Sukuk Negara Ritel
Instrumen Investasi berbasis Syariah yang Aman dan Menguntungkan
Disampaikan pada acara Marketing Sukuk Negara Ritel seri SR-007 Tahun 2015
Dasar Hukum
UU Nomor 19 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara.
Peraturan Pemerintah:
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Undang-Undang:
Sukuk Negara Ritel
PP Nomor 56 Tahun 2008 tentang Perusahaan Penerbit Surat Berharga Syariah Negara. PP Nomor 57 Tahun 2008 tentang Pendirian Perusahaan Penerbit Surat Berharga Syariah Negara Indonesia.
Peraturan Menteri Keuangan:
PMK Nomor 187 Tahun 2011 tentang Perubahan Atas Peraturan PMK Nomor 218 Tahun 2008 tentang Penerbitan dan Penjualan Surat Berharga Syariah Negara Ritel di Pasar Perdana Dalam Negeri
Fatwa DSN-MUI:
Nomor 69/DSN-MUI/VI/2008 tentang SBSN.
Nomor 70/DSN-MUI/VI/2008 tentang Metode Penerbitan SBSN.
Nomor 76/DSN-MUI/VI/2010 tentang SBSN Ijarah Asset To Be Leased.
Pernyataan Kesesuaian Syariah DSN-MUI Nomor B-043/DSN-MUI/II/2015, tanggal 17 Februari 2015 2
Apa itu Sukuk Negara Ritel?
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Ritel adalah Sukuk Negara yang dijual kepada individu atau orang perseorangan Warga Negara Indonesia melalui Agen Penjual.
Minimal pembelian relatif kecil (Rp5 juta)
3
Jangka waktu pendek (3 tahun)
Imbalan tetap (ijarah/sewamenyewa)
Pembayaran imbalan setiap bulan
Apa Keuntungannya ? ► Instrumen dan proses penerbitannya sesuai dgn prinsip syariah dan telah mendapat opini syariah dari DSNMUI
► Pajak terhadap imbalan SBSN lebih kecil (15%) dibandingkan terhadap deposito (20%)
4
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
1
2
Sesuai syariah
Aman
4 Perpajakan
Sukuk Negara Ritel
3 Tradability
► Pembayaran Nominal dan Imbalan dijamin oleh Negara
► Dapat diperjualbelikan di pasar sekunder pada harga pasar ► Berpotensi memperoleh capital gain
Risiko Berinvestasi
5
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Risiko Gagal Bayar (default risk)
Sukuk Ritel dijamin pokok dan imbalannya oleh undang-undang (negara)
Risiko Pasar (market risk)
Apabila harga Sukuk Ritel di pasar sekunder turun, sebaiknya tidak dijual (hold)
Risiko Likuiditas (liquidity risk)
Sukuk Ritel dapat dijual di pasar sekunder, dijaminkan atau digadaikan kepada pihak lain
Alternatif Instrumen Investasi di Pasar Keuangan
Deskripsi Imbalan Pasar sekunder dan potensi capital gain
Masa jatuh tempo Jaminan Pemerintah
6
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Saham
Reksadana
Deposito
Sukuk Negara Ritel
Dividen
Kenaikan NAB
Bunga
Imbalan
Ada
Ada
Tidak ada
Ada
Tidak ada
Ada
Ada
Ada
Ada Tidak ada
Tidak ada
(Maksimal Rp 2 miliar)
Ada (100%)
Perbandingan Sukuk Ritel & ORI PERSAMAAN Diperuntukkan bagi individu
(investor ritel) di pasar perdana. Diterbitkan oleh pemerintah. Risiko gagal bayar hampir tidak ada (zero risk). Di pasar perdana dijual pada harga par (100%). Imbalan dibayarkan setiap bulan sampai dengan jatuh tempo. 7
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
PERBEDAAN Sukuk Negara Ritel berbasis
syariah dengan akad Ijarah, sedangkan ORI merupakan IOU-paper. Sukuk Negara Ritel
memerlukan fatwa/opini syariah sedangkan ORI tidak. Sukuk Negara Ritel menggunakan underlying asset.
Pokok-Pokok Ketentuan SR-007 Akad Penerbit Underlying Asset Target Investor Tenor Tanggal Penerbitan Jatuh Tempo Tanggal Pencatatan Tingkat Imbalan Imbalan Minimum Pemesanan Maksimum Pemesanan Tradability Nominal per Unit Harga per Unit Nominal Pelunasan 8
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Ijarah Asset to be Leased Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia Barang Milik Negara + Proyek APBN 2015 Individu Warga Negara Indonesia (WNI) 3 Tahun 11 Maret 2015 11 Maret 2018 12 Maret 2015 8,25 % p.a. • Fixed Rate • Dibayarkan pada tanggal 11 setiap bulan Rp5.000.000,- dan kelipatannya Rp5.000.000.000,Tradable, dengan Holding Period selama 1 bulan Rp1.000.000,At par (100%) • At par (100%) • Bullet payment
Prosedur Pembelian Sukuk Ritel di Pasar Perdana
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Masa Pemesanan 23 Februari 2015 s.d. 6 Maret 2015 1. Nasabah mendatangi Agen Penjual Sukuk Negara Ritel seri SR-007 dengan memenuhi persyaratan: a. b. c.
d.
Memiliki/membuka rekening tabungan pada salah satu bank umum. Membuka rekening surat berharga pada salah satu Sub Registry, jika belum memiliki. Menyetor dana sesuai jumlah pemesanan ke rekening “Sukuk Negara Ritel” pada bank yang telah ditunjuk oleh Agen Penjual. Pemesanan dilakukan minimal Rp 5juta dan kelipatannya, maksimal total pemesanan Rp5 milyar. Mengisi formulir pemesanan pembelian, dan melampirkan fotocopy KTP serta fotocopy bukti transfer dana.
