Raiffeisen Americký akciový fond

Raiffeisen – Americký akciový fond Pololetní zpráva 2007/2008

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen – Americký akciový fond

Raiffeisen – Americký akciový fond 1) Vedení fondu: Capital International Limited

Pololetní zpráva za období od 1. září 2007 do 29. února 2008

ISIN podílových listů s výplatou výnosů:

AT0000764741

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:

AT0000764758

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše):

AT0000764766

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000764774

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000764782

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši pro spoření ve fondu (zahraniční tranše):

AT0000764790

1)

Zveřejněný prospekt Raiffeisen – Amerického akciového fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at.

Strana 2


Obsah Společníci a orgány................................................................................................................4 Údaje o fondu v EUR..............................................................................................................5 Kapitálové trhy .......................................................................................................................7 Investiční politika....................................................................................................................9 Struktura majetku fondu v EUR ............................................................................................10 Seznam majetku fondu v EUR .............................................................................................11 Spravované kapitálové investiční fondy................................................................................16

Strana 3


Společníci a orgány (Stav: 29. února 2008) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0 / fax: (01) 71170-1092 Společníci:

RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH

Státní komisaři:

Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS

Dozorčí rada:

řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst. Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER

Poradní sbor pro obchodní politiku:

člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER

Depozitář:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Jednatelé:

Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER, Mgr. Andreas ZAKOSTELSKY

Prokuristé:

Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIKKLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER

Strana 4


Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen – Amerického akciového fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 1. září 2007 do 29. února 2008.

Údaje o fondu v EUR k 31.8.2007

k 29.2.2008

180 852 766,51

194 887 162,75

Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Prodejní cena podílu s výplatou výnosů

91,37 95,02

73,08 76,00

Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů

94,17 97,94

75,33 78,34

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů

94,19 97,96

75,34 78,35

Majetek fondu celkem

Rozdělení/výplata v EUR

k 15.11.2007

Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši

0,00 0,00 4,85 4,87

Počet podílů Raiffeisen – Amerického akciového fondu v oběhu 1): Podíly s výplatou výnosů Počet podílů v oběhu k 31.8.2007 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu

–

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši

862 219,053

985 478,991

98 327,313

716 502,884 93 873,374

471 271,297 394 799,934

19 251,746 33 020,048

1 484 848,563

1 061 950,354

84 559,011

Počet podílů v oběhu k 29.2.2008 celkem

1)

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů

Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů.

Strana 5

2 631 357,928


Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum 31.8.2003 31.8.2004 31.8.2005 31.8.2006 31.8.2007 29.2.2008

Majetek fondu celkem 311 920 041,71 368 269 415,98 279 713 898,80 234 956 491,01 180 852 766,51 194 887 162,75

Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl podíl s výplatou výnosů s výplatou výnosů 83,28 0,50 80,64 0,00 88,55 0,00 89,77 0,00 91,37 0,00 73,08 –

Změna hodnoty 1) v% + 10,81 – 2,58 + 9,81 + 1,39 + 1,78 – 20,01

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum 31.8.2003 31.8.2004 31.8.2005 31.8.2006 31.8.2007 29.2.2008


Vypočítaná hodnota Částka použitá na podíl s částečnou na reinvestici reinvesticí výnosů výnosů 85,32 – 83,12 – 91,27 – 92,53 5,12 94,17 4,85 75,33 –

Výplata podle § 13 (3) zákona o IF 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –

+ – + + + –

Změna hodnoty 2) v% 10,81 2,58 9,81 1,39 1,78 20,01

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum 31.8.2003 31.8.2004 31.8.2005 31.8.2006 31.8.2007 29.2.2008

1) 2)


Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 85,32 83,12 91,27 92,54 94,19 75,34

Částka použitá k úplné reinvestici – – – 5,12 4,87 –

Změna hodnoty v% + – + + + –

Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty.

