SecurAsset (LU) Bond 2019/04/12 Maxi Plus Brand Leaders (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) Gestructureerde schuldvordering uitgegeven door SecurAsset SA Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank Rating Argenta Spaarbank: BBB+ (Standard & Poor’s) Commercialiseringsperiode: van 15 januari 2013 tot 1 april 2013 (behoudens voortijdige afsluiting)
Argenta Spaarbank NV RPR Antwerpen BTW BE 0404.453.574, FSMA 30316, TVA BE 0404.453.574, FSMA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11
Mededeling van commerciële aard
Voornaamste kenmerken: •Recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van de uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank •Recht op uitkering van variabele jaarlijkse coupons van minstens 1%, en die kunnen oplopen tot 7% van het beginkapitaal(1) •Een looptijd van 6 jaar •Een blootstelling aan een Korf van 20 aandelen van bedrijven die beschikken over een sterke merknaam •Uitgever: SecurAsset SA(2) •Deposito door de Uitgever van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank
Type belegging: Dit product is een gestructureerde schuldvordering. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de Uitgever die zich ertoe verbindt om u het volledige belegde kapitaal uitgezonderd kosten terug te betalen op de eindvervaldag en om u de variabele jaarlijkse coupons uit te keren. In geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever (SecurAsset SA) en/of Argenta Spaarbank, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt niet terugkrijgt, en het geïnvesteerde bedrag verliest. Door de verwerving van dit product nemen de beleggers aldus een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat er een contract tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA via hetwelk SecurAsset SA de betaling van de coupons overdraagt aan BNP Paribas SA. De beleggers dragen dus een bijkomend kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de uitkering van de variabele jaarlijkse coupons (voor meer informatie kunt u de paragraaf “dubbel kredietrisico” in de technische fiche raadplegen).
Potentiële beleggers: SecurAsset (LU) Bond 2019/04/12 Maxi Plus Brand Leaders (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten, om de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex product te kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie.
Risicoklasse Argenta: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). Argenta bepaalt deze risicoklassen via een methodologie gebaseerd op de volatiliteit (voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: http://www.argenta.be/nl/beleggen/gezond_beleggen/default.aspx?tab=productinformatie#tab=producti nformatie). Indien de risicoklasse verandert, zal dit worden bekendgemaakt op onze website www.argenta.be. Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be >rubriek Beleggen>Obligaties>Obligaties: nu beschikbaar > SecurAsset (LU) Bond 2019/04/12 Maxi Plus Brand Leaders (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank).
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (2) SecurAsset SA is een vennootschap naar Luxemburgs recht – zie technische fiche voor meer informatie.
2/6
Merkwaarde als een onderscheidende troef Sterke merken beschermen winstmarges, zelfs in een stagnerende markt. Twee belangrijke factoren onderbouwen deze stelling:
Rendement van de “Brand Leaders” vs. MSCI World 250
200
MSCI World "Brand Leaders" Basket
• Loyale
klanten: bedrijven met sterke merken slagen erin een groot aantal 150 klanten aan zich te binden. In onzekere tijden neigen consumenten trouw te blijven 100 aan gekende producten en diensten, die omwille van hun merk een garantie bieden voor kwaliteit. Deze loyaliteit resulteert in 50 een sterke onderhandelingsmacht op dec-08 jun-09 het gebied van prijszetting. Brand leaders worden daarom beperkter getroffen door prijzenoorlogen.
