SecurAsset (LU) Bond 2020/04/28 Maxi Plus Family
Argenta Spaarbank nv, RPR Antwerpen, BTW 0404.453.574, FSMA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen.
(Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank)
Gestructureerde schuldvordering uitgegeven door SecurAsset SA Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank Mededeling van commerciële aard Rating Argenta Spaarbank: BBB+ (Standard & Poor’s) Commercialiseringsperiode: van 21januari 2014 tot 7 april 2014 (behoudens voortijdige afsluiting)
(voor Franstalige brochures) • www.argenta.be
Voornaamste kenmerken: • Recht op volledige terugbetaling van het kapitaal (buiten kosten) op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank • Een looptijd van 6 jaar • Een blootstelling aan een Korf van 16 aandelen van beursgenoteerde familie bedrijven • Uitgever: SecurAsset SA(2) • Recht op een jaarlijkse variabele coupon, gelijk aan het rendement van de Korf. Dit wordt berekend op basis van het gemiddelde van de rendementen van de aandelen uit de korf, waarbij voor elk aandeel een stijging beperkt wordt tot 6,50% en een daling tot -25%. De minimumcoupon bedraagt 1% • De middelen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes worden door de Uitgever ten dele in Deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank
Type belegging: Dit product is een gestructureerde schuldvordering. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de Uitgever die zich ertoe verbindt om u het volledige belegde kapitaal (uitgezonderd kosten) terug te betalen op de eindvervaldag en om u de variabele jaarlijkse coupons uit te keren. In geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever (SecurAsset SA) en/of Argenta Spaarbank, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet terugkrijgt en het geïnvesteerde bedrag verliest. Door de verwerving van dit product nemen de beleggers aldus een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat er een contract tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA via hetwelk SecurAsset SA de betaling van de coupons overdraagt aan BNP Paribas SA. De beleggers dragen dus een bijkomend kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de uitkering van de variabele jaarlijkse coupons (voor meer informatie kunt u de paragraaf “dubbel kredietrisico” in de technische fiche raadplegen). Potentiële beleggers: SecurAsset (LU) Bond 2020/04/28 Maxi Plus Family (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten, om de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe product te kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie. Risicoklasse Argenta: 3 De producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico). De berekening van de risicoklasse gaat uit van de volatiliteit van de onderliggende waarde en van de volatiliteit van het product op einddatum. Deze methodologie houdt geen rekening met enkele belangrijke risicofactoren zoals het kredietrisico, het risico op fluctuatie van de prijs en het liquiditeitsrisico. Indien de risicoklasse verandert, zal dit worden bekendgemaakt op onze website www.argenta.be. Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be >rubriek Beleggen>Obligaties>Obligaties: nu beschikbaar > SecurAsset (LU) Bond 2020/04/28 Maxi Plus Family (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank).
Lager risico
1
2
Hoger risico
3
4
5
6
7
Potentieel lager Potentieel hoger rendement rendement
Wat is volatiliteit ? Volatiliteit wordt vaak gebruikt als een maatstaf voor het risico van financiële instrumenten die onderhevig zijn aan opwaartse en neerwaartse koersbewegingen. Het interval van de positieve of negatieve afwijkingen ten opzichte van een gemiddeld rendement wordt uitgedrukt door het begrip volatiliteit. Als een financieel instrument een volatiliteit heeft van 7% dan wil dit zeggen dat het in de meeste geobserveerde gevallen beweegt tussen +7% en -7% rond zijn gemiddeld rendement. Over het algemeen geldt hoe hoger de volatiliteit van een instrument, hoe hoger zijn risico.
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (2) SecurAsset SA is een vennootschap naar Luxemburgs recht – zie technische fiche voor meer informatie.
2/6
Volgens Argenta bieden familiebedrijven een mooi potentieel op het vlak van rendement en duurzaamheid BMW, L’Oréal, Solvay… Familiebedrijven doen het goed in alle economische sectoren. Ze zijn solider, duurzamer, voorzichtiger en tegelijk flexibeler… In vergelijking met heel wat andere ondernemingen zijn ze beter bestand tegen crisissen. Het geheim van hun succes: een langetermijnvisie. «Hun strategie, hun beleggingsbeleid en hun beheer zijn op de lange termijn gericht. Ze redeneren niet in termen van maanden, maar in termen van generaties. Dankzij die visie kunnen ze zich toeleggen op voorzichtigere maar tegelijk ook duurzamere ontwikkelingsplannen», aldus Philippe Vailhen, verantwoordelijke bij Ernst & Young.
