Raiffeisen Dolarový ShortTerm dluhopisový fond

Raiffeisen – Dolarový ShortTerm dluhopisový fond Pololetní zpráva 2008/2009

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen – Dolarový ShortTerm dluhopisový fond

Pololetní zpráva za období od 16. listopadu 2008 do 15. května 2009

Investiční společnost: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Depozitář: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Vedení fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

ISIN podílových listů s výplatou výnosů:

AT0000843503

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:

AT0000805247

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše):

AT0000785456

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000843511

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000805254

Zveřejněný prospekt v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo záruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.

Strana 2


Obsah Údaje o fondu v USD..............................................................................................................5 Kapitálové trhy .......................................................................................................................7 Investiční politika....................................................................................................................8 Struktura majetku fondu v USD ..............................................................................................9 Seznam majetku fondu v USD .............................................................................................10

Strana 3


Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen – Dolarového ShortTerm dluhopisového fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 16. listopadu 2008 do 15. května 2009. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení.

Strana 4


Údaje o fondu v USD k 15.11.2008

k 15.5.2009

33 317 449,22

23 793 320,93

Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Prodejní cena podílu s výplatou výnosů

102,45 103,47

100,60 101,61

Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů

134,98 136,33

135,64 137,00

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů

146,98 148,45

148,78 150,27

Majetek fondu celkem

Rozdělení/výplata v USD

k 15.1.2009

Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši

3,10 1,00 3,78 5,20

Počet podílů Raiffeisen – Dolarového ShortTerm dluhopisového fondu v oběhu Podíly s výplatou výnosů Počet podílů v oběhu k 15.11.2008 Prodej Zpětný odkup

–

Počet podílů v oběhu

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši

84 940,302

158 820,895

21 609,534

18 334,587 25 021,438

3 474,704 60 004,921

665,781 8 528,836

78 253,451

102 290,678

13 746,479

Počet podílů v oběhu k 15.5.2009 celkem

Strana 5

194 290,608


Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v USD Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlédnutím k případným, indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Podíly s výplatou výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum


15.11.2004 15.11.2005 15.11.2006 15.11.2007 15.11.2008 15.5.2009

45 254 147,00 40 484 035,11 27 010 155,26 28 501 097,74 33 317 449,22 23 793 320,93

Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl podíl s výplatou výnosů s výplatou výnosů 101,40 100,15 101,89 103,91 102,45 100,60

Změna hodnoty v%

2,50 2,39 3,12 3,60 3,10 –

+ + + + + +

0,98 1,26 4,21 5,18 2,08 1,22

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum


15.11.2004 15.11.2005 15.11.2006 15.11.2007 15.11.2008 15.5.2009

45 254 147,00 40 484 035,11 27 010 155,26 28 501 097,74 33 317 449,22 23 793 320,93

Vypočítaná hodnota Částka použitá na na podíl s částečnou reinvestici výnosů reinvesticí výnosů 122,36 1,85 123,32 1,04 127,75 2,72 133,36 3,47 134,98 3,78 135,64 –

Výplata podle Změna § 13 (3) zákona hodnoty v % o IF 0,57 + 0,98 0,73 + 1,26 0,97 + 4,21 1,15 + 5,18 1,00 + 2,08 – + 1,22

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum


15.11.2004 15.11.2005 15.11.2006 15.11.2007 15.11.2008 15.5.2009

45 254 147,00 40 484 035,11 27 010 155,26 28 501 097,74 33 317 449,22 23 793 320,93

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 129,73 131,36 136,89 143,98 146,98 148,78

