NOMOR KELOMPOK PENYAJI : 7 (Tujuh)
PT. TRIMEGAH SECURITIES TBK. Nilai Laporan Akhir ( ......... )
Anggota Kelompok:
Nama: M. Firlian Sya’roni NPM: B1C 050 120 No HP: 0813 2188 1120
Nilai
Nilai Kemampuan
Presentasi
Menjawab
Oral:
Peranyaan:
( ......... )
( ......... )
Nilai
Nilai Kemampuan
Presentasi
Menjawab
Oral:
Peranyaan:
( ......... )
( ......... )
Email:
[email protected] Konsentrasi: Keuangan
Nama: Luqman S. Manggala NPM: B1C 050 121 No HP: 0856 2484 1503 Email:
[email protected] Konsentrasi: Keuangan
i
Nama: Diono Juanda NPM: B1C 050 123 No HP: 0819 2752 8984 Email:
[email protected] Konsentrasi: Keuangan
Nama: Amin Priono NPM: B1C 050 107 No HP: 0819 3144 3255 Email:
[email protected] Konsentrasi: Keuangan
Nama: Xeno Charandy NPM: B1C 050 111 No HP: 0857 5900 2875
Nilai
Nilai Kemampuan
Presentasi
Menjawab
Oral:
Peranyaan:
( ......... )
( ......... )
Nilai
Nilai Kemampuan
Presentasi
Menjawab
Oral:
Peranyaan:
( ......... )
( ......... )
Nilai
Nilai Kemampuan
Presentasi
Menjawab
Oral:
Peranyaan:
( ......... )
( ......... )
Email:
[email protected] Konsentrasi: Marketing
PT. Trimegah Securities Tbk. PENELITIAN Diajukan untuk memenuhi tugas mata kuliah Seminar Manajemen Stratejik
Kelompok 7: M. Firlian Sya’roni
B1C 050 120
Luqman Satria Manggala
B1C 050 121
Diono Juanda
B1C 050 123
Amin Priyono
B1C 050 107
Xeno Charandy
B1C 050 111
UNIVERSITAS PADJADJARAN FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN BANDUNG 2008
DAFTAR ISI DAFTAR ISI .................................................................................................................1 A.
ENVIRONMENTAL SCANNING ......................................................................4 A.1.
Intemal Environment ............................................................................... 6
A.1.1.
A.1.1.1.
Past Corporate Performance ...................................................... 14
A.1.1.2.
Strategic Posture .......................................................................... 20
i.
Current Mission ............................................................................ 20
ii.
Current Objective ......................................................................... 20
iii.
Current Strategic .......................................................................... 21
iv.
Current Policies ............................................................................ 22
A.1.2.
Corporate Govemance ......................................................................... 23
A.1.2.1.
Board of Commissioners ............................................................. 25
A.1.2.2.
Board of Directors ....................................................................... 27
A.1.2.3.
Corporate Social Responsibility ................................................. 28
A.1.3.
Corporate Resource ............................................................................. 29
A.1.3.1.
Marketing ..................................................................................... 32
A.1.3.2.
Finance .......................................................................................... 35
A.1.3.3.
Research & Development ............................................................ 39
A.1.3.4.
Operations & Logistic ................................................................. 41
A.1.3.5.
Human Resources ........................................................................ 42
A.1.3.6.
Information System ..................................................................... 46
A.1.4. A.2.
Corporate Resource ............................................................................. 49 Extemal Environment ............................................................................ 51
A.2.1.
1
Current Situation ................................................................................... 6
Remote Environment ........................................................................... 53
A.2.1.1.
Politic ............................................................................................. 53
A.2.1.2.
Economy ....................................................................................... 54
A.2.1.3.
Social & Culture ........................................................................... 56
A.2.1.4.
Technology .................................................................................... 57
A.2.1.5.
Ecology .......................................................................................... 58
A.2.1.6.
Legal .............................................................................................. 58
A.2.2.
Task Environment ............................................................................... 58
A.2.2.1.
Consumer / Market Analysis ...................................................... 58
A.2.2.2.
Industry Analysis (Porter 5 Forces Model) ............................... 59
A.2.2.3.
Supply Chain Analysis ................................................................. 61
A.2.2.4.
Key Success Factor Analysis (industry matrix) ........................ 62
A.3.
Analysis of Strategic Factors (SFAS table) .......................................... 63 Key Intemal & Extemal Strategic Factor (SWOT) .......................... 64
A.3.2.
Review of mission & objective ............................................................ 65
A.3.3.
SWOT analysis Ends Recommendations Begins .............................. 65
B.
A.3.1.
STRATEGY FORMULATION .........................................................................66 B.1.
Mapping of the Implemented Strategy ................................................ 67
B.1.1.
Corporate Strategy ................................................................................ 68
B.1.1.1.
Growth / Expansion Strategy ...................................................... 68
B.1.1.2.
Delay / Stability Strategy ............................................................. 70
B.1.1.3.
Retrenchment Strategy ................................................................ 71
B.1.2.
Business Strategy .................................................................................... 71
B.1.3.
Functional Strategy ................................................................................ 77
B.1.3.1.
Marketing Strategy ...................................................................... 77
B.1.3.2.
Finance Strategy .......................................................................... 79
B.1.3.3.
Operation Strategy ...................................................................... 82
B.1.3.4.
Human Resource Strategy .......................................................... 83
B.1.3.5.
Other Functional Strategy .......................................................... 84
B.1.4.
Competitive Strategy (Porter) ............................................................... 87
B.1.4.1.
Timing Tactics .............................................................................. 88
B.1.4.2.
Market Location Tactics ............................................................. 89
B.1.5. B.2.
Corporate Strategy ................................................................................ 90 Mapping of the IFAS & EFAS score .................................................... 91
B.2.1.
GE Matrix ............................................................................................... 91
B.2.2.
BCG Matrix ............................................................................................ 91
B.3.
TOWS Matrix ......................................................................................... 93
B.4.
Strategic Altematives – pro & contra ................................................... 94
2
B.5.
Recommended Strategy ......................................................................... 95
B.6.
Ranking of Recommended Strategy ..................................................... 96
C.
STRATEGY IMPLEMENTATION .................................................................97 C.1.
Organization for Implanting the Project ............................................. 97
C.2.
Staffing .................................................................................................. 103
C.3.
Leading .................................................................................................. 104
C.4.
Scheduling the Program to be implemented ..................................... 105
D.
STRATEGY CONTROL & EVALUATION .................................................107 D.1.
Performance Evaluation ...................................................................... 107
D.1.1.
Quantitative Measurement ............................................................... 109
D.1.1.1.
Financial Ratio Analysis ............................................................ 112
i.
Liquidity (3 types of ratio) ......................................................... 115
ii.
Leverage (3 types of ratio) ......................................................... 115
iii.
Activity / Efficiency (5 types of ratio) ....................................... 116
iv.
Profitability (4 types of ratio) .................................................... 116
v.
Valuation (2 types of ratio) ........................................................ 116
D.1.1.2.
Other Financial Measurement .................................................. 122
D.1.2.
Qualitative Measurement .................................................................. 123
D.1.2.1.
Customer Satisfaction Survey ................................................... 123
D.1.2.2.
Employee Satisfaction Survey ................................................... 125
D.1.2.3.
Other Surveys ............................................................................. 126
LAMPIRAN ..............................................................................................................127 I.
PENDAHULUAN .......................................................................................... 127 I.1.
Latar Belakang ..................................................................................... 127
I.2.
Permasalahan ....................................................................................... 127
I.3.
Tujuan Penelitian ................................................................................. 128
II.
OBJEK PENELITIAN ........................................................................ 128 Objek yang diteliti ................................................................................ 128
II.2.
Metode Penelitian ................................................................................. 129
3
II.1.
II.2.1.
Desain Penelitian ............................................................................ 129
II.2.2.
Teknik Pengumpulan Data ........................................................... 130
A.