Rendement van de Korf ‘Family-Owned Companies’ vs. MSCI World® sinds 10 december 2008 300% 250%
Korf MSCI World® Index
200% 150% 100% 50%
Een ander belangrijk kenmerk van familiebedrijven 0% schuilt in de doortastendheid van hun raad van 10 déc 08 10 déc 09 10 déc 10 10 déc 11 10 déc 12 10 déc 13 bestuur. Met korte beslissingslijnen, vaak beperkt tot Bron: Bloomberg, 10 december 2013, de prestaties uit het verleden houden geen enkele enkele personen, maakt de grotere betrokkenheid van voorspelling in voor toekomstige resultaten van de Korf ‘Family-Owned Companies’ ; MCSI® world price index; Valuta: EUR de familieleden het mogelijk om het engagement van het voltallige bedrijf te verkrijgen voor een grotere efficiëntie en betere resultaten. Deze kenmerken van de familiebedrijven verklaren waarom sommige het zo goed doen op de beurs, beter zelfs dan de grootste wereld indexen, met name de MSCI World® Index. De familiebedrijven moeten evenwel het hoofd bieden aan moeilijkheden die hen eigen zijn. De keuzes op het vlak van opvolging zijn soms moeilijk en de natuurlijke verwatering van de aandelen als de familie groeit kan leiden tot tegenstrijdige prioriteiten die de toekomst van het bedrijf kunnen beïnvloeden. Met SecurAsset (LU) Bond 2020/04/28 Maxi Plus Family biedt Argenta u de mogelijkheid om te participeren in de stijging van een selectie van vooraanstaande familiebedrijven. Bron: McKinsey 2012
De selectie van de aandelen van de korf ‘Family-Owned Companies’ De Korf ‘Family-Owned Companies’ is gebaseerd op 11 Europese en 5 Amerikaanse ondernemingen uit een panel van familiebedrijven. De selectie gebeurde op basis van twee criteria: • Een liquiditeitscriterium: de bedrijven moet een grote kapitalisatie hebben en worden dus gekozen uit de index S&P Global 1200 (beginuniversum). • En een criterium op het vlak van familiale betrokkenheid: - hetzij een aandeel met stemrecht van meer dan 25%, dat de familiale betrokkenheid verzekert - hetzij een aandeel met stemrecht van meer dan 10% en een aanwezigheid in het bestuur van de onderneming (raad van bestuur / toezichtraad), dat een familiaal beheer verzekert Bedrijven
Sector
Land
Bayerische Motoren Werke (BMW)
Auto-industrie
Duitsland
Beiersdorf AG
Consumptiegoederen
Duitsland
Comcast Corp
Technologie
Verenigde Staten
Continental AG
Auto-industrie
Duitsland
Ford Motor Co
Auto-industrie
Verenigde Staten
The Gap Inc
Consumptiegoederen
Verenigde Staten
Henkel AG Co KGaA
Consumptiegoederen
Duitsland
L'Oréal SA
Consumptiegoederen
Frankrijk
LVMH -Moet Hennessy Louis Vuitton- SA
Consumptiegoederen
Frankrijk
Merck KGaA
Farmaceutische Producten
Duitsland
Metro AG
Distributie
Duitsland Verenigde Staten
Nordstrom Inc
Distributie
Pernod Ricard SA
Consumptiegoederen
Frankrijk
SAP AG
Technologie
Duitsland
Solvay SA
Farmaceutische Producten
België
WalMart Stores Inc
Distributie
Verenigde Staten
Uw belegging maakt het voorwerp uit van een deposito op een rekening bij Argenta Spaarbank. In het kader van deze uitgifte door SecurAsset SA wordt het bedrag, afkomstig uit de commercialisering van de Notes, in deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank, wat u blootstelt aan een kredietrisico op Argenta Spaarbank, bovenop het risico op wanbetaling op de Uitgever SecurAsset SA. Waarschuwing: Het bedrag van de jaarlijkse coupons en de rendementspercentages op jaarbasis vermeld in deze brochure, moeten worden begrepen als brutobedragen en bruto percentages, buiten toepasbare fiscaliteit (zie de rubriek “fiscaliteit” op pagina 6 voor meer informatie). De termen “kapitaal” en “beginkapitaal” die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de Notes, hetzij 2.500 EUR per Note, buiten 2% instapkosten. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde. 3/6
Voordelen echt op een volledige terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, R behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. echt op jaarlijkse coupons, van een bedrag dat in alle gevallen gelijk is aan minstens 1% en dat in het beste R geval kan oplopen tot 6,50% van het beginkapitaal, dat wil zeggen indien geen enkel aandeel een evolutie van minder dan 6,50% heeft geregistreerd (bruto percentage en buiten toepasbare fiscaliteit), behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Een korf ‘Family-Owned Companies’ samengesteld uit effecten van bedrijven met een sterke merknaam
