Raiffeisen Etický akciový fond

Raiffeisen – Etický akciový fond Pololetní zpráva 2008

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen – Etický akciový fond

Raiffeisen – Etický akciový fond 1) Vedení fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

Pololetní zpráva za období od 1. dubna 2008 do 30. září 2008

ISIN podílových listů s výplatou výnosů:

AT0000677901

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:

AT0000677919

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše):

AT0000677927

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000677935

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000677943

1)

Zveřejněný prospekt Raiffeisen – Etického akciového fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od doby jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na adrese www.rcm.at.

Strana 2


Obsah Společníci a orgány................................................................................................................4 Údaje o fondu v EUR..............................................................................................................5 Kapitálové trhy .......................................................................................................................7 Investiční politika....................................................................................................................8 Struktura majetku fondu v EUR ..............................................................................................9 Seznam majetku fondu v EUR .............................................................................................10 Spravované kapitálové investiční fondy................................................................................15

Strana 3


Společníci a orgány (Stav: 30. září 2008) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Společníci:

RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH

Státní komisaři:

Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS

Dozorčí rada:

řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst. Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst. řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER

Poradní sbor pro obchodní politiku:

člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, ing. Mgr. Alexander EGGER, řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER

Depozitář:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Jednatelé:

Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER, Mgr. Andreas ZAKOSTELSKY

Prokuristé:

Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIKKLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER Strana 4


Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen – Etického akciového fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 1. dubna 2008 do 30. září 2008.

Údaje o fondu v EUR k 31.3.2008 Majetek fondu celkem

25 747 847,92

Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Prodejní cena podílu s výplatou výnosů

k 30.9.2008 27 824 844,28

94,02 98,72

79,45 83,42

Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů

95,37 100,14

80,73 84,77

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů

95,43 100,20

80,92 84,97

Rozdělení/výplata v EUR

k 16.6.2008

Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši

0,35 0,17 3,05 3,21

Počet podílů Raiffeisen – Etického akciového fondu v oběhu 1): Podíly s výplatou výnosů Počet podílů v oběhu k 31.3.2008 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši

26 103,854

226 769,918

17 442,509

543,253 1 056,000

129 893,684 55 645,587

2 654,907 1 707,266

25 591,107

301 018,015

18 390,150

–

Počet podílů v oběhu k 30.9.2008 celkem

1)

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů

Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů.

Strana 5

344 999,272


Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum 31.3.2004 31.3.2005 31.3.2006 31.3.2007 31.3.2008 30.9.2008

Majetek fondu celkem 12 089 087,43 12 660 959,49 16 506 338,30 19 090 547,66 25 747 847,92 27 824 844,28

Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl podíl s výplatou výnosů s výplatou výnosů 79,18 0,00 81,99 0,50 108,34 0,50 111,76 0,50 94,02 0,35 79,45 –

Změna hodnoty 1) v% + 24,65 + 3,55 + 32,88 + 3,69 – 15,53 – 15,20

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum 31.3.2004 31.3.2005 31.3.2006 31.3.2007 31.3.2008 30.9.2008


Vypočítaná hodnota Částka použitá na podíl s částečnou na reinvestici reinvesticí výnosů výnosů 79,18 – 81,99 3,44 108,92 4,83 112,90 7,68 95,37 3,05 80,73 –

Výplata podle § 13 (3) zákona o IF 0,00 0,03 0,03 0,00 0,17 –

+ + + + – –

Změna hodnoty 2) v% 24,65 3,55 32,88 3,69 15,53 15,20

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum 31.3.2004 31.3.2005 31.3.2006 31.3.2007 31.3.2008 30.9.2008

1) 2)


Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 79,18 81,99 108,95 112,97 95,43 80,92

Částka použitá k úplné reinvestici – 3,95 4,84 7,68 3,21 –

Změna hodnoty v% + + + + – –

Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty.

