Raiffeisen Český balancovaný fond

Raiffeisen – Český balancovaný fond Pololetní zpráva 2008/2009

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen – Český balancovaný fond

Pololetní zpráva za období od 1. prosince 2008 do 31. května 2009

Investiční společnost: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Depozitář: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Vedení fondu: Raiffeisen – Český balancovaný fond_seg. RCM Equities; Raiffeisen – Český balancovaný fond_seg. RCM Bonds: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Raiffeisen – Český balancovaný fond_seg. RBCZ: Raiffeisenbank a.s., Praha

ISIN podílových listů s výplatou výnosů:

AT0000A063T0

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:

AT0000A063U8

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše):

AT0000A063V6

Zveřejněný prospekt v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo záruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.

Strana 2


Obsah Údaje o fondu v CZK ..............................................................................................................5 Kapitálové trhy .......................................................................................................................7 Investiční politika....................................................................................................................9 Struktura majetku fondu v CZK ............................................................................................10 Seznam majetku fondu v CZK..............................................................................................11

Strana 3


Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen – Českého balancovaného fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 1. prosince 2008 do 31. května 2009. K datu 21. ledna 2009 byl Raiffeisen – Korunový balancovaný fond přejmenován na Raiffeisen – Český balancovaný fond a dále došlo k přejmenování segmentů CZK-Balanced Segment RCM Equities, CZK-Balanced Segment RCM Bonds a CZK-Balanced Segment RBCZ na Raiffeisen – Český balancovaný fond_seg. RCM Equities; Raiffeisen – Český balancovaný fond_seg. RCM Bonds a Raiffeisen – Český balancovaný fond_seg. RBCZ. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení.

Strana 4


Údaje o fondu v CZK k 30.11.2008 Majetek fondu celkem

112 669 778,62

k 31.5.2009 119 778 604,81

Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Prodejní cena podílu s výplatou výnosů

722,43 744,10

787,84 811,48

Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů

722,43 744,10

801,41 825,45

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů

722,43 744,10

805,15 829,30

Rozdělení/výplata v CZK

k 16.2.2009

Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši

15,53 3,35 0,00 0,00

Počet podílů Raiffeisen – Českého balancovaného fondu v oběhu Podíly s výplatou výnosů

Počet podílů v oběhu k 30.11.2008 Prodej Zpětný odkup

–

Počet podílů v oběhu

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši

10,000

10,000

155 938,345

0,000 0,000

0,000 0,000

3 008,288 10 201,371

10,000

10,000

148 745,262

Počet podílů v oběhu k 31.5.2009 celkem

Strana 5

148 765,262


Vývoj fondu od jeho založení v českých korunách Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlédnutím k případným, indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Podíly s výplatou výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum 30.11.2008 31.5.2009

1)

Majetek fondu celkem 112 669 778,62 119 778 604,81

Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl podíl s výplatou výnosů s výplatou výnosů 722,43 15,53 787,84 –

Změna hodnoty v% 2) – + 11,45

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum 30.11.2008 31.5.2009

Majetek fondu celkem 1)

112 669 778,62 119 778 604,81

Vypočítaná hodnota Částka použitá na na podíl s částečnou reinvestici výnosů reinvesticí výnosů 722,43 0,00 801,41 –

Výplata podle Změna § 13 (3) zákona hodnoty v % o IF 2) 3,35 – – + 11,45

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum 30.11.2008 31.5.2009

1) 2)

Majetek fondu celkem 1)

112 669 778,62 119 778 604,81

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 722,43 805,15

Částka použitá k úplné reinvestici 0,00 –

Změna hodnoty v% 2)

+

– 11,45

Zkrácený účetní rok Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007 není dovoleno uvádět údaje o meziročním vývoji. Děkujeme za pochopení.