ENVIRONMENTAL SCANNING Trimegah Securities (TRIM) adalah perusahaan sekuritas yang terintegrasi
penuh dan terbesar di Bursa Efek Indonesia, dalam hal nilai perdagangan, volume, dan frekuensi. Sejak lahimya di bulan Mei 1990, dengan kegiatan perdagangan saham yang melayani nasabah ritel lokal, dan dedikasi tinggi serta kerja keras Trimegah secara bertahap berhasil meningkatkan kegiatan usahanya menjadi perusahaan yang menawarkan layanan dan produk investasi yang terpadu dan menyeluruh sehingga dapat memenuhi berbagai kebutuhan investasi nasabah yang berada baik di dalam maupun di luar negeri. Trimegah telah membangun bisnisnya melalui pasang surut aliran pasar modal Indonesia, bekerja secara konsisten untuk mencapai posisinya seperti saat ini sebagai perusahaan sekuritas yang terpercaya dan dapat diandalkan. Dengan kemajuan penelitian dan kemampuan pelayanan, Trimegah telah membangun reputasi yang baik diantara klien-klien intitusi temama negara, bertindak sebagai underwriter unggulan dalam mensukseskan penjualan saham-saham domestik dan obligasi. Selain itu, Trimegah juga memiliki posisi yang kuat di sektor retail pasar ekuitas Indonesia melalui kebijakannya membuat penelitian investasi yang tajam, disediakan untuk klien individual maupun institusional. Pada tahun 2000, menyadari besamya peluang untuk pertumbuhan usaha, Trimegah menawarkan sahamnya kepada publik melalui penawaran umum saham perdana dan menawarkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES). Dana tersebut selanjutnya dipergunakan untuk pengembangan jaringan pemasaran melalui pembukaan cabang-cabang baru serta pengembangan teknologi informasi. Dengan membaiknya posisi pasar dan membesamya jumlah klien, kesempatan untuk mengembangkan produk dan layanan melalui aliansi strategis dan kemitraan menjadi lebih terbuka. Trimegah terus memperluas kerjasama dengan mitra strategis tersebut untuk mengoptimalkan jaringan pemasaran serta memanfaatkan peluang pengembangan usaha di masa yang akan datang. Trimegah telah berhasil membangun jaringan pemasaran terluas yang dimiliki oleh perusahaan sekuritas yang terdiri dari kantor pusat di Jakarta, serta 14 kantor
4
cabang yang tersebar di 11 kota besar di Indonesia, dengan cabang terbarunya di kota Palembang. Luasnya jaringan pemasaran tersebut telah meningkatkan akses terhadap pelayanan Trimegah kepada nasabah-nasabah pada kota-kota berpotensi di Indonesia. Komitmen Trimegah untuk terus menggunakan dan mengembangkan informasi teknologi terkini juga telah menghasilkan produk dan layanan yang sangat kompetitif sekaligus meningkatkan efisiensi usaha. PALEMBANG: - Branch - 2007
Saat ini Trimegah merupakan salah satu sekuritas terbesar dan terkemuka di Indonesia. Komitmen terhadap kepuasan nasabah dan keunggulan jasa dan layanan merupakan landasan Trimegah untuk mewujudkan visi Trimegah menjadi perusahaan efek terkemuka di tingkat nasional maupun intemasional. Profil Perusahaan : Nama Perusahaan
: PT Trimegah Securities Tbk.
Kantor Pusat
: Gedung Srtha Graha Lt. 31 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53 Jakarta 12190, Indonesia
Telepon
: (62 21) 515 2727
Fax
: (62 21) 515 4922
E-mail
:
[email protected]
5
A.1. Intemal Environment A.1.1. Current Situation Saat ini Trimegah adalah salah satu grup eksklusif perusahaan sekuritas lokal yang dimiliki publik dengan profil yang jelas, menjadi broker saham dan obligasi, investment banking, dan asset management. Trimegah saat ini memiliki posisis strategis sebagai market leader.
Dari tabel tersebut dapat dilihat bahwa Trimegah menduduki peringkat pertama pertumbuhan market share dalam penjaminan obligasi Indonesia pada tahun 2003 – 2004. Hal tersebut menunjukkan semakin besamya respon konsumen terhadap Trimegah Secrities. Trimegah bergerak di dunia pasar modal dengan memiliki lima divisi utama yang memiliki fungsi dan peranannya masing-masing. Divisi-divisi tersebut adalah Divisi Equity Capital Markets (ECM), Asset Management (AM), Debt Capital Market (AM), Investment Banking (IM), dan Trimegah Syariah.
6
Divisi Equity Capital Markets (ECM)
Pasar saham lndonesia tumbuh sangat pesat di tahun 2006. Pasar saham lndonesia menjadi bursa terbaik ketiga di kawasan Asia, dan menjadi salah satu bursa berkinerja terbaik di kawasan ini selama empat tahun berturut-turut. Sejalan dengan itu, Equity Capital Markets (ECM) juga mencatat kinerja yang menggembirakan, dengan tetap berada di peringkat pertama dalam frekuensi perdagangan dan peningkatan pangsa pasar. Nilai perdagangan dari 2,6% di tahun 2005 menjadi 3,0% di tahun 2006. Pendapatan ECM meningkat 20,8% menjadi Rp 93,3 miliar dengan sumbangan terhadap pendapatan usaha Trimegah sebesar 42,9%, meningkat dari 35,7% di tahun 2005.
7
“Trimegah tidak akan terus tumbuh dan berkembang tanpa kepercayaan nasabah. Sebaliknya, kepercayaan nasabah juga tidak akan tumbuh tanpa pertumbuhan dan perkembangan perusahaan.” Setelah sukses sebagai pemain utama di segmen ritel, untuk memperkaya produk dan layanan kepada nasabah, di tahun 2006 Trimegah membentuk institutional ECM, yang fokus melayani nasabah institusi dan korporasi seperti manajer investasi, asuransi dan dana pensiun. Beberapa layanan eksklusif yang dilakukan oleh institutional ECM antara lain memfasilitasi kunjungan nasabah ke emiten untuk meningkatkan rasa aman dan keyakinan nasabah terhadap saham emiten tersebut. Sinergi antara Retail ECM dan institutional ECM akan menjadi strategi ECM Trimegah di masa datang. Nasabah korporasi dan institusi akan diuntungkan oleh frekuensi dan volume perdagangan Trimegah yang signifikan, melalui kemampuan market making yang melebihi pemain lain di pasar. ECM juga terus meningkatkan kerjasama dengan Divisi Research agar dapat memberikan informasi dan rekomendasi dengan kualitas yang lebih baik, dengan tetap menjunjung tinggi integritas dan independensi. lnformasi dan rekomendasi berkualitas tinggi tersebut menjadi salah satu nilai jual terpenting bagi ECM. Di tahun 2007, institutional ECM berencana untuk melakukan non-deal road show ke beberapa negara di Asia seperti Singapura, Hong Kong dan Thailand. Hal tersebut merupakan bentuk langkah proaktif Trimegah terhadap semakin tingginya minat investor regional untuk menanamkan modalnya di pasar saham lndonesia. Misi Trimegah dalam road show ini adalah untuk memberikan informasi yang akurat dan terkini tentang pasar saham lndonesia bagi calon investor. Trimegah yakin bahwa road show tersebut akan membantu meluruskan beberapa persepsi investor asing yang kurang positif terhadap kondisi pasar saham lndonesia sebagai akibat arus informasi yang kurang akurat. Rencana ekspansi ke pasar regional akan semakin meningkatkan peran dan posisi Trimegah yang signifikan di pasar saham, terutama karena ekspansi ke pasar regional akan semakin menuntut Trimegah untuk meningkatkan dan menerapkan intemational best practice.
