A Fotex Elso Amerikai-Magyar Fotószolgáltatási Rt. 2004. I-IX. havi gyorsjelentése
A Fotex Csoport 2004. I-III. negyedéves tevékenységét bemutató gyorsjelentését az IFRS eloírásainak megfeleloen készítette el. Az adatok konszolidáltak, de nem auditáltak. A konszolidációba vont társaságok köre az elozo közétett jelentésünk óta a cseh és a lengyel leányvállalattal (Fotex Ceska és a Fotex Polska) bovült. A bázisidoszakban még nem szerepel, hogy Társaságunk az egyik leányvállalatán keresztül az Alfa-Örs Kft. egyedüli tulajdonosává vált, s a Szivárvány Vagyonkezelo Rt. részvényeinek 100 %-át is tulajdonolja. A bázisadatokban az FTC Labdarúgó Rt. (illetve az átalakulás elott Kft.) valamint a Gong Express Kft. leányvállalatként került konszolidálásra, míg a tárgyidoszakban ezen két társaság az elmúlt évben bekövetkezett tulajdonváltozások miatt kikerült a cégcsoport ellenorzése alól, és a konszolidációs körben nem szerepel. A konszolidációba bevont társaságok körét, illetve ezen társaságokban lévo konszolidált tulajdoni hányadunkat külön táblázat tartalmazza. A szavazati arány és a konszolidált tulajdoni hányad az egyes leányvállalatok kereszttulajdonlása miatt néhány esetben egymástól eltér. I. Termelési és forgalmi adatok Árbevétel Az év elso háromnegyedévében folytatódott a gazdaság múlt év végén kezdodo növekedése, de lendülete mérséklodött. A tárgyidoszak harmadik negyedévében a gazdaságilag fejlett európai országokban az Egyesült Államokétól eltéroen csökkent a gazdaság növekedési üteme. Magyarországon a gazdasági növekedésben viszonylag nagy súlyt képviselo ipar az év elso öt hónapjában 10 %-kal, az év elso nyolc hónapjára 9,2 %-kal bovült. A növekedés folyamatában nagy szerepet játszott az export, nemzetgazdasági szinten az ipari export az év elso nyolc hónapjában 18,3 %-kal meghaladta az elozo év hasonló idoszakiét. Nemzetgazdasági szinten a kiskereskedelmi forgalom volumene a múlt évinél kissé mérsékeltebben - az év elso nyolc hónapjában 6,9 %-kal - bovült, 7,0 %-os fogyasztói árnövekedés mellett. A foglalkoztatottak száma érdemben nem változott, s a reálkereset lényegében a múlt évi szinten maradt. Az elmúlt idoszakokban belépo kínálati többletkapacitások a fogyasztás mérséklodo ütemével párosulva a bevételeinek dönto részét továbbra is a belföldi kereskedelemben realizáló Fotex Csoportnak egyre nehezebbé váló gazdasági környezetet jelentenek. A Fotex Csoport értékesítési nettó árbevétele a bázis és tényidoszaki konszolidációba bevont társaságok körének módosulásából eredo eltérésekkel együtt 18,7 %-kal csökkent. Exportárbevétele 96,7 %-a a bázisidoszakinak, míg a belföldi konszolidált forgalma 19,0 %kal maradt el az összehasonlító idoszakétól. Csoportszinten mind a termelo, mind a kis- és nagykereskedelmi tevékenységünk árbevétele csökkent. Emelkedett viszont a bázishoz viszonyítva az egyéb alaptevékenység árbevétele.
Az ipari termelés az év elso nyolc hónapjában 9,2 %-kal volt magasabb, 18,3 %-os ipari exportbovülés és 0,6 %-os belföldi értékesítés-csökkenés mellett nemzetgazdasági szinten. Átlagosan az egy fore jutó ipari termelés országosan 12,1 %-kal volt magasabb -2,4 %-os létszámcsökkenés mellett, mint 2003 azonos idoszakában. A Csoport termelo tevékenységének folyóáras összárbevétele 11,4 %-kal csökkent, 3,3 %-os export és 23,7 %-nyi belföldi forgalomkiesést realizálva. A Csoport ipari árbevételének csökkenését befolyásolja az a tény is, hogy a beszámolási idoszakban megszunt a Dália Kft. termelési tevékenysége. A Kft. hatásának kiszurésével a termelo tevékenység 10 %-os csökkenést mutat az elozo év hasonló idoszakához viszonyítottan. Termelo vállalataink közül a döntoen exportra termelo Ajka Kristály Kft. árbevétele a bázisszinttol 5,9 %-kal maradt el, míg a beszámolási idoszak végén mindössze egyetlen bútorgyártó vállalatunk összárbevétele ennél jelentosebben (15,8 %-kal) csökkent. Az exportbevételek az ipari belföldi értékesítéssel szemben is eltéroen alakultak a csoport termelo tevékenységét lényegében meghatározó fent említett két társaságunknál. Az Ajka Kristály Kft. exportbevételeinek forintban kimutatott értéke a tényleges volumenváltozást meghaladó csökkenést mutat, a beszámolási idoszakban még kedvezotlenebbé vált, s a Kft. exportelszámolását meghatározó dollárárfolyam-változás miatt. A Kft. a termékszerkezet drasztikus átalakításából eredo volumen- és árszintváltozásával sem tudta ellensúlyozni az árfolyam-erosödés forintban kimutatott forgalomcsökkento hatását. A csoport bútordivíziójának exportárbevétele 3,3 %-kal csökkent. A Balaton Bútorgyár Rt. elsosorban az EU tagállamainak piacára szállít, s forintban kimutatott árbevételének alakulását nem befolyásolta a dollárárfolyam-változásához hasonló negatív árfolyamváltozás. Csoportszinten a termelés egyre növekvo hányadát, 66,8 %-át exportálással realizáltuk a tényidoszakban, míg ez a bázisidoszakban 60,6 % volt. Külkereskedelmünk célországai közül az USA-ban jelentkezo gazdasági konjunktúra miatti keresletélénkülés ellenére sem érheto el jelentos, forintban kimutatott árbevétel növekedés a dollár forinthoz viszonyított alacsony árfolyama miatt. Bár az euro-övezet gazdasági teljesítményében kisebb mértéku, de a német gazdaság magára találásával egyre növekvo tendenciát mutató bovülés tapasztalható, mely már termelovállalataink e relációba irányuló exportbevételeire is kedvezoen hatott. A termelo vállalataink belföldi értékesítése a beáramló olcsó import és a belföldi fizetoképes kereslet szükségszeru mérséklésébol eredoen az exporttal szemben nagyobb mértékben csökkent. A kiskereskedelmi forgalom növekedési üteme nemzetgazdasági szinten lassult az elmúlt évihez képest. A fogyasztói árak az elso háromnegyed évben a tavalyinál nagyobb mértékben nottek, mely növekedés közel egyharmadát az áfa és jövedéki adóváltozások okozták. A Csoport érdekeltségébe tartozó tartós fogyasztási cikkek árai átlagosan nem változtak, az átlagosnál kisebb mértékben változtak a ruházati és egyéb cikkek árai, a szolgáltatások is csak az átlagot kis mértékben meghaladó áremelkedést mutatnak nemzetgazdasági szinten. A nem élelmiszertermékek kiskereskedelmi forgalmának bovülése az év elso nyolc hónapjában 10,1 % volt. Az átlagos kiskereskedelmi növekedési ütemet meghaladóan emelkedett a bútor és háztartásicikk-kiskereskedelem (9,5 %), az átlaghoz közeli az illatszer-kiskereskedelem (5 %) növekedése. Folytatódott a textil-ruházati és lábbeli üzletek forgalmának visszaesése. A nemzetgazdasági szinten jelentkezo összes kiskereskedelmi forgalombovülés ellenére az elmúlt évek kereskedelmi kapacitás-túlfejlesztése miatt folytatódott országos átlagban az egységnyi eladótérre jutó forgalomcsökkenés.
