, '"
Zbynék Revenda , ,
CENTRAL
Nl
BAN KOVN ICTVI
Management Press, Praha 1999
Obsah
.
Predmluva l. oddíl CENTRÁLNÍ
13 BANKA A BANKOVNÍ
SYSTÉM
15
1. BankovnÍ systém 1.1 Vymezení a základní charakteristika bankovního systému 1.2 Univerzální a specializované bankovní systémy v tržních ekonomikách 1.3 Banky a ekonomika
24 29
2. Vznik a historický vývoj centrálnÍch bank 2.1 Definiční znaky centrální banky 2.2 Duvody vzniku centrálních bank 2.3 Hlavní zpusoby zakládání centrálních bank 2.4 Vznik centrální banky na našem území 2.5 Nejstarší centrální banka
31 31 32 34 37 37
3. CentráinÍ banky vsoučasnosti 3.1 Hlavní rozdíly mezi centrálními bankami vyspelých zemí 3.2 Funkce centrální banky 3.3 Bilance centrálni banky 3.4 Výkaz ziskU a ztrát
39 39 41 46 55
II. oddíl ČINNOST
57
CENTRÁLNÍ
BANKY
17 18
4. EmisnÍ činnost 4.1 Peníze 4.2 vývoj emise a obehu penez 4.3 Emise hotovostních penez centrální bankou 4.4 Operace centrální banky s hotovostními penezi
59 59 63 74 76
5. Menová politika 5.1 Podstata a vývoj menové politiky 5.2 Transmisní mechanismus menové politiky 5.3 Množství penez v obehu 5.4 Menové agregáty a menová báze 5.5 Úverové agregáty a krátkodobá úroková míra 5.6 Menový pfehled 5.7 Zprostfedkující kritéria a indikátory menové politiky
79 79 82 83 86 89 89 94 5
Obsah
5.8 Konečné cHe menové politiky 5.9 Menová politika a samostatnost centrální banky 6. Devizová činnost 6.1 Správa devizových rezerv 6.2 Platební bilance 6.3 Devizové rezervy 6.4 Operace se zlatem 6.5 Zahraniční úvery 6.6 Devizová regulace
97 100 108 108 110 111 113 116 118
7. Regulace a dohled bankovního systému 7.1 Podstata regulace a dohledu bank 7.2 Součásti systému regulace a dohledu bank 7.3 Zpusoby dohledu bank 7.4 Základní cHe regulace a dohledu bank 7.5 Instituce regulace a dohledu bank 7.6 Instituce regulace a dohledu bank v mezinárodní sfére 7.7 Regulace a dohled na nepovinné bázi
119 119
8. Banka bank 8.1 Pfijímání vkladu od bank 8.2 Poskytování úveru bankám 8.3 Mezibankovní zúčtování 8.4 Mezibankovní platební styk a zúčtování se zahraničními bankami
135 135 138 141
9. Banka státu 9.1 Vedení účtu pro stát 9.2 Správa státního dluhu 9.3 Návratné zpusoby krytí schodkU státního rozpočtu 9.4 Monetizace státního dluhu, ražebné a nove emitované peníze
121 123 126 128 130 133
144 146 146 148 150 155
10. Reprezentace státu v menové oblasti 10.1 Zdroje informací centrální banky 10.2 Reprezentace ve vztahu k verejnosti 10.3 Reprezentace na mezinárodní úrovni 10.4 Ekonomický výzkum centrálních bank
