A Fotex Elso Amerikai-Magyar Vagyonkezelo Rt. 2006. I-III. havi gyorsjelentése
A Fotex Csoport 2006. I-III. havi tevékenységét bemutató gyorsjelentését az IFRS eloírásainak megfeleloen készítette el. Az adatok konszolidáltak, de nem auditáltak. A konszolidációba vont társaságok köre a beszámolási idoszakban az elozo negyedéves gyorsjelentés óta nem, a bázisidoszakhoz viszonyítva viszont jelentosen változott. Kibovült a konszolidációs kör a harmadik negyedévben alapított Upington Investments Ltd. ciprusi bejegyzésu leányvállalattal, valamint a DVDrent Kft-vel, viszont kikerült az üzletrész értékesítése miatt a Fotex-Ofotért Optika-Fotó Kft., valamint annak cseh és lengyelleányvállalata is. Az év végi konszolidáció során a felszámolás alatt lévo Keravill Rt. konszolidációs körbol való kivezetése is megtörtént. A konszolidációba bevont társaságok körét, illetve ezen társaságokban lévo konszolidált tulajdoni hányadunkat külön táblázat tartalmazza. A szavazati arány és a konszolidált tulajdoni hányad az egyes leányvállalatok kereszttulajdonlása miatt néhány esetben egymástól eltér.
I. Termelési és forgalmi adatok
Árbevétel A Fotex Csoport strukturális átalakítása a bázisévhez hasonlóan tovább folytatódott. A Csoport folyamatosan szünteti meg, vagy fejleszti vissza a veszteséges, vagy szukülo piaca miatt a Csoport elvárásai szerint nem kello hatékonysággal muködtetheto tevékenységeit, felvállalva az átalakítással járó ideiglenes, egyszeri többletköltségeket, illetve annak átmeneti eredményrontó hatását is. A strukturális átalakításon túl a konszolidációs körbe vont társaságok körében bekövetkezett változás is jelentos hatással volt a Csoport árbevétel alakulására. A bázissal való összevetéskor szükséges figyelembe venni, hogy a Csoport bázisadatai még tartalmazzák még a Keravill Rt., a Fotex-Ofotért Optika Kft., a Fotex Polska és Fotex Ceska adatait. A bázisévben értékesítésre került a Csoportnak a Fotex-Ofotért Optika Kft-ben lévo üzletrésze, melynek következtében a Fotex-Ofotért Optika Kft., a Fotex Ceska és Fotex Polska 2005. december 15-ével kikerült a cégcsoportból. Továbbá kivezetésre került a felszámolás alatt álló Keravill Rt. is 2005. év végén. Új csoporttagként jelentek meg a bázisévben a Bebufa Kft., az Upington Investments Ltd., DVDrent Kft. A Fotex Csoport értékesítési nettó árbevétele elozo évhez viszonyítva 38,9 %-kal csökkent. Exportárbevétele 95,6 %-a, míg a belföldi konszolidált forgalma 57,2 %-a az összehasonlító idoszakinak. A Csoport konszolidálás elotti exportárbevétele bázis idoszakhoz képest 4,4%-kal csökkent, mely csökkenés nagymértékben befolyásolta a Fotex Optika Cégcsoportból történo kikerülése. A Kft. hatásának kiszurésével viszont 13,7%-kal nott a Csoport exportárbevétele. A Fotex Optika Csoportból való kikerülésébol eredo árbevétel kiesést ellensúlyozta az, hogy az exportáló társaságok a bázisidoszakhoz képest többlet árbevételt realizáltak. Csoportszinten a termelés egyre növekvo hányadát realizáltuk exportálással a tényidoszakban. Külkereskedelmünk célországai közül az USA-ban jelentkezo gazdasági konjunktúra miatti keresletélénkülés és a dollárárfolyam kedvezo alakulása miatt a forintban kimutatott árbevétel
1
növekedése figyelheto meg. Az euro-övezet gazdasági teljesítményében kisebb mértéku, de termelovállalataink e relációba irányuló export forintbevételei szintén kedvezobben alakultak. Csoportszinten a termelés, a kis- és nagykereskedelmi tevékenység árbevétele, illetve az egyéb alaptevékenység bevétele is visszaesést mutat a bázishoz viszonyítottan. A Csoport termelo tevékenységének folyóáras összárbevétele 18,9 %-kal csökkent. A Csoport termelésbol származó árbevételének csökkenését jelentosen befolyásolja az a tény, hogy az elmúlt év hasonló idoszakában még a Fotex-Ofotért Optika Kft. Csoporttag volt. A Kft. hatásának kiszurésével a termelo tevékenység 5,1 %-os növekedést mutat az elozo év hasonló idoszakához viszonyítottan. A Csoport termelo tevékenységét meghatározó két társaságunk közül az Ajka Kristály Kft. többlet árbevételt realizált a bázishoz viszonyítva, míg bútorgyártó vállalatunk termelési tevékenységbol származó össszárbevétele elmaradást mutat. A Balaton Bútorgyár Zrt termelo tevékenységét 2005. szeptember 1-jétol az újonnan alapított Bebufa Kft. látja el, ezért a bútorgyártásból származó együttes árbevételüket szükséges figyelembe venni az összehasonlításkor. Az Ajka Kristály Kft. árbevétele a bázis idoszakit 10,7 %-kal haladta meg, míg a bútor termelési tevékenységbol származó összárbevétele 4,8 %-kal csökkent elozo évhez képest. Ez a csökkenés javarészt a központosított közbeszerzés csökkenésének köszönheto, de hozzájárult az e piacon megfigyelheto romló költségvetési helyzet, az e körüli folyamatos bizonytalansági tényezok, valamint az e piacra beszállítók számának megduplázódása. A központosított közbeszerzésbol származó rendeléskiesést valamelyest ellensúlyozta a közbeszerzéssel összefüggo beszállítói tevékenység. Az exportbevételek a Csoport termelo tevékenységét lényegében meghatározó fent említett társaságainknál eltéroen alakultak. Az Ajka Kristály Kft. exportbevételeinek forintban kimutatott értéke jelenosen meghaladta a bázisidoszakit, melynek oka, hogy 2006. I. negyedévében a dollár árfolyam alakulása kedvezobbé vált, ennek következtében az exportárbevétel forintértéke meghaladta az elozo év azonos idoszakit. A Csoport bútordivíziójának exportárbevétele a belföldi értékesítéssel ellentétben csökkent, mivel a Balaton Bútorgyár Zrt. esetében az export értékesítés alulmaradt a bázisszinthez képest a külpiaci keresletélénkülés tartós hiánya miatt. A Balaton Bútorgyár Zrt. elsosorban az EU tagállamainak piacára szállít, s forintban kimutatott árbevételének alakulását nem befolyásolta a dollárárfolyam változása. Az elmúlt idoszakokban belépo kínálati többletkapacitások, az uniós csatlakozással belépo új piaci szereplok, s a még tovább élezodo árverseny a fogyasztás mérséklodo ütemével párosulva a bevételeinek jelentos részét továbbra is a belföldi kereskedelemben realizáló Fotex Csoportnak egyre nehezebbé váló gazdasági környezetet jelentenek, melynek eredményeként a Csoport fokozatosan csökkenti a kiskereskedelemben való részvételét. A Csoport kiskereskedelmi forgalma folyóáron a bázishoz viszonyítottan 52 %-kal csökkent. A kiskereskedelmi forgalom csökkenése egyrészt a tudatos visszaszorulás eredménye, mely során a Csoport kivonult a muszaki cikk kiskereskedelem piacáról, a papír üzletágat megszüntette s társaságainak kevésbé rentábilis egységei bezárásra kerültek - a kozmetikai, zenei, fotó, muszaki és a lakás-felszerelési üzletágunkban -, másrészt a kereskedelmi kapacitások nemzetgazdasági szintu túlfejlesztése miatti forgalomszétterülés, s a vásárlói szokások átstruktúrálódásának eredménye. Jelentos árbevétel kiesés jelentkezett a kiskereskedelmi szektorban a Fotex-Ofotért Optika Kft. értékesítésének következtében. A Fotex-Ofotért Optika Kft. és a Keravill Rt. bázisidoszaki hatását kiszurve a kiskereskedelmi árbevétel az elozo év azonos idoszakához képest 19,6 %-kal csökkent. Nagymértéku forgalomcsökkenés következett be a fotó üzletágban a technikai fejlodés okozta vásárlói szokások változása miatti kereslet-visszaesés következtében. A technikai fejlodés, az
2
