ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN RASIO LIKUIDITAS, RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO PASAR PADA PT. ADARO ENERGY Tbk. DAN PT. BUKIT ASAM (PERSERO) Tbk. PADA TAHUN 2011 - 2014
TUGAS AKHIR Disusun untuk memenuhi sebagian persyaratan mencapai derajat Ahli Madya Program Studi Diploma III Akuntansi
Oleh : KHOIRUNNISA AMAR NIM F3312080
PROGRAM STUDI DIPLOMA III AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI & BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2015
i
ABSTRACT FINANCIAL PERFOMANCE RATIO ANALYSIS OF LIQUIDITY, PROFITABILITY, AND MARKET OF PT. ADARO ENERGY Tbk. AND PT. BUKIT ASAM (Persero) Tbk. IN THE YEAR 2011 - 2014
Khoirunnisa Amar F3312080
The purpose of this thesis is to find out and compare the financial performance of PT. Adaro Energy Tbk. and PT. Bukit Asam (Persero) Tbk. By looking at the developments of the calculation of the liquidity ratios, profitability ratios and market ratios of the company, it will be seen the developments of the financial statements of the company 's performance in 2011-2014. The analytical method used was the method of quantitative analysis using financial ratios, namely by processing the raw data in the form of annual report and financial statements into calculations of the ratio and then interpreted by the author in the form of descriptive analysis. The data used is secondary data such as company financial statements. Overall the results of the performance analysis of the financial statements of the two coal mining companies based on liquidity ratios, profitability, and market, PT. Bukit Asam (Persero) Tbk. is superior to PT. Adaro Energy Tbk. Based on the analysis, the authors recommended that both companies were able to reduce costs by controlling the amount of production and selecting materials that will only be used for the production, thus avoiding the excess inventory. In addition, companies can maximize cash available to buy assets as one of the investment, as well as maximizing the promotion in the country and abroad to boost sales revenue.
Keywords: Financial Perfomance Analysis, Liquidity, Profitability, Market
ii
ABSTRAK ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN RASIO LIKUIDITAS, RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO PASAR PADA PT. ADARO ENERGY Tbk. DAN PT. BUKIT ASAM (PERSERO) Tbk. PADA TAHUN 2011 - 2014
Khoirunnisa Amar F3312080
Tujuan dari Tugas Akhir ini adalah untuk mengetahui dan membandingkan kinerja keuangan dari PT. Adaro Energy, Tbk. dan PT. Bukit Asam (Persero) Tbk. Dengan melihat perkembangan dari perhitungan rasio likuiditas, rasio profitabilitas dan rasio pasar perusahaan, maka akan dapat terlihat perkembangan atas kinerja laporan keuangan perusahaan tahun 2011-2014. Metode analisis yang digunakan adalah metode analisis kuantitatif yang menggunakan rasio keuangan, yaitu dengan cara mengolah data mentah yang berupa laporan tahunan dan keuangan menjadi perhitungan-perhitungan rasio dan kemudian di interpretasikan oleh penulis dalam bentuk analisa deskriptif. Data yang digunakan adalah data sekunder yang berupa laporan keuangan perusahaan. Secara keseluruhan dari hasil analisa kinerja laporan keuangan antara kedua perusahaan tambang batubara berdasarkan rasio likuiditas, profitabilitas, dan pasar PT. Bukit Asam (Persero) Tbk. lebih unggul daripada PT. Adaro Energy Tbk. Berdasarkan hasil analisis, penulis memberikan rekomendasi agar kedua perusahaan mampu menekan biaya dengan mengendalikan jumlah produksi dan memilih bahan baku yang hanya akan digunakan untuk produksi, sehingga menghindari lebihnya persediaan. Selain itu, perusahaan dapat memaksimalkan kas yang ada dengan membeli aktiva sebagai salah satu investasi, serta memaksimalkan promosi di dalam negeri dan luar negeri untuk meningkatkan pendapatan penjualan.
