SecurAsset (LU) Bond 2019/05/03 Focus Europe (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) Gestructureerde schuldvordering uitgegeven door SecurAsset S.A. Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank Rating Argenta Spaarbank: BBB+ (Standard & Poor’s) Commercialiseringsperiode: van 22 januari 2013 tot 22 april 2013 (behoudens voortijdige afsluiting)
Argenta Spaarbank NV RPM Antwerpen - BTW BE 0404.453.574, FSMA 30316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11
Mededeling van commerciële aard
Voornaamste kenmerken: • Recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank. • Recht op een terugbetalingspremie op einddatum, gelinkt aan het rendement van de Euro Stoxx 50® Index, van minstens 10% en die kan oplopen tot maximaal 36% van het beginkapitaal(1) • Een looptijd van 6 jaar • Een blootstelling aan de Euro Stoxx 50® Index • Uitgever: SecurAsset S.A.(2) • De middelen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes worden door de Uitgever in Deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank
Type belegging: Dit product is een gestructureerde schuldvordering. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de Uitgever die zich ertoe verbindt om u het volledige belegde kapitaal uitgezonderd kosten terug te betalen op de eindvervaldag en om de terugbetalingspremie op einddatum uit te keren. In geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever (SecurAsset S.A.) en/of Argenta Spaarbank, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt niet terugkrijgt, en het geïnvesteerde bedrag verliest. Door de verwerving van dit product nemen de beleggers aldus een dubbel kredietrisico op SecurAsset S.A. en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat er een contract tussen SecurAsset S.A. en BNP Paribas S.A. via hetwelk SecurAsset S.A. de betaling van de terugbetalingspremie overdraagt aan BNP Paribas S.A. De beleggers dragen dus een bijkomend kredietrisico op BNP Paribas S.A. voor het recht op de uitkering van de terugbetalingspremie op eindatum (voor meer informatie kunt u de paragraaf “dubbel kredietrisico” in de technische fiche raadplegen).
Potentiële beleggers: SecurAsset (LU) Bond 2019/05/03 Focus Europe (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank) richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten, om de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex product te kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie.
Risicoklasse Argenta: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico). Argenta bepaalt deze risicoklassen op basis van een methodologie gebaseerd op de volatiliteit (voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: http://www.argenta.be/nl/beleggen/gezond_beleggen/default.aspx?tab=productinformatie#paragrap hpartcm:55-151866). Indien de risicoklasse verandert, zal dit worden bekendgemaakt op onze website www.argenta.be. Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be >rubriek Beleggen>Obligaties>Obligaties: nu beschikbaar >SecurAsset (LU) Bond 2019/05/03 Focus Europe (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank).
(1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. (2) SecurAsset S.A. is een vennootschap naar Luxemburgs recht – zie technische fiche voor meer informatie.
2/6
Positieve vooruitzichten op de Europese aandelenmarkten De economische vooruitzichten voor 2013 van verschillende banken (bijvoorbeeld BNP Paribas, Goldman Sachs, UBS) en internationale organisaties (bijvoorbeeld IMF, EU) spreken over een licht herstel van de eurozone gedurende het komende jaar. Volgens Goldman Sachs situeren de risico’s voor een stagnerende markt zich voornamelijk aan het begin van het jaar. Daarna verwacht de financiële instelling ruimte voor groei in de westerse economieën. De positieve vooruitzichten voor de eurozone worden toegeschreven aan een samenspel van factoren: •D e
verschillende hervormingen in de EU-landen
•H et
monetaire beleid van de Europese Centrale Bank, gericht op een lage rentevoet, waartegen banken tot minstens begin juli 2013, onbeperkt kunnen lenen
•E en
aansterkende internationale vraag die de economie vooruit zou kunnen trekken
Dit groeipotentieel zou de Europese aandelenmarkten, niet slechts in 2013 maar ook in de komende jaren uit de huidige economische impasse moeten leiden. Bron: BNP Paribas, 2012; ECB, 2012; Goldman Sachs, 2012; IMF, 2012
Een Europese context bevorderlijk voor een belegging in de Euro Stoxx 50® Argenta stelt u een structuur voor die toelaat te profiteren van het groeipotentieel van de Euro Stoxx 50® index gedurende de komende 6 jaar. De Euro Stoxx 50® biedt een blootstelling aan de beursprestaties van de 50 grootste beurskapitalisaties uit 12 landen van de eurozone: Oostenrijk, België, Finland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, Ierland, Italië, Luxemburg, Nederland, Portugal en Spanje. De verwachte Europese herstelbeweging en de hernieuwde interesse voor aandelenmarkten brengen positieve verwachtingen voor de koersontwikkeling van deze index met zich mee. Deze verwachtingen worden onderbouwd aan de hand van drie elementen: •D e
verschillende aankondigingen van steunmaatregelen voor de Europese economie door de ECB evenals de grote kapitaalinjecties door centrale banken doen beleggers terugkeren naar de Europese aandelenmarkten.
