Výroční zpráva speciálního fondu fondů za rok 2012 (dle ustanovení § 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR 0 – otevřený podílový fond ISIN: CZ0008472974 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený
Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů dluhopisových fondů kolektivního investování. Podílový fond podstupuje zejména měnové riziko, vyplývající z investic do lokálních měn. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Cíle je dosahováno také příležitostnou alokací dynamické složky portfolia (dluhopisy versus investiční nástroje nesoucí riziko nemovitostí a tzv. alternativních investic). Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem úspěšnosti je dosažení výkonnosti nad úrovní českého peněžního trhu.
Portfolio manažeři fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é do 1. 12. 2012 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Jaromír Zdražil, Ing. portfolio manažer 1972
Absolvent Vysoké školy ČZU, obor kvalita (1996) Makléřská licence, Ministerstvo financí ČR (1996) Macroeconomy and market, ČFA, Brno Foreign securities, ČFA, Brno Treasury game, Citibank (1999) Derivatives, Citibank (2001) Fixed income market and analysis, ČFA, Brno (2001) Advance fixed income analysis, ČFA, Brno (2001) Credit risk and Credit derivatives, ČFA, Brno (2002) Asset Securitisation, ČFA, Brno (2002) International Fixed income and derivatives certificate, ICMA Centre (2008)
15 let (OPF FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ (2000 – 12/2012), SPOROBOND (2001 - 12/2012), BONDINVEST (2002 - 12/2012), KONZERVATIVNÍ MIX FF (2005 - 12/2012), OPATRNÝ MIX FF (2005 – 6/2006), Privátní portfolio AR 25 (10/2007 - 12/2012), Privátní portfolio AR 50 (10/2007 - 12/2012), Privátní portfolio AR 75 (10/2007 - 12/2012), Privátní portfolio AR 0 (4/2008 - 12/2012), HIGH YIELD dluhopisový OPF (11/2008 - 12/2012))
Jméno, příjmení, titul/y, Ján Hájek, Ing., CFA funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2012 portfolio manažer 1969 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor finance (2000) Valuation models and M&A, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1995) Portfolio Investment Management, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1996) Modern Portfolio Management, ČFA, Brno (2000) Interní stáž - ING IM US & Latin America Funds, Atlanta, USA (2001) ING IM Portfolio Management Conference, The Hague, Nizozemsko (2001) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2002) Interní stáž – KBC Securities, Brusel, Belgie (2003) CFA Analyst Seminar, Evanston, USA (2006)
9 let (OPF ING český akciový fond (07/1999 - 07/2001), BBL Dynamic Czech Republic Fund (07/1999 - 07/2001), TOP STOCKS (08/2006 - ), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2010 - ), Privátní portfolio AR 25 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 50 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 75 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 0 (12/2012 - ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
2
Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma
Identifikační číslo
Sídlo
Doba činnosti pro FKI
ATON Capital Group
101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace
I.-XII./2012
Bank Austria
1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika
I.-XII./2012
BNP Paribas SA
75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie
I.-XII./2012
BNY ConvergEx Group, LLC
1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA
I.-XII./2012
Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02
I.-XII./2012
COMMERZBANK AG
60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN
I.-XII./2012
Cowen International Limited
1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
Crédit Agricole S.A.
75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie
I.-XII./2012
Citibank Europe PLC
28198131
Česká spořitelna, a.s.
45244782
Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00
I.-XII./2012
Československá obchodní banka, a.s.
00001350
Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57
I.-XII./2012
Deutsche Bank Ltd.
Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82 - 2, Ruská federace
I.-XII./2012
Eczacibasi Securities
Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika
I.-XII./2012
3
Erste Group Bank AG
1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika
I.-XII./2012
ING BANK N.V.
1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko
I.-XII./2012
JPMorgan Chase & Co.
270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA
I.-XII./2012
Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07
I.-XII./2012
Leerink Swann LLC
One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA
I.-XII./2012
Macquarie Capital (Europe) Limited
Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
Merrill Lynch & Co., Inc.
4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA
I.-XII./2012
Morgan Stanley and Co., Inc.
1585 Broadway, NY 10036, New York, USA
I.-XII./2012
Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00
I.-XII./2012
Raiffeisen International Bank – Holding AG
1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika
I.-XII./2012
SANFORD C. BERNSTEIN Ltd.
Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
The Royal Bank of Scotland N.V.
1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko
I.-XII./2012
Troika Dialog UK Ltd.
85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00
I.-XII./2012
New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
Komerční banka, a.s.
Patria Finance, a.s.
WOOD & Company Financial Services, a.s.
45317054
60197226
26503808
Zimmerman Adams International
4
Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: ---
Komentář manažera fondu Rok 2012 byl výrazně pod taktovkou dluhopisů. Nabízené výnosy klesaly na nová a nová minima, což se příznivě projevovalo růstem aktuálních cen. České státní dluhopisy se přidaly k severní části EMU, a jakožto kvalitní dluhopisy cenově téměř stále rostly. ČNB během druhé poloviny třikrát snížila svou hlavní úrokovou sazbu, kterou tímto dostala v podstatě na 0. Na výnosy do splatnosti pod 1 % (brutto) se v závěru roku dostaly všechny krátkodobější dluhopisy (se splatnostmi do 5 let). V reakci na nová historicky nízké úrokové prostředí zhodnocení jsme zvyšovali podíl agresivnějších dluhopisů, ale jen omezeně, a to vzhledem ke konzervativnímu charakteru fondu. Během celého roku zůstávala za svým očekáváním alternativní část portfolia včetně nemovitostního fondu. Strategie hedge fondů procházely nepříznivým obdobím, které šlo na vrub státního ovlivňování finančních trhů. Trhy jsou ve výsledku nečitelné a rovněž i více volatilní. Zhodnocování se vyvíjelo po celý rok stabilním tempem a nakonec předčilo naše očekávání.
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM
3 810 489 9 724 236 453 172 6 762 136 11 335 028 897 472 11 503 160 24 866 902 28 914 848 33 085 087 4 129 908 4 167 873 139 650 311
4 140 10 694 499 7 469 12 556 994 12 899 27 986 32 609 37 386 4 675 4 732 156 639
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 12 752 228 12 180 591 10 743 058 10 553 885 15 122 984 3 335 360 3 848 781 9 526 269 5 076 577 13 348 131 19 676 911 15 353 074 131 517 849
13 879 13 379 11 840 11 668 16 757 3 703 4 306 10 722 5 725 15 080 22 277 17 417 146 753
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
-8 941 739 -2 456 355 -10 289 886 -3 791 749 -3 787 956 -2 437 888 7 654 379 15 340 633 23 838 271 19 736 956 -15 547 003 -11 185 201 8 132 462
-9 739 -2 685 -11 341 -4 199 -4 201 -2 709 8 593 17 264 26 884 22 306 -17 602 -12 685 9 886
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2012 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny na str. 14 - 15 výroční zprávy investiční společnosti za rok 2012 3. informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK přílohy k účetní závěrce za rok 2012, která je součástí této zprávy
5
2 12.1 24.1 .1 3. 15 2 . 27 2 .2 8. 20 3 30.3 12.3 24.4 .4 7. 18 5 30.5 11.5 . 21 6 .6 3 17.7 27.7 .7 8. 20 8 30.8 11.8 21.9 4. .9 16 10 26.10 .1 7. 0 19 11 29.11 11.11 21.12 .1 2
Hodnota PL, Kč
Vývoj hodnoty podílových listů OPF Privátní portfolio AR 0 v roce 2012
1,1450
1,1350
1,1250
1,1150
1,1050
1,0950
1,0850
1,0750
6
Historické výkonnosti podílového fondu Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Níže uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. Privátní portfolio AR 0
12% 10% 8%
6,9%
6%
4,8%
4%
3,6%
2% 0% -0,6%
-2% -4% -6% -8% -10% 2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 2008. V diagramu se uvádí posledních 10 let; roky, za něž nejsou údaje k dispozici, jsou vyznačeny datem bez záznamu výkonnosti. Hodnota výkonnosti za první a za současný (neúplný) kalendářním rok existence podílového fondu se neuvádí. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního (prodejního) poplatku distributorovi, za obstarání nákupu podílových listů (viz článek XV odstavec 6 statutu). Výpočet historické výkonnosti spočívá na měně podílových listů – české koruně (CZK). Benchmark není pro podílový fond stanoven.
7
