JAARVERSLAG
2013
Kapitaal voor de toekomst van de sociale economie
WIJ INVESTEREN IN
COÖPERATIEF ONDERNEMEN
INSCHAKELEN VIA ARBEID LOKALE NODEN BEDIENEN
ZEGGEN WAT WE DOEN
bestuurssamenvatting - werkjaar 2013 © Trividend
strategische doelstellingen 1°
strategie: uitrollen van de krijtlijnennota + verdere verdieping
ü
2°
de nieuwe doelgroep(en) uitrollen
±
3°
rollend fonds: klemtoon op exits en litige
ü
activiteit evolutie van het aandeel van doelgroepen in goedgekeurde ondernemingen in aantal projecten
20
bio MVO
15
innovatie en ondernemerschap
10
SE coöperatief ondernemen SE andere (incl. LDE)
5 0
SE ondersteuning SE werkvormen
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
investeringsvolume • 46 contacten, waarvan 29 financieringsaan vragen • 6 dossiers voor het investeringscomité, waarvan 4 goedgekeurd voor € 384.200 • 3 uitbetalingen in 2013, waarvan 2 goedgekeurd in 2012 en 2011 • gemiddeld € 97.000 per goedgekeurd dossier • nog max. € 289.000 uit te betalen in 2014, ivm 2 dossiers uit 2013 • 4 exits in 2013; en ook 3 achtergestelde leningen liepen succesvol af
in aantal dossiers
in 000 euro
6
500 400
4
300 200
2
investeringen 2013 (in 000 euro)
100
dossiers voor investeringscomité
6
financieringsbedrag goedgekeurd
€ 384.200
financieringsbedrag uitbetaald
€ 81.300
portefeuille
0
voor voor inv.comité inv.com.
TOTAAL
2 | TRIVIDEND
voor
goedgoedgekeurd
voor inv.inv.com. comité
1500 1500
uitbetaald
uitbetaald
gekeurd
TOTAAL TOTAAL na na waardeverminderingen waardeverminderingen
1200 1200
leningen leningen 900 900
participaties participaties (+borg) (+borg)
600 600 300 300 0 0
2009 2009
2010 2010
waardeverminderingen (in 000 euro)
op leningen
0
investeringsportefeuille (in 000 euro)
• netto daling in participaties: € -169.000 • netto daling in leningen: € -58.000 • na € 92.000 waardeverminderingen: 3 op participaties en 0 op leningen • in 2013 staan de gefactureerde managementfees op € 12.066 • in 2013 bedragen de ontvangen bruto-dividenden € 3.375 • bij vier exits werd samen € 16.755 meerwaarde gerealiseerd • bij één van die exits werd een ernstig kapitaalverlies vermeden • bij één andere exit werd € 15.500 waardevermindering teruggenomen
op participaties
goeduitbetaald goeduitbetaald gekeurd gekeurd
2011 2011
2012 2012
2013 2013
financiële opbrengst op participaties (in 000 euro)
2013
2012
2011
2010
2009
92
153
194
10
0
2013
2012
2011
2010
2009
mgt fee + dividenden
16
30
25
18
11
0
125
0
38
92
278
194
48
13
teruggenomen waardevermindering
15
10
0
0
0
13
meerwaarden
17
4
0
0
106
TOTAAL
48
44
25
18
117
in volle crisis met Trividend bouwen aan de toekomst 2013: Een aantal nieuwe projecten, een schoonmaak en een frisse blik op de toekomst geld in de portefeuille van het fonds Trividend besteedde in 2013 veel aandacht aan de portefeuille om de toekomst veilig te stellen. Drie achtergestelde leningen liepen af, en bij vier projecten kwam een exit uit het kapitaal tot stand. Dit was relatief nieuw voor Trividend en het slorpte heel wat tijd en energie op van ons team. Doch is het evenzeer noodzakelijk, als we de ambitie van Trividend ernstig nemen om een rollend fonds te zijn. Hier en daar leidde dit tot een verlies, maar het team zette zijn beste beentje voor om de waarde van het fonds te vrijwaren. tijd voor waardevolle financieringsaanvragen Daarnaast besteedden we ook de nodige aandacht aan de negenentwintig financieringsaanvragen die we in 2013 binnenkregen. Dit leidde tot zes nieuwe investeringsdossiers bij het investeringscomité, waarvan er vier effectief werden goedgekeurd. Sommige andere projecten zitten nog in de pijplijn en zullen in 2014 afgerond worden. Ondanks veel sympathie voor veel goede en maatschappelijk waardevolle projecten bleef onze doorlichting even kritisch als ooit, want we willen er boven alles over waken dat we ook in de toekomst de sociale economie kunnen blijven financieren. gebouwd op samenwerking We hebben ook aandacht besteed aan mogelijke samenwerking met koepelorganisaties, met andere financiers van de sociale economie, en met de sociale innovatiefabriek. Op deze betere samenwerking willen we de toekomst van Trividend bouwen.
