Raiffeisen Globální balancovaný fond

Raiffeisen – Globální balancovaný fond Výroční zpráva Účetní rok 2007/2008

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen – Globální balancovaný fond

Raiffeisen – Globální balancovaný fond 1) Vedení fondu: Segment EM, segment globálních dluhopisových fondů, segment CEE, segment Asset Allocation: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Segment akcie: Capital International Limited do 30. června 2008 INVESTEC Asset Management od 1. července 2008

Výroční zpráva za 23. účetní rok od 16. října 2007 do 15. října 2008

ISIN podílových listů s výplatou výnosů:

AT0000859517

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:

AT0000805361

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše):

AT0000785381

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000962121

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000805379

Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce.

1)

Zveřejněný prospekt Raiffeisen – Globálního balancovaného fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od doby jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na adrese www.rcm.at.

Strana 3


Obsah Společníci a orgány................................................................................................................5 Údaje o fondu v EUR..............................................................................................................6 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR .....................................................................9 Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)...............................................................9 Vývoj majetku fondu ........................................................................................................10 Hospodářský výsledek fondu ...........................................................................................11 Použití hospodářského výsledku fondu............................................................................12 Kapitálové trhy .....................................................................................................................13 Investiční politika..................................................................................................................15 Struktura majetku fondu v EUR ............................................................................................16 Seznam majetku fondu v EUR .............................................................................................18 Výrok auditora ......................................................................................................................32 Zdanění rozdělení / výplaty v EUR .......................................................................................34 Statuty fondu........................................................................................................................35 Spravované kapitálové investiční fondy................................................................................46

Strana 4


Společníci a orgány (Stav: 15. října 2008) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Společníci:

RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH

Státní komisaři:

Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS

Dozorčí rada:

řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst. Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst. řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER

Poradní sbor pro obchodní politiku:

člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, ing. Mgr. Alexander EGGER, řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER

Depozitář:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Jednatelé:

Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER

Prokuristé:

Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIKKLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER

Strana 5


Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávu Raiffeisen – Globálního balancovaného fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za 23. účetní rok od 16. října 2007 do 15. října 2008.

Údaje o fondu v EUR k 15.10.2007 Majetek fondu celkem

248 264 535,97

k 15.10.2008 159 787 741,92

Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Prodejní cena podílu s výplatou výnosů

646,20 665,59

513,41 528,81

Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů

725,33 747,09

583,11 600,60

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů

747,53 769,96

604,49 622,62

Rozdělení/výplata v EUR

k 17.12.2007

Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši

10,80 4,06 22,66 27,55

k 15.12.2008 11,00 2,79 0,00 0,00

Výplata výnosů bude probíhat zdarma proti předložení výnosového listu č. 23 ve výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových výnosů provedou depozitní banky. Vyplácející banka je při výplatě povinna srazit daň z kapitálových výnosů ve výši 2,50 EUR na podíl s prohlášením o volbě zdanění resp. použít výplatu z podílů s částečnou reinvesticí výnosů ve výši 2,79 EUR na podíl s prohlášením o volbě zdanění na úhradu daně z kapitálových výnosů, neexistují-li žádné důvody k osvobození od placení této daně.

Strana 6


Počet podílů Raiffeisen – Globálního balancovaného fondu v oběhu 1) Podíly s výplatou výnosů

Počet podílů v oběhu k 15.10.2007 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu

–

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši

101 669,879

195 897,821

54 142,304

796,840 30 055,547

12 810,810 45 674,463

6 775,129 15 352,440

72 411,172

163 034,168

45 564,993

Počet podílů v oběhu k 15.10.2008 celkem

1)

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů

Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů.

Strana 7

281 010,333


Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum 15.10.2004 15.10.2005 15.10.2006 15.10.2007 15.10.2008

Majetek fondu celkem 319 243 138,90 326 381 507,77 318 567 442,12 248 264 535,97 159 787 741,92

Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl podíl s výplatou výnosů s výplatou výnosů 567,40 11,20 622,91 10,00 650,16 12,00 646,20 10,80 513,41 11,00

Změna hodnoty 1) v% + 2,52 + 11,96 + 6,01 + 1,26 – 19,14

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum

Majetek fondu celkem

15.10.2004 15.10.2005 15.10.2006 15.10.2007 15.10.2008

319 243 138,90 326 381 507,77 318 567 442,12 248 264 535,97 159 787 741,92

Vypočítaná hodnota Částka použitá na na podíl s částečnou reinvestici výnosů reinvesticí výnosů 611,08 12,25 681,62 23,63 720,42 41,42 725,33 22,66 583,11 0,00

Výplata podle § 13 (3) zákona o IF 2,32 2,13 4,09 4,06 2,79

Změna hodnoty 2) v% + 2,52 + 11,96 + 6,01 + 1,26 – 19,14

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum

Majetek fondu celkem

15.10.2004 15.10.2005 15.10.2006 15.10.2007 15.10.2008

319 243 138,90 326 381 507,77 318 567 442,12 248 264 535,97 159 787 741,92

1) 2)

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 621,99 696,40 738,26 747,53 604,49

Částka použitá k úplné reinvestici 14,88 26,37 46,60 27,55 0,00

Změna hodnoty v% + + + + –

Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty.

Strana 8

2,52 11,96 6,01 1,26 19,14


Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíly s výplatou výnosů: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku Rozdělení k 17.12.2007 (vypočítaná hodnota: 605,88 EUR) ve výši 10,80 EUR odpovídá 0,0178 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,0178 x 513,41) Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl

646,20

513,41 522,55 – 123,65

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku Výplata k 17.12.2007 (vypočítaná hodnota: 688,13 EUR) ve výši 4,06 EUR odpovídá 0,0059 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,0059 x 583,11) Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl

725,33

583,11 586,55 – 138,78

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku

747,53

Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku

604,49

Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl

– 143,04

Vývoj hodnoty podílového listu s výplatou výnosů/s částečnou reinvesticí výnosů a s reinvesticí výnosů v plné výši za účetní rok

– 19,14%

Strana 9


Vývoj majetku fondu Majetek fondu k 15.10.2007 (351 710,004 podílů)

248 264 535,97

Rozdělení k 17.12.2007 (EUR 10,80 x 97 219,027 podílů s výplatou výnosů)

–

1 049 965,49

Výplata k 17.12.2007 (EUR 4,06 x 189 253,282 podílů s částečnou reinvesticí výnosů)

–

768 368,32

2 535 385,39 –

41 036 703,13

–

45 621 757,11

Změna prostředků z prodeje investičních certifikátů ze zpětného odkupu investičních certifikátů

–

Poměrné vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu celkem Majetek fondu k 15.10.2008 (281 010,333 podílů)

Strana 10

13 360 085,33 56 932 173,85

159 787 741,92


Hospodářský výsledek fondu A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků Nákladové úroky Výnosy z dílčích fondů (včetně skutečně rozdělených výnosů) Výnosy z dividend z podfondů Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend) Ostatní výnosy Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti Náklady na depozitáře Náklady na audit Poplatek za vedení úctu CP Povinné náklady a náklady na zveřejňování

–

– – – – –

4 051 931,17 142 470,47 695 638,69 759,93 1 628 595,04 55 672,46

6 290 126,82

2 217 800,37 143 295,01 9 840,00 65 933,26 34 918,74 –

2 471 787,38

Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky Deriváty Realizované ztráty – Deriváty – Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů)

9 318 681,64 6 610 201,85 43 870 276,18 5 618 353,81 –

33 559 746,50

–

29 741 407,06

13 571 409,29 226 444,63 –

13 344 964,66

Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrovnání výnosů) B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku Prokázané nevyplácené výnosy

–

C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro převod nerozděleného zisku Hospodářský výsledek fondu celkem

Strana 11

3 818 339,44

2 252 558,28 –

4 787 943,67 –

2 535 385,39

–

45 621 757,11


Použití hospodářského výsledku fondu Rozdělení (EUR 11,00 x 72 411,172 podílů s výplatou výnosů) Výplata podle § 13 (3) zákona o IF (EUR 2,79 x 163 034,168 podílů s částečnou reinvesticí výnosů)

796 522,89 454 865,33

Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši)

0,00 0,00

Celkem

1 251 388,22

Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrovnání výnosů)

–

Krytí výdajů a ztrát z majetku

32 276 792,45 21 552 795,44

Změna převodu zisku Převod zisku z předchozího roku Převod zisku do následujícího období

16 617 416,29 4 642 031,06

Celkem

11 975 385,23 1 251 388,22

Strana 12


Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Do konce roku 2007 se evropské akciové trhy ještě držely na vysoké úrovni. Teprve počátkem nového roku měly narůstající obavy z globálních dopadů krize šířící se z USA za následek propady kurzů, jež i evropským indexům nadělily nový mínus, který krátkodobě přesáhl 15%. Poté se evropským akciovým trhům však podařilo opět se mírně vzdálit od přibližujícího se dna. Poté, co nepříznivé zprávy z amerického finančního sektoru znovu vzbudily neklid na kapitálových trzích, strhly s sebou v polovině března 2008 opět kurzy k nejhlubší roční úrovni. Jisté uklidnění ve vztahu k vývoji americké ekonomiky však globální akciové trhy následně upevnilo. Prudce rostoucí cena ropy však v investorech postupně začala opět vyvolávat obavy z dopadu na další vývoj zisků. Navíc vysoká míra inflace přispěla k tomu, že hlavně u americké centrální banky klesala ochota k dalšímu snižování úrokových sazeb a proto koncem května na trzích panovaly obavy, že ECB přistoupí ke zvyšování úroků. Situace se pak do poloviny července znovu přiostřila, neboť opět výrazně zesílily především obavy z problémů s likviditou a z dalších odpisů především u amerických finančních institucí. Nicméně výrazný pokles cen ropy a zlepšující se nálada vycházející z USA nastolily do konce července opět mírný optimismus. Poté opět převládly špatné zprávy z finančního sektoru a znovu se rodící obavy z hospodářského vývoje, které byly do konce srpna příčinou značně volatilního vývoje na trhu. Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září postaraly o výrazné zhoršení nálad. Investoři hromadně opouštěly akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na akciových trzích očekávání rozsáhlé recese a tato skutečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílená opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Haussa živená dříve na amerických burzách tučnými zisky korporací utrpěla ve druhé polovině roku 2007 trpkou ránu. K oslabování inklinující ekonomické předstihové ukazatele a Jobovy zvěsti z finančního sektoru akcie dusily. Na přelomu roku způsobily zejména dramatický zlom v očekávání zisků finančních koncernů a evidentně se zhoršující ekonomická nálada značné propady, které srazily americké akciové indexy na přechodnou dobu na úroveň, kterou naposledy spatřily koncem léta roku 2006. Relativně dobré firemní výsledky mimo oblast finančního sektoru a méně nepříznivé ukazatele hospodářského vývoje, než se původně očekávalo, však s sebou v dubnu a květnu přinesly výrazný obrat, který vynesl americké akciové indexy opět na nejvyšší metu od poloviny ledna 2008. Nové obavy panující ve finančním sektoru, vysoká cena ropy a míra inflace včetně obav z dalšího ekonomického vývoje zaútočily do poloviny července opět na hranici ročního minima. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor budit zdání „zachráněného“, obavy z recese i nadále sílily. Chabé resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámci vykazovaného období se poprvé za více než 5 let opět spolehlivě postaraly o stlačení S&P 500 pod hranici 1000 bodů.

Strana 13


Od podzimu 2007 musel japonský akciový trh čelit výrazným propadům kurzů. Výrazně se projevily obavy z americké recese a s ní spojený strach, že by v roce 2008 mohlo být poklesem dynamiky ekonomického růstu výrazně poznamenáno i japonské národní hospodářství. Další tlak na proexportní podnikatelskou sféru vyvíjel v porovnání s americkým dolarem posilující japonský jen. Znovu se rodící naděje na pokles amerických úroků a oslabující jen s sebou poté přinesly krátký obrat ve vývoji. Konec roku a také období od vstupu do nového roku přetrvávající daleko do března byly ovšem opět poznamenány intenzivními obavami z ekonomického vývoje a následně citelnými kurzovými ztrátami, které v polovině března srazily index Nikkei na nejnižší úroveň za období od konce léta 2005. Následně však započalo ozdravení podpořené globálním klíčovým trhem USA, které během šesti týdnů připsalo Nikkei takřka 20%. Oporou japonským firmám přitom byl opět k oslabování inklinující jen. S blížící se polovinou roku se v důsledku rekordních cen ropy a oprávněných obav z hospodářského vývoje opět začala nálada zhoršovat. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Obavy ze zhroucení globálního finančního systému a výrazného oslabování hospodářského růstu zapříčinily během října propad kurzů. Začátkem roku se výnosy z eurových státních dluhopisů pohybovaly zhruba kolem 4 procent (německé benchmarkové dluhopisy se splatností 2 až 10 let). Spekulace na pokles úrokových sazeb a obavy z krize finančního systému resp. z hospodářského kolapsu měly v prvních měsících za následek výrazný propad rendit. Výnos desetiletých srovnávacích dluhopisů poklesl do března cca na 3,7%, tržní úročení dvouletých státních dluhopisů se propadlo dokonce pod 3%. V průběhu následujících měsíců se hospodářské ukazatele projevily v lepším světle, než naznačovaly původní obavy; současně míra inflace vzrostla takřka na 4% p.a. Nezbylo, než se vzdát nadějí na pokles úrokových sazeb. Naopak, Evropská centrální banka (ECB) zvedla v červenci klíčovou úrokovou sazbu dokonce na 4,25%. To přineslo od března značný nárůst rendity, významný především na krátkém konci výnosové křivky. Koncem června tak desetileté výnosy dosáhly těsně k hodnotě 4,7%, dvouleté pak se musely za méně než tři měsíce spokojit dokonce s nárůstem výnosu o 1,9 procentních bodů. Začátkem podzimu se napětí na finančních trzích přiostřilo, reálná ekonomika zaznamenala výrazný pokles. Evropská centrální banka snížila v polovině října v rámci celosvětově organizované akce klíčový úrok o 0,5 procenta. Kurzy dluhopisů si v tomto prostředí výrazně polepšily. Výnosy desetiletých dluhopisů opět klesly na 3,7%, dvouleté pak prolomily předcházející roční minimum a nakonec se zastavily pod 2,5%. Americký dluhopisový trh vstoupil do roku 2008 s výraznými kurzovými zisky, neboť do poloviny března stále více ochabující důvěra investorů přinesla vysokou poptávku po srovnatelně bezpečných investicích. Tento vývoj byl podnícen hospodářským pesimizmem v důsledku nikterak povzbuzujícího stavu amerického trhu s nemovitostmi a z něho vyplývajícími obavami z recese, a také v důsledku napjaté situace na mezibankovním trhu. V období od března do června musely americké státní dluhopisy na přechodnou dobu své kurzové zisky oželet, neboť v této fázi trh doufal v oživení ekonomiky, zatímco se současně vyhrocovaly inflační prognózy. Přes léto se obavy z recese navrátily a došlo k překročení vrcholu inflace, což americký dluhopisový trh opět podpořilo. Se současně se vyhrocující finanční krizí se výnos desetiletých státních dluhopisů propadl 16. září na nové roční minimum 3,25%.

