Tájékoztató. Alapkezelı: QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt. 1132, Budapest Váci u. 30. Tel: ,

QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt. H-1132 Budapest, Váci u. 30. Tel: (06-1) 299-9999; Fax: (06-1) 288-0945 www.quaestor.hu

Tájékoztató Quaestor Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap Alapkezelı: QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt. 1132, Budapest Váci u. 30. Tel: 299-9999, www.quaestor.hu Letétkezelı: UniCredit Bank Hungary Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.

Forgalmazó: Quaestor Értékpapír Nyrt. 1054 Budapest, Báthory u. 4.

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély Száma: E-III/120.008-10/2009. sz. határozat dátuma: 2009. február 27.

QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap – Tájékoztató, Kezelési Szabályzat

1.

Fontos információk.................................................................................... 6

2.

Általános információk................................................................................ 8

2.1.

Az Alap neve....................................................................................................................................... 8

2.2.

Az Alap nyilvántartásba vétele ......................................................................................................... 8

2.3.

Alapítói határozat .............................................................................................................................. 8

2.4.

Beolvadás ............................................................................................................................................ 8

2.5.

Az Alap futamideje ............................................................................................................................ 8

2.6.

Az Alap befektetési politikájának rövid összefoglalása .................................................................. 8

2.7.

A befektetési jegy vásárlóinak köre.................................................................................................. 9

2.8.

A kibocsátásra kerülı befektetési jegyek mennyisége .................................................................... 9

2.9.

Az Alap által kibocsátott befektetési jegy (névérték, elıállítás, címletezés, sorszám).................. 9

2.10.

Az Alap Tıkéje................................................................................................................................... 9

2.11.

Nettó eszközérték ............................................................................................................................... 9

2.12.

Folyamatos forgalomba hozatal és Forgalmazás............................................................................. 9

2.13.

Jelenlegi portfolió bemutatása .......................................................................................................... 9

2.14.

Az alap saját tıkéje - 1 jegyre jutó nettó eszközérték..................................................................... 9

2.15.

Befektetési jegyekhez főzıdı jogok ................................................................................................ 10

2.16. Tájékoztatás...................................................................................................................................... 11 2.16.1. Rendszeres tájékoztatás................................................................................................................. 11 2.16.2. Rendkívüli tájékoztatási kötelezettség .......................................................................................... 12

3.

Az Alapkezelı bemutatása ....................................................................... 12

3.1.

Cégnév, alakulás, mőködés, törzstıke, cégbejegyzés .................................................................... 12

3.2.

Székhely ............................................................................................................................................ 13

3.3.

Tevékenységi kör.............................................................................................................................. 13

3.4.

Tulajdonosi szerkezet - fı tulajdonosok bemutatása .................................................................... 13

3.5.

Üzleti év, pénzügyi helyzet, üzleti tevékenység .............................................................................. 13

3.6.

Személyi feltételek, vezetı tisztségviselık, ..................................................................................... 13

3.7.

Felügyelı Bizottság .......................................................................................................................... 14

3.8.

Hirdetmények................................................................................................................................... 14

3.9.

Piaci helyzet ...................................................................................................................................... 14

4.

Az Alapkezelı által létrehozott Alapok bemutatása................................ 15

5.

A Letétkezelı bemutatása......................................................................... 17

5.1.

Általános adatok a letétkezelırıl.................................................................................................... 17

5.2.

A Letétkezelı rövid bemutatása........................................................................................................ 17

5.3.

A Letétkezelı feladata ..................................................................................................................... 18

5.4.

A Letétkezelı vezetı tisztségviselıi................................................................................................. 19

6. 6.1.

A forgalmazó bemutatása ........................................................................ 20 Általános adatok............................................................................................................................... 20

2


6.2.

Vezetı tisztségviselık....................................................................................................................... 20

6.3.

Forgalmazási helyek ........................................................................................................................ 21

7.

Értékbecslı bemutatása ........................................................................... 21

8.

Adózás....................................................................................................... 22

8.1.

Az Alap adózása ............................................................................................................................... 22

8.2. Befektetési jegy tulajdonosok adózása ........................................................................................... 22 8.2.1. Természetes személyek ................................................................................................................. 22 8.2.2. Jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok ................................................... 22

9.

A befektetési Alap várható elınyei a befektetık számára ...................... 22

10.

Kockázati tényezık ................................................................................... 24

10.1.

Likviditási kockázat......................................................................................................................... 24

10.2.

Piaci kockázat................................................................................................................................... 24

10.3.

Eszköz kockázat ............................................................................................................................... 24

10.4.

Jövedelmezıségi kockázat ............................................................................................................... 24

10.5.

Az alapban lévı ingatlanok és az azok értékelésébıl fakadó kockázat ....................................... 24

11.

Nyilatkozat ................................................................................................ 25

12.

Az Alap teljes kezelési szabályzata........................................................... 26

12.1.

Általános információk...................................................................................................................... 26

12.2.

Az Alap neve..................................................................................................................................... 26

12.3.

Az Alap nyilvántartásba vétele ....................................................................................................... 26

12.4.

Az Alap típusa, fajtája ..................................................................................................................... 26

12.5.

Az Alap futamideje .......................................................................................................................... 26

12.6.

Az Alap üzleti évei............................................................................................................................ 27

12.7.

A befektetık köre ............................................................................................................................. 27

12.8.

Az Alap saját tıkéje ......................................................................................................................... 27

12.9.

Az Alap által kibocsátott befektetési jegyek .................................................................................. 27

12.10.

A befektetési jegyekhez főzıdı jogok............................................................................................. 28

12.11. Befektetési célok és befektetési politika.......................................................................................... 28 12.11.1. Célok ........................................................................................................................................ 28 12.11.2. Az Alap befektetési politikájának alapelvei ............................................................................. 28 12.12.

Portfolió lehetséges elemei, befektetési arányok............................................................................ 29

12.13.

Korlátozások..................................................................................................................................... 30

12.14.

A befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása ...................................... 32

12.15.


12.16.

Forgalmazási órák ........................................................................................................................... 33

12.17.

Forgalmazás módja (eladás-visszaváltás) ...................................................................................... 33

12.18.

A Befektetési jegyek vételének módja ............................................................................................ 33

12.19.

A Befektetési jegyek visszaváltásának módja ................................................................................ 33

12.20.

Forgalmazási jutalék........................................................................................................................ 34

12.21.

Forgalmazási ár................................................................................................................................ 34 3


12.22.

Befektetési jegyek nyilvántartása ................................................................................................... 34

12.23.

Tıkenövekmény és hozamfizetés .................................................................................................... 35

12.24.

A Befektetési jegyek visszavásárlásának felfüggesztése................................................................ 35

12.25. Az alapot terhelı díjak és költségek, azok elszámolása ................................................................ 36 12.25.1. Az Alap mőködtetésével kapcsolatos költségek....................................................................... 36 12.26.

Az alap nettó eszközértéke .............................................................................................................. 37

12.27.

Kötelezettségek megállapítása......................................................................................................... 37

12.28.

Ingatlanok értékelése, értékelési szabályok ................................................................................... 37

12.29.

Ingatlan kivezetése a portfolióból ................................................................................................... 39

12.30.

A nettó eszközérték megállapításának idıpontja és közzététele .................................................. 40

12.31.

A Befektetési jegy forgalom figyelembe vétele a nettó eszközérték számítása során ................. 40

12.32.

Az alap megszőnése.......................................................................................................................... 40

12.33.

Az Alap felszámolása ....................................................................................................................... 42

12.34.

Az alap beolvadása és átalakulása .................................................................................................. 42

12.35. Alapkezelı......................................................................................................................................... 43 12.35.1. Feladatai ................................................................................................................................... 43 12.35.2. Érdekellentét............................................................................................................................. 43 12.35.3. Új alapkezelı megbízása .......................................................................................................... 44 12.36. Letétkezelı ........................................................................................................................................ 44 12.36.1. Általános adatok a letétkezelırıl.............................................................................................. 44 12.36.2. A Letétkezelı rövid bemutatása ............................................................................................... 44 12.36.3. A Letétkezelı feladata .............................................................................................................. 45 12.36.4. A Letétkezelı vezetı tisztségviselıi......................................................................................... 46 12.37. Forgalmazó ....................................................................................................................................... 47 12.37.1. Általános adatok ....................................................................................................................... 47 12.37.2. Vezetı tisztségviselık .............................................................................................................. 47 12.37.3. Forgalmazási helyek................................................................................................................. 48 12.38. Könyvvizsgáló................................................................................................................................... 48 12.38.1. A Könyvvizsgáló feladatai és hatásköre................................................................................... 48 12.39.

Ingatlan értékbecslı szervezet ........................................................................................................ 49

12.40. Tájékoztatók és közlemények.......................................................................................................... 50 12.40.1. A befektetık tájékoztatása........................................................................................................ 50 12.40.2. Hirdetményi helyek .................................................................................................................. 51 12.41.

Alapkezelı felelıssége ...................................................................................................................... 51

12.42.

Joghatóság ........................................................................................................................................ 51

12.43.

Kezelési szabályzat és Tájékoztató módosítása ............................................................................. 51

12.44.

Egyéb................................................................................................................................................. 51

13. 13.1.

Mellékletek................................................................................................ 52 Az alap jelenlegi portfoliójának bemutatása (2006. december 20-ai állapotnak megfelelıen).. 52

13.2. Az Alapkezelı pénzügyi helyzete, adatai........................................................................................ 53 13.2.1. 2005-ös mérleg.............................................................................................................................. 53 13.2.2. 2005-ös eredménykimutatás.......................................................................................................... 55 13.2.3. 2005-ös könyvvizsgálói jelentés ................................................................................................... 56 13.2.4. 2006-os mérleg.............................................................................................................................. 58 13.2.5. 2006-os eredménykimutatás.......................................................................................................... 59 13.2.6. 2006-os könyvvizsgálói jelentés ................................................................................................... 60 13.2.7. 2007-es mérleg .............................................................................................................................. 62 4


13.2.8. 13.2.9.

2007-es Eredménykimutatás ......................................................................................................... 63 2007-es Könyvvizsgálói jelentés................................................................................................... 64

13.3. A Letétkezelı gazdálkodásának fontosabb adatai ........................................................................ 66 13.3.1. 2005-ös konszolidált mérleg ......................................................................................................... 66 13.3.2. 2006-os konszolidált mérleg ......................................................................................................... 67 13.3.3. 2007-es konszolidált mérleg.......................................................................................................... 68 13.4. Az értékbecslı szervezet gazdálkodásának fontosabb adatai ...................................................... 69 13.4.1. 2005-ös mérleg.............................................................................................................................. 69 13.4.2. 2006-os mérleg.............................................................................................................................. 71 13.4.3. 2007-es mérleg .............................................................................................................................. 73

14. A QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap rövidített tájékoztatója................................................................................ 75 14.1.

Az Alap neve..................................................................................................................................... 75

14.2. Az Alap befektetési célja és befektetési politikája ......................................................................... 75 14.2.1. Célok ............................................................................................................................................. 75 14.2.2. Az Alap befektetési politikájának alapelvei .................................................................................. 75 14.3.

Az alapkezelı megnevezése, bemutatása........................................................................................ 76

14.4.

A Forgalmazó megnevezése, bemutatása ....................................................................................... 77

14.5. A letétkezelı megnevezése, bemutatása ......................................................................................... 77 14.5.1. Általános adatok a letétkezelırıl .................................................................................................. 77 14.5.2. A Letétkezelı rövid bemutatása .................................................................................................... 78 14.5.3. A Letétkezelı vezetı tisztségviselıi ............................................................................................. 79 14.6.

Az alap könyvvizsgálója .................................................................................................................. 79

14.7.

Az értékbecslı................................................................................................................................... 79

14.8. Az alap befektetési politikájával kapcsolatos kockázatok ............................................................ 80 14.8.1. Likviditási kockázat ...................................................................................................................... 80 14.8.2. Piaci kockázat................................................................................................................................ 81 14.8.3. Eszköz kockázat ............................................................................................................................ 81 14.8.4. Jövedelmezıségi kockázat ............................................................................................................ 81 14.8.5. Az alapban lévı ingatlanok és az azok értékelésébıl fakadó kockázat ......................................... 81 14.9. A befektetıket terhelı közvetlen és közvetett költségek ............................................................... 81 14.9.1. Forgalmazási jutalék ..................................................................................................................... 81 14.9.2. Az Alap mőködtetésével kapcsolatos költségek............................................................................ 81 14.10.

Az Alap múltbeli hozama ................................................................................................................ 82

14.11.


14.12.

Hirdetményi helyek.......................................................................................................................... 83

5


1. Fontos információk A jelen Tájékoztató a magyar jog, különösen a 2001. évi CXX. törvény a tıkepiacról (a továbbiakban TpT.) alapján nyújt információkat az Alap mőködésérıl. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (a továbbiakban: PSZÁF) a Tájékoztató jóváhagyása során nem vizsgálta a Tájékoztatóban foglalt adatok hitelességét és semmiféle felelısséget nem vállal a Tájékoztatóban foglalt információk valódiságáért. A TpT. a következıképpen rendelkezik a kibocsátó és forgalmazó felelısségérıl: 26. § (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó, illetıleg az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektetı részérıl történı megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A tájékoztatóban, illetıleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelınek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezetı adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyeztetheti. 29. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetı tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó, a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezetı forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevı vagy az értékpapír szabályozott piacra történı bevezetését kezdeményezı személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelmően azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetıleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelısségvállalásának. (2) A tájékoztatót az (1) bekezdés szerint felelıs valamennyi személy köteles külön aláírt felelısségvállaló nyilatkozattal ellátni. A nyilatkozatnak tartalmaznia kell azt, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelı adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek az értékpapír, valamint a kibocsátó és az értékpapírban foglalt kötelezettségért kezességet (garanciát) vállaló személy helyzetének megítélése szempontjából jelentıséggel bírnak. (3) Felelısség nem állapítható meg kizárólag az összefoglaló alapján - ideértve annak bármely nyelvre lefordított változatát is - kivéve, ha az összefoglaló félrevezetı, pontatlan vagy a tájékoztatóban foglalt információnak nem megfelelı információt tartalmaz. A Quaestor Befektetési Alapkezelı Zrt. (továbbiakban: Alapkezelı), és a Quaestor Értékpapír Nyrt., (továbbiakban: Forgalmazó) a jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelısséget vállalnak, amelyet a Tájékoztató végén cégszerő aláírásukkal erısítenek meg. Az Alapkezelı tevékenységét a Tpt elıírása szerint, az Állami Értékpapír Felügyelet (jogutódja: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete) 100.009/1993 számú engedélye alapján végzi, továbbá birtokában van minden olyan hatósági engedélynek, melyet a jogszabály elıír az Alap létrehozásához és kezeléséhez.

6


Az Alapkezelı a magyar számviteli szabályok értelmében a 2005. december 31-ével végzıdı 12 havi idıszakra elkészítette éves beszámolóját, melyet könyvvizsgáló által ellenırzött formában a jelen dokumentum mellékleteként csatoljuk. Az Alap könyvvizsgálója rendelkezik a törvény által elıírt szükséges pénzintézeti szakértelemmel és megfelelı felelısségbiztosítással. UniCredit Bank Hungary Zrt. - mint Letétkezelı (a továbbiakban: Letétkezelı) - rendelkezik a letétkezelıi feladatok ellátásához szükséges feltételekkel, amit a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet 2003. december 01-én kelt, befektetési alap letétkezelési tevékenységre jogosító I1523/2003 sz. határozata igazol. Az Alapkezelı megbízásából az Alap könyvvizsgálója Dr. Rocskai János – egyéni vállalkozó(Székhelye: 1028 Budapest, Rodostó u. 26.) rendelkezik a befektetési alapokról szóló törvény által megkívánt pénzintézeti szakértelemmel és megfelelı felelısségbiztosítással. A Tájékoztatóban szereplı Alapkezelın és Forgalmazón kívül senki nem rendelkezik felhatalmazással arra, hogy bármiféle tájékoztatást vagy ajánlatot adjon a befektetési jegyek nyilvános kibocsátásával és folyamatos forgalomba hozatal és forgalmazásával kapcsolatban. A fent nevezettektıl különbözı személyek által adott tájékoztatást vagy ajánlatot nem szabad hitelt érdemlınek, azaz olyannak tekinteni, amely a Quaestor Alapkezelı Zrt. jóváhagyásán alapul.

Feltétlenül fontos, hogy a leendı Befektetık alaposan megvizsgálják a Tájékoztatóban foglaltakat, különös tekintettel a „Kockázati tényezık” címő fejezetben foglaltakra. Befektetési döntésük meghozatala során a Befektetıknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetıségeket. A leendı Befektetık a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a befektetési jegyekbe történı befektetésrıl kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét.

7


2. Általános információk 2.1. Az Alap neve QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap Rövidített elnevezés: QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap (QEHLA) 2.2. Az Alap nyilvántartásba vétele Az Alap kibocsátási Tájékoztatóját a korábbi Állami Értékpapír- és Tızsdefelügyelet (ÁÉTF) (jogutódja jelenleg Pszáf), 120.008/95 számú, 1995. november 13-i keltezéső engedéllyel hagyta jóvá. A Elsı Hazai Lakásalapot a ÁÉTF 120.008-3/96. sz. határozatával 1996. február 2-án vette nyilvántartásba 521.460.000.-Ft saját tıkével, mint zártvégő ingatlan alapot. Az Alapkezelı alapítója 1999. október 30-án kelt alapítói döntéssel az Elsı Hazai Lakásalap Ingatlan Befektetési Alap nyíltvégővé történı alakítását határozta el, és kezdeményezte a vonatkozó Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat módosításának Felügyeleti jóváhagyását. A tájékoztatót az Állami Pénz- és Tıkepiaci Felügyelet 120.008-4/99. számú, 1999. december 30-án kelt engedéllyel hagyta jóvá és az Elsı Hazai Lakásalap Ingatlan Befektetési Alapot, mint nyíltvégő ingatlan befektetési alapot 1211-01 lajstromozási szám alatt nyilvántartásba vette. Az Alap 2000-ben már Magyarország elsı nyíltvégő ingatlan alapjaként mőködött. 2.3. Alapítói határozat Az Alapkezelı alapítója a QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap, Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosítását fogadta el és kezdeményezte annak Felügyeleti jóváhagyását. A módosított Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot, valamint Rövidített Tájékoztatót a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a 120 008-6/2003. számú határozatával 2003. október 20. napon fogadta el. 2.4. Beolvadás A QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt. 2006. március 6-án a QUAESTOR Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alapnak a QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alapba történı beolvadásáról döntött, melyet a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet (PSZÁF) 2006. április 24. napon kelt E-III/120.006-7/2006 számú határozatával jóváhagyott. Az összeolvadás napja 2006. május 30-a volt. A PSZÁF a E-III/120.006-8/2006. számú határozatával törölte a QIBA-t a nyilvántartásából. 2.5. Az Alap futamideje Határozatlan 2.6. Az Alap befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alap tıkéjét (az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévı befektetési jegyek darabszámának szorzata) telkek vásárlására, kész vagy építés alatt álló ingatlanok vásárlására és felújítására fordítja. A megvásárolt telkek egy részén saját beruházást valósíthat meg, vagy megbízhat harmadik felet kivitelezés végzésével. Az ingatlanokat értékesíti, lízingbe adja, bérbe adja, vagy azok hasznosítására harmadik felet bízhat meg. Az alapkezelı az ingatlanbefektetési alap nettó eszközértékének számításakor figyelembe vehetı ingatlanok, ingatlan beruházások összértékének ötven százalékáig ingatlanfinanszírozás, ingatlanberuházás finanszírozása és likvid eszköz biztosítása céljából kölcsönt vehet fel az alap nevében, ha ez az alapkezelési szabályzatban foglalt általános feltételeknek megfelel. Az ilyen kölcsön fedezeteként az alap a) a megterhelt ingatlanra kötött vagyonbiztosításon, b) az adott ingatlanból befolyó bevételek hitelezı bank számára történı engedményezésén, vagy c) óvadékon, vagy d) jelzálogjogon

8


túlmenıen egyéb biztosítékot nem nyújthat. Az alap letétkezelıje jelzáloggal fedezett kölcsön esetén hitelezıként nem szerepelhet. 2.7. A befektetési jegy vásárlóinak köre A befektetési jegyek vásárlói devizabelföldi és külföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkezı gazdasági társaságok lehetnek. 2.8. A kibocsátásra kerülı befektetési jegyek mennyisége A kibocsátásra kerülı befektetési jegyek mennyisége nincs korlátozva. 2.9. Az Alap által kibocsátott befektetési jegy (névérték, elıállítás, címletezés, sorszám) Az Alap nyíltvégő, 1 Ft névértékő dematerializált formában nyilvántartott befektetési jegyeket bocsát ki. 2.10. Az Alap Tıkéje Az Alap saját tıkéje a mőködés során az Alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a forgalomban lévı befektetési jegyek egy jegyre jutó nettó eszközértékének és darabszámának a szorzatával. Nyíltvégő alap esetében a forgalomban lévı befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési alap saját tıkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása során folyamatosan változhat. 2.11. Nettó eszközérték Az Alap nettó eszközértékét naponta, az Alap tulajdonában lévı ingatlanok értékének, valamint a likvid eszközei összértékének az Alapot terhelı kötelezettségek levonása utáni részének és az elhatárolások alapulvételével kell megállapítani. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték megállapítása az Alap teljes nettó eszközértékének a befektetési jegyek számával való osztásával történik. A portfolióban lévı ingatlanokat a nettó eszközérték számítása során az Értékbecslı szervezet által megállapított forgalmi értéken kell nyilvántartani. Az ingatlanok értékének megállapítása három hónapnál, építés alatt álló ingatlanok esetében 1 hónapnál régebbi nem lehet. 2.12. Folyamatos forgalomba hozatal és Forgalmazás A befektetési jegy szabadon átruházható. Az Alap nyilvántartásba vételét követı banki napon az Alapkezelı megkezdte a Befektetési jegyek folyamatos nyilvános forgalomba hozatalát, illetve forgalmazását. Az Alapkezelı a Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatalának és forgalmazásának lebonyolítására a Forgalmazót bízza meg. A Forgalmazó a fenti tevékenység ellátására harmadik személyt vehet igénybe, akinek a tevékenységéért úgy felel, mintha azt maga látta volna el. 2.13. Jelenlegi portfolió bemutatása Az alap nettó eszközértékének elemei a 2009. február 01-ei állapotnak megfelelıen a Tájékoztató mellékletében kerülnek részletesen bemutatásra. 2.14. Az alap saját tıkéje - 1 jegyre jutó nettó eszközérték Az Alap saját tıkéje és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása a 2001. január 1. és 2006. május 29. között a következıképpen alakult.

9


Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2006. május 29-én:

13.642 Ft

Az összeolvadás után az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2006. május 30. és 2009. február 12. között.

Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2009. február 12-én

1,445330 Ft

(Az Alap nem fizet hozamot, a mőködés során képzıdı tıkenövekményt – mely kamatból és árfolyamnyereségbıl tevıdhet össze – folyamatosan újra befekteti.) 2.15. Befektetési jegyekhez főzıdı jogok A befektetési jegyek minden tulajdonosa: • jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó pénztári óráiban - visszaváltsa a befektetési jegyeket vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, • jogosult arra, hogy az Alap megszőnése esetén az Alap végelszámolását követıen fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévı befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelıen részesedjen,

10


•

•

•

a Tpt. 245. §-ának (4) bekezdése szerint, a nyílt végő befektetési alapra kibocsájtott befektetési jegynek az adott befektetı számára elsı alkalommal történı értékesítésekor az alap kezelési szabályzatát és rövidített tájékoztatóját a befektetınek térítésmentesen át kell adni, az alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, a Tpt. 248. §-a szerint a befektetı részére a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során a rövidített tájékoztatót, a tájékoztatót, a kezelési szabályzatot, a féléves vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb portfólió jelentést a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, illetve szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a befektetı figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat. Jogszabályokban és a Kezelési szabályzatban biztosított egyéb jogok

2.16.

