Wat gisteren nog zakelijk was, is het vandaag of morgen wellicht niet meer. Wibren Veldhuizen Omar Moerer

Wat gisteren nog zakelijk was, is het vandaag of morgen wellicht niet meer Wibren Veldhuizen Omar Moerer

De invloed van het TP besluit en BEPS op uw financiële groepstransacties – – – –

–

MinFin heeft TP Besluit geupdate TP Besluit gaat nu ook specifiek in op financiële transacties Posities in TP besluit lopen vooruit op BEPS (Action Item 4) Posities ingenomen in besluit zijn op basis van praktijk ervaring en ontwikkelingen afgelopen jaren Een aantal posities vereist een andere TP analyse dan wat tot voor kort gebruikelijk was

© 2014 Baker & McKenzie Amsterdam N.V.

2

Voorbeelden © 2014 Baker & McKenzie Amsterdam N.V.

3

Voorbeeld 1: Lening


4

Voorbeeld 2: Garantie


5

TP Besluit © 2014 Baker & McKenzie Amsterdam N.V.

6

Het TP Besluit –

– –

Specifieke posities m.b.t. Financiele Transacties  Leningen  Garanties Posities van belastingdienst zijn conform praktijk en ontwikkelingen afgelopen jaren Sommige posities lijken echter:  onvolledig (implicit support)  voorschrift (hoe een arm’s length garantie te bepalen)  verrassend (credit rating threshold)


7

Leningen Kon de schuldenaar “stand-alone” een lening met vergelijkbare voorwaarden en rente krijgen? Zo niet:

1. Afwaarderingsverlies niet aftrekbaar (conform HR 2011) 2. Onzakelijke lening ontdoen van onzakelijk debiteurenrisico (t.t.v. aangaan van de lening). Onduidelijk welke methode Besluit prefereert / voorschrijft: 1. OESO-methode: Onzakelijke deel van de lening negeren / herkwalificeren. Rente daarop geheel niet aftrekbaar. Zakelijke rente voor restant van de lening bepalen. 2. HR-methode: Gehele lening is onzakelijk, maar blijft een lening (geen herkwalificatie). Zakelijke rente voor gehele lening bepalen, d.m.v. borgstellings-fictie. © 2014 Baker & McKenzie Amsterdam N.V.

8

Leningen Indien rente of condities niet zakelijk zijn, dan rente-correctie toepassen: a. b.

“Oude manier” vaststelling rente (credit rating, terms / conditions, marktoomstandigheden, etc); PLUS: “nieuwe posities” uit TP Besluit:

  

Implicit Support (niet expliciet beschreven voor leningen) Wanneer rating < BBB-, hoog risico en vereist nadere onderbouwing waarom arm’s length Alleen in speciale gevallen zou een crediteur een lening verstrekken aan een debiteur met een rating

9

Leningen: Credit Ratings


10

“Speciale Gevallen”: Leningen aan debiteur
100

80

60

40

20

0 D

CCC


B

BB

BBB

A

AA

AAA

11

“Hoge Kosten” op Lening aan debiteur met BB+ rating vs. BBB10 9 8 7 6 5 BB+ 4

BBB-

3 2 1 0


12

Garanties A. Is er een dienst geleverd door afgeven garantie? 1.

Lening (of gedeelte ervan) zou niet gegeven zijn zonder de garantie  herkwalificatie

2.

Betere voorwaarden (rente)  zakelijke guarantee fee bepalen, zie B hieronder

3.

“Moral Hazard”  geen vergoeding vereist

B. Voorzover garantie leit tot betere voorwaarden, zakelijke fee bepalen: 

Credit rating “Guarantee” (schuldenaar)



Credit rating “Guarantor” (groepsvennootschap)



Gegarandeerde Transactie (Lening)



“Implicit Support”



Hiervoor hoeft niet betaald te worden



Strategisch belang van schuldenaar vergroot implicit support deel


13

Garanties Indien garantie fee moet worden bepaald: a.

b.

“Oude manier” vaststelling garantie fee: 

Bepaal “stand-alone” credit rating sub en overeenkomstige rente; (BB: 6%)



Bepaal credit rating parent en overeenkomstige rente; (A: 4%)



Maximale garantie fee (6%-4%= 2%)

PLUS: “nieuwe posities” uit TP Besluit: 

Aanpassing voor “implicit support”: (+ 3 notches) 

Aanpassing voor implicit support o.b.v. strategisch belang dochter



Geen details over hoe deze aanpassing gemaakt dient te worden



Bepaal aangepaste rating en overeenkomstige rente: (BBB: 5%)



Bepaal voordeel behaald en maximale guarantee fee (5%-4%= 1%)


14

Food for thought © 2014 Baker & McKenzie Amsterdam N.V.

15

Wist u dat…?


16

Food for thought 

Nederland eerste die kleur bekend: 

Wat als OECD posities anders uitpakken?



In dat geval aanpassing TP Besluit te verwachten?



Wat doet dat met leningen / garanties die intussen zijn afgesloten (grandfathering?)



Eenzijdige herkwalificatie leidt tot natuurlijke “hybrid mismatch”



Accepteert belastingdienst ook herkwalificaties van een vordering, als rentecorrectie omhoog niet meer mogelijk (


Wat moet een multinational met overall


Jonge multinationals / private ondernemingen zonder rating?



Dynamische markt: starre houding op


Wat is die additionele documentatie?



Hoe denkt MinFin over garanties voor moedermaatschappij?


17

Contact

Wibren Veldhuizen Partner Tax

Omar Moerer, CFA Senior Economist Transfer Pricing

wibren,[email protected] +31 20 551 7561

[email protected] +31 20 551 7826


18

www.bakermckenzie.nl © 2014 Baker & McKenzie. All rights reserved. Baker & McKenzie International is a Swiss Verein with member law firms around the world. In accordance with the common terminology used in professional service organizations, reference to a “partner” means a person who is a partner, or equivalent, in such a law firm. Similarly, reference to an “office” means an office of any such law firm. 19


Wat gisteren nog zakelijk was, is het vandaag of morgen wellicht niet meer. Wibren Veldhuizen Omar Moerer

Recommend Documents