ÉVES BESZÁMOLÓ 2003
Tartalomjegyzék
oldal A Gardénia vezetõ állású tisztségviselõi és vezetõi …………………………………….…...
3
Általános adatok a Társaságról…………………………………………………………………
4
A Gardénia fõbb pénzügyi adatai ………………………………………………………………
5
A Gardénia 2003. évi legfontosabb eseményei ……………………………………………....
6
A Gardénia Rt és befektetései ………………………………..………………………………..
7
A Gardénia csoport vállalatainak legfontosabb adatai……………………………………….
9
Forgalmi és piaci pozíciók értékelése ………………………………………………………....
10
Költségek és ráfordítások alakulása ……………………………………………………..…….
12
Eredmények alakulása ……………………………………………………………………..……
13
Üzleti kapcsolatok …………………………………………………………………………..……
13
A pénzügyi helyzet alakulása……………………………………………………..………….….
14
Humánerõforrás gazdálkodás……………………………………………………………………
15
A gazdálkodás kiemelt kockázati tényezõi ………………………………………………..…..
16
A Gardénia részvények tõzsdei forgalma………………………………………………………
16
A tulajdonosi szerkezet és az értékpapír struktúra bemutatása ……..……………………...
17
A Gardénia Csipkefüggönygyár Rt 2003. évi beszámolója ……………………………….…
18
Könyvvizsgálói jelentés a Gardénia Csipkefüggünygyár Rt 2003. évi beszámolójához…..
24
A Gardénia 2003. évi konszolidált beszámolója ……………………………………………...
25
Könyvvizsgálói jelentés a Gardénia 2003. évi konszolidált beszámolójához ……………..
30
Felügyelõ Bizottsági Jelentés……………………………………………………………………
31
2
A Gardénia vezetõ állású tisztségviselõi és vezetõi*
AZ IGAZGATÓSÁG TAGJAI: Peter Zelnik Schmidt István
az Igazgatóság elnöke, vezérigazgató az Igazgatóság tagja, általános vezérigazgató-helyettes az Igazgatóság tagja
Ivan Holler A FELÜGYELÕBIZOTTSÁG TAGJAI: Dr. Békesi László Dr. Georg Kühhas Hepp László Grenczer Gábor
az FB elnöke az FB elnöke-helyettese az FB tagja az FB tagja
A VÁLLALAT VEZETÕI: Peter Zelnik Schmidt István Bakody Katalin Hegedûs Péter Horváth Jánosné Domschitz József Somos Péter
vezérigazgató általános vezérigazgató-helyettes értékesítés és marketing igazgató személyügyi igazgató gazdasági igazgató termelési kapcsolatok vezetõje informatikai vezetõ
KONSZOLIDÁLT KÖRBE BEVONT VÁLLALATOK VEZETÕI: Francsics István Rauchwarter Tamásné Nagy András Bakody Katalin, Fejesné Kocsis Éva
Dénia Kft D-TEXT 2002 Kft Garkonf Kft Gardénia Szolgáltató Kft
AZ AUDITÁLÁST VÉGZÕ CÉG: KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft 1139 Budapest, Váci u. 99.
* 2003. december 31-i állapot szerint
3
Általános adatok a Társaságról
Neve:
Gardénia Csipkefüggönygyár Részvénytársaság
Rövidített neve:
Gardénia Rt
Neve németül:
Gardenia Spitzenfabrik AG
Neve angolul:
Gardenia Lace Curtain Factory PLC
Alakulásának ideje, alapszabály kelte: 1991. február 19. Székhely:
H-9025 Gyõr, Csipkegyári u. 11.
Telefon:
(36-96) 512-233
Fax:
(36-96) 512-264
E-mail:
[email protected]
Internet honlap:
www.gardenia.hu
Cégbejegyzés ideje, helye:
Gyõr, 1991. április 5.
Cégbejegyzés száma:
08-10-001509
Utolsó cégbírósági bejegyzés dátuma, helye (változásbejegyzés):
Gyõr, 2003. május 22.
Alaptõke 2001. december 31-én:
1 200 000 000 Ft
Üzleti éve:
Megegyezik a naptári évvel
Idõtartam:
Határozatlan idõre alakult
Közzétételi helyek:
Magyar Tõkepiac Budapesti Értéktõzsde honlapja
A beszámolóval kapcsolatban információt nyújt:
Nagy Ibolya 2
A gyárat 1911-ben Magyar Csipkegyár Rt néven az angol Frank Tatham Ltd alapította. 11.800 m -en egy 7 gépbõl álló csipkeszövöde, valamint festõ- és kikészítõ üzem kezdte meg mûködését. A 20-as, 30-as években a tulajdonosi kör többször megváltozott. Az etamináruk gyártása mellett 1923-ban kezdõdött meg a függönygyártás (tüll és csipke). A II. világháború után államosították a céget. Az 50es években a textiliparban végrehajtott összevonások kedvezõen hatottak a vállalat növekedésére: ezt követõen vált az elsõ számú hazai függöny- és csipkegyártóvá. A 80-as években gyártási profilját hímzett termékekkel bõvítette. 1991. februárjában 950 millió Ft alaptõkével újra részvénytársasággá alakult. Apportként az új cég tulajdonába került a Gardénia Csipkefüggönygyár teljes vagyona, az alaptõke fennmaradó része pedig készpénzen került befizetésre. A Társaság 1991-ben többségi külföldi tulajdonba került. Az irányító pakettet a mai fõtulajdonos a Hungarian Industries-Beteiligungen GmbH 1996-ban szerezte meg. A Gardénia Rt 1997-ben nyilvános részvénykibocsátás keretében értékesített részvényeket. A Társaság értékpapírjaival 2003-ban a Budapesti Értéktõzsde Bkategóriájában kereskedtek. A vállalat központja a nyugat-magyarországi régió szívében, a kiváló infrastruktúrával rendelkezõ Gyõrben található. A Gardénia csoport fõ profilja ma a kötött és szövött függönyök, valamint dekorációs anyagok feldolgozása és forgalmazása. A forgalom egyre nagyobb hányadát teszik ki a karnisok, és egyéb lakástextil kiegészítõk. A Társaság mindent kínál, ami az ablak felöltöztetéséhez az otthon harmonikus berendezéséhez szükséges.
4
A Gardénia fõbb pénzügyi adatai
Értékesített mennyiség1 Export Belföld
ezer m2 ezer m2 ezer m
2
1999
2000
2001
2002
2003
7 335
6 621
5 900
5 794
3 174
5 169 2 166
5 093 1 528
4 486 1 414
4 664 1 130
2 467 704
MSZSZ Értékesítés nettó árbevétele Export Belföld Üzemi eredmény Adózott eredmény Osztalék 1 részvényre jutó osztalék
M Ft M Ft M Ft M Ft M Ft M Ft Ft/db
3 824 2 036 1 788 -282 -565 -
3 449 1 770 1 679 -52 -57 -
3 136 1 499 1 637 -309 -423 -
3 161 1 545 1 616 -586 -562 -
2 560 1 218 1 342 6 -118 -
Befektetett eszközök Forgóeszközök2 Készletek Követelések Jegyzett tõke Saját tõke Kötelezettségek3 Mérlegfõösszeg
M Ft M Ft M Ft M Ft M Ft M Ft M Ft M Ft
2 909 2 174 1 250 788 1 200 2 557 2 334 5 083
2 347 1 669 1 124 409 1 200 2 536 1 478 4 016
2 124 1 445 942 433 1 200 2 111 1 458 3 569
1 979 1 062 669 335 1 200 1 694 1 314 3 041
1 894 885 515 280 1 200 1 616 1 121 2 779
Operatív cash-flow
M Ft
188
347
35
134
-44
fõ
716
626
528
452
208
Létszám
1
Saját gyártású termékek, nem konszolidált adat Aktív idõbeli elhatárolással együtt 3 Passzív idõbeli elhatárolásokkal együtt 2
5
A Gardénia 2003. évi legfontosabb eseménye igényeknek megfelelõ kelmék is. Jellemzõ ezekre a termékekre a rendkívül nagy méret, minta és színválaszték, az egymással való jó kombinálhatóság és természetesen a kiváló minõség. A függönyök mellet a termékkínálat része az asztalterítõ-választék, de a bútorszövet és ágytakaró paletta is nagyon sok vevõnél erõssége a vállalatnak.
Változások a Társaság belsõ életében A Gardénia csoport 2003. évi vesztesége (118 MFt) 79%-kal csökkent a 2002. évi teljesítményhez képest. Az eredmény javulása a 2002. évben elindított restrukturálási folyamat pozitív hatásával magyarázható. A 2003. évben a Gardénia a tervezett intézkedéseket végrehajtotta és az átmeneti idõszakot lezárta. Az Rt létszáma 7 fõvel, a csoporté 40 fõvel csökkent a bázis idõszakhoz képest.