internetes zenei letöltések, az MP3 technológia megjelenése, a zenei ágazat nemzetközi szinten is tapasztalható visszaesése miatt a Csoport az elozo években megkezdte a zenei üzletág visszafejlesztését, melynek forgalma a bázishoz viszonyítottan csökkenést mutat. A Csoport bútor-divíziójának kiskereskedelmi forgalma szintén csökkent. A kozmetikai divízió kiskereskedelmi forgalma együttesen meghaladta a tavalyi évi I. negyedéves forgalmat. Az Azúr Rt. esetében az évek óta ismert veszteséges teljesítmény ismeretében döntés született 2005. év végén a cég kereskedelmi tevékenységének megszüntetésérol. Ennek kapcsán megállapodás jött létre az AZÚR Rt. 8 boltja bérleti jogának és árukészletének értékesítésérol. Ez a folyamat 2006. februárjában megkezdodött. A kiskereskedelmi árbevétel tárgyidoszakban tartalmazza a vevonek átadott készletekbol származó árbevételt is, ha ezen tényezo hatását figyelmen kívül hagyjuk, akkor a kiskereskedelmi árbevétel 37,5%-kal maradt a bázisszint alatt. Kiskereskedelmi árbevétel a papír üzletág esetében 2006. I. negyedévében nem realizálódott a tevékenység megszüntetése miatt. A ruházati kiskereskedelmi forgalom 4,05 %-os csökkenése elsosorban a bázisévben még szereplo 2 egység tárgyévi bezárásával magyarázható. Fokozatosan megszünteti kiskereskedelmi tevékenységét a Kontúr Lakásfelszerelési Kft., így forgalma a bázisszint egyharmadára csökkent. A bezárt boltokat bérbadással hasznosítják. A Csoport nagykereskedelmi tevékenysége 51,6 %-kal csökkent. Ezen tevékenység a bázisévet megelozo idoszakban végrehajtott döntések és megtett intézkedések - az optikai és muszaki nagykereskedelem Cégcsoportból történo kikerülése - miatt a Csoport összforgalmában mindössze 3,1 %-ot képvisel. Jelentos növekedés a ruha nagykereskedelem területén figyelheto meg. A belföldi nagykereskedelmi forgalomnövekedés a vevok igényeinek megfeleloen az áru korábbi kiszállításával indokolható, míg az export árbevétel az orosz piacra történt értékesítéssel növekedett. Csökkent a kozmetikai nagykereskedelmünk, melynek oka, hogy a Fotex Cosmetics Kft. 2006. január hónapban megszüntette nagykereskedelmi tevékenységét. Az összárbevétel egyre növekvo hányadát kitevo egyéb alaptevékenység árbevétele bázisszint alatt maradt, 6,4%-kal csökkent az elozo év azonos idoszakához képest. Itt került kimutatásra az ingatlanhasznosítás, bérleményeztetés, a zenei kiadói tevékenység, a reklámtevékenység árbevétele, illetve internetes áruházi értékesítés árbevétele. A Csoport bérleti díjbevételei ingatlanbefektetései bovülésének és a bérleti díjak emelkedésének köszönhetoen jelentosen növekedtek a bázishoz képest. A DVDrent Kft. 2005. decemberével került be a Fotex-csoportba. DVD kölcsönzésbol származó árbevétele tovább növelte az egyéb alaptevékenységbol származó árbevétel összegét az elozo évhez képest.
II. Fedezet A Csoport bruttó fedezeti tömege 40,3 %-kal, 1.466 M Ft-tal csökkent a bázishoz viszonyítottan. A bruttó fedezeti tömeg változását a 38,9 %-os, 1.382 M Ft-os konszolidált forgalom-visszaesés és a kisebb mértéku, 37,5 %-os értékesítési költségek csökkenésébol eredo 1,1%-os, 85 M Ft-os fedezeti szint csökkenés okozza. A tárgyidoszakban 10,6 %-nyit csökkent ténylegesen a kiskereskedelmi tevékenység fedezeti szintje, 7,8 %-nyit csökkent a nagykereskedelemé, és 7,9 %-nyit csökkent a termelésé.
3
Az egyéb alaptevékenység árbevétele a bázisnál alacsonyobb szinten realizálódott, szintén csökkent a kereskedelmi és termeloi tevékenységünk forgalma. Ezen tevékenység részaránya 11,2 %-kal növekedett. A kiskereskedelmi tevékenység fedezeti tömege 64,4%-kal csökkent, az árrésszint 10,6 %-os csökkenésének és a forgalom 52,0 %-os csökkenésének következtében. A kiskereskedelmi fedezettömeg-kiesést nagymértékben befolyásolta a bázis adatok között még 37,5 %-os forgalmi részarányú és az átlagos fedezeti szintet meghaladó fedezeti szinttel rendelkezo optikai kiskereskedelmi tevékenység kikerülése. A nagykereskedelmi árréstömeg 61,3 %-kal csökkent, melyet a forgalom 51,6 %-os csökkenése és az árrésszint 7,8 %-os csökkenése okozott. A nagykereskedelmi forgalom és fedezet jelentos csökkenését az optika nagykereskedelmi tevékenység kikerülése okozza, mely a bázis forgalom 59,7 %-át tette ki. A termelo tevékenység fedezeti tömege 26,7 %-kal csökkent, mely 7,9 %-os fedezeti szint csökkenéssel és 6,8 %-os forgalomkieséssel magyarázható. A csoport bútorgyártását ezidáig meghatározó Balaton Bútorgyár Rt. termelo tevékenységét 2005. szeptember 1-jétol a Bebufa Kft. végzi. A Balaton Bútorgyár Rt. és a Bebufa Kft. együttes fedezeti tömege a bázis idoszaki adatok alatt maradt, a forgalom 4,8 %-os visszaesése és a fedezeti szint 7,9 %-os csökkenése következtében. A termelo tevékenységet végzo cégek közül az Ajka Kristály Kft. fedezeti tömege bázis szinten alul maradt, a forgalomnövekedésének ellenére, a fedezeti szintjének 5,3 %-os csökkenésének következtében.
III. A Csoport társaságainak helyzete A Csoport meghatározó társaságainak körében jelentos változás következett be az elozo év utolsó negyedévében. A bázisidoszak I-III. havi, Csoport szintu mérleg és eredménykimutatását jelentosen befolyásoló két társaságunk, a Fotex-Ofotért Optika Kft, és a Keravill Rt. a tényidoszak fordulónapi konszolidációs körébol kikerült. A Keravill Rt. kereskedelmi tevékenységének megszüntetésével a Csoport muszaki kiskereskedelmi üzletága, a FotexOfotért Optika Kft-ben lévo teljes üzletrész értékesítésével az optikai üzletága szunt meg. A Keravill Rt. 2004. december 9-én megtartott rendkívüli közgyulésén meghozott közgyulési határozattal a részvényesek a Társaság gazdálkodási eredményei és piaci lehetoségei alapján a Keravill Rt. jogutód nélküli, végelszámolással történo megszüntetésérol döntött. A végelszámolási eljárás alatt, gyakorlatilag az elozo év elso negyedévében, a társaság kereskedelmi és egyéb üzleti tevékenységét lezárta. Az üzleti-kereskedelmi tevékenység megszüntetése során a meglévo jelentos árukészlet, valamint a rendelkezésre álló egyéb eszközállomány nem volt a tervezett árszinten értékesítheto, melybol következoen a gazdálkodó szervezet vagyona az ismert hitelezoi követelések fedezetére nem volt elegendo. A végelszámoló 2005. március 11-én felszámolási eljárás lefolytatására irányuló kérelmet nyújtott be a Fovárosi Bírósághoz. A jogutód nélküli megszüntetési eljárás 2005. április hó végén a Fovárosi Bíróság jogeros végzése alapján a társaság fizetoképtelensége miatt felszámolási eljárásba került. Jelenleg a felszámolási eljárás folyamatban van. A felszámolási eljárás jelenlegi állása szerint a Csoport a Társaságba fektetett teljes vagyonát elveszítette, a Társaság tényleges tevékenysége már megszunt, így a konszolidációs körbol az elozo év negyedik negyedévében kikonszolidálásra került. 4
A Csoport tulajdonában lévo Fotex-Ofotért Optika-Fotó Kft-ben lévo teljes részesedését értékesítette, melynek következtében a társaság, valamint a közvetlen tulajdonában álló Fotex Ceska és Fotex Polska is a konszolidációs körbol 2005. december 15-tol kikerült. Az F-O Optika-Fotó Kft. a társaság taggyulésének döntése alapján kiválással átalakult, melyet a Cégbíróság 2005. 07. 