Strana 14


Poté, co podnikové dluhopisy v polovině března zaznamenaly první vrchol finanční krize, nastal ve 2. čtvrtletí jak na promptních trzích s dluhopisy, tak na CDS trzích obrat ve vývoji. Od poloviny června vzplála krize úvěrových trhů silněji než kdy předtím. Fannie Mae & Freddie Mac byly zestátněny. Platební neschopnost banky Lehman byla dosud největším šokem. Historie nabrala na obrátkách a jedna událost střídala druhou. Banky v USA byly nuceny fúzovat nebo byly převzaty (jako např. Merrill Lynch bankou Bank of America). V jiných případech bylo jejich přežití možné jen za pomoci státu (jako např. v případě největší pojišťovny světa AIG). Zdá se, že se situace na peněžních trzích charakterizovaná absencí likvidity poněkud zklidnila, podnikové dluhopisy jsou od poloviny září obchodovány i nadále jen sporadicky. Po bankrotu banky Lehman panuje na kreditních trzích značná nejistota. Spready dluhopisů jak u finančních tak u nefinančních titulů doslova explodovaly. Díky záchranným balíčkům jak ze strany jednotlivých států tak i centrálních bank se výrazná rozpětí koncem října alespoň do jisté míry stabilizovala. Obavy z vývoje americké ekonomiky a spekulace na pokles amerických úrokových sazeb dostaly americký dolar především v období do dubna pod tvrdý tlak a červnové očekávání růstu úroků v eurozóně vyhnalo kurz EUR/USD k datu 15. července 2008 na rekordní historickou úroveň 1,6038. Stejně tak EUR/JPY dosáhl 23. července nového maxima 169,98. Poté ovšem trh zareagoval zcela v souladu s negativními vyhlídkami na hospodářský vývoj v eurozóně a na základě toho se euro dostalo pod enormní tlak na všech frontách. Kurz EUR/USD spadl do konce října až na 1,24 a EUR/JPY až na 114. Kurz EUR/CHF zaznamenává v období vysoké averze k podstupování rizik výrazné ztráty a do konce října se v důsledku finanční krize propadá až na hodnotu 1,43.

Investiční politika V rovině taktického rozložení investic došlo na základě napjaté globální situace na finančních trzích od začátku roku 2008 k výrazné redukci akcií; v rámci akcií se nižšího zastoupení dostalo především riskantnějším regionům (rozvíjející se trhy, euroasijský, small-caps, Východní Evropa). V březnu byl do portfolia fondu nově zahrnut Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, fond, v němž jsou implementovány strategie globálního taktického rozložení aktiv (GTAA) s derivátovými finančními nástroji, jejichž zahrnutím do portfolia dochází k využití strategií GTAA v Raiffeisen – Globálním balancovaném fondu v celé šíři bez dalších rizik. Tak dochází k rychlejší realizaci GTAA bez transakčních nákladů pro zastřešující fond. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů.

Strana 15


Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry

v tis. EUR

%

Strukturované produkty v: eurech

4 573,22

2,86

Akcie denominované v: amerických dolarech eurech britských librách švýcarských francích japonských jenech australských dolarech hongkongských dolarech kanadských dolarech korejských wonech izraelských šekelech jihoafrických randech dánských korunách brazilských realech Akcie celkem

37 991,43 9 542,21 5 613,61 4 927,24 2 067,73 1 254,04 1 082,08 898,34 570,90 493,01 364,88 230,80 110,77 65 147,04

23,78 5,97 3,51 3,08 1,29 0,78 0,68 0,56 0,36 0,31 0,23 0,15 0,07 40,77

Investiční certifikáty denominované v: eurech

27 242,91

17,05

Dluhopisy denominované v: amerických dolarech eurech japonských jenech britských librách kanadských dolarech švédských korunách dánských korunách australských dolarech Dluhopisy celkem

22 305,45 20 705,74 9 333,39 5 934,88 1 532,54 1 058,58 428,84 291,86 61 591,28

13,96 12,96 5,84 3,72 0,96 0,66 0,27 0,18 38,55

158 554,45

99,23

Cenné papíry celkem

2. Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Ocenění credit default swaps Deriváty celkem

Strana 16

–

2 137,71 331,90 76,51 –

1,34 0,21 0,05

2 393,10

1,50


3. Závazky u bank

v tis. EUR

%

Závazky u bank v eurech Vklady v cizích měnách

–

3 224,44 – 1 063,05

2,02 0,66

Závazky u bank celkem

–

2 161,39 –

1,36

962,96 4,87 47,95 4,46

0,60 0,00 0,03 0,00

1 001,58

0,63

159 787,74

100,00

4. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy Závazky z credit default swaps Časové rozlišení celkem

Majetek fondu

Strana 17

– –


Seznam majetku fondu v EUR ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

STAV NÁKUP PRODEJ 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM.

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0229524128 5,1580 DEPFA BANK FRN 05-15 XS0283474483 5,1610 BK OF IRELD FRN 07-17 XS0217621050 5,2080 ABBEY NATL. FRN 05-15 XS0221082125 5,2110 ABN AMRO BK FRN 05-15 XS0232498393 5,2110 ALLIED IRISH FRN 05-17 XS0256778464 5,2140 ABN AMRO BK MTN FRN 06-18 XS0202707567 5,2570 DNB NOR BANK FRN 04-16 XS0228575501 5,2610 ERSTE SUB. S. 313 FRN 05-15 DE0001397081 5,2680 DEUT.POSTBK.IS. FRN 05-15 XS0201193496 5,2800 NATL AUSTR.BK FRN 04-14 XS0208845924 5,3050 ALLIED IRISH FRN 04-15 XS0275528627 5,3150 ÖVAG SCHV. FRN 06-16 XS0284945135 5,3170 BCA P.VER.+N. FRN 07-17 XS0208011154 5,3580 CSSA RISP.FIR. FRN 04-14 XS0222338310 5,4980 BTM (CURACAO) FRN 05-15 FR0010479527 5,5300 NATIXIS S.A. FRN 07-17 XS0111627112 6,1640 BK SCOTLAND FRN 00-UND.

300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 450 000 330 000 300 000 300 000 750 000 300 000 300 000 300 000 350 000 300 000

300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 450 000 330 000 300 000 300 000 750 000 300 000 300 000 300 000 350 000 300 000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20,0000 70,5210 92,9500 88,3790 72,0000 73,3020 85,3700 83,0860 91,3000 98,4150 83,7260 87,5110 85,3050 95,9970 86,3380 62,8000 55,0000

60 000,00 211 563,00 278 850,00 265 137,00 216 000,00 219 906,00 256 110,00 373 887,00 301 290,00 295 245,00 251 178,00 656 332,50 255 915,00 287 991,00 259 014,00 219 800,00 165 000,00

0,04 0,13 0,17 0,17 0,14 0,14 0,16 0,23 0,19 0,18 0,16 0,41 0,16 0,18 0,16 0,14 0,10

AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000BBG6 BILLABONG INTL LTD. O.N. AU000000BHP4 BHP BILLITON LTD. AU000000OST6 ONESTEEL LTD.

64 863 39 479 115 886

64 863 39 806 132 820

0 327 16 934

11,3700 31,0000 4,1600

378 502,05 628 114,14 247 420,13

0,24 0,39 0,15

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRAZILSKÝCH REALECH BRBBASACNOR3 BANCO DO BRASIL SA O.N.

17 600

59 600

42 000

17,9900

110 773,54

0,07

AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA00652V1022 ADDAX PETROLEUM CORP. O.N. CA71644E1025 PETRO-CANADA CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC.

19 451 18 134 41 676

27 275 26 930 51 382

7 824 8 796 9 706

21,0000 26,9400 12,2000

261 087,25 312 259,48 324 990,22

0,16 0,20 0,20

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0012410517 BALOISE-HOLDING NA JMÉNO CH0012731458 CIE FIN.RICHEM.A+PS CH0012138530 CREDIT SUISSE GROUP CH0038863350 NESTLÉ NA JMÉNO CH0012453913 TEMENOS GROUP AG NA JM. CH0011075394 ZURICH FINANCIAL SERVICES

10 030 13 328 42 086 51 589 30 779 5 743

10 113 13 328 42 086 52 016 32 238 5 791

83 19 850 0 427 1 459 48

63,5000 45,7400 50,5000 44,8200 16,5000 250,5000

411 264,65 393 647,84 1 372 384,33 1 493 054,58 327 933,04 928 951,99

0,26 0,25 0,86 0,93 0,20 0,58

8 153

8 221

68

211,0000

230 803,59

0,15

12 582 17 448 20 428 16 041 88 683 3 361 22 662 43 165 17 532 19 944 28 567 34 641 6 445 26 569 29 423 1 821 47 194 21 454 12 592

14 829 17 448 29 057 20 804 114 847 3 361 22 662 43 523 17 532 24 535 28 804 34 641 6 499 26 789 29 423 2 299 47 585 17 231 14 678

2 247 0 8 629 4 763 26 164 4 100 0 358 0 4 591 237 0 54 220 0 2 393 391 5 577 2 086

22,7000 25,9000 29,3000 45,3400 10,2800 61,3400 30,6100 16,0900 30,4300 22,4000 16,2400 3,4575 66,3600 25,0000 11,9800 53,0000 15,7300 39,2600 22,5000

285 611,40 451 903,20 598 540,40 727 298,94 911 661,24 206 163,74 693 683,82 694 524,85 533 498,76 446 745,60 463 928,08 119 771,26 427 690,20 664 225,00 352 487,54 96 513,00 742 361,62 842 284,04 283 320,00

0,18 0,28 0,37 0,46 0,57 0,13 0,43 0,43 0,33 0,28 0,29 0,08 0,27 0,42 0,22 0,06 0,46 0,53 0,18

21 952 30 255 88 638 138 648 160 842 38 724 61 274 25 314 549 341 15 942

21 952 30 506 89 372 168 831 162 174 39 045 61 274 25 465 283 692 17 102

17 693 251 734 30 183 1 332 321 0 151 303 350 1 160

23,0100 17,1700 2,8100 3,8600 2,8975 7,1850 4,7725 25,2100 1,2175 13,1600

650 000,67 668 483,27 320 515,74 688 690,36 599 716,51 358 038,79 376 309,57 821 214,70 860 664,87 269 973,90

0,41 0,42 0,20 0,43 0,37 0,22 0,24 0,51 0,54 0,17

AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0060083210 DAMPSKIBSS. NORDEN AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH AT0000730007 ANDRITZ AG CH0043238366 ARYZTA AG NA JMÉNO DE0005151005 BASF AG DE0005752000 BAYER AG ES0113900J37 BCO SANTANDER N. FR0000131104 BNP PARIBAS S.A. DE000ENAG999 E.ON AG NA JM. O.N. IT0003132476 ENI FR0010208488 GAZ DE FRANCE INH. NL0000400653 GEMALTO N.V. ES0118594417 INDRA SISTEMAS INH. IT0000072618 INTESA SANPAOLO DE0006599905 MERCK KGAA GRS003013000 NATIONAL BANK OF GREECE IT0004176001 PRYSMIAN S.P.A. FR0000130809 SOCIETE GENERALE ES0178430E18 TELEFONICA S.A. FR0000120271 TOTAL S.A. -BAT0000937503 VOESTALPINE AG AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP GB0002875804 BRITISH AMERICAN TOBACCO BMG196F11004 CATLIN GROUP LTD DL GB0033872168 ICAP PLC GB00B06QFB75 IG GROUP HLDGS PLC O.N. GB0031638363 INTERTEK TESTING SERVICES PLC GB00B0H2K534 PETROFAC LTD. GB00B24CGK77 RECKITT BENCK. GRP. GB00B16GWD56 VODAFONE GRP GB0031411001 XSTRATA PLC

Strana 18

Raiffeisen – Globální balancovaný fond ISIN


STAV NÁKUP PRODEJ 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH HK2388011192 BK OF CHINA (HONGKONG) CNE1000002H1 CHINA CONSTR. BANK HK0883013259 CNOOC LTD SUBDIV.

