Verkort jaarverslag 2012
2012: Voortzetting koers 2011 en op naar herstel Pensioenfondsen en pensioenen stonden ook in 2012 weer in het middelpunt van de belangstelling. De lage rentestand en als gevolg daarvan hoge pensioenverplichtingen dwingen veel pensioenfondsen om de pensioenen te korten. Gelukkig behoort Stichting Pensioenfonds PostNL op dit moment niet tot deze
Stichting Pensioenfonds PostNL
pensioenfondsen. In deze verkorte versie van het jaarverslag praten we u op hoofdlijnen bij over alle ontwikkelingen binnen het pensioenfonds in het afgelopen jaar. U kunt het volledige jaarverslag ook down loaden via www.pensioenpostnl.nl
Meer weten? www.pensioenpostnl.nl
Financi�le positie
Het pensioenfonds stelt zich ten doel om ervoor te zorgen dat de financi�le positie van het pensioenfonds zich in de toekomst verder kan verbeteren, waarbij de kans op grote tekorten zo veel als mogelijk wordt voorkomen. Het bestuur heeft daarom een beleid gevoerd, dat erop is gericht de beleggingsrisicoÂs te beperken.
Dankzij het positieve beleggingsrendement van 10,9% steeg
De dekkingsgraad steeg per saldo met bijna 3% van 99,7%
de dekkingsgraad in 2012. De stijging werd getemperd door
eind 2011 tot 102,5% eind 2012. Kort voor vaststelling van dit
de hogere verplichtingen als gevolg van de lagere rente en
jaarverslag was de dekkingsgraad per 31 maart 2013 104,9%.
de gestegen levensverwachting.
(in %)
2012
2011
99,7%
107,4%
Effect premies
0,6%
0,7%
Effect uitkeringen
0,0%
0,2%
Effect toeslagverlening
0,0%
0,0%
Effect beleggingsresultaat (exclusief renteafdekking)
5,5%
-/- 1,8%
Effect renteafdekking
3,5%
7,2%
Effect rentetermijnstructuur op voorziening pensioenverplichtingen
-/- 9,5%
-/- 14,2%
Effect Ultimate Forward Rate op voorziening pensioenverplichtingen
2,5%
0,0%
-/- 1,1%
0,1%
Effect overige oorzaken
-/- 0,6%
-/- 0,7%
Voorlopige dekkingsgraad 31 december
100,6%
98,9%
1,9%
0,8%
102,5%
99,7%
Dekkingsgraad 1 januari
Effect aanpassing levensverwachting
Effect bijstortingen Dekkingsgraad 31 december
2 | Pensioenfonds PostNL
Ontwikkelingen herstelplan
De financiële situatie van het pensioenfonds was echter
Door het bestuur is de voorgeschreven jaarlijkse evaluatie
dusdanig, dat het bestuur op 13 december 2011 heeft moeten
van het aangepaste herstelplan uitgevoerd. Deze evaluatie
besluiten per 1 januari 2012 geen toeslag te verlenen.
heeft niet geleid tot bijstelling van de uitgangspunten van het aangepaste herstelplan. Op grond van de huidige situatie voorziet dit herstelplan in herstel binnen de daarvoor geldende termijnen. In mei 2013 ontvangen we een
Beleggingen
In 2012 bedroeg het totale rendement van de beleggingsportefeuille 10,9%.
reactie van De Nederlandsche Bank (dnb) op de uitgevoerde evaluatie van het herstelplan.