dec-09
jun-10
dec-10
jun-11
dec-11
jun-12
dec-12
Bron: Bloomberg, op 10 2012 Bron: Bloomberg, opdecember 10 december 2012
• Globaal
bereik: deze bedrijven zijn reeds decennialang operationeel in groei-economieën, waar zij vandaag de vruchten plukken van welvarende consumenten, dol op Westerse merken. Bron: BNP Paribas, 2012; Fortune, 2012
Selectie van de Korf ‘Brand Leaders’ De korf ‘Brand Leaders’ is gebaseerd op de Best Global Brands 2012 ranking van branding consultancy bedrijf Interbrand. In deze ranking worden steeds liquide en beursgenoteerde ondernemingen opgenomen. De korf bestaat uit de 20 bedrijven, die volgens Interbrand over de meest waardevolle merken ter wereld beschikken. Er werd geen verdere selectie gemaakt door BNP Paribas. Om in overweging te worden genomen voor de ranking, dient een bedrijf aan een reeks strikte criteria te voldoen: • Het
moet om een globaal merk gaan, aanwezig op drie grote continenten
• 30% • Er
van de omzet is afkomstig uit landen buiten de thuismarkt
is voldoende informatie over financiële prestaties publiek beschikbaar
• Economische • Het
winstverwachtingen op lange termijn dienen positief te zijn
bedrijf dient beursgenoteerd te zijn
Interbrand’s methodologie voor het waarderen van merken tracht, zowel in termen van klantenwaarde als financiële waarde, de bijdrage van het merk tot de bedrijfsresultaten te bepalen. Hierbij buigt men zich over drie kerncomponenten: • De
financiële prestatie: Wat is de “economische winst”? Deze wordt gedefinieerd als de winst na belastingen verminderd met de kosten voor het kapitaal dat werd aangewend om het merk opbrengsten te laten generen.
• De
rol van het merk: Wat is de bijdrage van het merk in de aankoopbeslissing van de consument?
• De
kracht van het merk: In welke mate slaagt het merk erin om klanten aan zich te binden om op deze manier een aanhoudende vraag naar producten te genereren en toekomstige winsten veilig te stellen?
Uw belegging maakt het voorwerp uit van een deposito op een rekening bij Argenta Spaarbank. In het kader van deze uitgifte door SecurAsset SA wordt het bedrag, afkomstig uit de commercialisering van de Notes, in deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank, wat u blootstelt aan een kredietrisico op Argenta Spaarbank, bovenop het risico op wanbetaling op de Uitgever SecurAsset SA.
Samenstelling van de Korf ‘Brand Leaders’ Onderneming
ISIN code
Sector
Land
Gewicht in de korf
Amazon.com Inc
US0231351067
Apple Inc
US0378331005
Telecommunicatie
Verenigde Staten
5%
Technologie
Verenigde Staten
Bayerische Motoren Werke AG
DE000519000
5%
Consumptiegoederen
Duitsland
5% 5%
Cisco Systems Inc
US17275R1023
Telecommunicatie
Verenigde Staten
CocaCola Company
US1912161007
Consumptiegoederen
Verenigde Staten
5%
Daimler AG
DE0007100000
Consumptiegoederen
Duitsland
5%
General Electric Co
US3696041033
Bouw
Verenigde Staten
5%
Google Inc
US38259P5089
Telecommunicatie
Verenigde Staten
5%
HewlettPackard Co
US4282361033
Technologie
Verenigde Staten
5%
Intel Corp
US4581401001
Technologie
Verenigde Staten
5%
International Business Machines Corp
US4592001014
Technologie
Verenigde Staten
5%
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA
FR0000121014
Consumptiegoederen
Frankrijk
5%
McDonalds Corp
US5801351017
Consumptiegoederen
Verenigde Staten
5%
Microsoft Corp
US5949181045
Technologie
Verenigde Staten
5%
Nokia OYJ
FI0009000681
Telecommunicatie
Finland
5%
Oracle Corp
US68389X1054
Technologie
Verenigde Staten
5%
Procter & Gamble
US7427181091
Consumptiegoederen
Verenigde Staten
5%
Samsung Electronics Co Ltd
KR7005930003
Technologie
Zuid-Korea
5%
Toyota Motor Corp
JP3633400001
Consumptiegoederen
Japan
5%
Walt Disney Company
US2546871060
Telecommunicatie
Verenigde Staten
5%
Source: Interbrand, 2012
Waarschuwing: Het bedrag van de jaarlijkse coupons en de rendementspercentages op jaarbasis vermeld in deze brochure, moeten worden begrepen als brutobedragen en brutopercentages, buiten toepasbare fiscaliteit (zie de rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie). De termen “kapitaal” en “beginkapitaal” die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de Notes, hetzij € 2.500 per Note, buiten 2% instapkosten. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde. 3/6
