vklady
a úvěry
vklady a úvěry
II/III
Při ukládání volných prostředků se zaměřte na to podstatné Lidé často tráví čas tím, že hledají
Dlouhodobé investice
nejvhodnější spořicí účet, a přitom jim unikají podstatnější věci, které je připravují o peníze. Například chtějí mít své peníze v bezpečí, ale zároveň je vystavují nebezpečí inflace, která jejich finance znehodnocuje.
Vhodně rozdělené peníze Před zahájením investování je rovněž důležité si zodpovědět otázku, na jak dlouho chceme investovat. Na tuto otázku zpravidla nedostaneme jen jednu odpověď, protože některé peníze můžeme potřebovat příští měsíc, některé budou sloužit jako likvidní rezerva a jiné peníze si chceme spořit (investovat) na náš důchod. Proto si peníze rozdělme na jednotlivé hromádky. Podle toho, kdy je budeme potřebovat. Nechat všechny peníze jen na bankovních účtech je nejčastější chyba, které se lidé dopouští. Chtějí
Foto včetně titulní strany profimedia.cz
N
ež budete hledat ten nejvhodnější produkt pro své vklady či investice, odpovězte si nejprve na otázku, na jak dlouho chcete své peníze uložit a jaké chcete nést riziko. Většina lidí chce nést minimální riziko nebo v ideálním případě vůbec žádné. Úplně bezriziková investice ale neexistuje. I ta nejjistější nese riziko inflace. I když si dáme peníze na spořicí účet nebo termínovaný vklad nebo investujeme do zajištěného fondu, všude máme riziko, že si v budoucnu za své peníze koupíme méně, než kolik jsme vložili. Inflace není vážným problémem pro investice na rok nebo na dva. Za tak krátkou dobu nám nestihne z úspor moc ukousnout. Problémem se stává pro dlouhodobější vklady. Například za posledních deset let inflace z našich úspor ukousla 22 procent. Kdo měl před deseti lety 500 tisíc korun, ztrácí 110 tisíc korun.
mít peníze rychle dostupné, kdyby je náhodou potřebovali. Pak ale dochází k tomu, že peníze leží na bankovních účtech dlouhé roky nebo dokonce desítky let. Ano, některé peníze musíme mít dobře dostupné, ale pravděpodobně ne všechny. Proto je rozdělme podle doby, kdy je budeme potřebovat. Typické cíle, jež se objevují ve většině finančních plánů, jsou likvidní rezerva, peníze na studia dětí, peníze na auto a finanční nezávislost. Pro krátkodobé cíle a pro dlouhodobé cíle používáme jiné produkty. V každém časovém horizontu máme totiž jiná rizika. Pro krátkodobé investice je rizikem kolísání kapitálových trhů, pro dlouhodobé investice je rizikem inflace.
Krátkodobé investice
Pro krátkodobé investice s horizontem do tří až pěti let se dnes hodí
spořicí účty. Pokud hledáme bezpečnou investici, tak v takto krátkém horizontu asi nic lepšího nevymyslíme. Spořicí účty sice nabízejí nízký výnos, který se pohybuje kolem jednoho procenta p. a., ale mají nízké riziko, dobrou likviditu a nulové poplatky. Peníze na spořicích účtech jsou pojištěny do výše 100 tisíc eur. Při vkládání vyšší částky, doporučujeme peníze rozdělit mezi více bank. Pokud máme již běžící stavební spoření, je možné ho také využít jako velice bezpečnou investici. V dnešní situaci jsme pesimisté na státní dluhopisy, které se nabízejí prostřednictvím dluhopisových fondů nebo fondů peněžního trhu. Očekáváme, že dluhopisové fondy tohoto typu budou mít v příštích letech jen velice nízké výnosy. Nízké úrokové sazby jim nedávají šanci připsat zajímavé výnosy. V případě růstu sazeb se fondy pravděpodobně nevyhnou poklesům.
