the future YOUR PARTNER FOR verslag van het boekjaar 2002 voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 13 mei 2003 Deceuninck N.V

Deel0_N

26-04-2003

Y O U R

11:42

Pagina 1

PA RT N E R

F O R

the future Ve r s l

ag va

n

he

02 t b 0 oekjaar 2

verslag van het boekjaar 2002

voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 13 mei 2003

Deceuninck N.V. Hoofdzetel: Brugsesteenweg 374, 8800 Roeselare (België) Fabriek en kantoren: Bruggesteenweg 164, 8830 Hooglede-Gits (België) Tel. +32 (051)23 92 11, Fax: +32 (051)22 79 93 e-mail: [email protected] BTW BE 405.548.486, H.R. Kortrijk 23108 www.deceuninck.com

1

Deel0_N

26-04-2003

11:42

CHARTER

Pagina 2

DECEUNINCK

UITMUNTENDHEID OP ALLE NIVEAUS Operationele, commerciële, humane en financiële uitmuntendheid. Dit zijn de pijlers van de strategie van de Groep Deceuninck en het leitmotiv van het dagelijks beheer. Daarom is de Groep Deceuninck in staat, doorlopend producten en diensten van een superieure kwaliteit aan te bieden. Deceuninck positioneert zich als een geïntegreerde wereldwijde groep, gespecialiseerd in compounding, in het ontwerp, de ontwikkeling en de extrusie van kunststofsystemen en -profielen voor de bouwnijverheid en in recyclage.

PROFIEL

VAN

DE

ONDERNEMING

Door de jaren heen slaagde de Groep Deceuninck erin een plaats aan de wereldtop van zijn sector te veroveren. Deceuninck is de nummer 1 in verschillende Europese landen. Deceuninck kende de voorbije jaren een snelle groei zowel qua omzet als qua resultaat, dankzij een actieve en doeltreffende expansie en acquisitiepolitiek. De Groep Deceuninck bezit op dit ogenblik een twintigtal dochterondernemingen en agentschappen verspreid over Europa, Noord-Amerika en Azië. De maatschappelijke zetel van de Groep en het Coördinatiecentrum bevinden zich in België. In 2002 behaalden de geconsolideerde maatschappijen en de participaties van de Groep Deceuninck een omzet van 362,2 miljoen euro, een verhoging van 2,7% in vergelijking met het vorige boekjaar (+8,5% in volume), met 1776 medewerkers.

DE

SLEUTEL

TOT

HET

SUCCES

• Een mondiale benadering van ondernemen, qua processen, gegevensverwerking, structuur van de filialen, financieel beheer,... • Een harmonieuze integratie van de productiemiddelen: matrijzen, werktuigen, compounds, veredeling. • Een commerciële cultuur gebaseerd op een nauwe samenwerking met de cliënteel en wederzijdse loyauteit. • Uitgekiende geografische expansie: optimale timing en mix van regio’s en markten. • Zeer breed en complementair productgamma. • Praktische zin voor zaken en permanente beheersing van kosten en lasten. • Solide financiële basis.

2

Deel0_N

26-04-2003

11:42

Pagina 3

INHOUD

Beursinformatie

cover

Profiel van de onderneming

4

Brief aan de aandeelhouders

5

Het internationale Deceuninck-netwerk

8

Markantste feiten in 2002

10

Raad van Bestuur en directies

12

Structuur van de groep Deceuninck

14

Organisatie van de Corporate Governance

16

Strategie & beheer

20

Strategie en doelstellingen van de Groep

21

Verslag van de Raad van Bestuur

24

Activiteiten en middelen

28

Activiteiten van de productdivisies (Business Units)

29

Activiteiten van de dochterondernemingen van de Groep

33

Strategische middelen

43

Human Resources

46

Milieubeheer

49

Informatie voor de aandeelhouders

50

Financieel rapport

54

Jaarverslag van de Raad van Bestuur geconsolideerde jaarrekening

55

Verslag van de Raad van Bestuur statutaire jaarrekening

60

Geconsolideerde jaarrekening volgens IAS en toelichtingen

64

Bedrijfszetels en dochterondernemingen

102

Verslag van de commissaris

104

Wettelijke bijlagen

107

3

Deel1_N

26-04-2003

Y O U R

11:43

Pagina 4

PA RT N E R

I N

creation Profi

el v

a

n

de

ondernemi

ng

Brief aan de aandeelhouders

Het internationale Deceuninck-netwerk

Markantste feiten in 2002

Raad van Bestuur en directies

Structuur van de Groep Deceuninck

Organisatie van de Corporate Governance

4

N.B. Alle in dit jaarverslag voor 2001 en 2002 vermelde cijfers werden opgemaakt volgens de I.A.S-I.F.R.S.-normen (International Accounting & International Financial Reporting Standards).

Deel1_N

26-04-2003

BRIEF

11:43

AAN

Pagina 5

DE

AANDEELHOUDERS

2002 was een moeilijk jaar, zeker voor de bouwsector: de wereldwijde bouwactiviteiten stonden op enkele uitzonderingen na op een laag pitje. Toen bleek dat de VS na de oorlog in Afghanistan ook tegen andere landen ten oorlog wou trekken, werd de geopolitieke situatie flink dooreengeschud. Het consumentenvertrouwen nam af en investeringen werden teruggeschroefd. De Europese en Amerikaanse economieën groeiden minder snel dan verwacht. Meer dan eens werden groeipercentages naar onderen bijgesteld. Bovendien stegen vanaf de tweede jaarhelft de olieprijzen en daarmee ook de grondstoffenprijzen.

De financiële markten, banken en verzekeringen werden geconfronteerd met serieuze afboekingen op hun aandelenportefeuilles. Een aantal verzekeringsmaatschappijen had zelfs problemen om de pensioenverplichtingen op lange termijn na te komen. Gelukkig bleef de inflatie beperkt en zakte de intrest op leningen naar een historisch laag peil.

Ondanks de moeilijke economische toestand en stagnerende ramenmarkt groeiden de activiteiten van Deceuninck in vrijwel alle landen. Uitschieters waren er in Frankrijk, Turkije, Centraal- en Oost-Europa. Zo verhoogde Deceuninck zijn marktaandeel in een stagnerende markt. Ondanks de verzwakking van nagenoeg alle munten tegenover de euro steeg de omzet nog met 2,7 %. Ook de nettowinst en de operationele cashflow namen verder toe.

Het investeringsprogramma werd verder uitgevoerd. Zo werden onder meer nieuwe kantoren met bijbehorende opslagruimte en een opleidingscentrum gebouwd in Tsjechië, en een nieuwe compoundtoren in Diksmuide. Daarnaast werd de werktuigfabricatie in Hooglede-Gits technologisch gemoderniseerd. Wat productvernieuwing en e-business betreft, werden de inspanningen opgevoerd. Zo zal onze onderneming in 2003 en 2004 nieuwe geavanceerde raamsystemen commercialiseren en wereldwijd meer dan de helft van de omzet via elektronische transacties realiseren. Dit moet ons concurrentievermogen gevoelig versterken.

5

Deel1_N

26-04-2003

11:43

Pagina 6

Het strategisch plan omtrent geografische spreiding, technologische integratie, productvernieuwing en service wordt onverminderd geïmplementeerd. De hiervoor benodigde financiële middelen worden continu via het Coördinatiecentrum geoptimaliseerd.

Door de moeilijke economische omstandigheden zijn vele concurrenten verzwakt. Dit biedt interessante mogelijkheden voor Deceuninck. Vermits we willen blijven meedraaien in de top van onze consoliderende sector en externe groei een van onze strategische prioriteiten is, heeft Deceuninck op 11 april 2003 een belangrijke concurrent en ‘wereldspeler’, Thyssen Polymer GmbH, overgenomen. Deceuninck is daardoor wereldleider geworden in zijn branche.

De synergieën in de bestaande markten zijn van wezenlijk belang voor Deceuninck, zowel op het operationele als op het commerciële vlak. De realisatie daarvan vormt de basis voor onze activiteiten voor de komende drie jaar.

6

Deel1_N

26-04-2003

11:43

Pagina 7

De sleutelfactor van ons succes is echter de uitzonderlijke kwaliteit van onze medewerkers. Hun creativiteit, ondernemerschap en gezond verstand zijn een bron van voortdurende verbeteringsprojecten en productinnovatie. Deceuninck ondersteunt daarom actief zijn medewerkers via het ‘career guidance’-plan. Een zorgvuldig aanwervingsbeleid, permanente vorming en begeleiding, evaluatie en toekomstplanning staan borg voor de motivering en de mooie prestaties van onze medewerkers.

De investeringen in interne en externe groei, integratie en productvernieuwing zijn tegelijkertijd een stevig fundament om onze positie als marktleider verder uit te bouwen.

Tenslotte wensen we onze dank te betuigen voor de goede samenwerking van alle bestuurders, het management en het personeel en voor het vertrouwen van onze aandeelhouders.

Clement De Meersman,

Roger Deceuninck,

Afgevaardigd bestuurder

Voorzitter

7

Deel1_N

26-04-2003

HET

11:44

Pagina 8

I N T E R N AT I O N A L E

DECEUNINCK-NETWERK

Meer dan 85% exportverkoop

EUROPA EN NABIJE OOSTEN

Productie, verkoop en distributie 1

Deceuninck N.V. (Hooglede-Gits - B)

2

Status Systems Ltd. (Oldham - UK)

3

Deceuninck Ltd. (Calne - UK)

4

Deceuninck S.A. (Roye - FR)

5

Deceuninck Compound N.V. (Diksmuide - B)

6

Deceuninck Polska Sp. z.o.o. (Swarzedz - PL)

7

Ege Profil A.S. (Izmir - TR)

Verkoopkantoren (met of zonder opslagplaats) 8

Deceuninck Bulgarije (Plovdiv - BG)

9

Deceuninck Kunststof B.V. (Houten - NL)

10

Deceuninck Rusland (Moskou - RUS)

11

Deceuninck Litouwen (Kaunas - LT)

12

Deceuninck Oekraïne (Kiev - UA)

13

Deceuninck Romania S.r.l. (Boekarest - RO)

14

Deceuninck Spanje (Madrid - E)

15

Deceuninck Spol s.r.o. (Popuvky - CZ)

16

Deceuninck Portugal (Linda-a-Velha - P)

NOORD-AMERIKA

Productie 17

Acro Extrusion Corp. (Wilmington - USA)

Productie, verkoop en distributie 18

8

Dayton Technologies LLC (Monroe - USA)

18 17

Deel1_N

26-04-2003

11:44

Pagina 9

3

10

11

2

6 9 5 1 4

12 15

13 8 14 16

2 3

9 5 1 4

6

7

10

11 12

15 13

14 16

8 7

9

Deel1_N

26-04-2003

11:44

Pagina 10

MARKANTSTE

FEITEN

IN

2002

JANUARI Deceuninck maakt voortaan deel uit van het NextPrime-segment van Euronext.

JUNI Bezoek van Prins Laurent van België aan de hoofdzetel van de Groep te HoogledeGits (B), 12 jaar na het bezoek van zijn vader, Zijne Majesteit Koning Albert II.

JULI • In Frankrijk neemt Deceuninck de volledige extrusie-activiteit over van Atlantem, dochterbedrijf van het Franse VM Matériaux, dat gevestigd is in Bretagne. • On line brengen van de nieuwe website van Deceuninck.

OKTOBER In België krijgt Deceuninck van de Vlaamse Minister van Leefmilieu en Landbouw de AEP (Afval- en EmissiePreventie) Award 2002.

NOVEMBER • De Groep Deceuninck beslist om de vestiging te Roye (F) uit te breiden met de constructie van 6000 m2 nieuwe gebouwen voor opslag en extrusie.

10

Deel1_N

26-04-2003

11:44

Pagina 11

• Stopzetting van de productie-activiteiten van Uniplast N.V. in Estaimpuis (B), dochter van de Groep Deceuninck.

DECEMBER • Toepassing van de IAS/IFRS-normen (International Accounting Standards / International Financial Reporting Standards) vanaf het boekjaar 2002. • Lancering van het nieuwe creatieve concept “Bee-bo” voor het bekleden van muren en plafonds. • De Raad van Bestuur stemt in met de lancering van een nieuw stockoptieplan voor directie- en kaderleden.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN NA DE AFSLUITING VAN HET BOEKJAAR • Op 6 januari 2003 worden de activiteiten van de dochtermaatschappij Deceuninck Recycling S.A. (Andenne) stopgezet na een beslissing van de Raad van Bestuur van 18 december 2002. • Overname van wereldspeler en concurrent Thyssen Polymer GmbH op 11 april 2003.

11

Deel1_N

26-04-2003

11:44

Pagina 12

van links naar rechts: Gerhard Rooze, Arnold Deceuninck, Michaël Mohr, Willy Deceuninck, Dirk Demeulemeester, Clement De Meersman, Roger Deceuninck, Lionel De Mulder, Herwig Bamelis

RAAD

VAN

BESTUUR

EN

DIRECTIES

RAAD VAN BESTUUR Voorzitter

Roger Deceuninck, Clement De Meersman,

Afgevaardigd bestuurder

Herwig Bamelis,

Bestuurder

Arnold Deceuninck,

Bestuurder

Willy Deceuninck,

Bestuurder

Lionel De Mulder,

Bestuurder

Michaël Mohr,

Bestuurder

Gerhard Rooze,

Bestuurder

Dirk Demeulemeester,

Secretaris

EXECUTIVE COMMITTEE Clement De Meersman, Afgevaardigd bestuurder, algemeen directeur Dirk Demeulemeester, Groepsdirecteur financiën, controlling en corporate development Geert Demeurisse, Groepsdirecteur operations Hans Herpoel, Groepsdirecteur Business Units COMMISSARIS SECRETARIS-GENERAAL Ernst & Young, bedrijfsrevisoren B.C.V.,

12

Charles Leclercq,

vertegenwoordigd door de heren Marc Van Hoecke en

Secretaris-generaal, directeur interne audit

Ludo Swolfs.

Deel1_N

26-04-2003

11:44

Pagina 13

FUNCTIONELE DIRECTIES

REGIONALE DIRECTIES

Ann Bataillie,

Darwin Brown,

Directeur juridische zaken

Voorzitter Deceuninck North America Inc. (D.N.A.)

Wilfried Huyghe,

Ergun Cicezkci,

Directeur research & development en quality assurance

Directeur Ege Profil A.S. (Turkije)

Marc Michels,

Wim Clappaert,

Personeelsdirecteur

Directeur operations Hooglede - Gits (België)

Lieven Vandendriessche,

Antonio Escobar,

Directeur ICT en logistiek

Directeur Deceuninck Spanje - Portugal Robert Lovecky, Directeur Deceuninck Spol. s.r.o. (Tsjechië) Elena Marica, Directeur Deceuninck Romania s.r.l. (Roemenië)

DIRECTIES PRODUCTDIVISIES (BUSINESS UNITS)

Gary Morton, Directeur Deceuninck United Kingdom

Hans Herpoel,

Bernard Vanderper,

Directeur van de divisie “Deur- en raamsystemen”

Directeur Benelux

Ria Raveel,

Frans Van Vaerenbergh,

Directeur van de divisie “Woningafscherming”

Directeur Compound N.V. (België)

Michel Strypstein,

Paul Van Wambeke

Directeur van de divisie “Special Projects”

Directeur Deceuninck S.A. (Frankrijk)

Alain Swyngedauw,

Przemyslaw Zdziebkowski,

Directeur van de divisies “Bouwprofielen” en “Export”

Directeur Deceuninck Polska Sp. z.o.o. (Polen)

13

Deel1_N

26-04-2003

11:45

Pagina 14

STRUCTUUR

VAN

DE

GROEP

DECEUNINCK

In juli nam Deceuninck N.V. het aandelenpakket over dat Deceuninck Recycling N.V. bezat in Uniplast N.V. (74,18%). Uniplast werd zo 100% dochter van de moedermaatschappij Deceuninck N.V. Op 19 december ging de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van de N.V. Deceuninck Coördination Center over tot een kapitaalsverhoging van 24.084.354,27 euro door de uitgifte van 2.387 nieuwe aandelen en van 2.415.645,73 euro door afname van de rekening “emissiepremies”, zonder creatie van nieuwe aandelen. Voortaan bedraagt het kapitaal 87.008.534,89 euro, vertegenwoordigd door 8.384 aandelen. Het belang van de beide aandeelhouders, Deceuninck Compound N.V. en Deceuninck N.V. bedraagt respectievelijk 37,85% en 62,15%. De naamloze vennootschap Deceuninck Iberica werd in december in vereffening gesteld. Deceuninck Spanje blijft evenwel een volle dochter van de Groep Deceuninck. Onze Franse dochtermaatschappij, Deceuninck SA, bracht haar participatie in Deceuninck North America Inc. op 100% na de aankoop van 56,8% van de aandelen die in handen waren van Deceuninck N.V. Deceuninck N.V. heeft zijn participatie in haar Turkse dochtermaatschappij, Ege Profil A.S., verhoogd van 93,06% tot 97,16% door aankoop van aandelen op de Beurs van Istanbul (Istanbul Stock Exchange).

14

Deel1_N

26-04-2003

11:45

Pagina 15

NAAMLOZE VENNOOTSCHAP

100%

Deceuninck Beheer B.V.

_ 100% Deceuninck Compound N.V.

_ 100% Deceuninck Recycling S.A.

_ 100% Deceuninck Ireland Ltd.

_ 100% Uniplast S.A.

_ 37,85% Deceuninck Coördination Center N.V.

_ 62,15% Deceuninck Coördination Center N.V. _ 100% Plastics Deceuninck N.V.

_ 100% Deceuninck Romania S.r.l.

_ 100% Deceuninck Ibérica S.A.

_ 100% Deceuninck Kunststof B.V.

_ 97,16% Ege Profil A.S.

_ 100% Eurisk RE Ltd.

_ 100% Ege Pen A.S.

_ 100% Deceuninck Polska Sp. Z.o.o.

_ 100% Fintonic N.V.

_ 100% Deceuninck Spol. s.r.o. _ 100% Deceuninck S.A. _ 100% Deceuninck North America Inc. _ 100% Dayton Technologies LLC _ 4,95% Huis Clos S.A. _ 100% Holding UK _ 100% Range Valley Ltd. _ 100% Status Systems Ltd. _ 100% Deceuninck Ltd. _ 80% Godiva Windows Ltd N.B. de vermelde percentages zijn afgerond

15

Deel1_N

26-04-2003

11:45

Pagina 16

O R G A N I S AT I E

VAN

DE

C O R P O R AT E

GOVERNANCE

Bewust van het belang dat de Corporate Governance bekleedde in het beheer van een multinationaal beursgenoteerd bedrijf, had Deceuninck reeds in 1997 in de schoot van de Raad van Bestuur een auditcomité opgericht. De regels met betrekking tot de werking van het auditcomité en de interne audit werden bijeengebracht in een charter en begin 2002 werd er ook een remuneratiecomité opgericht. Deceuninck neemt actief deel aan vergaderingen en seminaries over Corporate Governance en houdt rekening met de aanbevelingen van de Commissie voor het Bank- en Financiewezen.

DE RAAD VAN BESTUUR 1. Samenstelling (op 31 december 2002)

NAAM

FUNCTIE

VERVALDATUM MANDAAT

Leden die de referentieaandeelhouder vertegenwoordigen Roger Deceuninck

Voorzitter

2007

Bestuurder van vennootschappen

Willy Deceuninck

Bestuurder

2007

Bestuurder van vennootschappen

Arnold Deceuninck

Bestuurder

2007

Bestuurder van vennootschappen

Afgevaardigd bestuurder

2007

Bestuurder van Roularta Media Group N.V. en van Elia N.V.

Leden van de directie Clement De Meersman

Onafhankelijke bestuurders Herwig Bamelis

Bestuurder

2007

Bestuurder van Picanol N.V.

Lionel De Mulder

Bestuurder

2007

Bestuurder van vennootschappen

Michael Mohr

Bestuurder

2007

Fiscaal consulent

Gerhard Rooze

Bestuurder

2007

Bestuurder van de Bank Degroof N.V.

De Raad van Bestuur bestaat uit acht bestuurders, waarvan één afgevaardigd bestuurder en zeven niet-uitvoerende bestuurders. Ze worden verkozen voor maximaal zes jaar. De statuten leggen geen leeftijdsgrens op. Het voorzitterschap van de Raad van Bestuur werd toevertrouwd aan de heer Roger Deceuninck en dat van het Executive Committee aan de heer Clement De Meersman. Soorten mandaten a. bestuurders die de referentieaandeelhouder vertegenwoordigen b. bestuurders die deel uitmaken van het management c. onafhankelijke bestuurders

16

Deel1_N

26-04-2003

11:45

Pagina 17

2. Organisatie en werking De Raad van Bestuur vergaderde in 2002 twaalf keer op de maatschappelijke zetel van Deceuninck N.V. te Roeselare (België). Alle beslissingen werden genomen met eenstemmigheid van de aanwezige bestuurders. Van elke vergadering werd een verslag opgemaakt door de secretaris van de Raad die in zijn hoedanigheid van financiële groepsdirecteur instaat voor de financiële rapportering. Naast zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden, moet de Raad van Bestuur • de strategische streefdoelen voor de Groep vastleggen zoals voorgesteld door de afgevaardigd bestuurder • het beheersplan opstellen • de jaarlijkse budgetten goedkeuren zoals voorgesteld door de algemene directie • de halfjaarlijkse en jaarlijkse rekeningen goedkeuren • toezien op de kwaliteit van de informatie die aan de aandeelhouders en aan het publiek wordt verstrekt • alle geschikte maatregelen treffen om het interne controlesysteem van de onderneming te handhaven • beslissen over de overnames, ingrijpende veranderingen in de organisatie of over de verkoop en aankoop van terreinen en gebouwen De Raad van Bestuur benoemt de afgevaardigd bestuurder, de leden van het Executive Committee en van de functionele directie, de regionale directeurs en de leden van het auditcomité.

17

Deel1_N

26-04-2003

11:45

Pagina 18

DAGELIJKS BEHEER (EXECUTIVE COMMITTEE) De afgevaardigd bestuurder is verantwoordelijk voor het dagelijks beheer van de onderneming. Hij brengt rechtstreeks verslag uit aan de Raad van Bestuur. Hij wordt in zijn taak bijgestaan door een Executive Committee en een functionele directie. De leden ervan worden benoemd door de Raad van Bestuur op voorstel van de afgevaardigd bestuurder. Het Executive Committee en de functionele directie komen om de twee weken samen. De notulen worden opgesteld door de secretaris-generaal van de Groep. De taak van het Executive Committee wordt vastgelegd door de Raad van Bestuur. Die taak omvat het dagelijks bestuur, de opstelling en opvolging van de strategie, de investerings- en desinvesteringsvoorstellen en de opvolging van courante zaken.

AUDITCOMITÉ Het auditcomité is samengesteld uit vier niet-uitvoerende bestuurders waarvan twee onafhankelijken, plus de secretaris-generaal van de Groep die - als directeur interne audit - optreedt als secretaris van het comité. Leden: Willy Deceuninck, voorzitter Arnold Deceuninck, bestuurder Michaël Mohr, bestuurder Gerhard Rooze, bestuurder Charles Leclercq, secretaris-generaal, directeur interne audit Het auditcomité vergaderde drie keer in 2002. Het auditcomité staat in voor de opvolging van interne en externe financiële en operationele controles en van de aanbevelingen van de externe en interne auditoren. Het verstrekt advies aan de Raad van Bestuur. Tevens geeft het advies inzake de benoeming van de commissaris en de bepaling van zijn honoraria. De secretaris-generaal maakt de notulen van de auditcomités op, bestemd voor de leden van de Raad van Bestuur.

18

Deel1_N

26-04-2003

11:45

Pagina 19

OVERZICHT VAN DE STOCKOPTIEPLANNEN

Basisinformatie Datum van de beslissing van de Raad van Bestuur Uitoefeningsprijs Toekenning Niet gebruikt Gebruikt

PLAN 1999

PLAN 2000

PLAN 2001

PLAN 2002

27/11/1999

22/12/2000

30/10/2001

20/12/2002

23,42 48.500 1.400 47.100

17,00 55.250 2.000 53.250

13,90 56.500 700 55.800

18,65 64.000 9.750 54.250

47.100 -47.100

53.250

55.800

54.250

Realisatieperiodes Beschikbaar saldo 2003-2009 2004-2010 2005-2011 2006-2012

REMUNERATIECOMITÉ

-53.250 -55.800 -54.250

TOTAAL

224.250 13.850 210.400

210.400 -47.100 -53.250 -55.800 -54.250

aandelen. Hiermee wil de Raad het personeel en de bestuurders motiveren. Zij kunnen zo immers tegen relatief

Het remuneratiecomité is samengesteld uit drie

gunstige voorwaarden aandelen van de vennootschap

bestuurders: de heren Roger Deceuninck, Clement De

verwerven, wat hun inzet voor de vennootschap alleen

Meersman en Herwig Bamelis. Het kwam in 2002 twee keer

maar ten goede kan komen.

samen. Het comité heeft als opdracht om de bezoldigingen en andere eventuele voordelen te bepalen die aan de

Reeds 224.250 opties werden ter beschikking van het

directieleden van de Groep Deceuninck worden toegekend.

personeel gesteld. Elke optie geeft de begunstigde het

Het comité maakt verslag op van zijn beslissingen en

recht, een Deceuninck-aandeel aan te kopen tegen een

aanbevelingen aan de Raad van Bestuur.

vaste uitoefeningsprijs, gelijk aan de beurswaarde op het ogenblik van de toekenning van het aandeel.

