Publiek Aanbod BEFIMMO Comm. VA Befimmo Comm.VA, een vastgoedbevak (openbare vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal), bijzonder gespecialiseerd in beleggingen in kantoorgebouwen, geeft nieuwe obligaties in euro uit.
We zetten de voornaamste voorwaarden voor u op een rij: • • • • • •
Het betreft een publiek aanbod van obligaties in België en het Groothertogdom Luxemburg; met een bruto interestvoet van 4,75%, betaalbaar op 30 december van elk jaar; en een looptijd van 4 jaar. De terugbetaling gebeurt aan 100% van de nominale waarde. De uitgifteprijs is vastgesteld op 101,947%. Het bruto actuarieel rendement bedraagt 4,211%.
Voor bijkomende informatie of inschrijvingen kan u terecht bij: • • • •
Uw KBC Bankkantoor KBC Telecenter KBC Website KBC Online
Dit product (de “Obligaties”) is een schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument leent de belegger geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt om een jaarlijkse interest te betalen en op de Eindvervaldag het nominaal bedrag van de Obligaties terug te betalen. In geval van in gebreke blijven (bijv. faillissement) van de Emittent, loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te recupereren en een deel of het volledige belegde bedrag te verliezen. De obligaties zijn bestemd voor de beleggers die zelf in staat zijn in het licht van hun kennis en hun ervaring de interestvoeten te evalueren.
Iets voor u? Productscore:
Risicoprofiel cliënt: Vanaf ‘defensief’ Hebt u een ander risicoprofiel? Dan is dit product mogelijk ook voor u geschikt binnen een portefeuillebenadering. Vraag raad aan uw KBC-adviseur.
Wij spreken uw taal Marketing informatie
05/12/2011
P. 1/6
Befimmo is een openbare Vastgoedbevak (Vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal) naar Belgisch recht. Ze is genoteerd op NYSE Euronext Brussels, sinds haar oprichting in 1995, en werd in maart 2009 opgenomen in de BEL20 – index. Befimmo hanteert sinds 16 jaar haar strategie van investeringen in kwaliteitsvolle gebouwen om deze aan betrouwbare huurders op lange termijn te verhuren. Sinds haar oprichting is Befimmo erin geslaagd deze strategie te behouden en heeft ze haar beleggers stabiliteit, rendement en vooruitzichten op waardeverhoging aangeboden. Mettertijd heeft Befimmo zich in het bijzonder gespecialiseerd in beleggingen in kantoorgebouwen, hoofdzakelijk gelegen in stadscentra, in het bijzonder Brussel. Befimmo is overwegend actief in Brussel (waar zich 72,8% van haar portefeuille bevindt), alsook in Vlaanderen (18,5%), in Wallonië (4,5%) en in het Groothertogdom Luxemburg (4,2%). Geografische verdeling van de portefeuille (op 30 september 2011)
Wallonie; 4,5%
Luxemburg 4,2%
Brussel; 72,8% Vlaanderen; 18,5%
Verdeling van de portefeuille per type van huurders (op 30 september 2011)
2,8%
Publieke sector
1,5% 0,9% 2,1%
Financiële sector
4,6% 5,0%
Industrie
5,5%
Consulting, Communication, Advocaten Chemie, Petrolium, Pharma, Gas, Elektriciteit
10,6%
IT - Telecom 67%
Diensten Commerciële sector Andere
Op 30 september omvatte de portefeuille van Befimmo een hondertal kantoorgebouwen, waarvan er meer dan 66% op lange termijn verhuurd is aan openbare instellingen. De reële waarde van de portefeuille werd op 30 september 2011 op 1.959,8 miljoen EUR gewaardeerd. De gewogen gemiddelde duur van de huurcontracten is zowat 9 jaar. Op 30september 2011 beschikte Befimmo over een eigen vermogen en een beurskapitalisatie van zowat 1 miljard EUR.