Strana 6

Částka použitá k úplné reinvestici 2,55 1,88 3,95 4,98 5,20 –

Změna hodnoty v% + + + + + +

0,98 1,26 4,21 5,18 2,08 1,22


Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Trh s eurovými státními dluhopisy silně protěžovaný po krachu banky Lehman v září 2008 se v posledních týdnech dostal díky optimističtějším ekonomickým prognózám opět pod výrazný tlak. Nejistota na kapitálových trzích vyústila nejprve v útěk k bezpečným státním titulům, v jehož průběhu se výnosy desetiletých německých státních dluhopisů propadly ze 4,4% těsně k 2,9%. Základními faktory tohoto jevu byly nevábné vyhlídky na další ekonomický rozvoj, obavy z deflace a klíčové úrokové sazby klesající celosvětově k nule. Dalším typicky krizovým jevem je útěk k likviditě, kterou bylo možné sledovat i v rámci Evropské unie v podobě výnosových přirážek vůči německému desetiletému státnímu dluhopisu ve výši až 300 bps v Řecku resp. třebas jen 135 bazických bodů vůči rakouskému protějšku. I když reálné hospodářské ukazatele byly všechno možné jen ne příznivé – např. německý HDP za první čtvrtletí činil v meziročním porovnání -3,8% – zavládla koncem března díky obratu ve vývojovém trendu ekonomických předstihových ukazatelů obecně optimistická nálada. To mezitím vyneslo rendity desetiletých dluhopisů zpět na úroveň 3,6% a výrazně utáhlo řecké přirážky na 180 bps a rakouské na 60 bps. Podobný, ale ještě výrazně intenzivnější scénář bylo možné sledovat u amerických státních dluhopisů. Americké treasuries dosáhly na základě snížení klíčové úrokové sazby o více než 4% a oznámení o „nekonvenčních“ opatřeních Federální ústřední banky minima 2%. Právě nad Atlantikem dochází postupně často k výraznému zlepšení veškerých předstihových ukazatelů. Dokonce i na americkém trhu realit považovaném za prapříčinu finanční krize lze stále více pozorovat náznaky stabilizace. Ceny nemovitostí sice stále výrazně klesají, avšak při prodeji domů se začíná rýsovat – byť prozatím jen na nízké úrovni – určité zotavení. Rendity státních dluhopisů vzrostly z výše uvedených důvodů opět téměř na výchozí úroveň z léta 2008 a v maximech činily 3,75%. Platební neschopnost banky Lehman Brothers vyvolala v září na finančních trzích šokovou vlnu. Spready dluhopisů jak u finančních tak u nefinančních titulů explodovaly. V listopadu uplynulého roku odstartoval primární trh opět svoji činnost. V letošním roce bylo již emitováno přes 168 miliard EUR v nefinančních podnikových eurových dluhopisech, což trhu dodalo opět likviditu. Poté, co nefinanční podnikové dluhopisy nastolily počátkem roku vývoj bez větších výkyvů, zaznamenává trh od poloviny března výrazné zúžení spreadů. Dokonce i silně ovlivněné finanční dluhopisy začaly tento trend průběžně následovat. General Motors reprezentuje sice jednu z největších platebních neschopností v historii, ovšem ani takovéto události nemohou momentálně narušit pozitiva panující na kreditních trzích. Dolar, který se v prvním pololetí dostal pod tlak v důsledku slabé americké ekonomiky a s tím spojeným očekávaným snižováním úroků v USA, oslabil ve 3. čtvrtletí 2008 ze svého maxima v červenci 2008 z 1,60 na 1,23 koncem října. V prosinci euro vůči dolaru zpevnilo díky oznámení FEDu o „Quantitative easing“ až na 1,47; jednalo se o efekt, který však byl v 1. čtvrtletí roku 2009, částečně kvůli spekulaci o rozpadu eurozóny, opět neutralizován. Z hodnoty 1,30 došlo v posledním měsíci opět k posílení eura na 1,43. Na tomto zhodnocení nemohl nic změnit ani ECB avizovaný nákup covered bondů s cílem dalšího posílení likvidity. I švýcarský frank si během krize díky obavám na trhu jako obvykle polepšil a v říjnu vůči euru výrazně posílil (1,4296). Divergence v úvěrové politice ECB vůči SNB, která svoji měnu cíleně devalvovala snižováním úroků (až 0,5%), devizovými intervencemi (14 miliard EUR) a oznámeními o nákupu dluhopisů, byly počátkem roku 2009 rozhodující pro vzestup směnného kurzu EUR/CHF. Na základě veřejného odmítnutí vysoké volatility švýcarskými strážci měny se od té doby měnový pár drží na úrovni 1,52 a nepodléhá výrazným výkyvům.

Strana 7


Investiční politika Zatímco finanční krize ovládá globální kapitálové trhy již dva roky, byla mezitím plnou silou zasažena také reálná ekonomika. Téměř všechny rozvinuté průmyslové země se nacházejí v hluboké recesi. Vlády a centrální banky nasazují veškeré páky na oživení ekonomiky a ke stabilizaci finančního trhu. V průběhu vykazovaného období se rovněž množily náznaky stabilizace. Zatímco rendity na krátkém konci výnosové křivky profitovaly na snižování klíčových úrokových sazeb FEDu, došlo koncem sledovaného období vlivem nabídkového tlaku a lepšímu rizikovému segmentu především u amerických státních cenných papírů s delší zbytkovou dobou splatnosti ke korekci kurzů. V tomto prostředí udržoval fond úrokové riziko mírně nad úrovní benchmarku. Příkupy podnikových dluhopisů přinesly koncem sledovaného období zotavení a zisk. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů.