Strana 6

10,81 2,58 9,81 1,39 1,78 20,01


Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Rok 2007 na evropských akciových trzích zpočátku navázal na konec roku předchozího. Situace, kdy zveřejňované zisky podniků byly pro investory převážně příjemným potěšením a ekonomika dosahovala lepších výsledků, než se obecně očekávalo, vyhnala prakticky všechny burzovní indexy do nových výšin. Tento stav přetrvával ještě dlouho do února. Poté se však náhle začala uplatňovat korekce iniciovaná neklidem na čínském akciovém trhu a sílícími obavami z dalšího vývoje americké ekonomiky, a do poloviny března s sebou strhla i evropské indexy na nejnižší úroveň od začátku října 2006. V průběhu jarních měsíců však byla stahující se mračna opět rozehnána a indexy evropských burz opět vystřelily na rekordní hodnoty za poslední roky rychleji, než se předtím propadly. Další vývoj pokračoval koncem května poněkud volatilněji. V situaci obecně se zlepšujících vyhlídek na ekonomický vývoj se investoři nejprve obávali případného dalšího růstu úrokových sazeb víc než dlouhodobější prognózy rostoucích zisků firem. 20. července pak však udeřila krize amerického hypotečního trhu plnou tíhou na akciové trhy. Finanční tituly do té doby již něco ze své hodnoty ukrojily, nyní však obavy z dopadu na celou ekonomiku (zejména na základě restrikcí při poskytování úvěrů) nutily do kolen i akcie z jiných odvětví. Po hektickém a volatilním období od konce července do poloviny srpna se však nálada na evropských akciových trzích brzy opět zklidnila. Rozvážný postup centrálních bank a poněkud méně negativní hospodářské výsledky některých amerických brokerů, než se původně očekávalo, přispěly k tomu, že se nejdůležitější akciové indexy do konce října vyšplhaly dokonce až těsně pod svá šestiletá maxima. Oznámení řady finančních institucí o provádění dalších odpisů jakož i sílící obavy z dalšího vlivu krize amerických hypotečních trhů na celé hospodářství zapříčinily v listopadu opět výrazné propady kurzů; i přesto se evropským akciovým trhům do konce roku dařilo udržet si pozoruhodnou úroveň. Teprve během prvních týdnů nového roku byly rostoucí obavy z globálních dopadů krize šířící se z USA příčinou pádu kurzů, jež i evropským indexům uštědřily další mínus překračující dočasně 15%. Poté se však evropským akciovým trhům podařilo mírně se odpoutat od přibližujícího se dna a udržet si v únoru relativně konstantní úroveň (byť u spodní hranice); přitom však zejména obavy z americké recese a nepříznivé zprávy z finančního sektoru byly příčinou opakovaných poklesů kurzů. Americké burzy vstoupily do roku 2007 s novými víceletými maximy. V únoru se však v jediný den propadly na roční minimum, když náhle zavládla nejistota z čínského vývoje, obavy z vývoje americké ekonomiky a dramatické přehodnocení očekávaných budoucích hospodářských výsledků amerických podniků. K přetrvávání korekce na amerických akciových trzích až do poloviny března přispěly rovněž problémy spojené s trhem hypotečních úvěrů. Následně však došlo k výraznému zotavení. Podmíněn především čtvrtletními výsledky podniků pohybujícími se výrazně nad zpočátku značně zdrženlivými očekáváními analytiků dokázal S&P 500 v červenci dokonce krátkodobě překonat historicky rekordní hodnotu z roku 2000. Vykazované období za druhé čtvrtletí nakonec předčilo dokonce mnohé euforické naděje. Nadále se vyhrocující krize v souvislosti s americkým trhem hypoték a obavy z jejího dopadu na americkou spotřebitelskou sféru a ekonomický vývoj jako celek však původně slibnému vývoji na burze zasadily trpkou ránu. Od poloviny srpna potom však uvážlivý postup americké centrální banky a na první pohled poněkud méně nepříznivé hospodářské výsledky některých amerických brokerů, než se původně očekávalo, vzbudily naděje do budoucna a široké americké akciové indexy poté vzrostly do konce září opět více méně na historicky nejvyšší úroveň.

Strana 7


Předstihové ukazatele mající slábnoucí tendenci a Jobovy zvěsti z finančního sektoru však v říjnu opět dolehly opět na americké akcie. Tento trend v listopadu ještě o to více zesílil, přičemž ke značnému zneklidnění investorů přispěly především obavy z ekonomického vývoje v USA a nejistota ohledně dalších odpisů během krize hypotečního trhu. I přes všechny tyto nepříznivé vyhlídky dokázaly americké indexy opět nastartovat zotavení podpořené především znovu se rozhořevšími spekulacemi na pokles úrokových sazeb. V prosinci vykazovaly americké akciové trhy nejprve setrvalou tendenci, později však investoři začali v důsledku nově klíčících obav z recese pociťovat potřebu se titulů zbavovat. Počátkem letošního roku způsobil zejména dramatický zlom v očekávání zisků finančních koncernů a evidentně se zhoršující ekonomická nálada opět značné propady, které srazily americké akciové indexy na přechodnou dobu na úroveň, kterou naposledy spatřily koncem léta roku 2006. Změna strategie japonské centrální banky pak v kombinaci se znovu sílícími obavami ohledně dalšího vývoje ekonomiky a polevující dynamikou podnikových zisků vedla v roce 2006 k tomu, že japonský akciový trh občas mírně pokulhával za mezinárodními srovnávacími indexy. Prudký růst indexu Nikkei 225 ke konci roku 2006, který dokonce opět výrazně překonal hranici 17 000 bodů, se pak nicméně postaral o to, že uplynulý rok nakonec vyzněl příznivě. K pokračujícímu růstu kurzů na počátku roku 2007 přispěl především nadále spíše k oslabení inklinující jen a vyhlídka na opět o něco rychlejší růstu japonské ekonomiky. Příznivá nálada přetrvávala do konce února, kdy v důsledku slábnoucí ochoty investorů riskovat výrazně posílil japonský jen a často diskutované obavy z růstu pohltily do té doby v daném roce vyprodukované kurzové zisky. V březnu se pak vnímání investorů postupně ustálilo a japonským akciím se podařilo opět dobýt značnou část dříve ztraceného území. Byť byl stav na základě slabých předstihových ukazatelů a polevující dynamiky posuzovaných hospodářských výsledků charakterizován dočasným setrváním za mezinárodními srovnávacími indexy, dokázal se trh následně opět vyšplhat k maximálním hodnotám posledních let. Od konce července pak krize amerického hypotečního trhu způsobila obrat v dobré náladě a hořké ztráty na japonském akciovém trhu. Důsledkem rovněž bylo, že japonská centrální banka musela původně plánované zvýšení úrokových sazeb odložit. 0,5 procentní snížení úrokových sazeb amerického Fedu a první výsledky amerických burzovních makléřů se poté postaraly o přechodné zmírnění krize důvěry na úvěrových a peněžních trzích. Díky tomu se Nikkei 225 sice opět podařilo odpoutat se od ročního rekordního propadu. Od poloviny října však japonský akciový trh utrpěl opět značný pokles kurzů. Výrazně se projevily obavy z americké recese a s ní spojený strach, že by v roce 2008 mohlo být poklesem dynamiky ekonomického růstu výrazně poznamenáno i japonské národní hospodářství. Další tlak na proexportní podnikatelskou sféru vyvíjel posilující japonský jen. Znovu se rodící naděje na pokles amerických úroků a oslabující jen s sebou poté přinesly krátký obrat ve vývoji. Konec roku a také období od vstupu do nového roku přetrvávající daleko do února byly ovšem opět poznamenány intenzivními obavami z ekonomického vývoje a následně citelnými kurzovými ztrátami.

