2e kwartaal 2010 FBTO Oranje Route

2e kwartaal 2010

FBTO Oranje Route Marktontwikkelingen

Profiel

In het afgelopen kwartaal was de markt in de greep van angst voor een tweede recessie in kort tijdsbestek. De enorme overheidstekorten in de PIIGS landen (Portugal, Ierland, Italië, Griekenland en Spanje) deden de Euro flink dalen naar het laagste niveau sinds jaren. Om het vertrouwen in de munt te herstellen zagen de leiders van de Eurolanden zich gedwongen om samen met het IMF (Internationaal Monetair Fonds) een financieel pakket beschikbaar te stellen van maar liefst € 750 miljard. Daarnaast kondigden veel lidstaten drastische bezuinigingen aan om in de komende jaren hun overheidstekorten terug te dringen. Als gevolg hiervan werden de groeiverwachtingen voor de Eurolanden wat naar beneden bijgesteld. De onrust vond ook zijn weerslag op aandelenkoeren. In de maanden mei en juni daalden de koersen, waardoor de winsten die eerder in 2010 waren opgebouwd, verdwenen. Het fonds had gedurende het tweede kwartaal een kleinere positie dan de benchmark in de staalproducent Arcelor Mittal. Dit bedrijf had duidelijk last van de vraagtekens rond de toekomstige groei van de economie. Het fonds heeft, gezien de lage waardering, een overwogen positie in Reed Elsevier. Deze posities droegen positief bij aan de relatieve performance. De posities in het fonds Nokia, een positie die niet in de benchmark voorkomt, droegen negatief bij aan de relatieve performance. Het fonds behaalde over het tweede kwartaal een betere performance dan de benchmark.

Dit fonds belegt voornamelijk in aandelen van aan de Nederlandse beurs genoteerde ondernemingen. Voor een gedeelte kan worden belegd in aandelen van ondernemingen met een beursnotering in de eurozone. De doelstelling van dit fonds is met een gespreide portefeuille beter te presteren dan de benchmark.

Fondsrendement

Het FBTO Oranje Route wordt ook gevoerd onder het fondsnaam FBTO Oranje Investeringsfonds. Kerngegevens per 30-06-2010

Rendementsontwikkeling fonds (januari 2000=100) R e n d e m e n t s o n t w ik k e lin g o p b a s is v a n in t r in s ie k e w a a r d e n

130 120 110

Fondstype

Nederlandse aandelen

Oprichtingsjaar

1997

Beursnotering

Nee

Dividend

Het fonds keert geen dividend uit. Inkomsten worden herbelegd.

Valutarisico

Nee

Benchmark

AEX Index – Price Index

Koers

€ 16,02

Totaal belegd vermogen

€ 114.029.210

Aantal units

7.135.701

Toe-/uittreding

Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de intrinsieke waarde van het fonds, conform de voorwaarden van uw verzekerings- of pensioencontract.

Samenstelling

100% Aandelen

100 90 80 70 60 50 40 30 30-06-10

31-03-09

31-12-07

30-09-06

30-06-05

31-03-04

31-12-02

30-09-01

30-06-00

31-01-00

F B T O O r a n je R o u t e

Benc hmark

Rendement

Kosten

Q2 2010

Year to date

12 mnd

36 mnd

Beheerkosten per jaar

: 0,36%

Fondsrendement

-5,67%

-2,25%

28,41%

-13,37%

Overige kosten per jaar

: 0,75%

Benchmark

-7,96%

-5,53%

24,38%

-16,71%

Kostenratio

: 1,11%

Rendement

Sectorverdeling aandelen

10 grootste belangen

2%

22%

13%

6% 7%

2% 11%

6% 9%

5%

1%

16%

B a nk e n e n ve rze k e ra a rs

B a s is in d u s t r ie

C h e m ie

D ie n s t v e r le n in g

E n e r g ie

F a r m a c ie

H a nd e l T r a n spor t

I T -T e le c o m

K a p it a a lg o e d e r e n

M e d ia

N ie t d u u r z a m e c o n s u m p t ie g o e d e r e n

V a stgoe d

ROYAL DUTCH SHELL UNILEVER PHILIPS ELECTRONICS ING GROEP AHOLD AKZO NOBEL TNT KON KPN ARCELORMITTAL REED ELSEVIER

14,65% 14,52% 9,35% 8,68% 6,19% 5,92% 5,18% 5,13% 4,89% 4,78%

Bron: The Bank of New York Mellon SA/NV

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Het bedrag, dat wordt betaald voor de beleggingsverzekering, wordt niet volledig belegd; een deel gaat op aan kosten en verzekeringspremies. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de zo grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en).

