Activiteitenverslag De activiteit van AXA België in 2005

Activiteitenverslag 2005

De activiteit van AXA België in 2005

inhoud Kerncijfers van de AXA Groep

p1

Feiten die het jaar 2005 tekenden

p2

Structuur van de AXA Groep in België

p2

Kerncijfers van de AXA Groep in België

p3

Onderhoud met Alfred Bouckaert

p 4-6

Resultaten 2005

p 7-8

Activiteitenverslag AXA Belgium

p 10

Beheersverslag

p 12

Balans

p 26

Resultatenrekening

p 28

Activiteitenverslag AXA Bank Belgium

p 32

Verslag van de Raad van Bestuur

p 34

Geconsolideerde balans

p 48

Geconsolideerde resultatenrekening

p 50

Niet-geconsolideerde balans

p 52

Niet-geconsolideerde resultatenrekening

p 54

Adressen

p 56

51,5 miljoen

klanten stellen wereldwijd hun vertrouwen in AXA

110 000 medewerkers en distributeurs wereldwijd actief

72 miljard euro omzet

+ 5,2 % bij vergelijkbare gegevens

Leef vol Vertrouwen Wij bieden in de hele wereld producten en diensten aan onder de unieke merknaam AXA. “Leef vol Vertrouwen”, staat voor de belofte die we aan onze klanten doen: ze te beschermen en ze te helpen om hun projecten in de verschillende fases van hun leven waar te maken.

15 000

medewerkers als vrijwilliger aan de slag in het verenigingsleven.

3,3 miljard euro bedrijfsresultaat

+ 24% bij constante wisselvoet.

1 064 miljard

4,2 miljard

+ 22%

+ 12% bij constante wisselkoers.

euro beheerde activa.

euro nettoresultaat aandeel van de Groep

1

Kernfeiten

Feiten die het jaar 2005 tekenden Organisatie

Rating A+

Oprichting van de regio Noord-Europa

Standard & Poors verleent rating A+ aan AXA Bank Belgium

Sinds 19 april 2005 groepeert de regio Noord-Europa de dochtermaatschappijen van AXA in België, Luxemburg, Nederland, Duitsland en Zwitserland. Ze vertegenwoordigt 25% van de geconsolideerde omzet van de Groep in leven-sparen-pensioen en 16% in schade. Alfred Bouckaert, CEO van AXA Belgium, werd ook benoemd tot CEO voor de regio Noord-Europa.

Zo beloont S & P de sterke punten van AXA Bank, die ze als volgt definieert: - Behoort tot de verzekeringsgroep AXA - Bezit een betekenisvol marktaandeel in Woonkrediet - Innoverende strategie en professioneel management - Activa van goede kwaliteit. AXA Belgium geniet de credit rating AA-.

Structuur van de groep AXA - België Verzekeringen en Banken AXA Holdings Belgium

2

100

99,99

AXA Bank

11,55

Servis

100

Servis-Life

99,96

L’Ardenne Prévoyante

AXA Belgium

0,01

47

Voorzorgskas voor de Zelfstandigen en de Ondernemingen

Standard & Poors 88,45 octroie le rating A+ à AXA Bank Belgium

0,04

Kerncijfers

Kerncijfers 2005 voor AXA in België Leef vol Vertrouwen Bijna 3 miljoen klanten stellen hun vertrouwen in AXA Belgium of AXA Bank Belgium, dankzij de tussenkomst van 5 000 makelaars en 950 bankagenten.

5 709

medewerkers.

349 miljoen winst.

27,6 miljard

euro beheerde activa.

4,2 miljard

euro omzet in verzekeringen waarvan 942 miljoen euro in verzekeringen voor grote en middelgrote ondernemingen.

16,8 miljard euro balanstotaal voor AXA Bank.

412

medewerkers die als vrijwilliger betrokken zijn bij de sociale activiteiten van AXA Harten Troef.

3

Onderhoud met …

“

“

Onze prioriteit: onze band met de klant versterken. Alfred Bouckaert, gedelegeerd bestuurder AXA Belgium Het nettoresultaat van AXA België is in 2005 met 47% gestegen. U omschrijft dat resultaat als “redelijk”. Wat bedoelt u daarmee?

Welke evoluties kan men waarnemen op het vlak van de beleggingsportefeuille en de activa in beheer?

Volgens de Belgische statutaire normen bedraagt het nettoresultaat van AXA in België – bank- én verzekeringsactiviteiten samen – inderdaad 349 miljoen euro tegenover 237 miljoen in 2004. Dit betekent echter niet dat wij het rentabiliteitsniveau dat we haalden vóór de financiële crisis van 2002-2003 hebben kunnen herstellen. Maar we komen in de buurt: het ziet er naar uit dat de toestand zich sinds 2004 herstelt en evolueert naar een aanvaardbaar niveau.

De beleggingsportefeuille van AXA België bestaat momenteel uit 67% obligaties en 20% aandelen. De verhouding aandelen vertegenwoordigt het maximum dat binnen ons asset liability beleid is toegelaten en betekent een aanzienlijk reservoir aan meerwaarde. Ze bevestigt meteen ook dat wij er goed hebben aan gedaan in volle crisis in 2003 onze aandelenportefeuille aan te houden.

In realiteit ligt dat resultaat zelfs nog hoger, nl. 382 miljoen volgens de IFRS-normen (International Financial Reporting Standards)… Het is inderdaad zo dat de activiteiten van AXA en de filialen sinds verleden jaar worden beheerd volgens de IFRS boekhoudkundige normen, waardoor accurate vergelijkingen met vorige boekjaren iets moeilijker liggen. Op grond van die normen bedraagt het nettoresultaat van AXA België 382 miljoen euro en overstijgt het de vooropgestelde verwachtingen. Het aandeel Verzekeringen in dit resultaat bedraagt 313,5 miljoen en dat van de Bank 68,6 miljoen.

4

Overigens is AXA België in 2005 de grootste vastgoedbelegger van het land geworden, na Cofinimmo. En dat is uiteraard geen toeval: de recurrente inkomsten die worden gekenmerkt door goede rendementen uit de verhuur van hoogkwalitatieve kantoren en handelsruimten zorgen voor een goede diversificatie en beschermen de tegoeden van de verzekerden tegen de inflatie. De activa onder beheer in bank en verzekeringen zijn opnieuw met 8% geklommen naar 27,6 miljard euro. Deze evolutie geeft overduidelijk aan dat de kwaliteit van de relaties die AXA met haar klanten onderhoudt op het vlak van sparen, levensverzekering en beleggingen verbetert.

Het afgelopen jaar kende de sector een forse groei van de premies in levensverzekeringen. Door haar gamma te diversifiëren heeft AXA België zich bepaald goed uit de slag getrokken … Met tak 21-producten die voor een deel beleggen in aandelen hadden wij een lengte voorsprong genomen op onze concurrenten: CREST30 en CREST40 hebben op zich meer dan één miljard euro inkomsten gegenereerd. De consument heeft het belang van deze verzekeringsrekeningen goed begrepen: ze bieden hem een hoger rendement (respectievelijk 5,5% en 6,05% in 2005) vergeleken met de klassieke spaarrekeningen en kasbons. Globaal genomen betekent dit dat het incasso van ons CREST-gamma met 35% is toegenomen.

Welke elementen bij AXA Bank verdienen extra aandacht? Dankzij de campagnes “gratis rekeningen” en de “Bonus Banking” registreerde AXA Bank een stijging van 9,4% van de actieve bankrekeningen. In het segment woonkredieten kon ons netwerk met een productie van ongeveer 3 miljoen het al solide marktaandeel van 10,8% extra verstevigen. AXA Bank zag tot slot ook de consumentenkredieten toenemen en had daarmee een marktaandeel van 5,4%. Ik zie in deze goede resultaten het bewijs dat AXA als Groep haar relatie met de klanten aantrekt en diversifieert vanuit haar twee steunpunten: ik zei het al, bank en verzekering zijn gewoon de dubbele voornaam van AXA. ▲ ▲ ▲

Nieuwkomer Millesimo is ook een innovatie op de markt: dit product binnen tak 23 volgt het principe van de open architectuur (“de beste fondsen ter wereld”) en staat voor kapitaalbescherming op de eindvervaldatum. De prestatie ervan mag gerust in de verf worden gezet … want ze klom met niet minder dan… 163%. Onze diversificatie in levensverzekering draagt dus vruchten en bevordert in grote mate de verbetering van onze Net New Money, zoals u weet de beste indicator in bankverzekeringen om nieuwe fondsen aan

te trekken: deze netto-inbreng in levensverzekering en in vlot sparen is met 18% gestegen naar om en bij 1,5 miljard euro. En ik voeg er graag aan toe dat deze groei rendabel is. De New Business Value (NBV), die de actuariële waarde van de nieuwe contracten vertegenwoordigt, kapitaalkost inbegrepen, stijgt immers met 130%.

5

Onderhoud met …

“

“

Ons beleid van rendabele groei samen met de innovatie die de klant voordeel brengt, wordt in 2006 voortgezet, met bijzondere nadruk op de kwaliteit van de service.

Valt de performance van de schadeverzekeringen (BOAR) in het licht van de vooruitgang in levensverzekeringen en beleggingen niet wat zwak uit? De groei van 1,3% weerspiegelt een voorzichtig intekeningsbeleid met een gecombineerde ratio die zich met 98,7% onder de lat van 100% handhaaft. Ik heb altijd onderstreept dat de technische rentabiliteit een essentiële voorwaarde voor onze sector is: de fouten die eind de jaren 1990 de verzekeraars ertoe hebben aangezet té lage premies te aanvaarden om het technische deficit te compenseren met rendementen die op de financiële markten werden behaald, zijn een les geweest. Maar ons beleid leidt ook tot heel wat voordelen ten behoeve van onze goede klanten: de dubbele Joker voor goede bestuurders, lagere tarieven voor het nietonbelangrijke segment van de senioren en voor de bestuurders die weinig rijden, en een verbetering van de Omniumtarieven. Vanaf medio 2005 heeft AXA op die manier nieuwe klanten kunnen aantrekken en haar Autoportefeuille op een gezonde en rendabele manier kunnen stabiliseren. In het segment Brand wordt 2006 trouwens het jaar van een nieuw elan. Precies, wat zijn de prioriteiten voor 2006? Wij houden voor 2006 uiteraard het beleid aan van rendabele groei, gekoppeld aan innovaties ten voordele van de klant, maar we gaan meer aandacht besteden aan de kwaliteit van de dienstverlening. In dit opzicht leunen wij aan bij het ruimere perspectief dat tot in 2012 reikt en van AXA de “onderneming van eerste keuze” wil maken in het kader van een ambitieus plan op internationale schaal. Uit diverse enquêtes en peilingen blijkt inderdaad dat AXA bij de tussenpersonen en consumenten nog onvoldoende wordt gepercipieerd als de “favoriete maatschappij” op het vlak van “Financiële Bescherming”.

6

In 2006 en de komende jaren zal er bij AXA België meer nadruk worden gelegd op een verhoging van de marktaandelen dankzij een betere service aan de klant. Dit zijn de belangrijkste indicatoren voor de realisatie van deze ambitie: meer actieve lopende rekeningen en gezonde kredieten; een goede return op de bank- en verzekeringsproducten naargelang van de evolutie van de financiële markten, met een groei van de globale omzet voor beide activiteiten; een stijging van het aantal klanten in schadeverzekering met een gecombineerde ratio onder 100%; en tot slot een positieve evolutie van het aantal contracten per klant. Nog een belangrijke doelstelling is dat klanten een beroep doen op AXA als expert in private banking en dit in perfecte samenwerking met onze tussenpersonen. Dat is dé grote uitdaging voor AXA Private Management, ook voor vermogenssegmenten die tot dusver weinig aan bod kwamen, met name vanaf 100 000 euro. Mogen we afronden met de stelling dat 2006 een veelbelovend jaar wordt? Jaar na jaar bouwen we aan de funderingen voor een aanpak waarvan de resultaten nu zichtbaar worden. Ik ben ervan overtuigd dat onze belangrijkste activiteitsindicatoren tussen nu en einde 2006 nog gevoelig zullen vooruitgaan en dat deze groei het resultaat zal zijn van een klantgerichte visie. ◗

Resultaten 2005

Resultaten 2005

Volgens de Belgische statutaire normen bedraagt het nettoresultaat van AXA in België – bank en verzekering samen genomen – 349 miljoen euro. In vergelijking met de winsten die vóór de financiële crisis van 2002-2003 geboekt werden, lijkt de situatie sinds 2004 hersteld te zijn en bereikt ze opnieuw een aanvaardbaar niveau.

Financiële resultaten van de AXA Groep in België (bank en verzekering) Nettoresultaat (mio e)

2001

Volgens statutaire normen

275

2002 74

2003 107

2004 237

(mio e)

IFRS normen

2005

Operationeel resultaat

Verzekering Bank Totaal

184,7 49,7 234,4

Courant resultaat

Verzekering Bank Totaal

322,7 55,4 378,1

Nettoresultaat

Verzekering Bank Totaal

313,5 68,6 382,1

2005 349

Sinds 2005 worden de activiteiten van AXA en zijn dochtermaatschappijen evenwel beheerd volgens de IFRSnormen (International Financial Reporting Standards). Volgens deze boekhoudkundige normen bedraagt het nettoresultaat van AXA Belgium 382 miljoen euro en zit het boven de vooropgestelde verwachtingen.

Algemene onkosten onder controle

Groei van de netto-aanbreng Bank en Verzekering (Net New Money): +18% (Mio e)

689 647

699,999833

1 253 620

593

1 479

619

131 1500

De algemene kosten zitten op hun niveau van 2003. Deze lichte stijging wordt verklaard door aanzienlijke investeringen, meer bepaald in de informatica maar ook door een actief aanwervingsbeleid.

466,666555

233,333278

21

Leven Ondernemingen Individuele Leven Bank

1000

1 127

1 610

500

105

0

2001 2002 2003 2004 2005

-262 -500

2004 2002

2001

2003

2005 2005

2004

0,000000 2001

2002

2003

2004

2005

7

Omzet 2005

Omzet 2005

Bank: Dankzij de campagnes “gratis rekeningen” en de “Bonus Banking”, tekent AXA Bank een stijging op van 9,4% voor het aantal actieve bankrekeningen.