Risico’s ubbel kredietrisico: De beleggers zijn blootgesteld aan het dubbele kredietrisico van de uitgever, SecurAsset SA D en Argenta Spaarbank voor de deposito van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij die laatste; in geval van wanbetaling van de ene of de andere, loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag – zie technische fiche voor meer details. isico op niet-uitkering van de jaarlijkse coupons: De houder neemt een risico op niet-uitkering van de variabele R jaarlijkse coupons, in geval van faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. L iquiditeitsrisico: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de Notes die worden aangehouden door de beleggers op de laatste werkdag van de maand afkopen. Zo zal de belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, zodra de inschrijvingsperiode gedaan is, ze kunnen verkopen aan BNP Paribas Arbitrage SNC tegen een prijs die laatstgenoemde bepaald zal hebben. De orders zullen worden uitgevoerd met een aankoop/ verkoopspread van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (buiten makelaarskosten en taks op de beursverrichting – zie technische fiche op pagina 6). isico op fluctuering van de prijs van het effect: De prijs van dit schuldinstrument zal fluctueren in functie van R verschillende factoren zoals de evolutie van de rentevoeten. Indien de rentevoet van de markt, na de uitgifte van dit product, stijgt, terwijl alle andere marktgegevens identiek blijven, zal de prijs van het product dalen tijdens de duur ervan. Indien de rentevoet van de markt, in dezelfde omstandigheden, daalt na de uitgifte, zal de prijs van het product stijgen. Een verandering van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen via een wijziging van de kredietrating van Argenta Spaarbank, kan de koers van het effect mettertijd doen variëren. Dergelijke fluctuaties kunnen een minderwaarde met zich brengen in geval van vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de periode en neemt af naarmate de eindvervaldag nadert. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag kan de waarde van het effect bijgevolg lager of hoger zijn dan het belegde kapitaal per coupure (exclusief kosten) (2.500 EUR). isico op beperkt rendement: Het rendement van elk aandeel van de korf ‘Family-Owned Companies’ is beperkt R tot 6,50% op elke observatiedatum, ook in geval van sterke stijging van de aandelenmarkten. In geval van een daling zal het negatief rendement echter in rekening worden genomen tot -25%. Bovendien wordt het beginniveau niet elk jaar opnieuw aangepast en dat kan in het nadeel van de belegger zijn.
DOCUMENTATIE De beleggers worden verzocht om vóór elke inschrijving de Informatiedragers met betrekking tot de Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in Notes te beleggen, te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus genaamd “Secured Note & Warrant Programme”, van 27 november 2013 en goedgekeurd door de CSSF (het “Basisprospectus”), (b) zijn eventuele supplementen, (c) de Definitieve Uitgiftevoorwaarden (“Final Terms”) van 20 januari 2014 et (d) de specifieke samenvatting van deze uitgifte. SecurAsset vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die zijn opgenomen in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken van SecurAsset (LU) Bond 2020/04/28 Maxi Plus Family (Blootstelling aan het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank), uitgegeven door SecurAsset SA, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico’s samenhangen met beleggingen in de Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze de compatibiliteit van een belegging in de Notes ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus, zijn eventuele supplementen en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be>Rubriek Beleggen>Obligaties>Meer informatie over dit product) alvorens in te schrijven op de Notes. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij door de verwerving van de Notes een dubbel kredietrisico nemen op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat het risico, in geval van wanbetaling van BNP Paribas SA, dat er geen jaarlijkse coupons worden uitgekeerd. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaande de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verwerving van de Notes kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België.