ONZE MARKT EN ONZE KLANTEN
Trividend investeert met sociaal en coöperatief waardevolle ondernemers Trividend bouwt een reële economie, vooral in duurzame deelmarkten:
mobiliteit bouwen, woon- en werkplek
zorg en welzijn
voeding en natuurbeheer
energie, industrie & materialen ophalen, sorteren, recycleren, hergebruiken
Trividend richt zich tot bedrijven en organisaties die waardengericht ondernemen (waarbij winst niet het hoofddoel is). Ondernemingszin is de eerste, absolute voorwaarde. Uitzicht op financiële duurzaamheid de tweede. Inhoudelijk zoeken we vooral, doch niet uitsluitend, aandacht voor: • een coöperatieve organisatie, of • het aanbieden van waardig werk, o.a. via de inschakeling van kansengroepen, of • de invulling van lokale noden en behoeften.
2014: Trividend heeft zich strategisch geherpositioneerd. focus op de kernactiviteit Reeds in 2012 legde de raad van bestuur opnieuw meer nadruk op de historische kernactiviteit. De klemtoon ligt op tewerkstelling van kansengroepen, op erkende coöperatieve organisaties en op de lokale diensteneconomie, met een kleine ruimte voor experimenten. En we verkiezen een achtergestelde lening boven kapitaal, zoals in het vorige jaarverslag uiteengezet. met een vernieuwd businessplan Daarnaast werken we aan een kapitaalverhoging die de belangen van de partners uit de sociale economie zo veel mogelijk moet vrijwaren. Samen met een verwachte hogere tegemoetkoming van de Vlaamse overheid moet dit een nieuw businessplan mogelijk maken waarbij Trividend zijn rol als kapitaalverschaffer in de sociale economie met succes kan blijven vervullen in het volgende decennium. In dat volgende decennium willen we bovendien komen tot een betere samenwerking in de sector om daar de toekomst op te bouwen.
ONS PRODUCT
Trividend versterkt de autonomie van sociale ondernemingen, incl. vzw’s, met risicokapitaal Trividend biedt twee producten aan: • achtergestelde leningen vaak gelijkgesteld met kapitaal dienen ze als buffer voor andere schuldeisers en financiers. • kapitaal steeds minder dan 50%; of een combinatie hiervan, op maat van de klant. Leningen genieten hierbij onze voorkeur. We investeren zelf tot € 150.000, stapsgewijs waar mogelijk. Voor grotere bedragen werken we samen, hetzij met het Vlaams Sociaal Investeringsfonds (SIFO), hetzij met andere cofinanciers.
ONZE ORGANISATIE Trividend ondersteunt sociaal ondernemerschap
We willen maatschappelijk waardevol ondernemerschap bevorderen, door risicodragend kapitaal te verstrekken met behoud van het ons toevertrouwd vermogen. De staf van Trividend bestaat uit 2 personen (1,8 VTE): een coördinator en een investeringsmanager. Volgende organen vullen de werking aan. Ze zijn uitsluitend uit vrijwilligers samengesteld: • de algemene vergadering • de raad van bestuur • het investeringscomité • het opvolgingscomité.
Meer dan ooit zien we doorgedreven samenwerking, fusies, gezamenlijke innovaties tot stand komen tussen jonge en mature partners. De activiteit van Trividend evolueert. Voor een rollend fonds zijn vervolginvesteringen en exits even belangrijk als co-investeringen bij nieuwe klanten. Ons modelrapport (‘zeggen wat we doen’) blijft zeer nuttig voor startende en groeiende ondernemers. En ons helpt het om projecten in vertrouwen en op een betrokken manier op te volgen.
