Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény

Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény Éves jelentés 2007. pénzügyi év

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény

Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény 1) Alapkezelő: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

Pénzügyi jelentés a 2007. január 1-jétől 2007. december 31-ig terjedő 2. pénzügyi évről

ISIN felhalmozó:

AT0000A01666

ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó:

AT0000A05576

ISIN teljesen felhalmozó (külföld):

AT0000A01674

Megjegyzés: A KPMG Austria GmbH csak a rövidítetlen, német nyelvű változatra vonatkozóan adott ki hitelesítő záradékot.

1)

A Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a www.rcm.at internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll.

2. oldal


Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek.....................................................................................................4 Az alap részletes adatai EUR-ban..........................................................................................5 Az alap vagyonának alakulása és hozamszámítás EUR-ban .................................................7 Értékalakulás a jelentés pénzügyi évében (az alap teljesítménye).....................................7 Az alap vagyonának alakulása...........................................................................................7 Az alap eredménye............................................................................................................8 Az alap eredményének felhasználása................................................................................8 Tőkepiac ................................................................................................................................9 Befektetési politika ...............................................................................................................10 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...........................................................................11 Vagyonkimutatás EUR-ban ..................................................................................................12 Hitelesítő záradék ................................................................................................................15 Az EUR-ban történő kifizetés adózása .................................................................................17 Alapkezelési Szabályzat.......................................................................................................18 Kezelt befektetési alapok .....................................................................................................28

3. oldal


Tulajdonosok és testületek (Státusz: 2007. december 31.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0/Telefax: (01) 71170-1092 Tulajdonosok:

RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH

Állami felügyelők:

Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mag. Kristina FUCHS

Felügyelőbizottság:

Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Mag. Georg MESSNER igazgató, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Anton TACKNER igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző

Üzletpolitikai Tanács:

Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző

Letétkezelő bank:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Ügyvezetőség:

Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY

Cégjegyzők:

Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Mag. Sheila TALEBIZADEH, Mag. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER

4. oldal


Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi éves jelentésben számol be a Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény alap – amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. §-a szerinti résztulajdonosi alap – 2007. január 1. és 2007. december 31. közötti 2. pénzügyi évéről. Bevezetésként megjegyezzük, hogy a Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény alap a Befektetési alapokról szóló törvény 20a. §-a szerint létrehozott befektetési alap. A benne foglalt részalapok részére az azokat kezelő befektetési alapkezelők maximum évi 2,00% kezelésiköltség-visszatérítést számolnak el. A fenti befektetési alapkezelők a befektetési jegyek jegyzéséért vagy visszavásárlásáért nem számoltak fel jutalékot.

Az alap részletes adatai EUR-ban 2006. 12. 31. Az alap vagyona összesen

6 438 157,37

2007. 12. 31. 13 086 029,99

1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára

101,94 105,00

102,35 105,42

1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára

101,94 105,00

102,71 105,79

Kifizetés EUR-ban

2007. 03. 15.

1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése

0,37 1,50 1,89

2008. 03. 17.

0,99 0,93 1,93

A kifizetést a letétkezelő bankok rendezik. A kuponkifizető bank köteles a részben felhalmozó befektetési jegyekre történő, befektetési jegyenként 0,99 EUR összegű, opciós nyilatkozatos kifizetést a tőkejövedelem-adó megfizetésére fordítani, amennyiben nem állnak fenn mentességet indokoló okok.

5. oldal


A Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény alap forgalomban lévő befektetési jegyei 1) Részben felhalmozó jegyek Forgalomban lévő jegyek 2006. 12. 31-én Eladás Visszaváltás

–

Teljesen felhalmozó jegyek

10 000,000

53 152,252

1 402,660 10 970,299

105 437,404 31 623,653

432,361

126 966,003

Forgalomban lévő jegyek Összes forgalomban lévő jegy 2007. 12. 31-én

127 398,364

Az alap utolsó két pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum

2006. 12. 31. 2007. 12. 31.

Az alap vagyona összesen

3)

6 438 157,37 13 086 029,99

1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 101,94 102,35

Részbeni felhalmozásra fordított összeg

1,50 0,93

A Befektetési Teljesítmény 2) alapokról szóló %-ban törvény (InvFG) 13. § 3. mondata szerinti kifizetés 0,37 + 1,94 0,99 + 0,76

Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum

2006. 12. 31. 2007. 12. 31.

1) 2)

3)

Az alap vagyona összesen 3)

6 438 157,37 13 086 029,99

1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 101,94 102,71

Teljes felhalmozásra fordított összeg 1,89 1,93

Teljesítmény %-ban + +

1,94 0,76

Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. Töredék pénzügyi év

6. oldal


Az alap vagyonának alakulása és hozamszámítás EUR-ban Értékalakulás a jelentés pénzügyi évében (az alap teljesítménye) Részben felhalmozó befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor 0,37 EUR összegű kifizetés 2007. 03. 15-én (nettó eszközérték: 102,27 EUR) 0,0036 befektetési jegynek felel meg 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén Összérték beleszámítva a kifizetés révén szerzett befektetési jegyeket is (1,0036 × 102,35)

101,94

102,35 102,72

1 befektetési jegyre jutó nettó hozam / nettó csökkenés

0,78

Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor

101,94

1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén

102,71

1 befektetési jegyre jutó nettó hozam / nettó csökkenés

0,77

1 részben felhalmozó és teljesen felhalmozó befektetési jegy teljesítménye a pénzügyi évben

0,76%

Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona 2006. 12. 31-én (63 152,252 befektetési jegy)

6 438 157,37

Kifizetés 2007. 03. 15-én (0,37 EUR × 1 412,660 részben felhalmozó befektetési jegy) Eszközök változása befektetési jegyek eladásából befektetési jegyek visszaváltásából

–

–

522,68

10 892 475,95 4 355 500,02

Arányos hozamkiegyenlítés

3 804,85

Az alap eredménye összesen

6 540 780,78 107 614,52

Az alap vagyona 2007. 12. 31-én (127 398,364 befektetési jegy)

7. oldal

13 086 029,99


Az alap eredménye A. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Bevételek (árfolyam-különbözet nélkül) Kamatbevételek Kamatráfordítások Részalapokból származó bevételek (beleértve a tényleges hozamfizetéseket)

–

8 301,81 10 105,62 554 449,51

Ráfordítások A befektetési alapkezelőnek fizetett díjak A letétkezelő banknak fizetett díjak Könyvvizsgálati költségek Kötelező, illetve közzétételi költségek

– – – –

552 645,70

43 435,45 2 500,00 1 800,00 10 055,63 –

Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyam-különbözet Realizált nyereség Derivatív eszközök Realizált veszteség – Derivatív eszközök – Realizált árfolyam-különbözet (hozamkiegyenlítés nélkül)

57 791,08 494 854,62

15 099,76 218 741,01 305 784,23 173 537,65 –

Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

245 481,11 249 373,51

B. Nem realizált árfolyam-különbözet Nem realizált árfolyam-különbözet változása

–

137 954,14

C. Hozamkiegyenlítés Hozamkiegyenlítés a pénzügyi év hozamaira

–

3 804,85

Az alap eredménye összesen

107 614,52

Az alap eredményének felhasználása A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) 13. § 3. mondata szerinti kifizetés (0,99 EUR × 432,361 részben felhalmozó befektetési jegy)