Strana 8


Investiční politika Fond uplatňuje strategii bottom-up, přičemž investuje převážně do osvědčených titulů resp. do podniků s dobrými vyhlídkami na růst kurzu. Pokud jde o podíly jednotlivých titulů, odvětví a tržní kapitalizaci, liší se zpravidla struktura portfolia díky aktivnímu výběru jednotlivých titulů relativně výrazně od struktury srovnávacího indexu MSCI US. Výběru titulů předchází intenzivní průzkum trhu s tím, že investiční nápady vycházejí ze střednědobého až dlouhodobého investičního zaměření portfolia. Raiffeisen – Americký akciový fond v porovnání s benchmarkem především od poloviny října znatelně oslabil. Od léta minulého roku dochází k výraznější tvorbě likvidity, která na trhu vede k prodeji kvalitativně a hodnotově orientovaných akcií. Jestliže se nižší podíl finančních titulů – zejména investičních bank - v předcházejícím období projevoval příznivě, utrpěl fond v důsledku investic do bankovních titulů během posledních měsíců velmi citelně: především finanční ústav Washington Mutual a hypoteční banky Fannie Mae a Freddie Mac ztratily dramaticky na hodnotě s každou špatnou zprávou ohledně možných subprime ztrát. Stejně tak v důsledku stále více převládajících obav z recese a z nich vyplývajících negativních nálad vůči segmentu IT výrazně utrpěl i do té doby ještě stále příznivý vliv vyššího zastoupení IT titulů v portfoliu fondu. Vedení fondu se přiklonilo k redukci na tituly z této oblasti méně citlivé na ekonomický vývoj. Ropné tituly již nebyly ve sledovaném období redukovány, oblast byla pokryta rovněž podniky poskytující služby ropným koncernům, jako např. Schlumberger a Weatherford. Energetický segment zůstal zastoupen z oceňovacích důvodů nižším podílem. U některých v minulém roce silně upřednostňovaných titulů z oblasti zdravotnictví došlo opět k postupnému zotavení. Výběr titulů u cyklické spotřeby byl celoplošně příznivý. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů.