A kollekció kialakításánál nagy hangsúlyt fektettünk az exkluzív kínálatunk bõvítésére, ezeket a termékeket mintasálak segítségével értékesítjük vágó-vágó programunkban. A 2003. évben a korábbi hagyományokat folytatva megrendezésre került a tavaszi és az õszi „Függönyshow”, melyeken bemutattuk aktuális kollekciónkat. Megtartottuk a kiemelkedõen sikeresnek bizonyult divatbemutató-formát és megpróbáltuk vevõinknek még vonzóbbá tenni a rendezvényeket azzal, hogy házigazdának ismert személyiségeket kértünk fel, és kiegészítõ szórakoztató programokat is szerveztünk. Az augusztusban megrendezett Gardénia-hajó elnevezésû õszi függönyshow különösen emlékezetesre sikerült. A színhely rendhagyó módon egy hajó fedélzetén volt, a kollekciót Budapest és Vác közötti hajóút során mutattuk be. Vácott nemcsak ebéddel vártuk a vendégeket, hanem egy akciós sátorral is, ahová jelentõs készleteket telepítettünk ki.
A Gardénia 2003-ban továbbra is folytatja az évtizedek óta gyakorolt alapfilozófiáját, mely szerint minden olyan terméket forgalmaz, amelyek ablak felfüggönyzésével, díszítésével és az ehhez kapcsolódó termékekkel összefügg. Tevékenységét a termeltetett anyagok egyedi speciális feldolgozására összpontosítja, valamint kiegészítõ termékek gyártásával és gyártatásával kívánja továbbra is kiszolgálni a jelentõs számú vevõi igényeket. A Gardénia 2003. évre kidolgozott stratégiájának megfelelõen új struktúrájában is jelentõs hozzáadott érték termelõ tevékenységet folytatott. Leányvállalatok, befektetések A Dénia 2002. decemberében 75%-os üzletrészt szerzett a D-Text 2002 Kft-ben, amely 2003. márciustól Gyõrben üzletet mûködtet. A Gardénia Rt a Gardénia Croatia társaságot 1 Euro értékben megvásárolta a Gardénia Textilhandels GmbH-tól. A Gardenia Croatia mûködése azóta szünetel. A Gardénia Textilhandels GmbH-t 2003 márciusában eladtuk.
Kiállítások A Frankfurtban megrendezett Heimtextil kiállításon, mely a legjelentõsebb lakástextil kiállítás, a Gardénia ismét nagy sikerrel szerepelt. A függönygyártás és forgalmazás élvonalába tartozó kiállítókkal közös pavilonban a nagyon igényes és figyelemfelhívó stand vonzotta a látogatókat. Újdonságainkat nagy érdeklõdéssel fogadták partnereink.
Kollekció Megtalálható a kínálatban a fényáteresztõ függönyök széles választéka, a klasszikus jaquard, a könnyû voile, a modern organza és az egyszerû sablé. A méretekben, mintázatokban és színekben mindenki az igényeihez illõt választhatja: az elegáns, a hagyományos, és a modern irányzatok mellett az egyedi kívánságok is megvalósíthatóak. Az ez irányú vevõigények kielégítésére a Gardénia tervezõi, iparmûvészei és szakemberei készséggel állnak a partnerek rendelkezésére. A dekorációs anyagok kínálata szintén nagyon széles, megtalálhatóak benne az egészen alacsony árfekvésû, de jó minõségû és az exkluzív
Az elõzõ évben jól bevált módon ismét közösen állítottunk ki az õsszel megrendezett HOVENTA közületi és a Bútor 2003 kiállításon a Zala Bútorral, Magyarország vezetõ bútorgyártójával. Nagy elõnye a közös megjelenésnek, hogy a bútorokkal megtámogatva könnyebb felidézni egy otthon képét és függönyeink még jobban érvényesültek. Mindkét kiállításon sok
6
érdeklõdõ volt standunkon, és nemcsak régi partnereink látogattak meg minket, hanem új
kapcsolatokat is sikerült kiépítenünk.
7
A Gardénia csoport vállalatainak legfontosabb adatai A Gardénia 2003. évi konszolidált beszámolójában a társaságok köre a bázisidõszakhoz képest megváltozott. Bevontuk a konszolidációba a Dénia Kft leányvállalatát, a D-TEXT 2002 Kft-t, amely a Dénia gyõri üzletét üzemelteti.
Kft néven mûködött. A névváltoztatással együtt a cég teljesen integrálódott a Gardénia csoportba, és az Rt részesedési aránya 2002ben 50%-ról 66,7%-ra nõtt. A Gardénia Szolgáltató Kft törzstõkéje 2003. december 31-én 15 millió Ft volt. A társaság fõ tevékenysége közületek részére teljeskörû szolgáltatás nyújtás: helyszíni felmérés, függöny konfekcionálás, függöny és kiegészítõk felszerelése.
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt A társaság 1991-ben alakult át részvénytársasággá, akkori alaptõkéje 950 millió Ft volt. 1997-ben a Gardénia nyilvános kibocsátás során alaptõkét emelt, és kilépett a nyilvános tõkepiacra. A cég alaptõkéje 2003. december 31-én változatlanul 1 200 millió Ft. A Gardénia Rt a kötött és szövött függönyök feldolgozásával és forgalmazásával, illetve egyéb lakástextil termékek és kiegészítõk értékesítésével foglalkozik.
D-Text 2002 Kft A D-Text 2002 Kft 2002. novemberében jött létre 3 MFt törzstõkével. A Dénia Kft 2002. végén 75%-os részesedést szerzett a cégben. A társaság feladata 2003-tól a Dénia Kft gyõri kiskereskedelmi áruházának mûködtetése. 2002-ben még nem tartozott a konszolidációs körbe.
Dénia Kft Novozamocka obchodna spol. s r o A céget a Gardénia Rt alapította 1995-ben. Induláskori alaptõkéje 10 millió Ft volt. A Dénia Kft exkluzív kiskereskedelmi áruházláncához 2003-ben 7 lakástextil áruház tartozott. Az alapító 1995-1997 között több lépcsõben tõkeemelést hajtott végre a társaságnál, azóta a cég jegyzett tõkéje nem változott. A 2003. december 31-i alaptõke 308 millió Ft.
A Novozamocka céget magánszemélyek alapították Szlovákiában lakástextil kiskereskedelmi hálózat mûködtetésére. A Dénia Kft 2002-ben értékesítette a cégnek a HP Habitatiot, ezen keresztül a Pozsonyban található áruházat. A Novozamocka jelenleg 4 lakástextil kiskereskedelmi áruházzal rendelkezik északi szomszédunknál. A társaság törzstõkéje 4 000 eSKK, amelybõl a Dénia Kft részesedése 30%. A társaság nem tartozik a Gardénia csoport konszolidációs körébe.
Garkonf Konfekcionáló Kft A Gardénia Rt 100%-os tulajdonosként alapította 1994-ben. A társaság függönyök, terítõk szabás-varrására, csomagolására, nyomására és színesen fújt függönyök festésére alakult. A Gardénia Rt 1997-ben 19 millió Ft-os, míg 2001-ben 10 millió Ft-os tõkeemelést hajtott végre. 2003. december 31én a törzstõke 30 millió Ft volt.
Gardenia Croatia d.o.o. A cég a horvátországi forgalom kiépítésére alakult a Gardenia Textilhandels tulajdonaként. Törzstõkéje 18 ezer HRK. A társaság a Gardénia horvátországi értékesítési piacát ügynöki értékesítési tevékenységgel látta el. 2002-ben kikerült a konszolidációs körbõl. 2003-ban a társaságot a Gardénia Rt 1 EUR összegért megvásárolta, tevékenysége azóta szünetel.