428,04

Újrabefektetett összeg (részbeni felhalmozás)

400,68

Újrabefektetett összeg (teljes felhalmozás)

244 739,94

Összesen

245 568,66

Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel együtt)

245 568,66

Összesen

245 568,66

8. oldal


Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) 2007 mozgalmas év volt az euro-kötvénypiac számára. A konjunktúraciklus túljutott a csúcsponton, a hozamokat pedig előbb hegy-, azután völgymenet jellemezte. Az első hat hónapban dübörgött a konjunktúra, a gazdasági felmérések magas szinteken maradtak. Az Európai Központi Bank (EKB) kétszer, alkalmanként 25 bázisponttal, 4%-ra emelte az irányadó kamatot. A kötvénypiacnak előbb jelentős árfolyamcsökkenéseket kellett elszenvednie. A 10 éves futamidejű német szövetségi kötvény hozama az év elejei mintegy 4%-ról egészesen 4,7%-ig emelkedett. Július elején azonban fordult a kocka. A konjunktúra addig felhőtlen egén egyre sötétebb viharfelhők jelentek meg. A nemzetközi pénz- és vállalati kötvénypiacoknak az USA jelzálogpiacán jelentkező turbulenciák által kiváltott válsága ráadásul egy csapásra megváltoztatta a piac szereplőinek kockázatvállalási hajlandóságát. A piaci turbulenciák miatt az EKB-nek a korábban kilátásba helyezett kamatemelést előbb el kellett halasztania, később pedig teljesen fel kellett adnia. A „minőségbe való menekülésből” az államkötvények árfolyamai jelentősen profitáltak, így sikerült teljesen jóvátenni az első félév árfolyameséseit. Sőt, a kétéves hozamok a november végi 3,7%-kal a 4% körüli év eleji értékek alatt maradtak. Az év végén a kétéves futamidejű kötvények piaci hozama ismét 4% körül volt, a 10 éves futamidejűek pedig majdnem 4,3%-kal zárták az évet. Az USA kötvénypiacát az elmúlt évben markáns mozgások és ebből következően jelentős árfolyamcsökkenések, de árfolyam-emelkedések is jellemezték. Az év első felét a konjunkturális optimizmus határozta meg. A jó hangulat következtében a piac már nem számolt kamatcsökkentéssel, sőt időközben már kamatemelésre vonatkozó spekulációk is megfigyelhetők voltak. Ebben a környezetben csökkentek a kötvényárfolyamok, így a 10 éves futamidejű államkötvények hozama júniusban 5,3%-kal 5 éves rekordot ért el. Az év második fele azonban teljesen ellentétes képet mutatott. Az USA ingatlanpiacának rossz helyzete, az ebből következő recessziós félelmek és végül a bankközi piac feszültségei jelentősen megtépázták a befektetők bizalmát, és élénkítették a viszonylag biztonságos befektetések iránti keresletet. Az ingatlanpiacot, de a pénzpiacot is jellemző nyugtalanság kompenzálása érdekében a jegybank szeptembertől 100 bázispontos mértékű kamatcsökkentéssel reagált, a piacon azonban ennek ellenére továbbra is bizonytalanság van. A 10 éves futamidejű államkötvények hozama november végén 3,8%-os mélypontra csökkent, majd év végéig kismértékben (4,0%-ra) emelkedett. 2007-ben az azonnali és a vállalati kötvénypiac helyzetét is jelentősen emelkedő swap spreadek és gyenge likviditási helyzet (a bankok csekély mértékű hajlandósága arra, hogy egymás között pénzt kölcsönözzenek a bankközi piacon) nehezítette. Az első félévben még mélyponton voltak a spreadek (befektetési kategória – IG: 47, magas kamatozású szegmens – HY: 185), 2007 júliusától kezdve azonban minősítéstől és futamidőtől függetlenül jelentős bővültek a vállalati kötvények spreadjei. A legutóbbi mélypontokhoz képest több mint duplájára emelkedett a Merrill Lynch investment grade index csakúgy, mint a high-yield spread index (2007.12.31.: IG 111, HY 496). A középpontban nem annyira a vállalatok fundamentálisan negatív hírei állnak, hanem inkább a továbbra is tartósan negatív híráram, amely főként recessziós aggodalmakat és a bankok likviditási válságát jelzi. A devizaárfolyamokat tekintve 2007 rekordév volt: Az USA konjunktúráját illető aggodalmaktól és az azt kísérő kamatcsökkentésektől fűtve az USA-dollár egész évben megfigyelhető jelentős gyengülése november 23-án 1,4966-os EUR–USD árfolyamban érte el csúcspontját, amely minden idők legmagasabb értéke. Néhány jobb USA-adatnak köszönhetően aztán egy gyenge ellentétes irányú mozgás következett be. Az euró azonban a japán jennel és a svájci frankkal szemben is új rekordokat ért el 2007-ben: az EUR/CHF árfolyam rekordértéke október közepén 1,683 volt, az EUR/JPY árfolyamé pedig július közepén 169.

9. oldal


Befektetési politika 2007 első féléve nehéz piaci környezetet hozott a kötvények számára. A tartósan pozitív USA-beli és európai gazdasági adatoknak köszönhetően további alapkamat-emelésekre került sor, és ezzel párhuzamosan emelkedtek a hozamok. Ez a klasszikus „defenzív” államkötvényeknél árfolyamcsökkenést okozott, amelynek mértéke a hosszabb hátralévő futamidőknél volt a legjelentősebb. Ezeket a veszteségeket csak a második félévben sikerült kompenzálni, miután a befektetők a hitel- és likviditási válság során fokozottan felvették a portfolióikba a biztonságos befektetésnek számító államkötvényeket. Ugyanakkor az év közepétől kezdve nehéz helyzetben volt az összes hitelkockázatot hordozó részalap, tehát mindenekelőtt a vállalati kötvényekbe és a magas kamatozású kötvényekbe befektető, valamint a pénzpiac-közeli alapok. Csak a feltörekvő piaci kötvények tudták magukat valamelyest tartani. A taktikai eszközallokáció váltakozó sikert hozott. Az első félévben negatívan hatott a rövid futamidők alulsúlyozása. Ugyanakkor kezdetben nagyon pozitív volt a Raiffeisen Kelet-Európa Plusz Kötvény erőteljes felülsúlyozása és a magas kamatozású kötvények szerepeltetése a portfolióban; mindez részben kompenzálni tudta az enyhén felülsúlyozott államkötvények gyenge teljesítményét. A második félévben főként a vállalati kötvények felülsúlyozása hatott nagyon hátrányosan. Az év elején a kockázatkezelési modell szerint kezelt pénzpiac-közeli alapok aránya 25% körül volt. A perempiacok pozitív alakulásának köszönhetően ezt az arányt májusig 5%-ra tudtuk csökkenteni, de júniusban, a többi részalapok árfolyamveszteségei után ismét 20% körülire kellett emelni. Az év második felében ismét valamelyest csökkenteni tudtuk ezt az arányt, átlagosan 15 % körül mozgott.

