PENGARUH INSENTIF PAJAK, DEBT DAN SIZE TERHADAP MANAJEMEN LABA SEHUBUNGAN DENGAN PERUBAHAN TARIF PAJAK PENGHASILAN BADAN SESUAI UU NO. 36 TAHUN 2008 Untuk memenuhi salah satu persyaratan memperoleh gelar Sarjana S-2 Magister Manajemen
Diajukan oleh FIRDAUSIA NIM 201010280212028
PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2012
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR …………………………………………………...….. i DAFTAR ISI……………………………………………………...………….. ii DAFTAR TABEL DAN GAMBAR………………………………………… iv DAFTAR LAMPIRAN……………………………………………...………. v ABSTRAKSI…………………………………………………………….….. vi BAB I PENDAHULUAN………………………………....……………………….... 1 1.1
Latar Belakang…………………………………………………. 1
1.2
Rumusan Masalah……………………………………………..... 8
1.3
Batasan Masalah…………………………………………..……. 8
1.4
Tujuan Penelitian……………………………………………….. 8
1.5
Manfaat Penelitian……………………………………………… 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA…………………………………………….. 11 2.1
Landasan Teori………………………………………………….. 11 2.1.1 Teori Agensi……………………………………………… 11 2.1.2 Perubahan Tarif Pajak……………………………………. 13 2.1.3 Pajak ……………………………………………………… 16 2.1.4 Wajib Pajak Badan ………………………………………. 16 2.1.5 Laba ……………………………………………………… 16 2.1.6 Akrual…………………………………………………….. 17 2.1.7 Manajemen Laba…………………………………………. 19 2.1.8 Insentif Pajak…………………………………………….. 23 2.1.9 Tingkat Hutang…………………………………………… 26 2.1.10 Ukuran Perusahaan…………………………………….... 27
2.2
Kerangka Pemikiran dan Pengembangan Hipotesis……………. 29
2.2.1 Manajemen Laba dan Tarif Pajak……………………….. 29 2.2.2 Insentif Pajak dan Manajemen Laba…………………….. 34 2.2.3 Tingkat Hutang dan Manajemen Laba………………….. 35 2.2.4 Ukuran Perusahaan dan Manajemen Laba………………. 36 2.2.5 Kerangka Pemikiran……………………………………… 37 BAB III METODE PENELITIAN……………………………………….... 38 3.1
Jenis Penelitian…………………………………………………. 38
3.2
Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel…………… 38
3.3
Metode Pengumpulan Data……………………………………. 40
3.4
Definisi Konseptual dan Operasional Variabel………………… 40
3.5
Teknik Analisis Data…………………………………………… 44
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN………………….
50
4.1
Deskripsi Variabel Penelitian…………………………………... 50
4.2
Uji Statistik Inferensial………………………………………… 52
4.3
Hasil Pengujian Hipotesis…………………………………..….. 55
4.4
Pembahasan……..……………………………………………… 60
4.5
Implikasi Hasil Penelitian……………………………………… 66
BAB V PENUTUP…………………………………………………………… 67 5.1
Kesimpulan…………………………………………………….. 67
5.2
Keterbatasan dan Saran Penelitian……………………………… 68
DAFTAR PUSTAKA……………………………………………………….. 70 LAMPIRAN
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1:
Daftar Observasi
Lampiran 2: Lampiran Statistik Deskriptif Lampiran 3:
Lampiran Model Regresi TACC
Lampiran 4:
Lampiran Regresi Manajemen Laba
Lampiran 5:
Lampiran Regresi Manajemen Laba Sebelum Perubahan Tarif Pajak
Lampiran 6:
lampiran Regresi Manajemen Laba Sesudah Perubahan Tarif Pajak
Lampiran 7:
Lampiran Uji Beda Rata-rata Manajemen Laba
Lampiran 8:
Lampiran Uji Beda Rata-rata Manajemen Laba Sebelum dan Sesudah Perubahan Tarif Pajak
Lampiran 9:
Lampiran Uji Beda Rata-rata ISP
Lampiran 10: Lampiran Uji Beda Rata-rata DEBT Lampiran 11: Lampiran Uji Beda Rata-rata SIZE
DAFTAR PUSTAKA
Abimanyu, Anggito. 2006. Era Baru Kebijakan Fiskal, Badan Penerbit Universitas Diponegoro Semarang. Anggraeni, Wenti. 2011. Analisis Tingkat Discretionary Accrual Sebelum dan Sesudah Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Badan 2008. Skripsi, Universitas Diponegoro, Semarang. Afrianti, Imaniar. 2011. Analisis Respon Wajib Pajak Terhadap Pemberlakuan Undang-Undang Pajak Penghasilan tahun 2008. Skripsi, Universitas Pembangunan Nasional Veteran, Jakarta. Arifin. Mariwan. 2005. Peran Akuntan dalam Menegakkan Prinsip Good Corporate Governance pada Perusahaan di Indonesia (Tinjauan Perspektif Teori Keagenan). http://eprints.undip.ac.id/333/1/Arifin.pdf. Diakses tanggal 1 Desember 2009. Albrecth, W. D dan F. M. Richardson.1990. Income Smoothing by Economy Sector. Journal of Business Finance and Accounting, 17 (5): 713-730. Balachandran, Balashingham et al. 2006. Earnings Management in Response to the Corporate Tax Law Changes Evidence from Australia. 2007 Accounting and Finance Association of Australia and New Zealand Conference, No. 142. Benardi, M. 2009. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Luas Pengungkapan dan Implikasinya Terhadap Asimetri Informasi (Studi Pada PerusahaanPerusahaan Sektor Manufaktur Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia). Unpublished Tesis S2, Malang: Universitas Brawijaya. Blocher, EJ,K.H. Chen, and T.W.Lin.1999. Cost Management, A Strategic Emphasis. Mc Graw-Hill. Chen, Linda H., Dan S. Dhaliwal, and Mark A. Trombley. 2007.“The Impact of Earnings Management and Tax Planning on the Information Content of Earnings”. SSRN Working Paper Series. Chtourou, SM., Jean Bedard, dan Lucie Courteau. 2001. Corporate Governance and Earnings Management”. Working Paper. Cornett M.M, J Marcuss, Saunders dan Tehranian H. (2006). “Earnings Management, Corporate Governance, and True Financial Performance”. http://papers.ssrn.com/. Daulay, Yuni Safitri. 2011. Analisis Perilaku Earning Management Terhadap Minimalisasi Income Tax Saat Pemberlakuan Undang-Undang PPh No. 36 Tahun 2008, Skripsi, Universitas Pembangunan Nasional Veteran, Jakarta. Defond, M.L, dan Jimbalvo , J. 1994, Debt Covenent violation and manipulation of accruals, Journal of Accounting and Economics, 17, 145-176.
Dhaliwal, Dan S., Micah Frankel, and Robert Trezevant. 1994. “The Taxable and Book Income Motivation for LIFO Layer Liqiudation”. Journal of Accounting Research . Autumn. Page 278-287. Dechow, P. M. R. G. Sloan, and A. P. Sweeney. 1995. Detecting Earning Management. The Accounting Review 70(2): 193-225. Deviana, Birgita S.P. 2010. Kemampuan Beban Pajak Tangguhan Dan Beban Pajak Kini Dalam Deteksi Manajemen Laba Pada Saat Seasoned Equity Offerings, Skripsi, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta. Effendi, Subagio.2010. Insentif Pajak dan CSR, III/Edisi 19/2010.
Indonesia Tax Review Vol.