Gardénia Szolgáltató Kft A Gardénia Szolgáltató Kft-ben a Gardénia Rt többségi részesedéssel rendelkezik. A Gardénia Szolgáltató Kft korábban Gallon-G
8
A Gardénia Rt és befektetései 2003. december 31-i állapot szerint
Gardénia Rt Gyõr 1.200.000 e Ft
Dénia Kft Gyõr 308.000 e Ft 100%
Garkonf Kft Gyõr 30.000 e Ft 100%
Gardenia Croatia d.o.o. Pozega/Horvátország 18 e HRK 100%
Novozamocka Obchodna spol. s.r.o. Nové Zamky/Szlovákia 4.000. e SKK 30% D-TEXT 2002 Kft Gyõr 3.000 e Ft 75%
9
Gardénia Lakástextil Szolgáltató Kft Gyõr 15.000 e Ft 66,7%
A Gardénia csoport társaságainak legfontosabb 2003. évi adatai Gardénia Rt
Dénia Kft
Garkonf Kft
adatok ezer Ft-ban Gardénia D-TEXT 2002 Kft Szolgáltató Kft 1 415 2 026 4 0 1 411 2 026 0 0 55 739 4 730 12 775 0 36 464 382 0 0 6 500 4 348 170 0 57 324 6 756 33 945 -1 744 15 000 3 000
Befektetett eszközök Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív idõbeli elhatárolások Eszközök összesen Saját tõke Jegyzett tõke Tõketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Céltartalékok Kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív idõbeli elhatárolások
2 030 263 5 304 1 826 961 197 998 759 008 408 119 302 967 0 47 922 8 007 2 797 278 1 673 810 1 200 000 387 634 -780 704
48 378 453 41 325 6 600 130 381 97 614 10 907 0 21 860 55 178 814 123 018 308 000 4 113 -155 372
12 517 148 12 369 0 58 952 19 271 36 717 0 2 964 0 71 469 14 127 30 000 -74
15 110
-302
952 384 -85 504 40 718 1 077 694 0 16 110 1 061 584 5 056
0 -33 723 350 54 278 0 0 54 278 1 168
0 -15 799 0 55 871 0 0 55 871 1 471
0 3 835 0 22 916 0 0 22 916 463
0 -4 442 0 8 337 0 0 8 337 163
Források összesen
2 797 278
178 814
71 469
57 324
6 756
Értékesítés nettó árbevétele Export Belföld Üzemi eredmény Adózás elõtti eredmény Adózott eredmény Mérleg szerinti eredmény
2 384 547 1 218 145 1 166 402 34 201 -85 504 -85 504 -85 504
336 245 0 336 245 -31 496 -33 723 -33 723 -33 723
352 467 0 352 467 -16 075 -15 799 -15 799 -15 799
138 174 0 138 174 8 374 8 362 6 835 3 835
40 510 0 40 510 -4 443 -4 442 -4 442 -4 442
10
Forgalmi és piaci pozíciók értékelése Az értékesítés nettó árbevétele és saját termék értékesítés mennyiségi alakulása
A Gardénia fõbb partnerei a cégben végrehajtott stratégiai változásokat jól fogadták, a vevõi kapcsolatai kedvezõen alakultak. Az intézkedések meghozatalakor a Gardénia abból indult ki, hogy a belföldi piacon kismértékû (mintegy 10%-os) piacvesztést fog elszenvedni az intézkedések hatásaként, míg az export piacokon a forgalom kb. 50-60%-os csökkenését vártuk az elõzõ idõszakokhoz képest. Így az intézkedések meghozatalakor mindösszesen kb. 2,5 Mrd Ft-nyi árbevétellel számoltunk. Ezekhez a várakozásokhoz képest a 2003-ban regisztrált forgalmunk 2,4 Mrd Ft (Rt szinten) volt.
em2
MFt
5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0
10 000 5 000 0 1999
2000
2001
2002
Értékesítés mennyisége
A Gardénia csoport 2003. évi konszolidált árbevétele 2.560 MFt volt, amely 19%-os csökkenést jelent a bázis idõszakhoz képest.
2003
Értékesítés nettó árbevétele
általunk kialakított EUR áralapok a devizaváltozások miatt kevésbé versenyképesek, mint a bázis idõszakban.
Export értékesítés A kelet-európai országokban a forgalom szintén csökkent 31%-kal. A legnagyobb visszaesés, 52%-os, Horvátországban következett be. Romániában 2%-os csökkenéssel gyakorlatilag szinten maradt a forgalom.
A Gardénia nem konszolidált szintû export értékesítésének árbevétele 1.218 MFt-ot tett ki, ami 21,2%-os csökkenést jelent. A partnerországok száma 2003-ban 20 volt, az export árbevétel meghatározó része továbbra is az EU országokból származik. Az árbevétel legjelentõsebb része a német és francia piacokon realizálódott. Németországban gyakorlatilag nem nem változott az árbevétel mértéke az elõzõ évhez képest, míg Franciaországban 33,6%-os forgalomcsökkenés következett be. Ennek oka, hogy fõbb vevõink nagykereskedõk, akiknél forgalmunk a stratégiai változásaink miatt – mint ez egyébként várható is volt – különösen kedvezõtlenül alakult Fejlõdés egyedül Finnországban volt megfigyelhetõ, amely 21% mértékû volt. A legnagyobb mértékû csökkenést a tengerentúlon, Angliában és a közép-kelet európai régióban regisztráltuk. Ezek jellemzõen olyan piacok, amelyeknél a vevõk fõként dollár alapon gondolkodnak és az
A kelet-európai országok vevõinél továbbra is a katalógus értékesítést alkalmazzuk, ugyanazzal a kollekcióval jelentkezünk náluk, mint belföldön. Az elõzõ évekhez hasonlóan a Gardénia számos új terméket fejlesztett ki és vezetett be piacain. Új kollekciónk, amelyet januárban sikeresen mutattunk be a Heimtextil kiállításon, belföldön és az export piacokon egyaránt jó fogadtatásra talált. Míg a hagyományos (kötött, hímzett) függönyök forgalma a bázishoz képest 50-60%-kal csökkent, sok egyéb terméknél (pl. szövött termékek, egyéb lakástextil kiegészítõk) jelentõs, azaz 30-35%-os árbevétel növekedést értünk el.
Egyéb európai
CEFTA országok 4%
2002
Egyéb európai
Egyéb országok
országok
3%
országok CEFTA országok 4%
5%
3% Egyéb országok
2003
2%
Magyarország
Magyarország
47%
47%
EU tagállamok 44%
EU tagállamok 41%
11
Belföldi értékesítés forgalmat realizált, mint az elõzõ üzleti évben.
A Gardénia nem konszolidált belföldi értékesítési árbevétele 2003-ban 1.166 MFt volt, ami a 2002. évi szinthez képest 14,7%-os visszaesést takar. A belföldi árbevétel az Rt nettó árbevételének 49%-át tette ki.
Szintén fejlõdés látható a közületi piacon tevékenykedõ Gardénia Szolgáltató esetében. A 2003-ban elért forgalom nagy része a három csillagos szállodák, éttermek, irodaházak mellett a luxus kivitelû családi házak kiszolgálását tartalmazza.
A belföldi piaci környezet a várthoz képest kevésbé volt kedvezõ. Az elõzõ év második félévében tapasztalt kedvezõ forgalmi tendenciák lelassultak, annak ellenére, hogy az új lakások piacán – fõként a fõvárosban – továbbra is élénk aktivitás tapasztalható. Véleményünk szerint a vásárlók keresletüket inkább csak elhalasztják, nem pedig véglegesen mondanak le róla. A tárgyidõszak elején a bázishoz képesti rosszabb idõjárás is negatívan befolyásolta a vásárlási kedvet, hasonlóan mint más kiskereskedelmi ágazatokban. A tárgyidõszak végén a növekvõ gazdasági bizonytalanság sem hatott pozitívan.
A márkaüzletek forgalma 6,3%-kal csökkent. Ez a szám azonban nem egyenletes forgalomváltozásokat takar. A kiemelt jelentõségû márkaüzletek forgalma növekedett, esetükben a Gardéniához való kötõdés erõsödése is megfigyelhetõ. A Gardénia szigorú üzletpolitikájának köszönhetõen a rosszul teljesítõ márkaüzletekkel megszûnt vagy átalkult a kapcsolat, ez 2003-ban 10 márkaüzlet kiesését jelentette. Az értékesítési láncoknál is forgalomcsökkenés volt tapasztalható. Ez azzal magyarázható, hogy a belföldi kínálati piac átalakulóban van, pl. a Skála áruházláncnál a lakástextil jelentõsége visszaesett. Általánosságban elmondható, hogy a konkurencia is erõsödik, egyre több nagykereskedelmi vállalkozás alakul.
A fogyasztók ízlésvilága a szövött jellegû függönyök irányába mutat, ezzel párhuzamosan fokozatosan változtak a függönyhasználati szokások is. A fehér áttetszõ függönyöket gyakran színesek váltják fel, a dekoranyagok elõtérbe kerülnek és egyedi megoldásokkal vagy az egyéb lakástextíliák variálásával egyre nagyobb szerepet játszanak az otthonok harmonikus berendezésében.