Kata Kunci: Analisis Kinerja Keuangan, Likuiditas, Profitabilitas, Pasar
iii
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING
Proposal Tugas Akhir dengan Judul : ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN RASIO LIKUIDITAS, RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO PASAR PADA PT. ADARO ENERGY Tbk. DAN PT. BUKIT ASAM (PERSERO) Tbk. PADA TAHUN 2011 - 2014
Surakarta, Mei 2015
Disetujui dan diterima oleh Pembimbing
Christiyaningsih Budiwati, SE, MSi, Ak. NIP. 19751103 200012 2001
iv
HALAMAN PENGESAHAN
Telah disetujui dan diterima baik oleh tim penguji Tugas Akir Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Guna melengkapi tugas – tugas dan syarat – syarat untuk memperoleh Gelar Ahli Madya Akuntansi Nama
: Khoirunnisa Amar
NIM
: F3312080
Judul Tugas Akhir : ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN RASIO LIKUIDITAS,
RASIO
PROFITABILITAS
DAN
RASIO PASAR PADA PT. ADARO ENERGY Tbk. DAN PT. BUKIT ASAM (PERSERO) Tbk. PADA TAHUN 2011 - 2014
Surakarta, 2015 Tim Penguji Tugas Akhir 1. Putri Nugrahaningsih SE., M.Ak
(…………….…………)
NIP. 1983061420140401 Penguji (………….....…..…….)
2. Christyaningsih S.E., M.Si., Ak NIK. 197511032000122001 Dosen Pembimbing
v
SURAT PERNYATAAN Yang bertanda tangan dibawah ini mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret :
Nama
: Khoirunnisa Amar
NIM
: F3312080
Program Studi
: DIII Akuntansi
Judul Tugas Akhir : ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN RASIO LIKUIDITAS, RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO PASAR PADA PT. ADARO ENERGY Tbk. DAN PT. BUKIT ASAM (PERSERO) Tbk. PADA TAHUN 2011 2014
Menyatakan dengan sebenarnya, bahwa Tugas Akhir yang saya buat ini adalah benar - benar merupakan hasil karya sendiri dan bukan merupakan hasil jiplakan/ saduran dari karya orang lain.
Apabila ternyata dikemdian hari terbukti pernyataan ini tidak benar, maka saya bersedia menerima sanksi akademik berupa penarikan Ijazah dan pencabutan gelar sarjananya. Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar – benarnya.
Surakarta, 10 Juni 2015 Mahasiswa
Khoirunnisa Amar NIM. F3312080
vi
MOTTO
“Allah tidak pernah tidur, jadi selalu percaya dan belajar untuk ikhlas atas semua yang telah di takdirkan oleh Allah SWT” (Penulis) “Don‟t ever regret what you‟ve been done, because there must be a good thing and something useful to be learned above all that has passed and all that has decided in your life” (Penulis) “Kejujuran adalah perhiasan jiwa yang lebih bercahaya daripada berlian atau apapun” (Merry Riana) “Don‟t ever waste your time, because you can‟t buy time or back at the same time that you want. Your time is precious, you must appreciate and use it as best as possible” (Penulis) “Apapun yang kamu pilih dan kamu lakukan harus bisa kamu pertanggungjawabkan untuk sekarang dan nanti” (Ir. Aji Nuswantoro Utomo) “Sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan, maka apabila engkau telah selesai (dari sesuatu urusan), tetaplah bekerja keras (untuk urusan yang lain) dan hanya kepada Tuhanmulah engkau berharap” (QS.Al – Insyiroh 6-8)
“Courage is the first of human qualities because it is the quality which guarantees all others” (Winston Churchill) “Life is like riding a bicycle. To keep your balance, you must keep moving” (Albert Einstein)
vii
PERSEMBAHAN
Penulis persembahkan kepada : 1.
Allah SWT yang atas izinnya Tugas Akhir ini dapat terselesaikan
2.
Abah, Mamah, dan Kakakku yang selalu memberikan dukungan, motivasi, kasih saying serta doa terbaiknya
3.
Dosen-dosen FEB UNS atas ilmu serta bimbingannya yang telah diberikan selama 3 tahun di FEB UNS
4.
Teman-teman seperjuangan serta Sahabat-sahabatku yang telah bersama-sama berjuang, bermain bersama, memberikan dukungan serta membantu dalam proses belajar selama 3 tahun di FEB UNS
5.