29. napján jegyzett be. A kiváló társaság az F-O Optika-Fotó Kft., mint jogelod saját tulajdonában lévo ingatlanok, az ahhoz kapcsolódó jogok, a befektetések, és a muzeális értéket képviselo eszközök kezelésére jött létre, Fotex Ofotért Ingatlanhasznosító Kft. névvel, illetve a 2005. decemberi névváltozás után Azúr Ingatlanhasznosító Kft-ként. Az ingatlanhasznosítással foglalkozó társaság továbbra is a Csoport tulajdonát képezi. A Csoport termelo tevékenységét az üveggyártással foglalkozó Ajka Kristály Kft., valamint a bútorgyártó Bebufa Kft. végzi. A Csoport legnagyobb termelo vállalata, az Ajka Kristály Kft. helyzete az üvegipar általános helyzetét tükrözi. A gépi gyártás térhódításával a kézi manufaktúrák egyre inkább a kisszériás, minoségileg rendkívül igényes termékek gyártásával kénytelenek foglalkozni, aminek többletköltségeit a piac jelenleg még nem fizeti meg. Ezt tükrözi üveggyárunk elso negyedévi eredményalakulása is. A társaság 2001. év óta eloször kedvezo árfolyamváltozás hatására a forintban elszámolt exportárbevétele - 212,27 Ft-os átalagos dollárárfolyamnak (bázis 187,35 Ft) köszönhetoen - 62 M Ft-tal emelkedett, s mintegy 10%-kal nott konszolidált árbevétele. Ennek ellenére gazdálkodásának eredményeként a Kft. az elozo év hasonló idoszakához viszonyított szokásos vállalkozási tevékenységén keletkezo veszteségét közel kétszerezte. Veszteségeinek forrása döntoen a piaci kereslet nagymérvu átrendezésébol ered. A kézi gyártóknak elsosorban alapvetoen kisszériás, és rendkívül magas minoségi elvárású termékekre vonatkozó megrendeléseket kell kielégíteniük. A kisszériás termelésbol eredo többszöri átállás magasabb selejtezodést és állásido-növekedést okoz, melybol jelentos többletköltségek keletkeznek. A társaságnak a rendelésállománya a bázisidoszakhoz képest romlott, termelését egyre rövidebb idoszakra tudja programozni, kapacitás-lekötése nem éri el az optimális mértéket. A Kft. az elozo idoszakban megkezdett, további kapacitásracionalizálást hajt végre. A beszámolási idoszakban kapacitásait 2 ólomüveg és 1 káliüveg olvasztókemencére redukálta, melyet a piaci kereslet figyelembe vételével a második negyedévben tovább csökkentett. A társaság 2006. évben a kapacitásszukítéssel összhangban további cca 175 fo létszámcsökkentési, valamint egyéb költségmegtakarító intézkedést fog végrehajtani. A társaság likviditási helyzete romlott a bázisidoszakhoz viszonyítottan. Saját termelésu készleteinek mérleg szerinti értéke a 2005. év végi értékvesztésbol adódóan a bázisidoszakhoz viszonyítottan csökkent, viszont ezzel korrigálva ismét 3,9%-kal növekedett. Külföldi vevoinek fizetési fegyelme romlott, legnagyobb vevoi is folyamatosan jelentos nagyságú lejárt követelést görgetve fizetnek. Finanszírozásában március hóban a Csoport áttért a belso finanszírozásra. A Kft. banki hitelállományát visszafizette cégcsoporton belüli forrás igénybevételével. A Csoport bútortermelését, a Balaton Bútorgyár termelo tevékenységének kiszervezésére az elozo évben megalakított Bebufa Kft. végzi. A Csoport tulajdonában lévo termelokapacitásait részben felszámolta - ld. Dália Kft. - illetve a Balaton Bútorgyár Rt-bol, a profiltisztás miatt kiszervezte. A korábban döntoen konyhabútorokat gyártó Dália Bútorgyár Kft. termelo tevékenysége tulajdonosi döntés alapján már 2004. évben megszunt. A Kft. termelés leállását követoen a gépek, termelo berendezések, raktáron maradt készleteit értékesítette, tulajdonában lévo, nem bútortermeléshez specifikált eszközeit - elsosorban a tulajdonát
5
képezo, forgalmas foútvonal mellett lévo, kiépített infrastruktúrával rendelkezo ingatlanát bérbeadás útján hasznosítja. A Balaton Bútorgyár Rt. kereskedelmi tevékenységéhez szükséges árualap termelését 2005. szeptember 1-tol a Bebufa Kft. végzi . A Kft. önálló kereskedelmi tevékenységet nem végez, termékeinek értékesítését mind bel- és a külpiacon is teljes köruen a Balaton Bútorgyár látja el. Az Rt. a teljes köru kereskedelmi feladatok ellátásán túl ingatlankezeloi tevékenységet is végez. A Balaton Bútorgyár Rt. beszámolási idoszaki konszolidált árbevétele meghaladta az elozo év azonos idoszakiét (+7,6%-kal), annak ellenére, hogy az exportértékesítése elsosorban a technikai okok – az elozo év áthúzódó teljesítésébol eredo magas bázisadatok - miatt mutat 11%-os lemaradást. Belföldi bútorértékesítése a 17%-kal meghaladta a bázist, amelyet a központosított közbeszerzés alá tartozó vevok magasabb szintu vásárlásai eredményezték. Exportértékesítése 6,7 %-kal csökkent az elozo év azonos idoszakához viszonyítva. E piacon a költségvetés romló helyzete, az e körüli folyamatos bizonytalansági tényezok, valamint az e piacra beszállítók számának megduplázódása következtében az év további idoszakában a társaság e piaci szegmensen elért pozíciójának romlása várható. A társaság nagy hangsúlyt fektet a közbeszerzésen kívüli pályázatok (foleg szállodaépítések és felújítások) által elnyerheto értékesítési lehetoségek kiaknázására. A közbeszerzésen kívüli pályázatok által elnyert értékesítési lehetoségek mértékükbol adódóan nem tudják pótolni a központosított rendeléskiesést. A termelo Kft. és az értékesítést lebonyolító Rt. elso negyedévi tényeredménye a muködés jellegébol eredoen továbbra is veszteséges, de annak mértéke a bázisnál kedvezobb. A Csoport muszaki kereskedelmi tevékenységének megszüntetésével, valamint az optikai üzletágának értékesítésével a legnagyobb kereskedelmi forgalmat a bútorértékesítéssel realizáltunk, részben a Balaton Bútorgyár Rt. saját leányvállalata által gyártott árualapok értékesítésével, részben pedig a Domus áruházi láncán keresztül A lakberendezési cikkek kiskereskedelmi forgalma évek óta a nemzetgazdasági adatok alapján az inflációt és a kiskereskedelem átlagos mértékét meghaladó ütemben bovül, a bútorszakma kiskereskedelmi hálózati kapacitásának forgalmi volument meghaladó növekedése mellett. A Fotex Csoport bútor-kiskereskedelmi üzletágát döntoen lebonyolító Domus csoport értékesítési teljesítményére az utóbbi években a minden részpiacon erosödo verseny, az új eladóhelyek, többletkapacitások forgalomelszívó hatása érvényesül. A forgalom utóbbi évek folyamatos csökkenése és a jövedelmezoség ebbol eredo romlása miatt a Domus csoport a kereskedelembol fokozatosan kivonulva a tulajdonában lévo értékes ingatlanok bérbeadásával javítja jövedelmezoségét. A Domus 2006. elso negyedévi árbevétel-alakulása folytatódó csökkenést mutat, több mint 12%-kal marad el az egy évvel korábbitól. Áruértékesítésébol származó nem konszolidált nettó kereskedelmi árbevétele változatlan áron számolva 10,0 %ot meghaladó csökkenést mutat múlt év hasonló idoszakához viszonyítva, annak ellenére, hogy a bázisidoszakban még a MOM Parkban nyitott fiókáruházának forgalmi adatai csak márciusi nyitása miatt nem teljes idoszakban szerepelnek. Az árbevétel alakulását erosen befolyásolták a Fotex Csoport szintu, az ingatlanhasznosítás felé történt irányváltásból eredo történések is, a 6 vidéki áruházra vonatkozó, múlt év oszétol folyó tárgyalások alapján prognosztizált boltbezárások. A nagyobb felszámolási veszteségek elkerülése érdekében már a tavalyi év végi szezonra is korlátozott árurendelésekkel készült a hálózat, ami alacsonyabb foszezoni teljesítés mellett a következo év elejére áthúzódó forgalom-visszaeséssel járt. A fékezett beszerzés a forgalomra is kedvezotlen hatást gyakorolt, s korlátozta a kereslet változásaihoz való alkalmazkodás lehetoségét is. A konkurens hálózatokétól eltéro kínálat biztosítása érdekében ez elozo idoszakokban folyamatosan bovülo importcikkek részesedése kismértékben az elso negyedévben visszaesett. A csökkenés oka a bérbeadás miatt bezárásra váró hat áruház importrendeléseinek
6