Tenslotte beschouwen we het als extra troef wanneer een project ook: • maatschappelijk verantwoord, • duurzaam, • en sociaal innoverend is. JAARVERSLAG 2013 | 3
DE PORTEFEUILLE EVOLUEERT - KLANTEN AAN HET WOORD Een nieuwe klant uit de bredere doelgroep (Lionfish), een afgeloste lening (Kringloopcentrum) en een geslaagde exit (Vino Mundo). Onze klanten stellen zich aan jullie voor. een geslaagde exit:
baan in de bank. Wat begon als een hobby groeide snel uit zijn voegen, met het grootste aanbod aan biologische en biodynamische wijnen in België. Biotiek werd eerst hofleverancier van Vino Mundo, daarna logistieke partner en medefinancier. Het klikte en de tandem Biotiek / Vino Mundo bundelde gaandeweg ervaring, professionalisme en ambitie.
20 coöperanten (waaronder Trividend) stappen uit Vino Mundo dat, na fusie, sterker staat dan ooit
mission accomplished Ook Vino Mundo is verleid geweest door een pragmatische integratie in de grootdistributie. Maar het management heeft er met Trividend en twee andere “referentieaandeelhouders” hard voor geknokt dat een evenwichtige deal bereikt werd met hun loyale fusiepartner Biotiek. Alle belanghebbenden (uitstappende vennoten, blijvend management en intredende kopers) kunnen met opgeheven hoofd verder: de missie van Vino Mundo leeft nu in een sterker verband, onder de naam BIODYVINO. Ook maatschappelijk lijkt dit ons “een mooie oplossing”.
een goede fusie is een resultaat op zich BIODYVINO Excellence in organic and fairtrade wines, is de fusienaam van Vino Mundo en Biotiek. BIOTIEK, een stabiele familiezaak die zich al 20 jaar opwerpt als de pionier van de biowijn in België, en VINO MUNDO, jonge coöperatieve wijnhandel die dynamisch groeit in bio en Fair Trade wijn, bundelen hun krachten en zijn voortaan BIODYVINO.
een stevige speler BIODYVINO bundelt de competenties van beide bedrijven om een belangrijke rol te spelen in de markt van biologische en Fair Trade wijnen. Het operationeel team bestaat uit 4 personen en verzorgt een professionele aanpak, een innovatieve benadering, streeft naar excellentie en een “waardengedreven” bedrijfsvoering. Hiermee maken ze het verschil voor de klanten. Biodyvino is nu duidelijk de grootste speler op vlak van bio en fair trade wijn in België. Ze blijven ook sterk groeien in 2014 (meer dan 30% in het eerste kwartaal).
ondersteuning is the name of the game Trividend heeft Vino Mundo zowel financieel als “emotioneel” ondersteund in een cruciale periode. Omvorming tot coöperatie, uitbreiding van het kapitaal, betrokkenheid als klankbord en advies tilden de bedrijfsvoering op een hoger niveau en hielpen investeren in waardencreatie en toekomst. Vooral de gulle (en intense) begeleiding door een dedicated coach, aangebracht door Trividend, bleek van groot belang.
nog meer sociaal ondernemerschap Vincent De Coninck koos om zich ook in te zetten voor promotie en uitbouw van sociaal ondernemerschap in België, o.a. bij Positive Entrepreneurs Network, dat hij mee oprichtte (zie nieuwsflash). Naast het medebestuur van Biodyvino vervoegde hij inmiddels Oksigen Lab voor een europees project.
een partner van het begin, nu in een nieuwe rol In 1993 richtte Antoon De Paepe BIOTIEK op als biowijn-importzaak, na een loop-
fotograaf: Yves Coussement
Trividend investeerde in ambitie en potentieel Vino Mundo (°2005) werd dé wijnhandel gespecialiseerd in biologische en Fair Trade wijnen. Vincent De Coninck en David Barbé zijn er de drijvende krachten. Ze combineren kennis (elk Advanced Certificate van Wine & Spirit Education Trust) met overtuiging in duurzame en milieuvriendelijke landbouw. Hun track record: de Belgische consument in contact brengen met bio en fair trade wijn; enthousiasmeren voor duurzaam consumeren; laten kennismaken met betaalbare kwaliteitswijn; samenwerken met verenigingen voor natuurbehoud, zoals Natuurpunt en Natagora.