10. oldal


Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok

ezer

Befektetési jegyek: Euró

%

12 949,33

98,96

2. Derivatív termékek Pénzügyi határidős kontraktusok értékelése Határidős devizaügyletek értékelése

–

Derivatív termékek összesen

6,75 27,35

–

0,05 0,21

20,60

0,16

EUR-ra szóló bankbetét Devizabetét

103,70 12,09

0,79 0,09

Bankbetétek összesen

115,79

0,88

0,62 0,31

0,00 0,00

0,31

0,00

3. Bankbetétek

4. Elhatárolások Arányos kamatok (bankbetétek után) Hitelkamatok

–

Elhatárolások összesen

Az alap vagyona

13 086,03

11. oldal

100,00


Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN

AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE

ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS 2007. 12. 28. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS A TÁRGYIDŐSZAKBAN

ÁRFOLYAM

ÁRF.-ÉRTÉK EUR-ban

%-OS ARÁNY AZ ALAP VAGYONÁBAN

102,0600 102,0600 70,2700 70,2700 49,3700 103,9000 108,9900 10.352,8800 109,6000 104,5100 98,5500 98,9400 111,9700 134,3700 123,8400 127,9700 121,9200

136 862,46 136 862,46 916 882,96 917 234,31 1 136 497,40 960 139,90 284 245,92 279 527,76 1 707 129,60 284 476,22 284 316,75 283 759,92 637 221,27 740 378,70 2 079 521,28 491 532,77 1 672 742,40

1,05 1,05 7,01 7,01 8,68 7,34 2,17 2,14 13,04 2,17 2,17 2,17 4,87 5,66 15,89 3,76 12,78

12 949 332,08

98,96

-4 900,00 -1 845,00

-0,04 -0,01

EUR

-6 745,00

-0,05

-194 000 -290 000 -6 600 000 -10 000 -400 000

EUR EUR EUR EUR EUR

3 825,85 2 510,57 1 082,94 0,57 1 066,41

0,03 0,02 0,01 0,00 0,01

200 000 1 340 000 90 000 1 290 000 1 047 000 200 000 530 000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

-2 249,30 2 247,39 -3 476,91 5 314,87 -1 090,22 2 152,61 4 662,48

-0,02 0,02 -0,03 0,04 -0,01 0,02 0,04

-190 000 -14 400 000 -570 000

EUR EUR EUR

8 322,99 411,71 1 320,80

0,06 0,00 0,01

600 000 953 000

EUR EUR

2 796,49 -1 554,56

0,02 -0,01

EUR

27 344,69

0,21

EGYÉB SZERVEZETT PIACOKRA BEVONT BEFEKTETÉSI JEGYEK EURÓBAN AT0000611942 DURA11_1 (T) 1 341 AT0000611959 DURA11_2 (T) 1 341 AT0000811807 RAIFFEISEN 301 – EURO GOV. BONDS (A) 13 048 AT0000811823 RAIFFEISEN 302 – EURO GOV. BONDS PLUS (A) 13 053 AT0000811708 RAIFFEISEN 303 – NON-EURO BONDS (A) 23 020 AT0000711593 RAIFFEISEN 304 – EURO CORPORATES (A) 9 241 AT0000689286 RAIFFEISEN 311 – EURO MM PLUS (T) 2 608 AT0000506308 RAIFFEISEN 312 – EURO MM (T) 27 AT0000613989 RAIFFEISEN 314 – EURO INFLATION LINKED (T) 15 576 AT0000A00GJ3 RAIFFEISEN 322 – EURO ALPHA DURATION (T) 2 722 AT0000495478 RAIFFEISEN SHORT TERM STRATEGY (A) 2 885 AT0000495494 RAIFFEISEN SHORT TERM STRATEGY PLUS (A) 2 868 AT0000637426 RAIFFEISEN-DYNAMIC-BONDS(T) 5 691 AT0000636741 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (T) 5 510 AT0000712526 RAIFFEISEN-EURO-CORPORATES (T) 16 792 AT0000796537 RAIFFEISEN-EUROPA-HIGHYIELD (T) 3 841 AT0000805502 RAIFFEISEN-OSTEUROPAPLUS-RENT 13 720 ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN

4 069 4 069 33 870 33 845 47 951 11 971 17 845 189 21 605 19 196 19 441 19 375 6 909 14 523 20 546 14 088 27 808

2 728 2 728 37 550 37 501 31 772 5 837 15 340 162 10 541 16 585 16 667 16 617 6 821 10 065 11 792 13 793 16 367

EUR

NEM FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK EURÓBAN EURO BUND FUTURE 2008. 03. 06-án EUREX EURO SCHATZ FUTURE 2008. 03. 06-án EUREX PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK ÖSSZESEN

2 3

1)

112,7100 103,2500

HATÁRIDŐS DEVIZAÜGYLETEK KÖVETELÉSEK/KÖTELEZETTSÉGEK NYITOTT POZÍCIÓK ELADÁS CAD CHF JPY MYR SEK VÁSÁRLÁS AUD CNY GBP MYR NOK NZD USD LEZÁRT POZÍCIÓK ELADÁS CAD JPY USD VÁSÁRLÁS MYR NOK HATÁRIDŐS DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN 1) BANKBETÉTEK EUR-BANKBETÉT BANKBETÉT NEM EU-PÉNZNEMEKBEN USD

EUR

103 692,37

EUR

12 092,73

EUR

115 785,10

0,88

EUR EUR

620,07 -306,95

EUR

313,12

0,00

AZ ALAP VAGYONA

EUR

13 086 029,99

100,00

1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

EUR EUR

102,35 102,71

FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK

DARAB DARAB

ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK HITELKAMATOK

1)

Árfolyamnyereségek és -veszteségek a fordulónapon.

12. oldal

432,361 126 966,003

Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A 2007. 12. 27-i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM USA-DOLLÁR

EGYSÉG 1 EUR

ÁRFOLYAM = 1,45685 USD

A HATÁRIDŐS TŐZSDÉK RÖVIDÍTÉSEINEK MAGYARÁZATA: RÖVID MEGNEVEZÉS TŐZSDE EUREX EUROPEAN EXCHANGE

Értékpapír-szerkezet 1)

UnternehmensVállalati kötvények, anleihen Euro euróövezet 23,47 %

Anleihen EuroEuró-inflációhoz Inflation Linked kötött kötvények 13,18 %

Anleihen Kötvények, Osteuropa Kelet-Európa 12,92 %

Anleihen EuroRövid futamidejű Kurzläufer eurókötvények 10,94 %

Kötvények, Anleihen Euro euróövezet 24,99 %

Egyéb Sonstige 5,72 %

1)

Anleihen NonKötvények, Euro nem euróövezet 8,78 %

Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása.

13. oldal


A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta1) (Fordulónap: 2007. december 31.) 104,00 1,81 % p.a.

103,00 102,00

101,00

2007. 12. 28. 28.12.2007

2007. 09. 28. 28.09.2007

2007. 06. 30. 30.06.2007

2007. 03. 31. 31.03.2007

31.12.2006 2006. 12. 31.

01.10.2006 2006. 10. 01.

99,00

2006. 03.07.2006 07. 03.

100,00

A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) 1,00

i n % p.a.

0,80

0,76

0,60 0,40 0,20 0,00 2007

1)

Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett kifizetések figyelembevételével.

Bécs, 2008. február 18.