Toeslagverlening
De onderstaande tabel geeft het totale rendement op de beleggingen van het pensioenfonds weer. Hierin zijn de beheervergoeding van de externe managers en de
Het bestuur streeft er naar om de pensioenrechten en
transactievergoeding meegenomen. Ook staan de bijdrages
de pensioenaanspraken aan te passen aan de algehele
per beleggingscategorie aan het rendement weergegeven,
Consumenten Prijs Index (cpi) voor de deelnemers van
waarbij rekening is gehouden met het gewicht van de
PostNL N.V. en TNT Express N.V.. Vanaf 1 januari 2013 is
betreffende categorie in de beleggingsportefeuille.
de toeslagverlening van de deelnemers van Postkantoren
Omdat de beheervergoeding van de externe managers
ook gekoppeld aan de cpi.
en de transactievergoeding apart zijn weergegeven, zijn de weergegeven rendementen per beleggingscategorie bruto rendementen.
Rendementen totale beleggingsportefeuille in % Rendement portefeuille
Bijdrage aan rendement
Aandelen
25,1
3,9
- Aandelen (fondsen)
22,2
2,4
- Bijdrage aandelenopties Vastrentende waarden Onroerend goed Alternatieve beleggingen
1,5 9,4
5,7
3,1
0,3
0,9
0,1
Bijdrage renterisico afdekking
1,3
- Renteswaps
-0,3
- Swaptions
1,6
Overig (futures/kas)
0,0
Beheervergoeding externe managers
0,0
Transactievergoeding
-0,3
Totaal
10,9
10,9
De beleggingen in aandelen behaalden een ruim positief
op het verder stijgen van de dekkingsgraad en daarmee de
rendement in 2012. Het aandelenrisico wordt beperkt via
mogelijkheid van toekomstige toeslagverlening te verspelen.
een combinatie van aandelenopties en beleggingen in
Vooral in het geval van een toekomstig hoog-inflatie scenario
vastrentende waarden. In 2012 stegen de aandelenkoersen
is toeslagverlening van belang. Doordat het afdekken van
wereldwijd waardoor de aandelenopties bijdroegen aan
het nominale renterisico conflicteert met het afdekken van
het rendement. Door de rentedaling leverden zowel de
inflatierisico is voor de renteafdekking gebruik gemaakt van
beleggingen in vastrentende waarden als de rentederivaten
opties. De opties zorgen voor afdekking bij een lage rente en
die ingezet worden voor de renteafdekking een positieve
opwaarts potentieel bij een stijging van de rente en de infla-
bijdrage aan het rendement. De beleggingsrendementen
tie. Het bestuur evalueert minimaal één maal per kwartaal
van de beleggingen in vastgoed en van alternatieve
het marktrisico. Zo is medio 2012 besloten om het renterisico
beleggingen waren licht positief.
wegens de sterk gedaalde rente in iets mindere mate af te
Risicomanagement
Het risicomanagementbeleid dempt extreme rentedalingen
dekken, met name voor de lange looptijden vanwege de door DNB aangekondigde invoering van de nieuwe rentetermijnstructuur per 30 september 2012.
en koersdalingen op aandelen, zonder daarmee de kans Verkort jaarverslag 2012 | 3
'Er zal meer op doelgroep-niveau worden gecommuniceerd'
4 | Pensioenfonds PostNL
Pensioencommunicatie Een belangrijke taak van het bestuur, juist in deze turbulente
In oktober 2012 is een onderzoek uitgevoerd onder de deel
tijden, is het verzorgen van een goede communicatie met
nemers. De uitkomsten van het onderzoek zijn gebruikt om
alle belanghebbenden. In 2012 is er telkens ingespeeld op de
het meerjarenbeleid communicatie aan te scherpen en de
actualiteiten. Zowel op de website als in de pensioenkranten
bijbehorende acties zijn opgenomen in het actieplan 2013.
is er extra aandacht geweest voor de bijzondere situatie waar-
Er zal meer op doelgroep-niveau worden gecommuniceerd en
in het pensioenfonds zich bevindt. Iedere maand wordt op de
men zal vaker informatie van het pensioenfonds ontvangen.
website (www.pensioenpostnl.nl) de actuele dekkingsgraad
Dit zal in een toenemende mate plaats vinden via digitale
gepubliceerd. En ieder kwartaal is er uitgebreide informatie
kanalen.
over de financiële situatie van het pensioenfonds te vinden op de website.