Tájékoztatás 2.16.1. Rendszeres tájékoztatás

A Tpt. a következıképpen rendelkezik a rendszeres tájékoztatásról: 266. § (3) A nyílt végő befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden forgalmazási napra meg kell állapítani és a 34. § (4) bekezdésében meghatározott helyen közzé kell tenni, valamint a forgalmazási helyeken a befektetık számára hozzáférhetıvé kell tenni. (5) A befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket naponta kell megállapítani és a 34. § (4) bekezdésében meghatározott helyen közzétenni, valamint a forgalmazási helyeken a befektetık számára hozzáférhetıvé kell tenni. (6) A nyilvános befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket a megállapítását követı két munkanapon belül közzé kell tenni. 34. § (4) A közzététel helye: a) legalább egy országos terjesztéső napilap, vagy b) a kibocsátó és - ha van - a forgalmazó honlapja, vagy c) annak a szabályozott piacnak a honlapja, amelyen az értékpapírral kereskednek, vagy d) a Felügyelet honlapja, ha a Felügyelet nyújt ilyen szolgáltatást az e törvény szerinti közzétételi kötelezettség teljesítése céljából.

289. § (1) Az alapkezelı legalább félévenként, a tárgyfélév (pénzügyi félév) lezárása után negyvenöt külföldi befektetési alapkezelı esetén hatvan - napon, tárgyév (pénzügyi év) lezárása esetén százhúsz napon belül az általa kezelt befektetési alapokról egyenként a 21. számú mellékletben foglaltak szerinti jelentést készít, és azt a Felügyeletnek megküldi. Az alapkezelı a jelentést a Felügyeletnek történı megküldéssel egyidejőleg közzéteszi a 34. § (3) bekezdésében meghatározott módon. (2) Az alapkezelı köteles havonta az általa kezelt nyíltvégő befektetési alapok tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfoliójelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követı tízedik forgalmazási naptól a forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetıvé tenni. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfolió befektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, a saját tıkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket.

11


A rendszeres tájékoztatás a forgalmazó és alapkezelı közös honlapján – www.quaestor.hu – történik.

2.16.2. Rendkívüli tájékoztatási kötelezettség A Tpt. a következıképpen rendelkezik a rendkívüli tájékoztatásról: 290. § (1) Az alapkezelı az általa kezelt alapok mőködésére vonatkozóan köteles a Felügyeletnek megküldeni, továbbá a 34. § (4) bekezdésében meghatározott helyen köteles közzétenni, és a befektetési jegyek forgalmazójánál hozzáférhetıvé tenni: a) az átalakulási, beolvadási hirdetményt, legkésıbb harminc nappal az átalakulás, beolvadás hatálybalépése elıtt; b) a befektetési szabályok változását, legkésıbb harminc nappal a hatálybalépés elıtt; c) a futamidınek határozottá alakítását, a határozott futamidı csökkentését, legkésıbb harminc nappal a hatálybalépés elıtt; d) a befektetési jegy visszaváltásával kapcsolatos költség változását legkésıbb a hatálybalépés elıtt öt nappal; e) a kezelési szabályzat egyéb módosítását legkésıbb a hatálybalépés napján; f) az alapkezelı engedélyének visszavonását, két munkanapon belül; g) a befektetési alapkezelési tevékenység átadását, legkésıbb tizenöt nappal a hatálybalépés elıtt; h) a tıke és a felosztott hozam (amennyiben a felosztott hozam kifizetése a kezelési szabályzat szerint nem automatikus) kifizetésének idejét, módját, legkésıbb az esedékesség napján; i) a befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztését, illetve újraindítását, két munkanapon belül; j) az alapkezelıvel szembeni felszámolás megindítását két munkanapon belül; k) a befektetési alap megszőnésekor a megszőnési jelentést, annak a Felügyelet részére történı benyújtásával egyidejőleg; l) az egy jegyre jutó nettó eszközérték (hozamfizetés esetét kivéve) az elızı nettó eszközértékhez képest, illetve napi számítás esetén három értékelési napon belül bekövetkezett jelentıs (húsz százalékot meghaladó) mértékő csökkenésének okát, legkésıbb a felmerülést követı két munkanapon belül; m) a közzétételi kötelezettségek teljesítésére igénybe vett közzétételi helyet két munkanapon belül; n) a forgalmazási helyek felsorolásában bekövetkezett bármely változást, legkésıbb a változás napját megelızı munkanapon; és o) az ügynökök felsorolásában bekövetkezett bármely változást, a felsorolás bıvülése esetén legkésıbb a változás napját megelızı munkanapon, a felsorolás szőkülése esetén a legkésıbb a változás napját követı két munkanapon belül. p) a befektetési jegyek visszaváltását érintı forgalmazási szabályok azon változásait, amelyek a 247. § (4) bekezdése szerinti idıtartam növekedésével járnak, a változás hatálybalépését megelızıen legalább 30 nappal.

3. Az Alapkezelı bemutatása 3.1. Cégnév, alakulás, mőködés, törzstıke, cégbejegyzés Az Alapkezelı neve: QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság Alaptıke, alapítás dátuma: A jogelıd QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Korlátolt Felelısségő Társaság. 1993. február 4-én alakult. A Társaság alaptıkéje 10.000.000,- Ft, azaz Tízmillió forint volt. A Társaságot a Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság jegyezte be 1993. április 5.-én a 01-09-262199 cégjegyzékszámon. 12


Az Alapító 1999. 06. 30-i fordulónappal kezdeményezte a QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Korlátolt Felelısségő Társaság részvénytársasággá történı alakítását, amelyet a Cégbíróság 1999. október 27-én aCg. 01-10-044174 cégjegyzékszámon jegyzett be. A Társaság alaptıkéje az alapításkor 20.000.000,- Ft, azaz Húsz millió forint volt. Az Alapkezelı Alapítója a 2003. március 31-én kelt Alapítói Döntésben az Alapkezelı alaptıkéjének 100.000.000,- Ft-os összegre történı felemelésérıl határozott. Ehhez képest a 2003. április 30-án kelt cégbírósági végzés tanúsága szerint az Alapkezelı jegyzett tıkéje jelenleg 100.000.000,- Ft, azaz Egyszázmillió forint (Hatályos: 2003. április 30. napjától.) A Társaság adószáma: 11903093-10819885-21-4101 A Társaság KSH száma: 1190309310819885-6751920-11423-01 3.2. Székhely 1132 Budapest, Váci út 30. 3.3. Tevékenységi kör TEÁOR’03 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés (fıtevékenység) TEÁOR’03 65.23 Máshová nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenységközvetítés Az alapkezelı a fenti tevékenységek közül az ÁÉF 1993. március 11. napján kelt 100.009/1993. sz. határozata alapján a befektetési alapkezelési tevékenységet végzi. 3.4. Tulajdonosi szerkezet - fı tulajdonosok bemutatása A Társaság részvényei 100 %-ban a Forgalmazó - Quaestor Értékpapír Kereskedelmi és Befektetési Rt. - tulajdonában vannak A Tulajdonos részletes bemutatására –tekintettel arra, hogy a forgalmazói feladatokat a tulajdonos látja el- a forgalmazó bemutatása címő fejezetben kerül sor. 3.5. Üzleti év, pénzügyi helyzet, üzleti tevékenység A társaság idıtartama: A társaság határozatlan idıre alakult. Üzleti év: A Társaság üzleti éve megegyezik a naptári évvel. 3.6. Személyi feltételek, vezetı tisztségviselık, Alkalmazottak száma: Az Alapkezelınek 6 fıállású alkalmazottja van. Igazgatósági tagok:

Somlai László igazgatósági tag 1973-ban született Budapesten. 1996-ban végzett a Közgazdaság Tudományi Egyetemen közgazdászként. 2001-ben a Nemzetközi Brókerképzı Alapítvány keretein belül befektetés elemzı diplomát szerzett. 1995-tıl a Quaestor Értékpapír Rt. -nél elemzı , 2002-ben a Quaestor Befektetési Alapkezelı Rt alapkezelıje, majd 2003-tól értékpapírokért felelıs igazgatója. Kárpáti Péter igazgatósági tag 1969-ben született Budapesten. Okleveles üzemgazdász, okleveles közgazdász, értékpapír-forgalmazói vizsgával, valamint ingatlanszakértıi vizsgával rendelkezik. Munkája mellett részt vesz a Miskolci 13


Egyetemre akkreditált szervezett doktori képzés (Ph.D.) kutatási programjában is, ahol 1999-ben abszolutóriumot szerzett. Témája gazdaság liberalizáció. 1994 augusztusa óta dolgozik a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Rt.-nél, mint tervezı-elemzı közgazdász. 1995. január 1-jétıl a társaság ingatlanüzletágának vezetıje, majd 1996-ban a QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Kft. ügyvezetı igazgatója is. Jelenleg az ingatlanalapokat felügyelı igazgatósági tag. Szabó Ferenc igazgatósági tag 1967-ben született Veszprémben. Diplomáját 1989-ben szerezte a Pénzügyi és Számviteli Fıiskolán, Zalaegerszegen. Értékpapír-forgalmazói vizsgáját 1993-ban szerezte. 1989-92 között a Bakony Fém és Elektromoskészülék Mővek-nél, majd 1992-93 között a Magyar Nemzeti Bank Veszprém megyei Igazgatóságán dolgozik. Itt szerzi állampapír forgalmazói és váltó ismereteit. 1994-tıl kezdve részt vesz a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Rt. veszprémi irodájának, majd régiójának kiépítésében. 1997-ig regionális igazgató, majd a Nyugat Magyarországért felelıs hálózati igazgató. 2000-tıl a cégcsoport Informatikai Igazgatója. A vezetı tisztségviselıknek 5 %-ot meghaladó tulajdoni részesedése a Forgalmazóban, a Letétkezelıben és az Alapkezelıben sincs. 3.7. Felügyelı Bizottság A Felügyelı Bizottság tagjai: Farner S. Balázs Bukuli Mihály Dr. Gulyás Kovács Gergely András 3.8. Hirdetmények Az Alapkezelı az Alappal kapcsolatos rendszeres és rendkívüli tájékoztatókat, valamint hirdetményeket az alapkezelı és a forgalmazó közös honlapján (www.quaestor.hu). A rendkívüli tájékoztató és hirdetmények közzétételének idıpontjára és módjára az Tpt. elıírásai érvényesek.

3.9. Piaci helyzet Az alapkezelı 5 nyíltvégő értékpapíralapot, illetve egy nyíltvégő ingatlanalapot kezel. Az egyes kezelt alaptípusokon belüli piaci részesedése változó. Legnagyobb piaci részesedéssel az ingatlanalapok között, míg a legkisebb piaci részesedéssel a pénzpiaci alapok között rendelkezik.

14


4. Az Alapkezelı által létrehozott Alapok bemutatása Az Alapkezelı a magyar piacon hat nyilvános alappal rendelkezik, amibıl egy ingatlan, öt pedig értékpapíralapként mőködik: Befektetési alap neve

Alap fajtája

QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap

Nyíltvégő 1994.12.21 120.008-4/99 ingatlan befektetési alap Nyíltvégő 1997.02.27 110.050értékpapír 4/1999

QUAESTOR Borostyán Befektetési Alap QUAESTOR Aranytallér Vegyes Alap QUAESTOR Kurázsi Pénzpiaci Alap QUAESTOR Tallér Részvény Alap QUAESTOR Deviza Alap

Indulás dátuma

Engedély száma

Saját tıke 2009.02.12

Éves Hozamfizetés hozam 09/02/12 2 099 236 890 1,77% Nincs

681 436 338

-7,09% Nincs

Nyíltvégő értékpapír

1996.12.27 III/110.0195/2001

179 415 363 -18,53% Nincs

Nyíltvégő értékpapír

2000.09.07 III/110.0514/2000

480 389 525

Nyíltvégő értékpapír Nyíltvégő értékpapír

1996.12.27 III/110.0086/2001 1999.10.07 110.141/1999

268 024 845 -31,31% Nincs 158 161 442

5,41% Nincs

6,23% Nincs

15


Befektetési alap neve

QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap

QUAESTOR Borostyán Befektetési Alap

QUAESTOR Aranytallér Vegyes Alap

QUAESTOR Kurázsi Pénzpiaci Alap

QUAESTOR Tallér Részvény Alap

QUAESTOR Deviza Alap

Befektetési politika

A befektetési jegy tulajdonosok alapvetıen hosszú, éven túli futamidıre rendelkezésre álló megtakarításainak ingatlanokba történı befektetéseken keresztül, a befektetési jegyek zavartalan visszaváltásához szükséges likviditás fenntartása mellett, hosszú távon az adott kockázati szinten elérhetı legmagasabb hozamot érje el. A befektetési jegyek kibocsátásából származó tıkét a Magyar Állam által garantált, hitelviszonyt megtestesítı értékpapírokba, valamint jelzáloglevelekbe történı befektetésen keresztül, az adott kockázati szinten a legmagasabb tıkenövekményt próbálja elérni a befektetési jegy tulajdonosok számára. Az Alap befektetési politikájának célja, hogy a magyarországi kötvény és részvénypiaci befektetéseken keresztül, a befektetési jegyek zavartalan visszaváltásához szükséges likviditás fenntartása, továbbá korlátozott mértékő tıkekockázat felvállalása mellett, hosszabb távon maximális mértékő tıkenövekményt érjen el. Az Alap a szabad pénzeszközeit a lehetı legkisebb árfolyam és kamatkockázat mellett fektesse be rövid lejáratú állampapírokba, pénzpiaci eszközökbe, illetve fedezet jellegő határidıs és opciós termékekbe úgy, hogy az adott idıszak alatt az adott kockázati szintnek megfelelı legmagasabb hozamot próbálja elérni a befektetési jegy tulajdonosai számára. Az alapkezelı törekszik arra, hogy az Alap befektetéseinek hátralévı átlagos futamideje az egy naptári évet ne haladja meg. Döntıen Magyarország, illetve az Európai Unióhoz 2004. május elsején csatlakozó országok (így Lengyelország, Csehország, Szlovénia, Észtország, Lettország, Litvánia, Ciprus, Málta, Szlovákia), valamint a gazdaságilag fejlett OECD tagországok tızsdéire bevezetett társaságok legbiztosabb jövedelemtermelıképességgel rendelkezı értékpapírjaiba, és ezen országok államai, kormányai által garantált kötvényeibe történı befektetéseken keresztül, konzervatív befektetési politika folytatása mellett, az Alap likviditását fenntartva hosszú távon az elérhetı maximális tıkenövekedést érjen el. Az Alap befektetési célja, hogy döntıen gazdaságilag fejlett OECD–tagállamok, különösen az Európai Monetáris Unió tagállamainak tızsdéire bevezetett társaságok értékpapírjaiba, nyilvánosan forgalomba hozott és tızsdén jegyzett (forgalmazott) kötvényeibe és államilag garantált, tızsdén jegyzett (forgalmazott) értékpapírokba történı befektetéseken keresztül, konzervatív befektetési politika folytatása mellett, az Alap likviditását fenntartva hosszú távon az elérhetı maximális tıkenövekedést érjen el.

16


5. A Letétkezelı bemutatása 5.1. Általános adatok a letétkezelırıl Neve: UniCredit Bank Hungary Zrt., Székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Alapítás dátuma: 1990. január 23. Bejegyzés dátuma: 1990. március 26., száma és helye: 1-10-041348, a Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság Mőködési idıtartama: Határozatlan idejő Üzleti év: A Letétkezelı üzleti éve megegyezik a naptári évvel Idıtartama: Határozatlan idejő Tulajdonos: UniCredit Bank Austria AG, Bécs (100%) Alaptıke: 24.118.220.000,- Ft Alkalmazottak száma: (2008.12.31.): 1867 Tevékenységi kör: TEÁOR 64.19.’08. Egyéb monetáris közvetítés TEÁOR 64.91.’08. Pénzügyi lízing TEÁOR 64.99.’08. Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR 66.12.’08. Értékpapír-, árutızsdei ügynöki tevékenység TEÁOR 66.19.’08. Egyéb pénzügyi kiegészítı tevékenység TEÁOR 66.22.’08. Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység TEÁOR 66.29.’08. Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítı tevékenysége TEÁOR 64.92.’08. Egyéb hitelnyújtás 5.2. A Letétkezelı rövid bemutatása Az UniCredit Bank a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülése révén 2001. szeptember 30-án jött létre HVB Bank Hungary Rt. néven, és az ausztriai UniCredit Bank Austria AG 100%-os magyarországi leánybankja. 2005 augusztusában Olaszország legjelentısebb bankcsoportja, az UniCredit csoport vételi ajánlatot tett a HVB csoport rézvényeseinek. A 2005. novemberében lejáró vételi ajánlatot a részvényesek 93,93%-a fogadta el. A 2005. június végén közölt 770 milliárd euró mérlegfıösszeggel és megközelítıen 54 milliárd eurós piaci értékkel rendelkezı UniCredit Bankcsoport a pénzügyi szolgáltatások piacán Európa egyik vezetı szereplıjévé vált. 2007. januárjában a HypoVereinsbank AG értékesítette 77,53%-os részesedését a BA-CA-ban, így jelenleg az UniCredit SpA 96,35%-os tulajdonosa az ausztriai Bank Austriának, a részvények maradék 3,65%-a továbbra is a bécsi és a varsói tızsdén forog. A UniCredit Bank Hungary Zrt. továbbra is a bécsi székhelyő UniCredit Bank Austria AG leányvállalata maradt, amely az újonnan alakult UniCredit Csoport tagja. Az új UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplıjévé vált, mely immár 9 000 bankfiókból álló hálózatán keresztül, 23 országban összesen 40 millió ügyfelet szolgál ki 170.000 alkalmazott munkájával. 2006ban 960 milliárd euró mérlegfıösszeget ért el a bankcsoport, amely európai viszonylatban is meghatározó pénzügyi szereplıvé teszi. Az UniCredit Bankot a magyar hitelintézetek rangsorában az ország legnagyobb kereskedelmi bankjai között tartják számon. Mint univerzális bank, a közel 116 egységbıl álló országos fiókhálózatán keresztül kínálja szolgáltatásait vállalati és lakossági ügyfeleinek.

17


A bank jegyzett tıkéje 2001. szeptemberében 9,077 milliárd forint volt, amely 2002-re 24,118 milliárd forintra nıtt, s azóta változatlan maradt. Tevékenysége az elmúlt esztendıkben látványos növekedést mutatott, amely a mérleg fıösszeg növekedésében is megnyilvánul. A magyar bankszektor egyik meghatározó szereplıjeként az UniCredit Bank Hungary Zrt. a 2007-es üzleti évet kiemelkedı eredménnyel zárta. A Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint elkészült konszolidált mérleg és eredménykimutatás alapján a bank mérlegfıösszege 16,5 százalékkal 1 555 milliárd forintra emelkedett. Adózott eredménye 2007-ben mintegy 22 milliárd forint volt, ezzel 14,8 százalékkal haladta meg az egy évvel korábbit. A saját tıke nagysága 2007. december 31-én 134.450 millió HUF volt. Az UniCredit Bank egyik vezetı üzletága – csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében – az értékpapír letétkezelés. A Bank letétkezelési üzletág iránti elkötelezettségét bizonyítja, hogy 1999-ben megvásárolta a Budapest Bank teljes értékpapír letétkezelıi üzletágát, mely révén a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. egyedülálló vezetı szerephez jutott mind a hazai, mind pedig a nemzetközi ügyfelek kiszolgálása terén. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. 16 éves letétkezelıi tapasztalatával és 3.900 milliárd forintot meghaladó értékpapír ügyfélállományával ennek a területnek a piacvezetı befektetési szolgáltatója. A letétkezelési üzletág ma a pénzintézet teljes nyereségének a 12%-át adja, ami biztosítja a megfelelı figyelmet és támogatást a bank menedzsmentjének részérıl. A nemzetközi szakma által mértékadónak tartott amerikai Global Custodian Magazin 1999 és 2000 után 2001-ben is a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt-t nevezte meg Közép- és Kelet Európa legjobb letétkezelı bankjának sorban harmadszor "top-rated" státusszal jutalmazva. Ezt a minısítést támasztotta alá a másik szakmát elemzı vezetı publikáció, a GSCS Benchmarks, mely 2001 óta immár harmadszor 2003-ban is a UniCredit Bank Hungary Zrt-nek adományozta a "Feltörekvı piacok legjobb letétkezelı bankja" címet. A Letétkezelıvel szemben mőködése óta sohasem volt csıdeljárás folyamatban. 5.3. A Letétkezelı feladata (1) A befektetési alapkezelı az általa kezelt alap letétkezelésével a Bszt. 5. §-a (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott letétkezelési szolgáltatásra vonatkozó engedéllyel rendelkezı magyarországi székhelyő befektetési vállalkozást és hitelintézetet (e fejezet alkalmazásában a továbbiakban: letétkezelı) köteles megbízni. A letétkezelési szerzıdés hatálybalépéséhez a Felügyelet jóváhagyása szükséges. (2) A letétkezelı tevékenysége során független módon, kizárólag a befektetık érdekében jár el. (3) Az értékpapírszámla és a befektetéshez kapcsolódó pénzmozgások lebonyolítására szolgáló számla vezetését az egyes alapok és portfóliók tekintetében kizárólag egyazon letétkezelı végezheti. (4) Befektetési alap részére végzett letétkezelés esetén a letétkezelı az alábbi feladatokat végzi: a) meghatározza a befektetési alap összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét; b) gondoskodik a befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételérıl, illetve a befektetık részére történı közlésérıl; c) ellenırzi, hogy a befektetési alapkezelı megfelel-e a jogszabályokban és az alapkezelési szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; d) biztosítja, hogy az alap eszközeit érintı ügyletekbıl, valamint a befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidın belül az alaphoz kerüljön. (5) A befektetési alap tulajdonában lévı értékpapírok kizárólag a letétkezelınél vagy az általa nyitott számlákon helyezhetık el, kivéve az óvadékba helyezett értékpapírok esetét. A fel nem használt óvadékot kizárólag a letétkezelıhöz vagy az általa nyitott számlára lehet szállítani, transzferálni.

18


(6) A befektetési alap kezelése során a letétkezelınek adott megbízás felmondása esetén az új letétkezelı megbízását a Felügyelet hagyja jóvá. (7) Tevékenysége során a jogszabályokban, az alapkezelési szabályzatban foglalt bármilyen eltérésrıl, valamint az alap saját tıkéjének negatívvá válásáról a letétkezelı köteles írásban értesíteni az alapkezelıt, valamint a Felügyeletet. (8) A letétkezelı tevékenysége végzése során köteles visszautasítani a befektetési alapkezelı által adott minden olyan megbízást, amely ellentétes a jogszabályokkal, illetve az alapkezelési szabályzattal, és a befektetési alapkezelıt köteles a törvényes állapot helyreállítására felszólítani. Amennyiben a befektetési alapkezelı nem tesz meg mindent a jogszabályoknak és az alapkezelési szabályzatnak megfelelı állapot helyreállítása érdekében, úgy a letétkezelı haladéktalanul értesíti a Felügyeletet. 5.4. A Letétkezelı vezetı tisztségviselıi Igazgatóság tagjai Dr. Patai Mihály, közgazdász (Közgazdaságtudományi Egyetem, Budapest), egyetemi doktor. 2006tól az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgatója. Korábban a Magyar Nemzeti Banknál hitelelıadó, majd a Pénzügykutató Intézetnél tudományos kutató. 1982 és 1988 között a Pénzügyminisztérium Nemzetközi Pénzügyi Fıosztályának vezetı helyettesi pozícióját töltötte be, majd 1988-ban került a Világbankhoz, ahol 1993-ig az ügyvezetı igazgató asszisztenseként dolgozott. Ezt követıen 1995-ig a Kereskedelmi Bank Rt. ügyvezetı igazgatója, majd 1996-tól 2006-ig az Allianz Hungária Biztosító Rt. elnök-vezérigazgatója. Kaliszky András 1991-ben a Budapesti Mőszaki Egyetemen építımérnöki, majd 1993-ban mérnöktanári oklevelet szerzett. Ezt követıen az Amerikai Egyesült Államokban vett részt MBA képzésen. Tanulmányai befejezése után elıször a Magyar Tudományos Akadémián dolgozott kutatóként, majd 1996-tól az Ernst & Young-nál üzleti tanácsadóként, 1997-tıl pedig a PricewaterhouseCoopers-nél vezetı üzleti tanácsadóként. 2002-ben az IBM-hez került, majd 2004-tıl az Unicredit Bank Szervezési Fıosztályának vezetıje. 2008 november 1-tıl a Bank Operatív Divíziójának vezetıje és egyben igazgatósági tag. Mag. Franz Wolfger, tanulmányait a grazi székhelyő Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. Már a gazdasági szakközépiskola évei alatt banki tapasztalatra tett szert. Elıször a Raiffeisen Bank fiókvezetı-helyettese, majd belsı ellenıre volt. Diplomája megszerzését követıen, 1991-ben került az UniCredit Bank Hungary Zrt-hez (akkori nevén: Creditanstalt Rt.). Jelenleg a Bank pénzügyi igazgatója és igazgatósági tagja. Tátrai Bernadett, közgazdász. Diplomája megszerzése után elıször a MARECO Piackutató Intézetnél, majd a FUNDAMENTA Lakás-takarékpénztár Rt-nél dolgozott. 1998-ban került az ERSTE Bank Hungary Zrt-hez, ahol 2004-tıl a Lakossági Üzletfejlesztés és Értékesítés Irányítás terület Igazgatója, majd 2005-tıl a Lakossági Üzletág vezetıje, az igazgatóság tagja volt. 2007 áprilisától az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgató-helyettese, igazgatósági tagja, a Lakossági Üzletág vezetıje. Tóth Balázs, közgazdász. A Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt.-nél vállalati ügyfélmanagerként szerzett néhány éves munkatapasztalat után 1995-ben került a budapesti Creditanstalt Rt.-hez, ahol 1997-tıl kezdve az Alkotmány utcai fiók vállalati osztályának vezetıje. 2000 –tıl a bécsi Nemzetközi Kockázatkezelési Fıosztályon a magyarországi leányvállalatokért felelıs részleg vezetıje, majd 2006tól az Unicredit Bank Hungary Zrt. kockázatkezelési igazgatója (CRO), 2008. júl. 10 –tıl pedig egyúttal igazgatósági tagja is.