328 500 859 000 488 000

331 000 866 000 605 000

2 500 7 000 117 000

12,8200 4,3500 7,1700

398 100,89 353 225,60 330 756,76

0,25 0,22 0,21

AKCIE DENOMINOVANÉ V IZRAELSKÝCH ŠEKELECH IL0006046119 BANK LEUMI LE-ISRAEL B.M.

221 423

223 257

1 834

10,8900

493 011,88

0,31

AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3898400001 MITSUBISHI CORP. JP3362700001 MITSUI O.S.K. LINES LTD. JP3165650007 NTT DOCOMO INC. JP3463000004 TAKEDA

39 700 67 000 584 16 200

42 200 68 000 964 22 500

38 800 2 020,0000 1 000 673,0000 380 150 500,0000 6 300 4 660,0000

574 426,78 322 985,24 629 567,29 540 746,52

0,36 0,20 0,39 0,34

AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR7012330007 HYUNDAI MOB. REG. SHS.

10 537

10 537

0

89 200,0000

570 901,43

0,36

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH BMG1150G1116 ACCENTURE A US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. US0078651082 AEROPOSTALE INC. US0185811082 ALLIANCE DATA SYS. US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN US0320951017 AMPHENOL NEW CL.A US0374111054 APACHE BMG0450A1053 ARCH CAPITAL GROUP US0538931033 AVOCENT CORP. US0605051046 BANK OF AMERICA CORP. US0865161014 BEST BUY CO. INC. US1508701034 CELANESE CORP. A US1624561072 CHATTEM INC. IL0010824113 CHECK POINT SOFTW. TECHNOLOGIES US1667641005 CHEVRON CORP. US1713401024 CHURCH + DWIGHT CO. INC O.N. US1729671016 CITIGROUP US1858961071 CLEVELAND-CLIFFS INC. US2371941053 DARDEN RESTAURANTS US2782651036 EATON VANCE NV US29265N1081 ENERGEN CORP. US26874Q1004 ENSCO INTL INC. US2974251009 ESTERLINE TECHNOLOGIES CORP. US30231G1022 EXXON MOBIL US3379321074 FIRST ENERGY CORP.COM. US3498821004 FOSSIL INC. US3029411093 FTI CONSULTING US3647601083 GAP INC. US3687104063 GENENTECH US3695501086 GENERAL DYNAMICS CORP. US3729171047 GENZYME NA JMÉNO US3755581036 GILEAD SCIENCES INC. US0936711052 H.& R. BLOCK US4180561072 HASBRO US4282361033 HEWLETT-PACKARD US4592001014 IBM US4781601046 JOHNSON & JOHNSON US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S US5024241045 L-3 COMMUNICTNS HLDGS US57636Q1040 MASTERCARD INC. A US5801351017 MCDONALD'S US5527151048 MEMC ELECTR. MAT. US5949181045 MICROSOFT US6703461052 NUCOR US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. US68389X1054 ORACLE CORP. US6991732099 PARAMETRIC TECH. NEW US7170811035 PFIZER US7181721090 PHILIP MORRIS INTL INC. O.N. BMG7127P1005 PLATINUM UNDERW. US7427181091 PROCTER & GAMBLE US7472771010 QLOGIC CORP. US7551115071 RAYTHEON CO. US76009N1000 RENT-A-CENTER NEW US7766961061 ROPER INDS INC. US83408W1036 SOHU.COM INC. US87163F1066 SYNIVERSE HLDGS. US87236Y1082 TD AMERITRADE HLDG. US8816242098 TEVA PHARMACEUTICAL IND. US1712321017 THE CHUBB US61945A1079 THE MOSAIC CO. US8835561023 THERMO FISH.SCIENTIF.

20 849 19 720 22 291 9 920 20 616 14 748 6 930 11 174 25 378 24 286 16 121 15 549 6 582 29 400 20 931 16 499 28 410 7 273 25 508 24 699 10 307 11 788 13 516 19 095 13 027 26 802 12 367 42 479 11 671 18 970 15 204 18 509 38 773 21 827 31 352 7 400 27 023 34 229 12 216 2 999 21 507 15 141 38 344 14 014 20 363 67 585 38 004 60 163 34 622 22 400 16 792 39 396 20 594 31 063 14 642 12 368 35 197 39 214 24 100 32 890 6 624 14 802

20 849 19 883 30 185 9 920 20 616 20 287 9 077 11 174 25 378 11 165 19 221 15 678 11 769 29 600 21 105 16 636 16 746 17 468 25 719 24 904 15 296 11 886 15 929 17 709 13 135 27 024 12 469 42 479 10 247 19 127 15 330 18 662 39 035 31 722 31 352 7 461 27 246 41 529 14 050 3 024 21 685 15 267 38 344 19 222 24 248 68 145 38 004 60 163 34 908 22 600 16 931 53 026 20 594 32 419 14 763 13 969 35 197 39 214 24 300 33 162 6 678 14 925

0 163 7 894 0 0 5 539 2 147 0 0 25 579 19 700 129 5 187 200 174 137 6 536 10 195 211 205 4 989 98 2 413 1 414 108 222 102 0 11 876 157 126 153 262 9 895 0 10 761 223 31 950 1 834 25 178 126 55 000 5 208 3 885 560 0 0 286 200 139 13 630 0 1 356 121 1 601 0 0 200 272 54 123

33,0000 29,2000 25,9000 50,8100 31,6800 31,1600 79,8400 62,3500 16,8200 26,5300 27,0600 19,5700 69,4500 19,3000 68,5400 58,9300 18,6200 32,6700 22,2700 24,9600 31,4700 41,2000 34,4900 72,4600 53,6300 18,9700 68,5600 14,3900 79,1200 61,4900 70,5100 41,2800 19,0300 29,9800 40,4700 93,6000 64,0000 40,7100 85,9700 174,0700 56,0200 24,2000 24,1000 34,2000 52,5600 17,6900 14,4000 17,1300 44,0400 27,5400 64,1000 13,4800 49,2700 19,3000 47,2800 54,8500 19,0800 15,0400 41,4100 45,1000 39,2500 44,6500

504 725,82 422 421,60 423 531,45 369 757,69 479 121,80 337 121,87 405 891,65 511 094,82 313 140,86 472 660,81 320 019,26 223 228,50 335 340,86 416 256,46 1 052 423,24 713 264,18 388 067,49 174 308,70 416 728,28 452 251,80 237 949,81 356 281,85 341 977,65 1 015 019,40 512 517,34 372 984,59 622 001,63 448 426,67 677 408,59 855 713,09 786 438,79 560 504,36 541 283,20 480 045,09 930 796,64 508 117,23 1 268 731,98 1 022 237,16 770 428,43 382 962,94 883 851,48 268 798,15 677 908,08 351 596,52 785 151,51 877 070,50 401 465,43 756 037,26 1 118 551,06 452 551,81 789 617,58 389 581,54 744 354,16 439 801,86 507 848,56 497 659,69 492 652,14 432 658,59 732 113,85 1 088 170,05 190 728,83 484 839,75

0,32 0,27 0,27 0,23 0,30 0,21 0,25 0,32 0,20 0,30 0,20 0,14 0,21 0,26 0,66 0,45 0,24 0,11 0,26 0,28 0,15 0,22 0,21 0,64 0,32 0,23 0,39 0,28 0,42 0,54 0,49 0,35 0,34 0,30 0,58 0,32 0,79 0,64 0,48 0,24 0,55 0,17 0,43 0,22 0,49 0,55 0,25 0,47 0,70 0,28 0,49 0,24 0,47 0,28 0,32 0,31 0,31 0,27 0,46 0,68 0,12 0,30

Strana 19



STAV NÁKUP PRODEJ 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM.

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US9130171096 UNITED TECHNOLOG. US91529Y1064 UNUM US9182041080 VF-CORP US9311421039 WAL-MART STORES US9343904028 WARNACO GRP A

23 776 23 953 10 243 28 032 16 350

23 776 23 953 10 243 28 264 21 370

0 0 0 232 5 020

52,5300 19,7700 59,1100 54,4400 31,5100

916 225,86 347 394,50 444 165,15 1 119 511,48 377 939,70

0,57 0,22 0,28 0,70 0,24

AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE000042164 MTN GROUP

43 224

43 582

358

103,4000

364 881,59

0,23

INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000637293 RAIFFEISEN 311 – EURO MM PLUS (A) 27 900 30 900 3 000 84,4000 AT0000A07YN3 RAIFFEISEN 336 – GTAA OVERLAY (T) 150 415 188 569 38 154 113,5200 AT0000636741 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (T) 32 366 0 25 706 112,5600 AT0000740659 RAIFFEISEN-OSTEUROPA-RENT 23 880 6 880 20 663 174,6200

2 354 760,00 17 075 110,80 3 643 116,96 4 169 925,60

1,47 10,69 2,28 2,61

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH US748305BC27 6,0000 QUEENSLAND TREAS. 00-11

560 000

0

0

101,5500

291 862,76

0,18

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA13509PBA09 3,9500 CDA HSG TRUST 06-11 CA135087XX71 4,5000 CDA 04-15 CA135087XW98 5,0000 CDA 04-37 CA683234LJ58 6,5000 ONTARIO 98-29

400 000 1 000 000 200 000 620 000

0 0 400 000 0

0 0 200 000 400 000

101,9530 106,0410 111,7630 113,8580

260 666,03 677 794,82 142 873,76 451 210,99

0,16 0,43 0,09 0,28

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0009918138 7,0000 DÁNSKO 93-24

2 600 000

0

0

122,9350

428 836,31

0,27

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0229992143 2,5000 SAMPO H.LOAN BK 05-10 IT0004014855 3,0000 CASSA D.PR. 06-09 XS0223267591 3,0000 TELSTRA CORP. 05-10 IT0003829105 3,2500 CASSA D.PR. 05-10 FR0010210054 3,3750 SFR 05-12 XS0243462776 3,3750 SANTANDER INTL. 06-10 ES0413900137 3,7500 BCO SANT.CEN.HISP. 06-11 NL0000102325 3,7500 NEDERLD 04-14 XS0241945236 3,7500 TELEFONICA EM. 06-11 XS0267452927 3,7500 ABN AMRO BK MTN 06-12 AT0000342340 4,0000 UNIQA ANL. 04-09 FR0010171975 4,0000 REP. FSE O.A.T. 05-55 FR0010371401 4,0000 REP. FSE O.A.T. 06-38 IT0003934657 4,0000 B.T.P. 05-37 XS0268250247 4,0000 AMER.INTL GRP 06-11 AT0000342886 4,1250 CAS.AU.INT.HLDG 05-12 FR0010333377 4,2500 COMP.DE ST.-GOBAIN 06-11 XS0162614167 4,2500 VODAFONE GRP MTN 03-09 XS0189727869 4,3750 BRIT.AMER.TOBAC. 04-11 XS0211637839 4,3750 ALLIANZ FIN. II FRN 05-99 XS0291394152 4,3750 DAIMLERCHRYS. NA JM. 07-10 GR0124024580 4,5000 ŘECKO 04-14 IE0034074488 4,5000 IRELD 04-20 XS0171797219 4,5000 IKB MTN R. 332 03-13 GR0124021552 4,6000 ŘECKO 03-13 IE0006857530 4,6000 IRSKO 99-16 XS0093907078 4,6250 BAY. HYP. VEREINSBK. NR. 99-09 XS0304458721 4,6250 BK SCOTLAND MTN 07-17 FR0010070060 4,7500 REP. FSE B.T.A.N. 03-35 XS0187400444 4,7500 MIZUHO FINL GR. FRN 04-14 IT0003535157 5,0000 B.T.P. 03-34 XS0272361204 5,0520 RCI BANQUE FRN 06-08 XS0260657803 5,1010 ENDESA CAP. FRN 06-09 XS0238379514 5,1410 ORSZAGOS TAK.KER BK FRN 05-10 XS0282533206 5,2110 ALPHA CREDIT GP FRN 07-12 XS0188009855 5,2340 ROTHSCHILDS CONT. FRN 04-09 XS0363415489 5,2500 A.N.Z. BKG GRP MTN 08-13 XS0369461305 5,2500 SIEMENS FINANC. MTN 08-11 XS0274960599 5,3640 CRP. AND. FOM. FRN 06-11 BE0000291972 5,5000 BELGIE S. 31 98-28 NL0000102317 5,5000 NIZOZEMSKO 98-28 XS0382057817 5,5000 VW CREDIT INC. MTN 08-10 XS0189229916 5,5090 VOLKSWAGEN LEASING FRN 04-09 XS0099859059 5,6250 LLOYDS TSB BANK FRN. 99-UND. XS0381817005 5,6250 SANTANDER INTL. 08-12 XS0386772924 5,6250 TESCO PLC 08-12 FR0000187635 5,7500 FRANCIE 01-32 XS0148578262 5,7500 E.ON INTL. FINANCE B.V. 02-09 XS0195721708 5,7800 INT. LEASE FI. FRN 04-10

200 000 350 000 220 000 250 000 200 000 200 000 100 000 500 000 310 000 200 000 200 000 750 000 750 000 1 600 000 150 000 160 000 250 000 270 000 140 000 140 000 300 000 1 000 000 1 000 000 50 000 500 000 1 500 000 330 000 100 000 700 000 300 000 500 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 200 000 150 000 300 000 500 000 800 000 200 000 300 000 300 000 200 000 60 000 500 000 300 000 300 000

0 0 0 200 000 0 160 000 100 000 1 000 000 0 100 000 0 0 800 000 2 500 000 0 0 0 0 0 0 0 0 1 400 000 0 0 2 800 000 0 0 0 300 000 0 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 200 000 150 000 300 000 0 1 000 000 200 000 300 000 300 000 200 000 60 000 0 100 000 300 000