STOCKOPTIEPLAN Op de vergadering van 20 december 2002 besliste de Raad De Raad van Bestuur bood de directieleden, de kaderleden

van Bestuur een nieuw stockoptieplan te lanceren met de

en de bestuurders die de referentieaandeelhouder niet

uitgifte van 64.000 stockopties op bestaande Deceuninck

vertegenwoordigen, herhaaldelijk de mogelijkheid,

aandelen (zie wettelijke bijlagen).

aankoopopties te verwerven op de bestaande Deceuninck-

19

Deel2_N

26-04-2003

Y O U R

11:46

Pagina 20

PA RT N E R

I N

innovation

St

ra te

gi

e

& b eheer

Strategie en doelstellingen

Verslag van de Raad van Bestuur

20

Deel2_N

26-04-2003

11:46

S T R AT E G I E

Pagina 21

EN

DOELSTELLINGEN

VAN

DE

GROEP

Deceuninck in 2002 • nummer 3 van de wereld • omzet van 362,2 miljoen euro • 3500 klanten • in 32 landen • 18 dochterondernemingen • 220.000 km geëxtrudeerde profielen • 4000 artikelnummers van profielen • 1776 medewerkers

De Groep Deceuninck zet zijn strategie voort die gericht is op een intensieve en selectieve vertegenwoordiging in zorgvuldig uitgekozen markten in Europa en Noord-Amerika. Hij breidt daarvoor bestaande vestigingen uit, vestigt nieuwe commerciële vertegenwoordigingen of neemt bestaande bedrijven over. De Groep zet zo zijn missie voort die erin bestaat, zich te positioneren als een volledig geïntegreerde wereldonderneming, en een volledig gamma van systemen voor deuren en ramen en alle kunststof-bouwmaterialen met hoge toegevoegde waarde te produceren en te verkopen, en daarbij de verwachtingen van de klant te overtreffen. De strategie van de Groep Deceuninck was altijd realistisch. Die heeft een harmonische en duurzame ontwikkeling mogelijk gemaakt. Deceuninck volgde de laatste jaren tevens een weloverwogen hoewel ambitieus overnamebeleid, dat moest bijdragen tot de verwezenlijking van zijn doelstellingen en tot de algemene welvaart van alle betrokken partijen: personeel, aandeelhouders, klanten en leveranciers.

21

Deel2_N

26-04-2003

11:47

Pagina 22

Onze voorspellingen voor 2002 zijn uitgekomen: door de geografische verspreiding van de Groep Deceuninck kon inderdaad een groei verwezenlijkt worden die hoger lag dan het gemiddelde. De wereldmarkt kende een beperkte groei in volume (+ 2%) maar het verkochte volume van de Groep Deceuninck steeg met 8,5%. Zo kon in de meeste landen waar de Groep actief is zijn marktaandelen verhoogd worden. Voor het jaar 2003 had Deceuninck de volgende doelstellingen voor ogen: • positieve resultaten genereren in de sector van de kleine en middelgrote ondernemingen (betere beheersing van de complexiteit en veralgemening van de e-business) • de bevoorrechte leverancier zijn van de grote klanten: benadering met gepersonaliseerde systemen voor de grote kunststoframenfabrikanten in de Verenigde Staten, in Groot-Brittannië en in Frankrijk • nieuwe marketingbenadering via verkoopnetwerken aan particulieren: Huis Clos, “Menuisiers PéVéCistes Deceuninck”,... • versterking van de activiteiten in de andere sectoren dan de ramen, met het oog op een continue groei (vloeren, terrassen en balkons, producten in hardschuim PVC)

22

Deel2_N

26-04-2003

11:47

Pagina 23

• voortzetting van de ontwikkeling van de markten met groot potentieel: de V.S., Turkije, Groot-Brittannië, Frankrijk en Oost-Europa • prioriteit verlenen aan de bescherming van het leefmilieu: uitwerking van milieuvriendelijke compounds • zo veel mogelijk kunststofafval bij de klanten ophalen en weer fijnmalen om opnieuw te gebruiken in het extrusieproces • het behalen van het “zero afval”-objectief bij de extrusie • het uitwerken van nieuwe producten volgens het concept van de “Eco-design” (thermische en akoestische isolatie geen gebruik van schadelijke onderhoudsproducten en verven). Deceuninck rekent voor 2003 op een organische groei die hoger ligt dan die van zijn concurrenten, op een strikte beheersing van de kosten en op de consolidatie van de operationele rentabiliteit.

23

Deel2_N

26-04-2003

11:47

VERSLAG

Pagina 24

VAN

DE

RAAD

VAN

BESTUUR

V E R S L A G VA N D E R A A D VA N B E S T U U R A A N D E J A A R L I J K S E A L G E M E N E V E R G A D E R I N G VA N D E A A N D E E L H O U D E R S VA N D E N A A M L O Z E V E N N O O T S C H A P D E C E U N I N C K VA N 1 3 M E I 2 0 0 3 INLEIDING

Op 6 januari 2003 kondigt Deceuninck de beëindiging aan van de activiteiten van Deceuninck Recycling N.V., en dit

De geconsolideerde jaarrekening werd dit jaar voor het eerst

als gevolg van een beslissing van de Raad van Bestuur van

opgemaakt volgens de nieuwe I.A.S.- en I.F.R.S.-normen

18 december 2002.

(International Accounting Standards, International Financial Reporting Standards). Deze normen werden ook toegepast

Toepassing van de I.A.S.-normen

op de geconsolideerde jaarrekening van 2001 om de

De belangrijkste wijzigingen die de toepassing van de

vergelijking tussen de laatste twee jaren mogelijk te maken.

I.A.S.-normen met zich mee brengt, slaan op de schatting van de werkelijke waarde en de boekhoudkundige afschrijvingen op goodwill en activa, de criteria voor het

BELANGRIJKSTE IN 2002 VERWEZENLIJKTE PROJECTEN

aanleggen van provisies, de aan het personeel toegekende voordelen (brugpensioen), de materiële vaste activa en de

Overname van de extrusieactiviteit van Atlantem van de

voorraden.

Groep V.M. Matériaux In juli 2002 kocht de Groep Deceuninck de volledige extrusieactiviteit van Atlantem, dochterbedrijf van het

GECONSOLIDEERDE OMZET

Franse V.M. Matériaux, gevestigd in Noyal-Pontivy in Bretagne (Frankrijk). Met V.M. Matériaux werd een

De geconsolideerde omzet steeg met 2,7% van

commercieel akkoord gesloten voor een duur van 7 jaar

352,6 miljoen euro tot 362,2 miljoen euro. Uitgedrukt in

voor de exclusieve levering van specifieke deur- en

volume (kg) was de stijging nog belangrijker (+8,5%).

raamprofielen. De waardevermindering van bepaalde valuta’s zoals de

24

Stopzetting van de activiteiten van de vennootschappen

Turkse lira, de Amerikaanse dollar, het pond sterling en de

Uniplast N.V. en Deceuninck Recycling N.V.

Poolse zloty oefende voor een bedrag gelijk aan

Op 4 november 2002 deelde de Groep Deceuninck officieel

16,1 miljoen euro een negatieve invloed uit op de omzet.

de beslissing van de Raad van Bestuur mee om de

De omzetstijging vloeit volledig voort uit een toename van

activiteiten van Uniplast N.V. te Estaimpuis stop te zetten.

de activiteit, voornamelijk in Frankrijk, Spanje, Oost-Europa

26-04-2003

11:47

Pagina 25

en Turkije. De Groep Deceuninck slaagde er ondanks een

E B I T- E B I T D A

sterke druk van de concurrentie in om de erosie van de verkoopprijzen te beperken, en om dankzij een

De EBITDA steeg met 4,5% om 77,3 miljoen euro te

commerciële dienstverlening met zeer hoge toegevoegde

bereiken, tegenover 74,1 miljoen euro in 2001.

waarde nieuwe marktaandelen te veroveren in de meeste landen waar hij reeds aanwezig was.

Deze stijging met 3,3 miljoen euro is in de eerste plaats te danken aan een productiviteitstoename en aan een toename

Geografische spreiding van de geconsolideerde omzet in %

van de omzet van producten met hoge toegevoegde waarde (Decoroc enz.). De positieve factoren werden evenwel

Noord-Amerika Nabije Oosten

25%

tenietgedaan door de stijging van de grondstoffenprijzen, de

7%

modernisering van onze afdeling Demaplast en de kosten die

Centraal- en Oost-Europa

15%

gepaard gingen met de lancering van het nieuwe gamma

Zuid-Europa (Frankrijk, Spanje, Portugal)

19%

profielen voor deuren en ramen, reeks 3000.

Benelux

13%

De EBIT steeg met 1,8% en ging zo van 42,1 miljoen euro tot

Verenigd Koninkrijk

21%

42,9 miljoen euro. De procentuele stijging van de EBIT was minder sterk dan die van de EBITDA omwille van de hogere

d

provisies en afschrijvingen. Deze laatsten zijn het gevolg van

e

ge

de omze l ideer t in n so % co

afische spreidin gv ogr Ge an

Deel2_N

21%

de doorvoering van een belangrijk investeringsprogramma dat zowat 36,3 miljoen euro bedraagt.

N E T T O R E S U LTA AT

25%

Het geconsolideerde nettoresultaat steeg van 24,2 miljoen 13%

7%

euro naar 29,6 miljoen euro, een stijging van 22% die vooral toe te schrijven is aan een vermindering van de

19%

15%

interestlasten en een beduidende daling van de aanslagvoet. De interesten daalden met 1,3 miljoen euro als gevolg van de vermindering van de netto schuldgraad met 26,7% (of 18,8 miljoen euro) en een strikt beheer van het bedrijfskapitaal dat daalde van 86,4 naar 84,7 miljoen euro.

De conjunctuurdaling in de bouwsector heeft de omzetontwikkeling in België en in Nederland op negatieve wijze beïnvloed. De zwakke Amerikaanse economie heeft

BELASTINGEN

de omzetstijging van Deceuninck North America Inc. enigszins afgezwakt (+ 2%). De vooruitgang was echter

De belastingsvoet daalde met 11,7% en bereikte een

sterker en meer tevredenstellend in Frankrijk, in Spanje, in

historisch laag niveau van 20%, als gevolg van de verdere

Polen en in Turkije, evenals in alle landen van Centraal- en

fiscale optimalisatie (Coördinatiecentrum) en door een

Oost-Europa. In het Verenigd Koninkrijk uiteindelijk, kenden

éénmalige aanpassing in de latente belastingen door de

onze Britse dochtermaatschappijen een wisselende evolutie

daling van de aanslagvoet op Belgische bedrijven (van

als gevolg van interne herstructureringen.

40,1% tot 33,99%).

1997

1998

1999

2000

2001

2002

% ∆ +4

Benelux

42,98

41,99

44,86

43,91

43,42

45,09

Noord-Amerika

50,84

66,29

75,76

93,32

95,10

91,00

–4

Verenigd Koninkrijk

31,01

31,66

62,88

67,35

72,03

75,93

+5

Zuid-Europa (Frankrijk, Spanje, Portugal)

41,72

49,63

55,16

61,98

64,54

68,58

+6

Centraal- en Oost-Europa

31,93

36,76

38,86

41,31

49,23

52,84

+7

25,71

22,90

26,96

+ 18

Nabije Oosten

25

Deel2_N

26-04-2003

11:48

Pagina 26

INVESTERINGEN De investeringen kwamen weer op het peil van 1999 en 2000 na een periode van relatieve windstilte in 2001. Zij bereikten het recordcijfer van 36,3 miljoen euro en werden voornamelijk bestemd voor de modernisering van de productieafdeling voor kalibers en matrijzen Demaplast, de uitbreiding en de ontwikkeling van de bestaande filialen en de uitwerking van een nieuw gamma profielen voor

In v es

te rin g

en

( in

j oe n m il

eu r o )

deuren en ramen. 36,3

35

33,1 33,2

BALANSPOSTEN

30 25,4

25

Het balanstotaal bedraagt 337,8 miljoen euro, een daling 20

18,0

15

met 3,1% in vergelijking met 2001.

13,8

De materiële vaste activa bedragen 140,2 miljoen euro en

10

de immateriële vaste activa 7,5 miljoen euro.

5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002

De voorraden bedragen 40,4 miljoen euro, een daling met 2,8 miljoen euro. Het eigen vermogen steeg dankzij de goede resultaten

t

te

i

van 182,5 miljoen tot 190,8 miljoen euro. Het (1) (RO E) in % o i at sr

De financiële schulden werden met 20 miljoen euro

il i

20

ta b Ren

vertegenwoordigt nu reeds 56,5% van het balanstotaal.

teruggeschroefd. 15,8

15,5

14,7

15 13,5

14,1 12,1

13,4

10

De balansstructuur van de Groep blijft dus volmaakt gezond.

5

0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

(1) Geconsolideerd nettoresultaat Eigen vermogen

26

Deel2_N

26-04-2003

11:48

Pagina 27

HET BEHEER VAN DE MARKTRISICO’S De belangrijkste marktrisico’s waarmee de Groep Deceuninck geconfronteerd wordt, zijn de schommelingen van de interestvoeten, de wisselkoersen en de grondstoffenprijzen. De verschillende entiteiten van de Groep trachten met behulp van commerciële overeenkomsten die de evolutie van de verkoopprijzen koppelen aan die van de grondstoffenprijzen, de mogelijke nefaste gevolgen op hun financiële resultaten in te dijken. Door zijn multinationaal karakter is de Groep Deceuninck eveneens blootgesteld aan wisselkoersrisico’s die voortkomen uit landen die niet tot de Eurozone behoren (de Turkse lira, het pond sterling, enz.). De financiële afdeling van de Groep beheert het geheel van deze risico’s en beperkt ze door de transacties in een zelfde valuta te concentreren in het Deceuninck Coordination Center. De met de interestvoetschommelingen verbonden risico’s zijn beperkt, aangezien haast alle langetermijnschulden een vaste interestvoet bezitten. De Groep streeft naar een optimale portefeuille van schulden op korte en op lange termijn om deze risico’s te beperken. Er is geen beduidende concentratie van insolvabiliteit vast te stellen aan klantenzijde. Een aantal procedures werden ingevoerd om de insolvabiliteitsrisico’s te beheersen. Deceuninck sloot met verschillende kredietverzekeraars contracten af om de handelsschulden af te dekken. De liquiditeitsrisico’s zijn verbonden met de evolutie van het werkkapitaal. De Groep beheert de wijzigingen van het werkkapitaal met doelgerichte acties zoals de verhoging van de voorraadrotatie en de intensieve opvolging van de betaling van de verkoopfacturen. De Raad van Bestuur 15 april 2003

27

Deel3_N

26-04-2003

Y O U R

11:49

Pagina 28

PA RT N E R

I N

excellence Act iv

it e

it

en

en & m iddel

Activiteiten van de productdivisies (Business Units)

Activiteiten van de dochterondernemingen van de Groep

Strategische middelen

Human Resources

Milieubeheer

Informatie voor de aandeelhouders

Bedrijfszetels en dochterondernemingen

28

26-04-2003

11:49

Pagina 29

A C T I V I T E I T E N VA N D E P R O D U C T D I V I S I E S ( B U S I N E S S U N I T S )

DIVISIE “RAAM- EN DEURSYSTEMEN” (BUSINESS UNIT I) Zowel in Europa als in de Verenigde Staten van Amerika en in de meeste andere landen zette de vertragende economie een rem op de commerciële ontwikkeling. De bouwsector bleef niet gespaard. De verkoop van ramen ging in Europa lichtjes achteruit. Het aandeel van kunststoframen in deze markt steeg weliswaar maar de verkochte hoeveelheden bleven steken op het peil van het jaar 2001. Ondanks deze stilstand slaagde Deceuninck erin om gevoelig meer profielen voor kunststofdeuren en -ramen aan de man te brengen. Zowel het aantal verkochte profielen als de omzet gingen in stijgende lijn. Zelfs in onze belangrijkste afzetgebieden stegen onze marktaandelen. De omzet van onze divisie “Systemen voor deuren en ramen” bereikte 278 miljoen euro, tegenover 277 miljoen euro in 2001. De hevige concurrentie van de Duitse producenten, die nog steeds geconfronteerd werden met een daling van de vraag op hun thuismarkt, werd sterk aangevoeld. Meer in het bijzonder in Centraal en Oost-Europa leidde dit tot een nieuwe erosie van de verkoopprijzen. Wij konden de schade echter beperken dankzij onze productie-eenheden in dit deel van van de marges.

n

or vo

deu

ren en r amen” (in

mi l jo

en

) ro eu

Europa en dankzij onze goede kostenbeheersing en een goede opvolging

a n d e o mz e t tie v - “S olu ys Ev te m e

350

verstevigen in de nieuwe markten. Deze uitstekende prestaties kunnen toegeschreven worden aan de agressieve verkoopspolitiek die nauwe relaties met klanten bevoordeelt, via een vorm van partnerschap met de grootsten onder hen, en aan de lancering van de e-business die reeds 27% van de omzet voor zijn rekening neemt. Deze strategische politiek zal in

250

278

Deceuninck kon zijn positie behouden in de traditionele markten en die

277

300 266

Deel3_N

2001

2002

200

150

100

50 0

de loop van de volgende jaren voortgezet worden in alle markten waar Deceuninck aanwezig is of zal zijn.

2000

29

Deel3_N

26-04-2003

11:49

Pagina 30

In Europa stagneert de totale ramenmarkt reeds enkele jaren, en dit zowel in volume als in omzet. De verdeling tussen kunststof, hout en aluminium blijft vrij stabiel met nochtans een gestage stijging van de verkoop van aluminium deuren en ramen ten nadele van hout. In 2001 vertegenwoordigde kunststof 40,5% van de Europese ramenmarkt. Overigens zullen enkel de gemiddelde verkoopprijzen van kunststoframen stijgen, als gevolg van de groeiende vraag naar gekleurde en houtimitatie-ramen. Het aandeel van de decoratieve profielen in de omzet van onze divisie “Systemen voor deuren en ramen” steeg in 2002 van 11,8% naar 20%.

Combinatie

PVC

Volume in duizend eenheden ramen

Hout

me ra

nma

rkt ro pe

80.000

rkt

100%

80%

60.000

60%

40.000

40%

2004e

2003e

2002

2001

0% 2000

2002

2001

2000

1999

0

2004e

20%

2003e

20.000

30

se

n ma

Eu

100.000

me ra

1999

se

Omzet in miljoen euro

Eu

ro p

e

Metaal

26-04-2003

11:49

Pagina 31

DIVISIE “BOUWPROFIELEN”

DIVISIE “WONINGAFSCHERMING”

(BUSINESS UNIT II)

(BUSINESS UNIT III)

De slechte economische indicatoren en de zeer hevige

In 2002 konden wij oogsten wat het jaar daarvoor gezaaid

concurrentie in Europa in de sector van de muur- en

was. Door de lancering van nieuwe producten in 2001

plafondbekledingen zijn evenveel factoren die onze

werden in alle markten waar de Groep Deceuninck

expansie nadelig beïnvloedden.

aanwezig is, zowel oudere als meer recente, positieve

De omzet steeg met nauwelijks 3% in volume en in euro

resultaten geboekt.

uitgedrukt. Rekening houdend met al deze negatieve factoren is dit nog best een goed resultaat.

De omzet steeg van 12 miljoen euro tot 14 miljoen euro,

Deceuninck kon zijn positie in Polen handhaven ondanks

een verhoging van meer dan 16%. Deze stijging was het

de economische crisis die in dat land heerst. Oost-Europa

hoogst in Turkije. De traditionele markten (België, Frankrijk,

blijft ondanks alles een markt met een hoog potentieel

Spanje,...) konden profiteren van een nieuw afdeksysteem

maar de concurrentie van plaatselijke producenten wordt

voor zwembaden.

alsmaar heviger. Wij besteedden in 2002 bijzonder veel aandacht aan de Het verkoopprijsniveau kon gevrijwaard blijven dankzij de

research en de ontwikkeling van nieuwe producten. Zij

optimalisering van de “product mix” en de lancering van

moeten ons toelaten om in 2003 in Frankrijk een nieuw

nieuwe producten zoals de decoratieve planchetten Bee-Bo

type rolluikkast op de markt te brengen. Die zal bijdragen

voor de muur- en plafondbekleding.

tot het behoud van de leidende positie van onze

De binnenhuisarchitecten toonden zich eveneens

dochteronderneming in Frankrijk en tot de groei van ons

enthousiast en deden de toezegging dit nieuwe product te

marktaandeel in andere landen.

zullen aanwenden bij hun zoektocht naar nieuwe decoratieve mogelijkheden. In Groot-Brittannië hebben wij

Een nieuwe generatie intelligente systemen voor de

ons netwerk van professionele installateurs van

geïntegreerde ventilatie van woonruimtes werd uitgewerkt.

dakgotenbekledingen in hardschuim PVC “Deeplas” verder

Omwille van het innovatief karakter werden er in

uitgebreid en kunnen daardoor de klant een bijkomende

verschillende Europese landen octrooien voor aangevraagd.

kwaliteitsgarantie “Deceuninck” bieden. In 2003 zetten wij de speurtocht voort naar nieuwe Onze grootste uitdaging bestaat in het verhogen van ons

producten en nieuwe toepassingen in de marge van de

marktaandeel zonder toegevingen te doen op het gebied

woningafscherming, die de verdere groei van Business

van de verkoopprijzen. Wij kunnen dit verwezenlijken door

Unit III moeten schragen.

actief en van zeer dichtbij de markttendensen op te volgen

jo ( in mil en euro) “W on in

50 40 30

olu Ev

20 10 0

12 14

60

58

60

15

11

70

ng” (in miljoen e rmi uro he ) c fs a g

12

en ”

57

n d e om zet ti e va

l fie

n de omz tie va et

o pr

“ Bo

uw

en nieuwe exclusieve producten te ontwikkelen.

olu Ev

Deel3_N

2001

2002

9

6

3

0 2000

2001

2002

2000

31

Deel3_N

26-04-2003

11:49

Pagina 32

D I V I S I E “ S P E C I A L P R O J E C T S ” O F “ D E LTA ” ( B U S I N E S S U N I T I V ) Deze afdeling, die alle nieuwe projecten en de diversificatieactiviteiten van de Groep Deceuninck overkoepelt, werd op het einde van het jaar gereorganiseerd. Dit was het resultaat van de in de loop van de laatste jaren geaccumuleerde verliezen in sectoren die geen enkele synergie meer opleveren met de core business van Deceuninck. De omzet van de divisie “Delta” steeg nochtans van 3 miljoen euro tot 3,4 miljoen euro, en benaderde zo weer het peil van het jaar 2000. De divisie “Delta” omvat de N.V. Uniplast, de N.V. Deceuninck Recycling en de afdeling Cyclefoam®. In december besliste Deceuninck om de activiteiten van de N.V. Uniplast en de N.V. Deceuninck Recycling stop te zetten omwille van de slechte resultaten die beide dochterondernemingen de vorige jaren boekten (zie blz. 33 en 34 van dit jaarverslag). Alle recyclageactiviteiten worden voortaan gecentraliseerd op de hoofdzetel te Hooglede-Gits. Hierbij zal de klemtoon overigens gelegd worden op de recuperatie en de recyclage van afgewerkte kunststofproducten zoals ramen, muurbekledingen, luiken enz. Zij worden fijngemalen en gemicroniseerd onder de vorm van hardschuim PVC (foam) om weer als compound gebruikt te worden in de extrusiecyclus. Deze als Cyclefoam® gebrevetteerde techniek is een exclusief Deceuninck-procédé.

in de eerste plaats op het domein van de recyclage en van de extrusie

de olu Ev

van isolatiedichtingen.

ne ur

4

3

3,4

Nieuwe diversificatieprojecten zijn momenteel in studie. Zij situeren zich

a” (in miljo e

3

akoestische tussenwanden en muren en binnenvensterbanken.

lt “D e

3,5

objecten zoals op de zeebodem geplante palen voor de mosselkweek,

n d e om zet ti e va va n

Cyclefoam® is in het bijzonder aangewezen voor de productie van grote

di

ie vis

2001

2002

2

1

0 2000

32

o)

26-04-2003

11:50

Pagina 33

A C T I V I T E I T E N VA N D E D O C H T E R O N D E R N E M I N G E N VA N D E G R O E P

W E S T- E U R O PA

Het gamma bouwprofielen werd uitgebreid met de decoratieve planchetten Bee-bo, gelanceerd ter gelegenheid van “Interieur 2002” in Kortrijk. Bij deze producten ligt de

Benelux

klemtoon op de ecologische en esthetische kwaliteiten. Onze Beneluxdivisie moest optornen tegen een conjunctuurdaling in de bouwsector. Die oefende een

In Nederland was 2002 geen beter jaar dan het vorige. De

negatieve invloed uit op de evolutie van de omzet, die met

achteruitgang van de bouwsector houdt aan. De gedane

4% daalde in vergelijking met 2001.

beloftes voor een beleid van renovatie van de bestaande woningen werden nog niet nagekomen, met alle gevolgen

In België woog de teruggang van de nieuwbouwactiviteit

van dien voor onze klanten en voor onze Nederlandse

zwaar op de marges. In een krimpende ramenmarkt was de

dochteronderneming.

druk op de verkoopprijzen nooit groter. Naar het einde van het jaar toe, bij de lancering van ons

Het commercieel akkoord, afgesloten met onze distributeur

“Autentica”-gamma voor de renovatiemarkt, klaarde de

voor Nederland en Duitsland, volstond niet om onze omzet

toestand enigszins op. Die resultaten zouden het

in Duitsland weer te doen stijgen. Duitsland blijft voor het

omzetverlies bij de nieuwbouw gedeeltelijk moeten kunnen

vierde opeenvolgende jaar in de ban van een diepe crisis in

goedmaken.

de bouwsector.

Het uitstellen van grote immobiliënprojecten bezwaart de

In december kondigde de Groep Deceuninck met een

reeds sombere markttoestand.

persbericht de sluiting aan van zijn fabriek in Estaimpuis

Toch steeg de verkoop van kunststofprofielen voor deuren

(B), Uniplast S.A.

en ramen met 8%. Voor de veertien getroffen werknemers werd een sociaal plan uitgewerkt. De Groep Deceuninck besliste om de

zet onvermoeibaar zijn campagne voort die gericht is op

Henegouwse vestiging te sluiten als gevolg van de slechte

het bekomen van kwaliteitscertificaten voor zijn klanten,

resultaten die sinds de overname van het bedrijf in 1999

fabrikanten van kunststofdeuren en -ramen. Meer dan 70%

geboekt waren. Zij kon niet opboksen tegen de stagnatie

onder hen zijn reeds gecertificeerd met het KIWA-Q-charter,

van de markt van flexibele buizen voor elektriciteitsleidingen

waardoor ze garant staan voor een uitstekende kwaliteit,

en beschermbuizen voor ingegraven elektriciteitsleidingen

van grondstof tot afgewerkt product.

en tegen de concurrentie van grote producenten. De reeds

(i n

ljo e

n euro )

st

miljoen euro) (in V. . N 3

10

0

2,39

2

2,57

olu Ev

20

2,5 2,36

30

n d e om zet ti e va

41,73

40

43,42

Un

50

43,91

n d e om zet ti e va

mi

ip la

x

Be ne

lu

Deceuninck behoudt zijn marktleiderspositie in België en

olu Ev

Deel3_N

2001

2002

1,5 1

0,5

0 2000

2001

2002

2000

33

Deel3_N

26-04-2003

11:50

Pagina 34

onbestaande marges, te wijten aan een sterke stijging van

De omzet van onze productie-eenheid van compounds in

de grondstoffenprijzen in 2001, wogen nog zwaarder door

Diksmuide, Deceuninck Compound N.V., steeg met 12%,

op het resultaat van 2002, en dit ondanks een positieve

van 69,6 miljoen naar 78 miljoen euro, en het

evolutie van de omzet (+8,9%).

personeelsbestand met tien personen. In de loop van het jaar is de fabriek uitgebreid, wat een

De productie van soepele buizen in polypropyleen en

productieverhoging met 30.000 ton mogelijk moet maken.

polyethyleen bleek bovendien geen synergie op te wekken

Eind juni 2003 zou de totale capaciteit van Deceuninck

met de hoofdactiviteiten van de Groep Deceuninck die geen

Compound 135.000 ton moeten bedragen.

enkele commerciële meerwaarde kon aanbrengen.

Op dezelfde wijze wil Deceuninck in de toekomst nieuwe

Toch steeg de omzet in 2002 met 8,9%, dankzij het succes

milieuvriendelijke stabilisatoren uitwerken.

van Mondoflex en de aanpassingen van de “product mix” van de extrusielijnen. Het Vitflex-gamma daarentegen

In 2003 wil Deceuninck nieuwe compounds ontwikkelen

incasseerde rake klappen. De cliënteel en de machines

volgens de wensen van grote klanten en gericht op

werden overgenomen, voor de gebouwen werd een koper

specifieke buitenlandse markten.

gezocht en alle medewerkers konden heropgevist worden. Voor Deceuninck Recycling N.V. was 2002 opnieuw een moeilijk jaar. Vooral in Vlaanderen en in Frankrijk was dit weliswaar goed gestart maar allerlei technische problemen tastten het productieritme aan en wogen zwaar op de financiële resultaten die nog slechter waren dan die van 2001.

gr o

De omzet nam na juli sterk toe en de jaarlijkse omzet

Deceuninck de beslissing om de vestiging te Andenne na dertien jaar te sluiten, gelet op de slechte resultaten die de laatste jaren geboekt werden. De machines en de

E volut

Ondanks de gestage stijging van de omzet nam de Groep

ie P VC

bereikte 788.600 euro, een stijging met 15%.

cliënteel werden overgenomen door de Limburgse

nd

ofp st

rij z

en 200 1-200 2

0,8 0,7

0,6 0,5

0,4 0,3

onderneming Govaerts.

0,2 0,1

De definitieve sluiting is gepland voor eind februari 2003.

n

100

69,6

78

0,2

68,7

60

2001

2002

40

20

0 2000

2001

2002

NOV02

JUL02

SEP02

MEI02

JAN02

MAA02

NOV01

JUL01

SEP01

pound N.V. (in m ilj o

80

olu Ev

0,4

n d e om zet ti e va

0,79

0,6

0,69

0,71

n d e om zet ti e va

0,8

olu Ev

ni

m Co

De

1

0

34

eu

ck

MEI01

JAN01

en

ce u

ling N. V. (in m iljo

en

e

o) ur

ce u

cy c

De

n

Re

) ro

ni

ck

MAA01

0

2000

26-04-2003

11:50

Pagina 35

Spanje en Portugal Ons Spaans filiaal kende opnieuw, en dat reeds voor de derde opeenvolgende keer, een zeer goed jaar. De omzet steeg met 8%, hoewel de Spaanse markt van het kunststofraam slechts met 4% groeide. Deceuninck Spanje kon dan ook zijn marktaandeel vergroten, in een periode dat de activiteit in de bouwsector verder verslechterde. Deze dalende tendens kan afgelezen worden uit de evolutie van het aantal bouwaanvragen. Kunststof neemt ongeveer 9% in van de totale Spaanse ramenmarkt en stijgt volgens onze schattingen jaarlijks met zowat 4%. De geconsolideerde omzet van Deceuninck Spanje (Portugal inbegrepen) steeg zo van 12,19 miljoen naar 13,22 miljoen euro. Dit resultaat illustreert de groei van ons Spaans filiaal in die vier opeenvolgende jaren. De verkoop van profielen voor deuren en ramen (79% van de totale omzet) steeg met 11,6%. Die van bouwprofielen steeg met 8,6%, en die voor woningafscherming met 5,7%. In de loop van het voorbije jaar nam Deceuninck deel aan een uniek initiatief in Spanje voor de invoering en de ontwikkeling van een nieuwe markt die gericht is op de verkoop, uitsluitend aan particulieren, via distributiemaatschappijen. Daarvoor werd een nieuwe onderneming opgericht (Sumum) die negen raamfabricanten verenigt, allen Deceuninck-klanten. Die wordt het eerste merk voor de productie van kunststoframen in Spanje en Portugal. De door onze Spaanse dochter gevolgde strategie steunt op het behoud van zakenrelaties die transparant en open zijn, en die gebaseerd zijn op het vertrouwen en de samenwerking met alle

n

(in m iljoen e an je uro )

15

13,22

12 12,19

raamfabrikanten en systeemleveranciers elke dag sterker worden.

ni

Sp ck

11,60

langetermijnrelaties, en dit in een sector waar de banden tussen

n d e om zet ti e va De ce u

klanten. Zo kan gestreefd worden naar harmonieuze

2001

2002

9

6

olu Ev

Deel3_N

3

0 2000

35

Deel3_N

26-04-2003

11:50

Pagina 36

Status Systems Ltd. zette zijn vooruitgang voort. Onze

Verenigd Koninkrijk

dochtermaatschappij te Oldham kon zowat 34 nieuwe De geconsolideerde omzet van onze beide Britse

klanten werven.

dochtermaatschappijen Deceuninckt Ltd. (Calne) en Status Systems Ltd. (Oldham) steeg in lokale munt uitgedrukt met

In de tweede helft van het jaar werd de klemtoon overigens

4,6%, of met 2,9% in euro. Het in 2000 ingezette herstel van

gelegd op kostenbesparingen en op een betere efficiëntie

de verkoop werd hiermee opnieuw bevestigd.

van de productie-eenheid.

Beide Britse filialen kenden zowel goede als kwade dagen.

De in 2002 getroffen maatregelen ter verhoging van de

De concurrentie was zeer hevig. Daardoor was het moeilijk om

productiviteit en de terugkeer tot een zelfstandig beheer

de verkoopprijzen, die constant onder druk stonden, op peil

voor onze beide Britse dochters ouden de resultaten in

te houden. Het jaar werd ook gekenmerkt door belangrijke

2003 nieuwe impulsen moeten kunnen geven.

veranderingen, in het bijzonder bij de vestiging te Calne, en dit ten gunste van de maatschappijen Status en Godiva. Frankrijk Voor Calne (Deceuninck Ltd.) begint de in 2001 gelanceerde commerciële politiek, gericht op de promotie bij grote

Onze dochteronderneming in Roye, Deceuninck S.A., had

ramenproducenten (Large Customer Approach), grote

optimistische vooruitzichten geformuleerd voor de vijf

omzetvolumes op te leveren maar met lagere winstmarges.

volgende jaren. Op grond van eind 2001 gestarte werken

De installatie van nieuwe compoundsilo’s, van een nieuw

met het I.R.Q.M. (Institut Renault pour la Qualité et le

koelingsysteem en van bijkomende extrusiemachines had zijn

Management) rond het “Vision 2006” project, voorspelde zij

weerslag op de productiviteit. Tegen het einde van het jaar

een ambitieuze groei van ongeveer 12% per jaar.

viel alles weer in zijn oude plooi en vond onze vestiging in

Midden 2002 bleek dat omwille van de ongunstige

Calne haar gebruikelijke productieritme terug.

economische omstandigheden en de onzekerheden van de internationale politiek deze belofte niet gehouden zou

De extreem lage werkloosheidsgraad in de regio (1,2%) ligt

worden. Toch werd het jaar nog afgesloten met een

aan de basis van moeilijkheden bij het rekruteren van

omzetstijging van 6%, van 52,35 miljoen tot

productiepersoneel. De herstructurering op het vlak van de

55,36 miljoen euro. In een compleet stagnerende

directie in Calne op het einde van het jaar, zou in 2003

bouwsector is dit reeds een succes. Bovendien konden de

moeten kunnen leiden tot een verbetering van de resultaten.

marges en resultaten gevrijwaard blijven ondanks de stijgende grondstoffenprijzen en de evolutie van de aan de 35-urenweek gekoppelde loonkost. De erosie van de verkoopprijzen kon tot zowat 2,5% beperkt worden. De verkoop van profielen voor deuren en ramen steeg met 6%. Deze relatief bescheiden stijging is te wijten aan een negatieve conjunctuur en een bijzonder korte

gd

n Ko

in

ne u

maar die van producten voor de woningafscherming daalde met 4%. In deze laatste sector was de activiteit zeer

ro )

wispelturig met nochtans een knappe vooruitgang in de

75

de woningafscherming niet bij de pakken zitten: drie

72,25

60

70,24

verkoop van raamluiken. Ondanks alles bleef de sector van 62,00

n d e om zet ti e va Ve re n

i

decembermaand. De omzet van bouwprofielen steeg met 7% ( * ) ( i n m il j o kr ijk e

gespecialiseerde fabrikanten van raamluiken en rolluikkasten

45

werden als nieuwe klanten aangetrokken.

olu Ev

30

Door de installatie van zes nieuwe extrusielijnen zal de 15

fabriek in Roye in 2003 met een derde vergroot worden. Dit vertegenwoordigt een investering van 3 miljoen euro.

0

Tegen 2006 zullen onder de vlag “Les Menuisiers PéVéCistes 2000

36

2001

2002

(*) exclusief Godiva Ltd.

Deceuninck” 140 ambachtslui - installateurs van ramen

26-04-2003

11:50

Pagina 37

schuilgaan. Van de 7,9 miljoen in Frankrijk geproduceerde ramen in 2002 zijn er 55% uit kunststof. Door de overname van de volledige extrusieactiviteit van Atlantem, dochterbedrijf van het Franse VM Matériaux met maatschappelijke zetel in de Vendée, kon Deceuninck S.A. zijn positie van marktleider in Frankrijk verder verstevigen. Reeds in 1997 startte het partnerschap tussen de beide groepen, met de exclusieve levering van de Deceuninckprofielen aan alle ramenproducerende bedrijven van de groep VM Matériaux. De lancering en de verkoop van de nieuwe gamma’s “3000” voor deuren en ramen zullen zowel voor onze klanten als voor onszelf nieuwe opportuniteiten en nieuwe markten openen. Zij stellen bemoedigende resultaten voor 2003 in

ni

n

S. A ck

miljo en eur . (in o)

60

52,35

55,36

50

49,98

n d e om zet ti e va

De

ce u

het vooruitzicht.

olu Ev

Deel3_N

2001

2002

40 30 20

10

0 2000

37

Deel3_N

26-04-2003

11:50

Pagina 38

NOORD-AMERIKA De reeds in 2001 fel opgemerkte zwakte van de Amerikaanse economie heeft de ontwikkeling van onze Amerikaanse dochtermaatschappij, Dayton Technologies LLC, op negatieve wijze beïnvloed. In dollar uitgedrukt steeg de omzet met 2%, in volume bedroeg de stijging 6%. De erosie van de verkoopprijzen drukte de omzet tot 86,6 miljoen dollar (91,0 miljoen euro). Door een reorganisatie in de productie-eenheid kon de productiviteit van de extrusie met 6% verhoogd worden. Het aankoopbeleid van grondstoffen werd gecorrigeerd en de contracten met de belangrijkste leveranciers werden opnieuw onderhandeld. Ook in de fabriek te Wilmington (Delaware) konden productiviteitsstijgingen genoteerd worden. Tegelijk verbeterde de kwaliteit van de kunststofprofielen, geëxtrudeerd uit compounds van gelijkblijvende kwaliteit die door Dayton geproduceerd worden. Al die maatregelen en de verwezenlijkte kostenverlagingen stelden Deceuninck North America in staat om zijn netto financieel resultaat aanzienlijk te verbeteren. America Inc. (in m rth iljo No en k c e n

gewapend conflict in het Midden-Oosten, de zwakte van de beurzen en de budgettaire tekorten zijn evenveel factoren die het vertrouwen van de consument negatief beïnvloeden.

80

91,0

De vooruitzichten voor 2003 zijn onzeker. De dreiging van een

100 95,1

gevolg.

o) ur

vermindering van de schulden en de interestlast is hiervan het

an de omze tie v tD olu ec Ev eu ni

opeenvolgende jaar een mooie cashflow gegenereerd worden. De

93,3

De investeringsuitgaven bleven vrij laag. Zo kon voor het tweede

2001

2002

60

40

20

0 2000

38

26-04-2003

11:51

Pagina 39

C E N T R A A L E N O O S T- E U R O PA Polen

Roemenië

In euro uitgedrukt steeg de omzet van onze Poolse dochter

Onze Roemeense dochter, Deceuninck Romania s.r.l.

Deceuninck Polska Sp z.o.o. met 6,5%. In lokale valuta

gevestigd te Boekarest, zet haar expansie na de oprichting

bedroeg die stijging zelfs 13%. Gelet op de ongunstige

in 1998 voort. De omzet steeg met 26% en bedraagt nu

economische situatie in Polen verdient deze prestatie al

ca. 4,5 miljoen euro.

onze aandacht. De bouwnijverheid bevindt zich daar in volle recessie en de sterke concurrentie in de markt van de

Door de scherpe concurrentie is het netwerk van

kunststofdeuren en ramen tast de verkoopprijzen aan.

raamfabrikanten in Roemenië stabiel gebleven. De omzetstijging is dan ook te danken aan de ontwikkeling

De verkoop van profielen voor deuren en ramen bereikte

van de reeds bestaande cliënteel. Dit werd mogelijk

een recordhoogte na een stijging met 20% (in euro) en met

gemaakt door de prestaties en de service van het

18,5% (in volume). Het netwerk van raamfabrikanten die

bestaande netwerk. Zo wist Deceuninck Romania srl zich

onder Deceuninck-licentie werken nam met 23 eenheden

een reputatie op te bouwen van professionalisme en

toe.

betrouwbaarheid.

Ook de andere producten “niet-ramen” gingen met 4% vooruit. In 2001 was de verkoop nog gedaald. Dit herstel is

Om het hoofd te bieden aan de snelle ontwikkeling van

te danken aan de lancering van nieuwe vensterbanken en

Deceuninck Romania srl wordt overigens overwogen om in

aan een interne prospectie bij verdelers van muur- en

de loop van de volgende jaren nieuwe kantoren en een

plafondbekledingen.

opslagplaats met opleidingscentrum te bouwen.

Het project SynergeBuild (e-business) is reeds bij een zeker aantal klanten operationeel. In de loop van de volgende jaren moet het een belangrijk deel van de cliënteel dekken. Een nieuwe extrusielijn voor raamprofielen werd in juni geïnstalleerd en de geëxtrudeerde volumes stegen daardoor met 36% tegenover 2001. De in juni en december doorgevoerde kwaliteitsaudits hebben bevestigd dat ons systeem voor de kwaliteitsbeheersing conform de voorschriften van

10

eu

ro )

5

4

3

2

2001

2002

1

o Ev

5

ck

4,46

15

in

s.r.l. (in mil joe n

3,54

20,10

21,78

25

20

eu

n ia ma Ro

2,35

en

ce un

Sp z.o .o. (in m iljo

e van de omzet luti De

ck

a lsk

20,45

in

Po

) ro

an de omz tie v et olu De ce un

ISO 9001, uitgave 2000, is.

Ev

Deel3_N

0

0 2000

2001

2002

2000

39

Deel3_N

26-04-2003

11:51

Pagina 40

Tsjechië, Slovenië, Kroatië en Hongarije

Baltische landen, Bulgarije, Rusland en Oekraïne

Ons Tsjechisch filiaal, Deceuninck Spol s.r.o., blijft

Ondanks de stijging van de eurokoers tegenover de andere

uitbreiden en groeien. In lokale munt steeg de omzet met

deviezen en de toenemende concurrentie van de

9%, in euro uitgedrukt zelfs met 20%.

plaatselijke producenten van kunststofprofielen, slaagde onze exportafdeling erin om haar omzet van 2001, een jaar

De stijging was het belangrijkst in Hongarije en Moravië.

van sterke groei, bijna te evenaren.

In de rest van de regio stagneerde de omzet lichtjes. De nieuwe gebouwen (4.400 m2) die de administratieve,

Wij stelden tijdens het voorbije jaar een wijziging vast in

commerciële, technische en logistieke diensten huisvesten,

de mix van de verkochte producten. Waar vroeger meer

evenals een nieuwe opslagruimte, werden begin 2003 in

veelverkochte goedkopere profielen aan de man gebracht

gebruik genomen.

werden, lag de klemtoon nu veel meer op raam- en

De resultaten van Deceuninck Spol s.r.o. van het afgelopen

bouwprofielen met hogere toegevoegde waarde.

jaar beantwoorden aan de verwachtingen. Afgaande op

Bovendien mogen wij in deze landen rekenen op zeer

reeds afgesloten nieuwe contracten zijn de vooruitzichten

kredietwaardige klanten.

voor 2003 positief en bemoedigend. Onze exportdivisie zette zijn programma van kostenbeheersing voort en benutte ten volle de door

ni

n

Sp ck

.r.o. (i n miljoe ol s ne ur o

)

op de versterking en de bestendiging van onze positie op de Oost-Europese markten. Ook nieuwe markten werden benaderd en verkend, in het bijzonder in Noord-Afrika waar de voordelen van kunststof in vergelijking met plaatselijk

12

13,71

11,41

geproduceerde goedkopere aluminium systemen hoe 9

9,05

n d e om zet ti e va olu Ev

Onze prospectie- en verkoopinspanningen blijven gericht

15

De

ce u

SynergeBuild geboden opportuniteiten.

langer hoe meer erkend worden. Deze markten lijken overigens een belangrijk afzetgebied te kunnen gaan

6

worden voor onze Turkse dochtermaatschappij, Ege Profil, 3

die een perfect aan de plaatselijke omstandigheden aangepast gamma profielen voor deuren en ramen

0

aanbiedt. 2000

40

2001

2002

26-04-2003

11:51

Pagina 41

NABIJE OOSTEN Turkije Na een scherpe daling van het bruto binnenlands product in 2001 met 9%, was de Turkse economie in 2002 weer aan de beterhand. Het bruto binnenlands product steeg weer met 6%. Het inflatiepeil daalde van 89% tot 31% en de Turkse lira moest in 2002 zowat 36% prijsgeven ten opzichte van de euro. In 2001 was het verlies nog 105%. Maanden van politieke spanning mondden uiteindelijk uit in de algemene verkiezingen van november. Het was de belangrijkste doelstelling van de nieuwe regering om Turkije de Europese Unie binnen te loodsen. Dat zal niet zo snel gebeuren als verhoopt. Turkije heeft echter de vaste wil om deel te gaan uitmaken van de EU. Het wil de corruptie bestrijden en een stelsel invoeren dat de bescherming van de mensenrechten moet waarborgen. Bovendien heeft de regering zich ertoe verbonden om de economie te liberaliseren. Al die factoren hebben hun

miljoe n euro)

30 25

20

27,0

van de in 2001 geleverde inspanningen. De omzet steeg

il

(in

22,9

dochtermaatschappij Ege Profil A.S. de vruchten plukken

of

S. A.

25,7

In die context van economisch herstel kon onze Turkse

n d e om zet ti e va Eg e

aanwakkering van de economische activiteit in Turkije.

Pr

psychologische impact niet gemist en droegen bij tot de

2001

2002

15

met 36% in volume uitgedrukt en met 17% in euro. De sterkste stijging werd geregistreerd in de verkoop van de producten “nietramen”, dat wil zeggen de muur en

olu Ev

Deel3_N

10 5 0

plafondbekledingen en de rolluiken (+45% in volume). 2000

41

Deel3_N

26-04-2003

11:51

Pagina 42

Deze uitstekende commerciële resultaten kunnen aan verschillende strategische factoren toegeschreven worden, zoals • een financieel gezonde basiscliënteel, met een gevoel voor kwaliteit • de aanbreng van nieuwe, op de concurrentie veroverde klanten die reeds meer dan een derde van de omzet vertegenwoordigen • de aangehouden inspanningen ter verbetering van het gamma en het productdesign • de nationale publiciteitscampagnes met de uitbreiding van het netwerk van de tentoonstellingsruimtes van onze klanten. Een stijging van het marktaandeel van Ege Profil in Turkije is het logische gevolg. Het bedraagt nu 14%. Daarmee plaatst onze dochtermaatschappij zich als het nummer 2 op de Turkse markt. Zij beschikt nu over voldoende middelen om haar groeistrategie door te zetten ondanks de oorlog in Irak, die zwaar weegt op de Turkse economische herstelplannen.

42

Deel3_N

26-04-2003

11:51

Pagina 43

S T R AT E G I S C H E

MIDDELEN

WERKTUIGEN EN KALIBERS Demaplast, de geïntegreerde afdeling voor het ontwerp, de productie en het onderhoud van kalibers voor de extrusie van kunststof, en gevestigd op de bedrijfsterreinen in Hooglede-Gits (België), beheert het volledige werktuigenpark van de Groep Deceuninck. De strategie is gebaseerd op de volgende principes: time to market, computer integrated manufacturing, computer integrated industry, simultaneous engineering, total optimized process, zero-defects, 24-7 production,.... Dit vormt het leitmotiv voor het dagelijks beheer van Demaplast. De orde en de netheid van de fabriekshallen weerspiegelen de hoge kwaliteit van de aan de klant geleverde producten en van de blijvende wil om die kwaliteit hoog te houden. In 2002 werden belangrijke investeringen goedgekeurd om de prestaties van de werktuigen te verhogen. Voor een totaalbedrag van 1,5 miljoen euro werden nieuwe machines aangekocht voor de elektro-erosie en de lancering van het “5 S”-project (Sorteren, Structureren, Standaardiseren, Schoonmaken, Systematiseren). De diverse productie-units voor werktuigen van de Groep (in Hooglede-Gits en in de Verenigde Staten van Amerika) vervaardigden in de loop van vorig jaar 143 nieuwe kalibers. Het jaar 2003 zal gekenmerkt worden door de lancering van het nieuwe 3000-gamma voor deuren en ramen en door de invoering van een gecentraliseerd beheer van de diverse productiesites van de Groep Deceuninck.

43

Deel3_N

26-04-2003

11:51

Pagina 44

L A B O R AT O R I U M E N R E S E A R C H

Logistiek – Informatica (ICT)

De uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling van de groep

Het jaar 2002 was voor onze afdeling logistiek en

bedroegen 5,7 miljoen euro in 2002.

informatica een sleuteljaar. De activiteiten waren in de eerste plaats gericht op de optimalisering van de interne

Het voorbije jaar werden op het vlak van research en in het

processen met als belangrijkste doelstellingen: correcte

laboratorium opnieuw grote inspanningen geleverd. Zij

leveringen “just in time”, snelle rotatie van de voorraden en

bevestigen de wil van de Groep Deceuninck om in de

vermindering van de logistieke kosten. De resultaten waren

toekomst steeds meer middelen ten dienste te stellen van

uitstekend en de rotatie van de voorraden steeg met meer

het onderzoek voor de vernieuwing en de verbetering van

dan 20%.

zijn productgamma. Dit moet zowel de kwaliteit als de milieu-eigenschappen ervan ten goede komen.

Het welslagen van de volgende etappes naar een verhoging van de efficiëntie hangt in belangrijke mate af van de medewerking van onze partners in het logistieke circuit: de

Centraal Laboratorium

extrusieafdelingen van Deceuninck en de fabrikanten en installateurs van Deceuninck deuren en ramen. Het is in

Om de vorm en de afmetingen van de kunststofprofielen te

deze context dat de lancering gezien moet worden van het

evalueren,werkten wij nieuwe elektronische meetsystemen

Deceuninck e-businessproject “SynergeBuild”, operationeel

uit. Die moeten een volledige automatisering mogelijk

sinds 2002.

maken van het meetproces voor de productie. De administratieve processen tussen Deceuninck en zijn rechtstreekse klanten geschieden in eerste instantie met Research

behulp van het platform “Deceuninck Direct”, dat voorziet in de afhandeling van alle transacties via het internet.

Een belangrijk deel van het budget werd besteed aan de

Naargelang hun werkelijke noden op informaticagebied

ontwikkeling van producten vertrekkende van Cyclefoam®. De

stelden wij onze klanten verschillende mogelijke

research richtte zich zowel op de grondstof als op de extrusie.

oplossingen voor. Zo kon eind 2002 vastgesteld worden

Wij besteedden verder aandacht aan de ontwikkeling van een

dat 27% van de totale omzet van de Groep verwezenlijkt

alternatieve thermische stabilisering voor harde kunststof. De

was na via het internet doorgegeven bestellingen. Een

optimalisatie van de basisgrondstoffen om het aspect en de

daling van de zend- en transactiekosten en een meer

glans van de profielen te uniformiseren werd voortgezet. De

betrouwbare afwikkeling van de bestellingen was hiervan

kleurprofielen kregen een aantal designaanpassingen; de

het gevolg.

laboratoriumtests bleken positief. Op het programma voor 2003 staan de uitbreiding van het In de productie voerden wij een aantal tests uit om het

bestaande platform en de creatie van een tweede platform

gebruik van solventen in de procédés voor de bedrukking, het

“Installer Direct”, een dienst voor de installateurs van

lakken en de bekleding met decoratieve foliën sterk te

Deceuninck ramen en deuren.

verminderen, zonder daarbij de kwaliteit van de producten in het gedrang te brengen. Bij de bekleding van de profielen met decoratieve foliën bleken de tot dusver gerealiseerde tests positief. Voor tests bij de bedrukking en het lakken zitten we nog in het stadium van het prototype. Nieuwe decoratieve foliën die weerstaan aan krassen en schrammen doorstonden hun test in het laboratorium met succes. Hetzelfde geldt voor verschillende beschermende foliën.

44

Deel3_N

26-04-2003

11:52

Pagina 45

Kwaliteitsbeheersing (ISO 9001) De nieuwe ISO-normen zijn volledig gericht op de processen en op de klantencontacten. Zij streven naar een permanente verbetering van de kwaliteit. Om de ISO-activiteiten voor de gehele Groep te uniformiseren, werd een comité opgericht. Het moet de verschillende systemen voor kwaliteitsbeheersing integreren in een uniek controlesysteem (Business Control System). In juni 2002 paste onze Franse dochter Deceuninck SA haar kwaliteitssysteem aan de nieuwe normen aan. Deceuninck zet de integratie van de verschillende systemen voor de kwaliteitsbeheersing binnen de Groep voort, in het bijzonder in Groot-Brittannië en Turkije. Bovendien moeten alle certificaten voor eind 2003 voldoen aan de uitgave 2000 van ISO 9001.

45

Deel3_N

26-04-2003

11:52

Pagina 46

HUMAN

RESOURCES

PERSONEEL Op 31 december 2002 stelde de Groep Deceuninck 1776 mensen tewerk tegenover 1694 eind december 2001. Dit is een verhoging van 4,8%. Deze stijging is het gevolg van de uitbreiding van de activiteiten in Engeland en in Frankrijk. Het aantal medewerkers dat buiten België tewerkgesteld is, ging van 1084 naar 1149 en vertegenwoordigt 65% van het

nh (ee l ee

e d en )

2000

Pe

rs on

totale personeelsbestand van de groep Deceuninck.

1776

1694

1686

1611

1292

1500

1000

500

0 1998 1999 2000 2001 2002

46

Deel3_N

26-04-2003

11:52

Pagina 47

S T R AT E G I E 2 0 0 2 - 2 0 0 4 De strategie 2002-2004 staat in het teken van de uitvoering van het in 2001 gelanceerde plan voor loopbaanbegeleiding “Deceuninck Career Guidance”. Het jaar 2002 werd dus gekenmerkt door een verhoogde activiteit van de afdeling Human Resources. De “Deceuninck Career Guidance” bevat drie belangrijke hoofdstukken: 1. training en opleiding

Europees Sociaal Fonds

2. coaching, leiderschap en individuele loopbaanbegeleiding 3. sociaal beleid

1. Training en opleiding De opleiding van het personeel blijft een van de prioriteiten van de Human Resources strategie van de Groep Deceuninck en wordt onverminderd voortgezet. Enkele belangrijke initiatieven verdienen onze bijzondere aandacht: • in juni 2002 werd een speciaal voor de opleiding bestemde ruimte ingericht met al het nodige computermateriaal; bovendien werd een verantwoordelijke aangeduid voor de coördinatie van de opleidingsprogramma’s • met betrekking tot sociale, leidinggevende en communicatievaardigheden werden de volgende cursussen georganiseerd: - presentatie- en vergadertechnieken - leidinggeven voor de hiërarchische lijn - financieel beheer voor niet-financieel geschoolden - taalcusussen waaronder Nederlands voor allochtonen • ook in samenwerking met andere ondernemingen werden verschillende opleidingsprogramma’s uitgewerkt. Het hele jaar door werd de klemtoon gelegd op - de bewustmaking van alle personeelsleden van het belang van de opleiding op alle niveaus en van het delen van kennis - het verschil tussen trainen en leren (kennis, vaardigheden en gedrag) - de methodes om behoeften te analyseren en resultaten te meten - de toepassing van trainingsmethodieken zoals didactische hulpmiddelen, e-learning, zelfscholing. Onze belangrijkste partners waren het Europees Sociaal Fonds, de Vlaamse regering, het Opleidingsfonds, Vion, de VDAB, de Kamer voor Koophandel en Nijverheid, verschillende opleidingsorganisaties en het onderwijs.

2. Coaching, leiderschap en individuele loopbaanbegeleiding De verantwoordelijken of leidinggevenden vervullen in de hele groep een belangrijke rol. Zij vormen de ruggengraat van ons bedrijf. Bovendien beschikken onze medewerkers over zeer veel vaardigheden. Het programma “Deceuninck Career Guidance” wil zowel de technische als de leidinggevende vaardigheden bevorderen en daardoor onze personeelsleden zoveel mogelijk kansen bieden voor de ontplooiing van hun loopbaan. In 2002 werden twee intensieve programma’s gestart: het competentiebeheer en “project-management”. Die zullen een grote invloed uitoefenen op de hele organisatie en omvatten zowel communicatie, opleiding als begeleiding.

3. Sociaal beleid Deceuninck streeft naar een permanente open dialoog met de sociale partners en al zijn medewerkers. De talrijke sociale activiteiten en interne communicatiemiddelen zijn hiervan de sprekende bewijzen. Naast de reeds bestaande initiatieven

47

Deel3_N

26-04-2003

11:52

Pagina 48

lanceerde de personeelsdirectie eind 2002 het “Deceuninck

PREVENTIE, VEILIGHEID EN HYGIËNE

Happy Hour” dat alle medewerkers op een informele en aangename wijze op de hoogte brengt van de laatste

Wij waren in 2002 in alle afdelingen van de groep ons

nieuwtjes over de onderneming.

motto “Duurzaam ondernemen” getrouw. Opnieuw was een preventiebeleid dat gericht is op de gezondheidszorg en

Op sociaal vlak speelt de Groep Deceuninck een niet te

het welzijn van onze medewerkers topprioriteit nummer

verwaarlozen rol, zowel binnen de onderneming als

één van het management.

daarbuiten: - door sponsoring van diverse sociale evenementen

Nieuwe acties en maatregelen voor een correct gebruik van

- door deelname aan campagnes voor de veiligheid

het machinepark verhoogden de veiligheidsgraad van onze

en de bescherming van het leefmilieu - door bijzondere aandacht te besteden aan de balans tussen het werk en het privéleven.

installaties. Wij gingen door met de bewustmaking van ons personeel van de verschillende ongevallenrisico’s die ons omringen.

Deceuninck tracht zo de slogan “duurzaam ondernemen”

In samenwerking met de eigen preventiedienst van onze

correct in daden om te zetten.

verzekeringsmaatschappij volgden de heftruckbestuurders

d aa

a

id r be

ti e

gr

een zeer gespecialiseerde training. Bovendien namen alle ingericht werden door ons Comité voor Preventie en Bescherming op het Werk in samenwerking met “Amelior”. 80

ue n

Freq

niveaus van de hiërarchie deel aan opleidingssessies die

songeva llen

In het kader van de wetgeving op het welzijn en de nieuwe

70

wet inzake “mobbing” voerden wij doelgerichte acties uit.

60 50 40

Ook de opmerkelijke resultaten die door verschillende

30

Belgische productieafdelingen geboekt werden in de strijd tegen de arbeidsongevallen verdienen onze aandacht. Zo is

20

de afdeling “coating en printing” nu al elf jaar ongevalvrij,

10

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

0

gebeurde in hall 1 a geen enkel ongeval in de laatste twee jaren, kende hall 2 er geen sinds 8 jaar en viel in ons filiaal Deceuninck N.V. in Andenne geen arbeidsongeval meer te

Nationaal gemiddelde kunststofsector Nationaal gemiddelde alle sectoren Fg Deceuninck

48

Fg = aantal ongevallen x 1.000.000 aantal gepresteerde uren

noteren sedert 28 januari 1993. Al die prestaties mogen toegeschreven worden aan een uitzonderlijke motivatie van onze medewerkers.

Deel3_N

26-04-2003

11:52

Pagina 49

MILIEUBEHEER

2002 werd bij Deceuninck gekenmerkt door twee belangrijke gebeurtenissen op het vlak van het milieubeheer. Wij werden opnieuw onderscheiden met het milieucertificaat en werden uitgenodigd als spreker op de academische zitting die georganiseerd werd ter gelegenheid van het tienjarig bestaan van het “Milieucharter”. Op 23 oktober 2002 kreeg onze milieuverantwoordelijke uit de handen van Mevrouw Vera Dua, Vlaams Minister van Leefmilieu en Landbouw de AEP (Afval- en EmissiePreventie) Award 2002. Deze prijs bekroont het meest verdienstelijke afval- en emissiepreventieproject van de afgelopen twee jaar. Deceuninck kreeg deze prijs voor zijn acties ter beperking en zelfs volledige uitschakeling van solventen bij het aanbrengen van beschermende en decoratieve foliën op kunsstofprofielen. De reeds in 2001 getroffen maatregelen op het vlak van de beperking van inpakmateriaal bleken zeer doeltreffend voor de afvalvermijding en sortering. Op dit ogenblik bestuderen wij de mogelijkheden voor de aanleg van een nieuw containerpark binnen de onderneming dat in 2003 zou gerealiseerd moeten worden.

49

Deel3_N

26-04-2003

11:52

Pagina 50

I N F O R M AT I E

VOOR

DE

AANDEELHOUDERS

Het merendeel van de beursmarkten maakte voor de derde

maken zij deel uit van het Euronext-segment NextPrime.

opeenvolgende keer een jaar van baisse door.

De Deceuninck-aandelen zijn ofwel aan toonder, ofwel op

De Bel20 kende zelfs zijn vierde successieve daling (min

naam.

28,4% in 2002). Wij moeten teruggaan tot in 1974, het jaar van de eerste petroleumschok, om een dergelijke

Elke aandeelhouder heeft de mogelijkheid om zijn aandelen

ineenstorting van de Beurs van Brussel terug te vinden.

aan toonder om te zetten in aandelen op naam en omgekeerd. Elke vraag tot conversie moet gericht worden aan de maatschappij (Deceuninck N.V., Juridische Dienst,

1. HET DECEUNINCK-AANDEEL

Bruggesteenweg 164, 8830 Hooglede-Gits).

Het Deceuninck-aandeel

Het maatschappelijk kapitaal (8.200.000 euro) wordt vertegenwoordigd door 21.550.000 aandelen waarvan

De aandelen van de Groep Deceuninck worden onder de

21.549.915 aan toonder en 85 op naam. Het aantal eigen

code DECB genoteerd en verhandeld op het continu

aandelen, gehouden door de vennootschap Deceuninck, en

segment van Euronext in Brussel. Sedert 2 januari 2002

in portefeuille, bedraagt 337.380.

n euro) 2 (i

en

r eu

412,9

2001

2002

200

urs

10

100

JAN 03

MAA 03

SEP 02

NOV 02

JUL 02

MEI 02

0

JAN 02

Be

5

MAA 02

olu Ev

400

300

15

50

500

403,2

20

o)

350,2

25

alisa tie (i k a pi t nm iljo

n d e aan ti e va dee l ko er s

in

0 20

0 2000

26-04-2003

11:53

Pagina 51

Evolutie van het Deceuninck-aandeel

wijze weerstaan aan de algemene paniek op de markt. De koers steeg zelfs met 2,41%, in een periode dat de EuroStoxx50-index daalde met 34,7%. De koers van het Deceuninck-aandeel steeg van 18,71 euro op 31 december 2001 tot 19,16 euro op 31 december 2002. De gemiddelde koers bedroeg 19,78 euro. De laagste

si

n d e aan ti e va dee l ko er s

Het Deceuninck-aandeel kon op bewonderenswaardige

n

19 ds

in euro) 94 (

35 30

25

20 15

2002

2001

2000

1999

1998

1997

De Groep Deceuninck eerbiedigt nauwgezet de Belgische

1996

0

1995

5

1994

hoogste koers (23,6 euro) op 28 februari.

olu Ev

10

koers (15,1 euro) werd geregistreerd op 23 juli en de

reglementering betreffende de financiële informatie die verstrekt moet worden door aan de beurs genoteerde bedrijven en zal zijn kwartaalresultaten in de toekomst publiceren (vanaf 30 juni 2003). Bovendien werd de internetsite in juni 2002 vernieuwd (www.deceuninck.com). (i n

l jo e

n euro) (1)

18,8

20

29,6 (IAS)

25

24,2 (IAS)

23,5

30

20,3

jaren).

mi

17,7

koers van het aandeel en resultaten van de tien voorbije

ou

met de informatie voor de aandeelhouders (jaarverslag,

tr at io

Wij besteedden daarbij bijzondere aandacht aan de rubriek

P ay

voort, gebaseerd op een gematigde langetermijngroei. De

5 (IAS)

4,7

5

De Groep Deceuninck zet zijn stabiel aandeelhoudersbeleid

4,6

10

4,8 4,8 (IAS)

15

Aandeelhoudersbeleid en dividenden 4,4

Deel3_N

0

koers van het aandeel weerspiegelde de economische ontwikkeling van de onderneming. Toch kon de Groep elk

nettoresultaat

jaar steeds een stijgend dividend uitkeren.

nettoresultaat IAS brutodividenden brutodividenden IAS

1998 1999 2000

2001

2002

25,3% 22,6% 25,0%

20,0%

17,0%

(1) in %

brutodividenden geconsolideerd nettoresultaat

51

Deel3_N

26-04-2003

11:53

Pagina 52

Aandeelhoudersstructuur Op 31 december 2002 was de aandeelhoudersstructuur van Deceuninck N.V. als volgt samengesteld:

ec

e

. c k N.V

Dasco

15,59%

3.360.000 aandelen

Plastec International

25,42%

5.478.200 aandelen

5,14%

1.107.500 aandelen

First Eagle SoGen Funds Andere 15,59%

53,85%

(institutionele beleggers, personeel, beurs,...) Kapitaal: 8.200.000 euro Beurskapitalisatie per 31 december 2002:

53,85%

25,42%

412.898.000 euro.

Aa

e nde

lhoudersstruc tu u

rv a

n

D

in un

5,14%

De Belgische wetgeving verplicht elke aandeelhouder of groep aandeelhouders die meer dan 5% van een Belgische beursgenoteerde onderneming bezit, om zich kenbaar te maken bij deze onderneming en bij de Commissie voor het Bank- en Financiewezen. De onderneming heeft geen weet van afspraken tussen de familiale aandeelhouders onderling.

Op 31 december 2002 bezaten de bestuurders, directie- en kaderleden samen 210.400 aankoopopties op Deceuninck-aandelen.

Geconsolideerde cijfers per aandeel (21.550.000 aandelen) (in euro)

2002 (1)

2001 (1)

Eigen vermogen

8,85

8,47

Nettoresultaat

1,37

1,12

Courante nettowinst

1,52

1,26

Brutodividend

0,23

0,22

Nettodividend

0,17

0,17

EBIT

1,99

1,95

EBITA

2,14

2,10

EBITDA

3,59

3,43

Noteringen op de Beurs van Brussel (in euro)

2002

2001

Laagste koers

15,10

11,50

(1) volgens I.A.S.-I.F.R.S.-normen

Hoogste koers

23,60

19,30

(2) aandelenkoers op 31 december

Koers per 31 december

19,16

18,71

Price/Earning (PER) per 31/12 (in %) (2)

14,40

16,70

Net dividend yield per 31/12 (in %) (3)

0,90

0,90

Return Deceuninck-aandeel (in %)

+2,40

+22,60

Payout ratio (in %) (4)

17,00

20,00

412.898,00

403.200,50

Beurskapitalisatie per einde boekjaar (5)

52

nettoresultaat per aandeel (3) nettodividend aandelenkoers op 31 december (4) brutodividend geconsolideerd nettoresultaat (5) per duizend euro

Deel3_N

26-04-2003

11:53

Pagina 53

2. BEURSINDEXEN

4. INSTITUTIONELE INVESTEERDERS EN FINANCIËLE ANALISTEN

Beursindexen Deceuninck heeft zijn communicatiepolitiek naar de Op 31 december 2002 maakte de Groep Deceuninck deel

aandeelhouders, de institutionele beleggers en de

uit van de NextPrime index. Op 17 januari 2003 bedroeg

financiële analisten nog verbeterd.

het gewicht van het aandeel in deze index 0,77%. Het Deceuninck-aandeel stond daarmee op de 41ste plaats in

Meerdere “road-shows” werden in 2002 georganiseerd op

de rangschikking volgens procent.

de belangrijkste Europese financiële plaatsen (Londen, Parijs...) en ze hebben op die manier bijgedragen tot een ruimere voorstelling van de Groep Deceuninck aan de

3. DIVIDEND

institutionele beleggers. Daarenboven worden heel wat analisten en institutionele

Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van

beleggers ontvangen en ingelicht in onze hoofdzetel in

aandeelhouders op 13 mei 2003 zal de Raad van Bestuur

België.

de aandeelhouders voorstellen om een brutodividend van 0,23 euro (0,1725 netto) uit te keren, wat een verhoging zou betekenen met 2,2% in vergelijking met 2001.

Investor Relations

De dividenden zullen vanaf 27 mei 2003 betaalbaar zijn bij afgifte van coupon nr. 3.

Beleggers en aandeelhouders of andere personen die een jaarverslag of andere financiële gegevens wensen te ontvangen, kunnen zich per telefoon, per fax, per e-mail of per post wenden tot het departement Corporate Communications:

Kalender van de aandeelhouder

13 mei 2003

algemene vergadering van de aandeelhouders om 11 uur

27 mei 2003

21 augustus 2003

Telefoon:

+32 51 239 220

Fax:

+32 51 239 330

E-mail:

[email protected]

Website:

www.deceuninck.com

Adres:

Deceuninck N.V.

uitkering van het dividend

Corporate Communications

(coupon nr. 3)

Bruggesteenweg 164

bekendmaking van de halfjaar-

B-8830 Hooglede-Gits

lijkse resultaten voor 2003 13 november 2003

bekendmaking van de resultaten van het derde kwartaal

12 januari 2004

persmededeling (omzet 2003)

18 maart 2004

bekendmaking jaarresultaten voor 2003

11 mei 2004

resultaten eerste kwartaal 2004 algemene vergadering van de aandeelhouders om 11 uur

27 mei 2004

uitkering van het dividend (coupon nr. 4)

53

Deel4_N

28-04-2003

Y O U R

09:04

Pagina 54

PA RT N E R

I N

success

Fi

na

n

ci

ee

l r apport

Jaarverslagen van de Raad van Bestuur aan de aandeelhouders van Deceuninck N.V. (geconsolideerde en statutaire jaarrekeningen)

Geconsolideerde jaarrekening volgens IAS, en toelichtingen

Verslag van de commissaris

Wettelijke bijlagen

54

N.B. Alle in dit jaarverslag voor 2001 en 2002 vermelde cijfers werden opgemaakt volgens de I.A.S-I.F.R.S.-normen (International Accounting & International Financial Reporting Standards).

Deel4_N

28-04-2003

09:04

Pagina 55

J A A R V E R S L A G VA N D E R A A D VA N B E S T U U R A A N D E A A N D E E L H O U D E R S

J A A RV E R S L A G VA N D E R A A D VA N B E S T U U R A A N D E A A N D E E L H O U D E R S VA N D E C E U N I N C K N . V. MET BETREKKING TOT DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

INLEIDING Het volgende jaarverslag dient samen met de geauditeerde geconsolideerde jaarrekening van de Deceuninck Group, hierna de Groep genoemd, en de bijhorende toelichtingen te worden gelezen. Deze geauditeerde geconsolideerde jaarrekening werd door de Raad van Bestuur goedgekeurd op 27 maart 2003. Alle bedragen zijn uitgedrukt in duizend EUR, tenzij uitdrukkelijk anders vermeld.

J A A RV E R S L A G O V E R D E G E C O N S O L I D E E R D E J A A R R E K E N I N G VA N D E D E C E U N I N C K G R O E P Dit jaar werd het jaarverslag voor het eerst opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards, hierna IAS genoemd. Zoals IAS voorschrijft, werd bij de overschakeling naar IAS de cijfers van boekjaar 2001 herwerkt, teneinde in overeenstemming te zijn met IAS.

V O O R N A A M S T E T R A N S A C T I E S VA N A F 2 0 0 1 T O T 2 0 0 2 Overname van de extrusieactiviteiten van de Groep VM Matériaux In juli 2002 nam de Groep de volledige extrusieactiviteit over van Atlantem, een dochtermaatschappij van het in Noyal-Pontivy (Frankrijk) gevestigde VM Matériaux. Daarnaast werd een overeenkomst met een looptijd van 7 jaar afgesloten voor de levering van specifieke raam- en deurprofielen. Desinvestering van Deceuninck Recycling N.V. en Uniplast N.V. Op 6 januari 2003 maakte de Groep de beslissing van de Raad van Bestuur van 18 december 2002 bekend om Deceuninck Recycling N.V. af te stoten. Deceuninck Recycling N.V. recycleert kunststoffen en maakt met deze grondstof palen en planken voor stads- en parkmeubilair.

55

Deel4_N

28-04-2003

09:04

Pagina 56

Op 5 december 2002 maakte de Groep bovendien de beslissing van 4 november 2002 van de Raad van Bestuur bekend om Uniplast N.V. te verkopen. Deze maatschappij extrudeert flexibele voorbekabelde leidingen en kunststof beschermbuizen. Invoering van IAS Zoals in 2002 werd aangekondigd, worden de cijfers en vergelijkende cijfers van 2001 voorgesteld overeenkomstig de International Accounting Standards (IAS). Vanaf 2005 is dit verplicht voor beursgenoteerde bedrijven binnen de EU. De voornaamste verschillen ten gevolge van de invoering van IAS hebben betrekking op de manier waarop de reële waarde en de waardeverminderingen van goodwill en activa wordt bepaald, de boekingscriteria voor voorzieningen, personeelsvoordelen (brugpensioen), materiële vaste activa en voorraden.

BELANGRIJKE FINANCIËLE GEGEVENS

1998

1999

2000

2001 (IAS)

2002 (IAS)

Vaste activa

102,6

146,5

176,8

192,4

188,0

Vlottende activa

112,7

141,5

153,7

156,2

149,8

Eigen vermogen

112,5

138,3

154,9

182,5

190,8

1,1

0,3

3,1

0,2

0,3

10,4

11,1

7,1

3,4

5,5

2

2,1

3,6

11,1

14,4

38,1

51,2

69,1

59,3

47,7

Belang van derden Voorzieningen Passieve belastinglatenties LT schulden KT schulden

51,2

85

92,7

92,1

79,2

Balanstotaal

215,3

288,0

330,5

348,6

337,8

Werkmiddelen

59,7

66,7

96,4

86,5

84,6

Investeringsuitgaven

25,4

33,1

33,2

18

36,3

Netto schuld

-27,8

-51,2

-93,6

-70,5

-51,7

Netto omzet

227,2

281

339,6

352,6

362,2

52,7

59,8

65,3

74

77,3 21,3

EBITDA EBITDA-margin

23,2

21,3

19,2

21,0

EBITA

33,6

38,7

41,7

45,2

46

14,8%

13,8%

12,3%

12,8%

12,7%

EBITA-margin EBIT EBIT-margin EBT

32,6

35,9

37,5

42,1

42,9

14,3%

12,8%

11,0%

11,9%

11,8%

28,5

32,2

28,9

35

37

EBT-margin

12,5%

11,5%

8,5%

9,9%

10,2%

Netto winst

17,7

20,3

17,8

24,2

29,6

Netto winst-marge

7,8%

7,2%

5,2%

6,9%

8,2%

Winst per aandeel

0,82

0,94

0,83

1,14

1,40

Eigen vermogen / Balanstotaal

52,3%

48,0%

46,9%

52,4%

56,5%

Netto winst / Eigen vermogen

15,7%

14,7%

11,5%

13,3%

15,5%

Gearing

24,7%

37,0%

60,4%

38,6%

27,1%

Effectief belastingspercentage

37,9%

37,0%

38,4%

30,9%

20,0%

Cijfers van 1998 tot 2000 conform Belgische boekhoudnormen. Cijfers 2001 en 2002 conform IAS.

56

Deel4_N

28-04-2003

09:04

Pagina 57

F I N A N C I Ë L E R E S U LTAT E N E N L I Q U I D I T E I T S P O S I T I E VA N D E G R O E P

Geconsolideerde omzet De geconsolideerde omzet evolueerde van 352,6 miljoen EUR in 2001 tot 362,2 miljoen EUR in 2002, een stijging met 9,5 miljoen EUR - of 2,7%. Uitgedrukt in volume (kg) stemt deze toename overeen met 8,5% in vergelijking met 2001. De daling van de wisselkoersen, in het bijzonder de Turkse lira, de Amerikaanse dollar, de Britse pond en de Poolse zloty had een negatieve weerslag van 16,1 miljoen EUR. De stijging van de geconsolideerde omzet kan volledig worden toegeschreven aan interne groei in alle gebieden. Het aandeel van de stopgezette bedrijfsactiviteiten in de geconsolideerde omzet beliep 3 miljoen EUR of 0,8% in 2002.

EBIT - EBITDA De EBITDA steeg met 3,3 miljoen EUR - of 4,5% - , van 74 miljoen EUR in 2001 tot 77,3 miljoen EUR in 2002. Uitgedrukt als een percentage van de geconsolideerde omzet steeg de EBITDA van 21% in 2001 tot 21,3% in 2002. Die stijging met 3,3 miljoen EUR ten opzichte van 2001 is hoofdzakelijk toe te schrijven aan het relatief hogere aandeel van de veredeling in de totale geconsolideerde

57

Deel4_N

28-04-2003

09:04

Pagina 58

omzet en de verhoging van de productiviteit. Deze positieve effecten werden gecompenseerd door een stijging van de grondstofprijzen, een herstructurering in de matrijzenafdeling en de lancering van een nieuwe reeks. De EBIT steeg van 42,1 miljoen EUR in 2001 tot 42,9 miljoen EUR in 2002, wat overeenstemt met een aangroei met 0,8 miljoen EUR of 1,8%. De stijging van de EBIT in vergelijking met de EBITDA werd afgezwakt door een hogere afschrijvingslast van het boekjaar en additionele voorzieningen.

Netto winst De netto winst steeg van 24,2 miljoen EUR in 2001 tot 29,6 miljoen EUR in 2002 dankzij de gedaalde intrestlasten en een sterke daling van het effectief belastingspercentage. Intrestlasten daalden met 1,3 miljoen EUR ten gevolge van de lagere uitstaande schuld (-26,7%). Daarnaast konden de financiële lasten worden verlaagd door een rigoureus beheer van het bedrijfskapitaal. Dit laatste evolueerde van 86,4 miljoen EUR in 2001 tot 84,7 miljoen EUR in 2002, wat een daling met 2% vertegenwoordigt. Het effectief belastingspercentage kon ingrijpend worden teruggeschroefd door het in 2000 opgerichte Coördinatiecentrum te optimaliseren en door de éénmalige positieve correcties op latente belastingen.

Balanstotaal en eigen vermogen Het balanstotaal daalde van 348,6 miljoen EUR in 2001 tot 337,8 miljoen EUR in 2002, hetzij een daling met 3,1 %. Het geconsolideerde eigen vermogen bedroeg 190,7 miljoen EUR, wat een stijging met 8,3 miljoen EUR betekent in vergelijking met 2001. Het eigen vermogen werd verhoogd met het geconsolideerd resultaat van het boekjaar.

Investeringsuitgaven Investeringsuitgaven omvatten de aanschaffingen van specifieke activa met als doel ze aan te wenden in het productieproces, ofwel ze te gebruiken in een administratieve of ondersteunende rol. De Groep financierde haar werkmiddelen en investeringsuitgaven met haar eigen middelen. De netto-investeringsuitgaven bedroegen 18 miljoen EUR in 2001 en 36,3 miljoen EUR in 2002 voor de aankoop van kapitaalgoederen. Die stijging was toe te schrijven aan de volgende factoren: • van de totale investeringsuitgaven werd ongeveer 17% aangewend voor de uitbreiding van Deceuninck Compound N.V., zodat de capaciteit kan worden verhoogd van 80.000 tot 135.000 ton; • de invoering van nieuwe technologieën in de matrijzenafdeling en de lancering van nieuwe gamma’s hadden een invloed op de investeringsuitgaven in het hoofdkantoor; deze ingrepen namen ongeveer 35% van de investeringsuitgaven voor hun rekening; • nieuw gebouw in de Tsjechische Republiek ten belope van 3,5 miljoen EUR of ongeveer 10% van de totale investeringsuitgaven om de ontwikkeling in Oost-Europa te ondersteunen.

58

Deel4_N

28-04-2003

09:05

Pagina 59

Beheersing van het marktrisico De voornaamste marktrisico’s waarmee de Groep wordt geconfronteerd, zijn fluctuaties in grondstofprijzen, in wisselkoersen en rentevoeten. De Groep tracht de nadelige gevolgen van fluctuaties in grondstofprijzen op de financiële resultaten te beperken door gebruik te maken van verkoopcontracten waarin de verkoopprijzen zijn gekoppeld aan de evolutie van grondstofprijzen. De Groep krijgt omwille van haar internationaal karakter af te rekenen met diverse wisselkoersrisico’s, veroorzaakt door uiteenlopende valutaposities, in het bijzonder ten opzichte van de Turkse lira, de USD, de GBP, de PLZ en de CZK. De thesaurie afdeling van de Groep volgt deze blootstelling op en beperkt de risico’s ervan door transacties in dezelfde munt te compenseren. Het intrestrisico is momenteel klein voor de Groep aangezien vrijwel alle leningen met vaste intrestvoet zijn. De Groep tracht een optimaal portefeuille van lange termijn en korte termijn schuldfinancieringen te hebben om potentiële negatieve fluctuaties van rentevoeten te minimalizeren. De Groep kampt niet met een uitgesproken concentratie van kredietrisico’s en heeft strategieën uitgewerkt om het kredietrisico bij klanten op te volgen. De Groep verzekert tevens een groot deel van haar portefeuille uitstaande klanten door de tussenkomst van kredietverzekeringsmaatschappijen. Het liquiditeitsrisico is gekoppeld aan de evolutie van het bedrijfskapitaal van de Groep. Ze volgt de veranderingen in het bedrijfskapitaal op door middel van gerichte acties, zoals een verhoging van de omloopsnelheid van voorraden en kredietbewaking van klanten als prioriteit te beschouwen.

59

Deel4_N

28-04-2003

09:05

Pagina 60

VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN DE JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING

V E R S L A G VA N D E R A A D VA N B E S T U U R A A N D E J A A R L I J K S E A L G E M E N E V E R G A D E R I N G VA N 1 3 M E I 2 0 0 3 VA N D E A A N D E E L H O U D E R S VA N D E N A A M L O Z E V E N N O O T S C H A P D E C E U N I N C K N . V. M E T B E T R E K K I N G T O T D E S TAT U TA I R E J A A R R E K E N I N G

C O M M E N TA A R B I J D E S TAT U TA I R E J A A R R E K E N I N G Resultaten Het nettoresultaat van het boekjaar 2002 werd op de volgende wijze verkregen:

in duizend euro Bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten

133.354 -128.720

Bedrijfswinst

4.634

Financiele opbrengsten

4.653

Financiele kosten

-7.858

Winst uit gewone bedrijfsuitoef. voor belast.

1.429

Uitzonderlijke opbrengsten

1.379

Uitzonderlijke kosten

-4.502

Verlies van het boekjaar

-1.694

Onttrekking aan de uitgestelde belastingen Overboeking naar de uitgestelde belastingen Belastingen op het resultaat Verlies van het boekjaar

257 -69 -802 -2.308

Onttrekking aan de belastingsvrije reserves

382

Overboeking naar de belastingvrije reserves

-103

Te bestemmen verlies van het boekjaar

60

Boekjaar 2002

-2.029

Deel4_N

28-04-2003

09:05

Pagina 61

De omzet is, rekening houdend met herrubriceringen, gedaald van 118,6 mio naar 115,1 mio euro, zijnde een daling van 3,04% in vergelijking met 2001. Dit is hoofdzakelijk te wijten aan een mindere omzetrealisatie naar ons Pools dochterfiliaal, door hogere lokale produktie ginds. Het nettoresultaat na belastingen bedraagt -2,03 miljoen euro tov 4,2 mio winst vorig boekjaar. Dit resultaat is te verklaren door een

verhoging van de olieprijzen (vervoerkost) en de grondstofprijzen, de afwaardering van de deelneming van onze

Belgische dochters Uniplast S.A. en Deceuninck Recycling S.A. (uitzonderlijke kosten), de stijging van de erelonen in het kader van toekomstige acquisities, alsmede aan de volledige modernisatie van de werktuigenafdeling (afschrijvingskost).

Investeringen De vennootschap Deceuninck investeerde in 2002 voor een totaalbedrag van 11,7 miljoen euro. Deze investeringen werden geboekt aan aankoopprijs of vervaardigingsprijs (geproduceerde vaste activa). Zij slaan hoofdzakelijk op de modernisatie van de werktuigenafdeling, de productie van nieuwe werktuigen in het kader van het in de startblokken staan van een nieuw raamsysteem voor 2003, de aankoop van containers en de installatie van nieuwe extrusielijnen.

Bestemming van het resultaat Het boekjaar 2002 wordt afgesloten met een te bestemmen niet geconsolideerd nettoverlies van 2,03 miljoen euro. De overgedragen winst van het jaar 2001 bedraagt 45,6 miljoen euro. De te bestemmen winst bedraagt 43,58 miljoen euro. De Raad van Bestuur stelt voor de winst als volgt te verdelen: Vergoeding van het kapitaal (brutodividend 0,23 per aandeel)

4,879

miljoen euro

Over te dragen winst

38,701 miljoen euro

TOTAAL

43,580 miljoen euro

Conform de wettelijke bepalingen werden de u ter goedkeuring voorgelegde rekeningen opgemaakt volgens bovenstaande verdeling; er wordt een brutodividend van 0,23 euro per aandeel uitgekeerd, zijnde 0,1725 euro per aandeel na aftrek van de roerende voorheffing. De dividenden zijn betaalbaar tegen afgifte van coupon nr. 3 vanaf 27 mei 2003.

Participaties De participatie van Deceuninck N.V. in de Turkse onderneming Ege Profil A.S. steeg verder van 93,06% naar 97,16%. De participaties in Deceuninck Recycling en Uniplast werden volledig afgeschreven. De participatie van Deceuninck N.V. in Deceuninck Coordination Center N.V. is gestegen van 32,46% naar 62,15%. Tenslotte, in Noord-Amerika stond Deceuninck N.V. haar resterend belang in Deceuninck North America L.L.C. volledig af aan haar Franse dochter Deceuninck S.A.

61

Deel4_N

28-04-2003

09:05

Pagina 62

Kwijting Overeenkomstig de statutaire bepalingen, vragen wij de algemene vergadering om de bestuurders en de commissaris kwijting te willen verlenen voor de uitvoering van hun mandaat over het afgelopen jaar.

Inkoop eigen aandelen Het totaal aantal ingekochte en per einde boekjaar in portefeuille gehouden eigen aandelen is onveranderd gebleven. Ze bedraagt per einde boekjaar 337.380 aandelen, die een fractiewaarde vertegenwoordigen van 128.376,61 euro. Zij vertegenwoordigen hierdoor 1,57% van het geplaatst kapitaal. De brutoboekwaarde van de per einde boekjaar in portefeuille gehouden eigen aandelen bedraagt 6.989.820,94 euro, waarvoor een onbeschikbare reserve “inkoop eigen aandelen” wordt aangehouden. Door de waardering aan beurskoers op 31 december 2002 werd een minderwaarde op aandelen geboekt van 306.522,32 euro.

Stock options Tijdens de vergadering van 20 december 2002 heeft de Raad van Bestuur beslist over te gaan tot een nieuw plan van stock options met de uitgifte van 64.000 aankoopopties op bestaande Deceuninck-aandelen. De volledige tekst van het verslag van deze vergadering van de Raad van Bestuur bevindt zich in de wettelijke bijlagen van dit jaarverslag.

Research & development De inspanningen voor research en development slaan voornamelijk op de ontwikkeling van een nieuw raamsysteem.

62

Deel4_N

28-04-2003

09:05

Pagina 63

Bijkantoren van de vennootschap Deceuninck N.V. heeft een bijkantoor in Spanje (Deceuninck N.V.-Branch Spanje) en een bijkantoor in Portugal (Deceuninck N.V.-Branch Portugal), die beiden louter commerciële activiteiten behartigen.

Bijkomende prestaties van de commissaris Door de commissaris werden bijkomende prestaties verricht in het kader van

bijzondere opdrachten (IAS

conversie en corporate governance) ten bedrage van 34.000 euro.

Belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden Bij bekendmaking van de financiele gegevens van Deceuninck N.V., is het hoogstwaarschijnlijk dat Deceuninck concurrent Thyssen Polymer GmbH, de extrusie business unit van ThyssenKrupp Technologies, zal overnemen. Thyssen Polymer is een wereldspeler op het vlak van productie van PVC-profielen voor ramen, deuren en gevels en realiseert hun grootste deel van de omzet buiten Duitsland, met name in Frankrijk, Noord-Amerika, Polen en Centraal- en Oost-Europa. Thyssen Polymer heeft een totale extrusiecapaciteit van circa 86.000 ton. De omzet bedroeg 186 miljoen euro in 2002. Op 06 januari 2003 worden de activiteiten van dochtermaatschappij Deceuninck Recycling (Andenne) stopgezet na een beslissing van de Raad van Bestuur van 18 december 2002.

Roeselare, 27 maart 2003 De Raad van Bestuur

63

Deel4_N

28-04-2003

09:05

Pagina 64

GECONSOLIDEERDE JAARREKENING VOLGENS IAS EN TOELICHTINGEN

V O O R A F G A A N D E O P M E R K I N G : B I J K O M E N D E I N F O R M AT I E O V E R D E O V E R S C H A K E L I N G O P D E I N T E R N AT I O N A L F I N A N C I A L R E P O RT I N G S TA N D A R D S – I N T E R N AT I O N A L A C C O U N T I N G S TA N D A R D S

Deceuninck schakelde in de loop van 2002 over op de IAS-normen. De voorgaande jaarrekeningen van Deceuninck werden opgemaakt in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen. De geconsolideerde jaarrekening van 2002 werd opgesteld conform IAS. De vergelijkende geconsolideerde jaarrekening van 2001 werd tevens herwerkt zodat de gegevens van beide boekjaren konden worden vergeleken.

Opmerking i.v.m. de geconsolideerde jaarrekening van de Deceuninck Groep tijdens dit overgangsjaar: • de geconsolideerde resultatenrekening en de geconsolideerde balans vermelden de cijfers van vorig jaar, gevolgd door de kolom met de aanpassingen volgens de IAS, om te komen tot de IAS-cijfers voor 2001; • de resultatenrekening wordt “per functie” weergegeven, zoals IAS aanbeveelt.

64

Deel4_N

28-04-2003

09:05

Pagina 65

G E C O N S O L I D E E R D E R E S U LTAT E N R E K E N I N G

Toelichting

Netto omzet Kostprijs verkochte goederen

4

Brutowinst Marketing, verkoop & distributiekosten Onderzoeks- & ontwikkelingskosten Administratiekosten Andere bedrijfsopbrengsten / kosten

4

Bedrijfsresultaat voor Goodwill (EBITA) Afschrijvingen Goodwill

8

Bedrijfsresultaat (EBIT) Financieel resultaat

4

2002 IAS

2001 IAS

IAS

2001

Herwerkingen

Gerapporteerd

362.160

352.646

2.009

350.637

-219.893

-220.422

-1.618

-218.804

142.267

132.224

391

131.833

-61.057

-58.563

-239

-58.324

-5.702

-4.697

324

-5.021

-28.233

-18.780

-213

-18.567

-1.259

-4.999

-2.366

-2.633

46.016

45.185

-2.103

47.288

-3.128

-3.058

972

-4.030

42.888

42.128

-1.131

43.258

-5.842

-7.119

1.080

-8.199

0

-18

0

-18

Aandeel in resultaat van geassocieerde ondernemingen Winst voor belastingen

37.046

34.991

-51

35.041

-7.422

-11.093

721

-11.814

Winst na belastingen

29.624

23.897

670

23.227

Minderheidsbelangen

-43

301

0

301

29.581

24.198

670

23.528

Netto winst per aandeel (EURO)

1,40

1,14

Netto winst per aandeel na verwateringseffect (EURO)

1,38

1,13

Belastingen

5

Netto winst

65

Deel4_N

28-04-2003

09:06

Pagina 66

GECONSOLIDEERDE BALANS Toelichting

2002 IAS

2001 IAS

IAS

2001

Herwerkingen Gerapporteerd Immateriële vaste activa

7

Goodwill

8

32.136

37.358

-8.196

45.554

Materiële vaste activa

9

140.236

141.215

22.561

118.654

Investeringen beschikbaar voor verkoop

10

1.219

2.880

103

2.777

Vorderingen op lange termijn

11

3.348

2.945

-552

3.497

5

3.525

0

0

0

187.960

192.368

13.823

178.545

Latente belastingen Vaste activa

7.970

-93

8.063

Voorraden

12

40.423

43.187

2.208

40.979

Handelsvorderingen

13

79.184

81.068

-159

81.227

1.784

1.522

-579

2.101

14

27.051

28.099

-6.700

34.799

1.405

2.319

212

2.107

Vlottende activa

149.847

156.195

-5.018

161.213

TOTAAL ACTIVA

337.807

348.563

8.805

339.758

Andere vorderingen Liquide middelen Overlopende rekeningen

Geplaatst kapitaal Geconsolideerde reserves

8.200

8.200

0

8.200

190.450

166.542

16.752

149.790

Nettowinst/-verlies erkent in eigen vermogen

-3.033

-961

-961

0

Eigen aandelen

-6.605

-6.646

-6.646

0

1.742

15.361

170

15.191

Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies Eigen vermogen

15

Minderheidsbelang

0

0

-379

379

190.754

182.496

8.936

173.560

294

160

0

160

1.750

1.606

1.179

427 5.039

Personeelsvoordelen

16

Voorzieningen over meer dan één jaar

17

3.724

1.826

-3.213

5

14.402

11.071

6.656

4.415

18

47.684

59.292

1.185

58.107

67.560

73.795

5.807

67.988

Belastinglatenties Intresthoudende leningen Schulden op meer dan één jaar Intresthoudende leningen

19

24.556

21.572

-195

21.767

Korte termijnschulden bij kredietinstellingen

19

6.507

17.904

-42

17.946

34.958

37.829

90

37.739 2.257

Handelsschulden Belastingen

5

Personeelsvoordelen Overige schulden Overlopende rekeningen Schulden op ten hoogste één jaar TOTAAL PASSIVA

66

7.496

19

0

2.257

0

6.322

6.076

-7

6.083

4.261

2.893

-3.713

6.606

2.595

3.581

-2.071

5.652

79.199

92.112

-5.938

98.050

337.807

348.563

8.805

339.758

Deel4_N

28-04-2003

09:06

Pagina 67

G E C O N S O L I D E E R D E F I N A N C I E R I N G S TA B E L

2002

2001

Aandeel van de groep in het resultaat Afschrijvingen op (im) materiële vaste activa Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen Terugneming bijzondere waardeverminderingen Geboekte bijzondere waardeverminderingen Waardeverminderingen op vlottende activa Niet rerealiseerde wisselkoerswinsten (verliezen) Ontvangen intresten Ontvangen vergoedingen uit beleggingen Intrest uitgaven Minderwaarde (meerwaarde) op realisatie vaste activa Betaalde belastingen Belang van derden

29.581 24.706 3.128 -114

24.198 24.731 3.057

2.448 -576 -1.128 -40 5.964 -65 7.422 43

7.360 515 11.094 301

Cash flow uit operationele activiteiten voor mutatie in werkmiddelen en provisies

71.369

72.174

-862 2.800 436 -2.295 -403 -1.240 1.620

-2.436 -583 -753 6.706 -396 -6.140 141

71.425

68.713

-5.791 1.241 -8.179

-5.655 951 -4.764

58.696

59.245

Kasontvangsten verkoop vaste activa Aanschaffingen materiële vaste activa Aanschaffingen immateriële vaste activa Aanschaffingen financiële activa

1.871 -34.471 -1.838 -513

955 -16.953 -1.034 -7.585

CASH FLOW UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN

-34.951

-24.617

Nieuwe lange termijn schulden Aflossingen lange termijn schulden Kasontvangsten nieuwe korte termijn financieringen Terugbetaling korte termijn financieringen Uitgekeerde dividenden

12.948 -21.572 6.507 -17.903 -4.773

11.196 -28.698 17.903 -14.030 -4.742

CASH FLOW UIT FINANCIELE ACTIVITEITEN

-24.793

-18.371

-1.048

16.257

Geldbeleggingen en liquide middelen per 1 januari 2002

28.099

11.842

Geldbeleggingen en liquide middelen per 31 december 2002

27.051

28.099

Operationele activiteiten

Afname/(toename) Afname/(toename) Afname/(toename) Toename/(afname) Afname/(toename) Toename/(afname) Toename/(afname)

in in in in in in in

handelsvorderingen en overige vorderingen voorraden andere vlottende activa handelsschulden en overige schulden andere vaste activa andere vlottende passiva ander permanent vreemd vermogen

Kasstromen gegenereerd uit operationele activiteiten Betaalde intresten Ontvangen intresten Betaalde belastingen CASH FLOW UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN

364 3.083 -1.578 -951

INVESTERINGSACTIVITEITEN

FINANCIELE ACTIVITEITEN

Netto mutatie geldbeleggingen & liquide middelen

67

Deel4_N

28-04-2003

09:06

Pagina 68

TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE F I N A N C I E R I N G S TA B E L

1. Voornaamste boekhoudprincipes

SAMENVATTING VAN DE VOORNAAMSTE BOEKHOUDPRINCIPES – DECEUNINCK N.V.

CONFORMITEITSVERKLARING De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standards (IAS) / International Financial Reporting Standards (IFRS), uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) en met de interpretaties uitgegeven door het Standing Interpretations Committee van de IASB. De geconsolideerde jaarrekening werd voor het eerst tijdens het lopende jaar opgesteld op deze basis. Deze afwijking werd op 3 december 2002 goedgekeurd door de Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen. De toegepaste boekhoudkundige normen komen voor alle belangrijke elementen overeen met de Zevende richtlijn van de Europese Unie, behalve voor enkele financiële instrumenten die zoals beschreven in Toelichting 1 en 23, geboekt zijn aan de reële waarde zoals vereist onder IAS.

PRESENTATIEBASIS De geconsolideerde jaarrekening wordt uitgedrukt in duizend euro. Ze werd opgesteld op basis van het historische-kostprincipe, met uitzondering van afgeleide financiële instrumenten, investeringen aangehouden voor handelsdoeleinden en investeringen beschikbaar voor verkoop die gewaardeerd worden tegen reële waarde. De geconsolideerde jaarrekening heeft betrekking op de financiële toestand per 31 december 2002. Ze wordt opgesteld vóór winstverdeling van de moedermaatschappij zoals voorgesteld aan de algemene vergadering van aandeelhouders. De vergelijkende gegevens werden herwerkt conform IAS.