Meer info: www.biodyvino.be
kredieten lopen ook gewoon af interview met Bart Vandenbussche De Kringloopwinkel
Met 6 winkelpunten, een arbeidszorgcentrum, een centraal atelier met magazijn, 250 medewerkers en zo’n 5 miljoen euro bedrijfsopbrengsten (waarvan ruim 56% omzet) is de Kringloopwinkel duidelijk een grotere speler, stevig verankerd in het Zuid-West-Vlaamse. Wat doet het Kringloopcentrum Zuid-West-Vl, en wat is jullie link met tewerkstelling? Bart: Als kringloopwinkel doen we aan inzameling (gebracht, afgehaald, via containerpark, …), sortering, recyclage, herstel en verkoop van tweedehandsgoederen, die zo een tweede leven krijgen. Zo vullen we, vaak creatief, een groeiende economische behoefte in, bij een dalende koopkracht. Als sociale werkplaats creëert de kringloopwinkel jobs in Zuid-West-Vlaanderen, en daarnaast begeleiden we een honderdtal mensen in diverse vormen als tijdelijke werkervaring of arbeidszorg. Waarom deed de Kringloopwinkel beroep op Trividend? Bart: In de periode 2006-2009 investeerde de vzw in de aankoop en verbouwingen voor de kringloopwinkels in Waregem en Kortrijk. Dit leidde tot een net iets te krappe liquiditeit, waarvoor Trividend een ideale oplossing op maat bood, via een achtergestelde lening: de eerste twee jaar werd wel interest, maar geen kapitaal afgelost, dit kwam samen in het derde en het vierde jaar. Op die manier was de moeilijke periode overbrugd. Zou je nogmaals beroep doen op Trividend? Bart: In eenzelfde situatie zouden we dit zeker opnieuw overwegen, maar de toekenningsprocedure vergde toch heel wat inspanning, onder andere een persoonlijke toelichting van onze werking en het dossier bij Trividend zelf.
Wij onthouden: een lening zonder borg vraagt uiteraard wat meer rompslomp dan een geborgde, en duidelijk niet alleen voor Trividend. Aan ons om dat samen beperkt te houden. Kringloopcentrum ZuidWest-Vlaanderen vzw - www.dekringloopwinkel.be 4 | TRIVIDEND
NIEUWSFLASH ‘Positive Entrepreneurs’ bieden ondernemende studenten ‘inspiration days’ Het ‘Positive Entrepreneurs Netwerk’ verbindt ondernemers, gedreven door één gemeenschappelijk doel: dat ‘hun’ organisatie een bijdrage levert aan de maatschappij, zowel sociaal als ecologisch. Het nationaal netwerk, opgericht in 2010 door Poseco vzw en enkele voortrekkers, Trividend was erbij, telt ruim 80 ondernemers en groeit verder uit. Wij brengen ondernemers en sleutelfiguren binnen sociaal ondernemerschap samen, om zo impact en opportuniteiten te creëren. We vinden het essentieel om naast de economie, ook de universiteit en de politiek te inspireren en zo samen sociaal ondernemerschap uit te bouwen. Recent organiseerde Positive Entrepreneurs Network de ‘Inspiration Days’, een project om sociaal ondernemerschap bij Business Schools studenten te promoten en te stimuleren. In 2013-14 werden het Solvay (Brussel), HEC (Liège) en UGent. Trividend leverde klanten, ondernemers, peters, sprekers, panel-leden. Zo nam Koen Schoors deel aan het paneldebat in Gent. Meer informatie: www.inspirationdays.biz Noteer: In juni komt er een activiteit rond het thema financiering van sociale ondernemers. www.positive-entrepreneurs.be Wil u het netwerk mee uitbouwen? Contacteer:
[email protected]
Lionfish:
samenwerking Lionfish werkt almaar vaker samen met ‘Ensemblage’, een ander creatief productiehuis. Beide bedrijven vormen samen een sterk multidisciplinair team, dat een hele grote variatie aan opdrachten aankan. Een mooi voorbeeld hiervan was het ‘Internationaal Sportfilmfestival Antwerpen’. Lionfish en Ensemblage werkten gedurende drie maand non-stop, om samen de hoogstaande eerste editie van een sportfilmfestival neer te zetten. Naast het Antwerpse MAS, werd een pop-up Cinema Dome geplaatst met 24 meter doormeter, waarin een heuse cinemazaal gebouwd werd, compleet met tribune, projectiescherm, vestiaire, bar, ...