Strana 6

24,65 3,55 32,88 3,69 15,53 15,20


Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Do konce roku 2007 se evropské akciové trhy ještě držely na vysoké úrovni. Teprve počátkem nového roku měly narůstající obavy z globálních dopadů krize šířící se z USA za následek propady kurzů, jež i evropským indexům nadělily nový mínus, který krátkodobě přesáhl 15%. Poté se však evropským akciovým trhům podařilo mírně se odpoutat od přibližujícího se dna a udržet si v únoru relativně konstantní úroveň (byť u spodní hranice); přitom však zejména obavy z americké recese byly příčinou opakovaných poklesů kurzů. Poté, co nepříznivé zprávy z amerického finančního sektoru znovu vzbudily neklid na kapitálových trzích, strhly s sebou v polovině března 2008 opět kurzy k nejnižší roční úrovni. Jisté uklidnění ve vztahu k vývoji americké ekonomiky však následně upevnilo globální akciové trhy a tak i Evropské indexy dosáhly do poloviny května nejvyšších hodnot od poloviny ledna. Prudce rostoucí cena ropy však v investorech postupně začala opět vyvolávat obavy z dopadu na další vývoj zisků. Navíc vysoká míra inflace přispěla k tomu, že hlavně u americké centrální banky klesala ochota k dalšímu snižování úrokových sazeb a proto koncem května na trzích panovaly obavy, že ECB přistoupí ke zvyšování úroků. V červnu se evropské akciové trhy dostaly zejména vlivem trvale rostoucích cen ropy a nevábných ekonomických vyhlídek v eurozóně pod silný tlak. Oslabení bylo ještě navíc umocněno silně zastoupenými finančními tituly, které strádaly díky obavám z dalších zvýšených odpisů v důsledku kreditní krize. Euro Stoxx 50 se tak koncem června propadl na nejnižší úroveň od čtvrtého čtvrtletí 2005. Situace se pak do poloviny července znovu přiostřila, neboť opět výrazně zesílily především obavy z problémů s likviditou a z dalších odpisů především u amerických finančních institucí. Nicméně výrazný pokles cen ropy, mírně posilující dolar a zlepšující se nálada vycházející z USA nastolily do konce července opět mírný optimismus. Ten přetrvával ještě během prvních srpnových dnů. Poté opět převládly špatné zprávy z finančního sektoru a znovu se rodící obavy z hospodářského vývoje, které byly do konce srpna příčinou značně volatilního vývoje na trhu. Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září postaraly o výrazné zhoršení nálad. Investoři hromadně opouštěly akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. Haussa živená dříve na amerických burzách tučnými zisky korporací utrpěla ve druhé polovině roku 2007 trpkou ránu. K oslabování inklinující ekonomické předstihové ukazatele a Jobovy zvěsti z finančního sektoru akcie dusily. Na přelomu roku způsobily zejména dramatický zlom v očekávání zisků finančních koncernů a evidentně se zhoršující ekonomická nálada značné propady, které srazily americké akciové indexy na přechodnou dobu na úroveň, kterou naposledy spatřily koncem léta roku 2006. Relativně dobré firemní výsledky mimo oblast finančního sektoru a méně nepříznivé ukazatele hospodářského vývoje, než se původně očekávalo, však s sebou v dubnu a květnu přinesly výrazný obrat, který vynesl americké akciové indexy opět na nejvyšší metu od poloviny ledna 2008. Nové obavy panující ve finančním sektoru, vysoká cena ropy a míra inflace včetně obav z dalšího ekonomického vývoje zaútočily do poloviny července opět na hranici ročního minima. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky.

Strana 7


Od podzimu 2007 musel japonský akciový trh čelit výrazným propadům kurzů. Výrazně se projevily obavy z americké recese a s ní spojený strach, že by v roce 2008 mohlo být poklesem dynamiky ekonomického růstu výrazně poznamenáno i japonské národní hospodářství. Další tlak na proexportní podnikatelskou sféru vyvíjel oproti americkému dolaru posilující japonský jen. Znovu se rodící naděje na pokles amerických úroků a oslabující jen s sebou poté přinesly krátký obrat ve vývoji. Konec roku a také období od vstupu do nového roku přetrvávající daleko do března byly ovšem opět poznamenány intenzivními obavami z ekonomického vývoje a následně citelnými kurzovými ztrátami, které v polovině března srazily index Nikkei na nejnižší úroveň za období od konce léta 2005. Následně však započalo ozdravení podpořené globálním klíčovým trhem USA, které během šesti týdnů připsalo Nikkei takřka 20%. Oporou japonským firmám přitom byl opět k oslabování inklinující jen. S blížící se polovinou roku se v důsledku rekordních cen ropy a oprávněných obav z hospodářského vývoje opět začala nálada zhoršovat. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Obavy ze zhroucení globálního finančního systému a výrazného oslabování hospodářského růstu stupňovaly během září tlak na masivní odprodeje.

