SecurAsset (LU) Bond 2019/01/25 Maxi Plus Global Infrastructure (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) Gestructureerde schuldvordering uitgegeven door SecurAsset S.A. Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank Rating Argenta Spaarbank: BBB+ (Standard & Poor’s) Commercialiseringsperiode: van 16 oktober 2012 tot 14 januari 2013 (behoudens voortijdige afsluiting)
Argenta Spaarbank NV RPR Antwerpen, BTW BE 0404.453.574, FSMA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11
Mededeling van commerciële aard
Voornaamste kenmerken: • Recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van de uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank • Recht op uitkering van variabele jaarlijkse coupons van minstens 1,25%, en die kunnen oplopen tot 7% van het beginkapitaal(1) • Een looptijd van 6 jaar • Een blootstelling aan een Korf van 18 aandelen van sectoren gericht op de wereldwijde infrastructuur • Uitgever: SecurAsset SA(2) • Deposito door de Uitgever van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank
Type belegging: Dit product is een gestructureerde schuldvordering. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de Uitgever die zich ertoe verbindt om u het volledige belegde kapitaal uitgezonderd kosten terug te betalen op de eindvervaldag en om u de variabele jaarlijkse coupons uit te keren. In geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever (SecurAsset SA) en/of Argenta Spaarbank, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet terugkrijgt en het geïnvesteerde bedrag verliest. Door de verwerving van dit product nemen de beleggers aldus een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat er een contract tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA via hetwelk SecurAsset SA de betaling van de coupons overdraagt aan BNP Paribas SA. De beleggers dragen dus een bijkomend kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de uitkering van de variabele jaarlijkse coupons (voor meer informatie kunt u de paragraaf “dubbel kredietrisico” in de technische fiche raadplegen).
Potentiële beleggers: SecurAsset (LU) Bond 2019/01/25 Maxi Plus Global Infrastructure (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten, om de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex product te kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie.
Risicoklasse Argenta: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). Argenta bepaalt deze risicoklassen op basis van een methodologie gebaseerd op de volatiliteit (voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: http://www.argenta.be/fr/beleggen/gezond_beleggen/default.aspx?tab=tab5#tab=tab5). Indien de risicoklasse verandert, zal dit worden bekendgemaakt op onze website www.argenta.be. Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be >rubriek Beleggen>Obligaties>Obligaties: nu beschikbaar > SecurAsset (LU) Bond 2019/01/25 Maxi Plus Global Infrastructure (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank).
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (2) SecurAsset SA is een vennootschap naar Luxemburgs recht – zie technische fiche voor meer informatie.
2/6
Beleggen in infrastructuur, een strategische prioriteit Niettegenstaande de huidige economische malaise beseffen de regeringen en bedrijven dat de ontwikkeling van programma’s voor grote infrastructuurwerken een belangrijke sleutel is voor succes en welvaart in de toekomst. Er zijn 2 belangrijke factoren die aan de basis liggen van deze beslissing: •d e
sterke vraag naar infrastructuur: de modernisering en de ontwikkeling van telecommunicatie, wegennetten en spoorwegnetten, en elektriciteit- en waternetten, voornamelijk in de steden van de groeilanden, zullen zowat $ 35.000 miljard kosten. Ook de ontwikkelde landen worden geconfronteerd met een toenemende vraag naar infrastructuur.
• de
verouderende infrastructuur in de ontwikkelde landen: de modernisering van de verouderde infrastructuur vereist zeer grote uitgaven in de ontwikkelde landen. In de Verenigde Staten is zowat $ 2.000 miljard nodig, enkel al voor de heraanleg van verouderde netwerken.