150 000 0 0 150 000 150 000 100 000 100 000 500 000 0 50 000 0 150 000 250 000 1 400 000 0 0 0 0 0 0 0 1 000 000 900 000 50 000 0 1 300 000 0 100 000 300 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500 000 1 100 000 0 0 0 0 0 0 0 0

96,2113 98,1920 95,9945 98,0873 94,2058 97,8815 96,9087 98,6220 93,4188 96,6075 98,7200 87,2340 88,6770 82,9960 55,2179 94,8500 93,3737 98,7000 95,5314 65,4016 96,1608 99,6580 96,9550 50,0000 100,3820 100,4700 97,0000 90,0191 100,0920 98,3100 97,5570 100,0060 99,9700 97,2340 93,7000 99,2530 92,5510 99,3541 95,5000 106,3230 108,5000 98,1175 99,0670 93,2200 98,3380 96,4294 113,0660 100,0000 73,0390

192 422,52 343 672,00 211 187,92 245 218,25 188 411,50 195 763,08 96 908,73 493 110,00 289 598,19 193 215,00 197 440,00 654 255,00 665 077,50 1 327 936,00 82 826,82 151 760,00 233 434,33 266 490,00 133 743,97 91 562,27 288 482,34 996 580,00 969 550,00 25 000,00 501 910,00 1 507 050,00 320 100,00 90 019,14 700 644,00 294 930,00 487 785,00 300 018,00 299 910,00 291 702,00 281 100,00 297 759,00 185 101,94 149 031,18 286 500,00 531 615,00 868 000,00 196 235,00 297 201,00 279 660,00 196 676,02 57 857,63 565 330,00 300 000,00 219 117,00

0,12 0,22 0,13 0,15 0,12 0,12 0,06 0,31 0,18 0,12 0,12 0,41 0,42 0,83 0,05 0,09 0,15 0,17 0,08 0,06 0,18 0,62 0,61 0,02 0,31 0,94 0,20 0,06 0,44 0,18 0,31 0,19 0,19 0,18 0,18 0,19 0,12 0,09 0,18 0,33 0,54 0,12 0,19 0,18 0,12 0,04 0,35 0,19 0,14

Strana 20



DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0371409292 5,8750 DNB NOR BANK MTN 08-13 AT0000383864 6,2500 BUNDESANL. 97-27/6 XS0149177999 6,3750 CORP.ANDINA FOM. 02-09

STAV NÁKUP PRODEJ 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


200 000 400 000 100 000

200 000 600 000 0

0 1 100 000 0

96,2991 117,0310 100,0650

192 598,16 468 124,00 100 065,00

0,12 0,29 0,06

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0032452392 4,2500 TREASURY STK 03-36 XS0162038318 4,2500 EIB EUR.INV.BK 03-10 XS0220857436 4,6250 RABOBANK NEDERLD 05-12 GB00B058DQ55 4,7500 TREASURY STK 05-20 GB0030468747 5,0000 VB A SEV.IRSKO 01-12 GB0031829509 5,0000 TREASURY STK 02-14 GB0002404191 6,0000 VB A SEV.IRSKO 98-28 GB0008890161 6,2500 VB A SEV.IRSKO 94-10 XS0103080544 6,2500 EIB 99-14

1 410 000 220 000 200 000 500 000 400 000 800 000 500 000 400 000 200 000

650 000 0 0 300 000 0 100 000 500 000 0 0

370 000 0 0 0 400 000 300 000 1 100 000 300 000 0

91,2500 99,8000 96,7000 98,7020 102,0300 102,6720 111,8380 104,8740 105,3600

1 655 674,95 282 537,64 248 874,02 635 066,27 525 183,37 1 056 975,94 719 585,64 539 822,42 271 162,01

1,04 0,18 0,15 0,40 0,33 0,66 0,45 0,34 0,17

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP1102071V07 0,9000 JAPAN NO. 207 98-08 XS0171578502 1,0500 DEV.BK JAPAN 03-23 JP1102301148 1,1000 JAPAN NO. 230 01-11 JP1102321179 1,2000 JAPAN NO. 232 01-11 XS0179761175 1,3500 JFM INTL 03-13 XS0223267914 1,4000 EIB EUR.INV.BK INTL 05-17 XS0158617976 1,5500 JFM 02-12 XS0124356220 1,6000 PFST.MTN 01-11 JP1102191002 1,8000 JAPAN NO. 219 00-10 XS0108238543 1,8000 ITALY (REP.OF) 00-10 JP1200501144 1,9000 JAPAN NO. 50 01-21 US500769BN36 2,0500 K.F.W.ANL.V. YN 06-26 JP1200461000 2,2000 JAPAN NR. 46 00-20 US500769CG75 2,6000 K.F.W.ANL.V.YN 07-37

90 000 000 100 000 000 50 000 000 180 000 000 55 000 000 105 000 000 170 000 000 50 000 000 191 000 000 75 000 000 39 000 000 105 000 000 71 000 000 35 000 000

0 100 000 000 0 0 0 105 000 000 0 0 0 140 000 000 0 0 0 35 000 000

0 90 000 000 0 0 145 000 000 0 0 0 0 315 000 000 0 0 0 0

100,0300 83,5000 100,5810 100,7430 99,9020 96,4500 99,6970 100,2810 101,4110 100,9000 101,2210 97,5800 105,2820 102,7200

644 860,21 598 107,54 360 229,07 1 298 913,38 393 576,97 725 411,33 1 214 014,34 359 154,63 1 387 430,50 542 057,35 282 766,55 733 910,19 535 433,18 257 522,90

0,40 0,37 0,23 0,81 0,25 0,45 0,76 0,22 0,87 0,34 0,18 0,46 0,34 0,16

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0001173709 4,0000 SWEDEN 03-09 SE0000722852 5,2500 ŠVÉDSKO 00-11 SE0000412389 6,7500 ŠVÉDSKO 97-14

4 000 000 4 500 000 1 400 000

0 0 0

3 000 000 0 0

100,6640 104,2150 115,3510

412 580,63 480 526,57 165 471,82

0,26 0,30 0,10

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DE0008026071 3,6250 DEPFA ACS BK 03-08 XS0366188257 3,6250 BP CAPITAL MARK. MTN 08-11 US912828AU42 3,8750 US TREASURY 03-13 US931142BZ52 4,1250 WAL-MART STRS 05-10 XS0230369679 4,1250 B.N.G. 05-08 DE000HBE0EZ3 4,2500 HYP.BK.ESSEN OPF.E. 05-08 US514890AF97 4,2500 LDKRBK.BAD.W.ANL R. 5119 05-10 US912828EE63 4,2500 US TREASURY 05-15 XS0207120238 4,3750 STD.CHART.BK (HK) FRN 04-14 XS0231566448 4,3750 SWED. EXP. CRED. 05-09 DE000LBW5X76 4,6250 LBBW OPF. 1053 05-08 XS0372384064 4,6250 ŘECKO 08-13 DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF 05-10 XS0241650356 4,7500 EUROP. HYPO BANK 06-11 US377372AC16 4,8500 GLAXOSMITHKLINE CAP. 08-13 DE000A0JRFV8 4,8750 DG HYP OE.PF.R. 1041 DL 06-09 FR0010533091 4,8750 CIE F.FONCIER MTN 07-10 US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN. 07-12 US369604AY90 5,0000 GENL EL. 03-13 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV. 06-11 US92857WAF77 5,0000 VODAFONE GRP 03-13 XS0269935127 5,0000 HYPO PFAND.BK 06-11 US912828FF20 5,1250 US TREASURY 06-16 XS0290059582 5,1250 NATL AUSTR. BK 07-10 US40429CCX83 5,2500 HSBC FINANCE 05-11 US92857WAR16 5,3500 VODAFONE GRP 07-12 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS 08-13 US25156PAG81 5,3750 DT.TELEK.INTL F. 06-11 US912810FP85 5,3750 USA TREASURY 01-31 US225434CH08 5,5000 CS (USA) 06-11 US912810FE39 5,5000 USA TREASURY 98-28 USL2967VCX12 5,7000 ENEL FIN.INTL REGS 07-13 US23383FBU84 5,7500 DAIMLERCHRYS. NA JM. MTN 06-11 USG8227UAA46 6,0780 SMFG P.CAP.USD FRN 06-UND. US87927VAS79 6,2000 TELECOM ITAL.CAP. 06-11 US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY 93-23 XS0381365690 7,7000 TRANSCAPITALINVEST 08-13 US912810EL80 8,0000 USA TREASURY 91-21 US912810ED64 8,1250 USA TREASURY 89-19

550 000 650 000 2 600 000 600 000 610 000 600 000 620 000 1 000 000 400 000 600 000 850 000 270 000 500 000 410 000 250 000 900 000 500 000 800 000 350 000 150 000 200 000 300 000 2 000 000 500 000 500 000 220 000 100 000 170 000 1 400 000 200 000 2 000 000 150 000 270 000 200 000 300 000 1 540 000 100 000 1 750 000 2 500 000

0 650 000 2 900 000 0 0 0 0 1 300 000 0 0 0 270 000 0 0 250 000 900 000 500 000 0 0 0 0 0 500 000 0 0 0 100 000 0 600 000 0 1 400 000 0 0 0 0 0 100 000 0 1 000 000

0 0 500 000 0 0 0 0 2 000 000 0 0 0 0 100 000 0 0 0 0 300 000 0 0 0 0 2 850 000 200 000 0 0 0 0 600 000 0 1 400 000 0 0 0 0 800 000 0 0 600 000

100,0000 99,1826 104,0630 100,4370 99,5700 97,7700 101,0000 103,0780 98,0400 100,4400 100,0000 99,6000 97,0600 98,5650 95,3600 102,0000 99,1300 102,0390 93,4350 104,3130 90,4800 94,1000 107,5350 98,9000 92,8050 96,6000 91,9100 98,6000 112,3130 96,5255 112,2190 96,2470 98,7414 63,6400 96,6800 116,4690 78,4770 132,7810 130,7340

403 477,24 472 938,94 1 984 842,46 442 080,48 445 568,72 430 341,49 459 377,18 756 175,04 287 686,61 442 093,68 623 555,73 197 278,36 356 013,64 296 457,84 174 889,04 673 440,19 363 606,35 598 842,39 239 902,07 114 785,24 132 751,35 207 093,86 1 577 742,73 362 762,72 340 406,41 155 903,61 67 424,71 122 965,19 1 153 491,55 141 621,24 1 646 465,91 105 909,47 195 577,73 93 371,97 212 771,89 1 315 792,54 57 570,33 1 704 630,82 2 397 645,16

0,25 0,30 1,24 0,28 0,28 0,27 0,29 0,47 0,18 0,28 0,39 0,12 0,22 0,19 0,11 0,42 0,23 0,37 0,15 0,07 0,08 0,13 0,99 0,23 0,21 0,10 0,04 0,08 0,72 0,09 1,03 0,07 0,12 0,06 0,13 0,82 0,04 1,07 1,50

156 098 202,87

97,70

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM

Strana 21

EUR



STAV NÁKUP PRODEJ 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH AT000B063029 2,8750 RLB.VBG. OBL. 06-09 AT000B089511 3,2500 RLB.STMK.BOND 06-09 AT000B063102 3,7500 RLB VLBG OBL PP 06-11 AT0000448667 4,3750 RLB KTN 01-09/11

400 000 500 000 300 000 700 000

0 0 300 000 0

0 0 0 0

100,1952 100,2820 100,0689 100,5221

400 780,89 501 410,01 300 206,60 703 654,63

0,25 0,31 0,19 0,44

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS0178758339 3,0000 ÖKB NOTES 03-08

750 000

0

0

100,0000

550 196,24

0,34

CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM

EUR

2 456 248,37

1,53

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

EUR

158 554 451,24

99,23

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH SWISS MARKET INDEX FUTURE K 18.12.2008 EUREX -13

6 280,0000

36 095,95

0,02

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH SE ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELEM DJ EURX E-STXX50 FUTURE K 19.12.2008 EUREX -53

2 761,0000

-197 625,75

-0,12

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH LIFFE FTSE 100 10PND FUTURE K 19.12.2008 LIFFE -26 LONG (10Y) GILT FUTURE K 26.12.2008 LIFFE -7

4 399,5000 109,5600

191 880,07 4 786,51

0,12 0,00

980,0000

347 783,42

0,22

1 002,2500 114,7813

1 688 423,87 18 477,42

1,06 0,01

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM EURO BUND FUTURE K 8.12.2008 EUREX 67 EURO BOBL FUTURE K 8.12.2008 EUREX 52 EURO SCHATZ FUTURE K 8.12.2008 EUREX 93

113,9900 109,6650 104,7950

-81 792,46 55 340,00 129 270,00

-0,05 0,03 0,08

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM CBT 2-YR TREASURY BONDS FUT. K 30.12.2008 CBT 9 CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. K 22.12.2008 CBT 36

106,9453 112,1406

9 594,05 -64 521,97

0,01 -0,04

EUR

2 137 711,11

1,34

-402 000 -6 770 000 -120 000

EUR EUR EUR

-4 231,25 17 292,99 -548,68

0,00 0,01 0,00

5 000 413 900 000 5 540 000

EUR EUR EUR

-314,91 229 020,98 -33 906,33

0,00 0,14 -0,02

-83 000 -1 598 000 -15 420 000

EUR EUR EUR

-1 399,34 -33 722,29 162 044,71

0,00 -0,02 0,10

2 581 000 344 000 000 7 150 000 280 000

EUR EUR EUR EUR

-81 821,45 86 897,96 -7 815,74 401,12

-0,05 0,05 0,00 0,00

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1)

EUR

331 897,77

0,21

CREDIT DEFAULT SWAPS BUY PROTECTION DENOMINOVANÉ V EURECH 1PN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/12 750 000 SPN500DX ITRAXX EUR SNR FIN 06/13 3 150 000 SPN500E5 ITRAXX EUR SNR FIN 06/13 375 000 SPN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/12 600 000 SPR505C0 ITRAXX EUROPE 12/12 650 000

EUR EUR EUR EUR EUR

18 784,23 -99 632,75 -11 861,04 15 027,38 1 172,81

0,01 -0,06 -0,01 0,01 0,00

CREDIT DEFAULT SWAPS CELKEM

EUR

-76 509,37

-0,05

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH TOKYO STOCK PRICE INDEX FUTURE K 11.12.2008 TSE -23 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH CME MINI S&P 500 FUTURE K 19.12.2008 CME -215 CBT 30-YR TREASURY BONDS FUT. K 22.12.2008 CBT -8

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM

1)

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY OTEVŘENÉ POZICE PRODEJ GBP SEK USD NÁKUP CAD JPY NOK UZAVŘENÉ POZICE PRODEJ CAD GBP USD NÁKUP CAD JPY NOK USD

1)

Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.