Investiční politika Fond uplatňuje strategii bottom-up, přičemž investuje převážně do výhodně hodnocených titulů resp. podniků s kreativním růstem. V praxi jsou zohledňována etická pravidla investování. Fond investuje jak do blue chips s vysokou tržní kapitalizací, tak i do menších vedlejších titulů. Vzhledem k aktivnímu výběru jednotlivých titulů se z hlediska podílů jednotlivých titulů a zastoupení odvětví struktura portfolia fondu zpravidla relativně výrazně liší od benchmarku. Raiffeisen – Etický akciový fond se nedokázal zbavit sentimentu vládnoucího na mezinárodních akciových trzích a za posledních 6 měsíců se prosadit vůči srovnávacímu indexu MSCI World. Na oborové úrovni fond vydělal díky silné pozici zdravotnických titulů, o které byl díky defenzivní orientaci v oslabujícím tržním prostředí zvýšený zájem. Tahouny v portfoliu byly americký výrobce generik a lékařské techniky Baxter International a americký farmaceutický koncern Bristol-Myers. Méně příznivě se ve vývoji fondu projevilo vyšší zastoupení průmyslových a energetických titulů. Příkupy se uskutečnily v oblasti spotřebního zboží jako např. v případě amerického výrobce domácích potřeb Kimberly-Clark. Zejména byly uskutečňovány transakce na základě výsledků průzkumu Oekom Research, jako např. prodej pozic norského telekomunikačního titulu Telenor a italského telekomunikačního koncernu Telecom Italia. Na oborové úrovni si nejpřesvědčivěji vedou zdravotnické a průmyslové tituly, zatímco spotřební zboží je oproti benchmarku zastoupeno ve výrazně nižší míře. Z regionálního hlediska směřovalo investiční zaměření portfolia cca 35 procenty do Severní Ameriky, což představovalo výrazně nižší váhu oproti MSCI World Indexu (54%), zatímco Evropa a Japonsko byly ve fondu zastoupeny vyšší vahou než ve srovnávacím indexu. Investice směřovaly rovněž do Brazílie a Jižní Afriky. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů.

Strana 8


Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry

v tis. EUR

%

Akcie denominované v: amerických dolarech eurech japonských jenech švýcarských francích britských librách dánských korunách kanadských dolarech norských korunách jihoafrických randech australských dolarech švédských korunách

10 258,27 6 230,38 5 665,37 1 949,25 1 127,03 861,92 659,86 617,88 501,08 243,89 104,60

36,87 22,39 20,36 7,00 4,05 3,10 2,38 2,22 1,80 0,87 0,38

Cenné papíry celkem

28 219,53

101,42

2. Závazky u bank Závazky u bank v eurech Vklady v cizích měnách

–

444,04 70,21

–

1,60 0,25

Závazky u bank celkem

–

373,83

–

1,35

–

8,17 8,51 32,63

–

0,03 0,03 0,12

3. Časové rozlišení Poměrné úroky (z vkladů u bank) Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy Časové rozlišení celkem

32,29

0,12

4. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky

–

Majetek fondu

53,15

27 824,84

Strana 9

–

0,19

100,00


Seznam majetku fondu v EUR ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

STAV NÁKUP PRODEJ 30.9.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000ANZ3 AUSTRALIA A.NEW Z.BANK AU000000WBC1 WESTPAC BANKING

10 298 10 312

298 312

0 0

18,7900 23,1500

109 185,99 134 704,21

0,39 0,48

AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA65334H1029 NEXEN INC. O.N. CA7294151096 PLUTONIC POWER CORP. O.N. CA7800871021 ROYAL BANK OF CANADA CA8672291066 SUNCOR CA87971M2022 TELUS CORP. (NON VTG.)

12 045 35 000 5 348 4 803 33

25 35 000 109 2 403 33

0 0 0 0 0

22,4000 4,2700 47,5000 41,1200 35,7400

180 497,73 99 979,93 169 942,47 132 124,27 789,02

0,65 0,36 0,61 0,48 0,00

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0012005267 NOVARTIS CH0012032048 POŽITKOVÉ LISTY ROCHE HOLDING CH0012332372 SCHWEIZ. RÜCKVERSICH.-GES. NA JMÉNO CH0024899483 UBS NA JMÉNO

17 000 10 000 3 694 9 919

0 4 500 0 2 919

0 0 0 0

57,7000 169,6000 59,1500 18,1500

621 708,13 1 074 948,50 138 488,42 114 105,43

2,23 3,86 0,50 0,41

2 100 9 200 7 000

0 0 0

0 0 0

298,0000 277,0000 465,0000

83 896,40 341 645,22 436 373,87

0,30 1,23 1,57

2 300 10 000 14 000 71 615 6 000 16 000 4 000 12 500 4 000 10 158 5 000 9 300 15 000 23 000 30 000 10 000 15 000 6 000 4 000 2 100 19 100 300 000 10 000 180 000 6 142