je bent jong, je weet wat je wil en je onderneemt gewoon … een productiehuis met eigen events De jonge coöperatieve Lionfish is een creatief productiehuis dat meteen een eigen concept lanceerde: het Lift Off Jobfestival. Dit jobevent voor jonge professionals claimt leuker te zijn dan traditionele jobbeurzen, door er aantrekkelijke nevenactiviteiten aan te koppelen. Dit kan gaan van salonsprekers naar workshops, zelfs tot een muziekprogramma met optredens of DJ. Naast extra nevenactiviteiten, werkt Lionfish er ook met interactieve NFC technologie. (NFC: near field communication, denk maar aan je Mobib trein of buspas). Hiermee kan je als jobzoeker zelf ‘inchecken’ bij de stand van een aanwezige werkgever. Zo geef je meteen je profiel en CV digitaal door. Bij een informatiekiosk kan je de vacatures bekijken die bij je profiel passen en word je doorverwezen naar de bijpassende stand van de werkgever die de vacature plaatste. Zo verhoogt de efficiëntie voor werkzoekende en werkgever enorm; en ook de administratieve rompslomp voor de deelnemende bedrijven is een pak lichter.
sterktes Sterktes van Lionfish zijn hun detaillistische voorbereiding van de productie van events, het koppelen van de online wereld aan de productie en promotie van evenementen, en de creativiteit die ze aan de dag leggen als het op conceptualisatie aankomt.
cashless op rockfestival Met de opgedane ervaring richtte Lionfish met Playpass cashless (op NFC gebaseerde) betalingen in op ‘Rockvillage’, de prestigieuze VIP-camping van Rock Werchter.
De CV’s op de NFC-chip ruimen nu plaats voor credits waarmee betaald kan worden aan de kassa’s. De kassa’s zijn uitgerust met tablets met ingebouwde NFC-lezers of computers, verbonden met NFC-lezers. Een handige toepassing om op events een ‘closed loop’ betaalsysteem te bouwen.
Trividend participeert in het kapitaal van Lionfish. Lionfish cvba: Lange Lozannastraat 107, 2018 Antwerpen (exploitatie) Thomas Deckers, Tomas Vink en Niels Kelchtermans (voor Lionfish) Liesbeth Baeten en Thomas Goorden (voor Ensemblage) www.lionfish.be
nieuwe investeringen in klantenprojecten in 2013 organisatie
goedgekeurd
uitbetaald
bedrag (€)
product
website
werkvorm
duurzame activiteit
Clean Energy Invest
cvba
2011
2013
37.500
participatie
www.cleanenergyinvest.be
coöperatieve
energie
Lionfish
cvba
2012
2013
25.000
participatie
www.lionfish.be
coöperatieve
werk
S
cvba
2013
niet meer
20.000
participatie
invoeg, coöperatieve
schoonmaak
N
vzw
2013
nog niet
240.000
lening
LDE
natuurbeheer
H
cvba-so
2013
nog niet
49.000
lening
invoeg, coöperatieve
schoonmaak
Clean Energy Invest
cvba
2013
2013
18.800
participatie
F
cvba
2013
2013
5.295
lening
Vino Mundo / Biodyvino
cvba
2013
2013
15.901
lening
€ 384.200
waarvan in 2013
www.cleanenergyinvest.be
www.biodyvino.be
coöperatieve
energie
coöperatieve
mobiliteit
coöperatieve
bio/ voeding
€ 81.300 € 345.400
maximaal nog uit te betalen in 2014, toegezegd op 31/12/2013
exits: goed afgewikkelde investeringen in klantenprojecten in 2013 organisatie
instapprijs
meerwaarde
product
website
Gusto
cvba
10.000
ja
participatie
www.starterslabo.be
De Werkhoek
cvba
24.683
ja
participatie
www.werkhoek.be
Ethimmo
cvba
40.000
ja
participatie
Vino Mundo
cvba
37.500
(klein)
participatie
De Link
cvba
15.500
GEen
participatie
€ 127.683
€ 16.755
Totaal
oorspronkelijk leningsbedrag
organisatie
looptijd
product
www.biodyvino.be
website
werkvorm coöperatieve
duurzame activiteit werk
startcentrum
ondernemen
coöperatieve
wonen & werk
coöperatieve
bio/ voeding
coöperatieve / LDE / dienstencheques