14. oldal


Hitelesítő záradék A Befektetési alapokról szóló törvény 12. § 4. bekezdésének megfelelően elvégeztük a Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény alap – amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. §-a szerinti résztulajdonosi alap – 2007. január 1-jétől 2007. december 31-ig tartó pénzügyi évéről készített éves jelentés és a könyvelés vizsgálatát. A vizsgálat kiterjedt arra is, hogy figyelembe vették-e a Befektetési alapokról szóló törvényt és az Alapkezelési Szabályzatot. A Befektetési alapokról szóló törvény előírásai, az Alapkezelési Szabályzat kiegészítő rendelkezései és az adózásra vonatkozó előírásoknak megfelelően végzett könyvvezetés, napi értékelés, a levonandó adók kiszámítása és az éves jelentés elkészítése, valamint az alap különvagyonának kezelése a befektetési alapkezelő és a letéti bank törvényes képviselőinek felelőssége. A mi feladatunk könyvvizsgálóként az, hogy az általunk elvégzett vizsgálat alapján véleményt alkossunk a könyvelésből levezetett számokról és az éves jelentés általános megállapításairól, valamint megállapítsuk, hogy az alap különvagyonának kezelése során betartották-e a Befektetési alapokról szóló törvény és az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit. Vizsgálatunkat a Befektetési alapokról szóló törvény 12. § 4. bekezdése szerint az előírásszerű könyvvizsgálat osztrák alapelveinek figyelembevételével végeztük. Eszerint a vizsgálatot úgy kell tervezni és végrehajtani, hogy az éves jelentésre, a könyvelés szabályszerűségére és a törvény és az Alapkezelési Szabályzat betartására kiható hibák és vétségek kellő biztonsággal felismerhetőek legyenek. A vizsgálati lépések meghatározása során figyelembe vesszük az alap különvagyonának kezelésére vonatkozó ismereteinket, valamint a lehetséges hibákkal kapcsolatos várakozásainkat. A vizsgálat keretében szúrópróbaszerűen vizsgáljuk a könyvelésben és az éves jelentésben szereplő adatok alapjául szolgáló bizonylatokat. A vizsgálat kiterjed továbbá az éves jelentés összeállítása során alkalmazott számviteli alapelvek véleményezésére is. Megítélésünk szerint vizsgálatunk kellően biztos alapot szolgáltat véleményünk kialakításához.

15. oldal


Vizsgálatunk alapján kifogások nem merültek fel. A vizsgálat keretében szerzett ismereteink alapján, megítélésünk szerint az éves jelentés megfelel a jogszabályi előírásoknak. A Befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény és az Alapkezelési Szabályzat előírásait figyelembe vették. Bécs, 2008. február 18.

KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mag. Rainer Hassler könyvvizsgáló

ppa Mag. Gerhard Strobl adótanácsadó

16. oldal


Az EUR-ban történő kifizetés adózása Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény alap, 2007. pénzügyi év Magánvagyon részét képező befektetési jegyek: Ha a befektető tett választó nyilatkozatot, akkor az alapból származó jövedelmek a tőkejövedelem-adó levonásával teljes mértékben adózottnak számítanak; ezeket az adónyilatkozatban feltüntetni nem szükséges. A részleteket megtalálja honlapunkon (www.rcm.at) a Steuerliche Behandlung (adóügyi tudnivalók) címszó alatt. Vállalati vagyon (természetes személyek/jogi személyek) valamint magánalapítványi vagyon részét képező befektetési jegyek: Az Ausztriában korlátlanul adóköteles befektetőkre a Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény alap vonatkozásában érvényes adózási szabályokat megtalálja honlapunkon: www.rcm.at.

17. oldal


Alapkezelési Szabályzat a befektetésijegy-tulajdonosok és a Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Bécs (a továbbiakban: „befektetési alapkezelő”) között a befektetési alapkezelő által kezelt befektetési alapokkal kapcsolatban fennálló jogviszony szabályozására. Az Általános Alapkezelési Szabályzat csak az egyes befektetési alapokra külön vonatkozó Egyedi Alapkezelési Szabályzatokkal együtt érvényes. 1. § Alapok A befektetési alapkezelő az osztrák Befektetési alapokról szóló 1993. évi törvény (Befektetési alapokról szóló törvény) mindenkori hatályos változatának hatálya alá tartozik. 2. § Tulajdonrészek 1.

A befektetési alap vagyontárgyainak tulajdonjoga egyforma tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nincs korlátozva.

2.

A tulajdonrészeket értékpapír-jellegű befektetési jegyek (Zertifikat) testesítik meg. Az egyedi alapkezelési szabályzatok rendelkezése szerint több befektetésijegy-fajta bocsátható ki. Alakszerűségük szerint a befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok formájában (Letéti törvény 24. §-a a mindenkori hatályos változatban) vagy materializált formában kerülnek előállításra.

3.

Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárló befektető olyan arányban részesedik a befektetési alap összes vagyontárgyából, amilyen arányú tulajdonrészt vásárolt az összevont címletű értékpapírban foglalt tulajdonrészben. A befektetési jegyet megvásárló befektető a jegy által megtestesített tulajdonrésszel arányos részesedést szerez a befektetési alap összes vagyontárgyában.

4.

A befektetési alapkezelő a tulajdonrészeket a Felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (feldarabolhatja), és további befektetési jegyeket hozhat forgalomba a tulajdonosai számára, vagy a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti, ha a számított egy jegyre jutó nettó eszközérték (6. §) nagysága alapján úgy ítéli meg, hogy a tulajdonrészek felosztása a résztulajdonosok érdekét szolgálja.

3. § Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1.

A befektetési jegyek névre szólnak.

2.

Az összevont címletű értékpapírok a befektetési alapkezelő felügyelőbizottsága elnökének és két ügyvezetőjének saját kezű aláírásával vannak ellátva.

3.

A materializált jegyek a befektetési alapkezelő felügyelőbizottsága elnökének és két ügyvezetőjének sokszorosított aláírásával, valamint a letétkezelő bank (5. §) ezzel megbízott alkalmazottjának saját kezű aláírásával vannak ellátva.

4. § A befektetési alap kezelése 1.

A befektetési alapkezelő jogosult a befektetési alap vagyontárgyai felett rendelkezni és az azokból eredő jogokat gyakorolni. Ennek során saját nevében, a tulajdonosok javára jár el. Köteles a tulajdonosok érdekeit és a piac integritását óvni, az osztrák Részvénytörvény (AktG) 84. § 1. bekezdésében foglaltaknak megfelelően a tisztességes és lelkiismeretes üzletember gondosságával eljárni, és a Befektetési alapokról szóló törvény, valamint az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit betartani. A befektetési alapkezelő a befektetési alap kezelése során igénybe vehet harmadik személyt, akinek átengedheti annak a jogát is, hogy a befektetési alapkezelő nevében vagy a saját nevében a befektetők javára a vagyontárgyak felett rendelkezzen.

2.

A befektetési alapkezelő a befektetési alap nevében sem pénzkölcsönt nem nyújthat, sem pedig kezességi vagy garanciaszerződésből eredő kötelezettségeket nem vállalhat.

3.

A befektetési alap vagyontárgyait az – Egyedi Alapkezelési Szabályzatban – megengedett esetek kivételével nem lehet óvadékba adni vagy egyéb módon megterhelni, fedezeti célra átengedni vagy engedményezni.

18. oldal


4.

A befektetési alapkezelő a befektetési alap nevében nem értékesíthet olyan, a Befektetési alapokról szóló törvény 20. és 21. §-ában rögzített értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más befektetett pénzügyi eszközöket, amelyek az üzletkötés időpontjában nem tartoznak az alap tulajdonába.