In Woonkredieten zet de groei zich voort Mio e - Bruto productie

Persoonlijke leningen

Woonkrediet

2 896 2 500

Voor het segment woonkrediet, bevestigt het het reeds stevige marktaandeel van 10,8%; en zet zijn groei voor consumptiekrediet door waarin het een marktaandeel haalt van 5,4%.

2 221 1 926

2 000 1 500 941

1 000

Verzekering:

500

377

0

195 141

454

2000

217

248

273

284

290

176

210

212

254

305

2003

2004

2005

2001

2002 2001

Sterke groei van de omzet Leven van AXA Belgium (Premies in Mios e)

2 763

2800

2520

2 202 2 132

2240

1960

1 686 426 1 628

1680

Met een heel goede evolutie voor de New Business Value (Mio e)

Leven Groep Individuele Leven

2002

2003

Beperkte vooruitgang van het BOAR-incasso (Mio e)

Ondernemingen Particulieren

2004 2005

1 462 1 443 1 413 1 401 1 331 1 296

108

386

381

1400

351

1 099

66,666667 66,666667

80 80

47

44,444444 44,444444

1120 33,333333 33,333333

40 40

840

2004

Met een combined ratio (IFRS) die ruimschoots onder de 100% blijft 2004 2005

98,7% 97,3%

100,000000

100,000000

88,888889

88,888889

77,777778

77,777778

66,666667

66,666667

55,555556

55,555556

44,444444

44,444444

33,333333

33,333333

22,222222

22,222222

11,111111

11,111111

470 496 524 527 548 556

55,555556 55,555556

330

Handelskrediet

3 000

297

1 706 1 356 1 821 2 377 560 802 1 277

22,222222 22,222222

826 835 877 886 895 906

11,111111 11,111111

280 0 0

0

8

2000 2001 2002 2003 2004 2005

2001 2001

2002 2002

2003 2003

2004 2004

0,000000 0,000000 2005 2005

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2001

2002

2003

2004

2005

0,000000

2001

2002

2003

2004

0,000000 2005

Activiteitenverslag A

10

De activiteit van AXA Belgium NV bestaat uit levensverzekeringen, voorzorg en schadeverzekeringen voor Particulieren en Ondernemingen - kleine, middelgrote en grote ondernemingen. samen Met AXA Bank Belgium vormt ze een sterk geïntegreerde eenheid voor Financiële Bescherming.

AXA Belgium

11

AXA Belgium - Beheersverslag

Beheersverslag 2005 va van Bestuur van AXA B Beheersorganen Bestuur, directie en toezicht

Raad van bestuur

Auditcomité

Jean-Pierre de Launoit, Voorzitter Alfred Bouckaert, Gedelegeerd bestuurder Didier Bellens Karel Boone Henri de Castries Pierre Drion Christophe Dupont-Madinier Denis Duverne Luc Geuten Thierry Langreney

Jean-Pierre de Launoit, Voorzitter Didier Bellens Thierry Langreney Luc Geuten

Dagelijks beheer

Commissaris

Alfred Bouckaert, Gedelegeerd bestuurder

PricewaterhouseCoopers, Bedrijfsrevisoren, bcvba, Vertegenwoordigd door Emmanuèle Attout

I. E  conomische en financiële context in 2005

Voor zowat alle markten was 2005 een goed jaar, in welk type activa men ook belegde. De belangrijkste beursindices kenden een hausse, terwijl ook de obligatieleningen hoger noteerden. Daarnaast gingen tal van grondstofprijzen de hoogte in, olie op kop.

van opnieuw iets meer dan 9%. De groei van de Amerikaanse economie zwakte in 2005 wat af tot 3,5%, terwijl de economieën van de eurozone en Japan – die potentieel nog een stuk beter kunnen - in de loop van het jaar een conjuncturele opleving kenden. De sterke groei in 2005 beantwoordde aan de algemene verwachtingen en was daarom weinig verrassend. Enkel de orkanen die op het einde van de zomer de VS teisterden, zorgden op de markten voor enige zenuwachtigheid.

De onderliggende economische context was in 2005 bijzonder veelbelovend. De wereldeconomie moest duidelijk gas terugnemen na een uitzonderlijk 2004 maar bleef niettemin krachtig, aangetrokken door de Verenigde Staten en door de groeieconomieën waaronder vooral China opviel met een groei

Verder stond 2005 vooral in het teken van de inflatie, wat grotendeels te wijten was aan de sterke stijging van de energieprijzen. Globaal nam de inflatie in 2005 inderdaad ook toe, al bleef de onderliggende inflatie onder controle met een groei van 2,1% in de VS en 1,4% in de eurozone op het einde van het jaar.

1. De financiële markten in 2005

12

Bezoldigingscomité Jean-Pierre de Launoit, Voorzitter Thierry Langreney Pierre Drion Karel Boone

van de Raad Belgium Binnen dat kader speelde het monetaire beleid van de centrale banken in 2005 een sleutelrol, en het heeft er alle schijn van dat dit in 2006 ook het geval zal zijn. Na bijna drie jaar van historisch lage rentes en basistarieven beginnen de centrale banken hun rentebeleid opnieuw te verstrakken, met in de eerste plaats de Fed. Samen met andere centrale banken verhoogde ook de ECB haar basistarief op het einde van het jaar om het inflatierisico in te dijken. Op de obligatiemarkten was de onbeweeglijkheid van de Amerikaanse langetermijnrente in 2005 zonder meer raadselachtig, zeker in de context van aanhoudende economische groei, verstrakkend rentebeleid en inflatievrees. In Europa verhielden de staatsobligaties zich op een meer traditionele manier tot de macro-economische cijfers. Dat de rentespread tussen Europa en de VS vergrootte was logisch gezien het minder florissante karakter van de Europese economie en het langer aanhouden van een soepeler monetair beleid door de ECB. Globaal bekeken boekten de staatsobligaties winst met respectievelijk +4,3% in € en +2,8% in $ voor de eurozone en de VS. Anderzijds zetten de aandelenmarkten in 2005 voor het derde jaar op rij een dubbel digit winst neer van 26,2% in €. Met uitzondering van de Verenigde Staten waar de winstcijfers uit 2003 en 2004 achterwege bleven (S&P500 +4,9% in $), boekten alle markten stevige winsten in 2005. Japan speelde een voortrekkersrol met +40% in Y voor de Nikkei maar België en de euro zone lieten zich evenmin onbetuigd met een beurswinst van 28% en 26%. Daarmee gingen ze in beperkte mate het Verenigd Koninkrijk vooraf (FTSE +21% in £). Paradoxaal genoeg werden die goede resultaten geboekt tegen de achtergrond van een minder veelbelovend beursklimaat dan in 2004, meer bepaald door een strikter rentebeleid, een inkrimping van de opwaarts herziene bedrijfsresultaten en prijsdruk op de grondstoffenmarkt.

Op de valutamarkten viel vooral de opwaardering van de dollar op. De greenback verstevigde tegenover bijna alle andere munten en in het bijzonder tegenover de euro. Ten gevolge van de groeiende rentespread tussen Europa en de VS, boette de euro 15% aan waarde in tegenover de dollar. De yen moest ook terrein prijsgeven, zij het vooral op het einde van het jaar. Een ander opmerkelijk feit was de revaluatie van de Chinese munt met 2,1% in augustus 2005 en de koppeling van de Chinese munt aan een korf van referentiemunten.

2. De Belgische context in 2005 Met een groei van 1,4%, bijna de helft van 2004, stagneerde de Belgische economie. Rekening houdend met de inflatie ging ze zelfs achteruit. Bovendien verminderde het spaarquota van de Belgen nogmaals. De politieke actualiteit werd beheerst door het generatiepact. In dat kader wordt vanaf 2006 een nieuwe taks van 1,1% op de premies voor levensverzekeringen uit tak 21 en tak 23 ingevoerd, en worden kapitalisatiefondsen met meer dan 40% obligaties in portefeuille onderworpen aan een roerende voorheffing van 15%. De Belgische spaarders anticipeerden massaal op deze nieuwe maatregelen eind 2005. De spaarders gaven blijk van iets meer risicoappetijt, maar bleven niettemin een minimale beveiliging van hun geïnvesteerde kapitaal eisen. Geconfronteerd met de lage intrest op het spaarboekje en het beperkte rendement op obligaties richtte de spaarder zich tot verzekeringsrekeningen van het type CREST, in het bijzonder die welke voor een groter deel investeren in aandelen, of fondsen met kapitaalgarantie. ◗

13

AXA Belgium - Activiteitenverslag

“

“

Het incasso voor Klassieke Leven gaat voor het eerst in jaren de hoogte in. Dit is te wijten aan de uitstekende prestaties van de activiteiten ‘overlijden’: + 21% ten opzichte van 2004.

II. O  mzetverloop bij AXA België De globale omzet van de verzekeringen van de AXA Groep in België1 kende dit jaar opnieuw een groei. De omzet Leven bedraagt 2 763 mio euro, een stijging met 25,4%. In Niet-leven ligt de omzet op 1 475,9 mio euro, een toename van 3,1%. LEVEN (in mio e) Leven Particulieren Leven Ondernemingen Diversen Totaal

2001

2002

2003

2004

2005

Verschil 2005/2004

1 354,7

1 277,3

1 705,7

1 821,4

2 376,5

+ 30,5%

330,0

349,9

424,3

379,7

385,0

+ 1,4%

1,4

1,6

1,8

1,5

1,0

- 34,8%

1 686,1

1 628,8

2 131,8

2 202,6

2 762,5

+ 25,4%

Het incasso van het gamma liep op tot 1 498 mio euro, wat neerkomt op een groei van 35% tegenover 2004. Naast het commerciële succes leveren de financiële prestaties van de CREST producten het bewijs voor de relevantie van dergelijke spaarverzekeringsproducten: enerzijds een aanzienlijk deel aandelen in portefeuille aanhouden, anderzijds producten promoten die de klant weliswaar minder garanties bieden maar waarvan de rendementsverwachting groter is. Dergelijke keuzes maakten het in 2005 mogelijk het zwakke rendement op obligaties te compenseren. - De opleving van tak 23 werd in 2005 nog duidelijker.

II.1. Levensverzekeringen De omzet bedraagt 2 763 mio € tegenover 2 203 mio € in 2004. 1. L  even Particulieren en Kleine Ondernemingen

De groei van de gestructureerde producten in tak 23 (te danken aan het succes van de formule “Millesimo”) en de hernieuwde interesse voor open fondsen maken een herstel van het evenwicht mogelijk tussen het incasso in tak 23 en het totaal van het incasso beleggingsproducten (van 13,8% in 2003 naar 17,5% in 2004 en 19,9% in 2005). - Het succes van het klantenprogramma “Happy You”, gericht op retentie en groei van de uitstaande bedragen van klanten met een belegging van minstens 50 000 euro bij AXA.

De omzet Leven Particulieren is gestegen met 30%. Die groei wordt verklaard door verschillende factoren: A) contracten van het type Universal Life en Tak 23 - Het aanhoudende succes van het CREST gamma, vooral de formule met gewaarborgde rente 0% (CREST 30) en de uitstekende start van het nieuwe product CREST 40 (een verdere evolutie van CREST 30).

1D  eze omzetcijfers omvatten de resultaten van AXA Belgium, L’Ardenne Prévoyante en van Servis Life (voor 100% sinds 2003).

14

De respons op de acties scheert hoge toppen. Nagenoeg 90% van de verdelers neemt deel aan de acties. 2005 is het jaar van de hervonden groei binnen dit klantensegment met een groot potentieel. - Het jaareinde zag tevens heel wat klanten anticiperen op de nieuwe fiscale maatregelen inzake de levensverzekeringen (invoering van een taks van 1,1% op de levenverzekeringspremies gestort door particulieren en de verhoging van het plafond voor fiscale aftrek in het pensioensparen). Er werd in december een zeer sterke productie opgetekend, in het bijzonder voor producten van het type CREST.

Leef vol Vertrouwen

- De producten van de tweede pijler, bedoeld voor zelfstandigen en kleine ondernemingen (voornamelijk Free + en Flexi +) waren eveneens een denderend succes in 2005. Het incasso ging er tegenover 2004 met meer dan 14% op vooruit.

Omzet Individuele Leven + 30,5%.

Door de synergieën die in samenspraak met de Directie Middelgrote Ondernemingen werden afgelijnd en het nieuwe gamma waarvan de lancering gepland is voor juni 2006, zou de groei van het incasso in 2006 nog moeten versnellen. B) Klassiek Leven - Voor de eerste keer in jaren kenden we een groei van het incasso “klassiek leven”, dat van 252,4 mio € in 2004 evolueerde naar 256,3 mio € in 2005. Deze groei is grotendeels te danken aan de uitstekende prestaties in de activiteit “overlijden” waarvan de omzet tegenover 2004 met 21% steeg.

Dit wordt vooral verklaard door het onafgebroken succes van de Crest-producten, vooral de formule met gewaarborgde rentevoet 0% (CREST 30) en het uitstekende debuut van de nieuwe Crest 40. De commerciële maar ook financiële prestaties van het CREST-gamma tonen de relevantie van de doorgevoerde beleggingskeuzes: een aanzienlijk deel aandelen behouden in de portefeuille en de producten promoveren die een lagere waarborg bieden voor de klant maar die wel hogere rendementen doen verhopen.

Ook te noteren valt het resultaat van de mortaliteit (een toename van 12% tegenover 2004) dat opliep tot 32,84 mio €.

▲ ▲ ▲

De ontwikkeling van de Schuldsaldoverzekering zal de gezonde positie van Klassiek Leven in 2006 verder ondersteunen.

