Rabobank Groep Halfjaarverslag 2006

7748-09-2006

Rabobank Groep

Halfjaarverslag 2006

www.rabobankgroep.nl

Inhoudsopgave

Inhoudsopgave Inhoudsopgave

1

Kerngegevens

2

Nettowinst Rabobank Groep in eerste halfjaar +13%

3

Binnenlands retailbankbedrijf

7

Wholesalebankbedrijf en internationaal retailbankbedrijf

9

Vermogensbeheer en beleggen

11

Leasing

13

Vastgoed

15

Maatschappelijk verantwoord ondernemen

17

Geconsolideerde balans

18

Geconsolideerde winsten verliesrekening

20

Geconsolideerd vermogensoverzicht

21

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

22

Bedrijfssegmenten

23

Toelichting op de halfjaarcijfers

24

Beoordelingsverklaring

25

Profiel Rabobank Groep

26

Organigram

27

Colofon

28

1

2

Rabobank Groep halfjaarverslag 2006

Kerngegevens 30-jun-06

31-dec-05

30-jun-05

31-dec-04

30-jun-04

Omvang dienstverlening (bedragen in miljoenen euro’s) Balanstotaal

521.467

506.573

510.088

483.574

461.589

Kredieten aan private sector

291.658

278.095

267.123

248.958

242.268

Toevertrouwde middelen

195.934

186.459

173.747

177.482

167.317

Beheerd en bewaard vermogen

228.100

224.200

217.100

223.400

195.900

Vermogen en solvabiliteit (bedragen in miljoenen euro’s) Eigen vermogen

26.675

26.349

23.561

23.004

20.788

Kernkapitaal

25.394

24.860

22.712

21.404

19.402

Toetsingsvermogen

25.736

25.272

23.478

21.205

19.833

222.631

213.901

208.138

196.052

190.469

Risico gewogen posten

17.810

17.112

16.651

15.684

15.238

Tier 1-ratio (kernvermogen)

11,4

11,6

10,9

10,9

10,2

BIS-ratio (toetsingsvermogen)

11,6

11,8

11,3

10,8

10,4

2006-I

2005-II

2005-I

2004-II

2004-I

Totaal baten

4.954

4.752

4.611

4.748

4.474

Bedrijfslasten

3.254

3.167

2.997

3.078

3.099

Solvabiliteitseis

Resultaatgegevens (bedragen in miljoenen euro’s)

227

268

249

307

172

Bedrijfsresultaat vóór belastingen

1.473

1.317

1.365

1.363

1.203

Nettowinst

1.201

1.024

1.059

837

956

9,1%

8,9%

9,2%

8,5%

9,7%

65,7%

66,6%

65,0%

64,8%

69,3%

30-jun-06

31-dec-05

30-jun-05

31-dec-04

30-jun-04

218

248

269

288

321

- kantoren

1.229

1.249

1.263

1.299

1.322

- contactpunten

3.093

3.031

2.959

2.965

2.949

3.109

3.116

3.098

3.062

3.026

289

267

247

244

236

- aantallen

52.002

50.988

56.396

56.324

56.732

- mensjaren

46.510

45.580

50.294

50.216

50.594

Waardeveranderingen

Ratio’s Rendement op eigen vermogen Efficiencyratio

Dichtbij Lokale Rabobanken Vestigingen:

Geldautomaten Buitenlandse vestigingsplaatsen Medewerkers

Algemeen: bij groepsonderdelen genoemde bedragen

Klantgegevens

tellen vanwege consolida-

Leden (x 1.000)

1.609

1.551

1.494

1.456

1.425

tie-effecten niet altijd op tot

Leden-klantenratio

18,2%

17,7%

17,2%

16,7%

16,6%

het totaal van de Rabobank Groep. Procentuele muta-

Rating

ties kunnen als gevolg van

Standard & Poor’s

AAA

AAA

AAA

AAA

AAA

afrondingen afwijken.

Moody’s Investor Service

Aaa

Aaa

Aaa

Aaa

Aaa


3

Nettowinst Rabobank Groep in eerste halfjaar +13% Winstdoelstelling overtroffen • Baten +7% • Lasten +9% • Kredietverlening private sector +5%

• Spaarmiddelen +3% • Tier 1-ratio 11,4 • Rendement op eigen vermogen 9,1%

verbetering van de nettowinst zien. Wel moeten we alert blijven op de ontwikkeling van de marge op hypoheken in relatie tot ons kostenniveau. Strategisch ligt de Rabobank in binnen- en buitenland op koers. We zijn erin geslaagd onze activiteiten op gebied van leasing en vastgoed te versterken door de overname van Athlon en onderdelen van Bouwfonds. In het buitenland wil de Rabobank verder groeien op autonome kracht en door middel van selectieve acquisities.”

Resultaten (in miljoenen euro’s)

Bericht voorzitter raad van bestuur

2006-I

2005-I

Mutatie

Rente

2.886

2.784

4%

Honoraria en provisies

1.157

1.090

6%

Drs. H. (Bert) Heemskerk: “De Rabobank Groep realiseerde in de eerste

Overige baten

911

737

24%

helft van 2006 een nettowinststijging van 13%. De nettowinst nam toe

Totale baten

4.954

4.611

7%

tot EUR 1.201 (1.059) miljoen. De kredietverlening groeide voorspoedig,

Personeelskosten

1.984

1.841

8%

vooral door een grote vraag naar hypotheken. Ondanks de concurrentie

Overige bedrijfslasten

1.270

1.156

10%

op de hypotheekmarkt steeg het renteresultaat met 4% tot EUR 2.886

Totale bedrijfslasten

3.254

2.997

9%

(2.784) miljoen. Het verbeterde beleggingsklimaat gaf een impuls aan

Brutoresultaat

1.700

1.614

5%

de provisiebaten. De provisiebaten kwamen 6% hoger uit, op EUR 1.157

Waardeveranderingen

227

249

-9%

(1.090) miljoen. Bepalend voor de stijging van overige baten was het


1.473

1.365

8%

uitstekende resultaat uit de deelneming Eureko. Door groei van activitei-

Belastingen

272

306

-11%

ten en toegenomen wet- en regelgeving namen de lasten toe met 9%

Nettowinst

1.201

1.059

13%

tot EUR 3.254 (2.997) miljoen. Projecten in het kader van Bazel II,

Risicokosten (in basispunten)

21

25

-16%

Sarbanes-Oxley en Wet identificatie dienstverlening (WID)/Wet melding

Ratio’s

ongebruikelijke transacties (Wet MOT) resulteerden in een toegenomen

Efficiencyratio

65,7%

65,0%

inzet van personeel. De gunstige economische ontwikkelingen en de

Rendement op het eigen vermogen

verbetering van het risicoprofiel van de leningenportefeuille resulteerden

Balansgegevens (in miljarden euro’s)

in een afname van de risicokosten. De daling van het belastingtarief en

9,1%

9,2%

30-jun-06

31-dec-05

Balanstotaal

521,5

506,6

3%

291,7

278,1

5%

88,5

86,2

3%

222,6

213,9

4%

de onbelaste resultaten uit Eureko droegen bij aan een lagere belasting-

Kredietverlening private sector

druk. Mede door de daling van de risicokosten en de afname van de

Spaargeld

belastingdruk nam het nettoresultaat toe met 13%. Met een nettowinst-


groei van 13% hebben we een mooi halfjaarresultaat behaald en onze

Vermogensratio’s

eigen doelstelling overtroffen. Al onze groepsonderdelen lieten een

BIS-ratio

11,6

11,8

Tier 1-ratio

11,4

11,6

46.510

45.580

Aantal fte’s

2%

4


“De Nederlandse economie is in 2005 aan een opleving begonnen die

provisiebaten toe met 6% tot EUR 1.157 (1.090) miljoen. De positieve

zich in 2006 in versterkte mate heeft voortgezet. De gunstige ontwikke-

ontwikkeling van het resultaat dat behaald werd op het belang in

lingen zullen naar verwachting in het verdere verloop van dit jaar en in

Eureko en de hogere resultaten van de Gilde-fondsen bepaalden in

2007 worden gecontinueerd. Belangrijk zijn de in de laatste kwartalen

belangrijke mate de stijging van de overige baten met EUR 174 miljoen

aanzienlijk toegenomen consumptieve bestedingen. Door de gunstige

tot EUR 911 (737) miljoen.

ontwikkelingen op de arbeidsmarkt en in de inkomenssfeer zal de consumptie waarschijnlijk een positieve bijdrage aan de economische

Lasten +9%

groei blijven leveren. Ook de investeringen en de uitvoer kunnen het

De totale lasten stegen met 9% tot EUR 3.254 (2.997) miljoen. De groei

goed blijven doen. De gunstige economische ontwikkelingen kunnen

van de activiteiten, toegenomen regelgeving en de overname van de

een positieve impuls geven aan de Nederlandse bancaire activiteiten.