•B edrijven met een grote beurskapitalisatie, zoals deze in de Euro Stoxx 50®, genieten als eerste van een hernieuwd vertrouwen
van beleggers in de aandelenmarkten. •D e
koersen van de bedrijven staan nog steeds op een historisch laag niveau, zodat ten volle kan geprofiteerd worden van een potentiële herstelbeweging van de index. Bron: BNP Paribas, 2012
Evolutie van de Euro Stoxx 50 Index sinds 1 januari 2000 6000
5000
4000
3000
2000
1000
0 Jan-00
Jan-01
Jan-02
Jan-03
Jan-04
Jan-05
Jan-06
Jan-07
Jan-08
Jan-09
Jan-10
Jan-11
Jan-12
Jan-13
Bron: Bloomberg op 7 januari 2013 U kunt het verloop van de Euro Stoxx 50 index volgen op http://www.bloomberg.com/quote/SX5E:IND. ®
De rendementen uit het verleden houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige resultaten van de Euro Stoxx 50®.
Uw belegging maakt het voorwerp uit van een deposito op een rekening bij Argenta Spaarbank. In het kader van deze uitgifte door SecurAsset S.A. wordt het bedrag, afkomstig uit de commercialisering van de Notes, in deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank, wat u blootstelt aan een kredietrisico op Argenta Spaarbank, bovenop het risico op wanbetaling op de Uitgever SecurAsset S.A.
Waarschuwing: Het bedrag van de terugbetalingspremie en de rendementspercentages op jaarbasis vermeld in deze brochure, moeten worden begrepen als brutobedragen en brutopercentages, buiten toepasbare fiscaliteit (zie de rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie). De termen “kapitaal” en “beginkapitaal” die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de Notes, hetzij € 2.500 per Note, buiten 2% instapkosten. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde. 3/6
Technische fiche Type: Note Uitgever: SecurAsset S.A., vennootschap naar Luxemburgs recht. Het uitgifteprogramma van SecurAsset S.A. is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 juni 2012. SecurAsset S.A. geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De houders van een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehouden in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve van deze uitgifte. In geval van faillissement van SecurAsset S.A. kunnen de schuldeisers van een compartiment geen enkele aanspraak maken op de activa van de andere compartimenten van de Uitgever. In het kader van deze uitgifte deponeert SecurAsset S.A. de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes, bij Argenta Spaarbank. De Notes zijn dus beschermd door het vorderingsrecht dat SecurAsset S.A. heeft ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de teruggave van de gedeponeerde sommen. In geval van faillissement van SecurAsset S.A. zal een onafhankelijke Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de teruggave van het deposito om de vervroegde terugbetaling van de Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval van faillissement, zal dus worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Er zijn overigens nog andere elementen die kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes zoals, zonder dat deze lijst exhaustief is, wanbetaling van Argenta Spaarbank (Argenta Spaarbank keert niet op de juiste datum de vergoeding uit die verschuldigd is aan SecurAsset S.A. voor het deposito en/of Argenta Spaarbank zet de betaling stop), goedkeuring van een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud van de uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot de teruggave van het deposito bij Argenta Spaarbank (voor het vorderingsrecht van SecurAsset S.A. ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de reconstitutie van het deposito) en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Zodoende wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag substantieel lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer details verwijzen we u naar de final terms en het Basisprospectus (pagina’s 225-226). Dubbel kredietrisico: Met de verwerving van dit product stelt de inschrijver zich bloot aan een dubbel kredietrisico op SecurAsset S.A. en Argenta Spaarbank, wegens de deponering van de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij Argenta Spaarbank; in geval van wanbetaling van de ene of de andere loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag. Bovendien wordt de terugbetalingspremie betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset S.A. en BNP Paribas S.A. Zo stelt de belegger zich bloot aan het risico dat hij op einddatum geen terugbetalingspremie krijgt in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas S.A. Beschrijving van het mechanisme: Volledige terugbetaling van het beginkapitaal(1) Terugbetalingspremie(2) (A) Uitgifte van de Notes door SecurAsset S.A.
