SecurAsset (LU) Bond 2018/01/18 Emerging Bonds (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) • Gestructureerde schuldvordering uitgegeven door SecurAsset SA • Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank • Rating Argenta Spaarbank: BBB+ (Standard & Poor’s) • Commercialiseringsperiode: van 16 oktober 2012 tot 7 januari 2013 (behoudens voortijdige afsluiting)
Argenta Spaarbank NV RPM Antwerpen - BTW BE 0404.453.574, FSMA 30316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11
Mededeling van commerciële aard
Voornaamste kenmerken:
• Recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. • Recht op een terugbetalingspremie op einddatum, gelinkt aan het rendement van de Korf(1) • Een looptijd van 5 jaar • Een blootstelling aan een Korf van 4 fondsen die geïnvesteerd zijn in obligaties uit de groei-economieën • Uitgever: SecurAsset SA(2) • Deposito door de Uitgever van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank
Type belegging: Dit product is een gestructureerde schuldvordering. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de Uitgever die zich ertoe verbindt om u het volledige belegde kapitaal uitgezonderd kosten terug te betalen op de eindvervaldag en om u de variabele jaarlijkse coupons uit te keren. In geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever (SecurAsset SA) en/of Argenta Spaarbank, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet terugkrijgt en het geïnvesteerde bedrag verliest. Door de verwerving van dit product nemen de beleggers aldus een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat er een contract tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA via hetwelk SecurAsset SA de betaling van de terugbetalingspremie overdraagt aan BNP Paribas SA. De beleggers dragen dus een bijkomend kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de uitkering van de terugbetalingspremie op einddatum (voor meer informatie kunt u de paragraaf “dubbel kredietrisico” in de technische fiche raadplegen).
Potentiële beleggers: SecurAsset (LU) Bond 2018/01/18 Emerging Bonds (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten, om de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex product te kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie.
Risicoklasse Argenta: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). Argenta bepaalt deze risicoklassen op basis van een methodologie gebaseerd op de volatiliteit (voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: http://www.argenta.be/fr/beleggen/gezond_beleggen/default.aspx?tab=tab5#tab=tab5). Indien de risicoklasse verandert, zal dit worden bekendgemaakt op onze website www.argenta.be. Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be >rubriek Beleggen>Obligaties>Obligaties: nu beschikbaar >SecurAsset (LU) Bond 2018/01/18 Emerging Bonds (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank).
(1) B ehoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (2) SecurAsset SA is een vennootschap naar Luxemburgs recht – zie technische fiche voor meer informatie. 2/6
Er zit potentieel in de groeimarkten In de huidige periode van financiële malaise in de westerse wereld, blijven de groeimarkten door hun hoge productiviteit en hun demografische evolutie een belangrijke motor voor de groei van de wereldeconomie. Ook op middellange termijn worden deze verwachtingen ondersteund door enerzijds een toename van de lokale vraag en anderzijds een verbetering in de handelsrelaties tussen de groeilanden onderling. Groei-economieën verhogen zo hun onafhankelijkheid van de ontwikkelde regio’s. Deze dynamische groei heeft geleid tot een betere financiële gezondheid van de ondernemingen in de groei-economieën. Om vers kapitaal op te halen kiezen deze bedrijven er steeds meer voor om de lokale obligatiemarkten aan te spreken. Deze “Emerging Bonds” kunnen u een hoger rendement bieden dan de traditionele Europese of Amerikaanse obligaties. Omdat ze worden uitgegeven in de lokale munteenheid, kan er bovendien extra rendement verkregen worden via een mogelijke waardestijging van de valuta. Argenta biedt u via de SecurAsset (LU) Bond 2018/01/18 Emerging Bonds de mogelijkheid te profiteren van dit hoger rendement op groeimarktobligaties. Er zijn echter ook risico’s verbonden aan de “Emerging Bonds”. Ten eerste worden de groeimarkten gekenmerkt door een hoge volatiliteit. Ten tweede is er een wisselrisico omdat de obligaties worden uitgegeven in de plaatselijke munt. Door te kiezen voor een korf met 4 fondsen die investeren in de obligaties uit groei-economieën, beperkt Argenta de risico’s verbonden aan dergelijke obligaties. U kunt immers genieten van de expertise van de fondsbeheerders omtrent dit thema en een optimale diversificatie. De Korf “Emerging Bonds” bestaat voor gelijke delen uit de volgende 4 beleggingsfondsen: Fonds
ISIN code
Selectiecriteria 1. Kwantitatieve analyse van de fondsen op basis van de regelmatigheid van het rendement . Kwalitatieve analyse van de beheerders op basis van de filosofie, het risicobeheer, het beheersteam, etc. . Diepgaande analyse van alle operationele risico’s