A márkaüzleteket kiemelt figyelemmel kezeljük, minden újdonságot és információt eljuttatunk részükre. Folyamatosan figyelemmel kísérjük forgalmuk alakulását és nagy részükkel intenzív személyes kapcsolat alakult ki. Rendezvényeinkkel, kiállításokra való meghívásokkal is ápoljuk kapcsolatunkat. A kiskereskedelmi partnerek teljesítményének növekedéséhez a Gardénia a termékkínálat tekintetében továbbra is fontosnak tartja a vágóprogram kibõvítését és a gyorsabb ellátás biztosítását.
2003. évben az értékesítési csatornák forgalma is eltérõen alakult. Kiemelkedõ forgalmi növekedést értünk el a Dénia üzletekben, amely a szigorú beszerzési politikának köszönhetõ. A fejlõdés a beszerzés összehangolásának, a szállítók számának szûkítésének köszönhetõ. A Dénia Kft a Gardénia Rt-vel 2003-ban 16,7%-kal nagyobb
Belföldi értékesítés csatornánként (MFt)
600 500 400
2002
300
2003
200 100 0 Márkaüzletek
Dénia
Nagyforgalamzók
12
Egyéb vevõk
Költségek és ráfordítások alakulása A személyi jellegû ráfordítások 49%-kal csökkentek a bázishoz viszonyítva. 2003-ban stabilizálódott a 2002. év végi alacsony létszám. A létszám stabilizációjának következtében 62%-os csökkenés figyelhetõ meg a személyi jellegû egyéb kifizetéseknél, mivel végkielégítéseket minimális értékben kellet fizetni.
A restruktúrálási folyamat eredményeképpen a Gardénia költségszerkezete 2003-ban alapvetõen megváltozott. Az értékesítés közvetlen költségei 20%-kal csökkentek az elõzõ évhez viszonyítva, ezen belül az értékesítés közvetlen önköltsége 25%-kal csökkent (az árbevétel 19%-os csökkenéséhez képest). Különös jelentõséggel bír az igazgatási költség 27%-os, illetve az egyéb általános költség 91%-os csökkenése. Az eredményre kedvezõen hatott a közvetett költségek bázishoz mért 39%-os csökkenése, melyet a 2002-ben indított átalakulási folyamat eredményeként sikerült elérni. A társaság 2003-ban tovább folytatta a szigorú költséggazdálkodást.
Az értékcsökkenési leírás 58%-kal csökkent a bázis idõszakhoz képest. Ennek oka, hogy a gazdaságtalan gépsorok eladásával csökkent a tárgyi eszközök értéke. Az egyéb bevételek, valamint az ezzel szemben felmerült egyéb ráfordítások között jelentõs nagyságrendet képvisel a restruktúrálási intézkedésekkel kapcsolatos egyszeri tételek összege. Meghatározó tényezõ az adatok között a tevékenységet tovább nem szolgáló tárgyi eszközök (elsõsorban gépek) eladásából származó bevételek és ráfordítások összege. 2003-ban a korábbi évekkel szemben lényegesen kevesebb veszteséget könyveltünk el kintlévõségeinkkel kapcsolatban.
Az összköltség eljárással számított eredménykimutatás szerint hasonló tendenciák mutathatók ki. Az anyagjellegû ráfordítások 14%-kal csökkentek, kisebb mértékben, mint az értékesítés nettó árbevétele. Ezen belül az anyagköltségek 12%-os csökkenése összefügg a termékszerkezet átalakulásával. Az ELÁBÉ 7%-os csökkenése mögött az árbevétel csökkenése húzódik meg. Legnagyobb mértékben 24%-kal az igénybe vett szolgáltatások csökkentek.
Fentiek eredményeként a Gardénia csoport 2003-ben 6 MFt üzemi eredményt ért el a bázis -586 MFt-tal szemben.
13
Eredmények alakulása termékfeldolgozási tevékenységet végzi, egy 2002. év végi átszervezés után 16 MFt-os veszteséggel zárta 2003.évet. A Gardénia Szolgáltató Kft 4 MFt nyereséget realizált, mely javulást mutat a bázis idõszakhoz képest. A Dénia Kft eredménye nagyságrendileg azonos a bázis idõszakéval (34 MFt veszteség). A Dénia leányvállalata a D-TEXT Kft. 4 MFt veszteséggel zárt.
A Gardénia csoport 2003. évben -116 MFt pénzügyi eredményt ért el, amely jelentõs gyengülés a bázis idõszakhoz képest. Ennek fõ oka a 2002. év vége óta bekövetkezett erõteljes forint árfolyam leértékelés, ami a belföldi fedezet csökkenésen keresztül az üzemi tevékenységünkre is hatott. A pénzügyi eredmény többek között a devizahitel törlesztéseknél realizált és a december 31-én fennálló állomány év végi átértékelésébõl származó árfolyamveszteségeket is tartalmazza. Míg 2002. évben az átértékelésbõl 75 MFt nyereséget számoltunk el, addig 2003. évben az év végi EUR árfolyam magas szintje 33 MFt veszteséget eredményezett.
A Gardénia csoport szokásos vállalati eredménye 2003. évben -110 MFt volt. A rendkívüli eredményben 5 MFt veszteség mutatkozik. A rendkívüli ráfordítások soron lévõ 5 MFt az elõzõ évekre visszanyúló APEH határozat bírósági költségvonzata és az állami alapjuttatás utolsó törlesztõ része.
A leányvállalatok 2003. évi eredményei összességében a csoport eredményét rontották. A Garkonf Kft, amely a csoportban a
Összességében a konszolidált mérleg szerinti eredmény -118 MFt volt.
Üzleti kapcsolatok A Gardénia vevõinek száma 2003-ban összesen 609 volt. A belföldi vevõk száma 692-rõl 564-re csökkent, az export piacokon partnereink száma 104-rõl 45-re csökkent. A 3 legnagyobb külföldi vevõ részesedése az export árbevételen belül 66%-ot tett ki, együttes súlyuk növekedett. A 3 legnagyobb belföldi vevõ pedig a belföldi értékesítési forgalomból 13%-ot képviselt.
figyelembevétele miatt a Gardénia termékeit 1999 óta megfelelteti az ÖKO-TEX elõírásainak. A szövött függönyök alapanyagaként használt kelméket elsõsorban voile-t, sablé-t és organzát - a társaság európai cégektõl vásárolja. A dekor függönyök és karnis szállító partnerei elsõsorban nyugat-európai országokból származnak.
A Gardénia szállítói kapcsolatai kialakításánál továbbra is a megbízhatóságot és a minõséget tartja elsõdleges szempontnak. A környezetvédelmi szempontok fokozott
Kiegészítõ termékeket - amelyeket a Gardénia a teljes ablak kínálat biztosítása érdekében forgalmaz - számos nemzetközi hírû nyugat európai szállítótól vásárol.
14
Pénzügyi helyzet alakulása bankra korlátozódott. A társaság szeptember végével visszafizette a Citibankkal szemben fennálló hiteltartozását, december végével pedig a Magyar Külkereskedelmi Bank által még 1988-ban folyósított állami alapjuttatást. Ezzel a biztosítéki körbõl kikerültek a Citibank részére lekötött készletek, a Kereskedelmi és Hitelbank ingatlanbiztosítéka pedig az elõzõ két bank kikerülésével tovább erõsödött.
A Gardénia csoport 2003. évi eredménye jelentõsen javult az elõzõ évhez viszonyítva. A likviditási helyzet ezzel szemben a gyakorlatban romlást mutat, mivel a csoport mûködésébõl származó cash flowája negatív volt. A gépek értékesítését átfogó gazdasági eseménysor teljes egészében 2003. I. félévében zárult le. Az áthúzódó elszámolások jelentõs része, mint például a vevõktõl kapott elõleg (68 MFt) a tárgyév cash flow-jában már nem jelent meg. A gépértékesítésbõl származó tárgyévi bevételekbõl a Gardénia elsõdlegesen a még fennálló végkielégítések kifizetését rendezte, és szállítói kötelezettségeit csökkentette. Az eredmény szintjén a gépek értékesítésébõl 134 MFt nyereséget számolt el.
A bankok felé fennálló hitelek összege 2002. december 31-én 691 MFt-ot tett ki. A tárgyév során 108 Mft hiteltörlesztést hajtottunk végre, így a hitelek záróállománya 583 MFt volt. A hitelállomány az év végi átértékelés következtében aktuális árfolyamon szerepel könyveinkben. Az átértékelés a devizahitelek vonatkozásában 33 MFt veszteséget eredményezett. A devizahitelek állományának csökkenése kamatköltségeinket 25%-kal csökkentette.
