VÍTEJTE NA PREZENTACI Stav specializovaných operátorů

VÍTEJTE NA PREZENTACI „S tav specializovaných operátorů III. pilíře v ČR a S R “ Petr Žaluda C EO C REDIT S UIS S E LIFE & PENS IO NS ČR Eurofórum 19. 6. 2003 C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 1

C HARAKTERIS TIKA ČR A S R V ZÁKLADNÍCH DATECH ČR

SR

Počet obyvatel

10 300 tis.

5 300 tis.

Počet obyvatel v aktivním věku

4 661 tis.

2 600 tis.

Počet příjemců důchodů a z toho starobních

2 600 tis. 1 900 tis.

1 000 tis. 784 tis.

Výdaje na důchody

9 % HDP

8 % HDP

C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 2

CHARAKTERISTIKA SPECIALIZOVANÝCH O PERÁTO RŮ III. PILÍŘE V ČR A S R ! ČR – Penzijní fond (PF) – Vznik – v roce 1994 – Akciové společnosti založené podle zákona o penzijním připojištění se státním příspěvkem Zákon 42/1994 Sb. – O bčanský princip – Licenční řízení – Min. základní jmění 50 mil Kč – Regulace investování – Depozitář – Státní dozor

! SR – doplnková dôchodková poisťovňa (DDP) – Vznik – v roce 1996 – S polečnosti založené podle Zákona o DDP (123/1996 Zb. a 409/2000 Zb.) – Zaměstnavatelský princip – Licenční řízení a zájemce se prokáže potenciálem ve výši 100 000 smluv formou smluv o smlouvě budoucí se zaměstnavateli – Prokáže deponovaný účelový vklad nejméně 30 mil. S k – Regulace investování – Depozitář – Státní dozor


Slide 3

DALŠÍ CHARAKTERISTIKY K 31.12.2003 ! ČR

– S tav počtu účastníků ! 2 630 tis. (45 % aktivního obyvatelstva) ! zaměstnavatel přispívá 25 % účastníků – Stav aktiv pod správou PF celkem ! 69 000 mil. Kč – Výše prům. měsíčního příspěvku ! účastníka – 379 Kč ! zaměstnavatele – 361 Kč – Náklady ! 2,24 % poměr náklady/aktiva – (stavební spořitelny - 2,9 %) – (živ.pojišťovny - 5,3 %) – (ČS S Z – 1,73 %) – Zhodnocení prostředků účastníků ! 2001- 4,0 % p.a. ! 2002- odhad – převýší inflaci nejméně o 1,5 % p.a. – Koncentrace trhu z původních 44 fondů na stávajících 13 C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 4

DALŠÍ CHARAKTERISTIKY K 31.12.2003 ! SR

– S tav počtu účastníků ! 457 tis. (21,5 % aktivního obyvatelstva) ! tj. 7210 smluv se zaměstnavateli – Stav aktiv pod správou DDP celkem ! 7 465 mil. Sk – Výše prům. měsíčního příspěvku ! účastníka – 374 Sk ! zaměstnavatele – 452 Sk – Náklady ! 3,41% poměr náklady/aktiva – Zhodnocení prostředků účastníků ! 2001- 4,7-8,7 % p.a. ! 2002- 4,0-6,0 % p.a. – Koncentrace trhu – schváleno pouze pět pojišťoven, aktivní čtyři


Slide 5

Ú ČAS T VE DRUHÉM PILÍŘI DŮC HO DO VÉHO SYSTÉMU (dobrovolném nebo povinném) v soukromém sektoru – EU 90

85

80

70 60

40

48

46

50

45

40 31

30

15


Č esko

Velká Británie

Itálie

Irsko

Španělsko

N ěm ecko

Dánsko

0

5 Nizozem í

5

10

Řecko

20

Belgie

(% počtu zam ěstnanců)

80

Slide 6

DŮC HO DO VÝ S YS TÉM V ČES KÉ REPUBLIC E – CO HLEDÁME

I.

II.

?

Státní systém důchodového zajištění

?

III. Dobrovolný systém důchodového připojištění

? C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 7

TRANS PARENTNO S T A BEZPEČNO S T S YS TÉMU PENZIJNÍC H FO NDŮ ! Kontrola klientů - propojení státního příspěvku na státní aparát ! Kontrola investování – regulace investování ze zákona – depozitář – státní dozor

! Vlastní stav portfolií

– trvalé a bezpečné zhodnocení

! Plynulá a unikátní koncentrace trhu PF pod přímou regulací státního dozoru ve směru silných a hodnověrných akcionářů ! O ddělení majetku PF

– zákonem o účetnictví v roce 2001 došlo k oddělení pasiv, – nelze se odvolávat na právo ES , neboť to požaduje oddělení pro zaměstnanecké penzijní fondy, které jsou v plnohodnotném, samostatném II. pilíři