Community Bank of Central California (circa 260 fte’s) resulteerden in

De rentemarge zal naar verwachting ook in de tweede helft van 2006

een toename van de personeelsbezetting. Door een hogere bezetting

onder druk blijven staan door de aanhoudende hevige concurrentie op

en reguliere loonsverhogingen stegen de personeelskosten met 8% tot

de hypotheekmarkt. De groei van de Europese economie is recentelijk

EUR 1.984 (1.841) miljoen. De overige bedrijfslasten namen toe met 10%

aangetrokken en kan naar verwachting ook in 2007 een redelijk tempo

tot EUR 1.270 (1.156) miljoen. De toename is deels het gevolg van de

behouden. De Amerikaanse economie is aan het vertragen als gevolg van

groei van het wholesalebankbedrijf en internationaal retailbankbedrijf.

de reeks renteverhogingen die de Federal Reserve heeft doorgevoerd.”

Daarnaast werden meer kosten gemaakt om te voldoen aan wet- en regelgeving.

Baten +7% In de eerste helft van dit jaar stegen de totale baten met 7% tot EUR 4.954

Afname risicokosten

(4.611) miljoen. Het renteresultaat nam toe met 4% tot EUR 2.886 (2.784)

Positieve economische ontwikkelingen en verbetering van de kwaliteit

miljoen. De stijgende kredietverlening compenseerde de verkrapte

van de leningenportefeuille resulteerden in een daling van de post

rentemarge. In het binnenland woedde een hevige concurrentiestrijd

waardeveranderingen met 9% tot EUR 227 (249) miljoen. Deze daling

op de hypotheekmarkt. Door het verbeterde beleggingsklimaat nam

komt vooral door lagere risicokosten bij het binnenlands retailbank-

het aantal uitgevoerde effectenorders toe en groeide het beheerd en

bedrijf en bij de leasingactiviteiten. De risicokosten bedragen 21 (25)

bewaard vermogen. Dit resulteerde in een stijging van de effecten-

basispunten van de gemiddelde naar risico gewogen posten. Dit is lager

provisies en in hogere beheervergoedingen. Vooral hierdoor namen de

dan het langjarige gemiddelde van circa 25 basispunten.

Nettowinst commerciële activiteiten in miljoenen euro’s

600 500 400 300 200 100

30-jun-05

0

30-jun-06 Binnenlands retailbankbedrijf



Leasing

Vastgoed

Deelneming Eureko (2006) /Interpolis (2005)


5

Daling belastingdruk

Kredietverlening private sector +5%

De belasting over de eerste zes maanden van 2006 bedraagt EUR 272

De kredieten aan cliënten stegen het afgelopen halfjaar met 3% tot

(306) miljoen. Dit komt overeen met een effectieve belastingdruk van

EUR 314,9 (304,5) miljard. Het overgrote deel hiervan, EUR 291,7 (278,1)

18,5% tegenover 22,4% in dezelfde periode van 2005. Deels daalde de

miljard, heeft betrekking op de kredietverlening aan de private sector.

belastingdruk door verlaging van het vennootschapsbelastingtarief in

De toename bedroeg hier 5%. De kredietverlening aan de private sector

Nederland van 31,5% naar 29,6%. Verder nam de belastingdruk af door-

bestaat voor 53% uit kredieten aan particulieren, 30% werd verstrekt aan

dat de betere resultaten van de deelneming Eureko en van de Gilde-

de sector handel, industrie en dienstverlening en 17% aan de sector

fondsen onbelast worden genoten.

food & agri. De toename van de kredietverlening aan de private sector is toe te schrijven aan de groei van de hypothecaire verstrekkingen aan

Nettowinst +13%

particulieren. Deze namen toe met 6% tot EUR 151,3 (143,1) miljard.

Het nettoresultaat steeg met 13% tot EUR 1.201 (1.059) miljoen. Na aftrek van belang derden en betaling van de vergoeding aan de houders van

Spaargelden +3%

Ledencertificaten en Trust Preferred Securities, voorzover gerekend tot

De toevertrouwde middelen namen de afgelopen zes maanden met 5%

het eigen vermogen, resteert een bedrag van EUR 920 (825) miljoen.

toe tot EUR 195,9 (186,4) miljard. De omvang van de spaargelden steeg met 3% tot EUR 88,5 (86,2) miljard. Per eind juni is het marktaandeel van

Financiële doelstellingen

de Rabobank in de Nederlandse spaarmarkt 39% (39% ultimo 2005).

Met een nettowinststijging van 13% overtrof de Rabobank de doelstel-

Mede door de groei van de internationale Direct Banking-activiteiten

ling van 12%. In de tweede helft van 2005 plaatste de Rabobank voor

steeg het aandeel internetspaargeld in het totale spaargeld van 46%

EUR 2,0 miljard aan Ledencertificaten. Deze plaatsing resulteerde per

naar 50%. Hier stond een daling van het aandeel telesparen tegenover.

saldo in een stijging van de tier 1-ratio en een daling van het rendement

De overige toevertrouwde middelen groeiden vooral door een toename

op het eigen vermogen. Per eind juni bedroeg de tier 1-ratio 11,4 (10,9).

van rekening-courantsaldi.

Dit is ruim boven de doelstelling van 10. Het rendement op eigen vermogen kwam uit op 9,1% (9,2%). De gewenste rendementseis is 10%.

Kredietverlening aan private sector in miljarden euro’s

290

Spaargelden

280

in miljarden euro’s

270 260

90

250

85

240

80

230

75

220

70

210

65 60

200 30-jun-04

31-dec-04

30-jun-05

31-dec-05

30-jun-06

30-jun-04

31-dec-04

30-jun-05

31-dec-05

30-jun-06

6


Kredietrisico

de eerste helft van 2006. Daarnaast speelt een kwalitatieve verbetering

De Rabobank voert een prudent kredietrisicobeleid, hetgeen ondermeer

van de portefeuille een rol waardoor in het verleden getroffen voorzie-

tot uiting komt in het gunstige risicoprofiel van de portefeuille.

ningen deels konden vrijvallen. Ook is het risicoprofiel verbeterd door een

Onderstaande tabel geeft de ontwikkeling weer van de ten laste van het

verdere uitbreiding van het internationaal retailbankbedrijf. De leasing-

resultaat gebrachte kredietverliezen, uitgedrukt in absolute bedragen en

portefeuille is gespreid over een groot aantal landen in voornamelijk

in basispunten van de gemiddelde private kredietverlening.

Europa en Amerika. Ook bij Leasing is sprake van een gunstige ontwik-

Bij alle bedrijfsonderdelen van de Rabobank Groep daalden de kosten

keling van de kosten kredietverliezen die mede is te danken aan de

kredietverliezen ten opzichte van het eerste halfjaar van 2005. De gunstige

positieve economische ontwikkelingen.

economische ontwikkelingen vormen een belangrijke factor in de

De onvolwaardige kredieten, zijnde de kredieten waarvoor een voorzie-

daling van de kosten kredietverliezen van het binnenlands retailbank-

ning is getroffen, bedroegen eind juni 2006 EUR 4.895 (4.814 ultimo 2005)

bedrijf over het eerste halfjaar. Het lage risicoprofiel van de particuliere

miljoen en de voorziening voor kredietverliezen bedroeg EUR 2.529

hypotheken, die een groot deel uitmaken van het retailbankbedrijf, draagt

(2.438) miljoen. Dit komt neer op een dekking van 52% (51%).

sterk bij aan de lage kredietverliezen. Bij het wholesalebankbedrijf en

De onvolwaardige kredieten uitgedrukt in procenten van de private

internationaal retailbankbedrijf is de gezonde groei van de wereld-

kredietverlening kwamen uit op 1,7% (1,7%).