teljes leállítása, és a várható készletátcsoportosítások miatti importrendelések korlátozása. A Domus várható visszavonulásának kiszivárgott híre a hazai beszállítókat is új, helyettesíto kapcsolatok felvételére ösztönzi, mely kedvezotlenebb versenypozícióval jár. A Domus csoport fordulónapi zárókészlete a bázisnál 280 M Ft-tal kisebb, mely alapvetoen a beszerzési korlátozások hatásának következménye. A forgalom nagyobb arányú csökkenése miatt azonban a napokban mért forgási sebesség a tavalyi 151-rol 157 napra romlott. A Domus csoport kimutatott adózott eredménye az elozo év hasonló idoszakához viszonyítottan romlott, annak ellenére, hogy árrésszintje több mint 2 százaléknyit bovült. A Csoport kozmetikai üzletága teljesen átalakult. Az üzletág kiskereskedelmi tevékenységét reprezentáló Azúr Rt. kereskedelmi tevékenységének megszüntetése a Schelcker GmbH-val kötött 8 kiskereskedelmi egység bérleti jogának és árukészletének értékesítésével gyakorlatilag megtörtént. A vevo szakmai befekteto, Németországban piacvezeto drogérialáncként muködik. A boltok átadása február hónapban kezdodött meg, jelenleg is folyamatban van. A beszámolási idoszak fordulónapján az Azúr 5 boltot üzemeltetett, mivel a vevonek addig 5 egységet adott még csak át. Ezen idoszakban 2 boltot megszüntetett. Vegyszer értékesítési tevékenységét a profiltisztítás érdekében az általa a bázist megelozo évben létrehozott, ilyen foprofilú társaságba helyezte ki. A bezárt boltok forgalomkiesést jelentenek, de mint veszteségforrások megszüntetésével, valamint a kiskereskedelmi egységek értékesítésébol befolyó árbevételnek köszönhetoen jelentos eredményjavulás került kimutatásra. Befolyó bevételének köszönhetoen a beszámolási idoszakban a folyamatos muködési tevékenysége nem igényelt hitelfelvételt, likviditása pozitívvá vált. A Fotex Cosmetics Kft. nagykereskedelmi tevékenységét január hónapban megszüntette. Kiskereskedelmi tevékenységét, mely továbbra is a márkás kozmetikai termékek értékesítése, valamint luxus kozmetikai szolgáltatás nyújtása, három boltra koncentrálta. A bázisadatok közt szereplo, elozo év júliusában bezárt Váci utcai bolt forgalomkiesése ellenére emelkedett. 2005. október 28-án bejegyzésre került a Fotex Cosmetics Kft-bol a Lux Ingatlan Kft. kiválása. A kiváló társaság többségi tulajdonosa a kiválással a Fotex Cosmetics addigi kisebbségi tulajdonosa lett. Az átalakítás után a LUX Ingatlan Kft. a társaság tulajdonában lévo ingatlan hasznosításával foglalkozik, konszolidációs körbe nem tartozik. A Kft-ben a beszámolási idoszak fordulónapján a Fotex Csoport nem rendelkezik tulajdonhányaddal.
A Fotex Rt. vezetésének döntése alapján a Csoport a továbbiakban a hang- és képhordozók hagyományos nagykereskedelmi tevékenységébol három éve kivonult, csökkentette ezen üzletágban lévo kiskereskedelmi kapacitásait, változatlanul - a piaci igényekhez alkalmazkodva - folytatja kiadói tevékenységét a Hungaroton Records Kft-n keresztül, s gondozza a hangtárat a Hungaroton Music Rt. muködtetésével. Az elmúlt években a Csoport zenei kiskereskedelmi tevékenységét döntoen lebonyolító Fotex Records Kft. a bázisidoszak február 1-i általa üzemeltetett egyetlen boltja üzemeltetésének átadásával kereskedelmi tevékenysége megszunt. A bolt szervezetileg a Hungaroton Records Kft. muködtetése alá került. A Fotex Records Kft. muködése csak a MOM Parkban lévo bérlemények kezelésére és hasznosítására korlátozódik. E tevékenységének likviditása és eredményessége is a bázisidoszakhoz viszonyítva tovább javult. A zenei üzletág tényleges kiadói, kereskedoi feladatait a Hungaroton Records Kft. végzi. A Kft. bevétele a bázisidoszakhoz viszonyítva csökkent, az exportbevételeinek forintban mért folyóáras emelkedése és a licence eladás növekedése ellenére. Kiskereskedelmi forgalomnövekedése a bolthálózatának (belso szervezeti átcsoportosítás) bovülésébol ered. A növekedés a bázisban még nem teljes idoszakban szereplo bolt - a MOM Park
7
Bevásárlóközpontban lévo egység - forgalomtöbbletének köszönheto. E technikai kiskereskedelmi forgalomnövekedés nélkül kiskereskedelmi bevétele csökkent. A kiskereskedelmi egységek egy társaságba történo szervezése nem jelenti ezen tevékenység fejlesztését, hiszen a technikai fejlodés, a zenei muvek internetrol történo letöltésének elterjedése, az illegális piac szélesedése nem indokolja azt. Tevékenységét az elso negyedévben veszteségesen zárta. A márkás, elsosorban férfidivat ruházati kereskedelmet lebonyolító Primo Rt. nettó árbevétele 48,7 %-kal nott az elozo év hasonló idoszakához viszonyítva. Belföldi árbevétele 21,5 %-kal volt magasabb az elozo év azonos idoszakának árbevételénél, melyen belül a kiskereskedelmi forgalom 3,1 %-kal volt kisebb, a belföldi nagykereskedelmi forgalom pedig 34,2 %-kal magasabb a bázisidoszakénál. A bázisidoszakban alacsony mértéku exportja a beszámolási idoszakban többszörösére emelkedett. Belföldi kiskereskedelmi forgalomcsökkenése elsosorban a bázisban még szereplo két egység - az V. kerületi Váci utcában, illetve az Árpád üzletházban lévo 1-1 bolt - bezárása miatti bevételkiesésbol ered. A társaság a fordulónapon 4 frekventált helyen lévo kiskereskedelmi egységgel rendelkezik, melyekben összárbevételének mintegy 20,0 %-át realizálja. Nagykereskedelmi tevékenységének árbevétele bázisszint fölé emelkedett, mely a vevok igényeinek megfeleloen az áru korábbi kiszállításával indokolható. Várhatóan ezen elorehozott szállítások a II. negyedévi forgalom alakulásában kiesést fognak okozni. Takarékos költséggazdálkodása ellenére a megtermelt árrés csak minimális pozitív üzleti eredmény elérését tette lehetové. Az Rt. forgalmához viszonyítva magas készletállománnyal rendelkezik, bár forgási sebessége javult, de még így is 271 nap. A fotószolgáltatási tevékenységet a Fotex Ofotért Optika és Fotószolgáltatási Kft-ben lévo tulajdonunk értékesítése után csak a Fotex 2000 Kft. végez. A Kft. a Csoport tevékenységének átstrukturálása, ill. a piaci tendenciák miatt fokozatosan csökkenti kiskereskedelmi jelenlétét is. A Kft. fotószolgáltatásból, fotócikkek kiskereskedelmébol, röntgen alapanyagok és kiegészíto termékek nagykereskedelmébol, valamint mobil telekommunikációs szolgáltatások és eszközök kiskereskedelmi értékesítésébol realizálja árbevételét. A fotó üzletág realizált árbevétele 22,6%-kal csökkent a bázisidoszakhoz viszonyítottan, két tárgyidoszaki, s három elozo évi boltbezárás mellett. A fotókidolgozás a digitális fotótechnika elterjedésének köszönhetoen az analóg fotókidolgozások száma évrol évre csökken, a digitálisan készített felvételek számának növekedése mellett, de az elohívott képek darabszáma nem pótolja a kieso analóg felvételek mennyiségét. Ez a jelenség érzékenyen érinti a nagy nemzetközi fotóalapanyag- és fotócikk-, valamint elohívó berendezéseket gyártó cégeket is, melyek súlyos megszorító intézkedésekkel próbálnak a fotószolgáltatás piacán felszínen maradni. Az idei esztendoben a japán Fuji Ltd. a minilaborok gyártásának megszüntetését határozta el. A múlt évben a nagy múltú német Agfa GmbH. került végelszámolásra, és a japán Konica Ltd. is felszámolta teljes fotó üzletágát. A fotópiac szukülése és az árharc következtében folyamatosan csökkeno nagykereskedelmi árrésszint miatt a társaság 2004. IV. negyedévében már megszüntette a fotócikkek nagykereskedelmét. A Kft. üzemeltetésében muködo Telecom üzletág, a Magyar Telecom Nyrt. partnerhálózataként muködik. Ezen üzletág realizált árbevétele 53%-kal elmaradt a bázisév ugyanezen idoszakának forgalmától, melyet 4 bolt bezárása mellett, 11 értékesítési helyen bonyolított le. A T-Mobile szolgáltatásait és elofizetoi számára ügyfélszolgálati tevékenységet végzo partnerirodák tevékenysége és készletgazdálkodása szigorúan szabályozott a Szolgáltató által, s a Telecom üzletág értékesítési mutatói nagyban függnek a Magyar Telecom Nyrt. szolgáltatási és az ezekhez kötött, támogatott árú mobiltelefonok kínálatától. A tárgyévi értékesítési darabszámai megfelelnek a piaci helyzetnek. A Kft. az árbevétel-kiesésébol származó fedezetkiesését nem tudta pótolni költségracionalizálásával,
8