In 2011 hebben heel wat landen en regio’s het herstel en de ontwikkeling van de infrastructuur als een strategische prioriteit herbevestigd. Ook al worden ze geconfronteerd met de uitdaging van de fiscale realiteit en de huidige begrotingstekorten, blijven de regeringen grote delen van hun budget uittrekken voor dringende infrastructuurprojecten. Zo investeert het Verenigd Koninkrijk bijvoorbeeld de komende vijf jaar $ 326 miljard in nationale infrastructuurprojecten, en ook China zal zijn cashoverschot investeren in nieuwe transportnetwerken, inclusief een spoorwegnet van 15.000 kilometer doorheen het land. Deze ‘Wereldwijde Infrastructuur’ biedt zo significante potentiële toekomstperspectieven aan tal van lokale bedrijven en multinationals. Bron: E&Y Infrastructure Report 2011; BNP Paribas 2012
Selectie van de Korf ‘Global Infrastructure’ De korf ‘Global Infrastructure’ is gebaseerd op de gelijknamige index. Het universum van deze index bestaat uit ongeveer 350 multinationals uit uiteenlopende sectoren die verband houden met de infrastructuur, met inbegrip van de activiteiten die over het algemeen niet worden beschouwd als “pure infrastructuur”. U kunt de evolutie van de index volgen op Bloomberg (BNPIGIER): http://www.bloomberg.com/quote/BNPIGIER:IND/chart. De 18 meest liquide aandelen van deze index werden geselecteerd om de Korf ‘Global Infrastructure’ samen te stellen.
Samenstelling van de Korf ‘Global Infrastructure’ Onderneming
ISIN code
Sector
Land
Gewicht in de korf
Cisco Systems Inc.
US17275R1023
Telecommunicatie
Verenigde Staten
5,56%
Softbank Corp
JP3436100006
Telecommunicatie
Japan
5,56%
Qualcomm Inc
US7475251036
Technologie
Verenigde Staten
5,56%
MTN Group Ltd
ZAE000042164
Telecommunicatie
Zuid-Afrika
5,56%
Caterpillar Inc
US1491231015
Machines
Verenigde Staten
5,56%
United Technologies Corp
US9130171096
Ruimtevaart
Verenigde Staten
5,56%
BT group PLC
GB0030913577
Telecommunicatie
Verenigd Koninkrijk
5,56%
Atlas Copco AB
SE0000101032
Machines
Zweden
5,56%
China Overseas Land Investment Ltd
HK0688002218
Immobiliën
Hong Kong
5,56%
Sandvik Ab
SE0000667891
Machines
Zweden
5,56%
Cummins Inc
US2310211063
Machines
Verenigde Staten
5,56%
Samsung Engineering Co Ltd
KR7028050003
Bouw
Zuid-Korea
5,56%
Technip SA
FR0000131708
Energie
Frankrijk
5,56%
Emerson Electric Co
US2910111044
Elektrische uitrusting
Verenigde Staten
5,56%
Skanska AB
SE0000113250
Bouw
Zweden
5,56%
China Communications Construction Co Ltd
CNE1000002F5
Bouw
China
5,56%
China Coal Energy Co Ltd
CNE100000528
Energie
China
5,56%
Motorola Solutions Inc
US6200763075
Telecommunicatie
Verenigde Staten
5,56%
Uw belegging maakt het voorwerp uit van een deposito op een rekening bij Argenta Spaarbank. In het kader van deze uitgifte door SecurAsset SA wordt het bedrag, afkomstig uit de commercialisering van de Notes, in deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank, wat u blootstelt aan een kredietrisico op Argenta Spaarbank, bovenop het risico op wanbetaling op de Uitgever SecurAsset SA.