Strana 9


Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry

v tis. EUR

Akcie denominované v: amerických dolarech

%

189 151,52

Směnitelné obligace denominované v: amerických dolarech

97,06

498,47

Cenné papíry celkem

0,25

189 649,99

97,31

Vklady u bank v eurech Vklady v cizích měnách

3 068,03 2 164,75

1,58 1,11

Vklady u bank celkem

5 232,78

2,69

13,31 1,01 247,68

0,00 0,00 0,13

259,98

0,13

2. Vklady u bank

3. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy

–

Časové rozlišení celkem

4. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky

–

Majetek fondu

255,59

194 887,16

Strana 10

–

0,13

100,00


Seznam majetku fondu v EUR ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0028241000 ABBOTT LABORATORIES US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. US00130H1059 AES CORP. US0081901003 AFFILIATED COMP. US0010551028 AFLAC US00846U1016 AGILENT TECHN. INC. US0173611064 ALLEGHENY ENERGY INC. US01741R1023 ALLEGHENY TECHNOLOGIES INC. US0184901025 ALLERGAN INC. US0214411003 ALTERA US02209S1033 ALTRIA GRP INC. US0231391089 AMBAC FINANCIAL GROUP INC. US0249371040 AMER. CAP. STRAT. DL -,01 US0268741073 AMERICAN INTERNAT. US0299122012 AMERICAN TOWER CORP. A US03060R1014 AMERICREDIT CORP. US0325111070 ANADARKO PETROLEUM US0352291035 ANHEUSER-BUSCH COS. US0378331005 APPLE COMPUTER US0382221051 APPLIED MATERIALS US0393801008 ARCH COAL INC. US00206R1023 AT + T INC. US0543031027 AVON PRODUCTS US0572241075 BAKER HUGHES CA0679011084 BARRICK GOLD -USDUS0718131099 BAXTER INTERNAT. US0846701086 BERKSHIRE HATHAWAY NA JMÉNO US0865161014 BEST BUY CO. INC. US0554821035 BJ SERVICES COMP. US0970231058 BOEING US1101221083 BRISTOL-MYERS US1116213067 BROCADE CMNCT.SYS NEW US1344291091 CAMPBELL SOUP US14040H1059 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP. PA1436583006 CARNIVAL PAIRED CTF US1491231015 CATERPILLAR US1248572026 CBS CORP.(NEW) B DL -,001 US1508701034 CELANESE CORP. A DL -,0001 US1567821046 CERNER CORP. US1667641005 CHEVRON CORP. US1717793095 CIENA CORP. NEW DL -01 US17275R1023 CISCO SYSTEMS US1858961071 CLEVELAND-CLIFFS INC. DL 1 US1897541041 COACH INC. DL -,01 US1912161007 COCA-COLA US1924461023 COGNIZANT TECH. SOL. A US20030N1019 COMCAST CORP. NEW A US20825C1045 CONOCOPHILLIPS BMG241821005 COOPER IND. INC. US2193501051 CORNING INC. US22160K1051 COSTCO WHOLESALE CORP. US2358511028 DANAHER CORP. US23918K1088 DAVITA INC. US24702R1014 DELL INC. US25960P1093 DOUGLAS EMMETT DL -,01 US2786421030 EBAY INC. US2810201077 EDISON INTERNATIONAL US2910111044 EMERSON ELECTRIC CO. US29266R1086 ENERGIZER HOLDINGS INC. US26875P1012 EOG RESOURCES INC. US5184391044 ESTEE LAUDER COMPANY INC. CL-A US30231G1022 EXXON MOBIL US3134003017 FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORP. US3135861090 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASS. US31428X1063 FEDEX CORP US3167731005 FIFTH THIRD BANCORP SG9999000020 FLEXTRONICS INTERNATIONAL LTD. US3434121022 FLUOR CORP.(NEW) US3453708600 FORD MOTOR CO. US3458381064 FOREST LABORATORIES US3496311016 FORTUNE BRANDS INC. US35671D8570 FREEP. MCMORAN NA JMÉNO -BUS3647301015 GANNETT CO US3687104063 GENENTECH

STAV NÁKUP PRODEJ 29.2.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ 28 700 42 800 28 900 9 700 22 000 39 600 15 000 37 500 38 300 36 000 29 600 25 400 21 800 61 600 27 400 34 800 16 000 13 300 7 700 213 200 12 200 107 100 15 000 13 700 85 100 67 700 5 94 900 172 500 39 000 76 600 170 000 29 600 17 700 19 800 8 600 64 000 12 400 20 100 17 293 23 300 130 300 8 300 19 000 12 400 14 000 34 700 42 500 11 800 20 500 6 900 14 800 23 300 66 400 29 100 104 500 36 100 24 000 10 100 6 200 13 800 30 500 94 200 56 900 18 100 22 800 95 600 20 300 245 600 114 500 6 300 8 500 64 700 97 200

28 700 42 800 28 900 18 100 9 800 32 500 0 45 000 18 000 36 600 8 400 29 600 0 16 400 0 0 16 000 13 300 3 700 100 300 11 100 51 100 15 000 7 800 77 300 19 900 4 37 900 103 100 27 900 0 175 900 41 200 0 19 800 12 500 23 000 12 400 0 8 500 23 300 55 600 8 300 19 000 12 200 7 000 53 100 26 800 10 200 19 100 6 900 4 000 11 100 19 600 0 53 300 13 800 24 000 7 200 6 200 13 800 10 800 83 200 34 400 13 100 14 900 95 600 5 300 36 400 48 800 0 11 400 64 700 52 100

Strana 11

0 0 12 500 19 700 0 0 0 7 500 32 200 51 700 14 900 19 200 0 0 0 0 8 600 0 0 38 100 61 900 0 0 17 300 13 500 10 000 6 0 43 100 0 19 600 205 600 11 600 0 0 14 400 0 0 0 6 300 0 146 800 0 0 28 800 0 49 200 0 5 300 25 800 17 300 1 700 19 100 38 600 0 37 000 0 9 800 0 0 0 3 200 0 0 0 25 600 22 500 7 900 0 37 400 0 2 900 0 0