'Een belangrijke taak van het bestuur, juist in deze turbulente tijden, is het verzorgen van een goede communicatie met alle belanghebbenden'
Geschil met PostNL N.V. be�indigd De geschillencommissie heeft op 30 november 2012 uitspraak gedaan in het geschil tussen het pensioenfonds en PostNL N.V. over de noodzakelijkheid van bijstortingen ter aanvulling van het dekkingstekort. Het pensioenfonds is door de geschillencommissie in het gelijk gesteld. De geschillencommissie oordeelt dat er bij een dekkingstekort een bijstortverplichting bestaat, ongeacht de vraag of de pensioenfondsen ook zonder bijstortingen tijdig kunnen herstellen. Op 15 februari 2013 heeft PostNL N.V. aangegeven af te zien van beroep tegen deze uitspraak. De bijstortingen tot en met 2012 zijn inmiddels geheel voldaan.
Verkort jaarverslag 2012 | 5
Bestuur Bestuursmutaties
In 2012 zijn er relatief veel bestuursmutaties geweest.
Visitatiecommissie
In 2012 heeft het 3-jaarlijkse onderzoek door de visitatie commissie plaatsgevonden. De visitatiecommissie komt tot
Aan werkgeverszijde zijn de heren Schalk en Rutten
het oordeel dat de bestuurlijke processen bij het pensioen-
teruggetreden en zijn respectievelijk de heren Busweiler
fonds verantwoord zijn ingericht en dat ze ook naar behoren
en Van de Put toegetreden. Aan werknemerszijde (inclusief
worden uitgevoerd.
gepensioneerden) zijn mevrouw Bakker en mevrouw Roevros-Couprie en de heer Van de Sande teruggetreden en zijn respectievelijk mevrouw Eijgermans-Jacobs en
Verantwoordingsorgaan
Per kwartaal is er een bijeenkomst om het verantwoordings-
de heren Kiep en Grootendorst toegetreden. Het bestuur
orgaan te informeren over het reilen en zeilen van het
bedankt alle teruggetreden bestuursleden voor hun
pensioenfonds. Op deze wijze wordt een goede en actieve
bijdragen. Het bestuur is verder in 2012 bezig geweest
dialoog onderhouden. Deze bijeenkomsten zijn door het
de overige vacante posities te vullen.
bestuur als zeer nuttig ervaren en zullen ook in 2013 worden voorgezet. Het verantwoordingsorgaan heeft over 2012 het
Begin 2013 is de heer Van de Kieft toegetreden.
door het bestuur gevoerde beleid, de gemaakte beleidskeuzes
De heren Spigt en Vollenbroek zijn door verkiezingen
en de naleving van de Principes voor Goed Pensioenfonds-
onder de gepensioneerden als vertegenwoordigers gekozen.
bestuur beoordeeld en heeft hierover een positief oordeel
Tot het moment van voordracht aan en instemming door
afgegeven.
dnb zullen ze als toehoorder bij de bestuursvergaderingen aanwezig zijn.
6 | Pensioenfonds PostNL
Uitvoeringskosten In onderstaande tabel worden de uitvoeringskosten weergegeven1
Pensioenbeheerkosten
2012
2011
2010
2009
2008
€ 146
€ 130
€ 130
€ 128
€ 123
0,39%
0,41%
0,48%
0,51%
0,62%
0,10%
0,06%
(in euro per deelnemer) Vermogensbeheerkosten (als percentage van het gemiddeld belegd vermogen) Transactiekosten (als percentage van het gemiddeld belegd vermogen) 1
Opgemerkt wordt dat de cijfers met betrekking tot 2008, 2009 en 2010 enigszins zijn aangepast ten opzichte van de eerder gerapporteerde cijfers in het jaarverslag van 2010. De reden hiervoor is dat in de opstelling in dit jaarverslag is aangesloten bij de aanbevelingen vanuit de Pensioenfederatie.