Strana 6


Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září 2008 postaraly o výrazné zhoršení nálad na evropských akciových trzích. Investoři hromadně opouštěli akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na akciových trzích očekávání výrazné recese a tato skutečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílená opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Mohutný propad předstihových ukazatelů, série mimořádně nepříznivých ekonomických ukazatelů a většinou negativní prognózy firem stlačily evropské akciové trhy do poloviny listopadu opět na nová roční minima. V krajně volatilním prostředí se na přelomu roku nicméně opět vzchopily a zřetelně posílily. Nepříznivý zvrat u evropských i amerických předstihových ukazatelů doprovázený strachem z hluboké recese ve Východní Evropě rozdmýchaly v únoru na evropských akciových trzích opět obavy z dalšího zhoršování hospodářské situace. Poté, co si evropské akciové trhy ve druhém březnovém týdnu ještě sáhly na nové roční minimum, ožily opět výrazně po radostném přijetí konkretizace amerických plánů na stabilizaci finančního sektoru a příznivých prognóz hospodaření evropských i amerických bank, a také výrazně zredukovaly ztrátu vzniklou od začátku roku. V dubnu vzestupný trend pokračoval, přestože dynamika trochu polevila. Především výsledky finančního sektoru a stabilizační tendence ekonomických dat, které z velké části předčily očekávání, zajistily vítr do zad. Ačkoliv výsledky čtvrtletního hospodaření evropských firem nevyzněly zrovna vábivě, evropské akciové trhy i v květnu nadále posilovaly. Investoři s povděkem kvitovali signály ekonomického uvolnění. V létě 2008 strhly přetrvávající obavy z ekonomického vývoje, finančního sektoru, vysoké ceny ropy a inflace americké burzy k ročním minimům. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize pak srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor budit zdání „zachráněného“, obavy z recese i nadále sílily. Slabé, resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámci vykazovaného období dílo dokonaly a stlačily S&P 500 v listopadu 2008 přechodně na nejnižší úroveň od roku 1997 (!). Teprve v prosinci se díky avizovaným balíčkům opatření na pomoc investicím do infrastruktury a na podporu Citigroup a velkých automobilek podařilo viditelně stabilizovat burzy na dosažené nízké úrovni; následně pak v lednu a únoru běžného roku opět výrazně zkalily náladu předstihové ukazatele nadále vykazující sestupnou tendenci, nepříznivé prognózy ve vztahu k hospodářským výsledkům podniků a z velké části zklamané naděje ve výhledu hospodaření firem na rok 2009, následkem čehož se akciové indexy znovu propadly na několikaletá minima. Začínající stabilizace důležitých ekonomických předstihových ukazatelů a povzbuzující komentáře z dříve zlořečeného finančního sektoru ovšem zahájily v březnu a dubnu výrazný obrat směrem k lepšímu. Posilující stabilizační tendence ve finančním sektoru a v ekonomických předstihových ukazatelích včetně příjemných překvapení objevujících se ve čtvrtletních zprávách firem měly za následek, že nejvýznamnější americké akciové indexy začaly koncem května opět atakovat roční maxima.