Goldman Sachs Global Emerging Markets Debt Local
LU0302284640
Templeton Emerging Markets Bond
LU0496364158
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency
IE00B11YFH93
2. Selectie van fondsen die aansluiten bij het beleggingsthema
BNP Paribas L1 Bond Asia ex-Japan
LU0531551892
3. Selectie van fondsen met een Morningstar-rating van minimaal 3 sterren (de methodologie voor het toekennen van de rating staat beschreven op http://www. morningstar.be/be/help/methodology.aspx) 4. de uiteindelijke selectie gebeurt door de analisten van Argenta en BNP Paribas op basis van de kwaliteit van het beheer en de resultaten van het fonds, om het beleggingsthema zo goed mogelijk te concretiseren
Rendement van de Korf “Emerging Bonds” sinds 1 juli 2007 Rendement(%) 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 31/07/2007
Tijd 31/07/2008
31/07/2009
31/07/2010
31/07/2011
31/07/2012
Bron van de cijfergegevens: Bloomberg – Situatie op 19 september 2012 De rendementen uit het verleden houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige resultaten van de Korf “Emerging Bonds”
Uw belegging maakt het voorwerp uit van een deposito op een rekening bij Argenta Spaarbank. In het kader van deze uitgifte door SecurAsset SA wordt het bedrag, afkomstig uit de commercialisering van de Notes, in deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank, wat u blootstelt aan een kredietrisico op Argenta Spaarbank, bovenop het risico op wanbetaling op de Uitgever SecurAsset SA.
Waarschuwing: Het bedrag van de jaarlijkse coupons en de rendementspercentages op jaarbasis vermeld in deze brochure, moeten worden begrepen als brutobedragen en brutopercentages, buiten toepasbare fiscaliteit (zie de rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie). De termen “kapitaal” en “beginkapitaal” die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de Notes, hetzij 2.500 € per Note, buiten 2% instapkosten. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde. 3/6
TECHNISCHE FICHE Type : Note Uitgever: SecurAsset SA, vennootschap naar Luxemburgs recht. Het uitgifteprogramma van SecurAsset SA is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 juni 2012. SecurAsset SA geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De houders van een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehouden in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve van deze uitgifte. In geval van faillissement van SecurAsset SA kunnen de schuldeisers van een compartiment geen enkele aanspraak maken op de activa van de andere compartimenten van de Uitgever. In het kader van deze uitgifte deponeert SecurAsset SA de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes, bij Argenta Spaarbank. De Notes zijn dus beschermd door het vorderingsrecht dat SecurAsset SA heeft ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de teruggave van de gedeponeerde sommen. In geval van faillissement van SecurAsset SA zal een onafhankelijke Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de teruggave van het deposito om de vervroegde terugbetaling van de Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval van faillissement, zal dus worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Er zijn overigens nog andere elementen die kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes zoals, zonder dat deze lijst exhaustief is, wanbetaling van Argenta Spaarbank (Argenta Spaarbank keert niet op de juiste datum de vergoeding uit die verschuldigd is aan BNP Paribas voor het deposito en/of Argenta Spaarbank zet de betaling stop), goedkeuring van een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud van de uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot de teruggave van het deposito bij Argenta Spaarbank (voor het vorderingsrecht van SecurAsset SA ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de reconstitutie van het deposito) en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Zodoende wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag substantieel lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer details verwijzen we u naar de final terms en het Basisprospectus (pagina’s 225-226). Dubbel kredietrisico: Met de verwerving van dit product stelt de inschrijver zich bloot aan een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en Argenta Spaarbank, wegens de deponering van de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij Argenta Spaarbank; in geval van wanbetaling van de ene of de andere loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag. Bovendien worden de jaarlijkse coupons betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA. Zo stelt de belegger zich bloot aan het risico dat hij geen enkele jaarlijkse coupon krijgt in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA. Jaarlijkse coupons(2)
Volledige terugbetaling van het beginkapitaal(1)
SecurAsset S.A.
(B)
BNP Paribas S.A.
