter agreement and presented net of commissions paid, while revenue from stevedoring service is recognized when the service is rendered.

Penerimaan di muka atas jasa yang belum diselesaikan disajikan sebagai “Pendapatan Diterima di Muka” dalam neraca konsolidasian.

Advances received from customers for uncompleted services are presented as ”Unearned Revenue” in the consolidated balance sheets.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized as incurred

Pajak Penghasilan

q.

Income Tax

Atas pendapatan dari kapal yang dikenakan pajak penghasilan final, beban pajak diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada periode berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final terutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada perhitungan laba rugi diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau hutang pajak. Akun pajak penghasilan final dibayar dimuka disajikan terpisah dari hutang pajak penghasilan final.

Tax expense on revenues from vessels subject to final tax is recognized proportionately based on the revenue recognized in the current year. The difference between the final tax paid and current tax expense in the statement of income is recognized as prepaid tax or tax payable. Prepaid final tax is presented separately from final tax payable

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan dengan tarif yang berlaku.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the period computed using the enacted tax rates.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabillities are recognized for temporary differences between the assets and liabilities for commercial and tax purposes at each reporting date. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika kewajiban dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal neraca.

Deferred tax assets and liabillities are measured at he tax rates that are expected to be used in the period when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Ammendment to tax obligation is recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company and Subsidiaries, when the result of the appeal is determined. r.

Laba (rugi) per Saham Dasar

Basic Earnings (loss) per Share In accordance with PSAK No. 56, “Earnings per Share”, basic earnings per share is calculated by dividing net income for the year with the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year after retroactively considering the effect of issuance of bonus shares, stock dividend and the change in par value per share to the beginning of the earliest comparative period presented.

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba per Saham”, laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan pengaruh retroaktif atas penerbitan saham bonus, dividen saham dan perubahan nilai nominal per saham sejak awal periode laporan keuangan perbandingan yang disajikan.

17







r.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r.

Laba (rugi) per Saham Dasar (lanjutan)

There are no potentially dilutive shares, therefore, the diluted earnings per share is the same as the basic earning per share.

Tidak ada efek berpotensi saham dilutif, sehingga laba bersih per saham dilusian sama dengan laba bersih per saham dasar. s.

t.

s.

Pelaporan Segmen

Segment Reporting

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2000), “Pelaporan Segmen” yang mensyaratkan penyajian informasi keuangan berdasarkan segmen usaha dan segmen geografis. Perusahaan dan Entitas Anak bergerak dalam industri pelayaran, berupa jasa pengangkutan penumpang, barang dan hewan, serta jasa bongkar muat barang dari pelabuhan ke dalam kapal atau sebaliknya.

The Company and Subsidiaries adopted PSAK No.5 (Revised 2000), “Segment Reporting”, which requires the presentation of financial information based on business segment and geographical segment. The Company and Subsidiaries are engaged in the shipping industry which included the transport of passengers, cargoes and animals, and also stevedoring services from port to vessels and vice versa.

Sesuai dengan struktur organisasi dan manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan serta sistem pelaporan intern, bentuk primer informasi keuangan atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha karena risiko dan imbalan dipengaruhi secara dominan oleh jenis kegiatan usaha yang berbeda. Pelaporan segmen sekunder ditentukan berdasarkan lokasi geografis kegiatan usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan.

In accordance with the Company and Subsidiaries organizational and management structure and internal reporting system, the primary segment of financial information is presented based on business segment as the risk and return is dominantly affected by different business activities. The secondary segment reporting is defined based on geographical location of the Company and Subsidiaries business activities.

Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

t.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs terakhir yang diumumkan oleh Bank Indonesia untuk tahun berjalan. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, nilai tukar Rupiah untuk masing-masing mata uang asing sebagai berikut:

1 Euro Eropa 1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Yen Jepang

u.

Basic Earnings (loss) per Share (continued)

Foreign Currency Transactions and Balances Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are conducted. At balance sheets date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the last prevailing rates of exchange published by Bank Indonesia for the year. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations. As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the exchange rates used for foreign currencies are as follows:

30 Juni 2012 11.801 9.480 7.415 120

31 Desember 2011 11.738 9.068 6.974 117

u.

Penggunaan Estimasi

1 European Euro 1 United States Dollar 1 Singapore Dollar 1 JapaneseYen

Use of Estimates The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and contingent assets and liabilities disclosure at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could be diferrent from these estimates.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

18






KAS DAN SETARA KAS

3.

Kas dan setara kas terdiri dari:

Cash on hand and cash equivalents consist of: 30 Juni 2012

Kas Rupiah Dollar Amerika Serikat (US$ 24.553 per 30 Juni 2012 dan (US$ 6.164 per 31 Desember 2011) Dollar Singapura (Sin$ 2.782 per 30 Juni 2012 dan Sin$ 272 per 31 Desember 2011) Jumlah Kas Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk Dollar Amerika Serikat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$ 10.910 per 30 Juni 2012 dan US$ 459.713 per 31 Desember 2011) PT Bank Mega Tbk (US$ 51.042 per 30 Juni 2012 dan US$ 49.993 per 31 Desember 2011) PT Bank Permata Tbk (US$ 5.934 per 30 Juni 2012 dan US$ 6.334 per 31 Desember 2011) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$ 2.003.383 per 30 Juni 2012 dan US$ 3.586 per 31 Desember 2011) OCBC Limited, Singapore (US$ 235 per 30 Juni 2012 dan US$ 325 per 31 Desember 2011) Dollar Singapura PT Bank Mega Tbk (Sin$ 3.349 per 30 Juni 2012 dan Sin$ 6.273 per 31 Desember 2011) Jumlah Bank

CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Desember 2011

992,706,641

729,691,247

232,763,197

55,892,532

20,626,039

1,896,488

Cash on hand Rupiah United States Dollar (US$ 24.553 as of June 30, 2012 and US$ 6.164 as of December 31, 2011) Singapore Dollar (Sin$ 2.782 as of June 30,2012 and Sin$ 272 as of December 31,2011)

1,246,095,877

787,480,267

Total Cash on Hand

3,042,529,587 2,131,979,937 304,627,807 251,864,474 70,804,612 70,275,459 57,661,170 12,535,310 -

Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk

5,448,357,630 4,079,384,152 101,857,036 436,404,692 43,058,860 119,350,353 410,966,277 7,604,880 269,416,041

103,423,995

4,168,679,968

483,879,871

453,337,615

56,252,578

57,438,854

18,992,068,110

32,513,604

2,223,762

2,943,201

United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$ 10.910 as of June 30, 2012 and US$ 459.713 as of December 31, 2011) PT Bank Mega Tbk (US$ 51.042 as of June 30, 2012 and US$ 49.993 as of December 31, 2011) PT Bank Permata Tbk (US$ 5.934 as of June 30, 2012 and US$ 6.334 as of December 31, 2011) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$ 2.003.383 as of June 30, 2012 and US$ 3.586 as of December 31, 2011) OCBC Limited, Singapore (US$ 235 as of June 30, 2012 and US$ 325 as of December 31, 2011)

24,834,220

43,750,060

Singapore Dollar PT Bank Mega Tbk (Sin$ 3.349 as of June 30, 2012 and Sin$ 6.273 as of December 31, 2011)

30,579,082,456

10,700,941,658

Total Cash in Banks

Deposito Berjangka Rupiah PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

50,000,000

22,000,000,000 50,000,000

Time Deposit Rupiah PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Deposito Berjangka

50,000,000

22,050,000,000

Total in Time Deposit

31,875,178,333

33,538,421,925

Total Cash and Cash Equivalents

Jumlah Kas dan Setara Kas

Perusahaan dan Entitas Anak membuka rekening bersama dengan PT Pelabuhan Indonesia (Persero), Jakarta dan Pontianak yang digunakan untuk pembayaran jasa pelabuhan antara lain jasa tambat dan labuh.

The Company and Subsidiaries opened joint bank accounts with PT Pelabuhan Indonesia (Persero), in Jakarta and Pontianak specifically for the purpose of facilitating payment for port charges such as vessel inspection fees.

19






PIUTANG USAHA

4.

Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables are as follow:

30 Juni 2012 Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$ 427.362 per 30 Juni 2012 dan (US$ 275.084 31 Desember 2011)

TRADE RECEIVABLES

31 Desember 2011

117,831,363,074

101,082,626,254

4,051,391,760

2,494,459,717

Third parties Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$ 427.362 as of June 30, 2012 and US$ 275.084 as of December 31, 2011)

Jumlah Penyisihan kerugian penurunan nilai

121,882,754,834 (3,312,925,869)

103,577,085,971 (3,373,284,828)

Bersih

118,569,828,965

100,203,801,143

Net

757,500

Related party - rupiah

100,204,558,643

Trade Receivables - Net

Pihak berelasi - rupiah Piutang Usaha - Bersih

118,569,828,965

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on the aging of receivables are as follows:

30 Juni 2012 Pihak ketiga Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo : 1 sampai 30 hari 31 sampai 60 hari 61 sampai 90 hari Lebih dari 90 hari

Total Allowances for impairmant

31 Desember 2011 Third parties Current Overdue : 1 to 30 days 31 days to 60 days 61 days to 90 days More than 90 days

92,436,473,109

77,983,169,888

22,313,359,026 1,881,144,600 478,051,000 4,773,727,099

15,580,163,840 2,118,167,900 822,177,570 7,073,406,773

Jumlah Penyisihan kerugian penurunan nilai

121,882,754,834 (3,312,925,869)

103,577,085,971 (3,373,284,828)

Bersih

118,569,828,965

100,203,801,143

Net

757,500

Related party - current

100,204,558,643

Total

Pihak berelasi - belum jatuh tempo Piutang Usaha - Bersih

118,569,828,965

Mutasi penyisihan kerugian penurunan adalah sebagai berikut :

Total Allowances for impairmant

The movement of allowance for impairment accounts are as follow: 30 Juni 2012

31 Desember 2011

Saldo awal Cadangan selama tahun berjalan Pemulihan selama tahun berjalan

3,373,284,828 60,358,959

2,983,954,108 389,330,720 -

Beginning balance Provision during the year Reversal during the year

Saldo akhir

3,312,925,869

3,373,284,828

Ending balance

Based on a review of the status of trade receivables at the end of the year, management believes that the above allowance for impairment of trade receivables is sufficient to cover possible losses that may arise from impairment of trade receivables as of June 30, 2012 and December 31, 2011.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang usaha pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha tersebut di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang usaha pada tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

20






PIUTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA

5.

OTHER RECEIVABLES-THIRD PARTIES

This account consists of :

Akun ini terdiri dari : 30 Juni 2012

6.

31 Desember 2011

Greatwall Shipbroking Limited, China Silvia Shiptrade, Singapore Klaim asuransi Lain-lain

99,265,364 1,474,773,169 2,707,103,965 1,420,390,438

9,341,454,798 2,823,946,793 2,566,642,725

Greatwall Shipbroking Limited, China

Jumlah

5,701,532,936

14,732,044,316

Total

Piutang Greatwall Shipbroking Limited, Cina berasal dari kekurangan pembayaran.