Strana 7


V polovině roku 2008 se nálada výrazně zčeřila kvůli rekordním cenám ropy a oprávněným obavám o vývoj ekonomiky i na japonské burze. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Výrazné revize zisků japonských podniků, mimořádně nepřející makroekonomické vyhlídky a následně úpadek banky „Lehman“ a s tím spojený strach ze zhroucení globálního finančního systému pak měly za následek další masové prodeje. Globálně koordinované ekonomické balíčky a snížení úrokových sazeb centrálními bankami však ve čtvrtém čtvrtletí zajistily provizorní stabilizaci na nízké úrovni. Vstup do nového roku pak byl opět charakterizován značným tlakem na prodej, což přivedlo japonské akciové indexy k nejspodnější hranici za posledních 26 let. Naděje na stabilizaci světové ekonomiky a zlepšení situace ve finančním sektoru pak počínaje březnem založily podhoubí pro výrazné oživení, které do konce května vyneslo Nikkei 225 daleko nad 9 000 bodů. Trh s eurovými státními dluhopisy silně protěžovaný po krachu banky Lehman v září 2008 se v posledních týdnech dostal díky optimističtějším ekonomickým prognózám opět pod výrazný tlak. Nejistota na kapitálových trzích vyústila nejprve v útěk k bezpečným státním titulům, v jehož průběhu se výnosy desetiletých německých státních dluhopisů propadly ze 4,4% těsně k 2,9%. Základními faktory tohoto jevu byly nevábné vyhlídky na další ekonomický rozvoj, obavy z deflace a klíčové úrokové sazby klesající celosvětově k nule. Dalším typicky krizovým jevem je útěk k likviditě, kterou bylo možné sledovat i v rámci Evropské unie v podobě výnosových přirážek vůči německému desetiletému státnímu dluhopisu ve výši až 300 bps v Řecku resp. třebas jen 135 bazických bodů vůči rakouskému protějšku. I když reálné hospodářské ukazatele byly všechno možné jen ne příznivé – např. německý HDP za první čtvrtletí činil v meziročním porovnání -3,8% – zavládla koncem března díky obratu ve vývojovém trendu ekonomických předstihových ukazatelů obecně optimistická nálada. To mezitím vyneslo rendity desetiletých dluhopisů zpět na úroveň 3,6% a výrazně utáhlo řecké přirážky na 180 bps a rakouské na 60 bps. Podobný, ale ještě výrazně intenzivnější scénář bylo možné sledovat u amerických státních dluhopisů. Americké treasuries dosáhly na základě snížení klíčové úrokové sazby o více než 4% a oznámení o „nekonvenčních“ opatřeních Federální ústřední banky minima 2%. Právě nad Atlantikem dochází postupně často k výraznému zlepšení veškerých předstihových ukazatelů. Dokonce i na americkém trhu realit považovaném za prapříčinu finanční krize lze stále více pozorovat náznaky stabilizace. Ceny nemovitostí sice stále výrazně klesají, avšak při prodeji domů se začíná rýsovat – byť prozatím jen na nízké úrovni – určité zotavení. Rendity státních dluhopisů vzrostly z výše uvedených důvodů opět téměř na výchozí úroveň z léta 2008 a v maximech činily 3,75%. Platební neschopnost banky Lehman Brothers vyvolala v září na finančních trzích šokovou vlnu. Spready dluhopisů jak u finančních tak u nefinančních titulů explodovaly. V listopadu uplynulého roku odstartoval primární trh opět svoji činnost. V letošním roce bylo již emitováno přes 168 miliard EUR v nefinančních podnikových eurových dluhopisech, což trhu dodalo opět likviditu. Poté, co nefinanční podnikové dluhopisy nastolily počátkem roku vývoj bez větších výkyvů, zaznamenává trh od poloviny března výrazné zúžení spreadů. Dokonce i silně ovlivněné finanční dluhopisy začaly tento trend průběžně následovat. General Motors reprezentuje sice jednu z největších platebních neschopností v historii, ovšem ani takovéto události nemohou momentálně narušit pozitiva panující na kreditních trzích.

Strana 8


Dolar, který se v prvním pololetí dostal pod tlak v důsledku slabé americké ekonomiky a s tím spojeným očekávaným snižováním úroků v USA, oslabil ve 3. čtvrtletí 2008 ze svého maxima v červenci 2008 z 1,60 na 1,23 koncem října. V prosinci euro vůči dolaru zpevnilo díky oznámení FEDu o „Quantitative easing“ až na 1,47; jednalo se o efekt, který však byl v 1. čtvrtletí roku 2009, částečně kvůli spekulaci o rozpadu eurozóny, opět neutralizován. Z hodnoty 1,30 došlo v posledním měsíci opět k posílení eura na 1,43. Na tomto zhodnocení nemohl nic změnit ani ECB avizovaný nákup covered bondů s cílem dalšího posílení likvidity. I švýcarský frank si během krize díky obavám na trhu jako obvykle polepšil a v říjnu vůči euru výrazně posílil (1,4296). Divergence v úvěrové politice ECB vůči SNB, která svoji měnu cíleně devalvovala snižováním úroků (až 0,5%), devizovými intervencemi (14 miliard EUR) a oznámeními o nákupu dluhopisů, byly počátkem roku 2009 rozhodující pro vzestup směnného kurzu EUR/CHF. Na základě veřejného odmítnutí vysoké volatility švýcarskými strážci měny se od té doby měnový pár drží na úrovni 1,52 a nepodléhá výrazným výkyvům.

