SZOLVENCIA II PSZÁF konzultáció 2008
QIS 4 SZAVATOLÓTŐKE-SZÜKSÉGLET (STANDARD FORMULA) MINIMÁLIS TŐKESZÜKSÉGLET Szabó Péter 2008. március 20.
1
Szavatolótőke-szükséglet SZTSZ alapelvek Az SZTSZ egy olyan gazdasági tőkeszükségletnek felel meg, amely a társaság részére fedezetet nyújt jelentős nem várt veszteségekkel szemben, és ezáltal megfelelő védelmet biztosít az ügyfeleknek is. Számítása történhet standard formula alapján, illetve részleges vagy teljes belső modellel. folytatódó tevékenységet tételez fel (going concern) minden számszerűsíthető kockázatot figyelembe vesz a várható szinten túli veszteségek fedezését szolgálja rögzített csődvalószínűségnek és időhorizontnak megfelelő gazdasági tőkeszükségleten alapul: 99,5% Value-at-Risk 1 éves távon
2
Szavatolótőke-szükséglet A standard formula összetevői Alap SZTSZ: 5 kockázati modul aggregátuma:
biztosítástechnikai kockázatok − nem-élet ág
biztosítástechnikai kockázatok − élet ág
biztosítástechnikai kockázatok − egészségbiztosítás
piaci kockázatok
partnerek nemfizetésének kockázata
Működési kockázat tőkeszükséglete Korrekció a nyereségrészesedéses tartalékok és az elhatárolt adók veszteségelnyelő hatása miatt
SCR = BSCR + SCROpRisk + ( AdjFDB + AdjDT )
3
Szavatolótőke-szükséglet Az alapmodulok aggregálása Formula:
BSCR =
∑ Corr
i, j
⋅ SCRi ⋅ SCR j
i, j
Korrelációs mátrix: Nem-élet Nem-élet
Élet
Egészség
Piaci
Nemfiz
100 %
0%
0%
25 %
50 %
Élet
0%
100 %
25 %
25 %
25 %
Egészség
0%
25 %
100 %
25 %
25 %
Piaci
25 %
25 %
25 %
100 %
25 %
Nemfiz
50 %
25 %
25 %
25 %
100 %
4
Standard formula: QIS4 struktúra SZTSZ
Piaci
részvény
kamatrés
kamatláb
ingatlan
deviza
koncentráció
halandóság
hosszú élet
Működési Nemfiz Korrekció nyereségrészesedés
Élet
törlés
elhatárolt adó
költség
rövid távú Egészség
Nem-élet
egészség baleset/egyéb
revízió
hosszú távú költség veszteség járvány
díjazás/tartalék
rokkantság katasztrófa
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa katasztrófa 5
Standard formula: Újdonságok Miről lesz szó − a teljesség igénye nélkül
Elhatárolt adók miatti korrekció
Egyszerűsítések és egyedi paraméterek
Nem-élet ági katasztrófakockázat
Élet ági törlési és katasztrófakockázat
Egyéb újdonságok
6
Elhatárolt adók miatti tőkekorrekció Térkép SZTSZ
Pia ci
részvény
ka matré s
kam atláb
ingatla n
deviza
k oncentráció
ha landós ág
hosszú élet
Működés i Nem fiz Korrekció nye reségrészese dés
Élet
elhatárolt adó
törlés
költség
rövid távú Egészsé g
Nem -é le t
egészség bales et/e gyéb
revízió
hoss zú távú költség vesztesé g járvány
díjazás/tartalé k
rokk antság ka tasztrófa
m unkavállalói díjazás/tartalé k járadék katasztrófa
ka tasztrófa
7
Elhatárolt adók miatti tőkekorrekció Elhatárolt adó: IAS 12 az adómérleg és a Szolvencia II mérleg közötti értékelési különbözetekből Deferred tax liabilities are the amounts of incame taxes payable in future periods in eredő nem realizált eredmény adótartalma − az eszközök és az egyéb respect of taxable temporary differences. kötelezettségek vonatkozásában Deferred tax assets are the amounts of income taxes recoverable in future periods in respect Az of: EC álláspontja szerint a biztosítástechnikai tartalékok
átértékelésének nincs adóvonzata; ezért a QIS4-ben a (a)deductible temporary differences; tartalékok of átértékelése nemand generál elhatárolt adót. (b)the carryforward unused tax losses; (c)the carryforward of unused tax credits. A korrekciós tag számítása: Temporary differences are differences between the carrying amount of an asset or az alapliability SZTSZ nélküli mérleg in az the elhatárolt statement of adó financial position and itsalapján tax base.számítandó Temporary differences be either: az alapmay SZTSZ szcenárió-alapú számításaiban a nettó eszközérték változása az elhatárolt adó nélkül értendő (a)taxable temporary differences, which are temporary differences that will result in taxable amounts in determining the profit (tax loss) of future periods az elhatárolt adó újraszámítandó a taxable következő szcenárió alapján: a when the carrying amount of theés asset or liability iskockázat recovered or settled; or megfelelő biztosítót az alap SZTSZ a működési összegének veszteség éri (b)deductible temporary differences, which are temporary differences that will result in amounts that are deductible in determining the taxable (tax loss) of future periods korrekció: a szcenárióból számított eredmény és aprofit tényleges elhatárolt when the carrying amount of the asset or liability is recovered or settled adó különbözete The tax base of an asset or liability is the amount attributed to that asset or liabilty for 8 tax purposes.