The receivable from Greatwall Shipbroking Limited, arose from deficiency payments.

China

Klaim asuransi merupakan piutang kepada perusahaan asuransi sehubungan dengan klaim yang telah disetujui untuk kapal KM Ocean Mas dan KM Kanal Mas.

Insurance claims represent receivables from the insurers related to the approved claims for vessels MV Ocean Mas and MV Kanal Mas.

Tidak terdapat penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang lain-lain untuk tahun 2012 dan 2011 karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat ditagih seluruhnya.

No allowance for impairment of other receivables has been provided in 2012 and 2011 since management believes that all of the above receivables are fully collectible.

PERSEDIAAN

6.

Insurance klaim Others

INVENTORIES

Akun ini terdiri dari :

This account consists of : 30 Juni 2012

31 Desember 2011

Suku cadang Bahan bakar kapal

15,879,754,643 14,672,449,634

15,976,807,626 9,292,563,159

Sparepart Bunker

Jumlah

30,552,204,277

25,269,370,785

Total

Based on the review of the individual status of inventories at the end of year, the Company's and Subsidiaries believes that allowance for obsolescence and decline in value of inventories is not necessary.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masingmasing persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa tidak diperlukan penyisihan atas keuangan dan penurunan nilai persediaan.

21






BIAYA DIBAYAR DI MUKA

7. PREPAID EXPENSES

30 Juni 2012

8.

31 Desember 2011

Asuransi Sewa Lain-lain

1,594,206,033 2,469,894,927 -

1,487,308,039 2,910,493,969 -

Insurance Rent Miscellaneous

Jumlah

4,064,100,960

4,397,802,008

Total

ASET LANCAR LAIN-LAIN

8.

OTHER CURRENT ASSETS


This account consists of : 30 Juni 2012

31 Desember 2011

Uang muka operasional Bank yang dibatasi penggunaannya Lain-lain

4,071,095,572 675,795,974 1,503,348,797

5,749,965,610 1,124,843,865 116,229,975

Advance for operations Restricted cash in banks Others

Jumlah

6,250,240,343

6,991,039,450

Total

Bank yang dibatasi penggunaannya

Restricted cash in banks

Bank yang dibatasi penggunaannya merupakan saldo bank yang ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sehubungan dengan perjanjian kerjasama antara Kelompok Usaha dan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) dalam rangka pembayaran pelayanan jasa pelabuhan melalui sistem cash on-line pada beberapa pelabuhan tertentu.

Restricted cash in banks represents bank balances placed in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk in connection with the cooperation agreement between the Group and PT Pelabuhan Indonesia (Persero) for the payment of port services fee through cash on-line system in certain ports.

22






9. ASET TETAP

9. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets are as follows:

30 Juni / June 30, 2012

Saldo Awal 1 Januari 2012 Beginning balance January 1, 2012 Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Peti kemas Perlengkapan kapal Kendaraan Alat berat Perlengkapan kantor

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan / Difference in Foreign Currency Translation

Penambahan/ Reklasifikiasi Addition / Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi Deduction / Reclassifications

Saldo Akhir 30 Juni 2012 Ending balance June 30, 2012

32,393,789,147 7,906,314,555 744,136,763,840 33,484,120,204 173,981,074,997 30,853,532,852 9,151,010,000 37,488,305,775 6,148,520,779

3,452,519,227 -

76,843,626,153 1,732,390,899 3,970,000,000 45,598,004,001 792,627,474

18,201,425,000 7,836,703,293 30,118,816,473 3,509,565,052 2,307,150,000 4,887,792

32,393,789,147 7,906,314,555 802,778,964,992 27,379,807,810 147,314,777,751 27,343,967,800 10,813,860,000 83,086,309,776 6,936,260,461

Cost Direct Ownership Land Buildings and Infrastructures Vessels Dry docking and replating Containers Vessel equipment Vehicles Heavy equipment Office equipment

1,075,543,432,149

3,452,519,227

128,936,648,527

61,978,547,611

1,145,954,052,292

Sub-total

Sewa Pembiayaan Peti kemas Alat berat

256,644,486,650 2,140,566,016

9,865,030,600 -

21,631,428,000 -

95,085,660 -

288,045,859,590 2,140,566,016

Finance Leases Containers Heavy equipment

Sub-jumlah

258,785,052,666

9,865,030,600

21,631,428,000

95,085,660

290,186,425,606

Sub-total

63,516,812,602

13,773,000,000

55,814,839,102

Advance for purchase of fixed assets and dry docking of vessels

214,084,889,129

75,846,633,271

1,491,955,317,000

Total Cost

Sub-jumlah

Uang muka pembelian aset tetap dan pemugaran kapal Jumlah Biaya Perolehan

6,071,026,500 1,340,399,511,315

13,317,549,827

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Peti kemas Perlengkapan kapal Kendaraan Alat berat Perlengkapan kantor

6,196,215,890 167,159,784,529 14,675,166,016 155,572,095,628 17,820,036,228 8,367,921,092 31,800,718,455 4,554,628,217

2,732,640,714 -

130,020,706 23,995,741,877 5,379,231,673 5,963,273,902 2,838,692,266 571,807,458 4,366,204,112 471,955,739

11,757,203,691 6,567,605,958 29,209,443,971 3,399,487,823 2,307,150,000 -

6,326,236,596 179,398,322,714 13,486,791,730 135,058,566,273 17,259,240,671 6,632,578,550 36,166,922,567 5,026,583,956

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and Infrastructures Vessels Dry docking and replating Containers Vessel equipment Vehicles Heavy equipment Office equipment

Sub-jumlah

406,146,566,055

2,732,640,714

43,716,927,733

53,240,891,444

399,355,243,059

Sub-total


126,712,350,880 267,570,753

4,225,851,441 -

37,939,567,626 234,124,415

167,196,864 -

168,710,573,083 501,695,168

Finance Leases Containers Heavy equipment

Sub-jumlah

126,979,921,633

4,225,851,441

38,173,692,041

167,196,864

169,212,268,251

Sub-total

Jumlah akumulasi penyusutan

533,126,487,688

6,958,492,155

81,890,619,774

53,408,088,308

568,567,511,309

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

807,273,023,627

923,387,805,690

Book Value

23






9. ASET TETAP (lanjutan)

9. FIXED ASSETS (continued)

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets are as follows:

31 Desember / December 31, 2011

Saldo Awal 1 Januari 2011 Beginning balance January 1, 2011

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan / Difference in Foreign Currency Translation

Penambahan/ Reklasifikiasi Addition / Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi Deduction / Reclassifications

Saldo Akhir 31 Desember 2011 Ending balance December 31, 2011

Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Peti kemas Perlengkapan kapal Kendaraan Alat berat Perlengkapan kantor

29,997,456,655 7,297,726,527 1,022,330,464,773 40,996,022,693 185,095,258,155 55,069,016,478 9,343,220,000 36,038,980,775 4,768,440,746

645,648,850 -

2,396,332,492 608,588,028 25,793,650,462 4,012,123,020 11,790,000 1,449,325,000 1,380,080,033

278,193,700,933 33,305,552,951 11,759,832,008 28,227,606,646 204,000,000 -

32,393,789,147 7,906,314,555 744,136,763,840 33,484,120,204 173,981,074,997 30,853,532,852 9,151,010,000 37,488,305,775 6,148,520,779

Cost Direct Ownership Land Buildings and Infrastructures Vessels Dry docking and replating Containers Vessel equipment Vehicles Heavy equipment Office equipment

Sub-jumlah

1,390,936,586,802

645,648,850

35,651,889,035

351,690,692,538

1,075,543,432,149

Sub-total


254,822,630,250 1,079,325,000

1,844,073,000 -

2,140,566,016

22,216,600 1,079,325,000

256,644,486,650 2,140,566,016

Sub-jumlah

255,901,955,250

1,844,073,000

2,140,566,016

1,101,541,600

258,785,052,666

15,951,419,408

6,071,026,500

Advance for purchase of fixed assets and dry docking of vessels

368,743,653,546

1,340,399,511,315

Total Cost Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and Infrastructures Vessels Dry docking and replating Containers Vessel equipment Vehicles Heavy equipment Office equipment

Uang muka pembelian aset tetap dan pemugaran kapal Jumlah Biaya Perolehan

22,022,445,908 1,668,860,987,960

2,489,721,850

37,792,455,051

Finance Leases Containers Heavy equipment V hi l Sub-total Total

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Peti kemas Perlengkapan kapal Kendaraan Alat berat Perlengkapan kantor

5,713,343,930 220,313,880,554 22,177,155,280 153,109,786,125 30,101,650,512 7,769,290,313 27,720,746,867 3,964,842,557

737,729,003 -

482,871,960 54,637,640,905 19,016,232,328 13,460,917,869 8,006,593,626 802,630,779 4,079,971,588 589,785,660

107,791,736,930 26,518,221,592 11,736,337,369 20,288,207,910 204,000,000 -

6,196,215,890 167,159,784,529 14,675,166,016 155,572,095,628 17,820,036,228 8,367,921,092 31,800,718,455 4,554,628,217

Sub-jumlah

470,870,696,138

737,729,003

101,076,644,715

166,538,503,801

406,146,566,055


94,078,333,649 642,957,277

1,441,437,520 -

31,199,571,991 267,570,752

6,992,280 642,957,276

126,712,350,880 267,570,753

Sub-jumlah

94,721,290,926

1,441,437,520

31,467,142,743

649,949,556

126,979,921,633

Jumlah akumulasi penyusutan

565,591,987,064

2,179,166,523

132,543,787,458

167,188,453,357

533,126,487,688

Sub-total Offi i t Finance Leases Containers Heavy equipment V hi l Sub-total Ttl Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku Bersih

1,103,269,000,896

807,273,023,627

Net Book Value

24






9. ASET TETAP (lanjutan)

9.

Alokasi pembebanan penyusutan aset tetap pemilikan langsung dan aset sewa pembiayaan pada laporan laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

FIXED ASSETS (continued) The details of depreciation expense for direct ownership and asset under finance lease on consolidated statements of income are as follows:

30 Juni 2012

31 Desember 2011

Beban jasa Beban usaha

59,214,616,738 1,181,179,711

130,025,541,781 1,875,288,401

Cost of service Operating expense

Jumlah beban penyusutan

60,395,796,450

131,900,830,182

Total Depreciation Cost

Rincian penjualan aset tetap pemilikan langsung Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

The details of sale of fixed assets under direct ownership owned by the Company and Subsidiaries are as follows:

30 Juni 2012 Biaya perolehan Akumulasi penyusutan

31 Desember 2011

(39,635,305,795) 32,537,496,035

(337,274,605,097) 158,978,392,022

Cost Accumulated depreciation

Nilai buku bersih Biaya terkait penjualan aset tetap

(7,097,809,760) (1,421,935,287)

(178,296,213,075) (6,728,081,915)

Net book value Other costs related to fixed assets sold

Jumlah nilai tercatat Harga jual

(8,519,745,046) 35,525,702,756

(185,024,294,990) 140,848,840,452

Laba (Rugi) Penjualan Aset Tetap

27,005,957,710

(44,175,454,538)

Total carrying amount Proceeds ld t Gain on Sale Fixed Assets

Tanah Perusahaan yang terletak di Tanjung Priok, Jakarta dan Makassar memiliki status Hak Guna Bangunan (HGB). HGB tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2009 sampai dengan 2025. Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya jangka waktu tersebut.