A hitelezés terén társaságunk kapcsolata a finanszírozó bankokkal az év végére egy
Pénzügyi mutatók 2002 Készáru készlet forgási sebessége (nap)1) Év végi vevõállomány (konszolidált) (nap)
2)
Saját tõke részarány (konszolidált) (%) Adósság / Cash-flow ( konszolidált) 1) 2) 3)
3)
2003 82
56
33
32
55,7
58,2
23,1
n.m
Készáru készlet (m2-ben) * 365 / Értékesített mennyiség Vevõállomány * 365 / Értékesítés nettó árbevétele (Kötelezettségek + Passzí v idõbeli elhatárolások) / Szokásos tevékenységbõl származó pénzeszközök változása
15
Humánerõforrás gazdálkodás
A Gardénia csoport létszáma Átlagos állományi létszám(fõ) Átlagbér(Ft/hónap)
Gardénia Rt Garkonf Kft Gardénia Szolgáltató Kft Dénia Kft D-Text Kft Összesen
2002
2003
2002
2003
273 115 13 51 0 452
76 79 13 35 5 208
118.982 72.969 96.385 89.148 103.259
177.175 89.224 103.594 105.735 83.409 124.896
A D-Text Kft, mint a Dénia Kft leányvállalata, 2002. novemberében alakult, a létszám 2003. márciusától került át a Déniából, ezért a tárgyévtõl tüntetjük fel az önálló létszámot. A Dénia Kft-nél a tárgyi év elsõ negyedévében hajtottunk végre létszámcsökkentést, s ezzel szinkronban a központi beszerzési illetve marketig tevékenységet a Gardénia Rt látja el.
Az Rt nyitó létszáma 81 fõ volt, akik közül néhányan az elõzõ évi csoportos létszámleépítésbõl adódóan felmondási idejüket töltötték. Ezt követõen az Rt létszáma stabilizálódott, és évközben csak a minõségi cserék, illetve pótlások miatti munkaerõ felvételekre került sor. A maradó létszám megfelelõ tájékoztatásával és a 2003. évi bérfejlesztés 2002. december 1-tõl történt megvalósításával elértük, hogy jelentõs fluktuációra nem került sor, és a munkaerõ piacon is megfelelõ pozíciót tudunk tartani.
A humán területen is a takarékos mûködést tartottuk szem elõtt. Az oktatás, képzés terén csak a legszükségesebb, jogszabályi változásokkal összefüggõ rendezvényeken vettek részt munkatársaink, vagy ha a képzést jogszabály írta elõ. A munkaruhákat és egyéni védõeszközöket a korábbiak szerint biztosítottuk munkatársaink részére.
A cégcsoport szinten a létszámgazdálkodás területén a tárgyévben a Garkonf Kft-re fókuszáltunk. Már 2002. IV. negyedévétõl fokozatosan csökkentetteük a létszámát. Elsõsorban az év elsõ részében a Kft nehezen alkalmazkodott a lökésszerûen jelentkezõ megrendelésekhez, kapacitásait nem tudta ehhez rugalmasan változtatni. A bérmunka területek bõvítésével, határozott idõs munkaviszony létesítéssel, ill. munkaerõ kölcsönzéssel a helyzet rendezõdött.
Cégen kívül is pozitív visszhangja volt annak, hogy a Gardénia Rt - a hagyományokhoz híven - ismét megrendezte nyugdíjas találkozót.
16
A gazdálkodás kiemelt kockázati tényezõi
alakulása, olajár) nagy hatást gyakorolnak, amelyeket elsõsorban a fõbb vevõ országok keresletének változása (Magyarország, EU) és meghatározott országok makrogazdasági adatai jellemeznek, ahonnan a cég fõbb konkurensei vagy beszállító partnerei származnak (Törökország, Közép-Európa).
A Gardénia nagymértékben ráutalt fontosabb vevõire, és bár nagy hangsúlyt fektet a már meglévõ kapcsolatok ápolására és új partnerek felkutatására, elképzelhetõ, hogy a cég a jövõbeni piaci tényezõk, vagy egyéb folyamatok eredményeként elvesztheti egy vagy több kulcsfontosságú partnerét, amely az árbevétel visszaeséséhez vezethet.
A Gardénia gazdálkodására és eredményére jelentõs hatással bír a Magyar Nemzeti Bank árfolyampolitikája, mivel a társaság beszerzése csaknem teljes egészében importból történik, valamint a hitelállományának nagy része is devizában áll fenn, amely meghaladja a realizálódó export bevételek nagyságrendjét. Ezért az esetleges forint leértékelés a vállalat eredményére kedezõtlenül hatna.
A társaság mûködésére, a termékek értékesítésére kedvezõtlen hatással van a fogyasztói ízlés és a divat elmozdulása, amely sok esetben a függönyök helyett más helyiség árnyékolási technikákat vagy az árnyékolás teljes mellõzését jelent. A Gardénia forgalmára, eredményére bizonyos nemzetközi gazdasági tendenciák (általános gazdasági növekedés, világpolitika
A Gardénia részvények tõzsdei forgalma
legalacsonyabb pedig 63 Ft/db áron történt. A részvény a 2003-as évet 73 Ft/db áron zárta, amely érték 22%-kal alacsonyabb az elõzõ évi záró árfolyamnál (89 Ft/db). Ugyanakkor a Budapesti Értéktõzsde BUX indexe 2003-ban 7.809,40 pontról 9.379,99 pontra, azaz 20%kal nõtt.
A Gardénia Csipkefüggönygyár Rt részvényei a Budapesti Értéktõzsde “B” kategóriájában forogtak. A részvényekre 416 db üzletkötés született, mintegy 41 MFt árfolyamértéken. A parketten forgó 190.049 db értékpapír átlagára 108 Ft/db volt, a legmagasabb kötés 170 Ft/db, a
17
A tulajdonosi szerkezet és értékpapír struktúra bemutatása A Gardénia Csipkefüggönygyár Rt 2.400.000 darab részvényének tulajdonosi szerkezete 2003. december 31-én: IntØzmØnyi befektetık: - ebbõl belföldi - ebbõl külföldi MagÆnszemØlyek: - ebbõl belföldi - ebbõl külföldi Összesen
68,90% 1,30% 67,60% 31,10% 29,82% 1,28% 100,0%
1 653 657 db 31 302 db 1 622 355 db 746 343 db 715 543 db 30 800 2 400 000 db
A Gardénia Rt 5%-nál nagyobb tulajdoni hányaddal rendelkezõ tulajdonosa a Hungarian IndustriesBeteiligungen GmbH, mely befektetési holdingként mûködik.
Az Igazgatóság és a Felügyelõ Bizottság tagjainak részvénytulajdona a 2003. december 31-i részvénykönyvi állapot szerint: Peter Zelnik Schmidt István Ivan Holler Dr Békesi László Dr Georg Kühhas Hepp László Grenczer Gábor
62 db 2 113 db 0 db 0 db 0 db 0 db 0 db
A Gardénia Rt alaptõkéje 1.200.000.000,- Ft, ami 2.400.000 db, egyenként 500 Ft névértékû, névre szóló törzsrészvényre oszlik. A társaság értékpapír-struktúrájának bemutatása Sorozat és sorszám 00000001-00000100 00000101-00001000 00001001-00010000 00010001-01750000 01750001-01924000 01924001-01930000 01930001-01977000 01977001-01986700 01986701-01998800 01998801-02000000 02000001-02159000 02159001-02369200 02369201-02399420 02399421-02400000
Címlet Ft/db 500 50 000 500 000 5 000 000 500 000 50 000 500 000 50 000 5 000 500 500 000 50 000 5 000 500
Darab 100 9 9 174 174 60 47 97 1 210 1 200 159 2 102 3 022 580
Névérték 50 000 450 000 4 500 000 870 000 000 87 000 000 3 000 000 23 500 000 4 850 000 6 050 000 600 000 79 500 000 105 100 000 15 110 000 290 000
A társaság tulajdonában 2002. december 31-én, valamint 2003. december 31-én, sem az év folyamán nem volt saját tulajdonú részvénye.
19
A Gardénia Csipkefüggönygyár Rt 2003. évi számadásai és a Gardénia konszolidált 2003. évi számadásai
20
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Mérleg 2003. december 31.
A. I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. II. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. III. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. B. I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. II. 1. 2. 3. 4. 5. III. 1. 2. 3. 4. IV. 1. 2. C. 1. 2. 3.