Pro dlouhodobou investici, řekněme nad deset let, je rizikem vyšší míra inflace. Dnešní nízké sazby nás před inflací neochrání, proto je vhodné do portfolia přidat akcie. Při investici do akcií se podílíte na podnikání největších firem světa, jejich produkty si kupují stamiliony lidí. Tyto investice v dlouhodobém horizontu překonávají inflaci. Vhodnou možností, jak investovat do světových firem, je koupit globálně investující akciový fond. Konkrétní akciové tituly doporučujeme nakupovat až v okamžiku, kdy máte řádově miliony korun. Důvodem je dosažení dobré diverzifikace portfolia. Než se pustíte do akciové investice, je potřeba si uvědomit, že její hodnota může výrazně kolísat. Krátkodobé kolísání hodnoty investice nám pomůže zmírnit pravidelná investice. Ta umí dokonce poklesu trhů využít k levnějším nákupům. Pravidelné investice můžeme směřovat do akciových fondů nebo do penzijních produktů. Například v rámci III. pilíře důchodového systému.
Pozor na poplatky
Při investicích si dávejte pozor na poplatky. Poplatky významnou měrou snižují hodnotu investice. Na krátkodobé investice doporučujeme spořicí účty, které jsou bez poplatků. Při dnešních nízkých výnosech je třeba si uvědomit, že na vstupní poplatek 0,5 procenta naše investice vydělává přibližně půl roku. I u dlouhodobých investic jsou poplatky důležité. Je mnoho nabídek, kde jsou poplatky více či méně skryté. Třeba životní pojištění, které se často nabízí na „spoření“, je velice drahý produkt. Jen jeho nákladovost zůstává skrytá nejen klientům, ale často i samotným finančním poradcům. Těmto nešvarům se snaží zabránit i Česká národní banka, která nepovoluje nabízet pojištění jako spořicí produkt. Petr Syrový, spoluautor programu InvestGuru
Podílové fondy: investory začíná lákat riziko
P
odílové fondy jsou masově rozšířenou formou kolektivního investování. Nabídnou možnost zajímavého zhodnocení volných peněz, a to s nižším rizikem a časovými nároky než v případě individuální investice. Dobře poslouží pro pravidelné měsíční spoření, stejně jako alternativa k zabezpečení na stáří. Jejich povaha je navíc vhodná i pro nováčky na finančních trzích. Mezi hlavní výhody fondových investic patří rozložení rizika napříč širokou škálou cenných papírů v majetku fondů, v případě uzavření investice pak podílník obdrží své peníze kdykoli rychle zpět. Loňský rok znamenal pro fondové investování pokrizovou renesanci. Ke konci roku 2013 měli Češi uloženo v podílových fondech zhruba 270 miliard korun, tedy o 15 procent více než v závěru A141004211
roku 2012. Majetek fondů narostl o 35 miliard a účastníkem alespoň jednoho z fondů bylo 1,25 milionu českých domácností. Nejvíce peněz lidé drželi v dluhopisových fondech, a to 88,4 miliardy korun.
Zájem o vyšší výnos
Hospodářská krize spojená s prudkým oslabením finančních trhů naučila investory v uplynulých letech opatrnosti. Na popularitě získaly během těžkých recesních let konzervativní investice v podobě fondů peněžního trhu a státních dluhopisů. Češi byli v tomto smyslu ještě opatrnější než zbytek Evropy. Zatímco průměrný domácí fondový investor držel v závěru loňského roku v akciích jen necelou pětinu svého portfolia, v Evropě to byla bezmála třetina. Jistota, že investor nepřijde o své prostředky, tak
270
miliard korun měli Češi ke konci loňského roku uloženo v podílových fondech převážila nad výnosem investice. Příznivé zprávy, které se stran globální i české ekonomiky začaly množit od konce loňského roku, znamenají v investiční strategii investorů významný posun. Lidé se začínají více zajímat o vyšší zhodnocení svých prostředků. A to i v rámci fondových investic. „V současnosti roste zájem o fondy investující do aktiv s vyšším rizikem, jako jsou akcie, nemovitosti či alternativní aktiva. Naopak u dluhopisových fondů a fondů
peněžního trhu si investoři začínají uvědomovat, že vzhledem k nízkým úrokovým sazbám jim v nejbližší době velkou přidanou hodnotu nepřinesou. Ty jsou nyní spíše vhodné jako parkoviště peněz, které investor v kratším horizontu chce využít k něčemu jinému,“ říká Lukáš Vácha z investiční společnosti Conseq.
Příklon k akciové složce
Struktuře zájmu investorů ostatně odpovídají i výkony podílových fondů v loňském roce. Z podílových fondů totiž Čechům vydělaly vesměs jen ty akciové. Dluhopisové a peněžní fondy většinou buď prodělaly, nebo vykázaly jen nepatrné výnosy. Trendem je tak úprk z fondů peněžního trhu, stagnace v segmentu zajištěných fondů garantujících vyplacení vložené částky, ovšem za cenu jen nízkých výnosů, >>> i n ze rce
vklady a úvěry
IV/V
A141004840
T
éměř každá rodina v Česku už někdy využila bankovní úvěr, některé jich čerpají i několik. Ať už máte sjednaný spotřebitelský úvěr, kontokorent nebo kreditní kartu, podívejte se na podmínky, za jakých Vám byly poskytnuty a za jakých podmínek splácíte. Jen málokdo si uvědomuje, že spotřebitelské úvěry lze optimalizovat v průběhu splácení, a dosáhnout tak na nižší splátky. Velmi zajímavé řešení přesně pro takové klienty představila nedávno UniCredit Bank. Klienti díky němu ušetří řádově desítky tisíc a ještě získají bohatou odměnu za něco, co by vlastně mělo být samozřejmostí – za řádné splácení.
Sloučení několika úvěrů do jednoho
i n ze rce
Ať už čerpáte tradiční spotřebitelské úvěry, používáte kreditní karty nebo třeba kontokorent, můžete si všechny tyto půjčky sloučit do jedné, se splatností na 84 měsíců. Za každý řádně splacený rok vám banka jednu měsíční splátku vrátí jako odměnu – to se rozhodně může hodit v době letních dovolených nebo během předvánočních nákupů.
Sankční poplatky za vás zaplatí banka
Pokud máte úvěry sjednané u jiných bank nebo finančních institucí, nevadí – UniCredit Bank uhradí případné poplatky za jejich předčasné splacení a převedení do této banky. To situaci a rozhodování značně zjednodušuje. Na rozdíl od hypoték, kde je obvykle nutné čekat na konec dohodnutého období fixace, se do refinancování spotřebitelských úvěrů můžete pustit kdykoli. Žádný háček v tom není. Poplatek za správu a vedení úvěrového účtu rovněž není pro nově uzavřené úvěry účtován.
Vyplatí se kombinovat s dalšími službami
Rozhodně se vyplatí zvážit, zda optimalizaci úvěru nespojit ještě s některými dalšími službami, které banka nabízí. 1 500 Kč Například díky sjednání pojištění neschopnosti splácet lze získat výrazně lepší úrokovou sazbu.
Stačí jedna návštěva pobočky
Bohatá odměna za řádné splácení úvěru
Hlavní odměna pak čeká na konci. Pokud svůj 3 000 Kč úvěr řádně splácíte (pokud jste nasbírali alespoň tři roční odměny), na konci Vám v UniCredit Bank vrátí rovnou 12 měsíčních splátek úvěru nazpět. To je v současnosti bezkonkurenčně nejvyšší odměna, kterou banky klientům vyplácí za řádné a včasné splácení závazků.
Z půjčené částky téměř 40 procent nazpět na odměnách
Klienti žádající o optimalizaci úvěrů mají obvykle tři různé půjčky v objemu okolo 250 tisíc korun. Pokud nový sloučený úvěr řádně splácí, dostanou nazpět na odměnách více než 90 tisíc korun. Díky odměnám mohou dosáhnout na úrokovou sazbu až na 5,9 procenta p. a. Výrazně se sníží i celkové náklady spojené se splácením úvěru, takzvané RPSN.
Snížení měsíční splátky nebo prostředky navíc
Díky sloučení úvěrů do jednoho navíc ušetříte na svých pravidelných měsíčních splátkách, to je obvykle hlavní motivace většiny zájemců o optimalizaci úvěrů. Experti na optimalizaci Vám ale také mohou nabídnout peníze navíc při stejné splátce, jakou jste měli dosud. V praxi nadpoloviční většina klientů (57 procent) obě uvedené možnosti kombinuje, protože tím mohou ušetřit a ještě získat dodatečné finanční prostředky.
Reprezentativní příklad Předpokládáme půjčku 250 tisíc korun a celkovou výši úvěru 294 920 korun a to včetně poplatku za poskytnutí úvěru a pojištění.
2 500 Kč
Celé to funguje jednoduše. Stačí vzít občanský průkaz, druhý doklad totožnosti a smlouvy nebo jinou dokumentaci ke stávajícím úvěrům a navštívit pobočku banky. Pro mnoho lidí je opakované čtení smluv překvapením, na jak nevýhodné podmínky původně kývli. Původní smlouvy je třeba vypovědět, bankéř Vám poradí, jak to správně provést. Od původních věřitelů si také vyžádejte písemné potvrzení, že byly Vaše úvěry splaceny, zabráníte tak možným pozdějším sporům.
Praktické aplikace
Ještě než se do banky vypravíte, můžete z pohodlí domova vyzkoušet některou z užitečných kalkulaček, které Vám spočítají orientační výši úspory při sloučení úvěrů. Patří k nim například www.splatkomat.cz. Nebojte se zvednout telefon a ptát se svého osobního bankéře nebo finančního poradce.
Na optimalizaci úvěrů je vhodná chvíle vždy
V Česku panuje mezi bankami a finančními institucemi značná konkurence. Určitě se vyplatí sledovat, co nabízí, a čas od času si ověřit, jestli jsou aktuální podmínky Vašeho úvěru výhodné. Řešení, které jsme Vám představili dnes, ale zcela jistě patří k těm nejlepším, jaké lze v současné době využít.
Kde se dozvím víc?
O optimalizaci úvěrů můžete požádat na kterékoli pobočce UniCredit Bank či UniCredit Bank Expres nebo prostřednictvím bankovního e-shopu www.unicreditshop.cz. Orientační kalkulaci získáte také na www.splatkomat.cz.
optimalizace úvěrů bez odměn
optimalizace úvěrů s odměnami
výše splátky
5430 Kč
výše splátky
4293 Kč
úroková sazba
13,4 %
úroková sazba
5,89 %
RPSN
20,89 %
RPSN
14,02 %
odměna za řádné splácení
0 Kč
odměna za řádné splácení
18 x 5430 Kč = 97 740 Kč
a dve r t o ri al
Rizikověji orientovaní investoři mohou sáhnout po akciových fondech, odborníci v současnosti sází především na vyspělé trhy, jejichž ekonomiky mají nejlepší růstové vyhlídky při relativně nižším politickém riziku. „Pro letošní rok stále nejvíce věřím
Až 18 splátek nazpět jako odměna za řádné splácení a sloučení všech úvěrů do jednoho
Ostražitý přístup
akciovým fondům z rozvinutých trhů, jakkoli se loňské mimořádné zhodnocení již nebude opakovat,“ míní Řezáč. Konkrétně experti sázejí především na Spojené státy americké. „Preferovanou volbou mohou být akciové fondy investující v USA. Pro hovoří hospodářská situace a pravděpodobné budoucí posílení dolaru,“ tvrdí Petr Hlinomaz z BH Securities. Při výběru konkrétního fondu varují odborníci především před neetickými praktikami některých distributorů fondových investic. Mezi rozšířené pofiderní praktiky prodejců patří zejména prodej s takzvaným vstupním ážiem, tedy několikanásobkem měsíční investice, nebo předplaceným vstupním poplatkem na desítky let dopředu, který investorům případnou změnu fondu značně prodraží. „Poplatky nesmí ovlivnit možnost kdykoli přestoupit do jiného fondu,“ zdůrazňuje Marek Janšta z KZ Finance. Jaroslav Bukovský
Foto profimedia.cz
či stabilní růst v majetku ve fondech zaměřených na akcie. „Registrujeme odtoky hotovosti z fondů peněžního trhu, což je s ohledem na prostředí nízkých úrokových sazeb logické,“ uvádí Martin Řezáč z Investiční společnosti České spořitelny. Peněžní fondy kvůli prakticky nulovému zhodnocení opouštějí i ti nejkonzervativnější z investorů. Řešením pro ně mohou být fondy smíšené. „I opatrným investorům nyní doporučujeme výměnu fondů peněžního trhu za konzervativní smíšené fondy s malým podílem rizikové složky – typicky do 20 procent – v podobě akcií a korporátních dluhopisů,“ doplňuje Řezáč.
vklady a úvěry
VI/VII
Ján Hájek: Třicetiprocentní růst amerických akcií se letos opakovat nejspíše nebude
E15: Jakým směrem? Současní technologičtí lídři s dominantním postavením ve svých segmentech zdaleka nemají tak vysoké zisky jako třeba Intel, Microsoft, Oracle či Nokia v devadesátých letech. Technologie se fragmentují, změnilo se také jejich chápání – kdysi se například vše točilo kolem počítačů. Dnes si tím už nemůžeme být tak jistí. Kupříkladu LinkedIn: je to headhuntingové poradenství, nebo sociální síť? Anebo Google, který z mého pohledu není až tak technologická firma, ale spíše mediální gigant. Či takový Amazon, který sice stojí na technologiích, ale je to klasický maloobchod. E15: A co to znamená pro investory? Na tyto firmy by se nyní mělo pohlížet i měřítkem klasických byznys modelů. Jestliže bude například Facebook schopen postavit takzvanou první obrazovku, na níž uživatel najde vše a kterou otevře na jakémkoli zařízení, byl byste ochoten za tuto službu zaplatit deset dolarů ročně? V určitém okamžiku, až bude svými akcionáři přitlačen ke zdi, aby „konečně“ něco vykázal, tak to určitě začne mnohem více zpoplatňovat. Deset dolarů ročně je pro většinu lidí z rozvinutého světa pod rozlišovací schopnost. Možná tak nyní mohou obdobné firmy vypadat jako bublina, protože nejsou příliš
ziskové, ale je třeba sledovat ten potenciál. Kdo má zákazníka, je vítěz. E15: Platí tedy poučka, že velká firma znamená hodně zákazníků, a proto je do ní dobré investovat? Co ale potenciální malé a dravé rybky? Obecně v technologiích platilo, že lídr trhu zpravidla nakonec bere vše. Jen občas se stane, že na trhu vyroste nějaká velká nová konkurence ve stejném segmentu, většinou se musí objevit něco nového, co předchozí technologii udělá zastaralou. To je důležité si při investování uvědomit. Představa, že se tady objeví nějaká nová jiná sociální síť, která vytlačí Facebook, je docela těžká. Málokdo by třeba byl ochoten si přenášet kontakty, vytvářet znovu nějaké vazby. Už to samotné má hodnotu a z pohledu investora je třeba to zvážit. Vnímám mladé lidi, kteří například na Facebooku defacto žijí. A právě oni jsou těmi budoucími spotřebiteli. Ptám se sám sebe – za co budou ochotni na Facebooku platit? Jak asi bude vypadat jejich chování na této síti v budoucnosti? Jako investor si toto musím umět promyslet, představit, namodelovat, kdo by za co jak moc byl ochoten zaplatit. Pak se jen podívám na cenu akcie a zhodnotím, zda je takový příběh v její ceně započten. Pokud není, tak do toho „jdu“.
E15: Letošní rok se podle vás ponese v jakém znamení? Loňský více než třicetiprocentní růst amerických akcií se opakovat nejspíše nebude. Roky 2010 a 2011 s dvoucifernými růsty ziskovosti jsou už opravdu za námi, procyklické efekty, které působily pozitivně na ziskovost firem, se již vyčerpaly. Pokud bude rok 2014 v ražení předchozích dvou let a ziskovost vzroste opět o historicky průměrných šest sedm procent, tak to bude dobré. Současné ocenění akcií tomuto scénáři odpovídá a spolu s dvouprocentním dividendovým výnosem to při stávající úrovni úrokových sazeb je v podstatě vynikající výnos. Pokud by se však zopakoval loňský vysoce nadprůměrný rok, očekával bych, že by tento výnos byl na úkor mnohem nižších výnosů v následujících letech. Marek Schwarzmann
Finanční poradci, k vašim službám.