5. § Letétkezelő bank A Befektetési alapokról szóló törvény 23. §-ának megfelelően megbízott letétkezelő bank (13. §) kezeli a befektetési alap letétjeit és számláit, és gyakorolja az összes egyéb, a Befektetési alapokról szóló törvényben és az Alapkezelési Szabályzatban ráruházott funkciót. 6. § Eladási ár és nettó eszközérték 1.

Minden esetben, amikor befektetési jegyek eladására vagy visszaváltására kerül sor, de legalább kétszer egy hónapban, a letétkezelő bank köteles az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket valamennyi befektetésijegy-fajtára vonatkozóan kiszámítani, és az eladási és visszaváltási árat (7. §) közzétenni. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásához a befektetési alap a befektetéseken elért jövedelmeket is tartalmazó összesített nettó eszközértékét kell elosztani a befektetési jegyek számával. A befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő bank határozza meg úgy, hogy a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok és részvény-elővételi jogok aktuális árfolyamához hozzáadja az alap portfoliójában található pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, és levonja a kötelezettségeket. Az árfolyamértékek meghatározása a mindenkori utolsó közzétett tőzsdei árfolyam illetve ármegállapítások alapulvételével történik.

2.

Az eladási ár a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság eladási költségeinek fedezésére felszámolt eladási jutaléknak az összege. Az eladási jutalék mértékét az Egyedi Alapkezelési Szabályzat (25. §) tartalmazza.

3.

Az egyes befektetésijegy-fajtákra megállapított eladási és visszaváltási árat a Bécsi Tőzsde hivatalos lapjának befektetési alapokra vonatkozó mellékletében kell közzétenni.

7. § Visszaváltás 1.

A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a befektetési alapban való részesedését a mindenkori aktuális visszaváltási ár kifizetésével és adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és megújítási szelvények visszaadása ellenében vissza kell váltani.

2.

A visszaváltási ár a befektetési jegy nettó eszközértékének felel meg, amelyből, ha az Egyedi Alapkezelési Szabályzat (25. §) úgy rendelkezik, jutalék kerül levonásra. A visszaváltási ár kifizetése, valamint a visszaváltási ár 6. §-ban rögzített kiszámítása és közzététele a Pénzpiaci Felügyelet egyidejű tájékoztatása mellett átmenetileg elmaradhat, és függővé tehető a befektetési alap vagyontárgyainak eladásától, valamint az értékesítési bevétel beérkezésétől, amennyiben olyan rendkívüli körülmények állnak fenn, amelyek ezt a befektetésijegy-tulajdonosok jogos érdekeinek figyelembevételével szükségessé teszik. Ilyen eset elsősorban akkor áll fenn, ha a befektetési alap az alap vagyonának 5 százalékát vagy annál nagyobb részét fektette be olyan eszközökbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzetből következően teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyes esetekben nem felelnek meg a tényleges értéknek.

8. § Jelentéstételi kötelezettség 1.

A befektetési alap pénzügyi évének vége utáni négy hónapon belül a befektetési alapkezelő közzéteszi a Befektetési alapokról szóló törvény 12. §-ának megfelelően elkészített éves jelentését.

2.

A befektetési alap pénzügyi évének első hat hónapja utáni két hónapon belül a befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény 12. §-ának megfelelően elkészített féléves jelentést tesz közzé.

3.

Az éves jelentést és a féléves jelentést a befektetési alapkezelőnél és a letétkezelő banknál el kell helyezni megtekintésre, és befektetési alapkezelő internetes oldalán (www.raiffeisencapitalmanagement.at) hozzáférhetővé kell tenni.

19. oldal


9. § A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetésijegy-tulajdonosok hozamrészesedés kiadására vonatkozó igénye öt év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedéseket a fenti határidő lejárta után a befektetési alap hozamaként kell kezelni. 10. § Közzététel A befektetési jegyeket érintő valamennyi közzétételre – kivéve a 6. § szerint számított értékek közzétételét – az osztrák Tőkepiaci törvény 10. §-ának rendelkezéseit kell alkalmazni. A közzététel vagy a teljes anyag Wiener Zeitung Közlönyében történő megjelentetésével, vagy a befektetési alapkezelőnél és a fizetési helyeken elégséges számú példány térítésmentes rendelkezésre bocsátásával történik. Utóbbi esetben a Wiener Zeitung Közlönyében közzé kell tenni a megjelenés dátumát és az átvételi helyeket. 11. § Az Alapkezelési Szabályzat módosítása A befektetési alapkezelő az Alapkezelési Szabályzatot a felügyelőbizottság és a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz szükséges ezenkívül a Pénzpiaci Felügyelet engedélye is. A módosítást közzé kell tenni, és az a közzétételben megjelölt napon, legkorábban azonban a közzététel után három hónappal lép hatályba. 12. § Felmondás és felszámolás 1.

A befektetési alapkezelő a Pénzpiaci Felügyelet engedélyének beszerzése után, legalább hat hónapos felmondási idővel, ill. abban az esetben, ha az alap vagyona 370 000 euró alá csökken, azonnali hatállyal, egyidejű nyilvános közzététellel (10. §) mondhatja fel a befektetési alap kezelését.

2.

Ha a befektetési alapkezelőnél ennek a befektetési alapnak a kezelésére vonatkozó joga megszűnik, akkor a további kezelés vagy a felszámolás a Befektetési alapokról szóló törvény vonatkozó rendelkezései szerint történik.

12a. § Az alap vagyonának beolvadása vagy átadása A befektetési alapkezelő a befektetési alap vagyonát a Befektetési alapokról szóló törvény 3. § 2. bekezdése, illetve 14. § 4 bekezdése értelmében egyesítheti más befektetési alapok vagyonával, vagy a befektetési alap vagyona beolvadhat egy másik befektetési alapba, ill. más befektetési alapok vagyona beolvasztható a társaság általa kezelt befektetési alapba.

20. oldal


Egyedi Alapkezelési Szabályzat a Befektetési alapokról szóló törvény 20. § szerinti Raiffeisen - Abszolúlt hozam - Globál Kötvény Alapok alapja résztulajdonosi alap (továbbiakban „befektetési alap“) kezeléséhez. A befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. § Letétkezelő bank A letétkezelő bank a Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Bécs (székhely). 14. § Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1.

A befektetési jegyek és hozamszelvények benyújtása, valamint az azokkal kapcsolatos kifizetések intézése az alábbi helyeken történik: Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Bécs, Raiffeisen Tartományi Központok és Kathrein & Co Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Bécs.

2.

A befektetési alap tulajdonosai számára tőkejövedelemadó-levonásos tőkésítő befektetési jegyek és tőkejövedelemadó-levonás nélküli tőkésítő befektetési jegyek kerülnek forgalomba hozatalra és forgalmazásra. Tőkejövedelemadó-levonás nélküli tőkésítő befektetési jegyek forgalmazása csak külföldön történik. A befektetési jegyek összevont címletű és – a befektetési alapkezelő belátása szerinti – nyomtatott értékpapírok formájában kerülnek előállításra. Ezek átadása nyomdatechnikai okok miatt késhet.

3.

Amennyiben a befektetési jegyek megjelenési formája összevont címletű értékpapír, akkor a 28. § szerinti hozamkifizetések, illetve a 29. § szerinti kifizetések jóváírása a befektetők letéti számláját vezető hitelintézetek által történik.