4/6
Beschrijving van het mechanisme Elk jaar heeft de belegger recht op een variabele coupon(1) gelijk aan het gemiddelde van de individuele rendementen van de 16 aandelen van de Korf. Het rendement van elk aandeel is in geval van stijging beperkt tot 6,50 % in het beste geval (d.w.z. indien geen enkel aandeel een evolutie van minder dan 6,50% heeft geregistreerd) en in geval van daling tot -25%. Op elke jaarlijkse observatiedatum wordt het rendement geregistreerd van elk aandeel van de Korf in vergelijking met zijn beginniveau (11 april 2014). Indien dat rendement hoger is dan 6,50%, zal 6,50% weerhouden worden voor dat aandeel, (wat dus soms in het nadeel kan zijn van de houder). In het andere geval wordt het reële rendement van het aandeel behouden. Bovendien, als een aandeel een sterk negatief rendement registreert, zal dit beperkt zijn tot -25%, en dit om een al te grote impact op het gemiddelde rendement van de Korf ‘Family-Owned Companies’ te vermijden. Bijvoorbeeld, als een aandeel een rendement van -40% registreert, zal dit beperkt worden tot -25%. Het beginniveau van elk aandeel wordt niet elk jaar opnieuw aangepast, het blijft hetzelfde sinds de begindatum om te profiteren van de volledige potentiële stijging van de aandelen (tot 6,50% jaarlijks). In geval van een ongunstige markt evenwel zal de belegger blootgesteld zijn aan de potentiële daling van de aandelen, beperkt tot – 25%. Als een aandeel bijvoorbeeld na afloop van het jaar 1 een rendement van +6,50% registreert, vervolgens stagneert tussen jaar 1 en jaar 2, zal een rendement van +6,50% (en niet 0%) worden weerhouden voor het jaar 2. Want het rendement zal vanaf zijn beginniveau geëvalueerd worden. Dat kan soms echter in het nadeel van de belegger zijn: Als een aandeel in jaar 1 een rendement heeft van -9% ten opzichte van zijn beginniveau en in jaar 2 een rendement van -2% ten opzichte van zijn beginniveau, dan zal een rendement van -2% behouden worden, ook al is het rendement ten opzichte van jaar 1 positief. Een jaarlijkse coupon van minstens 1%(1) Indien het gemiddelde van de rendementen van de aandelen van de Korf ‘Family-Owned Companies’ lager is dan 1%, zal toch een coupon van minstens 1%(1) worden uitgekeerd voor dat jaar. Op de einddatum heeft de belegger recht op een volledige terugbetaling(2) van het belegde kapitaal, bovenop de laatste jaarlijkse coupon(1).
Illustratie van het mechanisme De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben een louter informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. De rendementspercentages in onderstaande voorbeelden worden berekend voor roerende voorheffing, op basis van een verkoopprijs van 102% (waarvan 2% instapkosten). Hieronder vindt u vereenvoudigde illustraties van het mechanisme van het product op basis van een Korf ‘Family-Owned Companies’ van 4 aandelen (in plaats van 16 aandelen) en op basis van identieke rendementen van de Korf in de loop van de 6 jaar. De beginwaarde van de aandelen wordt geregistreerd op de initiële vaststellingsdatum (11 april 2014) en is gelijk aan 100. Wij vestigen uw aandacht erop dat de kans in werkelijkheid zeer klein is dat het rendement van de Korf ‘Family-Owned Companies’ in opeenvolgende jaren identiek is.
Ongunstig scenario Begin-koers
Koers op obs. Datum
Reëel rendement
Gecorrigeerd en/of weerhouden rendement
Aandeel 1
100
70
-30,00%
-25,00%
Aandeel 2
100
120
20,00%
6,50%
Aandeel 3
100
115
15,00%
6,50%
Aandeel 4
100
125
25,00%
6,50%
UITGEKEERDE COUPON(1) = --1,37 % => 1,00 %
echt op volledige terugbetaling van R het beginkapitaal(2) op de einddatum Ofwel een actuarieel rendementspercentage (voor roerende voorheffing) van 0,65%
Neutraal scenario Reëel rendement
Gecorrigeerd en/of weerhouden rendement
Begin-koers
Koers op obs. Datum
Aandeel 1
100
105
5,00%
5,00%
Aandeel 2
100
98
-2,00%
-2,00%
Aandeel 3
100
104
4,00%
4,00%
Aandeel 4
100
103
3,00%
3,00%
UITGEKEERDE COUPON(1) = 2,50%
echt op volledige terugbetaling van R het beginkapitaal(2) op de einddatum O fwel een bruto actuarieel rendementspercentage (voor roerende voorheffing) van 2,12%
Gunstig scenario Begin-koers
Koers op obs. Datum
Reëel rendement
Gecorrigeerd en/of weerhouden rendement
100
100
111
11,00%
6,50%
100
100
120
20,00%
6,50%
100
100
125
25,00%
6,50%
100
100
103
3,00%
3,00%
UITGEKEERDE COUPON(1) = 5,63%
echt op volledige terugbetaling van R het beginkapitaal(2) op de einddatum Ofwel een actuarieel rendementspercentage (voor roerende voorheffing) van 5,18%
In geval van een faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank kan de belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn geïnvesteerd kapitaal – dit bedrag kan nul zijn.