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

54,2200 35,3400 18,7700 52,7700 63,8100 31,6500 52,2100 84,5900 60,9100 17,6800 73,7800 11,8000 37,0700 50,1500 40,5800 14,4200 65,5000 48,2000 129,9100 19,8300 54,1000 35,9600 39,1500 70,3700 53,3300 59,9300 140.250,0000 44,8200 26,9400 84,8000 22,9100 7,8000 32,8700 48,4200 40,6000 74,3900 23,9600 40,5000 44,4700 89,0200 27,3100 24,6600 126,9300 31,4100 59,4600 32,3600 20,1200 85,2000 44,1000 23,8400 63,1000 74,5100 50,3700 20,8700 21,0000 27,2700 50,4000 52,8900 94,3500 124,7300 42,8500 89,3800 24,4900 27,9000 89,1900 24,0500 10,5500 142,4800 6,6200 40,7200 67,1000 106,5700 30,2300 75,8600

1 025 209,34 996 509,54 357 382,48 337 232,93 924 874,00 825 733,77 515 960,08 2 089 880,42 1 536 945,68 419 329,97 1 438 803,57 197 463,52 532 414,93 2 035 273,58 732 544,06 330 609,74 690 450,31 422 347,40 659 028,89 2 785 358,24 434 838,75 2 537 349,54 386 895,94 635 154,33 2 990 007,58 2 673 031,59 462 002,17 2 802 265,05 3 061 666,17 2 178 871,43 1 156 178,81 873 604,11 641 006,69 564 636,82 529 617,55 421 486,97 1 010 271,11 330 862,73 588 890,21 1 014 212,77 419 226,54 2 116 940,41 694 086,37 393 181,14 485 755,51 298 474,82 459 969,04 2 385 611,23 342 840,20 321 981,75 286 846,53 726 519,75 773 212,77 912 980,86 402 608,95 1 877 468,13 1 198 695,52 836 288,17 627 818,95 509 487,76 389 583,95 1 796 020,69 1 519 885,36 1 045 893,86 1 063 569,52 361 260,99 664 479,36 1 905 553,25 1 071 167,77 3 071 739,63 278 505,78 596 794,81 1 288 586,49 4 857 918,77

0,53 0,51 0,18 0,17 0,47 0,42 0,26 1,07 0,79 0,22 0,74 0,10 0,27 1,04 0,38 0,17 0,35 0,22 0,34 1,43 0,22 1,30 0,20 0,33 1,53 1,37 0,24 1,44 1,57 1,12 0,59 0,45 0,33 0,29 0,27 0,22 0,52 0,17 0,30 0,52 0,21 1,09 0,36 0,20 0,25 0,15 0,24 1,22 0,18 0,17 0,15 0,37 0,40 0,47 0,21 0,96 0,61 0,43 0,32 0,26 0,20 0,92 0,78 0,54 0,55 0,19 0,34 0,98 0,55 1,58 0,14 0,31 0,66 2,49

Raiffeisen – Americký akciový fond ISIN


AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US3696041033 GENERAL ELECTRIC US3703341046 GENERAL MILLS US3704421052 GENERAL MOTORS US38141G1040 GOLDMAN SACHS GROUP INC. US38259P5089 GOOGLE INC. US4103451021 HANESBRANDS INC. DL -,01 US42222G1085 HEALTH NET US4370761029 HOME DEPOT INC. US4436831071 HUDSON CITY BANCORP US4523081093 ILLINOIS TOOL WORKS INC. US45245W1099 IMCLONE SYSTEMS INC. US4566071001 INDYMAC MORTGAGE HOLDINGS INC. US4581401001 INTEL US4663131039 JABIL CIRCUIT INC. US4711091086 JARDEN CORP. O.N. US4783661071 JOHNSON CONTROLS INC. US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S DL 1 US49455U1007 KINDER MORGAN MAN. US4824801009 KLA-TENCOR CORP. US50075N1046 KRAFT FOODS INC. US5128071082 LAM RESEARCH CORP. US5178341070 LAS VEGAS SANDS US5249081002 LEHMANN BROTHERS HOLDINGS INC. US5260571048 LENNAR CORP. US52729N1000 LEVEL 3 COMMUNICATIONS US5486611073 LOWE'S COMPANIES INC. US5717481023 MARSH & MCLENNAN COS. INC US55262C1009 MBIA US5801351017 MCDONALD'S US5850551061 MEDTRONIC INC. US5894001008 MERCURY GENL CORP. O.N. US5950171042 MICROCHIP TECHNOLOGY INC. US5951121038 MICRON TECHNOLOGIES US5949181045 MICROSOFT US5999021034 MILLENNIUM PHARMACEUTIC US61166W1018 MONSANTO CO. US6117421072 MONSTER WORLDWIDE US6153691059 MOODY’S CORP. US64120L1044 NETWORK APPLIANCE INC. US6556641008 NORDSTROM INC. US6703461052 NUCOR US6819191064 OMNICOM GROUP US68389X1054 ORACLE CORP. US6907421019 OWENS CORNING NEW DL -,01 US7043261079 PAYCHEX INC. US7045491047 PEABODY ENERGY US7134481081 PEPSICO US7170811035 PFIZER US7234841010 PINNACLE WEST CAP. US73172K1043 POLYCOM INC. CA73755L1076 POTASH CORP. OF SASKATCHEWAN US7433151039 PROGRESSIV CORP US7475251036 QUALCOMM US80004C1018 SANDISK CORP. US8031111037 SARA LEE CORP. US8066057055 SCHERING PLOUGH P.CV. 2007 AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. KYG7945J1040 SEAGATE TECHNOLOGY US8173151049 SEPRACOR INC. US8269191024 SILICON LABS INC. US78442P1066 SLM CORP. US78442P7006 SLM CORP. PFD C DL 1000 US8447411088 SOUTHWEST AIRLINES US8552441094 STARBUCKS CORP. US8668102036 SUN MICROS. NEW DL -,0006 US8679141031 SUNTRUST BANKS INC. US87612E1064 TARGET CORP. US88732J1088 TIME WARNER CABLE CL.A US8873171057 TIME WARNER INC. US8873191014 TIME WARNER TELE. CL.A BMG9143X2082 TYCO INTL LTD BM DL -,80 US9113121068 UNITED PARCEL SERVICE INC. US9130171096 UNITED TECHNOLOG. US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC. US9170471026 URBAN OUTFITTERS DL -,0001 US92342Y1091 VERIFONE HLDGS INC. DL -01 US92553P2011 VIACOM INC.(NEW) B US9291601097 VULCAN MATERIALS US9299031024 WACHOVIA

