Rendement versus risico: Een belangrijke keuze!
1. Uw risicoprofiel is de hoeksteen van een goed beleggingsadvies Het gepersonaliseerd beleggingsadvies dat u van KBC krijgt is gebaseerd op uw risicoprofiel. We houden dus rekening met • uw financiële draagkracht • uw beleggingsdoelstellingen (bv. uw beleggingshorizon1) • uw kennis en ervaring. Nadat u samen met uw vertrouwde contactpersoon uw risicoprofiel bepaald hebt, kunt u uw beleggingen onder de loep nemen en ze zo uitbouwen tot een gezonde mix van beleggingen die past bij uw risicoprofiel en die voor een evenwicht tussen verwacht rendement en risico zorgt. Uw risicoprofiel is dan ook de sleutel in ons advies. We houden er rekening mee wanneer we uw beleggingen samen met u analyseren en wanneer we beleggingsadviezen voor u uitwerken. • Beslist u graag zelf welke beleggingen u aan- of verkoopt? Stelt u daarbij het advies van beleggingsspecialisten op prijs? Dan is KBC-vermogensadvies voor u een service op maat! • Hebt u echter geen tijd om uw beleggingen van nabij te volgen? Of voelt u er niets voor om u dagelijks te verdiepen in de wereld van beleggingen? Dan is professioneel beheer bij KBC de juiste keuze voor u.
2. KBC-Doelportefeuilles Voor elk risicoprofiel – zeer defensief, defensief, dynamisch of zeer dynamisch – vindt u bij KBC een optimale samenstelling van de doelportefeuille. Bij elke doelportefeuille hoort een spreiding over de verschillende activaklassen (bv. aandelen, obligaties). Zo kan elke belegger, na het bepalen van zijn risicoprofiel, zijn eigen beleggingsportefeuille spiegelen aan de bijbehorende doelportefeuille. De verdeling over de verschillende activaklassen is gebaseerd op de beleggingsstrategie van KBC die maandelijks geactualiseerd wordt. U kunt ze raadplegen op de KBCwebsite (via KBC-Online). KBC stemt het beleggingsadvies over uw beleggingen af op uw risicoprofiel en doelportefeuille. Bent u bijvoorbeeld een (zeer) dynamische belegger? Dan zal het percentage van uw aandelenrisico groter zijn dan voor een (zeer) defensieve belegger (zie taartdiagrammen). Hebt u een te hoog aandelenrisico in vergelijking met uw doelportefeuille? Dan zal uw vertrouwde contactpersoon u voorstellen om het aandelenrisico in uw beleggingsportefeuille te verminderen.
Zeer Defensief
Defensief
Dynamisch
Zeer Dynamisch
2.1 KBC-doelportefeuilles in cijfers Uw doelportefeuille bepaalt uiteindelijk het rendement dat u mag verwachten. Zowel op korte als op lange termijn. De grafieken en tabellen hieronder geven u een zicht op: • de gesimuleerde rendementen en de portefeuilleverdeling voor de vier doelportefeuilles op jaarbasis, • de beste en slechtste prestaties van de verschillende doelportefeuilles voor de periode 1994 tot en met 2014, • de rendementen op de financiële markten voor de periode 1994 tot en met 2014.
2
2.2 Gesimuleerde rendementen en portefeuilleverdeling De staafjes in onderstaande grafieken geven telkens het beleggingsresultaat voor de afzonderlijke jaren weer voor de vier verschillende doelportefeuilles. Het rendement van (zeer) dynamische beleggingsportefeuilles vertoont grotere schommelingen dan het rendement van (zeer) defensief samengestelde portefeuilles. Zowel de kans op een negatief beleggingsresultaat als de mogelijkheden van hoge rendementen zijn voor (zeer) dynamische beleggers veel groter dan voor (zeer) defensieve beleggers. De (zeer) dynamisch ingestelde belegger neemt meer risico. Op lange termijn kan hij/zij een hoger rendement verwachten. Dat is echter geen garantie. Een uitzonderlijk negatief jaar (zoals 2008) kan tijdelijk een ander beeld geven. Bij (zeer) defensieve beleggers vertonen de rendementen een stabieler verloop. Het taartdiagram geeft de portefeuilleverdeling weer over een periode van 10 tot 15 jaar voor de zeer defensieve, defensieve, dynamische en zeer dynamische doelportefeuille.