Elhatárolt adók miatti tőkekorrekció Elhatárolt adó − illusztráció Adómérleg
Szolvencia II mérleg
Szolvencia II mérleg stressz után
elhatárolt adó
Eszközök Források
Eszközök Források
Eszközök
Források 9
Egyszerűsítések és egyedi paraméterek
egyszerűsített standard formula
feltételekhez és mennyiségi korlátokhoz kötve
← egyszerű
A számítási módszerek skálája
standard formula standard formula egyedi paraméterekkel
teljes belső modell
felügyeleti engedéllyel, validálással, elvileg átmenetként a teljes belső modell felé felügyeleti engedéllyel, validálással
összetett →
részleges belső modell
felügyeleti engedéllyel
10
Egyszerűsítések és egyedi paraméterek Térkép: egyszerűsítések SZTSZ
Piaci
részvény
kamatrés
kamatláb
ingatlan
deviza
koncentráció
halandóság
hosszú élet
Működési Nemfiz Korrekció nyereségrészesedés
Élet
törlés
elhatárolt adó
költség
rövid távú Egészség
Nem-élet
egészség baleset/egyéb
revízió
hosszú táv ú költség veszteség járvány
díjazás/tartalék
rokkantság katasztróf
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa 11
Egyszerűsítések és egyedi paraméterek Térkép: egyedi paraméterek SZTSZ
Piaci
részvény
kamatrés
kamatláb
ingatlan
deviza
koncentráció
halandóság
hosszú élet
Működési Nemfiz Korrekció nyereségrészesedés
Élet
törlés
elhatárolt adó
költség
rövid távú Egészség
Nem-élet
egészség
díjazás/tartalék baleset/egyéb
revízió
hosszú távú költség veszteség járvány
díjazás/tartalék
rokkantság katasztrófa
munkavállalói díjazás/tartalék díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa 12
Egyszerűsítések és egyedi paraméterek Az egyszerűsítések alkalmazásának kritériumai egyszerű szerződéstípusok és egyszerű ágazati kockázati profil és a konkrét egyszerűsítés specifikáció szerinti kritériumai teljesülnek és az egyszerűsítve számított összeg abszolút vagy relatív értelemben nem materiális:
élet ágban legfeljebb 50 millió EUR, nem-élet ágban legfeljebb 10 millió EUR
vagy a nem diverzifikált SZTSZ-nek
tételenként legfeljebb 5%-a
és összesen legfeljebb 15%-a
13
Egyszerűsítések és egyedi paraméterek Egyedi paraméterek − Keretirányelv-javaslat 104(7): A felügyeleti hatóságok jóváhagyásától függően a biztosítók és viszontbiztosítók az élet-, a nem-élet- és a különös egészségbiztosítási modul számításakor a standard formula paramétereinek egy részét a rájuk jellemző paraméterekkel helyettesíthetik.