Omzet Leven Individueel

2001

2002

2003

2004

2005

Verschil 2005/2004

Sparen Tak 21

830,9

850,3

1 245,8

1 296,1

1 702,3

+ 31,3%

Sparen Tak 23

245,2

153,1

199,8

272,9

418,0

+ 53,2%

Klassiek

278,7

273,9

260,1

252,4

256,3

+ 1,5%

1 354,7

1 277,3

1 705,7

1 821,4

2 376,5

+ 30,5%

Totaal

15

AXA Belgium - Activiteitenverslag

“

“

In Leven Ondernemingen moesten het beheer en de bestaande contracten aan het nieuwe regelgevende kader worden aangepast

2. Leven Ondernemingen Het incasso Leven Ondernemingen (behalve Gezondheid) bedraagt 385,0 mio € tegenover 379,7 mio € in 2004. Omzet Leven Ondernemingen (mio e)

Productie en resultaten 2001

2002

2003

2004

2005

330,0

349,9

424,3

379,7

385,0

Verschil 2005/2004 + 1,4%

A. Groei Wettelijke context Na de bijna volledige vernieuwing in 2003 van de wetgeving met betrekking tot de tweede pijler, hield men zich in 2005 intensief bezig met de aanpassing van zowel het beheer (en in het bijzonder de informaticatoepassingen) als de bestaande contracten aan het nieuwe reglementaire kader. Als gevolg van de aanhoudend zwakke rentevoet van de staatsobligaties werden acties ondernomen voor de sector teneinde de maximaal toegestane rentevoet voor levensverzekeringen te verlagen. Die bedraagt nog steeds 3,75% terwijl de marktnorm momenteel op 3,25% ligt. In tegenstelling tot de beslissingen die eind 2004 werden genomen, besloot de wetgever deze maximale rentevoet echter niet te wijzigen. Dat is hoofdzakelijk het gevolg van de tegenkantingen van het Ministerie van Pensioenen: een vermindering van de gewaarborgde rentevoet zou automatisch een afname betekenen van de bescherming die de Wet op de Aanvullende Pensioenen biedt op de rendementen van de tweede pijler. Producten Door het ontbreken van enig regelgevend initiatief, werd de gewaarborgde rentevoet in het eerste kwar-

16

taal van 2005 verlaagd tot 2,50% voor de contracten die een gewaarborgde rentevoet op toekomstige premies omvatten. Hier valt wel bij op te merken dat deze contracten steeds minder worden onderschreven.

De zwakke omzetgroei in 2005 weerspiegelt de schrale evolutie van de Belgische economie: zwakke globale aangroei van de loonmassa en een beperkte interesse voor ontwikkelingen op het vlak van extralegale voordelen. De productie van nieuwe zaken verliep het hele jaar stroef. Leven

2004

2005

Verschil 2005/2004

Premies

379,7

385,0

+1,4%

4 328,6

4 627,3

+6,9%

Technische provisies

De technische provisies kennen een gestadige groei. Daarvoor zorgt het hernieuwde beheer van de eerste pijler van een grote gemeente, en de transfer van een grote provisie die bedoeld is voor de financiering van de stijgende toekomstige pensioenen. Ontwikkelingsperspectieven Er worden nieuwe opportuniteiten gezocht binnen de publieke sector en de sectorale fondsen.

B. Marges Dankzij de goede prestaties van de financiële markten in 2005 haalden zowel het Main Fund als de gekantonneerde fondsen een goed financieel rendement. Hierdoor konden de geplande financiële marges vrijgemaakt worden terwijl tevens de competitieve participatiepolitiek versterkt werd.

C. Productiviteit en kwaliteit NIET-LEVEN (mio e)

De aanpassing van de bestaande contracten aan de nieuwe regelgeving werd in 2004 aangevat. Ze heeft betrekking op elk individueel geanalyseerd contract en zou moeten worden afgerond in de loop van 2006. De ontwikkelingen van de applicatie D@il (consultatie en beheer van de meest eenvoudige beheerdaden door de werkgever) werden in 2005 voortgezet. Onze klanten maken steeds vaker gebruik van dit instrument.

II.2 Verzekeringen niet-leven Het incasso neemt toe bij de Grote en Middelgrote Ondernemingen (+2,2%) en bij de Particulieren en de Kleine Ondernemingen (+1,2%).

1. BOAR  Particulieren en Kleine Ondernemingen

2001

2002

Schade Particulieren

818,1

Schade Ondernemingen

456,4

Diversen

Verschil 2005/2004

2003

2004

2005

862,0

871,7

883,4

893,6

+1,2%

470,2

465,8

472,3

500,1

+5,9%

56,3

68,4

69,6

74,5

82,2

+10,3%

1 330,8

1 400,6

1 407,1

1 430,0

1 475,9

+3,1%

2001

2002

2003

2004

2005

Verschil 2005/2004

Auto (inclusief Rechtsbijstand)

484,6

516,8

538,0

550,0

550,2

+0,0%

Brand

Totaal

PARTICULIEREN (mio e)

217,7

225,3

223,1

225,6

231,8

+2,7%

Burgerlijke Aansprakelijkheid (inclusief RB)

52,2

54,9

52,8

53,0

54,9

+3,6%

Individuele ongevallen

19,0

19,7

16,7

15,8

15,1

-4,4%

Arbeidsongevallen Totaal

44,7

45,4

41,1

39,0

41,6

+6,6%

818,1

862,0

871,7

883,4

893,6

+1,2%

▲ ▲ ▲

Het incasso uit BOAR P en KO bedraagt 893,6 miljoen euro.

In 2005 kende AXA opnieuw een groei in de autoverzekering voor particulieren, en dit zowel voor het aantal klanten als voor het aantal contracten burgerrechtelijke aansprakelijkheid. De technische resultaten haalden ook een bevredigend resultaat, dit terwijl AXA heel competitieve aanbiedingen lanceerde op de doelgroepen van Happy Generation (vijftigplussers) en voor de klanten die weinig met de wagen rijden.

17

AXA Belgium - Activiteitenverslag

Autoverzekering In 2005 werd de afschaffing van de voorafgaande prijscontrole van de BA Auto geacteerd: sinds juli 2005 is de voorafgaande goedkeuring van het Ministerie van Economische Zaken voor een tariefverhoging niet langer vereist. Andere legislatieve dossiers die in 2006 hun beslag kunnen krijgen, zijn: - de invoering van een automatische prijsindexering, gebaseerd op een sectorindex die o.m. bestaat uit gegevens over de loonkosten, de medische kosten en de onderdelen; - de beperking van de dekking BA Auto die vandaag nog onbegrensd is en zowel geldt voor materiële als letselschade.

“Tevreden en geld terug !” Met de actie “Back to you”, betaalt AXA tot 10% terug van de uitgegeven premies in Kleine en Middelgrote Ondernemingen, afhankelijk van het aantal afgesloten dekkingen. De verzekeringsplannen die aan deze actie deelnemen zijn Extensia, Talisman en Saffier. Het terugbetaalde bedrag op de cheque kan 1 000 euro bedragen. Kunnen hierop aanspraak maken: zelfstandige klanten of KMO’s voor wie de verhouding schade/premie lager is dan of gelijk aan 30%.

18

De autoverzekeringsmarkt was in 2005 bijzonder actief en dynamisch. Na de periode 2000-2004 waarin alle maatschappijen focusten op een verbetering - met goed gevolg – van de technische resultaten (saneringen – prijsverhogingen), volgde eind 2004, begin 2005 de ommekeer. Stevige prijsdruk en scherpe voorwaarden, gecombineerd met een hernieuwde jacht op marktaandeel, maken er de hoofdbestanddelen van uit. Binnen die wat teugelloze en irrationele marktomgeving heeft AXA Belgium manieren gezocht om opnieuw aan te knopen met de groei. Het lanceerde daarom een paar scherpe aanbiedingen voor een brede en potentieel zeer winstgevende doelgroep, steeds met het oog op het behoud van het uitstekende rentabiliteitsniveau. Van de acties en aanbiedingen in 2005, onthouden we: - de spectaculaire aanbiedingen in het kader van het autosalon, vooral die voor de Happy Generation doelgroep (50+), met een korting van 50% op de eerste premie; - de uitbreiding van het jokerconcept in auto (een joker geldig voor 2 ongevallen, toegewezen aan klanten met een bonus-malus van 1 tot 3); - een nieuw “Omnium”-tarief, bijzonder aantrekkelijk voor de Happy Generation-klanten, de klanten met een bonus-malus van 0 tot 3, de zelfstandigen en de voertuigen met een cataloguswaarde > 20 000 e; - de lancering van de formule miniKM, voor klanten die slechts weinig met de wagen rijden, naar het voorbeeld van Eddy Merckx. De resultaten voor 2005 beantwoorden aan de verwachtingen. AXA kende opnieuw groei, niet enkel wat betreft het aantal klanten en het aantal contracten BA auto – voor de andere waarborgen nog meer -, maar

tevens bereikten de technische resultaten een bevredigend niveau. Zelfs in de doelgroep jonge bestuurders verbeterde het resultaat aanzienlijk. Dat was hoofdzakelijk te danken aan de zorgvuldige toepassing van de regels van het gentleman’s agreement (of 29/29) waardoor het aantal zware schadegevallen bij jongeren aanzienlijk daalde. In 2006 wil AXA Belgium haar groeistrategie doorzetten met zeer competitieve en doelgerichte aanbiedingen, er steeds voor zorgend dat de winstgevendheid op peil blijft.

Woonverzekering In het derde kwartaal van 2005, haalde de wet op de natuurrampen de kaap van Kamer en Senaat. Ter herinnering, deze wet bepaalt dat, vanaf de datum van het uitvoeringsbesluit, elke Brandverzekering “Eenvoudige Risico’s” in een dekking tegen natuurrampen dient te voorzien, vanaf de eerstvolgende vervaldag van het brandverzekeringscontract. Onder natuurrampen wordt verstaan: aardbevingen, overstromingen, overlopen of opstuwing van openbare riolen en grondverzakkingen. De wet voorziet tevens de maximumverbintenis van de verzekeraars, de tarifaire vrijheid en de implementatie van een regelgevend orgaan, het Tariferingsbureau. Hoofddoel van dit Tariferingsbureau is het bepalen van de minimale dekkingsvoorwaarden en het maximumtarief voor al deze risico’s. Het regelgevende orgaan wordt samengesteld uit vertegenwoordigers van de verzekeringsmaatschappijen en de consumenten.

“

“

Voor 2006 gaat AXA door met zijn groeistrategie via gesegmenteerde en heel competitieve aanbiedingen.

De wet wordt normaal van kracht op het einde van de werkzaamheden van het Tariferingsbureau. In 2005 groeiden de premies in Brand – Wonen van AXA Belgium met iets meer dan 3%, wat hoofdzakelijk te wijten was aan een indexering van de premies. Het aantal contracten in portefeuille bleef nagenoeg stabiel, zij het met een grotere integratie van bijkomende dekkingen, meer bepaald van Diefstal en BA privé-leven. De winstgevendheid in de Woonverzekering ging er in 2005 licht op achteruit door de zware zomerse onweersbuien en een aanzienlijk schadegeval in de Familiale BA, waarbij minderjarigen een school in brand staken.

Verzekeringen voor zelfstandigen en kleine ondernemingen De “KO”-activiteiten van AXA Belgium (exclusief Auto) kenden een omzetstijging van 3,6%. Die goede prestatie in een extreem competitieve markt kan worden toegeschreven aan de uitstekende positionering van het gamma “Extensia” en aan het succes van de cheque “Back to You”. De actie “Back to You” beantwoordde aan alle verwachtingen, zowel wat betreft het werven van nieuwe klanten als het behouden van de bestaande. De geplande nieuwe ontwikkelingen binnen het Extensia-gamma en de hernieuwing van de “Back to You”actie worden de belangrijkste drijfveren voor de groei in 2006.

19

AXA Belgium - Activiteitenverslag

2. B  OAR Grote en Middelgrote Ondernemingen

Sinistraliteit

Het incasso van BOAR Ondernemingen bedraagt 482,9 mio euro, wat overeenkomt met een stijging van 2,2% t.o.v. 2004. De opsplitsing per tak ziet er als volgt uit:

(mio e)

2001

2002

2003

2004

Verschil 2005 2005/2004

Arbeidsongevallen

197,1

191,0

182,2

181,7

192,2

+5,8%

Auto

80,9

82,4

83,5

88,8

91,0

+2,5%

Collectieve ongevallen

58,1

57,7

61,5

63,5

60,8

-4,2%

B.A.

56,5

62,7

56,2

53,3

59,1

+11,0%

Brand

37,0

45,7

49,8

52,9

50,8

-3,9%

Technische verzekeringen

13,4

15,2

15,8

17,1

16,1

-6,1%

Transport

13,5

15,5

16,7

15,0

12,9

-14,0%

TOTAAL

456,4

470,2

465,7

472,3

482,9

+2,2%

In de Arbeidsongevallenverzekering werd het plafond waarop de premies worden berekend in juli van 2005 opnieuw opgetrokken om het plafond te bereiken waarop de schadegevallen worden berekend. De wettelijke aanpassing verklaart voor een deel de stijging met 5,8% binnen deze tak. De verhoging van het plafond binnen de Arbeidsongevallenverzekering zorgde echter voor een sterke afname van de extralegale dekking, wat de daling van 4,2% in de Persoonlijke Ongevallen verklaart.

20

De sinistraliteit verbeterde in 2005 licht tegenover het vorige jaar. Voor het derde opeenvolgende jaar werden goede resultaten neergezet, niettegenstaande een slecht jaareinde. Dit laatste duidt mogelijk op een achteruitgang in 2006. Producten Om onze beste MO-klanten nog beter aan ons te binden, werd hen in december een cheque ter waarde van 10% van de premie verstrekt. Deze actie werd bijzonder gesmaakt door de makelaars. De Brandverzekeringsproducten werden gemoderniseerd en sluiten nu een stuk beter aan bij het KOaanbod. De eerste sectorspecifieke packages werden gecreëerd. Zodoende kunnen vanaf 1 maart 2006 de packages Garage, Horeca en Handel gelanceerd worden. Om nieuwe klanten aan te trekken wordt tijdens het Autosalon voor het eerst een speciale actie gelanceerd die zich richt op bedrijven met een wagenpark van minder dan vijf voertuigen. Productiviteit en kwaliteit Om de productiviteit en de kwaliteit van de dienstverlening te verbeteren werden stelselmatig KPI’s geïmplementeerd in Ondernemingen en werden de informaticatoepassingen in Arbeidsongevallen aangepast.

“

“

2005 is het derde jaar op rij met heel goede resultaten voor globale sinistraliteit.