economie een belangrijke factor in de lagere kosten kredietverliezen in

Kosten kredietverliezen (in miljoenen euro’s) Binnenlands retailbankbedrijf

2006-I

2005-I

Mutatie

86

109

-21%

Wholesalebankbedrijf en internationaal 103

107

-4%

Leasing

39

47

-17%

Overige

-1

-14

227

249

-9%

8

12

-33%

retailbankbedrijf

37

45

-18%

Leasing

55

77

-29%

Rabobank Groep

16

19

-16%

retailbankbedrijf

Rabobank Groep Kosten kredietverliezen (in basispunten) Binnenlands retailbankbedrijf Wholesalebankbedrijf en internationaal

Binnenlands retailbankbedrijf

7

Binnenlands retailbankbedrijf De nettowinst van het binnenlands retailbankToename baten door groei kredietverlening De baten stegen met 3% tot EUR 2.794 (2.725) miljoen door een toename bedrijf, bestaande uit de lokale Rabobanken en van het renteresultaat en als gevolg van de gestegen provisiebaten. Obvion, kwam uit op EUR 585 (552) miljoen. Ondanks de hevige concurrentie op de hypotheekmarkt nam het renteDe stevige concurrentie zette de inkomsten onder resultaat met 2% toe tot EUR 2.143 (2.095) miljoen. Ten opzichte van druk en door toegenomen wet- en regelgeving vorig jaar daalde de ontvangen boeterente. De groei van de kredietverlening (+9%) in de afgelopen twaalf maanden compenseerde de groeide de personele bezetting. Desondanks lagere marge. De vraag naar hypothecaire kredieten bleef hoog, ondanks steeg de nettowinst met 6%. Het marktaandeel de stijging van de rente in de eerste helft van het jaar. In de eerste helft hypotheken nam toe tot 24% (23%). van dit jaar plaatsten klanten aanzienlijk meer beleggingsorders bij de Rabobank. Dit resulteerde, ondanks lagere transactiekosten voor de klant, in een stijging van de effectenprovisies. Mede hierdoor namen de provisiebaten toe met 9% tot EUR 645 (590) miljoen. Daarnaast namen Resultaten (in miljoenen euro’s)

ook de inkomsten uit assurantieprovisies en betalingsdiensten toe.

2006-I

2005-I

Mutatie

2.143

2.095

2%

De stijging van de provisiebaten werd deels tenietgedaan door een

645

590

9%

daling van de overige baten.

6

40

-85%

Totale baten

2.794

2.725

3%

Stijging bedrijfslasten door hogere personeelskosten

Personeelskosten

1.002

924

8%

De totale kosten namen in de eerste zes maanden van dit jaar toe met

Rente Honoraria en provisies Overige baten

897

874

3%

6% tot EUR 1.899 (1.798) miljoen. De personeelslasten stegen met 8%

1.899

1.798

6%

tot EUR 1.002 (924) miljoen als gevolg van de groei van de bezetting.

895

927

-3%

Meer medewerkers waren nodig om te voldoen aan de toegenomen

86

109

-21%

wet- en regelgeving. Projecten in het kader van Wet identificatie dienst-


809

818

-1%

verlening (WID) en Wet melding ongebruikelijke transacties (Wet MOT)

Belastingen

224

266

-16%

resulteerden in hogere lasten. De overige bedrijfslasten stegen met 3%

Nettowinst

585

552

6%

13

17

-24%

Overige bedrijfslasten Totale bedrijfslasten Brutoresultaat Waardeveranderingen

Risicokosten (in basispunten) Efficiencyratio

68,0%

66,0%

30-jun-06

31-dec-05

Balanstotaal

234,6

219,8

7%


211,0

200,7

5%

79,7

77,7

3%

Balansgegevens (in miljarden euro’s)

Spaargeld Risico gewogen posten

138,4

132,8

4%

29.083

28.909

1%

Hypotheken

24%

23%

Sparen

39%

39%

Aantal fte’s Marktaandelen

tot EUR 897 (874) miljoen.

8


Daling risicokosten

sector steeg met 5% tot EUR 22,6 (21,5) miljard. De toegenomen krediet-

De post waardeveranderingen daalde met 21% tot EUR 86 (109) miljoen,

verlening aan de melkveehouderij droeg hier relatief sterk aan bij.

voornamelijk door de gunstige economische ontwikkelingen. De risicokosten daalden naar 13 (17) basispunten van de gemiddelde naar risico-

Ontwikkeling verzekeringsactiviteiten

gewogen posten.

In 2006 boekten de lokale Rabobanken in samenwerking met Eureko succes met de nieuwe Interpolis Zorg Actief Polis. Per juni 2006 waren

Kredietverlening stijgt door groei hypotheekverstrekkingen

er 102,5 duizend verzekerden. Naast deze nieuwe polis bleven ook de

In de eerste helft van het jaar steeg de kredietverlening aan de private

succesvol. Het aantal Alles in één Polis® polissen steeg in 2006 tot 1.187

sector met 5% tot EUR 211,0 (200,7) miljard. Dit betreft voor 71%, oftewel

(1.163) duizend. Binnen deze polis sloten klanten gemiddeld meer

EUR 148,9 (141,7) miljard, kredietverlening aan particulieren en dan met

rubrieken af. Het afgelopen halfjaar steeg het aantal klanten met 3 of meer

name hypotheekverstrekkingen. De hypothecaire kredietverlening

rubrieken van 48% naar ruim 49%. De lokale Rabobanken sloten in de

groeide met 6% tot EUR 145,6 (137,8) miljard. Het marktaandeel hypo-

eerste helft van dit jaar 32% meer reisverzekeringen af. Daarnaast werden

theken van het binnenlands retailbankbedrijf steeg in het eerste halfjaar

er ook aanzienlijk meer inboedel- en woonhuisverzekeringen verkocht.

Interpolis Alles in één Polis® en de Interpolis Bedrijven Compact Polis

met 1 procentpunt tot 24% (23% ultimo 2005). Begin dit jaar startten de

Doordat meer hypotheken werden versterkt, steeg ook het aantal afge-

lokale Rabobanken met het actieprogramma hypotheken. Hierin werden

sloten overlijdenrisico verzekeringen aanzienlijk. Het aantal Interpolis

speerpunten benoemd om het contact met klanten te verhogen en

Bedrijven Compact polissen nam toe tot 170 (168) duizend. Het aantal

de klantgerichtheid te vergroten. Het succes hiervan blijkt ook uit het

verzekerde klanten in het midden- en kleinbedrijf steeg met 3% in het

hogere marktaandeel. Het marktaandeel van de lokale Rabobanken

eerste halfjaar. Extra aandacht voor startende ondernemers vertaalt zich

steeg naar 19,4% (18,9%). Obvion had succes met de introductie van

in een groei van 15% van het aantal verzekerde klanten in deze doelgroep.

de Obvion Basis hypotheek. Door de eenvoud van deze hypotheek kan

Door de groei van de activiteiten bij de lokale Rabobanken stegen de

een lagere rente aangeboden worden. Sinds maart 2006 sloten klanten

assurantieprovisies met 5% tot EUR 192 (182) miljoen.

voor meer dan EUR 500 miljoen aan Obvion Basis hypoheken af. Mede

Om de focus ter vergroten is in juli 2006 binnen Eureko een nieuwe

door dit succes steeg het marktaandeel van Obvion van 4,1% naar 4,6%.

divisie Bancaire Distributie van start gegaan, specifiek gericht op de

De zakelijke kredietverlening groeide in de eerste zes maanden van

Rabobank. Binnen de nieuwe organisatie van Eureko is dit een van de

het jaar met 5% tot EUR 62,1 (59,1) miljard. De kredietverlening aan de

zeven divisies. De divisie Bancaire Distributie is partner in business op

handel, industrie en dienstverlening nam toe met 5% tot EUR 39,4 (37,5)

het terrein van verzekeren, pensioenen, sociale zekerheid en zorg voor

miljard. Dit kwam deels door de sterke groei van kredieten aan de

alle onderdelen van de Rabobank Groep.

bouwnijverheid en transport. De kredietverlening aan de food & agri-


9

Wholesalebankbedrijf en internationaal retailbankbedrijf Met een nettowinststijging van 31% leverde het wholesalebankbedrijf en het internationaal retailbankbedrijf een fraaie bijdrage aan het groepsresultaat. De nettowinst nam toe met EUR 90 miljoen tot EUR 383 (293) miljoen.