SecurAsset S.A.
(B)
(A) Argenta Spaarbank
(D)
Notes
(C) Eindklanten
BNP Paribas S.A.
(B) BNP Paribas S.A. geeft SecurAsset S.A. de rendementsmotor van de Notes, via een swap afgesloten met die laatste, wat de betaling van de terugbetalingspremie op einddatum door SecurAsset S.A zal mogelijk maken. (C) Aankoop van de Notes door de eindklanten. (D) De fondsen afkomstig van de commercialisering van de Notes worden gedeponeerd op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank.
(1) B ehoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA.
Informatie betreffende de Uitgever: Het uitgifteprogramma van SecurAsset S.A. is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 juni 2012. ISIN-code: XS0879468949 Distributeur: Argenta Spaarbank (S&P: BBB+; outlook: stable) Rating: De notering/rating is de waardering van het risico op wanbetaling van een lener, met een rechtstreekse invloed op de rentevoet tegen dewelke deze eenheid fondsen kan krijgen. Een notering/rating is geen aanbeveling om financiële effecten te kopen, te verkopen of te bewaren en kan op elk ogenblik worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het ratingagentschap dat de notering/rating heeft toegekend. De belangrijkste agentschappen zijn Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch Ratings. Voor meer informatie verwijzen we naar de websites van deze agentschappen. Nominale waarde (N) en devies: 2 500 EUR Bedrag van de Uitgifte: 50 miljoen EUR (maximum) Verkoopprijs: 102% (waarvan 2,00% instapkosten) Uitgiftedatum: 26 april 2013 Betaaldatum: 24 april 2013 (met valutadatum: 26 april 2013) Einddatum: 3 mei 2019 - In geval van een evenement dat kan leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes, zoals onder meer het faillissement of de wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank, zal de terugbetaling van de Notes plaatsvinden binnen maximaal 2 jaar vanaf de einddatum van de Note. Terugbetaling op de einddatum: 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A.. Terugbetalingspremie op einddatum: 6 ⎡ ⎡ ⎡ SX 5Et − SX 5Et −1 ⎤ ⎤ ⎤ PR = N × Max ⎢10% ; ∑ Min ⎢6%; Max ⎢- 3%; ⎥⎥⎥ SX 5Et −1 t =1 ⎦ ⎦⎥ ⎦⎥ ⎣ ⎣⎢ ⎣⎢
SX5E0 = het slotniveau van de onderliggende index op de Initiële Vaststellingsdatum SX5Et = het slotniveau van de onderliggende index op de Observatiedatum t (t=1 tot 6) Initiële Vaststellingsdatum: 26 april 2013 Observatiedata: 28 april 2014 (t=1); 27 april 2015 (t=2) ; 26 april 2016 (t=3) ; 26 april 2017 (t=4) ; 26 april 2018 (t=5) ; 26 april 2019 (t=6). Betaaldatum van de terugbetalingspremie: 3 mei 2019 Onderliggende index: Euro Stoxx 50® Index – Bloomberg-code: SX5E Kosten: • Instapkosten: 2,00% (niet-recurrente plaatsingscommissie, vooraf betaalbaar aan de Distributeur (Argenta Spaarbank)) • Makelaarskosten in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,90% met een minimum van 25 EUR. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. Commissies begrepen in de verkoopprijs: Bovenop de plaatsingscommissie worden er commissies betaald aan de Distributeur voor de verdeling en het promoten van de Notes. Zij bedragen jaarlijks maximaal 0,80% (alle taksen inbegrepen) van het Uitgiftebedrag en worden trimestrieel betaald. Liquiditeit van de Notes: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een markt en voor de beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór de eindvervaldag, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandigheden op de laatste werkdag van de maand een zekere liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta. De verkooporders die aankomen