Waarschuwing: Het bedrag van de jaarlijkse coupons en de rendementspercentages op jaarbasis vermeld in deze brochure, moeten worden begrepen als brutobedragen en brutopercentages, buiten toepasbare fiscaliteit (zie de rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie). De termen “kapitaal” en “beginkapitaal” die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de Notes, hetzij 2.500 € per Note, buiten 2% instapkosten. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde. 3/6
Technische fiche Type: Note Uitgever: SecurAsset SA, vennootschap naar Luxemburgs recht. Het uitgifteprogramma van SecurAsset SA is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 juni 2012. SecurAsset SA geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De houders van een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehouden in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve van deze uitgifte. In geval van faillissement van SecurAsset SA kunnen de schuldeisers van een compartiment geen enkele aanspraak maken op de activa van de andere compartimenten van de Uitgever. In het kader van deze uitgifte deponeert SecurAsset SA de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes, bij Argenta Spaarbank. De Notes zijn dus beschermd door het vorderingsrecht dat SecurAsset SA heeft ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de teruggave van de gedeponeerde sommen. In geval van faillissement van SecurAsset SA zal een onafhankelijke Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de teruggave van het deposito om de vervroegde terugbetaling van de Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval van faillissement, zal dus worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Er zijn overigens nog andere elementen die kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes zoals, zonder dat deze lijst exhaustief is, wanbetaling van Argenta Spaarbank (Argenta Spaarbank keert niet op de juiste datum de vergoeding uit die verschuldigd is aan BNP Paribas voor het deposito en/of Argenta Spaarbank zet de betaling stop), goedkeuring van een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud van de uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot de teruggave van het deposito bij Argenta Spaarbank (voor het vorderingsrecht van SecurAsset SA ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de reconstitutie van het deposito) en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Zodoende wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag substantieel lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer details verwijzen we u naar de final terms en het Basisprospectus (pagina’s 225-226). Dubbel kredietrisico: Met de verwerving van dit product stelt de inschrijver zich bloot aan een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en Argenta Spaarbank, wegens de deponering van de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij Argenta Spaarbank; in geval van wanbetaling van de ene of de andere loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag. Bovendien worden de jaarlijkse coupons betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA. Zo stelt de belegger zich bloot aan het risico dat hij geen enkele jaarlijkse coupon krijgt in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA. Volledige terugbetaling van het beginkapitaal(1)
SecurAsset SA
(A) Argenta Spaarbank
Notes
(D)
Jaarlijkse coupons(2)
(B)
BNP Paribas SA
Beschrijving van het mechanisme: (A) Uitgifte van de Notes door SecurAsset SA. (B) BNP Paribas SA geeft SecurAsset SA de rendementsmotor van de Notes, via een swap afgesloten met die laatste, wat de betaling van de variabele jaarlijkse coupons door SecurAsset S.A zal mogelijk maken. (C) Aankoop van de Notes door de eindklanten. (D) De fondsen afkomstig van de commercialisering van de Notes worden gedeponeerd op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank.
(C) Eindklanten
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A.
Informatie betreffende de Uitgever: Het uitgifteprogramma van SecurAsset SA is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 juni 2012. ISIN-code: XS0841379281 Distributeur: Argenta Spaarbank (S&P: BBB+) Rating: De notering/rating is de waardering van het risico op wanbetaling van een lener, met een rechtstreekse invloed op de rentevoet tegen dewelke deze eenheid fondsen kan krijgen. Een notering/rating is geen aanbeveling om financiële effecten te kopen, te verkopen of te bewaren en kan op elk ogenblik worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het ratingagentschap dat de notering/rating heeft toegekend. De belangrijkste agentschappen zijn Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch Ratings. Voor meer informatie verwijzen we naar de websites van deze agentschappen. Kosten: • Commissies: Er werden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de Distributeur voor de