Strana 8


Struktura majetku fondu v USD 1. Cenné papíry

v tis. EUR

Strukturované produkty v: amerických dolarech

%

759,80

3,19

Dluhopisy denominované v: amerických dolarech

22 336,94

93,88

Cenné papíry celkem

23 096,74

97,07

2. Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Ocenění credit default swaps

2,17 2,32 91,57

–

Deriváty celkem

–

0,01 0,01 0,38

91,42

0,38

Vklady u bank v amerických dolarech Vklady v cizích měnách

173,29 183,09

0,73 0,77

Vklady u bank celkem

356,38

1,50

259,48 0,07 3,01

1,09 0,00 0,01

3. Vklady u bank

4. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) Přijaté úroky Závazky z credit default swaps

– –

Časové rozlišení celkem

–

256,40

1,08

5. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky

–

Majetek fondu

7,62

23 793,32

Strana 9

–

0,03

100,00


Seznam majetku fondu v USD ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS0292937165 1,4019 BARCL. BK FRN 07-17 XS0308758423 1,4159 HANG SENG BK FRN 07-17 XS0304201790 1,4766 HBOS MTN FRN 07-17 US90466MAA71 1,4788 UNICREDIT LUX.F. FRN 06-17 XS0213817215 1,9925 FIRSTCARIBBEAN INTL. 05-15

STAV NÁKUP PRODEJ 15.5.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V USD

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

250 000 100 000 200 000 200 000 300 000

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

67,0000 82,3000 60,0000 75,0000 80,0000

167 500,00 82 300,00 120 000,00 150 000,00 240 000,00

0,70 0,35 0,50 0,63 1,01

2 000 000 200 000 150 000 200 000 250 000 250 000 400 000 100 000 150 000 5 500 000 100 000 4 000 000 500 000 70 000 240 000 4 500 000 270 000 440 000 50 000 400 000 130 000 100 000 400 000 100 000 500 000 130 000 200 000 140 000 100 000 200 000 100 000 229 000 100 000 100 000

2 000 000 0 0 0 0 0 0 0 0 5 500 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 229 000 0 0

0 0 0 0 0 0 300 000 0 0 0 0 3 000 000 0 0 0 300 000 150 000 0 0 0 200 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

100,2250 90,9990 91,8645 85,4090 42,9270 98,0000 100,0610 95,1740 101,4030 101,6760 73,6050 102,2813 103,2760 102,4616 102,6000 105,7500 91,4950 101,3500 101,0920 94,6100 93,2240 104,5570 102,0000 103,0600 70,8400 101,3000 99,4460 104,3500 88,7030 103,2000 102,4759 95,7680 92,7200 92,6110

2 004 500,00 181 998,00 137 796,71 170 818,00 107 317,50 245 000,00 400 244,00 95 174,00 152 104,50 5 592 180,00 73 605,00 4 091 250,00 516 380,00 71 723,11 246 240,00 4 758 750,00 247 036,50 445 940,00 50 546,00 378 440,00 121 191,20 104 557,00 408 000,00 103 060,00 354 200,00 131 690,00 198 892,00 146 090,00 88 703,00 206 400,00 102 475,85 219 308,72 92 720,00 92 611,00

8,42 0,77 0,58 0,72 0,45 1,03 1,68 0,40 0,64 23,50 0,31 17,20 2,17 0,30 1,04 20,00 1,04 1,87 0,21 1,59 0,51 0,44 1,72 0,43 1,49 0,55 0,84 0,61 0,37 0,87 0,43 0,92 0,39 0,39

23 096 742,09

97,07

-62,50 2 234,37

0,00 0,01

USD

2 171,87

0,01

USD USD USD

-547,58 -1 412,86 -359,06

0,00 -0,01 0,00

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1)

USD

-2 319,50

-0,01

CREDIT DEFAULT SWAPS BUY PROTECTION DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH SPA505E2 BANK OF SCOTLAND PLC TREASURY 200 000 SPD700LJ AMERICAN INTERNATIONAL GROUP 250 000 SPR5054G BARCLAYS BANK PLC. 250 000