The Company's land located in Tanjung Priok, Jakarta andMakasar have build usage rights (Hak Guna Bangunan)/HGB) status. The HGBs will expire on various dates from 2009 to 2025. The Company's management believes that the HGBs can be renewed when the legal terms of the land rights expire.

Aset tetap milik Perusahaan dan Entitas Anak dengan nilai buku sebesar Rp923 miliar dan Rp807 miliar masing-masing pada 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, digunakan sebagai jaminan atas hutang bank jangka pendek dan jangka panjang, hutang transaksi syariah serta hutang sewa pembiayaan.

Fixed assets owned by the Company and Subsidiaries with net book values amounted of Rp923 billion and Rp807 billion in June 30, 2012 and December 31, 2011, respectively, are pledged as collateral to the short-term bank loan and longterm bank loan, obligation under syariah transaction and obligation under financial lease.

25






10. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

10. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of:

30 Juni 2012

31 Desember 2011

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya Beban ditangguhkan Deposito berjangka yang dijaminkan Lain-lain

900,000,000 94,696,744 1,009,237,800

1,050,000,000 101,888,902 50,000,000 46,835,000

Restricted accounts Deffered charges Pledged time deposit Others

Jumlah

2,003,934,544

1,248,723,902

Total

Deposito berjangka yang dijaminkan

Pledged time deposit

Deposito berjangka milik Perusahaan dan Entitas Anak yang ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk digunakan sebagai jaminan atas jasa pengelolaan peti kemas yang diberikan oleh PT Terminal Petikemas Surabaya dan untuk jaminan operasional dari pihak ketiga. Deposito berjangka dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar 6,5% pada tahun 2012 dan antara 5,25% sampai dengan 7,00% pada tahun 2011.

Time deposits of the Company and Subsidiaries placed in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk were used as security deposits for the container services rendered by PT Terminal Petikemas Surabaya and for the operational guarantee from a third party. The time deposits earned interest at annual rates ranging 6,5% in 2012 and from 5.25% to 7.00% in 2011.

Rekening Bank yang dibatasi penggunaannya

Restricted Account

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya mencerminkan sejumlah dana yang ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk untuk dijadikan sebagai jaminan atas penerbitan bank garansi sehubungan dengan pembelian bahan bakar dan pelumas pada PT Pertamina (Persero).

Restricted accounts represent amounts placed in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk used as security deposits for the issuance of bank guarantee, in connection with the purchase of fuel and lubricant oil from PT Pertamina (Persero).

11. SHORT-TERM BANK LOANS

11. UTANG BANK JANGKA PENDEK 30 Juni 2012 Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Permata Tbk (US$ 55,605 per 30 Juni 2012 dan US$ 388.938 per 31 Desember 2011) Jumlah

31 Desember 2011

36,944,258,442 20,000,000,000

Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

527,131,608

3,526,888,877

United States dollar PT Bank Permata Tbk (US$ 55,605 as of June 30, 2012 dan US$ 388.938 as of December 31, 2011)

58,509,717,644

60,471,147,319

Total

37,982,586,036 20,000,000,000

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Pada tanggal 11 Agustus 2006, Perusahaan memperoleh dua (2) fasilitas kredit modal kerja berulang dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”), dengan rincian sebagai berikut:

On August 11, 2006, the Company obtained two (2) revolving working capital loan facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”), with detail as follows:

a.

a. Working capital loan facility with the latest maximum credit amounting to Rp38,000,000,000. This credit facility was valid for one (1) year, which had been extended several times with the latest amendment extending the availability of the facility until August 10, 2012.

Fasilitas kredit modal kerja dengan pagu pinjaman terakhir sebesar Rp38.000.000.000. Fasilitas kredit ini berlaku selama satu (1) tahun dan telah diperpanjang beberapa kali dengan perubahan terakhir memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan tanggal 10 Agustus 2012.

26






11. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

11. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk

Pada tanggal 29 September 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berulang dari PT Bank Permata Tbk dengan pagu pinjaman sebesar US$1.000.000. Fasilitas kredit ini berlaku selama satu (1) tahun yang telah diperpanjang beberapa kali dengan perubahan terakhir memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan bulan Juli 2012. Pinjaman dari fasilitas ini dijamin dengan tanah milik Perusahaan yang berlokasi di Makasar dan dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar 7% - 8% pada tahun 2012 dan antara 7,50% sampai dengan 9,50% pada tahun 2011.

On September 29, 2006, the Company obtained a revolving loan facility from PT Bank Permata Tbk with maximum credit amounted to US$1,000,000. This credit facility is valid for one (1) year, which has been amended several times, with the latest amendment extending the availability of the facility until July 2012. The loan from this facility is collateralized by the Company’s land located in Makasar and bore interest at annual rates ranging 7% - 8% in 2012 and from 7.50% to 9.50% in 2011.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk


Pada tanggal 30 April 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja berulang dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (”Bank Danamon”) dengan pagu pinjaman sebesar Rp20.000.000.000. Fasilitas kredit ini berlaku selama satu (1) tahun yang telah diperpanjang beberapa kali dengan perubahan terakhir memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan tanggal 22 Mei 2012. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 10,25% sampai dengan 11% pada tahun 2012 dan antara 10,50% sampai dengan 10,75% pada tahun 2011 serta dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman jangka panjang dari Bank Danamon dan jaminan pribadi Harto Khusumo.

On April 30, 2008, the Company obtained a revolving working capital loan facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Bank Danamon”) with a maximum amount of Rp20,000,000,000. This credit facility is valid for one (1) year which has been extended several times, with the latest amendment extending the availability of the facility until May 22, 2012. The loan from this facility bears interest at annual rates ranging from 10.25% to 11.00% in 2012 and from 10.50% to 10.75% in 2011 and is collateralized by vessels whose acquisitions were financed by long-term loans from Bank Danamon and personal guarantee from Harto Khusumo.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan Bank Danamon, Perusahaan diharuskan menjaga rasio jumlah utang bank terhadap networth (gearing) tidak melebihi 2,50 kali dan rasio aset tetap bruto terhadap networth tidak melebihi 3,75 kali. Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan telah memenuhi persyaratan keuangan tersebut.

Under the terms of the loan agreement with Bank Danamon, the Company should maintain total bank debt-to-networth (gearing) ratio not exceeding 2.50 times and gross fixed assets-to-networth ratio not exceeding 3.75 times. As of December 31, 2011, the Company has complied with these financial loan covenants.

27






12. UTANG USAHA

12. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on aging of the payables are as follows:

30 Juni 2012 Pihak ketiga Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo Sampai dengan 30 hari 31 hari sampai 60 hari 61 hari sampai 90 hari Lebih dari 90 hari Sub-Jumlah

Pihak pihak berelasi Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo Sampai dengan 30 hari 31 hari sampai 60 hari 61 hari sampai 90 hari Lebih dari 90 hari Sub-Jumlah Jumlah

45,069,937,113

27,093,514,942

8,950,118,387 9,799,866,149 1,771,022,435 7,269,339,717

11,880,152,752 5,733,503,203 1,167,640,312 7,336,611,336

Third parties Current Overdue Up to 30 days 31 days to 60 days 61 days to 90 days More than 90 days

72,860,283,801

53,211,422,545

Sub-Total

6,936,681,730

10,658,258,316

405,140,040 25,002

7,061,951,007 9,413,159,885 15,036,673,905

Related parties Current Overdue Up to 30 days 31 days to 60 days 61 days to 90 days More than 90 days

7,341,846,772

42,170,043,113

Sub-Total

80,202,130,573

95,381,465,658

Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables denomination are as follows:

30 Juni 2012 Rupiah Pihak ketiga Pihak-pihak berelasi Mata uang Asing Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat Franc Swiss Dolar Singapura Yuan Cina Yen Jepang Euro Eropa Jumlah

31 Desember 2011

based

on

currency

31 Desember 2011

62,992,995,570 7,341,846,772

46,765,521,480 42,170,043,113

8,719,652,091 41,002,086 762,542,175 232,705,402 46,642,301 64,744,175

5,529,382,484 321,495,527 240,573,598 223,439,664 74,363,893 56,645,899

Rupiah Third parties Related parties Foreign currencies Third parties United States dollar Swiss Franc Singapore dollar China Yuan Japanese Yen European euro

80,202,130,573

95,381,465,658

Total

28






13. UTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA

13. OTHER PAYABLES – THIRD PARTIES

Akun ini terdiri dari

This account consists of: 30 Juni 2012

Pihak ketiga Precise Capital Investmen Limited Lain-lain Pihak berelasi PT PBM Olah Jasa Andal Jumlah

31 Desember 2011

64,881,293,111 (1,574,368)

61,448,436

134,700,000

134,700,000

65,014,418,743

196,148,436

14. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

Third parties Precise Capital Investmen Limited Others Related Parties PT PBM Olah Jasa Andal Total

14. ACCRUED EXPENSES

Akun ini terdiri dari beban yang masih harus dibayar atas:

This account consists of the accruals for the following:

30 Juni 2012

31 Desember 2011

Bunga Gaji dan Tunjangan Jasa Profesional Jaminan Peti kemas Telepon, listrik dan air Asuransi Lain-lain

1,176,189,040 1,516,789,480 217,954,577 998,425,272 20,124,700 5,916,769 2,607,081,363

1,539,327,942 1,536,782,805 741,489,396 704,076,827 69,571,800 26,996,830 2,259,926,731

Interest Salaries and allowance Professional fees Container guarantee Telephone, electricity and water Insurance Miscellaneous

Jumlah

6,542,481,202

6,878,172,331

Total

29





(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. DERIVATIVE TRANSACTIONS

15. TRANSAKSI DERIVATIF Aset Derivatif

Derivative Asset

Pada tanggal 1 Juli 2008, Perusahaan menandatangani kontrak swap tingkat bunga dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Bank Danamon”) dengan nilai nosional sebesar Rp16.300.000.000. Bank Danamon setuju untuk membayar bunga kepada Perusahaan dengan tingkat bunga sebesar 11% per tahun pada nilai nosional dan Perusahaan setuju untuk membayar bunga dengan tingkat bunga sebesar SBI (1 bulan) + 0,275% per tahun. Perjanjian ini berakhir pada tanggal 4 Januari 2010 dan tidak di perpanjang. Pada tanggal 31 Desember 2009, saldo aset derivatif sebesar Rp47.515.009.