Strana 22

Raiffeisen – Globální balancovaný fond MĚNA

ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD CAD CHF HKD ILS JPY NOK NZD USD ZAR

HODNOTA KURZU V EUR


EUR EUR

-3 224 444,71 78 789,43

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

11 429,23 836,03 43 224,10 311 808,66 -25,19 82 144,03 1,97 355,01 534 416,43 71,91

EUR

-2 161 393,10

-1,36

EUR EUR EUR EUR

962 961,47 -4 872,23 47 947,35 -4 452,32

EUR

1 001 584,27

0,63

MAJETEK FONDU

EUR

159 787 741,92

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR

513,41 583,11 604,49

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY ZÁVAZKY Z CREDIT DEFAULT SWAPS

MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): US0605051046 US5801351017 US1712321017 IT0003934657 IE0034074488 IE0006857530 FR0010070060 US912828AU42 US912828FF20 US912810FE39 US912810EQ77

BANK OF AMERICA CORP. MCDONALD'S THE CHUBB 4,0000 B.T.P. 05-37 4,5000 IRELD 04-20 4,6000 IRSKO 99-16 4,7500 REP. FSE B.T.A.N. 03-35 3,8750 US TREASURY 03-13 5,1250 US TREASURY 06-16 5,5000 USA TREASURY 98-28 6,2500 USA TREASURY 93-23

USD USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD

21 000 5 000 11 500 1 600 000 1 000 000 1 500 000 570 000 1 800 000 2 000 000 2 000 000 1 540 000

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 14.10.2008: MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR BRAZILSKÝ REAL KANADSKÝ DOLAR ŠVÝCARSKÝ FRANK DÁNSKÁ KORUNA BRITSKÁ LIBRA HONGKONGSKÝ DOLAR IZRAELSKÝ ŠEKEL JAPONSKÝ JEN KOREJSKÝ WON NORSKÁ KORUNA NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR ŠVÉDSKÁ KORUNA AMERICKÝ DOLAR JIHOAFRICKÝ RAND

JEDNOTKA 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

KURZ = 1,94845 = 2,85830 = 1,56450 = 1,54865 = 7,45345 = 0,77710 = 10,57865 = 4,89095 = 139,60700 = 1 646,34445 = 8,54250 = 2,17565 = 9,75945 = 1,36315 = 12,24880

AUD BRL CAD CHF DKK GBP HKD ILS JPY KRW NOK NZD SEK USD ZAR

VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT CME EUREX LIFFE TSE

BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE NYSE EURONEXT LIFFE TOKYO STOCK EXCHANGE

Strana 23

72 411,172 163 034,168 45 564,993

Raiffeisen – Globální balancovaný fond NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN


NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0 0 15 728 25 058 0 163 369 12 000 12 000 3 392 33 600 0 10 094 0 12 000 8 500 15 500 278 0 7 700

170 700 31 133 15 728 25 058 4 100 163 369 12 000 12 000 3 392 33 600 10 094 10 094 86 318 12 000 32 176 146 267 31 411 7 700 7 700

0 0 5 300 0 23 835 0 2 100

6 100 25 200 5 300 27 000 23 835 6 700 7 000

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0012214059 HOLCIM LTD. NA JMÉNO CH0012056047 NESTLE S.A. NA JMÉNO CH0012005267 NOVARTIS CH0012032048 POŽITKOVÉ LISTY ROCHE HOLDING CH0012332372 SCHWEIZ. RÜCKVERSICH.-GES. NA JMÉNO CH0008742519 SWISSCOM NA JMÉNO US87162M4096 SYNTHES ACC.INV. REG.SHS CH0024899483 UBS NA JMÉNO CH0039913899 UBS NA JMÉNO -ANR.-

0 800 6 500 6 804 8 700 430 0 8 640 6 400

1 870 7 889 52 822 16 430 19 302 1 778 7 035 8 640 6 400

AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0010234467 FLS INDUSTRIES

7 868

7 868

32 400 700 13 811 0 0 0 13 600 1 500 4 000 0 4 131 6 263 0 0 0 8 214 0 0 0 2 620 33 386 0 0 0 33 600 0 3 600 7 810 2 000 18 911 10 235 7 300 3 819 3 200

90 500 5 846 13 811 4 800 16 400 31 000 37 830 8 700 20 256 15 492 11 831 6 263 2 300 18 166 7 266 8 214 14 700 3 275 2 621 16 720 33 386 10 200 54 300 26 500 89 900 7 100 10 900 7 810 2 000 18 911 10 235 7 300 3 819 44 000

AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000AMC4 AMCOR LTD NA JMÉNO AU000000AIO7 ASCIANO GROUP DEF.STAP.S. AU000000BXB1 BRAMBLES LTD O.N. AU000000CCL2 COCA-COLA AMATIL LTD: AU000000CBA7 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA AU000000CPU5 COMPUTERSHARE LTD. AU000000CMJ5 CONSOLIDATED MEDIA HLDGS O.N. AU000000CWN6 CROWN LTD O.N. AU000000ERA9 ENERGY RES. A O.N. AU000000FGL6 FOSTER'S GROUP AU000000MBL3 MACQUARIE BK LTD AU000000MQG1 MACQUARIE GROUP LTD O.N. AU000000NCM7 NEWCREST MINING AU000000PBL6 PUBLISHING & BROADCAST. NA JMÉNO AU000000QBE9 QBE INSURANCE GROUP AU000000TLS2 TELSTRA CORP. AU000000TOL1 TOLL HLDGS LTD. O.N. AU000000WBC1 WESTPAC BANKING AU000000WOW2 WOOLWORTHS AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA1363851017 CANADIAN NATURAL RES. LTD. CA2925051047 ENCANA CORP. CA4579831047 INMET MINING CA59151K1084 METHANEX CA65334H1029 NEXEN INC. O.N. CA73755L1076 POTASH CORP. OF SASKATCHEWAN CA8672291066 SUNCOR

AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH NL0006033250 AHOLD, KON. DE0008404005 ALLIANZ VINK. NA JMÉNO LU0323134006 ARCELORMITTAL S.A. NOUV. O.N. NL0006034001 ASML HOLDING FR0000120628 AXA ES0113211835 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA FR0000120503 BOUYGUES S.A. DE0005439004 CONTINENTAL AG IE0001827041 CRH FR0000120644 DANONE DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG NA JMÉNO DE0007614406 E.ON AG AT0000652011 ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON BE0003801181 FORTIS BE0005591624 FORTIS STRIP VVPR NL0000352565 FUGRO NV CVA GRS419003009 GREEK O.FOOTB.INH NL0000009165 HEINEKEN N.V. DE000A0S9NE0 HYPO REAL ESTATE HLDG TLR DE0008027707 HYPO REAL ESTATE HLDG. IE0004554287 IAWS GROUP ES0148396015 IND. DE DISENO TEX. NL0000303600 ING GROEP N.V. FR0000077919 JCDECAUX S.A. NL0000009082 KONINKLIJKE KPN N.V. FR0000120537 LAFARGE FR0000120321 L'OREAL DE0005937007 MAN FR0000121261 MICHELIN FI0009005318 NOKIAN RENKAAT OYJ AT0000743059 OMV AG FR0000120693 PERNOD RICARD AT0000606306 RAIFF.INT.BK.HLDG INH.AKT.O.N. ES0173516115 REPSOL YPF S.A.

Strana 24



NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0 4 000 200 3 000 0 478 1 915 3 781 17 453 31 150 0 0 0 0 5 586 23 359

60 900 20 440 7 200 4 900 24 000 478 1 915 3 781 17 453 31 150 30 900 3 255 16 600 16 000 17 998 23 359

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0000595859 ARM HOLDINGS PLC GB0002162385 AVIVA PLC GB0002634946 BAE SYSTEMS PLC GB0031348658 BARCLAYS PLC GB0000566504 BHP BILLITON PLC GB0007980591 BP PLC GB00B04QKW59 BRITISH ENERGY GRP GB0009457366 DAILY MAIL AND GEN.TRUST GB0000472455 DIXONS GROUP PLC GB00B1VNSX38 DRAX GROUP GB0030559776 FRIENDS PROVIDENT GB0030587504 HBOS PLC GB0005405286 HSBC HOLDINGS GB0004544929 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC GB00B1YKG049 INTL PERSONAL FIN. GB0008706128 LLOYDS TSB GROUP GB0005227086 LOGICACMG PLC GB00B28KQ186 MAN GROUP NEW GB00B01QLV45 PREMIER FOODS PLC GB0007308355 REED ELSEVIER PLC. GB0002369139 REUTERS -AGB0007188757 RIO TINTO PLC GB0007547838 ROYAL BANK OF SCOTLAND GB00B2R3F116 ROYAL BK SCOTLD -ANR.GB00B2R3F009 ROYAL BK SCOTLD GRP NEW GB00B03MM408 ROYAL DUTCH SHELL B EO -07 GB0004835483 SABMILLER GB0008021650 SAGE GROUP PLC GB0007908733 SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC GB00B1HTFP68 SIGNET GRP PLC GB0004082847 STANDARD CHARTERED GB0009039941 TRINITY MIRROR PLC GB0033277061 VEDANTA RESOURCES O.N. GB0009764027 WOLSELEY GB0031718066 YELL GROUP PLC

0 10 042 0 30 741 7 600 42 055 0 34 700 103 500 0 0 15 100 13 960 20 020 0 0 0 115 485 115 100 0 0 0 94 003 24 017 24 017 0 34 900 0 0 214 100 0 0 19 051 26 200 9 800

84 300 54 342 89 600 30 741 63 377 42 055 51 200 34 700 321 600 43 994 118 500 24 500 76 060 20 020 33 300 74 800 157 200 115 485 115 100 14 000 36 500 22 800 209 603 24 017 24 017 34 407 49 300 97 000 29 500 453 900 14 300 37 900 19 051 26 200 111 200

AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH KYG0535Q1331 ASM PAC. TECH. (T.T.) HK0688002218 CHINA OV.LD CNE1000002S8 CHINA SHIP.DEVELOP.CO. H BMG3122U1457 ESPRIT HLDGS HK0636030667 FUBON BK (HONG KONG) HK0101000591 HANG LUNG PROPERTIES LTD. KYG4402L1288 HENGAN INTL GRP NEW BMG524401079 KERRY PROPERTIES LTD. HK0992009065 LEGEND GROUP LTD. BMG5485F1445 LI & FUNG LTD. KYG0535Q1174 PACIFIC TECHNOLOGY LTD. HK0083000502 SINO LAND HK0016000132 SUN HUNG KAI PROPERTIES

27 000 26 000 286 000 63 600 0 58 000 157 000 22 500 956 000 48 000 27 000 48 000 6 000

27 000 26 000 286 000 81 100 730 000 58 000 157 000 22 500 956 000 48 000 27 000 48 000 27 000

0 9 000 26 000 0 0 4 300 38 000 0 28 4 200

33 300 9 000 91 000 3 650 16 100 4 300 128 000 60 000 28 4 200

AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A FR0000120578 SANOFI-AVENTIS S.A. DE0007164600 SAP AG DE0007236101 SIEMENS AG NA JMÉNO IE00B1RR8406 SMURFIT KAPPA PLC FR0010562348 SOCIETE GENERALE EM 2/2008 FR0010584813 STE GENERALE -ANR.FR0010613471 SUEZ ENVIRONNEMENT FR0000120529 SUEZ S.A. FR0010614115 SUEZ S.A. -ANR.IT0003487029 UBI BANCA BE0003739530 UCB CAP. IT0000064854 UNICREDITO ITALIANO NL0000009355 UNILEVER CVA FR0000124141 VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. FR0000127771 VIVENDI S.A.

AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3388200002 AEON CO. LTD. JP3119600009 AJINOMOTO CO. INC. JP3955400001 BANK OF YOKOHAMA LTD. JP3242800005 CANON INC. JP3526600006 CHUBU ELECTRIC POWER CO.INC. JP3271400008 CREDIT SAISON CO LT JP3493400000 DAINIPPON INK & CHEMICALS INC. JP3505000004 DAIWA HOUSE INDUSTRY JP3783600004 EAST JAPAN RAILWAY JP3167640006 ELPIDA MEMORY INC. O.N.