19


6. A forgalmazó bemutatása 6.1. Általános adatok Neve: QUAESTOR Értékpapír-kereskedelmi és Befektetési Nyrt. Székhely: 1054 Budapest, Báthori u. 4. Alapítás dátuma: 1996.09.02. Alaptıke: 1 047 670 900,- Ft Cégbíróság bejegyzés száma, kelte: cg. 01-10-043211, 1996. november 25. TEÁOR: 6523 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés (Fıtevékenység) 6712 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés 6.2. Vezetı tisztségviselık Igazgatóság: Tarsoly Csaba (elnök), 42 éves, okleveles közgazdász, diplomáit a Pénzügyi és Számviteli Fıiskola pénzügyi szakán, valamint a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem pénzügyi szakán szerezte, nıs, három gyermek édesapja. Budapesten él. Egyéb szakmai képzettség: Tızsdei bróker vizsga 1990-tıl a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Bt. cégvezetıje, 1993-tól a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Részvénytársaság elnök-vezérigazgatója. Alapvetı feladatai közé tartozik a holding hosszú távú stratégiájának kidolgozása, a vállalatok közötti kommunikáció és üzleti kapcsolatok koordinálása. Májer Zsolt vezérigazgató 1968-ban született Budapesten, diplomáját a Széchenyi István Távközlési és Mőszaki Fıiskolán szerezte. 1991-tıl üzletkötıként részt vett a QUAESTOR Invest Befektetı, Vagyonkezelı és Pénzügyi Tanácsadó Kft. tevékenységének beindításában. Március 1-tıl a QUAESTOR Értékpapír Kft. vezetı brókere. 1994 február 1-tıl a QUAESTOR Értékpapír Kft. ügyvezetı igazgatója, majd 1997-tıl az Értékpapír Nyrt. vezérigazgatója. Tarsolyné Rónaszéki Erika 42 éves, okleveles közgazdász. Diplomáját a Pénzügyi és Számviteli Fıiskola pénzügyi szakán, valamint a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügyi szakán szerezte. Angol és német nyelvtudással rendelkezik. Három gyermek édesanyja, Budapesten él. Tevékenység bemutatása: 1986-ban a Magyar Nemzeti Banknál dolgozott a bank kötvényirodájánál 1998 - Országos Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Értékpapír Osztály 1988 - Merkantil Bank Értékpapír Üzletág 1995 - QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Rt. Gazdasági igazgató 2004 – QUAESTOR Invest Befektetı, Vagyonkezelı és Pénzügyi Tanácsadó Kft. ügyvezetı igazgatója 2005 – QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zrt. törzskari divízióvezetı Felügyelı Bizottság: Závodszky Zoltán – elnök Révész László – tag Dr. Bakódi Kálmán - tag Könyvvizsgáló: Dr. Rocskai János egyéni vállalkozó (ig. szám: EV-300258, azonosító sz.: 004148), aki rendelkezik a Tpt. által megkívánt pénzintézeti szakértelemmel és megfelelı felelısségbiztosítással. 20


6.3. Forgalmazási helyek A jelen Tájékoztató megtekinthetı a Forgalmazó Quaestor Értékpapír Nyrt., a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zrt – mint ügynök - fiókhálózatában, munkanapokon 9-17 óráig. A forgalmazási helyek listája az alapkezelési szabályzat mellékletében kerül ismertetésre.

7. Értékbecslı bemutatása Neve: HUNGAVENT Kft. Címe: 1052 Budapest, Szervita tér 2. Alapítás dátuma: 1998. március 12. Cégbejegyzés dátuma:1998. május 4. Cégbíróság: Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság Cégjegyzékszám: Cg.01-09-671195 Üzleti év: 1998. Mőködési idıtartama: határozatlan Tevékenységi körei: Ingatlanforgalmazás (fıtevékenység) Egyéb nagykereskedelem Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Ingatlan beruházás - eladás, Ingatlan bérbeadása, üzemeltetése, Ingatlanügynöki tevékenység, Piac-és közvélemény kutatás, Üzletviteli tanácsadás, Mérnöki tevékenység, tanácsadás, Hirdetés, Máshova nem sorolt egyéb gazdasági szolgáltatás Alaptıke: 10 000 000 Ft Alkalmazottak száma: 6 fı Tulajdonosi kör: Dr. Máthéné Mészáros Marianna 80% Máthé Marianna Olga 20% Vezetı tisztségviselık: Ügyvezetı igazgató: Dr Máthéné Mészáros Marianna 1952. október 6-án született Budapesten. 1975-ben a Marx Károly Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett közgazdász diplomát. 1975-1989 között a Külügyminisztériumban, illetve magyar külképviseleteken dolgozott diplomataként, majd 1989-1992-ig a Külügyminisztérium Diplomáciai Testületet Ellátó Igazgatóságának (DTEI) fıosztályvezetıje volt. 1992-1996 között külföldi érdekeltségő ingatlancégek vezetıje, 1996-1997 között a CD HUNGARY Rt (DTEI jogutódja) tulajdonában levı CD Commission Kft ügyvezetıje, majd 1997-1998-ban a CD Hungary Rt vezérigazgatója volt. 1998. óta a HUNGAVENT Kft rész-tulajdonosa és üzletág-igazgatója, 2007-tıl 21


többségi tulajdonosa és ügyvezetı igazgatója. (1994-ben szerzett ingatlanszakértıi mester fokozatú diplomát, 1999. óta a Royal Institution of Chartered Surveyors nemzetközi ingatlanszakértıi testület tagja, idıközönként elnökségi tagja.)

8. Adózás Az alábbiakban összefoglalásra kerülnek a Tájékoztató megjelenése idıpontjában hatályos magyar adójogi szabályok bizonyos rendelkezései. Ez az összefoglaló nem jelenti az Alapra vonatkozó és a befektetési jegyekkel kapcsolatos adókövetkezmények teljes körő tárgyalását, és teljesnek csak az alkalmazandó jogszabályokra, illetve egyéb szabályokra való hivatkozással minısül. Az Alap befektetési jegyeinek vásárlása elıtt célszerő adótanácsadó véleményét kikérni. 8.1. Az Alap adózása Az Alap eredménye tekintetében nem esik adófizetési kötelezettség alá, ide nem értve a helyi adókról szóló 1990. évi C. törvény vonatkozó rendelkezéseit. 8.2. Befektetési jegy tulajdonosok adózása Devizabelföldi befektetési jegy tulajdonosok 8.2.1. Természetes személyek Azon természetes személyek, akik Magyarországon a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény alanyai, a nyilvános forgalomba hozott és forgalmazott, a tıkepiacról szóló törvényben ilyenként meghatározott hitelviszonyt megtestesítı értékpapír, befektetési jegy esetében a magánszemély tulajdonosnak kamat és/vagy hozam címén fizetett bevétel, a beváltáskor, a visszaváltáskor, az átruházáskor elért bevételbıl az irányadó rendelkezések szerint megállapított része után 2006. szeptember 1-tıl (2006. augusztus 31. után kötött szerzıdések esetében) kamatjövedelem adót kötelesek fizetni, melynek mértéke 20%. 8.2.2.

Jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok

A devizabelföldi Befektetési jegytulajdonos intézmények a Befektetési jegyek értékesítésébıl származó árfolyamnyereséget pénzügyi mőveletek bevételeként kell, hogy kezeljék, és ennek megfelelıen - ha az egyéb bevételektıl és költségektıl eltekintünk - 16% társasági adót fizetnek utána, 2006. szeptember 01.-tıl 4% külön adót. (a fizetendı társasági adó összege lehet alacsonyabb is, amennyiben a társaság valamilyen adókedvezményre jogosult)

9. A befektetési Alap várható elınyei a befektetık számára Rugalmasság A befektetési jegyek folyamatosan kerülnek értékesítésre és visszaváltásra, ezért a befektetési jegyek vásárlását és eladását a befektetık pontosan igazíthatják a pénzügyi helyzetük változásához, figyelembe véve azonban az ingatlan befektetési jegyek visszaváltási megbízás teljesítésre rendelkezésre álló 90 munkanapos idıkorlátot is. Kockázatmegosztás Az Alapkezelı a befektetıktıl összegyőjtött tıkét különbözı fajtájú ingatlanokba, valamint kizárólag látra szóló és lekötött bankbetétbe, illetve, OECD-tagállam által kibocsátott állampapírokba fekteti. Az így létrejött portfolió kockázata kisebb, mint az abban szereplı befektetési eszközök egyedi kockázata, mert a piaci körülmények változásai, amelyek az egyik eszközt hátrányosan érintik, a

22


másikra pozitív hatást gyakorolnak; azaz a portfolióra gyakorolt negatív és pozitív hatások részben kioltják egymást. Szakértelem Az Alapkezelı magasan kvalifikált, nagy gyakorlattal rendelkezı szakemberei és megbízottai, együttmőködı partnerei állandóan figyelemmel kísérik az értékpapír-, pénz-és ingatlanpiac változásait s folyamatosan arra törekedve módosítják az Alap portfoliójának összetételét, hogy az mindenkor az elérhetı legmagasabb hozamot biztosítsa a befektetık számára a befektetési politika és a kockázatvállalási hajlandóság keretein belül. Költségcsökkentés Az alapkezelı a befektetık megtakarításait összegyőjtve egyszerre nagyobb összegeket mozgat meg, ezért egyrészt az adás-vételi ügyleteit terhelı fajlagos költségek kisebbek, mint az egyéni befektetések esetében, másrészt kedvezıbb feltételeket tud elérni az eladóval/vevıvel szemben.

23


10. Kockázati tényezık 10.1.

Likviditási kockázat

Mivel az ingatlanalapok portfoliójában jellemzıen nagy értékő ingatlanok találhatók, így azok likviditása is sokkal alacsonyabb más befektetési formákénál, azaz nagymértékő tıkekivonásnál csak hosszú idı alatt és magasabb tranzakciós költségekkel lehet azokat értékesíteni, ezért ez az egyik legfontosabb kockázati tényezı. A tıkekiáramlás hasonló súlyú problémát jelent. Az alapok likvid eszközeinek értékét meghaladó befektetési jegy visszaváltás az ingatlanok kényszerértékesítéséhez vezethet, amely akár komoly veszteséget okozhat a befektetési jegyeket vissza nem váltó befektetıknek, egyrészt a feltételezhetıen nyomott értékesítési ár, másrészt az ingatlanbefektetéseknél alacsonyabb hozamú likvid eszközök újbóli jelentıs állománynövekedése miatt. 10.2.

Piaci kockázat

A befektetési alapok is ki vannak téve a piac mindenkori változásából eredı kockázatoknak. A portfolió értékét alapvetıen befolyásolják az ingatlanok értékében bekövetkezett változások. Megjelenik devizakockázat is, különös tekintettel arra, hogy a hazai ingatlanpiacon a bérleti díjakat jellemzıen euróban számítják, a befektetık viszont forintban várnak megtérülést. Befolyásoló tényezı lehet továbbá a portfolióba bevonható ingatlanok rendelkezésre állása az adott piacon. 10.3.

Eszköz kockázat

Tekintettel arra, hogy egy ingatlan adásvétele bonyolultabb és idıigényesebb tranzakció, mint egy értékpapíré, az alapkezelık az ingatlanalapokba rövid idı alatt beáramló vagyont csak lassan tudják ingatlanokba fektetni. Egyes esetekben hónapok is eltelnek, míg megfelelı befektetési lehetıséget, ingatlant találnak, és a tranzakció lebonyolítása – fokozott körültekintéssel kell eljárni a jogi kockázatok optimalizálása miatt – is hosszadalmas folyamat. Így elıfordulhat, hogy a befektetı befektetése huzamosabb ideig nem ingatlanban, hanem egyéb értékpapírban van. 10.4.

Jövedelmezıségi kockázat

Az ingatlanalap jövedelmezıségét az alap hozamának alakulása jelenti. Ezt befolyásolhatja az eszközök allokációja, a választott pénzügyi eszközök, az alap által fizetendı költségek, díjak, és azok elszámolása. 10.5.

Az alapban lévı ingatlanok és az azok értékelésébıl fakadó kockázat

Az ingatlanpiacon nincsen nyíltpiaci árképzés, amely jelentısen befolyásolhatja az ingatlanok értékét.

24


11. Nyilatkozat A QUESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt.(1132 Budapest, Váci út 30.), mint Alapkezelı, továbbá a QUAESTOR Értékpapír Nyrt.(1132 Budapest, Váci út 30.), mint Forgalmazó a tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 29.§ rendelkezéseinek megfelelıen kijelentik, hogy jelen Tájékoztatóban foglalt adatok és állítások a valóságnak megfelelnek. Az Alapkezelı, valamint a Forgalmazó kijelenti továbbá, hogy a jelen Tájékoztató elkészítése során nem hallgatott el olyan tényeket és információkat, amelyek a befektetési jegy, valamint az Alapkezelı helyzetének megítélése szempontjából jelentıséggel bírnak. A Befektetési jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezetı tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelı és a Forgalmazó egyetemlegesen felel.

Budapest, 2009. február 12.

………………………………………. QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt.

…………………..……………………… QUAESTOR Értékpapír Nyrt.

A QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt.-vel és a jogelıd QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Kft.-vel szemben a kibocsátást megelızı 3 (három) naptári éven belül csıd, felszámolási eljárást nem rendeltek el és végelszámolást nem kezdeményezett, illetve fizetéseit mindig idıben teljesítette.

Budapest, 2009. február 12.

QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt. Somlai László igazgatósági tag

25


12.Az Alap teljes kezelési szabályzata 12.1.

Általános információk

12.2.

Az Alap neve

QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap Rövidített elnevezés: QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap (QEHLA) 12.3.

Az Alap nyilvántartásba vétele

Az Elsı Hazai Lakásalap Ingatlan Befektetési Alap Kibocsátási Tájékoztatóját az ÁÉTF a 120.008/95 számú, 1995. november 13-án kelt határozattal hagyta jóvá. Az Elsı Hazai Lakásalap Ingatlan Befektetési Alapot az ÁÉTF 120.008-3/96. számú határozatával 1996. február 2-án vette nyilvántartásba 521.460.000.-Ft saját tıkével, mint még zártvégő ingatlan alapot. Az Alapkezelı alapítója 1999. október 30-án kelt alapítói döntéssel az Elsı Hazai Lakásalap Ingatlan Befektetési Alap nyíltvégővé történı alakítását határozta el, és kezdeményezte a vonatkozó Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat módosításának Felügyeleti jóváhagyását. A Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat módosítását az ÁPTF 1999. december 30-án kelt, 120.008-4/99. számú határozattal hagyta jóvá és az Elsı Hazai Lakásalap Ingatlan Befektetési Alapot mint nyíltvégő ingatlan befektetési alapot 1211-01 lajstromozási szám alatt nyilvántartásba vette. A QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap 2000-ben Magyarország elsı nyíltvégő ingatlanalapjaként mőködött. Az Alapkezelı alapítója a QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának átfogó módosítását kezdeményezte annak érdekében, hogy nevezett dokumentumok megfeleljenek a 2002. január 1. napján hatályba lépett, a tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezéseinek. A PSZÁF a 2002. szeptember 26-án kelt III-120.0085/2002. számú határozatával engedélyezte a nevezett dokumentumok átfogó módosítását Az Alapkezelı alapítója a QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról döntött és kezdeményezte annak Felügyeleti jóváhagyását. A módosított Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot, valamint rövidített Tájékoztatót a PSZÁF a 2003. október 20. napján kelt, 120 008-6/2003. számú határozatával hagyta jóvá. Az Alapkezelı 2006. március 6-án kelt igazgatósági döntéssel a QUAESTOR Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap beolvadását határozta el a QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alapba, és kezdeményezte a vonatkozó Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat módosítását, valamint az átváltási arányok pontosabb kialakítása érdekében a befektetési jegy névértékének 1 Ft-os összegre történı módosítását. Az Alap típusa, fajtája 12.4. A tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény alapján Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégő ingatlan befektetési alap.

12.5. Az Alap futamideje Az Alap Felügyelet által történı nyilvántartásba vételétıl határozatlan ideig tart.

26


12.6. Az Alap üzleti évei Az üzleti év tartama megegyezik a naptári évvel. 12.7. A befektetık köre Az Alap által kibocsátott befektetési jegyek vásárlói devizabelföldi és deviza külföldi - természetes és jogi személyek, illetve jogi személyiséggel nem rendelkezı gazdasági társaságok lehetnek. 12.8. Az Alap saját tıkéje Az Alap saját tıkéje a folyamatos forgalomba hozatalnak, valamint a befektetési jegyek visszavásárlásának és újraeladásának megfelelıen változhat. Az Alap saját tıkéje a mőködés során az Alap nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a forgalomban lévı befektetési jegyek egy jegyre jutó nettó eszközértékének és darabszámának a szorzatával. A forgalomban lévı befektetési jegyek mennyiségének felsı korlátja nincs. Az Alap által kibocsátott befektetési jegyek 12.9. Az Alap nyíltvégő, 1 Ft névértékő dematerializált befektetési jegyeket bocsát ki.

A Tpt. elıírásai alapján: 9. § (1) A 7. § (2) bekezdése szerinti okiratot a kibocsátó a központi értéktárban helyezi el, és egyidejőleg megbízza a központi értéktárat az értékpapír elıállításával. (2) A dematerializált értékpapír kibocsátása esetén, ha a tulajdonosnak az értékpapír kiadására vonatkozó követelési joga megnyílt, a kibocsátó haladéktalanul köteles a központi értéktárat az allokáció eredménye alapján értesíteni az értékpapír-tulajdonos számlavezetıjének személyérıl és a központi értékpapírszámlán jóváírandó értékpapír darabszámáról. A kibocsátó utasítására a központi értéktár a központi értékpapírszámlákat a 7. § (2) bekezdése szerinti okirat és a kibocsátó értesítése alapján az értékpapír jóváírásával megnyitja. (3) Az értékpapír-számlavezetı - a központi értéktárnak a központi értékpapírszámla megnyitásáról szóló értesítését követıen - az abban megjelölt értéknappal, az általa vezetett értékpapírszámlán jóváírja az értékpapírt és errıl a számlatulajdonost értesíti. A dematerializált értékpapír elıállítása során az elıállítás visszamenıleges értéknappal nem lehetséges. (4) A központi értéktár felel azért, hogy a központi értékpapírszámlák összesített állománya folyamatosan megegyezzen az adott értékpapír-sorozat kibocsátási mennyiségével. Ha a központi értékpapírszámlákon nyilvántartott értékpapír mennyisége a forgalomba hozott mennyiségtıl eltér, a központi értéktár az eltérés okát köteles haladéktalanul kivizsgálni, és annak megszüntetése érdekében intézkedni. 138. § (1) A dematerializált értékpapír (e fejezet alkalmazásában a továbbiakban: értékpapír) megszerzésére és átruházására kizárólag értékpapírszámlán történı terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. (2) Az értékpapír tulajdonosának - az ellenkezı bizonyításáig - azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. 140. § (1) Az értékpapír-tulajdonos részére értékpapírszámlát a befektetési vállalkozás és hitelintézet, a 335/A. § (1) bekezdésében meghatározott személyek tulajdonában álló értékpapírról értékpapírszámlát a központi értéktár vezet (a továbbiakban együtt: számlavezetı). (2) Az értékpapírszámla értékpapír-számlaszerzıdéssel jön létre. Értékpapírszámlaszerzıdéssel a számlavezetı kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerzıdı fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló értékpapírt a számlavezetınél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerő rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésrıl és a számla egyenlegérıl a számlatulajdonost értesíti.

27


12.10. A befektetési jegyekhez főzıdı jogok A befektetési jegyek minden tulajdonosa: • jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó pénztári óráiban - visszaváltsa a befektetési jegyeket vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, • jogosult arra, hogy az Alap megszőnése esetén az Alap végelszámolását követıen fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévı befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelıen részesedjen, • a Tpt. 245. §-ának (4) bekezdése szerint) a befektetési jegynek az adott befektetı számára elsı alkalommal történı értékesítésekor az alap kezelési szabályzatát és rövidített tájékoztatóját a befektetınek térítésmentesen át kell adni, az alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, • kérésére ingyenesen át kell adni, a jelen Tájékoztató, az Alap Kezelési Szabályzatának, és az Alapkezelı Üzletszabályzatának mindenkor hatályos példányát, • a Tpt. 248. §-a szerint a befektetı részére a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során a rövidített tájékoztatót, a tájékoztatót, a kezelési szabályzatot, a féléves vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb portfoliójelentést a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, illetve szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a befektetı figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat. • jogosult Tpt-ben meghatározott rendkívüli tájékoztatásra és egyéb jogok gyakorlására. 12.11.

Befektetési célok és befektetési politika

12.11.1.Célok Az Alap tıkéjét (az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévı befektetési jegyek darabszámának szorzata) telkek vásárlására, kész vagy építés alatt álló ingatlanok vásárlására és felújítására fordítja. A megvásárolt telkek egy részén saját beruházást valósíthat meg, vagy megbízhat harmadik felet kivitelezés végzésével. Az ingatlanokat értékesíti, lízingbe adja, bérbe adja, vagy azok hasznosítására harmadik felet bízhat meg. 12.11.2.Az Alap befektetési politikájának alapelvei Az Alap befektetési politikájának fı alapelve, hogy a Befektetési jegy tulajdonosok alapvetıen hosszú, éven túli futamidıre rendelkezésre álló megtakarításainak ingatlanokba történı befektetéseken keresztül, a befektetési jegyek zavartalan visszaváltásához szükséges likviditás fenntartása mellett, hosszú távon az adott kockázati szinten elérhetı legmagasabb hozamot érje el. Az Alapkezelı az egyes befektetésekben rejlı egyedi kockázatok kiszőrése érdekében diverzifikációt hajt végre: a) Az Alap befektetési politikájának alapvetı célja az Alap nettó eszközértékének folyamatos és biztonságos növelése értékmegırzı ingatlanvagyon kialakításával (adás-vétel, csere), egyes ingatlanokon végzett értéknövelı beruházásokkal, illetve az ingatlanok hasznosításával (bérbeadás, lízingfajták) és ingatlanok építésével, vagy újépítéső ingatlanok továbbértékesítése során realizált hozambiztosításával. b) Az alap a saját tıkéjét telkekbe, építés alatt álló ingatlanokba és kész ingatlanokba fekteti be. c) Az ingatlanok kezelésével és üzemeltetésével, hasznosításával és értékesítésével az Alapkezelı harmadik személyeket és szervezeteket bízhat meg. d./ Az Alap az ingatlanra vonatkozóan a hatályos jogszabályok szerinti ügyleteket köt. Az alapkezelı az ingatlanbefektetési alap nettó eszközértékének számításakor figyelembe vehetı ingatlanok, ingatlan beruházások összértékének ötven százalékáig ingatlanfinanszírozás, ingatlanberuházás finanszírozása és likvid eszköz biztosítása céljából kölcsönt vehet fel az alap nevében, ha ez az alapkezelési szabályzatban foglalt általános feltételeknek megfelel. Az ilyen kölcsön fedezeteként az alap

28


a) a megterhelt ingatlanra kötött vagyonbiztosításon, b) az adott ingatlanból befolyó bevételek hitelezı bank számára történı engedményezésén, c) óvadékon, vagy d) jelzálogjogon túlmenıen egyéb biztosítékot nem nyújthat. Az alap letétkezelıje jelzáloggal fedezett kölcsön esetén hitelezıként nem szerepelhet 12.12.