2
A csoport kiskereskedelmi forgalma folyóáron a bázishoz viszonyítottan 14,2 %-kal csökkent. A kiskereskedelmi forgalom csökkenése egyrészt a tudatos visszaszorulás eredménye, mely során a társaságaink kevésbé rentábilis egységei bezárásra kerültek - a kozmetikai, zenei, fotó, muszaki és a lakás-felszerelési üzletágunkban -, másrészt a kereskedelmi kapacitások nemzetgazdasági szintu túlfejlesztése miatti forgalomszétterülés, s a vásárlói szokások átstruktúrálódásának eredménye. A legnagyobb csökkenés a muszaki áruk területén következett be. A kiskereskedelem ezen szegmensében tapasztalható a legélesebb árverseny, s kapacitástúlfejlesztés. Ugyancsak nagymértéku forgalomcsökkenés következett be a fotó üzletágban a technikai fejlodés okozta vásárlói szokások változása miatti kereslet-visszaesés következtében. Hasonló mértékben csökkent az elozo évben végrehajtott - de a bázisidoszak adataiban még forgalmi adatokkal szereplo - tudatos boltbezárások és visszafejlesztés miatt társaságaink együttes zenei kiskereskedelmi forgalma is, de muködtetett zenei boltjaink forgalma a bázishoz viszonyítottan kis mértéku növekedést mutat. A fent említett két üzletágnál kisebb mértékben csökkent a lakás-felszerelési- és bútor- divíziók kiskereskedelmi forgalma. A kozmetikai divízió kiskereskedelmi forgalma együttesen bázis szint alatti, de míg az exkluzív termékeket és szolgáltatásokat nyújtó kozmetikai szalonok jelentosen tudták növelni árbevételüket, addig a hagyományos kozmetikai boltok az ágazatban szintén keményen folyó konkurenciaharc következtében forgalmukat a bázisidoszakétól jelentosen elmaradva tudták realizálni. Bázisszint alatti az optika és a papír üzletágak által elért árbevétel is. Jelentos növekedést ért el - az országos szintu forgalomcsökkenés ellenére - az alacsony bázisszintu ruházati kiskereskedelem. Kiemelkedo forgalomnövekedés tapasztalható - a már elozo évben is magas dinamikájú – Fotexnet által lebonyolított kiskereskedelmi értékesítéseknél. A csoport nagykereskedelmi tevékenysége 35,4 %-ra csökkent. A csökkenés dönto tényezoje a hang- és képhordozók nagykereskedelmének drasztikus visszaesése miatt magának a tevékenységnek a cégcsoportból történo elmúlt évi kivezetése, valamint a tavalyi év végén a Telecom üzletággal kapcsolatos vagyonértéku jog értékesítése miatti Telecom nagykereskedelmi tevékenység megszunése. A csökkenés eltéro mértékben, de valamennyi nagykereskedelmi tevékenységünkben kimutatható. Legkisebb mértékben csökkent, közel bázisszinten alakult ruházati nagykereskedelmi forgalmunk. Legnagyobb mértéku csökkenés a fotó nagykereskedelemben következett be, de csökkent az optikai és a kozmetikai üzletágunk nagykereskedelme is. Bázisszint alatti cégcsoport szinten az egyéb, alaptevékenységbol származó bevételek alakulása. Ezen bevételek között került kimutatásra az ingatlanhasznosítás, bérleményeztetés, a zenei kiadói tevékenység, valamint a reklámtevékenység árbevétele. A tevékenység bevételei között szerepeltek a bázisidoszakban a mobiltelefon-ügynök hálózat muködtetéséért járó jutalékok is, melyek a múlt év végi vagyon értéku jog értékesítésével megszuntek. A csoport bérleti díjbevételei ingatlanbefektetései bovülésének és a bérleti díjak emelkedésének köszönhetoen növekedtek a bázishoz képest.
II. Fedezet A Csoport bruttó fedezeti tömege 1,302 M Ft-tal, 10,2 %-kal csökkent a bázishoz viszonyítottan, a 18,7 % -os konszolidált forgalomvisszaesés, és a fedezeti szint 3,8 %-os bovülése mellett. A forgalomkiesés a fedezeti tömeg 2.392 M Ft-nyi csökkenését indokolná,
3
de ezt (részben) ellensúlyozza a fedezeti szint emelkedésébol eredo 1.090 M Ft-os tömegnövekedés. A fedezeti szint növekedése az eltéro fedezeti szinttel dolgozó tevékenységek részarányváltozásának, valamint az egyes tevékenységek tényleges fedezeti szint változásának köszönheto. A tárgyidoszakban 2,0 %-nyit bovült ténylegesen a kiskereskedelmi tevékenység fedezeti szintje, 10,3 %-nyit emelkedett a nagykereskedelemé, s 9,5 %-nyit csökkent a termelésé. Az egyéb alaptevékenység árbevétele a bázisnál 4,5 %-kal alacsonyabb szinten realizálódott, de a kereskedelmi és termeloi tevékenységünk forgalomcsökkenésénél kedvezobben alakult. Az eltéro forgalomdinamikából eredo egyéb alaptevékenység részarány-eltolódása miatt a csoportszintu fedezetszint 2,4 %-kal emelkedett. A kiskereskedelmi fedezettömegünk 8,9 %-kal csökkent a 14,2 %-os forgalomcsökkenés ellenére, mivel 2,0 %-nyit bovült a tevékenység átlagos árrésszintje. Társaságaink beszerzéseiben növekedett az import termékek aránya. Ezek a termékek a konkurenciától elkülönüloek, az árversenynek kevésbé kitettek, magasabb árrés-tartalmuk mellett is a vásárlók választéki igényeinek kielégítésével keresletnövelo és követo hatásukból eredoen jelentos forgalomnövelo hatásúak. Árrésszint-bovülést áremelésbol eredoen csak egy-két társaságunk tudott elérni, a fokozott piaci verseny legtöbb társaságunk tekintetében nem engedi meg még a csekély mértéku áremelést sem. Árrésszint alakulása szempontjából kedvezoen hatott, hogy az egyes kiskereskedelmi tevékenységek forgalomváltozásának dinamikája jelentosen eltér egymástól. Árréstömeg növekedést ért el szelektív és félszelektív termékeket forgalmazó kozmetikai és a ruházati üzletágunk. A csoportátlagot közel kétszeresen meghaladó fedezeti szintet eléro optikai üzletág - a bázisszint alatti forgalma ellenére - közel bázisszintu árréstömeget ért el, mivel árrésszintje 5,1 %-ot nott kedvezo dollárárfolyamú importbeszerzéseinek és az optikai termékkörében végrehajtott kisebb mértéku áremelésének hatására. Tovább csökkent a legalacsonyabb - a csoport átlagárrésének felét sem eléro - árréstartalmú muszaki termékek forgalmazása és árrésszint tartalma is. Legmagasabb kiskereskedelmi árrésszint bovülést azon társaságaink értek el, ahol a közvetlen, saját lebonyolítású import aránya magas. Fedezettömeg bovülést is csak a ruházati kiskereskedelmen és a szelektív, ill. félszelektív kozmetikai termékek kiskereskedelmén értünk el. A legnagyobb fedezettömeg kiesést a muszaki és a fotó, valamint az ún. hagyományos kozmetikai kiskereskedelmi tevékenységünkben realizáltuk. Kiskereskedelmi fedezeti tömegre gyakorolt nagysága miatt kiemelendo a Domus Csoport árréstömegének alakulása, mely az 1,0 %-os árrésszint szélesedés mellett, a kiskereskedelmi forgalom visszaesése miatt 1,0 %-os fedezeti tömeg csökkentést könyvelt el. A Kontúr divízió 1,1 %-os árrésszint bovülésével nem tudta a kieso árbevétele miatti árréstömeg csökkenését kompenzálni. A zenei üzletágban a kiskereskedelmi forgalom, a fedezeti szint és tömeg egyaránt csökkent a bázisidoszakhoz viszonyítottan. A csoport nagykereskedelmi árréstömege a - döntoen a zenei divízió, és a Telecom üzletág megszunésébol eredo - forgalomkiesésnél kisebb mértékben, 45,5 %-kal csökkent a bázisidoszakhoz viszonyítva. Árrésszintje az üzletágankénti forgalom - elsosorban az alacsony árrésszintu Telecom üzletág kiesése miatti - arányváltozása következtében viszont közel másfélszeresére nott. A muszaki és a kozmetikai nagykereskedelmi tevékenységen kívül valamennyi nagykereskedelmi tevékenységünk árrésszintje bovült. Fedezeti tömegnövekedést értünk el az optikai és a ruházati nagykereskedelmi tevékenységünkön, de a csökkeno
4
nagykereskedelmi forgalmú társaságaink is - a kedvezobb árrésszint alakulásának köszönhetoen - árréstömegüket a forgalom változásánál kedvezobben tudták alakítani. Termelo tevékenységünk fedezeti tömege 31,8 %-kal csökkent a 11,4%-os árbevétel kiesés mellett, mivel a fedezeti szintje 9,5 %-nyit szukült. A csoport bútorgyártását meghatározó Balaton Bútorgyár Rt. fedezeti tömege az árbevétel csökkenést meghaladóan szukült, mivel átlagos fedezeti szintje az export részarányának növekedésével, a belföldi akciók eredményeként, valamint az értékesítés kedvezotlen összetétel-változása miatt csökkent. A Dália Bútorgyár fedezeti tömege 44,8 %-ra csökkent, a mintabolt bezárások és az egyéb, készletfelszámoláskor nyújtott árengedmények, ill. a termelés megszunése miatti készletek késztermékké történo feldolgozásából származó termékek alacsony fedezeti tartalma miatt. Az Ajka Kristály Kft. fedezeti tömege közel 367 M Ft-tal csökkent, annak ellenére, hogy forgalma 159 M Ft-tal csökkent. A társaság által végrehajtott termékszerkezet változás következtében a fajlagosan magasabb önköltséggel eloállítható, s alacsonyabb fedezeti tartalommal rendelkezo termékek részaránya növekedett az értékesítésben. Fedezeti tömegét a dollár tartósan alacsony árfolyama 209 M Ft-tal csökkentette a bázisidoszaki átlagárfolyammal számítva.