0 10 000 0 31 615 3 000 0 0 10 000 0 158 0 0 0 10 000 0 10 000 3 000 3 500 0 420 0 0 6 500 100 000 142

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 000 0 0 0 0 0 0 0 0

94,2500 7,9800 21,5500 5,3000 33,7200 10,4600 65,5300 21,4500 35,5600 15,3400 47,7000 35,2000 14,3450 16,6100 12,6500 29,6500 13,4700 56,5900 57,7100 60,8750 7,3000 0,8220 19,8000 2,9725 31,9350

216 775,00 79 800,00 301 700,00 379 559,50 202 320,00 167 360,00 262 120,00 268 125,00 142 240,00 155 823,72 238 500,00 327 360,00 215 175,00 382 030,00 379 500,00 296 500,00 202 050,00 339 540,00 230 840,00 127 837,50 139 430,00 246 600,00 198 000,00 535 050,00 196 144,77

0,78 0,29 1,08 1,36 0,73 0,60 0,94 0,96 0,51 0,56 0,86 1,18 0,77 1,37 1,36 1,07 0,73 1,22 0,83 0,46 0,50 0,89 0,71 1,92 0,71

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0002162385 AVIVA PLC GB0031348658 BARCLAYS PLC ES0113900J37 BCO SANTANDER N. GB0008762899 BG GROUP PLC GB0030913577 BT GROUP PLC GB0005405286 HSBC HOLDINGS GB0008706128 LLOYDS TSB GROUP GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW GB0007547838 ROYAL BANK OF SCOTLAND

12 410 21 477 5 100 27 000 40 000 20 581 23 432 6 959 61 455

410 976 0 0 0 690 1 229 198 24 241

0 0 0 0 0 0 0 0 0

4,7675 3,3425 8,3100 10,1100 1,5890 8,6500 2,1725 7,0500 1,8100

74 164,44 89 986,68 53 125,67 342 174,87 79 674,08 223 159,70 63 812,00 61 499,15 139 434,10

0,27 0,32 0,19 1,23 0,29 0,80 0,23 0,22 0,50

AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3112000009 ASAHI GLASS JP3835620000 BENESSE CORP. JP3242800005 CANON INC. JP3502200003 DAIWA SECURITIES JP3551500006 DENSO CORP. JP3866800000 MATSUSHITA ELECTRIC INDUSTR JP3898400001 MITSUBISHI CORP. JP3899600005 MITSUBISHI ESTATE JP3902900004 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP JP3893600001 MITSUI & CO. JP3362700001 MITSUI O.S.K. LINES LTD. JP3762600009 NOMURA HOLDINGS INC. JP3973400009 RICOH COMP. JP3359600008 SHARP JP3538800008 TDK JP3637300009 TREND MICRO INC.

45 000 9 000 20 000 40 000 12 000 12 000 40 000 50 000 40 000 50 000 90 000 60 000 20 000 30 000 11 000 4 000

0 0 10 000 10 000 4 000 0 12 000 29 000 40 000 10 000 40 000 35 000 8 000 0 4 000 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

932,0000 4 340,0000 4 070,0000 770,0000 2 570,0000 1 900,0000 2 320,0000 2 160,0000 937,0000 1 304,0000 889,0000 1 431,0000 1 551,0000 1 183,0000 5 310,0000 4 090,0000

277 100,64 258 072,27 537 815,75 203 497,85 203 762,13 150 641,27 613 136,38 713 563,89 247 633,10 430 781,16 528 631,92 567 283,29 204 951,41 234 485,02 385 919,14 108 091,72