Baten +19% De totale baten stegen met 19% tot EUR 1.287 (1.079) miljoen. De inkomsten uit het wholesalebankbedrijf namen toe met 21% tot EUR 1.044 (862) miljoen. Vooral Global Financial Markets en de investeringen in Gilde-fondsen droegen hieraan bij. De inkomsten bij Global Financial Markets stegen met 12%. De inkomsten uit Rabo Participaties en Gildefondsen kwamen flink hoger uit door toegenomen resultaten uit verkopen en herwaarderingen. Leveraged Finance leverde binnen Corporate Finance een sterke bijdrage aan het resultaat en compenseerde daarmee de licht afgenomen Structured Finance-inkomsten. Door de aantrekkende vraag naar financieringen voor overnames stegen de inkomsten bij Leveraged Finance met 30%. Bij de kredietverleningsactiviteiten van het wholesalebankbedrijf stond de rentemarge het afgelopen halfjaar onder druk. De internationale retailactiviteiten dragen voor ongeveer 20% bij aan de totale baten. De inkomsten stegen hier met 12% tot EUR 243 (217) miljoen. Na drie jaren van sterke groei bij ACCBank deed zich in de eerste helft van 2006 een lichte daling voor van de kredietverlening. Dit zette

Resultaten (in miljoenen euro’s)

de inkomsten onder druk. Bij de agri countrybankingactiviteiten daaren-

2006-I

2005-I

Mutatie

Rente

642

617

4%


168

166

1%

Overige baten

477

296

61%

Vanaf februari wordt CBCC meegeconsolideerd in de cijfers van

1.287

1.079

19%

Rabobank Groep.

406

378

7%

Totale baten Personeelskosten

tegen stegen de inkomsten met 36% door autonome groei en door de overname van Community Bank of Central California (CBCC).


305

220

39%

Bedrijfslasten +19%


711

598

19%

De totale bedrijfslasten stegen met 19% tot EUR 711 (598) miljoen en

Brutoresultaat

576

481

20%

hielden daarmee gelijke tred met de batengroei. Door de groei van de

Waardeveranderingen

103

107

-4%

activiteiten nam het aantal fte’s de afgelopen twaalf maanden toe met


473

374

26%

15% tot 6.571 (5.711) fte’s. Ongeveer 260 fte’s hiervan zijn afkomstig van

Belastingen

90

81

11%

het voormalige CBCC. Daardoor kwamen de personeelkosten 7% hoger

Nettowinst

383

293

31% -24%

Risicokosten (in basispunten)

37

49

55,2%

55,4%

30-jun-06

31-dec-05

377,1

368,4

2%


56,4

54,2

4%


55,0

53,1

4%

6.571

5.960

10%

Efficiencyratio Balansgegevens (in miljarden euro’s) Balanstotaal

Aantal fte’s

10


uit op EUR 406 (378) miljoen. De integratie van CBCC resulteerde in een

Daling buitenlandse valuta remt groei kredietverlening

extra last in de eerste helft van dit jaar. Meer projectenkosten werden

Lagere koersen van zowel de Amerikaanse, de Australische en de Nieuw-

gemaakt om te voldoen aan de vereisten van Bazel II en Sarbanes-Oxley.

Zeelandse dollar beperkten in belangrijke mate de groei van de krediet-

Mede door CBCC en toegenomen regelgeving namen de overige

verlening. De kredietverlening aan de private sector steeg in de eerste

bedrijfslasten toe met EUR 85 miljoen tot EUR 305 (220) miljoen.

zes maanden van dit jaar met 4% tot EUR 56,4 (54,2) miljard. De verstrekkingen aan de food & agrisector namen met 5% toe tot EUR 24,3 (23,1)

Daling risicokosten

miljard. Daarmee neemt deze sector 43% van de totale kredietverlening

In de eerste helft van 2006 daalde de post waardeveranderingen met 4%

voor zijn rekening.

tot EUR 103 (107) miljoen. Deze daling was het gevolg van een gezonde

Van de totale kredietverlening komt inmiddels ruim 30% procent voor

groei van de wereldeconomie in combinatie met een kwalitatieve

rekening van internationale retailactiviteiten. Van de toename van de

verbetering van de portefeuille. De risicokosten bedragen 37 (49) basis-

totale kredietverlening kwam een groot gedeelte voor rekening van

punten van de gemiddelde naar risico gewogen posten. De kosten

de agri countrybankingactiviteiten. Door groei in alle regio’s steeg

liggen hiermee onder het langjarig gemiddelde.

de kredietverlening hier in 2006 met 16% tot EUR 10,7 (9,2) miljard, ondanks de koersdaling van dollar. Na jaren van groei daalde de

Direct Banking ontwikkelt zich succesvol

kredietverlening bij de universal countrybankingactiviteiten met 3%

In februari van dit jaar breidde de Rabobank haar Direct Banking-netwerk

tot EUR 6,3 (6,5) miljard.

uit door in Nieuw-Zeeland haar derde buitenlandse internetbank te openen. Na slechts vijf maanden maken bijna 8 duizend klanten in Nieuw-Zeeland gebruik van de internetbank RaboPlus. De buitenlandse Direct Banking-activiteiten hebben eind juni 2006 gezamenlijk 76 duizend klanten ten opzichte van 51 duizend ultimo 2005. In dezelfde periode steeg het spaarsaldo met 48% tot EUR 2,3 (1,6) miljard.


11

Vermogensbeheer en beleggen Vermogensbeheer en beleggen - bestaande uit Baten stijgen door verbeterd beleggingsklimaat De totale baten namen toe met 14% tot EUR 385 (339) miljoen door Robeco Groep, Schretlen & Co, Alex en de groei van het beheerd en bewaard vermogen en door een stijging International Private Banking & Trust - behaalde van het aantal orders. Bij Robeco zorgden de groei van het beheerd een nettowinst van EUR 84 (70) miljoen. Dit is een vermogen en de verschuiving naar aandelenfondsen voor hogere stijging van 20%. De groei van het beheerd en beheervergoedingen. Doordat Robeco in de eerste helft van 2006 minder alternatieve beleggingsproducten introduceerde, namen de hieraan bewaard vermogen en de stijging van het aantal gerelateerde inkomsten af. Alex voerde in de eerste helft van 2006 fors orders resulteerden in een toename van de baten. meer orders uit dan in dezelfde periode vorig jaar. Dit resulteerde in een stijging van de inkomsten met 56%. Ook bij Schretlen & Co nam het beheerd vermogen toe. Dit resulteerde in een groei van de baten. De totale lasten bij vermogensbeheer en beleggen kwamen 10% hoger uit op EUR 257 (233) miljoen door de toename van de personeelskosten. Door de groei van het aantal fte’s, hogere kosten van extern personeel en reguliere loonsverhogingen stegen de personeelslasten met 16% tot EUR 156 (135) miljoen.

Cashflow +EUR 4 miljard Resultaten (in miljoenen euro’s) Honoraria en provisies

2006-I

2005-I

Mutatie

Het beheerd en bewaard vermogen van de Rabobank Groep steeg met 2% tot EUR 228 (224) miljard. Daarvan heeft EUR 73 (68) miljard betrek-

313

292

7%

Overige baten

72

47

53%

Totale baten

385

339

14%

beheerd en bewaard vermogen van klanten. Positief was de ontwikke-

Personeelskosten

156

135

16%

ling van de instroom van nieuw vermogen. In de eerste helft van dit jaar

king op de eigen beleggingsportefeuille en EUR 156 (156) miljard op

was de brutocashflow bijna EUR 4 miljard, vooral door instroom bij


101

98

3%


257

233

10%

Harbor Capital Advisors - een Amerikaanse dochter van Robeco - en bij

Brutoresultaat

128

106

21%

Robeco Asset Management. Ondanks deze instroom bleef het beheerd

-

-

-

en bewaard vermogen van klanten nagenoeg stabiel. De daling van de

Waardeveranderingen Bedrijfsresultaat vóór belastingen

128

106

21%

Belastingen

44

36

22%

Nettowinst

84

70

20%

4,1

2,8

46%

Aantal orders in Nederland (in miljoenen)

30-jun-06 31-dec-05 Beheerd en bewaard vermogen (in miljarden euro’s)

228

224

2%

Voor klanten

156

156

0%

73

68

7%

1.909

1.798

6%

Beleggingsportefeuille Aantal fte’s

dollar deed het effect van de positieve cashflow nagenoeg geheel teniet.