2e kwartaal 2010

FBTO Oranje Investerings Fonds Marktontwikkelingen

Profiel

In het afgelopen kwartaal was de markt in de greep van angst voor een tweede recessie in kort tijdsbestek. De enorme overheidstekorten in de PIIGS landen (Portugal, Ierland, Italië, Griekenland en Spanje) deden de Euro flink dalen naar het laagste niveau sinds jaren. Om het vertrouwen in de munt te herstellen zagen de leiders van de Eurolanden zich gedwongen om samen met het IMF (Internationaal Monetair Fonds) een financieel pakket beschikbaar te stellen van maar liefst € 750 miljard. Daarnaast kondigden veel lidstaten drastische bezuinigingen aan om in de komende jaren hun overheidstekorten terug te dringen. Als gevolg hiervan werden de groeiverwachtingen voor de Eurolanden wat naar beneden bijgesteld. De onrust vond ook zijn weerslag op aandelenkoeren. In de maanden mei en juni daalden de koersen, waardoor de winsten die eerder in 2010 waren opgebouwd, verdwenen. Het fonds had gedurende het tweede kwartaal een kleinere positie dan de benchmark in de staalproducent Arcelor Mittal. Dit bedrijf had duidelijk last van de vraagtekens rond de toekomstige groei van de economie. Het fonds heeft, gezien de lage waardering, een overwogen positie in Reed Elsevier. Deze posities droegen positief bij aan de relatieve performance. De posities in het fonds Nokia, een positie die niet in de benchmark voorkomt, droegen negatief bij aan de relatieve performance. Het fonds behaalde over het tweede kwartaal een betere performance dan de benchmark.

Dit fonds belegt voornamelijk in aandelen van aan de Nederlandse beurs genoteerde ondernemingen. Voor een gedeelte kan worden belegd in aandelen van ondernemingen met een beursnotering in de eurozone. De doelstelling van dit fonds is met een gespreide portefeuille beter te presteren dan de benchmark.

Fondsrendement Rendementsontwikkeling fonds (januari 2000=100) R e n d e m e n t s o n t w ik k e lin g o p b a s is v a n in t rin s ie k e w a a rd e n

130 120 110

Het FBTO Oranje Investeringsfonds wordt ook gevoerd het fondsnaam FBTO Oranje Route. Kerngegevens per 30-06-2010 Fondstype

Nederlandse aandelen

Oprichtingsjaar

1994

Beursnotering

Nee

Dividend


Valutarisico

Nee

Benchmark

AEX Index – Price Index

Koers

€ 16,02


€ 114.029.210

Aantal units

7.135.701

Toe-/uittreding


Samenstelling

100% Aandelen

100 90 80 70 60 50 40 30 30-06-10

31-03-09

31-12-07

30-09-06

30-06-05

31-03-04

31-12-02

30-09-01

30-06-00

31-01-00

F B T O O r a n je In v e s t e r in g s F o n d s

B enc hmark

Rendement

Kosten

Q2 2010

Year to date

12 mnd

36 mnd


: 0,36%

Fondsrendement

-5,67%

-2,25%

28,41%

-13,37%


: 0,75%

Benchmark

-7,96%

-5,53%

24,38%

-16,71%

Kostenratio

: 1,11%

Rendement



2%

22%

13%

6% 7%

2% 11%

6% 9%

5%

1%

16%

B anken en verzekeraars


C h e m ie


E n e r g ie

F a r m a c ie

H a nde l T ra nsport

I T -T e le c o m


M e d ia


V a stgoe d

ROYAL DUTCH SHELL UNILEVER PHILIPS ELECTRONICS ING GROEP AHOLD AKZO NOBEL TNT KON KPN ARCELORMITTAL REED ELSEVIER

14,65% 14,52% 9,35% 8,68% 6,19% 5,92% 5,18% 5,13% 4,89% 4,78%


De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Het bedrag, dat wordt betaald voor de beleggingsverzekering, wordt niet volledig belegd; een deel gaat op aan kosten en verzekeringspremies. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de zo grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en). Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via www.fbto.nl Lees het Basis en Aanvullend Prospectus voordat u besluit tot belegging in dit fonds.