Frankel, Micah, danTrezervant. 1994. The Year End LIFO Inventory Purchasing Decesion : An Empirical Test, Accounting Review, April, 382-398. Field, T. D., T. Z. Lys dan L. Vincent. 2001. Empirical Research on Accounting Choice. Journal of Accountinng and Economics, 31: 255-307. Fisher, M., & K. Rosenzweig. 1995. Attitude of Students and Accounting Practitioners Concerning The Ethical Acceptability of Earnings Management. Journal of Business Ethics. 14. pp: 433-444. Gideon SB. 2005. Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Dampak Manajemen Laba dengan Menggunakan Analisis Jalur. Simposium Nasional Akuntansi VIII. Solo. Guenther, David a. 1994. Earnings Manajement in Response to Corporate Tax Rate Changes:Evidence from the 1986 Tax Reform Act, The Accounting review,Vol.69, No., January hal 230-234. Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Gumanti, T. A. 2001. “Earnings Management”. Suatu Telaah Pustaka, Jurnal Akuntansi dan Keuangan, November, Vol. 2 No. 2. Handajani, L., Sutrisno dan G.Chandrarin. 2009. The Effect of Earnings Management and Corporate Governance Mechanism to Corporate Social Responsibility Disclosure: An Empirical Study at Public Companies in Indonesia Stock Exchange. The Indonesian Journal of Accounting Research, 12 (3): 233-248. Husni, Amanda. 2010. “Indikasi Manajemen Laba sebagai Respon terhadap Perubahan Undang-Undang Pajak Penghasilan Tahun 2008”. Healy, P.M., dan J.M. Wahlen. 1999. A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting. Accounting Horizons. 13: 365–383 Indriantoro dan Supomo, 1999. Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen, BPFF, Jogjakarta. Jensen, M. C. and W. H. Meckling. 1976. Theory of the Firrm : Managerial Behaviour, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economic3(4):305-360.
Kiswara Endang. 1999. Indikasi Keberadaan Unsur Manajemen Laba Dalam Laporan Keuangan Perusahaan Publik, Tesis S2 ,Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta. Lee, B. B dan B. Choi. 2002. Company Size, Auditor Type and Earnings Management. Journal of Forensic Accounting, 3: 27-50. Maydew, Edward L. 1997. “Tax-induced Earnings Management by Firms with Net Operating Losses”. Journal of Accounting Research. Spring, Page 8396. Michelson, S. E., J. J. Wagner dan C. W. Wootton. 1995. A Market Based Analysis of Income Smoothing. Journal of Business Finance and Accounting, 22 (8): 1179-1193. Moses, D. O. 1987. Income Smoothing and Incentives: Empirical Using Accounting Changes. The Accounting Review, 72 (2): 259-377. Mulyadi. 2001. Akuntansi Manajemen. Jakarta: Salemba Empat. Munfiah, Hidayati dan Zulaikha. 2003. ”Analisis Perilaku Earnings Management: Motivasi Minimalisasi Income Tax”. Simposium Nasional Akuntansi VI. Surabaya. Mpaata, K. A dan A. Sartono. 1997. Factor Determining Price- Earning (P/E) Ratio. Kelola, 15 (6): 133-150. Nursanto Agus. 2002. Rekayasa Akrual Untuk Meminimalkan laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta, Skripsi, UPN Veteran,Yogyakarta. Nasution, D. 2009. Substansi Perubahan UU Perpajakan 2008. Kompas : Era Baru Kebijakan Fiskal. Nasution, M., dan Doddy Setiawan. 2007. Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Di Industri Perbankan Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi X. Makasar. Ningsaptiti, Restie. 2010. Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba, Skripsi, Universtas Diponegoro, Semarang. Nuryaman. 2008. Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan, Ukuran Perusahaan, dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Manajemen Laba. Simposium Nasional Akuntansi XI. Pontianak. Palupi, Fajar. 2007. Pengaruh Earning Manajemen Terhadap Kualitas Pengungkapan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di Bursa Efek Jakarta (BEJ, Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah, Malang. Posner, Richard A.1974. Theories of Economic Regulation. The journal of Law and Economics. Prakosa, Kesit B. 2003. Analisis Pengaruh Kebijakan Tax Holiday Terhadap Perkembangan Penanaman Modal Asing Di Indonesia (Tahun 19701999), Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 8 No. 1, Juni 2003 Hal: 19 – 37