1,00 0,93 1,93 0,73 0,73 0,54 2,20 2,56 0,89 1,55 1,90 2,04 0,74 0,84 1,39 0,39

AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0010207497 AS DANISCO DK0060102614 NOVO-NORDISK NA JMÉNO B DK0010268606 VESTAS WIND SYSTEMS AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH DE0008404005 ALLIANZ VINK. NA JMÉNO DE000A0M6M79 ASIAN BAMBOO AG INH. ON FR0000120628 AXA CY0000100111 BANK OF CYPRUS NA JM. O.N. DE0005151005 BASF AG ES0113900J37 BCO SANTANDER N. FR0000131104 BNP PARIBAS S.A. FR0000120164 COMP. GEN. DE GEOPHYSIQUE S.A. FR0000125007 COMP. SAINT-GOBAIN IE0001827041 CRH FR0000120644 DANONE AT0000652011 ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON NL0000303600 ING GROEP N.V. FI0009007835 METSO CORP. FI0009000681 NOKIA CORP. CL. A AT0000743059 OMV AG AT0000758305 PALFINGER AG DE0005558662 Q-CELLS AG O.N. FR0000121972 SCHNEIDER ELECTRIC S.A. FR0000130809 SOCIETE GENERALE NL0000226223 STMICROELECTRONICS NV IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC NL0000009066 TNT N.V. IT0000064854 UNICREDITO ITALIANO FR0000125486 VINCI

Strana 10

Raiffeisen – Etický akciový fond ISIN


STAV NÁKUP PRODEJ 30.9.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO0010112675 RENEWABLE ENERGY NO0010096985 STATOIL ASA NO0010063308 TELENOR AS NO0010208051 YARA INTERNATIONAL

12 000 13 000 25 000 3 000

0 13 000 0 3 000

0 0 0 0

99,8000 130,6000 68,4000 180,2500

143 791,09 203 848,12 205 312,92 64 925,71

0,52 0,73 0,74 0,23

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0000108227 SKF AB -B- (FRIA)

12 000

0

0

84,7500

104 603,80

0,38

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0079031078 ADVANCED MICRO DEVICES US0378331005 APPLE COMPUTER US0718131099 BAXTER INTERNAT. US0596022014 BCO ITAU HLDG PFD ADR O.N. US1101221083 BRISTOL-MYERS US2044096012 CIA EN.GER.ADR/1000PFD NV US20825C1045 CONOCOPHILLIPS US2310211063 CUMMINS ENGINE US3729171047 GENZYME NA JMÉNO CA3809564097 GOLDCORP INC. O.N. US38259P5089 GOOGLE INC. US4282361033 HEWLETT-PACKARD US4943681035 KIMBERLY-CLARK US50075N1046 KRAFT FOODS INC. CA65334H1029 NEXEN INC. O.N. US65473P1057 NISOURCE INC. KYG654221004 NOBLE CORP. US6762201068 OFFICE DEPOT INC. US7170811035 PFIZER US6934831099 POSCO ADR'S US8321101003 SMITH INTERNATIONAL INC. CA8672291066 SUNCOR US8681571084 SUPERIOR EN. SVCS US8798681073 TEMPLE INLAND US9113121068 UNITED PARCEL SERVICE INC. US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC.

40 000 2 500 10 000 46 000 70 000 40 809 9 000 6 000 5 500 18 000 1 000 20 000 25 000 30 000 20 000 4 500 12 000 30 000 22 000 2 500 12 000 32 000 15 000 6 000 5 000 30 000

32 800 1 200 7 000 22 000 10 500 10 809 9 000 0 0 11 700 300 10 000 17 000 30 000 10 000 0 0 0 0 0 0 20 000 5 000 0 0 10 000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 300 0 0 0 0 0

4,2900 105,2600 64,8400 14,9100 19,8500 18,0000 69,3100 41,6900 77,0900 33,3900 381,0000 44,5500 63,5900 31,8600 21,4100 14,1900 41,2700 5,6800 17,6500 88,7500 55,6600 39,9400 29,9500 14,4700 63,5600 21,0000

118 881,85 182 306,28 449 201,57 475 153,28 962 624,27 508 893,28 432 152,14 173 293,15 293 737,23 416 377,43 263 950,95 617 271,12 1 101 354,39 662 163,57 296 650,39 44 237,76 343 094,67 118 050,50 269 008,28 153 711,59 462 724,72 885 434,20 311 233,50 60 147,56 220 166,96 436 454,33

0,43 0,65 1,61 1,71 3,46 1,83 1,55 0,62 1,06 1,50 0,95 2,22 3,96 2,38 1,07 0,16 1,23 0,42 0,97 0,55 1,66 3,18 1,12 0,22 0,79 1,57

AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE000004875 NEDCOR LTD.