Befimmo hanteert een doordachte strategie die gericht is op de optimalisering van haar resultaten op de lange termijn. In haar strategische denkoefening houdt Befimmo heel sterk rekening met de impact van duurzame ontwikkeling, en in haar Marketing informatie
05/12/2011
P. 2/6
dagelijkse werking staat de naleving van de regels inzake maatschappelijk verantwoord ondernemen altijd centraal. (Bron : Befimmo Comm.VA)
Specificaties ISIN CODE EMITTENT RATINGS
ROL KBC BANK UITGIFTEBEDRAG
COUPURES INSCHRIJVINGSPERIODE ALLOCATIE
BE0002181478 Befimmo Comm. VA. De Emittent heeft een kredietrating van BBB bij Standard&Poors (stabiele vooruitzichten). De Obligaties hebben geen kredietrating. De Emittent heeft niet de intentie een kredietrating aan te vragen voor de Obligaties. Joint-Lead Manager/Joint Bookrunner Verwacht minimumbedrag van EUR 75.000.000. Het Uitgiftebedrag kan oplopen tot 100.000.000 EUR met een maximale bijkomende mogelijkheid tot uitbreiding van 20% van het totale bedrag, naar goeddunken van de Emittent (met name in functie van de vraag van de investeerders en de marktsituatie). Het Uitgiftebedrag kan worden verlaagd of de uitgifte kan worden geannuleerd, met name wanneer het verwachte minimum nominaal bedrag van 75.000.000 EUR niet kan geplaatst worden of indien de marktomstandigheden niet toelaten de Obligaties te plaatsen. EUR 1.000 Van 8 December 2011 tot en met 27 december 2011, behoudens vervroegde afsluiting. KBC Bank NV (CBC Banque SA inbegrepen) werd aangesteld door de Emittent om een percentage van deze uitgifte, zoals nader bepaald in het Prospectus, te plaatsen. Van zodra KBC Bank NV (CBC Banque SA inbegrepen) het percentage dat haar werd toegewezen geplaatst heeft, maar ten vroegste om 17.30h van de eerste dag van de Inschrijvingsperiode, namelijk 8 December 2011, zal KBC Bank NV de mogelijkheid hebben om de registratie van orders stop te zetten via de publicatie van een bericht tot afsluiting van de verkoop op de website www.kbc.be/obligaties/. Datzelfde bericht zal eveneens gepubliceerd worden op de website van de Emittent, samen met een lijst van de instellingen die nog orders aanvaarden. In geval van overinschrijving bij KBC Bank NV (CBC Banque SA inbegrepen) zal zij op proportionele wijze de effecten verdelen onder de orders die zij heeft ontvangen teneinde maximaal tegemoet te komen aan de vraag van de beleggers. Een geplaatst order kan dus in geval van overinschrijving gereduceerd worden (per schijf van EUR 1.000 en minimaal tot een bedrag van EUR 1.000, hetgeen overeenstemt met de Coupure van de Obligaties).
BETAAL- EN UITGIFTEDATUM EINDVERVALDAG STATUUT EN VORM VAN DE OBLIGATIES DOCUMENTATIE
Marketing informatie
Elke potentiële belegger wordt verzocht om de toewijzingsprocedure te lezen in het hoofdstuk ‘Vervroegde beëindiging – toebedeling van obligaties’ van het Prospectus. Gelieve te noteren dat bepaalde agentschappen sluiten om 16u00. Inschrijven blijft echter mogelijk tot 17u30 via KBC Online. 30 december 2011 30 december 2015 De gedematerialiseerde Obligaties zijn directe, onvoorwaardelijke en niet-achtergestelde verbintenissen van de Emittent, zoals beschreven in het Prospectus. De effecten zijn enkel leverbaar op een effectenrekening, er is geen materiële levering mogelijk. De Obligaties werden gedocumenteerd onder een prospectus gedateerd op 2 december 2011, goedgekeurd door de FSMA op 2 december 2011 (het “Prospectus”), en is voorzien van een Europees paspoort geldig in Luxemburg. De beleggers worden verzocht het Prospectus aandachtig te lezen en hun beslissing om te beleggen in de Obligaties uitsluitend te baseren op de inhoud ervan en vooral op de inhoud van de sectie “Risicofactoren” . Dit document is gratis beschikbaar bij de Emittent (op het nummer 02 679 38 60), in elk KBC - kantoor, via het KBC-Telecenter op het nummer 078 15 21 53 of kan geraadpleegd worden op de website www.kbc.be/obligaties/ en op de website van de Emittent (www.befimmo.be). Een versie van het Prospectus is ook beschikbaar in het Nederlands.