15. § Befektetési eszközök és alapelvek 1.

A befektetési alap portfoliójába a Befektetési alapokról szóló törvény 4., 20., 20b. és 21. §-a és jelen Alapkezelési Szabályzat 16. §-a és azt követő paragrafusai értelmében értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid befektetett pénzügyi eszközök valamennyi típusa megszerezhető, amennyiben ennek során a kockázatmegosztás szempontjai és a befektetésijegy-tulajdonosok jogos érdekei nem sérülnek.

2. >

A befektetési alap részére vagyoni eszközök kiválasztása az alábbi befektetési alapelvek szerint történik: Értékpapírok (ideértve a származtatott eszközöket magukban foglaló értékpapírokat is) A befektetési alap vagyonának 10 százalékáig fektethet be nemzetközi kötvényekbe.

>

Pénzpiaci eszközök Az alap pénzpiaci eszközöket is szerezhet; ezek azonban a befektetési alapelvek értelmében csak alárendelt szerepet játszanak.

>

Befektetési alap befektetési jegyei A befektetési alap globális kötvényalapokba fektet be.

>

Látra szóló betétek vagy felmondható betétek A befektetési alap portfoliójában alapvetően az alap vagyonának 100 százalékáig lehet látra szóló betéteket vagy legfeljebb 12 hónapos futamidejű felmondható betéteket tartani. Minimálisan tartandó bankbetét nincs meghatározva.

>

Származtatott eszközök (ideértve az OTC-derivatívákat is) A befektetési alapkezelő az alap portfoliójában származtatott eszközöket belátása szerint mind fedezeti célokra mind pedig aktív befektetési eszközként (hozam biztosítása, ill. növelése érdekében, helyettesítő értékpapírként, a befektetési alap kockázati profiljának alakítására, ill. szintetikus likviditáskezelésre) tart. A nem fedezeti célú származtatott eszközök összkockázata az alap összesített nettó eszközértékének 100%ában van korlátozva.

3.

Amennyiben a befektetési alap portfoliójába derivatívákat tartalmazó értékpapírok és pénzpiaci eszközök megszerzésére kerül sor, a befektetési alapkezelőnek a 19. és 19a. § betartására tekintettel kell ezeket figyelembe vennie. A befektetési alapok indexalapú származtatott ügyletekbe történő befektetéseit a Befektetési alapokról szóló törvény 20. § 3. bek. 5., 6., 7. és 8d. pontjában írt befektetési korlátok szempontjából nem kell figyelembe venni.

21. oldal


4.

Olyan társaság által kibocsátott részvények vagy egyéb pénzpiaci eszközök, amelynél az ezek mögötti jegyzett tőke nem került teljes mértékben befizetésre és ilyen eszközökre szóló elővásárlási jogok vagy más, nem teljesen befizetett pénzügyi eszközök az alap vagyonának 10 százalékos mértékéig megengedettek.

5.

Olyan értékpapírok vagy pénzpiaci eszközök, amelyeket valamely tagállam, vagy annak területi önkormányzatai, harmadik ország, vagy olyan közjogi nemzetközi intézmény, amelynek legalább egy tagállam tagja, bocsát ki vagy garantál, csak azzal a feltétellel tarthatók az alap vagyona 35 százalékánál nagyobb arányban, ha vásárlásuk legalább hat különböző kibocsátásból történik, és az ugyanazon kibocsátásból származó befektetés nem haladja meg az alap vagyonának 30 százalékát.

16. § Tőzsdék és szervezett piacok 1.

Az alap portfoliójában olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök megengedettek, > amelyek valamely tagállam értékpapírtőzsdéjén jegyzettek vagy forgalmazottak, vagy > amelyekre valamely tagállam más, szabályozott, elismert, nyilvános és szabályszerűen működő értékpapírpiacán folyik kereskedés, vagy > amelyek harmadik országok mellékletben felsorolt tőzsdéin hivatalosan jegyzettek, vagy > amelyekre harmadik országok más, mellékletben felsorolt, szabályozott, elismert, nyilvános és szabályszerűen működő értékpapírpiacán folyik kereskedés, vagy > amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fent nevezett tőzsdéken történő hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fent nevezett más piacokon történő forgalmazásuk kérelmezésének kötelezettségét, és az engedélyezés vagy bevezetés az adott értékpapír kibocsátásától számított egy éven belül megtörténik.

2.

Nem szabályozott piacokon forgalmazott olyan pénzpiaci eszközök, amelyekre szokásos módon kereskednek a pénzpiacon, likvidek, és értékük bármikor pontosan meghatározható, abban az esetben vásárolhatók a befektetési alap portfoliójába, ha kibocsátásuk vagy kibocsátójuk a betét- és befektetővédelmi előírások hatálya alá tartozik, és > amelyeket vagy valamely tagállam állami központi, regionális vagy helyi testülete vagy központi bankja, vagy az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Befektetési Bank, harmadik ország, vagy, amennyiben szövetségi államról van szó, a föderáció egyik tagtartománya, vagy olyan közjogi nemzetközi intézmény, amelynek legalább egy tagállam tagja, bocsátja ki vagy garantálja, vagy > amelyeket olyan vállalkozás bocsát ki, amelynek értékpapírjaira – új kibocsátások kivételével – az 1. pontban rögzített, szabályozott piacokon folyik kereskedés, vagy > amelyeket olyan intézmény bocsát ki vagy garantál, amely a közösségi jog kritériumainak megfelelő felügyelet alá van rendelve, vagy olyan intézmény bocsát ki vagy garantál, amelyre olyan, általa be is tartott felügyeleti rendelkezések vonatkoznak, amelyek a Pénzpiaci Felügyelet álláspontja szerint legalább olyan szigorúak, mint a közösségi jog előírásai, vagy > amelyeket más, a Pénzpiaci Felügyelet által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, feltéve, hogy az ezekbe az eszközökbe történő befektetésekre egyenértékű befektetővédelmi előírások vonatkoznak, és hogy a kibocsátó vagy legalább 10 millió euró saját tőkéjű vállalat, amely az éves beszámolóját a 78/660/EGK irányelv előírásai szerint készíti és teszi közzé, vagy olyan jogalany, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felelős, vagy olyan jogalany, amelynek a kötelezettségek értékpapírokkal történő fedezését bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával kell finanszíroznia.

3.

Az alap vagyonának összesen legfeljebb 10 százaléka fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek az 1. és 2. pontban írt feltételeknek nem felelnek meg.

22. oldal


17. § Befektetési alapok befektetési jegyei 1.

A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek megfelelő befektetési alapokba (= nyitott végű befektetési alapok és befektetési vállalkozások) (ÁÉKBV), be lehet fektetni, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be 10 százaléknál nagyobb mértékben más befektetési alapokba.

2.