Wettelijk kader Binnen de Arbeidsongevallen werden twee wettelijke bepalingen van kracht in 2005: - In juli: het plafond waarop de schadevergoedingen worden berekend en het plafond waarop de premies worden berekend zijn opnieuw identiek. De verzekeraars beheren dus niet langer een deel van de schadegevallen voor rekening van het Fonds voor Arbeidsongevallen. - In september: de rentes voor schadegevallen van 1988 tot 1997 werden aangepast aan het welzijnsniveau en verhoogd met 2%. In Brand, de uitbreiding met een natuurrampenverzekering (overstromingen, aardbevingen, enz.) wordt verplicht vanaf midden 2006 voor alle bedrijven waarvan het verzekerd kapitaal minder dan 1,2 mio euro bedraagt. Markt Dat de resultaten van de maatschappijen verbeteren is vooral te danken aan de financiële inkomsten, de prijsdruk wordt steeds groter. Deze trend was al duidelijk bij de hernieuwing van de contracten op het jaareinde en zal zich allicht doorzetten in 2006.

3. G  ezondheidszorg voor Grote en Middelgrote Ondernemingen A. Groei

teitscampagne die tot doel heeft AXA te positioneren als een gespecialiseerde verzekeraar in de Gezondheidszorg. Die positionering is het resultaat van een strategie die de ontwikkeling beoogt van aanvullende pensioenwaarborgen. Die moeten voor de nodige rentabiliteit zorgen wanneer eventuele, matige prestaties van de financiële markten wegen op de rendabiliteit van de pensioenproducten. Productie en resultaten De tak Invaliditeit volgt, met een zwakke groei, dezelfde tendens als in Leven en Overlijden. Wat de medische kosten betreft, zien we een geleidelijke terugkeer naar groei, terwijl toch een mechanisme werd ingesteld voor automatische correctie en ondanks het verlies van het contract van de Vlaamse Gemeenschap. Ontwikkelingsperspectieven Een belangrijk thema in 2006 is de ontwikkeling van een nieuw concept in de Gezondheidszorg. Het nieuwe Invaliditeitsverzekeringsproduct wordt begin 2006 gelanceerd. De verbetering van de resultaten in Gezondheidszorg zou moeten worden bestendigd door een tariefverhoging van 20% op een groot deel van de portefeuille, door het verlies van het contract met de Vlaamse Gemeenschap en de sanering van de contracten van een grote werkgever.

B. Marge De resultaten in Gezondheid verbeteren zowel in Invaliditeit als in Geneeskundige Verzorging. ◗

Producten In de loop van 2005 werd een nieuw Invaliditeitsverzekeringsproduct ontwikkeld dat begin 2006 wordt gelanceerd. Dit zal gepaard gaan met een notorië-

21

AXA Belgium - Activiteitenverslag

III. B  eheer van de verzekeringsverrichtingen 1. K  waliteit van de dienstverlening aan de klant De DPKO (Directie Beheer Particulieren en Kleine Ondernemingen) zette in 2005 het al in 2000 aangevatte project Kaap Cliënt verder. Dit project van lange adem heeft betrekking op alle medewerkers en wil de transformatie van het metier van beheerder naar de functie van klantenaccount bewerkstelligen. Er worden aanzienlijke inspanningen geleverd om nieuwe competenties te ontwikkelen, onder andere op het vlak van relationele en commerciële knowhow. Marktstudies bevestigen dat de kwaliteit van de geleverde diensten verbetert en dat, heel significant in 2005, de parameters die te maken hebben met het telefonische onthaal verbeteren. De aanhoudende en

AXA Way en de differentiatiestrategie AXA Way is een benadering die erin bestaat in een dienstenbusiness methodes in te voeren die sedert lang gebruikt worden in de industrie. Ze berust op het permanente luisteren naar de klant waardoor het mogelijk wordt de processen te verbeteren om aan zijn behoeften te voldoen. Meer dan 500 medewerkers van AXA Belgium hebben al deelgenomen aan een AXA Way-project.

22

zelfs nog grotere inspanningen op dat vlak passen naadloos in het ambitieuze project van AXA om “de onderneming van de eerste keuze” te worden.

2. Operationele efficiëntie Het streven naar kwaliteit uit zich in het belang dat gehecht wordt aan de controle van de operationele processen, meer bepaald door die te onderwerpen aan een analysemethode die opgestart werd door de AXA Groep (AXA WAY). Er werden niet minder dan 25 ‘werven’ geopend, waarvan er nu al heel wat concrete resultaten opleveren. Zowel de kwaliteit als de doeltreffendheid van de geleverde prestaties stijgen. De verbeterde operationele efficiëntie resulteerde tevens in een verhoogd gebruik van de beheerinstrumenten die aan de makelaars ter beschikking werden gesteld, waaronder de “front-end” Phoenix. In het bijzonder in Leven konden we dankzij die vorm van gedelegeerd beheer de sterke groei in 2005 (zeker op het einde van het jaar) vlot en zonder bijkomende middelen opvangen.

3. Behoud en ontwikkeling van de portefeuille De DPKO lanceerde enkele vernieuwende initiatieven om het totaal aan verzekeringsklanten op peil te houden en de klantenbinding nog te versterken. Binnen de schadeverzekeringstak is de invoering van regionale “Retention”-teams daarvan een goed voorbeeld. Deze teams werden samengesteld uit beheerders die ervaring hebben met dit type complexe onderhandelingen en boekten daarbij heel wat succes. Daarvoor hanteerden ze een werkwijze waarbij steeds de dialoog met de makelaar op de eerste plaats kwam (overigens tot volledige tevredenheid van die laatste). Eenzelfde aanpak werd al gelanceerd in Leven en Kleine Ondernemingen en het concept wordt in 2006 nog uitgebreid.

Naast de retentieacties werden in Leven en Kleine Ondernemingen ook nog acties met het oog op groei doorgevoerd, gebaseerd op de kwaliteit van de producten en het aanbod aan operationele diensten, ook hier met succes.

ties. Dat zijn meer bepaald de werkinstrumenten waar intern dagelijks 5000 mensen mee omgaan. Ze hebben tevens een grote impact op het beeld dat makelaars, agenten en werkgevers van AXA hebben (goed voor 9500 externe posten), en op ons marktaandeel.

IV. Informatica

De tevredenheid van onze gebruikers werd verder nog verhoogd door de realisatie van projecten die de rendabele bedrijfsgroei van de AXA Groep ondersteunen.

2005 eindigde op een heel positieve noot voor de DIO (Directie Informatica en Organisatie): het behalen van het CMMI-certificaat (de standaard van de markt waarmee de maturiteit van een organisatie en haar processen worden gemeten) niveau 2 (managed). Dit succes motiveert ons om de professionalisering verder door te voeren in 2006. Een ander belangrijk traject waar we met het oog op het verhogen van de klantentevredenheid het afgelopen jaar hard aan hebben gewerkt – en waar we nog volop mee bezig zijn – is de kwaliteit van onze applica-

De omwerking van onze “backoffices” voor bank en verzekeringen zorgt voor een modernisering van beide en op die manier voor een kortere time to market van nieuwe producten, voor de ondersteuning van een betere segmentering van onze producten/tarieven, enz. De omschakeling gaat gepaard met meerdere ambitieuze projecten die op termijn alle een bijdrage zullen leveren aan de operationele uitmuntendheid van de Groep. Het zal ons bovendien helpen de kwaliteit van onze dienstverlening aan de klanten te verbeteren.

AXA Belgium kreeg het CMMI-certificaat (Capability Maturity Model Integration) niveau 2 voor het hele departement Informatica. AXA beschouwt deze onderscheiding als een belangrijke stap naar een meer betrouwbare service. “Wij wensten het hele departement Informatica – 450 personen – op te tillen naar eenzelfde kwaliteitsniveau. Nu is het erom te doen deze kwaliteit te verankeren in het beheer, kortom het respect voor processen tot een “natuurlijke reflex” te maken. Philippe Wautelet, CIO AXA in België

23

AXA Belgium - Activiteitenverslag

Naast de omwerking van onze backoffices lopen er nog andere projecten die ter ondersteuning van de groei heel wat instrumenten aanleveren. Ze dragen evenzeer bij tot de strategie van optimale financiële bescherming. We denken hier onder andere aan de toepassingen die zorgen voor een globaal zicht op het klantenbestand, de instrumenten die de bewerking van klantengegevens en de analyse van hun actief bij AXA mogelijk maken, enz.

Er wordt bijzondere aandacht besteed aan de operationele kwaliteit van onze applicaties en aan de kwaliteit van projecten die we uitvoeren.

Aangezien AXA beursgenoteerd is in de VS, dienen alle filialen aan de bepalingen van de Sarbanes Oxley Act (SOX) te voldoen. Het departement informatica verleende daarom op verschillende niveaus de nodige ondersteuning om de gewenste conformiteit te bereiken. Dit uitte zich niet enkel in de beschrijving van de eigen processen maar tevens in het ondersteunen van de verschillende bedrijfsentiteiten bij de opmaak van hun procesbeschrijvingen en de verbetering van geautomatiseerde controlepunten.

V. B  estemming van het resultaat

Er werden in 2005 eveneens bijkomende inspanningen geleverd op het vlak van de boekhoudkundige systemen, zodat naast de boekhouding ook een financiële rapportering kon worden verricht die beantwoordt aan de internationale standaard “IAS”. De “Fair Value for Disclosure” kan voortaan worden berekend voor alle financiële producten. De boekhouding voor deze financiële producten volgt voortaan de internationale IFRS-regels. Tot besluit en voor 2006: we blijven onze informaticadiensten professionaliseren en daarvoor gebruiken we het CMMI-model als referentie (de hogere niveaus van het model fungeren als leidraad).

24

De omwerking van de backoffices wordt doorgezet en nieuwe projecten zullen worden opgezet om de strategie van optimale financiële bescherming te helpen verwezenlijken en de klantenbinding te versterken.

De resultatenrekening vertoont een winst voor het boekjaar van 313 217 786,17 EUR. Rekening houdend met de overgedragen winst van boekjaar 2004, zijnde 192 969 652,69 EUR, bedraagt het te bestemmen resultaat 506 187 438,86 EUR. De raad stelt de gewone algemene vergadering voor om dit positieve saldo als volgt te verdelen: • vergoeding van het kapitaal: 144 131 515,40 EUR (zonder aftrek van roerende voorheffing); • tantièmes: 223 110 EUR; • nieuwe overdracht: 361 832 813,46 EUR. Indien de vergadering de jaarrekeningen goedkeurt, bedraagt het dividend bruto van roerende voorheffing 477,75 EUR per aandeel. Brussel, 3 februari 2006 De raad van bestuur

Gegevens van de balans AXA Belgium Per 31 december 2005 volgens de Belgische boekhoudkundige normen

in eenheden van Euro

C.

Beleggingen (staten nrs. 1, 2 en 3)



I. Terreinen en gebouwen (staat nr. 1)

Vorig boekjaar

22

20 793 899 511

19 042 542 142

221

893 850 179

862 259 123



1. Onroerende goederen bestemd voor bedrijfsdoeleinden

221.1

1 829 823

3 541 677



2. Overige

221.2

892 020 356

858 717 446



222

873 752 756

913 367 885

222.1

820 241 331

791 885 031

1. Deelnemingen

222.11

613 433 143

626 892 659



2. Bons, obligaties en vorderingen

222.12

206 808 188

164 992 372



- Andere ondernemingen waarmee een deelnemings-verhouding bestaat

222.2

53 511 425

121 482 854

II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen (staten nrs. 1, 2 en 18)

- Verbonden ondernemingen





3. Deelnemingen

222.21

44 864 487

121 482 854



4. Bons, obligaties en vorderingen

222.22

8 646 938

0

223

18 917 116 401

17 154 036 594

1. Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten (staat nr.1)

223.1

3 590 135 434

3 070 002 194

III. Overige financiële beleggingen

2. Obligaties en andere vastrentende effecten (staat nr.1)

223.2

14 042 334 792

12 655 492 195



4. Hypothecaire leningen en hypoth. kredieten

223.4

723 553 060

847 773 912



5. Overige leningen

223.5

80 535 460

143 767 588



6. Deposito’s bij krediet-instellingen

223.6

346 663 655

298 407 941



7. Overige

223.7

133 894 000

138 592 764

224

109 180 175

112 878 540

23

1 063 044 039

696 516 100

24

160 445 056

166 962 415

241

3 259 103

4 057 142

IV. Deposito’s bij cederende ondernemingen D.

Beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan eenbeleggingsfonds van de groep van activiteiten ‘Leven’en waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming

D. bis. Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen I. Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s II. Voorziening voor verzekering ‘leven’

242

20 013

85 102

III. Voorziening voor te betalen schaden

243

157 148 496

162 816 271

V. Andere technische voorzieningen

245

17 444

3 900

41

587 742 374

480 694 707

411

324 454 466

328 601 825

E.

Vorderingen (staten nrs. 18 en 19)

I. Vorderingen uit hoofde van “rechtstreekse verzekerings-verrichtingen”

1. Verzekeringnemers

411.1

136 912 995

143 129 312



2. Tussenpersonen

411.2

123 307 194

124 826 913



3. Overige

411.3

64 234 277

60 645 600

II. Vorderingen uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

412

32 759 235

37 504 762

III. Overige vorderingen

413

230 528 673

114 588 120

25

52 076 482

28 418 485

F.

Overige activabestanddelen

I. Materiële activa

251

3 751 241

3 484 375

II. Beschikbare waarden

252

48 325 241

24 934 110

431 / 433

346 127 416

267 141 427

431

325 378 123

246 044 016

G.

Overlopende rekeningen (staat nr. 4)

I. Verworven, niet-vervallen intresten en huurgelden III. Overige overlopende rekeningen TOTAAL

26

Afgesloten boekjaar

Codes

Actief

433

20 749 293

21 097 411

21 / 43

23 003 334 878

20 682 275 276

in eenheden van Euro

Codes

Passief A.