2. Nasabah menunggu hasil keputusan penjatahan yang ditetapkan Pemerintah untuk mengetahui jumlah yang dimenangkan. 3. Dana pemesanan yang tidak mendapatkan penjatahan dikembalikan melalui proses transfer ke rekening tabungan nasabah oleh Agen Penjual dalam waktu 1 (satu) hari kerja setelah setelmen. 4. Investor akan menerima atau dapat meminta semacam statement of account terhadap rekening surat berharganya di Subregistry atau Partisipan Subregistry. 9
Kiat Berinvestasi di Sukuk Negara Ritel
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Jika terjadi penurunan harga pasar :
Tidak perlu panik, sebaiknya Sukuk Negara Ritel tidak dijual. Imbalan tetap dibayar setiap bulan sampai jatuh tempo. Nominal Sukuk Negara Ritel dibayar penuh (100%) saat jatuh tempo.
Investor dapat memperoleh capital gain apabila Sukuk
Negara Ritel yang dimilikinya dijual pada saat harga pasar lebih tinggi dari harga pembelian. Pergerakan suku bunga berpengaruh besar terhadap naik
turunnya harga Sukuk Negara Ritel.
10
Wassalammu’alaikum Wr. Wb. Terima kasih
Pertanyaan, Informasi, Saran: Direktorat Pembiayaan Syariah Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan R.I. www.djpu.kemenkeu.go.id Telp. 021-3516296, Fax. 3510728 e-mail:
[email protected]
12
Profil Sukuk Ritel SR-001 - SR-006 Uraian
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
SR-001*)
SR-002*)
SR-003*)
SR-004
SR-005
SR-006
Masa penawaran
30 Jan sd 20 Feb 2009 (16 HK)
25 Jan s.d 5 Feb 2010 (10 HK)
7 s.d 18 Feb 2011 [10 HK]
5 s.d 16 Maret 2012 (10 HK)
8 s.d 22 Feb 2013 (11 HK)
14 s.d 28 Feb 2014 (11 HK)
Tanggal penerbitan
25 Februari 2009
10 Februari 2010
23 Februari 2011
21 Maret 2012
27 Februari 2013
5 Maret 2014
Tanggal jatuh tempo
25 Februari 2012
10 Februari 2013
23 Februari 2014
21 September 2015
27 Februari 2016
5 Maret 2017
Tenor/jangka waktu
3 th
3 th
3 th
3,5 th
3 th
3 th
12,00%
8,70%
8,15%
6,25%
6,00%
8,75%
Imbalan
Struktur Akad
Ijarah Sale and Lease Back
Ijarah Asset to be Leased
13 (5 Bank; 8 PE)
18 (10 Bank; 8 PE)
20 (11 Bank; 9 PE)
24 (13 Bank; 11 PE)
25 (16 Bank; 9 PE)
28 (19 Bank; 9 PE)
Maksimum pembelian
Tidak ada
Tidak ada
Tidak ada
Ada (Rp5 miliar)
Ada (Rp5 miliar)
Ada (Rp5 miliar
Volume penerbitan
Rp5,556 triliun
Rp8,033 Triliun
Rp7,341 triliun
Rp13,6 triliun
Rp14,968 triliun
Rp19,323 triliun
14.295
17.231
15.487
17.606
17.783
34.692
Agen Penjual
Jumlah investor
*) telah jatuh tempo
13
Sukuk Negara Ritel
Perbandingan Tingkat Imbalan SR dengan Rata-rata Deposito Sukuk Negara Ritel dan Suku Bunga Penjaminan LPS pada waktu Penerbitan Investasi Rakyat Penuh Manfaat 13% Tingkat Imbalan Rata-rata Deposito 1 Tahun Suku Bunga Penjaminan LPS
11%
9%
7%
5%
SR001 (25 Feb 09) 12.00%
SR002 (10 Feb 10) 8.70%
SR003 (23 Feb 11) 8.15%
SR004 (21 Mar 12) 6.25%
SR005 (27 Feb 13) 6.00%
SR006 (5 Mar 14) 8.75%
SR007 (11 Mar 14) 8.25%
Rata-rata Deposito 1 Tahun
8.29%
6.88%
6.73%
5.97%
5.45%
6.53%
6.99%
Suku Bunga Penjaminan LPS
9.50%
7.00%
7.00%
5.50%
5.50%
7.50%
7.75%
Tingkat Imbalan
Sumber : Kementerian Keuangan
3/5/2014 3/15/2014 3/25/2014 4/4/2014 4/14/2014 4/24/2014 5/4/2014 5/14/2014 5/24/2014 6/3/2014 6/13/2014 6/23/2014 7/3/2014 7/13/2014 7/23/2014 8/2/2014 8/12/2014 8/22/2014 9/1/2014 9/11/2014 9/21/2014 10/1/2014 10/11/2014 10/21/2014 10/31/2014 11/10/2014 11/20/2014 11/30/2014 12/10/2014 12/20/2014 12/30/2014 1/9/2015 1/19/2015 1/29/2015 2/8/2015 2/18/2015
Perkembangan Harga SR004, SR005, dan SR006 (as of February 18, 2015)
SR004
Source : Bloomberg
SR005 SR006
Sukuk Negara Ritel Investasi Rakyat Penuh Manfaat
104
103
102
101
100
99
98
97 96