verdeling en/of structurering van de Notes. Zij bedragen jaarlijks maximaal 1,00% (alle taksen inbegrepen) van het Uitgiftebedrag. Dezes commissies zijn inbegrepen in de waarde van de gestructureerde obligatie en dus in de uitgifteprijs • Verkoopprijs: 102% (waarvan 2% instapkosten die de (niet recurrente) commissie vertegenwoordigt, vooraf betaalbaar aan de Distributeur) • Makelaarskosten in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,9% met een minimum van 25 EUR. Bedrag van de Uitgifte: 25 miljoen EUR (maximum) Nominale waarde (D) en devies: 2 500 EUR Uitgifteprijs: 100% Uitgiftedatum: 18 januari 2013 Initiële Vaststellingsdatum: 18 januari 2013 Betaaldatum: 16 januari 2013 (met valutadatum: 18 januari 2013) Einddatum: 25/01/2019 - In geval van een evenement dat kan leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes, zoals onder meer het faillissement of de wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank, zal de terugbetaling van de Notes plaatsvinden binnen maximaal 2 jaar vanaf de einddatum van de Note. Terugbetaling op de einddatum: 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Bruto jaarlijkse coupon voor de jaren 1 tot 6: Variabel met een minimum van 1,25% en een maximum van 7%, volgens de volgende formule:
Coupon t = D Max [1,25% ; Perf Aandeelt ] (t=1 à 6) Perf Aandeel t =
1 18
18 n =1
Max
25%;Min
Aandeeln ,t
Aandeeln , 0
Aandeeln , 0
;7%
Aandeel n,0 (n=1 à 18): slotkoers van het aandeel n op de initiële vaststellingsdatum. Aandeel n,t: slotkoers van het Aandeel n op de Observatiedatum t. Observatiedata: 20 januari 2014 (t=1), 19 januari 2015 (t=2), 18 januari 2016 (t=3), 18 januari 2017 (t=4), 18 januari 2018 (t=5), 18 januari 2019 (t=6) Betaaldata van de coupons: 27 januari 2014 (t=1), 26 januari 2015 (t=2), 25 januari 2016 (t=3), 25 januari 2017 (t=4), 25 januari 2018 (t=5), 25 januari 2019 (t=6) Samenstelling van de Korf: Cisco Systems Inc., Softbank Corp., Qualcomm Inc., MTN Group Ltd, Caterpillar Inc., United Technologies Corp., BT Group Plc, Atlas Copco AB, China Overseas Land Investment Ltd, Sandvik AB, Cummins Inc., Samsung Engineering Co Ltd, Technip SA, Emerson Electric Co, Skanska AB, China Communications Construction Co Ltd, China Coal Energy Co Ltd en Motorola Solutions Inc. Indien de samenstelling van de Korf zou wijzigen (met name als gevolg van een fusie, overname, enz.) zal dit worden meegedeeld op onze website www.argenta.be. Liquiditeit van de Notes: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een markt en voor de beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór de eindvervaldag, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandigheden op de laatste werkdag van de maand een zekere liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta. De verkooporders die aankomen bij Argenta (vóór 12u00 op de laatste werkdag van de maand) zullen de volgende werkdag worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De prijs van de Notes kan volatiel zijn. Om de waardering van uw product te volgen, verwijzen we naar onze website www.argenta.be beveiligde ruimte “Internetbankieren” https://internetbanking.argenta.be/Argenta2/authenticationUCRFR.jsp. De waarde van het effect zal dagelijks meegedeeld worden. Voor een meer exhaustieve informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarievenlijst van Argenta op onze website http://www.argenta.be/fr/disclaimer/juridischebepalingen.aspx. Fiscaliteit: Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België: Op de inkomsten uit buitenlandse schuldinstrumenten (intresten en dividenden) die worden geïnd door tussenkomst van een in België gevestigde financiële tussenpersoon, zal 21% roerende voorheffing (RV) (percentage van toepassing op 10 september 2012) worden ingehouden. Voor het jaar 2012 zullen de belastingplichtigen van wie de roerende inkomsten onder de RV vallen en hoger zijn dan 20.020 EUR, onderworpen zijn aan een extra heffing op de roerende inkomsten van 4%, toepasselijk op het gedeelte van de roerende inkomsten boven 20.020 EUR. De beleggers zullen kunnen kiezen voor de inhouding aan de bron van deze heffing door Argenta. Elke aanvraag voor inhouding aan de bron moet een maand voor de betaling van de coupons worden meegedeeld aan Argenta. Deze inhouding zal een bevrijdend karakter hebben. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is. Risicoklasse: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). In geval van wijziging van de risicoklasse zal dat worden meegedeeld op onze website www.argenta.be - Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be. Taks op Beursverrichtingen (TOB): •G een TOB op de primaire markt. • T OB van 0,09% op de verkoop en aankoop op de secundaire markt (max. 650 EUR per verrichting – percentage en bedrag van toepassing op 10 september 2012). Personen onderworpen aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is.