60 000

30 000

0

99,0600

501 081,22

1,80

28 143 005,54

101,14

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA87971M9969 TELUS -NON CANADIAN SHS-

76 525,29

0,28

CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM

EUR

76 525,29

0,28

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

EUR

28 219 530,83

101,42

ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU ZÁVAZKY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU CHF JPY NOK USD

3 000

3 033

EUR

33

38,1300

EUR EUR

-444 046,84 498 528,32

EUR EUR EUR EUR

-26 699,19 20 176,87 -1 023,10 -420 770,12

EUR

-373 834,06

-1,35

EUR EUR EUR

8 167,92 -8 502,77 32 627,29

EUR

32 292,44

0,12

OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY

EUR

-53 144,93

-0,19

MAJETEK FONDU

EUR

27 824 844,28

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR

79,45 80,73 80,92

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY

Strana 11

25 591,107 301 018,015 18 390,150

Raiffeisen – Etický akciový fond MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): AT0000652011 AT0000758305 US1101221083

ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON PALFINGER AG BRISTOL-MYERS

EUR EUR USD

9 300 15 000 70 000

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 29.9.2008: MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR ŠVÝCARSKÝ FRANK DÁNSKÁ KORUNA BRITSKÁ LIBRA JAPONSKÝ JEN NORSKÁ KORUNA ŠVÉDSKÁ KORUNA AMERICKÝ DOLAR JIHOAFRICKÝ RAND

JEDNOTKA 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

KURZ = 1,77220 = 1,49480 = 1,57775 = 7,45920 = 0,79775 = 151,35295 = 8,32875 = 9,72240 = 1,44345 = 11,86155

AUD CAD CHF DKK GBP JPY NOK SEK USD ZAR

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN


NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0

3 000

7 000 7 350

7 000 7 350

AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH FR0010562348 SOCIETE GENERALE EM 2/2008

0

420

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB00B3B13471 BARCLAYS PLC NEW GB00B2R3F116 ROYAL BK SCOTLD -ANR.GB00B2R3F009 ROYAL BK SCOTLD GRP NEW GB0009223206 SMITH & NEPHEW PLC

4 602 22 742 22 742 0

4 602 22 742 22 742 20 000

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0001993841 SKF AKTIEB. RED.B

12 000

12 000

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US4781601046 JOHNSON & JOHNSON

0

16 000

AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA87971M1032 TELUS CORP. AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0038578941 UBS NA JMÉNO -ANR.CH0039913899 UBS NA JMÉNO -ANR.-

Strana 12


Struktura fondu 1) JPY 20,43 %

CHF 6,91 %

EUR 20,72 %

GBP 5,84 % DKK 3,10 %

Ostatní Sonstige 7,64 %

USD 35,36 % 1)

Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.

Strana 13


Vývoj hodnoty fondu od jeho založení 1) (Rozhodný den: 30. září 2008) 1 3 0 ,0 0

– 3 ,2 6 % p .a .

1 2 0 ,0 0 1 1 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0 9 0 ,0 0 8 0 ,0 0 7 0 ,0 0 6 0 ,0 0

11.05.2008

12.05.2007

12.05.2006

12.05.2005

12.05.2004

13.05.2003

13.05.2002

5 0 ,0 0

Vývoj hodnoty fondu v jednotlivých kalendářních rocích 1) 35,00

27,08

30,00

iv n% % p.a. p .a.

25,00 20,00

11,02

15,00

8,13

10,00

3,85

5,00

2,06

0,00 2003

% p.a. 1)

2004

2005

3 roky 11,96

2006

5 let 10,09

2007

10 let –

Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem. Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním výplaty výnosů.

Vídeň, 10. listopadu 2008

Strana 14


Spravované kapitálové investiční fondy (Stav: 30. září 2008)

Fondy pro drobné investory Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-GlobalBalanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-BalancedFonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-DynamicBonds, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, RaiffeisenEmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Infrastruktur, Raiffeisen-EmergingMarketsRent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, RaiffeisenEuro-Corporates, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlusRent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, RaiffeisenEU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-GlobalFundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-InflationsschutzFonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent, RaiffeisenOsteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, RaiffeisenOsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, RaiffeisenStabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-USAktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix, Raiffeisen-§ 14-MixLight, Raiffeisen-§14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-Fondsernte-Garantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT

Strana 15


Fondy pro institucionální investory Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DASAA 8010, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 – Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates, Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 – Short Term Euro Bond, Raiffeisen 307 – Short Term Investments, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 – Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen 318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325 – Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S, Raiffeisen 332 – Hedge FoF Diversified, Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, Raiffeisen 337 – Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 – Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen 903 – Euro Bonds, Raiffeisen 904 – Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, RaiffeisenProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179Fonds, R 180-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189Fonds, R 190-Fonds, R 193-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770Fonds, R 888-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000Fonds

Strana 16

Raiffeisen Etický akciový fond

Recommend Documents