(1) Bruto percentages, buiten kosten en toepasbare fiscaliteit in het kader van een belegging (zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 6 voor meer informatie) en buiten faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. 5/6
Technische fiche Type: Note Uitgever: SecurAsset SA geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De houders van een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehouden in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve van deze uitgifte. In geval van faillissement van SecurAsset SA kunnen de schuldeisers van een compartiment geen enkele aanspraak maken op de activa van de andere compartimenten van de Uitgever. In het kader van deze uitgifte deponeert SecurAsset SA de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes, bij Argenta Spaarbank. De Notes zijn dus beschermd door het vorderingsrecht dat SecurAsset SA heeft ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de teruggave van de gedeponeerde sommen. In geval van faillissement van SecurAsset SA zal een onafhankelijke Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de teruggave van het deposito om de vervroegde terugbetaling van de Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval van faillissement, zal dus worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Er zijn overigens nog andere elementen die kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes zoals, met name, de wanbetaling van Argenta Spaarbank (Argenta Spaarbank keert niet op de juiste datum de vergoeding uit die verschuldigd is aan SecurAsset SA voor het deposito en/of Argenta Spaarbank zet de betaling stop), goedkeuring van een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud van de uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot de teruggave van het deposito bij Argenta Spaarbank (voor het vorderingsrecht van SecurAsset SA ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de reconstitutie van het deposito) en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Zodoende wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag substantieel lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer details verwijzen we u naar het prospectus van de uitgifte. Dubbel kredietrisico: Met de verwerving van dit product stelt de inschrijver zich bloot aan een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en Argenta Spaarbank, wegens de deponering van de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij Argenta Spaarbank. In geval van wanbetaling van de ene of de andere loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag. Bovendien worden de jaarlijkse coupons betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA. Zo stelt de belegger zich bloot aan het risico dat hij geen enkele jaarlijkse coupon krijgt in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA. Jaarlijkse coupons(2)
Volledige terugbetaling van het beginkapitaal(1)
SecurAsset SA
BNP Paribas SA
(B)
(A) Argenta Spaarbank
(D)
Beschrijving van het mechanisme: (A) Uitgifte van de Notes door SecurAsset SA. (B) BNP Paribas SA geeft SecurAsset SA de rendementsmotor van de Notes, via een swap afgesloten met die laatste, wat de betaling van de variabele jaarlijkse coupons door SecurAsset S.A zal mogelijk maken. (C) Aankoop van de Notes door de eindklanten.
Notes
(D) De fondsen afkomstig van de commercialisering van de Notes worden gedeponeerd op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank.