68

Deel4_N

28-04-2003

09:06

Pagina 69

CONSOLIDATIEPRINCIPES De geconsolideerde jaarrekening omvat de financiële gegevens van Deceuninck N.V. en zijn dochtermaatschappijen na de eliminatie van alle materiële transacties binnen de Groep. Dochterondernemingen zijn die ondernemingen waarin de Groep, rechtstreeks of onrechtstreeks, meer dan de helft van de stemgerechtigde aandelen bezit of waar de groep, rechtstreeks of onrechtstreeks, controle uitoefent over de activiteiten. De jaarrekeningen van de dochterondernemingen zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum waarop de moedermaatschappij de controle verkrijgt tot de datum waarop de controle eindigt. Verwervingen van dochtermaatschappijen worden geboekt volgens de aankoopmethode. De jaarrekeningen van dochtermaatschappijen hebben eenzelfde boekjaar als die van de moedermaatschappij en passen dezelfde boekhoudprincipes toe. De aanpassingen worden doorgevoerd opdat de jaarrekening zou voldoen aan eventuele afwijkende boekhoudprincipes. Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep een aanzienlijke invloed uitoefent op de financiële en operationele beleidslijnen, doch geen controle heeft. Dit wordt in het algemeen aangetoond door het bezit van 20% tot 50% van de stemgerechtigde aandelen. Ze worden in de consolidatie verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode vanaf de datum waarop de aanzienlijke invloed begint tot de datum waarop de aanzienlijke invloed eindigt. Wanneer het aandeel van de Groep in het verlies de boekwaarde van de geassocieerde onderneming overschrijdt, wordt de boekwaarde herleid tot nul en worden verdere verliezen niet meer in rekening gebracht, uitgezonderd in de mate waarin de Groep verplichtingen heeft aangegaan met betrekking tot deze onderneming. Een lijst van de belangrijkste dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen van de Groep is opgenomen in toelichting 26.

VREEMDE VALUTA

Transacties in vreemde valuta Transacties in vreemde valuta worden geboekt tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend aan de contante wisselkoersen van kracht op het jaareinde. Winsten en verliezen die voortvloeien uit transacties in vreemde valuta en uit de omzetting van monetaire activa en passiva in vreemde valuta, worden opgenomen in de resultatenrekening. Niet-monetaire activa en passiva worden omgezet tegen de wisselkoers geldig op de datum van de transactie.

Jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten De buitenlandse activiteiten van de Groep worden niet beschouwd als een integraal deel van de activiteiten van de maatschappij d.w.z. met een zekere graad van autonomie. Activa en passiva van buitenlandse entiteiten worden omgezet naar euro aan de wisselkoersen van toepassing op balansdatum. De resultatenrekeningen van buitenlandse entiteiten, behalve die van entiteiten in een hyperinflatoire economie, worden omgezet naar euro aan jaarkoersen die de wisselkoersen van toepassing op de dag van de transacties benaderen. De componenten van het eigen vermogen worden aan historische koers omgezet. De wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de euro-omzetting van het eigen vermogen aan de koers op jaareinde, worden in “omrekeningsverschillen” onder de rubriek “eigen vermogen” geboekt.

69

Deel4_N

28-04-2003

09:06

Pagina 70

In landen met hyperinflatie hanteert men een algemene prijsindex om de niet-monetaire activa, passiva, aanverwante posten in de resultatenrekening en rekeningen van het eigen vermogen te herwerken. Deze herwerkte rekeningen worden gebruikt bij de omzetting naar de euro aan slotkoers. Voor dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen die actief zijn in landen met hyperinflatie waar de algemene prijsindexmethode nog niet is gestabiliseerd en geen betrouwbare resultaten oplevert, wordt de jaarrekening omgezet naar euro alsof het de transactiemunt van de entiteit was.

Wisselkoersen De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de jaarrekening: 1 euro

Slotkoers

Slotkoers

Gemiddelde

Gemiddelde

is gelijk aan

31/12/02

31/12/01

31/12/02

31/12/01

1,048658

0,881290

0,951565

0,891902

USD GBP

0,650491

0,608495

0,629882

0,619579

PLN

4,020909

3,495281

3,875969

3,642987

CZK

31,545741

31,948882

30,769231

33,898305

IMMATERIËLE VASTE ACTIVA ANDERE DAN GOODWILL

Brevetten en licenties Kosten voor verworven brevetten worden geactiveerd tegen hun kostprijs, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen, en afgeschreven volgens de lineaire methode, dit niet langer is dan de kortste van de eventuele contractuele periode: 15 jaar voor brevetten die in Noord-Amerika zijn erkend en 5 jaar voor andere immateriële vaste activa. Licenties voor software worden geactiveerd en afgeschreven volgens de lineaire methode en niet langer dan de eventuele contractuele periode of op drie jaar.

Onderzoek en ontwikkeling Kosten voor onderzoeksactiviteiten, ondernomen met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische kennis, worden in resultaat genomen. Kosten voor ontwikkelingsactiviteiten, waarbij de resultaten van het onderzoek worden toegepast in een plan of een ontwerp voor de productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen, zouden moeten worden geactiveerd als, en enkel als wordt voldaan aan alle boekingscriteria van IAS 38.45. De geactiveerde kost omvat de kosten van grondstoffen, directe loonkosten en een evenredig deel van de overheadkosten. Geactiveerde uitgaven voor ontwikkeling worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Dergelijke kosten worden momenteel volgens de lineaire methode afgeschreven over hun verwachte levensduur, die de vijf jaar niet overschrijdt.

70

Deel4_N

28-04-2003

09:06

Pagina 71

Overige immateriële vaste activa Overige immateriële vaste activa verworven door de Groep, worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Dergelijke kosten worden momenteel volgens de lineaire methode afgeschreven over hun verwachte levensduur van vijf jaar. Kosten voor intern gegenereerde goodwill en merken worden als kost in de resultatenrekening opgenomen.

Latere uitgaven Latere uitgaven voor geactiveerde immateriële vaste activa worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Alle andere uitgaven worden beschouwd als kosten.

GOODWILL Goodwill is het positieve verschil tussen de aankoopprijs en het aandeel van de Groep in de reële waarde van de verworven identificeerbare netto activa van de dochteronderneming of geassocieerde onderneming op het moment van de acquisitie. Goodwill wordt afgeschreven volgens de lineaire methode over vijf tot vijftien jaar, de periode dat de voordelen worden geacht te worden genoten. Goodwill wordt uitgedrukt in de munteenheid van de betrokken onderneming en wordt omgezet in EURO aan slotkoers.

MATERIËLE VASTE ACTIVA Materiële vaste activa worden geboekt aan historische kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met andere directe aanschaffingskosten (zoals niet terugvorderbare belastingen, transport). De kostprijs van zelfgeproduceerde vaste activa (b.v. matrijzen) omvat de kostprijs van de materialen, directe loonkosten en een evenredig deel van de productieoverhead.

71

Deel4_N

28-04-2003

09:06

Pagina 72

Latere uitgaven worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de vaste activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Herstellingen en instandhoudingkosten die de toekomstige economische voordelen niet vergroten, dienen te worden beschouwd als kosten. Afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode vanaf de datum van ingebruikname en dit over de verwachte economische levensduur. De volgende afschrijvingspercentages worden toegepast: Gebouwen

40 jaar

Meubilair

10 jaar

Machines en uitrusting

8 jaar

Schroeven en vaten

4 jaar

Gietvormen & matrijzen Installaties

5 jaar 10 jaar

Kantoormateriaal

5 jaar

Informatica

3 jaar

Containers & kleine apparatuur Meubilair Voertuigen

5 jaar 10 jaar 5 jaar

Terreinen worden niet afgeschreven aangezien aangenomen wordt dat zij een onbeperkte levensduur hebben.

72

Deel4_N

28-04-2003

09:07

Pagina 73

LEASING Financiële leasingcontracten, waarbij de Groep substantieel alle risico’s en voordelen draagt die voortspruiten uit de eigendom van het geleasde goed, worden in de balans opgenomen tegen de actuele waarde van de minimale aflossingen op het moment van het aangaan van de leasingovereenkomst, en weergegeven als materiële vaste activa. Aflossingen worden deels beschouwd als financiële lasten, deels als terugbetaling van de leasingschuld, wat maakt dat over de volledige looptijd een constante intrestlast ontstaat in vergelijking met het openstaand kapitaal. De financiële lasten worden rechtstreeks ten laste van de inkomsten geboekt. Leasing van activa waarbij de voordelen en de risico’s substantieel bij de leasinggever blijven, wordt beschouwd als operationele leasing. Betalingen gedaan onder het regime van operationele leasing worden lineair over de duur van de overeenkomst ten laste van de resultatenrekening genomen.

BELEGGINGEN Alle beleggingen worden aanvankelijk opgenomen tegen kostprijs, verhoogd met de acquisitiekosten van deze beleggingen. Na de aanvankelijke opname worden de beleggingen geclassificeerd als investeringen “aangehouden voor handelsdoeleinden” en “beschikbaar voor verkoop” gewaardeerd tegen hun reële waarde, waarbij de niet-gerealiseerde winst of verlies op handelseffecten wordt opgenomen onder inkomsten en de niet-gerealiseerde winst of verlies op effecten “beschikbaar voor verkoop” worden geboekt als een apart onderdeel van het eigen vermogen tot de belegging wordt verkocht, geïnd of afgestoten, of tot wordt overgegaan tot een bijzondere waardevermindering van de belegging; op dat ogenblik wordt de eerder onder eigen vermogen geboekte gecumuleerde winst of verlies opgenomen onder de inkomsten. Andere beleggingen op lange termijn die normaal tot de vervaldag te worden bijgehouden, zoals obligaties, worden vervolgens gewaardeerd tegen hun kostprijs min afschrijvingen. Bij het berekenen van de kostprijs min afschrijvingen wordt rekening gehouden met de eventuele korting of premie bij acquisitie gedurende de looptijd. Voor beleggingen tegen kostprijs min afschrijvingen wordt de winst of het verlies geboekt onder inkomsten wanneer de belegging wordt tegengeboekt of een waardevermindering wordt toegepast, alsmede via de afschrijvingen. Voor de reële waarde van de beleggingen die op de georganiseerde financiële markten worden verhandeld, baseert men zich gewoonlijk op de slotkoers die op de effectenbeurs is genoteerd op de balansdatum, aangepast voor de transactiekosten die nodig zijn om de activa te realiseren. Voor beleggingen zonder beursprijs wordt de reële waarde geraamd op basis van de huidige marktprijs. De waarde van een ander instrument is substantieel hetzelfde of wordt berekend op basis van de verwachte cash flows van de onderliggende netto-activa die als basis voor de belegging gelden.

LIQUIDE MIDDELEN Beschikbare middelen en beleggingen op korte termijn die tot hun vervaldag worden bijgehouden, worden geboekt tegen hun kostprijs. Onder liquide middelen vallen beschikbare middelen, dadelijk opvraagbare deposito’s en liquide beleggingen die kunnen worden omgezet in cash en die onderhevig zijn aan een klein risico op waardeverandering. Voor de financieringstabel omvatten de liquide middelen cash en tegoeden bij kredietinstellingen (zicht- en termijnrekeningen) en worden ze gepresenteerd netto van kortetermijnschulden bij kredietinstellingen (bank overdrafts).

73

Deel4_N

28-04-2003

09:07

Pagina 74

HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN Handelsvorderingen worden geboekt aan nominale waarde minus bijzondere waardeverminderingen. Op het einde van het boekjaar wordt een schatting gemaakt van de dubieuze vorderingen op basis van een evaluatie van alle uitstaande bedragen. Dubieuze debiteuren worden afgeschreven in het jaar waarin zij als dusdanig geïdentificeerd worden.

VOORRADEN Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of aan netto realiseerbare waarde indien deze lager is. Die waarde wordt gedefinieerd als de geschatte verkoopprijs bij een normale gang van zaken, verminderd met de geschatte kosten nodig voor de verdere afwerking en verkoop van het product. De kosten om elk product naar zijn huidige plaats en zijn huidige toestand te brengen, worden als volgt in rekening gebracht: • Grondstoffen – inkoopprijs op een “eerst in eerst uit” basis; • Afgewerkte goederen en werken in uitvoering – directe materiaal- en arbeidskosten en een deel van de algemene fabricagekosten op basis van de normale productiecapaciteit; • Handelsgoederen - inkoopprijs op een “eerst in eerst uit” basis.

AANDELENKAPITAAL Wanneer aandelenkapitaal geclassificeerd onder “eigen vermogen” opnieuw wordt ingekocht, wordt het bedrag inclusief directe toerekenbare kosten, geboekt als een wijziging in deze rubriek. Ingekochte aandelen worden beschouwd als een vermindering van het eigen vermogen.

BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN Voor de boekwaarde van de activa van de Groep, andere dan voorraden en latente belastingen wordt op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, dient de realiseerbare waarde van het actief te worden geschat. Voor immateriële activa die nog niet voor gebruik beschikbaar zijn, evenals voor goodwill afgeschreven over een periode van meer dan twintig jaar, wordt de realiseerbare waarde op elke balansdatum geschat. Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt wanneer de boekwaarde van een actief, of de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort hoger zijn dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de resultatenrekening. De realiseerbare waarde van de beleggingen van de Groep in effecten tot einde looptijd en vorderingen wordt berekend door de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen te verdisconteren aan de oorspronkelijk effectieve intrestvoet inherent aan deze activa. De realiseerbare waarde van andere activa is het maximum van de netto-verkoopprijs en de gebruikswaarde. Om de gebruikswaarde te bepalen worden de verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd tot hun huidige waarde, gebruik makend van een verdisconteringsvoet vóór belastingen, die zowel de actuele marktrente als de specifieke risico’s met betrekking tot het actief weergeeft. Voor een actief dat op zichzelf geen omvangrijke kasinstromen genereert, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. Een bijzondere waardevermindering op beleggingen in effecten tot einde looptijd of vorderingen wordt teruggenomen indien een latere toename van de realiseerbare waarde op objectieve basis kan verbonden worden met een gebeurtenis die heeft plaatsgevonden nadat de bijzondere waardevermindering werd geboekt.

74

Deel4_N

28-04-2003

09:07

Pagina 75

Een bijzondere waardevermindering met betrekking tot goodwill wordt niet teruggenomen tenzij het verlies werd veroorzaakt door een specifieke externe gebeurtenis van buitengewone aard die naar verwachting niet opnieuw zal plaatsvinden en de toename in de realiseerbare waarde duidelijk gerelateerd is aan het terugdraaien van het effect van die specifieke gebeurtenis. Met betrekking tot andere activa wordt een bijzonder waardevermindering teruggenomen indien er een wijziging heeft plaatsgevonden in de gehanteerde schattingen bij het bepalen van de realiseerbare waarde. De toegenomen boekwaarde van een actief, veroorzaakt door terugname van een bijzondere waardevermindering, mag niet hoger zijn dan de boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn indien in voorgaande jaren geen bijzondere waardevermindering voor het actief zou zijn geboekt.

VOORZIENINGEN Voorzieningen worden aangelegd wanneer de Groep verplichtingen heeft aangegaan (in rechte afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, wanneer het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van die verplichtingen een uitstroom van middelen noodzakelijk is en wanneer een betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de omvang van deze verplichtingen. Wanneer de Groep verwacht dat een provisie zal worden terugbetaald, wordt de hieruit ontstane vordering erkende wanneer zij virtueel zeker is. Een voorziening voor garantie wordt aangelegd voor alle producten onder garantie uitgaand van de ervaringen opgedaan met de herstellingen en terug ingeleverde producten.

PERSONEELSVOORDELEN Binnen de Groep bestaan wereldwijd een aantal “vaste bijdrage” pensioenplannen. Deze fondsen worden in het algemeen gespijsd via werkgevers- en werknemersbijdragen. De bijdrageverplichtingen tot de pensioenplannen met een vaste bijdrage ten laste van de Groep worden opgenomen in de resultatenrekening van het jaar waarop ze betrekking hebben. De Groep voorziet tevens een voorziening voor brugpensioen. Deze voorzieningen worden gevormd door de huidige waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten beloofd aan de betrokken werknemers. Verschillende aandelenoptieprogramma’s laten werknemers, het senior management en de leden van de Raad van Bestuur toe aandelen van de onderneming te verwerven. De uitoefenprijs van de optie is gelijk aan de marktprijs van de onderliggende aandelen op de datum van de toekenning. Geen enkele compensatiekost of verplichting wordt geboekt. Wanneer de opties worden uitgeoefend, wordt het eigen vermogen verhoogd met het bedrag van de opbrengsten. De bonussen voor het senior management van de Groep worden berekend op basis van beoogde financiële kerncijfers. Het verwachte bedrag van de bonus wordt opgenomen als een kost, gebaseerd op een raming op de balansdatum.

INTRESTHOUDENDE LENINGEN Intresthoudende leningen worden initieel gewaardeerd aan kostprijs, verminderd met kosten verbonden aan de transactie. Vervolgens worden ze gewaardeerd aan afgeschreven kostprijs en wordt elk verschil tussen de kostprijs en de aflossingswaarde ten laste genomen van de resultatenrekening over de periode van de lening op basis van de effectieve interestvoet.

75

Deel4_N

28-04-2003

09:07

Pagina 76

OPBRENGSTEN De omzet wordt beschouwd als gerealiseerd wanneer het waarschijnlijk is dat de economische voordelen verbonden aan de transactie zullen terugvloeien naar de Groep en de opbrengsten op een betrouwbare manier kunnen bepaald worden. De omzet wordt als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat de voordelen en de risico’s van de verkoop volledig ten laste vallen van de koper en er niet langer onzekerheid bestaat over de ontvangst van de overeengekomen vergoeding, de transactiekosten en de mogelijke terugzending van de goederen.

OVERHEIDSSUBSIDIES Overheidssubsidies worden geboekt tegen hun reële waarde wanneer er een redelijke zekerheid bestaat dat ze zullen ontvangen worden en dat de Groep zal voldoen aan de voorwaarden die eraan verbonden zijn. Wanneer de subsidies betrekking hebben op een uitgavenpost, worden ze geboekt als inkomsten voor de perioden die nodig zijn om ze systematisch te kunnen afstemmen op de kosten die ze moeten compenseren. Wanneer de subsidie betrekking heeft op een activa, wordt de reële waarde beschouwd als uitgesteld inkomen.

KOSTEN VAN LENINGEN Kosten van leningen worden ten laste van de resultatenrekening genomen.

BELASTINGEN Belastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten courante en latente belastingen. De belastingen worden geboekt in de resultatenrekening tenzij ze betrekking hebben op elementen die onmiddellijk in het eigen vermogen worden geboekt. In dat geval worden de belastingen rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen genomen. Courante belastingen omvatten de verwachte belastingschuld op het belastbaar inkomen van het jaar, en aanpassingen aan de belastingsschulden van vorige jaren. Voor de berekening van de belastingen op het belastbaar inkomen van het jaar worden de op het ogenblik van afsluiting van kracht zijnde belastingpercentages gebruikt.

76

Deel4_N

28-04-2003

09:07

Pagina 77

Latente belastingen worden geboekt op basis van de “liability”methode, voor alle tijdelijke verschillen tussen belastbare basis en boekwaarde voor financiële rapporteringsdoeleinden en dit zowel voor activa als passiva. Voor de berekening worden de op het ogenblik van afsluiting van kracht zijnde belastingspercentages gebruikt. Volgens deze methode moet de Groep onder meer een voorziening voor latente belastingen aanleggen op het verschil tussen de reële waarde van de netto verworven activa en hun belastingsbasis ten gevolge van een nieuwe bedrijfsacquisitie. Actieve belastingslatenties worden enkel geboekt wanneer het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zullen zijn om belastingsvoordeel te kunnen genieten. Actieve belastingslatenties worden verminderd wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat het gerelateerde belastingsvoordeel zal gerealiseerd worden.

AFGELEIDE FINANCIËLE INSTRUMENTEN De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten teneinde de risico’s te beperken met betrekking tot ongunstige schommelingen in intrestpercentages. Het beleid van de Groep verbiedt het gebruik van deze instrumenten voor speculatiedoeleinden. De Groep houdt geen afgeleide financiële instrumenten aan, noch geeft zij afgeleide financiële instrumenten uit voor handelsdoeleinden. Afgeleide financiële instrumenten worden aanvankelijk geboekt aan kostprijs. Daarna worden ze gewaardeerd aan reële waarde. De boeking van niet gerealiseerde winsten of verliezen hangt af van de aard van de afgedekte elementen. De reële waarde van de “intrest rate swaps” is het geschatte bedrag dat de Groep zou ontvangen of betalen om de swap op balansdatum te beëindigen. Het deel van de winst of het verlies wordt rechtstreeks geboekt in het eigen vermogen door de veranderingen in het eigen vermogen aan te geven.

INTRESTOPBRENGSTEN / KOSTEN Intrestopbrengsten omvatten intresten op leningen alsook andere wisselkoersopbrengsten (-verliezen) uit bijzondere activiteiten en opbrengsten en verliezen op hedging instrumenten uit bijzondere activiteiten. Intrestopbrengsten worden geboekt wanneer ze verworven zijn en over de periode waarop zij betrekking hebben (rekening houdend met de effectieve opbrengstvoet op het activabestanddeel).

DIVIDENDEN Dividenden worden opgenomen in de resultatenrekening op het moment waarop ze worden toegekend. De intrestkosten van aflossingen van financiële leasing worden opgenomen in de resultatenrekening gebruikmakend van de “effectieve intrestpercentage” methode.

BEËINDIGING VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN Een bedrijfsactiviteit die niet wordt voortgezet is een onderdeel van de Groep dat in zijn geheel of nagenoeg geheel wordt afgestoten of stopgezet als gevolg van een bepaald plan en dat een belangrijke afzonderlijke activiteit vertegenwoordigt of dat activiteiten uitvoert in een belangrijk afzonderlijk geografisch gebied.

77

Deel4_N

28-04-2003

09:07

Pagina 78

2. Gesegmenteerde informatie Een bedrijfssegment is een goed afgelijnd onderdeel van de Groep dat individuele goederen voortbrengt of individuele diensten verleent binnen een bepaalde economische omgeving en dat een van andere bedrijfssegmenten afwijkend rendement en risicoprofiel heeft. Er werd gekozen voor geografisch gerichte gesegmenteerde rapportering vermits ze wordt gebruikt voor de interne financiële rapporteringinformatie. De ‘secundaire’ gesegmenteerde rapportering is business. We hebben drie primaire segmenten bepaald op basis van locatie van de activa. Zij omvatten de volgende landen: 1. West-Europa: België, Nederland, Frankrijk, Spanje, Portugal, Duitsland en Verenigd Koningrijk 2. Noord Amerika: USA 3. Oost – Europa & Azië: Polen, Tsjechische Republiek, Roemenië en Turkije. Het ‘secundaire’ segment werd als volgt bepaald: 1. fenestration: bestaat voornamelijk uit ramen en deuren en woningafscherming. 2. non fenestration: bestaat voornamelijk uit bouwprofielen en speciale projecten Intersegmentaire prijszetting wordt bepaald volgens het “at arm’s length” principe. De gesegmenteerde informatie omvat resultaten, activa en passiva die ofwel rechtstreeks ofwel op een redelijke basis aan een segment kunnen worden toegewezen. De gesegmenteerde investeringsuitgaven zijn de totale kosten die tijdens het boekjaar worden gemaakt om gesegmenteerde activa aan te kopen waarvan wordt verwacht dat ze langer dan één boekjaar worden gebruikt.

78

Deel4_N

28-04-2003

09:07

Pagina 79

West

Noord

Europa 2001 Verkopen Intra verkopen Netto Omzet Aandeel in geconsolideerde omzet EBITDA Als percentage van netto omzet EBITA Als percentage van netto omzet Bedrijfsresultaat (EBIT) Als percentage van netto omzet

Oost Europa

Amerika

Geconsolideerd

& Azië

2002

2001

2002

2001

2002

2001

2002

91.009

59.003

65.844

492.680

503.052

-4.168

-2.782

-140.034

-140.892

337.473

346.199

96.204

-134.761

-138.110

-1.105

202.712

208.089

95.099

91.009

54.835

63.062

352.646

362.160

57,5%

57,5%

27,0%

25,1%

15,5%

17,4%

100%

100%

51.582

53.862

17.593

17.772

4.827

5.703

74.002

77.337

25,4%

25,9%

18,5%

19,5%

8,8%

9,0%

21,0%

21,4%

37.489

38.055

6.135

6.210

1.561

1.751

45.185

46.016

18,5%

18,3%

6,5%

6,8%

2,8%

2,8%

12,8%

12,7%

36.408

36.868

5.017

5.161

703

860

42.128

42.889

18,0%

17,7%

5,3%

5,7%

1,3%

1,4%

11,9%

11,8%

Financieel resultaat

-7.119

-5.843

-11.093

-7.422

Aandeel in resultaat van geassocieerde ondernemingen

-18

0

Minderheidsbelangen

301

-43

24.199

29.581

Belastingen

NETTO WINST Gesegmenteerde activa

311.947

336.420

114.792

91.173

71.439

65.461

Intersegmentaire eliminaties Balanstotaal Gesegmenteerde passiva

83.699

90.224

7.518

6.087

19.523

23.871

Intersegmentaire eliminaties Totale bedrijfsschulden Investeringsuitgaven

498.178

493.054

-149.615

-155.247

348.563

337.807

110.740

120.182

-58.515

-70.591

52.225

49.591

9.630

25.103

4.858

3.891

3.500

7.315

17.988

36.309

10.927

11.965

11.221

9.849

2.583

2.892

24.731

24.706

Afschrijvingen goodwill

1.081

1.186

1.118

1.049

858

893

3.057

3.128

Andere niet kaskosten

3.166

3.843

237

1.713

683

1.059

4.086

6.615

Afschrijvingen (im) materiële vaste activa

‘Secundaire’ segment informatie’

Netto omzet Aandeel in geconsolideerde omzet Gesegmenteerde activa Investeringsuitgaven

Fenestration

Non Fenestration

Geconsolideerd

2001

2002

2001

2002

2001

2002

288.464

292.263

64.182

69.897

352.646

362.160

81,8%

80,7%

18,2%

19,3%

100%

100%

278.850

270.246

69.713

67.561

348.563

337.807

14.390

29.047

3.598

7.262

17.988

36.309

79

Deel4_N

28-04-2003

09:08

Pagina 80

3. Beëindiging van bedrijfsactiviteit Onder de beëindiging van de bedrijfsactiviteit valt de afstoting van Deceuninck Recycling S.A. en Uniplast S.A. Geen van beide bedrijven is erin geslaagd de doelstellingen van de voorbije twee jaar te halen. Deze activiteiten vertegenwoordigen een belangrijke afzonderlijke activiteit die in de segment rapportering werd opgenomen onder West-Europa, non-fenestration. De beslissing tot stopzetting is genomen door de Raad van Bestuur op 18 december 2002 voor Deceuninck Recycling S.A. en 5 december 2002 voor Uniplast S.A.. Tijdens de Raad van Bestuur werd een gedetailleerd plan tot stopzetting goedgekeurd. Deze beslissing was intern gecommuniceerd voor jaareinde. De resultaten van beide bedrijven tijdens het boekjaar worden opgenomen als beëindiging van bedrijfsactiviteiten in de geconsolideerde resultatenrekening en zien er als volgt uit:

2002

2001

Uniplast S.A. Netto omzet KOSTPRIJS VERKOCHTE GOEDEREN Bruto winst

2002

2001

Recycling S.A.

2.567

2.358

789

686

-2.480

-2.368

-876

-655

87

-10

-87

31

Marketing, verkoop & distributiekosten

-426

-328

-261

-230

Administratiekosten

-188

-417

-113

-174

Andere bedrijfsopbrengsten / kosten BEDRIJFSRESULTAAT (EBIT) Financieel resultaat WINST VOOR BELASTINGEN Belastingen Netto winst

225

30

557

29

-302

-725

96

-344

-69

-70

-14

-15

-371

-795

82

-359

0

69

82

-290

0 -371

-795

Eén productielijn van Uniplast S.A. was verkocht eind december 2002 voor 250 duizend EUR, betaald in december 2002. De verkoopprijs, ontvangen voor jaareinde, benadert de netto boekwaarde van deze activa, zodat de gerealiseerde meerwaarde niet belangrijk is. De Groep heeft voor jaareinde een overeenkomst getekend voor de verkoop van de tweede productielijn voor 410 duizend EUR, volledig afgerond in februari 2003. De verkoopprijs benadert de netto boekwaarde van deze activa, zodat de gerealiseerde meerwaarde niet belangrijk is. Voor de resterende activa, voornamelijk terreinen en gebouwen is de Groep in onderhandeling met verschillende partijen. De Groep heeft een getekende overeenkomst voor de verkoop van de productielijn van Deceuninck Recycling S.A. voor 150 duizend EUR. De activa werden in maart 2003 overgedragen. De verkoopprijs benadert de netto boekwaarde van deze activa, zodat de gerealiseerde meerwaarde niet belangrijk is.

80

Deel4_N

28-04-2003

09:08

Pagina 81

De netto te verkopen activa kunnen als volgt worden voorgesteld:

2002

2001

Uniplast S.A. Materiële vaste activa

3.393

2002

2001

Recycling S.A.

3.498

0

151

Handels - en overige vorderingen

255

352

335

181

Voorraden

416

714

177

167

0

4

11

21

Andere activa Liquide middelen

187

47

51

1

4.251

4.615

574

521

Leningen

552

1.103

2

105

Handelsschulden

380

377

170

85

Ander schulden

501

407

113

0

1.433

1.887

285

190

2.818

2.728

289

331

Totaal activa

Totaal schulden

De cash flows voor het boekjaar tot en met de datum van verkoop en voor het jaar tot 31 december 2001 zien er als volgt uit:

31 dec. 2002

31 dec. 2001

Uniplast S.A.

31 dec. 2002

31 dec. 2001

Recycling S.A.

Bedrijfsactiviteit

515

576

83

-21

Investering

176

-380

70

-18

Financiering

-551

-223

-103

0

Netto kasstroom in (uit)

140

-27

50

39

81

Deel4_N

28-04-2003

09:09

Pagina 82

4. Opbrengsten en kosten

FINANCIËLE OPBRENGSTEN

OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN

Ontvangen subsidies Wisselkoerswinsten

2002

2001

848

139

1.742

5.560

533

428

4.343

2.969

469

0

Andere

249

491

Totaal

8.184

9.587

Ontvangen schadevergoedingen

2001

Intrestopbrengsten

763

951

Wisselkoerswinsten

6.238

4.117

717

1.392

7.718

6.460

2002

2001 7.417

Overige

Gerealiseerde meerwaarde materiële vaste activa

2002

Totaal

Terugname niet aangewende provisies

FINANCIËLE KOSTEN

De daling van de overige bedrijfsopbrengsten ten opzichte van 2001 is hoofdzakelijk te wijten aan de terugval in de

Intrestlasten

5.947

operationele wisselkoerswinsten, die deels gecompenseerd

Financiële kortingen

2.128

1.784

werd door een ontvangen schadevergoeding van EVC

Wisselkoersverliezen

4.370

3.036

(1,9 miljoen EUR) ter compensatie van de levering van

Overige

1.116

1.342

13.561

13.579

grondstoffen van een lagere kwaliteit. (zie ook Totaal

toelichting 17)

LOONKOSTEN EN OVERIGE SOCIALE VOORDELEN

OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN

2002

2001

Lonen en wedden

56.970

55.266

799

Sociale zekerheidsbijdragen

17.834

17.115

364

Bijdragen pensioenplannen met vaste bijdrage

2.096

1.844

Overige personeelskosten

2.395

2.199

79.295

76.424

2002

2001

1776

1694

2002

2001

Wisselkoersverliezen

4.877

12.296

Toevoeging provisies

3.887 0 468

943

211

184

9.443

14.586

Bijzondere waardeverminderingen Gerealiseerde minderwaarde materiële vaste activa Overige

Totaal Totaal

De daling van de overige bedrijfskosten in vergelijking met 2001 is hoofdzakelijk te wijten aan de terugval in de operationele wisselkoersverliezen, die deels werd gecompenseerd door bijkomende voorzieningen voor garantieverplichtingen (zie toelichting 17).

82

Aantal personeelsleden op de balansdatum

Deel4_N

28-04-2003

09:09

Pagina 83

KOSTPRIJS VERKOCHTE GOEDEREN

2002

2001

-5.826

-1.112

144.970

135.469

Voorraadwijziging eigen productie Materiaalkost Lonen en wedden

44.099

44.346

Overige

18.305

23.534

18.345

18.185

Afschrijvingen van materiële vaste activa Totaal

219.893 220.422

KOSTEN PER AARD

2002

2001

Personeelskosten

79.295

76.424

Afschrijvingen

24.706

24.730

Overige kosten

71.740

66.950

175.741

168.104

83

Deel4_N

28-04-2003

09:09

Pagina 84

5. Belastingen De belastingslast over het boekjaar 2002 kan als volgt worden opgesplitst:

2002

2001

6.843

10.326

215

200

1.122

568

Belastingen op het resultaat Huidig boekjaar Tekort voorziening vorige jaren Latente belastingen Ontstaan en terugname van tijdelijke verschillen Geboekte / aangewende latente belastingen op verliezen van vorige boekjaren Totale belastingskost in de resultatenrekening

7.422

11.094

2002

2001

Winst voor belastingen

37.046

34.991

Belastingen tegen statutaire belastingsvoet Deceunink N.V. (40,17%)

14.881

14.056

-3.206

-3.513

Effect verschillende belastingspercentages in andere landen Fiscaal niet aftrekbare uitgaven Aanwending / boeking van eerder niet verwerkte verliezen Niet erkennen van latente belastingen op verliezen huidig boekjaar

1.135

534

-1.560

1.256

-186

-1.439

Verandering van belastingspercentage België (40,17 - 33,99) impact op latente belastingen

-1.792

0

IAS 29 herwerkingen Turkije

-1.281

0

-784

0

215

200

7.422

11.094

Andere niet aftrekbare inkomsten Tekort voorziening vorige jaren

84

-758

Deel4_N

28-04-2003

09:09

Pagina 85

Volgende tabel geeft een overzicht van het belastingseffect van de tijdelijke verschillen voor compensatie per juridische entiteit per 31 december 2002 en 2001:

2002

Omrekenings-

Mutatie

2001

-758

1.638 178

verschillen Actieve belastingslatenties Belastingseffect fiscaal overdraagbare verliezen

942

-62

Latente belastingen op voorzieningen

0

-178

Latente belastingen op vlottende activa

0

-395

395

1.500

199

1.301

Latente belastingen op voorraden en andere activa Actieve belastingslatenties

2.442

-62

-1.132

3.512

11.636

-232

-2.739

14.143

Passieve belastingslatenties Latente belastingen op materiële vaste activa Latente belastingen op uitgestelde meerwaarden

879

879

Latente belastingen op voorzieningen

206

206

Latente belastingen op andere passiva

598

158

440

Passieve belastingslatenties

13.319

-232

-1.496

14.583

Netto passieve (actieve) belastingslatenties

10.877

-294

-364

11.071

2002

2001

Aansluiting met de actieve en passieve belastingslatentie geboekt in de geconsolideerde balans:

Actieve belastingslatentie Passieve belastingslatentie Passieve belastingslatentie

3.525

0

14.402

11.071

10.877

11.071

De Groep heeft actieve belastingslatentie geboekt op recupereerbare verliezen van ondernemingen welke tijdens het huidige of het vorige boekjaar verliezen hebben geleden en waarvan de aanwending van die actieve belastingslatentie afhankelijk is van toekomstige belastbare winsten. Echter zijn deze ondernemingen winstgevend in 2002 en de budgetten geven voldoende zekerheid over het feit dat deze ondernemingen voldoende belastbare winsten zullen genereren om de geboekte actieve belastingslatentie te kunnen aanwenden. De Groep heeft geen actieve belastingslatenties erkend op recupereerbare verliezen van 5 miljoen EUR, voornamelijk toewijsbaar aan de stopgezette activiteiten.

Passieve latente belastingen erkend in eigen vermogen Effect eerste toepassing IAS

2002

2001

—

5.424

85

Deel4_N

28-04-2003

09:10

Pagina 86

6. Winst per aandeel

De nettowinst per aandeel wordt berekend door de nettowinst van het boekjaar die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het boekjaar, met uitzondering van de gewone aandelen aangekocht door de Groep en bijgehouden als ingekochte eigen aandelen (gemiddeld aantal aandelen in duizenden).

2002

2001

Aan aandeelhouders toe te kennen nettowinst

29.581

24.198

Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen

21.203

21.220

1,40

1,14

Nettowinst per aandeel (EUR)

De verwaterde winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het boekjaar, aangepast voor het resultaat van verwaterde opties. Vermits de Groep houder is van ingekochte eigen aandelen voor de uitoefening van de toegekende opties, zullen er geen bijkomende gewone aandelen worden gecreëerd door de uitoefening ervan, maar zullen ingekochte eigen aandelen worden toegekend (gemiddeld aantal aandelen in duizenden).

2002

2001

Aan aandeelhouders toe te kennen nettowinst

29.581

24.198

Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen

21.203

21.220

Verwateringseffect Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect Nettowinst per aandeel (EUR)

86

224

160

21.427

21.380

1,37

1,12

Deel4_N

28-04-2003

09:10

Pagina 87

7. Immateriële vaste activa, andere dan goodwill

Patenten, licenties

Ontwikkelings

TOTAAL

& gelijkaardige rechten

kosten

12.873

0

12.873

325

493

13.038

325

13.363

1.090

748

1.838

AANSCHAFFINGSWAARDE Saldo op het einde van vorig boekjaar Herwerking IAS 29 Eerste toepassing IAS Saldo op het einde van vorig boekjaar na aanpassingen Aanschaffingen Buitengebruikstellingen Effect van wijziging in vreemde valuta Saldo op het einde van het boekjaar

-3 168

-3

-191

-191

-1.611 12.326

-1.611 1.073

13.399

-4.810

0

-4.810

1

0

1

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN Saldo op het einde van vorig boekjaar Herwerking IAS 29 Eerste toepassing IAS

-583

-583

Saldo op het einde van vorig boekjaar na aanpassingen

-5.392

0

-5.392

Aanschaffingen

-1.210

0

-1.210

50

0

50

649

0

649

-5.903

0

-5.903

12.326

1.073

13.399

-5.903

0

-5.903

6.423

1.073

7.496

Buitengebruikstellingen Effect van wijziging in vreemde valuta Saldo op het einde van het boekjaar IMMATERIËLE VASTE ACTIVA tegen aanschaffingswaarde gecumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde

Afschrijvingen van immateriële vaste activa andere dan goodwill zijn opgenomen in de kostprijs van de verkochte goederen.

87

Deel4_N

28-04-2003

09:10

Pagina 88

8. Goodwill

2002 AANSCHAFFINGSWAARDE Saldo op het einde van vorig boekjaar Herwerking IAS 29 Eerste toepassing IAS

59.789 247 -4.210

Saldo op het einde van vorig boekjaar na aanpassingen Aanschaffingen Effect van wijziging in vreemde valuta Saldo op het einde van het boekjaar

55.826 513 -5.104 51.235

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN Saldo op het einde van vorig boekjaar

-14.235

Bijzondere waardeverminderingen op goodwill Eerste toepassing IAS

-4.613 380

Saldo op het einde van vorig boekjaar na aanpassingen Aanschaffingen Effect van wijziging in vreemde valuta Saldo op het einde van het boekjaar

-18.468 -3.127 2.496 -19.099

GOODWILL tegen aanschaffingswaarde geboekte afschrijvingen Netto boekwaarde

88

51.235 -19.099 32.136

Deel4_N

28-04-2003

09:10

Pagina 89

De eerste toepassing van IAS 22 “Business Combinations” houdt in dat de activa en passiva moeten worden opgenomen tegen de reële waarde op het ogenblik van de acquisitie van de onderneming. Alle verschillen tussen de waarde van de netto activa van de overgenomen onderneming en de reële waarde, bepaald bij acquisitie, moeten worden toegewezen aan goodwill en eventuele resterende verschillen in eigen vermogen. Hierdoor daalde de aanschaffingswaarde van goodwill met 4 miljoen EUR, voornamelijk door de allocatie van de reële waarde van het gebouw in ons Turks filiaal aan goodwill. De op goodwill geboekte bijzondere waardeverminderingen slaan voornamelijk op Noord-Amerika. Onder IAS opgenomen bijzondere waardeverminderingen moeten eerst aan goodwill worden toegewezen. De eerste toepassing van IAS 36 “Impairment of assets” hield in dat een bijzondere waardevermindering moest worden genomen. Gegevens toonden aan dat de bijzondere waardevermindering zich voordeed eind 2000, met als gevolg dat de verliezen werden erkend in eigen vermogen. Omwille van de marktontwikkeling en strategische keuzes weerspiegelden de activa van een afdeling niet langer hun gebruikswaarde. De actuele nettowaarde van de cash flows over een periode van vijf jaar, te verdisconteren aan 5% uit de activa van die afdeling, werden vergeleken met de boekwaarde.

89

Deel4_N

28-04-2003

09:10

Pagina 90

9. Materiële vaste activa Terreinen

Machines

Meubilair

Geleasde

en gebouwen

en uitrusting

en installatie

vaste activa

68.514

200.228

10.444

1.508 0

AANSCHAFFINGSWAARDE Saldo op het einde van vorige boekjaar Herwerking IAS 29 Eerste toepassing IAS Balans op het einde van vorig boekjaar na aanpassingen Aanschaffingen Buitengebruikstellingen Overige overdrachten Effect van wijziging in vreemde valuta Saldo op het einde van het boekjaar

111

-639

-54

6.208

5.120

13

0

74.833

204.709

10.403

1.508

2.004

15.186

1.083

0

-860

-4.115

-307

-5

308

3.992

81

0

-5.981

-12.185

-292

0

70.304

207.587

10.968

1.503

-21.102

-136.273

-7.290

-231

-328

429

8

0

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN Saldo op het einde van vorige boekjaar Herwerking IAS 29 Eerste toepassing IAS Balans op het einde van vorig boekjaar na aanpassingen Aanschaffingen Buitengebruikstellingen Bijzondere waardeverminderingen Overige overdrachten Effect van wijziging in vreemde valuta Saldo op het einde van het boekjaar

9.318

1.678

498

60

-12.112

-134.166

-6.784

-171

-1.996

-20.272

-1.226

-38

395

3.035

226

5

0

114

0

0 0

15

1.085

10

634

7.477

152

0

-13.064

-142.727

-7.622

-204

70.304

207.587

10.968

1.503

-13.064

-142.727

-7.622

-204

57.240

64.859

3.346

1.299

MATERIËLE VASTE ACTIVA tegen aanschaffingswaarde gecumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde

90

Deel4_N

28-04-2003

09:11

Pagina 91

In overeenstemming met IAS 22 “Business Combinations” worden terreinen en gebouwen gewaardeerd tegen reële waarde Overige materiële

Activa in

vaste activa

aanbouw

TOTAAL

op moment dat zij verworven worden via de overgenomen onderneming. Alle verschillen tussen de waarde van de netto activa van de overgenomen onderneming en de reële waarde, bepaald bij acquisitie, moeten worden toegewezen aan goodwill

289

2.661

283.643

en eventuele resterende verschillen in eigen vermogen.

0

-3

-585

0

322

11.664

289

2.980

294.722

uitrusting is voornamelijk te wijten aan de zelfgeproduceerde

0

16.198

34.470

matrijzen, welke worden gewaardeerd tegen full cost (directe

0

0

-5.288

1.515

-5.896

0

0

-202

-18.659

1.804

13.080

305.245

De aanpassing van de aanschaffingswaarde van machines en

en indirecte productiekosten). In het verleden werden enkel de directe productiekosten toegewezen aan deze activa. De geboekte afschrijvingen op terreinen en gebouwen werden herwerkt. Hierbij werd de afschrijvingsperiode verlengd van 20 naar 40 jaar, daar 20 jaar niet een

-93

0

-164.989

0

0

109

-181

0

11.373

-274

0

-153.507

35

0

-23.497

-58

0

3.603

0

0

114

-1.108

0

2

13

0

8.276

-1.392

0

-165.009

weerspiegeling was van de gebruiksduur. De Groep is niet onderworpen aan beperkingen aangaande titel of aan belangrijke verbintenissen voor de aankoop van materiële vaste activa. De uitgaven voor materiële vaste activa in aanbouw zien er als volgt uit: Land and buildings

5.957

Machinery & equipment

7.092

Fixture & vehicles 1.804

13.080

305.245

-1.392

0

-165.009

413

13.080

140.236

SUM

31 13.080

De vaste activa onder leasing betreft een gebouw gehouden in Spanje.

91

Deel4_N

28-04-2003

09:11

Pagina 92

12. Voorraden

Grondstoffen (tegen kostprijs)

2002

2001

12.332

12.316

622

335

16.859

18.731

Goederen in bewerkingen (tegen kostprijs) 10. Voor verkoop beschikbare financiële activa

Afgewerkte goederen Tegen kostprijs Tegen netto realiseerbare waarde

2002

2001

Handelsgoederen

16.693

18.496

10.776

12.040

40.423

43.187

Totale voorraad aan gewogen Aandelen - genoteerd

866

2.574

Aandelen - niet genoteerd

353

306

1.219

2.880

Totaal

gemiddelde kostprijs of aan netto realiseerbare waarde indien deze lager is

De daling van de voor verkoop beschikbare financiële activa is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de niet-

13. Handelsvorderingen

gerealiseerde verliezen (1,7 miljoen EUR) van Huis Clos S.A. De reële waarde van de financiële activa is gebaseerd op de

De bruto handelsvorderingen en de voorziening voor

genoteerde marktprijs op balansdatum (17,5 EUR). Eind

dubieuze debiteuren voor 2002 en 2001 zijn als volgt:

2000 had de Groep 49.500 aandelen of 4,95% van Huis Clos S.A. tegen 48 EUR verworven.

Bruto handelsvorderingen

11. Vorderingen op lange termijn

Voorziening dubieuze debiteuren Netto handelsvorderingen 2002

2001

Handelsdebiteuren

1.488

1.606

Overige vorderingen

1.860

1.339

Totaal

3348

2945

2002

2001

83.035

86.500

3.851

5.432

79.184

81.068

2002

2001

23.200

21.210

14. Liquide middelen

De overige vorderingen omvatten een lening aan Detajoint S.A. voor 865 duizend EUR.

Kas en bank Korte termijnbeleggingen Totaal

92

3.851

6.889

27.051

28.099

Deel4_N

28-04-2003

09:11

Pagina 93

15. Eigen vermogen

Commentaar

Saldo per 1 januari 2001

Geplaatst kapitaal

8.200

Geconsolid. Netto winst/ reserves verlies erkend in eigen vermogen

Eigen aandelen

131.004

Winst / verlies erkend in de periode

Omrekeningsverschillen

Kapitaal subsidies

Totaal

15.251

448

154.903

-448

8.935

-60

Herwerkingen eerste toepassing IAS

16.820

-961

-6.646

170

-60

Herwerking items direct erkend in eigen vermogen Netto winst voor IAS aanpassingen Dividenden aan aandeelhouders

Saldo per 31 december 2001

8.200

-68

-68

23.528

23.528

-4.742

-4.742

166.542

-961

-6.646

15.361

0

182.496

Nettoverlies op investeringen beschikbaar voor verkoop Nettoverlies op cash flow hedges

-1.708

-1.708

-365

-365

Omrekeningsverschillen

-13.618

-13.618

Eigen aandelen erkend in eigen vermogen

-41

Aanpassing IAS 29

41

0

-351

-351

-139

-139

In eigen verm. geb. minderheidsbelangen Andere elementen geboekt in

-369

-369

Netto winst van het boekjaar

29.581

29.581

-4.773

-4.773

Dividenden aan aandeelhouders

Eigen vermogen Saldo per 31 december 2002

8.200

190.450

-3.033

-6.605

1.743

0

190.754

Het toegestane kapitaal omvat 21.550.000 gewone aandelen, zonder vermelding van nominale waarde. De houders van gewone aandelen hebben recht op een dividendenuitkering zoals toegekend en op één stem per aandeel op de aandeelhoudersvergaderingen van de Groep. Na de balansdatum stelt de Raad van Bestuur een netto dividend van 0,1725 EUR per aandeel voor. In de jaarrekening van 2002 werd het dividend over 2002 niet geboekt. De Groep heeft eigen aandelen ingekocht voor de pensioenplannen van haar personeel. Per 31 december 2002 had de Groep 337.380 eigen aandelen in portefeuille. “Omrekeningsverschillen” omvatten alle wisselkoersverschillen die het resultaat zijn van de omrekening van jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten die geen integrerend deel uitmaken van de activiteiten van de Groep.

93

Deel4_N

28-04-2003

09:11

Pagina 94

16. Voorzieningen voor personeelsvoordelen na uittreding

2002 Saldo op het einde van het vorig boekjaar Eerste toepassing IAS

427 1.179

Saldo op het einde van het vorig boekjaar na aanpassingen

1.606

Toeneming provisies

146

Terugname provisies Saldo op het einde van het boekjaar

-2 1.750

De voorzieningen voor personeelsvoordelen na uittreding refereren naar de voorziening voor brugpensioenen. Overeenkomstig IAS moet de actuariële huidige waarde van de beloofde pensioenvoordelen worden berekend aangezien die waarde het totaal vertegenwoordigt van de bedragen die momenteel kunnen worden toegekend aan elke deelnemer aan het plan. Hierdoor stegen de passiva voor uitkeringen na uittreding met 1,2 miljoen EUR. De actuariële huidige waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen: Discontovoet

5,5%

Verhoging van de compensatie

3%

Inflatie

2%

De volgende tabel geeft een overzicht van de netto periodieke pensioenkost erkend in de geconsolideerde resultatenrekening en de bedragen erkend in de geconsolideerde balans voor deze pensioenplannen met een te bereiken doel:

94

Deel4_N

28-04-2003

09:12

Pagina 95

Componenten netto periodieke kost Toename in contante waarde Intrestkost

2002

2001

111

106

81

73

192

179

Bewegingen in netto schulden geboekt in balans

2002

2001

Netto schuld op 1 januari

1.388

1.253

111

105

81

74

Netto periodieke kost

Toename in contante waarde Intrestkost Betaald Netto schuld per 31 december

-50

-44

1.530

1.388

Overige

Totaal

17. Voorzieningen

Garantieverplichting

Geschillen

1.527

192

3.319

5.038

-106

0

-3.107

-3.213

Voorzieningen per 31 december 2001 Verandering van boekhoudprincipe Saldo op eind van vorige periode aangepast

1.421

192

212

1.826

Bijkomende voorziening

4.652

235

105

4.992

-226

-30

-212

-468

Terugname voor niet aangewende voorziening Tijdens het jaar aangewende voorzieningen

-1.055

0

0

-1.055

-183

0

-3

-186

Voorzieningen per 31 december 2002

4.609

397

102

5.108

Op meer dan één jaar

3.298

397

29

3.724

Vlottend

1.311

73

1.384

Netto wisselkoersverschillen

Er werd een voorziening aangelegd voor garantieclaims voor producten die de voorbije tien jaar werden verkocht, uitgaand van de ervaringen opgedaan met de herstellingen en terug ingeleverde producten. De extra voorziening voor garantie is voornamelijk bedoeld voor het opvangen van claims in het Verenigd Koningrijk ten gevolge van problemen met de kleurvastheid. Die problemen zijn te wijten aan grondstoffen van een minderwaardige kwaliteit. EVC, de leverancier van deze grondstoffen, zal een groot deel van deze kosten voor zijn rekening nemen. De Groep boekte een te ontvangen bedrag van 1,9 miljoen EUR met betrekking tot vorderingen die zeker zijn; (zie in dit verband toelichting 4). De Groep is in verdere onderhandeling om additionele kosten terug te eisen. Conform IAS worden de voorzieningen geboekt wanneer aan bepaalde criteria wordt voldaan. Omdat die criteria strenger zijn dan deze gestipuleerd in de Belgische boekhoudkundige normen, werden de eerder geboekte 3,2 miljoen EUR teruggenomen via het eigen vermogen.