III. A csoport meghatározó társaságainak helyzete A Keravill Rt-nek a konszolidált kereskedelembol származó árbevétele 49,9 %-ra csökkent az elozo év azonos idoszaki, Telecom üzletággal nem korrigált adatához viszonyítva. A tényidoszaki forgalma 5,0 Mrd Ft-tal volt alacsonyabb a bázisidoszakinál. Ez a forgalomkiesés jelentos fedezetkieséssel járt, melyhez párosult mind a nagykereskedelmi, mind a kiskereskedelmi tevékenységén realizált csökkeno árrésszint. Az árbevétel-kiesés mértékét nem tudta követni szervezeti átalakításával és ezzel párhuzamosan bevezetett költségtakarékossági intézkedéseivel. Jelentos veszteséggel zárta tárgyidoszaki gazdálkodását. Alaptevékenysége, a muszaki cikk kiskereskedelem forgalomcsökkenésének oka a tovább erosödo piaci verseny – mely várhatóan a 2004. évvégéig megnyíló Saturn hálózat két hatalmas áruházával tovább erosödik -, és a muszaki cikkek piacán tapasztalható keresletlanyhulás miatti volumencsökkenés. Az élesedo konkurencia forgalomcsökkento hatásán túl továbbra is eros árverseny jellemzi a piacot, mely oly mélypontra vitte a fogyasztói árakat, amelyek mellett a kiskereskedelmi tevékenységet folytató üzletek értékesítési felületét csökkenteni kellett. A társaság által üzemeltetett boltok száma - részben a kieso forgalom által támasztott likviditási gondjainak enyhítése miatt - ez év májusában a Csoporthoz tartozó társvállalat felé történo Telecom kiskereskedelmi üzletág értékesítése miatt csökkent, valamint a kevésbé rentábilis boltok bezárásának következtében. A társaság a beszámolási idoszak fordulónapján 15 kiskereskedelmi egységet üzemeltet a bázisidoszaki 43 egységgel szemben. A társaság kiskereskedelmi folyóáras értékesítése 32,0 %-kal csökkent a bázisidoszakhoz viszonyítottan, s ezen tevékenység árrésszintje 1,5 %-kal kisebb. A tárgyidoszaki kiskereskedelmi forgalmát mintegy 8400 m²-rel kisebb, cca. 7000m²-nyi területen bonyolítja le. Nagykereskedelmi árbevétele a bázisidoszakhoz viszonyítottan az elozo év végén értékesített ügynökhálózat kieso forgalma miatt jelentosen csökkent, mindössze 6,9 %-a az elozo idoszakénak. Ezen kieso árbevétel a Keravill összforgalomcsökkenésének közel felét jelenti. Nagykereskedelmi árrésszintje negatív. A társaság 2003. március 1. óta szállítmányozási tevékenységet folytat, mellyel a házhozszállítást, valamint a boltközi szállításokat is megoldja, mivel az addig külön társaságként muködo, de tulajdonában lévo társaság tevékenységét az Rt. keretén belül végzi. A társaságnak a beszámolási idoszakban a bázisidoszakéhoz képest 43,6 %-kal nott a vesztesége. Az elozo év
5
negyedik negyedévében a társaság az ügynökhálózat csoportszintu értékesítéséhez kapcsolódóan jelentos egyszeri bevételre tett szert. Ilyen jellegu bevételi lehetoséggel a társaság jelenleg nem rendelkezik.
A F-O Optika-Fotó Kft. a 11,0 %-os konszolidált forgalomcsökkenése mellett adózott eredménye 20,8 %-kal csökkent. Konszolidált árbevételének csökkenését a 2003. decemberében eladásra került - a T-Mobile egyes szolgáltatásainak értékesítésére a társaság által létrehozott - franchise hálózat okozta, mivel ezáltal kiesett a hálózat muködtetésébol származó bevétel. Tovább csökkent a saját üzlethálózatban forgalmazott T-Mobile dominó kártyák, valamint a fotócikkek és szolgáltatások értékesítése. A Társaság a fo profiljába tartozó optikai termékek körében 1,4 %-os forgalomnövekedést ért el. Összes forgalmán belül az optikai termékek értékesítési aránya 87,5 %-ra nott. A tárgyévi növekedés a III. negyedévben visszaesett az I. félévihez képest. Az optikai termékeken belül a szemüveglencse és a kontaktlencse árbevételének növekedése a legnagyobb mértéku. Ezen termékek árrésének kedvezo irányú változása - a volumennövekedéssel párosulva - jelentos hatással volt az árréstömeg nagyságára. Kedvezoen alakult, hogy ezen termékcsoportban a korszerubb, jobb minoségu és egyben magasabb eladási ár elérését biztosító termékek forgalma tovább növekedett. Tovább folytatódott az elozo év második felében felerosödött tendencia, melynek során a fényképészeti termékek és szolgáltatások árbevétele jelentosen (28,1 %-kal) csökkent. A T-Mobile értékesítésbol származó árbevétel 80,4 %-os csökkenése a franchise hálózat üzemeltetésének megszunésén túl a saját bolthálózatban forgalmazott termékek volumenének jelentos visszaesését is tükrözi. A társaság forgalomváltozása a kiskereskedelmi tevékenységének 6,2 %-os, a nagykereskedelmi tevékenységének 22,3 %-os, a termelo tevékenységének 22,5 %-os, s egyéb bevételeinek 12,4 %-os visszaesése mellett következett be. Mind nagykereskedelmi, mind kiskereskedelmi árrésszintje nott, melynek köszönhetoen kiskereskedelmi tevékenységének árréstömege a forgalomcsökkenésnél szerényebb mértékben, 1,5 %-kal csökkent, de nagykereskedelmi tevékenységének árréstömege 21,2 %-kal emelkedett. Termelo tevékenysége mind forgalomban, mind fedezetben csökkent, s egyéb alaptevékenységének árbevételei is csökkentek. A társaság kiskereskedelmi értékesítésének piaci feltételei - a többi társvállalathoz viszonyítottan – kedvezoek. A tárgyidoszakban hálózatát egy gyöngyösi és egy újabb budapesti Vision Express üzlet nyitásával tovább bovítette. A Kft. 51 %-ban birtokol egy cseh- és egy lengyelországi optikai üzlethálózatot, melyek a csoportszintu konszolidációs körbe bekerültek. A két hálózat, ami a felvásárlás elott L’Optique Carrefour márkanév alatt muködött, 13 lengyel és 9 cseh üzletet foglal magában, melyek mindegyike olyan bevásárlóközpontban muködik, ahol a Carrefour hipermarket is található. A két, együttesen 120 fot foglalkoztató optikai hálózat elozo évi forgalma megközelítette az 5 millió eurót. Az Ajka Kristály Kft. konszolidált árbevétele 5,9 %-kal csökkent az elozo évhez viszonyítottan. Összforgalmának közel 90 %-át jelento exportárbevétele 7,2 %-kal csökkent, míg belföldi konszolidált forgalma 6,7 %-kal magasabb a bázisidoszakinál. Export árbevételét döntoen az üvegértékesítéssel (kehely, pohár és díszmuáru), s kisebb hányadában a porcelánértékesítéssel realizálja. Exportbevétele USA dollárban számolva 1,1 %-kal emelkedett. A társaság bázishoz viszonyított export volumene 6,6 %-kal csökkent. Termékeinek átlagos deviza egységárainak változása 7,7 %-kal emelte a dollárban számított árbevételt. A két összehasonlított idoszakban az értékesített termékcsoportok összetételében jelentos arányváltozás következett be. A piacon kialakult keresleti viszonyoknak megfeleloen csökkent az alacsonyabb árszintu káli termékek részaránya, míg a magasabb árfekvésu ólom
6