STAV NÁKUP PRODEJ 29.2.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ 158 500 13 100 15 400 31 400 14 000 56 725 7 400 47 700 151 300 37 200 56 400 84 100 86 700 133 900 24 600 30 600 160 028 4 620 75 400 146 501 25 200 17 500 49 300 21 600 388 800 209 900 54 500 57 900 16 300 40 400 13 000 21 800 139 300 121 100 100 600 13 700 26 500 14 700 16 400 54 100 9 900 12 700 47 000 21 200 39 100 27 800 43 900 171 200 26 100 21 800 19 100 51 600 70 500 125 100 106 000 6 000 35 600 21 800 105 800 7 000 77 200 200 101 700 24 000 35 900 20 200 85 300 37 900 54 100 125 400 17 875 74 500 25 200 136 100 41 000 54 100 15 500 7 400 156 300

84 000 13 100 0 22 800 7 000 20 600 7 400 14 700 19 500 28 500 31 900 33 400 49 000 33 000 10 300 42 900 73 400 157 29 700 84 800 5 200 0 32 400 6 600 307 500 96 000 30 500 32 900 7 900 25 300 13 000 21 800 278 200 84 300 33 500 19 200 26 500 18 900 16 400 54 100 19 400 5 500 66 300 0 20 700 27 800 20 900 48 700 26 100 27 800 11 500 15 700 34 500 63 400 183 900 3 700 6 900 0 53 900 0 71 900 200 101 700 42 400 35 900 3 800 27 400 20 800 19 000 45 700 12 000 21 400 4 900 100 100 16 700 38 900 9 400 7 400 80 200

Strana 12

106 300 0 0 0 3 200 24 200 0 0 0 36 700 20 100 0 79 100 0 0 21 700 12 900 0 11 000 12 400 0 7 100 5 600 0 257 300 25 300 39 200 0 4 600 16 500 0 0 144 600 279 900 0 9 500 0 4 200 0 0 9 500 10 400 19 300 0 1 800 0 31 600 0 0 6 000 13 400 0 39 100 12 200 274 500 0 31 800 84 000 15 300 22 500 32 900 0 0 67 300 0 0 17 500 0 0 0 0 6 300 8 700 0 0 0 5 900 0 21 000

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


33,8500 56,8200 24,5000 176,7000 475,3900 29,3200 45,7500 27,7100 16,4000 49,9500 45,6300 6,3500 20,4900 13,6800 24,8500 34,6000 42,4400 55,4500 43,1200 31,6300 42,3800 82,5500 54,6800 19,4400 2,3800 24,6800 26,3300 14,0600 54,6200 49,7600 45,8900 31,8300 7,5700 27,9300 14,6300 118,5200 27,7700 40,5000 22,5800 38,0200 68,0300 45,3600 19,4100 18,9200 32,1500 59,1400 71,0600 22,5500 36,8000 22,8900 162,2900 18,9300 43,3200 24,3200 13,0000 207,8100 89,6900 22,3500 22,8400 31,6800 21,4700 1.104,0000 12,5500 18,5700 17,2100 60,2200 53,8200 27,8900 16,0200 16,4400 41,0600 71,7500 72,1700 48,0100 29,5300 20,5700 41,3000 71,7700 32,3600