158 159 160 162 162
III. oddíl MENOVÁ POLITIKA
165
11. Emise penez obchodními a dalšími bankami 11.1 Emise bezhotovostních penez .
167 167
6
Obsah
11.2 Multiplikace bežných vkladu nebankovních subjektu v domáci mene. 11.3 Multiplikace úbytkU bežných vkladu nebankovních subjektu v domáci mene 11.4 Obchodní banky a hotovostní peníze 11.5 Bezhotovostní úvery jiným bankám 11.6 Euromeny
168 181 183 186 188
12. Menový transmisnÍ mechanismus 12.1 Základní popis menového transmisníhomechanismu 12.2 Vliv centráiní banky na menovou bázi 12.3 Vazby mezi menovou bází a menovými agregáty 12.4 Zprostfedkujíci kritéria v menovém transmisním mechanismu 12.5 Menový transmisní mechanismus menové politiky záverečné zhodnocení
191 191 192 205 215
13. Úverový transmisnÍ mechanismus 13.1 Základní popis úverového transmisního mechanismu 13.2 Vliv centráiní banky na úroveň krátkodobé úrokové míry 13.3 Vazby mezi krátkodobou úrokovou mírou a úverovými agregáty 13.4 Zprostfedkujíci kritéria v úverovém transmisním mechanismu 13.5 Úverový transmisní mechanismus v široké podobe 13.6 Bankovne-úverový transmisní mechanismus 13.7 Úrokový transmisní mechanismus 13.8 Úverový transmisní mechanismus menové politiky záverečné zhodnocení
219 219 220 223 224 233 236 237
14. Kursový transmisnÍ mechanismus 14.1 Základní popis kursového transmisního mechanismu 14.2 Pohyby menových kursu 14.3 Systémy menových kursu 14.4 Vliv centráiní banky na menový kurs domáci meny 14.5 Menový kurs a vývoj cenové hladiny 14.6 Kursový transmisní mechanismus menové politiky záverečné zhodnocení
241 241 242 244 247 249
15. Modifikace transmisnÍch mechanismu menové politiky 15.1 Základní modifikace 15.2 Modifikace menového transmisního mechanismu menové politiky 15.3 Modifikace úverového transmisního mechanismu menové politiky 15.4 Modifikace kursového transmisního mechanismu menové politiky
254 254
218
238
253
255 257 264 7
Obsah
15.5 Další modifikace 15.6 Efekty bohatství, efekty likvidity a Tobinova teorie Q 15.7 Modifikace transmisních mechanismu menové politiky záverečné zhodnocení 16. Nástroje menové politiky 16.1 Klasifikace nástroju menové politiky 16.2 Operace na volném trhu 16.3 Diskontní nástroje 16.4 Kursové intervence 16.5 Povinné minimáiní rezervy 16.6 Pravidla likvidity 16.7 Limity úveru bank 16.8 Limity úrokových sazeb bank 16.9 Povinné vklady 16.10 Doporučení, výzvy a dohody 16.11 Nástroje menové politiky vsoučasnosti 16.12 Povinné minimáiní rezervy a státní rozpočet
nfu&~ 17.1 Podstata inflace 17.2 Negativní projevy a dusledky inflace 17.3 Inflace v modelu agregátní nabídky a agregátní poptávky 17.4 Mefení inflace 17.5 Inflace v centrálne plánované ekonomice
265 271 274 276 276 278 289 302 305 314 316 317 319 320 321 323 3~ 350 356 360 375 380
18. Vybrané problémy menové politiky 18.1 Obecné názory na úlohu penez vekonomice 18.2 Poptávka po penezích 18.3 Divisia indexy zmen menových agregátu 18.4 Zhroucení a pfidelování úveru 18.5 Pokles zprostfedkování a účinnost menové politiky 18.6 Finanční inovace 18.7 Časová zpoždení 18.8 Diskreční a závazná menová politika a očekávání subjektu na trhu 18.9 Koordinace menové a fiskální politiky 18.10 Menová politika v otevfené ekonomice
385 385 388
19. Menová politika v modelu IS-LM 19.1 Základní popis a pfedpoklady modelu IS-LM 19.2 Trh zboží - pfímka IS 19.3 Trh penez - pfímka . LM
425
8
400 405 409 412 413 418 420 422
425 428 430
Obsah
19.4 Rovnováha a nerovnováhy v modelu /S-LM 19.5 Účinnost menové politiky v modelu /8-LM 19.6 Menový a úrokový transmisní mechanismus menové politiky v modelu /S-LM
433 436
20. Menová politika v centrálne plánované ekonomice 20.1 Význam penez pri rozhodování ekonomických subjektu 20.2 Emise penez 20.3 Institucionální a funkční usporádání bankovního systému 20.4 Proces menové politiky 20.5 Reforma bankovního systému a menová politika 20.6 Menová politika a transformace
442 442 444 450 451 454 455
IV. oddíl REGULACE
457
A DOHLED BANKOVNÍHO
SYSTÉMU
438