(A) Argenta Spaarbank
(A) Uitgifte van de Notes door SecurAsset SA. (B) BNP Paribas SA geeft SecurAsset SA de rendementsmotor van de Notes, via een swap afgesloten met die laatste, wat de betaling van de variabele jaarlijkse coupons door SecurAsset S.A zal mogelijk maken. (C) Aankoop van de Notes door de eindklanten. (D) De fondsen afkomstig van de commercialisering van de Notes worden gedeponeerd op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank.
Notes
(D)
Beschrijving van het mechanisme:
(C) Eindklanten
(1) Sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de SecurAsset S.A. et/ou Argenta Banque d’Epargne. (2) Sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de SecurAsset S.A. et/ou BNP Paribas S.A.
Informatie betreffende de Uitgever: Het uitgifteprogramma van SecurAsset SA is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 juni 2012. ISIN-code: XS0841380024 Distributeur: Argenta Spaarbank (S&P: BBB+) Rating : De notering/rating is de waardering van het risico op wanbetaling van een lener, met een rechtstreekse invloed op de rentevoet tegen dewelke deze eenheid fondsen kan krijgen. Een notering/rating is geen aanbeveling om financiële effecten te kopen, te verkopen of te bewaren en kan op elk ogenblik worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het ratingagentschap dat de notering/rating heeft toegekend. De belangrijkste agentschappen zijn Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch Ratings. Voor meer informatie verwijzen we naar de websites van deze agentschappen. Kosten:• C ommissies: Er werden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de Distributeur voor de verdeling en/of structurering van de Notes. Zij bedragen jaarlijks maximaal 1,00% (alle taksen inbegrepen) van het Uitgiftebedrag. Dezes commissies zijn inbegrepen in de waarde van de gestructureerde obligatie en dus in de uitgifteprijs
• Verkoopprijs: 102% (waarvan 2% instapkosten die de (niet recurrente) commissie vertegenwoordigt, vooraf betaalbaar aan de Distributeur)
• Makelaarskosten in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,9% met een minimum van 25 EUR.
Bedrag van de Uitgifte: 25 miljoen EUR (maximum) Nominale waarde (D) en devies: 2 500 EUR Uitgifteprijs: 100% Uitgiftedatum: 11 januari 2013 Initiële Vaststellingsdatum: 11 januari 2013 Betaaldatum: 9 januari 2013 (met valutadatum: 11 januari 2013) Einddatum: 18/01/2018 - In geval van een evenement dat kan leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes, zoals onder meer het faillissement of de wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank, zal de terugbetaling van de Notes plaatsvinden binnen maximaal 2 jaar vanaf de einddatum van de Note. Terugbetaling op de einddatum: 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Terugbetalingspremie op einddatum: AF: aanpassingsfactor : 1,50% Korf Final: Rekenkundig gemiddelde van het niveau van Korft op de observatiedata Korf Initial : Niveau van Korft op de initiële vaststellingsdatum, i.e. 100%
FondsTRi,t : Niveau van FondsTRi op Business Day t FondsTRi,0 : Niveau fonds op initiële vaststellingsdatum
Observatiedata: elke 11e kalenderdag van de maand, of de eerstvolgende Fund Business Day als de 11e kalenderdag geen Fund Business Day is, vanaf 11 januari 2017 inclusief tot en met 11 januari 2018 (13 observaties). Betaaldatum van de terugbetalingspremie: 18 januari 2018 Samenstelling van de Korf: Goldman Sachs Global Emerging Markets Debt Local Fund, Templeton Emerging Markets Bond Fund, BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund, BNP Paribas L1 Bond Asia ex-Japan. Indien de samenstelling van de Korf zou wijzigen (met name als gevolg van een fusie, overname, enz.) zal dit worden meegedeeld op onze website www.argenta.be. Liquiditeit van de Notes: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een markt en voor de beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór de eindvervaldag, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandigheden op de laatste werkdag van de maand een zekere liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta. De verkooporders die aankomen bij Argenta (vóór 12u00 op de laatste werkdag van de