valamint az újonnan bevezetett termékek többletforgalmából származó bevételével. Negatív eredménye a bázisadatnál kedvezobb. A Fotexnet Kft. internetes szolgáltatásai szélesköruek: kutatómunkától kezdve a különféle felmérések készítésével, szoftverfejlesztéseivel, stb. ügyfelei szolgálatára áll. A Társaság 2004. október 31-én felfüggesztette fo árbevételi forrását biztosító Internet áruházi kereskedelmi tevékenységét. Internetes áruháza annak átalakítása után, 2005. július 29-én logisztika nélküli szolgáltatással nyílt meg ismét. A társaság az átalakítás során az Áruházat „Bevásárló Központ” jellegu muködtetésuvé szervezte át. Az áruházat az átalakítás után az elozo gyakorlattól eltéroen döntoen külso partnerek termékeivel tölti fel a Társaság, az értékesített termékek kiszállítása az értékesíto partner feladata. A Társaság az értékesítési felületet, annak megbízhatóságát és ismertségét nyújtja. Az internetes felület értékesítése fix havi bérleti díj, vagy bérleti díj és forgalmi jutalék fizetése ellenében veheto igénybe. Az internetes szolgáltatásra az eltelt idoszakban a folyamatosan bejelentkezo partnerek számának bovülése alapján igen nagy az érdeklodés. A Társaság a bázisidoszak elso negyedévében még a „100 % Fradi” újság kiadói-, és más különféle reklámtevékenységet is végzett, melynek realizált bevételei a bázisadatai között szerepelnek. Az újság kiadói tevékenységét tulajdonosi döntés alapján 2005. március 31-étol kezdodoen más társaság végzi. Konszolidált bevétele a bázisidoszak bevételeinek felére csökkent, a kiadói tevékenység bevétel-, valamint a tárgyidoszakban nem realizált piackutatásból eredo árbevétel kiesése miatt. A társaság költségei forgalmával arányosan csökkentek. Tevékenységéhez szükséges fedezetet nem tudta kitermelni, muködése továbbra is veszteséget eredményezett. A csoport jelentos ingatlanvagyonnal rendelkezik. A Leányvállalatok tevékenységeinek szétválasztása, az ingatlan tiszta profilú társaságokban történo kezelése a Csoport átalakítása során kiemelt hangsúlyt kapott. A Fotex Csoport ingatlanportfoliójában kiemelt szerepet töltenek be a kereskedelmi hasznosítású üzlet- és raktárépületek, mely a saját felépítményes ingatlanvagyon közel 2/3-át jelenti, melynek közel fele külso partnerek felé történo bérbeadással hasznosul. Az ingatlanvagyon elsosorban a kereskedelmi hasznosítású felépítményes ingatlanokra épül, de jelentos értéket képviselnek a jó lokalizációjú, nagyterületu telkek, kisebb hányadot képviselnek az ipari üzemcsarnokok és iroda, szociális célú ingatlanok. A Csoport konszolidált realizált árbevételének egyre számottevobb része az ingatlan hasznosításhoz kapcsolódik. E tevékenység eredménytermelo képessége a többi üzletágét eroteljesen meghaladja. A Cégcsoport ingatlanportfoliójában felszabaduló ingatlanok bérbeadásában, hasznosításában való közremuködés a Sigma Kft. fo feladatát képezi. A társaság profiljából eredoen, mint ingatlan tanácsadó és közvetíto cég, egyéb külso ingatlanfejlesztok és bérbeadók, illetve ingatlant kereso cégek igény-, illetve üzletközvetítoje is. Tevékenysége az ingatlanpiac valamennyi szegmensére kiterjed. Konszolidált forgalma összhangban van éves bevételi tervében meghatározottakkal. A korábbi idoszakokhoz hasonlóan a legtöbb üzletkötés a kiskereskedelmi üzlethelyiségek bérbeadása terén történt. Az elso negyedévben 23 üzlethelyiség bérbeadására került sor. A beszámolási idoszakban 2.100 m2 területnyi üzlethelyiséget adott bérbe. Az iroda-ingatlanok bérbeadásából származó bevétele összbevételének mintegy 11%-át jelenti. A Társaság jelentos és eros piaci pozíciót szerzett a budapesti ingatlanpiacnak ezen a területén, s ezt az árbevétel összetételének alakulása is tükrözi. Bevételének dönto része ebbol a tevékenységébol származó közvetítoi és tanácsadási díjból realizálódott.
9
A Kontúr Rt. közvetlen kereskedelmi tevékenységet nem folytat. Közvetlen bevételeit saját tulajdonú ingatlanainak bérbeadásából származó bérleti díjjal, önkormányzati bérlemény albérletbe adásából eredoen, továbbszámlázott költségekkel, valamint ügyviteli szolgáltatások nyújtásával realizálta. Konszolidált bevétele 3,3%-kal csökkent a bérbe adott ingatlanaikban bekövetkezett bérlováltásból eredo átmeneti forgalomkiesés következtében. Az Rt. fotevékenysége továbbra is a saját tulajdonú ingatlanainak hasznosítása, melyet új ingatlanok vásárlásával folyamatosan bovít. A korábbiakban kiskereskedelmi tevékenységet folytató leányvállalataiban profilváltást hajtott végre. A közelmúltig papír- és irodaszer termékcsoport értékesítéssel foglalkozó leányvállalatának kiskereskedelmi tevékenysége 2005. év folyamán fokozatosan megszunt, év végére már nem maradt üzemeltetést folytató boltja. A beszámolási idoszakban bevételeit a bezárásra kerülo boltok bérbeadásából realizálta. A Kontúr Rt. másik leányvállalata, a Kontúr Lakásfelszerelési Kft. tevékenységi köre is a tulajdonosi döntés alapján folyamatosan átalakult. Kiskereskedelmi tevékenységet már csak két egységben folytat, többi boltját pedig bérbe-, illetve albérletbe adással hasznosítja. A Kontúr Csoport gazdálkodásának együttes eredménye - a kereskedelmi tevékenységek megszüntetésébol keletkezett drasztikus bevételcsökkenés mellett - több mint kétszeresére emelkedett. Tulajdonosi döntés alapján, az anyavállalathoz hasonló tevékenységet folytató Kontúr Papír Kft. és a Kontúr Lakásfelszerelési Kft. várhatóan az év közepén a Kontúr Kereskedelmi Rt-be beolvad. A Keringatlan Kft. legjelentosebb tiszta ingatlanhasznosító profillal muködo társaságunk. Az elmúlt évben július 27-i fordulónappal a Keringatlan Kft-be beolvadt az ugyancsak ingatlanhasznosítással foglalkozó két leányvállalata, az Alfa-Örs Kft, valamint a Szivárvány Rt. A Kft. közvetlen tulajdonát képezi, s kezeli a Csoport kereskedelmi ingatlanállományának 40%-át, raktárhelyiségeinek 30%-át. Bevételeit döntoen ingatlan-bérbeadásokból realizálja. A múlt év július 27-i fordulónappal az Alfa-Örs Kft., valamint a Szivárvány Rt. beolvadt a Keringatlan Kft-be. Mindkét beolvasztott társaság a Sugár Üzletközpontban lévo ingatlantulajdonuk bérbeadásával foglalkozott. Bevételeik csak ezen tevékenységbol realizálódtak, ill. a bérbeadáshoz kapcsolódó közüzemi díjak továbbszámlázásából. Bevételeinek 90%-át külso, harmadik féltol realizálja. A Kft. eredményesen gazdálkodik, mind üzleti, mind adózás elotti nyeresége jelentos nagyságrendu. Ingatlanvagyonát folyamatosan bovíti. Beruházásai, illetve ingatlanvásárlásai miatt tárgyi eszközei növekedtek a bázisidoszakhoz viszonyítva. További növekedést jelentett a beolvadásból származó „technikai” növekedés (1,8 Mrd), mivel ezen eszközök a jogelod társaságok nyilvántartásaiban szerepelnek. Mindhárom társaság csoportszinten a konszolidációs körbe tartozott, ezért az átalakulás önmagában csoportszintu mérlegekben változást nem okozott, csak a Keringatlan Kft. mérlegadatait változtatta meg jelentosen. A Kft. a két, elozo évben beolvadt leányvállalati befektetéseinek megvásárlására, valamint a Sugár Üzletközpont átépítésének finanszírozására bankhitelt vett fel. Tárgyidoszakban a Csoport döntése alapján vegyes finanszírozásra tért át. Felvett bankhiteleibol 4,4 M EUR-nak megfelelo összeget belso, csoporttag által nyújtott hitelbol visszafizette. A Kft. megfelelo saját forrásokkal is rendelkezik. Meglévo pénzeszközeibol, jelentosebb külso forrás igénybevétele nélkül kívánja a Sugár Üzletház átépítésének harmadik szakaszát finanszírozni. Az üzletház teljes felújításának elso szakasza két évvel ezelott elkészült, a második szakasz építése a bázisév novemberére fejezodött be, s a harmadik szakasz engedélyeztetési eljárása befejezodött. A felújítás, átalakítás alatt az üzletközpont folyamatosan üzemelt, s az átépítés további szakaszában is üzemeltetni kívánják.