21. Duvody existence regulace a dohledu bank 21.1 Specifičnost bankovních institucí 21.2 Asymetrie informací 21.3 Pokles zprostredkování 21.4 Regulace a dohled bank a menová politika 21.5 Argumenty proti regulaci a dohledu bank 21.6 Tendence vývoje regulace a dohledu bank vsoučasnosti
459 460 463 464 465 466 469
22. Vstup do bankovnictvÍ 22.1 Charakteristika vstupních podmínek 22.2 Vstupní podmínky a oligopolizace bankovního prostredí
472 472 476
23. Základní povinnosti bank 23.1 Primerenost kapitálu 23.2 Primerenost likvidity 23.3 Úverová angažovanost 23.4 Poskytování informací 23.5 Pravidla ochrany pred nelegálními praktikami v bankovní sfére 23.6 Regulace finančních derivátu
478 479 490 493 494
24. Povinné pojištenÍ vkladu 24.1 Základní cHe povinného pojištení vkladu 24.2 Negativní doprovodné jevy povinného pojištení vkladu 24.3 Limity pojištených vkladu a míra pojistných náhrad 24.4 Sazby pojistného 24.5 Pojištení vkladu a bankovní runy 24.6 Alternativy ochrany vkladatelu
506 506 507 510 514 518 520
496 504
9
Obsah 25. Vetitel poslední instance 25.1 Základní možnosti pomoci ohroženým bankám 25.2 Základní duvody pomoci ohroženým bankám 25.3 Likvidita a solventnostjako kritéria pro úverovou pomoc centráiní banky 25.4 Úvery centráiní banky nebankovním institucím 25.5 Druhy úveru centráiní banky jako ventele poslední instance 25.6 Úverová pomoc centráiní banky ohroženým bankám a menová politika 25.7 Neúverová pomoc centráiní banky 26. Regulace a dohled mezinárodne pusobících bank a bankovních holdingových společností 26.1 Vymezení a nekteré duvody zakládání mezinárodne pusobících bank a bankovních holdingových společností 26.2 Principy regulace a dohledu v mezinárodní sfére 26.3 Domácí bankovní holdingové společnosti 26.4 Specifícká rizika regulace a dohledu mezinárodne pusobících bank a bankovních holdingových společností 26.5 Konkurence v nedbalosti a konkurence v prÍsnosti 26.6 Nejznámejší aféry v mezinárodním bankovnictví V. oddíl CENTRÁLNÍ BANKY A BANKOVNÍ VE VYBRANÝCH ZEMÍCH
526 526 529 531 533 534 536 537
538 539 541 542 544 545 548
SYSTÉMY 553
27. Centráiní banka a bankovní systém v české ekonomice 27.1 Vznik a vývoj centrálního bankovnictvÍ na našem území 27.2 Bankovní systém v 90. letech 27.3 Menová politika Státní banky československé vletech 1990 - 1992 27.4 Menová odluka 27.5 Menová politika České národní banky 27.6 Regulace a dohled v českém bankovním systému 27.7 Organizační strukturaČeské národní banky 27.8 Samostatnost České národní banky 27.9 Bilanee a hospodafení České národní banky 27.10 Menový prehled České republiky
555 555 562
28. Centráiní banky a bankovní systémy v zemích Evropské unie 28.1 Evropská unie 28.2 Bankovní direktivy v zemích Evropské unie 28.3 Evropský menový systém 28.4 Evropská menová unje a společná mena euro
617 617 621 624 627
10
583 587 588 598 607 609 611 613
....
r
Obsah
28.5 Evropský systém centrálních bank 28.6 Centráiní banky a bankovní systt!my v členských zemích Evropské unie I
630 636
29. CentráinÍ banky a bankovnÍ systém ve Spojených státech amerických 29.1 Stručná historie vývoje 29.2 Struktura Federálního rezervního systému 29.3 Menová politika 29.4 Druhý stupeň bankovního systému 29.5 Regulace a dohled 29.6 Další činnosti Federálního rezervního systému
671 671 673 675 677 686 687
30. CentráinÍ banky a bankovnÍ systémy v dalších vybraných zemÍch 30.1 Japonsko 30.2 Kanada 30.3 Švýcarsko
689 689 694 695
VI. oddí1 BUDOUCNOST
CENTRÁLNÍCH
BANK
699
31. Alternativy budoucÍho vývoje bez centrál ní banky 31.1 Svobodné bankovnictví a soukromé peníze 31.2 Menové rady
701 702 711
32. CentráinÍ banky v blízké budoucnosti 32.1 Počet centrálních bank 32.2 Centráiní banky a inflace 32.3 Centráiní banky a automatická menová politika 32.4 Nejbližší vývoj regulace a dohledu bank 32.5 Kapitál centrálních bank 32.6 Menová teorie a menová politika 32.7 Další existence centrálních bank
718 718 720 721 722 724 726 727
Seznam obrázku
728
Literatura
733
Rejstfík
735
11