De pensioenbeheersingskosten per deelnemer zijn in 2012
De vermogensbeheerkosten zijn over meerdere jaren
vooral gestegen door een substantiële stijging van de contri
berekend. De verschillen per jaar worden voornamelijk
butie van dnb en door hogere communicatiekosten als gevolg
verklaard door wijzigingen in de beleggingsmix (bijvoorbeeld
van het informeren van deelnemers over de stand van zaken
minder aandelen vanaf 2010, wat een neerwaarts effect heeft
met betrekking tot het geschil over de bijstortingen met
op de kosten). Ook rendement gerelateerde vergoedingen
PostNL N.V..
en advieskosten (derivatenstrategie) hebben invloed op de verschillen per jaar van de vermogensbeheerkosten.
Wat zijn de verwachtingen voor de toekomst? Eind 2012 zijn door de sociale partners betrokken bij het
Ook in 2013 zal het bestuur zich maximaal inspannen om
arbeidsvoorwaardenoverleg van PostNL N.V. voorstellen
ervoor te zorgen dat het pensioen voor nu en in de toekomst
gedaan om te komen tot een gewijzigde pensioenregeling
zoveel mogelijk beschermd blijft.
en aangepaste financieringsafspraken. Het pensioenfonds beraadt zich vanuit haar verantwoordelijkheid op de uitvoering en consequenties van deze voorstellen.
Verkort jaarverslag 2012 | 7
Meerjarenoverzicht van kerncijfers en kengetallen Bedragen x € 1,0 miljoen
2012
2011
2010
2009
2008
Deelnemers, actief en voortgezet
31.839
34.462
37.315
39.637
42.063
Gewezen deelnemers
43.227
39.754
37.527
35.889
32.366
Ingegane pensioenen
23.934
21.876
20.180
18.921
17.682
99.000
96.092
95.022
94.447
92.111
Kostendekkende premie
144
147
123
142
128
Gedempte kostendekkende premie
101
99
135
93
104
Feitelijke premie
311
213
149
182
113
- jaarpremie
197
173
137
182
113
- aanvullende vermogensdotatie
114
40
12
n.v.t.*
0
8
7
7
7
7
153
132
120
106
100
0,00%
0,00%
0,14%
0,00%
3,00%
0,00%
0,00%
0,14%
0,00%
3,00%
3,41%
1,51%
0,42%
0,00%
0,00%
- Regeling voor 1 januari 2006
0,00%
0,00%
0,17%
0,00%
3,00%
- Niet toegekende toeslagen (cum.)
4,28%
1,90%
0,53%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,21%
0,00%
3,00%
- Regeling op of na 1 januari 2006
0,00%
0,00%
0,21%
0,00%
3,02%
- Niet toegekende toeslagen (cum.)
4,09%
2,45%
1,48%
0,80%
0,00%
- Regeling voor 1 januari 2006
0,00%
0,00%
0,27%
0,00%
3,02%
5,12%
3,06%
1,84%
1,00%
0,00%
Aantal verzekerden
Totaal aantal verzekerden Pensioenen
Uitvoeringskosten Uitkeringen Reguliere toeslagverlening PostNL N.V./ TNT Express N.V. (voorheen TNT N.V.) Actieve deelnemers Gewezen deelnemers en uitkeringsgerechtigden - Regeling op of na 1 januari 2006 - Niet toegekende toeslagen (cum.)