2e kwartaal 2010

FBTO Lila Route Marktontwikkelingen

Profiel

De ECB (Europese Centrale Bank) handhaafde in het tweede kwartaal van 2010 de officiële rente op 1,00%. Ook werden de financiële markten in het Eurogebied heel ruimhartig van liquiditeiten voorzien. Echter door spanningen op de obligatiemarkten in het Eurogebied steeg de rente van de driemaands Euribor van 0,63% naar 0,76%. Deze stijging had te maken met spanningen op de obligatiemarkten in het Eurogebied. Dit alles werd ingegeven door de begrotingstekorten en de zorgelijke schuldenposities van Griekenland, Portugal, Spanje, en in mindere mate ook Ierland en Italië. De Euro OverNight Index Average of Eonia (rente voor 1 dag) liep op van 0,40% naar 0,54%. Door de lage rente behaalde het fonds een historisch laag rendement van -0,09%.

Dit fonds belegt in geldmarktinstrumenten die genoteerd zijn in euro’s met een maximale looptijd van 24 maanden. De doelstelling van dit fonds is om met een actief beleid een stabiel rendement te behalen, waarbij het rendement afhankelijk is van de ontwikkelingen op de geldmarkt. De doelstelling van dit fonds is met een goed gespreide portefeuille beter te presteren dan de benchmark. Het FBTO Lila Route wordt ook gevoerd onder de fondsnamen Centraal Beheer Achmea Depositofonds en FBTO Oranje Rente Fonds.

Kerngegevens per 30-06-2010 Fondstype

Deposito’s

Oprichtingsjaar

1991

Beursnotering

Nee

Dividend


Valutarisico

Nee

Benchmark

3 months Euribor less 10 bps

Koers

€ 41,28


€ 41.526.221

120

Aantal units

1.011.158

110

Toe-/uittreding


Samenstelling

100% Deposito´s


150

140

130

100

90

80

70 30-06-10

31-03-09

31-12-07

30-09-06

30-06-05

31-03-04

31-12-02

30-09-01

30-06-00

31-01-00

F B T O L ila R o u t e

B e nc h ma rk

Rendement

Kosten

Q2 2010

Year to date

12 mnd

36 mnd

Beheervergoeding per jaar

: 0,18%

Fondsrendement

-0,09%

-0,18%

-0,19%

1,96%


: 0,75%

Benchmark

0,15%

0,29%

0,59%

2,81%

Kostenratio

: 0,93%

Rendement

Geldmarktrente (3 maands euribor) 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00

no apr ve il-0 m 2 be r-0 ju 2 ja ni-0 n 3 au uar gu i-0 st 4 u m s-04 aa ok rt to 05 be r-0 de m 5 ce e i m 06 be r-0 6 fe julise br u 07 a pt em ri-0 be 8 r-0 a no pr 8 ve il-0 m 9 be r-0 ju 9 ni -1 0

-


2e kwartaal 2010

FBTO Gele Route Marktontwikkelingen

Profiel

De aandelenmarkten gingen in het tweede kwartaal van 2010 gebukt onder meerdere punten van zorg. Het haperende herstel van de mondiale economie, met vooral een wat lagere groei in China, zorgde voor veel twijfel. Ook de schuldenlast van de Europese overheden deed de markt niet goed. De angst voor een afboeking op de overheidsschuld was groot. Griekenland voelde zich gedwongen een reddingspakket van de Europese Centrale Bank (ECB) en het Internationale Monetair Fonds (IMF) te accepteren. Positief was dat de Eurolanden plannen presenteerden om het begrotingstekort op grote schaal terug te dringen. Het beleggingsbeleid stond in het tweede kwartaal in het teken van de invoering van het Multi Asset management model. Vanaf 1 mei 2010 wordt het fonds beheerd door meerdere asset managers. Hierdoor ontstaat het voordeel van spreiding van beleggingsstijlen, waarbij actief wordt gestuurd op verbetering van de verhouding tussen risico en rendement. Naast F&C Asset Management plc. is nu ook Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. aangesteld als vermogensbeheerder. Dankzij een goede selectie van aandelen en sectoren deed het fonds het in het afgelopen kwartaal beter dan de benchmark. Het fonds profiteerde van de onderwogen positie in de sectoren die extra gevoelig zijn voor ontwikkelingen in de economie, zoals de uitzendbranche en de staalindustrie.

Dit fonds belegt uitsluitend in aandelen van ondernemingen met een beursnotering in de eurozone. De doelstelling van dit fonds is met een goed gespreide portefeuille beter te presteren dan de benchmark. Het FBTO Gele Route wordt ook gevoerd onder de fondsnaam Centraal Beheer Achmea Euro Aandelenfonds.