Investiční politika Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Během uplynulých 6 měsíců se po předcházejících turbulencích na mezinárodních kapitálových trzích opět výrazně zlepšila nálada, pokud jde o prahové země. Ukázalo se, že tyto země nebyly iniciátory globální finanční krize a že jejich hospodářství stojí na silnějších základech než v období minulých let resp. krizí. Během posledních měsíců došlo v rozložení investic k posílení pozic Ruska, Číny a infrastruktury. V tomto smyslu byly drženy off-benchmark pozice v Raiffeisen – euroasijských akciích, Raiffeisen – ruských akciích, Raiffeisen – evropských Emerging SmallCaps a Raiffeisen – titulech infrastruktury rozvíjejících se trhů. Tato strategie – zejména převaha ruského trhu – ovlivnila v kladném slova smyslu velmi výrazně relativní výkonnost portfolia. V tomto prostředí rostoucího akciového trhu se nadvýkonností referenčních indexů mohly pochlubit i zastoupené subfondy, když investice směřovaly převážně do fondů s koeficientem beta v trendu bull a převahou energetických a surovinových titulů. Raiffeisen a.s., Praha V průběhu posledních šesti měsíců byl majetek Raiffeisen – Českého balancovaného fondu spravovaného Raiffeisenbank a.s. (50% celkových aktiv fondu) investován převážně do českých státních dluhopisů a akcií obchodovaných v rámci SPADu, nejlikvidnějším segmentu pražské burzy cenných papírů. S ohledem na očekávanou korekci dřívějšího růstu cen obligací, podpořenou poklesem rizikové averze a postupně se množícími signály ekonomického oživení, byla durace portfolia (průměrná splatnost) v průběhu času pozvolna snižována. V porovnání s benchmarkem (60% JPM Czech Govt Bond index 1-3 Yrs + 40% PX) byla durace RBCZ segmentu na počátku sledovaného období mírně vyšší, v závěru období naopak o něco kratší (3,56 vs. 4,10 roku). Přibližně 40% aktiv segmentu RBCZ bylo investováno do českých státních dluhopisů a obligací nadnárodních institucí (EIB); korporátní dluhopisy (investiční ratingový stupeň) tvořily necelých 20% RBCZ portfolia (oproti 15% v období předcházejícím). Zastoupení akcií činilo po většinu období 40% RBCZ segmentu; od března 2009 však docházelo k mírnému převažování akcií oproti k benchmarku. Malá část prostředků (cca 5% portfolia) byla rovněž alokována do instrumentů v cizí měně (denominace v maďarských forintech a polských zlotých). Řízení devizového rizika této pozice je zajišťováno aktivně. Naším záměrem je ve zbytku roku dále zvyšovat zastoupení akcií a duraci portfolia udržovat mírně pod úrovní benchmarku.