12


De gematigde ontwikkelingen op de aandelenbeurzen en de daling van

helft 2006 gemiddeld 0,6% toe boven het rendement van de bench-

de obligatiekoersen resulteerden per saldo in licht negatieve beleggings-

mark. Rorento realiseerde een outperformance van 0,6% en Lux-o-rente

resultaten. Het beheerd en bewaard vermogen van klanten bestaat voor

1,6%. Op 12-maands basis bedraagt de gemiddelde outperformance

47% uit aandelen, 35% is belegd in vastrentende waarden en 10% in

van de vastrentende portefeuilles 1,3%. Bij de alternative producten is

gestructureerde producten, hedgefunds en private equity. Overig betreft

sprake van een gemengd beeld. Robeco Absolute Return had over de

voornamelijk liquide middelen en deze post neemt 8% voor zijn rekening.

eerste zes maanden een rendement van 3,4% en Private Equity 5,4%. Over dezelfde periode bedroeg het rendement op, een vaak gebruikte

Performance Robeco op koers

benchmark, de MSCI Wereld aandelen index -1,9%. Transtrend presteerde

Over de eerste helft van 2006 realiseerde Robeco gemiddeld een rende-

met een rendement van -2,8% niet goed.

ment dat 0,1% hoger was dan de benchmark. De Rotterdamse aandelenproducten presteerden over het eerste halfjaar gemiddeld 0,5% boven

Sterke stijging aantal orders

de benchmark. Het fonds Robeco behaalde een outperformance van

In de eerste helft van dit jaar steeg het aantal in Nederland verwerkte

0,5% en Rolinco 2,6%. Harbor Capital Advisors en Robeco Investment

effecten- en huisfondsenorders met 47% tot 4,1 (2,8) miljoen ten

Management - beiden Amerikaanse dochters van Robeco - hadden een

opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Bij de lokale Rabobanken nam

underperformance van 0,8% respectievelijk 2,7%. Over de afgelopen

niet alleen het aantal orders in huisfondsen toe (+25%) maar ook het

twaalf maanden bedraagt de outperformance op aandelen 2,7% voor

aantal effectenorders (+44%). Ook bij Alex was er een sterke toename

geheel Robeco. De vastrentende portefeuilles voegden over het eerst

van het aantal uitgevoerde orders. Het aantal orders steeg met 71%.

Ontwikkeling beheerd en bewaard vermogen van klanten

Beheerd en bewaard vermogen van klanten medio 2006

in miljarden euro’s

naar beleggingstype

162 160

Aandelen

47%

158

Vastrentend

35%

156

Alternatives

10%

154

Overig

152 150 31-dec-05

Bruto cashﬂow

Valuta- Beleggingsresultaten resultaten

Interest, dividend en overig

30-jun-06

8%

Leasing

13

Leasing De nettowinst van De Lage Landen, de leasedochter van de Rabobank Groep, steeg in het eerste halfjaar met 6% tot EUR 86 (81) miljoen. Lagere marges zetten de baten onder druk.

Baten stijgen door groei leaseportefeuille De totale toename van de baten, met 4% tot EUR 363 (348) miljoen, werd nagenoeg geheel bepaald door de groei van het renteresultaat. Als gevolg van de groei van de leaseportefeuille slaagde De Lage Landen erin, ondanks de afkalvende marges, het renteresultaat 4% hoger te laten uitkomen op EUR 257 (248) miljoen. De stijgende korte rente had een drukkende werking op de marges in Europa en Amerika. De totale bedrijfslasten namen met 10% toe tot EUR 211 (192) miljoen. De stijging is volledig terug te vinden in de personeelskosten. Door de groei van de activiteiten en door de toegenomen regelgeving steeg het aantal fte’s in de afgelopen twaalf maanden met 9% tot 3.168 (2.906) fte’s. Daarnaast waren de personeelskosten hoger door reguliere loonsverhogingen en hogere sociale lasten. De personeelskosten waren met EUR 137 (116) miljoen 18% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar.

Afname risicokosten De post waardeveranderingen daalde met 17% tot EUR 39 (47) miljoen. Resultaten (in miljoenen euro’s)

Deze afname is een afspiegeling van de verbeterde economische

2006-I

2005-I

Mutatie

257

248

4%

omstandigheden. De risicokosten daalden ten opzichte van de eerste


25

24

4%

helft van 2005 met 18 basispunten tot 50 (68) basispunten van de

Overige baten

81

76

7%

gemiddelde leaseportefeuille.

Totale baten

363

348

4%

Personeelskosten

137

116

18%

Rente


74

76

-3%


211

192

10%

Brutoresultaat

152

156

-3%

39

47

-17%

Waardeveranderingen Bedrijfsresultaat vóór belastingen

113

109

4%

Belastingen

27

28

-4%

Nettowinst

86

81

6% -26%

Risicokosten (in basispunten) Leaseportefeuille (in miljarden euro’s)

50

68

30-jun-06

31-dec-05

15,8

15,4

3%

Europa

8,0

7,5

6%

Amerika

7,5

7,6

-1%

Rest van de wereld

0,3

0,3

8%

3.168

3.045

4%

Aantal fte’s

14


Daling dollar beperkt groei leaseportefeuille In de eerste zes maanden van het jaar nam de leaseportefeuille toe met 3% tot EUR 15,8 (15,4) miljard. De Europese portefeuille van De Lage Landen steeg met 6% tot EUR 8,0 (7,5) miljard. De groei deed zich voornamelijk voor in de sectoren financial institutions en food & agri. De Amerikaanse leaseportefeuille daalde met 1% naar EUR 7,5 (7,6) miljard door de depreciatie van de Amerikaanse dollar. In dollars uitgedrukt was er sprake van een groei van de Amerikaanse portefeuille met 7%. De sector office equipment liet in Amerika een sterke toename zien door de acquisitie van een portefeuille. De ontwikkeling van de activiteiten in de regio Azië/Pacific verliep conform verwachting en vertoonde een groei van 8%.

Overname Athlon versterkt positie in autoleasemarkt In het eerste halfjaar heeft De Lage Landen een bod uitgebracht op de aandelen Athlon Holding N.V., een aanbieder van autoleasing en autoschadeherstel. Inmiddels is de overname afgerond. Het is de intentie om de schadeherstelactiviteiten te verkopen. De autoleaseactiviteiten in Europa sluiten goed aan op die van Translease. De backofficeactiviteiten worden volledig geïntegreerd. Door de overname verkrijgt De Lage Landen een sterke marktpositie in de Nederlandse autoleasemarkt. Vanaf de tweede helft van dit jaar zullen de activiteiten van Athlon gaan bijdragen aan het resultaat.

Leaseportefeuille in miljarden euro’s

16 14 12 10 8 6 4

Azië/Paciﬁc

2

Amerika

0

Europa 30-jun-05

31-dec-05

30-jun-06

Vastgoed

15

Vastgoed De vastgoeddivisie van de Rabobank ontwikkelde Stijgende inkomsten bij gelijkblijvende kosten De baten namen toe met 7% tot EUR 78 (73) miljoen. Ondanks de druk zich voorspoedig in de eerste zes maanden van op de marge steeg het renteresultaat met 7% tot EUR 48 (45) miljoen. dit jaar. Zowel de financieringsactiviteiten van Dankzij hogere projectresultaten en een toegenomen resultaat op deelFGH Bank als de projectontwikkelingsactiviteiten nemingen stegen de overige baten met 7% tot EUR 30 (28) miljoen. van Rabo Vastgoed groeiden sterk. De nettowinst De totale lasten bleven stabiel met EUR 19 (19) miljoen. De toegenomen personeelskosten werden gecompenseerd door een daling van de steeg met 10% tot EUR 43 (39) miljoen. Met de overige bedrijfslasten. Het aantal fte’s steeg ten opzichte van dezelfde aankoop van een deel van Bouwfonds verstevigt periode vorig jaar met 20% tot 360 (301) fte’s. Rabobank haar positie op de vastgoedmarkt aanzienlijk. Sterke groei kredietverlening en orderportefeuille De vastgoedmarkt profiteerde in het eerste halfjaar van 2006 van de aantrekkende conjunctuur en het toegenomen consumenten- en producentenvertrouwen. Het aantal transacties liet in alle deelmarkten van de commerciële vastgoedmarkt een behoorlijke volumestijging zien. Ook het investeringsvolume door beleggers lag in de eerste zes maanden boven het niveau van dezelfde periode in 2005. Deze volumestijging komt terug in de groei van de portefeuille van FGH Bank. De kredietportefeuille steeg in de eerste zes maanden van dit jaar met 13% tot EUR 8,8 (7,8) miljard. De nieuwe productie bedroeg ruim EUR 1,8 miljard. Verder werd er voor EUR 0,6 miljard afgelost. Het grootste deel van de Resultaten (in miljoenen euro’s) Rente

2006-I

2005-I

Mutatie

48

45

7%

Overige baten

30

28

7%

Totale baten

78

73

7%

Personeelskosten

12

10

20%


7

9

-22%


19

19

0%

Brutoresultaat

59

54

9%

-

-

-


59

54

9%

Belastingen

16

15

7%

43

39

10%

30-jun-06

31-dec-05

Waardeveranderingen

Nettowinst Overige gegevens Kredietportefeuille (in miljarden euro’s) Grondportefeuille (in hectares) Aantal fte’s

8,8

7,8

13%

2.411

2.000

21%

360

331

9%

portefeuille, 81%, betreft beleggingsfinancieringen.