Portfolió lehetséges elemei, befektetési arányok

Az Alapkezelı az Alap portfoliójával a mindenkori piaci lehetıségeket a lehetı leghatékonyabban kihasználva gazdálkodik. Az Alap portfoliójának tervezett összetétele a következı: a./ Lakáscélú ingatlanok: max. 80% b./ Nem lakó célú ingatlanok (üzletközpontok, szállodák, telephelyek ) max. 80% c./ Telkek, földterületek: max. 80% d./ Likvid eszközök (kizárólag látra szóló és lekötött bankbetétet, illetve OECD-tagállam által kibocsátott állampapírt) e./ Más alapkezelı által kezelt, ingatlanokba fektetı kollektív befektetési forma által kibocsátott kollektív befektetési értékpapírt – beleértve ezen értékpapírok repo ügylettel történı vásárlását f./ Devizaárfolyamhoz kötött ingatlanügyletekbıl befolyó bevételek árfolyamkockázatának g./ Hitelfinanszírozás deviza- és kamatkockázatainak fedezése céljából kötött származtatott ügyleteket tartalmazhat. 273. § (5) A befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következı elemek együttes összege: a) a nem származtatott ügyletekbıl eredı pozíció, b) a nettó határidıs pozíció (a határidıs devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tızsdei határidıs devizaügyletek és a deviza swap ügyletek tıkeösszegét is), c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövıbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezıjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke. A magyar ingatlanpiac változásait hosszabb távon elıre megjósolni nem lehet, így a portfolió összetételérıl elıre nyilatkozni felelıtlen, szakmailag kétségbe vonható ígérgetés lenne. A piaci, jogszabályi változások és feltételek változásai esetén a portfolió %-os összetétele - az Alap üzleti eredményességének fokozása és a befektetık érdekében - az alábbiak szerint módosulhat. Amennyiben az egyes ingatlan típusok iránti kereslet, azok ára, illetve a hasznosításukból származó bevétel drasztikusan csökken és nem biztosít megfelelı hozamot, vagy jogszabályi változások korlátozzák azok megszerzését, vagy elıre nem látható módon emelik a vonatkozó illetékek, adók és közterhek mértékét, az Alap nem kíván azok vásárlásával foglalkozni, ill. csökkenti azok %-os arányát a portfolióban. Ha az adott piaci helyzetben, adott típusú ingatlanok vásárlására azért nem kerülne sor, mert így azok aránya meghaladná a fenti %-os arányt, de így az Alap viselkedése ellentmondana a racionális piaci magatartásoknak (potenciális üzleti lehetıséget szalaszt el), ebben az esetben az Alapkezelı az egyes ingatlan típusok portfolión belüli arányát emelheti.

29


12.13. Korlátozások Az Alap portfoliójának lehetséges elemeivel együtt értendıen az Alapkezelı a befektetési politika kialakítása során a Tpt. következıkben felsorolt paragrafusainak megfelelıen jár el: Általános befektetési szabályok Ingatlanalapokra vonatkozó eltérı befektetési szabályok A Tpt. a következıképpen rendelkezik az ingatlanalapokra vonatkozó eltérı befektetési szabályokról: 280. § (1) Az ingatlanalap portfóliója az ingatlanokon felül kizárólag látra szóló és lekötött bankbetétet, OECD-tagállam által kibocsátott állampapírt, illetve más alapkezelı által kezelt, ingatlanokba fektetı kollektív befektetési forma által kibocsátott kollektív befektetési értékpapírt - beleértve ezen értékpapírok repo ügylettel történı vásárlását is -, valamint devizaárfolyamhoz kötött ingatlanügyletekbıl befolyó bevételek árfolyamkockázatának, továbbá hitelfinanszírozás deviza- és kamatkockázatainak fedezése céljából kötött származtatott ügyleteket tartalmazhat. Az ingatlanalap portfóliójában lévı kollektív befektetési értékpapírok aránya nem haladhatja meg az ingatlanalap saját tıkéjének húsz százalékát. (2) Ingatlanalap kizárólag az ingatlanok átruházása (elidegenítése, megszerzése) körében köthet adásvételi, csere, valamint más, adásvételre irányuló, azzal vegyes szerzıdéseket, így különösen a Ptk.-ban az adásvétel különös nemeiként nevesített szerzıdéseket, illetve idıpont vagy feltétel bekövetkezésétıl függı hatályú szerzıdéseket. (3) Az ingatlanok átruházására, valamint az ingatlanok megterhelésére vonatkozó szerzıdések érvényességéhez a letétkezelı ellenjegyzése szükséges. A letétkezelı az adott ügyletet csak a befektetési alapokra vonatkozó jogszabályok szerint minısítheti, ellenjegyzése során az alapkezelı döntését üzleti megfontolások szempontjából nem értékeli. 281. § (1) Az ingatlanforgalmazó alap portfóliójában egyetlen ingatlan értéke sem haladhatja meg az alap saját tıkéjének húsz százalékát. (2) Az építés alatt álló ingatlanok értékének aránya nem haladhatja meg az ingatlanforgalmazó alap saját tıkéjének huszonöt százalékát. 283. § (1) A befektetési szabályok vonatkozásában egy ingatlannak minısül az ingatlan-nyilvántartásban egy helyrajzi számon (alszámon) nyilvántartott, önállóan forgalomképes ingatlan. (2) Az olyan egybefüggı (telek) ingatlan, amelynek önálló ingatlanokként történı megosztását az illetékes építési hatóság jogerısen elbírálta vagy azt a hatályos Részletes Rendezési Terv elıírja, a befektetési szabályok szempontjából annyi ingatlannak minısül, ahány ingatlanra az megosztásra kerül. (3) Az olyan felépítmény, amelyre az albetétek létrehozására vonatkozó társasházi alapító okiratot a földhivatalba benyújtották, a befektetési szabályok szempontjából annyi ingatlannak minısül, ahány különbözı albetét kialakításra kerül. (4) Építés alatt állónak minısül az a telekingatlan, illetıleg felépítmény, amelyen az ingatlanalap kizárólag saját kockázatára, saját nevére szóló építési engedély alapján az építési naplót megnyitották és az ingatlanalap kivitelezési munkát folytat, illetve végeztet, és amelyre használatbavételi engedélyt még nem adtak ki. Az alap - az (5) bekezdésben írt kivétellel - kizárólag olyan ingatlanon folytathat, illetve végeztethet kivitelezési tevékenységet, amelyre a használatbavételt követıen teljesül az (1) bekezdésben meghatározott feltétel. 269. § (1) Az e törvényben meghatározott befektetési szabályoknak vásárláskor kell megfelelni, az egyes portfolióelemek ügyletkötéskori piaci értékének az alap ügyletkötéskori saját tıkéjére vetített aránya alapján. 30


(2) Az alapkezelı köteles a befektetési korlátoknak megfelelı helyzetet harminc napon belül helyreállítani, ha e törvényben meghatározott befektetési korlátok az értékpapír forgalomba hozatalakor annak körülményei miatt elıre nem látható okból nem évényesíthetık. (3) Ha nyíltvégő befektetési alap esetében az értékelési árak változása, illetve a visszaváltások következtében a befektetési alapban valamely portfólióelem aránya jelentısen (több mint huszonöt százalékkal) meghaladja a törvényi elıírást, az alapkezelı köteles értékpapírok esetében harminc napon belül, ingatlanok esetében egy éven belül legalább a törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfólióelem arányát. Ingatlanalapok esetében - tekintettel arra, hogy az egyes ingatlanokat csak egyben lehet értékesíteni, a jelenlegi (a limitekre történı visszaállási idı) 1 éves idıintervallum igen szigorú, és emiatt a befektetıi érdekek sérüléséhez vezethet. 270. § (1) Az alapkezelı az alap saját tıkéjét nem fektetheti be az alap által kibocsátott befektetési jegybe. (2) Ha a befektetési alap saját tıkéjét olyan más kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjába fektetik be, amelyet az adott befektetési alap alapkezelıje, vagy azzal szoros kapcsolatban lévı másik alapkezelı kezel - ideértve azt az esetet is, amikor az alapkezelı alvállalkozóként kezeli az adott alapot -, a befektetéssel, illetve annak megszüntetésével kapcsolatosan az adott befektetési alapra eladási és visszaváltási jutalék nem terhelhetı. 270/A. § (1) Az alapkezelı az általa kezelt befektetési alap részére nem vásárolhat a) saját maga által kibocsátott értékpapírt; b) az alapkezelı kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott értékpapírt, a nyilvános árjegyzéssel rendelkezı értékpapírok kivételével, ideértve a tızsdére bevezetendı értékpapírokat. (2) Az alapkezelı a tulajdonában lévı befektetési eszközöket az általa kezelt alapba nem helyezheti el, és nem vásárolhat befektetési eszközt az általa kezelt alapoktól. (3) Az alapkezelı a kapcsolt vállalkozásai tulajdonában lévı befektetési eszközöket az általa kezelt nyilvános alapba nem helyezheti el, a nyilvános árjegyzéssel rendelkezı értékpapírok és a fél évnél rövidebb lejáratú állampapírok kivételével, ideértve a szabályozott piacra bevezetett értékpapírokat. (4) Az (1) bekezdés b) pontjában, illetve a (3) bekezdésben kivételként szereplı befektetési eszközökre kötött ügyleteknél, valamint az alapkezelı által kezelt alapok, portfóliók egymás közötti ügyleteinél az ügylet kötésekor érvényben lévı piaci árat dokumentálni kell. Hitelfelvétel, eszközök megterhelése A Tpt. a következıképpen rendelkezik a hitelfelvételrıl, és az eszközök megterhelésérıl: 271. § (1) Az alapkezelı a befektetési alap portfóliójában lévı eszközöket - a (2)-(8) bekezdésben meghatározott eseteket kivéve - zálogjoggal vagy egyéb módon nem terhelheti meg, és a befektetési alap nevében kötvényt vagy más, hitelviszonyt megtestesítı értékpapírt nem bocsáthat ki. (2) Az alapkezelı a nyílt végő befektetési alap befektetési jegyeinek visszavásárlása céljából jogosult hitelt felvenni az alap nevében, az alap saját tıkéjének legfeljebb tíz százaléka erejéig, legfeljebb harmincnapos lejárati idıszakra. Az alapkezelı jogosult a befektetési alap eszközei terhére az alap nevében óvadékot nyújtani a hitel fedezeteként. (3) Az alapkezelı az e törvényben elıírt feltételekkel az értékpapíralap értékpapírjait legfeljebb a saját tıke harminc százaléka erejéig az alap nevében kölcsönadhatja. (4) Az alapkezelı a) az alap származtatott ügyleteihez, valamint b) ingatlanbefektetési alap halasztott fizetés mellett kötött ingatlanvételi ügyletei esetében, ha az óvadék nyújtásának feltétele, hogy az alap tulajdonjogának ingatlan-nyilvántartási bejegyzéséhez az eladó legkésıbb az óvadék rendelkezésre bocsátásával egyidejőleg hozzájáruljon, jogosult az alap nevében az alap eszközei terhére óvadékot nyújtani. (6) Az alapkezelı az ingatlanbefektetési alap nettó eszközértékének számításakor figyelembe vehetı ingatlanok, ingatlan beruházások összértékének ötven százalékáig ingatlanfinanszírozás, ingatlan31


beruházás finanszírozása és likvid eszköz biztosítása céljából kölcsönt vehet fel az alap nevében, ha ez az alapkezelési szabályzatban foglalt általános feltételeknek megfelel. Az ilyen kölcsön fedezeteként az alap a) a megterhelt ingatlanra kötött vagyonbiztosításon, b) az adott ingatlanból befolyó bevételek hitelezı bank számára történı engedményezésén, vagy c) óvadékon, vagy d) jelzálogjogon túlmenıen egyéb biztosítékot nem nyújthat. Az alap letétkezelıje jelzáloggal fedezett kölcsön esetén hitelezıként nem szerepelhet. (7) Az alapkezelı jogosult nyilvános ingatlan értékesítési pályázatokon az ingatlanalap nevében részt venni, jogosult a pályázati kiírásban meghatározott bánatpénzt, óvadékot, bankgaranciát a pályázat kiírója javára, a pályázat kiírásának megfelelıen rendelkezésére bocsátani, amennyiben a pályázaton meghirdetett ingatlan az alap számára az általános szabályok szerint megvásárolható. Az így megfizetésre kerülı bánatpénz vagy óvadék összege nem haladhatja meg az adott ingatlan ingatlanértékelı által meghatározott forgalmi értékének húsz százalékát. Az idıigényes, bonyolult és drága földhivatali és közjegyzıi jelzálog biztosíték nyújtás mellett az egyszerőbb készpénzes vagy azzal egyenértékő értékpapír fedezeti biztosíték nyújtását is célszerő lehetıvé tenni az ingatlanbefektetési alapok számára. Az „alap nevében" szóösszetétel betoldása technikai jellegő pontosítás, egyértelmővé teszi, hogy az alap a hitelfelvevı. A (7) bekezdés a hatályos törvénynek azt a hiányosságát pótolja, hogy nem egyértelmően teszi lehetıvé pályázati bánatpénzek és egyéb - a kiírók szerint elvárt biztosítékok, így bankgarancia, óvadék - kifizethetıségét, ami hátrány az ingatlanpiac egyéb szereplıivel szemben. (8) Az alapkezelı jogosult hozzájárulni a vevıt terhelı jelzálogjog bejegyzéséhez az ingatlanbefektetési alap tulajdonában lévı, de érvényes adásvételi szerzıdés alapján értékesített ingatlan esetében, feltéve, hogy a jelzálogjog bejegyzését a teljes vételárhátralék kielégítése céljából a vevı részére bankhitelt nyújtó hitelintézet elızetesen írásban kéri, és a vételárhátralék összegének megfelelı hitelösszeget a hitelintézet közvetlenül az alap - letétkezelınél vezetett - bankszámlájára utalja át. Az alapkezelı érvényes adásvételi szerzıdés alapján jogosult hozzájárulni az alap tulajdonában lévı ingatlanra vonatkozó vételi, visszavásárlási és elıvásárlási jog bejegyzéséhez. (9) A hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök megvásárlását és a (3) bekezdésben foglaltakat kivéve az alapkezelı az alap eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. (10) Az óvadékba, illetve kölcsönbe adott - egyébként likvid eszköznek minısülı - értékpapír nem minısül a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszköznek. (11) Az egyes értékpapírok saját tıkén belüli arányának számításakor figyelembe kell venni az alap nevében kölcsönadott értékpapírokat, nem vehetı figyelembe azonban kölcsönvett értékpapír. (12) Az alapkezelı nem adhat el olyan értékpapírt és egyéb pénzpiaci eszközt, amely nincs az alap tulajdonában. 239. § (6) Ingatlanalap kezelése esetén a befektetési alapkezelı köteles gondoskodni az alap portfóliójában lévı, biztosítható ingatlanokra vonatkozó, az alap mint kedvezményezett javára szóló, a teljes kockázati körre kiterjedı vagyonbiztosítás folyamatos fennállásáról. A befektetési forgalmazása

12.14.

jegyek

folyamatos

forgalomba

hozatala

és

Az Alapkezelı Forgalmazói hálózatában végzi a befektetési jegyek folyamatos nyilvános forgalomba hozatalát, illetve visszaváltását. 12.15. Forgalmazási helyek A QUAESTOR Értékpapírkereskedelmi és Befektetési Nyrt. fiókhálózata, valamint a Forgalmazó engedélyezett ügynökeként a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zrt. fiókhálózata.

32


12.16. Forgalmazási órák munkanapokon 9-17 óráig, pénztári órák: 9.00-16.30 óráig 12.17. Forgalmazás módja (eladás-visszaváltás) Az Alapkezelı a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának lebonyolítására a Forgalmazót bízza meg. A Forgalmazó a fenti tevékenység ellátására harmadik személyt vehet igénybe, akinek a tevékenységéért úgy felel, mintha azt maga látta volna el. A forgalmazási helyek felsorolását a Kezelési szabályzat melléklete tartalmazza. 12.18. A Befektetési jegyek vételének módja A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazási idıszakában a Befektetık a Befektetési jegyeket a Forgalmazóval a megkötött befektetési számlaszerzıdés és a Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízási szerzıdés megkötésével, azok Forgalmazóhoz történı eljuttatásával, és a vételár és a vételi jutalék megfizetésével vásárolhatják meg. A Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízási (bizományosi) szerzıdéseket a befektetık a Forgalmazási helyhez a Forgalmazó Üzletszabályzatban meghatározott módon juttathatják el. A vételi megbízási szerzıdésen megjelölt vételár, továbbá a Forgalmazó által felszámított vételi jutalék megfizetése készpénzzel a forgalmazási helyen a Forgalmazó pénztárába történı befizetéssel, illetve a Forgalmazó bankszámlájára történı átutalással teljesíthetı. A Forgalmazó a befektetı vételi megbízását a vételárnak és a vételi jutalék összegének a Forgalmazó fent megjelölt számláján ténylegesen megtörtént jóváírásának értéknapján, illetve a Forgalmazó a pénztárában történt befizetés napján (T nap) érvényes, T+2 nap közzétett forgalmazási árfolyam alapján, a T+2 napon teljesíti. Azon megbízások esetében - ahol a megbízási szerzıdésen megjelölt vételi jutalékkal növelt vételár több, mint a befektetı által átutalt és a Forgalmazó fent említett számláján ténylegesen jóváírt összeg a Forgalmazó, a ténylegesen jóváírt összeg erejéig teljesíti a megbízást a díjak figyelembevételével és a megbízást módosítottnak tekinti. Amennyiben átutalás esetén a vételár/(rész) a megbízás napját követı 30. napon nem kerül jóváírásra a Forgalmazó számláján, akkor vételi megbízás semmis. 138. § (1) A dematerializált értékpapír (e fejezet alkalmazásában a továbbiakban: értékpapír) megszerzésére és átruházására kizárólag értékpapírszámlán történı terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. (2) Az értékpapír tulajdonosának - az ellenkezı bizonyításáig - azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. 140. § (1) Az értékpapír-tulajdonos részére értékpapírszámlát a befektetési vállalkozás és hitelintézet, a

335/A. § (1) bekezdésében meghatározott személyek tulajdonában álló értékpapírról értékpapírszámlát a központi értéktár vezet (a továbbiakban együtt: számlavezetı). (2) Az értékpapírszámla értékpapír-számlaszerzıdéssel jön létre. Értékpapírszámlaszerzıdéssel a számlavezetı kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerzıdı fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló értékpapírt a számlavezetınél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerő rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésrıl és a számla egyenlegérıl a számlatulajdonost értesíti. 12.19. A Befektetési jegyek visszaváltásának módja A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazási idıszakában a befektetık a tulajdonukban álló és a Forgalmazónál nyilvántartott befektetési jegyeket, a befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó, szabályszerően kitöltött megbízási szerzıdés aláírásával és annak a Forgalmazóhoz történı eljuttatásával válthatják vissza. A visszaváltási megbízás elıfeltétele, hogy a befektetési jegyeket az ügyfél a Forgalmazóhoz transzferáltassa.

33


Az Alapkezelı a visszaváltást, összeghatártól függetlenül, a hatályos jogszabályban meghatározott - a befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízás felvétele és a megbízás elszámolásának értéknapja közötti - idıszakon belül az utolsó forgalmazási napon teljesíti. Az Alapkezelı a Felügyelet engedélye nélkül jogosult a visszaváltást az elızıekben meghatározott idıszak utolsó forgalmazási napja és a megbízás felvételét követı 31. naptári nap között is teljesíteni, de köteles közzétenni és a befektetési jegyek forgalmazójánál hozzáférhetıvé tenni az elszámolás értéknapja megváltoztatásáról szóló döntését, legkésıbb öt nappal a hatálybalépés elıtt. A visszaváltási megbízás 31 naptári napnál korábbi teljesítéséhez a Felügyelet engedélye szükséges. Az Alapkezelı a visszaváltási megbízást a teljesítés napján (T nap) érvényes, a T+2 nap közzétett árfolyamon és a T+2 napon számolja el. Az 1.000.000,-Ft-tot meghaladó kifizetés esetén az Forgalmazó jogosult a visszaváltást kizárólag átutalással teljesíteni. A Befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízási szerzıdéseket a befektetık egyrészt az általuk a vételnél használt forgalmazási helyen, illetve a Forgalmazónál személyesen vagy meghatalmazottjuk által adhatják át. Amennyiben a befektetı tulajdonában álló és a Forgalmazó által nyilvántartott Befektetési jegyek mennyisége kevesebb, - mint a befektetı által a visszaváltási megbízáson megjelölt Befektetési jegy mennyiség, - vagy mint a visszaváltási szerzıdésen megjelölt visszaváltási ár és a napi forgalmazási árfolyam, továbbá a visszaváltási jutalék alapján kiszámított Befektetési jegy mennyiség, úgy a Forgalmazó a befektetı visszaváltását a teljesíthetı maximális mértékig, a befektetı tulajdonában álló teljes Befektetési jegy mennyiség visszaváltásával teljesíti. 12.20. Forgalmazási jutalék A Forgalmazó a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során a befektetık felé eladási jutalékot számít fel, melynek mértéke megegyezik a forgalmazó mindenkori kondíciós listáján közzétett értékkel, ami jelenleg 2 (kettı) %. A Forgalmazó által a befektetık felé felszámított eladási jutalék megfizetése a befektetési jegyek vételének teljesítésével egyidejőleg esedékes. Ha az Ügyfél 12 hónapon belül váltja vissza befektetési jegyét a visszaváltási jutalék maximális mértéke 2%, 12 hónapon túl 0%. A Forgalmazási jutalék mértékétıl a Forgalmazó saját hatáskörében az Ügyfél részére kedvezıbb irányba bármikor eltérhet. A visszaváltási jutalék a Forgalmazót illeti, alapja a visszaváltott Befektetési jegyek árfolyamértéke. 12.21. Forgalmazási ár A forgalmazási ár a T-napra vonatkozóan az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke, amelyet a Letétkezelı a T+1 napon állapít meg és a Letétkezelı T+2 napon tesz közzé. Befektetési jegyek nyilvántartása 12.22. A dematerializált befektetési jegyek a folyamatos forgalmazás során a Forgalmazónál vezetett értékpapírszámlán kerülnek nyilvántartásra. A befektetési jegyek magánszemély esetén a Forgalmazó által vezetett tıkeszámlán elhelyezhetıek a befektetı rendelkezése és a hatályos jogszabályok alapján. A folyamatos forgalmazás során vásárolt és tıkeszámlára, vagy értékpapír számlára helyezett befektetési jegyekrıl igazolást állít ki a teljesítéskor. A Forgalmazó az értékpapír- és tıkeszámla megnyitásáért, vezetéséért a kondíciós listájában szereplı mindenkori hatályos díjakat felszámíthatja. A Forgalmazó a meghatározott díjazásban az Ügyfél irányában kedvezıbb módon eltérhet.

letétkezelés

Számlavezetési díjak kifizetett hozam, osztalék vagy kamat 5 %-a 34


transzfer

5 000 Ft

transzfer VIBER-ben

5.000 Ft

aukción megvásárolt diszkont kincstárjegy - transzfer - transzfer VIBER-ben - letéti ırzés rendkívüli állomány igazolás ügyfélszámla nyitás ügyfélszámla vezetés havi díja (ha nincs tıkeszámla)

0 Ft 5 000 Ft 5.000 Ft 0 Ft 1 000 Ft 0 Ft 300 Ft

12.23. Tıkenövekmény és hozamfizetés A befektetési alap tıkenövekménye az adott napon számított nettó eszközérték és az alapra kibocsátott forgalomban lévı befektetési jegyek névértékének különbözete, amennyiben pozitív. Az Alap nem fizet hozamot, a mőködés során képzıdı tıkenövekményt – mely kamatból és árfolyamnyereségbıl tevıdhet össze – folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tıkekifizetés helyett az Alapkezelı folyamatos napi értéken történı visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetık jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszıleges idıpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. 12.24. A Befektetési jegyek visszavásárlásának felfüggesztése A nyílt végő befektetési alapra kibocsátott befektetési jegy adott sorozatába tartozó befektetési jegy folyamatos forgalmazását az alapkezelı kizárólag elháríthatatlan külsı ok miatt, a befektetık érdekében az alábbi rendkívüli esetekben, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha: - az alap nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen, ha az alap saját tıkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy - a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A forgalmazást a kiváltó ok megszőnésével, vagy a Felügyelet felhívására haladéktalanul folytatni kell. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazását fel lehet függeszteni, ha a befektetési alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza. A Felügyelet meghatározott idıre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti a befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha az alapkezelı nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének. A befektetési alapkezelı kérelmére a Felügyelet meghatározott idıre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetık érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a) tíz egymást követı forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap - adott idıszak elsı napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) húsz egymást követı forgalmazási nap alatt a forgalomban levı befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy c) a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tıkéjének tizenöt százaléka alá csökkent.