Technische Fiche Type : Note Uitgever: SecurAsset SA, vennootschap naar Luxemburgs recht. Het uitgifteprogramma van SecurAsset SA is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 juni 2012. SecurAsset SA geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De houders van een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehouden in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve van deze uitgifte. In geval van faillissement van SecurAsset SA kunnen de schuldeisers van een compartiment geen enkele aanspraak maken op de activa van de andere compartimenten van de Uitgever. In het kader van deze uitgifte deponeert SecurAsset SA de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes, bij Argenta Spaarbank. De Notes zijn dus beschermd door het vorderingsrecht dat SecurAsset SA heeft ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de teruggave van de gedeponeerde sommen. In geval van faillissement van SecurAsset SA zal een onafhankelijke Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de teruggave van het deposito om de vervroegde terugbetaling van de Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval van faillissement, zal dus worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Er zijn overigens nog andere elementen die kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes zoals, zonder dat deze lijst exhaustief is, wanbetaling van Argenta Spaarbank (Argenta Spaarbank keert niet op de juiste datum de vergoeding uit die verschuldigd is aan SecurAsset SA voor het deposito en/of Argenta Spaarbank zet de betaling stop), goedkeuring van een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud van de uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot de teruggave van het deposito bij Argenta Spaarbank (voor het vorderingsrecht van SecurAsset SA ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de reconstitutie van het deposito) en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Zodoende wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag substantieel lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer details verwijzen we u naar de final terms en het Basisprospectus (pagina’s 225-226). Dubbel kredietrisico: Spaarbank, wegens de deponering van de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij Argenta Spaarbank; in geval van wanbetaling van de ene of de andere loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag. Bovendien worden de jaarlijkse coupons betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA. Zo stelt de belegger zich bloot aan het risico dat hij geen enkele jaarlijkse coupon krijgt in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA. Beschrijving van het mechanisme: Volledige terugbetaling van het beginkapitaal (1)
SecurAsset S.A.
Jaarlijkse coupons(2)
(B)
BNP Paribas S.A.
(A) Argenta Spaarbank
(D)
Notes
(C) Eindklanten
(A) Uitgifte van de Notes door SecurAsset SA. (B) BNP Paribas SA geeft SecurAsset SA de rendementsmotor van de Notes, via een swap afgesloten met die laatste, wat de betaling van de variabele jaarlijkse coupons door SecurAsset S.A zal mogelijk maken. (C) Aankoop van de Notes door de eindklanten. (D) De fondsen afkomstig van de commercialisering van de Notes worden gedeponeerd op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank.
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA.
Informatie betreffende de Uitgever: Het uitgifteprogramma van SecurAsset SA is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 juni 2012. ISIN-code: XS0866833931 Distributeur: Argenta Spaarbank (S&P: BBB+; Outlook: stable) Rating: De notering/rating is de waardering van het risico op wanbetaling van een lener, met een rechtstreekse invloed op de rentevoet tegen dewelke deze eenheid fondsen kan krijgen. Een notering/rating is geen aanbeveling om financiële effecten te kopen, te verkopen of te bewaren en kan op elk ogenblik worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het ratingagentschap dat de notering/rating heeft toegekend. De belangrijkste agentschappen zijn Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch Ratings. Voor meer informatie verwijzen we naar de websites van deze agentschappen. Nominale waarde (D) en devies: 2 500 EUR Bedrag van de Uitgifte: 50 miljoen EUR (maximum) Uitgiftedatum: 5 april 2013 Verkoopprijs: 102% (waarvan 2,00% instapkosten) Initiële Vaststellingsdatum: 5 april 2013 Betaaldatum: 3 april 2013 (met valutadatum: 5 april 2013) Einddatum: 12/04/2019 - In geval van een evenement dat kan leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes, zoals onder meer het faillissement of de wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank, zal de terugbetaling van de Notes plaatsvinden binnen maximaal 2 jaar vanaf de einddatum van de Note. Terugbetaling op de einddatum: 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Bruto jaarlijkse coupon voor de jaren 1 tot 6: Variabel met een minimum van 1% en een maximum van 7%, volgens de volgende formule:
Aandeel n,0: (n=1 tot 20): slotkoers van het aandeel n op de initiële vaststellingsdatum. Aandeel n,t: slotkoers van het Aandeel n op de Observatiedatum t.