Slide 8

STRUKTURA PENZIJNÍHO FONDU KC P

účastník

MF ČR

DEPO ZITÁŘ

příspěvky účastníka

výplata dávek účastníkům

státní stát příspěvek

zaměstnavatel

MPS V ČR

PF

vrácenístátního příspěvku

příspěvky zaměstnavatele

správce portfolia

účastník stát

režie penzijního fondu


Slide 9

S TRUKTURA INVES TIC ČR Pokladničnípoukázky 10%

Peníze 5%

Dluhopisy 73%

Nemovitosti 1% Ostatní investice 2% Ostatní aktiva (zásoby, pohledávky, č as.rozl.) 3% Akcie a podílové listy 6%


Slide 10

PO S TUP P ŘI S TANO VENÍ PO S TAVENÍ PENZIJNÍC H FO NDŮ V REFO RMĚ ! Stanovení úlohy PF v důchodovém systému v období po reformě se odvíjí od analýzy příjmové struktury celé populace. ! S tanovení cílového náhradového poměru v obecném smyslu. Tento náhradový poměr nutno rozdělit na jednotlivé příjmové segmenty s cílem určení, které pilíře budou jakou část příjmové skupiny saturovat a do jaké výše. ! C ílem státního systému (I. pilíř) je: – uspokojit základní důchodové příjmové požadavky (tyto je nutno také stanovit).

! C ílem systémů II. a III. pilíř je:

– udržení životní úrovně z aktivní doby člověka.

! Všeobecně se hovoří o náhradovém poměru celkem 50 - 60 % z toho: – povinný pilíř – doplňkový pilíř

40 - 45 % 10 - 15 % C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 11

KDE KO NČÍ S O C IÁLNÍ BENEFIT A ZAČÍNÁ NEZBYTNO S T ? hrubá m zda m zda po zdanění starobnídůchod

50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 7 000

9 000

12 000

15 000

18 000

24 000

30 000

36 000


45 000 Slide 12

S O UČAS NÝ S TAV PENZIJNÍC H FO NDŮ A JEJIC H PREDIS PO ZIC E K II. PILÍŘI ! S távající penzijní fondy vytvořily ucelenou a fungující strukturu. Případný necitlivý zásah do této struktury, resp. do podvědomí lidí by mohl negativně ovlivnit jejich důvěru při zavádění dalších reformních změn. ! Vysoká míra flexibility při reakcích na mobilitu zaměstnanců - účastníků do různých stavů z pohledu zaměstnanosti a tak udržuje vysokou mobilitu pracovní síly. ! Unikátní míra kompatibility se státním systémem - zavedená rutinní agenda státního příspěvku a sofistikovaná struktura napojení na státní aparát, a to jak z hlediska informačního systému, tak i propojením finančních toků pří získávání státního příspěvku a jeho vracení. S tejně tomu tak je i z pohledu dosavadních daňových režimů ! Vysoká míra zapojení zaměstnavatelů do systému a jejich spolupráce s PF C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 13

PRO JEKT II. PILÍŘ A JEHO PRINC IPY PVMD !

Principle of Voluntarily Motivated Diversification (PVMD) –

!

Dobrovolný princip – (contracting-out) –

!

(princip dobrovolné, motivované diverzifikace ) dobrovolné, částečné vystoupení ze státního pilíře při souběžném zvýšení váhy fondově financovaných penzí (viz Vladimír Bezděk: Penzijní systémy obecně i v kontextu české ekonomiky 2000 ČNB)

Princip diverzifikace: a. plateb b. výsledných dávek z jednotlivých pilířů a to včetně jejich výše, možného účelu a proporcí c. rizik d. odpovědnosti – stát, účastník, fond

!

Princip motivace – Motivace ke vstupu – Motivace výše příspěvku – Motivace k dlouhodobosti C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 14

PARAMETRIC KÉ ZMĚNY DŮC HO DO VÉHO SYSTÉMU

40 20 Mld. Kč

Saldo účtu důchodového systém u

60

0 -20 -40 -60 -80 05 20

10 20

15 20

20 20

Základní

25 20

Mírná

30 20

35 20

40 20

45 20

Střední

Zpracovala ISEA C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 15

S ALDO S TÁTNÍHO DŮC HO DO VÉHO ÚČTU – P ŘI VARIANTĚ PVMD Růst mezd 3 %, zhodnocení ve fondu 3 %

Na základě zadání zpracovala IS EA C S LP ČR 19. 6. 2003 / Petr Žaluda

Slide 16

S ALDO S TÁTNÍHO DŮC HO DO VÉHO ÚČTU – P ŘI VARIANTĚ PVMD Růst mezd 3 %, zhodnocení ve fondu 4 %


Slide 17

S ALDO S TÁTNÍHO DŮC HO DO VÉHO ÚČTU – P ŘI VARIANTĚ PVMD Růst mezd 2 %, zhodnocení ve fondu 3 %, nepříznivý ekonomický vývoj


Slide 18

POROVNÁNÍ DŮCHODŮ P ŘI RŮZNÝC H VARIANTÁCH 14 000 13 000 12 000

Kč

11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 01 20

06 20

11 20

Základní

16 20

NDC

21 20

26 20

31 20

Parametrická - střední

36 20

41 20

46 20

PVMD


Slide 19

Děkuji za pozornost


Slide 20

VÍTEJTE NA PREZENTACI Stav specializovaných operátorů

Recommend Documents