16


In de eerste helft van het jaar groeide de orderportefeuille van Rabo Vastgoed, bestaande uit goedgekeurde grond- en opstalprojecten, met 17% tot EUR 4,4 (3,8) miljard. De oppervlakte van de totale grondportefeuille per eind juni bedroeg 2.411 (2.000) hectare. Dit is een toename met 21%. De portefeuille heeft een potentie voor bijna 50 duizend woningen, ruim 200 duizend m2 commercieel onroerend goed en meer dan 270 duizend m2 bedrijfsterreinen. In de eerste helft van 2006 werden 803 (795) woningen verkocht.

Versterking vastgoedactiviteiten door overname deel van Bouwfonds De geplande overname van een deel van Bouwfonds betekent een significante versterking van de mogelijkheden voor Rabobank ten aanzien van de dienstverlening op het gebied van vastgoed. De bank verkrijgt hiermee een leidende positie op het gebied van projectontwikkeling. Ook wordt een vooraanstaande positie in vastgoedassetmanagement verkregen. De activiteiten van Rijnlandse Bank passen zeer goed bij Nederlandse Hypotheekbank, een onderdeel van FGH Bank.

Kredietportefeuille in miljarden euro’s

9 8 7 6 5 4 3 30-jun-04

31-dec-04

30-jun-05

31-dec-05

30-jun-06

Maatschappelijk verantwoord ondernemen

17

Maatschappelijk verantwoord ondernemen De Rabobank Groep is in de eerste helft van 2006 gestart met de integratie van maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) in de managementprocessen. Dit proces wordt ondersteund door het opnemen MVO in Performance Management voor het Executive Kader. Het uiteindelijke doel is de integratie van MVO in de kernprocessen. Zo willen we onze internationale toppositie op het gebied van MVO behouden. Omdat we dit zo belangrijk vinden, hebben we MVO ook nadrukkelijk benoemd in ons strategisch kader 2005-2010.

tweede helft van 2006 aangepast. De MVO-criteria zijn afgeleid van maatschappelijke issues die een vraagstuk vormen in sectoren die voor de Rabobank belangrijk zijn. In het eerste halfjaar hebben we een start gemaakt met de inventarisatie van de belangrijkste issues in landen met belangrijke risicogebieden. In de tweede helft van 2006 vindt er een stakeholdersconsultatie plaats over het maatschappelijk jaarverslag 2005 en het onderliggende beleid en over issues die voor de Rabobank van belang zijn. Parallel aan het integratieproces in de zakelijke dienstverlening is De Lage Landen op weg om MVO-criteria in haar klantacceptatiebeleid te integreren. Robeco is er in de eerste helft van het jaar al in geslaagd om de jaardoelstelling van minimaal 10% instroom in duurzaam beheerd vermogen te realiseren. Ook bij de vastgoedactiviteiten wordt nadrukkelijk rekening gehouden met MVO-aspecten. Rabo Vastgoed wil in de grote steden betrokken zijn bij de binnenstedelijke problematiek en wil daar op een duurzame wijze projecten ontwikkelen en realiseren. In de eerste helft van dit jaar was dat het

MVO in planning-en-controlcyclus

geval in Den Haag (herstructurering) en Amsterdam (studentenhuis-

Medio 2005 besloot de raad van bestuur MVO versneld in de kernbusi-

vesting en verscherpte energieprestatienormen).

ness te integreren. Hiervoor hebben de groepsonderdelen minimaal twee doelstellingen in hun jaarplannen voor 2006 opgenomen.

Medewerkers en MVO

Deze doelen zijn de basis voor de MVO-monitoring die in 2006 voor

Werken bij de Rabobank Groep betekent voor onze medewerkers

het eerst op kwartaalbasis plaatsvindt. De voortgangsrapportage hier-

werken in een cultuur waar MVO een plek heeft. Vaak gaat dat voor de

over aan de raad van bestuur vindt geïntegreerd plaats in de reguliere

medewerkers ongemerkt. Bewustwording is nodig om MVO intern nog

managementrapportages.

beter te integreren in ons dagelijks werk en om dit extern uit te dragen. Om die reden is in de eerste helft van 2006 een interne communicatie-

Integratie MVO in kernprocessen De integratie van MVO in de kernprocessen krijgt in 2006 vooral gestalte in de toepassing van MVO-criteria bij de beoordeling van zakelijke kredietaanvragen. De kredietbeoordelingsprocessen worden daartoe in de

campagne van start gegaan in de vorm van MVO-werkconferenties.

18


Geconsolideerde balans in miljoenen euro’s

30-jun-06

31-dec-05

30-jun-05

Activa 1.974

2.923

8.006

Vorderingen op andere banken

50.242

53.065

43.646

Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa

44.217

39.011

34.458

waardeveranderingen in de winsten verliesrekening

22.466

17.449

29.842

Derivaten

21.300

24.135

33.326

314.888

304.451

291.867

48.477

48.644

53.031

Tot einde looptijd aangehouden financiële activa

1.577

1.908

2.165

Investeringen in geassocieerde deelnemingen

3.025

2.970

761

Goodwill en andere immateriële activa

429

252

260

Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen

3.092

3.115

3.375

774

768

444

Uitgestelde belastingvorderingen

1.466

1.575

1.724

Overige activa

7.540

6.307

7.183

521.467

506.573

510.088

Geldmiddelen en kasequivalenten

Overige financiële activa tegen reële waarde met verwerking van

Kredieten aan cliënten Voor verkoop beschikbare financiële activa

Vastgoedbeleggingen

Totaal activa

Geconsolideerde balans

in miljoenen euro’s

30-jun-06

31-dec-05

30-jun-05

104.007

109.749

94.335

Verplichtingen Schulden aan andere banken Schulden aan andere banken tegen reële waarde met verwerking 221

239

234

195.917

186.427

173.729

17

32

18

128.007

115.992

120.508

van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening

19.084

19.333

16.894

Derivaten en overige handelsverplichtingen

24.901

28.081

37.614

8.903

7.346

9.993

11

3

19.114

8.772

7.341

6.804

990

931

1.102

van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening Toevertrouwde middelen Toevertrouwde middelen tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening Uitgegeven schuldpapieren Uitgegeven schuldpapieren tegen reële waarde met verwerking

Overige schulden Verzekeringsverplichtingen Overige financiële verplichtingen tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening Voorzieningen Uitgestelde belastingverplichtingen Personeelsbeloningen

432

668

921

1.020

1.437

1.965

2.510

2.645

3.296

494.792

480.224

486.527

15.873

15.450

14.605

5.811

5.811

3.851

21.684

21.261

18.456

groepsmaatschappijen

1.981

2.092

2.075

Overige belangen van derden

3.010

2.996

3.030

Achtergestelde schulden Totaal verplichtingen Eigen vermogen Eigen vermogen Rabobank Nederland en lokale Rabobanken Rabobank Ledencertificaten uitgegeven door groepsmaatschappijen Trust Preferred Securities III t/m VI uitgegeven door