Strana 9


Struktura majetku fondu v CZK 1. Cenné papíry

v tis. EUR

%

Akcie denominované v: českých korunách eurech Akcie celkem

20 879,83 1 166,66 22 046,49

17,43 0,98 18,41

Investiční certifikáty denominované v: eurech

28 616,26

23,89

Dluhopisy denominované v: českých korunách

61 389,60

51,25

112 052,35

93,55

Cenné papíry celkem

2. Deriváty Ocenění devizových termínových obchodů

31,46

0,02

Vklady u bank v CZK Vklady v cizích měnách Termínové vklady v HUF

2 183,74 1 224,14 2 865,96

1,82 1,03 2,39

Vklady u bank celkem

6 273,84

5,24

1 016,06 1,43 508,67 7,63

0,85 0,00 0,42 0,01

1 530,93

1,28

3. Vklady u bank

4. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy Pohledávka roční provize

–

Časové rozlišení celkem

5. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky

–

Majetek fondu

109,98

119 778,60

Strana 10

–

0,09

100,00


Seznam majetku fondu v CZK ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

STAV 29.5.2009 KS/NOM.

AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH BMG200452024 CENTRAL EU.ME.A NEW CZ0009093209 ČESKÝ TELECOM A.S. CZ0005112300 CEZ AS AT0000652011 ERSTE BANK D. ÖSTER. SPARKASSEN AG CZ0008019106 KOMERČNÍ BANKA NA JMÉNO NL0006282204 NEW WORLD RES. LU0122624777 ORCO PROP.GRP O.N. LU0275164910 PEGAS NONWOVENS O.N. CS0008418869 PHILIP MORRIS CR AS CZ0009091500 UNIPETROL AT0000908504 VIENNA INSURANCE GROUP

NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM.

KURZ

HODNOTA KURZU V CZK

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

870 12 300 5 650 10 000 1 140 7 400 400 400 150 5 400 260

500 2 500 500 6 350 450 0 0 0 250 2 000 0

500 1 600 2 000 6 000 500 7 000 0 1 200 150 1 500 300

369,0000 422,5000 885,2000 463,0000 2 713,0000 87,7000 176,7400 361,0000 6 175,0000 119,9000 769,5000

321 030,00 5 196 750,00 5 001 380,00 4 630 000,00 3 092 820,00 648 980,00 70 696,00 144 400,00 926 250,00 647 460,00 200 070,00

0,27 4,34 4,18 3,86 2,58 0,54 0,06 0,12 0,77 0,54 0,17

400 3 000

0 3 000

0 0

6,5000 13,6100

69 843,66 1 096 814,05

0,06 0,92

INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU0051759099 JPMORGAN FL.F.S.-EASTERN EUROP.EQU.FD. 6 980 0 6 336 27,9900 LU0011850392 MLIIF - EMERGING EUROPE FD. CL. A2 4 336 0 921 60,5000 AT0000A05JH0 RAIFFEISEN-EMERGINGEUROPE-SMALLCAP (T) 998 0 398 40,2400 AT0000A09ZK2 RAIFFEISEN-EMERGING-INFRASTRUKTUR (T) 254 0 0 91,6800 AT0000745864 RAIFFEISEN-EURASIEN-AKTIEN (T) 850 489 0 120,6700 AT0000805460 RAIFFEISEN-OSTEUROPA-AKTIEN (T) 2 039 967 228 181,6100 AT0000A07FR3 RAIFFEISEN-RUSSLAND-AKTIEN (T) 1 619 70 302 44,0100

5 248 218,99 7 046 902,70 1 078 802,99 625 549,88 2 755 318,86 9 947 423,57 1 914 043,68

4,38 5,88 0,90 0,52 2,30 8,31 1,60

2 541 600,00 683 440,00 4 095 900,00 2 793 600,00 1 630 590,00 6 417 750,00 4 875 500,00 252 000,00 16 072 000,00 404 610,00 8 807 700,00 2 429 750,00 118 734,00 352 625,00 3 477 600,00 1 034 200,00 2 167 000,00 2 088 000,00 1 147 000,00

2,12 0,57 3,42 2,33 1,36 5,36 4,07 0,21 13,42 0,34 7,35 2,03 0,10 0,30 2,90 0,86 1,81 1,74 0,96