Olyan befektetési alapokba, amelyek a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek nem felelnek meg (KBV), és amelyek kizárólagos célja, hogy > nyilvánosságtól szerzett pénzeszközöket közös kockázatra a kockázatmegosztás szempontjainak figyelembevételével értékpapírokba és más likvid pénzügyi eszközökbe fektessenek be, és > amelyek a befektetési jegyeiket a befektetők kérésére közvetlenül vagy közvetve a befektetési alap vagyonának terhére visszaváltják vagy kifizetik, a fenti 1. pontban írt befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 30 százaléka fektethető be, a) amennyiben ezek maguk sem fektetnek be 10 százaléknál nagyobb mértékben más befektetési alapokba, és b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabály szerint történt, amely olyan felügyelet alá rendeli őket, amely a Pénzpiaci Felügyelet megítélése szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, és c) amennyiben a befektetők védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek megfelelő befektetési alapok (ÁÉKBV) által nyújtott befektetővédelemmel, és amennyiben ezek az alapok a 85/611/EGK irányelv követelményei közül elsősorban az alap különvagyonának elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok és pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó rendelkezéseit egyenértékűen teljesítik, és d) ha az üzleti tevékenységükről féléves vagy éves jelentésekben adnak számot, amelyek lehetővé teszik a beszámolási időszak alatti vagyoni helyzetről és kötelezettségekről, a bevételekről és a tranzakciókról történő ítéletalkotást.

3.

A befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megszerezhetők, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanaz a befektetési alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel a befektetési alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, vagy jelentős közvetlen vagy közvetett részesedés révén kapcsolt viszonyban áll.

4.

Ugyanazon befektetési alapba az alap vagyonának legfeljebb 20 százalékát lehet befektetni.

18. § Látra szóló betétek vagy felmondható betétek A befektetési alap portfoliójában tarthatók látra szóló betétek vagy legfeljebb 12 hónapos futamidejű felmondható betétek. Minimálisan tartandó bankbetét nincs meghatározva. A tartható bankbetét nagysága az alap vagyonának 100 százalékában van korlátozva. 19. § Derivatívák 1.

A befektetési alap portfoliójában megengedettek olyan származtatott pénzügyi eszközök (derivatívák), ideértve az ezekkel egyenértékű készpénz-elszámolású eszközöket is, amelyekre a 16. §-ban írt szabályozott piacokon folyik kereskedés, és amelyek alapjául szolgáló termék olyan, a 15. §-nak megfelelő értékpapír, pénzpiaci eszköz és más likvid befektetett pénzügyi eszköz vagy index, kamatláb, devizaárfolyam vagy deviza („alaptermék”), amelybe a befektetési alap befektetési alapelveinek értelmében (15. §) befektethet. A nem fedezeti célú származtatott eszközök összkockázata az alap összesített nettó eszközértékének 100%-ában van korlátozva.

2.

A származtatott ügyletekkel kapcsolatos összkockázat nem haladhatja meg az alap vagyonának összesített nettó eszközértékét. A kockázatszámítás során az alaptermékek piaci értékét, a nem-teljesítési kockázatot, a jövõbeni piaci fluktuációkat és a pozíciók likvidációs határidejét kell figyelembe venni.

3.

A befektetési alap befektetési stratégiája részeként a Befektetési alapokról szóló törvény 20. § 3. bekezdés, 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott befektetési korlátok betartásával fektethet be származtatott eszközökbe, amennyiben az alaptermékek összkockázata ezeket a befektetési korlátokat nem haladja meg.

23. oldal


19a. § OTC-derivatívák 1.

A befektetési alap portfoliójába az alábbi feltételekkel vásárolhatók tőzsdén kívüli származtatott pénzügyi eszközök (OTC-derivatívák): a) Az alapul szolgáló eszközök a 19. § 1. pontjában írt alaptermékek. b) A partnerek felügyelet alá rendelt és a Pénzpiaci Felügyelet által rendeletben engedélyezett kategóriába tartozó intézmények. c) Az OTC-derivatívákra megbízható és ellenőrizhető napi alapú értékelés készül, és a befektetési alapkezelő kezdeményezésére bármikor megfelelő aktuális értéken értékesíthetők, készpénzre válthatók vagy ellenügylettel lezárhatók, és d) befektetésük mindenkor a Befektetési alapokról szóló törvény 20. § 3. bekezdés, 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott befektetési korlátok betartásával történik, és az alaptermékek összkockázata ezeket a befektetési korlátokat nem haladja meg.

2.

A befektetési alap OTC-derivatívákból származó nem-teljesítési kockázata nem haladhatja meg az alábbi mértékeket: a) az alap vagyonának 10 százalékát, ha a partner hitelintézet, b) egyébként pedig az alap vagyonának 5 százalékát.

19b. § Value at Risk Nem alkalmazandó. 20. § Hitelfelvétel A befektetési alapkezelő rövid lejáratú hiteleket az alap nevében az alap vagyonának 10 százalékos mértékéig vehet fel. 21. § Penziós ügyletek A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény befektetési korlátozásainak figyelembevételével jogosult arra, hogy az alap részére olyan befektetési eszközöket vásároljon, amelyekre vonatkozóan az eladó kötelezettséget vállal arra, hogy ezeket a befektetési eszközöket egy előre meghatározott időpontban és előre meghatározott áron visszavegye. 22. § Kamatswap A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvényben meghatározott befektetési korlátokon belül jogosult az alap eszközeinek biztosítására változó kamatlábat rögzítettre vagy rögzített kamatlábat változóra cserélni, amennyiben a teljesítendő kamatfizetéssel szemben az alap eszközeiből származó hasonló kamatkövetelések állnak. 23. § Devizaswap A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvényben meghatározott befektetési korlátok betartásával jogosult az alapban kezelt befektetési eszközöket más devizára szóló befektetési eszközökre cserélni. 24. § Értékpapír-kölcsön A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény befektetési korlátjainak figyelembevételével jogosult arra, hogy az alap vagyonának 30 százalékos mértékéig elismert értékpapírkölcsön-rendszer keretében határozott időre értékpapírokat adjon át harmadik személyeknek azzal a feltétellel, hogy a harmadik személy köteles az átadott értékpapírokat a kölcsönadás előre meghatározott határidejének lejártakor visszaszolgáltatni. 25. § Eladási és visszaváltási ár A nettó eszközérték 6. § szerinti meghatározása euróban történik. A társaság eladással kapcsolatos költségeinek fedezését szolgáló eladási jutalék legfeljebb 3 százalék lehet. A visszaváltási díj a nettó eszközérték alapulvételével kerül meghatározásra. A befektetési jegyek forgalomba hozatala alapvetően nem korlátozott, a befektetési alapkezelő azonban fenntartja magának a befektetési jegyek forgalmazása átmenti vagy teljes beszüntetésének jogát.