On July 1, 2008, the Company entered into an interest rate swap contract with PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Bank Danamon”) with notional amount of Rp16,300,000,000. Bank Danamon agreed to pay interest to the Company at 11% per annum on the notional amount and the Company agreed to pay interest at SBI rate (1 month) + 0.275% per annum. This agreement expired on January 4, 2010 and was not extended. As of December 31, 2009, the balance of the derivative asset amounted to Rp47,515,009.

Liabilitas Derivatif yang Dihentikan

Unwound Derivative Liability

Pada tanggal 24 Juli 2008, Perusahaan menandatangani kontrak WTI crude oil - Target Redemption Swap dengan Standard Chartered Bank (SCB) sehubungan dengan penawaran kepada Perusahaan atas perlindungan sebagian dari kenaikan harga WTI crude oil. Berdasarkan perjanjian, jumlah kuantitas nosional sebesar 30.000 barel dan jumlah kuantitas geared nosional sebesar 60.000 barel dengan harga tetap US$105 per barel.

On July 24, 2008, the Company signed a contract for WTI crude oil - Target Redemption Swap with Standard Chartered Bank (SCB) regarding the offering to the Company of partial protection against rising WTI crude oil prices. Based on the agreement, total notional quantity was about 30,000 barrels and total geared notional quantity was about 60,000 barrels with fixed price of US$105 per barrel.

Berdasarkan skenario dari setiap penyelesaian (a) jika Floating Price (FP) di atas US$105 per barel, Perusahaan akan menerima dolar Amerika Serikat berdasarkan perhitungan (FP dikurangi US$105) x 2.500 barel, (b) jika FP di bawah US$105 per barel, Perusahaan akan membayar dolar Amerika Serikat berdasarkan perhitungan (US$105 dikurangi FP) x 5.000 barel. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Juli 2009, namun, jika seluruh pembayaran yang dilakukan oleh SCB kepada Perusahaan melebihi target akumulasi intrinsic value sebesar US$87.500, perjanjian ini akan berakhir dan Perusahaan akan kehilangan perlindungan ini.

Based on the scenario on each settlement date, (a) if Floating Price (FP) is above US$105 per barrel, the Company would receive United States dollar based on calculation (FP minus US$105) x 2,500 barrels, (b) if FP is below US$105 per barrel, the Company would pay United States dollar based on calculation (US$105 minus FP) x 5,000 barrels. This agreement was valid until July 31, 2009, however, if the accumulated payments made by SCB to the Company were more than the target accumulated intrinsic value of US$87,500, this agreement will be terminated and the Company will lose the protection.

Berdasarkan transaksi terakhir tertanggal 5 November 2008, harga aktual WTI crude oil sebesar US$76,72 per barel, oleh karena itu Perusahaan berkewajiban untuk membayar SCB sebesar US$141.380. Sampai dengan tanggal jatuh tempo pembayaran, Perusahaan belum membayar jumlah tersebut. Sebagai akibatnya, SCB melakukan penghentian lebih awal dan mengusulkan tawaran penyelesaian sebesar US$2.771.366.

Based on the latest transaction dated November 5, 2008, the actual WTI crude oil price amounted to US$76.72 per barrel; therefore, the Company is liable to pay SCB the amount of US$141,380. Until the due date of this amount, the Company has not paid it. Consequently, SCB made early termination and proposed a settlement offer worth US$2,771,366.

Namun demikian, sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan belum menyetujui jumlah yang ditawarkan tersebut karena manajemen berpendapat nilai tersebut melebihi nilai wajar dari kontrak yang ada.

However, up to December 31, 2011, the Company has not yet agreed to the offered amount since the management believes that the amount exceeds the fair value of the existing contract.

Perusahaan telah mencatat estimasi kewajiban atas transaksi WTI crude oil - Target Redemption Swap yang telah jatuh tempo sebesar US$2.771.366 atau setara dengan Rp25.130.743.896 pada tahun 2011, Rp24.917.348.739 pada tahun 2010 dan Rp26.050.837.298 pada tahun 2009.

The Company has recorded an estimated liability for WTI crude oil - Target Redemption swap transactions that have matured for US$ 2,771,366 or equivalent to Rp25,130,743,896 in 2011, Rp24,917,348,739 in 2010 and Rp26,050,837,298 in 2009.

30






PERPAJAKAN

16. TAXATIONS

a. Taksiran tagihan pajak

a. Estimated claims for tax refund 30 Juni 2012

31 Desember 2011

Perusahaan Pajak Pertambahan Nilai Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 4.2 Pasal 26 Pajak penghasilan badan Tahun 2010 Tahun 2009 Tahun 2008 Tahun 2007 Tahun 2006 Pajak Pertambahan Nilai

603,022,692 1,470,204,527 646,739,250 283,158,295 538,801,260 -

11,965,195 1,470,204,527 646,739,250 283,158,295 538,801,260 -

The Company Income taxes Subsidiaries Income taxes Article 4.2 Article 26 Corporate i9ncome tax Year 2010 Year 2009 Year 2008 Year 2007 Year 2006 Value added tax

Jumlah Taksiran tagihan pajak

3,541,926,024

2,950,868,527

Total Estimated claims for tax refund

-

-

-

-

b. Utang Pajak

b. Taxes payable 30 Juni 2012

Perusahaan Pajak penghasilan Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Denda pajak Pajak Pertambahan Nilai Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 4.2 Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Jumlah utang pajak

31 Desember 2011

870,460,472 427,810,946 3,366,595 2,106,846,018

122,536,363

85,348,642 34,068,958 36,482,093 206,921,016 524,208,319 5,000,000

420,773 42,116,808 65,782,015 59,409,183 2,581,679,620 718,413,961

The Company Income taxes Article 15 Article 21 Article 23 Penalty Value added tax Subsidiaries Income taxes Article 4.2 Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 Value added tax

4,300,513,058

4,922,694,519

Total taxes payable

866,120,573 422,625,929 43,589,294

31






PERPAJAKAN (lanjutan)

16. TAXATIONS (continued)

c.

c. Pajak penghasilan kini

The reconciliation between income (loss) before income tax as shown in the consolidated statements of income and the Company’s estimated taxable income subject to progressive tax rates for three months period ended June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follow:

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan dari aktivitas yang dikenakan tarif pajak penghasilan progresif untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

30 Juni 2012 Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Rugi entitas anak sebelum pajak penghasilan Laba (rugi) Perusahaan sebelum pajak penghasilan

Current income tax

31 Desember 2011

82,533,740,187

39,122,847,317

35,841,279,792

44,765,969,660

Income (loss) before income tax per consolidated statements of comprehensive income Loss of subsidiaries before income tax

118,375,019,979

83,888,816,977

Income (loss) before income tax attributable to the Company

Beda tetap Pendapatan dan beban yang telah pendapatan jasa Beban jasa Beban usaha Beban keuangan - bersih

(447,007,704,783) 343,215,313,134 27,051,843,727 26,153,524,563

(780,355,586,020) 494,465,256,473 48,599,763,720 64,370,713,001

(50,587,023,359)

(172,919,852,826)

-

(89,031,035,849) (11,032,758,831)

Estimated taxable income (tax loss) Accumulated fiscal loss at beginning of year

(100,063,794,680)

Accumulated fiscal loss at end of year

Taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Akumulasi rugi fiskal pada awal tahun Akumulasi rugi fiskal pada akhir tahu

Permanent differences Income and related expenses already subjected to final tax Service revenues Cost of services Operating expenses Finance cost - net

-

32








Beban pajak penghasilan dan taksiran tagihan pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Income tax expenses and estimated claims for income tax refund are as follows:

30 Juni 2012 Taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan Final

31 Desember 2011 Estimated taxable income (tax loss) The Company Final

402,951,276,310

780,355,586,020

Non final

44,056,428,473

(100,063,794,680)

Non-final

Entitas Anak Final

91,833,861,577

13,761,873,000

Subsidiaries Final

(34,249,930,096)

Non-final

Non final Beban pajak tahun berjalan Perusahaan Final Non final Entitas Anak Final Non final Jumlah

Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Final Non final Entitas Anak Final Non final Jumlah Utang pajak penghasilan Perusahaan Final Non final Entitas Anak Final Non final Jumlah

-

5,974,392,310 -

9,364,267,032 -

-

165,142,476 3,091,896,569

5,974,392,310

12,621,306,077

5,103,931,838 -

8,498,710,639 -

-

164,721,703 510,216,949

5,103,931,838

9,173,649,291

870,460,472 -

865,556,393 -

-

420,773 2,581,679,620

870,460,472

3,447,656,786

Current income tax expenses The Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final Total

Prepayment of income taxes The Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final Total Income tax payable The Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final Total

Taksiran tagihan pajak penghasilan Entitas Anak (Non-final) Jumlah

-

290,782,570 -

290,782,570

33

Estimated claims for tax refund Subsidiary (Non-final) Total








d. Deferred tax assets (liabilities)

d. Aset (liabilitas) pajak tangguhan 30 Juni 2012 Perusahaan Akumulasi rugi fiskal Entitas Anak - PBMT Cadangan uang jasa karyawan Akumulasi rugi fiskal Penyusutan Utang sewa pembiayaan Aset pajak tangguhan - bersih

31 Desember 2011

2,758,189,708

2,758,189,708

370,251,111 226,688,181 (161,962,644)

370,251,111 226,688,181 (161,962,644)

The Company Accumulated fiscal loss Subsidiary - PBMT Provision for employee benefits Accumulated fiscal loss Depreciation Finance lease liabilities

3,193,166,356

3,193,166,356

Deferred tax assets - net

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan di atas dapat terpulihkan.

The management of the Company and Subsidiary believes that the above deferred tax assets are recoverable.

Manajemen memutuskan untuk tidak mengakui aset pajak tangguhan sehubungan dengan rugi fiskal Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 karena ketidakpastian dapat terpulihkan di masa yang akan datang.

Management decided not to recognize the deferred tax asset on the Company’s tax loss for the year ended December 31, 2012 due to the uncertainty in its recovery in future periods.

Tidak terdapat beda temporer antara perhitungan laba kena pajak dan komersial yang timbul dari operasi Perusahaan dan dua (2) Entitas Anak (PT Pelayaran Tirtamas Express dan Anemi Maritime Co. Ltd.), oleh karenanya, tidak ada aset dan kewajiban pajak tangguhan yang diakui kecuali untuk akumulasi rugi fiskal atas aset pajak tangguhan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011.

There were no temporary differences between the computation of taxable and commercial income arising from the operations of the Company and two (2) of its Subsidiaries (PT Pelayaran Tirtamas Express and Anemi Maritime Co. Ltd.), therefore, no deferred tax assets and liabilities were recognized in their respective accounts except for the deferred tax asset on the Company’s accumulated fiscal loss as of December 31, 2011.