és az „überfang” termékek aránya növekedett. Ez az arányváltozás a dönto oka a termékek átlagos devizaegységár-emelkedésének. A társaság elozo évben is gyártott termékeinél áremelést alig tudott elérni, csak az újonnan gyártott szériák áraiban tudott áremelést érvényesíteni. A tárgyidoszakban a társaság értékesítési bevételeit meghatározó dollár árfolyama átlagosan 9,1 %-kal alacsonyabb, mint az elozo év azonos idoszaki átlagárfolyam, melynek következtében 209 M Ft-nyi árbevétel kiesést szenvedett el a társaság. Az árfolyamváltozás kedvezotlen hatásának következtében az értékesítés fedezete alacsony szintuvé vált, az önköltség folyamatos csökkentése mellett is. A társaság kiemelt figyelmet fordít európai forgalmának növelésére, az osztrák, német és francia piacokon az elozo évek recessziója miatt elvesztett pozíciók újjáépítése mellett a Benelux államok és Észak-Európa piacain is szeretne megjelenni. Mind márkabolti, mind egyéb belföldi értékesítése emelkedett. A belföldi üvegértékesítés fedezete az alacsony dollárárfolyam miatt jelenleg meghaladja az export értékesítés fedezetét. Márkabolti forgalmának növelése érdekében Siófokon új kiskereskedelmi egységet nyitott június végén. A társaság 10 márkaboltot üzemeltet. Az értékesítés nettó árbevétele a tárgyidoszakban a szigorúbb költséggazdálkodás szorgalmazása ellenére sem nyújtott kello fedezetet a közvetett költségekre. A társaság mind üzleti eredmény-, mind adózott eredmény szinten veszteséges. A társaság finanszírozási helyzetének javítása érdekében készletállományának csökkentése, készletforgási sebességének növelése vált szükségszeruvé. Készletállománya a bázisszinthez viszonyítottan szinte változatlan, de saját termelésu készletállománya 0,9 %-kal nott a magasabb önköltségu „überfang” és ólomkristály termékek volumenbeli részarány-növekedése miatt. A Domus Csoport áruforgalmi, bérbeadásból és egyéb szolgáltatásokból származó bevételeinek konszolidált összárbevétele 3,5 %-kal csökkent az elozo év azonos idoszakához viszonyítva. Áruértékesítésébol származó nem konszolidált nettó kereskedelmi árbevétele 3,9 %-kal kisebb az elozo évinél. Az árbevétel csökkenése nagyobbrészt az idoszak elso részében, valamint szeptemberben keletkezett, ami a vevoszám csökkenésben, tehát a hálózat kínálata iránti kereslet visszaesésében, kisebb részben pedig a boltbezárásoknak a következményeként jelentkezett. Az idoszak egészére csökkenést mutató forgalomalakuláson belül májusig csökkeno ütemu volt az elmaradás. A második negyedév folyamán a tavalyi boltbezárások hatását értékben már teljes mértékben ellensúlyozta a budapesti Sugár üzletközpontban nyitott fiókáruház forgalma. Júniustól jelentos vevoszám-növekedés volt mérheto, szeptemberben viszont a Sugár üzlethálózat felújítása az ott nyílt fiókáruház muködését rendkívüli mértékben korlátozta. A konkurens hálózatokétól eltéro kínálat biztosítása érdekében, illetve néhány hazai nagybeszállító kínálati problémája miatt folytatódott az import eredetu cikkek forgalmi részesedésének bovülése a belföldi rovására. Az import bovülését nem csupán a választéki elkülönülés szempontja ösztönzi, hanem a kereslet követése is, mivel a hazai gyártóknál az elmaradt fejlesztések miatt nincs új választék az alacsony és közepes árfekvésu árukörben, melyekben viszont a kereslet meghatározó hányada jelentkezik. A legnagyobb hazai beszállítók termékkörében tapasztalható eladási mutatók visszaeséseit a megtorpanó kereslet mellett az abban érzékelheto túlkínálat is erosíti, mivel a termékeik szinte mindenhol, a legkülönbözobb kategóriájú forgalmazóknál is megtalálhatók. A belföldi beszerzésu bútorok forgalma az átlagos 4 %-kal szemben közel 8 %-os csökkenést mutat. Nem tapasztalható csökkenés az import eredetu cikkek értékesítésében, ami további arányeltolódást eredményezett az import forgalom javára. A csoport áruforgalmi árréstömege az elso háromnegyedévben az árbevételnél jóval kisebb mértékben, csak mintegy 1,0 %-kal csökkent, az árrésszint 1,0 százalékpontnyi bovülésével, döntoen az összetételi hatások eredményeképpen, mivel a magasabb árrésszintu import termékek értékesítési aránya 53 %-ra nott. A Domus Csoport a múlt évben bevezetett szigorú készlettervezo módszer és a
7
beszerzéseik központi engedélyeztetésével elérte, hogy a visszaeso kereslettel arányosan mozogjon átlagos készletállománya. A Domus csoport eredménye az elozo év hasonló idoszakához viszonyítottan 20 M Ft-tal javult, de adózott eredménye még így is veszteséget mutat, mely az elvárt árbevételtol való elmaradásra vezetheto vissza. A hazai bútorgyártók nehéz helyzetét tükrözi a Balaton Bútorgyár Rt. beszámolási idoszaki árbevétel adata is, mely a bázishoz viszonyítottan 15,8 %-kal csökkent. Belföldi értékesítése 21,2 %-kal, exportértékesítése 3,3 %-kal csökkent az elozo év azonos idoszakához viszonyítva. Belföldi bútoreladásait a társaság az elozo évinél 15 %-kal csökkentett szinten tervezte. A tárgyidoszakban a tényleges teljesítés azonban nagyobb elmaradást mutat. A társaság saját mintatermi kiskereskedelmi értékesítése 85 %-os bázisindexu. A központosított közbeszerzések és pályázatok területén viszont - jórészt a többszörös költségvetési elvonásokra és létszámleépítésekre visszavezethetoen - 23 %-kal kisebb árbevétel realizálódott az elozo év hasonló idoszakáénál. A bázisidoszakban jelentos értéket képviselo egyéb pályázatok (hotelfelújítások) nyújtotta feladatok a tárgyidoszakban nem voltak. Exportbevételeinek 3,3 %-os csökkenése mellett is várhatóan éves szinten megközelíti a 2003. évi eladások értékét. A társaság exportja elsosorban az EU tagállamok felé irányul. Az exportbevétel részarányának változása az export alacsonyabb fedezeti szintje miatt kedvezotlenül hatott a társaság átlagos fedezeti mutatójára. A társaság összértékesítési nettó árbevételének kiesése miatt további kemény költségtakarékossági intézkedéseket vezetett be. A költséggazdálkodás szigorítása nemcsak a közvetlen, de az általános költségek jelentos részére is kiterjedt, az anyagjellegu, de a személyi jellegu ráfordításokra is érvényes volt. Jelentos, 29 %-os létszámleépítést hajtott végre. A teljesítménykövetelmények szigorítása, normarendezések stb. ellenére a társaság költségfelhasználása követni tudta kieso árbevételeit, s bár az év elso háromnegyedévében gazdálkodási eredménye negatív, de a bázisidoszakhoz viszonyítva javult, s várhatóan az év egészére vetítve ismét pozitívvá válik. A Dália Bútorgyár Kft. az elozo három év gazdálkodását folyamatosan veszteséggel zárta. Rendelésállománya, forgalma folyamatosan csökkent, mely 2004. évben is folytatódott. Az év elso négy hónapjában 17 M Ft veszteség képzodött, számottevo rendelésállománya gyakorlatilag nem volt. A társaság ügyvezetésében május 1-jével tulajdonosi döntés következtében változás következett be. Az új vezetés a szerzodéses kapcsolatok újratárgyalásával, új partnerek felkutatásával rendelésállományát némileg növelte, de ezek nagyságrendje nem biztosította a folyamatos termeléshez szükséges volument. Az elhúzódó veszteséges gazdálkodás eredményeként elkerülhetetlenné vált az elozo évben megkezdett létszámleépítés további folytatása, a meglévo készletek leépítése és a termelés kifuttatása. A feldolgozható alapanyagok késztermékké történo gyártása után augusztus hó elején szükségessé vált a termelés teljes leállítása. A társaság mintaboltjainak muködését megszüntette, készárukészletét döntoen értékesítette, kisebb részét bizományosi konstrukcióban értékesíti. A társaság a meglévo eszközeinek hasznosítására többirányú tárgyalásokat folytat, s értékesítésük folyamatban van. A társaság tulajdonában lévo, nem bútortermeléshez specifikált eszközeit bérbeadás útján kívánja átmenetileg hasznosítani.