Totaal eigen vermogen Totaal verplichtingen en eigen vermogen

26.675

26.349

23.561

521.467

506.573

510.088

19

20


Geconsolideerde winsten verliesrekening 1e halfjaar

1e halfjaar


2006

2005

Renteresultaat

2.886

2.784

Resultaat op honoraria en provisies

1.157

1.090

Baten verzekeringsbedrijf Interpolis

-

157

911

580

Saldo baten

4.954

4.611

Personeelskosten

1.984

1.841

Andere beheerskosten

Overige baten

1.103

1.002

Afschrijvingen

167

154

Bedrijfslasten

3.254

2.997

227

249

1.473

1.365

Waardeveranderingen financiële vaste activa Bedrijfsresultaat vóór belastingen

272

306

1.201

1.059

Waarvan toekomend aan Rabobank Nederland en lokale Rabobanken

920

825

Waarvan toekomend aan houders Rabobank Ledencertificaten

136

101

56

46

Belastingen Nettowinst over de periode

Waarvan toekomend aan Trust Preferred Securities III t/m VI Waarvan toekomend aan overige belangen van derden Nettowinst over de periode

89

87

1.201

1.059

Geconsolideerd vermogensoverzicht

Geconsolideerd vermogensoverzicht in miljoenen euro’s

1e halfjaar

1e halfjaar

2006

2005

15.172

13.469

Ingehouden winsten Stand per 1 januari Nettowinst toekomend aan Rabobank Nederland en lokale Rabobanken Overige Stand per 30 juni

920

825

-126

-221

15.966

14.073

Netto ongerealiseerde winsten/(verliezen) Omrekeningsreserves vreemde valuta Stand per 1 januari Valutaomrekeningsverschillen voortvloeiend gedurende de periode Stand per 30 juni

93

71

-19

-41

74

30

184

478

-335

117

Herwaarderingsreserve - Voor verkoop beschikbare financiële activa Stand per 1 januari Netto ongerealiseerde winsten/(verliezen) uit wijzigingen in reële waarde Netto gerealiseerde winsten/(verliezen) bij afstoting of waardevermindering Stand per 30 juni

-16

-93

-167

502

1

-

-1

-

Herwaarderingsreserve - Kasstroomafdekkingen Stand per 1 januari Herrubricering winsten en verliezen naar resultaat Stand per 30 juni Netto ongerealiseerde winsten/(verliezen) op 30 juni Eigen vermogen Rabobank Nederland en lokale Rabobanken

-

-

-93

532

15.873

14.605

5.811

3.840

136

101

Rabobank Ledencertificaten uitgegeven door groepsmaatschappijen Stand per 1 januari Nettowinst toekomend aan houders Rabobank Ledencertificaten Uitgifte van Rabobank Ledencertificaten Betalingen op Rabobank Ledencertificaten Stand per 30 juni

-

11

-136

-101

5.811

3.851

2.092

1.877

-111

198

56

46

-56

-46

1.981

2.075

2.996

3.269

Trust Preferred Securities III t/m VI uitgegeven door groepsmaatschappijen Stand per 1 januari Valutaomrekeningsverschillen Nettowinst toekomend aan Trust Preferred Securities Betalingen op Trust Preferred Securities Stand per 30 juni Overige belangen van derden Stand per 1 januari Nettowinst toekomend aan overige belangen van derden Overige Stand per 30 juni Eigen vermogen per 30 juni

89

87

-75

-326

3.010

3.030

26.675

23.561

21

22


Geconsolideerd kasstroomoverzicht 1e halfjaar

1e halfjaar


2006

2005

Bedrijfsresultaat vóór belasting

1.473

1.365

-363

-43

Niet-geldelijke posten opgenomen in de winst en overige aanpassingen

-23.454

-18.155

Netto stijging/(daling) in verplichtingen uit hoofde van operationele activiteiten

23.438

21.351

Overige mutaties

Netto (stijging)/daling in bedijfsmiddelen

-1.922

-911

Nettokasstroom uit operationele activiteiten

-828

3.607

Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten

-177

-4.184

56

1.314

-949

737

Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari

2.923

7.269

Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni

1.974

8.006

Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten Netto stijging/(daling) in geldmiddelen en kasequivalenten

Bedrijfssegmenten

Bedrijfssegmenten Overige

WholesaleBinnenlands

bankbedrijf en

Vermogens-

(inclusief

retailbank-

internationaal

beheer en

resultaat

bedrijf

retailbankbedrijf

beleggen

Leasing

Vastgoed

Eureko)

Totaal

Segmentbaten

2.794

1.287

385

363

78

47

4.954

Segmentlasten

1.985

814

257

250

19

156

3.481

vóór belastingen

809

473

128

113

59

-109

1.473

Belastingen

224

90

44

27

16

-129

272

Nettowinst

585

383

84

86

43

20

1.201

Segmentbaten

2.725

1.079

339

348

73

47

4.611

Segmentlasten

1.907

705

233

239

19

143

3.246

vóór belastingen

818

374

106

109

54

-96

1.365

Belastingen

266

81

36

28

15

-120

306

Nettowinst

552

293

70

81

39

24

1.059


Over het halve jaar eindigend op 30 juni 2006

Bedrijfsresultaat

Over het halve jaar eindigend op 30 juni 2005

Bedrijfsresultaat

23

24


Toelichting op de halfjaarcijfers De geconsolideerde halfjaarcijfers van de Rabobank Groep zijn opgesteld

Het resultaat deelnemingen over het eerste halfjaar van 2006 is opgeno-

volgens International Financial Reporting Standards 2006 zoals goedge-

men onder overige baten en bevat onder andere het resultaat van

keurd door de Europese Unie en worden gepresenteerd conform IAS 34

Eureko toekomend aan de Rabobank Groep. Het resultaat deelnemingen

Interim Financial Reporting. Alle bedragen luiden in euro’s tenzij anders

over het tweede halfjaar van 2005 is opgenomen onder overige baten

staat vermeld. In de geconsolideerde halfjaarcijfers van de Rabobank

exclusief het resultaat van Interpolis dat separaat vermeld wordt per

Groep van 30 juni 2006 zijn dezelfde grondslagen toegepast als in de

30 juni 2005.

geconsolideerde jaarrekening van de Rabobank Groep op 31 december 2005 en de vergelijkende cijfers per 30 juni 2005. De vergelijkende cijfers

De Rabobank Groep maakt bij het publiceren van de halfjaarcijfers

van 30 juni 2005 zijn aangepast aan de deconsolidatie van Interpolis in

gebruik van de mogelijkheid tot verkorten van de geconsolideerde

de winsten verliesrekening alsmede als gevolg van voortschrijdende

winsten verliesrekening, het geconsolideerde vermogensoverzicht

inzichten.

en het geconsolideerde kasstroomoverzicht.

Het opstellen van de geconsolideerde halfjaarcijfers van de Rabobank

In het eerste halfjaar heeft De Lage Landen een bod uitgebracht op

Groep vereist dat het management schattingen doet en aannames

de aandelen Athlon Holding N.V., een aanbieder van autoleasing en

hanteert die van invloed zijn op de gerapporteerde bedragen van activa

autoschadeherstel. Inmiddels is de overname afgerond. Het is de intentie

en verplichtingen en de rapportering van voorwaardelijke activa en

om de schadeherstelactiviteiten te verkopen. Vanaf de tweede helft van

verplichtingen op de datum van de geconsolideerde halfjaarrekening

dit jaar zullen de activiteiten van Athlon gaan bijdragen aan het resultaat.

en de gerapporteerde bedragen van baten en lasten gedurende de verslagperiode. Hoewel deze schattingen worden gedaan op basis van

Rabobank is voornemens om het vastgoedontwikkelingsbedrijf, het

de meest zorgvuldige beoordeling door het management van actuele

assetmanagementbedrijf en de Rijnlandse Bank, alle onderdeel van

gebeurtenissen en acties, kunnen de daadwerkelijke resultaten afwijken

Bouwfonds, over te nemen van ABN AMRO. Met de overname worden

van deze schattingen.

de projectontwikkelingsactiviteiten en assetmanagementactiviteiten flink uitgebreid.

Beoordelingsverklaring

25

Beoordelingsverklaring Opdracht

beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordelings-

Wij hebben de op pagina 18 tot en met pagina 24 opgenomen halfjaar-

opdracht is aanmerkelijk beperkter dan die van een controleopdracht

cijfers over de periode 1 januari 2006 tot en met 30 juni 2006, bestaande

uitgevoerd in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde

uit de verkorte geconsolideerde balans, winst-en-verliesrekening,

richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten, waardoor onze

vermogensoverzicht en kasstroomoverzicht alsmede de overige toelich-

werkzaamheden niet leiden tot de zekerheid dat alle significante aan-

tingen van de Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. te

gelegenheden worden ontdekt, zoals bij een controleopdracht het geval

Amsterdam (‘de Rabobank Groep ’) beoordeeld. De raad van bestuur van

zou zijn. Dientengevolge verstrekken wij geen accountantsverklaring.