ESZKÖZÖK BEFEKTETETT ESZKÖZÖK Immateriális javak Alapítás-átszervezés aktivált értéke Kísérleti fejlesztés aktivált értéke Vagyoni értékû jogok Szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Immaterilális javakra adott elõleg Immateriális javak értékhelyesbítése Tárgyi eszközök Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékû jogok Mûszaki berendezések, gépek, jármûvek Egyéb berendezések, felszerelések, jármûvek Tenyészállatok Beruházások, felújítások Beruházásokra adott elõlegek Tárgyi eszközök értékhelyesbítése Befektetett pénzügyi eszközök Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Tartósan adott kölcsön egyéb rész. visz. álló vállalkozásban Egyéb tartósan adott kölcsön Tartós hitelviszonyt megtestesítõ értékpapír Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése FORGÓESZKÖZÖK Készletek Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Késztermékek Áruk Készletre adott elõlegek Követelések Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (Vevõk) Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb részesedési visz lévõ váll szemben Váltókövetelések Egyéb követelések Értékpapírok Részesedés kapcsolt vállalkozásban Egyéb részesedés Saját részvények, üzletrészek Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítõ értékpapír Pénzeszközök Pénztár, csekkek Bankbetétek AKTÍV IDÕBELI ELHATÁROLÁSOK Bevételek aktív idõbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív idõbeli elhatárolása Halasztott ráfordítások ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN
21
adatok e Ft-ban 2002. dec. 31 2003. dec. 31 2 082 506 2 030 263 11 164 5 304 0 0 0 0 3 294 202 7 870 5 102 0 0 0 0 0 0 1 873 034 1 826 961 840 165 825 245 94 439 33 337 29 069 15 987 0 0 0 8 0 0 909 361 952 384 198 308 197 998 197 553 197 553 0 0 0 0 0 0 755 445 0 0 0 0 949 052 759 008 551 728 408 119 55 811 64 892 40 245 36 823 0 0 236 772 121 908 218 900 184 496 0 0 384 919 302 967 277 537 215 238 69 783 32 413 0 0 0 0 37 599 55 316 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 405 47 922 3 536 1 343 8 869 46 579 8 134 8 007 2 855 2 001 5 279 6 006 0 0 3 039 692 2 797 278
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Mérleg 2003. december 31. adatok e Ft-ban 2002. dec. 31. 2003. dec. 31.
FORRÁSOK D. I. II. III. IV. V. VI. VII. E. 1. 2. 3. F. I. 1. 2. 3. II. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. III. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. G. 1. 2. 3.
SAJÁT TÕKE Jegyzett tõke Jegyzett, de még be nem fizetett tõke (-) Tõketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény CÉLTARTALÉKOK Céltartalék a várható kötelezettségekre Céltartalék a jövõbeni költségekre Egyéb céltartalékok KÖTELEZETTSÉGEK Hátrasorolt kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt váll-sal szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb rész. visz. szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazd. szemben Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratra kapott kölcsön Átváltoztatható kötvény Tartozások kötvénykibocsátásból Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszú lejáratú hitelek Tartós kötelezettségek kapcs váll-sal szemben Tartós kötelezettségek egyéb rész. visz. váll. szemben Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kölcsönök Rövid lejáratú hitelek Vevõktõl kapott elõleg Kötelezettségek áruszáll-ból és szolg-ból (Szállítók) Váltótartozások Rövid lejáratú köt. kapcsolt váll-sal szemben Rövid lejáratú köt. egyéb rész. visz. váll-sal szemben Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek PASSZÍ V IDÕBELI ELHATÁROLÁSOK Bevételek passzí v idõbeli elhatárolása Költségek, ráfordí tások passzí v idõbeli elhatárolása Halasztott bevételek FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN
22
1 716 291 1 200 000 0 387 634 -184 373 0 909 361 -596 331 32 863 4 949 27 914 0 1 269 234 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 269 234 0 691 458 67 686 392 954 0 64 828 1 180 51 128 21 304 0 21 304 0 3 039 692
1 673 810 1 200 000 0 387 634 -780 704 0 952 384 -85 504 40 718 0 40 718 0 1 077 694 0 0 0 0 16 110 0 0 0 0 0 0 0 16 110 1 061 584 0 582 843 0 382 124 0 70 483 0 26 134 5 056 0 5 056 0 2 797 278
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Eredménykimutatás (forgalmi költség eljárással) 2003. december 31.
01. 02. I. 03. 04. 05. II. III. 06. 07. 08. IV. V. VI.
A. 09. 10. 11. 12. 13. VII. 14. 15. 16. 17. VIII. B. C. IX. X. D. E. XI. F. 18. 19. G.
Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele Értékesítés nettó árbevétele (01.+02.) Értékesítés elszámolt közvetlen önköltsége Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Az értékesítés közvetlen költségei (03.+04.+05.) Értékesítés bruttó eredménye (I.-II.) Értékesítési, forgalmazási költségek Igazgatási költségek Egyéb általános költségek Az értékesítés közvetett költségei (06.+07.+08) Egyéb bevételek Ebbõl értékvesztés Egyéb ráfordítások Ebbõl készletek értékvesztése Ebbõl követelések értékvesztése ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (+/-III.-IV.+V.-VI.) Kapott (járó) osztalék és részesedés Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Befektetett pénzügyi eszk kamatai, árfolyamnyeresége Egyéb (kapott) kamatok és kamatjellegû bevételek Pénzügyi mûveletek egyéb bevételei Pénzügyi mûveletek bevételei (09.+10.+11.+12.+13.) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Fizetendõ kamatok és kamatjellegû ráfordí tások Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi mûveletek egyéb ráfordí tásai Pénzügyi mûveletek ráfordí tásai (14.+15.+16.+17.) PÉNZÜGYI MÛVELETEK EREDMÉNYE (VII.–VIII.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+/-A.+/-B.) Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (IX.-X.) ADÓZÁS ELÕTTI EREDMÉNY (+/-C.+/-D.) Adófizetési kötelezettség ADÓZOTT EREDMÉNY (+/-E.-XI.) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Fizetett /jóváhagyott/ osztalék és részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+/-F.-18.-1. )
23
adatok e Ft-ban 2002. dec. 31. 2003. dec. 31. 1 367 877 1 166 402 1 544 997 1 218 145 2 912 874 2 384 547 1 411 521 1 085 569 683 287 637 666 76 032 51 500 2 170 840 1 774 735 742 034 609 812 344 279 268 793 351 554 258 553 527 385 116 843 1 223 218 644 189 312 952 297 552 3 539 5 024 423 914 228 974 62 666 10 130 14 838 9 671 -592 146 34 201 2 814 0 0 295 114 093 117 202 0 53 422 34 400 30 905 118 727 -1 525 -593 671 10 437 13 097 -2 660 -596 331 0 -596 331 0 0 -596 331
2 001 3 693 0 75 26 160 31 929 0 39 637 0 106 869 146 506 -114 577 -80 376 0 5 128 -5 128 -85 504 0 -85 504 0 0 -85 504
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Eredménykimutatás (összköltség eljárással) 2003. december 31.
01. 02. I. 03. 04. II. III. 05. 06. 07. 08. 09. IV. 10. 11. 12. V. VI. VII.