24. oldal


26. § Pénzügyi év A befektetési alap pénzügyi éve január 1-jétől december 31-ig tart. 27. § Alapkezelési díj, ráfordítások megtérítése A befektetési alapkezelőt az alapkezelési tevékenységért éves díj illeti meg, amelynek mértéke az alap vagyonának legfeljebb 1,00 százaléka, és amelynek meghatározása a mindenkori hónap végi nettó eszközértékek alapján időarányosan történik. Ezt a díjat csökkentik azok az összegek (maximum évi 1,5%), amelyek a befektetési alapkezelőt az általa kezelt alapok után alapkezelési díj címen megilleti. A befektetési alapkezelő ezenkívül jogosult az alapkezelés során felmerült ráfordításai, elsősorban a letéti bank díja, a tranzakciós költségek, a közzétételi kötelezettséggel kapcsolatos költségek, a letéti díjak, a könyvvizsgálati és tanácsadási díjak és zárlati költségek megtéríttetésére. 28. § A hozamfizető befektetési jegyek hozamának felhasználása Nem alkalmazandó. 29. § A tőkejövedelemadó-levonásos tőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (tőkésítő rész) A pénzügyi év során elért, költségek fedezése után kimutatott tőkenövekmény nem kerül kifizetésre hozamként. A tőkésítő alapok befektetési jegyei után március 15. napja után ki kell fizetni egy a Befektetési alapokról szóló törvény 13. § 3. pontja szerint kiszámítandó összeget, amelyet adott esetben a hozamkifizetéssel egyenértékű tőkenövekményt terhelő tőkejövedelem-adó megfizetésére kell fordítani. 29a. § A tőkejövedelemadó-levonás nélküli tőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (tisztán csak tőkésítő külföldi rész) A pénzügyi év során elért, költségek fedezése után kimutatott tőkenövekmény nem kerül kifizetésre hozamként. Itt a Befektetési alapokról szóló törvény 13. § 3. mondata szerinti kifizetést az alapkezelőnek nem kell teljesítenie. A befektetési alapkezelő a letétkezelő helyektől bekért igazolásokkal biztosítja azt, hogy a kifizetés időpontjában csak olyan befektetők tulajdonában legyenek teljes egészében tőkésítő befektetési jegyek, akik vagy nem tartoznak a belföldi jövedelem- vagy társasági adó hatálya alá, vagy akik teljesítik a tőkejövedelemadó-fizetés alóli mentességnek a Jövedelemadó-törvény 94. § 5. pontban rögzített feltételeit. 30. § Felszámolás A letétkezelő bankot a nettó likvidációs bevételéből az alap vagyona 0,5 százalékának megfelelő jutalék illeti meg.

25. oldal


A 16. § melléklete A hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és a szervezett piacok listája 1. Az Európai Közösség tagállamaiban működő, hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és a szervezett piacok A 93/22/EGK irányelv (Értékpapír-szolgáltatási irányelv) 16. cikkelye értelmében minden tagállam köteles az általa engedélyezett piacok jegyzékét közzétenni. Ezt a jegyzéket a tagállamok kötelesek eljuttatni a többi tagállamok és az EU Bizottsága részére. A Bizottság ennek a rendelkezésnek az értelmében köteles a hozzá eljuttatott listák alapján évente egyszer közzétenni a szabályozott piacok jegyzékét. A szabályozott piacok jegyzéke a piacokhoz való könnyebb hozzáférés és a kereskedési szegmensek specializációja következtében gyakran változik. A Bizottság ezért az Európai Közösség Közlönyében évente egyszer közzétett jegyzéket a mindenkor aktuális változatban internetes oldalán is hozzáférhetővé teszi. Az szabályozott piacok aktuális érvényes jegyzéke a következő címen található www.fma.gv.at/de/fma/markttei/wertpapi/emittent/emittent.htm a „Szabályozott piacok jegyzéke (pdf)” („Verzeichnis der geregelten Märkte (pdf)”) alatt. Valamint: ÉSZTORSZÁG LENGYELORSZÁG SZLOVÉNIA SZLOVÁK KÖZTÁRSASÁG CSEH KÖZTÁRSASÁG MAGYARORSZÁG

Tallinn Varsó Ljubljana Pozsony, a szlovákiaia RM-System és Bratislava Options Exchange - BOB Prága Budapest

2. Nem EU-tag európai országok tőzsdéi 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8

BOSZNIA-HERCEGOVINA REPUBLIK SRPSKA, BIH HORVÁTORSZÁG SVÁJC SZERBIA, MONTENEGRO TÖRÖKORSZÁG BULGÁRIA ROMÁNIA

Szarajevó Banja Luka Zágráb, Varaždin SWX Swiss-Exchange Belgrád Isztanbul Szófia (Bolgár Értéktőzsde) Bukarest (Bukaresti Értéktőzsde)

26. oldal


3. Európán kívüli országok tőzsdéi 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9

AUSZTRÁLIA ARGENTÍNA BRAZÍLIA CHILE HONGKONG INDIA INDONÉZIA IZRAEL JAPÁN

3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20

KANADA KOREA MALAJZIA MEXIKÓ ÚJ-ZÉLAND FÜLÖP-SZIGETEK SZINGAPÚR DÉL-AFRIKA TAJVAN THAIFÖLD USA

3.21

VENEZUELA

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokió, Oszaka, Nagoya, Kiotó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Toronto, Vancouver, Montreal Szöul Kuala Lumpur Mexikóváros Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas

4. Az Európai Unió tagállamain kívüli országok szervezett piacai 4.1 4.2 4.3 4.4

JAPÁN KANADA KOREA SVÁJC

4.5

USA

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Market der Mitglieder der International Securities Market Association (ISMA), Zürich Over the Counter Market a NASDAQ-rendszerben, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-theCounter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities

5. Futures és opciós piacokkal rendelkező tőzsdék listája 5.1 5.2 5.3

ARGENTÍNA AUSZTRÁLIA BRAZÍLIA

5.4 5.5 5.6

KANADA HONGKONG JAPÁN

5.7 5.8 5.9 5.10

ÚJ-ZÉLAND FÜLÖP-SZIGETEK SZINGAPÚR DÉL-AFRIKA

5.11 5.12

SVÁJC USA

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange New Zealand Futures & Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange Johannesburg Stock Exchange (JSE) South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

27. oldal


Kezelt befektetési alapok (Státusz: 2007. december 31.)

Nyilvános alapok Global & Stabil – World Megastocks, Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return (EUR), Kathrein Multi Manager, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, RaiffeisenActive-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-LiquidFonds, Raiffeisen-Dachfonds Ertrag, Raiffeisen-Dachfonds Sicherheit, Raiffeisen-Dachfonds Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, RaiffeisenEmerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-Emerging Markets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, RaiffeisenEurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, Raiffeisen-EuroCorporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, RaiffeisenEuropa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-GlobalAktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-GlobalMix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, 1) Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent , Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, RaiffeisenOsteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, RaiffeisenPazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, RaiffeisenStabilitätsfonds, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, RaiffeisenTopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, 3) 3) Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix , Raiffeisen-§ 14-MixLight , 3) Raiffeisen-§14-Rent , Raiffeisenfonds-Anleihen, WALSER Aktien Europa AT, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT

Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF38, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF50, LK 100-Fonds, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 – Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates, Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 – Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen 318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325 – Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S,

1) 2) 3)

A befektető opciós nyilatkozat megtételével teljesen teljesített adófizetési kötelezettséghez juthat. Magán-nyugdíj-előtakarékosságra a Nyugdíjcélú befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint. Vállalatok részére a végkielégítési és nyugdíjcélú céltartalék értékpapír-fedezetéhez.

28. oldal


Intézményi alapok Raiffeisen 331 – Euro MM Plus II, Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 901 – Treasury, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen-Dynamic-Mix, RaiffeisenOK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, RaiffeisenProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvestWachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, UNIQA Asia Selection, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV-RAG-Pensionsfonds, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond 5-7, R2 Eurobond 7-10, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 12-Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 79-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 92-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113Fonds, R 114-Fonds, R 121-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131Fonds, R 135-Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 160-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 166Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 181-Fonds, R 183-Fonds, R 184Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429NFonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 1210-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32092- Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32651-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32939-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds

29. oldal

Raiffeisen Abszolút Hozam Globális Kötvény

Recommend Documents