bij Argenta (vóór 12u00 op de laatste werkdag van de maand) zullen de volgende werkdag worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De prijs van de Notes kan volatiel zijn. Om de waardering van uw product te volgen, verwijzen we naar onze website www.argenta.be beveiligde ruimte “Internetbankieren” https://internetbanking.argenta.be/Argenta2/authenticationUCRFR.jsp. De waarde van het effect zal dagelijks meegedeeld worden. Voor een meer exhaustieve informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarievenlijst van Argenta op onze website http://www.argenta.be/fr/disclaimer/juridischebepalingen.aspx. Fiscaliteit: Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België: Op de eventuele terugbetalingspremie zal 25% roerende voorheffing (RV) (percentage van toepassing op 7 januari 2013) worden ingehouden. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is. Risicoklasse: 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). In geval van wijziging van de risicoklasse zal dat worden meegedeeld op onze website www.argenta.be - Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be. Taks op Beursverrichtingen (TOB): • Geen TOB op de primaire markt. • TOB van 0,09% op de verkoop en aankoop op de secundaire markt (max. 650 EUR per verrichting – percentage en bedrag van toepassing op 7 januari 2013). Personen onderworpen aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is.
4/6
Beschrijving van het mechanisme: een terugbetalingspremie tussen de 10% en 36% HET KLIK-EFFECT: profiteer tot op een zekere hoogte van de tussentijdse stijgingen van de Euro Stoxx 50® Index en beperk tegelijk de dalingen. Het rendement van de onderliggende index wordt jaarlijks “geklikt” ten opzichte van het niveau op de vorige observatiedatum en dus niet ten opzichte van het niveau op de initiële vaststellingsdatum. Dankzij het Klik-effect wordt het rendement van de Euro Stoxx 50® Index geregistreerd met 2 doelstellingen voor ogen: •P rofiteren van de tussentijdse stijgingen van de Euro Stoxx 50® Index: op elke jaarlijkse observatiedatum wordt het rendement van de onderliggende index geklikt ten opzichte van het niveau op de observatiedatum van het voorgaande jaar. Deze jaarlijkse rendementen hebben een bovengrens van 6%. Als de Euro Stoxx 50® op de eerste observatiedatum bijvoorbeeld een jaarlijks rendement heeft van 8%, dan zal dat rendement gecorrigeerd worden tot 6%(1). •D e tussentijdse dalingen van de Euro Stoxx 50® Index beperken: in geval van een sterk negatief rendement beperkt het Klik-ren dement die jaarlijkse rendementen tot een ondergrens van -3%. Als de Euro Stoxx 50 Index op de eerste observatiedatum bijvoorbeeld een rendement van -10% registreert, dan zal dat rendement worden opgetrokken tot -3%(1). Daarnaast dient opgemerkt te worden dat in geval van een stagnatie van de Euro Stoxx 50® Index tussen twee observatiedata, het Klik-rendement 0% zal bedragen. Als de Euro Stoxx 50® Index bijvoorbeeld na afloop van het jaar 1 een rendement van +5% registreert, vervolgens stagneert tussen jaar 1 en jaar 2, zal een rendement van 0% worden weerhouden voor het jaar 2. Op de einddatum heeft de belegger recht op: • de volledige terugbetaling van zijn beginkapitaal(2) en • een terugbetalingspremie(1), die gelijk is aan de som van de jaarlijkse Klik-rendementen (wanneer die som positief is)
e minimale terugbetalingspremie bedraagt 10%. D De structuur heeft een looptijd van 6 jaar. De maximale terugbetalingspremie bedraagt dus 36% van het beginkapitaal(1). (Dit komt overeen met 6 maal het maximale Klik-rendement van 6%).