Almamaterku
viii
KATA PENGANTAR
Puji syukur Alhamdulillah, penulis panjatkan kepada Allah SWT atas segala
rahmat dan karunia-Nya yang telah diberikan sehingga penulis dapat
menyelesaikan Tugas Akhir yang berjudul “ANALISIS KINERJA KEUANGAN DENGAN RASIO LIKUIDITAS, RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO PASAR PADA PT. ADARO ENERGY Tbk. DAN PT. BUKIT ASAM (PERSERO) Tbk. PADA TAHUN 2011 - 2014” dengan lancar. Penulisan Tugas Akhir ini bertujuan untuk melengkapi dan memenuhi persyaratan untuk memperoleh gelar Ahli Madya Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. Dalam penulisan tugas akhir ini tentunya tidak lepas dari bantuan, dorongan, serta bimbingan dari berbagai pihak. Oleh sebab itu penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1.
Allah „Azza Wa Jalla yang memiliki kekuasaan untuk menyukarkan dan memudahkan segala urusan hamba-Nya.
2.
Drs. Hunik Sri Runing Sawitri, Dr., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3. Drs. Agus Budiatmanto, MSi., Ak. Selaku Ketua Program Studi DIII Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 4. Muhammad Syafiqurrahman SE., MM, A. selaku Dosen Pembimbing Akademik yang membantu Penulis dari awal hingga akhir masa perkuliahan.
ix
5. Christiyaningsih Budiwati, SE, MSi., Ak. Selaku Dosen Pembimbing Tugas Akhir yang telah membimbing Penulis dalam menyusun Tugas Akhir. 6. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta, yang telah memberikan bimbingan serta ilmu yang bermanfaat untuk Penulis. 7. Kedua orang tuaku dan Kakakku yang sangat aku cintai dan sayangi, yang selalu senantiasa memberikan doa terbaiknya, memberikan dorongan motivasi, dan selalu memberikan saran-saran untuk selalu bersyukur atas nikmat-Nya. 8. Sahabat-sahabatku yang selalu motivasi, saran, dan pelepas penat. Terutama untuk Anggraini Wahyu H, Amin Prasetya, Harry Sumantri H, Ina, Tita, Ikko, Ica, Bonita, Arinal, Lea, Rohmawan, Aji, Yogi, Intan, Indira, dan KVB 64. 9. Semua Teman-Teman DIII Akuntansi Keuangan angkatan 2012 khususnya anak kelas A. 10. Untuk seluruh pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan tugas akhir yang tidak dapat disebutkan satu per satu, terima kasih banyak. Dalam penulisan tugas akhir ini penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan – kekurangan disebabkan adanya keterbatasan pada diri penulis. Oleh sebab itu, penulis mohon kritik dan saran demi perbaikan laporan tugas akhir ini. Semoga tugas akhir ini bermanfaat bagi akademik dan pembaca sekalian. Surakarta, Mei 2015
Penulis
x
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL ....................................................................................... i ABSTRACT .................................................................................................... ii ABSTRAK ...................................................................................................... iii HALAMAN PERSETUJUAN ........................................................................ iv HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... v HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ............................................ vi MOTTO .......................................................................................................... vii PERSEMBAHAN ........................................................................................... viii KATA PENGANTAR .................................................................................... ix DAFTAR ISI ................................................................................................... xi DAFTAR TABEL ........................................................................................... xiv DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xvi BAB I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang ................................................................................ 1 B. Rumusan Masalah .......................................................................... 7 C. Tujuan Penelitian ............................................................................ 8 D. Manfaat Penelitian .......................................................................... 8 BAB II. TINJAUAN PUSTAKA A. Laporan Keuangan .......................................................................... 10 1. Definisi Laporan Keuangan ....................................................... 10 2. Tujuan Laporan Keuangan ......................................................... 12 3. Pemakai Laporan Keuangan ...................................................... 13 B. Analisis Laporan Keuangan ............................................................ 14 C. Metode Analisis Laporan Keuangan .............................................. 16 1. Analisis Vertikal ........................................................................ 17 2. Analisis Horisontal .................................................................... 17 a. Common-Size Analysis .......................................................... 17
xi
