MAXI PLUS. » Jaarlijkse coupon van minimum 1,25% (1)

MAXI PLUS » Jaarlijkse coupon van minimum 1,25%(1) » Kapitaal voor 100% beschermd op de einddatum(2) » Een looptijd van 6 jaar » Een korf van 25 aandelen geselecteerd vanwege hun hoog dividend » Een geoptimaliseerd rendement dankzij twee effecten: Turbo-effect en Sprintereffect » Uitgever: BNP Paribas Arbitrage Issuance BV

Mededeling van commerciële aard

Commercialiseringsperiode: van 7 april tot 14 juni 2010 (behoudens voortijdige afsluiting) (1)

Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in april 2010), en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA

(2)

Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA

INLEIDING Argenta stelt u de A.Bond 2016/07/04 Maxi Plus, voor. Dit is een certificaat met een looptijd van 6 jaar uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance BV (hierna “BNP Paribas IBV”) waarmee u kunt intekenen op een potentiële stijging van de aandelenmarkt onder zeer interessante voorwaarden: » investeer in alle veiligheid: uw kapitaal is voor 100% beschermd op de vervaldag(1), » geniet van een minimum vaste jaarlijkse coupon: het product levert een minimum coupon op van 1,25%(2) per jaar ongeacht de omstandigheden van de markt, » neem deel aan de potentiële stijging van een zorgvuldig samengestelde aandelenkorf: - u ontvangt elk jaar een variabele coupon waarvan het bedrag gekoppeld is aan de prestatie van 25 aandelen die geselecteerd zijn vanwege hun hoog dividend(3) uit defensieve sectoren, - met het Turbo-effect kan de prestatie van de 20 sterkste aandelen uit de Korf geoptimaliseerd worden door die prestatie vast te leggen op 7%, ongeacht of de reële prestatie hoger of lager uitvalt dan 7% en zelfs als die negatief zou zijn, - met het Sprintereffect wordt de prestatie van de overige 5 aandelen in de Korf verdubbeld, als deze positief is.

EEN KORF AANDELEN UIT DEFENSIEVE SECTOREN MET HOOG DIVIDEND Argenta selecteerde een korf van 25 aandelen (hierna “de Korf”). Die zijn niet alleen gekenmerkt door hun hoge dividend(3) maar ook door het aanzienlijke verschil tussen het rendement van de obligaties uitgegeven door deze ondernemingen en het dividend van hun aandelen. Deze ondernemingen behoren tot defensieve sectoren (telecommunicatie, energie, diensten aan collectieve besturen, enzovoort). Verschillende onder hen beschikken over een aanzienlijk marktaandeel dat hen een rentabiliteit moet opleveren die tegelijk hoog en regelmatig is (een voorbeeld daarvan is France Telecom). ALTRIA GROUP AT&T BP

Verenigde Staten

Consumptiegoederen

Verenigde Staten

Telecommunicatie

Verenigd Koninkrijk

Energie

DEUTSCHE TELEKOM

Duitsland

Telecommunicatie

E.ON

Duitsland

Energie

ENEL

Italië

Diensten aan gemeenschappen

ENI

Italië

Energie

FRANCE TELECOM

Frankrijk

Telecommunicatie

GDF SUEZ

Frankrijk


Verenigd Koninkrijk

Farmacie

Duitsland

Financiële diensten

GLAXOSMITHKLINE MUNICH RE NOVARTIS NTT DOCOMO REPSOL ROYAL DUTCH SHELL RWE

Zwitserland

Farmacie

Japan

Telecommunicatie

Spanje

Energie

Nederland

Energie

Duitsland


Zwitserland

Telecommunicatie

TAKEDA PHARMA

Japan

Farmacie

TELECOM ITALIA

Italië

Telecommunicatie

Spanje

Telecommunicatie

Frankrijk

Energie

VERIZON

Verenigde Staten

Telecommunicatie

VIVENDI

Frankrijk

Media

SWISSCOM

TELEFONICA TOTAL

VODAFONE AIRTOUCH ZURICH FINANCIAL SERVICE

Verenigd Koninkrijk

Telecommunicatie

Zwitserland


GEOGRAFISCHE SPREIDING 8%

4%

Duitsland

16%

Frankrijk

8%

Verenigde Koninkrijk

16%

8%

Italië Verenigd Staten Zwitserland Spanje

16%

12%

Japan Nederland

12%

SECTORIELE SPREIDING 4% 4%

Consumptiegoederen Media

8%

36%


12%

Farmacie Diensten aan gemeenschappen Energie

12%

Telecommunicatie

24%

Bron van de cijfergegevens: Bloomberg - De historische gegevens houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige resultaten van de Korf.

Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas BV en van BNP Paribas SA Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in april 2010), en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA (3) Het dividendpercentage van een aandeel stemt overeen met de verhouding tussen het laatst uitgekeerde dividend en de koers van het aandeel Waarschuwing: De bedragen van de coupons en van de rendementspercentages op jaarbasis in deze brochure dienen begrepen te worden als brutobedragen en – percentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15 % voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in april 2010). Bovendien zijn zowel de uitkering van de coupons als de terugbetaling van het kapitaal op de einddatum onderworpen aan de afwezigheid van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en van BNP Paribas SA (1) (2)

MAXI PLUS BESCHRIJVING VAN HET MECHANISME A.Bond 2016/07/04 Maxi Plus, uitgegeven door BNP Paribas IBV, keert elk jaar een variabele coupon uit waarbij het bedrag gekoppeld is aan de prestatie van de Korf met 25 aandelen. In elk geval wordt een minimum coupon van 1,25% uitbetaald(1). Elk jaar is de coupon gelijk aan de gemiddelde prestatie van de Korf sinds het startniveau, na toepassing van het Turbo- en Sprintereffect die het bedrag van de coupon moeten optimaliseren, vooral bij een stabiele of licht stijgende markt.

Het Turbo-effect: uw jaarlijkse coupons dynamiseren De prestaties van de 20 aandelen in de Korf met de sterkste vooruitgang sinds de start worden automatisch vastgelegd op 7%, ongeacht de effectieve waarde en zelfs al is deze negatief. Zo kan het Turbo-effect de prestatie van de Korf in bepaalde gevallen aanzienlijk doen stijgen.

Het Sprintereffect: verdubbel de prestatie Dankzij het Sprintereffect wordt de prestatie van de 5 overige aandelen verdubbeld als deze positief zijn. Mocht de prestatie negatief zijn, dan wordt ze behouden op de reële waarde. Bij een algemene stijging van de aandelenmarkt wordt het bedrag van de coupon dus sterk verhoogd dankzij het Sprintereffect, zonder beperking op de stijging.

Een minimumcoupon van 1,25%(1) Mocht, ondanks de toepassing van het Turbo- en Sprintereffect, de gemiddelde prestatie van de aandelen in de Korf lager zijn dan 1,25%, dan wordt voor dat jaar de minimumcoupon van 1,25%(1) uitbetaald. Op de vervaldag wordt bovenop 100 % van het kapitaal van de investeerder(2) de laatste jaarcoupon uitbetaald. Voor meer informatie over de voorwaarden voor de berekening van de coupon, zie de definitieve uitgiftevoorwaarden.

Sterke punten » 100% van het kapitaal is beschermd op de einddatum(2) » Een jaarlijkse minimum coupon van 1,25%(1) » Een jaarlijkse coupon die niet beperkt wordt tot de effectieve stijging en nog wordt versterkt door het Turbo- en Sprintereffect

Zwakke punten » De prestatie van de 20 sterkste aandelen is beperkt tot 7%, zelfs bij een sterke stijging van de aandelenmarkten. » De mogelijkheid bestaat om uit te treden voor de einddatum maar tegen een prijs die samenhangt met de marktparameters van de laatste werkdag van de maand. Er bestaat dus een risico op kapitaalverlies dat a priori niet meetbaar is omdat het kapitaal slechts beschermd is op de einddatum(2) » Het certificaat, uitgegeven door BNP Paribas IBV, keert de dividenden van de 25 aandelen van de Korf niet uit » Er bestaat een risico op kapitaalverlies bij faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en van BNP Paribas SA

(1)

Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in april 2010) en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA

(2)

Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas BV en BNP Paribas SA

Gunstig scenario (geïllustreerd voor één jaar)

ILLUSTRATIE VAN HET MECHANISME(1) De 20 sterkste aandelen in de Korf worden vastgelegd op 7% dankzij het Turbo-effect en de overige 5 aandelen worden geregistreerd volgens hun prestatie, eventueel verdubbeld door het Sprintereffect als de prestatie positief is.

In dit voorbeeld, waarbij de prestatie van 20 aandelen werd vastgelegd op 7%, verhoogt het Turbo-effect de prestatie van 15 aandelen. Van de 5 overige aandelen hebben er 4 een positieve prestatie. Zij genieten dus van het Sprintereffect dat hun prestatie verdubbelt. Het laatste aandeel, met een negatieve prestatie, werd geregistreerd aan de reële prestatie. De investeerder ontvangt een coupon van 6,54% (2) voor het betreffende jaar (tegenover 5,66% zonder de 2 effecten). Gaat men ervan uit dat het bedrag van de coupon elk jaar gelijk is aan dat van het eerste jaar, dat de investeerder dus elk jaar een coupon ontvangt van 6,54%, dan bedraagt het jaarlijkse rendement 6,12%(3).