Eigen vermogen (staat nr. 5)

I. Geplaatst kapitaal of equivalent fonds, onder aftrek van het niet-opgevraagd kapitaal

1. Geplaatst kapitaal

II. Uitgiftepremies

Afgesloten boekjaar

Vorig boekjaar

11

964 994 645

793 918 024

111

294 800 000

294 800 000

111.1

294 800 000

294 800 000

112

17 632 757

17 632 757

III. Herwaarderingsmeerwaarden

113

443 650

443 650

IV. Reserves

114

290 285 425

288 071 964

114.1

29 480 000

29 480 000



1. Wettelijke reserve



2. Onbeschikbare reserve



b) andere

114.2

8 274

8 274

114.22

8 274

8 274



3. Vrijgestelde reserve

114.3

183 850 906

181 637 445



4. Beschikbare reserve

114.4

76 946 245

76 946 245

115

361 832 813

192 969 653

115.1

361 832 813

192 969 653



V. Overgedragen resultaat



1. Overgedragen winst

B. bis. Fonds voor toekomstige toewijzingen

13

13 945 000

11 065 000

C.

14

20 115 325 979

18 136 359 447

Technische voorzieningen (staat nr. 7)

I. Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s

141

286 413 213

285 465 862

II. Voorziening voor verzekering ‘leven’

142

14 926 792 878

13 137 465 207

III. Voorziening voor te betalen schaden

143

4 525 034 271

4 421 790 826

IV. Voorziening voor winstdeling en restorno’s

144

134 967 401

61 429 273

V. Voorziening voor egalisatie en catastrofen

145

93 182 312

94 163 342

VI. Andere technische voor-zieningen

146

148 935 904

136 044 937

D. Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groep van activiteiten ‘Leven’ wanneer het beleggings-risico niet gedragen wordt door de onderneming (staat nr. 7)

15

1 063 044 039

696 516 100

E.

16

56 793 400

52 004 635

I. Voorziening voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen

161

28 617 139

25 352 516

II. Voorziening voor belastingen

162

9 758 834

8 619 074

III. Andere voorzieningen (staat nr. 6)

163

18 417 427

18 033 045

Voorzieningen voor overige risico’s en kosten

F.

Deposito’s ontvangen van herverzekeraars

17

77 017 672

78 563 504

G.

Schulden (staten nrs. 7 en 18)

42

666 915 810

888 859 147

I. Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen

421

108 746 667

97 727 922

II. Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

422

25 300 065

15 201 482

425

532 869 078

775 929 743

425.1

96 892 762

132 593 417

V. Overige schulden

1. Schulden wegens belastingen, bezoldigingen en sociale lasten



a) belastingen

425.11

24 666 119

40 474 458



b) bezoldigingen en sociale lasten

425.12

72 226 643

92 118 959

H.

2. Overige Overlopende rekeningen (staat nr. 8)

TOTAAL

425.2

435 976 316

643 336 326

434 /436

45 298 333

24 989 419

11/43

23 003 334 878

20 682 275 276

27

Gegevens van de resultatenrekening AXA Belgium Per 31 december 2005 volgens de Belgische boekhoudkundige normen

in eenheden van Euro

Codes

Technische rekening niet-levensverzekering 1.

Verdiende premies, onder aftrek van herverzekering

Vorig boekjaar

710

1 367 609 367

1 350 810 296

a) Brutopremies (staat nr.10)

710.1

1 429 549 059

1 416 081 388

b) Uitgaande herverzekeringspremies (-)

710.2

60 307 154

64 553 317

c) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s, zonder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +)

710.3

-663 636

345 308

d) Wijziging van de voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s, deel van de herverzekeraars (stijging +, daling -)

710.4

-968 902

-1 063 083

421 670 125

395 229 042

712.1

5 701 864

4 892 620

712.11

5 020 981 704 206 4 316 775

2 189 121 53 191 2 135 930

712.122

680 883 665 247 15 636

2 703 499 2 703 499 0

2bis. Opbrengsten van beleggingen a) Opbrengsten van beleggingen in verbonden ondern of deze waarmee een deelnemingsverhouding bestaat aa) verbonden ondernemingen 1° deelnemingen 2° bons, obligaties en vorderingen bb) andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 1° deelnemingen 2° bons, obligaties en vorderingen b) Opbrengsten van andere beleggingen



712.111 712.112 712.12 712.121

712.2

246 040 253

254 753 165

aa) opbrengsten van terreinen en gebouwen

712.21

33 253 796

38 180 076

bb) opbrengsten van andere beleggingen

216 573 089

712.22

212 786 457

c) Terugneming van waardecorrecties op beleggingen

712.3

97 064 882

86 813 701

d) Meerwaarden op de realisatie

712.4

72 863 126

48 769 556

3.

Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering

714

390 382

775 666

4.

Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-)

610

971 158 908

919 165 729

a) Betaalde netto-bedragen

610.1

877 759 455

894 781 749

aa) bruto-bedragen (staat nr.10)

610.11

908 815 807

923 540 009

bb) deel van de herverzekeraars (-) b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, zonder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) aa) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, zonder aftrek van herverzekering (staat nr. 10) (stijging +, daling -)

610.12

31 056 352

28 758 260

610.2

93 399 453

24 383 980

610.21

88 601 109

31 439 395

bb) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, deel van de herverzekeraars (stijging -, daling +)

610.22

4 798 344

-7 055 415

5. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling+)

611

-12 686 771

-12 349 847

6.

Winstdeling en restorno’s, onder aftrek van herverzekering (-)

612

107 488

-230 499

7.

Netto-bedrijfskosten (-) a) Acquisitiekosten c) Administratiekosten d) Van de herverzekeraars ontvangen commissielonen en winstdeelnemingen (-)

613

613.4

414 552 342 291 251 066 130 789 752 7 488 476

402 846 089 279 893 185 131 299 837 8 346 933

613.1 613.3

614

104 660 387

175 497 996

a) Beheerslasten van beleggingen

614.1

20 039 995

19 337 760

b) Waardecorrecties op beleggingen

614.2

36 139 241

65 850 760

c) Minderwaarden op de realisatie

614.3

48 481 151

90 309 476

616

87 553 690

66 149 449

619

981 030

-13 356 642

710 / 619

199 931 318

157 679 751

7bis. Beleggingslasten (-)

8. Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-) 9. Wijziging van de voorziening voor egalisatie en catastrofen, onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +) 10.

Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering

Winst (+)

28

Afgesloten boekjaar

in eenheden van Euro

technische rekening levensverzekering 1. Premies, onder aftrek van herverzekering a) Brutopremies (staat nr.10) b) Uitgaande herverzekeringspremies (-) 2.

Opbrengsten van beleggingen

a) Opbrengsten van beleggingen in verbonden ondernemingen of deze waarmee een deelnemingsverhouding bestaat aa) verbonden ondernemingen 1° deelnemingen 2° bons, obligaties en vorderingen bb) andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 1° deelnemingen 2° bons, obligaties en vorderingen b) Opbrengsten van andere beleggingen aa) opbrengsten van terreinen en gebouwen bb) opbrengsten van andere beleggingen

Afgesloten boekjaar

Vorig boekjaar

720.2

2 650 930 407 2 652 029 594 1 099 187

2 043 674 284 2 044 493 596 819 312

722

1 019 766 259

986 861 339

722.1

18 088 326 17 111 681 13 587 099 3 524 582

19 198 706 18 154 573 7 194 084 10 960 489

976 645 893 459 83 186

1 044 133 1 044 133 0

708 921 542 36 900 058 672 021 484

660 205 333 24 715 008 635 490 325

Codes 720 720.1

722.11 722.111 722.112 722.12 722.121 722.122 722.2 722.21 722.22

c) ‘Terugneming van waardecorrecties op beleggingen

722.3

89 012 323

149 346 388

d) ‘Meerwaarden op de realisatie

722.4

203 744 068

158 110 912

3.

Waardecorrecties op beleggingen van de actiefpost D. (opbrengsten)

5. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) a) Betaalde netto-bedragen aa) bruto-bedragen bb) deel van de herverzekeraars (-) b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, onder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) aa) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, zonder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) bb) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, deel van de herverzekeraars (stijging -, daling +) 6. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering (stijging-, daling+) a) Wijziging van de voorziening voor verzekering ‘leven’, onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +) aa) wijziging van de voorziening voor verzekering ‘leven’, zonder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +) bb) wijziging van de voorziening voor verzekering ‘leven’, deel van de herverzekeraars (stijging +, daling -) b) Wijziging van de andere technische voorzieningen zonder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +)

723

75 452 691

36 850 158

620

620.12

1 023 985 930 1 020 473 137 1 020 737 305 264 168

880 031 404 866 616 522 867 085 866 469 344

620.2

3 512 793

13 414 882

620.21

3 439 771

14 150 981

620.22

73 022

-736 099

621

-2 111 274 188

-1 549 962 490

621.1

-1 852 072 682

-1 428 551 992

621.11

-1 852 007 593

-1 428 598 648

621.12

-65 089

46 656

621.2

-259 201 506

-121 410 498

622

76 188 770

31 590 467

192 300 843 142 817 823 49 746 924 263 904

173 790 772 129 126 313 44 795 668 131 209

197 831 585 69 544 569 29 772 307 98 514 709

330 522 324 58 406 339 55 866 882 216 249 103

620.1 620.11

7.

Winstdeling en restorno’s, onder aftrek van herverzekering (-)

8.

Netto-bedrijfskosten (-) a) Acquisitiekosten c) Administratiekosten d) Van de herverzekeraars ontvangen commissielonen en winstdeelnemingen (-)

9.

Beleggingslasten (-) a) Beheerslasten van beleggingen b) Waardecorrecties op beleggingen c) Minderwaarden op de realisatie

10.

Waardecorr ecties op beleggingen van de actiefpost D. (kosten) (-)

625

3 174 992

2 436 971

11.

Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-)

626

2 896 136

1 619 357

628

-2 880 000

175 000

720 / 628

135 616 913

97 606 996

12bis. Wijziging van het fonds voor toekomstige dotaties (stijging -, daling +) 13.

624 624.1 624.2 624.3

Resultaat van de technische rekening levensverzekering

Winst (+)

29

Gegevens van de resultatenrekening AXA Belgium Per 31 december 2005 volgens de Belgische boekhoudkundige normen

in eenheden van Euro

Niet-technische rekening

Codes

Afgesloten boekjaar

Vorig boekjaar

(710 / 619)

199 931 318

157 679 751

(720 / 628)

135 616 913

97 606 996

1.

Resultaat van de technische rekening niet levensverzekering (post 10)



Winst (+)

2.

Resultaat van de technische rekening levensverzekering (post 13)



Winst (+)

3.

Opbrengsten van beleggingen a) Opbrengsten van beleggingen in verbonden ondernemingen of deze waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

730

36 898 968

15 135 386

730.1

33 251 809

12 721 132



b) Opbrengsten van andere beleggingen

730.2

983 670

1 067 339

aa) opbrengsten van terreinen en gebouwen

730.21

345 428

195 268

bb) opbrengsten van andere beleggingen

730.22

638 242

872 071

c) Terugneming van waardecorrecties op beleggingen

730.3

1 503 434

139 930



d) Meerwaarden op de realisatie

730.4

1 160 055

1 206 985

5.

Beleggingslasten (-)

630

7 225 406

381 864





a) Beheerslasten van beleggingen

630.1

389 481

220 606



b) Waardecorrecties op beleggingen

630.2

5 934 286

105 214



c) Minderwaarden op de realisatie

630.3

901 639

56 044

7.

Overige opbrengsten (staat nr. 13)

732

7 616 951

12 570 033

8.

Overige kosten (staat nr. 13) (-)

632

2 471 552

9 627 294

8bis. Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belasting

Winst (+)

710 / 632

370 367 192

272 983 008

15.

Belastingen op het resultaat (-/+)

634 / 734

-53 796 185

-62 408 531

635 / 735

-1 139 760

-2 492 005

710 / 635

315 431 247

208 082 472

15bis.Uitgestelde belastingen (-/+) 16.

Resultaat van het boekjaar



Winst (+)

17.

a) Onttrekking aan de belastingvrije reserves

736

507 056

441 710



b) Overboeking naar de belastingvrije reserves (-)

636

2 720 517

5 281 287

18.

Te bestemmen resultaat van het boekjaar Afgesloten boekjaar

Vorig boekjaar

resultaatverwerking

Codes

A.

710 / 637.1

506 187 439

396 184 206

710 / 636

313 217 786

203 242 895

737.1

192 969 653

192 941 311

Te bestemmen winstsaldo

1. Te bestemmen winst van het boekjaar 2. Overgedragen winst van het vorig boekjaar D.

Over te dragen resultaat



1. Over te dragen winst (-)

F.

Uit te keren winst (-)

637.5 / 637.7 637.4

361 832 813

192 969 653

637.5 / 637.7

144 354 626

203 214 553

1. Vergoeding van het kapitaal

637.5

144 131 516

202 991 444

2. Bestuurders of zaakvoerders

637.6

223 110

223 109

30

Activiteitenverslag

32

AXA Bank Belgium NV is in 2000 ontstaan uit de integratie van Anhyp en Ippa Bank. Haar activiteit omvat: sparen, kredieten en beleggingen voor Particulieren, zelfstandigen en kleine ondernemingen. Samen met AXA Belgium vormt ze een sterk geïntegreerde eenheid voor financiële bescherming.