10
A konszolidációs körbe vont reklámtevékenységet folytató Europrizma Kft., illetve az Europtic Kft. konszolidált forgalma nem számottevo. Árbevételét mindkét Kft. továbbra is döntoen a konszolidációs körbe vont társaságok reklámközvetítési tevékenységén realizálja. A konszolidációs körbe került a múlt év novemberében alapított ciprusi székhelyu, a Fotex Rt. 100 %-os tulajdonában lévo, elsosorban befektetések kezelésére létrehozott Upington Investments Ltd. A Társaság befektetéseinek értékesítésébol eredoen jelentos pénzügyi eszközzel rendelkezik, mely lehetové teszi az egyes leányvállalatok Cégcsoporton belüli finanszírozását.
IV. A költségek alakulása A Csoport muködési költségei bázis idoszakhoz képest 1,548 Mrd Ft (39,5%) csökkenést mutatnak. A költségek összehasonlíthatóságát befolyásolja, hogy a bázisidoszakban a Keravill Rt., a Fotex-Ofotért Optika Kft, a Fotex Polska és Fotex Ceska Kft. költségei és ráfordításai még megjelentek a bázisadatok között. A tényadatok már nem tartalmazzák ezen cégek költségeit, viszont tartalmazza már a DVDrent Kft és az Upington Investments Ltd. költségeit és ráfordításait. A tevékenység racionalizálása érdekében társaságaink a nem rentábilisan muködo kiskereskedelmi egységeket bezárták, szükség esetén tevékenységeket szüntettek meg, a kereskedelmi profiljukat szukítették, illetve bovítették, a forgalomcsökkenésbol eredo tevékenység-szuküléssel arányosan létszámleépítést hajtottak végre. Összességében a társaságok a forgalomcsökkenést költségracionalizálással próbálták ellensúlyozni. A muködési költségeken belül a legnagyobb részarányt (43,6 %) a személyi jellegu költségek jelentik. A személyi jellegu költségek a bázis évhez képest 44,9 %-kal csökkentek, míg a teljes munkaidos átlagos létszám 63,0%-ra csökkent. Csoportszinten a teljes munkaidoben foglalkoztatottak bérszínvonala 7,3 %-kal emelkedett, elsosorban a bekövetkezett összetétel-változások miatt, illetve az egyes csoporttagok által végrehajtott bérfejlesztés következtében. A létszámleépítésekkel kapcsolatosan kifizetett végkielégítések, felmondási bérek adnak magyarázatot a személyi jellegu költségek nem létszámarányos változására. Szinte minden Csoporttag a kieso forgalommal arányos létszám-racionalizálást hajtott végre a bázisidoszakhoz viszonyítottan. Jelentos költségmegtakarítást ért el az Azúr Rt. a boltbezárások kapcsán, melynek következtében a létszám is jelentosen csökkent. Továbbá jelentosen csökkent a Fotex Cosmetics Kft., Fotex 2000 Kft. és a Kontúr Lakásfelszerelési Kft. személyi jellegu ráfordítása. Tényleges bérfejlesztés és a minimálbér 2006. évi emelése eredményeként nott az Ajka Kristály Kft. költsége. A Csoport teljes munkaidoben foglalkoztatott átlagos állományi létszáma több mint 1000 fovel csökkent egy év alatt. A muködési költségeken belül a második legnagyobb részarányt (33,4 %) az anyagjellegu költségek képviselik. Értékük a bázis idoszakhoz képest 31,9 %-kal csökkent. Anyagköltségeink csoportszinten társaságonként jelentosen változtak. A csoportszintu anyagköltség visszaesését elsosorban a Cégcsoportból kikerült társaságok anyagköltségének
11
kiesése okozta. Az anyagköltségeken belül Csoportszinten a legnagyobb részarányt az alap és segédanyagok, valamint a víz, gáz és energiaköltségek teszik ki. Csoportszinten az igénybevett anyagjellegu költségekbol a legnagyobb arányt a bérleti díjak, valamint a hirdetési és reklámköltségek képviselik. A hirdetési és reklámköltségek az elozo évhez képest csökkentek, a külso partnerek felé fizetett bérleti díjak pedig nottek. Az anyagjellegu költségeken belül nott a bérmunka díj költsége. A takarékos anyagjellegu költségfelhasználás szinte a Csoport valamennyi tagjánál megállapítható. Legnagyobb volumenu költségcsökkentés a Fotex Rt.-nél, Fotex Cosmetics Kft.-nél, Kontúr Papír Kft.-nél jelentkezik, valamint az Azúr Rt-nél a jövedelmezoség javítása érdekében bezárt boltok kieso költségeibol eredoen. A Cégcsoport költségeit növelték viszont a Bebufa Kft., az Upington Investments Ltd. és a DVDrent Kft. költségei. A bekövetkezett boltbezárások és a bevezetett költségcsökkento intézkedések hatására Csoportszinten csökkentek a vagyonvédelmi költségek, az igénybevett szakértoi díjak, a kommunikációs költségek, valamint a karbantartási költségek is. Az ügynöki jutalékok viszont az elozo év azonos idoszakához képest 34,9%-kal emelkedtek. Csoportszinten az amortizációs költségek a muködési költségek 12,0 %-át teszik ki, melyek értéke a bázis idoszakhoz képest 36,0 %-kal csökkent. Az amortizációs költségek esetében az elozo évhez képest megfigyelheto csökkenés több okra vezetheto vissza. Egyrészt köszönheto annak, hogy a legtöbb társaság egyedi könyveiben tárgyévben megjelent amortizációs költség a bázisszinthez képest elmaradt, másrészt pedig az említett társaságok Cégcsoportból történo kikerülésének. A csoportszintu amortizációs költség csökkenésének másik oka, hogy a tárgyévben nem lett értékcsökkentve az IFRS szabályok változása miatt - az elozo évtol eltéroen - a csoportszintu goodwill. Csoporton belül kimagasló a Keringatlan Kft. amortizációs költségének növekedése, egyrészt annak eredményeként, hogy a Keringatlan Kft. piaci pozíciója megerosítése érdekében különbözo mértéku ingatlanvásárlásokat, s azokon szükséges fejlesztéseket hajtott végre, másrészt az Alfa Örs Kft. és a Szivárvány Rt. Keringatlan Kft-be történo beolvadása következtében jelentosen megnott a Keringatlan Kft. eszközállománya. Az egyéb ráfordítások a muködési költségek 11,0 %-át teszik ki a beszámolási idoszakban. Értékük 40,0 %-kal csökkent az elozo év azonos idoszakához képest. Az egyéb ráfordítások nagyarányú csökkenését elsosorban a 2006. I. negyedévében megvalósult csoporttagok közötti jelentos összegu tárgyi eszköz értékesítés miatti konszolidációs módosítás okozta. Másrészt jelentosen csökkent a Csoport egyéb ráfordításának összege a már említett társaságok Cégcsoportból történo kikerülésével.
Eredményalakulás A Csoport 2006. I. negyedévét veszteséggel zárta. Az eredmény alakulására nagymértékben hatott a cégcsoport folyamatban lévo átalakulása, mely tevékenységi körök változásán túl a konszolidációs körbe vont társaságok körében bekövetkezett jelentos változást is magukban foglalják. A bázissal való összevetéskor szükséges figyelembe venni, hogy a Csoport bázisadatai még tartalmazzák a Keravill Rt., a Fotex-Ofotért Optika Kft., a Fotex Polska, illetve a Fotex Ceska adatait. Ezen társaságok a bázisidoszak fordulónapján már nem tartoztak a Cégcsoporthoz.