A. 13. 14. 15. 16. 17. VIII. 18. 19. 20. 21. IX. B. C. X. XI. D. E. XII. F. 18. 19. G.
Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele Értékesítés nettó árbevétele (01.+02.) Saját termelésû készletek állományváltozása Saját elõállí tású eszközök aktivált értéke Aktivált saját teljesítmények értéke (+/-03.+04.) Egyéb bevételek Ebbõl értékvesztés Anyagköltség Igénybe vett anyagjellegû szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Anyagjellegû ráfordí tások (05.+06.+07.+08.+09.) Bérköltség Személyi jellegû egyéb kifizetések Bérjárulékok Személyi jellegû ráfordí tások (10.+11.+12.) Értékcsökkenési leírás Egyéb ráfordítások Ebbõl készlet értékvesztés Ebbõl követelések értékvesztése ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I.+II.+III.–I. –V.–VI.–VII.–VII.) Kapott (járó) osztalék és részesedés Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Befektetett pénzügyi eszk kamatai, árfolyamnyeresége Egyéb (kapott) kamatok és kamatjellegû bevételek Pénzügyi mûveletek egyéb bevételei Pénzügyi mûveletek bevételei (13.+14.+15.+16.+17.) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Fizetendõ kamatok és kamatjellegû ráfordí tások Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi mûveletek egyéb ráfordí tásai Pénzügyi mûveletek ráfordí tásai (18.+19.+20.+21.) PÉNZÜGYI MÛVELETEK EREDMÉNYE (VIII.-IX.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+/-A.+/-B.) Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X.–XI.) ADÓZÁS ELÕTTI EREDMÉNY (+/-C.+/-D.) Adófizetési kötelezettség ADÓZOTT EREDMÉNY (+/-E –XII.) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Fizetett /jóváhagyott/ osztalék és részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+/-F.-18.-19-)
24
adatok e Ft-ban 2002. dec. 31. 2003. dec. 31. 1 367 877 1 166 402 1 544 997 1 218 145 2 912 874 2 384 547 -159 948 -118 286 20 887 9 738 -139 061 -108 548 312 952 297 552 3 539 5 024 848 792 636 708 712 726 622 735 34 175 29 728 683 287 637 666 76 032 51 500 2 355 012 1 978 337 398 149 162 692 145 029 41 427 189 125 71 400 732 303 275 519 167 682 56 520 423 914 228 974 62 666 10 130 14 838 9 671 -592 146 34 201 2 814 0 0 295 114 093 117 202 0 53 422 34 400 30 905 118 727 -1 525 -593 671 10 437 13 097 -2 660 -596 331 0 -596 331 0 0 -596 331
2 001 3 693 0 75 26 160 31 929 0 39 637 0 106 869 146 506 -114 577 -80 376 0 5 128 -5 128 -85 504 0 -85 504 0 0 -85 504
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Cash-flow kimutatás
I Szokásos tevékenységbõl származó pénzeszköz változás (Mûködési cash-flow) (1 –13. sorok) 1. Adózás elõtti eredmény 2. Elszámolt amortizáció 3. Elszámolt értékvesztés 4. Céltartalékképzés és felhasználás különbözete 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredménye 6. Szállítói kötelezettség változás 7. Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása 8. Passzí v idõbeli elhatárolások változása 9. Vevõkövetelések változása 10. Forgóeszközök (vevõ és pénzeszköz nélkül) változása 11. Aktí v idõbeli elhatárolások változása 12. Fizetett adó (nyereség után) 13. Fizetett osztalék, részesedés II. Befektetési tevékenységbõl származó pénzeszköz változás (14–16. sorok) 14. Befektetett eszközök beszerzése 15. Befektetett eszközök eladása 16. Kapott osztalék III. Pénzügyi mûveletekbõl származó pénzeszköz változás (17-24. sorok) 17. Részvénykibocsátás bevétele (tõkebevonás) 18. Kötvénykibocsátás bevétele 19. Hitelfelvétel 20. Véglegesen kapott pénzeszköz 21. Részvénybevonás (tõkeleszállí tás) 22. Kötvényvisszafizetés 23. Hiteltörlesztés, visszafizetés 24. Véglegesen átadott pénzeszköz 25. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elh bankbetétek 26. Alapítókkal szembeni, illetve egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek változása IV. Pénzeszközök változása (I.+II.+III.)
25
adatok e Ft-ban 2002. dec. 31. 2003. dec. 31. 56 961 (44 080) +/+ + +/+/+/+/+/+/+/+/-
(596 331) 212 992 77 504 32 863 (61 605) (3 301) 56 525 1 154 41 834 295 272 54 0 0 121 021
(85 504) 56 833 11 035 7 855 (133 667) (10 830) (88 205) (16 248) 61 394 153 130 127 0 0 171.792
+ +
(31 479) 152 500 0 (195 037)
(30 385) 202 177 0 (92 195)
+ + + + -
0 0 0 0 0 0 (117 879) 0 0 (77 158)
0 0 0 0 0 0 (108 615) 0 310 16 110
(17 055)
35.517
-
26
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Összevont (konszolidált) Mérleg 2003. december 31. ESZKÖZÖK A. I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. II. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. III. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. B. I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. II. 1. 2. 3. 4. 5. III. 1. 2. 3. 4. IV. 1. 2. C. 1. 2. 3.
2002. dec. 31.
BEFEKTETETT ESZKÖZÖK Immateriális javak Alapítás-átszervezés aktivált értéke Kísérleti fejlesztés aktivált értéke Vagyoni értékû jog Szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Immateriális javakra adott elõleg Immateriális javak értékhelyesbítése Tárgyi eszközök Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékû jogok Mûszaki berendezések, gépek, jármûvek Egyéb berendezések, felszerelések, jármûvek Tenyészállatok Beruházások, felújítások Beruházásokra adott elõlegek Tárgyi eszközök értékhelyesbítése Befektetett pénzügyi eszközök Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Tartósan adott kölcsön egyéb rész-i visz-ban álló váll-ban Egyéb tartósan adott kölcsön Tartós hitelviszonyt megtestesítõ értékpapír Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése Aktiv tõkekonszolidációs különbözet FORGÓESZKÖZÖK Készletek Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Késztermékek Áruk Készletekre adott elõlegek Követelések Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (Vevõk) Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb rész-i visz-ban álló váll-sal szemben Váltókövetelések Egyéb követelések Értékpapírok Részesedés kapcsolt vállakozásban Egyéb részesedés Saját részvények, saját üzletrészek Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok Pénzeszközök Pénztár, csekkek Bankbetétek AKTÍV IDÕBELI ELHATÁROLÁSOK Bevételek aktív idõbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív idõbeli elhatárolása Halasztott ráfordítások
27
1 979 025 12 076 0 0 3 301 8 775 0 0 0 1 957 344 866 981 150 951 30 051 0 0 0 909 361 9 605 0 0 8 850 0 755 0 0 1 057 007 668 615 82 616 40 245 0 253 254 292 500 0 334 725 281 521 0 5 312 0 47 892 0 0 0 0 0 53 667 4 519 49 148 5 361 71 5 290 0
adatok e Ft-ban 2003. dec. 31. 1 893 632 5 909 0 0 206 5 703 0 0 0 1 880 452 849 671 61 745 16 644 0 8 0 952 384 7 271 0 0 6 600 0 445 0 0 226 878 681 514 970 84 163 36 823 0 162 166 231 818 0 280 117 220 982 0 0 0 59 135 0 0 0 0 0 83 594 1 886 81 708 6 232 44 6 188 0
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN
3 041 393
28
2 778 545
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Összevont (konszolidált) Mérleg 2003. december 31.
FORRÁSOK D.
2002. dec. 31.
SAJÁT TÕKE Jegyzett tõke ebbõl a visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéke II. Jegyzett, de még be nem fizetett tõke (-) III. Tõketartalék IV. Eredménytartalék V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék anyavállalatra jutó külsõ tagok (más tulajdonosok) részesedésére jutó VII. Mérleg szerinti eredmény VIII. Leányvállalati saját tõke változás (+/-) IX. Konszolidáció miatti változások (+/-) - adósságkonszolidálás különbözetébõl - közbensõ eredmények különbözetébõl X. Külsõ tagok (más tulajdonosok) részesedése CÉLTARTALÉKOK 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 2. Céltartalék a jövõbeni költségekre 3. Egyéb céltartalék KÖTELEZETTSÉGEK I. Hátrasorolt kötelezettségek 1. Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt váll-sal szemben 2. Hátrasorolt köt-ek egyéb rész-i visz-ban álló váll-sal 3. Hátrasorolt köt-ek egyéb gazdálkodóval szemben 4. Passzív tõkekonszolidációs különbözet II. Hosszú lejáratú kötelezettségek 1. Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 2. Átváltoztatható kötvények 3. Tartozások kötvénykibocsátásból 4. Beruházási és fejlesztési hitelek 5. Egyéb hosszú lejáratú hitelek 6. Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 7. Tartós köt-ek egyéb rész-i visz-ban lévõ váll-sal szembe 8. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek III. Rövid lejáratú kötelezettségek 1. Rövid lejáratú kölcsönök 2. Rövid lejáratú hitelek 3. Vevõktõl kapott elõlegek 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (Szállítók) 5. Váltótartozások 6. Rövid lejáratú köt-ek kapcsolt váll-sal szemben 7. Rövid lejáratú köt-ek egyéb rész-i visz-ban lévõ váll-sal 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek PASSZÍV IDÕBELI ELHATÁROLÁSOK 1. Bevételek passzí v idõbeli elhatárolása 2. Költségek, ráfordí tások passzí v idõbeli elhatárolása 3. Halasztott bevételek FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN I.
E.
F.
G.
29
1 690 227 1 200 000 0 0 387 634 -112 133 0 909 361 909 361 0 -563 347 -109 449 -30 733 0 -30 733 8 894 33 213 5 299 27 914 0 1 294 372 3 622 0 0 0 3 622 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 290 750 0 691 458 68 623 437 781 0 0 1 180 91 708 23 581 0 23 581 0 3 041 393
adatok e Ft-ban 2003. dec. 31. 1 615 758 1 200 000 0 0 387 634 -659 504 0 952 384 952 384 0 -118 166 -133 824 -23 466 0 -23 466 10 700 41 068 350 40 718 0 1 113 398 3 622 0 0 0 3 622 16 110 0 0 0 0 0 0 0 16 110 1 093 666 0 582 843 3 344 445 638 0 0 0 61 841 8 321 0 8 321 0 2 778 545
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Összevont (konszolidált) eredménykimutatás (forgalmi költség eljárással) 2003. december 31.