Rahmawati, Andri dan Hanung Triatmoko. 2006. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan. Simposium Nasional X. Makasar. Richardson, V. J. 2000. Information Asymmetry And Earnings Management: Some Evidence. Review of Quantitative Finance and Accounting, 5 (4): 325-347. Scott, R. William. 2000. Financial Accounting Theory. Second Edition, Prentice Hall Canada Iinc., Scarborough, Ontario, Canada. Sitorus, Rumenta. 2010. Indikasi Manajemen Laba Sebelum Perubahan Tarif Pajak Penghasilan 2008, Thesis, Universitas Diponegoro, Semarang. Siregar, Silvia. 2006. Pengaruh Pertumbuhan Hutang Dan Asimetri Informasi Terhadap Penilaian Pasar Atas Discretionary Accrual . from http://staff.ui.ac.id/internal/0606050075/ publikasi/silviasiregar_hal3958_.dok.pdf Scholes, M.S., G.P. Wilson and M.A. Wolfson. 1992. “Firms’ Responses to Anticipated Reduction in Tax Rates: The Tax Reform Act of 1986. Journal of Accounting Research. 1992: 161-185. Setiawati, Lilis. 1999, Penilaian Kesehatan Bank oleh Bank Indonesia dan Manajemen Laba dalam Perbankan , Tesis S2, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta. Setiawati, dan Na’im. 2000. “Rekayasa Akrual untuk Meminimalkan Pajak”. Simposium Nasional Akuntansi V. Semarang, 2001. Subagyo, Oktavia. 2010. Manajemen Laba sebagai Respon atas Perubahan Tarif Pajak Penghasilan Badan di Indonesia, Simposium Nasional Akuntansi XIII. Purwokerto, 2010. Sutanto, Imam. 2000, Indikasi Manajemen Laba menjelang IPO oleh perusahaanperusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta, Tesis S2 Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta. Sugiri, Slamet. 1999. Earnings Management: Telaah Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol.3, No.1, April. Sugiyono. 1999. Metode Penelitian. Bandung: Penerbit Alfabeta. Sweeney, A.P. 1994. Debt-Covenant Violantion and Managers, Accounting Responses, Journal of Accounting and Economics, May: 281-308. Sofiatun, Gudono. 2002. The Effect of the 1994 Tax Reformation on Cost Structure Capital Expenditure an Firm Competitive Advantage. SNA. September 2003. Simanjuntak, T.H. 2011. Konsistensi Dan Kerugian Penerapan Ketentuan Insentif Pajak, Radar Bandung Sabtu, 05 November 2011 Setyawan, Ellija. 2004. Dampak Reformasi Pajak Tahun 2000 Pada Struktur Biaya, Pengeluaran Modal dan Profitabilitas Perusahaan (Studi pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Jakarta). Tesis. Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro. Semarang.
Sari, Erlita D.K. 2010. Pengaruh Reformasi Pajak 2008 Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di BEI, Skripsi, Universitas Diponegoro. Semarang. Tanuwardi, Martha. 2006. Analisis Faktor-faktor yang Memotivasi Manajemen Perusahaan melakukan Tax Planning. Skripsi, UK Petra. Surabaya. Undang-Undang No.36 Tahun 2008. Perubahan Keempat Atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan. Wijaya, I. 2009. Pengaruh Firm Size dan Capital Structure terhadap Prospek Saham Perusahaan. Jurnal Organisasi dan Manajemen, 2 (1): 21-30. Wijaya, Martani. 2011. Praktik Manajemen Laba Perusahaan Dalam Menanggapi Penurunan Tarif Pajak Sesuai UU No. 36 Tahun 2008, Simposium Nasional Akuntansi XIV. Aceh, 2011. Wulandari dkk. 2004. “Indikasi Manajemen Laba Menejlang Undang-Undang Perpajakan 2000 Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta”. Simposium Nasional Akuntansi VII. Denpasar Bali : 883 – 896. Watts, R.L. and J.L. Zimmerman. 1978. Towards a Positive Theory of the Determinants of Accounting Standards, The Accounting Review 53, 112134. Yamashita, H and Otogawa Kazuhisa. 2007. Do Japanese Firms Manage Earnings in Response to Tax Rate Reduction in the Late 1990s. Yin, Jennifer, and Agnes Cheng. 2004. “Earnings Management of Profit Firms and Loss Firms in Response to Tax Rate Reductions”. Review of Accounting and Finance volume 3. 67 – 92.