AXA Bank Belgium

33

AXA Bank Belgium - Verslag van de raad van bestuur

Verslag van de raad v Bank Belgium Bestuursorganen Bestuur, directie en controle

Raad van Bestuur

Directiecomité

Alfred Bouckaert, Voorzitter Christophe Dupont-Madinier Philippe Eyben (sinds 30 januari 2006) Gérard Fiévet Hervé Hatt Eric Kleijnen Thierry Langreney François Lemonnier (tot 1 januari 2006) Jean-Claude Mertens (tot 15 juni 2005) Nicolas Moreau (sinds 30 januari 2006) Marc Raisière François Robinet (sinds 30 januari 2006) Heinz-Peter Ross Geert Van De Walle (sinds 16 juni 2005) Patrick Vaneeckhout Paul Van Winghem Philippe Wautelet Serge Wibaut

Patrick Vaneeckhout, Voorzitter (sinds 7 september 2005) Christophe Dupont-Madinier Philippe Eyben (sinds 30 januari 2006) Eric Kleijnen (sinds 5 december 2005) Jean-Claude Mertens (tot 15 juni 2005) Marc Raisière (sinds 5 december 2005) Geert Van De Walle (sinds 16 juni 2005) Paul Van Winghem (tot 31 oktober 2005) Philippe Wautelet Serge Wibaut, (Voorzitter tot 7 september 2005) Geassocieerd lid Georges Anthoon Auditcomité Gérard Fiévet, Voorzitter (sinds 1 januari 2005) Thierry Langreney Alfred Bouckaert Commissaris PricewaterhouseCoopers, Réviseurs d’entreprises sccrl, vertegenwoordigd door Luc Discry

34

van bestuur van axa (Boekjaar 2005) I. E  conomische en financiële context voor 2005 (volgens AXA Investment Managers) Voor zowat alle markten was 2005 een goed jaar. Alles welbeschouwd kon men het afgelopen jaar moeilijk verlies boeken, in welk type activa men ook belegde. De belangrijkste beursindices kenden een hausse, terwijl ook de obligatieleningen hoger noteerden. Daarnaast gingen tal van grondstofprijzen de hoogte in, olie op kop. De onderliggende economische context vormde in 2005 een stevig draagvlak. De wereldeconomie moest duidelijk gas terugnemen na een uitzonderlijk 2004 maar bleef niettemin robuust, enerzijds ondersteund door de Verenigde Staten en anderzijds door de groeilanden waar vooral China opviel met een groei van opnieuw iets meer dan 9%. De groei van de Amerikaanse economie zwakte in 2005 wat af tot 3,5%, terwijl de economieën van de eurozone en Japan – die potentieel nog een stuk beter kunnen - in de loop van het jaar een conjuncturele opleving kenden. De sterke groei in 2005 beantwoordde aan de algemene verwachtingen en was daarom weinig verrassend. Enkel de orkanen die op het einde van de zomer de VS teisterden, zorgden op de markten voor enige zenuwachtigheid. Verder stond 2005 vooral in het teken van de inflatie, wat grotendeels te wijten was aan de sterke stijging van de energieprijzen. Globaal nam de inflatie in 2005 inderdaad ook toe, al bleef de onderliggende inflatie onder controle met een groei van 2,1% in de VS en 1,4% in de eurozone op het einde van het jaar. Binnen dat kader speelde het monetaire beleid van de centrale banken in 2005 een sleutelrol, en het heeft er alle schijn van dat dit in 2006 ook het geval zal zijn. Na bijna drie jaar van historisch lage

rentes en basistarieven beginnen de centrale banken hun rentebeleid opnieuw te verstrakken, in de eerste plaats de Fed. Samen met andere centrale banken verhoogde ook de ECB haar basistarief op het einde van het jaar om het inflatierisico in te dijken. Op de obligatiemarkten was de onbeweeglijkheid van de Amerikaanse langetermijnrente in 2005 zonder meer raadselachtig, zeker in de context van aanhoudende economische groei, verstrakkend rentebeleid en inflatievrees. In Europa verhielden de staatsobligaties zich op een meer gebruikelijke manier tot de macro-economische cijfers. Dat de rentespread tussen Europa en de VS vergrootte was logisch gezien het minder florissante karakter van de Europese economie en het langer aanhouden van een soepeler monetair beleid. Globaal bekeken boekten de staatsobligaties winst met respectievelijk +4,3% in € en +2,8% in $ voor de eurozone en de VS. Anderzijds zetten de aandelenmarkten in 2005 voor het derde jaar op rij een dubbelcijferige winst neer van 26,2% in €. Met uitzondering van de Verenigde Staten waar de winstcijfers uit 2003 en 2004 achterwege bleven (S&P500 +4,9% in $), boekten alle markten stevige winsten in 2005. Japan speelde een voortrekkersrol met +40% in Y voor de Nikkei maar België en de eurozone lieten zich evenmin onbetuigd met een beurswinst van 28% en 26%. Daarmee gingen ze in beperkte mate het Verenigd Koninkrijk vooraf (FTSE +21% in £). Paradoxaal genoeg werden die goede resultaten geboekt tegen de achtergrond van een minder veelbelovend beursklimaat dan in 2004, meer bepaald door een strikter rentebeleid, een inkrimping van de opwaarts herziene bedrijfsresultaten en prijsdruk op de grondstoffenmarkt.

35

AXA Bank Belgium - Verslag van de raad van bestuur

Op de valutamarkten viel vooral de opwaardering van de dollar op. De greenback verstevigde tegenover bijna alle andere munten en in het bijzonder tegenover de euro. Ten gevolge van de groeiende rentespread tussen Europa en de VS, boette de euro 15% aan waarde in tegenover de dollar. De yen liet eveneens pluimen, zij het vooral op het einde van het jaar.

De Belgische context in 2005 Met een groei van 1,4%, bijna de helft van 2004, stagneerde de Belgische economie. Rekening houdend met de inflatie ging ze zelfs achteruit. Bovendien verminderde het spaarquota van de Belgen nogmaals. De politieke actualiteit werd beheerst door het generatiepact. In dat kader wordt vanaf 2006 een nieuwe taks van 1,1% op de premies van tak 21 en tak 23 levensverzekeringsproducten ingevoerd, en worden kapitalisatiefondsen met meer dan 40% obligaties in portefeuille onderworpen aan een roerende voorheffing van 15%. De Belgische spaarders anticipeerden massaal op deze nieuwe maatregelen, wat op het einde van het jaar voor een belangrijke uit- en instroom van oude en nieuwe beleggingsproducten zorgde. ◗

36

II. D  e evolutie van de rentevoeten

Een verdere verhoging van de rentevoeten houdt echter het risico in van een stijging van de kosten van het sparen. Deze evolutie wordt in het oog gehouden door het ALCO.

Net als in gans 2004 is de korte termijnrente gedurende de eerste negen maanden van 2005 stabiel gebleven op 2%. In het laatste kwartaal heeft de ECB de rente opgetrokken met 25 bp.

De sterke concurrentie op spaarrekeningen, de lage rentes op kasbons en het succes van de producten Leven hebben er mee voor gezorgd dat het aantrekken van nieuw geld voor de bank ook in 2005 niet gemakkelijk was. De lage rente ondersteunde echter wel in belangrijke mate de kredietproductie. Vele klanten maakten van de lage rente gebruik om hun krediet vervroegd terug te betalen en over te stappen naar een goedkopere formule.

De lange termijnrente daalde ook in 2005 verder door om historisch zeer lage niveaus te bereiken. In het laatste kwartaal was er opnieuw een sterke stijging. De basisrente van de spaarrekeningen is vanaf 1 augustus gedaald met 0,25%.

Rentevoeten: evolutie

5%5

4%4

3%3

2%2

1%1

0%0

2004

M

M

J

S

N

2005

M

M

J

S

N

Rente op 5 jaar Rente op 3 maand Verschil

37

AXA Bank Belgium - Verslag van de raad van bestuur

III. Sparen en beleggen

volstond niet om de vervallen producten van 2005 te compenseren; deze werden vnl. geherinvesteerd in TAK 21 en TAK 23 producten.

1. Net New Money

2. Balansproducten

De Net New Money in 2005 vertoonde zowel voor het balans- als buitenbalanstotaal een achteruitgang . Volgende factoren werkten dit in de hand: het mindere succes van de acties op spaarrekeningen (veelheid aan marktspelers nieuwkomers -internetbanken- met betere voorwaarden), de daling van de basisrente waardoor de focus op CREST nog intenser werd, de achteruitgang van de kasbons als gevolg van de aanhoudend lage rentevoorwaarden, en het grote aantal vervallen buitenbalansproducten.

Het kapitaal op spaarrekeningen was op het einde van het boekjaar 34 miljoen euro gestegen, een stijging van de uitstaande bedragen met 0,5%. De marktsituatie 2005 werd gekenmerkt door een aanhoudend lage langetermijnrente. Niettegenstaande een groeiende aandeleninteresse bleef de markt zweren bij de spaarrekening. Omwille van een forse sturing naar het interessantere CREST-alternatief bleef AXA Bank op dit vlak achter t.o.v. de markt. De toenemende interesse voor spaarrekeningen met hoge basisrente (zoals aangeboden door de internetbanken) wordt een aandachtspunt voor 2006.

Producten met gewaarborgd rendement ten nadele van producten met variabel rendement blijven alsnog de voorkeur van onze klanten wegdragen. De spaarrekening blijft het populairste balansproduct. De toegenomen productie van buitenbalans-producten Total Net New Money 2001

2002

2003

2004

2005

Balansproducten: Groei

43

351

416

163

-368

Zichtrekening

51

4

47

86

79

Spaarrekening

273

677

724

424

34

Termijnrekening + deviezen

-38

-167

-108

-60

-35

-243

-163

- 247

-287

-446

Kasbons + coupons Buiten balans

AXA1

-173

-36

-49

-265

-142

341

252

199

305

315

Vervaldagen + verkoop

-514

-288

-248

-570

-457

AXA: Netto

-130

315

367

-102

-510

Buiten balans derden (bruto) 2

412

299

274

206

249

Totaal

282

614

641

105

-261

Brutoproductie

1 2

38

Buiten balans AXA: omvat de eigen AXA beleggingsfondsen en eigen emissies van Euro-obligaties Buiten balans derden: omvat beurstransacties, euro-obligaties en staatsbons

Omwille van de lage rendementen op korte en middellange termijn kende vooral de kasbonportefeuille een sterke achteruitgang. De vervallen bedragen vonden voornamelijk hun weg naar de spaarrekeningen en de Tak21-beleggingen. Voor de termijndeposito’s, die de voorbije jaren al flink geleden hadden onder die tendens, was de achteruitgang minder uitgesproken.

3. Buitenbalansproducten

4. Assets under management Het totaal van de portefeuilles in beheer daalde met 2,8% en klokt af op 10 986 miljoen euro. De opmerkelijkste groeitrends zijn: de zichtrekeningen (+79 miljoen euro) en de spaarrekeningen (+34 miljoen euro). De kasbons en de buitenbalansproducten moesten terrein prijsgeven. ◗

Het jaar 2005 werd gekenmerkt door een sterke toename van de verkooptransacties van strategische beveks. Voornamelijk tijdens de laatste drie maanden van 2005 stegen deze verkopen dramatisch onder invloed van de aangekondigde fiscale maatregelen op beveks. De belangrijkste verliezers waren dan ook de obligatiefondsen en de gemengde fondsen. De productiegroei kende een stabilisatie tegenover 2004 (van 305 miljoen euro in 2004 naar 315 miljoen euro in 2005). Opnieuw werd het leeuwendeel van de productie gehaald uit nieuwe lanceringen, wat nogmaals bevestigt dat heel wat klanten kapitaalbescherming als een noodzakelijke voorwaarde beschouwen. De beste lanceringen waren dan ook beleggingen met kapitaalbescherming en hoge eerste vaste dividenden. Dit kon echter de vervallen bedragen en verkopen niet compenseren. In 2005 werd de markt getekend door een aanhoudend laag niveau van de langetermijnrente. Al had de consument opnieuw een zekere belangstelling voor aandelen, toch ging zijn voorkeur resoluut naar de spaarrekeningen – een segment waarin AXA Bank een zekere achterstand heeft ten opzichte van de markt vanwege haar bewuste focus op de CREST-oplossing, die interessanter is voor de consument maar die op de balans van de verzekeraar ingeschreven staat.

39

AXA Bank Belgium - Verslag van de raad van bestuur

“

“

Voor woonkredieten bedraagt het marktaandeel van AXA 11%. De productie werd voor 55% aangebracht door de bankagenten en voor 45% door de verzekeringsmakelaars

IV. Kredieten

Er waren diverse belangrijke ondersteunende publicitaire campagnes. De eerste naar aanleiding van Batibouw met de actie Home Safe Home. Ook op vlak van renteformules werden nieuwe productvormen gelanceerd onder andere met de actie “2 in 1”.

Kredieten aan Particulieren De productie van kredieten aan particulieren kende andermaal een topjaar in 2005, na reeds belangrijke productiestijgingen sedert 2002. De groei tijdens 2004 (16%) werd quasi verdubbeld in 2005 met een nieuwe volumestijging van 30% ten opzichte van het vorige boekjaar.

De verdere vooruitgang in de markt van het woonkrediet gebeurde zonder wijziging van de globale politiek of acceptatiebeleid. In relatief stabiele macro-economische omstandigheden bleef de gemiddelde kwaliteit van de kredietportefeuille zeer positief.

In de markt van de woonkredieten werd de reeds opgebouwde notoriëteit verder verstevigd. Omwille van historisch lage rentevoeten, waren er voor de consumenten nog steeds interessante mogelijkheden tot herfinanciering van lopende woonkredieten. In de totale kredietproductie AXA vertegenwoordigden de overnames van kredieten ruim 36% van de realisaties ten opzichte van 20% in 2004. Tijdens het tweede semester was er een ommekeer in deze tendens omwille van een toenemende basisrentevoet. In een zeer concurrerende markt leidde dit tot een aanzienlijke inkrimping van de courante marges. AXA realiseerde in 2005 een marktaandeel van 11%.

In de markt van het consumentenkrediet evolueert de algemene economische context opnieuw positief: het consumentenvertrouwen herstelde verder na een dieptepunt begin 2003. AXA kwam in dit gunstiger economisch klimaat duidelijk naar voor als een financiële partner met de lancering van een specifiek product voor kortetermijn doeleinden aan zeer aantrekkelijke tarieven. Dit imago werd versterkt via permanente publicitaire campagnes (Familie Cuypers) met wisselde thema’s die maximaal inspeelden op de specifieke financiële behoeften op bepaalde tijdstippen. Anderzijds werd de synergie met de verzekeringsactiviteiten maximaal benut o.a. door het lanceren van een nieuwe kredietverzekeringsformule (AXA Credit Protection) die de klant een aantrekkelijk totaalpakket oplevert.