35


A befektetési alapkezelı a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet az a)-c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követı öt forgalmazási napon belül kezdeményezheti. A Felügyelet a befektetık érdekében meghatározott határidın belül bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetésérıl, meghatározva a visszaváltás kezdınapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az alapkezelı meghatározott határidın belül kéri, azt a Felügyelet elrendeli. Ha az a)-c) pontban meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának idıtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet határozatban elrendeli a befektetési alap megszüntetését. 12.25.

Az alapot terhelı díjak és költségek, azok elszámolása

12.25.1.Az Alap mőködtetésével kapcsolatos költségek Az Alap átalakításával és mőködésével kapcsolatos költségek az Alapot terhelik, melyek a következıkbıl tevıdnek össze: • Alapkezelési díj, az alapkezelıi tevékenység folyamatos ellátásáért, az Alap mőködtetéséért az Alapkezelı kezelési díjat számít fel. Az alapkezelıi díj éves összege az Alap nettó eszközértékének 2%-a. Az Alap a megállapított kezelési díj idıarányos részét számvitelileg naponta számolja el (elhatárolás), de ténylegesen minden hónap utolsó napját követıen kerül kifizetésre az Alapkezelı részére. • Minden egyéb, az Alap mőködésével közvetlenül kapcsolatos költségek, így különösen, a marketing költségek. Az egyéb költségek hozzávetıleges éves összege 0,5%-1%, amelyet az alapkezelı naponta számol el. Az alapkezelı törekszik, hogy a költségek éves összege a 3 %-ot ne haladja meg. • Letétkezelési díj, a Letétkezelı kondíciós listája alapján a letétkezelıi tevékenységért fizetett díj, amelynek éves összege az Alap nettó eszközértékének 0,2 %-a. A letétkezelési díj a nettó eszközérték megállapítása során naponta kerül elszámolásra és minden hónap utolsó napjával kerül kifizetésre. • Az Alap pénzforgalmi számlájának vezetéséért és a baki tranzakcióért járó díj a Letétkezelı mindenkor hatályos kondíciós listája szerint. • A Könyvvizsgálónak fizetendı díj. • Az Alap ügyletei során felmerült értékpapír-forgalmazási díjak és banki költségek. • A közzétételi és a befektetési jegyek tulajdonosainak tájékoztatásával kapcsolatos költségek. • A Felügyelet folyamatos felügyeleti tevékenységének díja, amelynek éves összege jelenleg 0,03%. • Az Alap azonnali fizetıképesség érdekében felvett hitelek kamatai, amelyet a hitelnyújtó pénzintézet mindenkori kondíciós listája határoz meg. • egyéb, az Alap mőködésével közvetlenül kapcsolatos költségek, így különösen, tanácsadói díj és szállítók • ingatlanok vásárlásával, hasznosításával, értékesítésével összefüggı ügynöki-közvetítıi díjak és megbízási költségek; továbbá az értékesítési sikerdíjak a vételár és/vagy a nyilvántartási értéket meghaladó vételárrész %-ban • jogi költségek • az értékbecslı szervezet készenléti és megbízási díjai • az Alap ingatlanjaival kapcsolatos ingatlan-biztosítási költségek • az Alap ingatlanjaival kapcsolatos állagmegırzések és felújítások költsége • az Alap ingatlanjaival kapcsolatos ırzés-védelem költségei • az Alap ingatlanjaival kapcsolatos beruházási költségek • az Alap ingatlanjaival kapcsolatos helyi adók, illetékek és hatósági díjak • az Alap ingatlanjaihoz kapcsolódó hitelekkel kapcsolatos hitelkamatok és a hitelekkel kapcsolatos költségek • minden egyéb, az Alap mőködésével közvetlenül kapcsolatos költségek 36


A költségek az adott pillanatban átlagosnak tekinthetı piaci szintet nem haladhatják meg! A jogszabályok változásaiból eredı költségnövekedés nem zárható ki ! Az alapkezelı semmilyen díjat illetve költséget nem terhelhet a nyilvános befektetési alapra, (ide nem értve a nem az Alapkezelı által terhelt, hanem az alap szerzıdéses kötelezettségei alapján harmadik felek felé fennálló kötelezettségeinek teljesítését) ha az alap átlagos saját tıkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát (250.000.000,-Ft-tot), mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tıke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes idıszakban felmerülı költségek utólagosan sem terhelhetık az alapra. 12.26. Az alap nettó eszközértéke Az Alap nettó eszközértékét naponta, az Alap tulajdonában lévı ingatlanok értékének, valamint a likvid eszközei összértékének az Alapot terhelı kötelezettségek levonása utáni részének alapulvételével kell megállapítani. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték megállapítása az Alap teljes nettó eszközértékének a befektetési jegyek számával való osztásával történik. A portfolióban lévı ingatlanokat a nettó eszközérték számítása során az Értékbecslı szervezet által megállapított forgalmi értéken kell nyilvántartani. Az ingatlanok értékének megállapítása három hónapnál, építés alatt álló ingatlanok esetében 1 hónapnál régebbi nem lehet. Kötelezettségek megállapítása 12.27. Törekedni kell arra, hogy az alap mindenkori nettó eszközértéke az alap ismert várható kötelezettségeit tükrözze, ennek megfelelıen folyamatosan elıre kimutatásra kerül minden várható és tervezhetı kötelezettség (például, de nem kizárólagosan: adók, helyi adók, illetékek, szerzıdéses kötelezettségek, megrendelések, stb.)

Az idıbeli teljesítésnek megfelelıen arányosan kell figyelembe venni a folyamatosan jelentkezı kötelezettségeket (például, de nem kizárólagosan: könyvvizsgálói díj, értékbecslı szervezet díja, letétkezelı díj, alapkezelıi díj, kötelezı közzétételek díja, stb.). Minden más kötelezettséget a megismerés pillanatában kell a kötelezettségek között kimutatni (pl. számla befogadásának napja, szerzıdés aláírásának napja, megrendelés napja, jogszabály által elıírt kötelezettség esetén a feltétel bekövetkezésekor stb.) Folyamatos beruházás esetén – a két értékbecslés közötti idıszakban – a beruházás bekerülési értékének növekményét (nettó költségét) külön értéknövekményként kell kimutatni a teljesítésrıl szóló számla alapján. Az értéknövekményt a következı esedékes értékbecslés során az értékbecslı módosíthatja. Értékbecslésben értéknövekményként kimutatott, de még nem számlázott beruházási érték esetén, azt a kötelezettségek között külön el kell határolni az Alapkezelı által meghatározott várható költségek alapján. 12.28. Ingatlanok értékelése, értékelési szabályok Az ingatlanok értékbecsléséhez hivatalos ingatlanforgalmi értékbecslıt kell alkalmazni. Az Alap portfolióját képezı vagyontárgyak értékét a következıképen állapítják meg: 1.

Az ingatlanalap tulajdonában lévı ingatlanok értékelése a) piaci összehasonlításon alapuló módszerrel, b) hozamszámításon alapuló módszerrel, vagy c) újraelıállítási költségen alapuló módszerrel történhet azzal, hogy az értékelési módszer választását részletesen indokolni kell és a továbbiakban minden idıszakban ugyanezen módszerrel kell az adott ingatlan esetében elvégezni. 37


Ha az ingatlanértékelı úgy ítéli meg, hogy a kiválasztott és alkalmazott értékelési módszer a továbbiakban már nem alkalmas az ingatlan piaci értékének becslésére, és egy másik módszer alkalmazása a korábbiaknál pontosabb becslést eredményez, az adott ingatlan esetében az értékelési módszert meg kell változtatni, és az indokokat az értékelési szakvéleményben részletesen be kell mutatni. Az ingatlanok átruházására, valamint az ingatlanok megterhelésére vonatkozó szerzıdések érvényességéhez a letétkezelı ellenjegyzése szükséges. A letétkezelı az adott ügyletet csak a befektetési alapokra vonatkozó jogszabályok szerint minısítheti, ellenjegyzése során az alapkezelı döntését üzleti megfontolások szempontjából nem értékeli. 2.

Az ingatlanok értékbecslését független értékbecslı szervezet végzi. Az Alap tulajdonában lévı ingatlanok értékét az értékbecslı szervezet legalább három (3) havonta, építés alatt álló ingatlanok esetében egy (1) havonta állapítja meg az alábbiak szerint: a) az ingatlan megvásárlásakor az ingatlanalap által kifizethetı legmagasabb összeget; b) az ingatlan eladásakor az ingatlanalap által elfogadható legalacsonyabb összeget; c) az ingatlanalap tulajdonában lévı ingatlanok forgalmi értékét, valamint d) az építés alatt álló ingatlanok értékét, egyúttal ellenırzi a kivitelezési terv teljesülését. e) ingatlan tulajdonának kölcsönös átruházása esetén (csere) ea) az ingatlanalap által tulajdonba adott ingatlan beszámítási értékének legalacsonyabb összegét, eb) az ingatlanalap által megszerzett ingatlan beszámítási értékének legmagasabb összegét.

3.

Az Alap tulajdonában lévı ingatlanokra vonatkozó értékelésére a fenti szabályok vonatkoznak.

4.

A lízingbe adott ingatlanok értékelésénél a nettó eszközérték megállapítása oly módon történik, hogy az ingatlan nettó értékébıl (forgalmi érték) a már kifizetett lízingdíj (bruttó lízingdíj) tıkeértékének összegét levonják. (Az ingatlan nettó értékébıl akkora összeg kerül leírásra, amekkora hányadot a lízingbevevı a bruttó lízingdíjból megfizetett.)

5.

Bérleti vagy hasznosítás szerzıdéssel érintett ingatlanok esetében az ingatlanok értékét az 1. és 2. pont szerint kell megállapítani azzal, hogy a bérleti (hasznosítási) díjat az esedékességi idıszakon belül idıarányosan naponta a követelések között kell kimutatni a pénzügyi teljesítésig.

6.

A lekötött betétek esetében a tıkének az idıarányos kamattal növelt összege a nettó eszközérték.

7.

Hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok -

-

A tızsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét az adott értékpapír vásárlása szerinti tızsdén kialakult, T tızsdenapi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Ennek sikertelensége esetén a fenti számításokat a Magyar Állam által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok körében az Államadósság Kezelı Központ által publikált T napra vonatkozó az elsıdleges forgalmazók legjobb vételi és eladási árfolyamai alapján kalkulált középárfolyam alapján kell elvégezni. Külföldi devizában denominált hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok, illetve hazai devizában denominált gazdasági társaságok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok esetében, vagy az Államadósság Kezelı Központ publikációjának hiányában a számításokat az értékpapír piaci hír és adatszolgáltató cégek (pl. Reuters,Bloomberg) által közzétett, legutolsó záróárfolyamához tartozó 38


-

lejáratig számított hozam alapján T napra számított nettó árfolyam szerint kell kiszámítani. Amennyiben a tızsdén az adott értékpapírokra nettó árfolyamon történik a kereskedés, és így az átlag- vagy záróárfolyam nem tartalmazza az elızı kamatfizetés óta a T napig felhalmozott kamat összegét, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez.

8.

A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor a T napi folyószámla-egyenleget az elızı kamatfizetés óta a T napig elıjegyzett kamatok összegével meg kell növelni.

9.

Határidıs és vételi jogra vonatkozó ingatlan ügyletek értékének meghatározása Jelen ügyletek értelmezése során határidıs és vételi jogra vonatkozó ügyleten nem a Tpt. szerinti származékos ügyleteket, hanem az egyes hatályba léptetı idı feltételekhez és a Földhivatalok által bejegyezhetı vételi jogra vonatkozóan kötött ingatlan szerzıdéseket értjük. a.

Határidıs vétel, vételi jog megszerzése: a piaci ár (az értékbecslı szervezet által megállapított ár) és a kötési ár különbségeként adódó nyereség vagy veszteség idıarányos részével kell korrigálni a nettó eszközértéket.

b. Határidıs eladás, vételi jog adása: a kötési ár és a piaci ár (az értékbecslı szervezet által megállapított ár) különbségeként adódó nyereség vagy veszteség idıarányos részével kell korrigálni a nettó eszközértéket. 10. – – –

–

–

Fedezeti ügyletek értékelése A tızsdei határidıs ügyleteket és a tızsdén kívüli határidıs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni. A nem forintban denominált pozíciókat a Magyar Nemzeti Bank által jegyzett deviza középárfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni. A devizák, az azonos jogokat megtestesítõ értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidıs ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú)pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója. Az Alapkezelõ az Alap devizában meglévı nem származtatott hosszú pozícióját az ugyanezen devizán alapuló rövid származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott – ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévõ – hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja. Az Alap a nettó pozícióját devizanemenként is megállapítja. A nettó nyitott deviza pozíció a következı elemek együttes összege: a) a nem származtatott ügyletekbıl eredı pozíció, b) a nettó határidõs pozíció (a határidıs devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tızsdei határidõs devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tıkeösszegét is), c) a felmerült - teljesen lefedezett –, de még nem esedékes jövıbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezıjének szorzata)

Ingatlan kivezetése a portfolióból 12.29. Az Alap által értékesített ingatlanokat a birtokbaadás napjával kell kivezetni a portfolióból. A birtokbaadásig befizetett elılegeket a kötelezettségek között kell kimutatni. A birtokbaadás után a vételár hátralékokat a követelések között kell kimutatni azzal, hogy az Alap a vevı tulajdonjogának

39


végleges bejegyzéséhez, csak a teljes vételár megfizetését követıen járulhat hozzá, addig csak a tulajdonjog fenntartással történı bejegyzést kérheti az illetékes földhivataltól. A vevı tulajdonjogának bejegyzéséig az ingatlant jelzálogjoggal, elidegenítési és egyéb tilalommal semmilyen formában nem lehet megterhelni. Ez alól kivételt jelent, ha a vevı a teljes vételár hátralék összegéig megfelelı óvadékot helyez el a Letétkezelınél, ami lehet bankbetét, vagy államilag garantált értékpapír. Az Alapkezelı jogosult hozzájárulni a vevıt terhelı jelzálogjog bejegyzéséhez az ingatlan befektetési alap tulajdonában lévı, de érvényes adás-vételi szerzıdés alapján értékesített ingatlan esetében, feltéve, hogy a jelzálogjog bejegyzését a teljes vételárhátralék kielégítése céljából a vevı részére bankhitelt nyújtó hitelintézet elızetesen írásban kéri, és a vételárhátralék összegének megfelelı hitelösszeget a hitelintézet közvetlenül az alap - letétkezelınél vezetett - bankszámlájára utalja át. 12.30. A nettó eszközérték megállapításának idıpontja és közzététele A Letétkezelı naponta, de az elızı napra vonatkozóan állapítja meg az Alap nettó eszközértékét és arról az Alapkezelıt értesíti. A Letétkezelı köteles a befektetési jegyek nettó eszközértékét naponta, a T napra vonatkozóan T+2. napon közzétenni oly módon, a megállapított nettó eszközértéket a Befektetési Alapkezelık Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) által létrehozott adatbázisban rögzíti, ahonnan a rendszerhez csatlakozó újságok naponta letöltik és megjelentetik az adatokat. Az Alapkezelı köteles a forgalmazó és az alapkezelı közös honlapján – www.quaestor.hu – közzétenni a nettó eszközértéket. A Befektetési jegy forgalom figyelembe vétele a nettó eszközérték számítása során

12.31.

Az Ügyfél visszaváltási igényének teljesítési (elszámolási) napján, illetve a vétel teljesítésének napján (T nap) a Forgalmazó a Keler számláján a szükséges darabszámot szegregálja, illetve a Keler keletkezteti az Alapkezelı kezdeményezésére. A T+1 napra vonatkozó eszközérték számításakor kerül átvezetésre a T napi befektetési jegy forgalom a T napi árfolyamon. A forgalomból adódó pénzügyi követelést/kötelezettséget a Forgalmazóval történı pénzügyi elszámolásig a napi eszközértékben szerepeltetni kell. 12.32. Az alap megszőnése Az Alap megszőnésére a Tpt. rendelkezései az irányadók. 255. § A befektetési alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szőnik meg. A Felügyelet törli az alapot a nyilvántartásból a) a pozitív saját tıkéjő, határozott futamidejő alap futamidejének lejáratakor a megszőnési jelentés Felügyelethez történı benyújtását követı nappal; b) a pozitív saját tıkéjő alap megszüntetésekor a megszőnési jelentés Felügyelethez történı benyújtását követı nappal; c) a negatív saját tıkéjő alap megszüntetésekor a vagyon értékesítésébıl származó ellenérték teljes kifizetésekor; d) más befektetési alapba történı beolvadás esetén a beolvadás napjával; e) a nyílt végő befektetési alap esetében az összes befektetési jegy visszaváltásakor, az utolsó befektetési jegy visszaváltása napját követı nappal. 256. § (1) Az alapkezelı jogutód nélküli megszőnésekor, illetıleg az alapkezelı tevékenységi engedélye visszavonásakor - ha az alapkezelést másik alapkezelı nem vállalja el - az alapot meg kell szüntetni. (2) A határozatlan futamidejő, pozitív saját tıkéjő befektetési alapot az alapkezelı a Felügyelet engedélyével megszüntetheti. (3) A nyilvános nyílt végő befektetési alapot az alapkezelı köteles megszüntetni, amennyiben az alap saját tıkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. 40


(4) Az alap megszüntetését a Felügyelet határozatban elrendeli, ha az alap saját tıkéje negatív. (5) A befektetési alap (1)-(4) bekezdés szerinti megszüntetését az alapkezelı, illetıleg a letétkezelı a megszüntetésrıl szóló felügyeleti határozat kézhezvételét, illetve a (3) bekezdésben foglalt idıszak elteltét követı kettı munkanapon belül köteles közzétenni. (6) Az (5) bekezdés szerinti közzététel napjától a nyílt végő befektetési jegyek visszaváltását és eladását fel kell függeszteni. (7) Az alap hitelezıi az (5) bekezdés szerinti közzététel napjától számított harmincnapos jogvesztı határidın belül jelenthetik be követeléseiket a letétkezelınél. (8) Amennyiben a megszüntetési eljárás során az alap saját tıkéje a (7) bekezdés szerint bejelentett kötelezettségek figyelembevételével együtt negatívvá válik, akkor a letétkezelı köteles azt a Felügyeletnek haladéktalanul bejelenteni. 257. § (1) Ha e törvény másként nem rendelkezik, az alap megszőnésekor felmerülı feladatokat az alapkezelı, az alapkezelı akadályoztatása, illetve felszámolása esetén pedig a letétkezelı köteles elvégezni. (2) A 255. § a)-c) pontjában meghatározott esetben a portfólióban lévı ingatlant tizenkét hónapon belül, az egyéb eszközt egy hónapon belül kell értékesíteni. (3) Pozitív saját tıkével rendelkezı befektetési alap esetében a befektetési eszközök értékesítését az alapkezelı maga is elvégezheti. Ennek hiányában a befektetési eszközök értékesítésével befektetési szolgáltatót kell megbízni, amelynek bizományosi díja megszőnési költségként az alapot terheli. (4) Pozitív saját tıkével rendelkezı ingatlanalap megszőnésekor az ingatlanok értékesítését az alapkezelı maga is elvégezheti. Ennek hiányában az értékesítéssel ingatlanforgalmazó céget kell megbízni. Az értékeléshez, illetve az értékesítéshez igénybe vett ingatlanforgalmazó cég által felszámított díj megszőnési költségként az alapot terheli. (5) A (2) bekezdésben meghatározott határidı a Felügyelet engedélyével egy alkalommal meghosszabbítható, ingatlan esetén hat hónappal, egyéb eszköz esetében három hónappal. (6) Amennyiben az ingatlanalap portfóliójában lévı ingatlanokat a (2) és (5) bekezdésben meghatározott rendelkezésre álló idıtartam alatt nem sikerül legalább az értékbecslı szervezet által meghatározott értéken értékesíteni, akkor az ingatlanokat nyilvános árverésen kell értékesíteni a letétkezelı és az értékbecslı szervezet felügyelete mellett. Az árverési felhívást az alap hivatalos közzétételi helyein az árverés idıpontját legalább harminc nappal megelızıen meg kell jelentetni. (7) A befektetési alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésbıl származó ellenérték befolyását, valamint a 256. § (7) bekezdésében foglalt határidı elteltét követıen öt, ingatlanalap esetében tizenöt napon belül megszőnési jelentést kell készíteni, a Felügyelethez benyújtani és ezzel egyidejőleg a 34. § (3) bekezdésében meghatározott módon a befektetık rendelkezésére bocsátani. A letétkezelı ezt követıen tíz napon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a befektetık részére. A megszőnési jelentés - a 19. számú mellékletben foglaltakon túlmenıen legalább az éves jelentés kötelezı tartalmi elemeit tartalmazza. A kifizetés megkezdésérıl rendkívüli közleményt kell közzétenni. (8) A befektetési alap eszközei értékesítésébıl befolyt ellenértékbıl az alap tartozásai és kötelezettségei levonását követıen rendelkezésre álló (pozitív összegő) tıke a befektetıket befektetési jegyei névértékének az összes forgalomban lévı befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában illeti meg. (9) A befektetık részére kifizetendı összeget a letétkezelı elkülönített letéti számlán köteles tartani a befektetık részére történı kifizetésig, illetve az elévülési idı elteltéig. 258. § (1) Negatív saját tıkével rendelkezı alap megszüntetését a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaság végzi. (2) A befektetési alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésbıl származó ellenérték befolyását követıen a közhasznú társaság a hitelezık követeléseit a Cstv. elıírásai szerinti kielégítési sorrendben egyenlíti ki.