Az Azúr Rt. forgalmát döntorészt belföldi kozmetikai piacon lebonyolított kiskereskedelmi tevékenységével realizálja, melynek összforgalmon belüli részaránya 85,5 %. A kiskereskedelem forgalmi bázisindexe a vizsgált idoszakban 80,4 %. A társaság konszolidált forgalma 21,2 %-kal csökkent a bázisidoszakihoz viszonyítva. A tárgy- és a bázisidoszak között 24 üzlet került bezárásra, mivel ezen egységek a rossz lokalizációjuk, illetve kis alapterületük miatt nem feleltek meg a társaság átalakított üzleti koncepciójának. A bezárt
8
boltok mintegy 184 M Ft-os forgalomkiesést jelentenek, de mint veszteségforrások megszüntetésével az eredményalakulásra pozitív hatással voltak. Jelenleg 38 boltot üzemeltet az Rt., melyeknek átlagos forgalomcsökkenése 6,5 %-os volt a bázisidoszakhoz képest. A forgalomcsökkenésre jelentos hatással volt a konkurencia további terjeszkedése, s ennek forgalomszétteríto hatása. A társaság kiskereskedelmi tevékenységének hatékonyabbá tétele érdekében megújított egységes kozmetikai szakbolt-hálózati arculatot alakít ki. Felülvizsgálta hálózatában a szortimentet, és az egységes kozmetikai szakbolt-hálózat jegyében néhány árucsoportban szukített választék mellett Wellnes termékeket és annak kiegészítoit, pl. szauna termékeket, Aldo Valdini, aromaterápiás termékeket vezet be, illetve bovíti a kozmetikai kiegészíto termékek körét. Ezen termékek egységes bolti kihelyezést kapnak az állványokon és blisztereken. A fitotéka- és bio-élelmiszerkínálatát racionalizálta. Megszüntette a hutést igénylo, rövid szavatosságú termékek körét, s helyettük újabb termékek kerülnek bevezetésre, mivel ezen termékcsoport jelentos forgalomnövekedést mutat. A vásárlók figyelmének felkeltése érdekében erosíti promóciós tevékenységét is: árakciókkal, termékismertetokkel, sminkeléssel és szaktanácsadással bovítette szolgáltatásait. Készleteit jelentos mértéku engedményekkel meghirdetett akciókkal csökkenti. Muködési költségeinek csökkentése érdekében jelentos létszám-racionalizálást hajtott végre a társaság. Vesztesége az elozo év azonos idoszakához viszonyítva nott, mivel forgalomkiesését, és árrésszint csökkenését (-0,8 %) költségmegtakarító intézkedései nem tudták ellentételezni. A Fotex Cosmetics Kft. a márkás kozmetikai termékek nagy- és kiskereskedelmével, valamint luxus kozmetikai szolgáltatás nyújtásával elért konszolidált forgalma 8,7 %-kal, míg nem konszolidált összforgalma 14,6 %-kal csökkent, a konszolidált forgalmat jelento társvállalati beszerzések visszaesése miatt. Konszolidált forgalmának több mint felét három saját kiskereskedelmi egységbol álló hálózatában realizálja, mely tevékenysége 4,7 %-os forgalomnövekedést mutat. E tevékenység fedezettömege 16,5 %-kal nott, 5,1 %-nyi árrésszint bovülés mellett. Nem konszolidált nagykereskedelmi tevékenységének összforgalma 14,5 %-kal kisebb az elozo évinél, melynél jelentosebb mértékben változott árréstömege, mivel árrésszintje 1,7 %-nyit csökkent. A Kft. a Váci utcában, a Shiseido cégvezetés egyedi bizalmát élvezve "multibrand shop"-ot üzemeltet a Shiseido, a Carita és a Cle de Peau világmárkák forgalmazására, és velük történo szépségápolási szolgáltatások nyújtására. Szalonjait tovább bovítette a MOM PARK bevásárlóközpontban és a 2002. novemberében a Duna Plaza bevásárló központban megnyitásra került új egységével. Ez év novemberében újabb szalont nyit a Sugár Bevásárlóközpontban. A társaság gazdálkodásának szokásos eredménye az elozo évihez hasonlóan alakult, azonban a térítés nélkül kapott végleges pénzeszközeinek pozitív eredményhatása ellenére adózott eredménye veszteséges. A társaság újabb, kiemelt lokalizációjú kiskereskedelmi egység nyitását tervezi a meglévo szalonjainak eredményességességi elvárásaival. Az elozo évben a zenei üzletág teljes vertikuma átszervezésre került. A Fotex Rt. vezetésének döntése alapján a Csoport a továbbiakban a hang- és képhordozók hagyományos nagykereskedelmi tevékenységébol kivonult. A zenei üzletágban csökkentette kiskereskedelmi kapacitásait, s változatlanul - a piaci igényekhez alkalmazkodva - folytatja kiadói tevékenységét, s gondozza a hangtárat. A döntés végrehajtásaként a Fotex Rt. és leányvállalatai a tulajdonukban álló, a zenei nagykereskedelmi tevékenységet lebonyolító Gong Express Kft-ben lévo üzletrészeket az elmúlt évben értékesítették a kisebbségi tulajdonosoknak. A bázisadatok a zenei nagykereskedelem elso öt havi eredményadatait is tartalmazzák.
9
A Fotex Records Kft. egyéb bevételek nélküli konszolidált forgalma 14,2 %-kal csökkent. Alaptevékenysége, a zenei kiadványok kiskereskedelmi forgalma a bázisidoszak 59,8 %-ára csökkent, mivel az üzletkoncepciójának megfeleloen a társaság a kevésbé versenyképes boltjait bezárta. A bázisadatokban még a veszprémi és a Budapest, Szervita téri bolt évközi bezárásukig lebonyolított forgalmi- és költségadatai is szerepelnek. Jelenleg a Kft. már csak egy kiskereskedelmi egységet - a MOM Park Bevásárlóközpontban - muködtet közvetlenül, az elozo évben lecsökkentett alapterületen. A piaci visszaszorulást az árucsoport nemzetközileg is kritikus helyzete indokolja. Az ágazat piaci lehetoségeit rontja az illegális piac szélesedése, s a zenei muvek internetrol történo letöltésének elterjedése. A gyors ütemben épülo hipermarketek dömpingje felhígította a piacot, s számottevoen csökkentette a bevásárló-helyenkénti egységnyi forgalmat, a tevékenység hatékonyságát. A Kft. tevékenységi körébe tartozó bérleményeztetés 7,5 %-os árbevétel csökkenést mutat az általa tovább-bérleményezetetett ingatlan átépítése miatt kiesett bérleti díjak következtében. Likviditására és eredményességére is jelentos pozitív hatással van ezen tevékenysége. Tárgyévi tevékenysége azonban ennek ellenére csekély mértékben veszteséges, azonban az elozo év hasonló idoszakához képest jelentos eredményjavulást mutat ki a társaság, mivel az elozo évi boltbezárásokkal kapcsolatos egyszeri költséghatások (idegen ingatlanokon végzett beruházások kivezetése, értékvesztések elszámolása, selejtezések, készlet-kiárusítások) nem jelentkeztek. A Hungaroton Records Kft. konszolidált árbevétele 12,0 %-kal emelkedett, konszolidálás elotti összárbevétele 3,4 %-kal növekedett a bázisidoszakhoz viszonyítottan. A forgalomnövekedés a kiskereskedelmi tevékenységben keletkezett, a Duna Plazában lévo üzlet forgalomnövekedésének köszönhetoen. A kiadói tevékenység árbevétele némileg csökkent (0,6%), elsosorban az exportbevételek kedvezotlen alakulása miatt. Az exportbevételek forintban mért folyóáras változása részben a dollárárfolyam csökkenése miatt, részben pedig amiatt következett be, hogy a holland terjeszto megszüntette tevékenységét és jelentos visszáruzásra került sor. A kiadói tevékenység belföldi forgalomváltozása pozitívan alakult. A zenei üzletág átszervezésébol eredoen a bázisidoszakban még meglévo Gong Express kizárólagos terjesztési joga megszunt, s más terjesztokkel a megállapodások, szerzodések megkötése az elmúlt év második felében megtörtént, melynek következtében a kiadói belföldi értékesítési forgalom bázisszint fölé emelkedett. Üzemi eredménye a bázishoz viszonyítottan forgalomnövekedése ellenére több mint 50 %-kal romlott, mivel költségei a forgalomnövekedést meghaladó ütemben emelkedtek. A közvetlen kereskedelmi tevékenységet nem folytató, azt leányvállalatain keresztül bonyolító Kontúr Rt. konszolidált bevételét 18,5 %-kal tudta növelni. Közvetlen bevételeit saját tulajdonú ingatlanainak bérbeadásából származó bérleti díjjal, önkormányzati bérlemény albérletbe adásából eredoen, továbbszámlázott költségekkel, valamint ügyviteli szolgáltatások nyújtásával realizálta. Leányvállalatának papír- és irodaszer termékcsoport forgalma bázisszint közeli. Kereskedelmi tevékenysége 1,2 %-os csökkenése mellett elsosorban az ingatlan bérbeadásból származó bevételei emelkedésének köszönhetoen maradt a forgalma a bázisszinten, s ennek köszönhetoen csökkent a papírüzletág üzemi szintu vesztesége is. Hatékonyabb marketingmunkával, értékesítési tevékenységének bovítésével, közbeszerzési pályázatokon való részvétellel, közületek részére nyújtott szolgáltatások megszervezésével kívánja forgalmát a tervezett mértékre emelni. A lakás-felszerelési tevékenységének konszolidált árbevétele 10,9 %-kal bázisszint alatti. A forgalomkiesést két veszteséges bolt elozo évi, s további három üzlet tárgyévi bezárása okozta. A bezárt boltokkal korrigált forgalmi adatok bázisszintuek. A társaságot - a kiskereskedelem egészét jellemzo
10