b. Comparative Analysis ........................................................... 18 c. Ratio Analysis ....................................................................... 19 D. Analisis Rasio ................................................................................. 19 1. Rasio Likuiditas ......................................................................... 19 a. Rasio Lancar .......................................................................... 20 b. Rasio Cepat ........................................................................... 20 c. Rasio Kas .............................................................................. 21 2. Rasio Profitabilitas ..................................................................... 21 a. Rasio Profit Margin .............................................................. 21 b. Return On Asset .................................................................... 22 c. Return On Equity ................................................................... 22 3. Rasio Pasar ................................................................................. 23 a. Price Earning Ratio .............................................................. 23 BAB III. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Batubara ............................................................ 24 B. Gambaran Umum Perusahaan ........................................................ 28 1. Gambaran Umum PT. Adaro Energy, Tbk ................................ 28 a. Sejarah berdirinya PT. Adaro Energy, Tbk ........................... 28 b. Profil Perusahaan .................................................................. 32 c. Visi Misi PT. Adaro Energy, Tbk ......................................... 33 2. Gambaran Umum PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ..................... 33 a. Sejarah berdirinya PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ............... 33 b. Profil Perusahaan .................................................................. 36 c. Visi, Misi, Arti, Komitmen dan Nilai PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ......................................................................... 36 C. Analisis dan Pembahasan PT. Adaro Energy Tbk. ......................... 38 1. Analisis Rasio Likuiditas .......................................................... 38 2. Analisis Rasio Profitabilitas ..................................................... 45 3. Analisis Rasio Pasar ................................................................. 49 D. Analisis dan Pembahasan PT. Bukit Asam (Persero) Tbk. 73 ....... 51 1. Analisis Rasio Likuiditas .......................................................... 52
xii
2. Analisis Rasio Profitabilitas ..................................................... 58 3. Analisis Rasio Pasar ................................................................. 63 E. Perbandingan PT. Adaro Energy Tbk dan PT. Bukit Asam(Persero) Tbk ........................................................ 66 F. Temuan ........................................................................................... 68 1. PT. Adaro Energy Tbk. .............................................................. 68 2. PT. Bukit Asam (Persero) Tbk. ................................................. 70 BAB IV. PENUTUP A. Kesimpulan ..................................................................................... 73 B. Saran ............................................................................................... 74 Daftar Pustaka Lampiran
xiii
DAFTAR TABEL
TABEL
HALAMAN
III.1 Perhitungan Rasio Lancar PT. Adaro Energy Tbk. .................................. 38 III.2 Perhitungan Rasio Cepat PT. Adaro Energy Tbk .................................... 41 III.3 Perhitungan Rasio Kas PT. Adaro Energy Tbk ....................................... 43 III.4 Perhitungan Rasio Profit Margin PT. Adaro Energy Tbk ....................... 45 III.5 Perhitungan Rasio Return On Total Asset PT. Adaro Energy Tbk .......... 46 III.6 Perhitungan Rasio Return On Equity PT. Adaro Energy Tbk ................. 48 III.7 Perhitungan Rasio Price Earning Ratio PT. Adaro Energy Tbk ............. 50 III.8 Perhitungan Rasio Lancar PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ...................... 52 III.9 Perhitungan Rasio Cepat PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ........................ 54 III.10 Perhitungan Rasio Kas PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ............................ 56 III.11 Perhitungan Rasio Profit Margin PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ............ 58 III.12 Perhitungan Rasio Return On Total Asset PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ................................................................ 60 III.13 Perhitungan Rasio Return On Equity PT. Bukit Asam (Persero) Tbk ..... 62 III.14 Perhitungan Rasio Price Earning Ratio PT. Bukit Asam (Persero) Tbk .. 64
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Neraca PT Adaro Energy Tbk. tahun 2011–2014
Lampiran 2
Neraca PT Bukit Asam (Persero) Tbk. tahun 2011–2014
Lampiran 3
Laporan laba rugi PT Adaro Energy Tbk. tahun 2011–2014
Lampiran 4
Laporan laba rugi PT Bukit Asam (Persero) Tbk. tahun 2011–2014
xv