Hebt u een zeer defensieve doelportefeuille? Aandelen 10% Vastrentend 90%
Een belangrijk deel van de zeer defensieve doelportefeuille bestaat uit liquiditeiten. Dat zorgt voor een gering risico. Aangezien de portefeuille een beleggingshorizon1 van minstens drie jaar hanteert, zoekt u wat extra rendement op in rentedragende beleggingen en aandelen. Het aandelengedeelte wordt bij voorkeur ingevuld met beleggingen met kapitaalbescherming.
50% 40% 30% 20% 10% 0% 1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
-10% -20% -30%
3
Aandelen 30%
Past een defensieve doelportefeuille best bij u?
Vastrentend 70%
Ook in deze doelportefeuille blijft het gewicht in aandelen eerder bescheiden. In vergelijking met de zeer defensieve doelportefeuille ruilt u de liquiditeiten in voor rentedragende beleggingen en wat extra aandelen. Daardoor blijft het accent op veiligheid liggen. De beleggingshorizon1 is in dit geval drie à vijf jaar. 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
-10% -20% -30%
Hebt u een dynamische doelportefeuille? Vastrentend 45%
Aandelen 55%
De dynamische portefeuille is ongeveer gelijk verdeeld tussen aandelen en rentedragende beleggingen. Dat evenwicht vertaalt zich in normale marktomstandigheden in een gunstige balans tussen rendement en risico. De minimale beleggingshorizon1 is vijf à zeven jaar. 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
-10% -20% -30%
4
Hebt u een zeer dynamische doelportefeuille? Vastrentend 25%
Dit is een portefeuille die sterk op rendement gericht is met een overwicht van aandelenbeleggingen. Het grote gewicht aandelen in de portefeuille biedt de kans op een hoger rendement, maar ook het risico van grote verliezen. U belegt op lange termijn (minimaal zeven à tien jaar).
Aandelen 75%
50% 40% 30% 20% 10% 0% 1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
-10% -20% -30%
2.3 Samenvattende tabel Onderstaande tabel toont de beste en slechtste prestaties per doelportefeuille. Zo krijgt u een duidelijk beeld van de verschillen tussen de vier doelportefeuilles. Periode 1994-2014
Zeer Defensief
Defensief
hele periode
5,2%
6,9%
7,0%
7,1%
slechtste jaar
1,2%
-4,3%
-15,1%
-28,0%
beste jaar
11,2%
18,4%
27,0%
34,1%
slechtste periode van 3 jaren
2,19%
0,93%
-4,43%
-9,66%
beste periode van 3 jaren
9,70%
16,04%
21,19%
27,04%
0
2
5
5
Jaaropbrengst
Jaren met negatieve opbrengst < -1%
Dynamisch Zeer Dynamisch
Deze cijfers zijn gebaseerd op historische rendementen en bieden geen garantie voor de toekomst. De cijfers zijn simulaties op basis van toonaangevende referentie-indexen welke in de loop van de gepubliceerde periode gebruikt werden. De referentie-indices voor het jaar 2014 zijn : voor aandelen: 70% MSCI ACWI (All Country World Index) / 30% MSCI Emu voor vastrentend (gedifferentieerd per doelportefeuille) tot 1/9/2014 - zeer defensief: 100 % JP Morgan EURO cash 1M index - defensief: 70% JP Morgan EMU GOVERMENT BONDS 1-5 Year / 30% Iboxx Corp Bonds Emu - (zeer) dynamisch: 70% JP Morgan EMU GOVERMENT BONDS All Maturities / 30% Iboxx Corp Bonds Emu voor vastrentend (gedifferentieerd per doelportefeuille) vanaf 1/9/2014 - zeer defensief: 100 % JP Morgan EURO cash 1M index - defensief: 70% JP Morgan EMU GOVERMENT BONDS 1-3 Year / 30% Iboxx Corp Bonds Emu - (zeer) dynamisch: 70% JP Morgan EMU GOVERMENT BONDS 1-5 Year / 30% Iboxx Corp Bonds Emu Voor de defensieve en dynamische profielen gelden volgende langetermijnspreidingen Defensief : tot 1/9/2014: 25% aandelen en 75% vastrentend vanaf 1/9/2014 30% aandelen en 70% vastrentend Dynamisch : tot 1/9/2014 : 50% aandelen en 50% vastrentend vanaf 1/9/2014 55% aandelen en 45% vastrentend