Strana 25



NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0 9 900 0 4 200 0 40 5 800 1 400 1 300 4 000 0 0 0 28 8 200 0 600 57 000 0 26 500 44 000 0 1 480 0 11 300 1 600 0 4 200 0 0 2 100 11 500 3 700 27 400 25 000 40 500 74 000 0 4 000 9 800 9 500 0 16 000 5 100 4 000 3 900 0 0 1 300 0

14 900 9 900 24 300 27 600 94 40 30 800 1 400 61 700 17 000 120 000 31 000 31 000 85 8 200 61 000 600 57 000 183 93 100 44 000 21 100 3 210 9 700 11 300 1 600 17 300 4 200 30 000 152 500 2 100 82 900 16 700 27 400 152 000 102 500 74 000 98 4 000 45 300 9 500 41 000 54 000 5 100 11 500 3 900 22 300 318 1 300 36 000

1 455

1 455

783 500

783 500

AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH BMG7945E1057 SEADRILL LTD. NO0003053605 STOREBRAND -ANO0010399843 STOREBRAND ASA -ANR.-

0 92 528 63 100

8 600 140 828 63 100

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP SE0000101032 ATLAS COPCO AB (FRIA) CL. A SE0001174889 ORIFLAME COSMETICS SDR O.N. SE0000108656 TELEFONAKT. L.M. ERICSSON -B- (FRIA) SE0000667925 TELIASONERA AB

0 0 9 771 12 600 0

15 957 54 000 9 771 12 600 91 500

AKCIE DENOMINOVANÉ V SINGAPURSKÝCH DOLARECH SG1J27887962 CAPITALAND LTD. SG1L01001701 DBS GROUP HOLDINGS LTD. SG1T56930848 WILMAR INTL LTD.

24 000 15 000 81 000

24 000 15 000 81 000

127 600

127 600

25 800 0 0

25 800 47 300 200

AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3802400006 FANUC JP3814000000 FUJI PHOTO FILM JP3274400005 GLORY LTD O.N. JP3837800006 HOYA CORPORATION JP3294460005 INPEX HOLDINGS INC.O.N. JP3726800000 JAPAN TOBACCO NA JMÉNO JP3667600005 JGC CORP. JP3236200006 KEYENCE CORP. JP3885400006 MISUMI GROUP INC. JP3899600005 MITSUBISHI ESTATE JP3902900004 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP JP3893600001 MITSUI & CO. JP3888200007 MITSUI SUMITOMO INSURANCE JP3885780001 MIZUHO FINL GROUP O.N. JP3914400001 MURATA MANUFACTURING JP3733000008 NEC CORP. JP3756600007 NINTENDO JP3729400006 NIPPON EXPRESS JP3735400008 NIPPON TELEG. & TELEPH. NA JMÉNO JP3672400003 NISSAN MOTOR JP3762600009 NOMURA HOLDINGS INC. JP3197800000 OMRON CORP. JP3200450009 ORIX CORP. JP3982800009 ROHM CO. LTD. JP3326410002 SANKYO CO. LTD. JP3358200008 SHIMAMURA CO. LTD. JP3358000002 SHIMANO INC. JP3371200001 SHIN ETSU CHEMICAL JP3351600006 SHISEIDO JP3351150002 SHIZUOKAGAS CO. LTD. O.N JP3162600005 SMC JP3436100006 SOFTBANK CORP. JP3435000009 SONY CORP. JP3399400005 STANLEY ELECTRIC CO. LTD. JP3401400001 SUMITOMO CHEMICAL JP3404600003 SUMITOMO CORP. JP3402200004 SUMITOMO METAL IND. JP3890350006 SUMITOMO MITSUI FINL GRP O.N. JP3409000001 SUMITOMO REALTY & DEVELOP. JP3397200001 SUZUKI MOTOR JP3571400005 TOKYO ELECTRON JP3574200006 TOKYU CORP. JP3592200004 TOSHIBA JP3633400001 TOYOTA MOTOR JP3637300009 TREND MICRO INC. JP3951600000 UNI CHARM CORP. JP3156400008 USHIO JP3933800009 YAHOO JAPAN CORP. JP3939000000 YAMADA DENKI CO.LTD. JP3940000007 YAMATO HLDGS CO.LTD. AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR7005930003 SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. AKCIE DENOMINOVANÉ V MALAJSKÝCH RINGGITECH MYL1015OO006 AMMB HOLDINGS BERHAD NA JMÉNO

AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH TH0355A10Z12 PTT EXPL.+PROD.-FGN.AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0028241000 ABBOTT LABORATORIES US0079031078 ADVANCED MICRO DEVICES US0081901003 AFFILIATED COMP.

Strana 26



AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0010551028 AFLAC CH0013826497 ALCON INC. NA JM. US01741R1023 ALLEGHENY TECHNOLOGIES INC. US0184901025 ALLERGAN INC. US0214411003 ALTERA US0268741073 AMERICAN INTERNAT. US0352291035 ANHEUSER-BUSCH COS. US0382221051 APPLIED MATERIALS US0393801008 ARCH COAL INC. USN070591862 ASML HOLDING NY BMG0585R1060 ASSURED GUARANTY US00206R1023 AT + T INC. CA0679011084 BARRICK GOLD US0718131099 BAXTER INTERNAT. US07556Q1058 BEAZER HOMES USA US0554821035 BJ SERVICES COMP. US0640581007 BK N.Y. MELLON US0970231058 BOEING US1116213067 BROCADE CMNCT.SYS NEW US1344291091 CAMPBELL SOUP US14040H1059 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP. US1491231015 CATERPILLAR US1567821046 CERNER CORP. US2044122099 CIA VALE DO R.DOC. ADR O.N. US17275R1023 CISCO SYSTEMS US20825C1045 CONOCOPHILLIPS US2193501051 CORNING INC. US24702R1014 DELL INC. US2605431038 DOW CHEMICAL US2786421030 EBAY INC. US2810201077 EDISON INTERNATIONAL US2948216088 ERICSSON B SK 10 ADR US3135867451 FED.NATL MTGE. PFD 08-1 US3134003017 FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORP. US3135861090 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASS. US31428X1063 FEDEX CORP US3167731005 FIFTH THIRD BANCORP US3434121022 FLUOR CORP.(NEW) US3458381064 FOREST LABORATORIES US35671D8570 FREEP. MCMORAN NA JMÉNO -BUS3647301015 GANNETT CO US3696041033 GENERAL ELECTRIC US3703341046 GENERAL MILLS US3742761030 GETTY IMAGES INC. US38141G1040 GOLDMAN SACHS GROUP INC. US38259P5089 GOOGLE INC. US4103451021 HANESBRANDS INC. US4523081093 ILLINOIS TOOL WORKS INC. US45245W1099 IMCLONE SYSTEMS INC. US4567881085 INFOSYS TECHNOLOGIES LTD. (SP. ADRS) US4581401001 INTEL US4824801009 KLA-TENCOR CORP. US50075N1046 KRAFT FOODS INC. US48268K1016 KT CORP. US5128071082 LAM RESEARCH CORP. USY5217N1183 LARSON & TOUBRO LTD. NA JM. US5249081002 LEHMANN BROTHERS HOLDINGS INC. US5260571048 LENNAR CORP. US5486611073 LOWE'S COMPANIES INC. US5635711089 MANITOWOC CO. BMG5876H1051 MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD. US57772K1016 MAXIM INTEGRATED PRODUCTS US5850551061 MEDTRONIC INC. US5951121038 MICRON TECHNOLOGIES US61166W1018 MONSANTO CO. US6516391066 NEWMONT MINING US65248E1047 NEWS CORP. A US6541061031 NIKE US6550441058 NOBLE ENERGY INC. US6556641008 NORDSTROM INC. US6558441084 NORFOLK & SOUTH.CORP. NA JMÉNO US7010941042 PARKER-HANNIFIN CORP. BMG6852T1053 PARTNERRE LTD. US7043261079 PAYCHEX INC. US7045491047 PEABODY ENERGY US7134481081 PEPSICO US73172K1043 POLYCOM INC. US7415034039 PRICELINE.COM US7433151039 PROGRESSIV CORP US7475251036 QUALCOMM

Strana 27

NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0 6 235 16 900 0 29 100 4 900 9 400 15 500 0 0 49 197 6 800 7 100 3 600 0 22 400 46 835 1 700 16 700 11 500 0 15 600 3 600 26 100 8 600 1 700 48 436 5 800 0 0 0 43 200 3 000 40 800 33 600 11 700 0 0 7 100 0 27 100 0 6 600 0 2 500 1 964 0 0 0 6 000 23 000 0 14 900 0 0 1 700 12 600 0 6 500 22 362 47 000 28 400 8 100 40 200 2 800 0 0 15 637 10 765 4 000 0 11 638 0 0 5 000 0 0 6 625 21 600 0

10 100 6 235 19 700 2 600 40 300 21 100 9 400 141 400 7 700 2 667 49 197 32 700 17 600 13 600 19 700 22 400 46 835 4 300 93 700 11 500 21 800 18 500 3 600 26 100 84 100 14 900 98 236 41 900 12 100 38 600 4 100 43 200 3 000 57 600 68 300 17 700 8 600 4 200 61 900 3 000 27 100 63 200 6 600 3 600 2 500 4 264 18 588 19 600 10 900 6 000 29 800 49 400 22 600 23 500 19 800 1 700 34 400 31 500 56 700 22 362 47 000 28 400 8 100 40 200 2 800 10 000 63 700 15 637 10 765 4 000 16 100 11 638 30 800 14 600 5 000 17 500 5 700 6 625 21 600 23 600



NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM.

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US7594701077 RELIANCE INDUSTRIES LTD. (GDR 144A) US7802592060 ROYAL DUTCH SHELL A ADR/2 US7960508882 SAMSUNG ELEC.CO.LTD. (GDRS) US80004C1018 SANDISK CORP. US8031111037 SARA LEE CORP. AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. KYG7945J1040 SEAGATE TECHNOLOGY US8173151049 SEPRACOR INC. US78442P1066 SLM CORP. US8552441094 STARBUCKS CORP. US8574771031 STATE STREET CORP. NA JMÉNO CA8672291066 SUNCOR US8679141031 SUNTRUST BANKS INC. US8718291078 SYSCO US8740391003 TAIWAN SEMICONDUCTOR SPON.ADRS US87612E1064 TARGET CORP. US8873171057 TIME WARNER INC. KYG900731004 TRANSOCEAN (NEW) KYG900781090 TRANSOCEAN INC. US8962391004 TRIMBLE NAVIGATION BMG9144P1059 TYCO ELECTRONICS US9046882075 UNIFIED ENERGY SYST. (GDRS) US9113121068 UNITED PARCEL SERVICE INC. US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC. US92826C8394 VISA INC. CLASS A O.N. US9299031024 WACHOVIA US2546871060 WALT DISNEY US9393228146 WASHINGTON MUT.PFD CONV.R US9393221034 WASHINGTON MUTUAL US9497461015 WELLS FARGO & CO US9598021098 WESTERN UNION CO. US9830241009 WYETH US9839191015 XILINX KYG982551056 XL CAPITAL LTD CLASS A US9843321061 YAHOO INC.

1 400 0 750 20 600 31 900 3 700 0 0 3 800 0 12 616 5 600 0 0 0 3 000 0 7 500 0 26 055 0 47 0 1 600 3 000 7 800 4 800 15 0 17 800 33 364 0 0 0 0

1 400 7 700 2 985 73 800 73 800 13 000 58 700 31 500 3 800 6 500 12 616 11 200 6 600 13 400 33 757 25 800 79 500 7 500 7 500 26 055 8 525 4 147 12 900 36 200 3 000 38 300 46 200 15 55 500 27 700 33 364 11 300 44 100 13 300 17 400

INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000796412 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-AKTIEN (T) AT0000805189 RAIFFEISEN-ÖSTERREICH-AKTIEN (T)

16 854 16 021

32 854 16 021

0

5 100 000

0 0 0 1 000 000 0 0 0 0 0 0 0 0 1 010 000 1 000 000 600 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 500 000 300 000 300 000 100 000

300 000 300 000 500 000 1 000 000 280 000 190 000 280 000 300 000 300 000 2 700 000 140 000 300 000 1 100 000 1 000 000 1 000 000 500 000 200 000 200 000 200 000 100 000 200 000 100 000 350 000 200 000 500 000 2 000 000 400 000 100 000 100 000 2 500 000 3 000 000 300 000 300 000 100 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0009921785 4,0000 DANSKE STAT 03-10 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH AT0000452750 2,5000 RLB.VBG. OBL. 05-08 XS0217383107 2,7500 GE CAP.EUROP. 05-08 AT0000438239 3,0000 RLB.NÖ FIXZ.-OBL 05-08 IT0003799597 3,0000 B.T.P. 05-10 DE000A0GMHF4 3,5000 PORSCHE INTL FIN. 06-11 XS0229097034 3,6250 CSGF FRN 05-20 XS0236598164 3,6250 VODAFONE GRP MTN 05-12 XS0248561275 3,6250 RABOBK NEDERLD 06-11 AT000B063102 3,7500 RLB.VLBG. OBL. 13/PP 06-11 DE0001135234 3,7500 BUNDANL.V. 03-13 XS0172521949 3,7500 NATL GRID TRANS. 03-08 XS0196856834 3,7500 GE CAP.EUROP. 04-09 FI0001006066 3,8750 FINLD 06-17 DE0001135309 4,0000 BUNDANL V. 06-16 XS0285387071 4,1250 GE CAP.EUROP. 07-10 FR0000189151 4,2500 REP. FSE O.A.T. 03-19 FR0010466938 4,2500 REP. FSE O.A.T. 07-23 XS0176128675 4,2500 AVENTIS S.A. 03-10 XS0176837309 4,2500 ALTADIS FIN. 03-08 XS0255291626 4,2500 SANTANDER ISS.MTN FRN 06-18 XS0282510170 4,2500 BMW FIN. NV 07-14 BE0932180103 4,3750 BELGACOM FRN 06-16 XS0297698853 4,3750 LINDE FIN. MTN 07-12 DE000A0DLWN6 4,5000 TCHIBO ANL. 04-14 DE0001135085 4,7500 BRD 98-28 IT0003357982 4,7500 B.T.P. 02-13 XS0154143241 4,8750 VOLKSW.FIN.SERV. MTN. 02-08 XS0325760444 4,8750 VOLKSWAGEN LEASING 07-12 XS0326116133 4,8750 BMW FIN. NV MTN 07-12 AT0000385356 5,0000 BUNDESANL. 02-12 DE0001135200 5,0000 BUNDANL.V. 02-12 XS0234775483 5,1140 UBS AG JE FRN 05-15 FR0010469221 5,1630 CIE FIN.C.MUT.MTN FRN 07-17 XS0365092872 5,2500 FRANCE TELECOM MTN 08-14

Strana 28



NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM.