34






17. PINJAMAN JANGKA PANJANG

17. LONG-TERM DEBTS


This account consists of :

30 Juni 2012 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$ 0 per 30 Juni 2012 dan US$ 0 per 31 Desember 2011) PT Bank Danamon Indonesia Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$ 2,146,521 per 30 Juni 2012 dan US$ 2.491.940 per 31 Desember 2011) PT Bank Bukopin Tbk Rupiah Bagian Lancar

31 Desember 2011

11,307,673,075 (83,436,720,455)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah United States Dollar (US$ 0 as of June 30, 2012 and US$ 0 as of December 31, 2011) PT Bank Danamon Indonesia Tbk 165,651,756,569 Rupiah United States Dollar (US$ 2,146,521 as of June 30, 2012 22,596,911,009 and US$ 2.491.940 as of December 31, 2011) PT Bank Bukopin Tbk Rupiah (88,320,026,506) Current portion

272,927,109,566

317,459,016,446

Utang pembiayaan konsumen PT BCA Finance Bank Jasa Jakarta Bagian Lancar

101,888,785 1,781,519,860 (663,285,503)

466,949,924

Bagian jangka panjang - utang Pembiayaan konsumen

1,220,123,142

Bagian jangka panjang - utang bank

181,606,023,037

143,101,112,269

20,349,021,640

217,530,375,374

(466,949,924)

-

Long-term portion of bank loans Consumer financing payables PT BCA Finance Bank Jasa Jakarta Current portion Long-term portion of consumer Financing payables



Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas kredit investasi dari Bank Mandiri dan telah di ubah beberapa kali. Rincian fasilitas kredit yang masih terutang pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The Company obtained several investment credit facilities from Bank Mandiri which have been amended several times. Details of credit facilities which are still outstanding as of December 31, 2011, 2010 and 2009, are as follows:

Pada tahun 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman awal sebesar US$32.443.465 dan Rp50.000.000.000 serta akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sejak bulan Juni 2011 sampai dengan bulan April 2014. Fasilitas pinjaman dalam mata uang dolar Amerika Serikat telah dikonversikan ke dalam mata uang rupiah menjadi sebesar Rp194.132.050.738. Pinjaman dari fasilitas ini pada awalnya terutang dalam angsuran bulanan dan telah diubah menjadi angsuran triwulanan.

In 2006, the Company obtained Investment Credit (IC) facilities which were used to finance the purchase of vessels with initial credit amounting to US$32,443,465 and Rp50,000,000,000 and will be due on various dates from June 2011 to April 2014. The facilities in United States dollar were converted to become rupiah amounting to Rp194,132,050,738. The loans from the facilities were initially payable in monthly installments and this term was subsequently changed to become payable in quarterly installments.

Pada tahun 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) yang digunakan untuk membiaya pembelian kapal dengan pagu pinjaman awal sebesar US$10.800.000 serta akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sejak bulan November 2013 sampai dengan bulan September 2014. Fasilitas pinjaman dalam mata uang dolar Amerika Serikat telah dikonversikan ke dalam mata uang rupiah menjadi sebesar Rp85.576.611.602. Pinjaman dari fasilitas ini pada awalnya terutang dalam angsuran bulanan dan telah diubah menjadi angsuran triwulanan.

In 2007, the Company obtained Investment Credit (IC) facilities which were used to finance the purchase of vessels with initial credit amounting to US$10,800,000 and will be due on various dates from November 2013 to September 2014. The facilities in United States dollar were converted to become rupiah amounting to Rp85,576,611,602. The loans from the facilities were initially payable in monthly installments and this term was subsequently changed to become payable in quarterly installments.

35





(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. LONG-TERM DEBTS (Continued)

17. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pada tahun 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp173.223.000.000 serta akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sejak bulan Maret 2014 sampai dengan bulan Mei 2014. Pinjaman dari fasilitas ini pada awalnya terutang dalam angsuran bulanan dan telah diubah menjadi angsuran triwulanan.

In 2008, the Company obtained Investment Credit (IC) facilities which were used to finance the purchase of vessels with credit facilities amounting to Rp173,223,000,000 and will be due on various dates from March 2014 to May 2014. The loans from the facilities were initially payable in monthly installments and this term was subsequently changed to become payable in quarterly installments.

Seluruh pinjaman tersebut di atas yang diperoleh dari Bank Mandiri dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 11,00% sampai dengan 11,25% pada tahun 2012 dan antara 11,25% sampai dengan 12,00% pada tahun 2011. Seluruh pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha pihak ketiga, persediaan, jaminan pribadi Harto Khusumo, tanah dan bangunan milik Perusahaan, kapal dan peti kemas, yang juga digunakan sebagai joint collateral dengan utang bank jangka pendek yang diperoleh Perusahaan dari Bank Mandiri.

All the above loans obtained from Bank Mandiri bore interest at annual rates ranging from 11.00% to 11.25% in 2012 and from 11.25% to 12.00% in 2011.These loans are collateralized by trade receivables - third parties, inventories, personnel guarantee from Mr. Harto Khusumo, the Company’s lands and buildings, vessels and containers, which are also used as joint collateral with short-term bank loans obtained by the Company from Bank Mandiri.



Pada tahun 2008, Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk dengan jumlah maksimum sebesar AS$ 24.600.000. Fasilitas pinjaman ini dikenai bunga sebesar 7% - 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo di berbagai tanggal sampai dengan tahun 2016. Pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan pembelian 6 buah kapal.

In 2008, the Company obtained several credit facilities from PT Bank Danamon Indonesia Tbk with maximum amount of US$ 24,600,000. These facilities bear annual interest of 7% 7.5% and will be due in various date until 2016. These credit facilities were used for purchasing 6 vessels.

Pada tahun 2009, perjanjian pinjaman ini telah diubah, perubahan tersebut antara lain jumlah pinjaman yang dapat ditarik dalam Rupiah.

In 2009, this loan agreement has been amend, the amendment include the loan amount that can be drawn in Rupiah.

PT Bank Bukopin Tbk

PT Bank Bukopin Tbk

Pada tanggal 16 April 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit kredit sebesar Rp12,5 miliar, fasilitas kredit berlaku selama tiga (3) tahun dengan tingkat bunga tahunan sekitar 11,5%.

On 16 April 2012, the company obtained a credit facility amounting to Rp12,5 billion, the credit facility is valid for three (3) years with an annualized rate of 11,5%.

36





(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. FINANCE LEASES LIABILITIES

18. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

The Company, PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal and Anemi Maritime Co. Ltd., Subsidiaries, entered into several agreements for the lease of containers, heavy equipment and vehicles, with lease terms ranging from 30 to 132 months and expiring on various dates from May 2006 to May 2017, with details as follow:

Perusahaan, PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal, dan Anemi Maritime Co. Ltd., Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa untuk pembelian peti kemas, alat berat dan kendaraan bermotor, dengan jangka waktu berkisar antara 30 sampai dengan 132 bulan dan berakhir pada berbagai tanggal dari Mei 2006 sampai dengan Mei 2017, dengan rincian sebagai berikut: 30 Juni 2012 Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk IBJV Finance Dolar Amerika Serikat International Container Pool (ICP) (US$ 4,694,632 per 30 Juni 2012 dan dan US$ 5,564,621 per 31 Desember 2011 Transamerica Leasing Inc., (US$ 1,971,642 per 30 Juni 2012 dan dan US$ 2,125,506 per 31 Desember 2011 CAI - Interpool LLC., (US$ 229,217 per 30 Juni 2012 dan dan US$ 557,618 per 31 Desember 2011) Textainer Equipment Management, Ltd (US$ 291,418 per 30 Juni 2012 dan dan US$ 682,440 per 31 Desember 2011) Cronos Containers Ltd., (US$ 2,207,965 per 30 Juni 2012 dan dan US$ 2,803,282 per 31 Desember 2011 Carlisle Leasing International LLC (US$ 0 per 30 Juni 2012 dan dan US$ 134,939 per 31 Desember 2011) Seacube, Amerika Serikat (US$ 4,786,418 per 30 Juni 2012 dan dan US$ 0 per 31 Desember 2011)

31 Desember 2011

10,445,240,980

673,635,794 -

44,505,110,696

50,459,978,785

18,691,167,961

19,274,085,144

2,172,974,885

5,056,484,377

2,762,643,209

6,188,363,381

20,931,510,949

25,420,156,733

-

1,223,623,497

45,375,246,622

-

Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk IBJV Finance United States dollar International Container Pool (ICP) (US$ 4,694,632 as of June 30, 2012 and US$ 5,564,621 as of December 31, 2011) Transamerica Leasing Inc., (US$ 1,971,642 as of June 30, 2012 and US$ 2,125,506 as of December 31, 2011) CAI - Interpool LLC., (US$ 229,217 as of Juni 30, 2012 and US$ 557,618 as of December 31, 2011) Textainer Equipment Management, Ltd (US$ 291,418 as of June 30, 2012 and US$ 682,440 as of December 31, 2011) Cronos Containers Ltd., (US$ 2,207,965 as of June 30, 2012 and US$ 2,803,282 as of December 31, 2011) Carlisle Leasing International LLC (US$ 0 as of June 30, 2012 and US$ 134,939 as of December 31, 2011) Seacube, Amerika Serikat (US$ 4,786,418 as of June 30, 2012 and US$ 0 as of December 31, 2011)

Dikurangi bagian lancar

(51,539,833,504)

(44,029,400,431)

Less current maturity

Bagian jangka panjang

93,344,061,798

64,266,927,280

Long-term portion

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebut pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Future minimum rental payments required under the lease agreements as of June 30, 2011 and December 31, 2011 are as follows:

30 Juni 2012 Tahun 2012 2013 2014 2015 2016 2017

31 Desember 2011 Years 2012 2013 2014 2015 2016 2017

33,514,854,540 56,374,226,427 43,342,956,532 19,177,499,576 12,371,428,440 4,326,074,760

52,283,767,317 37,389,786,215 27,175,781,524 6,507,056,644 531,294,120 -

Jumlah Dikurangi bagian dikenakan bunga

169,107,040,275 (24,223,144,973)

123,887,685,820 (15,591,358,109)

Total Less amount applicable to interest

Nilai kini pembayaran minimum Dikurangi bagian lancar

144,883,895,302 (51,539,833,504)

108,296,327,711 (44,029,400,431)

Present value of minimum payment Less current portion

93,344,061,798

64,266,927,280


Hutang sewa pembiayaan tersebut dijamin dengan asset yang dibiayai.

Long-term portion

The obligation under finance lease are collateralized by the leased assets.