8
Divisi Debt Capital Markets (DCM)
Divisi Debt Capital Markets memiliki fokus melakukan jasa broker dan trading pada seluruh jenis dan bentuk surat utang atau obligasi, termasuk obligasi pemerintah dan korporasi. Saat ini, Divisi ini merupakan salah satu broker teraktif dan terdepan di Indonesia, dan secara terus menerus mendukung penjualan atas obligasi yang telah dijamin oleh Divisi lnvestment Banking Trimegah. Pertumbuhan pendapatan Divisi Debt Capital Markets di tahun 2004 meningkat lebih dari tiga kali menjadi Rp 21,5 miliar dari Rp 4,6 miliar. Di tahun tersebut, infrastruktur dari penerbitan obligasi mengalami kemajuan yang positif dalam hal penerbitan surat utang dan transaksi Surat Utang Negara (SUN), dimana pemerintah secara rutin melakukan lelang SUN yang menyebabkan likuiditas pasar secara keseluruhan membaik. Contohnya, pada akhir tahun 2004, investasi dana pensiun tumbuh dari hanya Rp 1,0 triliun di tahun 2003 menjadi lebih dari Rp 16,0 triliun pada tahun tersebut. Melihat perkembangan positif pada kedalaman dan besamya pasar obligasi, divisi ini mengalami restrukturisasi di tahun 2004 menjadi 2 departemen yakni, proprietary trading desk dan sales/brokerage desk. Trimegah mengimplemen-tasikan strategi untuk meningkatkan aktivitas trading pada SUN sekaligus menjaga pangsa pasar yang teratas dalam broker dan trading obligasi korporasi. Walaupun Trimegah cukup puas dengan posisi strategis saat ini di Industri, kompetisi di pasar surat utang
9
meningkat secara signfikan akibat dari masuknya bank-bank asing yang berkapitalisasi besar dalam trading obligasi rupiah.
Tahun 2006 dimulai dengan kondisi ekonomi makro dan pasar yang kurang menguntungkan. Hal ini diakibatkan oleh tingginya tingkat suku bunga yang disebabkan oleh tingginya inflasi sebagai dampak kenaikan harga BBM di akhir tahun 2005. Di samping hal tersebut, pasar obligasi secara umum juga belum pulih dari dampak krisis reksa dana yang terjadi di tahun 2005. Akibat krisis ini muncul kekhawatiran akan kondisi likuiditas pasar obligasi dengan berkurangnya salah satu investor besar di pasar obligasi yaitu industri reksa dana. Kondisi yang kurang menguntungkan di awal tahun 2006 tersebut menjadi tantangan utama bagi Divisi DCM untuk tetap mencari dan mempertahankan momentum pertumbuhannya. Berbagai upaya dilakukan untuk mengatasi tantangan tersebut. Dimulai secara intemal dengan terus meningkatkan kapasitas tim dengan meningkatkan pengetahuan dan kualitas pelayanan yang diberikan kepada nasabah. Prosedur yang menghubungkan back office dengan front office juga disempumakan untuk mengoptimalkan sumber daya yang ada dan meningkatkan efisiensi. Semua ini dilakukan untuk meningkatkan daya saing DCM dalam mempertahankan dan meningkatkan kepercayaan pasar kepada Trimegah sebagai salah satu pelaku pasar obligasi nasional yang handal dan terpercaya.
10
Secara ekstemal DCM juga turut serta berpartisipasi dalam kegiatan edukasi pasar untuk tetap mempertahankan dan meningkatkan kepercayaan investor untuk menanamkan modalnya di pasar obligasi Indonesia. Di samping itu hal penting yang juga dilakukan adalah kegiatan edukasi kepada investor mengenai pentingnya memilih mitra yang terbaik ketika berinvestasi di pasar obligasi. Dengan upaya terbaik yang terus dilakukan seiring dengan membaiknya pasar obligasi akibat penurunan suku bunga yang signifikan sepanjang tahun 2006, DCM berhasil meningkatkan kinerjanya dan menjadikan tahun 2006 sebagai tahun yang sangat baik bagi DCM.
Divisi lnvestment Banking (IB)
Trimegah mendirikan Divisi lnvestment Banking pada tahun 1995 untuk memberikan layanan penjaminan emisi dan penasehat keuangan sebagai dukungan untuk memperluas pangsa pasar DCM dan ECM. Dewasa ini Trimegah Investment Banking dikenal sebagai lnvestment Banking yang terdepan dengan reputasi yang sangat baik di kancah pasar domestik dan juga intemasional. Sampai saat ini Trimegah telah menjadi lead dan joint lead manager dari 30 IPO, 41 penerbitan obligasi, dan juga dalam jasa penasehat keuangan senilai Rp 38,0 triliun, termasuk di dalamnya merger dan acquisitions, penjualan dan divestasi asset, refinancing dan restrukturisasi. Tingkat persaingan di industri investment banking semakin ketat, ditunjukkan oleh underwriting fee yang menurun tajam bahkan mencapai sekitar 25 basis poin. Namun, Divisi ini terus menunjukkan perkembangan ditandai dengan perbaikan posisi sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi dari peringkat ketiga berdasarkan pangsa pasar pada tahun 2003 menjadi peringkat pertama di tahun 2004 dengan pangsa pasar sekitar 18,4%. Pendapatan yang didapat dari Divisi ini tahun 2004 adalah Rp 40,9 miliar, atau sama dengan 17,8% dari total pendapatan Trimegah di tahun tersebut. Divisi ini telah melakukan penjaminan pelaksanaan emisi terhadap 7 obligasi di tahun 2004, dan menggalang dana hingga Rp 6,6 triliun. Trimegah juga turut membantu PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk. melakukan penawaran umum perdana saham senilai Rp 232,5 miliar. Dengan terbentuknya stabilitas pasar dan ekonomi yang lebih
11
baik sejak selesainya pemilu 2004, Trimegah merasa optimis akan pertumbuhan penerbitan surat utang, juga IPO di tahun 2005, dan Trimegah yakin akan berperan aktif di dalam penerbitan-penerbitan tersebut seperti tahun-tahun sebelumnya.
Divisi Asset Management (AM)
Trimegah meluncurkan tiga jenis reksa dana untuk pertama kalinya pada tahun 1997. Krisis ekonomi yang melanda Indonesia di akhir dekade 90an telah menghambat perkembangan industri reksa dana saat itu. Namun Trimegah Asset Management terus memperkokoh fondasi usahanya agar menjadi lebih sukses . Hal tersebut termasuk pembenahan sarana dan prasarana back office. Pada tahun 2002 Trimegah behasil mengembangkan jaringan pemasarannya melalui aliansi strategis dengan Bank Niaga sehingga lebih memudahkan para investor berinvestasi dalam reksa dana Trimegah. Aliansi-aliansi tersebut terbukti efektif dan membawa Trimegah menjadi salah satu pengelola reksa dana terbesar di Indonesia saat ini. Kerjasama ini telah menyebabkan berkembangnya dana kelolaan, memberikan mitra Trimegah pendapatan fee-based dan manfaat berupa client retention.
Perkembangan Dana Kelolaan Asset Management
12
Saat ini Trimegah memiliki aliansi dengan lima bank yakni : Bank Niaga, Bank lntemasional Indonesia, Bank Bukopin, Bank Bumiputera, dan Bank Danamon. Jumlah total dana kelolaan meningkat 34.4% menjadi Rp 11.0 triliun di tahun 2004 dan jumlah total rekening juga meningkat 15.6% dari 12.235 menjadi 14.250. Trimegah Asset Management saat ini berada pada peringkat kedua dalam jumlah dana kelolaan, dan menghasilkan pendapatan sebesar Rp 76.9 miliar, naik 164.0% dari Rp 29.1 miliar ditahun 2003 atau 33,6% dari total jumlah pendapatan perusahaan.
Divisi Trimegah Syariah
Divisi Syariah adalah unit bisnis baru yang dipersiapkan sejak awal tahun 2005 dan diresmikan pada akhir 2006. Dalam kegiatannya, Divisi Syariah bersinergi dengan empat unit usaha Trimegah yang sudah ada yakni Equity Capital Markets, Debt Capital Markets, Asset Management, dan Investment Banking. Divisi Syariah merupakan unit usaha Trimegah yang didedikasikan untuk menyediakan produk dan layanan di pasar modal yang memenuhi prinsip-prinsip Syariah namun tetap bersifat universal, sehingga semua nasabah, baik muslim maupun non-muslim, dapat
menikmati produk dan
layanan yang menyeluruh, seperti reksa dana dan discretionary fund syariah, perdagangan saham dan obligasi syariah, serta investment banking syariah. Untuk memastikan bahwa produk dan layanan Divisi Syariah selalu memenuhi prinsip-prinsip Syariah, Divisi Syariah diawasi oleh Dewan Pengawas Syariah yang diketuai Drs. Hasanudin dan Kanny Hidaya sebagai anggota. Dewan ini ditunjuk oleh
13
Dewan Syariah Nasional - Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI). Dengan didirikannya Divisi Syariah, Trimegah menjadi perusahaan sekuritas pertama dan satu-satunya yang memiliki unit usaha syariah di Indonesia. Dasar hukum yang produk dan layanan pasar modal berbasis syariah mengacu pada : •
UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995 berserta perubahannya;
•
Fatwa-fatwa DSN-MUI;
•
Peraturan Bapepam-LK No. IX.A.13 tentang Penerbitan Efek Syariah dan Peraturan No. IX.A.14 tentang Akad-akad yang digunakan dalam Penerbitan Efek Syariah di Pasar Modal.