05/12/2011
P. 3/6
Opbrengst UITGIFTEPRIJS DISTRIBUTIEVERGOEDING TERUGBETALING INTERESTBEDRAG
INTERSTBETAALDATUM BRUTO ACTUARIEEL 1 RENDEMENT
VERVROEGDE TERUGBETALING
101,947% per Coupure. 1,625% per Coupure (inbegrepen in de Uitgifteprijs). 100% per Coupure op de Eindvervaldag. Ingeval van in gebreke blijven van de Emittent, loopt de belegger het risico om op eindvervaldag zijn hoofdsom niet te recupereren. Vaste coupon van 4,75% bruto. De bruto coupon zal met 1,25% verhoogd worden in geval van een controlewijziging van de Emittent gevolgd door een ratingverlaging onder “Investment Grade” (d.i. onder een rating BBB- bij Standard & Poors) gedurende de periode waarin de wijziging van controle zich voordoet. Als de Emittent zijn Investment Grade rating nadien terugkrijgt, dan wordt de coupon teruggebracht tot zijn oorspronkelijke niveau. De voorwaarden betreffende de wijziging van coupon staan beschreven in het Prospectus (Sectie 7.12 “Aanpassing aan de nominale interestvoet – Rating Downgrade en Controlewijziging”). De coupon is betaalbaar op 30 december van elk jaar tot en met de Eindvervaldag, en voor het eerst op 30 december 2012. 4,211% bruto, indien de Obligaties tot de Eindvervaldag worden aangehouden en zonder een mogelijke verhoging van de coupon zoals hierboven beschreven, in rekening te brengen. Het rendement is berekend op de Uitgiftedatum, op basis van de Uitgifteprijs. Het vormt geen indicatie voor enig rendement in de toekomst. In bepaalde gevallen heeft de Emittent het recht over te gaan tot een vervroegde terugbetaling van de Obligaties. De voorwaarden en de praktische modaliteiten betreffende deze mogelijke vervroegde terugbetaling zijn beschreven in het Prospectus. Beleggers hebben geen algemeen recht op vervroegde terugbetaling.