37






19. UTANG TRANSAKSI SYARIAH

19. OBLIGATION UNDER SYARIAH TRANSACTIONS

Akun ini merupakan hutang yang diperoleh dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) sebagai berikut:

This account represents loans obtained from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) under the following arrangements:

30 Juni 2012

31 Desember 2011

Al Murabahah Musyarakah Ijarah Wa Iqtina

57,056,582,751 -

50,244,852,499 -

Al Murabahah Musyarakah Ijarah Wa Iqtina

Jumlah Dikurangi margin

57,056,582,751 26,399,010,499

50,244,852,499 16,941,348,877

Total Less margin

Utang Transaksi syariah Dikurangi bagian lancar

30,657,572,252 6,194,500,185

33,303,503,622 5,582,127,641

Syariah transaction liabilities Less current portion


24,463,072,067

27,721,375,981

Long-term portion

Al Murabahah

Al Murabahah

Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman Al Murabahah untuk pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp37.145.000.000 atau 80% dari nilai kapal. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 6 Februari 2016. Pinjaman dari fasilitas tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini, dan tanah milik Perusahaan dan Harto Khusumo.

In 2010, the Company obtained additional Al Murabahah loan facility to purchase a vessel with maximum amount of Rp37,145,000,000 or 80% of the value of the vessel. The loan will be due on February 6, 2016. The loan from the facility is secured by the vessel whose acquisition was financed by this facility, and land properties owned by the Company and Harto Khusumo.

20. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS

20. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA Perusahaan dan Entitas Anak mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama yang dalam laporannya bertanggal 23 Februari 2011 dan 2010 menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The Company and Subsidiaries accrued an estimated liabilities for employees’ benefits based on the actuarial calculation prepared by PT Dian Artha Tama, an independent actuary, whose report dated February 23, 2011 and 2010, respectively, applied the “Projected-Unit-Credit”.

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut :

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Pembayaran selama tahun berjalan Saldo Akhir Tahun

The movements of the employees’ benefits liabilities for six months period ended June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follow:

2012

2011

13.348.801.328 (225.936.001)

11.351.912.333 1.996.888.995 -

13.122.865.327

13.348.801.328

38

Balance at beginning of year Provision during the year Payment during the year Balance at end of year






21. MODAL SAHAM

21. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham dan pemilikan saham pada The details of shareholders and their respective shares as of tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai June 30, 2012 and December 31, 2011 are as follow: berikut: Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh / Persentase Number of Shares Pemilikan (%) / Issued and Percentage of Jumlah / Pemegang Saham Fully Paid Ownership (%) Amount Shareholders Manajemen Sutikno Khusumo (Direktur) Harto Khusumo (Direktur Utama) Teddy Arief Setiawan (Direktur) Non Manajemen PT Temas Lestari Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%

1.385.750

0,12%

173.218.750

246.532 43.980

0,02% 0,004%

30.816.500 5.497.500

Management Sutikno Khusumo (Director) Harto Khusumo (President Director) Sutikno Khusumo (Director)

1.001.633.468

87,78%

125.204.183.500

Non Management PT Temas Lestari

137.720.270 1.141.030.000

12,08% 100%

17.215.033.750 142.628.750.000

22. AGIO SAHAM

22. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, akun ini terdiri dari : Pembagian dividen saham sejumlah 148.830.000 saham Penawaran umum saham pada tahun 2003 Biaya emisi efek ekuitas Penerbitan saham bonus sebanyak 45.100.000 saham Jumlah

As of June 30, 2012 and December 31, 2011, this account consists of:

137.667.750.000 16.500.000.000 (2.705.284.215) (11.275.000.000) 140.187.465.785

23. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

23.

Distribution of 148,830,000 shares as stock dividend Initial public offering of shares in 2003 Shares issuance costs Declaration of 45,100,000 bonus shares

DIFFERENCE IN VALUE OF RESTRUCTURING TRANSACTION BETWEEN ENTITIES UNDER COMMON CONTROL As of 30 Juni, 2012 and December 31, 2011, this account consists of the difference between the book value of shares of the following companies acquired from entities under common control over the total transfer price:

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, akun ini terdiri atas selisih jumlah harga pengalihan dari nilai buku saham yang diperoleh dari entitas sepengendali sebagai berikut: PT Pelayaran Tirtamas Express PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal

Public (each with ownership less than 5%)

5.459.450.213 (43.866.685) 5.415.583.529

24. DEVIDEN TUNAI

PT Pelayaran Tirtamas Express PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal net

24. CASH DIVIDEND

Berdasarkan Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 29 Juni 2012 sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk Nomor 134/KNHC/VI/2012 tanggal 29 Juni 2012 yang dibuat dihadapan Notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., para pemegang saham memutuskan untuk tidak membagikan dividen untuk tahun buku 2011.

Based on the Stockholders’ Annual Meeting held on June 29, 2012 as it is stated in the Stockholders’ Annual Meeting PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk which was notarized under Deed No. 134/KNHC/VI/2012 dated June 29, 2012 of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., the stockholders decided not to distribute dividend from the Company’s 2011 earnings.

39






25. PENDAPATAN JASA

25. SERVICE REVENUES


This account consists of: 30 Juni 2012

30 Juni 2011

Jasa Pelayaran Jasa Bongkar Muat

454,124,255,211 84,717,311,149

476,501,067,629 24,594,245,496

Shipping service Stevedoring service

Jumlah

538,841,566,360

501,095,313,125

Total

On June 30, 2012 and June 30, 2011 there’s none services revenue from related parties.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 30 Juni 2011 tidak terdapat pendapatan jasa dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

26. BEBAN JASA

26. COST OF SERVICE



30 Juni 2012

30 Juni 2011

Bongkar muat Bahan Bakar dan Pelumas Penyusutan Gaji dan kesejahteraan karyawan Perbaikan dan Pemeliharaan Sewa Pelayaran Asuransi Pelabuhan Lain-lain

139,657,464,428 149,753,188,669 59,214,616,738 19,860,021,410 17,997,881,551 23,837,054,653 6,883,016,585 6,323,664,966 5,021,010,819 1,089,094,840

137,032,519,624 133,439,749,247 70,935,203,706 20,246,331,462 12,906,686,501 6,639,326,014 6,989,889,661 5,393,008,611 8,580,538,915

Stevedoring Fuel and Oil Depreciation Salaries and employees’ benefits Repairs and maintenance Rent Voyage costs Insurance Port charges Miscellaneous

Jumlah

429,637,014,660

402,163,253,741

Total

27. BEBAN USAHA

27. OPERATING EXPENSES



30 Juni 2012

30 Juni 2011

Gaji dan kesejahteraan karyawan Keperluan kantor Perizinan Sumbangan dan representasi Perjalanan dinas dan perjalanan Jasa Profesional Penyusutan Perbaikan dan pemeliharaan Perlengkapan kantor Beban sewa Lain-lain

19,695,017,482 2,608,968,124 267,796,402 3,612,386,198 1,533,012,776 2,495,201,167 1,181,179,711 291,768,050 747,235,314 523,315,088 618,910,855

17,197,412,220 3,514,817,786 2,237,821,074 2,506,171,082 872,491,928 872,921,555 889,492,410 591,316,250 463,148,671 846,840,673

Jumlah

33,574,791,168

29,992,433,649

40

Salaries and employees’ benefits Office utilities Licenses Donation and entertainment Travelling and transportation Professional fees Depreciation Repairs and maintenance Office supplies Rent expenses Miscellaneous Total






28. PENDAPATAN KEUANGAN

28. FINANCE INCOME

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut :

The detail of finance income are as follows :

30 Juni 2012

30 Juni 2011

Laba atas instrumen derivatif - neto Penghasilan bunga

113,103,086

1,515,353,300 54,127,211

Jumlah

113,103,086

1,569,480,511

29. BIAYA KEUANGAN

Gain on derivative - net Interest income Total

29. FINANCE COSTS

Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut :

The detail of finance costs are as follows :

30 Juni 2012

30 Juni 2011

Beban bunga dan beban bank lainnya Marjin atas transaksi syariah

29,416,871,525 2,036,874,437

37,225,268,011 2,393,595,505

Interest expenses and other interest expenses Margin on syariah transactions

Jumlah

31,453,745,962

39,618,863,516

Total

41





SALDO DAN BERELASI

TRANSAKSI

DENGAN


PIHAK-PIHAK

30.

Rincian akun dan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

AND

TRANSACTIONS

WITH

RELATED

The details of accounts and transactions with related parties are as follow:

Persentase (%) dari Jum lah Aset/ Kew ajiban/Pendapatan/Biaya yang bersangkutan Percentage(%) to total assets/ iabilities/related revenues or expenses

Jum lah / Am ount 30 Juni 2012

BALANCE PARTIES

30 Juni 2011

30 Juni 2012

30 Juni 2011

Piutang Usaha PT. Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal

-

-

-

-

Account Receivables PT. Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal

Jum lah

-

-

-

-

Total

Hutang Usaha PT. Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal PT Temas Lestari

6,908,986,730 432,860,042

67,069,014,283 336,760,174

0.61188 -

Trade Payables PT. Perusahaan Bongkar Muat 6.11102 Olah Jasa Andal 0.03068 PT Temas Lestari

Jum lah

7,341,846,772

67,405,774,457

0.61188

6.14170

Total

Hutang Hubungan Istim ew a Harto Khusumo PT PBM Olah Jasa Andal

-

-

-

-

TradePayables Due To a Related Party Harto Khusumo PT PBM Olah Jasa Andal

Jum lah

-

-

-

-

Total

Pendapatan Jasa PT. Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal

-

-

Jum lah Beban Jasa Bongkar Muat PT. Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal Jum lah

-

-

-

18,208,481,345 18,208,481,345

-

-

-

-

-

PT. Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal Total

Cost of Services Stevedoring PT. Perusahaan Bongkar Muat 4.53 Olah Jasa Andal 4.53 Total

Piutang dan hutang dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut tidak dikenakan bunga, tidak terdapat jaminan dan jangka waktu pengembalian.

The amounts due from/to related parties are non-interest bearing, unsecured by any collateral and have no fixed repayment dates.

Transaksi pendapatan dan beban jasa dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan tingkat harga yang sama sebagaimana bila dilakukan dengan pihak ketiga.

Service revenue and cost transactions with related parties were done under similar price to those done with third parties.

42






30. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

30.

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa / Related Parties PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal

BALANCE OF ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued) The nature of transactions and relationship with related parties is as follows:

Sifat Hubungan Istimewa / Nature of Related Parties Afiliasi/ Affiliate

Sifat Saldo Akun/Transaksi / Nature of Account/Transaction Balance Jasa pelayaran, bongkar muat, uang muka antar perusahaan, piutang dan hutang usaha / Shipping and stevedoring service, intercompany advances, trade reveivables and payables.

PT Temas Lestari

Pemegang Saham/ Shareholder

Hutang dividen, sewa ruangan dan pinjaman sementara / Dividend payable, office rent and temporary loan.

Harto Khusumo

Direktur Utama/ President Director

Sewa tanah dan bangunan, serta hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa / Land and building lease and due to related parties.

31. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

31. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

The balance of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies and their Rupiah equivalent converted using the average buying and selling rates of Bank Indonesia at the balance sheets date as of June 30, 2012 and December 31, 2011

Saldo aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing serta konversinya ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs rata-rata beli dan jual uang kertas asing dan/atau kurs transaksi yang ditetapkan oleh Bank Indonesia masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: Mata Uang Asing

Konversi ke Mata Uang Rupiah

30 Juni 2012 Aset Kas dan Setara Kas Piutang usaha - Pihak ketiga Piutang lain-lain Aset lancar lain-lain

June 30, 2012 US$ SIN$ US$ US$ US$

2,096,056 6,131 427,362 518,393 -

28,881,828,602

Jumlah Aset Liabilitas Utang bank - jangka pendek Utang usaha kepada pihak ketiga

Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Liabilitas derivatif yang dihentikan Pinjaman jangka panjang Utang bank Utang sewa pembiayaan

19,870,611,512 45,460,259 4,051,391,760 4,914,365,071 -

US$ US$ CHF SIN$ CNY JPY EUR JPY US$ US$

55,605 919,795 4,173 102,834 155,257 389,888 5,486 0 5,295 2,771,366

527,131,608 8,719,652,091 41,002,086 762,542,175 232,705,402 46,642,301 64,744,175 50,198,401 26,272,546,552

US$ US$

2,146,521 14,181,293

20,349,021,640 134,438,654,322

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables – third parties

Total Assets Liabilities Short-term bank loans Trade payables to third parties

Other payables Accrued expenses Unwound derivative liability Long-term debts Bank loans Finance lease liabilities

Jumlah Liabilitas

191,504,840,753

Total Liabilities

Liabilitas - Bersih

162,623,012,151

Net Liabilities

43






ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

31.

Mata Uang Asing

ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Konversi ke Mata Uang Rupiah

31 Desember 2011 Aset Kas dan Setara Kas Piutang usaha - Pihak ketiga Piutang lain-lain Aset lancar lain-lain

December 31, 2011 US$ SIN$ US$ US$ US$

526,115 6,545 275,084 1,341,117 968

Jumlah Aset Liabilitas Utang bank - jangka pendek Utang usaha kepada pihak ketiga

Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Liabilitas derivatif yang dihentikan Pinjaman jangka panjang Utang bank Utang sewa pembiayaan

4,770,805,774 45,646,548 2,494,459,717 12,167,566,529 8,781,995

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables – third parties

19,487,260,563

US$ US$ CHF SIN$ CNY JPY EUR JPY US$ US$

388,938 609,769 33,364 34,494 155,257 636,660 4,825 413,600 36,982 2,771,366

3,526,888,877 5,529,382,484 321,495,527 240,573,598 223,439,664 74,363,893 56,645,899 48,308,480 335,107,001 25,130,743,896

US$ US$

2,491,941 11,868,405

22,596,911,009 107,622,691,917

Total Assets Liabilities Short-term bank loans Trade payables to third parties

Other payables Accrued expenses Unwound derivative liability Long-term debts Bank loans Finance lease liabilities

Jumlah Liabilitas

165,706,552,245

Total Liabilities

Liabilitas - Bersih

146,219,291,682

Net Liabilities

Perusahaan melakukan lindung nilai atas sebagian kewajiban dalam mata uang asing dari risiko pasar yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing.

The Company hedged some of its liabilities in foreign currencies from market risk caused by fluctuation of foreign exchange rates.

32. SEGMENT INFORMATION

32. INFORMASI SEGMEN Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimiliki, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan segmen usaha sebagai segmen primer dan segmen geografis sebagai segmen sekunder.

Based on the financial information used by management in evaluating segment performance and determining resources allocation, the Company and Subsidiaries use business segment as the primary segment and geographical segment as the secondary segment.

Jasa pelayaran dan bongkar muat dikelola oleh badan hukum yang terpisah. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi. Informasi konsolidasian menurut segmen usaha sebagai segmen primer adalah sebagai berikut:

The shipping and stevedoring businesses are managed by separate entities. All inter-segment transactions have been eliminated. Consolidated information based on business segment as the primary segment is as follows:

44






32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Jasa pelayaran / Shipping

Jasa / Service Bongkar Muat / Stevedoring

Eliminasi / Elimination

Konsolidasi / Consolidation

30 Juni 2012 Pendapatan Jasa Pendapatan jasa external

454,124,255,211

84,717,311,149

-

538,841,566,360

June 30, 2012 Service Revenue External service Revenue

Hasil segmen/laba kotor Beban usaha

89,080,810,040 29,146,585,567

20,123,741,659 4,428,205,601

-

109,204,551,700 33,574,791,168

Segment income/gross profit Operating expenses

Laba (rugi) usaha

59,934,224,474

15,695,536,058

-

75,629,760,532

Operating income (loss)

Beban bunga Penghasilan bunga Penghasilan (beban) lain-lain -bersih Manfaat (beban) pajak penghasilan

(30,709,704,397) 69,367,670

(744,041,566) 43,735,416

-

(31,453,745,962) 113,103,086

Interest expense Interest income

36,949,569,814 (5,974,024,918)

1,295,052,717 -

38,244,622,531 (5,974,024,918)

Other charges - net Income tax benefit (expense)

76,559,715,269

Income before minority interest in net income (loss) of Consolidated Subsidiaries

1,129,139,950,984 819,769,633,971 214,084,889,128 60,388,604,292

Other Information Segment assets Segment liabilities Acquisition of fixed assets Depreciation and Amortization

Laba sebelum hak minoritas atas laba (rugi) bersih Anak Perusahaan yang dikonsolidasikan

Informasi lainnya Aset segmen Kewajiban segmen Perolehan aset tetap Penyusutan dan amortisasi

60,269,432,644

16,290,282,626

1,139,943,450,514 1,033,774,865,901 168,400,978,408 55,763,729,781

125,829,062,847 106,311,643,771 45,683,910,720 4,624,874,511

45

-

-

(136,632,562,377) (320,316,875,701) -






32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Jasa pelayaran / Shipping

Jasa / Service Bongkar Muat / Stevedoring

Eliminasi / Elimination

Konsolidasi / Consolidation

30 Juni 2011 Pendapatan Jasa Pendapatan jasa extern

476,407,990,026

24,687,323,099

-

501,095,313,125

June 30, 2011 Service Revenue External service Revenue

Hasil segmen/laba kotor Beban usaha

100,336,074,967 25,441,675,650

(1,404,015,584) 4,550,757,999

-

98,932,059,384 29,992,433,649

Segment income/gross profit Operating expenses

Laba (rugi) usaha

74,894,399,317

(5,954,773,583)

-

68,939,625,734

Operating income (loss)

Beban bunga Penghasilan bunga Penghasilan (beban) lain-lain -bersih Manfaat (beban) pajak penghasilan

(37,225,268,011) 51,506,409

2,620,802

-

(37,225,268,011) 54,127,211

Interest expense Interest income

(66,898,963,080) (6,585,020,874)

141,166,772 -

(66,757,796,308) (6,585,020,874)

Other charges - net Income tax benefit (expense)

(41,574,332,247)

Income before minority interest in net income (loss) of Consolidated Subsidiaries

1,097,509,767,183 912,932,972,172 6,075,114,327 71,824,696,117

Other Information Segment assets Segment liabilities Acquisition of fixed assets Depreciation and Amortization

Laba sebelum hak minoritas atas laba (rugi) bersih Anak Perusahaan yang dikonsolidasikan

Informasi lainnya Aset segmen Kewajiban segmen Perolehan aset tetap Penyusutan dan amortisasi

(35,763,346,239)

1,070,602,933,649 1,039,856,100,130 6,071,439,327 69,774,653,641

(5,810,986,009)

21,301,291,655 27,015,705,872 3,675,000 2,050,042,476

46

-

-

5,605,541,879 (153,938,833,830) -





(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING a. Pada tanggal 2 Januari 2002, Perusahaan dan PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA), pihak yang mempunyai hubungan istimewa, mengadakan perjanjian Terminal Contract, di mana OJA setuju untuk memberikan jasa pengelolaan peti kemas dan jasa terkait lainnya kepada Perusahaan sejak tanggal 1 Januari 2002 sampai dengan tanggal 31 Desember 2003, yang kemudian diperpanjang beberapa kali sampai dengan yang terakhir tanggal 31 Desember 2012.

a. On January 2, 2002 the Company and PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA), a related party, entered into a Terminal Contract, whereby OJA agreed to provide container management services and other related service to the Company from January 1, 2002 until December 31, 2003. The agreement has been extended several times, the latest of which is until December 31 , 2011.

b. Perusahaan dan PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal, Entitas Anak, mengadakan beberapa perjanjian manajemen dan sewa dengan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) (Pelindo) dengan rincian sebagai berikut:

b. The Company and PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal, a Subsidiary, entered into several management and lease agreements with PT Pelabuhan Indonesia (Persero) (Pelindo), with details as follows:

Tanggal Perjanjian / Date of Agreement

Jenis Perjanjian / Type of Agreement

Lokasi / Location

Luas / Area

Periode / Period

23 April 2012/ April 23, 2012

Pengolahan lahan pelabuhan / Port area management

Pelindo III Jl. Perak Timur Surabaya

316 m2

01 Desember 2012 30 November 2016 / December 01, 2012 November 30, 2016

31 Mei 2002 / May 31, 2002

Pengolahan lahan pelabuhan / Port area management

Pelindo II Tanjung Priok, Jakarta

17.559 m2

1 Januari 2002 31 Desember 2012 / January 1, 2002 December 31, 2012

27 Maret 2012 / March 27,2012

Penanganan kegiatan Bongkar muat peti Kemas di Sorong/ Stevadoring activities in Sorong

Pelindo IV Sorong

-

1 April 201231 Maret 2013/ April 1, 2012 March 31, 2013

18 November 2011/ November 18, 2011

Sewa atas lahan Penumpukan peti Kemas di Ambon/ Lease of container Field in Ambon

Pelindo IV Ambon

7.580 m2

1 Januari 201231 Desember 2012/ January 1, 2012 December 31, 2012

25 Oktober 2011 / October 8, 2011

Sewa atas lahan Penumpukan peti Kemas di Manokwri/ Lease Of container Field in Manokwari

Pelindo IV Manokwari

13.500 m2

1 Oktober 2011 30 September 2012 / October 1, 2011 September 30, 2012

15 Juni 2012/ June 15,2012

Addendum I Sewa lahan penumpukan peti kemas di Bitung / Lease of container field in Bitung

Pelindo IV Bitung, Manado

7.900 m2

17 Juni 2012 16 Juli 2012 / June 17, 2012 July 16, 2012

47





(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

Tanggal Perjanjian / Date of Agreement

Jenis Perjanjian / Type of Agreement

Lokasi / Location

Luas / Area

Periode / Period

02 Januari 2012 / January 02, 2012

Sewa atas lahan Penumpukan peti Kemas di Jayapura/ Lease of container Field in Jayapura