Potensi pasar keuangan syariah yang besar di lndonesia ditunjukkan oleh respon pasar yang sangat positif terhadap produk-produk reksa dana syariah Trimegah. Pada bulan pertama sejak diluncurkan, dana kelola reksa dana syariah Trimegah sudah mencapai Rp 35 miliar. Momentum ini diharapkan bisa mendukung bisnis Syariah yang lain yaitu perdagangan saham dan obligasi Syariah serta investment banking Syariah.
A.1.1.1. Past Corporate Performance
PT. Trimegah Securities merupakan salah satu manajer investasi dengan dana kelolaan terbesar. Dana Kelolaan (Asset Under Management) tumbuh sebesar 93.5% CAGR (Capital Asset Growth Rate) pada periode 1997 – 2004 vs. 53.9% untuk industri. Saat ini AUM tumbuh menjadi Rp 11,3 trilliun dari Rp 108 milyar pada 1997. Trimegah memiliki pangsa pasar 11% secara Nasional dan memiliki peringkat nilai kelolaan nomor 2 per Desember 2004. Divisi Asset Management (AM) memberikan kontribusi terbesar terhadap total pendapatan usaha sebesar 38,9%. Sementara itu, bisnis lainnya, yakni Equity Capital Market (ECM), Debt Capital Market (DCM), dan Investment Banking (IB) masingmasing menyumbang 35,9%, 21,7%, dan 1,4%. Trimegah Asset Management memiliki jaringan distribusi yang kuat dengan Bank-Bank besar di Indonesia seperti Bank Danamon, Bank Intemasional Indonesia, dan Bank Niaga.
14
Komitmen Trimegah untuk terus meningkatkan layanan kepada nasabah ditunjukkan oleh relokasi kantor cabang Semarang dan Bandung ke lokasi yang lebih strategis, serta pembukaan kantor cabang baru di Palembang, termasuk penambahan jumlah tenaga kerja, di tahun 2005. Perluasan jaringan ini membuat
beban
usaha
menglami
kenaikan 12,2%. Namun, Trimegah yakin
hal
ini
akan
membantu
meningkatkan di masa yang akan datang. Berikut ini laporan keuangan Trimegah Securities tahun 2005–2006:
15
16
17
Dari laporan keuangan tahun 2005 – 2006 tersebut dapat dilihat bahwa pertumbuhan perusahaan cukup pesat. Berikut ini kami sajikan pula ringkasan kinerja unit bisnis Trimegah di tahun 2006 :
1. Asset Management Dampak redemption besar-besaran yang menimpa industri reksa dana pada kuartal ketiga tahun 2005 masih terasa hingga tahun 2006. Hal ini menyebabkan turunnya jasa manajemen investasi dari Rp 84,1 miliar pada tahun 2005 menjadi Rp 20,5 miliar pada tahun 2006, dan turunnya sumbangan Asset Management terhadap pendapatan usaha Trimegah dari 38,9% di tahun 2005 menjadi kurang dari 10% di tahun 2006.
18
2. Investment Banking Setelah melalui masa sulit di tahun 2005, lnvestment Banking kembali mencatat pertumbuhan, di mana pendapatan tahun 2006 tumbuh sebesar 725% menjadi Rp 6,5 miliar. Dengan tiga kontrak penjaminan emisi obligasi konvensional yakni Pegadaian, PLN, dan Bank Ekspor Indonesia, serta satu kontrak penjaminan emisi obligasi Syariah Ijarah dari PLN. Investment Banking Trimegah mencatat posisi ketiga dari 15 pelaku penjaminan emisi obligasi di tahun 2006, dengan pangsa pasar sebesar 11,4%, meningkat dari 10,2% di tahun 2005. 3. Debt Capital Markets Debt Capital Markets mencatat pertumbuhan yang signifikan. Pendapatan tumbuh 629% dari Rp 55,9 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 90,8 miliar di tahun 2006, dan sumbangannya terhadap pendapatan usaha Trimegah meningkat secara signifkan dari 25,8% menjadi 41,7%. Kinerja ini disumbang terutama oleh realisasi laba penjualan efek diperdagangkan dan pendapatan bunga obligasi yang dimiliki Trimegah. 4. Equity Capital Markets Sejalan dengan aktifnya pasar saham sepanjang tahun 2006, Equity Capital Markets mencatat pertumbuhan yang menggembirakan. Pendapatan tumbuh 20,8% dari Rp 772 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 93,3 miliar disumbang secara signifikan oleh pendapatan bunga dari fasilitas margin yang tumbuh sebesar 35,0% dan komisi perantara pedagang efek yang tumbuh sebesar 21,7%.
Laba Operasi & EBITDA FY04 - 1Q07
19
Pada tahun 2006, Trimegah mencatat laba operasi dan Eaming Before Iinterset & Tax, Depreciation Amortization (EBITDA) tertinggi dalam kurun waktu 2004 - 2006.
Laba Bersih FY04 – 1Q07
Pada tahun 2005, pasar modal di Indonesia terkena krisis Reksadana yang mengakibatkan jatuhnya nilai reksadana. Dampak krisis reksadana tersebut masih terasa hingga 2006. Namun, Trimegah mampu memelihara stabilitas laba bersih berkisar pada Rp 71,7 miliar.
A.1.1.2. Strategic Posture i.
Current Mission Menjadikan Trimegah sebagai perusahaan efek terkemuka di tingkat nasional dan intemasional.
ii. Current Objective -
Menyediakan produk dan layanan berkualitas tinggi.
-
Meningkatkan nilai-nilai perusahaan dari sisi Keuangan dan Sumber Daya Manusia.
-
Mempertahankan dan meningkatkan pangsa pasar di setiap usaha yang dijalankan.
20
iii. Current Strategic •
Pengembangan Jaringan Cabang - Pengembangan Cabang di seluruh Indonesia. - Trimegah New Marketing Concept (TNMC) – diarahkan untuk Private Client. - Fokus pada pengembangan penjualan nasabah institusi dan tim marketing.
•
Produk & Layanan Baru - Memperkenalkan produk-produk structured fund dan reksadana inovatif lainnya. - Trimegah Mobile untuk melakukan order transaksi Jual-Beli, konfirmasi, dan informasi pasar (SMS, GPRS, Blacberry). - Memasarkan fasilitas simpan-hasil.
•
Memperluas Bisnis REPO dan Margin - Meningkatkan bisnis REPO dengan jalan menambah dana yang dapat dipakai. - Terus meningkatkan pinjaman margin.
•
Proprietary untuk Jual-Beli Obligasi - Rencana untuk meningkatkan nilai transaksi proprietary Jual-Beli Obligasi.
•
Strategi Bisnis Lainnya - Meningkatkan penjualan produk finansial melalui penetrasi ke segmen-segmen baru yang potensial. - Meningkatkan kemampuan managerial & technical karyawan melalui program pelatihan dan pengembangan karyawan yang terintegrasi. - Meningkatkan kinerja dengan penerapan dan pemeliharaan sistem teknologi yang tepat dan inovatif. - Meningkatkan kepercayaan investor melalui kinerja yang baik yang transparan dan memiliki akuntabilitas keuangan. - Penetrasi ke pasar institusi dan pemanfaatan peluang pasar modal syariah. - Pemberdayaan dan pengintegrasian semua sumber daya di setiap unit bisnis. - Penerapan sistem informasi terpusat yang dapat diakses di semua cabang untuk pencarian informasi dan pencatatan transaksi. - Peningkatan kemudahan akses informasi kepada investor melalui website dan SMS. - Berkontribusi dalam pemberian informasi pasar yang tepat kepada investor.