41


12.33. Az Alap felszámolása A befektetési alap felszámolása során a Tpt.-ben foglalt eltérésekkel a csıdeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerően alkalmazni. 12.34. Az alap beolvadása és átalakulása Átalakulásnak minısül a befektetési alap fajtájának, típusának, vagy futamidejének megváltoztatása. Nyíltvégő nyilvános befektetési alap – ingatlanalap kivételével – nem alakulhat zártvégő nyilvános befektetési alappá. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektetı hozzájárulásával alakulhat át zártkörő befektetési alappá. Az alapkezelı az átalakulás indokát, napját és feltételeit tartalmazó tájékoztatót köteles a Felügyeletnek jóváhagyásra benyújtani. Az alapkezelı a Felügyeleti engedély megszerzését követıen köteles az átalakulás tényét a befektetési alap hirdetményi lapjaiban, az átalakulás napját legalább harminc nappal megelızıen közzétenni. A Felügyelet a befektetık érdekeinek védelme érdekében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. Zártkörő befektetési alap az átalakulásáról kezelési szabályzatának módosításával határoz. A zártkörő alap nyilvános alappá történı átalakulása esetén az átalakulás napjára igazolnia kell a Felügyelet felé a legkisebb induló saját tıke meglétét. A nyíltvégő nyilvános ingatlanalap zártvégő nyilvános ingatlanalappá történı átalakulása esetén az alapkezelı a meghatározott tájékoztató Felügyelethez történı benyújtásával egyidejőleg dokumentálható módon tájékoztatja a befektetési jegyek tulajdonosait a zártvégővé átalakulás indokáról, tervezett idıpontjáról és feltételeirıl. A nyíltvégő nyilvános ingatlanalap az átalakulás napját megelızıen kezdeményezett befektetési jegyek visszaváltását követıen alakulhat át zártvégő nyilvános ingatlanalappá. A Felügyelet a nyíltvégő nyilvános ingatlanalap zártvégő nyilvános ingatlanalappá történı átalakulásához kiadott engedélyt visszavonhatja, ha azt a befektetık érdekeinek védelme egyébként szükségessé teszi. Az alapkezelı nyilvános befektetési alapok esetén beolvadási tájékoztató felügyeleti jóváhagyásával és nyilvánosságra hozatalával kezdeményezheti befektetési alapok beolvadását. Kizárólag hasonló befektetési politikával rendelkezı, valamint azonos fajtájú és típusú alapok olvadhatnak egybe. Nyíltvégő nyilvános befektetési alapnak nem lehet a jogutóda zártvégő befektetési alap. 262. § (1) A beolvadásról szóló tájékoztatóban be kell mutatni a beolvadás indokát, a beolvadó alapok befektetési politikáját, a beolvadás határnapját, a beolvadás feltételeit, a befektetésijegy-tulajdonosok teendıit, valamint - befektetésijegy-sorozatonként - az alapok nettó eszközértékeinek és az egy jegyre jutó nettó eszközértékek alakulását, az értékelési szabályokat, és az átváltási névérték meghatározását. A beolvadási tájékoztatónak tartalmaznia kell a jogutód befektetési alap e törvény szerinti teljes kezelési szabályzatát. (2) A jogutód befektetési alap alapkezelıje a felügyeleti engedély megszerzését követıen a beolvadás napját legalább harminc nappal megelızıen köteles a beolvadás tényét a beolvadó befektetési alap hirdetményi lapjaiban közzétenni. (3) A beolvadás értéknapján befektetésijegy-sorozatonként meg kell állapítani a beolvadó alap befektetési jegyeinek - a jogutód befektetési alap befektetési jegyének névértékére átszámított - egy jegyre jutó napi nettó eszközértékét. Az alapkezelı és a forgalmazó a jogutód befektetési alap befektetési jegyeit - az érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértékeknek megfelelı átváltási arányban jóváírja a beolvadó befektetési alap befektetésijegy-tulajdonosainak a forgalmazónál vezetett értékpapírszámláján. (4) A jogutód alapkezelı a beolvadásról, a befektetési alapok beolvadásának napjára érvényes portfóliójáról jelentést készít, amelyet a beolvadást követı nyolc munkanapon belül köteles megküldeni a Felügyeletnek, közzétenni a jogutód befektetési alap forgalmazójának honlapján, 42


valamint a befektetık rendelkezésére bocsátani mind a jogutód, mind a jogelıd befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyek forgalmazási helyein. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfóliókban lévı eszközök tételes felsorolását, azok értékét; továbbá - befektetési jegy sorozatonként - az összesített nettó eszközértékeket; a befektetési jegyek darabszámát, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket, az átváltási arányt. A jelentést a jogutód befektetési alap letétkezelıje és könyvvizsgálója is aláírja. 12.35.

Alapkezelı

Név:

QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság Az Alapító 1999. 06. 30-i fordulónappal kezdeményezte a jogelıd QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Kft. részvénytársasággá történı alakítását, amelyet a Cégbíróság 1999. október 27-én Cg.01-10-04417/6 számon jegyzett be.

Székhelye:

1132, Budapest Váci út 30.

12.35.1.Feladatai kidolgozza az Alap befektetési politikáját és meghatározza célkitőzéseit; megvalósítja az Alap befektetési politikáját legjobb tudása szerint az adott piaci helyzetnek megfelelıen a legmagasabb hozam elérésére törekszik; mérlegeli, hogy gyakorolja-e – és milyen módon, illetve mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat elkészíti az Alapkezelési Szabályzatot és a kibocsátási Tájékoztatót; és a Rövidített tájékoztatót kialakítja az Alap számviteli rendjét; szerzıdést köt és biztosítja a folyamatos együttmőködést a Letétkezelıvel és a Könyvvizsgálóval; kezeli az Alapot, biztosítja annak folyamatos mőködését, rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; tartja a kapcsolatot az Felügyelettel, és a törvény által elıírt jelentéseket elkészíti; elkészíti és nyilvánosságra hozza az Alap éves és féléves jelentéseit, havi portfoliójelentéseket és az Alappal kapcsolatos összes tájékoztatást; ellátja az Alap adminisztrációját és gondoskodik az Alappal kapcsolatban felmerült díjak és költségek kifizetésérıl; elvégzi az Alap megszőnésével kapcsolatos teendıket. ellátja a rendkívüli tájékoztatási kötelezettséget 12.35.2.Érdekellentét Az Alapkezelı tisztségviselıi, magasabb vezetı állású dolgozói és a többségi tulajdonosok által végzett szerteágazó tevékenység folytán elıfordulhat az érdekek összeütközése. A fenti személyeknek joguk van támogatással, irányítással, tanácsadással vagy egyéb módon közremőködni más társaságok mőködésében és irányításában, más alapok kezelésében, illetve joguk van befektetni olyan portfolió elemekbe, amelyekbe az Alap is befektethet. Az Alapkezelı feladatait olyan módon köteles teljesíteni, hogy minden ügyfele egyenlı elbírálásban részesüljön. Az Alap a befektetési szolgáltatások, ingatlan kivitelezés, hasznosítás és közvetítés, valamint a marketing tevékenységek során igénybe fogja venni a Quaestor vállalatok szolgáltatásait, továbbá az Alapnak ingatlanjait bérbe/hasznosításba adhatja a Quaestor Csoport érdekeltségi körébe tartozó vállalatoknak, de sem az Alapkezelı, sem bármely más Quaestor érdekeltségő társaság vagy bármilyen olyan alap, amelyet az Alapkezelı irányít, nem fog az Alappal, az Alap portfoliójában lévı értékpapírokkal és ingatlanokkal kapcsolatos ügyleteket kötni az Alap szokásos üzletvitele alapján kötött ügyletek feltételeinél elınytelenebb feltételekkel. A Tpt. 242. § alapján: (1) A befektetési alapkezelı vezetı tisztségviselıje, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban résztvevı alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye 43


nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedı alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a) a letétkezelınek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közremőködınek, így különösen a befektetési vállalkozásnak, hitelintézetnek, az ingatlanértékelınek, ingatlanforgalmazónak, másik befektetési alapkezelınek, valamint c) a befektetési alapkezelı ügyfelének. (2) Az a személy, aki esetében az elızıekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni. 12.35.3.Új alapkezelı megbízása Az Alapkezelı az általa kezelt befektetési alap kezelését elháríthatatlan külsı ok (vis major), az alapkezelésre adott engedély visszavonása, valamint az Alapkezelı végelszámolása esetén a TpT-ben foglalt követelményeknek megfelelı, más Alapkezelınek a Felügyelet engedélyével átadhatja. Errıl a befektetési alap kezelését átadó Alapkezelı rendkívüli tájékoztatóban ad értesítést. 12.36.

Letétkezelı

12.36.1.Általános adatok a letétkezelırıl Neve: UniCredit Bank Hungary Zrt., Székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Alapítás dátuma: 1990. január 23. Bejegyzés dátuma: 1990. március 26., száma és helye: 1-10-041348, a Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság Mőködési idıtartama: Határozatlan idejő Üzleti év: A Letétkezelı üzleti éve megegyezik a naptári évvel Idıtartama: Határozatlan idejő Tulajdonos: UniCredit Bank Austria AG, Bécs (100%) Alaptıke: 24.118.220.000,- Ft Alkalmazottak száma: (2008.12.31.): 1867 Tevékenységi kör: TEÁOR 64.19.’08. Egyéb monetáris közvetítés TEÁOR 64.91.’08. Pénzügyi lízing TEÁOR 64.99.’08. Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR 66.12.’08. Értékpapír-, árutızsdei ügynöki tevékenység TEÁOR 66.19.’08. Egyéb pénzügyi kiegészítı tevékenység TEÁOR 66.22.’08. Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység TEÁOR 66.29.’08. Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítı tevékenysége TEÁOR 64.92.’08. Egyéb hitelnyújtás 12.36.2.A Letétkezelı rövid bemutatása Az UniCredit Bank a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülése révén 2001. szeptember 30-án jött létre HVB Bank Hungary Rt. néven, és az ausztriai UniCredit Bank Austria AG 100%-os magyarországi leánybankja. 2005 augusztusában Olaszország legjelentısebb bankcsoportja, az UniCredit csoport vételi ajánlatot tett a HVB csoport rézvényeseinek. A 2005. novemberében lejáró vételi ajánlatot a részvényesek 93,93%-a fogadta el. A 2005. június végén közölt 770 milliárd euró mérlegfıösszeggel és megközelítıen 54 milliárd eurós piaci értékkel rendelkezı UniCredit Bankcsoport a pénzügyi szolgáltatások piacán Európa egyik vezetı szereplıjévé vált.

44


2007. januárjában a HypoVereinsbank AG értékesítette 77,53%-os részesedését a BA-CA-ban, így jelenleg az UniCredit SpA 96,35%-os tulajdonosa az ausztriai Bank Austriának, a részvények maradék 3,65%-a továbbra is a bécsi és a varsói tızsdén forog. A UniCredit Bank Hungary Zrt. továbbra is a bécsi székhelyő UniCredit Bank Austria AG leányvállalata maradt, amely az újonnan alakult UniCredit Csoport tagja. Az új UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplıjévé vált, mely immár 9 000 bankfiókból álló hálózatán keresztül, 23 országban összesen 40 millió ügyfelet szolgál ki 170.000 alkalmazott munkájával. 2006ban 960 milliárd euró mérlegfıösszeget ért el a bankcsoport, amely európai viszonylatban is meghatározó pénzügyi szereplıvé teszi. Az UniCredit Bankot a magyar hitelintézetek rangsorában az ország legnagyobb kereskedelmi bankjai között tartják számon. Mint univerzális bank, a közel 116 egységbıl álló országos fiókhálózatán keresztül kínálja szolgáltatásait vállalati és lakossági ügyfeleinek. A bank jegyzett tıkéje 2001. szeptemberében 9,077 milliárd forint volt, amely 2002-re 24,118 milliárd forintra nıtt, s azóta változatlan maradt. Tevékenysége az elmúlt esztendıkben látványos növekedést mutatott, amely a mérleg fıösszeg növekedésében is megnyilvánul. A magyar bankszektor egyik meghatározó szereplıjeként az UniCredit Bank Hungary Zrt. a 2007-es üzleti évet kiemelkedı eredménnyel zárta. A Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint elkészült konszolidált mérleg és eredménykimutatás alapján a bank mérlegfıösszege 16,5 százalékkal 1 555 milliárd forintra emelkedett. Adózott eredménye 2007-ben mintegy 22 milliárd forint volt, ezzel 14,8 százalékkal haladta meg az egy évvel korábbit. A saját tıke nagysága 2007. december 31-én 134.450 millió HUF volt. Az UniCredit Bank egyik vezetı üzletága – csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében – az értékpapír letétkezelés. A Bank letétkezelési üzletág iránti elkötelezettségét bizonyítja, hogy 1999-ben megvásárolta a Budapest Bank teljes értékpapír letétkezelıi üzletágát, mely révén a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. egyedülálló vezetı szerephez jutott mind a hazai, mind pedig a nemzetközi ügyfelek kiszolgálása terén. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. 16 éves letétkezelıi tapasztalatával és 3.900 milliárd forintot meghaladó értékpapír ügyfélállományával ennek a területnek a piacvezetı befektetési szolgáltatója. A letétkezelési üzletág ma a pénzintézet teljes nyereségének a 12%-át adja, ami biztosítja a megfelelı figyelmet és támogatást a bank menedzsmentjének részérıl. A nemzetközi szakma által mértékadónak tartott amerikai Global Custodian Magazin 1999 és 2000 után 2001-ben is a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt-t nevezte meg Közép- és Kelet Európa legjobb letétkezelı bankjának sorban harmadszor "top-rated" státusszal jutalmazva. Ezt a minısítést támasztotta alá a másik szakmát elemzı vezetı publikáció, a GSCS Benchmarks, mely 2001 óta immár harmadszor 2003-ban is a UniCredit Bank Hungary Zrt-nek adományozta a "Feltörekvı piacok legjobb letétkezelı bankja" címet. A Letétkezelıvel szemben mőködése óta sohasem volt csıdeljárás folyamatban. 12.36.3.A Letétkezelı feladata (1) A befektetési alapkezelı az általa kezelt alap letétkezelésével a Bszt. 5. §-a (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott letétkezelési szolgáltatásra vonatkozó engedéllyel rendelkezı magyarországi székhelyő befektetési vállalkozást és hitelintézetet (e fejezet alkalmazásában a továbbiakban: letétkezelı) köteles megbízni. A letétkezelési szerzıdés hatálybalépéséhez a Felügyelet jóváhagyása szükséges. (2) A letétkezelı tevékenysége során független módon, kizárólag a befektetık érdekében jár el. 45


(3) Az értékpapírszámla és a befektetéshez kapcsolódó pénzmozgások lebonyolítására szolgáló számla vezetését az egyes alapok és portfóliók tekintetében kizárólag egyazon letétkezelı végezheti. (4) Befektetési alap részére végzett letétkezelés esetén a letétkezelı az alábbi feladatokat végzi: a) meghatározza a befektetési alap összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét; b) gondoskodik a befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételérıl, illetve a befektetık részére történı közlésérıl; c) ellenırzi, hogy a befektetési alapkezelı megfelel-e a jogszabályokban és az alapkezelési szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; d) biztosítja, hogy az alap eszközeit érintı ügyletekbıl, valamint a befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidın belül az alaphoz kerüljön. (5) A befektetési alap tulajdonában lévı értékpapírok kizárólag a letétkezelınél vagy az általa nyitott számlákon helyezhetık el, kivéve az óvadékba helyezett értékpapírok esetét. A fel nem használt óvadékot kizárólag a letétkezelıhöz vagy az általa nyitott számlára lehet szállítani, transzferálni. (6) A befektetési alap kezelése során a letétkezelınek adott megbízás felmondása esetén az új letétkezelı megbízását a Felügyelet hagyja jóvá. (7) Tevékenysége során a jogszabályokban, az alapkezelési szabályzatban foglalt bármilyen eltérésrıl, valamint az alap saját tıkéjének negatívvá válásáról a letétkezelı köteles írásban értesíteni az alapkezelıt, valamint a Felügyeletet. (8) A letétkezelı tevékenysége végzése során köteles visszautasítani a befektetési alapkezelı által adott minden olyan megbízást, amely ellentétes a jogszabályokkal, illetve az alapkezelési szabályzattal, és a befektetési alapkezelıt köteles a törvényes állapot helyreállítására felszólítani. Amennyiben a befektetési alapkezelı nem tesz meg mindent a jogszabályoknak és az alapkezelési szabályzatnak megfelelı állapot helyreállítása érdekében, úgy a letétkezelı haladéktalanul értesíti a Felügyeletet. 12.36.4.A Letétkezelı vezetı tisztségviselıi Igazgatóság tagjai Dr. Patai Mihály, közgazdász (Közgazdaságtudományi Egyetem, Budapest), egyetemi doktor. 2006tól az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgatója. Korábban a Magyar Nemzeti Banknál hitelelıadó, majd a Pénzügykutató Intézetnél tudományos kutató. 1982 és 1988 között a Pénzügyminisztérium Nemzetközi Pénzügyi Fıosztályának vezetı helyettesi pozícióját töltötte be, majd 1988-ban került a Világbankhoz, ahol 1993-ig az ügyvezetı igazgató asszisztenseként dolgozott. Ezt követıen 1995-ig a Kereskedelmi Bank Rt. ügyvezetı igazgatója, majd 1996-tól 2006-ig az Allianz Hungária Biztosító Rt. elnök-vezérigazgatója. Kaliszky András 1991-ben a Budapesti Mőszaki Egyetemen építımérnöki, majd 1993-ban mérnöktanári oklevelet szerzett. Ezt követıen az Amerikai Egyesült Államokban vett részt MBA képzésen. Tanulmányai befejezése után elıször a Magyar Tudományos Akadémián dolgozott kutatóként, majd 1996-tól az Ernst & Young-nál üzleti tanácsadóként, 1997-tıl pedig a PricewaterhouseCoopers-nél vezetı üzleti tanácsadóként. 2002-ben az IBM-hez került, majd 2004-tıl az Unicredit Bank Szervezési Fıosztályának vezetıje. 2008 november 1-tıl a Bank Operatív Divíziójának vezetıje és egyben igazgatósági tag. Mag. Franz Wolfger, tanulmányait a grazi székhelyő Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. Már a gazdasági szakközépiskola évei alatt banki tapasztalatra tett szert. Elıször a Raiffeisen Bank fiókvezetı-helyettese, majd belsı ellenıre volt. Diplomája megszerzését követıen, 1991-ben került az UniCredit Bank Hungary Zrt-hez (akkori nevén: Creditanstalt Rt.). Jelenleg a Bank pénzügyi igazgatója és igazgatósági tagja. Tátrai Bernadett, közgazdász. Diplomája megszerzése után elıször a MARECO Piackutató Intézetnél, majd a FUNDAMENTA Lakás-takarékpénztár Rt-nél dolgozott. 1998-ban került az ERSTE Bank Hungary Zrt-hez, ahol 2004-tıl a Lakossági Üzletfejlesztés és Értékesítés Irányítás 46


terület Igazgatója, majd 2005-tıl a Lakossági Üzletág vezetıje, az igazgatóság tagja volt. 2007 áprilisától az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgató-helyettese, igazgatósági tagja, a Lakossági Üzletág vezetıje. Tóth Balázs, közgazdász. A Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt.-nél vállalati ügyfélmanagerként szerzett néhány éves munkatapasztalat után 1995-ben került a budapesti Creditanstalt Rt.-hez, ahol 1997-tıl kezdve az Alkotmány utcai fiók vállalati osztályának vezetıje. 2000 –tıl a bécsi Nemzetközi Kockázatkezelési Fıosztályon a magyarországi leányvállalatokért felelıs részleg vezetıje, majd 2006tól az Unicredit Bank Hungary Zrt. kockázatkezelési igazgatója (CRO), 2008. júl. 10 –tıl pedig egyúttal igazgatósági tagja is. 12.37.

Forgalmazó

12.37.1.Általános adatok Neve: QUAESTOR Értékpapírkereskedelmi és Befektetési Nyrt. Székhely: 1054 Budapest, Báthori u. 4. Alapítás dátuma: 1996.09.02. Alaptıke: 1 047 670 900,- Ft Cégbíróság bejegyzés száma, kelte: cg. 01-10-043211, 1996. november 25. TEÁOR: 67.12 Értékpapír ügynöki tevékenység 65.23 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység (fıtevékenység) 12.37.2.Vezetı tisztségviselık Igazgatóság: Tarsoly Csaba (elnök), 1964-ben született, okleveles közgazdász, diplomáit a Pénzügyi és Számviteli Fıiskola pénzügyi szakán, valamint a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem pénzügyi szakán szerezte, nıs, három gyermek édesapja. Budapesten él. Egyéb szakmai képzettség: Tızsdei bróker vizsga 1990-tıl a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Bt. cégvezetıje, 1992-tıl a QUAESTOR Invest Befektetı, Vagyonkezelı és Pénzügyi Tanácsadó Kft. Ügyvezetı igazgatója, 1993-tól a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Részvénytársaság elnök-vezérigazgatója. Alapvetı feladatai közé tartozik a holding hosszú távú stratégiájának kidolgozása, a vállalatok közötti kommunikáció és üzleti kapcsolatok koordinálása Májer Zsolt vezérigazgató 1968-ban született Budapesten, diplomáját a Széchenyi István Távközlési és Mőszaki Fıiskolán szerezte. 1991-tıl üzletkötıként részt vett a QUAESTOR Invest Befektetı, Vagyonkezelı és Pénzügyi Tanácsadó Kft. tevékenységének beindításában. Március 1-tıl a QUAESTOR Értékpapír Kft. vezetı brókere. 1994 február 1-tıl a QUAESTOR Értékpapír Kft. ügyvezetı igazgatója, majd 1997-tıl a QUAESTOR Értékpapír Rt. vezérigazgatója. Tarsolyné Rónaszéki Erika 1964-ben született, okleveles közgazdász. Diplomáját a Pénzügyi és Számviteli Fıiskola pénzügyi szakán, valamint a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügyi szakán szerezte. Angol és német nyelvtudással rendelkezik. Három gyermek édesanyja, Budapesten él. Tevékenység bemutatása: 1986-ban a Magyar Nemzeti Banknál dolgozott a bank kötvényirodájánál 1998-Országos Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Értékpapír Osztály 1988-Merkantil Bank Értékpapír Üzletág 1995- QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Rt. Gazdasági igazgató. 47


2006- QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Rt. Törzskari Divízió vezetı Felügyelı Bizottság: Závodszky Zoltán – elnök Révész László – tag Dr. Bakódi Kálmán - tag 12.37.3.Forgalmazási helyek A QUAESTOR Értékpapír Nyrt. fiókhálózatában 1054 Budapest, Báthori u. 4. 1138 Budapest, Váci út 178. (Duna Plaza Üzletközpont, II. emelet)

(1) 299-9999/2212 (1) 239-3725

A Forgalmazó Ügynökeként: A QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zrt. fiókhálózatában 1138 Budapest, Váci út 178. (Duna Plaza Üzletközpont, II. emelet) 1054 Budapest, Báthori u. 4. Elektronikus Ügyfélszolgálati Iroda 1024 Budapest, Lıvıház u. 1-5. (Mamut II. Üzletközpont, I. emelet) 1092 Budapest, Ráday utca 7. 4024 Debrecen, Csapó u. 9. 2400 Dunaújváros, Devecseri Gábor utca 4. 3300 Eger, Szent János u. 11. 3200 Gyöngyös, Köztársaság tér 1. 9022 Gyır, Schweidel u. 15. 7400 Kaposvár, Ady Ende út 9. 6000 Kecskemét, Dobó krt. 3-11. 3527 Miskolc, Bajcsy Zs. u. 1-3. 4400 Nyíregyháza, Kossuth tér 8. 8500 Pápa, – franchise fiók – Rákóczi út 6. 7621 Pécs, Perczel Mór u. 2. 3100 Salgótarján, – franchise fiók – Kassai sor 4. 9400 Sopron, Füredi sétány 9. fsz. 1. 6720 Szeged, Kölcsey u. 11. 8000 Székesfehérvár, Táncsics M. u. 5. 9700 Szombathely, Uránia udvar 4. 8200 Veszprém, Rákóczi u. 7. 7400 Kaposvár, Zárda u. 3. 8900 Zalaegerszeg, Eötvös u. 1. 12.38.

(1) 239-3725 (1) 299-9999/2207 (40) 222-111 (1) 345-8352 (1) 345-8352 (52) 430-740 (25) 512-560 (36) 428-410 (37) 301-072 (96) 324-324 (82) 321-300 (76) 416-504 (46) 349-218 (42) 346-386 (89) 321-221 (72) 224-049 (32) 310-030 (99) 326-921 (62) 424-565 (22) 310-123 (94) 509-222 (88) 420-298 (82) 321-300 (82) 346-386

Könyvvizsgáló

Az Alap könyvvizsgálója: Dr. Rocskai János egyéni vállalkozó (MKVK 004148), aki rendelkezik a Tpt. által megkívánt pénzintézeti szakértelemmel és megfelelı felelısségbiztosítással. 12.38.1.A Könyvvizsgáló feladatai és hatásköre A Könyvvizsgáló jogait, feladatait és kötelezettségeit a Befektetési Alapokról szóló törvény és a jelen Tájékoztató rögzíti. Az alábbiakban összefoglalásra kerülnek a Könyvvizsgáló fıbb feladatai, melyek 48


azonban nem teljes körőek, így az csak a Befektetési Alapokról szóló törvény és a vonatkozó jogszabályok rendelkezéseivel együtt tekinthetı teljesnek. A Könyvvizsgáló feladatai: az éves beszámoló, a nettó eszközérték-számítás felülvizsgálata; ellenırizni az Alapkezelıt, az Alapkezelı az Alap kezelése során betartja-e a törvényben, a PSZÁF által kiadott engedélyben, valamint a Kezelési Szabályzatban foglalt elıírásokat a vonatkozó jogszabályban meghatározott esetekben a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének tájékoztatása. 12.39.