Pelindo IV Jayapura

6.730 m2


07 April 2011 / April 07 ,2011

Penanganan kegiatan Bongkar muat peti Kemas di Ambon/ Stevadoring activities in Ambon

Pelindo IV Ambon

-


01 Januari 2012 / January 01, 2012

Sewa atas lahan Penumpukan peti Kemas di Sorong/ Lease of container Field in Sorong

Pelindo IV Sorong

4.675 m2


02 Mei 2011 /

Sewa atas lahan

10.000 m2

01 Mei 2011- 30 April 2013

May 03, 2011

Penumpukan peti Kemas di Belawan, Medan/ Lease of container Field in Belawan, Medan

PT. Rantai Laut, Berkedudukan di Medan

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa dengan rincian sebagai berikut:

May 01, 2011 - April 30, 2013

The Company has lease agreements with related parties, with details as follow:

Pemilik / Owner

Penyewa / Tenant

Aset yang disewakan / Leased property

Perusahaan / Company

PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal

Ruangan Gedung di Jalan Tembang No 51, Tanjung Priok, Jakarta Utara / Building space at Jalan Tembang No 51, Tanjung Priok, Jakarta Utara

Perusahaan / The Company

PT Temas Lestari

Ruangan Gedung di Jalan Tembang No. 51 Tanjung Priok, Jakarta Utara /Building space at Jalan Tembang No. 51, Tanjung Priok, North Jakarta

48





(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

Pemilik / Owner

Penyewa / Tenant

Aset yang disewakan / Leased property


PT Pelayaran Tirtamas Express

Ruangan Gedung di Jalan Tembang No. 51, Tanjung Priok, Jakarta Utara / Building space at Jalan Tembang No. 51, Tanjung Priok, North Jakarta


PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal

Ruangan Gedung di Jalan Tembang No. 51, Tanjung Priok, Jakarta Utara / Building space at Jalan Tembang No. 51, Tanjung Priok North Jakarta

34. KONDISI EKONOMI

34. ECONOMIC CONDITIONS

Pada semester kedua 2012, kegiatan operasional Perusahaan dan Entitas Anak terus meningkat sehingga meningkatkan laba usaha.

At second semester 2012, operational activity of company and subsidiaries to grow resulted increament operating income.

35. STANDAR AKUNTANSI BARU

35. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah mengeluarkan beberapa standar akuntansi keuangan dan interpretasi standar akuntansi keuangan baru dan revisi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan Konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak):

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following new and revised financial accounting standards as well as financial accounting standard interpretations which might have an impact on the Company and its Subsidiaries consolidated financial statements:

-

PSAK 26 (Revisi 2008) - Biaya Pinjaman (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010). Standar ini akan menggantikan PSAK 26 (Revisi 1997) - Biaya Pinjaman.

-

SFAS 26 (Revised 2008) — Borrowing Costs (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010). This standard will replace SFAS 26 (Revised 1997) - Borrowing Costs.

-

PSAK 50 (Revisi 2006) - Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010). Standar ini akan menggantikan PSAK 50 (Revisi 1998) - Akuntansi Investasi Efek Tertentu.

-

SFAS 50 (Revised 2006) — Financial Instruments: Presentation and Disclosures (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010). This standard will replace SFAS 50 (Revised 1998) Accounting for Investments in Certain Securities.

-

PSAK No.55 (Revisi 2006) "Instrumen Keuangan: • PSAK 55 (Revisi 2006) - Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010). Standar ini akan menggantikan PSAK 55 (Revisi 1999) - Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai.

-

SFAS 55 (Revised 2006) — Financial Instruments: Recognition and Measurement (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010. This standard will replace SFAS 55 (Revised 1999) - Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities.

Ikatan Akuntansi Indonesia juga mencabut beberapa standar akuntansi keuangan yang mungkin berdampak pada laporan keungan Perusahaan (laporan keuangan Konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak):

The Indonesian Institute of Accountants has also withdrawn the following financial accounting standards which might have an impact on the Company's financial statements (Company and its Subsidiaries consolidated financial statements):

-

-

PPSAK 1: Pencabutan PSAK 32 - Akuntansi Kehutanan, PSAK 35 - Akuntansi Telekomunikasi, PSAK 37 Akuntansi Penyelenggaraan Jalan Tol (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010).

49

SFAS Withdrawal # 1: Withdrawal of SFAS 32 Accounting for Forestry, SFAS 35 — Accounting for Revenues from Telecommunication Services, PSAK 37 — Accounting for Toll Roads (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010).






35. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan)

35. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT (continued)

-

PPSAK 2: Pencabutan PSAK 41 - Akuntansi Waran, PSAK 43 -Akuntansi Anjak Piutang (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010).

-

SFAS Withdrawal # 2: Withdrawal of SFAS 41 Accounting for Warrants, SFAS 43 — Accounting for Factoring (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010).

-

PPSAK 3: Pencabutan PSAK 54 - Akuntansi Restrukturisasi Utang Piutang Bermasalah (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010).

-

SFAS Withdrawal # 3: Withdrawal of SFAS 54 Accounting for Troubled Debts and Receivables Restructuring (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010).

-

PPSAK 4: Pencabutan PSAK 31 (Revisi 2000) Akuntansi Perbankan, PSAK 42 - Akuntansi Perusahaan Efek, PSAK 49 -Reksa Dana (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010).

-

SFAS Withdrawal # 4: Withdrawal of SFAS 31 (Revised 2000) -Accounting for Banking Industry, SFAS 42 — Accounting for Securities Companies, SFAS 49 — Accounting for Mutual Funds (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010).

-

PPSAK 5: Pencabutan ISAK 6: Interpretasi atas Paragraf 12 dan 16 PSAK 55 (Revisi 1999) tentang Instrumen Derivatif Melekat pada Kontrak dalam Mata Uang Asing (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010).

-

SFAS Withdrawal # 5: Withdrawal of Interpretation of Financial Accounting Standard 6 — Interpretation of SFAS 55 (Revised 1999) - Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities, Paragraphs 12 and 16 about Embedded Derivative Instrument in Foreign Currency Contract (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010).

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

Effective on or after January 1, 2011.

-

PSAK 1 (Revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 1 (Revisi 1998) - Penyajian Laporan Keuangan.

-

SFAS 1 (Revised 2009) — Presentation of Financial Statements (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 1 (Revised 1998) — Presentation of Financial Statements.

-

PSAK 2 (Revisi 2009) - Laporan Arus Kas (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 2 (Revisi 1994) - Laporan Arus Kas.

-

SFAS 2 (Revised 2009) - Cash Flow Statements applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 2 (Revised 1994) -Cash Flows Statements.

-

PSAK 4 (Revisi 2009) - Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 4 (Revisi 1994) -Laporan Keuangan Konsolidasian.

-

SFAS 4 (Revised 2009) — Consolidated and Separate Financial Statements (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 4 (Revised 1994) Consolidated Financial Statements.

-

PSAK 5 (Revisi 2009) - Segmen Operasi (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 5 (Revisi 2000) - Pelaporan Segmen.

-

SFAS 5 (Revised 2009) — Operating Segment (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 5 (Revised 2000) — Segment Reporting.

-

PSAK 12 (Revisi 2009) - Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 12 (Revisi 1994) - Pelaporan Keuangan Mengenai Bagian Partisipasi dalam Pengendalian Bersama Operasi dan Aset.

-

SFAS 12 (Revised 2009) —Interests in Joint Venture (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 12 (Revised 1994) — Financial Reporting of Interests in Jointly Controlled Operations and Assets.

-

PSAK 15 (Revisi 2009) - Investasi pada Entitas Asosiasi (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 4 (Revisi 1994) - Akuntansi Untuk Investasi dalam Perusahaan Asosiasi.

-

SFAS 15 (Revised 2009) — Investments in Associates (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 15 (Revised 1994) Accounting for Investments in Associates.

50






35. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan)

35. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT (continued)

-

PSAK 25 (Revisi 2009) - Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 25 (Revisi 1994) - Laba atau Rugi Bersih untuk Periode Berjalan, Kesalahan Mendasar, dan Perubahan Kebijakan Akuntansi.

-

SFAS 25 (Revised 2009) — Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 25 (Revised 1994) - Net Profit or Loss for the Period, Fundamental Errors and Changes in Accounting Policies.

-

PSAK 48 (Revisi 2009) - Penurunan Nilai Aset (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 48 (Revisi 1998) - Penurunan Nilai Aset.

-

SFAS 48 (Revised 2009) - Impairment of Assets (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 48 (Revised 1998) — Impairment of Assets.

-

PSAK 57 (Revisi 2009) - Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 57 (Revisi 2000) - Kewajiban Diestimasi, Kewajiban Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi.

-

SFAS 57 (Revised 2009) - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 57 (Revised 1994) — Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets.

-

PSAK 58 (Revisi 2009) - Aset Tidak Lancaryang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011). Standar ini akan menggantikan PSAK 58 (Revisi 2003) - Operasi dalam Penghentian.

-

SFAS 58 (Revised 2009) - Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011). This standard will replace SFAS 58 (Revised 2003) -Discontinuing Operations.

-

ISAK 7 (Revisi 2009): Konsolidasian Entitas Bertujuan Khusus. Interpretasi ini akan menggantikan ISAK 7 (Revisi 2004) - Entitas Bertujuan Khusus (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011).

-

ISAK 7 (Revised 2009): Consolidation — Special Purpose Entities. This interpretation will replace ISAK 7 (Revised 2004): Special Purpose Entities (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011).

-

ISAK 9: Perubahan atas Liabilitas Purna Operasi, Liabilitas Restorasi, dan Liabilits Serupa (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011).

-

ISAK 9: Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011).

-

ISAK 10: Program Loyalitas Pelanggan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011).

-

ISAK 10: Customer Loyalty Programmes (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011).

-

ISAK 11: Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011).

-

ISAK 11: Distribution of Non Cash Assets to Owners (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011).

-

ISAK 12: Pengendalian Bersama Entitas: Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011).

-

ISAK 12: Jointly Controlled Entities — Non-Monetary Contributions by Venturers (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011).

-

SAK ETAP - Entitas Tanpa Akuntabilitas Publik (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011).

-

Financial Accounting Standard for Non-Publicly Accountable Entities (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2011).

Perusahaan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari Standar, Interpretasi dan Pencabutan Standar yang direvisi dan yang baru tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangannya.

The Company and its subsidiaries are presently evaluating and has not determined the effects of these revised and new Standards, Interpretations and Standards Revocation on their financial statements.

36. TANGGUNG JAWAB ATAS PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

36. RESPONSIBILITY OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS PREPARATION

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan pada tanggal 30 Juni 2012.

The Management of the company and Subsidiaries are responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were completed on June 30, 2012.

51

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents