Éves jelentés 2014 DIALÓG EURO Származtatott Befektetési Alap MNB lajstromszám: 1111-380 MNB engedélyszám: EN-III/TTE-142/2010 ISIN kód: HU0000708714 Az Éves jelentés a kollektív befektetési formákról és kezelőikről szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban: Kbftv.) alapján készült. Tárgyidőszak: 2014.01.01.- 2014.12.31.
Általános adatok: Az Alap megnevezése: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: Besorolása:
DIALÓG EURO Származtatott Befektetési Alap Magyarországon, nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű, értékpapír befektetési alap A nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart Nemzetközi, Származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap
Alapkezelő: Letétkezelő: Könyvvizsgáló:
DIALÓG Alapkezelő Zrt. (1037 Budapest, Montevideo u. 3/B.) Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhelye: 2096, Üröm, Pillangó u. 12) – Szovics Zsolt /005784
Vezető Forgalmazó: Alforgalmazó:
Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Concorde Értékpapír Zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.) Erste Befektetési Zrt. székhelye (1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.) ERSTE Bank Hungary Nyrt. fiókhálózatába tartozó fiókok, amelyeket az Erste Befektetési Zrt. Üzletszabályzatának mellékletét képező mindenkori ügynöklistája tartalmaz Erste Befektetési Zrt. internetes kereskedési rendszerei (Hozamplaza, Netbroker, Portfolió Online Tőzsde), kivéve, amennyiben az Erste Befektetési Zrt. a közzétételi helyein (www.erstebroker.hu) nem rendelkezik eltérően SPB Befektetési Zrt. székhelye (1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. 3 em.) Hungária Értékpapír Zrt. székhelye (2700 Cegléd Rákóczi út 30.) Raiffeisen Bank (1054 Budapest, Akadémia u. 6.)
I. VAGYONKIMUTATÁS A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya:
Megnevezés Banki egyenlegek Repo Átruházható értékpapírok Származékos ügyletek Egyéb eszközök Összes eszköz Kötelezettségek Nettó eszközérték
2013.12.31. Összeg / A NEÉ Érték (EUR) százalékában (%) 2 369 307 25,16
2014.12.31. Összeg / A NEÉ Érték (EUR) százalékában (%) 396 446 5,44
7 228 891
76,77
7 141 064
98,00
23 762
0,25
-228 285
-3,13
9 621 960 -205 231 9 416 729
0,00 102,35 -2,18 100,00
7 309 226 -22 419 7 286 807
0,00 100,31 -10,68 100,00
A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
II. FORGALOMBAN LÉVŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK SZÁMA Befektetési jegy alap sorozat deviza ISIN Dialóg EURÓ Származtatott A EUR HU0000708714 Deviza Alap
2013.12.31.
2014.12.31.
769 274 084
615 043 242
A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
III. AZ EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE ESŐ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK Befektetési jegy 2013.12.31. 2014.12.31. alap sorozat deviza ISIN Dialóg EURÓ Származtatott Deviza A EUR HU0000708714 0.012241 0.011848 Alap A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
IV. A BEFEKTETÉSI ALAP ÖSSZETÉTELE Megnevezés Részvény - Belföld - Nem pénzügyi vállalatok Részvény - GMU Részvény - Egyéb külföld Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok összesen Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok összesen A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok összesen Belföldi nem pénzpiaci alapok befektetési jegyei Egyéb átruházható értékpapírok
2013.12.31. Összeg / Százalékban Érték (%) (EUR)
2014.12.31. Összeg / Százalékban Érték (%) (EUR) 252 636
3,54
239 540 422 587
3,35 5,92
914 763
12,81
331 533
4,64
331 533
4,64
2
Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Államháztartás Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Monetáris pénzügyi intézmények Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Egyéb pü. közvetítők és pü. kieg. tevékenységet végzők Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Nem pénzügyi vállalatok Hitelviszonyt megtestesítő - GMU Államháztartás Hitelviszonyt megtestesítő - GMU Egyéb pü. közvetítők és pü. kieg. tevékenységet végzők Hitelviszonyt megtestesítő - GMU Nem pénzügyi vállalatok Hitelviszonyt megtestesítő - Egyéb külföld Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összesen Értékpapírok összesen
1 581 304
21,87
350 279
4,91
1 573 604
21,77 1 360 338
19,05
273 695
3,79
605 494
8,48
206 007
2,85
406 534
5,69
203 108
2,81
950 374
13,15
623 537
8,73
1 159 029
16,03
851 261
11,92
1 281 769
17,73 1 697 324
23,77
7 228 891
100,00 5 894 768
82,55
7 228 891
100,00 7 141 064
100,00
A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
V. A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINK ALAKULÁSA Megnevezés a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)
2014.12.31 (EUR)
befektetésekből származó bevételek egyéb bevételek kezelési költségek a letétkezelő díjai egyéb díjak és adók nettó jövedelem felosztott és újra befektetett jövedelem a tőkeszámla változásai a befektetések értéknövekedése (+) vagy értékcsökkenése (-) minden egyéb változás
529 199 0 201 827 8 241 26 710 0 0 1 134 305 110 597
VI. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKNEK ÉS AZ EGY JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉNEK A VÁLTOZÁSA, VISSZATEKINTŐ HOZAMOK
Dátum 2010.12.31 2011.12.31 2012.12.31 2013.12.31 2014.12.31
Nettó eszközérték (EUR) 4 1 3 9 7
758 593 236 416 286
897 120 100 729 807
Egy befektetési jegyre jutó 0,010093 0,009375 0,011095 0,012241 0,011848
Hozam 0,93% -7,11% 18,35% 10,33% -3,21%
Benchmark 18,18% 2,03% 0,83% 0,34% 0,31%
VII. SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK RÉSZLETES LEÍRÁSA Az Alap származtatott ügyleteket (megfelelve az Alap Kezelési Szabályzatában leírtaknak) többfajta instrumentumokra kötött 2014-ben, Devizapárokra fedezeti jelleggel (EURHUF, USDHUF, GBPHUF) Devizapárokra spekulatív jelleggel (EURCHF, USDJPY, USDNOK) 3
Tőzsdeindexekre spekulatív jelleggel (DAX, SP500) Árupiaci termékekre spekulatív jelleggel (BRENT, WTI) Az alábbi nyitott pozíciók voltak a portfolióban 2014.12.31-én: Ügylet USD/NOK CFD Eladás EUR/CHF CFD Vétel EUR/USD CFD Vétel EUR/CHF CFD Vétel EUR/USD CFD Vétel EUR/USD CFD Vétel EUR/USD CFD Vétel EUR/USD CFD Vétel EUR/USD CFD Vétel EUR/USD CFD Vétel EUR/CHF CFD Vétel DAX30 CFD-EUR Eladás BRENT CFD-USD Vétel BRENT CFD-USD Vétel Összesen
nyitott kötésár utolsó h.ár 250 000 6,798 7,4632 500 000 1,203 1,2022 310 000 1,298 1,2130 600 000 1,206 1,2022 420 000 1,355 1,2130 105 000 1,360 1,2130 120 000 1,361 1,2130 200 000 1,337 1,2130 161 000 1,337 1,2130 310 000 1,300 1,2130 400 000 1,238 1,2022 40 9 027,800 9 805,5500 10 6 236,000 5 615,0000 1 8 374,000 5 615,0000
érték -18 454 -279 -21 564 -2 110 -48 941 -12 702 -14 618 -20 387 -16 486 -22 248 -11 758 -31 110 -5 110 -2 270 -228 285
deviza EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
nap 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31. 2014.12.31.
A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
VIII. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ MŰKÖDÉSÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK, VALAMINT A BEFEKTETÉSI POLITIKA ALAKULÁSÁRA HATÓ FONTOSABB TÉNYEZŐK BEMUTATÁSA. Az Alapkezelő működésében nem történt jelentős változás 2014 első félévben. Az Alapkezelő Igazgatóságának és Felügyelő Bizottságának összetételében a tárgyidőszakban nem történt változás. Az Alap befektetési politikája nem változott az év során Az Alap befektetési politikáját részletesen az Alap Kezelési szabályzatának III. fejezete tartalmazza. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása: Nemzetközi kitekintés A 2014-es év igen ellentmondásosan alakult. A nemzetközi értékpiacokon alapvetően pozitív folyamatok zajlottak, ennek ellenére a régió piacai ismételten igen gyenge teljesítményt nyújtottak. A tőkebeáramlásnak köszönhetően a világ vezető börzéi kiemelkedő hozamot tudtak felmutatni, ugyanakkor a befektetők teljesen ignorálták a fejlődő piacokat, azon belül is Közép-Európát. A regionális alulteljesítésnek voltak objektív okai is. Nem sokkal a szocsi olimpia lezárultát követő orosz agresszió hatására a befektetők átértékelték a régió kockázatát. A Krím-félsziget bekebelezése igen jelentősen rontotta Oroszország megítélést, és általános bizonytalanságot okozott az ukrán gazdasággal kapcsolatban. Az előző év további részében pedig nagyon durva, és a XXI. századhoz teljesen méltatlan események vették kezdetét ukrán területen, az állítólag „nem-orosz” szeparatisták igen véres háborút robbantottak ki Ukrajna Donbas részén. A világgazdaság növekedési motorja továbbra is az USA gazdasága volt 2014-ben. A folyamatosan csökkenő munkanélküliség, javuló ipari termelés és konjunkturális folyamatok hatására a világ vezető gazdasága tavaly közel 2,5%-os ütemben tudott növekedni. Az európai gazdaság ismételten rosszabbul teljesített, éppen hogy nem csúszott recesszióba az öreg kontinens.
4
A tavalyi év egyik meghatározó eleme volt a japán gazdaság élénkítő programja. Az elképesztően nagy monetáris stimulus hatására a japán jen 30%-ot gyengült főbb vetélytársaihoz képest, ami igen nagymértékben segítette az exportra termelő vállalatokat, azok jövedelmezőségét. Az ázsiai kontinens másik meghatározó gazdasága ugyanakkor továbbra is a „soft lending” problémával küszködik. A korábbi évtizedek túlzott beruházási aktivitása, az ingatlanpiac túlzott felfutása miatt folyamatosan kénytelen hűteni a gazdaságot, és egy nagyon vékony mezsgyén egyensúlyozni a lassítás és a túlzott gazdasági visszaesés között.
A hazai piac Hasonlóan a tavalyi és a tavalyelőtti évhez, a külföldi befektetők Magyarországgal szembeni megítélése kettős volt. Míg teljesen ignorálták a hazai részvénypiacot – aminek természetesen objektív okai is voltak, lévén a különadó rengetegben lehetetlen beértékelni egy adott részvényt -, a kötvénypiacon erős vevők voltak a külföldiek, a hozamok soha nem látott mélységbe estek a tavalyi év folyamán. Érdekesség, hogy ezzel együtt a külföldiek kezében lévő állampapír állomány nem nőtt számottevően. A Magyar Nemzeti Bank az előző évben folyamatosan csökkentette irányadó kamatlábát, amely végül is 2,1%-on állt meg. Az év folyamán szintén folyamatosan csökkent a hazai infláció, az év utolsó hónapjaiban év/év alapon már negatív számokat láthattunk. Korábban sohasem merült fel Magyarországon a defláció veszélye, ezt is megértük. A hazai fizetőeszköz, a forint a tavalyi évben alapvetően sávban mozgott, a fejlődő piacokon végbement általános deviza gyengülés a forint árfolyamát sem hagyta hidegen. Az év elejei 300-as szinttől hamar eltávolodott a forint, és zömében 305 és 315 forint között kereskedtek az euróval szemben. A tavalyi évben lezajlott parlamenti és önkormányzati választások nem okoztak meglepetést, a hazai gazdaságpolitika az előző négy évnek megfelelő mederben folytatódott, minden előnyével és hátrányával együtt. Bár új, tőzsdei cégeket érintő különadók nem kerültek bevezetésre, az általános befektetői bizalmatlanság továbbra is éreztette hatását a részvények piacán. A hazai állampapírpiachoz kapcsolódó legérdekesebb momentum a tavalyi évben az MNB kéthetes betétjének/kötvényének eltörlése volt. A bankközi piacon lévő gigantikus likviditás így a valós piacra került, ami nagyon eltorzította az éven belüli diszkontkincstárjegyek és állampapírok hozamát. Míg a jegybanki alapkamat 2,1%-on állt – ezen a szinten lehetett korábban kéthetes MNB kötvényt venni – a 3-6 hónapos DKJ-k 1,7%-os hozammal keltek el az aukciókon, de még az éves papírok is jóval az alapkamat alatti szinteken forogtak.
5
Kötvények A 2014-es év ismét a nemzetközi hozamvadászatról szólt. A jelentős likviditás bőség, amely kialakult a pénz- és tőkepiacokon, jelentős mértékben csökkentette a már amúgy is igen alacsony szinten lévő hozamokat. Már az év elejére egy igen ellenmondásos szituáció alakult ki: jó bonitású, likvid államvagy vállalati kötvényt már csak „jelképes” hozamon lehetett megvenni – értsd ez alatt, hogy 1-2 éves futamidejű kötvények hozama már csak pár százalékot tett ki -, ugyanakkor a magas hozamú, ún. high yield kötvények piacán az elérhető magasabb hozam már nem tükrözte a kötvény valós kockázatát. Annak ellenére, hogy az év során folyamatosan csökkentettük az Alap durationjét, ezzel csökkentve az alap kockázatát, a portfolió teljesítménye rossz volt, mert több esetben is vállalati kötvény került a portfolióba, mely később igen jelentősen veszített értékéből. Hiába szálltunk ki folyamatosan az ún. lejárat nélküli kötvényekből, az NWR vállalati kötvényeken, az Erste 5,25-ös kötvényen és a Mriya vállalati kötvényen az adósság átalakítás miatt jelentős veszteséget voltunk kénytelenek elszenvedni. A legfontosabb célpontok 2014-ben a következők voltak: OTP OPUS átváltható kötvény OTP alárendelt kölcsöntőke kötvény OTP perpetual kötvény MOL MAGNOLIA átváltható kötvény ERSTE alárendelt kölcsöntőke kötvény MFB által kibocsátott kötvények A Magyar Állam által kibocsátott kötvények éven belülitől 5 éves futamidőig Vestas Corp. 2015 kötvénye Outokumpu 2015 és 2016 kötvény MHP 2015 és Avangadrco 2015 kötvények 6
NWR 2018 és NWR 2021 kötvények 2014-ben – az előző évekkel ellentétben – az Alap teljesítménye gyenge volt. A -3,21 százalékos hozam elmaradt a pénzpiacokon elérhető hozamtól.
IX. JAVADALMAZÁSRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért a jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik.
X. LIKVIDITÁSKEZELÉSRE ÉS KOCKÁZATKEZELÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért a jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik.
XI. TŐKEÁTTÉTELRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK összeg Nettó eszközérték (NAV) Származékos ügyletek Nettó pozíció / tőkeáttétel Nettó korrekciós pozíció / tőkeáttétel
7 305 728,70 3 774 780,37 9 686 507,48 8 936 507,48
deviza EUR EUR EUR EUR
Tőkeáttétel % 100,00 51,67 132,59 122,32
Tőkeáttétel maximális nagysága a Kezelési Szabályzatban leírtaknak megfelelően 200 % lehet. A Kbftv 128 § alapján ezúton tájékoztatjuk Befektetőinket, hogy 2014-ben illikvid eszközök elkülönítésére nem került sor.
MELLÉKLETEK: 2014-es ÉVES BESZÁMOLÓ
Budapest, 2015. március 20.
______________________________ DIALÓG Alapkezelő Zrt. (A papír alapú Éves jelentés került aláírásra.)
7
DIALÓG EURO Származtatott Deviza Befektetési Alap
ÉVES BESZÁMOLÓ 2014. december 31.
Alapkezelő: Letétkezelő: Forgalmazó: PSZÁF engedély száma:
Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. EN-III/TTE-142/2010 (2010. május 3.)
8
MÉRLEG Eszközök adatok EUR-ban
A tétel megnevezése
Előző év 2013.dec.31.
Tárgyév 2014.dec.31.
b
c
d
a 01.
A) Befektetett eszközök
0
0
02.
I. Értékpapírok
0
0
03.
1. Értékpapírok
0
0
04.
2. Értékpapírok értékelési különbözete
0
0
05.
a) Kamatokból, osztalékokból
0
0
06.
b) Egyéb
0
0
9 597 083
7 536 599
07.
B) Forgóeszközök
08.
I. Követelések
0
0
09.
a) Követelések
0
0
10.
b) Követelések értékvesztése (-)
0
0
11.
c) Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete
0
0
12.
d) Forintkövetelések értékelési különbözete
0
0
13.
II. Értékpapírok
7 228 891
7 141 064
14.
1. Értékpapírok
6 756 864
7 030 467
15.
2. Értékpapírok értékelési különbözete
472 027
110 597
16.
a) Kamatokból, osztalékokból
156 501
96 042
17.
b) Egyéb
315 526
14 555
2 368 192
395 535
2 368 192
395 535
0
0
18.
III. Pénzeszközök
19.
a) Pénzeszközök
20.
b) Valuta, devizabetét értékelési különbözete C) Aktív időbeli elhatárolások
0
0
22.
a) Aktív időbeli elhatárolás
0
0
23.
b) Aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-)
0
0
24.
D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete
25.
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN
21.
23 763
-228 285
9 620 846
7 308 314
Budapest, 2015. március 20.
………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.
9
MÉRLEG Források adatok EUR-ban
A tétel megnevezése
Előző év 2013.dec.31.
Tárgyév 2014.dec.31.
b
c
d
a 26.
E) Saját tőke
9 415 149
7 284 737
27.
I. Induló tőke
7 692 741
6 150 432
a) Kibocsátott befektetési jegyek névértéke
13 232 869
15 690 493
b) Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-)
28. 29.
-5 540 128
-9 540 061
30.
II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény)
1 722 408
1 134 305
31.
1a. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete
1 047 606
212 496
32.
1b. Eladott befektetési jegyek értékkülönbözete
-7 273
560 790
33.
2. Értékelési különbözet tartaléka
495 789
-117 688
34.
3. Előző év(ek) eredménye
-121 153
186 286
35.
4. Üzleti év eredménye
307 439
292 421
0
0
200 931
17 111
0
0
200 931
17 111
0
0
4 766
6 466
9 620 846
7 308 314
36.
F) Céltartalékok
37.
G) Kötelezettségek
38.
I. Hosszú lejáratú kötelezettségek
39.
II. Rövid lejáratú kötelezettségek
40.
III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete
41.
H) Passzív időbeli elhatárolások
42.
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN
Budapest, 2015. március 20. ………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.
10
EREDMÉNYKIMUTATÁS
adatok EUR-ban
A tétel megnevezése
Előző év 2013. év
Tárgyév 2014. év
b
c
d
a I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII.
Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek ráfordításai Egyéb bevételek Működési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendő hozamok
689 775 57 941 0 324 395 0 0 0 0
894 222 365 023 0 236 778 0 0 0 0
IX.
Tárgyévi eredmény
307 439
292 421
Budapest, 2015. március 20.
………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.
11
Likviditási jelentés I. Hitelállomány összetétele Felvétel időpontja
Hitelező -
Hitel összege
Lejárat ideje
-
-
Hátralékos összeg -
-
Az Alap folyószámla hitelkerettel nem rendelkezik.
II. Költségek összetétele adatok EUR-ban 2013. év
Költségelem megnevezése
Pénzügyileg realizált
Költség
Alapkezelési díj Sikerdíj Letétkezelő díja Bankköltség PSZÁF díj Egyéb Összesen
2014. év
118 074 184 614 5 122 568 1504 14 513 324 395
103 762 0 4 482 568 1 003 8 883 118 698
Pénzügyileg realizált
Költség 201 827 0 8 241 4664 2426 19 620 236 778
201 827 0 7 642 4 664 1 843 14 336 230 312
A működési költségeket a fenti táblázat részletezi, amelyben a „pénzügyileg realizált oszlop” tartalmazza a 2014. évi költségek azon részét, amelyet az Alap 2014. évben pénzügyileg teljesített. Az alapokkal kapcsolatos azon költségeket, amelyet a fent említett táblázatban nem szerepelnek (pl. reklám költség, jegyzési jutalék) az Alap tájékoztatójának megfelelően az Alapkezelő viseli. 2015 évre vonatkozóan költséget az Alap előre nem fizetett ki.
III. Az Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok EUR-ban Vagyonelem, illetve értékpapír fajta Bankbetétek Bank Unicredit Bank Zrt. Unicredit Bank Zrt. OTP Bank Nyrt. Raiffeisen Bank Zrt. GFT elszámolási számla
Időszak nyitó állománya
Lekötési Idő
Megoszlás (%)*
Időszak záró állománya
2 368 192
395 535
5,25%
Folyószámla (EUR)
2 231 724
30 689
0,41%
Folyószámla (HUF)
250
441
0,01%
Folyószámla (EUR)
-
1
0,00%
Folyószámla (EUR)
-
1
0,00%
Folyószámla (EUR)
128 742
364 004
4,83%
Folyószámla (USD)
7 476
399
0,01%
Unicredit Bank Zrt.
Időszak nyitó állománya
Időszak záró állománya
Megoszlás (%)*
Vagyonelem, illetve értékpapír fajta Tőzsdén kívüli értékpapír
Tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok Értékpapír név Befektetési jegyek
7 228 891
-
7 141 064
Tőzsdén kívüli értékpapír -
94,75%
Futamidő -
Dialóg USD alap Egyéb kötvények Outokumpu
Tőzsdei értékpapír
2014/01/162015/06/24
331 533
4,40%
7 228 891
-
331 533 5 894 768
-
4,40% 78,22%
-
-
313 510
-
4,16%
12
Outokumpu
2014/05/272016/06/07
-
-
537 751
-
7,14%
Magnolia
2014/10/092016/03/20
-
-
289 577
-
3,84%
MHP
2014/01/032015/04/29
-
-
638 017
-
8,47%
DNO Floater
2014/11/122016/04/11
-
-
166 643
-
2,21%
OTP Perpetual
2011/12/202016/11/07
495 118
-
271 018
-
3,60%
HUGV 4.5
2011/11/252014/01/29
396 454
-
-
-
0,00%
HUGV 6,75
2011/11/252014/07/28
1 034 718
-
-
-
0,00%
New World Reseoures
2013/11/292021/01/15
130 879
-
-
-
0,00%
New World Reseoures
2013/11/202018/05/01
464 400
-
-
-
0,00%
Portugal
2013/10/072015/10/15
203 108
-
-
-
0,00%
ThyssenKrupp
2013/11/182014/06/18
108 371
-
-
-
0,00%
Nokia
2013/07/162014/02/04
105 388
-
-
-
0,00%
REC 6,5%
2013/10/292014/06/04
201 404
-
-
-
0,00%
Vestas WIND
2013/02/152015/03/23
840 112
-
312 773
-
4,15%
MOL
2013/10/072015/10/05
206 007
-
203 267
-
2,70%
MOL
2014/08/282015/10/05
-
OTP Opus
2012/02/282016/10/31
273 695
OTP 5.27
2013/02/152016/09/19
639 727
Groupama
2012/03/012017/10/27
105 731
MFB
2012/02/132016/05/31
ASAFP
203 267 -
2,70%
315 917
-
4,19%
651 544
-
8,65%
-
-
-
0,00%
438 758
-
437 776
-
5,81%
2013/11/052049/12/29
149 487
-
-
-
0,00%
Erste
2013/09/242049/09/29
352 553
-
623 537
-
8,27%
BNP
2013/11/282049/10/29
342 603
-
-
-
0,00%
Telekom Italia
2013/11/182014/06/18
148 588
-
-
-
0,00%
AVANGARCO
2013/09/162015/10/29
145 866
-
378 189
-
5,02%
GULKY 6,25 Convertible
2013/02/052017/10/18
295 792
-
201 703
-
2,68%
150 132 -
-
350 279 914 763
-
4,65% 12,14%
BUWOG AG
-
-
131 040
-
1,74%
CA IMMOBILIEN
-
-
108 500
-
1,44%
Prémium MÁK 2015/X Részvények
2012/11/222015/12/21
13
GENEL
-
-
264 011
-
3,50%
Gulf Keystone
-
-
52 163
-
0,69%
DNO International
-
-
106 413
-
1,41%
-
-
252 636
-
3,35%
9 597 083
-
7 536 599
-
100,00%
TKV MINDÖSSZESEN:
* Vetítési alap a befektetett és forgóeszközök együttes időszaki záró állománya: (bankbetétek összesen + értékpapírok összesen táblázat alapján)
14
Kiegészítő melléklet A Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. (a továbbiakban: „Tpt.”) 57. § (1) bekezdése az alábbiak szerint rendelkezik: „A szabályozott információk nyilvánosságra hozatalának elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel.” I.
Általános adatok:
Az Alap neve: Az Alap típusa: Alap futamideje:
Dialóg EURO Származtatott Deviza Befektetési Alap Nyilvános, nyíltvégű Határozatlan idejű
Alapkezelő neve: Alapkezelő székhelye:
Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. 1037 Budapest, Montevideo u. 3/B.
Letétkezelő neve: Letétkezelő székhelye:
UniCredit Bank Hungary Zrt.. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.
Forgalmazó neve: Forgalmazó székhelye:
UniCredit Bank Hungary Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.
Könyvvizsgáló neve: Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. Könyvvizsgáló székhelye: 2096 Üröm, Pillangó u. 12. Személyében felelős könyvvizsgáló: Szovics Zsolt, kamarai tagsági száma: 005784 A befektetési Alapok könyvvizsgálata a Tpt. értelmében kötelező. Az Alap képviseletére jogosult személy Szöllősi Ferenc, lakóhelye 1022 Budapest, Présház u. 9. 1/4a. A könyvviteli szolgáltatást végző személy Kardos Gabriella PM regisztrációs száma: 142302. Az alapkezelő a befektetők felé a befektetési alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett. A Tpt. előírja, hogy a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapír kibocsátója a nyilvánosságot rendszeresen tájékoztatja vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól. A kibocsátó a közzététellel egyidejűleg köteles a Felügyeletet is tájékoztatni. A Tpt. rendkívüli tájékoztatást ír elő az értékpapír kibocsátójának haladéktalanul, de légkésőbb egy munkanapon belül értékpapír értékét vagy hozamát, illetve a kibocsátó megítélését közvetlenül vagy közvetve érintő információról. Az Alap 2010. május 3-án kezdte meg működését 1.079.075 EUR induló tőkével. A Dialóg EURO Származtatott Deviza Befektetési Alap 2014. évi hozama az Alapot terhelő költségek levonása után -3,21 % lett.
II.
Számviteli politika
Az Alap számviteli politikáját a számviteli törvény és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII.11.) kormányrendelet alapján alakította ki. Az Alap kettős könyvvitelt vezet EUR-ban, éves beszámolót készít, amelynek része a mérleg, az eredménykimutatás, a kiegészítő melléklet és a cash-flow kimutatás, valamint az üzleti jelentés.
15
Az alap az eszközeiről részletes nyilvántartást vezet, az értékpapírok értékelése az Alap kezelési szabályának megfelelően történik. Az eladott értékpapírok beszerzési értékét FIFO módszerrel állapítjuk meg. Az Alap sem immateriális javakkal, sem tárgyi eszközökkel nem rendelkezik. Az értékpapírok nem realizált árfolyam-különbözetét a tárgyévi eredmény nem tartalmazza, az közvetlenül a tőkenövekménnyel szemben kerül elszámolásra. A befektetési jegyek napi folyóáron kerülnek eladásra, illetve visszavásárlásra.
III.
A mérleghez kapcsolódó kiegészítések
Az értékpapírok állományának összetételét külön kimutatás tartalmazza. Lásd: VI. fejezet. A saját tőke az induló tőkéből és a tőkenövekményből áll. Az induló tőke az alakuláskor és a későbbi forgalmazásból származó befektetési jegyeket (eladott és visszavásárolt befektetési jegyek) tartalmazza névértéken. A tőkenövekményt az előző évek eredménye és az értékpapírok valamint a befektetési jegyek értékelési különbözete, valamint a visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete teszi ki, mozgást a VI. fejezetben mutatjuk be. A rövid lejáratú kötelezettségek összege a tárgyidőszak végén beérkező, de pénzügyileg még nem rendezett költségszámlákból tevődik össze. Az aktív időbeli elhatárolások a lekötött betétek kamat elhatárolást tartalmazza. Tekintve, hogy az elhatárolt kamat a mérlegkészítésig befolyt, ezért az aktív elhatárolására értékvesztést nem számoltunk el. A passzív időbeli elhatárolások a fordulónapig le nem számlázott költségeket tartalmazza. IV.
Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések
A pénzügyi műveletek bevételei a tárgyévben realizált kamatokat, árfolyamnyereségeket tartalmazza. A bevétel része továbbá a betétek és értékpapírok elhatárolt kamata. A realizált árfolyam veszteségek a pénzügyi ráfordítások között szerepelnek, mint eredményt csökkentő tételek. Az elszámolt működési költségeket külön táblázat részletezi költségnemenként, a kimutatás a tárgyidőszak végéig pénzügyileg nem teljesített összegeket is tartalmazza. Az alap külön hozamot nem fizet, hozamához a befektetők a befektetési jegyek visszaváltása útján juthatnak hozzá a vételi és eladási árfolyam különbözetének realizálásával. V.
Piaci elven történő értékelés elveinek és módszereinek bemutatása
Az alapban szereplő eszközök és források piaci értéken történő meghatározását az Alapok tájékoztatója részét képező Kezelési Szabályzatban meghatározott elveknek megfelelően történik, az alábbiak szerint az alapra jellemző releváns szabályok kiemelésével: 1. Piaci érték megállapításának szabályai A Letétkezelő az Alap nettó eszközértékét a tulajdonában lévő befektetések piaci értéke alapján Euroban határozza meg, az Alapot terhelő költségek levonása után, minden banki munkanapon. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték az Alap mindenkori nettó eszközértékének és a befektetési jegyek darabszámának hányadosa. A T napi nettó eszközértéket a Letétkezelő T munkanapon állapítja meg a következő adatok figyelembe vételével: - T napi árfolyamokkal kalkulált, T nap 12 óráig tudomására jutott T-1 kötésnapi tranzakciók alapján összeállított eszközállomány T napra számolt piaci értéke T napig elhatárolt folyamatos díjak (alapkezelői, letétkezelői, könyvvizsgálói, felügyeleti díjak) - T-1 nap 16 óráig ismertté vált tételes költségek, kötelezettségek - T-1 nap 16 óráig ismertté vált követelések
16
-
T-1 napon forgalomban lévő befektetési jegy darabszám (a KELER-ben nyilvántartott befektetési jegyek mennyisége)
Az értékpapírállományban lévő befektetési eszközök piaci értéke az Alap Kibocsátási Tájékoztatójának 10., A portfólió egyes elemei értékének meghatározása c. fejezetében kerül bemutatásra. Az Alap Nettó Eszközérték számításának menete + + -
Értékpapírok és likvid eszközök piaci értéke Értékpapírügyletekkel és forgalmazással kapcsolatos követelések piaci értéke Értékpapírügyletekkel és forgalmazással kapcsolatos kötelezettségek piaci értéke Közvetlen költségek (bankköltség, befektetési szolgáltató díjak, könyvvizsgálat, hirdetési díjak stb.)
= Bruttó Eszközérték Változó költségek a Nettó Eszközértékre vetítve (alapkezelési díj, letétkezelési díj) Változó költségek a Nettó Eszközértékre vetítve (negyedéves PSZÁF díj) = Nettó Eszközérték 2. A portfólió elemeinek értékelési szabályai a) Folyószámla A folyószámlán lévő eszközök T napig megszolgált kamata és a T-1 napi záróállomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. b) Úton lévő pénzek b/1. Eladáskor, vételkor a fennálló követelések, kötelezettségek T-1 napi várható értékét hozzá kell adni, vagy le kell vonni az eszközök értékéből. Kötbért, késedelmi kamatot, illetve peres úton érvényesíthető követeléseket nem lehet a Nettó eszközérték meghatározásakor figyelembe venni. b/2. Az Alap által kibocsátott saját befektetési jegyeinek T-1 napig történt forgalmazásából fakadó követelések/kötelezettségek egyenlegét hozzá kell adni/le kell vonni az Alap eszközeinek értékéből. c) Lekötött betét A lekötött betétek esetében a betét összegét T napig megszolgált kamatokkal együtt kell figyelembe venni a Nettó eszközérték számítása során. d) Kamatozó értékpapírok A kuponfizető nem diszkont értékpapírok esetében az értékelésnél T napig felhalmozott kamattal kell a következő nettó árfolyamok közül a legfrissebbet figyelembe venni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A magyar értékpapírok esetén az elsődleges árjegyzői rendszer (ÁKK) legutolsó elérhető közép árfolyama. - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető) - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) - Az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama.
Diszkont államkötvényeket (kincstárjegyeket) az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyam alapján számított hozamokkal kalkulált jelenértéken kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A magyar értékpapírok esetén az elsődleges árjegyzői rendszer (ÁKK) legutolsó elérhető közép árfolyama. - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető) - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) - Az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama.
Egyéb diszkont értékpapírok esetén az értékelés alapja a következő árfolyamok alapján számított hozamokkal kalkulált jelenértékek közül a legfrissebb. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető)
17
-
Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama
e) Befektetési jegyek Az értékelés alapja a legutolsó elérhető vételi/visszaváltási árfolyam.
f) Részvények, kárpótlási jegy Részvényeket, kárpótlási jegyeket az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyamon kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is 16:30 óráig elérhető ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - Az értékpapír jellemző tőzsdéjének értékelés tőzsdenapi hivatalos záró árfolyama. - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok stb.) által közölt az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyama (16:15-16:45 között) - Befektetési vállalkozó által jegyzett árfolyam, - az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama g) Származtatott ügyletek
Határidős ügyletek
Az értékelés napján az összes pozíciót értékelni kell. Az érvényességi nap és a teljesítési időpont közötti idő függvényében kiválasztott kockázatmentes piaci benchmark hozamból képzett diszkontrátával a határidős árfolyamból jelenértéket kell számolni az érvényességi napra, majd ezt kell összevetni az érvényesség napi piaci árfolyammal. Ezen árfolyam-különbözetnek és a kötés névértéken vett nagyságának a szorzata adja a pozíció értékét (veszteség/nyereség nagyságát).
Opciós ügyletek Az opciós díjat költségként/bevételként a befolyás napján teljes egészében el kell számolni. Az eszköz értékelése pedig a határidős ügyletek kiértékelése szerint történik, azzal a különbséggel, hogy az opció jogosultjának nem kell az esetleges értékelési veszteséget figyelembe venni. h) Szabványosított kereskedésű származékos termékek (BUX) Az érvényes napi nyitott pozíciókat az adott instrumentumra közzétett utolsó hivatalos elszámoló ár alapján kell értékelni. i) Értékpapír kölcsönügylet A kölcsönvevő szerepelteti könyveiben sajátjaként az értékpapírt, a kölcsönbe adó értékelési különbözetként mutatja ki követelését. Kölcsönbe adott értékpapír: A kölcsönzési díjat esedékességkor egy összegben vagy a futamidő alatt elosztva kell kimutatni. A kölcsönbe adott értékpapírra vonatkozó követelést a papír aktuális piaci árán számított követelésként kell számításba venni. Kölcsönbe vett értékpapír: A kölcsönbe vett értékpapírral szemben a papír visszaszolgáltatásáig piaci áron számított kötelezettségként kell figyelembe venni. j) Deviza Az Alapok devizájától eltérő, más devizában denominált eszközöket, követeléseket, stb. az Alap bázisdevizájára kell átszámítani a következő árfolyamok valamelyikén az alábbi sorrendben: - A Magyar Nemzeti Bank hivatalos devizaárfolyama. Amennyiben az MNB hivatalos devizaárfolyama és a bankközi közép árfolyam között, a Nettó eszközérték készítésének időpontjában 1%-nál nagyobb mértékű eltérés mutatkozik az EUR/HUF és az USD/HUF árfolyamokban, akkor a Letétkezelő a Reuters által 16:30-kor publikált árjegyzői átlagárat tekinti értékelési devizának a fenti két devizára. A portfolió eszközeit az így kialakult árfolyamon kell értékelni. - A Letétkezelő aktuális közép árfolyama. Amennyiben valamely devizára nincs hivatalos árfolyam, úgy az adott devizanem USD vagy EUR keresztárfolyama (Reuters 16:00) és az USD/HUF vagy EUR/HUF keresztárfolyamból számolt árfolyamon kell értékelni. - A deviza jellemző piacának adatszolgáltatója (Reuters, Bloomberg, napilapok stb.) által közölt az értékeléskori legutolsó elérhető árfolyama k) Származtatott devizaügyletek
18
Határidős devizapozíciók. Határidős devizapozíciókat (deviza forwardok) a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbségeként kell értékelni. A lejárattal nem rendelkező határidős devizapozíciókat (speciális deviza forward ügyletek) a kötési árfolyamnak és a vonatkozó devizák értékelési napján érvényes hivatalos MNB árfolyamán számított értékének különbözeteként kell értékelni.
Deviza futures. A deviza futures értéke az elszámolóház, illetve az illetékes tőzsde által az adott lejáratra kalkulált záró árfolyam és a kötési árfolyam különbsége.
Devizaopciók. Devizaopció vétele esetén, a pozíció értéke a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbsége, amennyiben ez pozitív, illetve nulla, ha ez az érték negatív. Devizaopció eladása esetén a pozíció értéke a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbsége, amennyiben ez negatív, illetve nulla, ha ez az érték pozitív. l) ETF-ek és Letéti igazolások Az ETF-eket és Letéti igazolásokat (GDR, ADR) az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyamon kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is 16:30 óráig elérhető ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - Az értékpapír jellemző tőzsdéjének értékelés tőzsdenapi hivatalos záró árfolyama. - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok stb.) által közölt az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyama (16:15-16:45 között) - Befektetési vállalkozó által jegyzett árfolyam, - Alapkezelő általi az utolsó üzletkötés árfolyama m) Rövid (short) pozíciók értékelése A rövid pozíció T-napi értékének kiszámításához a kölcsönvett instrumentum(ok) fenti értékelési módszerek alapján meghatározott T-napi (vagy annak hiányában a legutolsó) piaci árfolyamaés mennyisége alapján számolt kötelezettségállományt kell figyelembe venni. VI.
Működési adatok
Az alapkezelő által az Alapra meghatározott, 2014. december 31-re szóló Nettó Eszközérték jelentés nem mutat jelentős eltérést a jelen beszámolóban meghatározott értékektől 2014. évre vonatkozóan költséget az Alap előre nem fizetett ki. Sikerdíjjal csökkentett teljes és az egy jegyre jutó nettó eszközérték alakulása havonta adatok EUR-ban
Dátum
Nettó eszközérték
NEÉ/darab
2014.01.31. 2014.02.28. 2014.03.31. 2014.04.30. 2014.05.30. 2014.06.30. 2014.07.31. 2014.08.29. 2014.09.30. 2014.10.31. 2014.11.28.
10 035 618,09 9 851 885,25 9 465 095,75 9 294 904,64 9 317 720,62 9 537 258,73 10 742 956,45 10 801 879,73 10 669 414,09 10 391 174,00 8 651 118,93
0,012072 0,012044 0,012109 0,012105 0,012274 0,012352 0,012282 0,012143 0,012102 0,012182 0,012214
2014.12.31.
7 286 806,82
0,011848
A kibocsátott és visszavásárolt befektetési jegyek mennyisége
19
Hónapok
Nyitó készlet (db)
Kibocsátás mennyisége (db)
Visszaváltás mennyisége (db)
Záró készlet (db)
2014. január
769 274 084,00
68 395 029
6 365 405
831 303 708
2014. február
831 303 708,00
16 342 066
29 676 058
817 969 716
2014. március
817 969 716,00
7 026 761
43 312 592
781 683 885
2014. április
781 683 885,00
2 319 736
16 163 643
767 839 978
2014. május
767 839 978,00
3 617 087
12 329 677
759 127 388
2014. június
759 127 388,00
14 260 128
1 279 863
772 107 653
2014. július
772 107 653,00
104 075 106
1 524 291
874 658 468
2014. augusztus
874 658 468,00
21 342 539
6 451 337
889 549 670
2014. szeptember
889 549 670,00
3 519 130
11 480 060
881 588 740
2014. október
881 588 740,00
2 134 048
30 746 655
852 976 133
2014. november
852 976 133,00
2 730 786
147 390 537
708 316 382
2014. december
708 316 382,00
93 273 140
615 043 242
-
Aktív időbeli elhatárolások Az Alap aktív időbeli elhatárolásokkal 2014. december 31-én nem rendelkezik. Származtatott ügyletek értékelési különbözete A mérlegsor a december 31-én le nem zárt határidős ügyletek értékelési különbözetét tartalmazza. 2013. dec. 31.* Kötési kereszt árfolyam
2014. dec.31.*
Deviza párok
Kötési dátum
Mennyiség
CHF/EUR
2014.09.05.
497 322,75
1,206460
-
-
1,20223
Kereszt-árfolyam
Piaci érték EURban
Piaci érték EUR-ban
Keresztárfolyam
-2 111
CHF/EUR
2014.12.04.
415 662,15
1,202900
-
-
1,20223
-279
USD/NOK
2014.11.03.
-250 000,00
6,798330
-
-
7,46320
-18 402
USD/EUR
2014.05.28.
77 205,88
1,360000
-
-
1,21303
-12 725
USD/EUR
2014.06.11.
310 054,63
1,354600
-
-
1,21303
-49 029
USD/EUR
2014.09.17.
238 915,48
1,297530
-
-
1,21303
-21 603
DAX30
2014.10.28.
40,00
9 027,800000
-
-
9 805,55000
-31 110
BRENT
2014.11.10.
100
83,740000
-
-
56,150000
1000
62,360000
-
56,150000
-
-2 275
BRENT
2014.12.12.
CHF/EUR
2013.07.02.
323 211,43
1,2376
1,2274
-8 319
CHF/EUR
2013.12.10.
409 500,41
1,2210
1,2274
2 595
USD/EUR
2013.07.02.
238 423,02
1,3002
1,3369
17 423
1,21303
-22 288
USD/EUR
2013.09.17.
120 380,13
1,3374
1,3369
4 699
1,21303
-16 515
USD/EUR
2013.11.07.
149 603,18
1,3369
1,3369
5 918
1,21303
-20 424
USD/EUR
2013.11.29.
88 168,52
1,3610
1,3369
1 447
1,21303
Összesen
-
23 763
1,20223
-5 120 -11 761
-
-
-
-14 644 -228 285
* Tőzsdei árfolyamon számolva Saját tőke változása adatok EUR-ban Saját tőke mozgástábla Induló tőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke Tőkeváltozás Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete
Nyitó adat 2014.01.01. 7 692 741 13 232 869 -5 540 128 1 722 408 1 047 606
Növekedések -1 542 309 2 457 624 -3 999 933 215 125 -835 110
Csökkenések 0 0 0 -803 228 0
Záró adat 2014.12.31. 6 150 432 15 690 493 -9 540 061 1 134 305 212 496
20
Eladott befektetési jegyek értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző évek eredménye Üzleti év eredménye Összesen:
-7 273 495 789 -121 153 307 439 9 415 149
568 063 -117 688 307 439 292 421 -1 327 184
0 -495 789 0 -307 439 -803 228
560 790 -117 688 186 286 292 421 7 284 737
Passzív időbeli elhatárolások adatok EUR-ban Előző év 2013.12.31.
Jogcím Könyvelési díj
Tárgyév 2014.12.31.
385
363
3 080
3 146
Letétőrzési díj
640
599
PSZÁF díj
501
583
Tranzakciós díj
160
1 775
4 766
6 466
Könyvvizsgálói díj
Összesen
Értékpapírok értékkülönbözetének részletezése adatok EUR-ban Értékpapír Megnevezése
Értékkülönbözet Futamideje
Értékpapír Dialóg USD alap
Beszerzési ár
Kamatból, osztalékból
Piaci érték
Egyéb piaci megítélésből
7 030 467
96 042
14 555
7 141 064
310 507
0
21 026
331 533
Outokumpu
2014/01/16-2015/06/24
303 400
8 003
2 107
313 510
Outokumpu
2014/05/27-2016/06/07
526 119
16 659
-5 027
537 751
Magnolia
2014/10/09-2016/03/20
293 250
367
-4 040
289 577
MHP
2014/01/03-2015/04/29
611 050
11 455
15 512
638 017
DNO Floater
2014/11/12-2016/04/11
164 165
2 867
-389
166 643
OTP Perpetual
2013/02/04-2016/11/07
208 050
2 608
60 360
271 018
Vestas WIND
2013/10/30-2015/03/23
304 300
10 758
-2 285
312 773
MOL
2013/10/07-2015/10/05
204 000
1 847
-2 580
203 267
MOL
2014/08/28-2015/10/05
205 500
1 847
-4 080
203 267
OTP Opus
2012/05/02-2016/10/31
194 781
2 310
118 826
315 917
OTP 5.27
2013/02/15-2016/09/19
623 425
9 146
18 973
651 544
MFB
2012/02/13-2016/05/31
375 750
13 778
48 248
437 776
Erste
2013/09/24-2049/09/29
677 750
0
-54 213
623 537
AVANGARCO
2013/09/16-2015/10/29
513 949
9 939
-145 699
378 189
GULKY 6,25 Convertible
2013/02/05-2017/10/18
298 509
4 179
-100 985
201 703
Prémium MÁK 2015/X
2012/11/22-2015/12/21
350 000
279
0
350 279
BUWOG AG
117 173
0
13 867
131 040
CA IMMOBILIEN
106 134
0
2 366
108 500
21
GENEL Gulf Keystone DNO International TKV
272 625
0
-8 614
40 454
0
11 709
264 011 52 163
100 728
0
5 685
106 413
228 848
0
23788
252 636
7 030 467
96 042
14 555
7 141 064
5 853 998
96 042
-55 272
5 894 768
-
-
-
-
Részvények
865 962
-
48 801
914 763
Befektetési jegy
310 507
-
21 026
331 533
Összesen Értékpapír fajtánkénti összesítés Egyéb kötvények Diszkontkincstárjegyek
Jelzáloglevelek Összesen
-
-
-
-
7 030 467
96 042
14 555
7 141 064
7 030 467
96 042
14 555
7 141 064
-
-
-
-
7 030 467
96 042
14 555
7 141 064
Értékpapír típusonkénti összesítés Bemutatóra szóló Névre szóló Összesen
Egyéb információk -
Az Alapkezelő a befektetési alap befektetési jegyei után, hozamra és a tőke megóvására ígéretet nem tett. Nem áll fenn az Alap javára kapott, illetve terhére nyújtott fedezet, biztosíték, óvadék, garancia- és kezességvállalás. Az Alap befektetési politikája az év során nem változott. Az Alap az év során deviza forward származékos ügyleteket kötött, a mérlegfordulónapon nyitott ügyletek lsd.14.oldal táblázat.
22
Cash-Flow kimutatás adatok EUR-ban
Megnevezés I.
Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash-flow, 1-13. sorok)
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.
Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) Elszámolt amortizáció + Elszámolt értékvesztés és visszaírás Elszámolt értékelési különbözet Céltartalékképzés és felhasználás különbözete Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye Befektetett eszközök állományváltozása Forgóeszközök állományváltozása Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása Származtatott ügyletek értékelési különbözete
II.
Előző év 2013.dec.31.
Tárgyév 2014. dec.31.
286 554
93 160
259 394 0 0 225 161 0 0 0 -204 262 26 325 0 0 835 -20 899
275 279 0 0 -613 477 0 0 0 0 361 430 -183 820 0 0 1 700 252 048
Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 1419. sorok)
-4 163 327
-256 461
15. 16. 17. 18. 19. 20.
Ingatlanok beszerzése Ingatlanok eladása + Befolyt bérleti díjak + Értékpapírok beszerzése Értékpapírok eladása, beváltása + Kapott hozamok +
0 0 0 -6 769 402 2 558 030 48 045
0 0 0 -5 330 604 5 057 001 17 142
III.
Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash-flow, 2026. sorok)
5 662 279
-1 809 356
21. 22. 23. 24. 25. 26. 27.
Befektetési jegy kibocsátás + Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport Befektetési jegy visszavásárlása Befektetési jegyek után fizetett hozamok Hitel, illetve kölcsön felvétele + Hitel, illetve kölcsön törlesztése Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat -
6 941 159 0 -1 278 880 0 0 0 0
3 018 413 0 -4 827 769 0 0 0 0
IV.
Pénzeszközök változása (I+II.+III. sorok)
1 785 506
-1 972 657
23
PORTFÓLIÓ JELENTÉS ÉRTÉKPAPÍR ALAPRA Alapadatok: Alap neve lajstromszáma: Alapkezelő neve: Letétkezelő neve: NEÉ számítás típusa: T
Dialóg EURO Származtatott Deviza Befektetési Alap 1111-380 Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ:
2014.12.31. 7 284 737 e Ft
Darabszám:
615 043 242 db
0,011844
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása:
adatok EUR-ban
I.
KÖTELEZETTSÉGEK
Hitelező
I/I.
Hitelállomány (összes):
-
I/2.
Egyéb kötelezettségek (összes):
Futamidő
Összeg -
Alapkezelői díj miatt Letétkezelői díj miatt Bizományosi díj miatt Forgalm.ktg.miatt Közzétételi ktg.miatt Reklám ktg.miatt Költségként elszámolt egyéb tétel miatt Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség I/3.
Céltartalékok (összes):
I/4.
Passzív időbeli elhatárolások (összes):
Kötelezettségek összesen: II. ESZKÖZÖK II/1.
Folyószámla, készpénz (összes): Unicredit Bank Zrt. Unicredit Bank Zrt. OTP Bank Nyrt. Raiffeisen Bank Zrt. GFT elszámolási számla Unicredit Bank Zrt.
II/2.
Egyéb követelés (összes):
II/3.
Lekötött bankbetétek (összes):
II/3.1.
Folyószámla (EUR) Folyószámla (HUF) Folyószámla (EUR) Folyószámla (EUR) Folyószámla (EUR) Folyószámla (USD)
% -
-
17 111
72,57%
14 780 0 0 0 0 0 0
62,69% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
2 331
9,89%
6 466
27,43%
23 577 Összeg
100,00% %
395 535
5,41%
30 689 441 1 1 364 004 399
0,42% 0,01% 0,00% 0,00% 4,98% 0,01%
0
0,00% 0,00%
Futamidő
0
0,00%
Max. 3 hó lekötésű (összes):
0
II/3.2.
3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):
0
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
II/4.
Értékpapírok (összes):
Bank
Devizanem
Névérték
7 141 064
97,71%
Árfolyamérték 0 0
II/4.1.
Befektetési jegyek (összes):
II/4.2.
Egyéb kötvények (összes) Dialóg USD alap Outokumpu Outokumpu Magnolia MHP DNO Floater OTP Perpetual Vestas WIND MOL MOL
USD EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR
24 211 640 420 000 300 000 500 000 300 000 800 000 200 000 300 000 300 000 200 000 200 000
7 141 064 331 533 313 510 537 751 289 577 638 017 166 643 271 018 312 773 203 267 203 267
% 0,00% 0,00% 97,71% 4,54% 4,29% 7,36% 3,96% 8,73% 2,28% 3,71% 4,28% 2,78% 2,78%
OTP Opus OTP 5.27
EUR EUR
350 000 615 000
315 917 651 544
4,32% 8,92%
24
MFB Erste AVANGARCO GULKY 6,25 Convertible Prémium MÁK 2015/X BUWOG AG CA IMMOBILIEN GENEL Gulf Keystone DNO International TKV II/5
Lekötött betétét kamata (összes)
II/6.
lekötött betét Származtatott ügyletek értékelési különbözete
Eszközök összesen:
EUR EUR USD USD EUR EUR EUR GBP GBP NOK HUF
400 000 730 000 700 000 400 000 350 000 8 000 7 000 29 500 60 000 60 000 16 982 140
437 776 623 537 378 189 201 703 350 279 131 040 108 500 264 011 52 163 106 413 252 636
5,99% 8,53% 5,17% 2,76% 4,79% 1,79% 1,48% 3,61% 0,71% 1,46% 3,46%
0
0
0,00%
0
0,00%
-228 285
-3,12%
7 308 314
100,00%
HUF
Budapest, 2015. március 20.
………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.
25