maand) zullen de volgende werkdag worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De prijs van de Notes kan volatiel zijn. Om de waardering van uw product te volgen, verwijzen we naar onze website www.argenta.be beveiligde ruimte “Internetbankieren” https://internetbanking.argenta.be/Argenta2/authenticationUCRFR. jsp. De waarde van het effect zal dagelijks meegedeeld worden. Voor een meer exhaustieve informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarievenlijst van Argenta op onze website http://www.argenta.be/fr/disclaimer/juridischebepalingen.aspx. Fiscaliteit: Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België: Op de inkomsten uit buitenlandse schuldinstrumenten (intresten en dividenden) die worden geïnd door tussenkomst van een in België gevestigde financiële tussenpersoon, zal 21% roerende voorheffing (RV) (percentage van toepassing op 19 september 2012) worden ingehouden. Voor het jaar 2012 zullen de belastingplichtigen van wie de roerende inkomsten onder de RV vallen en hoger zijn dan 20.020 EUR, onderworpen zijn aan een extra heffing op de roerende inkomsten van 4%, toepasselijk op het gedeelte van de roerende inkomsten boven 20.020 EUR. De beleggers zullen kunnen kiezen voor de inhouding aan de bron van deze heffing door Argenta. Elke aanvraag voor inhouding aan de bron moet een maand voor de betaling van de coupons worden meegedeeld aan Argenta. Deze inhouding zal een bevrijdend karakter hebben. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is. Risicoklasse: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). In geval van wijziging van de risicoklasse zal dat worden meegedeeld op onze website www.argenta.be - Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be. Taks op Beursverrichtingen (TOB): • Geen TOB op de primaire markt. • TOB van 0,09% op de verkoop en aankoop op de secundaire markt (max. 650 EUR per verrichting – percentage en bedrag van toepassing op 19 september 2012). 4/6 Personen onderworpen aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is.
Beschrijving van het mechanisme Op de einddatum heeft de belegger recht op: • de volledige terugbetaling van zijn beginkapitaal(1) en • een terugbetalingspremie(2) gelijk aan het positief finaal gemiddeld rendement van de Korf in vergelijking met zijn beginniveau, na aftrek van een jaarlijkse aanpassingsfactor (AF) van 1,50%. Van 11 januari 2017 tot en met 11 januari 2018 wordt op 13 maandelijkse observatiedata het niveau van de Korf vastgesteld. Het gemiddeld eindniveau van de Korf is dan gelijk aan het rekenkundig gemiddelde van deze 13 observaties. Via dit systeem kan het rendement van de Korf worden afgevlakt om zo het effect van eventuele volatiliteit in de groeimarkten weg te werken, ongeacht of deze neerwaarts of opwaarts is. Vervolgens wordt een jaarlijkse aanpassingsfactor (AF) van 1,50% toegepast op dat gemiddeld eindniveau om zo het finaal gemiddeld eindniveau van de Korf te bekomen, dat gebruikt zal worden voor de berekening van het rendement van de Korf. Concreet wordt de terugbetalingspremie dus niet berekend op 100% van het finaal gemiddeld eindniveau van de Korf, maar slechts op 92,72% ervan. Finaal gemiddeld eindniveau van de Korf = 92,72% van het gemiddeld eindniveau van de Korf Op basis van het finaal gemiddeld niveau kan nu het finaal gemiddeld rendement van de Korf worden berekend door middel van een vergelijking van het finaal gemiddeld niveau met het beginniveau dat wordt vastgesteld op 11 januari 2013. De terugbetalingspremie(2) is gelijk aan 100% van dit finaal gemiddeld rendement. In geval van nulevolutie of negatieve evolutie van de Korf, zal geen enkele terugbetalingspremie worden uitgekeerd.
Vereenvoudigde illustraties van het mechanisme De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben een louter informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. In alle scenario’s wordt uitgegaan van een beginniveau van de Korf gelijk aan 100. De jaarlijkse aanpassingsfactor bedraagt 1,50% In geval van een faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank kan de belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn geïnvesteerd kapitaal – dit bedrag kan nul zijn.