Zoals tijdens de vorige jaren werd deze belangrijke productie quasi evenredig aangebracht via zowel het net van zelfstandige bankagenten (55% van de realisaties) als via kredietmakelaars (45%). Miljoen EUR productie

40

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Woonkredieten

377

454

941

1 926

2 221

2 896

Consumentenkredieten

194

176

210

212

254

305

Totaal kredieten aan particulieren

571

630

1 151

2 137

2 475

3 201

Totaal kredieten aan professionelen

142

218

248

273

284

290

Totale bruto productie

713

848

1 399

2 410

2 758

3 492

Mede hierdoor nam de AXA productie in 2005 in dit segment toe met 20% wat een verdubbeling vertegenwoordigde van de groei in 2004. Het marktaandeel inzake gerealiseerde consumentenkredieten steeg opnieuw licht van +/- 5% naar 5,5%. In een jaar zonder Autosalon en dus een proportioneel lager aantal financieringen voor nieuwe wagens mag dit als een succes beschouwd worden.

Kwaliteit kredietportefeuille De gunstig evoluerende macro-economische omstandigheden in 2005, versterkten de reeds positieve situatie inzake de globale kwaliteit van de kredietportefeuille. Dit weerspiegelde zich in een goede globale net loss ratio. Die bedroeg in 2005 +0.02%. ◗

Globaal verbeterde de gemiddelde kwaliteit van de portefeuille nog verder. Dit onder meer dankzij de blijvende positieve effecten van de integratie van de gegevens van de positieve kredietcentrale sedert medio 2003 in de scoringsmodellen. Mede dankzij een meer afdoende budgetanalyse evolueerde de algemene sinistraliteit tot een historisch laagtepunt.

Kredieten aan Professionelen De kredietverstrekking aan Professionelen kende in de loop van 2005 een beperkte groei met 1,5%. Derhalve werden in de loop van het tweede semester diverse initiatieven ondernomen inzake productinnovatie en commerciële ondersteuning. De effecten hiervan waren reeds merkbaar in de gerealiseerde volumes van het vierde kwartaal. Daarnaast zijn er tekenen van een herstel van het ondernemersvertrouwen, zodat er een niet onbelangrijk potentieel is inzake professionele kredieten voor 2006.

AXA heeft zich op de markt van het consumentenkrediet gelanceerd met een kortetermijnproduct met heel aantrekkelijke rentevoeten : de themalening. Doorlopende reclamecampagnes met verschillende thema’s die op treffende wijze de financiële behoeften behandelen die particulieren op een bepaald ogenblik ervaren – vakantie, nieuw schooljaar, eindejaarsfeesten – hebben bijgedragen tot het versterken van het imago dat AXA heeft als volwaardig financieel partner.

41

AXA Bank Belgium - Verslag van de raad van bestuur

V. B  ankrekeningen, transacties en geldverkeer Het jaar 2005 begon met een nieuwe tarificatiestructuur, althans voor wat de 24 gratis cash transacties aan automaten betreft. Resultaat van een moeizaam tot stand gekomen tariefafspraak met de overheid tijdens het voorgaande jaar. Maar het was vooral de aankondiging door Banksys dat de Belgische banken vanaf 1 juli 2005 de cash toestellen van Banksys zouden overnemen (om nadien in 2006 over te gaan tot het openstellen van een deel van hun selfbanks voor de klanten van concurrenten), die snelle operationele aanpassingen noodzakelijk maakte en in de 2de helft van het jaar reeds tot een nieuwe (hogere) interbancaire tarifering voor cash-afhalingen leidde.

Tegelijkertijd werd 2005 ook gekenmerkt door een groeiend bewustzijn van de niet te onderschatten impact van SEPA (Single European Payments Area) op het Belgische betalingsverkeer. Ook in 2005 lag bij AXA Bank het accent op de groei in actieve zichtrekeningen. De actie “Hoofdbankier” werd uitgebreid tot het volledige jaar en resulteerde in de opening van ruim 30 000 nieuwe zichtrekeningen waarvan 13 000 jongeren tot 26 jaar. De jongeren werden overigens aangesproken via een specifieke campagne en, door middel van een internetspel, aangezet tot elektronisch bankieren. In totaal werd in 2005 een recordaantal van 36 000 nieuwe particuliere zichtrekeningen geopend (een stijging met bijna 40% ten opzichte van 2004), resulterend in een netto groei van 9,4% van het aantal actieve zichtrekeningen. Hiermee samenhangend en geholpen door de lage rentestand, groeide het positief encours op zichtrekeningen met 12% aan op jaarbasis tot 725 miljoen Euro. Ook voor de bestaande klanten was de AXA Bank Zichtrekening de goede keuze, zoals bleek uit een vergelijkende studie met betrekking tot de tarieven op de Belgische markt: dankzij het Bonus Banking terugverdiensysteem, werd de AXA Bank zichtrekening als de op één na goedkoopste gecatalogeerd. In de loop van het jaar werden de nodige investeringen gedaan om vanaf 2006 met een nog transparanter en stimulerender Bonus Banking uit te pakken. De doelstelling van meer elektronische verrichtingen werd in 2005 verder nog nagestreefd door de 56 nieuwe SelfService installaties (het totaal aantal bedroeg op 31/12: 305) en de ontwikkeling van InterEuropese overschrijvingen via Homebanking.

42

“

“

In 2005 werden niet minder dan 36 000 nieuwe zichtrekeningen geopend. Een recordresultaat dat zich vertaalde in een nettostijging met 9,4% van het aantal actieve rekeningen.

Mede hierdoor steeg het aantal gebruikers van onze e-services met meer dan 23 000 en bereikte de globale elektronisatiegraad van de courante verrichtingen een gemiddelde van 56%. Veel tijd werd besteed aan de voorbereiding van de operationele én commerciële aspecten van de openstelling voor het groot publiek van een aantal SelfServices; eind 2005 waren al akkoorden getekend met meer dan 160 verkooppunten. Met de uitbouw van een hoger beveiligingsniveau voor internettransacties en PC-bankieren via Unconnected Card Readers, werd de basis gelegd voor een “state of the art” commercieel aanbod in 2006. Belangrijke back-office investeringsdomeinen waren onder andere de verwerking van debetkaarttransacties, waar het on-line-to-the-bank-systeem geïmplementeerd werd, en de effectenverwerking. Bovendien werden de processen en de documentatie ervan aangepast aan de Sarbanes-Oxley richtlijnen. Tenslotte vermelden we nog de gestage inspanningen die geleverd werden op vlak van identificatie van de klanten. Nooit werden zoveel klanten aangeschreven en herinnerd aan hun bankrelatie. Een verhaal dat ook in de loop van 2006 zijn vervolg zal kennen, met name op het stuk van het beleid in verband met het aanvaarden van kliënteel. ◗

43

Axa Bank Belgium: Gegevens van de geconsolideerde balans en van de resultatenrekening

GECONSOLIDEERDE BALANSGEGEVENS 2005

2004

Balanstotaal

16 761,42

17 127,54

Schulden aan cliënten

per 31 december 2005 (in mio EUR)

10 842,55

11 633,24

Schulden aan kredietinstellingen

4 565,55

4 128,08

Vorderingen op cliënten

9 149,18

7 655,00

Kredieten aan de overheid

3 436,03

4 133,20

992,50

1 254,89

Vorderingen op kredietinstellingen Fonds voor algemene bankrisico’s

89,99

89,99

378,60

379,18

per 31 december 2005 (in mio EUR)

2005

2004

Netto financiële opbrengsten (1)

230,35

203,84

87,04

88,75

Eigen vermogen

GECONSOLIDEERDE RESULTATEN

+ Diverse opbrengsten = Bankinkomen

317,39

292,59

-296,45

-288,74

+/- +/- Afschrijvingen, waardeverminderingen, voorzieningen en diverse

+7,17

+25,71

= Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen

28,11

29,56

- Algemene kosten (2)

2,73

8,24

- Belastingen op het resultaat

-9,42

-8,13

= NETTORESULTAAT

21,42

29,67

+/- Uitzonderlijke resultaten

(1) (2)

44

Netto-opbrengsten uit rente en uit vastrentende en niet-vastrentende effecten Betaalde commissielonen inbegrepen

Consolidatiekring Per 31 december 2005 omvat de consolidatiekring van AXA Bank de volgende vennootschappen: AXA Bank, Mofico, Beran, Upar, Camo, AXA Belgium Finance. Op 29 april 2005 werd de verkoop van BIA (Banque Ippa & Associés) definitief. In 2005 werd o.m. in het kader van de verdere vereenvoudiging van de groepsstructuur Camo Holding gefusioneerd met AXA Bank. Daarnaast bezit de bank nog deelnemingen in het economisch samenwerkingsverband AXA Technolgy Services Belgium, Société Foncière de L’Hexagone, Imopole, Sofifo, AXA Private Management en Contere. Deze worden niet mee geconsolideerd wegens de geringe invloed op het getrouwe beeld van de geconsolideerde groep. De deelneming in het Huis van het Hypothecair Krediet werd verkocht in 2005.

Balanstotaal Het geconsolideerde balanstotaal is ten opzichte van de situatie per einde 2004 gedaald met 366,1 mio EUR of 2,14%. Het eigen vermogen kent een kleine daling, na winstverdeling, naar 378,60 mio EUR of een daling van 0,153% ten opzichte van 2004. Langs de kant van de aangetrokken middelen zijn het voornamelijk de schulden aan kredietinstellingen die zijn gestegen met 437,47 mio EUR, terwijl de schulden aan cliënten zijn gedaald met 790,69 mio EUR. Dit omvat een daling in de in schuldbewijzen belichaamde schulden (kasbons) van 544,80 mio EUR, een stijging in de spaarrekeningen (+ 38,62 mio eur) en een daling in de andere schulden aan cliënten (- 284,52 mio eur). De daling in de kasbons is verklaard door de lage lange termijnrente. De sterke produktie in woonkredieten verklaart mee de gestegen behoefte in de interbancaire financiering.

Aan de actiefzijde van de balans zien we vooral de stijging van de vorderingen op cliënten, te weten 1 494,18 mio EUR, grotendeels toe te schrijven aan de blijvende toename van de woonkredieten. Deze stijging wordt gecompenseerd door een afbouw van de belegginsportefeuille ten belope van 1 416,59 mio eur, grotendeels op de obligaties en andere vastrentende effecten. Het fonds voor algemene bankrisico’s werd gehandhaafd op hetzelfde niveau als het vorige jaar.

Resultatenrekening Wat de resultatenrekening betreft, merkt u dat de netto financiële opbrengsten zijn gestegen met 26,51 mio EUR ten opzichte van vorig jaar, mede door een stijgende intrestmarge. De opbrengsten uit nietvastrentende effecten stijgen met 0,25 mio EUR. De diverse opbrengsten, waartoe onder meer de winst uit financiële transacties en de ontvangen fees en provisies behoren, dalen lichtjes met 1,71 mio EUR. Dit is voornamelijk toe te schrijven aan de daling van de ontvangen fees en provisies met 4,55%. Dit brengt het bankinkomen op 317,39 mio EUR, wat een stijging met 24,80 mio EUR of 8,48% ten opzichte van vorig jaar betekent, te verklaren door de hierboven vermelde elementen. De algemene kosten, inclusief de betaalde provisies, stijgen lichtjes (+2,67%). Hierin stijgen de personeelskosten met 9,82% maar de andere beheerskosten dalen daarentegen met 2,11%. De betaalde provisies stegen eveneens lichtjes met ongeveer 1,15%. In toepassing van artikel 134, § 2 van het Wetboek van Vennootschappen melden wij dat in de kosten

45

Axa Bank Belgium: Gegevens van de geconsolideerde balans en van de resultatenrekening

een bedrag van 0,212 mio EUR (excl. BTW) vervat is als vergoeding in het kader van bijkomende auditactiviteiten aan de commissaris.

Er zal aan de vergadering van de aandeelhouders voorgesteld worden dit resultaat als volgt te bestemmen:

De rubriek “afschrijvingen, waardeverminderingen, voorzieningen en overige kosten/opbrengsten” bedraagt 7,17 mio EUR positief. Dit brengt het resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen op 28,11 mio EUR.

- vergoeding van het kapitaal: 22 043 696,64 euro

De uitzonderlijke resultaten voor het boekjaar 2005 bedragen 2,73 mio eur. Na de regularisatie en terugneming van belastingvoorzieningen bedragen de belastingen op het resultaat van de geconsolideerde groep 9,42 mio EUR. Het nettoresultaat van de groep bedraagt zodoende 21,42 mio EUR per einde 2005.

Bestemming van het resultaat van AXA Bank Rekening gehouden met het in de loop van 2005 verminderde overgedragen resultaat van het boekjaar 2004 (*), hetzij 85 316 550,68 euro, bedraagt het te bestemmen resultaat 107 367 409,47 euro.

(*) H  et overgedragen resultaat van het boekjaar 2004 bedroeg 85 331 303,69. Dit bedrag werd in 2005 als gevolg van de fusie door opslorping van Camo Holding door AXA Bank echter verminderd met: (i) 3 950,21 euro, zijnde het overgedragen verlies van de dochteronderneming Camo Holding en met (ii)10 802,80 euro, hetzij: 6 277,52 euro, toegewezen aan het kapitaal van AXA Bank om redenen van de afronding ervan op 6 250 000 euro, na de kapitaalverhoging uit de vermelde opslorping van Camo Holding; 4 525,28 euro, toegewezen ter verhoging van de wettelijke reserve van AXA Bank. Het uiteindelijke bedrag van de post Overgedragen resultaat is dus herleid tot 85 316 550,68 euro.

46

- over te dragen naar boekjaar 2006: 85 323 712,83 euro Na deze resultaatsbestemming bedraagt het gepubliceerd eigen vermogen van AXA Bank Belgium NV 377 282 196,95 EUR, bestaande uit 6 250 000,00 EUR kapitaal en 371 032 196,95 EUR reserves, overgedragen winst inbegrepen. ◗

Gegevens van de geconsolideerd balans van AXA Bank Per 31 december 2005 volgens de Belgische boekhoudkundige normen

in duizenden EUR

activa

2005

2004

I.

Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque-en girodiensten

63 598

60 490

II.

Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier

-

79 529

III.

Vorderingen op kredietinstellingen

992 500

1 254 892



A. Onmiddellijk opvraagbaar

222 350

319 962



B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging)

770 150

934 930

IV.

Vorderingen op cliënten

9 149 176

7 654 980

V.

Obligaties en andere vastrentende effecten

6 010 122

7 426 715



A. Van publiekrechtelijke emittenten

3 436 027

4 053 666



B. Van andere emittenten

2 574 095

3 373 049

VI.