12
Továbbá a két idoszak összehasonlításakor figyelembe kell venni, hogy a Csoport konszolidációs köre két társasággal bovült, a ciprusi székhelyu Upington Investments Ltd-vel és a DVDrent Kft-vel. A Cégcsoport bruttó fedezete a bázis idoszakhoz képest 40,3 %-kal, azaz 1,466 Mrd Ft-tal csökkent. A bruttó fedezet bázishoz viszonyított csökkenésének oka az értékesítési költségek és az értékesítés nettó árbevétele esetében megfigyelheto nagyarányú csökkenés. Míg az értékesítés nettó árbevétele elozo idoszakhoz képest 2,891 Mrd Ft-tal (38,9%) csökkent, addig az értékesítési költségek esetében 1,425 Mrd Ft (37,5 %-os) csökkenés figyelheto meg. A tevékenység érdekében felhasznált muködési költségek tömege 1,548 Mrd Ft-tal csökkent a beszámolási idoszakban. A fentiek összevont hatása alapján a Csoport üzemi, üzleti eredménye 2006. I. negyedévében -202 M Ft. A Csoport pénzügyi muveleteinek eredménye -40 M Ft. A bázis idoszakhoz képest 30 M Ft veszteségnövekedés figyelheto meg. A bázishoz viszonyított csökkenés egyrészt a kamatráfordítás, másrészt a pénzügyi muveletek egyéb ráfordításának növekedésével magyarázható. A pénzügyi ráfordítások növekedését sem tudta ellensúlyozni a kamatbevételek növekedése.
Adózás elotti eredményünk a fent említettek hatására -242 M Ft, mely 52 M Ft-os javulást mutat a bázisidoszakhoz viszonyítva. A kisebbségi részesedésre jutó eredményhányad 5 M Fttal növeli a Csoport eredményét. A kisebbségi tulajdonosok a leányvállalatok eredményébol tulajdoni hányaduk alapján részesülnek. A kisebbségi érdekeltség elozo évhez viszonyított nagyarányú csökkenése (-95,03%) nagyrészt a F-O Optika Kft. Csoportból történo kikerülésével, illetve azzal magyarázható, hogy a Domus Rt-ben a Csoport tulajdoni hányada jelentosen megemelkedett. A Csoport kisebbségi részesedéssel korrigált adózott eredménye -289 M Ft.
A Csoport eszközei és forrásai A cégcsoport mérleg-foösszege 11,1 %-kal növekedett a bázis idoszakhoz képest. Jelentos mozgásokat indukált a Csoport eszköz- és forrásállományában a Cégcsoport átalakításával kapcsolatos tevékenységi körök arányváltozása, és a konszolidációs kör változása. A muszaki kiskereskedelmi tevékenységet folytató, felszámolás alatt álló Keravill Rt. és az optikai üzletágat (F-O Optika Kft., Fotex Polska Sp. Z.o.o, Fotex Ceska Republica S.r.o.) képviselo cégek konszolidációs körbol való kikerülése nagymértékben befolyásolta a Csoport mérlegtételeinek értékét. A konszolidációs körbe az átalakulások miatt újonnan bekerülo BEBUFA Kft., Azúr Ingatlan Kft., Upington Ltd. adatai a konszolidált mérlegre nem hatottak, mivel azok Csoporton belüli tevékenységek átsorolása miatti eszköz és forrás átcsoportosítást jelentettek csak. Az új cégként bekerülo DVDrent Kft. nagyságrendjébol eredoen csoportszinten nem befolyásoló tényezo. A befektetett eszközökben - a good will-tol eltekintve - jelentos csökkenés mutatkozik. Az immateriális javakban bekövetkezett 11,4 %-os csökkenés a bekerült, illetve a kivált tagok által okozott változásokból ered. 13
A tárgyi eszközök állománya 12,2 %-kal csökkent a tagok kiválása következtében, ezzel szemben a Keringatlan Kft. beruházásaiból és ingatlanvásárlásaiból adódóan 6,0 %-kal növekedett. A befektetések 18,8 %-os csökkenését a kikerült vállalatok tulajdonában lévo külso befektetések miatt bekövetkezett változás, és az Ajka Kristály Kft. tulajdonában lévo tartós hitelviszonyt megtestesíto értékpapír állományában bekövetkezett 81,7 %-os csökkenés, valamint a Keringatlan Kft. egyéb tartós részesedés állományának 93,7 %-os csökkenése okozza (mely a Sugár Üzletközpont Egyesülés végelszámolásával a részesedés megszunésébol és a Ráday 11 Kft. értékesítésébol adódik). A good-will sor változása a kikerült Csoporttagok good-will kivezetésébol és az elozo évi negatív cégértékének a nemzetközi számviteli standardek változása miatti elszámolási különbözetbol, illetve a DVDrent Kft. bekerülo good-will értékébol ered. A forgóeszközök együttesen jelentosen, 35,4 %-kal növekedtek a bázis állományhoz viszonyítottan. Ezen belül a pénzeszközöknél mutatkozik a legnagyobb pozitív irányú változás, mely az F-O Optika Kft-ben lévo üzletrész értékesítésébol, és az APEH-tol visszakapott Áfakövetelés, illetve ennek kamata miatti bankbetétnél bekövetkezett jelentos mértéku növekedésébol adódik. A konszolidációs körbol kikerült cégek bázis idoszaki követelésein kívül – mely a teljes követeléscsökkenés 47,3 %-át teszi ki - a vevokövetelések, illetve az egyéb követelések változásának köszönheto a Cégcsoport követeléseinek nagymértéku (36,7 %-os) csökkenése. A készletek nagyarányú, 47,3 %-os csökkenését a 2005 év során elszámolt értékvesztéseken túlmenoen – mely az Ajka Kristály Kft-nél volt a legjelentosebb -, legnagyobb mértékben a konszolidációs körbol kikerült F-O Optika Kft. által okozott készletcsökkenés befolyásolta, valamint a forgalomcsökkenéssel együtt járó racionális készletcsökkentések. Az értékpapírok állományában 41,2 %-os növekedés figyelheto meg. A csoporttagok tulajdonában lévo forgatási célú, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok állománya megnövekedett. A Csoport forrásállományának 13,4 %-át teszik ki a kötelezettségek, mely az elozo évhez képest 45,5 %-os csökkenést mutat. A kötelezettségek 52,4 %-át a hosszú lejáratú kötelezettségek, 47,6 %-át pedig a rövid lejáratú kötelezettségek teszik ki. A hosszú lejáratú kötelezettségek értéke elozo év azonos idoszakához képest 12,9 %-kal csökkent. A hosszú lejáratú kötelezettségek 83,5%-át a hosszú lejáratú hitelek, 16,5 %-át pedig az egyéb kötelezettségek alkotják. A hosszú lejáratú hitelek elozo évhez képest 20,5 %-kal csökkentek, mely részben köszönheto annak, hogy a Fotex 2000 Kft. visszafizette a HVB Banktól kapott beruházási és fejlesztési hitelét, továbbá annak, hogy a Cégcsoport koncepciójának megfeleloen a Keringatlan Kft. is ún. vegyes finanszírozásra tért át. Az elozo években befektetésre, vásárlásra felvett bankhitelét Csoporton belüli forrás igénybevételével visszafizette. Az egyéb kötelezettségek értéke elozo évhez képest 66,7%-kal emelkedett, melynek oka részben, hogy a Keringatlan Kft-nél a vevok által befizetett kaució összegei növekedtek elozo évhez képest, valamint, hogy a Hungaroton Records Kft. ingatlanvásárlásából adódó kötelezettség 2007. évben fizetendo vételárrésze itt került kimutatásra.