4/6
Beschrijving van het mechanisme Elk jaar heeft de belegger recht op een variabele coupon gelijk aan het gemiddelde van de individuele rendementen van de 18 aandelen van de Korf. Elk individueel rendement is beperkt tot 7%, zodat de jaarlijkse coupon maximaal 7%(1) van de nominale waarde kan bedragen. Op elke jaarlijkse observatiedatum wordt het rendement geregistreerd van elk aandeel van de Korf in vergelijking met zijn beginniveau (18 januari 2013). Indien dat rendement hoger is dan 7%, zal 7% weerhouden worden voor dat aandeel, (wat dus soms in het nadeel kan zijn van de houder). In het andere geval wordt het reële rendement van het aandeel behouden. Bovendien, als een aandeel een sterk negatief rendement registreert, zal dit beperkt zijn tot -25%, en dit om een al te grote impact op het gemiddelde rendement van de Korf ‘Global Infrastructure’ te vermijden. Bijvoorbeeld, als een aandeel een rendement van -40% registreert, zal dit beperkt worden tot -25%. Het beginniveau van elk aandeel wordt niet elk jaar opnieuw aangepast, het blijft hetzelfde sinds de begindatum om te profiteren van de volledige potentiële stijging van de aandelen (tot 7% jaarlijks). In geval van een ongunstige markt evenwel zal de belegger blootgesteld zijn aan de potentiële daling van de aandelen, beperkt tot – 25%. Als een aandeel bijvoorbeeld na afloop van het jaar 1 een rendement van +7% registreert, vervolgens stagneert tussen jaar 1 en jaar 2, zal een rendement van +7% (en niet 0%) worden weerhouden voor het jaar 2. Want het rendement zal vanaf zijn beginniveau geëvalueerd worden. Dat kan soms echter in het nadeel van de belegger zijn: een rendement van -9% tegenover het beginniveau na afloop van jaar 2 zal geregistreerd worden aan zijn negatieve waarde, ook als dit een stijging betekent in vergelijking met het jaar 1. Een jaarlijkse coupon van minstens 1,25%(1) Indien het gemiddelde van de rendementen van de aandelen van de Korf ‘Global Infrastructure’ lager is dan 1,25%, zal toch een coupon van minstens 1,25%(1) worden uitgekeerd voor dat jaar. Op de einddatum heeft de belegger recht op een volledige terugbetaling(2) van het belegde kapitaal, bovenop de laatste jaarlijkse coupon(1).
Illustratie van het mechanisme De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben een louter informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. De vereenvoudigde illustraties van het mechanisme van het product zijn op basis van een Korf ’Global Infrastructure’ van 4 aandelen (in plaats van 18 aandelen) en op basis van identieke rendementen van de Korf in de loop van de 6 jaar. De beginwaarde van de Korf wordt geregistreerd op de initiële vaststellingsdatum (18 januari 2013) en is gelijk aan 100. Wij vestigen uw aandacht erop dat de kans in werkelijkheid zeer klein is dat het rendement van de Korf ‘Global Infrastructure’ 2 jaar na elkaar identiek is.
Gunstig scenario Beginkoers(3)
Koers op obs. datum 1
Reëel rendement
Gecorrigeerd en/of weerhouden rend.
Aandeel 1
100
112
12%
7%
Aandeel 2
100
106
6%
6%
Aandeel 3
100
104,5
4,5%
4,5%
100
103,5
3,5%
3,5%
Aandeel 4
UITGEKEERDE COUPON = 5,25%(1)
Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) fwel een bruto actuarieel rendementspercentage van 4,81%(3) O
Neutraal scenario Gecorrigeerd en/of weerhouden rend.
Beginkoers(3)
Koers op obs. datum 1
Aandeel 1
100
105
5%
5%
Aandeel 2
100
98
-2%
-2%
Aandeel 3
100
104
4%
4%
Aandeel 4
100
103
3%
3%
Reëel rendement
UITGEKEERDE COUPON = 2,50%(1)
Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) fwel een bruto actuarieel rendementspercentage van 2,12%(3) O
Ongunstig scenario Beginkoers(3)
Koers op obs. datum 1
Reëel rendement
Gecorrigeerd en/of weerhouden rend.