Effectieve prestatie aandeel sinds start

Behaalde prestatie na Turbo-effect

Behaalde prestatie na Sprintereffect

Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20 Aandeel 21 Aandeel 22 Aandeel 23 Aandeel 24 Aandeel 25

13,42% 11,12% 10,53% 8,33% 7,37% 6,79% 6,75% 6,21% 5,98% 5,55% 5,42% 5,40% 5,12% 4,98% 4,85% 4,82% 4,78% 4,54% 4,23% 4,01% 3,84% 3,22% 2,86% 2,29% -0,80%

7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 3,84% 3,22% 2,86% 2,29% -0,80%

7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,68% 6,44% 5,72% 4,58% -0,80%

Globale Prestatie

5,66%

6,06%

6,54%

Ongunstig scenario (geïllustreerd voor één jaar)

Neutraal scenario (geïllustreerd voor één jaar) Effectieve prestatie aandeel sinds start




9,45% 6,35% 5,49% 5,12% 4,86% 4,52% 4,33% 3,56% 3,12% 2,72% 2,01% 1,49% 1,13% 1,11% 0,98% 0,86% 0,82% 0,78% 0,53% 0,42% 0,38% 0,19% -1,20% -2,30% -6,50%

7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 0,38% 0,19% -1,20% -2,30% -6,50%

7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 0,76% 0,38% -1,20% -2,30% -6,50%

Globale Prestatie

2,01%

5,22%

5,25%

In dit voorbeeld wordt het rendement van 19 van de best presterende aandelen verhoogd dankzij het Turbo-effect. Onder de 5 zwakst presterende aandelen hebben er 2 een positieve prestatie. Zij genieten van het Sprintereffect waardoor hun prestatie verdubbeld wordt. De 3 aandelen met een negatieve prestatie worden geregistreerd volgens hun reële prestatie. De investeerder ontvangt een coupon van 5,25% (2) voor het betreffende jaar (tegenover 2,01% zonder de 2 effecten). Gaat men ervan uit dat het bedrag van de coupon elk jaar gelijk is aan dat van het eerste jaar, dat de investeerder dus elk jaar een coupon ontvangt van 5,25%, dan bedraagt het jaarlijkse rendement 4,85%(3).

Effectieve prestatie aandeel sinds start




4,25% 3,26% 2,28% 1,52% 0,76% 0,19% -0,49% -1,93% -3,99% -5,19% -6,57% -7,32% -9,91% -10,25% -12,39% -13,86% -14,21% -16,97% -18,46% -19,53% -20,81% -25,41% -28,30% -29,20% -30,12%

7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% -20,81% -25,41% -28,30% -29,20% -30,12%

7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% -20,81% -25,41% -28,30% -29,20% -30,12%

Globale Prestatie

-10,51%

0,25%

0,25% ➔1,25%

In dit voorbeeld hebben de 5 zwakst presterende aandelen een negatieve impact op de globale prestatie van de Korf, zelfs na het Turbo-effect. Ze worden geregistreerd volgens hun reële prestatie. Na toepassing van de beide effecten wordt het bedrag van de coupon 0,25%. Rekening houdend met de minimumcoupon van 1,25%(2), ontvangt de investeerder een coupon van 1,25%(2) voor het betreffende jaar, terwijl de aandelenKorf een negatieve prestatie registreert van 10,51%. In het minst gunstige scenario ontvangt de investeerder elk jaar een coupon van 1,25%. Het jaarlijkse rendement bedraagt dan 0,90%(3).

De gegevens in dit voorbeeld hebben louter een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in van de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. (2) Brutopercentages, exclusief de toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in april 2010). (3) Het rendementspercentage op jaarbasis houdt rekening met de verkoopprijs van 102% van de nominale waarde van de certificaten (waarvan 2% het niet-recurrente instaprecht vertegenwoordigt, dat vooraf betaalbaar is aan de distributeurs) en dit percentage is bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in april 2010). (1)

TECHNISCHE FICHE Type: Uitgever: Garantiegever: ISIN-code: Verdelers: Commissies:

Inschrijving: Uitgiftedatum van de certificaten: Datum debitering klantenrekening: Nominale Waarde en devies (D): Verkoopprijs: Einddatum: Terugbetaling op eindvervaldag: Betalingsdatum van de coupons:

Bruto jaarcoupon:

Certificaat BNP Paribas Arbitrage Issuance BV BNP Paribas SA (AA/Aa2) XS0496413542 Argenta Spaarbank NV en Argentabank Luxembourg SA Er worden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de verdelers voor de verdeling en/of structurering van de certificaten. Zij bedragen jaarlijks maximaal 1,5% van het emissiebedrag. 7 april tot 14 juni 2010 12.00 uur (behoudens voortijdige afsluiting). 18 juni 2010 15 juni 2010 (met valutadatum: 18 juni 2010) 2 500 EUR 102%, waarvan 2% (niet-recurrente) instapkosten, vooraf betaalbaar aan de verdelers. 4 juli 2016 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA 4 juli 2011 (t = 1), 2 juli 2012 (t = 2), 2 juli 2013 (t = 3), 2 juli 2014 (t = 4), 2 juli 2015 (t = 5), 4 juli 2016 (t = 6), behalve in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA variabel met een minimum van 1,25% volgens de volgende formule: Coupon t = D x Max [1,25% ; DriverPerft] (t =1 tot 6)

DriverPerft = 20/25 x 7% +1/25 x

∑

5

a n = 1 n,t

Aandeeln,t – Aandeeln,0 Aandeeln,0

Aandeeln,t – Aandeeln,0 où an,t = 200% si ≥0 Aandeeln,0 an,t = 100% anders Aandeeln (n =1 tot 5) zijnde de 5 minst presterende aandelen ten opzichte van hun referentiewaarde Aandeeln, t = slotkoers van het aandeel n op de evaluatiedatum t

Evaluatiedata: Samenstelling van de Korf:

Secundaire markt:

Beurstaks primaire markt:

Beurstaks secundaire markt:

Roerende voorheffing:

Risicoklasse(1):

(1)

20 juni 2011 (t=1), 18 juni 2012 (t=2), 18 juni 2013 (t=3), 18 juni 2014 (t=4), 18 juni 2015 (t=5), 20 juni 2016 (t=6) Altria Group, AT&T, BP, Deutsche Telekom, E.ON, Enel, ENI, France Telecom, GDF Suez, Glaxosmithkline, Munich RE, Novartis, NTT Docomo, Repsol, Royal Dutch Shell, RWE, Swisscom, Takeda Pharma, Telecom Italia, Telefonica, Total, Verizon Communications, Vivendi, Vodafone AirTouch, Zurich Financial Services bij normale marktomstandigheden verzekert BNP Paribas Arbitrage SNC een secundaire markt. Voor investeerders die hun certificaten wensen te verkopen, worden de orders door Argenta ontvangen (voor 12.00 uur op de laatste werkdag van de maand) uitgevoerd op de laatste werkdag van de maand met een vork aankoop/verkoop van maximaal 1%. De prijs van de certificaten op de secundaire markt kan volatiel zijn. nihil voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die gelden in april 2010. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden verzocht zich te informeren over de fiscaliteit die van toepassing is op hun situatie. 0,07% (maximaal 500 euro) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die gelden in april 2010. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden uitgenodigd zich te informeren rond de fiscaliteit die toepasbaar is in hun situatie. 15% op de jaarlijkse coupons voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die gelden in april 2010. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden uitgenodigd zich te informeren rond de fiscaliteit die toepasbaar is in hun situatie. 1 (De producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 0 (laag risico) tot 6 (hoog risico))

Voor meer informatie kunt u onze website raadplegen: www.argenta.be

Waarschuwing De beleggers worden verzocht om voor elke inschrijving de informatiedragers met betrekking tot de certificaten aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in certificaten te beleggen te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus, "Warrant & Certificate Programme" genaamd, daterend van 4 juni 2009 en goedgekeurd door de AFM (Autoriteit Financiële Markten, de Nederlandse regulator), (b) zijn Supplementen van 13 augustus 2009, 12 oktober 2009, 17 november 2009 en 2 maart 2010, evenals (c) de Definitieve Voorwaarden van Uitgifte (Final Terms) van 7 april 2010. De voornaamste kenmerken van A.BOND 2016/07/04 Maxi Plus, uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance BV, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een sameNVatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico's samenhangen met beleggingen in de certificaten en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze, samen met hun adviseurs, de compatibiliteit van een belegging in de certificaten ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de certificaten. De informatiedragers (het Basisprospectus, zijn Supplementen en de Final Terms) kunt u gratis krijgen bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder, via het internet (website: www.argenta.be) en bij Argentabank Luxembourg SA, 27 boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxemburg. Elke potentiële belegger wordt verzocht het Basisprospectus, zijn supplementen en de Final Terms aan te vragen om er kennis van te nemen vooraleer in te schrijven op de certificaten. De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat zij door de verwerving van de certificaten niet rechtstreeks beleggen in de aandelen van de Korf. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV of Argentabank Luxembourg SA vooraf een toetsing heeft gedaan naar de passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verkoop van certificaten kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België en Luxemburg. Uw kantoorhouder:

Argenta Spaarbank NV RPM Antwerpen 0404.453.574, CBFA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11

Argentabank Luxembourg SA 27 boulevard du Prince Henri L-1724 Luxemburg Tel.: +352 222 655

MAXI PLUS. » Jaarlijkse coupon van minimum 1,25% (1)

Recommend Documents