Risico RISICO VERBONDEN AAN AFWEZIGHEID VAN EEN ZEKERHEID LIQUIDITEITSRISICO
MARKTRISICO
RISICO VERBONDEN AAN DE HUURMARKT
RISICO VERBONDEN AAN DE REËLE WAARDE VAN ONROEREND GOED RISICO VERBONDEN AAN HET STATUUT VAN DE SICAFI
VERKOOPSBEPERKINGEN 1
De Obligaties hebben geen enkele waarborg en zullen achtergesteld zijn aan de bevoorrechte schuld van de Emittent. Bij faillissement of onvermogen tot betaling van de Emittent loopt de obligatiehouder het risico zijn oorspronkelijke kapitaal niet terug te krijgen op de vervaldag. Hoewel deze Obligaties zullen noteren op NYSE Euronext Brussels, is er geen enkele waarborg dat er een actieve markt ontstaat voor de verhandeling ervan. De markt kan beperkt en weinig liquide zijn en het is onmogelijk te voorspellen tegen welke koers deze obligaties verhandeld kunnen worden. De koers van de Obligaties kan schommelen onder invloed van verschillende factoren, zoals de financiële gezondheid van de Emittent, het algemene verloop van de rentetarieven en de volatiliteit op de markten (zoals beschreven in de secties 1.3.1, 1.3.2, 1.3.3 en 1.3.5 van het Prospectus). De belegger die zijn Obligaties vóór de Eindvervaldag zou willen verkopen, zal dat dus moeten doen tegen de marktprijs, die lager zou kunnen zijn dan de nominale waarde. De Brusselse vastgoedsector wordt vandaag gekenmerkt door een aanbod dat groter is dan de vraag. De portefeuille van de Vennootschap is sectorieel geconcentreerd op de markt van kantoorgebouwen en er is een geografische concentratie in Brussel. Daardoor is de Vennootschap gevoelig voor de evolutie van de vastgoedmarkt van Brusselse kantoren en wordt ze geconfronteerd met het risico verbonden aan de bezettingsgraad van haar gebouwen. De vennootschap loopt het risico op schommelingen in de reële waarde van haar portefeuille. De waarde van de portefeuille is immers het resultaat van onafhankelijke expertises* Dit heeft een effect op het netto resultaat en op de schuldgraad van de Vennootschap. bij verlies van de erkenning als Vastgoedbevak zou de Vennootschap het voordeel verliezen dat geldt voor een Vastgoedbevak. Bovendien wordt het verlies van de erkenning algemeen beschouwd als een geval van vervroegde terugbetaling van de kredieten die de Vennootschap heeft aangegaan, door verlies van vervaldatum (“acceleration”). De Vennootschap is eveneens onderworpen aan het risico van toekomstige wijzigingen in het regeringsbeleid betreffende vastgoedbevaks. Die zouden onder andere aanleiding kunnen geven tot een daling van de resultaten of van de intrinsieke waarde. Geen toelating voor een aanbieding aan personen met de Amerikaanse nationaliteit en aan
Zonder rekening te houden met roerende voorheffing.
Marketing informatie
05/12/2011
P. 4/6
MEER INFO
Amerikaanse ingezetenen. Beleggers die gedetailleerde informatie wensen over de risicofactoren en over de verkoopsbeperkingen, dienen aandachtig het Prospectus te lezen, in het bijzonder de hoofdstukken “Risicofactoren” en “Beperkingen met betrekking tot het Aanbod en de verspreiding van het Prospectus.
Productscore PRODUCTSCORE
3 op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico). Deze score houdt, naast de beweeglijkheid in de markt, ook rekening met andere invalshoeken (zoals vooropgestelde terugbetaling van kapitaal, kredietwaardigheid, marktrisico, spreiding, blootstelling aan vreemde munten en liquiditeit). Als de inschatting hiervan wijzigt door omstandigheden in de markt, kan ook de productscore wijzigen. (bv. stijging van de productscore door een ratingverlaging van de Emittent). Beleggers zullen via de gebruikelijke communicatiekanalen op de hoogte gebracht worden van een wijziging van het risicoprofiel. (productscore 1 stemt overeen met een zeer defensief risicoprofiel, productscore 2-3 met een defensief, productscore 4-5 met een dynamisch en productscore 6-7 met een zeer dynamisch) Belangrijke factoren die hebben geleid tot deze productscore: - Kredietwaardigheid: de belegger draagt een kredietrisico op Befimmo Comm.VA. - Liquiditeit: de secundaire markt van de Obligaties kan beperkt of weinig liquide zijn.