Observatiedata: 7 april 2014 (t=1), 6 april 2015 (t=2), 5 april 2016 (t=3), 5 april 2017 (t=4), 5 april 2018 (t=5), 5 april 2019 (t=6) Betaaldata van de coupons: 14 april 2014, 13 april 2015, 12 april 2016, 12 april 2017, 12 april 2018, 12 april 2019 Samenstelling van de Korf: Amazon.com Inc, Apple Inc, Bayerische Motoren Werke AG, Cisco Systems Inc, CocaCola Company, Daimler AG, General Electric Co, Google Inc, HewlettPackard Co, Intel Corp, International Business Machines Corp, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA, McDonalds Corp, Microsoft Corp, Nokia OYJ, Oracle Corp, Procter & Gamble, Samsung, Electronics Co Ltd, Toyota Motor Corp en Walt Disney Company. Indien de samenstelling van de Korf zou wijzigen (met name als gevolg van een fusie, overname, enz.) zal dit worden meegedeeld op onze website www.argenta.be. Kosten: - Instapkosten: 2,00% (niet-recurrente plaatsingscommissie, vooraf betaalbaar aan de Distributeur (Argenta Spaarbank)) - Makelaarskosten in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,90% met een minimum van 25 EUR. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. Commissies begrepen in de verkoopprijs: Bovenop de plaatsingscommissie worden er commissies betaald aan de Distributeur voor de verdeling van de Notes. Zij bedragen jaarlijks maximaal 0,80% (alle taksen inbegrepen) van het Uitgiftebedrag en worden trimestrieel betaald. Liquiditeit van de Notes: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een markt en voor de beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór de eindvervaldag, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandigheden op de laatste werkdag van de maand een zekere liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta. De verkooporders die aankomen bij Argenta (vóór 12u00 op de laatste werkdag van de maand) zullen de volgende werkdag worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De prijs van de Notes kan volatiel zijn. Om de waardering van uw product te volgen, verwijzen we naar onze website www.argenta.be beveiligde ruimte “Internetbankieren” https://internetbanking.argenta.be/Argenta2/authenticationUCRFR.jsp. De waarde van het effect zal dagelijks meegedeeld worden. Voor een meer exhaustieve informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarievenlijst van Argenta op onze website http://www.argenta.be/fr/disclaimer/juridischebepalingen.aspx. Fiscaliteit: Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België: Op de inkomsten uit schuldinstrumenten (coupons, terugbetalingspremie) die worden geïnd door tussenkomst van een in België gevestigde financiële tussenpersoon, zal 25% roerende voorheffing (RV) (percentage van toepassing op 7 januari 2013) worden ingehouden. De belaste roerende inkomsten dienen niet vermeld te worden in de aangifte personenbelasting (bevrijdende roerende voorheffing). De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is. Risicoklasse: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). In geval van wijziging van de risicoklasse zal dat worden meegedeeld op onze website www.argenta.be - Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be. Taks op Beursverrichtingen (TOB): - Geen TOB op de primaire markt. - TOB van 0,09% op de verkoop en aankoop op de secundaire markt (max. 650 EUR per verrichting – percentage en bedrag van toepassing op 7 januari 2013). Personen onderworpen aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is.