Ingatlan értékbecslı szervezet

Neve: Hungavent Pénzügyi és Befektetési Tanácsadó Kft. Címe: 1052. Budapest, Szervita tér 2. Az értékelést végzı természetes személy: Dr. Máthéné Mészáros Marianna okleveles ingatlanforgalmazó és értékbecslı (01102/92), a PSZÁF ingatlanértékelıi névjegyzékében vezetı szakértıként bejegyezve (2008.) Feladatai: a) Megállapítja az ingatlan megvásárlásakor az ingatlanalap által kifizethetı legmagasabb összeget; b) az ingatlan eladásakor az ingatlanalap által elfogadható legalacsonyabb összeget; c) Legalább három havonta megállapítja az ingatlanalap tulajdonában lévı ingatlanok forgalmi értékét, valamint d) Legalább havonta megállapítja az építés alatt álló ingatlanok értékét, egyúttal ellenırzi a kivitelezési terv teljesülését. e) Az értékelés során köteles ellenırizni az ingatlan tehermentességét. f) Azon befektetési eszközök esetében, amelyekre per folyik, illetve amelyekre harmadik fél számára jogot biztosító jog került bejegyzésre, az értékeléskor felhasznált módszert illetve információkat dokumentálnia kell. A Tpt. a következıképpen rendelkezik az ingatlan értékbecslı szervezetrıl: 266/A. § (1) Az alapkezelı az ingatlanalap tulajdonában lévı ingatlanok értékének rendszeres megállapításával, legfeljebb ötéves idıtartamra ingatlanértékelı természetes személyt, illetve ingatlanértékelı szervezetet - egyidejőleg megnevezve az alkalmazásában álló, az értékelést ténylegesen végzı természetes személyt - bíz meg. A megbízás érvényességéhez a letétkezelı beleegyezése, továbbá a Felügyelet jóváhagyása szükséges. (2) Az ingatlanértékelést végzı természetes személynek és szervezetnek az általa végzett tevékenység felelısségbiztosítására mindenkor legalább káreseményenként 250 millió forint, illetve évente együttesen legalább 375 millió forint összegő felelısségbiztosítással kell rendelkeznie. A Felügyelet jóváhagyásának feltétele, hogy az ingatlanértékelı természetes személy, ingatlanértékelı szervezet igazolja a felelısségbiztosítási szerzıdés megkötését. (3) Az ingatlanértékelést végzı természetes személy és szervezet felelısségbiztosítási szerzıdésének minimális tartalmi követelményeit a kormány rendeletben állapítja meg. (4) Az (1) bekezdés szerinti megbízás alapján az ingatlanértékelést végzı természetes személy az lehet, aki a) büntetlen elıélető, b) nem áll foglalkozástól eltiltó jogerıs bírói ítélet hatálya alatt,

49


c) rendelkezik a külön jogszabályban meghatározott végzettséggel, szakképzettséggel, illetıleg szakmai gyakorlattal, d) nem rendelkezik az alapkezelıben e törvény szerinti befolyásoló részesedéssel, és e) az alapkezelıvel szemben nincs tartozása. (5) Az ingatlanértékelést végzı természetes személy az (1) bekezdés szerinti jogviszonyban egyidejőleg legfeljebb öt befektetési alapnál láthat el ingatlanértékelıi feladatot. 12.40.

Tájékoztatók és közlemények

12.40.1.A befektetık tájékoztatása A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelı elkészítse, és közzétegye az Alap Tájékoztatóját és Kezelési Szabályzatát, valamint Rövidített Tájékoztatóját. Az Alapkezelı a befektetı kérésére köteles ingyenesen rendelkezésre bocsátani az általa készített Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot az Alapkezelı irodáiban és a forgalmazási helyeken. Az Alapkezelı az Alap mőködésérıl féléves és éves jelentést készít. Alapkezelı a féléves jelentéseit a tárgyfélévet követı 45 napon belül, az éves jelentést a tárgyévet követı 120 napon belül készíti el. A féléves és éves jelentésnek tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetıvé teszi a befektetési alap mőködésének, befektetési elveinek, kezelésének és a befektetési alapba történı befektetés kockázatának megítélését a Tpt. vonatozó melléklete alapján. Az alapkezelı köteles havonta az általa kezelt nyíltvégő befektetési alapok tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfóliójelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követı tizedik forgalmazási naptól a forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetıvé tenni. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfólióbefektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, a saját tıkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. A Tpt. vonatkozó rendelkezései szerint: •

•

•

a Tpt. 245. §-ának (4) bekezdése szerint) a befektetési jegynek az adott befektetı számára elsı alkalommal történı értékesítésekor az alap kezelési szabályzatát és rövidített tájékoztatóját a befektetınek térítésmentesen át kell adni, az alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, a Tpt. 248. §-a szerint a befektetı részére a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során a rövidített tájékoztatót, a tájékoztatót, a kezelési szabályzatot, a féléves vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb portfoliójelentést a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, illetve szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a befektetı figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat. Az Alapkezelı a hirdetményi helyeken teszi közzé az Alappal kapcsolatos minden rendes és rendkívüli tájékoztatót, hirdetményt, valamint az Alap nettó eszközértékét.

Az Alapkezelınek rendkívüli tájékoztatási kötelezettsége áll fenn a Befektetıkkel szemben az Alap átalakulása, beolvadása, megszőnése, befektetési szabályainak, futamidejének forgalmazással kapcsolatos költségeinek, kezelési szabályzatának megváltozása, az Alapkezelıi engedély visszavonása, az alapkezelési tevékenység átadása, tıke- és hozam kifizetése, a forgalmazás felfüggesztése, az alapkezelıvel szembeni felszámolási eljárás megindítása, az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékének (hozamfizetés esetét kivéve) három értékelési napon belül bekövetkezett, húsz százalékot meghaladó mértékő csökkenése esetén. A nyíltvégő befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket naponta kell megállapítani és közzétenni. Közzététel helye: a) legalább egy országos terjesztéső napilap, vagy b) a kibocsátó és - ha van - a forgalmazó honlapja, vagy 50


c) annak a szabályozott piacnak a honlapja, amelyen az értékpapírral kereskednek, vagy d) a Felügyelet honlapja, ha a Felügyelet nyújt ilyen szolgáltatást az e törvény szerinti közzétételi kötelezettség teljesítése céljából. 12.40.2.Hirdetményi helyek Az Alapkezelı az Alappal kapcsolatos rendszeres és rendkívüli tájékoztatókat, valamint hirdetményeket az alapkezelı és a forgalmazó közös honlapján (www.quaestor.hu). A rendkívüli tájékoztató és hirdetmények közzétételének idıpontjára és módjára az Tpt. elıírásai érvényesek. 12.41. Alapkezelı felelıssége Az Alapkezelı a tevékenysége során a tıle elvárható gondosággal jár el és egyéb tekintetben a mindenkor hatályos Üzletszabályzatában foglaltak az irányadók. 12.42. Joghatóság Az Alapkezelı és a befektetık között felmerülı esetleges jogviták során az Alapkezelı mindent elkövet a vita peren kívüli rendezésére. Minden a befektetési jegyek jegyzésével, illetve a késıbbiekben a folyamatos forgalomba hozatal és forgalmazás során, azzal kapcsolatban, - így különösen a jegyzéssel, a befektetési jegyek vételével, visszaváltásával - létrejövı jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerzıdésekkel kapcsolatban felmerülı vitás kérdéseket a szereplık, így különösen a befektetık, az Alapkezelı, a Forgalmazó és a Letétkezelı egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket, és alávetik magukat a Fıvárosi Bíróság kizárólagos illetékességének. Kezelési szabályzat és Tájékoztató módosítása 12.43. Jelen alapkezelési szabályzat módosítása csak a Pénzügyi- Szervezetek Állami Felügyeletének jóváhagyásával, a Tpt.-ben elıírt eljárási rend betartásával, és a módosításnak az Alap közleményeire vonatkozó szabályok szerinti közzétételével lehetséges. A módosítás során a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit szem elıtt kell tartani. Felhívjuk a befektetık figyelmét, hogy a szabályozók és a gazdasági környezet változása idırıl idıre szükségessé teheti az alapkezelési szabályzat módosítását.

Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az a) az ügyfelet terhelı költségek egyoldalú csökkentését jelenti, b) a forgalmazási helyek számának növelését vagy csökkentését tartalmazza, ha az új forgalmazó ilyen tevékenységre Felügyeleti engedéllyel már rendelkezik, c) jogszabály-módosítás átvezetését jelenti, ha ez nem érinti az alap befektetési politikáját, kockázati jellegét, d) piaci- vagy mérlegadatok frissítését szolgálja, e) az alapkezelı illetıleg letétkezelı vezetı állású személyei a forgalmazó, illetve az ingatlanértékelı körében, cégadataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti, f) az engedélyhez kötött változások esetében a Felügyelet az engedélyt korábban megadta. 12.44. Egyéb Jelen alapkezelési szabályzatban nem szabályozott kérdésekben a Tpt., a vonatkozó egyéb jogszabályok és az Alapkezelı üzletszabályzata az irányadó. Budapest, 2009. február 12. QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt.

51


13. Mellékletek 13.1. Az alap jelenlegi portfoliójának bemutatása (2006. december 20-ai állapotnak megfelelıen)

I. INGATLANOK Hely Veresegyház, Rózsavölgyi M. utca Veresegyház, Erkel Ferenc Sóskút Eger, Szent János út 11. Budapest, X. ker. Székesfehérvár Bökényföld Bp, IV ker. Árpád út 48-50 Eger, Kertész u Veresegyház Tata, Fácánoskert II. KÖTELEZETTSÉGEK III. KÖVETELÉS IV. PÉNZESZKÖZÖK Pénztár Lekötetlen bankszámla Lekötött betét Bankgarancia V. Aktív idıbeli elhatárolások SAJÁT TİKE ÖSSZESEN Befektetési jegy darabszám EGY JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

1 710 808 954 Ft Érték 15 390 000,00 Ft 53 241 453,00 Ft 242 810 891,00 Ft 266 300 000,00 Ft 116 440 000,00 Ft 31 500 000,00 Ft 562 400 100,00 Ft 62 100 000,00 Ft 544 500,00 Ft 142 476 000,00 Ft 217 606 010,00 Ft -203 048 275 Ft 258 405 961 Ft 333 070 256 Ft 1 171 527,00 Ft 16 489 550,00 Ft 309 909 178,65 Ft 5 500 000,00 Ft 0,00 Ft 2 099 236 896 Ft 1 452 427 698 1,445330 Ft

52


13.2.

Az Alapkezelı pénzügyi helyzete, adatai

13.2.1. 2005-ös mérleg

MEGNEVEZÉS A. Befektetett eszközök (2.-25.sor) I. Immateriális jaavak 1. Alapítás-átszervezés aktívált értéke 2. Kisérleti fejlesztés aktívált értéke 3. Vagyon értékő jogok 4. Szellemi termékek 5. Üzleti vagy cégérték 6. Immateriális javakra adott elıleg 6. Immateriális javak értékhelyesbítése II. Tárgyi eszközök III. Befektetett pénzügyi eszközök

Elızı idıszak Tárgyidıszak 04.12.31 05.12.31 e Ft e Ft 4 256 0 0 0 0 4 256 0 0 0 0 0

6 781 6 781 0 0 0 6 781 0 0 0 0 0

98 714 0 37 731 6 712 21 211 0 0 9 808 41 376 0

96 838 0 50 080 22 915 20 339 0 0 6 826 41 376 0

41 276 100 19 607 2 248 17 360

41 276 100 5 382 436 4 946

230 0 230 0

0 0 0 0

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

103 201

103 619

D. Saját tıke (54.-61.sor) I. Jegyzett tıke Ebbıl: visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéken II Jegyzett, de még be nem fizetett tıke (-) III. Tıketartalék IV. Eredménytartalék V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék

100 169 100 000

101 328 100 000

0 -33 502

0 169

0

0

33 671

1 159

B. Forgó eszközök (27.-47 sor) I. Készletek II. Követelések 1. Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevık) 2. Követelések kapcsolt vállalkozásokkal szemben 3. Követelések egyéb rész.-i viszonyban lévı vállalkozással szemb. 4. Váltókövetelések 5. Egyéb követelések III. Értékpapírok 1. Részesedések kapcsolt vállalkozásban 2. Egyéb részesedés 2. Saját részvények, üzletrészek, eladásra vásárolt részvények 3. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok IV. Pénzeszközök 1. Pénztár, csekk 2. Bankbetétek C. Aktív idıbeli elhatárolások (49.-51. sor) 1. Bevételek aktív idıbeli elhatárolása 2. Költségek aktív idıbeli elhatárolása 3. Halasztott ráfordítások

VII. Mérleg szerinti eredmény

53


E.Céltartalékok (63.-65.sor)

0

0

F.Kötelezettségek (67.-89. Sor)

3 032

2 291

I. Hátra sorolt kötelezettségek

0

0

0 3 032 0 0 0

0 2 291 0 0 0

2 521 0 0 0 511

1 894 0 0 0 397

0

0

103 201

103 619

II. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek 1. Rövid lejáratú kölcsönök -ebbıl: az átváltoztatható kötvények 2. Rövid lejáratú hitelek 3. Vevıktıl kapott elılegek 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) 5. Váltótartozások 6. Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 7. Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb rész.-i v. lévı váll .szemb. 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek G. Passzív idıbeli elhatárolások (91-93. sor) FORRÁSOK ÖSSZESEN

Budapest 2006. február 10.

54


13.2.2. 2005-ös eredménykimutatás

MEGNEVEZÉS

Elızı idıszak Tárgy idıszak 04.12.31 05.12.31 e Ft 105 871 0 105 871 2 0 0 0 1 760 73 671 1 124 0 1 078 77 633 6 322 567 2 331 9 220 464 2 275 0

e Ft 175 156 0 175 156 2 0 0 0 1 622 153 747 1 247 0 2 185 158 802 6 439 695 2 377 9 510 2 163 3 546 0

16 279 0 0 0 472 0 473 0 0 0 0 0

1 137 0 0 0 242 0 243 0 0 0 0 0

473

243

C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY X. Rendkívüli bevételek XI. Rendkívüli ráfordítások

16 752 17 951 1 000

1 380 0 0

D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY

16 951

0

E. ADÓZÁS ELİTTI EREDMÉNY XII. Adófizeteési kötelezettség

33 703 32

1 380 221

F. ADÓZOTT EREDMÉNY 22. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra 23. Fizetett jóváhagyott osztalék G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

33 671 0 0 33 671

1 159 0 0 1 159

01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele 02. Export értékesítés nettó árbevétele I. Értékesítés nettó árbevétele (01.+ 02.) II. Egyéb bevételek 03. Saját elıállítású eszközök aktivált értéke 04. Saját termeléső készletek állományváltozása III. Aktivált saját teljesítmény (03.+ 04.) 05. Anyagköltség 06. Igénybevett szolgáltatások értéke 07. Egyéb szolgáltatások értéke 08. Eladott áruk beszerzési értéke 09. Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke IV. Anyagjellegő ráfordítások (05.+06.+07.+08. +09.) 10. Bérköltség 11. Személy jellegő egyéb kifizetés 12. Társadalom biztosítási járulék V. Személy jellegő ráfordítások (10.+11.+ 11.) VI. Értékcsökkenési leírás VII. Egyéb ráfordítások ebbıl: értékvesztés A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEV. EREDMÉNYE 13. Kapott osztalék és részesedés 14. Részesedések árfolyamnyeresége 15. Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége 16. Egyéb kapott (járó) kamatok, kamat jellegő bevételek 17. Pénzügyi mőveletek egyéb bevételei VIII. Pénzügyi mőveletek bevételei 18. Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége 19. Fizetendı kamatok, kamat jellegő ráfordítások 20. Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése 21. Pénzügyi mőveletek egyéb ráfordításai IX. Pénzügyi mőveletek ráfordításai B. PÉNZÜGYI MŐVELETEK EREDMÉNYE

55


13.2.3. 2005-ös könyvvizsgálói jelentés FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt. tulajdonosainak

A Quaestor Befektetési Alapkezelı Zártkörő Részvénytársaság.( székhelye: 1054 Budapest, Báthory u.4.)közgyőlése által megválasztott PÉNZMENTİ Könyvvizsgáló, Adótanácsadó és Vállalkozási Kft. (MKVK nyilvántartási szám: 000255) vezetı könyvvizsgálója dr. Rocskai János 004148 sz. alatt bejegyzett – befektetési minısítéső – könyvvizsgáló és munkatársa, Szentirmainé Holi Gabriella 002453 sz. alatt bejegyzett – befektetési minısítéső - könyvvizsgáló, rendszeres könyvvizsgálat keretében elvégezték a Quaestor befektetési Alapkezelı Zrt. (1054 Budapest, Báthory u. 4.) 2005. évi mérlegének és eredmény-kimutatásának (továbbiakban: közzétételre kerülı beszámolójának) a vizsgálatát, amelyeket az Társaság 2005.évi éves beszámolója tartalmaz. Az éves beszámoló elkészítése a Társaság vezetıségének a felelıssége. Feladatunk a közzétételre kerülı éves beszámoló hitelesítése könyvvizsgálatunk alapján, valamint annak megítélése, hogy az abban közölt információk összhangban vannak-e a számviteli nyilvántartásokban foglaltakkal.

A könyvvizsgálatot a Magyarországon érvényben lévı törvények és jogszabályok, valamint a magyar nemzeti könyvvizsgálati standardok hatályos elıírásai alapján hajtottuk végre.

A könyvvizsgálat magában foglalta a Quaestor Befektetési Alapkezelı Zrt. közzétételre kerülı beszámoló tényszámait és állításait alátámasztó bizonylatok véletlen mintavétel alapján történı vizsgálatát, a számviteli szabályok és alapelvek betartásának és alkalmazásának megítélését, valamint a beszámoló összeállításának általános értékelését. Vizsgálatunk az üzleti jelentés tekintetében csak a beszámolóban szereplı adatok azonosítására terjedt ki. Auditálási munkánk az adóhatósági kapcsolatok tételes vizsgálatát nem foglalta magába, ellenırzésünk a társaság adózását csak szúrópróbaszerően és a számviteli rögzítés szabályossága tekintetében érintette.

A könyvvizsgálat megtervezése és elvégzése révén bizonyosságot szereztünk arról, hogy a közzétételre kerülı beszámoló nem tartalmaz a hitelesítést kizáró lényeges tévedéseket.

A könyvvizsgálat során (az általunk megvizsgált dokumentumokból) szerzett tapasztalataink alapján a Quaestor Befektetési Alapkezelı Zrt. 2005. évi, 2006. január 31-én lezárt, a 2005. december 31-i állapotot tükrözı (e jelentés elválaszthatatlan részét képezı)

103.619 eFt mérleg fıösszegő, 1.159 eFt mérleg szerinti eredményt tartalmazó éves beszámolóját az alábbi záradékkal látom el:

56


A könyvvizsgálat során a Quaestor Befektetési Alapkezelı Zrt. éves beszámolóját, annak részeit és tételeit, azok könyvelési és bizonylati alátámasztását az érvényes nemzeti könyvvizsgálati standardokban foglaltak szerint felülvizsgáltuk, és ennek alapján elegendı és megfelelı bizonyosságot szereztünk arról, hogy az éves beszámolót a számviteli törvényben foglaltak és az általános számviteli elvek szerint készítették el. Az éves beszámoló a Társaság vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetérıl megbízható és valós képet ad. Az üzleti jelentés az éves beszámoló adataival összhangban van. Budapest, 2006. február 10.

(dr. Rocskai János) bejegyzett könyvvizsgáló

57


13.2.4. 2006-os mérleg

58


13.2.5.

2006-os eredménykimutatás

59


13.2.6. 2006-os könyvvizsgálói jelentés

60


61


13.2.7. 2007-es mérleg

62


13.2.8. 2007-es Eredménykimutatás

63


13.2.9. 2007-es Könyvvizsgálói jelentés

64


65


13.3.

A Letétkezelı gazdálkodásának fontosabb adatai

13.3.1. 2005-ös konszolidált mérleg

66


13.3.2. 2006-os konszolidált mérleg

67


13.3.3. 2007-es konszolidált mérleg

68


13.4.

Az értékbecslı szervezet gazdálkodásának fontosabb adatai

13.4.1. 2005-ös mérleg

69


70


13.4.2. 2006-os mérleg

71


72


13.4.3. 2007-es mérleg

73


74


14. A QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap rövidített tájékoztatója Fontos Információ! Jelen rövidített tájékoztató nem helyettesíti a PSZÁF által engedélyezett E-III/120.008-10/2009 számú 2009. február 27-én kelt Tájékozató és Kezelési Szabályzat alapos áttanulmányozását a befektetési döntés meghozatala elıtt.

Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra!

14.1.

Az Alap neve

QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap Nyíltvégő Ingatlan Befektetési Alap Rövidített elnevezés: QUAESTOR Elsı Hazai Lakásalap (QEHLA) 14.2.

Az Alap befektetési célja és befektetési politikája

14.2.1. Célok Az Alap tıkéjét (az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a forgalomban lévı befektetési jegyek darabszámának szorzata) telkek vásárlására, kész vagy építés alatt álló ingatlanok vásárlására és felújítására fordítja. A megvásárolt telkek egy részén saját beruházást valósíthat meg, vagy megbízhat harmadik felet kivitelezés végzésével. Az ingatlanokat értékesíti, lízingbe adja, bérbe adja, vagy azok hasznosítására harmadik felet bízhat meg. 14.2.2. Az Alap befektetési politikájának alapelvei Az Alap befektetési politikájának fı alapelve, hogy a Befektetési jegy tulajdonosok alapvetıen hosszú, éven túli futamidıre rendelkezésre álló megtakarításainak ingatlanokba történı befektetéseken keresztül, a befektetési jegyek zavartalan visszaváltásához szükséges likviditás fenntartása mellett, hosszú távon az adott kockázati szinten elérhetı legmagasabb hozamot érje el. Az Alapkezelı az egyes befektetésekben rejlı egyedi kockázatok kiszőrése érdekében diverzifikációt hajt végre: a) Az Alap befektetési politikájának alapvetı célja az Alap nettó eszközértékének folyamatos és biztonságos növelése értékmegırzı ingatlanvagyon kialakításával (adás-vétel, csere), egyes ingatlanokon végzett értéknövelı beruházásokkal, illetve az ingatlanok hasznosításával (bérbeadás, lízingfajták) és ingatlanok építésével, vagy újépítéső ingatlanok továbbértékesítése során realizált hozambiztosításával. b) Az alap a saját tıkéjét telkekbe, építés alatt álló ingatlanokba és kész ingatlanokba fekteti be. c) Az ingatlanok kezelésével és üzemeltetésével, hasznosításával és értékesítésével az Alapkezelı harmadik személyeket és szervezeteket bízhat meg. d./ Az Alap az ingatlanra vonatkozóan a hatályos jogszabályok szerinti ügyleteket köt. Az alapkezelı az ingatlanbefektetési alap nettó eszközértékének számításakor figyelembe vehetı ingatlanok, ingatlan beruházások összértékének ötven százalékáig ingatlanfinanszírozás, ingatlanberuházás finanszírozása és likvid eszköz biztosítása céljából kölcsönt vehet fel az alap nevében, ha ez az alapkezelési szabályzatban foglalt általános feltételeknek megfelel. Az ilyen kölcsön fedezeteként az alap a) a megterhelt ingatlanra kötött vagyonbiztosításon, b) az adott ingatlanból befolyó bevételek hitelezı bank számára történı engedményezésén, vagy c) óvadékon, vagy d) jelzálogjogon 75


túlmenıen egyéb biztosítékot nem nyújthat. Az alap letétkezelıje jelzáloggal fedezett kölcsön esetén hitelezıként nem szerepelhet. 14.3.