01. 02. I. 03. 04. 05. II. III. 06. 07. 08. IV. V.
VI.
A. 09. 10. 11. 12. 13. VII. 14. 15. 16. 17. VIII. B. C. IX. X. D. E. XI. F. 18. 19. G.
Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele Értékesítés nettó árbevétele /01.+02./ Értékesítés elszámolt közvetlen önköltsége Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Értékesítés közvetlen költségei (03.+04.+05.) Értékesítés bruttó eredménye (I.-II.) Értékesítési, forgalmazási költsége Igazgatási költségek Egyéb általános költségek Az értékesítés közvetett költségei (06.+07.+08.) Egyéb bevételek ebbõl visszaírt értékvesztés Anya és leányvállalatoktól Közös vezetésû vállalkozásoktól Társult vállalkozásoktól Egyéb vállalkozóktól Adósság konszolidáció miatti egyéb bevétel Egyéb ráfordítások ebbõl értékvesztés Adósság konszolidáció miatti egyéb ráfordítás ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (+/-III.-IV.+V.-VI.) Kapott (járó) osztalék és részesedés Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Befektetett pü-i eszk-k kamatai, árfolyamnyeresége Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegû bevételek Pénzügyi mûveletek egyéb bevételei Pénzügyi mûveletek bevételei (09.+10.+11.+12.+13.) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Fizetendõ kamatok és kamatjellegû ráfordí tások Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi mûveletek egyéb ráfordí tásai Pénzügyi mûveletek ráfordí tásai (14.+15.+16.+17.) PÉNZÜGYI MÛVELETEK EREDMÉNYE (VII.-VIII.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+/-A.+/-B.) Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (IX.-X.) ADÓZÁS ELÕTTI EREDMÉNY (+/-C.+/-D.) Adófizetési kötelezettség ADÓZOTT EREDMÉNY (+/-E.-XI.) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Fizetett (jóváhagyott) osztalék és részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+/-F,-18.-19.)
30
2002. dec. 31. 1 615 440 1 545 253 3 160 693 1 416 967 642 019 78 575 2 137 561 1 023 132 660 774 351 554 416 732 1 429 060 256 736 3 539 0 0 0 256 736 0 436 815 79 321 0 -586 007 0 0 0 400 114 093 114 493 0 52 290 0 30 999 83 289 31 204 -554 803 11 537 15 782 -4 245 -559 048 2 913 -561 961 0 1 386 -563 347
adatok e Ft-ban 2003. dec. 31. 1 341 944 1 218 145 2 560 089 1 061 793 586 963 70 481 1 719 237 840 852 573 451 258 553 37 281 869 285 275 967 5 024 0 0 0 0 0 241 756 21 369 0 5 778 0 3 693 87 27 010 30 790 0 39 258 0 107 629 146 887 -116 097 -110 319 0 5 321 -5 321 -115 640 1 527 -117 167 0 999 -118 166
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Összevont (konszolidált) eredménykimutatás (összköltség eljárással) 2003. december 31.
01. 02. I. 03. 04. II. III.
05. 06. 07. 08. 09. IV. 10. 11. 12. V. VI. VII.
A. 13. 14. 15. 16. 17. VIII. 18. 19. 20. 21. IX. B. C. X. XI. D. E. XII. F. 22. 23. G.
Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele Értékesítés nettó árbevétele (01.+02.) Saját termelésû készletek állományváltozása Saját elõállí tású eszközök aktivált értéke Aktivált saját teljesítmények értéke (+/-03.+04.) Egyéb bevételek anya és leányvállalatoktól közös vezetésû vállalkozásoktól társult vállalkozásoktól egyéb vállalkozóktól Adósság konszolidálás miatti egyéb bevétel Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Anyagjellegû ráfordí tások (05.+06.+07.+08.+09.) Bérköltség Személyi jellegû egyéb kifizetések Bérjárulékok Személyi jellegû ráfordí tások (10.+11.+12.) Értékcsökkenési leírás Egyéb ráfordítások Ebbõl értékvesztés Adósság konszolidáció miatt egyéb ráfordítás ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I.+II.+III.-IV.-V.-VI.-VII.) Kapott (járó) osztalék és részesedés Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Befektetett pü-i eszk-k kamatai, árfolyamnyeresége Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegû bevételek Pénzügyi mûveletek egyéb bevételei Pénzügyi mûveletek bevételei (13.+14.+15.+16.+17.) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Fizetendõ kamatok és kamatjellegû ráfordí tások Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi mûveletek egyéb ráfordí tásai Pénzügyi mûveletek ráfordí tásai (18.+19.+20.+21.) PÉNZÜGYI MÛVELETEK EREDMÉNYE (VIII.-IX.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+/-A.+/-B.) Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X.-XI.) ADÓZÁS ELÕTTI EREDMÉNY (+/-C.+/-D.) Adófizetési kötelezettség ADÓZOTT EREDMÉNY (+/-E.-XII. ) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Fizetett (jóváhagyott) osztalék és részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+/-F.-22.-23.)
31
adatok e Ft-ban 2002. dec. 31. 2003. dec. 31. 1 341 944 1 615 440 1 218 145 1 545 253 2 560 089 3 160 693 -94 510 -165 394 9 738 20 887 -84 772 -144 507 275 967 256 736 0 0 0 275 967 256 736 0 840 321 955 811 380 793 503 099 33 122 37 386 586 963 642 019 70 481 78 575 1 911 680 2 216 890 312 316 571 522 67 696 176 702 130 377 261 615 510 389 1 009 839 81 681 195 385 241 756 436 815 21 369 79 321 0 0 5 778 -586 007 0 0 0 400 114 093 114 493 0 52 290 0 30 999 83 289 31 204 -554 803 11 537 15 782 -4 245 -559 048 2 913 -561 961 0 1 386 -563 347
0 3 693 0 87 27 010 30 790 0 39 258 0 107 629 146 887 -116 097 -110 319 0 5 321 -5 321 -115 640 1 527 -117 167 0 999 -118 166
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Összevont (konszolidált) Cash-flow kimutatás
I. Szokásos tevékenységbõl származó pénzeszköz változás (Mûködési cash-flow) (1.-13. sorok) 1. Adózás elõtti eredmény +/2. Elszámolt amortizáció + 3. Elszámolt értékvesztés + 4. Céltartalékképzés és felhasználás különbözete +/5. Befektetett eszközök értékesítésének eredménye +/6. Szállítói kötelezettség változás +/7. Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása +/8. Passzí v idõbeli elhatárolások változása +/9. Vevõkövetelések változása +/10. Forgóeszközök (vevõ és pénzeszköz nélkül) változása +/11. Aktí v idõbeli elhatárolások változása +/12. Fizetett adó (nyereség után) 13. Fizetett osztalék, részesedés II. Befektetési tevékenységbõl származó pénzeszköz változás (14.–16. sorok) 14. Befektetett eszközök beszerzése 15. Befektetett eszközök eladása + 16. Kapott osztalék + III. Pénzügyi mûveletekbõl származó pénzeszköz változás (17.–24. sorok) 17. Részvénykibocsátás bevétele + 18. Kötvénykibocsátás bevétele + 19. Hitelfelvétel + 20. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök törlesztése, megszüntetése + 21. Részvénybevonás (tõkeleszállí tás) 22. Alapítókkal szemb, ill egyéb hosszú lej. kötelezettségek válozás +/23. Hiteltörlesztés, -visszafizetés 24. Hosszú lejáratú kötelezettségek változása 25. Konszolidálásból adódó változás hatása +/IV. Pénzeszközök változása (I +II +III )
32
adatok e Ft-ban 2002. dec. 31. 2003. dec. 31. 134 385 (45 615) (559 048) 195 385 124 195 32 863 (52 952) 30 990 (7 667) (370) 89 893 281 764 3 631 (2 913) (1 386) (56 515)
(115 640) 81 994 16 345 7 855 (137 296) 7 857 (96 326) (15 260) 60 539 147 714 (871) (1 527) (999) 182 813
(201 891) 145 376 0 (85 268)
(33 322) 216 135 0 (107 271)
0 0 0 0 0 0 (89 899) (77 158) 81 789 (7 398)
0 0 0 310 0 16 110 (108 615) 0 (15 076) 29 927
33
34
Gardénia Csipkefüggönygyár Rt Gardenia Spitzenfabrik AG Gardenia Lace Curtain Factory PLC H-9025 Gyõr, Csipkegyári út 11. Pf. 218, Tel.: (36-96) 512-233, Fax: (36-96) 512-264 E-mail:
[email protected] Internet honlap: www.gardenia.hu
35