4/6
Beschrijving van het Mechanisme Elk jaar heeft de belegger recht op een variabele coupon(1) gelijk aan het gemiddelde van de individuele rendementen van de 20 aandelen van de Korf. Elk individueel rendement is beperkt tot 7%, zodat de jaarlijkse coupon maximaal 7% van de nominale waarde kan bedragen. Op elke jaarlijkse observatiedatum wordt het rendement geregistreerd van elk aandeel van de Korf in vergelijking met zijn beginniveau (5 april 2013). Indien dat rendement hoger is dan 7%, zal 7% weerhouden worden voor dat aandeel, (wat dus soms in het nadeel kan zijn van de houder). In het andere geval wordt het reële rendement van het aandeel behouden. Bovendien, als een aandeel een sterk negatief rendement registreert, zal dit beperkt zijn tot -25%, en dit om een al te grote impact op het gemiddelde rendement van de Korf ‘Brand Leaders’ te vermijden. Bijvoorbeeld, als een aandeel een rendement van -40% registreert, zal dit beperkt worden tot -25%. Het beginniveau van elk aandeel wordt niet elk jaar opnieuw aangepast, het blijft hetzelfde sinds de begindatum om te profiteren van de volledige potentiële stijging van de aandelen (tot 7% jaarlijks). In geval van een ongunstige markt evenwel zal de belegger blootgesteld zijn aan de potentiële daling van de aandelen, beperkt tot – 25%. Als een aandeel bijvoorbeeld na afloop van het jaar 1 een rendement van +7% registreert, vervolgens stagneert tussen jaar 1 en jaar 2, zal een rendement van +7% (en niet 0%) worden weerhouden voor het jaar 2. Want het rendement zal vanaf zijn beginniveau geëvalueerd worden. Dat kan soms echter in het nadeel van de belegger zijn: een rendement van -9% tegenover het beginniveau na afloop van jaar 2 zal geregistreerd worden aan zijn negatieve waarde, ook als dit een stijging betekent in vergelijking met het jaar 1. Een jaarlijkse coupon van minstens 1%(1) Indien het gemiddelde van de rendementen van de aandelen van de Korf ‘Brand Leaders’ lager is dan 1%, zal toch een coupon van minstens 1%(1) worden uitgekeerd voor dat jaar. Op de einddatum heeft de belegger recht op een volledige terugbetaling(2) van het belegde kapitaal, bovenop de laatste jaarlijkse coupon(1).
Illustratie van het Mechanisme De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben een louter informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. Hieronder vindt u vereenvoudigde illustraties van het mechanisme van het product op basis van een Korf ’Brand Leaders’ van 4 aandelen (in plaats van 20 aandelen) en op basis van identieke rendementen van de Korf in de loop van de 6 jaar. De beginwaarde van de aandelen wordt geregistreerd op de initiële vaststellingsdatum (5 april 2013) en is gelijk aan 100. Wij vestigen uw aandacht erop dat de kans in werkelijkheid zeer klein is dat het rendement van de Korf ’Brand Leaders’ in opeenvolgende jaren identiek is.
Beginkoers(3)
Koers op obs. datum 1
Reëel rendement
Gecorrigeerd en/of weerhouden rend
Aandeel 1
100
112
12%
7%
Aandeel 2
100
106
6%
6%
Aandeel 3
100
104,5
4,5%
4,5%
100
103,5
3,5%
3,5%
Gunstig scenario
Aandeel 4
UITGEKEERDE COUPON = 5,25%(1)
R echt op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) Ofwel een bruto actuarieel rendementspercentage van 4,81%(3) Gecorrigeerd en/of weerhouden rend
Beginkoers(3)
Koers op obs. datum 1
Aandeel 1
100
105
5%
5%
Aandeel 2
100
98
-2%
-2%
Aandeel 3
100
104
4%
4%
Aandeel 4
100
103
3%
3%
Neutraal scenario
Reëel rendement
UITGEKEERDE COUPON = 2,50%(1)
R echt op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) Ofwel een bruto actuarieel rendementspercentage van 2,12%(3)
Ongunstig scenario
Beginkoers(3)
Koers op obs. datum 1
Reëel rendement
Gecorrigeerd en/of weerhouden rend
Aandeel 1
100
70
-30%
-25%
Aandeel 2
100
94
-6%
-6%
Aandeel 3
100
97
-3%
-3%
Aandeel 4
100
92
-8%
-8%
UITGEKEERDE MINIMUMCOUPON = -10,50% => 1%(1)
R echt op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) Ofwel een bruto actuarieel rendementspercentage van 0,65%(3)
In geval van een faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank kan de belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn geïnvesteerd kapitaal – dit bedrag kan nul zijn. (1) Bruto percentages, buiten kosten en toepasbare fiscaliteit in het kader van een belegging (zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie) en buiten faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. (3) Het bruto actuarieel rendementspercentage houdt rekening met de verkoopprijs aan 102% van de Notes (2% vertegenwoordigt de niet-recurrente instapkost, vooraf betaalbaar aan de Distributeur); buiten toepasselijke fiscaliteit (zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie), de beleggers nemen een dubbel kredietrisico op de Uitgever SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank voor het recht op de volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum en een kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de betaling van de jaarlijkse variabele coupons op de einddatum.