Az alapkezelı megnevezése, bemutatása

Az Alapkezelı neve:

QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság Alaptıke, alapítás dátuma:

A jogelıd QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Korlátolt Felelısségő Társaság 1993. február 4-én alakult. A Társaság alaptıkéje 10.000.000,- Ft, azaz Tízmillió forint volt. A Társaságot a Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság jegyezte be 1993. április 5.-én a 01-09-262199 cégjegyzékszámon. Az Alapító 1999. 06. 30-i fordulónappal kezdeményezte a QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Korlátolt Felelısségő Társaság részvénytársasággá történı alakítását, amelyet a Cégbíróság 1999. október 27.-én a 01-10-044174 cégjegyzékszámon jegyzett be. A Társaság alaptıkéje az alapításkor 20.000.000,- Ft, azaz Húszmillió forint volt. Az Alapkezelı Alapítója a 2003. március 31-én kelt Alapítói Döntésben az Alapkezelı alaptıkéjének 100.000.000,- Ft-os összegre történı felemelésérıl határozott. Ehhez képest a 2003. április 30.-án kelt cégbírósági végzés tanúsága szerint az Alapkezelı jegyzett tıkéje jelenleg 100.000.000,- Ft, azaz Egyszázmillió forint. (Hatályos: 2003. április 30. napjától.) A Társaság adószáma: 11903093-2-41 A Társaság KSH száma: 11903093-6712-114-01 Székhely 1132 Budapest, Váci út 30. Tevékenységi kör TEÁOR’03 67.12 TEÁOR’03 65.23 TEÁOR’03 74.14

Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés (fıtevékenység) Máshová nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Üzletviteli tanácsadás

Tulajdonosi szerkezet A Társaság részvényei 100 %-ban a QUAESTOR –Pénzügyi Tanácsadó Részvénytársaság tulajdonában vannak. Üzleti tevékenység: Az alapkezelı 5 nyíltvégő értékpapíralapot, illetve egy nyíltvégő ingatlanalapot kezel. Alkalmazottak száma: Az Alapkezelınek 6 fıállású alkalmazottja van. Igazgatósági tagok Somlai László igazgatósági tag Kárpáti Péter igazgatósági tag Szabó Ferenc igazgatósági tag

76


Felügyelı Bizottság tagjai Farner S. Balázs Bukuli Mihály Dr. Gulyás Kovács Gergely András

14.4.

A Forgalmazó megnevezése, bemutatása

Neve:

QUAESTOR Értékpapír-kereskedelmi és Befektetési Nyilvánosan Mőködı Részvénytársaság Székhely: 1132 Budapest, Váci u. 30. Alapítás dátuma: 1996.09.02. Alaptıke: 1.047.670.900,- Ft Cégbíróság bejegyzés száma, kelte: Cg. 01-10-043211; 1996. november 25. TEÁOR: 67.12’03 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés 65.23’03 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés (fıtevékenység) Igazgatósági tagok Tarsoly Csaba (elnök) Májer Zsolt vezérigazgató Rónaszéki Erika igazgatósági tag Felügyelı Bizottság tagjai Závodszky Zoltán (elnök) Révész László Dr. Bakódi Kálmán 14.5.

A letétkezelı megnevezése, bemutatása

14.5.1. Általános adatok a letétkezelırıl Neve: UniCredit Bank Hungary Zrt., Székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Alapítás dátuma: 1990. január 23. Bejegyzés dátuma: 1990. március 26., száma és helye: 1-10-041348, a Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság Mőködési idıtartama: Határozatlan idejő Üzleti év: A Letétkezelı üzleti éve megegyezik a naptári évvel Idıtartama: Határozatlan idejő Tulajdonos: UniCredit Bank Austria AG, Bécs (100%) Alaptıke: 24.118.220.000,- Ft Alkalmazottak száma: (2008.12.31.): 1867 Tevékenységi kör: TEÁOR 64.19.’08. Egyéb monetáris közvetítés TEÁOR 64.91.’08. Pénzügyi lízing TEÁOR 64.99.’08. Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR 66.12.’08. Értékpapír-, árutızsdei ügynöki tevékenység TEÁOR 66.19.’08. Egyéb pénzügyi kiegészítı tevékenység TEÁOR 66.22.’08. Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység TEÁOR 66.29.’08. Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítı tevékenysége TEÁOR 64.92.’08. Egyéb hitelnyújtás 77


14.5.2. A Letétkezelı rövid bemutatása Az UniCredit Bank a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülése révén 2001. szeptember 30-án jött létre HVB Bank Hungary Rt. néven, és az ausztriai UniCredit Bank Austria AG 100%-os magyarországi leánybankja. 2005 augusztusában Olaszország legjelentısebb bankcsoportja, az UniCredit csoport vételi ajánlatot tett a HVB csoport rézvényeseinek. A 2005. novemberében lejáró vételi ajánlatot a részvényesek 93,93%-a fogadta el. A 2005. június végén közölt 770 milliárd euró mérlegfıösszeggel és megközelítıen 54 milliárd eurós piaci értékkel rendelkezı UniCredit Bankcsoport a pénzügyi szolgáltatások piacán Európa egyik vezetı szereplıjévé vált. 2007. januárjában a HypoVereinsbank AG értékesítette 77,53%-os részesedését a BA-CA-ban, így jelenleg az UniCredit SpA 96,35%-os tulajdonosa az ausztriai Bank Austriának, a részvények maradék 3,65%-a továbbra is a bécsi és a varsói tızsdén forog. A UniCredit Bank Hungary Zrt. továbbra is a bécsi székhelyő UniCredit Bank Austria AG leányvállalata maradt, amely az újonnan alakult UniCredit Csoport tagja. Az új UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplıjévé vált, mely immár 9 000 bankfiókból álló hálózatán keresztül, 23 országban összesen 40 millió ügyfelet szolgál ki 170.000 alkalmazott munkájával. 2006ban 960 milliárd euró mérlegfıösszeget ért el a bankcsoport, amely európai viszonylatban is meghatározó pénzügyi szereplıvé teszi. Az UniCredit Bankot a magyar hitelintézetek rangsorában az ország legnagyobb kereskedelmi bankjai között tartják számon. Mint univerzális bank, a közel 116 egységbıl álló országos fiókhálózatán keresztül kínálja szolgáltatásait vállalati és lakossági ügyfeleinek. A bank jegyzett tıkéje 2001. szeptemberében 9,077 milliárd forint volt, amely 2002-re 24,118 milliárd forintra nıtt, s azóta változatlan maradt. Tevékenysége az elmúlt esztendıkben látványos növekedést mutatott, amely a mérleg fıösszeg növekedésében is megnyilvánul. A magyar bankszektor egyik meghatározó szereplıjeként az UniCredit Bank Hungary Zrt. a 2007-es üzleti évet kiemelkedı eredménnyel zárta. A Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint elkészült konszolidált mérleg és eredménykimutatás alapján a bank mérlegfıösszege 16,5 százalékkal 1 555 milliárd forintra emelkedett. Adózott eredménye 2007-ben mintegy 22 milliárd forint volt, ezzel 14,8 százalékkal haladta meg az egy évvel korábbit. A saját tıke nagysága 2007. december 31-én 134.450 millió HUF volt. Az UniCredit Bank egyik vezetı üzletága – csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében – az értékpapír letétkezelés. A Bank letétkezelési üzletág iránti elkötelezettségét bizonyítja, hogy 1999-ben megvásárolta a Budapest Bank teljes értékpapír letétkezelıi üzletágát, mely révén a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. egyedülálló vezetı szerephez jutott mind a hazai, mind pedig a nemzetközi ügyfelek kiszolgálása terén. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. 16 éves letétkezelıi tapasztalatával és 3.900 milliárd forintot meghaladó értékpapír ügyfélállományával ennek a területnek a piacvezetı befektetési szolgáltatója. A letétkezelési üzletág ma a pénzintézet teljes nyereségének a 12%-át adja, ami biztosítja a megfelelı figyelmet és támogatást a bank menedzsmentjének részérıl. A nemzetközi szakma által mértékadónak tartott amerikai Global Custodian Magazin 1999 és 2000 után 2001-ben is a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt-t nevezte meg Közép- és Kelet Európa legjobb letétkezelı bankjának sorban harmadszor "top-rated" státusszal jutalmazva. Ezt a minısítést támasztotta alá a másik szakmát elemzı vezetı publikáció, a GSCS Benchmarks, mely 2001 óta 78


immár harmadszor 2003-ban is a UniCredit Bank Hungary Zrt-nek adományozta a "Feltörekvı piacok legjobb letétkezelı bankja" címet. A Letétkezelıvel szemben mőködése óta sohasem volt csıdeljárás folyamatban. 14.5.3. A Letétkezelı vezetı tisztségviselıi Igazgatóság tagjai Dr. Patai Mihály, közgazdász (Közgazdaságtudományi Egyetem, Budapest), egyetemi doktor. 2006tól az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgatója. Korábban a Magyar Nemzeti Banknál hitelelıadó, majd a Pénzügykutató Intézetnél tudományos kutató. 1982 és 1988 között a Pénzügyminisztérium Nemzetközi Pénzügyi Fıosztályának vezetı helyettesi pozícióját töltötte be, majd 1988-ban került a Világbankhoz, ahol 1993-ig az ügyvezetı igazgató asszisztenseként dolgozott. Ezt követıen 1995-ig a Kereskedelmi Bank Rt. ügyvezetı igazgatója, majd 1996-tól 2006-ig az Allianz Hungária Biztosító Rt. elnök-vezérigazgatója. Kaliszky András 1991-ben a Budapesti Mőszaki Egyetemen építımérnöki, majd 1993-ban mérnöktanári oklevelet szerzett. Ezt követıen az Amerikai Egyesült Államokban vett részt MBA képzésen. Tanulmányai befejezése után elıször a Magyar Tudományos Akadémián dolgozott kutatóként, majd 1996-tól az Ernst & Young-nál üzleti tanácsadóként, 1997-tıl pedig a PricewaterhouseCoopers-nél vezetı üzleti tanácsadóként. 2002-ben az IBM-hez került, majd 2004-tıl az Unicredit Bank Szervezési Fıosztályának vezetıje. 2008 november 1-tıl a Bank Operatív Divíziójának vezetıje és egyben igazgatósági tag. Mag. Franz Wolfger, tanulmányait a grazi székhelyő Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. Már a gazdasági szakközépiskola évei alatt banki tapasztalatra tett szert. Elıször a Raiffeisen Bank fiókvezetı-helyettese, majd belsı ellenıre volt. Diplomája megszerzését követıen, 1991-ben került az UniCredit Bank Hungary Zrt-hez (akkori nevén: Creditanstalt Rt.). Jelenleg a Bank pénzügyi igazgatója és igazgatósági tagja. Tátrai Bernadett, közgazdász. Diplomája megszerzése után elıször a MARECO Piackutató Intézetnél, majd a FUNDAMENTA Lakás-takarékpénztár Rt-nél dolgozott. 1998-ban került az ERSTE Bank Hungary Zrt-hez, ahol 2004-tıl a Lakossági Üzletfejlesztés és Értékesítés Irányítás terület Igazgatója, majd 2005-tıl a Lakossági Üzletág vezetıje, az igazgatóság tagja volt. 2007 áprilisától az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgató-helyettese, igazgatósági tagja, a Lakossági Üzletág vezetıje. Tóth Balázs, közgazdász. A Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt.-nél vállalati ügyfélmanagerként szerzett néhány éves munkatapasztalat után 1995-ben került a budapesti Creditanstalt Rt.-hez, ahol 1997-tıl kezdve az Alkotmány utcai fiók vállalati osztályának vezetıje. 2000 –tıl a bécsi Nemzetközi Kockázatkezelési Fıosztályon a magyarországi leányvállalatokért felelıs részleg vezetıje, majd 2006tól az Unicredit Bank Hungary Zrt. kockázatkezelési igazgatója (CRO), 2008. júl. 10 –tıl pedig egyúttal igazgatósági tagja is. 14.6.

Az alap könyvvizsgálója

Az Alapkezelı megbízásából az Alap könyvvizsgálója Dr. Rocskai János egyéni vállalkozó (1028 Budapest, Rodostó u. 26.) rendelkezik a befektetési alapokról szóló törvény által megkívánt pénzintézeti szakértelemmel és megfelelı felelısségbiztosítással. (azonosító sz.: 004148) 14.7.

Az értékbecslı

Neve: HUNGAVENT Kft. Címe: 1052 Budapest, Szervita tér 2. 79


Alapítás dátuma: 1998. március 12. Cégbejegyzés dátuma:1998. május 4. Cégbíróság: Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság Cégjegyzékszám: Cg.01-09-671195 Üzleti év: 1998. Mőködési idıtartama: határozatlan Tevékenységi körei: Ingatlanforgalmazás (fıtevékenység) Egyéb nagykereskedelem Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Ingatlan beruházás - eladás, Ingatlan bérbeadása, üzemeltetése, Ingatlanügynöki tevékenység, Piac-és közvélemény kutatás, Üzletviteli tanácsadás, Mérnöki tevékenység, tanácsadás, Hirdetés, Máshova nem sorolt egyéb gazdasági szolgáltatás Alaptıke: 10 000 000 Ft Alkalmazottak száma: 6 fı Tulajdonosi kör: Dr. Máthéné Mészáros Marianna 80% Máthé Marianna Olga 20% Vezetı tisztségviselık: Ügyvezetı igazgató: Dr. Máthéné Mészáros Marianna 1952. október 6-án született Budapesten. 1975-ben a Marx Károly Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett közgazdász diplomát. 1975-1989 között a Külügyminisztériumban, illetve magyar külképviseleteken dolgozott diplomataként, majd 1989-1992-ig a Külügyminisztérium Diplomáciai Testületet Ellátó Igazgatóságának (DTEI) fıosztályvezetıje volt. 1992-1996 között külföldi érdekeltségő ingatlancégek vezetıje, 1996-1997 között a CD HUNGARY Rt (DTEI jogutódja) tulajdonában levı CD Commission Kft ügyvezetıje, majd 1997-1998-ban a CD Hungary Rt vezérigazgatója volt. 1998. óta a HUNGAVENT Kft rész-tulajdonosa és üzletág-igazgatója, 2007-tıl többségi tulajdonosa és ügyvezetı igazgatója. (1994-ben szerzett ingatlanszakértıi mester fokozatú diplomát, 1999. óta a Royal Institution of Chartered Surveyors nemzetközi ingatlanszakértıi testület tagja, idıközönként elnökségi tagja.) 14.8.

Az alap befektetési politikájával kapcsolatos kockázatok

14.8.1. Likviditási kockázat Mivel az ingatlanalapok portfoliójában jellemzıen nagy értékő ingatlanok találhatók, így azok likviditása is sokkal alacsonyabb más befektetési formákénál, azaz nagymértékő tıkekivonásnál csak hosszú idı alatt és magasabb tranzakciós költségekkel lehet azokat értékesíteni, ezért ez az egyik legfontosabb kockázati tényezı. A tıkekiáramlás hasonló súlyú problémát jelent. Az alapok likvid eszközeinek értékét meghaladó befektetési jegy visszaváltás az ingatlanok kényszerértékesítéséhez 80


vezethet, amely akár komoly veszteséget okozhat a befektetési jegyeket vissza nem váltó befektetıknek, egyrészt a feltételezhetıen nyomott értékesítési ár, másrészt az ingatlanbefektetéseknél alacsonyabb hozamú likvid eszközök újbóli jelentıs állománynövekedése miatt. 14.8.2. Piaci kockázat A befektetési alapok is ki vannak téve a piac mindenkori változásából eredı kockázatoknak. A portfolió értékét alapvetıen befolyásolják az ingatlanok értékében bekövetkezett változások. Megjelenik devizakockázat is, különös tekintettel arra, hogy a hazai ingatlanpiacon a bérleti díjakat jellemzıen euróban számítják, a befektetık viszont forintban várnak megtérülést. Befolyásoló tényezı lehet továbbá a portfolióba bevonható ingatlanok rendelkezésre állása az adott piacon. 14.8.3. Eszköz kockázat Tekintettel arra, hogy egy ingatlan adásvétele bonyolultabb és idıigényesebb tranzakció, mint egy értékpapíré, az alapkezelık az ingatlanalapokba rövid idı alatt beáramló vagyont csak lassan tudják ingatlanokba fektetni. Egyes esetekben hónapok is eltelnek, míg megfelelı befektetési lehetıséget, ingatlant találnak, és a tranzakció lebonyolítása – fokozott körültekintéssel kell eljárni a jogi kockázatok optimalizálása miatt – is hosszadalmas folyamat. Így elıfordulhat, hogy a befektetı befektetése huzamosabb ideig nem ingatlanban, hanem egyéb értékpapírban van. 14.8.4. Jövedelmezıségi kockázat Az ingatlanalap jövedelmezıségét az alap hozamának alakulása jelenti. Ezt befolyásolhatja az eszközök allokációja, a választott pénzügyi eszközök, az alap által fizetendı költségek, díjak, és azok elszámolása. 14.8.5. Az alapban lévı ingatlanok és az azok értékelésébıl fakadó kockázat Az ingatlanpiacon nincsen nyíltpiaci árképzés, amely jelentısen befolyásolhatja az ingatlanok értékét.

14.9.

A befektetıket terhelı közvetlen és közvetett költségek

14.9.1. Forgalmazási jutalék A Forgalmazó a befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása során a befektetık felé eladási jutalékot számít fel, melynek mértéke megegyezik a forgalmazó mindenkori kondíciós listáján közzétett értékkel, ami jelenleg 2 (kettı) %. A Forgalmazó által a befektetık felé felszámított eladási jutalék megfizetése a befektetési jegyek vételének teljesítésével egyidejőleg esedékes. Ha az Ügyfél 12 hónapon belül váltja vissza befektetési jegyét a visszaváltási jutalék maximális mértéke 2%, 12 hónapon túl 0%. A Forgalmazási jutalék mértékétıl a Forgalmazó saját hatáskörében az Ügyfél részére kedvezıbb irányba bármikor eltérhet. A visszaváltási jutalék a Forgalmazót illeti, alapja a visszaváltott Befektetési jegyek árfolyamértéke. A befektetık a Forgalmazónál történı befektetési jegyekkel kapcsolatos tranzakciókért (számlanyitás, vezetés, stb.) a Forgalmazó mindenkor hatályos díjszabása szerinti díjakat köteles fizetni. 14.9.2. Az Alap mőködtetésével kapcsolatos költségek Az Alap átalakításával és mőködésével kapcsolatos költségek az Alapot terhelik, melyek a következıkbıl tevıdnek össze:

81


•

•

•

• • • • • • • • • • • • • • • • •

Alapkezelési díj, az alapkezelıi tevékenység folyamatos ellátásáért, az Alap mőködtetéséért az Alapkezelı kezelési díjat számít fel. Az alapkezelıi díj éves összege az Alap nettó eszközértékének 2%-a. Az Alap a megállapított kezelési díj idıarányos részét számvitelileg naponta számolja el (elhatárolás), de ténylegesen minden hónap utolsó napját követıen kerül kifizetésre az Alapkezelı részére. Minden egyéb, az Alap mőködésével közvetlenül kapcsolatos költségek, így különösen, a marketing költségek. Az egyéb költségek hozzávetıleges éves összege 0,5%-1%, amelyet az alapkezelı naponta számol el. Az alapkezelı törekszik, hogy a költségek éves összege a 3 %-ot ne haladja meg. Letétkezelési díj, a Letétkezelı kondíciós listája alapján a letétkezelıi tevékenységért fizetett díj, amelynek éves összege az Alap nettó eszközértékének 0,2 %-a. A letétkezelési díj a nettó eszközérték megállapítása során naponta kerül elszámolásra és minden hónap utolsó napjával kerül kifizetésre. Az Alap pénzforgalmi számlájának vezetéséért és a banki tranzakcióért járó díj a Letétkezelı mindenkor hatályos kondíciós listája szerint. A Könyvvizsgálónak fizetendı díj. Az Alap ügyletei során felmerült értékpapír-forgalmazási díjak és banki költségek. A közzétételi és a befektetési jegyek tulajdonosainak tájékoztatásával kapcsolatos költségek. A Felügyelet folyamatos felügyeleti tevékenységének díja, amelynek éves mértéke jelenleg 0,03%. Az Alap azonnali fizetıképesség érdekében felvett hitelek kamatai, amelyet a hitelnyújtó pénzintézet mindenkori kondíciós listája határoz meg. egyéb, az Alap mőködésével közvetlenül kapcsolatos költségek, így különösen, tanácsadói díj és szállítók ingatlanok vásárlásával, hasznosításával, értékesítésével összefüggı ügynöki-közvetítıi díjak és megbízási költségek, értékesítési sikerdíjak a nyilvántartási értéket meghaladó vételár %-ban jogi költségek az értékbecslı szervezet készenléti és megbízási díjai az Alap ingatlanjaival kapcsolatos ingatlan-biztosítási költségek az Alap ingatlanjaival kapcsolatos állagmegırzések és felújítások költsége az Alap ingatlanjaival kapcsolatos ırzés-védelem költségei az Alap ingatlanjaival kapcsolatos beruházási költségek az Alap ingatlanjaival kapcsolatos helyi adók, illetékek és hatósági díjak az Alap ingatlanjaihoz kapcsolódó hitelekkel kapcsolatos hitelkamatok és a hitelekkel kapcsolatos költségek minden egyéb, az Alap mőködésével közvetlenül kapcsolatos költségek

A költségek az adott pillanatban átlagosnak tekinthetı piaci szintet nem haladhatják meg! A jogszabályok változásaiból eredı költségnövekedés nem zárható ki! 14.10.

Az Alap múltbeli hozama egy jegyre jutó

2000.01.04 2000.12.29 2001.12.29 2002.12.31 2003.12.31 2004.12.31 2005.12.31 2006.12.30

éves nettó eszközérték nettó eszközérték hozam 520 969 829 9 991 428 732 681 10 077 325 186 575 8 816 -12,51% 112 767 845 10 641 20,70% 1 231 986 044 11 744 10,37% 1 238 317 875 13 040 11,04% 1 212 891 064 13 622 4,46% 2 080 198 941 1,385518 1,84% 82


2007.12.28 2008.12.30 2009.02.12

2 084 554 510 2 096 701 613 2 099 236 890

1,417872 1,440936 1,445330

2,33% 1,63% 1,77%

A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövıre nézve és nem tekinthetıek hozamígéretnek! 14.11.

Forgalmazási helyek

A QUAESTOR Értékpapír Nyrt. fiókhálózatában 1054 Budapest, Báthori u. 4. 1138 Budapest, Váci út 178. (Duna Plaza Üzletközpont, II. emelet)

(1) 299-9999/2212 (1) 239-3725

A Forgalmazó Ügynökeként: A QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zrt. fiókhálózatában 1138 Budapest, Váci út 178. (Duna Plaza Üzletközpont, II. emelet) 1054 Budapest, Báthori u. 4. Elektronikus Ügyfélszolgálati Iroda 1024 Budapest, Lıvıház u. 1-5. (Mamut II. Üzletközpont, I. emelet) 1092 Budapest, Ráday utca 7. 4024 Debrecen, Csapó u. 9. 2400 Dunaújváros, Devecseri Gábor utca 4. 3300 Eger, Szent János u. 11. 3200 Gyöngyös, Köztársaság tér 1. 9022 Gyır, Schweidel u. 15. 7400 Kaposvár, Ady Ende út 9. 6000 Kecskemét, Dobó krt. 3-11. 3527 Miskolc, Bajcsy Zs. u. 1-3. 4400 Nyíregyháza, Kossuth tér 8. 8500 Pápa, – franchise fiók – Rákóczi út 6. 7621 Pécs, Perczel Mór u. 2. 3100 Salgótarján, – franchise fiók – Kassai sor 4. 9400 Sopron, Füredi sétány 9. fsz. 1. 6720 Szeged, Kölcsey u. 11. 8000 Székesfehérvár, Táncsics M. u. 5. 9700 Szombathely, Uránia udvar 4. 8200 Veszprém, Rákóczi u. 7. 7400 Kaposvár, Zárda u. 3. 8900 Zalaegerszeg, Eötvös u. 1. 14.12.

(1) 239-3725 (1) 299-9999/2207 (40) 222-111 (1) 345-8352 (1) 345-8352 (52) 430-740 (25) 512-560 (36) 428-410 (37) 301-072 (96) 324-324 (82) 321-300 (76) 416-504 (46) 349-218 (42) 346-386 (89) 321-221 (72) 224-049 (32) 310-030 (99) 326-921 (62) 424-565 (22) 310-123 (94) 509-222 (88) 420-298 (82) 321-300 (82) 346-386

Hirdetményi helyek

Az Alapkezelı az Alappal kapcsolatos rendszeres és rendkívüli tájékoztatókat, valamint hirdetményeket az alapkezelı és a forgalmazó közös honlapján (www.quaestor.hu). A rendkívüli tájékoztató és hirdetmények közzétételének idıpontjára és módjára az Tpt. elıírásai érvényesek. 2009. február 12.

QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt.

83

Tájékoztató. Alapkezelı: QUAESTOR Befektetési Alapkezelı Zrt. 1132, Budapest Váci u. 30. Tel: ,

Recommend Documents