21
- Penggunaan hasil riset untuk pengembangan produk agar sesuai dengan keinginan pasar. - Mengutamakan kepuasan nasabah. - Menegedepankan kerjasama untuk mencapai hasil yang terbaik. - Setiap pekerjaan dikerjakan dengan dedikasi dan integritas tinggi. - Semua kegiatan bisnis dilaksanakan secara displin dan tanpa melanggar peratum yang berlaku. - Menghargai sesama pekerja dengan perbedaan yang ada pada mereka. - Terbuka dan adaptif terhadap perubahan untuk memberikan hasil terbaik bagi pelanggan.
iv. Current Policies Penyampaian nilai melalui dedikasi akan pelayanan unggul terhadap klien telah menjadikan Trimegah Securities mampu membangun posisi sebagai leader di pasar modal Indonesia. Nilai dan pelayanan menegaskan semua hal yang dilakukan Trimegah, baik berupa menyokong masa depan para holders melalui akumulasi kesejahteraan dan manajemen, juga untuk menyelaraskan fresh capital pada perusahaan guna perkembangan bisnis. Pada waktu yang sama, Trimegah tidak pemah kehilangan perhatian atas tanggung jawab untuk menyampaikan nilai pada semua stakeholder dan masyarakat tempat Trimegah menjalankan bisnisnya. Trimegah mempercayakan pada sokongan dari para shareholder dan dedikasi karyawan untuk mencapai visi perusahaan untuk menjadi institusi investasi kelas dunia. Trimegah menerapkan nilai-nilai tersebut melalui usaha keras dalam memberikan timbal balik pada modal shareholder dan menyajikan sumber daya, fasilitas, serta pelatihan guna kinerja karyawan yang berkembang dan berhasil baik. Trimegah Securities percaya bahwa penyampaian nilai-nilai perusahaan merupakan sebuah rencana jangka panjang. Loyalitas dan integritas dalam setiap kesepakatan bisnis, serta perilaku perusahaan dan individu di dalamnya dengan standar yang tinggi, akan menjadikan dasar yang kuat untuk terus menciptakan nilai-nilai lainnya yang berguna bagi perusahaan.
22
Hal-hal tersebut diwujudkan melalui berbagai kebijakan perusahaan, di antaranya: -
Penerapan sistem akuntansi dan keuangan yang reliable.
-
Peningkatan akses dan kualitas dari sistem informasi keuangan.
-
Penerapan performance based compensation dalam sistem remunerasi.
-
Penggunaan sistem informasi KVM dan antivirus untuk menjaga keamanan informasi perusahaan.
-
Penerapan Merit System dalam pemberian gaji karyawan
A.1.2. Corporate Govemance Struktur Organisasi PT. Trimegah Securities Tbk.
“grow bigger, stronger, and healthier” Bagi Trimegah, penerapan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan merupakan prioritas utama. Namun, tata kelola perusahaan diterapkan tidak semata-mata sebagai keharusan atau kepatuhan terhadap peraturan dan ketentuan yang ditetapkan regulator, namun juga merupakan bagian tak terpisahkan dari setiap strategi pengembangan dan pertumbuhan perusahaan. Dengan adanya tata kelola perusahaan, Trimegah tidak saja
23
tumbuh menjadi lebih besar dan lebih kuat, namun juga lebih sehat dari tahun ke tahun. Inilah salah satu nilai tambah yang dipersembahkan oleh manajemen Trimegah dalam meningkatkan nilai-nilai bagi pemegang saham.
Peranan, Fungsi dan Posisi Tata Kelola Perusahaan dalam Strategi perusahaan untuk tumbuh dan berkembang dalam lingkungan kompetisi yang ketat, Trimegah memanfaatkan tata kelola perusahaan terutama dalam menjaga keseimbangan antara kegiatan pertumbuhan dan manajemen risiko.
Tiga fungsi utama tata kelola perusahaan bagi Trimegah adalah: 1. Menjamin tercapainya visi dan misi perusahaan; 2. Menyelaraskan kepentingan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi dengan kepentingan pemegang saham; 3. Memastikan pelaksanaan kode etik tertinggi bagi seluruh Direksi dan karyawan Trimegah.
Artinya, Trimegah tidak saja berusaha untuk mengenali dan memanfaatkan setiap kesempatan pertumbuhan yang ada, namun juga menyadari bahwa setiap momentum pertumbuhan memiliki risiko yang perlu dikelola dengan baik dan strategis. Dengan demikian tata kelola perusahaan memiliki posisi yang sangat penting, baik dalam formulasi strategi pertumbuhan maupun dalam struktur pengelolaan risiko yang dihadapi Trimegah. Dengan adanya tata kelola perusahaan, Trimegah dapat tumbuh dengan pesat namun tetap dalam koridor prinsip kehati-hatian.
Implementasi Tata Kelola Perusahaan Tata kelola perusahaan menjadi alat yang efektif bagi Direksi dan Komisaris untuk mengelola perusahaan serta meningkatkan profitabilitas. Dalam implementasinya, tata kelola perusahaan merupakan kombinasi dari nilai-nilai utama yang dianut dalam Trimegah dengan suatu fungsi yang disebut dengan CIA (Control and Intemal Audit). Nilai-nilai utama perusahaan wajib untuk dipegang teguh oleh seluruh manajemen dan karyawan Trimegah, sedangkan CIA adalah fungsi yang wajib dijalani dan dipatuhi.
24
Nilai-nilai dasar tersebut adalah: 1. Keterbukaan: Trimegah selalu berupaya untuk memberikan informasi terkini kepada semua pihak, baik pemegang saham, regulator maupun publik secara akurat dan cepat. 2. Akuntabilitas: Trimegah menghargai integritas dan kepekaan terhadap sesuatu dan secara jelas memperinci hak dan kewajiban, tuntutan dan fungsi dari Dewan Komisaris dan Dewan Direksi 3. Tanggung Jawab: Trimegah menuntut profesionalisme di dalam segala aspek yang menyangkut bisnis dan kode etik perusahaan, dan berkomitmen untuk turut mendukung seluruh aturan yang berlaku baik secara individu maupun secara kelompok sebagai corporate citizen yang baik. 4. Independensi: Trimegah terus mengelola perusahaan secara professional tanpa benturan kepentingan dan pengaruh dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan peraturan yang berlaku. 5. Keadilan: Trimegah terus menjaga netralitas kepada seluruh pihak, yang merupakan komitmen terhadap integritas dan profesionalisme untuk menjaga hakhak seluruh pihak yang berkepentingan. Dewan Komisaris Dewan Komisaris Trimegah beranggotakan tiga orang. Dewan komisaris bertugas mengawas bisnis dan kinerja manajemen.
A.1.2.1.
Board of Commissioners
Dengan mengalokasikan sumber daya, waktu dan tenaga, Dewan Komisaris telah turut berpartisipasi aktif dalam proses restrukturisasi perusahaan sejak beberapa tahun terakhir ini untuk menciptakan struktur organisasi baru yang dapat memanfaatkan kesempatan yang ada di pasar. Jumlah karyawan Trimegah saat ini mencapai 317 karyawan di mana 64 orang merupakan karyawan baru yang dipilih secara sangat selektif pada tahun ini. Selain itu, Trimegah telah membuka cabang-cabang di Bandung, Malang dan Pekanbaru agar dapat melayani nasabah dengan lebih baik.
25
Baiknya kondisi pasar serta kinerja perusahaan membuat Trimegah mampu melakukan berbagai program reorganisasi dan pembaruan. Komitmen yang besar terhadap pertumbuhan dan keberhasilan perusahaan dalam jangka panjang akan menghasilkan pertumbuhan nilai dan manfaat bagi seluruh stakeholders dan juga semakin meningkatkan nilai investasi seluruh pemegang saham.
Pieter Tanuri Sarjana Ekonomi lulusan Universitas Trisakti pada tahun 1998, aktif dalam berbagai organisasi yang bergelut di bidang pasar modal. Bergabung dengan Trimegah sejak 1990 sebagai Direktur, diangkat sebagai Komisaris sejak mulai tahun 2004.
Yohaness Ade Bunian Moniaga Sarjana Ekonomi lulusan Universitas Trisakti pada tahun 1986, bekerja di kantor akuntan publik sebagai auditor. Bekerja di Trimegah sejak tahun 1990 sebagai Manajer Keuangan dan Akuntansi. Diangkat menjadi Komisaris sejak 1999, kemudian menjabat sebagai Komisaris Utama sejak Mei 2004.