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten

VII.

Financiële vaste activa

90 331

51 170

5 036

68 055

B. Andere ondernemingen

5 036

68 055

1. Deelnemingen, aandelen

5 036

4 855

-

63 200

380

701



2. Achtergestelde vorderingen VIII.

Oprichtingskosten en immateriële vaste activa

IX.

Consolidatieverschillen

-

-

X.

Materiële vaste activa

14 490

13 911

XII.

Overige activa

25 506

23 395

XIII.

Overlopende rekeningen

TOTAAL ACTIVA

48

410 285

493 700

16 761 424

17 127 538

in duizenden EUR

PASSIVA I.

II.

III.

Schulden aan kredietinstellingen

A. Onmiddellijk opvraagbaar



C. Overige schulden op termijn of met opzegging

2005

2004

4 565 554

4 128 081

100 697

48 306

4 464 857

4 079 775

Schulden aan cliënten

9 596 979

9 842 881



A. Spaargelden / spaardeposito’s

5 945 333

5 906 717



B. Andere schulden

3 651 646

3 936 164

1. Onmiddellijk opvraagbaar

1 958 012

1 618 904

2. Op termijn of met opzegging

1 693 634

2 317 260

In schuldbewijzen belichaamde schulden

1 245 567

1 790 362



1 245 567

1 790 362

89 936

85 440

A. Obligaties en andere vastrentende effecten in omloop

IV.

Overige schulden

V.

Overlopende rekeningen

378 316

431 508

VI.

Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties

38 395

40 657



A. Voorzieningen voor risico’s en kosten

38 395

40 657

1. Pensioen- en soortgelijke verplichtingen

6 501

9 195

3. Overige risico’s en kosten

31 894

31 462

VII.

Fonds voor algemene bankrisico’s

89 985

89 985

VIII.

Achtergestelde schulden

378 096

339 445

Eigen vermogen

378 596

379 179

6 250

6 200

IX.

Kapitaal

A. Geplaatst kapitaal

XII.

Reserves en overgedragen resultaat

XIII.

Consolidatieverschillen Belangen van derden

XV.

Belangen van derden

6 250

6 200

372 215

372 848

131

131

-

-

-

-

16 761 424

17 127 538

Posten buiten balanstelling

2005

2004

I.

30 926

33 842

TOTAAL PASSIVA

II.

Eventuele passiva

B. Kredietvervangende borgtochten



C. Overige borgtochten



E. Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden

Verplichtingen met een potentieel kredietrisico

III.

IV.

A. Vaste verplichtingen tot fondsenverstrekking



B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en andere waarden



C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen

Aan de in de consolidatie opgenomen ondernemingen toevertrouwde waarden

A. Waarden gehouden onder fiducieregeling



B. Open bewaring en gelijkgestelde

Te storten op aandelen

505

1 969

30 155

31 608

266

265

764 987

837 793

20 596

41 106

923

3 891

743 468

792 796

1 163 840

1 774 241

-

6 999

1 163 840

1 767 242

550

1 550

49

Gegevens van de geconsolideerde resultatenrekening van AXA Bank Per 31 december 2005 volgens de Belgische boekhoudkundige normen

in duizenden EUR

2005 I.

Rente-opbrengsten en soortgelijke opbrengsten waaronder:

656 407

546 814

uit vastrentende effecten

222 148

242 948

-427 753

-344 418

1 567

1 045

132

402

39 600

41 489

-101 068

-99 913

II.

Rentekosten en soortgelijke kosten

III.

Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten

IV.



A. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten



D. Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren

Ontvangen provisies

V.

Betaalde provisies

VI.

Winst uit financiële transacties

VII.



A. Uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en andere financiële instrumenten

-1 890

-676



B. Uit de realisatie van beleggingseffecten

49 328

47 933

Algemene beheerskosten

A. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

-97 015

-88 337



B. Overige beheerskosten

-98 368

-100 493

VIII.

Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa

-2 436

-3 685

IX.

Waardeverminderingen op vorderingen en voorzieningen voor de posten buiten balanstelling “I. Eventuele passiva”en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”

-7 204

6 555

X.

Terugneming van waardeverminderingen (+) waardeverminderingen (-) op de beleggingsportefeuille in obligaties, aandelen en andere vastrentende of niet-vastrentende effecten

896

325

XI.

Besteding en terugneming van voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de posten buiten balanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”

3 775

7 819

XII.

Voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de posten buiten balanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”

-5 556

-4 307

XIV.

Overige bedrijfsopbrengsten

23 432

24 619

XV.

Overige bedrijfskosten

-5 733

-5 613

XVI.

Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting van de geconsolideerde ondernemingen

28 114

29 559

XVII. Uitzonderlijke opbrengsten

50

2004

in duizenden EUR



A. Terugneming van uitzonderlijke afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa

-

120



B. Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa

-

-



C. Besteding en terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s

2 869

4 533



D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa

1 067

4 040



E. Andere uitzonderljke opbrengsten

1 913

3 312

-785

-731

XVIII. Uitzonderlijke kosten

B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa



C. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten

-

-243



D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa

-

-



E. Andere uitzonderlijke kosten

XIX.

Winst van het boekjaar vóór belasting van de geconsolideerde ondernemingen

XX.

Belastingen op het resultaat

XXI.



A. Belastingen



B. Regularisering van belastingen en terugneming van belastingvoorzieningen

Winst van de geconsolideerde ondernemingen

XXIII. Geconsolideerde winst XXIV. Aandeel van derden in het resultaat XXV. Aandeel van de groep in het resultaat

-2 340

-2 787

30 838

37 803

-9 550

-8 593

133

468

21 421

29 678

21 421

29 678

-

-

21 421

29 678

51

Gegevens van de niet-geconsolideerde balans van AXA Bank Per 31 december 2005 volgens de Belgische boekhoudkundige normen

in duizenden EUR

ACTIVA

2005

2004

I.

Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque-en girodiensten

63 598

49 439

II.

Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier

-

79 529

III.

Vorderingen op kredietinstellingen

992 499

1 102 969



A. Onmiddellijk opvraagbaar

222 349

303 695



B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging)

770 150

799 274

IV.

Vorderingen op cliënten

9 152 043

7 633 657

V.

Obligaties en andere vastrentende effecten

6 010 093

7 400 083



A. Van publiekrechtelijke emittenten

3 436 027

4 030 657



B. Van andere emittenten

2 574 066

3 369 426

VI.

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten

90 331

51 167

VII.

Financiële vaste activa

11 147

134 157



A. Deelnemingen in verbonden ondernemingen

10 305

133 287



B. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

-

32



C. Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren

IX.

Materiële vaste activa

XI.

Overige activa

XII.

Overlopende rekeningen

TOTAAL ACTIVA

52

842

838

6 957

6 503

24 609

19 860

410 150

492 594

16 761 427

16 969 958

in duizenden EUR

PASSIVA I.

II.

III.

Schulden aan kredietinstellingen

A. Onmiddellijk opvraagbaar



C. Overige schulden op termijn of met opzegging

Schulden aan cliënten

2005

2004

4 565 554

4 427 280

100 697

65 345

4 464 857

4 361 935

9 599 299

9 447 177



A. Spaargelden / spaardeposito’s

5 945 333

5 906 717



B. Andere schulden

3 653 966

3 540 460

1. Onmiddellijk opvraagbaar

1 958 522

1 566 847

2. Op termijn of met opzegging

1 695 444

1 973 613

In schuldbewijzen belichaamde schulden

1 245 566

1 735 839



1 245 566

1 735 839

89 474

83 928

378 149

429 815

38 395

39 691

A. Obligaties en andere vastrentende effecten in omloop

IV.

Overige schulden

V.

Overlopende rekeningen

VI.

A. Voorzieningen voor risico’s en kosten 1. Pensioen- en soortgelijke verplichtingen 3. Overige risico’s en kosten

6 501

8 866

31 894

30 825

VII.

Fonds voor algemene bankrisico’s

89 985

89 985

VIII.

Achtergestelde schulden

377 723

339 008

Eigen vermogen

377 282

377 235

Kapitaal

6 250

6 200

A. Geplaatst kapitaal

6 250

6 200

285 708

285 704

625

620

C. Belastingvrije reserves

235 083

235 084

D. Beschikbare reserves

50 000

50 000

IX. XII.

Reserves A. Wettelijke reserve

XIII.

Overgedragen winst

85 324

85 331

16 761 427

16 969 958

Posten buiten balanstelling

2005

2004

I.

30 926

32 129

TOTAAL PASSIVA

II.

III. IV.

Eventuele passiva

B. Kredietvervangende borgtochten



C. Overige borgtochten



E. Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden

506

257

30 154

31 607

266

265

768 762

841 528

20 596

41 106

923

3 891

747 243

796 531

Aan de kredietinstelling toevertrouwde waarden

1 161 039

1 049 092



1 161 039

1 049 092

550

1 550

Verplichtingen met een potentieel kredietrisico

A. Vaste verplichtingen tot fondsenverstrekking



B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en andere waarden



C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen B. Open bewaring en gelijkgestelde

Te storten op aandelen

53

Gegevens van de niet-geconsolideerde resultatenrekening van AXA Bank Per 31 december 2005 volgens de Belgische boekhoudkundige normen

in duizenden EUR

KOSTEN

2004

II.

Rentekosten en soortgelijke kosten

429 029

395 865

V.

Betaalde provisies

101 066

99 107

VI.

Verlies uit financiële transacties

1 920

1 066



1 920

1 066

VII.

A. Uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en andere financiële instrumenten

Algemene administratieve kosten

194 769

180 329



A. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

97 015

83 999



B. Overige administratieve kosten

97 754

96 330

VIII.

Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa

1 317

1 382

IX.

Waardeverminderingen op vorderingen en voorzieningen voor de posten buiten balanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”

7 204

-

XII.

Voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de posten buiten balanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico”

5 556

4 072

XV.

Overige bedrijfskosten

5 447

4 833

3 134

3 735

798

730

XVIII. Uitzonderlijke kosten

B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa



C. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten

-

243



D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa

-

-



E. Andere uitzonderlijke kosten

2 336

2 762

XX.

A. Belastingen op het resultaat

XXI.

Winst van het boekjaar

XXIII. Te bestemmen winst van het boekjaar

54

2005

9 349

8 435

22 051

29 980

22 051

29 980

in duizenden EUR

2005

2004

Rente-opbrengsten en soortgelijke opbrengsten waaronder:

657 396

588 292

uit vastrentende effecten

222 187

229 722

Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten

1 700

2 045



1 568

1 045

OPBRENGSTEN I. III.

A. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten



B. Deelnemingen in verbonden ondernemingen



D. Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren

-

598

132

402

IV.

Ontvangen provisies

39 600

36 471

VI.

Winst uit financiële transacties

49 328

48 055



49 328

48 055

-

6 555

896

325

3 775

6 755

21 095

22 697

6 923

17 541

-

9 968

IX. X. XI. XIV.

B. Uit de realisatie van beleggingseffecten

Terugneming van waardeverminderingen op vorderingen en terugneming van voorzieningen voor de posten buiten balanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico” Terugneming van waardeverminderingen op de beleggingsportefeuille in obligaties, aandelen en andere vastrentende of niet-vastrentende effecten Besteding en terugneming van voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de posten buiten balanstelling “I. Eventuele passiva “ en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico” Overige bedrijfsopbrengsten

XVII. Uitzonderlijke opbrengsten

B. Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa



C. Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten

2 869

4 533



D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa

2 147

500



E. Andere uitzonderlijke opbrengsten

1 907

2 540



B. Regularisering van belastingen en terugneming van belastingvoorzieningen

129

68

Resultaatverwerking

2005

2004

A.

107 378

115 294

1.Te bestemmen winst van het boekjaar

22 051

29 980

2. Overgedragen winst van het vorige boekjaar

85 327

85 314

-

-

XX.

B.

Te bestemmen winstsaldo

Onttrekking aan het eigen vermogen 2. Aan de reserves

C.

D. F.

-

-

Toevoeging aan het eigen vermogen (-)

11

-

1. Aan het kapitaal en de uitgiftepremie

6

-

2. Aan de wettelijke reserve

5

-

Over te dragen resultaat

85 324

85 331

1. Over te dragen winst (-)

85 324

85 331

Uit te keren winst (-)

22 043

29 963

1. Vergoeding van het kapitaal

22 043

29 963

55

Adressen Antwerpen

Stavelot

AXA Bank Belgium – Maatschappelijke zetel

L’Ardenne Prévoyante

Grotesteenweg 214 2600 Berchem Tel: 03/286 22 11

Avenue des Démineurs 5 4970 Stavelot Tel: 080/85 35 35

AXA Bank Brusselstraat 45 2018 Antwerpen Tel: 03/247 72 11

Charleroi AXA Belgium

Brussel

Boulevard Audent 14/6 6000 Charleroi Tel: 071/20 13 11

AXA Belgium – Maatschappelijke zetel

AXA Banque

Vorstlaan 25 1170 Bruxelles Tel: 02/648 61 11

Boulevard Audent 12 6000 Charleroi Tel: 071/20 14 41

AXA Investment Managers Benelux Vorstlaan 36 1170 Bruxelles Tél: 02/679 63 50

Eupen

AXA Private Management

Herbesthaler Strasse 325 4700 Eupen Tel: 087/69 43 11

Vorstlaan 25 1170 Bruxelles Tel: 02/678 44 40

Viaxis Hermann Debrouxlaan, 40-42 1160 Bruxelles Tel: 02/629 78 00

Liège AXA Belgium Boulevard d’Avroy 39 4000 Liège Tel: 04/230 21 11

AXA Belgium

Gent AXA Belgium Kortrijksesteenweg 39 9000 Gent Tel: 09/244 39 11

AXA Bank Kortrijksesteenweg 39 9000 Gent Tel: 09/244 39 11

n Verantwoordelijke uitgever Christine Vanormelingen n Redactie Elly Bens [email protected] n Productie Concerto n Printing Dereume n Foto’s Kurt Schraepen p 4 en 23

www.axa.be Vorstlaan 25 - B - 1170 Brussel - Tel: 32 2/678 61 11