Kerngegevens per 30-06-2010


150

130

110

90

Fondstype

Euro aandelen

Oprichtingsjaar

1998

Beursnotering

Nee

Dividend


Valutarisico

Nee

Benchmark

FTSE World Eurobloc

Koers

€ 22,15


€ 59.209.887

Aantal units

2.673.965

Toe-/uittreding


Samenstelling

100% Aandelen

70

50

30 30-06-10

31-03-09

31-12-07

30-09-06

30-06-05

31-03-04

31-12-02

30-09-01

30-06-00

31-01-00

C e n t r a a l B e h e e r A c h m e a E u r o A a n d e le n f o n d s

B enc hmark

Rendement

Kosten

Q2 2010

Year to date

12 mnd

36 mnd


: 0,36%

Fondsrendement

-8,10%

-7,63%

15,49%

-14,88%


: 0,75%

Benchmark

-8,86%

-8,06%

14,12%

-13,77%

Kostenratio

: 1,11%

Rendement



5 %

1 % 2 5 %

1 4 % 2 %

9 %

4 % 8 %

1 0 % 5 %

3 %

6 %

2 %

6 %

B anken en verzekeraars


C h e m ie


D u u r z a m e c o n s u m p t ie g o e d e r e n

E n e r g ie

F a r m a c ie

H a nde l T ra nsport

I T -T e le c o m


M e d ia


N u t s b e d r ijv e n

O v e r ig

V a stgoe d

SIEMENS BANCO SANTANDER TOTAL SA BNP PARIBAS UNILEVER ALLIANZ SAP BAYER ING GROEP E.ON

4,91% 4,70% 3,80% 3,21% 3,17% 3,08% 3,02% 2,90% 2,83% 2,61%



2e kwartaal 2010

FBTO Blauwe Route Marktontwikkelingen

Profiel

De nervositeit op de financiële markten in verband met hoge overheidstekorten in de PIIGS landen (Portugal, Ierland, Italië, Griekenland en Spanje) speelde in het tweede kwartaal van 2010 een hoofdrol. De neerwaartse bijstelling van de kredietwaardigheid van Griekenland tot een niveau onder investment grade (AAA, AA, A en BBB) zorgde voor veel onrust. Binnen het Eurogebied zijn de renteverschillen tussen de diverse landen verder opgelopen. De Duitse rente daalde verder, de rente op Spaanse en Portugese obligaties is juist gestegen. De Duitse 10-jaars rente daalde met ongeveer een half procent naar 2.6%. Het risicoprofiel van overheidsobligaties en daarmee de portefeuille is verslechterd. Nog niet zo lang ging de markt er vanuit dat staatsobligaties als risicovrij konden worden aangemerkt. Dit blijkt nu niet het geval. Het beleggingsbeleid stond in het tweede kwartaal in het teken van de invoering van het Multi Asset management model. Vanaf 1 mei 2010 wordt het fonds beheerd door meerdere asset managers. Hierdoor ontstaat het voordeel van spreiding van beleggingsstijlen, waarbij actief wordt gestuurd op verbetering van de verhouding tussen risico en rendement. Naast F&C Asset Management plc. zijn nu ook Robeco Institutional Asset Management B.V. en BNY Mellon Asset Management Limited, waarvan de vermogensbeheerwerkzaamheden zijn gedelegeerd aan Standish Mellon Asset Management Company LLC, aangesteld als vermogensbeheerder. De performance van het fonds bleef in het tweede kwartaal achter op de benchmark door de overweging van beleggingen in zwakkere landen van de Euro en bedrijfsobligaties.

Dit fonds belegt voornamelijk in aan een in de eurozone gevestigde beurs genoteerde obligaties, die uitgegeven zijn of gegarandeerd worden door een overheid uit de eurozone. Voor een gedeelte wordt belegd in obligaties die uitgegeven zijn door financiële instellingen en/of ondernemingen met minimaal een investmentgrade rating. De doelstelling van dit fonds is met een goed gespreide portefeuille beter te presteren dan de benchmark. Het FBTO Blauwe Route wordt ook gevoerd onder de fondsnaam Centraal Beheer Achmea Obligatiefonds.