Achmad Sofyan Mendapat gelar D3 dari Badan Pendidikan dan Pelatihan Keuangan pada tahun 1982. Sebelumnya beliau telah memulai karir di Perserikatan Perdagangan Umum Efek sejak 1970 - 1978, kemudian pindah ke Capital Market Supervisory Agent dari tahun 1978 sampai 1988. Kemudian bekerja di beberapa Bank dan Perusahaan sekuritas sebelum mulai bekerja di Trimegah sebagai bagian dari Komite Audit (2001).
26
A.1.2.2.
Board of Directors
Avi Dwipayana Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1964. Lulus Sarjana Ekonomi jurusan Manajemen Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1989. Memperoleh gelar Master of Business Administration dari Adelphi University, NewYork Amerika Serikat pada tahun 1992. Aktif dalam berbagai kegiatan organisasi antara lain dalam Komite Perdagangan PT Bursa Efek Jakarta (1996-2001), Anggota Komite Perdagangan PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (1998-2002), Koordinator KKU (Komite Ketua Umum) Asosiasi Perusahaan Efek Indonesia(APE1) (IgWsekarang), Komisaris PT Bursa Efek Surabaya (19982001), Komisaris PT Bursa Efek Jakarta (2001-2004), Menjabat sebagai Wakil Ketua ll, Komite Tetap Kebijakan Keuangan Bidang Reformasi Keuangan dan Perbankan KADlN (Kamar Dagang dan lndustri Indonesia) sejak 2004-saat ini. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 1990.
Yulian Kusuma Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Palembang pada tahun 1964. Menyelesaikan pendidikannyadan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Universitas Trisakti pada tahun 1988. Mengawali karir di perusahaan Asuransi Artapala (1989-1990). Memulai karimyadi Perseroan padatahun 1991 sebagai trader. Menjabat sebagai Direktur Utama PT Dwipa Miranda Lestari (1997-1999), dan menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 1992.
Rosinu Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1964. Menyelesaikan pendidikannya dan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Universitas Trisakti pada tahun 1988. Mengawali karir di PT Tigaraksa Satria (1987-1989). Selanjutnya beralih ke sektor
27
perbankan berawal dari PT Bank Duta (1989-1991). PT BSB Bank (1991-1993). PT Bank Bira (1993.19971. Mengawali karimya di Perseroan sebagai Kepala Divisi (1997.20003 dan menjabat sebagai Direktur Perseroan (2000 - sekarang).
Desimon Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Padangpanjang pada tahun 1966. Menyelesaikan pendidikannya dan memperoleh gelar SarjanaTeknik Matematika lnstitut Teknologi Bandung pada tahun 1990. Mengawali karir di PT Bank Niaga (1990-1994). Selanjutnya
PT
Jayabank
lntemational
(1994-1996).
PT
Danareksa (Persero) dan PT Danareksa Sekuritas (1996-2004). Beliau bergabung dengan perusahaan semenjak tahun 2004.
A.1.2.3.
Corporate Social Responsibility
TRlM Peduli Edukasi Pasar Sebagai salah satu bentuk layanan dan edukasi Trimegah kepada nasabah dan masyarakat, Trimegah secara rutin menggelar TRIM Investors' Forum di Jakarta dan seluruh cabang Trimegah di 11 kota besar. Acara ini secara keseluruhan dihadiri oleh kurang lebih 4.000 peserta. Selain kehadiran Tim Riset Trimegah, untuk memperkaya informasi dan wawasan para nasabah dan masyarakat, Trimegah juga menghadirkan pembicara-pembicara tamu seperti pengamat politik dan ekonomi terkemuka.
TRlM Peduli Pembangunan Masyarakat Selain yang berhubungan langsung dengan pasar modal, Trimegah juga peduli dalam pengembangan kualitas sumber daya manusia lndonesia dengan berbagi pengetahuan di bidang lainnya. Di bulan November tahun 2006, Trimegah turut mensponsori seminar yang menghadirkan mahaguru manajemen pemasaran dunia Michael Porter di Jakarta. Acara ini sangat ditunggu-tunggu masyarakat, terlihat dari jumhh peserta yang mencapai lebih dari 1.000 orang dan publisitas media yang sangat khas. Di tahun 2006 Trimegah juga mensponsori pemberian beasiswa kepada siswa
28
berprestasi dengan membiayai program pendidikan Magister Manajemen (MM) di Universitas lndonesia bagi lulusan S1 yang berprestasi dalam pendidikan.
TRlM Peduli Bencana Terketuk hati oleh gempa bumi yang melanda Propinsi Daerah lstimewa Yogyakarta dan sebagian Propinsi Jawa Tengah pada tanggal 27 Mei 2006, dengan berbekal pengalaman dalam menghimpun dan mengirimkan bantuan kepada korban tsunami yang melanda Aceh pada Desember tahun 2004 silam, Trimegah mengirimkan tim TRIM Peduli ke lokasi gempa bumi di Yogyakarta dan Jawa Tengah. Tim TRIM Peduli ini bekerja bahu-membahu dengan tim dari kantor cabang Trimegah di Solo dan Semarang untuk mengirimkan bantuan langsung ke wilayah bencana.
A.1.3. Corporate Resource
Intemal Factor Analysis Summary (IFAS) TRIMEGAH Securities Faktor Strategis Intemal
Bobot
Peringkat
Terbobot
Keterangan
STRENGTH
Brand Image Yang kuat
0,1
5
0,5
Tingkat pelayanan nasabah
0,1
5
0,5
Kemampuan market making ECM, TRIM syariah, dll.
0,05
2
0,1
Salah satu pengelola reksa dana terbesar di Indonesia
0,05
3
0,15
29
Berdiri sejak Mei tahun 1990 sehingga dapat dikatakan sebagai salah satu sekuritas terbesar dan terkemuka di Indonesia. Proactiveness dan pelayanan yang profesional dan bersahabat. Memiliki peringkat pertama dalam frekuensi perdagangan dan peningkatan pangsa pasar. Memiliki aliansi strategis dengan bank-bank besar di Indonesia.
Pangsa Pasar yang besar dan tingkat kelolaan yang baik
0,05
3
0,15
Diversifikasi Produk
0,05
3
0,15
Ekspansi usaha yang luas mencakup sebagian besar wilayah Indonesia
0,05
3
0,15
Saluran Distribusi
0,05
3
0,15
Penerapan teknologi
0,05
4
0,2
Employee Development Program
0,05
2
0,1
pangsa pasar 11% secara Nasional dan memiliki peringkat nilai kelolaan nomor 2. Produk dan layanan yang terpadu dan menyeluruh melalui Retail ECM, Institutional ECM, DCM, IB, AM, TRIM syariah. Berhasil membangun jaringan pemasaran terluas dalam industrinya dengan kantor utama dan kantor cabang di 11 provinsi di Indonesia. Trimegah Asset Management memiliki jaringan distribusi yang kuat dengan aliansi bersama Bank-Bank besar di Indonesia. Menggunakan teknologi yang terintegrasi dalam setiap pelayanannya kepada pelanggan dan tiap unit bisnisnya, TRIMobile, info melalui sms (real time). Selalu membantu pengembangan diri dan wawasan karyawannya melalui pelatihanpelatihan khusus dan insentif / Performance appraisal.
WEAKNESS
Agresivitas ekspansi
30
0,1
3
0,3
Kecepatan dan akselerasi ekspansi bisnis Trimegah terlihat sangat cepat sehingga dikhawatirkan cepat pula turunnya.
Tunjangan bagi lower level management
0,1
2
0,2
Kurangnya Aliansi degan lembaga media
0,05
3
0,15
Intemal Affair Controls
0,05
2
0,1
Packaging produk bagi kalangan awam
0,05
3
0,15
Penetrasi dan edukasi pasar baru
0,05
3
0,15
Total
1
Kesejahteraan bagi low level management kurang diperhatikan, sehingga pergerakan tingkat bawah perusahaanpun sangat tergantung pada middle dan top management saja. Penguatan brand image harus dimaintain dengan aliansi dengan media umum agar nilai-nilai atau isu-isu negatif menyangkut Trimegah dapat terkendali. Sumber Daya Manusia yang baik semestinya dipertahankan, dengan melahirkan divisi khusus yang bertujuan untuk mengcontrol intemal affair. Potensi pasar yang sangat luas harus dimanfaatkan, misalnya ibu-ibu rumah tangga seharunya dapat disajikan kemasan produk yang sangat mudah untuk dipahami. Contohnya pendekatan terhadap mahasiswa, Trimegah kurang gencar pada level tersebut.