GUNSTIG SCENARIO Gemiddeld eindniveau (zonder AF)
145
Finaal gemiddeld eindniveau (met AF)
134,45
Finaal gemiddeld rendement
34,45%
Terugbetalingspremie(2)
34,45%
Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(1) Bruto actuarieel rendementspercentage van 5,65%(3) NEUTRAAL SCENARIO Gemiddeld eindniveau (zonder AF)
125
Finaal gemiddeld eindniveau (met AF)
115,90
Finaal gemiddeld rendement
15,90%
Terugbetalingspremie(2)
15,90%
Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(1) Bruto actuarieel rendementspercentage van 2,58%(3) ONGUNSTIG SCENARIO Gemiddeld eindniveau (zonder AF)
80
Finaal gemiddeld eindniveau (met AF)
74,18
Finaal gemiddeld rendement
-25,82%
Terugbetalingspremie(2)
0,00
Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(1) Bruto actuarieel rendementspercentage van -0,39%(3)
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. (2) Bruto percentages, buiten kosten en toepasbare fiscaliteit in het kader van een belegging (zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie), voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit en buiten faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (3) Het bruto actuarieel rendementspercentage houdt rekening met de verkoopprijs aan 102% van de Notes (2% vertegenwoordigt de nietrecurrente instapkost, vooraf betaalbaar aan de Distribtuteur); buiten toepasselijke fiscaliteit (zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie) – de beleggers nemen een dubbel kredietrisico op de Uitgever SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank voor het recht op de volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum en een kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de betaling van de jaarlijkse variabele coupons op de einddatum. 5/6
Voordelen echt op een volledige terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag, behoudens faillissement R of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. echt op uitkering van een terugbetalingspremie op einddatum gelijk aan het finaal gemiddeld rendement R van de Korf ‘Emerging Bonds’ in vergelijking met zijn beginwaarde na aftrek van een jaarlijkse aanpassingsfactor van 1,50% (brutopercentage en buiten toepasselijke fiscaliteit), behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA. en korf ‘Emerging Bonds’ samengesteld uit 4 fondsen die bestaan uit obligaties uit groei-economieën. De korf E werd kwalitatief samengesteld en biedt de mogelijkheid te profiteren van de expertise van de fondsbeheerders en van een optimale risicospreiding.
Risico’s ubbel kredietrisico: de beleggers zijn blootgesteld aan het dubbele kredietrisico van de uitgever, SecurAsset SA D en Argenta Spaarbank voor de deposito van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij die laatste; in geval van wanbetaling van de ene of de andere, loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag – zie technische fiche voor meer details. isico op niet-uitkering van de terugbetalingspremie: de houder neemt een risico op niet-uitkering van de R terugbetalingspremie op einddatum, in geval van faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. L iquiditeitsrisico: de Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de Notes die worden aangehouden door de beleggers op de laatste werkdag van de maand afkopen. Zo zal de belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, zodra de inschrijvingsperiode gedaan is, ze kunnen verkopen aan BNP Paribas Arbitrage SNC tegen een prijs die laatstgenoemde bepaald zal hebben. De orders zullen worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (buiten makelaarskosten en taks op de beursverrichting). Risico op fluctuering van de prijs van het effect: de prijs van dit schuldinstrument zal fluctueren in functie van verschillende factoren zoals de evolutie van de rentevoeten. Indien de rentevoet van de markt, na de uitgifte van dit product, stijgt, terwijl alle andere marktgegevens identiek blijven, zal de prijs van het product dalen tijdens de duur ervan. Indien de rentevoet van de markt, in dezelfde omstandigheden, daalt na de uitgifte, zal de prijs van het product stijgen. Een verandering van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen via een wijziging van de kredietrating van de uitgever, kan de koers van het effect mettertijd doen variëren. Dergelijke fluctuaties kunnen een minderwaarde met zich brengen in geval van vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de periode en neemt af naarmate de eindvervaldag nadert. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag kan de waarde van het effect bijgevolg lager of hoger zijn dan de nominale waarde per coupure (2.500 EUR).
DOCUMENTATIE De beleggers worden verzocht om vóór elke inschrijving de Informatiedragers met betrekking tot de Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in Notes te beleggen te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus genaamd “Secured Note & Warrant Programme”, hierna het “Basisprospectus”, van 1 juni 2012 en goedgekeurd door de CSSF, (b) de Definitieve Uitgiftevoorwaarden (“Final Terms”) van 15 oktober 2012. SecurAsset vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die zijn opgenomen in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken van SecurAsset (LU) Bond 2018/01/18 Emerging Bonds (Blootstelling aan het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank), uitgegeven door SecurAsset SA, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico’s samenhangen met beleggingen in de Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze de compatibiliteit van een belegging in de Notes ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be>Rubriek Beleggen>Obligaties>Meer informatie over dit product) alvorens in te schrijven op de Notes. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij door de verwerving van de Notes een dubbel kredietrisico nemen op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat het risico, in geval van wanbetaling van BNP Paribas SA, dat er geen jaarlijkse coupons worden uitgekeerd. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaande de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verwerving van de Notes kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België.
6/6