1

Rabobank Groep is verantwoordelijk voor het opstellen en de weergave van deze halfjaarcijfers in overeenstemming met International Financial

Conclusie

Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie (‘IAS 34’).

Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan

Het is onze verantwoordelijkheid om op basis van onze beoordeling

wij zouden moeten concluderen dat bijgaande halfjaarcijfers niet zijn

een conclusie over deze halfjaarcijfers te verstrekken.

opgesteld in overeenstemming met IAS 34.

Werkzaamheden Wij hebben onze beoordeling uitgevoerd in overeenstemming met in

Utrecht, 31 augustus 2006

Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot beoordelingsopdrachten (‘ISRE 2410 - ‘Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity’). Een beoordeling

Ernst & Young Accountants

van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van

namens deze

inlichtingen voornamelijk bij functionarissen die verantwoordelijk zijn voor de financiële verslaggeving, het uitvoeren van cijferanalyses met betrekking tot de financiële gegevens en het uitvoeren van overige

N.M. Pul RA

mr. drs. G.H.C. de Méris RA

1) De Rabobank Groep bestaat uit de Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. te Amsterdam, de bij haar aangesloten lokale Rabobanken, Robeco Groep N.V. te Rotterdam, De Lage Landen International B.V. te Eindhoven, Schretlen & Co N.V. te Amsterdam, FGH Bank N.V. te Utrecht, Rabohypotheekbank N.V. te Amsterdam, Onderlingen Waarborgmaatschappij Rabobanken B.A. te Amsterdam en hun groepsmaatschappijen.

26


Profiel Rabobank Groep De Rabobank Groep is een financiële dienstverlener op coöperatieve grondslag met een zeer breed aanbod van financiële diensten en producten. Zij vindt haar oorsprong in de lokale kredietcoöperaties die circa 110 jaar geleden in Nederland werden opgericht door ondernemende mensen die nagenoeg geen toegang hadden tot de kapitaalmarkt. De lokale Rabobanken die hieruit zijn voortgekomen, hebben een lange traditie in de agrarische sector en het midden- en kleinbedrijf.

Rabobanken en de deskundigheid en schaalvoordelen van Rabobank Nederland en haar dochterondernemingen.

Ambitie De Rabobank Groep wil in Nederland de grootste, beste en meest innovatieve allfinanzdienstverlener zijn. Met hun coöperatieve structuur met inmiddels ruim 1,6 miljoen leden staan de lokale Rabobanken midden in de maatschappij. De Rabobank mag zich in Nederland met recht betrokken, dichtbij en toonaangevend noemen. Internationaal wil de Rabobank Groep de beste food & agribank zijn met een sterke aanwezigheid in de belangrijkste food & agrilanden in de wereld. Daarbij wordt de jarenlange ervaring op dit gebied in Nederland ingezet. De groep wil daarnaast mondiaal excelleren op het gebied van duurzaam

De Rabobank Groep bestaat uit 218 zelfstandige lokale coöperatieve

ondernemen en bankieren, passend bij haar identiteit en maatschappelijke

Rabobanken in Nederland en hun centrale organisatie Rabobank

positie. De komende jaren zal maatschappelijk verantwoord ondernemen

Nederland met haar (internationale) dochterondernemingen.

verder worden geïntegreerd in de kernactiviteiten.

De Rabobank bedient ruim 9 miljoen particuliere en zakelijke klanten in Nederland en een groeiend aantal in het buitenland, heeft 52.002

Onze waarden

medewerkers en is vertegenwoordigd in 37 landen.

De Rabobank Groep biedt alle financiële diensten die voor deelname

De Rabobank Groep heeft de hoogste kwalificatie voor kredietwaardig-

aan het economische verkeer in een moderne samenleving noodzakelijk

heid (triple A) van de bekende internationale ratinginstituten Moody’s

zijn. De groep wil haar diensten op eigentijdse wijze vormgeven voor

en Standard & Poor’s. Gemeten naar kernvermogen behoort de organi-

mensen en ondernemingen.

satie tot de vijftien grootste financiële instellingen ter wereld. Wij vinden dat een duurzame ontwikkeling van welvaart en welzijn een De lokale Rabobanken en hun klanten vormen het coöperatieve kern-

zorgvuldige omgang met natuur en leefmilieu vergt. Hieraan willen we

bedrijf van de Rabobank Groep. De banken zijn lid en aandeelhouder

met onze activiteiten bijdragen. We respecteren de cultuur en de

van de overkoepelende coöperatie Rabobank Nederland, die ze bij hun

gebruiken van het land van vestiging voorzover die niet strijdig zijn met

lokale dienstverlening adviseert en ondersteunt.

onze doelstelling en waarden.

Rabobank Nederland oefent namens De Nederlandsche Bank ook toezicht uit op de lokale Rabobanken ter zake van solvabiliteit, liquiditeit

In ons handelen staat het belang van de klant voorop. Het creëren van

en administratieve organisatie. Daarnaast opereert Rabobank Nederland

klantwaarde realiseren we door:

als (internationale) wholesalebank en als bankers’ bank van de groep.

- het bieden van de best mogelijke financiële diensten die klanten als

Rabobank Nederland fungeert tevens als houdstermaatschappij van een groot aantal gespecialiseerde dochterondernemingen.

passend ervaren; - het bieden van continuïteit van onze dienstverlening, overeenkomstig het langetermijnbelang van de klant;

De Rabobank Groep combineert het beste van twee werelden: de lokale betrokkenheid en persoonlijke bediening van de lokale

- betrokkenheid van de bank bij de klant en zijn omgeving, waardoor realisatie van ambities mede mogelijk wordt gemaakt.

Organigram

Organigram 9 miljoen klanten

1,61 miljoen leden

218 lokale banken

Rabobank Nederland Wholesalebankbedrijf en internationaal retailbankbedrijf • Corporate Clients • Rabobank International

Vermogensbeheer Beleggen

• Robeco Groep • Schretlen & Co • Alex

Marktondersteuning binnenlands retailbankbedrijf • Particulieren • MKB • Private Banking

Leasing

• De Lage Landen

Groepsfuncties

• • • • • •

Vastgoed

• Rabo Vastgoed • FGH Bank

Coöperatie en Bestuur Groep ICT Group Finance Kredieten Shared Services & Facilities Overige staven en diensten

Overige groepsonderdelen

• Obvion

27

28


Colofon Uitgave

Jaarverslagen

Rabobank Nederland,

De Rabobank Groep publiceert de volgende jaarverslagen:

Directoraat Communicatie

• Jaarverslag 2005

Art-direction en vormgeving

• Geconsolideerde jaarrekening 2005

(Nederlands en Engels) Borghouts Design, Haarlem

(Nederlands en Engels) • Maatschappelijk jaarverslag 2005

Fotografie Tjeerd Fonk

(Nederlands en Engels) • Halfjaarverslag 2006 (Nederlands en Engels)

Internet Info.nl, Amsterdam

Exemplaren van deze verslagen zijn op te vragen bij

SiteManagement

Rabobank Nederland, Directoraat Communicatie. Croeselaan 18, 3521 CB Utrecht

Coördinatie grafische productie

Postbus 17100, 3500 HG Utrecht

Kobalt BV, Amstelveen

Telefoon 030 - 216 18 54

Lithografie

Fax

030 - 216 19 16

E-mail

[email protected]

NEROC’VGM, Amsterdam

Druk

Alle jaarverslagen zijn te raadplegen op internet:

Thieme, Amsterdam

www.rabobankgroep.nl/jaarverslagen

Materiaalgebruik Bij de vervaardiging van het drukwerk werd gebruik gemaakt van minder milieubelastende materialen. Bij de druk werd Novavit Bio mineraalolievrije inkt gebruikt op 250 en 130 grams Arctic Volume (FSC-gecertificeerd).

7748-09-2006

Rabobank Groep

Halfjaarverslag 2006

www.rabobankgroep.nl

Rabobank Groep Halfjaarverslag 2006

Recommend Documents