3 534 753,10 490 392,33 248 575,29 3 655 420,50 4 384 794,28 1 095 745,30 223 045,76 870 815,30 1 634 759,69 1 224 192,11 1 695 511,41 351 836,48 1 170 394,31 1 206 807,00 402 747,31 697 539,28 4 474 479,24 168 777,55 2 142 008,76 3 052 888,38 703 611,03 951 757,42 1 776 014,76 276 643,94 609 641,27 3 412 940,67 945 406,33 536 333,63 586 557,30 1 324 441,81 393 036,20 457 155,85 694 733,34 2 228 364,46 969 646,54 1 069 752,61 484 833,81 392 232,43 243 971,41 1 355 128,64 443 717,76 379 531,57 601 027,77 264 258,00 828 187,90 1 083 171,59 2 055 232,07 2 543 439,73 632 789,80 328 755,81 2 042 190,60 643 533,95 2 012 096,06 2 004 435,22 907 863,10 821 464,57 2 103 609,71 321 000,10 1 592 036,10 146 101,39 1 091 994,60 145 468,92 840 883,49 293 625,85 407 048,79 801 425,70 3 024 571,60 696 400,17 570 993,18 1 358 221,17 483 544,16 3 521 675,40 1 198 197,45 4 304 879,27 797 661,17 733 166,65 421 747,87 349 901,51 3 332 258,13

1,81 0,25 0,13 1,88 2,25 0,56 0,11 0,45 0,84 0,63 0,87 0,18 0,60 0,62 0,21 0,36 2,30 0,09 1,10 1,57 0,36 0,49 0,91 0,14 0,31 1,75 0,48 0,28 0,30 0,68 0,20 0,23 0,36 1,14 0,50 0,55 0,25 0,20 0,13 0,70 0,23 0,19 0,31 0,14 0,42 0,56 1,05 1,30 0,32 0,17 1,05 0,33 1,03 1,03 0,47 0,42 1,08 0,16 0,82 0,07 0,56 0,07 0,43 0,15 0,21 0,41 1,55 0,36 0,29 0,70 0,25 1,81 0,61 2,21 0,41 0,38 0,22 0,18 1,71

Raiffeisen – Americký akciový fond ISIN


STAV NÁKUP PRODEJ 29.2.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM.

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US9314221097 WALGREEN US2546871060 WALT DISNEY US9393228146 WASHINGTON MUT.PFD CONV.R US9393221034 WASHINGTON MUTUAL BMG950891017 WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD. US9497461015 WELLS FARGO & CO US9830241009 WYETH KYG982551056 XL CAPITAL LTD CLASS A US9843321061 YAHOO INC.

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


16 600 60 700 1 200 132 500 36 300 81 700 21 200 43 400 70 300

16 600 22 800 1 200 75 300 13 300 64 000 29 900 55 600 34 300

0 35 700 0 65 300 12 700 38 700 46 000 15 500 33 600

37,1400 32,5400 980,0000 15,7300 72,1300 30,5600 42,5400 38,4500 28,1500

406 182,43 1 301 299,86 774 780,12 1 373 142,93 1 725 018,28 1 644 926,71 594 161,48 1 099 403,76 1 303 781,66

0,21 0,67 0,40 0,70 0,89 0,84 0,30 0,56 0,67

SMĚNITELNÉ OBLIGACE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US345370CF51 4,2500 FORD MOTOR CV 06-36 779 000

0

0

97,1250

498 470,70

0,25

189 114 120,04

97,04

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0675111050 BARE ESCENTUALS DL -,001

535 873,77

0,27

CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM

EUR

535 873,77

0,27

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

EUR

189 649 993,81

97,31

VKLADY U BANK VKLADY V EURECH VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU USD

28 400

11 900

EUR

0

28,6400

EUR

3 068 032,23

EUR

2 164 751,92

EUR

5 232 784,15

2,69

EUR EUR EUR

13 311,27 -1 010,43 247 673,99

EUR

259 974,83

0,13

OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY

EUR

-255 590,04

-0,13

MAJETEK FONDU

EUR

194 887 162,75

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR

73,08 75,33 75,34

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY

MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): US02209S1033 US0231391089 US0268741073 US03060R1014 US0718131099 US0554821035 US0970231058 US2810201077 US3135861090 US3167731005 US3696041033 US4436831071 US4566071001 US50075N1046 US7043261079 US7134481081 US7170811035 US8031111037 US8679141031 US8873171057 US9299031024 US9393221034 US9497461015

ALTRIA GRP INC. AMBAC FINANCIAL GROUP INC. AMERICAN INTERNAT. AMERICREDIT CORP. BAXTER INTERNAT. BJ SERVICES COMP. BOEING EDISON INTERNATIONAL FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASS. FIFTH THIRD BANCORP GENERAL ELECTRIC HUDSON CITY BANCORP INDYMAC MORTGAGE HOLDINGS INC. KRAFT FOODS INC. PAYCHEX INC. PEPSICO PFIZER SARA LEE CORP. SUNTRUST BANKS INC. TIME WARNER INC. WACHOVIA WASHINGTON MUTUAL WELLS FARGO & CO