werk
werkvorm
duurzame activiteit
Loca Labora
vzw
75.000
10 jaar
lening
www.localabora.be
sociale werkplaats
natuurbeheer
IZEN
nv
100.000
5 jaar
lening
www.izen.be
met coop. principes
duurzaam bouwen hernieuwb energie
Kringloopcentrum Zuid-West-Vlaanderen
vzw
100.000
4 jaar
lening
www.dekringloopwinkel.be
sociale werkplaats
kringwinkel
Totaal
€ 275.000
JAARVERSLAG 2013 | 5
vergelijkende resultatenrekening per 31 december 2013*: KOSTEN 2013 bedrijfskosten
2011
2010
2009
173.282
158.903
149.132
176.688
36.862
30.960
26.884
38.511
29.849
128.742
133.801
130.173
108.677
144.068
-914
7.564
969
969
1.894
diensten en diverse goederen bezoldigingen
2012
165.558
afschrijvingen en waardeverminderingen andere bedrijfskosten
868
957
877
975
877
1.540
3.756
7.497
7.999
14.324
waardevermindering op leningen
0
125.311
0
38.206
12.225
waardevermindering op aandelen
92.230
153.347
193.600
10.005
0
financiële kosten
belastingen op het resultaat winst (+) / verlies (-) van het boekjaar
0
0
0
0
1.572
-104.631
-291.305
-179.911
-37.582
139.451
(*) in euro, voor goedkeuring door de algemene vergadering van 8 mei 2014
RESULTATEN een negatief operationeel resultaat doch minder waardeverminderingen opbrengsten uit de activiteit
resultaat uit realisaties
Op één participatie inde Trividend in 2013 € 3.750 (bruto) dividend. Bij de uitstap uit vier participaties haalden we een totale meerwaarde/winst van € 16.750. Een ander bracht € 15.500 op, uit terugname van een eerder geboekte waardevermindering.
Financiële opbrengsten op de portefeuille (intresten op uitgeleende bedragen en dividenden) bedragen € 12.000 (€ 32.000 in 2012). De beleggingsopbrengsten dalen tot € 5.000 (tov € 9.000 in 2012). Opbrengsten uit geleverde diensten (management fees, dossierkosten, diverse opdrachten) bedragen € 16.000 (€ 24.000 in 2012). De dalende opbrengsten zijn het gevolg van de dalende portefeuille aan participaties en van de lage interestvoeten op de markt.
waardeverminderingen en verliezen
In 2013 blijven de waardeverminderingen hoog, doch niet in vergelijking met de voorbije twee jaar. Op drie deelnemingen (A-Lab bvba, en twee andere op voorstel van het opvolgingscomité) legde de raad waardeverminderingen aan, in totaal voor € 92.230 (2012: € 278.658).
werkingskosten
De werkingskosten bestaan uit bedrijfskosten, ontvangen dienstprestaties en vooral uit loonkosten. Ze zijn samen goed voor € 166.000 (€ 173.000 in 2012). Over de voorbije 5 jaar bleven werkingskosten min of meer stabiel.
De raad is de overtuiging toegedaan dat hiermee ook alle bekende risico’s ernstig werden ingeschat, dat voorzieningen werden aangelegd waar aangewezen, in overeenstemming met de waarderingsregels en het voorzichtigheidsbeginsel.
bedrijfsresultaat
Trividend is structureel verlieslatend. De eigen opbrengsten en de werkingstoelage volstaan niet om de werkingskosten te dekken. Dat is niet nieuw: het bedrijfsresultaat was ononderbroken negatief, sinds 2003. Nieuw is wel dat ook het operationeel resultaat (= bedrijfs- & financieel resultaat), voorheen positief, in 2012 voor het eerst negatief werd. Bedroeg dit nog € +14.000 (2011), in 2012 werd dit € -26.000 en in 2013 € -45.000. Dat werd voorheen getemperd met projectsubsidies, doch niet meer in 2012 en 2013. Bovendien dalen de inkomsten uit een krimpende portefeuille. De herpositionering en verhoogde focus op exits gingen ook ten koste van nieuwe participaties en leningen. Nu er in 2014 minder exits gepland staan en de portefeuille in 2014 weer kan aangroeien, kan dit een kering in de eigen inkomsten genereren.