CZK

112 052 353,38

93,55

CZK CZK

-4 807,64 36 263,02

-0,01 0,03

CZK

31 455,38

0,02

CZK

6 273 844,65

5,24

AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH LU0122624777 ORCO PROP.GRP O.N. AT0000454186 RCB ANL.ZERT CTX EUR OE

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH FR0010609065 0,0000 C.N.D.C.D'EPAR.P.ZO 08-13 XS0146143549 0,0000 NORDLB MTN KC 02-12 CZ0001001242 2,5500 CZECH REP. 45 05-10 XS0230853052 2,6600 GENL E.C.CORP. FRN 05-10 XS0221767493 2,7500 DEPFA BANK 05-10 CZ0001001887 3,5500 CZECH REP. 50 07-12 CZ0001000814 3,7000 ČESKO 03-13 CZ0001001317 3,7500 CZECH REP. 46 05-20 CZ0001001143 3,8000 CZECH REP. 05-15 XS0219645222 3,8700 KBC IFIMA 05-16 CZ0001001903 4,0000 CZECH REP. 51 07-17 XS0205358061 4,0000 HSH NORDBANK MTN 04-10 CZ0001001796 4,2000 CZECH REP. 49 06-36 CZ0003501520 4,3000 CEZ AS 07-10 CZ0001000822 4,6000 ČESKO 03-18 CZ0003501397 4,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES. 04-11 CZ0001000764 6,5500 ČESKO 01-11 CZ0000000062 6,9500 BV FINANCE PRAHA 00-10 CZ0001000749 6,9500 ČESKO S. 34 01-16

3 000 000 800 000 4 100 000 3 000 000 1 850 000 6 450 000 4 900 000 300 000 16 400 000 500 000 9 350 000 2 500 000 150 000 350 000 3 600 000 1 000 000 2 000 000 2 000 000 1 000 000

0 800 000 1 500 000 1 000 000 0 0 900 000 0 900 000 0 0 2 500 000 0 0 300 000 0 0 0 1 000 000

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

1 500 000 2 400 000 5 500 000 0 1 000 000 500 000 0 1 000 000 0 0 950 000 0 400 000 0 0 0 0 0 0

84,7200 85,4300 99,9000 93,1200 88,1400 99,5000 99,5000 84,0000 98,0000 80,9220 94,2000 97,1900 79,1560 100,7500 96,6000 103,4200 108,3500 104,4000 114,7000

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY OTEVŘENÉ POZICE PRODEJ EUR HUF

-40 000 -21 500 000

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1) VKLADY U BANK VKLADY V CZK VKLADY V EURECH VKLADY V PLN VKLADY V HUF TERMÍNOVÉ VKLADY V HUF

1)

CZK CZK CZK CZK CZK

2 183 744,48 623 531,67 593 352,08 7 256,61 2 865 959,81

Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.

Strana 11

Raiffeisen – Český balancovaný fond MĚNA

HODNOTA KURZU V CZK

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

CZK

1 530 931,64

1,28

OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY

CZK

-109 980,24

-0,09

MAJETEK FONDU

CZK

119 778 604,81

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

CZK CZK CZK

787,84 801,41 805,15

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY POHLEDÁVKA ROČNÍ PROVIZE

CZK CZK CZK CZK

1 016 063,88 -1 431,69 508 674,31 7 625,14

10,000 10,000 148 745,262

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA CZK PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.5.2009: MĚNA EURO MAĎARSKÝ FORINT POLSKÝ ZLOTÝ

JEDNOTKA 1 CZK 1 CZK 1 CZK

KURZ = 0,03723 EUR = 10,64216 HUF = 0,16853 PLN

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH AT0000A0D899 EG BEZR O.N. NL0000405173 ZENTIVA N.V. DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH XS0245035422 5,5000 EIB EUR.INV.BK MTN 06-11

Vídeň, 1. července 2009

Strana 12

NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY KS/NOM.

9 000 0

9 000 1 000

0

45 000 000

Raiffeisen Český balancovaný fond

Recommend Documents