Kosten BEWAARLOON
FINANCIËLE DIENSTVERLENING
Kosten voor bewaring van de Obligaties op een effectenrekening: ten laste van de belegger. De kosten voor bewaring op een KBC-Effectenrekening vindt u op www.kbc.be (Tarieven van de voornaamste effectenverrichtingen) Gratis bij KBC Bank NV
Liquiditeit NOTERING
SECUNDAIRE MARKT
Marketing informatie
De Obligaties zullen noteren op de officiële lijst van Euronext Brussel en de mogelijkheid tot verhandeling van de Obligaties op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel zal aangevraagd worden (www.euronext.com). Er is geen enkele waarborg dat zich een actieve markt zal ontwikkelen voor de verhandeling van de Obligaties. De secundaire markt kan beperkt of weinig liquide zijn. Het is niet mogelijk om te bepalen aan welke koers de Obligaties in de toekomst eventueel verhandeld kunnen worden. Beleggers kunnen de marktprijs van de Obligaties consulteren in hun effectenrekening of opvragen in elk KBC bankkantoor.
05/12/2011
P. 5/6
Fiscaliteit ALGEMEEN
FISCAAL REGIME IN BELGIË
INFORMATIE-UITWISSELING
TAKS OP BEURSVERRICHTINGEN
De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen, rekening houdend met de fiscale maatregelen die aangekondigd werden in het kader van de regeringsvorming. De algemene bepalingen zijn opgenomen in het Prospectus. De inkomsten, voortvloeiend uit de Obligaties, die in België geïnd worden, zijn onderhevig aan een roerende voorheffing van 15%. Sommige beleggers, zoals binnenlandse vennootschappen en spaarders-niet-inwoners, komen evenwel onder bepaalde voorwaarden in aanmerking voor een vrijstelling. De Obligaties vallen onder het toepassingsgebied van de Europese Spaarrichtlijn 2003/48/EG. Op basis van deze richtlijn zal de Belgische uitbetalende instantie, die de inkomsten van de Obligaties (zoals bepaald in de Europese Spaarrichtlijn) betaalt aan een natuurlijke persoon (uiteindelijke gerechtigde) woonachtig in een andere lidstaat (of van één van de afhankelijke en geassocieerde gebieden), over deze rentebetalingen rapporteren aan de Belgische overheid. De Belgische overheid zal vervolgens de informatie uitwisselen met de overheid van de woonstaat van de uiteindelijke gerechtigde. Taks op de beursverrichtingen bij aan- of verkoop op de secundaire markt, indien dergelijke verrichting in België wordt aangegaan of uitgevoerd: 0,07% met een maximumbedrag van EUR 500, vatbaar voor wijzigingen rekening houdend met de fiscale maatregelen die aangekondigd werden in het kader van de regeringsvorming.
Risicoprofiel Cliënt Kijk zeker op www.kbc.be/risicoprofiel voor het volledige overzicht van de risicoprofielen cliënten.
Lexicon Kijk zeker op www.kbc.be/lexicon voor het volledige overzicht van financieel-economische termen. Contact: KBC-Telecenter Tel: 078 152 153 – Fax: 03 283 29 50 E-mail:
[email protected] Deze productfiche bevat enkel marketinginformatie. Ze bevat geen beleggingsadvies of onderzoek op beleggingsgebied, maar enkel een samenvatting van de kenmerken van het product. De informatie in deze productfiche is opgesteld op 5 december 2011, maar kan wijzigen in de toekomst. Indien deze informatie zou wijzigen vóór het einde van de Inschrijvingsperiode, zal KBC Bank NV de belegger hiervan op de hoogte brengen. Uitgebreide informatie over dit product, de voorwaarden en de verbonden risico’s is te vinden in het Prospectus en in de brochure “Financiële Beleggingsvormen: sterke en zwakke punten”. U kunt deze informatie verkrijgen via uw KBC-kantoor of bekijken op www.kbc.be. Deze productfiche is onderworpen aan het Belgische recht en aan de uitsluitende rechtsmacht van de Belgische rechtbanken. Verantwoordelijke uitgever: KBC Bank NV, Havenlaan 2, 1080 Brussel, België. BTW BE 0462.920.226, RPR Brussel.
Wij spreken uw taal Marketing informatie
05/12/2011
P. 6/6