versenyhelyzeten túl - az átlagosnál nagyobb mértékben érintik a barkácsolás eszközeit, a lakás-felszerelési eszközöket árusító üzletláncok boltnyitásai a muködési környezetében. Gazdálkodásának elso háromnegyedévi eredménye az elozo év hasonló idoszakához viszonyítva romlott, árbevételének realizálásával keletkezo fedezete még nem éri el a felmerülo költségek nagyságát. Tulajdonosi döntés alapján a lakásfelszerelési kereskedelmi tevékenysége folyamatosan megszunik. A Primo Rt. nettó árbevétele 3,5 %-kal emelkedett a bázishoz viszonyítottan. Belföldi árbevétele 5,2 %-kal meghaladta az elozo év azonos idoszakának árbevételét, melyen belül a kiskereskedelmi forgalom 11,3 %-kal, a nagykereskedelmi forgalom pedig 2,0 %-kal magasabb a bázisidoszakénál. A bázisidoszakban is alacsony mértéku exportja a beszámolási idoszakban tovább csökkent, 28,8 %-kal elmarad a bázisidoszak exportforgalmától. Belföldi kiskereskedelmi forgalomnövekedése a MOM Park Bevásárlóközpontban lévo bolt üzletházon belüli, vevok által jobban látogatott, forgalmasabb helyre való áthelyezésébol származik döntoen, de valamennyi kiskereskedelmi egységének forgalma emelkedett. A társaság 5 frekventált helyen lévo kiskereskedelmi egységgel rendelkezik, melyekben összárbevételének több mint egyharmadát realizálja. Nagykereskedelmi tevékenységének árbevétele annak ellenére összességében bázisszinten maradt, hogy a ruházati termékek piacán jelentkezo túlkínálat és a keresletnek az alacsonyabb árfekvésu áruk felé való eltolódása hátrányosan érinti társaságunk márkás termékeinek forgalmazását. A társaság beszerzéseire kedvezo hatást gyakorolt a dollár árfolyamának alakulása. Árrése kiskereskedelmi tevékenységében 4,6 %-kal, nagykereskedelmi tevékenységében 1,2 %-os szinttel bovült. Bár üzemi szintu eredménye némileg javult, de még csekély mértéku veszteséget mutat. A Fotex 2000 Kft. konszolidált árbevétele 1,3 %-kal emelkedett. Ezen növekedés tartalmazza az évközben a Kft. muködési körébe került új üzletág, a telecom által elért többletbevételt is. E tevékenység nélkül a társaság 25,4 %-os konszolidált forgalomcsökkenést realizált. Kiskereskedelmi hálózata a tárgyidoszakban – június 1-jétol – 14, Telecom termékek értékesítésére szakosodott bolttal szélesedett, de a hagyományos fotószaküzletek száma a boltbezárások miatt a bázisidoszakhoz viszonyítottan 4 egységgel csökkent. Kiskereskedelmi tevékenységének bázisindexe 107,6 %, míg nagykereskedelméé 78,9 %. Komoly forgalomkiesés tapasztalható a fotószolgáltatás terültén, mivel a hazai fotózási szokások és a szolgáltató piac átrendezodött. Csökken az elfényképezett analóg filmek száma, ezen belül a nagyon nyomott, önköltségi ár alatt szolgáltató társaságok által elohívott tekercsek száma növekedett, míg a tradicionális, minoségi szolgáltatást nyújtó cégek által kidolgozott analóg tételszámok folyamatosan csökkennek. További árbevétel-csökkenést generál a digitális fotózás részarányának ugrásszeru növekedése, mely a fotókidolgozás piacán nem pótolja a hagyományos elohívásokból származó kiesést. A digitális fényképezés, mely alig 4 éve hódított teret, máris újabb jelentos változáson megy keresztül, mivel egyre nagyobb jelentoséget kapnak a mobil telefonokba épített kamerák. Ezen eszközök penetrációjának növekedése jóval meghaladja a „hagyományos” digitális kamerákéét és újabb változásokat generál a fotózási szokások és fotókidolgozás területén. A fotóáru értékesítés mind a nagy-, mind a kiskereskedelemben visszaesett, az analóg fényképezogépek és a filmforgalom csökkenésének köszönhetoen. Ezen csökkenést a digitális fényképezogépek iránti kereslet némileg kompenzálja. A Kft. fotó-alapanyag nagykereskedelmi értékesítésének csökkenését indokolja, hogy a potenciális vásárlók, a tradicionális fotószaküzletek a Kft-hez hasonló értékesítési gondokkal küzdenek. A Kft. GSM szolgáltatási árbevételét gyakorlatilag a fotóboltokban a T-Mobile elore fizetett szolgáltatásainak értékesítésével realizálja, valamint a június 1-jétol a Kft. által üzemeltetett Telecom szakboltok által a T-Mobile teljes kínálatának
11
értékesítésével realizálja. A Kft. árbevétel-kiesésébol származó fedezetkiesését nem tudta pótolni költségracionalizálásával, de befektetései egy részének értékesítésébol származó pénzügyi eredményével az adózott eredményét javítani tudta a bázisidoszakhoz viszonyítva. A társaság nagykereskedelmi tevékenységét a beszámolási idoszak fordulónapjával megszüntette. A Fotexnet Kft. konszolidált árbevétele 120,7 %-ra, nem konszolidált árbevétele 108,9 %-ra emelkedett a bázisidoszakhoz viszonyítottan. A belföldi értékesítés nettó árbevétele az év eleji növekedési üteméhez viszonyítottan a második negyedévben visszaesett, de a bázisidoszakhoz viszonyítottan a harmadik negyedévben nott. A Kft. Internet áruházi forgalma emelkedett, de jelentos mértekben növekedtek az egyedi szolgáltatások - pl. honlapkészítés, hirdetés, Internet szolgáltatások - bevételei is. Az áruház forgalomnövekedését eroteljesen befolyásolta, hogy Budapest területén az ingyenes házhozszállítás 10 e Ft-os értékhatárát a Kft. leszállította ötezer forintra, 2003. szeptember 1jétol pedig ezt a kedvezményt kiterjesztette a vidéki vásárlásokra is. A tárgyidoszak II. negyedévében az ingyenes házhozszállítás értékhatárát legalább 20.000 Ft-os vásárláshoz kapcsolta, s a vidéki szállítás ingyenességét megszüntette a társaság. A Kft. árbevétel összetétele az elozo évhez viszonyítva nem változott. Internetes kiskereskedelmi tevékenységében az értékesített termékek között a bútor-, lakás-felszerelési cikkek, a fotóeszközök és annak tartozékai, a hang- és képhordozók, könyvek, muszaki termékek, kozmetikai és vegyi áruk egyaránt megtalálhatók. Az elmúlt évben tevékenységét újságkiadással is bovítette, s szélesítette reklámszolgáltatásainak körét. A beszámolási idoszak végén a társaság DVD kölcsönzési tevékenységet indított, melynek forgalomnövelo hatása már érzékelheto. A Kft. impozáns forgalomnövekedése és tevékenységi körének bovülése ellenére továbbra sem tudta költségeit kitermelni. A társaság az internetes áruházi értékesítését október 31-edikétol annak átalakítása miatt várhatóan jövo év márciusáig szünetelteti. A társaság az átalakítás során az Áruházat „Bevásárló Központ” jellegu muködtetésuvé szervezi át. Az Áruház átalakítása alatt továbbra is folytatja a Fotexnet – az áruházi értékesítésen, és a hozzá kapcsolódó „Ingyenlottó”-n kívüli - valamennyi tevékenységét. A Sigma Kft. fo feladata a cégcsoport ingatlanportfoliójában felszabaduló ingatlanok bérbeadásában, hasznosításában való közremuködés, s egyben mint ingatlan tanácsadó és közvetíto cég, egyéb külso ingatlanfejlesztok és bérbeadók, illetve ingatlant kereso cégek igény-, illetve üzletközvetítése. Az ingatlanpiac valamennyi szegmensére kiterjed tevékenysége. Az irodapiaci üzletkötéseknek nehézségeit ismerve tevékenységét elsosorban üzlethelyiségek, raktárak bérbeadására és eladására fókuszálta. Konszolidált forgalma dinamikusan növekvo, de nagyságrendje csoportszinten nem jelentos. A Keringatlan Kft. ingatlanhasznosító társaságként muködik, jelentos nagyságú ingatlanvagyont kezelve. Bevételeit döntoen ingatlan-bérbeadásokból realizálja. Konszolidálás elotti összárbevétele 25,3 %-kal haladja meg az elozo év azonos idoszakát, konszolidált árbevétele pedig 3,1 %-kal alacsonyabb a bázisidoszakinál. A Kft. eredményesen gazdálkodik, mind üzleti, mind adózás elotti nyeresége jelentos nagyságrendu. Ingatlanvagyonát folyamatosan bovíti, tárgyévi ingatlanvásárlásai 770 M Ft-tal növelték tárgyi eszközállományát. Likviditását múlt év szeptember 30-i fordulónapi Alfa-Örs Kft. üzletrész vásárlásáig hitel nélkül tartotta fent. Likviditása a hitelfelvétel után is tervezett és kiegyensúlyozott. A Kft. a múlt évben megvásárolta az Alfa-Örs Kft. 100 %-os tulajdonrészesedését, majd ezt követoen a Szivárvány Vagyonkezelo Rt. 100 %-os részvénypakettjét. Az üzletrész-, illetve a részvényvásárláshoz euro hitelt vett fel. Mindkét
12
felvásárolt társaság vagyon-, ill. ingatlankezeléssel foglalkozott, s közvetlen résztulajdonosa a Sugár üzletközpont elnevezésu ingatlannak. E két tranzakció eredményeként a Kft-nek a Sugár üzletközpontban lévo ingatlantulajdona 98,80 %-ra nott, mely az idoközben bekövetkezett újabb vásárlások következtében 100,0 %-ra változott. A befektetéseinek megvásárlására felvett hitelek kamatvonzatai jelentos eredménycsökkento hatásúak. A beszámolási idoszakban megkezdte a Kft. – két leányvállalatával közösen - a Sugár Üzletközpont átépítését. Az átépítés finanszírozására a Keringatlan Kft, az Alfa-Örs Kft. és a Szivárvány Rt. adóstársként bankhitelt vett fel. Az üzletház teljes felújításának elso szakasza november elején elkészült. A felújítás alatt az üzletközpont folyamatosan üzemelt, s az átépítés további szakaszaiban is üzemeltetni kívánják. Az elmúlt évben a Keringatlan Kft. befektetés-vásárlásának következtében került a konszolidációs körbe az Alfa-Örs Kft. és a Szivárvány Rt. Mindkét társaság a Sugár üzletközpontban lévo ingatlantulajdonuk bérbeadásával foglalkozik. Bevételeik csak ezen tevékenységbol realizálódnak, ill. a bérbeadáshoz kapcsolódó közüzemi díjak továbbszámlázásából. A konszolidációs körbe vont reklámtevékenységet folytató Europrizma Kft., illetve az Europtic Kft. konszolidált forgalma nem számottevo. Árbevételét mindkét Kft. döntoen a konszolidációs körbe vont társaságok reklámközvetítési tevékenységén realizálja.