USD USD USD

1 976,73 91 341,45 -1 751,26

0,01 0,38 -0,01

CREDIT DEFAULT SWAPS CELKEM

USD

91 566,92

0,38

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US912828JV34 0,8750 US TREASURY 08-10 US36962GW422 1,1625 GENL EL.CAP. FRN 06-11 US40429JAG22 1,2063 HSBC FINANCE FRN 05-10 US87938WAE30 1,3463 TELEFONICA EM. FRN 07-13 US02687QBK31 1,3875 AMER.INTL GRP MTN FRN 07-12 US61746SBB43 1,4113 MORGAN STANLEY FRN 04-10 XS0373651149 1,4419 RABOBK NEDERLD FRN 08-10 XS0238236243 1,6200 NAT.BK ABU DHABI FRN 05-10 US87927VAT52 1,7169 TELECOM ITAL.CAP. FRN 06-11 US912828JU50 1,7500 US TREASURY 08-11 XS0287888431 1,8763 ICICI BANK UK FRN 07-12 US912828DL16 3,5000 US TREASURY 05-10 XS0366188257 3,6250 BP CAPITAL MARK. MTN 08-11 US931142BZ52 4,1250 WAL-MART STRS 05-10 US514890AF97 4,2500 LDKRBK.BAD.W.ANL R. 5119 05-10 US912828EQ93 4,3750 US TREASURY 05-10 XS0207120238 4,3750 STD.CHART.BK (HK) FRN 04-14 XS0231566448 4,3750 SWED. EXP. CRED. 05-09 XS0372384064 4,6250 ŘECKO 08-13 DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF 05-10 XS0241650356 4,7500 EUROP. HYPO BANK 06-11 US377372AC16 4,8500 GLAXOSMITHKLINE CAP. 08-13 DE000A0JRFV8 4,8750 DG HYP OE.PF.R. 1041 DL 06-09 FR0010533091 4,8750 CIE F.FONCIER MTN 07-10 XS0269935127 5,0000 HYPO PFAND.BK 06-11 XS0290059582 5,1250 NATL AUSTR. BK 07-10 US40429CCX83 5,2500 HSBC FINANCE 05-11 US92857WAR16 5,3500 VODAFONE GRP 07-12 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS 08-13 US25156PAG81 5,3750 DT.TELEK.INTL F. 06-11 US225434CH08 5,5000 CS (USA) 06-11 XS0424470481 5,5394 EMIRATES NBD MTN FRN 09-12 US23383FBU84 5,7500 DAIMLERCHRYS. NA JM. MTN 06-11 XS0381365690 7,7000 TRANSCAPITALINVEST 08-13 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

USD

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM CBT 5-YR TREASURY BONDS FUT. K 30.6.2009 CBT 2 CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. K 19.6.2009 CBT 3 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM

1)

117,6641 121,6719

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY OTEVŘENÉ POZICE NÁKUP AUD CAD EUR

1)

70 000,00 101 000,00 64 501,94

Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.

Strana 10


VKLADY U BANK VKLADY V USD VKLADY V EURECH ZÁVAZKY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD CAD NZD

MĚNA

HODNOTA KURZU V USD

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

USD USD

173 288,65 186 827,53

USD USD USD

4 419,79 -9 206,10 1 051,31

USD

356 381,18

1,50

USD USD USD

259 482,29 -67,47 -3 010,98

USD

256 403,84

1,08

OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY

USD

-7 625,47

-0,03

MAJETEK FONDU

USD

23 793 320,93

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

USD USD USD

100,60 135,64 148,78

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ZÁVAZKY Z CREDIT DEFAULT SWAPS

78 253,451 102 290,678 13 746,479

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA USD PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 14.5.2009: MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR EURO NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR

JEDNOTKA 1 USD 1 USD 1 USD 1 USD

= = = =

KURZ 1,32421 1,17680 0,73592 1,69047

AUD CAD EUR NZD

VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT

BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US25156PAJ21 1,6775 DT.TELEK.INTL F. FRN 06-09 XS0272489187 1,7394 NATL BANK OF DUBAI FRN 06-16 US23383FBV67 2,3463 DAIMLERCHRYS. NA JM. FRN 07-09 US0727G0BB55 2,8963 BAY.LDSBK,NY. FRN 03-08 US912828HL79 3,2500 US TREASURY 07-09 US912828DE72 3,5000 US TREASURY 04-09 DE000HBE0EZ3 4,2500 HYP.BK.ESSEN OPF.E. 05-08 US38141EJG52 4,6488 GOLDMAN S.GRP FRN 04-09

Vídeň, 22. června 2009

Strana 11

NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0 0 0 0 0 0 0 0

100 000 300 000 150 000 500 000 6 300 000 5 200 000 500 000 250 000

Raiffeisen Dolarový ShortTerm dluhopisový fond

Recommend Documents