verwerking van het resultaat
De jaarrekening die voorligt sluit af met € 104.630 te verwerken verlies (na belastingen). De raad stelt de vergadering volgende resultaatsverwerking voor. • netto te bestemmen resultaat van het boekjaar € - 104.630,17 • overgedragen verliezen van vorige boekjaren € - 553.779,44 resultaatsverwerking • over te dragen verlies € + 658.409,61
vergelijkende balans per 31 december 2013*: ACTIEF 2013 vaste activa
2012
2011
2010
2009
988.211
1.220.721
1.418.775
1.452.710
1.193.525
0
0
0
0
0
oprichtingskosten materiële vaste activa
670
1.339
0
969
1.938
financiële vaste activa
713.857
886.968
874.882
731.726
359.947
33.618
91.308
251.778
443.874
658.716
achtergest. leningen op ten hoogste 1j
240.066
241.106
292.115
276.141
172.924
vlottende activa
953.031
849.174
975.750
1.148.362
1.488.910
78.409
59.623
33.530
67.538
36.675
868.430
781.838
931.983
1.067.983
1.446.947
6.191
7.713
10.237
12.841
5.288
1.941.242
2.069.895
2.394.525
2.601.072
2.682.435
achtergest. leningen op meer dan 1j
andere vorderingen op ten hoogste 1j beleggingen en liquide middelen overlopende rekeningen (actief) TOTAAL ACTIVA
(*) in euro, voor goedkeuring door de algemene vergadering van 8 mei 2014
6 | TRIVIDEND
vergelijkende resultatenrekening per 31 december 2013*: OPBRENGSTEN 2013 bedrijfsopbrengsten
2012
2011
2010
2009
103.450
109.523
131.733
107.228
166.451
omzet: management fees en dossierkosten
12.066
23.728
19.328
18.223
10.678
subsidies: werkingstoelage
87.401
85.687
83.787
82.144
80.533
0
0
28.618
2.000
70.000
3.983
108
0
4.861
5.240
subsidies: projecttoelage diverse opbrengsten financiële opbrengsten
18.993
41.343
48.356
60.532
71.592
bank- en beleggingsintresten
4.872
9.420
12.616
19.730
18.516
dividenden
5.573
6.360
5.747 53.076
leningintresten
8.548
25.563
29.993
40.802
-44.655
-26.172
13.689
10.629
47.031
meerwaarden bij realisaties
16.754
3.600
0
0
106.217
terugname van waardeverminderingen
15.500
9.925
0
0
0
resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening
(*) in euro, voor goedkeuring door de algemene vergadering van 8 mei 2014
MIDDELEN een sobere balans kapitaal
klant nog voorwaarden in te vullen heeft. Trividend voorziet in dat geval de middelen, die beantwoorden aan de hoogst mogelijke (toegezegde) uitgave.
Trividend beschikt over een stabiele kapitaalsbasis, bijeengebracht door vennoten en klanten.Eind 2013 bedraagt het kapitaal € 2.428.000, vertegenwoordigd door 4.856 aandelen.
2014: van herpositionering naar een vernieuwd business plan
we investeren onder de vorm van participaties
In 2013 werden de doelgroep en het productaanbod van Trividend geherdefinieerd. In 2014 gaan we een hele stap verder, en stellen we de vergadering een grondige herziening van het business plan voor. Hiermee trachten we een duurzame oplossing te bieden aan de structurele uitdagingen, eigen aan de moeilijke missie die Trividend onafgebroken en meer dan ooit met overtuiging vervult: kapitaal verschaffen voor de sociale economie van de toekomst.