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0385108781 5,2500 SIEMENS FINANC. MTN 2 08-11 XS0304458564 5,3110 VODAFONE GRP MTN FRN 07-14 XS0385088140 5,3750 SVENSK. HDLSB. MTN 08-11 XS0282583722 5,3820 MORGAN STANLEY FRN 07-17 AT0000384938 5,5000 BUNDESANL. 99-10/4 ES0000012783 5,5000 ŠPANĚLSKO 02-17 NL0000102580 5,5000 NIZOZEMSKO 00-10 XS0129451166 5,7500 KON.PHILIPS. ELECTR. 01-08 DE0001134922 6,2500 BRD 94-24 XS0126164812 6,7500 FRANCE TELECOM REG.S 01-08 XS0128139531 7,5000 TELECOM ITAL MTN 01-11 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH XS0184578143 4,7500 RABOBK NEDERLD 04-09 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH XS0171462624 0,5500 HBOS FRN 03-13 XS0193846325 1,6000 DEV.BK JAPAN 04-14 XS0207954412 1,6500 DEPFA ACS BK 04-16 US25159MAA53 1,7500 DEV.BANK OF JAPAN 00-10 JP1102001T06 2,0000 JAPAN NO. 200 97-07 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS0170705338 2,3750 B.N.G. 03-08 US06423AAW36 2,6250 JPM CHASE 03-08 US912828BZ20 3,0000 US TREASURY 2004-09 US4041A1AA44 3,7500 BK SCOTLAND 03-08 US172967DA60 4,6250 CITIGROUP INC. 05-10 US912828GK06 4,6250 US TREASURY 07-12 US233835AU10 4,7500 DAIMLERCHRYS. NA JM. 03-08 XS0244543806 4,8750 BP CAPITAL MARK. 06-08 XS0283849809 5,0000 RABOBK NEDERLD 07-12 US9128275G32 5,5000 USA TREASURY 99-09 US90466MAC38 6,0000 UNICREDIT LUX.F. 07-17 US87938WAB90 6,4210 TELEFONICA EM. 06-16 US25156PAC77 8,2500 DT.TELEK.INTL F. 00-30 OPČNÍ PRÁVA Z CENNÝCH PAPÍRŮ NA FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH SE ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELEM 0OESX9O02950 DOW JONES EUROSTOXX50 PUT 20/03/09 2.950,00

Strana 29

150 000 110 000 100 000 300 000 1 500 000 2 000 000 0 0 650 000 0 0

150 000 110 000 100 000 300 000 1 500 000 2 000 000 1 100 000 300 000 2 450 000 450 000 200 000

0

285 000

0 0 100 000 000 0 0

70 000 000 200 000 000 210 000 000 150 000 000 60 000 000

0 0 0 0 0 3 000 000 0 0 0 1 000 000 300 000 0 0

550 000 370 000 4 000 000 500 000 500 000 3 000 000 100 000 550 000 700 000 5 360 000 300 000 225 000 260 000

285

285


Struktura fondu 1)

EUR 31,19 %

JPY 9,53 % GBP 7,25 % CHF 3,22 % CAD 1,53 %

Ostatní Sonstige 7,30 % USD 39,98 %

1)

Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.

Strana 30


Vývoj hodnoty fondu od jeho založení 1) (Rozhodný den: 15. října 2008) 3 5 0 ,0 0 4 ,6 1 % p .a . 3 0 0 ,0 0 2 5 0 ,0 0 2 0 0 ,0 0 1 5 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0

19.08.2008

20.08.2007

20.08.2006

20.08.2005

20.08.2004

21.08.2003

21.08.2002

21.08.2001

21.08.2000

22.08.1999

22.08.1998

22.08.1997

22.08.1996

23.08.1995

23.08.1994

23.08.1993

23.08.1992

24.08.1991

24.08.1990

24.08.1989

24.08.1988

25.08.1987

25.08.1986

5 0 ,0 0

Vývoj hodnoty fondu v jednotlivých kalendářních rocích 1) 40,00

30,14

30,00

i vn % % p.a. p .a.

20,00 10,00

16,57 7,60

5,86

7,58 2,21

0,00

– 1,20

-10,00

– 4,19

-20,00

– 16,21

-30,00 1998

1999

% p.a. 1)

1,30

2000

2001

2002

3 roky 4,21

2003

2004

5 let 4,47

2005

2006

2007

10 let 4,32

Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem. Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním výplaty výnosů.

Vídeň, 28. listopadu 2008

Strana 31


Výrok auditora V souladu s ustanovením § 12 odst. 4 spolkového Zákona o investičních fondech jsme na základě účetnictví ověřili výroční zprávu Raiffeisen – Globálního balancovaného fondu, podílového fondu podle § 20 rak. zákona o investičních fondech, za účetní rok od 16. října 2007 do 15. října 2008. Cílem auditu bylo rovněž ověřit, zda byl dodržen Zákon o investičních fondech a statut fondu. Za vedení účetnictví, denní hodnocení, výpočet srážkových daní a sestavení výroční správy, za správu zvláštního majetku v souladu s příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujícími úpravami v ustanoveních statutu fondu a daňovými předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Naším úkolem jako auditora je ověřit na základě provedeného auditu informace prokazující údaje účetní závěrky a účetních postupů a obecné informace uvedené ve výroční zprávě a zjistit, zda byla při správě zvláštního majetku dodržována ustanovení zákona o investičních fondech a statut fondu. Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zákona o investičních fondech a podle rakouských směrnic pro řádné provádění auditů. Tyto předpisy vyžadují, aby audit byl naplánován a proveden tak, aby auditor získal přiměřenou jistotu, že se ve výroční zprávě, v řádném vedení účetnictví a při dodržování zákona a statutu fondu zásadním způsobem neprojevily významné nesprávnosti a pochybení. Při stanovení auditorských postupů vycházíme z vlastních znalostí správy zvláštního majetku a z potenciálních chyb, které lze na základě těchto znalostí předpokládat. V rámci auditu posuzujeme výběrovým způsobem doklady k údajům uvedeným v účetnictví a ve výroční zprávě. Audit dále zahrnuje ověření účetních zásad použitých ve výroční zprávě. Podle našeho názoru poskytuje provedený audit přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku.

Strana 32


Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výroční zpráva vyhovuje zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Vídeň, 28. listopadu 2008

KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mgr. Wilhelm Kovsca auditor

p.p. Dr. Franz Frauwallner auditor

Strana 33


Zdanění rozdělení / výplaty v EUR Raiffeisen – Globální balancovaný fond, účetní rok 2007/2008 Podíly v soukromém majetku: Při předložení opčního prohlášení je zdanění výnosů fondu odečtením daně z kapitálových výnosů konečné; tyto výnosy proto již nemusejí být uváděny v daňovém přiznání. Podrobnosti týkající se zdanění naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at Podíly v provozním majetku (fyzické / právnické osoby) a v majetku soukromých nadací: Daňová pravidla týkající se investorů Raiffeisen – Globálního balancovaného fondu, kteří jsou neomezenými daňovými plátci v Rakousku, naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at

Strana 34


Statuty fondu upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., Vídeň (dále jen „investiční společnost“), u investičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investiční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského Zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.

Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 Zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.

3.

Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu.

4.

Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé nové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné.

§ 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance depozitáře a vlastnoručními podpisy nebo faksimile podpisů dvou jednatelů investiční společnosti.

3.

Jednotlivé podílové listy jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance depozitáře a vlastnoručními podpisy nebo faksimile podpisů dvou jednatelů investiční společnosti (§ 5).

§ 4 Správa fondu 1.

Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Investiční společnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 Zákona o akciích a dodržovat ustanovení Zákona o investičních fondech a statutů investičního fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.

2.

Investiční společnost nesmí poskytovat peněžní půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazky vyplývající z ručitelských smluv.

3.

Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu ani nesmí být zatížen jiným způsobem. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za účelem poskytnutí jistiny.

4.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu ani jiné finanční investice podle § 20 a 21 Zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu.

Strana 35


§ 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu § 23 Zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře (§ 13) provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené na základě Zákona o investičních fondech, jakož i na základě Všeobecného a Zvláštního statutu fondu. § 6 Prodejní cena a hodnota podílu 1.

Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit prodejní cenu a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Při výpočtu kurzovní hodnoty se vychází podle § 7 odst. 1 rak. Zákona o investičních fondech z posledního známého burzovního kurzu, resp. poslední stanovené ceny.

2.

Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statutu fondu (§ 25).

3.

Prodejní cena a odkupní cena jsou zveřejňovány pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy" a v hospodářských novinách či jiném deníku vycházejícím v tuzemsku a dostupném na dostatečně velké části území.

§ 7 Zpětný odkup 1.

Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. oproti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.

2.

Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, pokud je tak uvedeno ve Zvláštním statutu fondu (§ 25). Vyplacení odkupní ceny a výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle § 6 může být dočasně pozastaveno za současného oznámení této skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají vzhledem k ochraně oprávněných zájmů podílníků. K tomu dochází, zejména pokud fond investoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cena vzhledem k politické nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti.

§ 8 Informace o hospodaření 1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 Zákona o investičních fondech.

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 Zákona o investičních fondech.

3.

Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře a na internetových stránkách investiční společnosti (www.raiffeisencapitalmanagement.at).

§ 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok vlastníků podílových listů na vydání výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové podíly jsou po uplynutí této lhůty považovány za výnosy investičního fondu.

Strana 36


§ 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování informací týkající se podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se uplatňuje § 10 Zákon o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otištěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum vydání této tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo podle § 10 odst. 3 bod 3 rak. Zákona o kapitálovém trhu na internetových stránkách vydávající investiční společnosti. § 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může změnit Všeobecný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu vyžaduje navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.

Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Spolkového ministra financí a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod hranici 370 000 EUR, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi (§ 10).

2.

Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit příslušnými ustanoveními Zákona o investičních fondech.

§ 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může majetek fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení § 3 odst. 2 popř. § 14 odst. 4 Zákona o investičních fondech nebo převést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. majetek jiných investičních fondů převzít do majetku fondu.

Strana 37


Zvláštní statut fondu pro investiční fond Raiffeisen–Global-MixFonds, podílový fond podle § 20 Zákona o investičních fondech (dále jen „investiční fond“) Investiční fond splňuje požadavky Směrnice 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1.

Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Vídeň, zemské banky Raiffeisenbank a Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Vídeň.

2.

Pro investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů jsou prodávány pouze v zahraničí. Podílové listy jsou vydávány v podobě hromadných listin. Podílové listy nejsou vydávány v listinné podobě.

3.

Připisování výnosů podle § 28, resp. výplatu výnosů podle § 29 provádí banka, která pro podílníka vykonává funkci depozitáře.

§ 15 Nástroje a zásady investování 1.

Pro investiční fond mohou být nabývány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic ve smyslu § 4, 20 a 21 Zákona o investičních fondech a § 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě diverzifikace rizika a oprávněné zájmy podílníků přitom nebudou poškozeny.

2.

Výběr cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic pro investiční fond se řídí těmito investičními zásadami: – Cenné papíry (včetně cenných papírů zahrnujících deriváty) Investiční fond investuje převážně do akcií (a cenných papírů podobných akciím) podniků, které mají sídlo nebo vyvíjejí podnikatelskou činnost převážně v Severní Americe, Evropě či Asii, a dále do dluhopisů, jejichž emitenti mají sídlo v Severní Americe, Evropě nebo Asii. –

Nástroje peněžního trhu Investiční fond může rovněž nakupovat nástroje peněžního trhu. V investiční strategii fondu však nástroje peněžního trhu hrají pouze vedlejší roli.

–

Podíly v jiných investičních fondech Investiční fond může nakupovat podíly jiných investičních fondů podle § 17 tohoto statutu, a to až do výše 50 % svého majetku.

–

Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Vklady na viděnou a vklady s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě představovat maximálně 25 % majetku investičního fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však investiční fond může vést vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců. Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána.

–

Deriváty (včetně derivátů obchodovaných mimo regulované trhy) Ve své investiční strategii využívá investiční fond deriváty podle uvážení investiční společnosti jednak k zajištění, jednak jako aktivní investiční nástroj (k zajištění, resp. zvýšení výnosů, jako náhradu za cenné papíry, k řízení rizik investičního fondu, resp. k syntetickému řízení likvidity). Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 100 % celkové čisté hodnoty majetku fondu. Fond smí uskutečňovat nákup a prodej swapů úvěrového selhání (credit default swaps, CDS). Tyto operace mohou sloužit jak k zajištění, tak ke spekulativním účelům.

Strana 38


3.

Pokud investiční fond nakupuje cenné papíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový produkt, musí tyto deriváty investiční společnost započítat tak, aby byla dodržena ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu do derivátů založených na indexech se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají.