5/6
Voordelen echt op een volledige terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, R behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. Recht op een jaarlijkse coupon van minstens 1% en die kan oplopen tot 7% van het beginkapitaal (bruto percentages en buiten toepasbare fiscaliteit), behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Een korf ‘Brand Leaders’ samengesteld uit effecten van bedrijven met een sterke merknaam.
Risico’s Dubbel kredietrisico: de beleggers zijn blootgesteld aan het dubbele kredietrisico van de uitgever, SecurAsset SA en Argenta Spaarbank voor de deposito van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij die laatste; in geval van wanbetaling van de ene of de andere, loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag – zie technische fiche voor meer details. R isico op niet-uitkering van de jaarlijkse coupons: de houder neemt een risico op niet-uitkering van de variabele jaarlijkse coupons, in geval van faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. L iquiditeitsrisico: de Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de Notes die worden aangehouden door de beleggers op de laatste werkdag van de maand afkopen. Zo zal de belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, zodra de inschrijvingsperiode gedaan is, ze kunnen verkopen aan BNP Paribas Arbitrage SNC tegen een prijs die laatstgenoemde bepaald zal hebben. De orders zullen worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (buiten makelaarskosten en taks op de beursverrichting). R isico op fluctuering van de prijs van het effect: de prijs van dit schuldinstrument zal fluctueren in functie van verschillende factoren zoals de evolutie van de rentevoeten. Indien de rentevoet van de markt, na de uitgifte van dit product, stijgt, terwijl alle andere marktgegevens identiek blijven, zal de prijs van het product dalen tijdens de duur ervan. Indien de rentevoet van de markt, in dezelfde omstandigheden, daalt na de uitgifte, zal de prijs van het product stijgen. Een verandering van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen via een wijziging van de kredietrating van de uitgever, kan de koers van het effect mettertijd doen variëren. Dergelijke fluctuaties kunnen een minderwaarde met zich brengen in geval van vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de periode en neemt af naarmate de eindvervaldag nadert. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag kan de waarde van het effect bijgevolg lager of hoger zijn dan het belegde kapitaal per coupure (exclusief kosten) (2.500 EUR). R isico op beperkt rendement: het rendement van elk aandeel van de korf ‘Brand Leaders’ is beperkt tot 7% op elke observatiedatum, ook in geval van sterke stijging van de aandelenmarkten. Bovendien wordt het beginniveau niet elk jaar opnieuw aangepast en dat kan soms in het nadeel van de klant zijn.
DOCUMENTATIE De beleggers worden verzocht om vóór elke inschrijving de Informatiedragers met betrekking tot de Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in Notes te beleggen, te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus genaamd “Secured Note & Warrant Programme”, hierna het “Basisprospectus”, van 1 juni 2012 en goedgekeurd door de CSSF, (b) de Definitieve Uitgiftevoorwaarden (“Final Terms”) van 14 januari 2013. SecurAsset vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die zijn opgenomen in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken van SecurAsset (LU) Bond 2019/04/12 Maxi Plus Brand Leaders (Blootstelling aan het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank), uitgegeven door SecurAsset SA, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico’s samenhangen met beleggingen in de Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze de compatibiliteit van een belegging in de Notes ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be>Rubriek Beleggen>Obligaties>Meer informatie over dit product) alvorens in te schrijven op de Notes. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij door de verwerving van de Notes een dubbel kredietrisico nemen op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat het risico, in geval van wanbetaling van BNP Paribas SA, dat er geen jaarlijkse coupons worden uitgekeerd. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaande de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verwerving van de Notes kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België.
6/6