i nze rce A140000863
E15: Vzhledem k tomu, že Top Stocks investuje i do technologických titulů, nehrozí v kontextu s krizí návrat například internetové bubliny? Tuto otázku dostávám velmi často. Jediná bublina, kterou momentálně vidím, jsou texty o bublině. Je možné, že vybrané tituly jsou nadhodnocené, ale rozhodně nelze mluvit o podobné bublině, jakou jsme zažili na konci devadesátých let minulého století. Na druhé straně je to vždy o tom, že kapitál někdy je či není správně alokován. Všichni se snažíme předvídat budoucnost a v otázce nových technologií a vývoje se celý technologický svět tak, jak si jej pamatujeme z oněch devadesátých let ve znamení počítačů, rovněž posunul.
Foto E15 Michael Tomeš
E15: Máte na starosti fond Top Stocks. Kam se v poslední době posunul trh a princip vaší práce? Z pohledu toho, co dělám s fondem, tak se má práce příliš nezměnila. Spíše se změnilo vnímání klientů, na vlastní kůži poznali, co může přinést velká finanční krize. Paradoxně jsem za krizi trochu vděčný, protože lidé získali tuto důležitou zkušenost. Potvrdilo se, že investovat do akcií na šest měsíců není tím správným přístupem. Mnozí to stále nechápali, než přišel tehdejší akciový sešup. Na druhé straně se ukázalo, že pro dlouhodobého pravidelného investora byla finanční krize z podzimu 2008 spíše příležitostí.
E15: Když jsme u těch příběhů: co se vás v poslední době nejvíce dotklo? Co jste nakupoval? Posledních zhruba pět let trávím hodně času sledováním biotechnologií. Celý tento sektor je velice zajímavý a je to podobná vlna té technologické z devadesátých let. Sektor těží z toho, že byl rozklíčován genetický kód. Dříve bylo totiž největším problémem při testování nových léků to, že firmy v testech často neměly homogenní skupiny pacientů. Nevědělo se přesně, proč třeba někomu lék zabírá a jinému, na první pohled stejnému pacientovi se stejnou nemocí ne. Bylo pak obtížnější prokázat v testech účinek takovéhoto léku. Nyní však vznikají cílené léky pro skupinu lidí, kteří mají stejnou genetickou mutaci. Samozřejmě riziko nežádoucích účinků u léků stále zůstává, nicméně došlo k technologickému skoku ve vývoji nových léků a je to vidět i na cenách biotechnologických akcií, jež v uplynulých 2,5 letech vzrostly o 175 procent. Obecně pak ve svém fondu sleduji zejména tyto tři sektory: zdravotnictví, technologie a spotřebitelský sektor. Celý fond je silně koncentrovaný, ve fondu mám jen 25 různých investičních nápadů.
T
echnologie se fragmentují a firmy typu Facebook stojí před otázkou vhodného zpoplatnění svých služeb. Z investorského hlediska pak představuje značný potenciál oblast biotechnologií těžící z rozklíčování genetického kódu. „Celý tento sektor je velice zajímavý, je to podobná vlna té technologické z devadesátých let,“ říká Ján Hájek, manažer fondu Top Stocks, jenž v rámci Investiční společnosti České spořitelny investuje do technologických, biotechnologických a spotřebitelských společností.
POMÁHÁME LIDEM BOHATNOUT
Volejte zdarma
800 99 00 99 Nejvyšší kvalita finančního poradenství
www.fincentrum.com
AU D I T DA N Ě Ú Č E T N I CT V Í M Z DY PODNIKOVÉ PORADENSTVÍ vgd.eu
Praha Bělehradská 18 - 140 00 Praha 4 tel: +420 241 015 111
O C E Ň O VÁ N Í Liberec Chrastavská 273/30 - 460 01 Liberec 1 tel: +420 485 104 158
Olomouc 8. května 37 - 772 00 Olomouc tel: +420 585 551 117
B e l g i u m - B u l g a r i a - H u n g a r y - L u xe m b o u rg - N e t h e r l a n d s - Po l a n d - R u s s i a - S l o v a k R e p u b l i c
VGD je členem mezinárodní skupiny NEXIA
inzerce e15 FINAL.indd 1
1.4.2014 14:22:21