Reguliere toeslagverlening Postkantoren Actieve deelnemers Gewezen deelnemers en uitkeringsgerechtigden
- Niet toegekende toeslagen (cum.) Vermogen en solvabiliteit Aanwezig eigen vermogen
158
-15
358
354
-258
Minimaal vereist eigen vermogen
251
229
199
179
209
Vereist eigen vermogen
795
705
867
869
804
6.187
5.606
4.844
4.264
4.143
102,5%
99,7%
107,4%
108,3%
93,0%
Voorziening pensioenverplichtingen ** Dekkingsgraad in %
8 | Pensioenfonds PostNL
Bedragen x € 1,0 miljoen
2012
2011
2010
2009
2008
Actieve deelnemers
19,4
19,8
19,4
18,4
19,7
Gewezen deelnemers
22,2
23,2
22,6
21,5
22,7
Pensioengerechtigden
10,1
9,8
9,3
8,5
8,8
Totaal gemiddelde duration
16,3
16,9
16,5
15,6
16,8
2,4%
2,8%
3,5%
3,9%
3,6%
6.320
5.593
5.268
4.661
3.937
602
330
587
665
-656
Vastgoed
8,8%
11,3%
12,1%
9,6%
11,8%
Aandelen
11,7%
10,6%
12,5%
47,1%
35,4%
63,8%
61,8%
58,1%
35,9%
37,4%
Derivaten
9,7%
9,8%
9,6%
1,8%
9,0%
Overige beleggingen
6,0%
6,5%
7,7%
5,6%
6,4%
Jaarrendement in %
10,9%
6,6%
12,7%
16,8%
-14,2%
Afgelopen 5 jaar in %
6,5%
4,9%
5,2%
5,2%
3,6%
Afgelopen 10 jaar in %
7,4%
5,4%
4,2%
2,8%
3,4%
Vanaf oprichting in %
7,6%
7,4%
7,5%
7,2%
6,8%
Gemiddelde duration (in jaren)
Gemiddelde rekenrente Beleggingen Balanswaarde *** Beleggingsopbrengsten Beleggingsportefeuille
Vastrentende waarden
Gemiddeld rendement per jaar ****
Standen zijn per het einde van het genoemde jaar; stromen betreffen de gehele verslagperiode *
De aanvullende vermogensdotatie maakt in 2009 deel uit van het vastgestelde dfs-percentage
**
Met ingang van 31 december 2010 maakt de overige technische voorziening (ingegane ziektegevallen)
***
De balanswaarde van de beleggingen bestaat uit de beleggingen voor risico pensioenfonds en voor
en is daarmee onderdeel van de jaarpremie. deel uit van de technische voorzieningen. risico deelnemers minus de negatieve derivaten die zijn gepresenteerd onder de schulden op de balans. ****
Betreft een rekenkundig gemiddelde.
Verkort jaarverslag 2012 | 9
Balans Na bestemming van het saldo van baten en lasten Bedragen x € 1.000
31-12-2012
31-12-2011
6.594.891
5.871.320
Beleggingen voor risico deelnemers
43.487
43.818
Vorderingen en overlopende activa
65.836
41.995
6.524
2.482
6.710.738
5.959.615
157.595
-14.806
6.180.881
5.600.551
5.965
5.290
43.487
43.818
322.810
324.762
6.710.738
5.959.615
ACTIVA Beleggingen voor risico pensioenfonds
Overige activa TOTAAL ACTIVA PASSIVA Stichtingskapitaal en reserves Voorziening voor pensioenverplichtingen Overige technische voorzieningen Voorziening pensioenverplichtingen risico deelnemers Overige schulden en overlopende passiva TOTAAL PASSIVA
10 | Pensioenfonds PostNL
'Het pensioenfonds stelt zich ten doel om ervoor te zorgen dat de financi�le positie van het pensioenfonds zich in de toekomst verder kan verbeteren, waarbij de kans op grote tekorten zo veel als mogelijk wordt voorkomen' Verkort jaarverslag 2012 | 11
Colofon Uitgegeven door Stichting Pensioenfonds PostNL Correspondentieadres Postbus 501 9700 am Groningen Bezoekadres Europaweg 27, Groningen Telefoon
(050) 582 19 90
Fax
(050) 313 82 01
Internet
www.pensioenpostnl.nl
E-mailadres
[email protected]
Meer weten? www.pensioenpostnl.nl