Trividend kent in 2013 een afname in de (netto) boekwaarde van de participaties: van € 887.000 naar € 714.000 (na individuele waardeverminderingen). De daling wordt onder andere verklaard door vier exits gerealiseerd in 2013. We investeren ook onder de vorm van leningen Het (netto) saldo van de uitstaande leningen loopt verder terug: van € 332.000 naar € 274.000 (eveneens na individuele waardeverminderingen). De huidige focus op achtergestelde leningen kentert deze daling voorlopig nog niet. Wel zitten enkele leningen in de pipeline.
andere meldingen
Gelet op het overgedragen verlies uit vorige boekjaren, bevestigt de raad dat waarderen in de onderstelling van continuïteit haar verantwoord lijkt. De waarderingsregels werden tegenover vorig jaar niet gewijzigd.
niet in de balans opgenomen zekerheden en verplichtingen
De rekeningen die hier worden voorgesteld, zijn een verkorte versie van de neerleggingsjaarrekening die weldra publiek beschikbaar is op de website en via de balanscentrale van de Nationale Bank van België. Zij zijn onder voorbehoud van goedkeuring door de algemene vergadering van 8 mei 2014.
ontvangen zekerheden Bij gebrek aan harde borgen, zoekt Trividend naar andere engagementen om risico’s te beperken en de uitstap op maturiteit te vergemakkelijken: • vaak verbinden oprichters/initiatiefnemers zich tot overname van de Trividend aandelen bij afloop, aan een vaste minimum uitstapprijs. • een persoonlijke borgstelling onder de vorm van co-debiteurschap komt occasioneel voor.
De commissaris van Trividend, Mazars, burgerlijke vennootschap die de vorm van een cvba heeft aangenomen, Marcel Thirylaan 77 b4, 1200 Brussel, vertegenwoordigd door de heer Peter Lenoir, bedrijfsrevisor, stelde een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud op over de jaarrekening met betrekking tot het boekjaar afgesloten per 31/12/2013.
aangegane verplichtingen Omgekeerd staat Trividend onherroepelijk, maar met een tijdslimiet krediet toe, zodat Trividend zich gebonden weet door haar aanbod, ook wanneer de
vergelijkende balans per 31 december 2013*: PASSIEF 2013
2012
2011
2010
2009
eigen vermogen
1.780.805
1.889.917
2.181.222
2.359.633
2.389.716
kapitaal
2.428.000
2.434.500
2.434.500
2.433.000
2.425.500
uitgiftepremies
2.215
197
197
197
197
reserves
9.000
9.000
9.000
9.000
9.000
-658.410
-553.780
-262.475
-82.564
-44.981
160.437
179.978
213.303
241.439
292.719
overgedragen resultaat
vreemd vermogen (lang en kort) schulden op meer dan 1 jaar schulden op ten hoogste 1 jaar overlopende rekeningen (passief) TOTAAL PASSIVA
6.875
31.375
83.132
135.017
196.085
149.387
147.605
128.642
104.834
96.123
4.175
998
1.529
1.588
511
1.941.242
2.069.895
2.394.525
2.601.072
2.682.435
(*) in euro, voor goedkeuring door de algemene vergadering van 8 mei 2014
JAARVERSLAG 2013 | 7
colofon
redactie en coördinatie fotocredits cover
Trividend cvba (Sybile Vancoillie en Bernard Fornoville) met dank aan klanten, vrijwilligers en externen voor bijdragen en foto’s groepsfoto van de “positive entrepreneurs” op de Beurs Ondernemen, 31 maart 2010
verantwoordelijke uitgever
Bernard Fornoville, p/a Vooruitgangstraat 333 b12, 1030 Brussel - www.trividend.be
grafisch ontwerp en layout
Commotie (Factor nv), Coremansstraat 22, 2600 Berchem - www.commotie.be Voor extra exemplaren, vragen of opmerkingen, contacteer Sybile Vancoillie,
[email protected]
Trividend dankt haar coöperatieve vennoten uit de sociale economie
publieke overheden
andere privé-partners
structurele partner:
toegetreden klanten: zie website
8 | TRIVIDEND
naam
Trividend, Vlaams participatiefonds voor de sociale economie
rechtsvorm
cvba, coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid
zetel
(en enige vaste exploitatie) Vooruitgangstraat 333 b12, 1030 Brussel T. 02 274 14 51 - F. 02 205 17 39
[email protected] - www.trividend.be
BE 0476 371 651
btw nummer
ingeschreven
in het Rechtspersonenregister te Brussel
bankrekening
IBAN BE07 7775 9398 8266 BIC GKCCBEBB