Egyedi paraméterek a QIS4-ben hatókör: a díj- és tartalékkockázati részmodulok lognormális feltevés melletti ágazati szórásparaméterei n 1 σ prem,lob = ⋅ ∑ Py ⋅ ( LR y − μ ) 2 (npontossága, − 1) ⋅V prem,lobmegfelelősége követelmény a felhasznált adatok teljessége, y =1
standardizált módszer a paraméterbecslésre és relevanciája
n felügyeleti engedély a hatástanulmányban nem 1 szükséges
⋅ ∑ PCO y ⋅ ( RR y − 0) 2
σ res ,lob =
ajánlott az alkalmazott egyedi paraméterek n ⋅alátámasztása V y =1 res ,lob
14
Nem-élet ági katasztrófakockázat Térkép SZTSZ
Piaci
részvény
kamatrés
kamatláb
ingatlan
deviza
koncentráció
halandóság
hosszú élet
Működési Nemfiz Korrekció nyereségrészesedés
Élet
törlés
elhatárolt adó
költség
rövid távú Egészség
Nem-élet
egészség baleset/egyéb katasztrófa
revízió
hosszú táv ú költség veszteség járvány
díjazás/tartalék
rokkantság katasztrófa
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa katasztrófa
katasztrófa 15
Nem-élet ági katasztrófakockázat Többszintű megközelítés: alapmódszer: faktoralapú standard formula − egyéni és felügyeleti szcenárió hiányában alkalmazandó felügyeleti szcenáriók: a tagállami felügyeletek által megadott területi katasztrófa-szcenáriók egyéni szcenáriók: a résztvevő biztosító saját szcenáriói
16
Nem-élet ági katasztrófakockázat Alapmódszer
NLCAT
⎧ 2 2 2⎫ = ⎨ ∑ (c j ⋅ Pj ) + (c3 ⋅ P3 + c12 ⋅ P12 ) + (c4 ⋅ P4 + c10 ⋅ P10 ) ⎬ ⎭ ⎩ j ≠3, 4,10,12
ahol Pj a j-edik ágazat éves nettó díjelőírása és a cj-k rögzített ágazati faktorok: ágazat 1. gépjármű felelősség 2. gépjármű casco
cj 0,15 0,075
ágazat
cj
7. jogvédelem
0,02
8. segítségnyújtás
0,02
3. szállítmány
0,50
9. egyéb
0,25
4. tűz- és egyéb vagyoni kár
0,75
10. vb vagyon
1,50
5. felelősség
0,15
11. vb veszteség
0,50
6. hitel és kezesség
0,60
12. vb szállítmány
1,50
17
Nem-élet ági katasztrófakockázat Alapmódszer − baleset- és betegségbiztosítás
Accident & HealthSTCAT =
(c1 ⋅ P1 )2 + (c2 ⋅ P2 )2
WCompCAT = c ⋅ P ahol Pj a j-edik ágazat éves nettó díjelőírása és a cj-k rögzített ágazati faktorok: ágazat
cj
1. rövid távú betegség
0,10
2. baleset
0,10
ágazat munkavállalói
c 0,07
18
Nem-élet ági katasztrófakockázat Felügyeleti szcenáriók (Magyarország) Piaci veszteség alapú számítás a földrengés, vihar és árvíz kockázatokra
CATi
( gross )
Pu = MLi ⋅ Pm
Pu = a biztosító tárgyévi bruttó díjelőírása a tűz-és elemi kár, egyéb vagyoni károk ágazatokban
Pm = a tűz- és elemi károk, egyéb vagyoni károk ágazatok összpiaci bruttó díja a tárgyévben
MLi = az adott elemi kockázatra (földrengés, árvíz, vihar) vonatkozó,
99,5% VaR biztonsági szintnek megfelelő becsült bruttó összpiaci veszteség 520 millió EUR Pm
MLföldrengés
705 millió EUR
MLárvíz
50 millió EUR
MLvihar
25 milló EUR 19
Élet ági törlési és katasztrófakockázat Térkép SZTSZ
Piaci
részvény
kamatrés
kamatláb
ingatlan
deviza
koncentráció
halandóság
hosszú élet
Működési Nemfiz Korrekció nyereségrészesedés
Élet
törlés
elhatárolt adó
költség
rövid távú Egészség
Nem-élet
egészség baleset/egyéb
revízió
hosszú táv ú költség veszteség járvány
díjazás/tartalék
rokkantság
katasztrófa
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa 20
Élet ági törlési és katasztrófakockázat Katasztrófakockázat: A QIS3-beli katasztrofális törlési szcenárió (75%os unit linked törlés) megszűnt Törlési kockázat: Kiegészül egy 30%-os tömeges törlési szcenárióval:
Lifelapse = max (Lapsedown ; Lapseup ; Lapsemass ) Lapsedown = alacsony törlési szcenárió: a törlési arányok maradandó 50%-os csökkenése Lapseup = magas törlési szcenárió: a törlési arányok maradandó 50%-os emelkedése Lapsemass = tömeges törlési szcenárió: azonnali 30%-os törlés
21
Standard formula: egyéb újdonságok Nyereségrészesedés miatti korrekció
„alsó határ” SZTSZ alternatív módszer: ekvivalens szcenárió (UK) egyszerűsített számítás (IT)
Részesedések részvénykockázata
1. alternatíva: 20% részesedés felett aggregálás és levonás 2. alternatíva: standard QIS4 részvénykockázat 3. alternatíva: alcsoport-konszolidáció
Részvénykockázati alternatíva
futamidőn alapuló módszer és ciklikus tompító tényező
Kamatréskockázat
értékpapírosítás
Nem-élet ági kockázatok földrajzi diverzifikáció egyéb változások Szabad eszközök nélküli SZTSZ: mexünt 22
Minimális tőkeszükséglet MTSZ Alapelvek Az MTSZ olyan tőkeszint, amely alatt a biztosító tevékenysége elfogadhatatlan kockázatot jelent az ügyfelek számára Számítása egyértelmű, egyszerű és auditálható Kalibrációja egyéves távon 80% és 90% Value-at-Risk közötti biztonsági szintnek felel meg Abszolút minimuma
nem-élet biztosítók és viszontbiztosítók részére 1 millió EUR
életbiztosítók esetén 2 millió EUR
kompozit biztosítók részére 3 millió EUR
Kompozit biztosítók esetén az MTSZ ágakra szétválasztandó Csoporttámogatási keretek között az MTSZ egyúttal a helyi szinten rendelkezésre álló tőke minimuma 23
Minimális tőkeszükséglet Kombinált számítás Az MTSZ számításának lépései a QIS4-ben: Lineáris formula (faktoralapú) Plafon és padló:
plafon: 50%·SZTSZ (standard formula vagy belső modell)
padló: 20%·SZTSZ (standard formula vagy belső modell)
Abszolút minimum:
nem-élet biztosítók és viszontbiztosítók részére 1 millió EUR
életbiztosítók esetén 2 millió EUR
kompozit biztosítók részére 3 millió EUR
A QIS4-ben az élet és nem-élet ági MTSZ szétválasztása nem következetes: csak a lineáris formula és az abszolút minimum szétválasztása történik meg, az SZTSZ-hez kötött plafoné és padlóé nem (nincs ágankénti SZTSZ-számítás) 24
Minimális tőkeszükséglet Lineáris formula: nem-élet ág*
MCRNL = ∑ max (α j ⋅ TPj ; β j ⋅ Pj ) j
ahol TPj és Pj az ágazatonkénti nettó tartalékok és díjak, és a faktorok a következők: ágazat
αj
ßj
1. munkavállalói
0,13
0,09
2. betegség
0,10
3. baleset
ágazat
αj
ßj
9. hitel és kezesség
0,20
0,20
0,04
10. jogvédelem
0,13
0,06
0,20
0,06
11. segítségnyújtás
0,13
0,10
4. gépjármű felelősség
0,16
0,12
12. egyéb
0,13
0,14
5. gépjármű casco
0,09
0,12
13. vb vagyon
0,20
0,20
6. szállítmány
0,13
0,16
14. vb veszteség
0,20
0,20
7. tűz- és egyéb vagyoni kár
0,13
0,13
15. vb szállítmány
0,20
0,20
8. felelősség
0,20
0,16
járadéktartalékok
0,20
0,20
*egyszerűsítve 25
Minimális tőkeszükséglet Lineáris formula: élet ág*
MCRLife = ∑ α i ⋅ TPi + ∑ β j ⋅ CAR j i
j
ahol TPi a szegmensenkénti nettó tartalék és CARj a szegmensenkénti nettó kockáztatott összeg, és a faktorok a következők: haláleseti és megtakarítási
túlélési és betegségi
nyereségrészesedéses: garantált
0,035
0,035
nyereségrészesedéses: nem garantált
−0,09
−0,09
unit-linked
0,005
0,0175
0,01
0,035
αi
nem nyereségrészesedéses hátralevő tartam
ßj
5+ év
0,00125
3-5 év
0,0009
0-3 év
0,0005
*egyszerűsítve 26
Minimális tőkeszükséglet Lineáris formula: teszteredmények a QIS3 adatain MTSZ-SZTSZ arány biztosítónként (élet)
27
Minimális tőkeszükséglet Lineáris formula: teszteredmények a QIS3 adatain MTSZ-SZTSZ arány biztosítónként (nem-élet)
28
Köszönöm a figyelmet!
29