Aandeel 1
100
70
-30%
-25%
Aandeel 2
100
94
-6%
-6%
Aandeel 3
100
97
-3%
-3%
Aandeel 4
100
92
-8%
-8%
UITGEKEERDE MINIMUMCOUPON = -10,50% => 1,25%(1)
Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) fwel een bruto actuarieel rendementspercentage van 0,90%(3) O
In geval van een faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank kan de belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn geïnvesteerd kapitaal – dit bedrag kan nul zijn. (1) Bruto percentages, buiten kosten en toepasbare fiscaliteit in het kader van een (zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie) en buiten faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. (3) Het bruto actuarieel rendementspercentage houdt rekening met de verkoopprijs aan 102% van de Notes (2% vertegenwoordigt de niet-recurrente instapkost, vooraf betaalbaar aan de Distributeur); buiten toepasselijke fiscaliteit, en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 21% (percentage van toepassing op 10 september 2012 - zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie), voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit – de beleggers nemen een dubbel kredietrisico op de Uitgever SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank voor het recht op de volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum en een kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de betaling van de jaarlijkse variabele coupons op de einddatum. 5/6
Voordelen echt op een volledige terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag, behoudens faillissement R of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. echt op een jaarlijkse coupon van minstens 1,25% en die kan oplopen tot 7% van het beginkapitaal (bruto R percentages en buiten toepasbare fiscaliteit), behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. en korf ‘Global Infrastructure’ samengesteld uit effecten van verschillende sectoren gekoppeld aan de E ontwikkeling van infrastructuur.
Risico’s ubbel kredietrisico: de beleggers zijn blootgesteld aan het dubbele kredietrisico van de uitgever, SecurAsset SA D en Argenta Spaarbank voor de deposito van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij die laatste; in geval van wanbetaling van de ene of de andere, loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag – zie technische fiche voor meer details. isico op niet-uitkering van de jaarlijkse coupons: de houder neemt een risico op niet-uitkering van de variabele R jaarlijkse coupons, in geval van faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. L iquiditeitsrisico: de Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de Notes die worden aangehouden door de beleggers op de laatste werkdag van de maand afkopen. Zo zal de belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, zodra de inschrijvingsperiode gedaan is, ze kunnen verkopen aan BNP Paribas Arbitrage SNC tegen een prijs die laatstgenoemde bepaald zal hebben. De orders zullen worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (buiten makelaarskosten en taks op de beursverrichting). isico op fluctuering van de prijs van het effect: de prijs van dit schuldinstrument zal fluctueren in functie van R verschillende factoren zoals de evolutie van de rentevoeten. Indien de rentevoet van de markt, na de uitgifte van dit product, stijgt, terwijl alle andere marktgegevens identiek blijven, zal de prijs van het product dalen tijdens de duur ervan. Indien de rentevoet van de markt, in dezelfde omstandigheden, daalt na de uitgifte, zal de prijs van het product stijgen. Een verandering van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen via een wijziging van de kredietrating van de uitgever, kan de koers van het effect mettertijd doen variëren. Dergelijke fluctuaties kunnen een minderwaarde met zich brengen in geval van vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de periode en neemt af naarmate de eindvervaldag nadert. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag kan de waarde van het effect bijgevolg lager of hoger zijn dan de nominale waarde per coupure (2.500 EUR). isico op beperkt rendement: het rendement van elk aandeel van de korf ‘Global Infrastructure’ is beperkt tot R 7% op elke observatiedatum, ook in geval van sterke stijging van de aandelenmarkten. Bovendien wordt het beginniveau niet elk jaar opnieuw aangepast en dat kan soms in het nadeel van de klant zijn.
DOCUMENTATIE De beleggers worden verzocht om vóór elke inschrijving de Informatiedragers met betrekking tot de Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in Notes te beleggen te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus genaamd “Secured Note & Warrant Programme”, hierna het “Basisprospectus”, van 1 juni 2012 en goedgekeurd door de CSSF, (b) de Definitieve Uitgiftevoorwaarden (“Final Terms”) van 15 oktober 2012. SecurAsset vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die zijn opgenomen in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken van SecurAsset (LU) Bond 2019/01/25 Maxi Plus Global Infrastructure (Blootstelling aan het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank), uitgegeven door SecurAsset SA, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico’s samenhangen met beleggingen in de Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze de compatibiliteit van een belegging in de Notes ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be>Rubriek Beleggen>Obligaties>Meer informatie over dit product) alvorens in te schrijven op de Notes. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij door de verwerving van de Notes een dubbel kredietrisico nemen op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat het risico, in geval van wanbetaling van BNP Paribas SA, dat er geen jaarlijkse coupons worden uitgekeerd. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaande de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verwerving van de Notes kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België.
6/6