3,15
Brand image yang kuat karena Trimegah telah berdiri sejak Mei tahun 1990 sehingga dapat dikatakan sebagai salah satu sekuritas perintis, terbesar, dan terkemuka di Indonesia. Tingkat pelayanan nasabah bagi Trimegah merupakan proactiveness dan bentuk pelayanan yang profesional dan bersahabat. Kemampuan market making ECM, TRIM syariah, dll, memiliki peringkat pertama dalam frekuensi perdagangan dan peningkatan pangsa pasar. Salah satu pengelola reksa dana terbesar di Indonesia yang memiliki aliansi strategis dengan bank-bank besar di Indonesia.
31
Pangsa Pasar yang besar dan tingkat kelolaan yang baik dengan pangsa pasar 11% secara Nasional dan memiliki peringkat nilai kelolaan aset nomor 2. Diversifikasi Produk Produk dan layanan yang terpadu dan menyeluruh melalui Retail ECM, Institutional ECM, DCM, IB, AM, TRIM syariah serta ekspansi usaha yang luas mencakup sebagian besar wilayah Indonesia. Trimegah berhasil membangun jaringan pemasaran terluas dalam industrinya dengan kantor utama dan kantor cabang di 11 provinsi di Indonesia. Selain itu Saluran Distribusi Trimegah Asset Management memiliki jaringan distribusi yang kuat dengan aliansi bersama Bank-Bank besar di Indonesia Penerapan teknologi menggunakan teknologi yang terintegrasi dalam setiap pelayanannya kepada pelanggan dan tiap unit bisnisnya, ditambah lagi layanan TRIMobile, info melalui sms (real time). Employee Development Program juga selalu membantu pengembangan diri dan wawasan karyawannya melalui pelatihan-pelatihan khusus serta insentif bagi karyawan atau dengan kata lain performance appraisal.
A.1.3.1.
Marketing
Fungsi utama Divisi Marketing adalah meningkatkan pertumbuhan perusahaan melalui peningkatan jumlah nasabah baru, mempertahankan nasabah yang sudah ada dan memperluas pasar bagi Trimegah. Secara keseluruhan, strategi pemasaran yang diterapkan perusahaan berusaha meningkatkan penjualan seluruh unit bisnis di Trimegah. Namun, sebelum meluncurkan beragam program promosi, Trimegah berusaha untuk meningkatkan kinerja pemasaran dengan memberdayakan dan mengintegrasikan sumber daya yang dimiliki oleh masing-masing unit bisnis. Caranya adalah dengan mengoptimalkan kekuatan semua elemen untuk menghasilkan produk yang sesuai dengan kebutuhan, menambah distribution channel, memperkaya inovasi teknologi meluncurkan program-program promosi untuk meningkatkan client retention dan new client acquisition. Pada akhimya, Trimegah berhasil meningkatkan nilai tambah keseluruhan perusahaan karena hasil yang dicapai merupakan kekuatan kolektif dari seluruh elemen pemasaran yang ada yaitu :
32
•
produk yang inovatif dan menarik,
•
cabang yang produktif,
•
salesforce yang lebih proaktif,
•
customer service yang berpengetahuan luas, dan
•
sistem back-office yang efisien dan powerful. Tantangan terbesar dan terberat yang berhasil dihadapi oleh Trimegah terutama
datang dari iklim investasi dan usaha yang kurang kondusif sepanjang tahun 2005. Kondisi tersebut sangat berbeda dengan tahun 2004 yang penuh dengan antusiasme masyarakat, terutama investor, terhadap perkembangan dan pertumbuhan pasar modal di Indonesia. Untuk itu, Divisi Marketing memiliki tiga fokus utama untuk tahun 2005 yaitu: merebut, mempertahankan bahkan meningkatkan kepercayaan pasar terhadap kinerja dan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kebutuhan investasi nasabah.
Aktivitas pemasaran (marketing) Trimegah di tahun 2006 tergolong lebih agresif dibandingkan tahun 2005 dengan fokus memulihkan dan meningkatkan kepercayaan Trimegah setelah krisis reksa dana di tahun 2005. Trimegah melakukan berbagai aktivitas pemasaran dengan menggunakan berbagai pendekatan seperti above the line, below the line, dan beyond the line untuk menjangkau kalangan intemal dan ekstemal perusahaan. Untuk kalangan intemal, aktivitas yang dilakukan antara lain penyediaan pedoman pemasaran bagi tenaga front-liners. Hal ini dianggap sangat penting untuk meminimalkan risiko operasional dan risiko reputasi yang dapat diakibatkan oleh miss selling (teknik penjualan yang tidak etis dan profesional). Selain itu, untuk memotivasi tenaga front-liners, di tahun 2006 Divisi Marketing memperkenalkan program TRIM Sales Contest. Sedangkan untuk kalangan ekstemal perusahaan, terutama nasabah dan masyarakat, program-program marketing Trimegah ditujukan untuk memperbesar client base, memperluas awareness tentang Trimegah dan memperkuat positioning perusahaan. Secara terus-menerus, Divisi Marketing melakukan integrasi, evaluasi dan penyempumaan strategi dan program marketing untuk memastikan bahwa tujuan utama perusahaan yaitu meningkatkan kepercayaan pasar betul-betul terpenuhi. Di tengah
33
pemulihan industri reksa dana misalnya, aktivitas marketing Trimegah berperan sangat penting dalam mengembalikan kepercayaan pasar kepada industri reksa dana serta melindungi reputasi perusahaan di hadapan nasabah dan regulator. Fokus utama lainnya dari Divisi Marketing adalah mendukung pemasaran dan penjualan ORI 001. Tantangan utamanya adalah tingkat pengetahuan pasar yang masih rendah mengenai obligasi ritel serta ketakutan nasabah yang awam terhadap risiko investasi yang dihadapi. Untuk itu Trimegah meluncurkan program marketing yang komprehensif yang pada akhimya membawa Trimegah menjadi agen penjual ORI ketiga terbesar setelah dua bank nasional terkemuka. Prestasi tersebut membuktikan bahwa program marketing yang diterapkan Trimegah telah meningkatkan kepercayaan regulator, nasabah dan pasar secara keseluruhan terhadap kredibilitas dan kemampuan perusahaan. Keberhasilan yang sama juga diraih Trimegah untuk program-program marketing melalui penyelenggaraan event-event yang bertujuan untuk meningkatkan kepercayaan dan kedekatan dengan nasabah. Tingkat partisipasi yang melebihi ekspektasi di setiap event membuktikan bahwa kepercayaan nasabah pada Trimegah sangat tinggi.
Di penghujung tahun 2006, Divisi Marketing juga mendukung peluncuran Divisi Syariah. Tujuannya tidak saja meningkatkan pengetahuan pasar tentang
34
Trimegah sebagai satu-satunya perusahaan sekuritas yang memiliki Divisi Syariah, namun juga memperkuat posisinya sebagai penyedia layanan investasi syariah dengan pendekatan yang lebih unik dibandingkan pemain lain di pasar. Strategi tersebut terbukti sangat efektif dalam mendukung pemulihan reputasi dan pertumbuhan kinerja perusahaan sepanjang tahun 2006. Keberhasilan strategi marketing di 2006 menjadi barometer bahwa kepercayaan pasar terhadap Trimegah tetap solid. Di tahun 2007 Trimegah memanfaatkan kepercayaan pasar yang tinggi tersebut untuk memperkuat positioning Trimegah di pasar. Untuk itu, Divisi Marketing akan lebih fokus pada kegiatan-kegiatan above the line untuk meningkatkan visibilitas perusahaan.
A.1.3.2.