95

Deel4_N

28-04-2003

09:12

Pagina 96

18. Intresthoudende leningen Deze toelichting verstrekt informatie over de contractvoorwaarden van de intresthoudende leningen van de Groep. Zie toelichting 23 voor meer informatie over de blootstelling van de Groep aan intrest- en valutarisico’s.

SCHULDEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR 2002 Achtergestelde leningen Leningen bij kredietinstellingen zonder borgstelling Financiële leasing Totaal

2001

748

748

46.045

57.520

891

1.024

47.684

59.292

2002

2001

24.423

21.347

6.507

17.904

SCHULDEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR

Leningen bij kredietinstellingen zonder borgstelling Korte termijn financieringen Financiële leasing Totaal

133

225

31.063

39.476

FINANCIËLE LEASINGSCHULDEN Aflossingen

Intrest

Kapitaal

Aflossingen

Intrest

Kapitaal

2001

2001

2001

2002

2002

2002

Minder dan één jaar

174

48

126

169

36

133

Tussen één en vijf jaar

690

123

567

695

104

591

Meer dan vijf jaar Totaal

576

118

458

365

65

300

1.440

289

1.151

1.229

205

1.024

De financiële leasingschulden betreffen een geleased gebouw in Spanje.

TERMIJNEN EN TERUGBETALINGSSCHEMA

Achtergestelde leningen

< 1 jaar

1-2 jaar

2-5 jaar

> 5 jaar

Totaal

0

748

0

0

748

24.423

19.403

24.734

1.907

70.468

Leningen bij kredietinstellingen zonder borgstelling Financiële leasing Korte termijnfinancieringen Totaal

96

133

133

459

300

1.025

6.507

0

0

0

6.507

31.063

20.284

25.193

2.207

78.747

Deel4_N

28-04-2003

09:12

Pagina 97

De volgende tabel geeft een overzicht van de effectieve intrestvoet per einde boekjaar en de looptijd van de leningen bij kredietinstellingen zonder borgstelling: Leningen

Rentevoet

Vervaldag

Lange termijn

Korte Termijn

EUR lening vaste rentevoet

3,74%

2003

0

1.239

EUR lening vaste rentevoet

3,74%

2003

0

990

ISLAM KREDILER

Libor + 4%

2003

0

3.190

ISLAM KREDILER

3,79%

2004

1.500

1.500

EUR lening vaste rentevoet

3,85%

2004

229

229

EUR lening vaste rentevoet

3,85%

2004

372

479

EUR lening vaste rentevoet

4,60%

2004

271

259

EUR lening vaste rentevoet

5,22%

2004

2.154

79

GBP lening vaste rentevoet

5,25%

2004

845

1.691

USD lening vaste rentevoet

6,43%

2004

733

1.467

USD lening vaste rentevoet

7,34%

2005

1.430

954

USD lening vaste rentevoet

7,61%

2005

6.008

4.005

USD lening vaste rentevoet

Libor + 0,15%

2005

1.526

763

USD lening vaste rentevoet

5,34%

2006

3.719

1.240

EUR lening vaste rentevoet

4,46%

2007

12.000

3.000

USD lening vaste rentevoet

6,38%

2007

9.536

2.384

USD lening vaste rentevoet

6,19%

2009

5.722

954

46.045

24.423

De korte termijnfinancieringen hebben betrekking op: 1. korte termijn krediet in EGE PROFIL AS tegen 45% 2. korte termijnfinanciering in Deceuninck Coordination Center tegen Libor + 0,75% De achtergestelde lening van 748 duizend EUR is intrestvrij en vervalt in 2004. De niet-aangewende kredietplafonds beliepen 54,9 miljoen EUR per 31 december 2002.

97

Deel4_N

28-04-2003

09:13

Pagina 98

OPERATIONELE LEASING De Groep huurt voornamelijk voertuigen en kantoormateriaal. 2002

2001

Binnen het jaar

1.855

1.292

Meer dan één jaar, minder dan vijf jaar

2.289

3.782

Totaal

4.144

5.074

2002

2001

Voorzieningen - deel korte termijn

1.384

1.013

Interest rate swap - reële waarde

1.424

1.060

Terugbetaling overheidssubsidies

372

0

19. Overige schulden

Garanties van klanten

760

653

Overige

321

167

4.261

2.893

“Intrest rate swaps”worden gebruikt om de te betalen intrestvoet van bestaande schulden met variabele rentevoet vast te leggen of te beperken, zie ook toelichting 23. De terugbetaling van overheidssubsidies heeft betrekking op de beëindiging van de activiteiten van Uniplast S.A. aangezien niet langer aan de voorwaarden, zoals bepaald in het subsidiedossier, wordt voldaan. Zie toelichting 17 voor de stijging van het korte termijn gedeelte van de voorzieningen.

98

Deel4_N

28-04-2003

09:13

Pagina 99

20. Personeelsvoordelen De Groep heeft pensioenplannen aangelegd voor haar personeel. De bijdragen aan die plannen worden geboekt in de resultatenrekening. De Groep biedt aan bestuurders, leden van het management en directie die niet de meerderheid van de aandeelhouders vertegenwoordigen de gelegenheid een optie te nemen op bestaande Deceuninck-aandelen. De bedoeling hiervan is het management en de directie aan te moedigen door hen de mogelijkheid te bieden tegen betrekkelijk gunstige voorwaarden aandelen van de maatschappij te verwerven, waardoor ze zich nauwer verbonden voelen met de onderneming. De Raad van Bestuur heeft 224.250 opties uitgegeven in het kader van verschillende plannen. Eind december 2002 werden er 210.400 opties aangeboden, die de houder recht geven op één Deceuninck-aandeel tegen een vaste uitoefenprijs die overeenstemt met de marktprijs op het ogenblik dat het aandeel wordt toegewezen. Staat van de aandelenoptieplannen:

Basisinformatie Datum beslissing Raad van Bestuur Uitoefeningsprijs Toekenning Niet gebruikt Gebruikt

Plan 1999

Plan 2000

Plan 2001

Plan 2002

27/11/1999

22/12/2000

30/10/2001

20/12/2002

Totaal

23,42

17,00

13,90

18,65

48.500

55.250

56.500

64.000

224.250

1.400

2.000

700

9.750

13.850

47.100

53.250

55.800

54.250

210.400

47.100

53.250

55.800

54.250

210.400

Realisatieperiode Beschikbaar saldo Lichting 2003-2009 Lichting 2004-2010 Lichting 2005-2011 Lichting 2006-2012

-47.100

-47.100 -53.250

-53.250 -55.800

-55.800 -54.250

-54.250

99

Deel4_N

28-04-2003

09:13

Pagina 100

uiteenlopende valutaposities, in het bijzonder ten opzichte

21. Verbonden partijen

van de Turkse lira, de USD, de GBP, de PLZ en de CZK. In 2002 heeft de Groep voor 1,5 miljoen EUR (1,4 miljoen EUR in 2001) aangekocht, tegen normale marktprijzen, bij

De thesaurie afdeling van de Groep volgt deze blootstelling

ondernemingen waarvan bestuurders controlerende

op en beperkt de risico’s ervan door transacties in dezelfde

aandeelhouders zijn. Deze ondernemingen zijn actief in

munt te compenseren.

matrijzenbouw, onderhoud van machines en uitrusting en Het intrestrisico is momenteel klein voor de Groep

diensten.

aangezien vrijwel alle leningen met vaste intrestvoet zijn. Leden van de Raad van Bestuur en key management

De Groep tracht een optimaal portefeuille van lange termijn

hebben ongeveer een vergoeding ontvangen van 0,7

en korte termijn schuldfinancieringen te hebben om

million EUR in 2002.

potentiële negatieve fluctuaties van rentevoeten te minimalizeren.

Tot op heden werden er 72 duizend opties toegekend aan de leden van de Raad van Bestuur en het key management.

De Groep kampt niet met een uitgesproken concentratie van kredietrisico’s en heeft strategieën uitgewerkt om het kredietrisico bij klanten op te volgen. De Groep verzekert tevens een groot deel van haar portefeuille uitstaande

22. Hyperinflatie

klanten door de tussenkomst van De Groep heeft twee filialen, Ege Profil AS en Ege Pen AS

kredietverzekeringsmaatschappijen.

(Turkije), welke actief zijn in een hyperinflatoire economie. Het liquiditeitsrisico is gekoppeld aan de evolutie van het De jaarrekening en de vergelijkende cijfers werden

bedrijfskapitaal van de Groep. Ze volgt de veranderingen in

geherwaardeerd met het oog op de veranderde algemene

het bedrijfskapitaal op door middel van gerichte acties,

koopkracht van de rapporteringsmunt.

zoals een verhoging van de omloopsnelheid van voorraden en kredietbewaking van klanten als prioriteit te beschouwen.

De gehanteerde index is de groothandelsindex: Per 31 december 2002 heeft de Groep twee afgeleide • per 31 december 2000:

2.626

financiële instrumenten voor cash flow hedging.

• per 31 december 2001: 4.951,7 • per 31 december 2002: 6.478,8

De Groep heeft een lening ad 25 miljoen (Lening I) en ad 9 miljoen USD (Lening II) met Key Bank NA.

De winst ten gevolge van koopkrachtverschillen voor 2002

Teneinde het risico van intrestfluctuaties te elimineren op

bedraagt 499 duizend EUR.

Lening I, heeft de Groep een interest rate swap afgesloten met dezelfde bank. De intrestvoet werd vastgelegd op 6,38% tot 1 september 2007.

23. Financiële instrumenten Om het intrestrisico te elimineren op Lening II, heeft de De voornaamste marktrisico’s waarmee de Groep wordt

Groep een interest rate swap afgesloten met dezelfde bank.

geconfronteerd, zijn fluctuaties in grondstofprijzen en in

De intrestvoet werd vastgelegd op 7,01% tot 1 juni 2005.

wisselkoersen en rentevoeten.

In december 2001, heeft de Groep een omgekeerde swap afgesloten om deze lening om te zetten in een op LIBOR

De Groep tracht de nadelige gevolgen van fluctuaties in

gebaseerde variabele rentevoet met trimestriële

grondstofprijzen op de financiële resultaten te beperken

aanpassingen tot en met de vervaldag van de lening.

door gebruik te maken van verkoopcontracten in de gevallen waarin de verkoopprijzen zijn gekoppeld aan de

Einde 2002 en 2001 resulteerden de veranderingen in de

evolutie van grondstofprijzen.

reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten van de Groep in verliezen erkend in het eigen vermogen voor

100

De Groep krijgt omwille van haar internationaal karakter af

respectievelijk 1,4 miljoen EUR en 1 miljoen EUR

te rekenen met diverse wisselkoersrisico’s, veroorzaakt door

(gecumuleerd).

Deel4_N

28-04-2003

09:13

Pagina 101

24. Verplichtingen De Groep heeft een overeenkomst afgesloten eind september 2001 met Detajoint S.A. waarbij de Groep call en put opties, uitoefenbaar in 2003, heeft verworven, welke waarschijnlijk zullen leiden tot de acquisitie van Detajoint S.A. Deze financiële producten worden niet verhandeld in een actieve markt, bijgevolg bestaat er geen externe prijs. Wij geloven dat er geen redelijke methode bestaat ter bepaling van de waarde van deze opties. Bijgevolg zijn zij gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs, zijnde nul. Desondanks menen wij dat de reële waarde van deze opties niet betekenisvol is.

25. Gebeurtenissen na de balansdatum Op het moment dat de geconsolideerde jaarrekening werd goedgekeurd was het waarschijnlijk dat we Thyssen Polymer zouden verwerven, de extrusie business unit van Thyssen GmbH Krupp Technologies. Thyssen Polymer is een wereldspeler in de productie van PVC-profielen voor deuren, ramen en gevels. Het merendeel van de omzet wordt buiten Duitsland gerealiseerd, namelijk in Frankrijk, de V.S., Polen en andere landen uit Centraalen Oost Europa. Thyssen Polymer heeft een total extrusiecapaciteit van ongeveer 86.000 ton per jaar. De omzet bedroeg in 2002 186 miljoen EUR. Daar de acquisitie nog niet was gefinalizeerd op het moment dat de geconsolideerde jaarrekening werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur, was het onmogelijk om additionele informatie te geven.

26. Belangrijke dochtermaatschappijen Alle dochterondernemingen zijn 100% dochterondernemingen, behalve voor Ege Profil AS (97,16%) en Godiva Windows Ltd (80%), allen afgesloten per 31 december 2002.

101

Deel4_N

28-04-2003

09:13

Pagina 102

BEDRIJFSZETELS

EN

DOCHTERONDERNEMINGEN

WEST-EUROPA

Frankrijk Deceuninck S.A.

België

Zone industrielle - Impasse des bleuets - F-80700 ROYE

Deceuninck N.V.

Tel: + 33 3 22 876 666 - Fax: + 33 3 22 876 667

Bruggesteenweg 164 - B-8830 Hooglede - Gits

e-mail: [email protected]

Tel: + 32 51 239 211 - Fax: + 32 51 227 993 http://www.deceuninck.com

Groot-Brittannië

e-mail: [email protected]

Deceuninck Ltd. Porte Marsh, Calne - Wiltshire SN11/9PX.

Deceuninck N.V.

Tel: + 44 1249 816 969 - Fax: + 44 1249 815 234

Divisie Belux

e-mail: [email protected]

Bruggesteenweg 164 - B-8830 Hooglede - Gits Tel: + 32 51 239 272 - Fax: + 32 51 239 261

Status Systems PVCu Ltd.

e-mail: [email protected]

Delph New Road - Delph, Oldham OL3 5BY Tel: + 44 1457 875731 - Fax: + 44 1457 875 651

Deceuninck N.V.

http://www.status-systems.co.uk

Divisie Demaplast

e-mail: [email protected]

Bruggesteenweg 164 - B-8830 Hooglede - Gits Tel: + 32 51 239 380 - Fax: + 32 51 239 384

Nederland

e-mail: [email protected]

Deceuninck Kunststof B.V. Postbus 298 - NL-3990 GB Houten

Deceuninck Compound N.V.

Papiermolen 5 - NL-3994 DJ Houten

Cardijnlaan 15 - B-8600 Diksmuide

Tel: + 31 30 635 1200 - Fax: + 31 30 635 1219

Tel: + 32 51 50 20 21 - Fax: + 32 51 50 49 48

e-mail: [email protected]

e-mail: [email protected] Portugal Spanje

Deceuninck N.V.

Deceuninck N.V. - Sucursal en España

Sucursal en Portugal

Av. de la Industria 25 - Pol. Ind. de Coslada

Av. Do Forte, 3-ED. Suécia 1 - 2795 504 Carnaxide

E-28820 Coslada-Madrid

Tel: + 351 21 416 08 13 - Fax: + 351 21 416 08 14

Tel: + 34 91 485 01 25 - Fax: + 34 91 485 01 35

e-mail: [email protected]

e-mail: [email protected]

102

Deel4_N

28-04-2003

09:13

Pagina 103

MIDDEN- EN OOST-EUROPA

NABIJE OOSTEN

Bulgarije

Turkije

Rep. Office Deceuninck Bulgaria

Ege Profil Ticaret Ve Sanayi AS.

Pavillon 5 - Floor II - Office 210

10003 Sokak n°5 - AOSB - 35620 Gigili - Izmir

37 Tzar Boris III Obedinitel - Blvd. Fair city - 4003 Plovdiv

Tel: + 90 232 376 71 60 - Fax: + 90 232 376 71 63

Tel/Fax: + 359 32 964 386

e-mail: [email protected]

e-mail: [email protected] Litouwen

ANDERE

Rep. Office Deceuninck Lithuania V. Kuzmos 6-1 - 3000 Kaunas

Plastics Deceuninck N.V.

Tel: + 370 37 33 88 44 - Fax: + 370 37 33 88 45

Brugsesteenweg 374 - B-8800 Roeselare

e-mail: [email protected] Deceuninck Beheer B.V. Polen

Papiermolen 5

Deceuninck Polska Sp. z.o.o.

NL 3994 DJ Houten - The Netherlands

62-020 Swarzedzjasin - Poznanska 34 Tel: + 48 61 81 87000 - Fax: + 48 61 8187001

Eurisk RE Ltd.

e-mail: [email protected]

Lower Mount Street 12/14 IRL - Dublin 2 - Ireland

Tsjechische republiek Deceuninck, spol. s r.o.

Deceuninck North America LLC

Vintrovna 23 - 66 4 41 Popůvky

900 East 30 th Street - PO Box 9410

Tel: + 420 547 427 777 - Fax: + 420 547 427 788

USA Wilmington, DE 19809

Roemenië

Godiva Windows Ltd.

Deceuninck Romania S.R.L.

Unit F5, Little Heath Industrial Estate

Traian Str. n°2, Bloc F1, Scara 4, etaj 8, ap. 24, Sector 3

GB - Coventry, Great Britain

Bucharest Tel: + 40 1 327 49 52 - Fax: + 40 1 323 52 90

Deceuninck Ireland Ltd.

e-mail: [email protected]

Unit 7, Ballymount Business Park IRL - Dublin 12 - Ireland

Rusland Rep. office Deceuninck Moscow

Range Valley Extrusion Ltd.

Kronshtatsky Blv. 7A - 125212 Moscow

Delph New Road

Tel: + 7 095 459 90 93 - Fax: + 7 095 459 97 09

GB Oldham OL 3 5 BY - Great Britain

e-mail: [email protected] Range Valley Engineering Ltd. Oekraïne

Delph New Road

Rep. Office Deceuninck Ukraine

GB Oldham OL 3 5 BY - Great Britain

V.V. Vasylkivska st., 43/16, apt. 31- Kiev Tel: + 380 44 461 79 92 - Fax: + 380 44 461 79 94

Deceuninck Holding UK

e-mail: [email protected]

Porte Marsh, Ind, Est Stanier Road GB Calne - Great Britain

NOORD-AMERIKA Verenigde Staten Dayton Technologies LLC 351 North Garver Road - USA-MONROE, OHIO 45050 Tel: + 1 513 539 5437 - Fax: + 1 513 539 5404 http://www.daytech.com e-mail: [email protected]

103

Deel4_N

28-04-2003

09:13

VERSLAG

Pagina 104

VAN

DE

COMMISSARIS

V E R S L A G VA N D E C O M M I S S A R I S O V E R D E G E C O N S O L I D E E R D E J A A R R E K E N I N G O V E R H E T B O E K J A A R A F G E S L O T E N O P 3 1 D E C E M B E R 2 0 0 2 G E R I C H T T O T D E A L G E M E N E V E R G A D E R I N G VA N A A N D E E L H O U D E R S VA N D E V E N N O O T S C H A P D E C E U N I N C K N . V. Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap, over het boekjaar afgesloten op 31 december 2002, met een geconsolideerd balanstotaal van € 337.807.000 en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van € 29.624.000. Wij hebben eveneens de controle van het geconsolideerd jaarverslag uitgevoerd. Ten aanzien van sommige buitenlandse dochterondernemingen van uw vennootschap, waarover de controle ons niet werd opgedragen, hebben wij ons gebaseerd op de werkzaamheden van onze beroepsconfrators.

VERKLARING OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING ZONDER VOORBEHOUD Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de “International Financial Reporting Standards” (voorheen “International Accounting Standards”) zoals aangenomen door de “International Accounting Standards Board”. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de groep, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de juistheid van de waarderingsregels, de consolidatieregels en de voornaamste boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel.

104

Deel4_N

28-04-2003

09:14

Pagina 105

Op basis van onze controle en de verslagen van onze confraters, zijn wij van oordeel dat de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2002 een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand, van de resultaten en van de financiering van het geconsolideerd geheel in overeenstemming met de “International Financial Reporting Standards”, en dat een passende verantwoording wordt gegeven in de toelichting.

BIJKOMENDE VERKLARINGEN EN INLICHTINGEN Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • het geconsolideerd jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. • zoals aangegeven in toelichting 1, werd de geconsolideerde jaarrekening opgesteld in overeenstemming met de “International Financial Reporting Standards” (voorheen “International Accounting Standards”) zoals aangenomen door de “International Accounting Standards Board”. De beslissing om International Financial Reporting Standards toe te passen werd aanvaard door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen op 3 december 2002. De geconsolideerde jaarrekening voldoet aan de bepalingen van de Europese Zevende Richtlijn, behalve inzake de boekhoudkundige verwerking van enkele financiële instrumenten die, zoals beschreven in toelichtingen 1 en 23, gewaardeerd worden aan reële waarde zoals vereist onder de “International Financial Reporting Standards”.

Brussel, 28 april 2003 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV (B 160) Commissaris vertegenwoordigd door Marc Van Hoecke

Ludo Swolfs

Vennoot

Vennoot

105

Deel4_N

28-04-2003

09:14

Pagina 106

WETTELIJKE

BIJLAGEN

Artikel 523 paragraaf 1 van de gecoördineerde wetten op de handelsvennootschappen. Uittreksel uit het verslag van de vergadering van de Raad van Bestuur van 20 december 2002.

STOCKOPTIEPLAN VOOR KADER-, DIRECTIELEDEN EN BESTUURDERS.

Strijdig belang Alvorens de discussie met betrekking tot dit punt wordt aangevangen, delen vier bestuurders (Clement De Meersman, Gerhard Rooze, Herwig Bamelis en Michaël Mohr) mee dat er in hun hoofde een strijdig belang van vermogensrechtelijke aard kan bestaan met betrekking tot de beslissingen die de Raad van Bestuur zal moeten nemen met het oog op de invoering van een stockoptieplan voor kader-, directieleden en bestuurders in de zin van de Wet van 26 maart 1999 houdende het Belgisch plan voor de werkgelegenheid 1998, aangezien zij eveneens onder de begunstigden vallen. De Raad van Bestuur heeft akte genomen van dit tegenstrijdig belang en van het feit dat dit eveneens werd gesignaleerd aan de commissaris van de vennootschap. Conform de bepalingen van artikel 523 van de wetten op de handelsvennootschappen - en rekening houdend met het feit dat de vennootschap een publiek beroep doet op het spaarwezen - werd de betrokken bestuurders gevraagd gedurende de behandeling van die punten van de agenda de zaal te verlaten. De betrokken bestuurders hebben bijgevolg niet deelgenomen aan de beraadslagingen, noch aan de stemming.

Beraadslaging Uitgifte van een stockoptieplan op bestaande aandelen: 4 bestuurders nemen niet deel aan de beraadslaging, noch aan de stemming. De Raad van Bestuur beslist positief over het motivatieplan onder de vorm van stockopties.

106

Deel4_N

28-04-2003

09:14

Pagina 107

Teneinde de formaliteiten van artikel 523 van de wetten op de handelsvennootschappen na te leven, wordt gepreciseerd dat de aard van de verrichting erin bestaat dat aankoopopties worden uitgegeven op bestaande aandelen. Deze stockopties worden voorbehouden aan de kader-, directieleden en bestuurders.

Verantwoording De verantwoording voor dergelijke beslissing bestaat in de motivatie van de kader- en directieleden en van de bestuurders die op deze manier aandelen in de vennootschap kunnen verwerven aan relatief gunstige voorwaarden, wat hun betrokkenheid bij de vennootschap zal verbeteren.

Vermogensrechtelijke gevolgen De vermogensrechtelijke gevolgen voor de vennootschappen die voortvloeien uit het feit om in totaal maximaal 12.000 aankoopopties toe te kennen aan 4 bestuurders zijn miniem rekening houdend met enerzijds het totaal aantal effecten waarop deze verrichting betrekking heeft en met anderzijds het feit dat de uitoefenprijs van de opties gebaseerd is op de actuele beurskoers van de aandelen.

De modaliteiten van het stockplan In het totaal zullen maximaal 64.000 stockopties worden uitgegeven op bestaande aandelen van de N.V. Deceuninck.

107

Deel4_N

28-04-2003

09:14

NOTITIES

108

Pagina 108

Deel4_N

28-04-2003

11:45

Pagina 109

NOTITIES

109

Deel4_N

28-04-2003

09:14

NOTITIES

110

Pagina 110

Deel4_N

28-04-2003

11:45

Pagina 111

NOTITIES

111

Deel4_N

28-04-2003

09:14

NOTITIES

Pagina 112