IV. A költségek alakulása A csoport muködési költségei bázis szint alattiak, a muködési költségfelhasználást továbbra is az elozo évhez hasonló takarékos költséggazdálkodás jellemezte. A csoporttagok nagy figyelmet fordítottak arra, hogy a teljesítményekhez arányos állandó költségek kapcsolódjanak. Ennek érdekében a nem rentábilisan muködo kiskereskedelmi egységeket bezárták, szükség esetén tevékenységeket szüntettek meg, a kereskedelmi profiljukat szukítették ill. bovítették, a forgalomcsökkenésbol eredo tevékenység-szuküléssel arányosan létszámleépítést hajtottak végre. Összességében a társaságok a forgalomcsökkenést költségracionalizálással próbálták ellensúlyozni. Torzítja a költségek összehasonlíthatóságát a Gong Express Kft. és az FTC Labdarúgó Rt. 2003. június, ill. november hóban történo üzletrész eladása és konszolidációs körbol való kikerülése, valamint hogy a Fotex csoport 2003. utolsó negyedévében két ingatlanhasznosítással foglalkozó leányvállalattal bovült (Alfa Örs Kft. és Szivárvány Rt.), 2004-ben pedig új leányvállaltként szerepel a Fotex Ceska és a Fotex Polska.
A muködési költségek 5,3 %-kal kisebbek a bázis idoszakitól. A legnagyobb, 45,8 %-os részarányt képviselo személyi jellegu költségek a beszámolási idoszakban 5,3 %-kal csökkentek 12,4 %-os átlagos létszám-megtakarítás mellett. Csoportszinten a teljes munkaidoben foglalkoztatottak bérszínvonala 8,2 %-kal emelkedett. Az egyes csoporttagok személy jellegu költségnövekedését (F-O Optika-Fotó Kft., Hungaroton Records Kft., Fotex Cosmetics Kft., Keringatlan Kft.) ellensúlyozta a forgalomcsökkenés miatt legnagyobb létszám-racionalizálásra kényszerülo társaságok (Azúr Rt., Fotex 2000 Kft., Balaton Bútorgyár Rt., Dália Kft., Ajka Kristály Kft.) költségmegtakarítása. A Csoport teljes munkaidoben foglalkoztatott állományi létszáma 3522 forol 2999 fore csökkent egy év alatt.
13
A legnagyobb létszámleépítések - és ebbol eredo személy jellegu ráfordításcsökkenés - a Balaton Bútorgyár Rt.-nél és a Keravill Rt.-nél következett be. Anyagjellegu költségeink a cégcsoport egészére vonatkozóan 95,7 %-a a bázis idoszakinak. Anyagköltségeink csoportszinten némileg bázisszint alatt maradtak, a végrehajtott energia árváltozások ellenére. Csoport szinten az anyagjellegu költségekbol a legnagyobb arányt a hirdetési és reklámköltségek, valamint a bérleti díjak képviselnek. A hirdetési és reklám költségek 2,5%-al emelkedtek, a külso partnerek felé fizetett bérleti díjak az önkormányzati boltvásárlások következtében bázis szinten maradtak. A takarékos anyagjellegu költségfelhasználás szinte a csoport valamennyi tagjánál megállapítható. Az anyagjellegu költségeken belül csökkent a bérmunka díj költsége, a kifizetett ügynöki jutalékok és bizományosi díjak. Az áruszállítás költsége 13,9 %-kal kevesebb, összesen 45.076 e Ft-tal, a legnagyobb költségmegtakarítás a bútor üzletágnál (22,6 %-os csökkenés) és a Keravill Rt-nél jelentkezik (62.413 e Ft), amely részben a jövedelmezoség javítása érdekében bezárt boltok kieso szállítási költségeibol, és a gazdaságos szállítás megszervezésébol ered. Az orzés és vagyonvédelem, valamint az igénybe vett szakértoi díjak jelentosen emelkedtek. Csökkentek a kommunikációs költségek, a karbantartási költségek részben a boltbezárások eredményeként, részben a bevezetett költségcsökkento intézkedések hatására. Muködési költségeink közül az amortizációs költségek 2004. elso három negyedévében a bázisidoszakhoz képest 6,5 %-kal csökkentek. Ezen társaságok amortizációs költségei bázisszint alattiak, mivel a beszerzéshez kapcsolódó többlet értékcsökkenés nem érte el a már nullára íródott eszközök megszuno értékcsökkenését. Az átlagnál nagyobb csökkenés a Fotexnet Kft.-nél következett be, mivel a társaság 2001-ben induló tevékenységéhez szükséges számítástechnikai eszközök ebben az idoszakban íródnak nullára. A Csoporton belül kimagasló a Keringatlan Kft. amortizációs költség növekedése, mivel a piaci pozíciója megerosítése érdekében különbözo mértéku ingatlanvásárlásokat, s azokon szükséges fejlesztéseket hajtott végre a 2003-as év utolsó negyedévében, s a tárgyidoszakban is. A csoport konszolidált egyéb ráfordításainak összege 8,9 %-kal alacsonyabb, mint elozo év azonos idoszakában. A konszolidációs körbol kikerült vállalatok (Gong Express Kft., FTC Labdarúgó Rt.) 9,3 %-kal csökkentették a ráfordítások értékét, ezzel szemben új Csoporttagként belépett vállalatok nem számottevoen befolyásolták a változást.
V. Eredményalakulás
A Fotex csoport 2004. I-III. negyedéves összevont nyereségmutatói bázis alattiak. Szükséges megemlíteni, hogy a bázis ill. tényadatok összehasonlításánál a következoket kell figyelembe venni : A Csoport 2003 évi bázis adatai még tartalmazzák a 2003. szeptemberben értékesítésre került FTC Labdarúgó Rt. –383,2 M Ft-os veszteségét, a 2004-es tárgyidoszakban pedig új csoporttagként került konszolidálásra a Fotex Polska lengyel, ill. a Fotex Ceska cseh leányvállalat összesen –103,4 m Ft veszteséggel. A bruttó fedezet összege 89,8 %-a a bázis idoszakinak, 11.511 M Ft. A csoport - a forgalmi adatok alakulásánál kifejtettek miatt – 18,7 %-kal kisebb árbevételt realizált folyóáron, ami
14
mintegy 2.392 M Ft-tal csökkentette a csoport bruttó fedezeti tömegét. A fedezeti szint 3,8 %os bovülése viszont 1.090 M Ft-tal emelte a fedezeti tömeg nagyságát. E két tényezo együttes hatására a bruttó fedezet tömege 1.302 M Ft-tal lett kevesebb a bázisnál. A tevékenység érdekében felhasznált muködési költségek tömege a szigorú költséggazdálkodás hatására 684 M Ft-tal kevesebb a beszámolási idoszakban. Muködési költségeink árbevételhez viszonyított szintje 5,3 %-kal haladta meg a bázisidoszakét. A fentiek összevont hatása alapján a Csoport üzemi, üzleti eredménye 2004. I-IX. hóban 673,6 M Ft, ami a bázis idoszaki veszteségnél 617,9 M Ft-tal nagyobb veszteséget mutat. A Csoport veszteségéhez legnagyobb mértékben az Ajka Kristály Kft. és a Keravill Rt. járult hozzá. Javult a Csoport pénzügyi muveleteinek eredménye 255,5 M Ft-tal. A Csoport rövid lejáratú értékpapírjai és szabad pénzeszközeinek állománya ugyan alacsonyabb 2004.09.30-án, mint elozo év azonos idoszakában, de a szabad pénzeszközök állománya a tárgyév elso négy hónapjában közel 60%-al meghaladták a bázis idoszakit. A magasabb kamathozamú kihelyezési lehetoségek miatt a kamatbevételeink 46,8 %-kal haladták meg a bázis idoszakit. A bázisidoszakban az egyéb pénzügyi eredményt meghatározta a Gong Express Kft. üzletrész értékesítése során keletkezett 193 m Ft-os veszteség. Adózás elotti eredményünk - a fent említettek hatására - 526 M Ft, mely 362 M Ft-tal kevesebb a bázisidoszakinál. A leányvállalataink eltéro mértéku eredményváltozása és a halasztott adó elszámolás figyelembe vételével az adófizetési kötelezettség csökkent. A kisebbségi részesedésre jutó eredményhányad 25,7 M Ft-tal növeli a Csoport eredményét, a külso tulajdon a veszteséget és nyereséget termelo leányvállalatainkban lévo tulajdoni hányadának megfeleloen. A csoport kisebbségi részesedéssel korrigált adózott eredménye -688 M Ft.