5
2.4 Overzicht rendementen financiële markten (in %) Onderstaande tabel geeft u een historisch overzicht van 1994 tot en met 2014 van de rendementen van de financiële markten. Zo kunt u de rendementen van uw doelportefeuille vergelijken met die van de financiële markten wereldwijd. FINANCIËLE MARKTEN
Aandelen
Thuismarkt
Obligaties
Wereld
Thuismarkt
Liquiditeiten
Vastgoed
Wereld
1994
-5,7%
-7,5%
-2,1%
-10,8%
5,9%
-1,9%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
12,2%
11,6%
17,7%
10,3%
5,0%
-2,5%
21,5% 27,6% 45,3% 39,1% -2,5% -18,3% -33,8% 19,1% 12,7% 25,4% 21,9% 7,8% -44,9% 27,3% 2,4% -14,9%
22,5% 35,0% 15,3% 46,3% -7,3% -12,3% -32,0% 10,7% 6,5% 26,2% 7,4% -1,7% -39,2% 30,4% 20,5% -4,2%
11,0% 6,9% 12,0% -2,6% 7,2% 5,9% 9,9% 4,0% 7,7% 5,3% -0,3% 1,8% 9,4% 4,3% 1,2% 1,8%
12,7% 18,3% 6,9% 11,2% 9,3% 4,6% 1,3% -4,7% 2,2% 7,7% -5,2% -0,1% 13,9% 0,0% 10,5% 9,8%
3,4% 3,5% 3,7% 2,8% 4,3% 4,6% 3,4% 2,4% 2,1% 2,1% 2,9% 4,1% 4,6% 1,1% 0,5% 1,1%
3,7% 23,8% 23,4% 16,3% 14,6% 1,9% -17,2% 11,3% 21,1% 27,0% 21,2% -19,0% -45,5% 32,9% 27,9% -3,3%
FINANCIËLE MARKTEN Aandelen 2012 2013 2014
15,6% 21,8% 14,24%
Vastrentend zeer defensief
defensief
(zeer) dynamisch
1,2% 0,2% 0,1%
8,1% 2,0% 4,7%
11,5% 2,1% 9,9
Opgelet: * Rendementsimulaties zijn geen voorspelling voor de toekomst. De marktomstandigheden, het financieel-economische klimaat en de sociaal-politieke omgeving zullen in de volgende twintig jaar immers verschillen van die van de voorbije twintig jaar (vb. de hoge inflatie in de jaren ‘90). Sommige tendensen kunnen zich doorzetten, bepaalde gebeurtenissen kunnen zich herhalen, maar ook nieuwe ontwikkelingen zullen zich voordoen: voorspelbare en onvoorspelbare. Deze cijfers geven u alleen een indicatie van de omvang van de mogelijke schommelingen en risico’s. Deze cijfers zijn gebaseerd op historische rendementen en bieden geen garantie voor de toekomst. Ze zijn gebaseerd op een beleggingsstrategie die zich richt op de belegger met een focus op de Europese thuismarkt. De cijfers zijn simulaties op basis van toonaangevende referentie-indexen welke in de loop van de gepubliceerde periode gebruikt werden. De referentie-indices voor het jaar 2014 zijn : voor aandelen: 70% MSCI ACWI (All Country World Index) / 30% MSCI Emu voor vastrentend (gedifferentieerd per doelportefeuille) tot 1/9/2014 - zeer defensief: 100 % JP Morgan EURO cash 1M index - defensief: 70% JP Morgan EMU GOVERMENT BONDS 1-5 Year / 30% Iboxx Corp Bonds Emu - (zeer) dynamisch: 70% JP Morgan EMU GOVERMENT BONDS All Maturities / 30% Iboxx Corp Bonds Emu voor vastrentend (gedifferentieerd per doelportefeuille) vanaf 1/9/2014 - zeer defensief: 100 % JP Morgan EURO cash 1M index - defensief: 70% JP Morgan EMU GOVERMENT BONDS 1-3 Year / 30% Iboxx Corp Bonds Emu - (zeer) dynamisch: 70% JP Morgan EMU GOVERMENT BONDS 1-5 Year / 30% Iboxx Corp Bonds Emu Voor de defensieve en dynamische profielen gelden volgende langetermijnspreidingen Defensief : tot 1/9/2014: 25% aandelen en 75% vastrentend vanaf 1/9/2014 30% aandelen en 70% vastrentend Dynamisch : tot 1/9/2014 : 50% aandelen en 50% vastrentend vanaf 1/9/2014 55% aandelen en 45% vastrentend 1: Uw beleggingshorizon weerspiegelt de termijn binnen dewelke u verwacht uw belegd kapitaal nodig te hebben.
SAP 13457
6