14
Rövid lejáratú kötelezettségeink mérleg szerint 61,4 %-kal csökkentek, mely soron belül a rövid lejáratú bankhitelek értéke 98,8 %-kal, az egyéb tartozások értéke pedig 52,1 %-kal csökkent elozo évhez képest. A rövid lejáratú hitelek csökkenése a hitel visszafizetésekkel magyarázható. A visszafizetést lehetové tette egyes csoporttagoknál egyrészt a likviditási helyzet javulása (Azúr Rt., Fotex Cosmetics Kft.), másrészt pedig az a tény, hogy a Csoport a külso finanszírozást belso finanszírozásra változtatta meg (Ajka Kristály Kft.). Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek állományának csökkenése a konszolidációs kör változásával magyarázható nagyrészt. A szállítói állomány csökkenése a konszolidációs kör változásán túl jórészt a tevékenységi körök változásából eredo kereskedelmi készletek csökkenésének köszönheto. Jelentosebb szállítói állománycsökkenés figyelheto meg a Fotex 2000 Kft., a Fotex Cosmetics Kft., Azúr Rt., Domus Csoport, Balaton Bútorgyár Zrt. esetében. A Csoport forrásán belül a saját toke aránya 86,2 %. A saját toke részét képezo saját részvény állomány bekerülési értéke 13,9%-kal nott bázis évhez viszonyítva a Fotex Rt. 2005. évben történt saját részvény vásárlása miatt. A saját tokén belül az eredménytartalék jelentos változását egyrészt a 2005. év mérleg szerinti eredményének eredménytartalékba történo átvezetés, másrészt a ciprusi leányvállalat EUR- ban vezetett és kimutatott mérleg és eredmény-kimutatások forintra történo átszámításából adódó árfolyam-differencia rendezése okozta. A saját toke egyéb tartalék (good-will) sorának csökkenését a tárgyévben elszámolt értékcsökkenés okozza. A kisebbségi részesedés jelentos csökkenése dönto részt az F-O Optika Kft. üzletrész értékesítésébol ered, mivel a bázisadatok tartalmazzák még a kisebbségi tulajdonra jutó adózott eredményt és a meglévo tokehányadot, továbbá a Domus Rt-ben lévo külso részesedés jelentos zsugorodásából, melynek következtében a Csoport Domus Rt-ben meglévo tulajdoni hányada 56,6 %-ról 98,6%-ra emelkedett. Egyéb, a kisebbségi részesedést érinto csökkenést a külso, harmadik féltol vásárolt, tulajdoni hányadot jelento üzletrész vásárlások jelentették.
Személyi és szervezeti változások A Fotex Rt. vezérigazgatói teendoit 2006. április 1-tol Várszegi Gábor úr látja el. Kenedi Róbert úr, a társaság addigi vezérigazgatója 2006. március 31-én, egy hónappal az április 30ig szóló megbízás határidejének lejárta elott megbízatásáról lemondott, mivel egy londoni székhelyu alapkezelo társaság alapító partnereként folytatja pályafutását, s e tevékenység összeférhetetlenséget okozott volna a Fotex Rt-nél betöltött pozíciójával.
Egyebek A társaság 23/2000. sz. közgyulési határozatának megfeleloen 2001. május 2-i idoponttal - a Keler Rt. közremuködésével - a Fotex Rt. részvényeinek teljes köru cseréjét végrehajtotta. A fordulónappal 70.388.664 db részvény kicserélésre került, 334.986 db régi részvényt a tulajdonosa nem váltott át. Az át nem váltott részvényeket a hatályos jogszabályoknak megfeleloen a társaság érvénytelennek nyilvánította. Az érvénytelenített részvények helyébe lépo új részvényeket a társaság a részvényesek érdeke szempontjából a leheto legoptimálisabban értékesítette. A befolyó vételárat a felmerülo költségek levonása után az
15
érvénytelenített értékpapírok helyébe lépo teljes részvényállomány értékesítését követo 30. nap után, 2001. november 15-étol a régi, be nem cserélt, érvénytelennek nyilvánított részvényei fejében, az érvénytelenített részvény tulajdonosának adja át. Az érvénytelenített részvényekbol 149.175 db-ra jutó ellenérték került a mai napig kifizetésre, 185.811 db érvénytelenített részvény tulajdonosa még nem jelentkezett. A Fotex Rt. 2004. április 28-án megtartott évi rendes közgyulése döntött a Fotex Rt. által kibocsátott nyomdai úton eloállított részvények dematerializált értékpapírrá történo átalakításáról. A részvények dematerializált formába történo átalakításának napja 2004. november 11. volt. A részvények átalakítása a részvényekhez fuzodo jogokat nem érinti. A nyomdai úton eloállított részvények benyújtására rendelkezésre álló idotartam 2004. szeptember 10-tol 2004. november 10-ig tartott. A nyomdai úton eloállított részvényeket a Fotex Rt. 2004. november 11-ével érvénytelenné nyilvánította. Az érvényesen be nem nyújtott részvények helyére lépo dematerializált részvényeket összesen 135 eFt névértékben - a társaság 241 Ft-os árfolyamon értékesítette BÉT-en 2005. február 15-én befektetoi szolgáltató közremuködésével. A Fotex Rt. az értékesített dematerializált értékpapírok ellenértékét az értékesítésig felmerült költségekkel csökkentve fizeti ki az érvénytelenített részvény átadása esetén a részvény utolsó igazolt tulajdonosának, az értékpapírban megtestesített követelés elévülésére irányadó szabályok figyelembevételével. A dematerializálás miatt érvénytelenített részvényekbol 860 db-ra jutó ellenérték került a mai napig kifizetésre, 490 db érvénytelenített részvény tulajdonosa még nem jelentkezett. 2001. szeptember 20-án a Fotex Csoport a MOM PARK bevásárló központban közel 7.000 m2 területen kiskereskedelmi egységeket nyitott. Az üzletközpontban szinte valamennyi kiskereskedelemmel foglalkozó társaságunk exkluzívan képviselteti magát. A Fotex Rt. keresetet nyújtott be a Fovárosi Bírósághoz - 2001. decemberében - a MOM-Park Bt. ellen, a tapasztalt bérbeadói mulasztások, hiányosságok miatt. A per folyamatban van. A Fotex Csoport a Bérbeadóval közös megállapodást kötve - 2003. év végi fordulónappal - a MOM PARK bevásárló központban lévo bérleményét cca. 1.500 m2-rel csökkentette. 2004. december 9-én a Keravill Rt. rendkívüli Közgyulésén a tulajdonosok a Társaság végelszámolásáról határoztak. A végelszámoló 2005. március 11-én a Fovárosi Bírósághoz felszámolási kérelmet nyújtott be, mivel a tevékenység megszüntetése során a meglévo vagyonelemek értékesítésébol befolyó bevételei a meglévo kötelezettségekre nem nyújtottak fedezetet. A Fovárosi Bíróság a Keravill Rt. felszámolási eljárását 2005. április 26-i hatállyal rendelte el, a felszámolás eljárás jelenleg is folyamatban van. A 2004. május 1-jei Európai Uniós csatlakozást követoen a cégcsoport álláspontja szerint a helyi iparuzési adó megállapítása ellentétes a közösségi joggal, mivel az tiltott forgalmi adónak minosül, s melybol következve ezen idoponttól kezdodoen a helyi iparuzési adó fizetési kötelezettségünk megszunt. Tekintettel arra, hogy a helyi Önkormányzatok ezzel ellentétes álláspontot képviselnek, azon Önkormányzatok helyi iparuzési adó fizetési kötelezettségrol szóló fizetési meghagyásait, melyek jelentosebb adókötelezettséget róttak ki, a Csoport tagjai megfellebbezték. A másodfokú elutasító határozatok ellen bírósági eljárást kezdeményeztünk. A Fotex Rt. a Tokepiaci Törvény 68-78 §-a alapján 2005. december 12-én nyilvános vételi ajánlatot nyújtott be a Domus Kereskedelmi Részvénytársaság valamennyi, az Ajánlattevo tulajdonában nem lévo törzsrészvényére, 1600,- Ft részvényenkénti ajánlati áron. A PSZÁF
16
az ajánlatot jóváhagyta. Az ajánlat elfogadására nyitva álló elfogadási idoszak - 30 naptári nap - 2006. január 31-én lezárult. A vételi ajánlat, valamint az azt követo idoszakban lebonyolított tozsdei tranzakciók eredményeképpen a Fotex Rt-nek közvetlenül 1.150.601 db, közvetve - a Balaton Bútorgyár Rt-n keresztül 2.000 db és az Upington Invesments Ltd-n keresztül 458.227 db - pedig 467.227 db, egyenként 1.000,- Ft névértéku, névre szóló törzsrészvénye van, mely részvények összesen a szavazati jogok 98,64%-át képviselik. A Fotex Rt. valamennyi részvényes számára Tozsdei Ajánlatot tett a részvények megvásárlására. Az Ajánlatot a BÉT Vezérigazgatója a 94/2006. számú határozatával 2006. április 21-én jóváhagyta. Az Ajánlat 2006. április 27-tol kezdodoen az ezt követo 30. naptári napig, 2006. május 26-ig tart. Az ajánlati ár 2.250.-Ft részvényenként. A Fotex Rt. Tozsdei Ajánlatának benyújtásával egyidejuleg a Domus Rt. a BÉT Bevezetési és Forgalombantartási Szabályokról szóló szabályzatának 26.2.2 pontja alapján jegyzett törzsrészvényeinek a BÉT terméklistájáról való törlésére kérelmet nyújtott be. A Domus Rt. törzsrészvényeinek BÉT-rol való kivezetésérol a 2006. április 26-i közgyulésén megtörtént a tulajdonosi döntés.
Budapest, 2006. május 12.
Várszegi Gábor vezérigazgató
17