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

20 500 25 000 60 000 20 000 54 300 172 500 29 700 21 900 14 100 14 700 120 700 125 000 67 400 83 000 23 500 20 900 140 000 106 000 20 200 50 000 100 000 132 500 60 700

Strana 13

1 484 848,563 1 061 950,354 84 559,011

Raiffeisen – Americký akciový fond DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.2.2008: MĚNA AMERICKÝ DOLAR

JEDNOTKA 1 EUR

=

KURZ 1,51785 USD

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN


AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0138171014 ALCOA US0188041042 ALLIANT TECHSYSTEMS DL -01 US0297121065 AMERICAN STANDARD COMP. INC. US17285T1060 CITADEL BROADCAST. US1258961002 CMS ENERGY US2005191067 COMMERCE BANCORP. (N.J.) US3700211077 GENERAL GROWTH PROPERTIES INC. US3742761030 GETTY IMAGES INC. DL -,01 US4282361033 HEWLETT-PACKARD US44107P1049 HOST MARRIOTT CORP. US5246601075 LEGGETT & PLATT US63936L1008 NAVTEQ CORP. US6516391066 NEWMONT MINING BMG7496G1033 RENAISSANCERE HLDGS DL 1 US85590A4013 STARWOOD HOT.+RES.WORLDW. US92927K1025 WABCO HLDGS INC. DL -,01 US9839191015 XILINX

NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

12 900 0 0 0 0 11 200 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

28 100 3 600 9 600 5 944 42 200 11 200 0 4 400 18 000 22 542 21 200 6 700 41 700 5 900 4 400 1 000 48 200

Struktura cenných papírů 1) Sonstige Ostatní 16,16 %

IT 18,74 %

Energetické Energie koncerny 8,16 % Finanční Finanzen tituly 17,68 %

Průmyslové podniky Industrie 10,23 %

Nicht BasisVýrobci jiného než konsumgüter základního spotřebního zboží 13,62 %

1)

Gesundheitswesen Zdravotnictví 15,42 %

Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.

Strana 14


Vývoj hodnoty fondu od jeho založení 1) (Rozhodný den: 29. února 2008) 1 4 0 ,0 0 – 3 ,3 6 % p .a . 1 2 0 ,0 0

1 0 0 ,0 0

8 0 ,0 0

13.11.2007

13.11.2006

13.11.2005

13.11.2004

14.11.2003

14.11.2002

14.11.2001

14.11.2000

15.11.1999

6 0 ,0 0

Vývoj hodnoty fondu v jednotlivých kalendářních rocích 1) 30,00 20,00

in % p.a. p.a. v%

10,00

13,43

18,01

8,72 2,69

0,00

0,05 – 1,23

-10,00 -20,00

– 12,96

-30,00 -40,00

– 36,25

-50,00 2000

% p.a. 1)

2001

2002

2003

3 roky 0,48

2004

2005

5 let 2,86

2006

2007

10 let –

Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem. Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním výplaty výnosů.

Vídeň, 25. března 2008

Strana 15


Spravované kapitálové investiční fondy (Stav: 29. února 2008)

Fondy pro drobné investory Global & Stabil – World Megastocks, Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, RaiffeisenA.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, RaiffeisenCZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, RaiffeisenDachfonds Ertrag, Raiffeisen-Dachfonds Sicherheit, Raiffeisen-Dachfonds Wachstum, RaiffeisenDollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-Emerging Markets-Aktien, RaiffeisenEmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, RaiffeisenEthik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-EuropaAktien, Raiffeisen-Euro-Corporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, RaiffeisenEuro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCareGarantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich1) Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent , Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, RaiffeisenOsteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, RaiffeisenPazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, RaiffeisenStabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§143) 3) 3) Mix , Raiffeisen-§ 14-MixLight , Raiffeisen-§14-Rent , Raiffeisenfonds-Anleihen, WALSER Aktien Europa AT, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT

Fondy pro institucionální investory Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF38, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF50, LK 100-Fonds, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 – Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates, Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 – Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen 318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325 – Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha,

1) 2) 3)

Předloží-li investor prohlášení o volbě zdanění, nepodléhají výnosy už žádnému dalšímu zdanění. Pro soukromé penzijní připojištění podle právních předpisů pro penzijní investiční fondy. Pro právnické osoby ke krytí rezerv na odstupné a důchody investičními papíry.

Strana 16


Fondy pro institucionální investory Raiffeisen 327 – Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S, Raiffeisen 331 – Euro MM Plus II, Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 901 – Treasury, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, RaiffeisenDynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvestSicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, UNIQA Asia Selection, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV-RAG-Pensionsfonds, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond 5-7, R2 Eurobond 7-10, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 12-Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 79-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 92-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 114-Fonds, R 121-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 181-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 1210-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415Fonds, R 32585-Fonds, R 32651-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32939-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds

Strana 17

Raiffeisen Americký akciový fond

Recommend Documents