Vereenvoudigde illustraties van het mechanisme De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben een louter informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. In alle scenario’s wordt uitgegaan van een beginniveau van de Euro Stoxx 50® gelijk aan 2690 punten. Het effectieve beginniveau zal worden vastgesteld op 26 april 2013. Gunstig scenario
Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6
Niveau Geobserveerd Euro Stoxx 50® rendement 2795 3.90% 2925 4.65% 3085 5.47% 3285 6.48% 3505 6.70% 3725 6.28% Som 33.48% Terugbetalingspremie(1)
Gecorrigeerd Klik-rendement 3.90% 4.65% 5.47% 6.00% 6.00% 6.00% 32.02% 32.02%
Na toepassing van het Klik-effect werd het rendement van de laatste 3 jaren gecorrigeerd tot 6% voor de berekening van de terugbetalingspremie. De belegger ontvangt op de einddatum een terugbetalingspremie die gelijk is aan de som van de gecorrigeerde rendementen. Recht op een terugbetalingspremie van 32.02%(1) Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) Bruto actuarieel rendementspercentage van 4.38%(3)
Gecorrigeerd Klik-rendement 3.53% 2.69% 2.97% 3.40% 2.46% 3.27% 18.32% 18.32%
Het rendement bij Klik in dit voorbeeld overstijgt nooit 6% en is nooit lager dan -3%. Het geobserveerd rendement is dus steeds gelijk aan het gecorrigeerd rendement. De belegger ontvangt op de einddatum een terugbetalingspremie die gelijk is aan de som van de gecorrigeerde rendementen. Recht op een terugbetalingspremie van 18.32%(1) Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) Bruto actuarieel rendementspercentage van 2.50%(3)
Gecorrigeerd Klik-rendement -2.04% -3.00% 1.19% -3.00% -2.27% -1.27% -10.39% 10.00%
Na toepassing van het Klik-effect werden de rendementen van het tweede en het vierde jaar opgetrokken tot het minimum van -3%. Aangezien de som van de gecorrigeerde rendementen lager is dan 10%, ontvangt de belegger het gegarandeerde minimumrendement van 10%. Recht op een terugbetalingspremie van 10.00%(1) Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal(2) Bruto actuarieel rendementspercentage van 1.26%(3)
Neutraal scenario
Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6
Niveau Geobserveerd Euro Stoxx 50® rendement 2785 3.53% 2860 2.69% 2945 2.97% 3045 3.40% 3120 2.46% 3222 3.27% Som 18.32% Terugbetalingspremie(1)
Ongunstig scenario
Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6
Niveau Geobserveerd Euro Stoxx 50® rendement 2635 -2.04% 2530 -3.98% 2560 1.19% 2425 -5.27% 2370 -2.27% 2340 -1.27% Som -13.64% Terugbetalingspremie(1)
In geval van een faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank kan de belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn geïnvesteerd kapitaal – dit bedrag kan nul zijn. (1) Bruto percentages, buiten kosten en toepasbare fiscaliteit in het kader van een belegging (zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie), voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit en buiten faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank. (3) Het bruto actuarieel rendementspercentage houdt rekening met de verkoopprijs aan 102% van de Notes (2% vertegenwoordigt de niet-recurrente instapkost, vooraf betaalbaar aan de Distributeur); buiten toepasselijke fiscaliteit (zie rubriek “fiscaliteit” op pagina 4 voor meer informatie) – de beleggers nemen een dubbel kredietrisico op de Uitgever SecurAsset S.A. en op Argenta Spaarbank voor het recht op de volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum en een kredietrisico op BNP Paribas S.A. voor het recht op de betaling van de terugbetalingspremie op de einddatum. 5/6
Voordelen echt op een volledige terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, R behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset S.A. en/of Argenta Spaarbank. echt op een terugbetalingspremie op einddatum van minstens 10% en die kan oplopen tot 36% van het R beginkapitaal (brutopercentage en buiten toepasselijke fiscaliteit), behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A. en terugbetalingspremie gelinkt aan de Euro Stoxx 50® Index, bestaande uit de 50 grootste beurskapitalisaties E uit 12 EU-landen. Het Klik-effect maakt het mogelijk om te profiteren van de tussentijdse rendementen van de Euro Stoxx 50® Index