(C) Eindklanten
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Informatie betreffende de Uitgever: Raadpleeg het Basisprospectus goedgekeurd door de CSSF op 27 november 2013. ISIN-code: XS0939063573 Distributeur: Argenta Spaarbank (S&P: BBB+, Outlook: stable) Rating: De notering/rating is de waardering van het risico op wanbetaling van een lener, met een rechtstreekse invloed op de rentevoet tegen dewelke deze eenheid fondsen kan krijgen. Een notering/rating is geen aanbeveling om financiële effecten te kopen, te verkopen of te bewaren en kan op elk ogenblik worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het ratingagentschap dat de notering/rating heeft toegekend. De belangrijkste agentschappen zijn Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch Ratings. Voor meer informatie verwijzen we naar de websites van deze agentschappen. Nominale waarde (D) en devies: 2 500 EUR Verkoopprijs: 102% (waarvan 2,00% instapkosten) Bedrag van de Uitgifte: 50 miljoen EUR (maximum) Uitgiftedatum: 11 april 2014 Betaaldatum: 9 april 2014 (met valutadatum: 11 april 2014) Einddatum: 28 april 2020 - In geval van wanbetaling en conform aan de voorwaarden van het Prospectus, zal de terugbetaling van de Notes plaatsvinden binnen maximaal 2 jaar vanaf de einddatum van de Note. Terugbetaling op de einddatum: 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Bruto jaarlijkse coupon voor de jaren 1 tot 6: Variabel met een minimum van 1% en een maximum van 6,50%, volgens de volgende formule:
[
Coupon t = D × Max 1% ; Perf
Korf t ]
(t=1 à 6)
⎡ ⎡ Aandeeln ,t − Aandeeln , 0 ⎤⎤ 1 ;6,50%⎥ ⎥ Korf t = × ∑ Max ⎢− 25%; Min ⎢ Aandeeln , 0 16 n =1 ⎣⎢ ⎦⎥ ⎦⎥ ⎣⎢ 16
Rendement van de korf in jaar t (t= 1 tot 6)
Aandeel n,0 (n=1 tot 16): slotkoers van het aandeel n op de initiële vaststellingsdatum. Aandeel n,t (n=1 tot 16): slotkoers van het Aandeel n op de Observatiedatum t. Initiële Vaststellingsdatum: 11 april 2014 Observatiedata: 15 april 2015 (t=1), 11 april 2016 (t=2), 11 april 2017 (t=3), 11 april 2018 (t=4), 11 april 2019 (t=5), 14 april 2020 (t=6) Betaaldata van de coupons: 27 april 2015, 25 april 2016, 25 april 2017, 25 april 2018, 25 april 2019, 28 april 2020 Samenstelling van de Korf: Bayerische Motoren Werke AG; Beiersdorf AG; Comcast Corp; Continental AG; Ford Motor Co; The Gap Inc; Henkel AG & Co KGaA; L’Oréal SA; LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA; Merck KGaA ; Metro AG; Nordstrom Inc; Pernod Ricard SA; SAP AG; Solvay SA ; WalMart Stores Inc Indien de samenstelling van de Korf zou wijzigen (met name als gevolg van een fusie, overname, enz.) zal dit worden meegedeeld op onze website www.argenta.be. Risicoklasse: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). In geval van wijziging van de risicoklasse zal dat worden meegedeeld op onze website www.argenta.be - Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be. Kosten: - Instapkosten: 2,00% (niet-recurrente plaatsingscommissie, vooraf betaalbaar aan de Distributeur (Argenta Spaarbank)) - Makelaarskosten in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,90% met een minimum van 25 EUR. Voor meer gedetailleerde informatie omtrent de kosten bij aankoop of verkoop na de commercialiseringsperiode van de Notes, raadpleeg: http://www.argenta.be/nl/ Images/2013%2003%2006%20NL%20Tarieflijst_tcm55-1420.pdf Commissies begrepen in de verkoopprijs: Bovenop de plaatsingscommissie worden er commissies betaald aan de Distributeur voor de verdeling en het promoten van de Notes. Zij bedragen jaarlijks maximaal 0,80% (alle taksen inbegrepen) van het Uitgiftebedrag en worden trimestrieel betaald Liquiditeit van de Notes: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een markt en voor de beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór de eindvervaldag, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandigheden op de laatste werkdag van de maand een zekere liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta. De verkooporders die aankomen bij Argenta (vóór 12u00 op de laatste werkdag van de maand) zullen de volgende werkdag worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De prijs van de Notes kan volatiel zijn. Om de waardering van uw product te volgen, verwijzen we naar onze website www.argenta.be beveiligde ruimte “Internetbankieren” https://internetbanking.argenta.be/Argenta2/authenticationUCRFR.jsp. De waarde van het effect zal dagelijks meegedeeld worden. Voor een meer exhaustieve informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarievenlijst van Argenta op onze website http://www.argenta.be/fr/disclaimer/juridischebepalingen.aspx. Fiscaliteit: Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België: Op de inkomsten uit schuldinstrumenten (coupons, terugbetalingspremie) die worden geïnd door tussenkomst van een in België gevestigde financiële tussenpersoon, zal 25% roerende voorheffing (RV) (percentage van toepassing op 14 januari 2014) worden ingehouden. De belaste roerende inkomsten dienen niet vermeld te worden in de aangifte personenbelasting (bevrijdende roerende voorheffing). De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is. Taks op Beursverrichtingen (TOB): - Geen TOB op de primaire markt. - TOB van 0,09% op de verkoop en aankoop op de secundaire markt (max. 650 EUR per verrichting – percentage en bedrag van toepassing op 14 januari 2014). Personen onderworpen aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is.
6/6