4.

Nabývání ne zcela splacených akcií a nástrojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástrojům je povoleno až do výše 10 % majetku fondu.

5.

Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeho orgánů státní správy a samosprávy, třetím státem nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy jsou jeden nebo více členských států, smějí být nabývány do výše nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční do alespoň šesti různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu.

§ 16 Burzy a organizované trhy 1.

Investiční fond smí nabývat cenné papíry a nástroje peněžního trhu, pokud: > jsou přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle § 2 bod. 37 rak. Zákona o bankách, > jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na kterém se pravidelně obchoduje a který je přístupný veřejnosti, > byly přijaty k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v příloze, > jsou obchodovány na některém jiném uznávaném, regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném trhu s cennými papíry v některé z třetích zemí uvedených v příloze, > podmínky emise obsahují povinnost podat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodování na některé z výše jmenovaných burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskuteční nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.

2.

Pro investiční fond mohou být nakupovány nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní a jejichž hodnotu lze kdykoli zjistit, pokud emise nebo sám emitent podléhá předpisům o ochraně investic a investorů a jsou > vydávány nebo garantovány orgány státní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) členskou zemí federace nebo mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru, k jejímž členům patří alespoň jeden členský stát, > vydávány podniky, jejichž cenné papíry jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, > vydávány nebo garantovány institucí, která podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozoru, nebo institucí, která podléhá předpisům o dohledu a dodržuje předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančními trhy přinejmenším stejně přísné jako předpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo > vydávány jinými emitenty, kteří patří do kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud se na investice do takových nástrojů vztahují stejně přísné předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závěrku podle předpisů Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositele práv, který v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo několika podniky, jejichž akcie jsou obchodovány na burze, zajišťuje financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje emisi cenných papírů pro úhradu svých závazků z bankovních úvěrů.

3.

Do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat maximálně 10 % svého majetku.

§ 17 Podíly v jiných podílových fondech 1.

Podíly v jiných investičních fondech (tj. investičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), mohou být nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud takové investiční fondy samy neinvestují více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech.

Strana 39


2.

Podíly v jiných investičních fondech, které nesplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů a jejichž výhradním účelem je: > investovat peníze získané na společný účet od veřejnosti podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a dalších likvidních finančních investičních nástrojů, > jejichž podíly jsou na žádost podílníka přímo či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z majetku investičního fondu, mohou být nakupovány až do výše 30 % majetku fondu, pokud a) takové investiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech, b) takové investiční fondy získaly oprávnění podle právních předpisů, na základě nichž podléhají dohledu, který podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu podle práva Evropské unie a existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi příslušnými úřady, c) míra ochrany podílníka odpovídá míře ochrany podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), je rovnocenná a předpisy upravující oddělenou evidenci majetku investičního fondu spravovaného investiční společností, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a fiktivní prodej cenných papírů a nástrojů peněžního trhu splňují požadavky Směrnice 85/611/EHS, d) podnikatelská činnost takových investičních fondů je předmětem pololetních a výročních zpráv, které umožňují utvořit si představu o majetku a závazcích, výnosech a transakcích investičního fondu ve vykazovaném období.

3.

Pro investiční fond mohou být nabývány také podíly v jiných investičních fondech, které jsou přímo či nepřímo spravovány stejnou investiční společností nebo společností, s níž je investiční společnost propojena společnou správou nebo ovládáním nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí.

4.

Podíly v témže investičním fondu smějí být nabývány až do výše 20 % majetku fondu.

§ 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Investiční společnost může pro investiční fond spravovat vklady na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. Maximálně však nesmí překročit 25 % majetku fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však investiční fond může vést i vyšší podíl vkladů u bank. § 19 Deriváty 1.

Pro investiční fond smějí být nabývány odvozené finanční instrumenty (tzv. deriváty), a to včetně rovnocenných nástrojů zúčtovávaných hotově, které jsou obchodovány na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se v případě základních cenných papírů jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné likvidní finanční investiční nástroje ve smyslu § 15, respektive o finanční indexy, úrokové sazby, devizové kurzy a měny, do nichž investiční fond smí podle svých investičních zásad (§ 15) investovat. Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 100 % celkové čisté hodnoty majetku fondu.

2.

Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu míry rizika se bere v úvahu tržní hodnota základního cenného papíru, riziko nesplácení, riziko fluktuací na trhu v budoucnu a míra likvidity jednotlivých pozic.

3.

Investiční fond smí v rámci své investiční strategie nabývat deriváty podle limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d Zákona o investičních fondech, pokud celkové riziko základních cenných papírů nepřekročí tyto limity nepřekročí.

§ 19a Deriváty obchodované na mimoburzovních trzích (OTC) 1.

Pro investiční fond mohou být nabývány odvozené finanční instrumenty, které nejsou obchodovány na burze cenných papírů (tzv. OTC deriváty), pokud: a) se v případě podkladových cenných papírů jedná o cenné papíry podle § 19 bod 1, b) protistrany transakce jsou institucemi podléhajícími dohledu v kategoriích schválených vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančními trhy, c) OTC deriváty jsou spolehlivě a kontrolovatelně oceňovány každý den a mohou být kdykoli z podnětu investičního fondu za přiměřenou časovou hodnotu prodány, přeměněny na likvidní prostředky nebo vypořádány protiobchodem a d) investice do těchto OTC derivátů nepřekročí limity stanovené v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d Zákona o investičních fondech a tyto limity nepřekročí ani celkové riziko spojené se základními cennými papíry.

Strana 40


2.

Míra rizika nesplácení v případě obchodů investičního fondu s OTC deriváty nesmí být vyšší než: a) 10 % majetku fondu, pokud je protistranou finanční instituce, a b) 5 % majetku fondu v ostatních případech.

§ 19b Value at risk Nepoužije se. § 20 Čerpání úvěrů Investiční společnost smí na účet investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 21 Repooperace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech oprávněna nakupovat do majetku investičního fondu a na jeho účet majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků z podílů dalších fondů v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v majetku fondu. § 22a Swapy úvěrového selhání Investiční společnost je v rámci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech oprávněna využívat pro řízení úvěrových rizik swapy úvěrového selhání (credit default swaps, CDS). § 23 Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu, při dodržení investičních omezení podle Zákona o investičních fondech. § 24 Zápůjčky cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána převést zpět vlastnictví k cenným papírům po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty. § 25 Podmínky vydávání a zpětného odkupu podílových listů Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v eurech. Vstupní poplatek na úhradu prodejních nákladů společnosti může činit max. 3 %. V případě podílových listů investičního fondu prodávaných v zahraničí může být k vypočítané hodnotě jako úhrada nákladů na jejich vydání připočítán místo vstupního poplatku výstupní poplatek v max. výši 3 % nebo kombinace vstupního a výstupního poplatku v max. výši 3 %. Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu. Prodej podílových listů není zásadně omezen, investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich prodej dočasně nebo zcela zastavit. § 26 Účetní rok Účetním rokem fondu se rozumí období mezi 16. říjnem a 15. říjnem následujícího kalendářního roku.

Strana 41


§ 27 Poplatek za správu, náhrada výdajů Za správu majetku fondu obdrží Investiční společnost z majetku fondu roční odměnu až do výše 1,5 % majetku fondu, která se počítá měsíčně na základě hodnoty majetku fondu na konci každého měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, zejména poplatků za vedení účtů cenných papírů, nákladů na transakce, nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků hrazených depozitáři a nákladů na audit, poradenství a účetní závěrku. § 28 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv na cenné papíry. Výnosy jsou majitelům podílových listů s výplatou výnosů vypláceny od 15. prosince následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu. Zbytek výnosů se převádí na nový účet. Za realizované jsou považovány výnosy z podílových práv fondů s tuzemským daňovým zástupcem, u nichž jsou výnosy zveřejňovány. § 29 Použití výnosů u podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s reinvesticí výnosů je od 15. prosince následujícího účetního roku vyplácena částka stanovená podle §13 věta 3 Zákona o investičních fondech, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílového listu. § 29a Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši bez srážky daně z kapitálových výnosů (zahraniční tranše podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto typu podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši se neprovádí žádná výplata podle § 13 věta 3 Zákona o investičních fondech. Investiční společnost je povinna zajistit formou příslušných potvrzení od depozitářů, že podílové listy s reinvesticí výnosů v plné výši jsou v okamžiku výplaty výnosů v držení pouze takových podílníků, kteří nejsou plátci tuzemské daně z příjmu fyzických či právnických osob nebo kteří splňují podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 Zákona o dani z příjmu. § 30 Likvidace Z čistého výnosu z likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 %.

Strana 42


Příloha k § 16 Seznam burz s úředním obchodováním a organizované trhy 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (Směrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů) musí každý členský stát vést aktuální seznam povolených trhů. Tento seznam musí být poskytován ostatním členským státům a Komisi EU. Komise EU je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. Vzhledem k nižším omezením přístupu a specializaci v jednotlivých segmentech obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ značným změnám. Proto Komise EU kromě ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupňuje aktuální znění seznamu na svých oficiálních internetových stránkách. Aktuální seznam regulovaných trhů je k dispozici na internetové stránce: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf

1

odkaz „Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf)“ (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PDF). 1.2. Za součást seznamu regulovaných trhů jsou považovány i tyto burzy: 1.2.1 1.2.2 1.2.3

FINSKO ŠVÉDSKO LUCEMBURSKO

OMX Nordic Exchange Helsinki OMX Nordic Exchange Stockholm AB Euro MTF Luxemburg

1.3. Podle § 20 odst. 3 bod 1 písm. b) Zák. o inv. fondech jsou uznávanými trhy v EU tyto trhy: 1.3.1

VELKÁ BRITÁNIE

London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

2. Burzy v evropských zemích mimo členské státy Evropského hospodářského prostoru 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7

1

2

BOSNA A HERCEGOVINA 2 SRBSKÁ REPUBLIKA, BIH CHORVATSKO ŠVÝCARSKO SRBSKO A ČERNÁ HORA TURECKO RUSKO

Sarajevo Banja Luka Záhřeb, Varaždin SWX Swiss Exchange Bělehrad Istanbul (v případě akciového trhu pouze „National Market“) Moskva (RTS Stock Exchange)

Odkaz může rakouský Úřad pro dohled nad finančním trhem (FMA) změnit. Aktuální odkaz najdete na internetové stránce FMA: www.fma.gv.at, Anbieter (poskytovatelé), „Informationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“ (informace o poskytovatelích na rakouském finančním trhu), Börse, Übersicht, Downloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte (burza, přehled, ke stažení, seznam regulovaných trhů) „BiH“ je oficiální zkratka názvu "Bosna a Hercegovina".

Strana 43


3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9. 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20 3.21

AUSTRÁLIE ARGENTINA BRAZÍLIE CHILE ČÍNA: HONGKONG INDIE INDONÉSIE IZRAEL JAPONSKO KANADA KOREA MALAJSIE MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIHOAFRICKÁ REPUBLIKA TCHAJ-WAN THAJSKO USA

3.22

VENEZUELA

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange Hongkong Stock Exchange Bombaj Jakarta Tel Aviv Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Ange¬les/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Filadelfie, Chicago, Bo¬ston, Cincinnati Caracas

4. Organizované trhy v zemích mimo členské státy Evropského společenství 4.1 4.2 4.3 4.4

JAPONSKO KANADA KOREA Švýcarsko

4.5

USA

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange, Over the Counter Market členů International Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD, např. Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs), Over the Counter Market for Agency Mortgage-Backed Securities)

Strana 44


5. Burzy s termínovými kontrakty a opcemi 5.1 ARGENTINA Bolsa de Comercio de Buenos Aires 5.2 AUSTRÁLIE Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited 5.3 BRAZÍLIE Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4 HONGKONG Hong Kong Futures Exchange Ltd. 5.5 JAPONSKO Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.6 KANADA Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.7 KOREA Korea Futures Exchange 5.8 MEXIKO Mercado Mexicano de Derivados 5.9 NOVÝ ZÉLAND New Zealand Futures & Options Exchange 5.10 FILIPÍNY Manila International Futures Exchange 5.11 SINGAPUR Singapore International Monetary Exchange 5.12 SLOVENSKO RM System Slovakia 5.13 JIHOAFRICKÁ REPUBLIKA Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) 5.14 Švýcarsko EUREX 5.15 TURECKO TurkDEX 5.16 USA American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

Strana 45


Spravované kapitálové investiční fondy (Stav: 15. října 2008)

Fondy pro drobné investory Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-GlobalBalanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-BalancedFonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-DynamicBonds, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, RaiffeisenEmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Infrastruktur, Raiffeisen-EmergingMarketsRent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, RaiffeisenEuro-Corporates, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlusRent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, RaiffeisenEU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-GlobalFundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-InflationsschutzFonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent, RaiffeisenOsteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, RaiffeisenOsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, RaiffeisenStabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-USAktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix, Raiffeisen-§ 14-MixLight, Raiffeisen-§14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-Fondsernte-Garantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT

Strana 46


Fondy pro institucionální investory Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DASAA 8010, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 OstarrichiFonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 – Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates, Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 – Short Term Euro Bond, Raiffeisen 307 – Short Term Investments, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 – Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen 318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 323 – Euro VA Trend Follower, Raiffeisen 324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325 – FX Alpha, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S, Raiffeisen 332 – Hedge FoF Diversified, Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, Raiffeisen 337 – Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 – Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen 903 – Euro Bonds, Raiffeisen 904 – Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, RaiffeisenProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 138Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 183Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 193Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429NFonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds

Strana 47

Raiffeisen Globální balancovaný fond

Recommend Documents