Kerngegevens per 30-06-2010 Fondstype

Euro obligaties

Oprichtingsjaar

1991

Beursnotering

Nee

Dividend


Valutarisico

Nee

Benchmark:

Barclays Capital Euro Aggregate

Koers

€ 64,66


€ 44.540.745

130

Aantal units

691.945

120

Toe-/uittreding

Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de intrinsieke waarde van het fonds, conform de voorwaarden van uw verzekerings- of pensioencontract. 50,6% staatsobligaties 49,4% bedrijfsobligaties


180 170 160

150 140

110 100 90 30-06-10

31-03-09

31-12-07

30-09-06

30-06-05

31-03-04

31-12-02

30-09-01

30-06-00

31-01-00

F B T O B la u w e R o u t e

Samenstelling

B en c hma rk

Rendement

Kosten

Q2 2010

Year to date

12 mnd

36 mnd


: 0,25%

Fondsrendement

-0,88%

1,82%

6,70%

3,49%


: 0,75%

Benchmark

0,29%

2,86%

7,12%

6,53%

Kostenratio

: 1,00%

Rendement

Credit Ratings obligatieportefeuille

Kapitaalmarktrente (10 jaars) 6,00 5,00 A1 17%

4,00 A2 4%

3,00 A3 8%

AAA 47% AA3 6%


AA2 6%

AA1 4%

2,00

1,00 ap ril no -0 ve 2 m be r-0 2 ju ni -0 3 ja nu ar i-0 au 4 gu st us m 04 aa rt05 ok to be r-0 5 m ei de -0 ce 6 m be r-0 6 ju li07 fe br ua se ript 0 8 em be r-0 ap 8 ril no -0 ve 9 m be r-0 9 ju ni -1 0

BBB 8%


2e kwartaal 2010

FBTO Oranje Rente Fonds Marktontwikkelingen

Profiel

De ECB (Europese Centrale Bank) handhaafde in het tweede kwartaal van 2010 de officiële rente op 1,00%. Ook werden de financiële markten in het Eurogebied heel ruimhartig van liquiditeiten voorzien. Echter door spanningen op de obligatiemarkten in het Eurogebied steeg de rente van de driemaands Euribor van 0,63% naar 0,76%. Deze stijging had te maken met spanningen op de obligatiemarkten in het Eurogebied. Dit alles werd ingegeven door de begrotingstekorten en de zorgelijke schuldenposities van Griekenland, Portugal, Spanje, en in mindere mate ook Ierland en Italië. De Euro OverNight Index Average of Eonia (rente voor 1 dag) liep op van 0,40% naar 0,54%. Door de lage rente behaalde het fonds een historisch laag rendement van -0,09%.

Dit fonds belegt in geldmarktinstrumenten die genoteerd zijn in euro’s met een maximale looptijd van 24 maanden. De doelstelling van dit fonds is om met een actief beleid een stabiel rendement te behalen, waarbij het rendement afhankelijk is van de ontwikkelingen op de geldmarkt. De doelstelling van dit fonds is met een goed gespreide portefeuille beter te presteren dan de benchmark. Het FBTO Oranje Rente Fonds wordt ook gevoerd onder de fondsnamen Centraal Beheer Achmea Depositofonds en FBTO Lila Route.

Kerngegevens per 30-06-2010


Fondstype

Deposito’s

Oprichtingsjaar

1991

Beursnotering

Nee

Dividend


Valutarisico

Nee

Benchmark

3 months Euribor less 10 bps

Koers

€ 41,28


€ 41.526.221

Aantal units

1.011.158

Toe-/uittreding


Samenstelling

100% Deposito´s

150

140

130

120

110

100

90

80

70 30-06-10

31-03-09

31-12-07

30-09-06

30-06-05

31-03-04

31-12-02

30-09-01

30-06-00

31-01-00

F B T O O r a n je R e n t e F o n d s

Benc hmark

Rendement

Kosten

Q2 2010

Year to date

12 mnd

36 mnd


: 0,18%

Fondsrendement

-0,09%

-0,18%

-0,19%

1,96%


: 0,75%

Benchmark

0,15%

0,29%

0,59%

2,81%

Kostenratio

: 0,93%

Rendement

Geldmarktrente (3 maands Euribor) 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00

no apr ve il-0 m 2 be r-0 ju 2 ja ni-0 n 3 au uar gu i-0 st 4 u m s-04 aa ok rt to 05 be r-0 de m 5 ce e i m 06 be r-0 6 fe julise br u 07 a pt em ri-0 be 8 r-0 a no pr 8 ve il-0 m 9 be r-0 ju 9 ni -1 0

-

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Het bedrag, dat wordt betaald voor de beleggingsverzekering, wordt niet volledig belegd; een deel gaat op aan kosten en verzekeringspremies. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de zo grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en). Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via www.fbto.nl Lees het Basis en Aanvullend Prospectus voordat u besluit tot belegging in dit fonds.

2e kwartaal 2010 FBTO Oranje Route

Recommend Documents