Risico’s ubbel kredietrisico: de beleggers zijn blootgesteld aan het dubbele kredietrisico van de uitgever, SecurAsset S.A. D en Argenta Spaarbank voor de deposito van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij die laatste; in geval van wanbetaling van de ene of de andere, loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag – zie technische fiche voor meer details. isico op niet-uitkering van de terugbetalingspremie: de houder neemt een risico op niet-uitkering van de R terugbetalingspremie op einddatum, in geval van faillissement of wanbetaling van SecurAsset S.A. en/of BNP Paribas S.A en/of Argenta Spaarbank – zie technische fiche voor meer details. L iquiditeitsrisico: de Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de Notes die worden aangehouden door de beleggers op de laatste werkdag van de maand afkopen. Zo zal de belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, zodra de inschrijvingsperiode gedaan is, ze kunnen verkopen aan BNP Paribas Arbitrage SNC tegen een prijs die laatstgenoemde bepaald zal hebben. De orders zullen worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (buiten makelaarskosten en taks op de beursverrichting). isico op fluctuering van de prijs van het effect: de prijs van dit schuldinstrument zal fluctueren in functie van R verschillende factoren zoals de evolutie van de rentevoeten en de evolutie van de onderliggende Euro Stoxx 50® Index. Indien de rentevoet van de markt, na de uitgifte van dit product, stijgt, terwijl alle andere marktgegevens identiek blijven, zal de prijs van het product dalen tijdens de duur ervan. Indien de rentevoet van de markt, in dezelfde omstandigheden, daalt na de uitgifte, zal de prijs van het product stijgen. Een verandering van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen via een wijziging van de kredietrating van de depositobank, kan de koers van het effect mettertijd doen variëren. Dergelijke fluctuaties kunnen een minderwaarde met zich brengen in geval van vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de periode en neemt af naarmate de eindvervaldag nadert. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag kan de waarde van het effect bijgevolg lager of hoger zijn dan het belegde kapitaal (exclusief kosten) per coupure (2.500 EUR). isico op beperkt rendement: De jaarlijkse rendementen van de Euro Stoxx 50® index worden geregistreerd met R een bovengrens van 6%, ook in geval van sterke stijging van de aandelenmarkten.
DOCUMENTATIE De beleggers worden verzocht om vóór elke inschrijving de Informatiedragers met betrekking tot de Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in Notes te beleggen te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus genaamd “Secured Note & Warrant Programme”, hierna het “Basisprospectus”, van 1 juni 2012 en goedgekeurd door de CSSF, (b) de Definitieve Uitgiftevoorwaarden (“Final Terms”) van 21 januari 2013. SecurAsset vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die zijn opgenomen in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken van SecurAsset (LU) Bond 2019/05/03 Focus Europe (Blootstelling aan het volledige kapitaal aan deposito’s bij Argenta Spaarbank), uitgegeven door SecurAsset S.A., die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico’s samenhangen met beleggingen in de Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze de compatibiliteit van een belegging in de Notes ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be>Rubriek Beleggen>Obligaties>Meer informatie over dit product) alvorens in te schrijven op de Notes. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij door de verwerving van de Notes een dubbel kredietrisico nemen op SecurAsset S.A. en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat het risico, in geval van wanbetaling van BNP Paribas S.A., dat de terugbetalingspremie op einddatum niet wordt uitgekeerd. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaande de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verwerving van de Notes kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België.
6/6