VI. A csoport eszközei és forrásai A cégcsoport mérleg-foösszege a 2004. elso három negyedévben közel azonos a bázis idoszakival. Jelentos mozgásokat indukált a csoport eszköz- és forrásállományában a konszolidációs kör változása. A 2003. végén a Csoport 100 %-os tulajdonába került Alfa-Örs Kft. és a Szivárvány Vagyonkezelo Rt. konszolidációs körbe való bevonásával jelentos tárgyi eszköz növekedés keletkezett. A konszolidációs körbol az FTC Rt., valamint a Gong Express Kft. kivezetése tárgyi eszközök változására gyakorolt hatása szerény mértéku. 2004. –ben két leányvállalat - Fotex Polska és Fotex Ceska – jelent meg a Fotex Csoport leányvállalatainak sorában. A két vállalat közül a Fotex Polska befektetett eszközeinek értéke számottevo, mely összességében 484 m Ft értékben növelte a Csoport eszközállományát. A konszolidációs kör változásának hatása mellett növekedés figyelheto meg a tárgyi eszközök állományában, melynek oka részben a Sugár Üzletközpont felújítási munkálatainak fordulónapig elszámolt 448 m Ft-os része, valamint a Csoport tagjainak ingatlan beruházásai, melybol legnagyobb értéku beszerzéseket a Keringatlan Kft. hajtotta végre 769 m Ft értékben. A Csoport többi tagjánál jellemzoen a beszerzések értéke nem haladta meg az elszámolt amortizáció nagyságát.
15
A befektetett eszközök értékén belül több mint háromszoros növekedést mutat az immateriális javak állománya. Az immateriális javak értékét a bázis idoszakhoz képest növelte a 2003 év végén az FTC Labdarúgó Rt.-tol megvásárolt FTC márkanév használatához kapcsolódó részleges kereskedelmi jogok értéke. A befektetett eszközeink közül a befektetések értéke csökkent a külso befektetéseken elszámolt értékvesztések, valamint a tartós hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok eladása miatt. Kimutatott goodwill értékét az elszámolt értékcsökkenés mellett jelentosen befolyásolta, hogy 2003. év második felében a Kontúr Rt.-ben további tulajdoni hányad növekedéssel, ill. az Alfa-Örs Kft. és Szivárvány Rt. megvásárlásával további goodwill keletkezett, ami egyenlegében negatív és pozitív goodwill különbözet. A szintén 2003-ban jelentkezo FTC Labdarúgó Rt. üzletrész eladása a goodwill értékét egyenlegében jelentosen csökkentette. 2004. júliusában megvásárolt Fotex Ceska kismértékben, de növelte a Csoport goodwillját. A forgóeszközök együttesen nagymértékben, 23,2 %-kal csökkentek, ezen belül a készletek 16,1 %-kal. A készletek nagyarányú csökkenését az év végén elszámolt (480 M Ft) értékvesztések, valamint forgalomcsökkenéssel együtt járó racionális készletcsökkentések indokolják. Ezek hatására készleteink közül árukészleteink 12,7 %-kal csökkentek. Legnagyobb mértékben a Keravill Rt. hajtott végre készletcsökkentést (-55,0%), mely részben a tevékenységi körébol kikerült Telecom üzletág következményeként felszabaduló készletek leépítésébol, részben pedig a drasztikusan visszaeso forgalom követésébol ered. Készletnövekedés figyelheto meg az F-O Optika-Fotó Kft-nél, mivel felkészül hálózatának multinacionalizálásához szükséges árukészletek biztosítására. A Fotex 2000 Kft-nek a Telecom üzletág júniusi átvételébol ered készletnövekedése, zenei üzletágból a Hungaroton Records Kft.-nek nott jelentosen az áru készlete. A csoport ki nem emelt kereskedelmi vállalatainak készlete forgalomarányosan alakult. Bázisszint körül maradt a forgalomcsökkenés ellenére a termelo vállalataink saját termelésu készlete. A háromnegyedéves fordulónapon termelovállalataink közül azonban a Dália Kft. késztermékei 9,6 %-ra, összkészlete 24,2 %-ra csökkent, mivel termelését megszüntette és készleteit is folyamatosan felszámolja. Követeléseink fordulónapi állománya 2,89 %-kal nott, ezen belül a vevokövetelések 19,5 %kal csökkentek, mely a forgalomvisszaeséssel magyarázható, viszont egyéb követeléseink közel kétszeresére nottek, mely egy nagy összegu ÁFA visszaigénylés kimutatásából ered. E tétel korrekciójával a követelések közel bázisszintuek lennének. Mind a rövidtávra befektetett értékpapír-, mind a pénzeszköz állomány kevesebb a harmadik negyedéves fordulónapon a forgóeszközök együttes csökkenése miatt. Forrásaink közül a „hosszú lejáratú bankhitelek” soron a Fotex 2000 Kft. és a Balaton Bútorgyár Rt. korábbi évben gépberuházásra felvett középlejáratú devizahitelei mellett az Alfa-Örs Kft. és a Szivárvány Rt. megvásárlásához igénybe vett hitel kerül kimutatásra. A Keringatlan Kft. tulajdonában lévo Sugár Üzletközpont felújításához a fordulónapig felvett 444 M Ft-os hitel növeli a tárgyévi forrásállományt. Rövid lejáratú kötelezettségünk mérleg szerint 43,5 %-kal csökkent. A rövidlejáratú bankhitelek állománya 11,3 %-kal csökkent a bázisidoszakhoz képest. Ezen a soron kerül kimutatásra a néhány leányvállalatunk likviditási helyzetének biztosítása érdekében felvett banki folyószámla-hitelállománya. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek állományán belül az áruszállítókkal szembeni kötelezettség az év folyamán tovább csökkent (35,6 %-kal),
16
részben a konszolidációs kör változása miatt csökkent jelentosen, de a változást kereskedelmi készletek csökkenése, s ebbol eredo szállítói állomány csökkenés indokolja. Eredménytartalékunk az elozo évi nettó eredmény elszámolása, illetve a negatív goodwill csökkentése miatt nott. Kisebbségi részesedések összege az üzletrészmozgások és az év végi, illetve a tárgyidoszaki nettó eredmény elszámolásának hatására módosultak.
Személyi és szervezeti változások Személyi változások: A Keravill Rt-ben dr. Békesi László úr igazgatósági tagságáról való lemondása miatt a társaság közgyulése Prokopy Zoltán urat igazgatósági taggá választotta, 2004. szeptember 15i hatállyal. Szervezeti változás a Cégcsoportban elozo rendszeres tájékoztatásunk óta nem történt.
Egyebek A társaság 23/2000. sz. közgyulési határozatának megfeleloen 2001. május 2-i idoponttal - a Keler Rt. közremuködésével - a Fotex Rt. részvényeinek teljes köru cseréjét végrehajtotta. A fordulónappal 70.388.664 db részvény kicserélésre került, 334.986 db régi részvényt a tulajdonosa nem váltott át. Az át nem váltott részvényeket a hatályos jogszabályoknak megfeleloen a társaság érvénytelennek nyilvánította. Az érvénytelenített részvények helyébe lépo új részvényeket a társaság a részvényesek érdeke szempontjából a leheto legoptimálisabban értékesítette. A befolyó vételárat a felmerülo költségek levonása után az érvénytelenített értékpapírok helyébe lépo teljes részvényállomány értékesítését követo 30. nap után, 2001. november 15-tol a régi, be nem cserélt, érvénytelennek nyilvánított részvényei fejében, az érvénytelenített részvény tulajdonosának adja át. Az érvénytelenített részvényekbol 132.301 db-ra jutó ellenérték került a mai napig kifizetésre, 202.685 db érvénytelenített részvény tulajdonosa még nem jelentkezett. A Fotex Rt. 2004. április 28-án megtartott évi rendes közgyulése döntött a Fotex Rt. által kibocsátott nyomdai úton eloállított részvények dematerializált értékpapírrá történo átalakításáról. A részvények dematerializált formába történo átalakításának napja 2004. november 11. A részvények átalakítása a részvényekhez fuzodo jogokat nem érinti. A nyomdai úton eloállított részvények benyújtására rendelkezésre álló idotartam 2004. szeptember 10-tol 2004. november l0-ig tartott. A nyomdai úton eloállított részvényeket a Fotex Rt. 2004. november 11-ével érvénytelenné nyilvánította. Az érvényesen be nem nyújtott részvényeket a társaság az átalakítástól számított hat hónapon belül a BÉT-en befektetoi szolgáltató közremuködésével tozsdei forgalomban értékesíti. A Fotex Rt. az értékesített dematerializált értékpapírok ellenértékét az értékesítésig felmerült költségekkel csökkentve fizeti ki az érvénytelenített részvény átadása esetén a részvény utolsó igazolt tulajdonosának, az értékpapírban megtestesített követelés elévülésére irányadó szabályok figyelembevételével.
17
2001. szeptember 20-án a Fotex Csoport a MOM PARK bevásárló központban közel 7000 m2 területen kiskereskedelmi egységeket nyitott. Az üzletközpontban szinte valamennyi kiskereskedelemmel foglalkozó társaságunk exkluzívan képviselteti magát. A Fotex Rt. keresetet nyújtott be a Fovárosi Bírósághoz - 2001. decemberében - a MOM-Park Bt. ellen, a tapasztalt bérbeadói mulasztások, hiányosságok miatt. A per folyamatban van. A Fotex Csoport a Bérbeadóval közös megállapodást kötve - év végi fordulónappal - a MOM PARK bevásárló központban lévo bérleményét cca. 1500 m2 -rel csökkentette.
Budapest, 2004. 11. 12.
Kenedi Robert vezérigazgató
18