Finance
Akuntansi dan keuangan adalah jantung dan darah bagi pertumbuhan perusahaan. Itulah prinsip yang terus dipegang oleh Divisi Akuntansi dan Keuangan Trimegah. Bagi Trimegah, memastikan sistem akuntansi yang dapat diandalkan dan cash flow management yang efektif dan efisien merupakan ukuran untuk terus meningkatkan kinerja divisi dari tahun ke tahun. Hasilnya dapat dilihat pada tahun 2004 dan 2005. Pendapatan di tahun 2004 lebih tinggi 22.5% dari yang diproyeksikan, mencapai Rp 229.2 miliar dibandingkan Rp 187.1 miliar dalam anggaran intemal perusahaan. Asset Management menyumbang 33,6% dari seluruh pendapatan total Trimegah. Sementara itu ECM. DCM, dan Investment Banking masing-masing menyumbang 16.9%, 17.1% dan 17.9% dari total pendapatan. Di tahun 2004 pendapatan tumbuh 52.4% dibandingkan tahun 2003 yang tercatat Rp 150.4 miliar. Akibat semakin ketatnya persaingan dan semakin kecilnya komisi underwriting, Divisi Investment Banking mengalami penurunan pendapatan, sedangkan seluruh unit bisnis yang lain menunjukkan peningkatan pendapatan. Marjin operasi dan marjin laba bersih Trimegah mengalami peningkatan menjadi 39.4% dan 27.4% dari 25.3% dan 23.1% pada tahun sebelumnya. Perbaikan
35
tingkat ROCE yang mencapai 17.2% secara agregat menyebabkan perbaikan pada marjin operasi dan laba bersih tersebut.
Saldo marjin rata-rata terus meningkat sejalan dengan permintaan akan fasilitas margin yang terus meningkat.
Sebagai perusahaan sekuritas yang terdepan, Trimegah memberikan fasilitas pinjaman marjin kepada nasabah-nasabahnya. Pada tahun 2004, Divisi ini telah memperbaiki sistem kontrol tehadap transaksi marjin dengan melakukan perbaikanperbaikan dalam hal peraturan marjin dan prosedur operasi standar, dan juga konsultasi secara rutin dengan para Account Officer untuk mengetahui perkembangan pasar serta perbaikan di sistem otomatisasi IT. Semua hal ini turut memberikan dan mendukung posisi bad debt Trimegah yang 0% sejak tahun 1997.
Pendapatan bunga dari piutang marjin terus meningkat, dengan zero non-performing loan.
36
Transaksi marjin telah menyumbang > 50% transaksi total.
Per April 2007 jumlah rekening marjin hanay 2.1% dari total rekening, namun telah menyumbang > 50% nilai transaksi.
Integrasi real time dan on-line antara fungsi-fungsi front office seperti sales, promosi dan perdagangan (trading) dengan back office seperti sumber daya manusia (SDM), teknologi informasi (TI) dan keuangan terus disempumakan. Hasilnya, hak-hak klien seperti pembayaran penyelesaian transaksi, distribusi hasil corporate actions seperti dividen, maupun pembayaran kepada pihak ketiga seperti vendor atau supplier, juga pembayaran kepada karyawan seperti gaji maupun insentif dapat terus dipenuhi dalam jumlah yang tepat dan pada saat yang telah ditentukan.
37
Selain itu, untuk meningkatkan kepercayaan klien terhadap perusahaan, transparansi dan akuntabilitas dalam eksekusi pembayaran dan pelaporan juga menjadi perhatian utama untuk terus disempumakan. Divisi Akuntansi dan Keuangan juga memperkenalkan inisiatif baru pada tahun 2005 untuk meningkatkan aksesibilitas dan sistem pengelolaan informasi keuangan bagi setiap divisi usaha secara strategis. Tujuan lainnya juga mendorong independensi dari setiap cabang dan divisi di Trimegah untuk mengembangkan usahanya secara lebih strategis, sesuai dengan tantangan dan perubahan yang dihadapi.
Terdapat 125 perusahaan efek di BEJ. Dua puluh perusahaan efek teratas menyumbang sekitar 50% transaksi di BEJ. Dengan jumlah pendapatan dan volume perdagangan Trimegah, menjadikan Trimegah sebagai salah satu dari 20 perusahaan efek teratas di Indonesia.
Pangsa Pasar Volume Perdagangan
38
A.1.3.3.
Research & Development
Sebagai salah satu perusahaan sekuritas terbesar dan terkemuka di Indonesia, Trimegah didukung oleh Divisi Research untuk memberikan analisa dan informasi terkini tentang perekonomian dan pasar modal Indonesia. Hasil riset yang dikeluarkan oleh Divisi Research juga disirkulasikan kepada nasabah dan masyarakat luas sebagai referensi. Saat ini ada 11 jenis laporan yang diterbitkan oleh Divisi Research yaitu : •
Company Focus,
•
Result Commentary,
•
Flash Notes,
•
Sector Report,
•
Market Strategy,
•
Yearly Strategy,
•
Equity IPO Report,
•
Jakarta Chart Book,
•
Fixed Income Report,
•
Fixed Income IPO Report, dan
•
Economic Insight. Komitmen terhadap kemajuan analisis fundamental dan teknikal menjadi fokus
divisi ini sejak berdirinya di tahun 1995. Riset saham yang Trimegah lakukan disajikan dalam Bahasa Indonesia dan Inggris. Divisi ini juga melakukan riset pada pasar primer untuk menunjang Divisi Investment Banking yang menjadi penjamin pelaksana obligasi dan IPO. Selain riset yang dikirimkan kepada nasabah, Divisi ini juga secara rutin menempatkan informasi pasar dan saham pada www.trimegah.com, juga pada perusahaan pemberi informasi keuangan seperti Multex, First Call, Bloomberg, dan securities.com serta mailing list. Tim Riset Trimegah juga secara teratur memaparkan rekomendasi investasi di surat kabar, menjadi nara sumber di radio, TV, dan menjadi pembicara di berbagai event. Di tahun 2004, Divisi Riset memiliki 5 analis dan 3 staf produk yang secara lebih intensif melakukan pendekatan kepada nasabah dengan menyelenggarakan forum
39
investor pada cabang-cabang Trimegah di berbagai kota. Selain itu para analis Trimegah secara rutin mengadakan pelatihan kepada para investor untuk dapat lebih memahami analisa fundamental investasi pada saham dan surat utang. Sejalan dengan rencana Trimegah yang akan mulai memperkuat diri di segmen institusi, dibutuhkan suatu penyesuaian format dan fokus riset yang lebih sesuai dengan kebutuhan nasabah institusi seperti dana pensiun. Peningkatan kualitas hasil riset yang dilakukan oleh Divisi Research dapat dilihat dari peningkatan jumlah pelanggan yang memanfaatkan sirkulasi Trimegah tersebut. Laporan yang menjadi andalan Divisi Research adalah Equity Research, Fixed Income Research, dan Economic Research. Ke depan, Divisi Research memiliki visi untuk meningkatkan kesadaran dan minat masyarakat dalam pasar modal. Misi tersebut disosialisasikan melalui berbagai cara, termasuk melalui laporan-laporan riset. Divisi Research Trimegah telah berhasil meningkatkan peran dan kontribusinya terhadap pertumbuhan dan perkembangan perusahaan secara berkesinambungan dengan memprioritaskan dua hal utama, yaitu : •
Mempertahankan dan meningkatkan posisi sebagai research house terkemuka di pasar modal Indonesia;
•
Meningkatkan kualitas dan cakupan (coverage) Divisi Research sejalan dengan keputusan perusahaan untuk meningkatkan fokus pada unit usaha Institutional Equity Capital Markets.
Strategi yang diterapkan Divisi Research untuk meningkatkan peran dan kontribusinya di tahun 2006 adalah : •
Memperluas distribusi laporan riset Trimegah;
•
Menjadikan hasil riset Trimegah sebagai referensi utama di media massa dan institusi bisnis terkemuka;
•
Memperkuat tim analis dari segi kompetensi maupun peningkatan jumlah analis;
•
Menciptakan dan menerapkan metode riset yang lebih inovatif, tajam dan lebih akurat.
40
Laporan riset Trimegah yang didistribusikan secara luas, baik dalam bentuk hard copy maupun soft copy melalui mailing list, website Trimegah, Bloomberg, Multex, Securities.com, First Call membuat laporan riset tidak hanya dapat dinikmati oleh nasabah, namun juga oleh kalangan yang lebih luas, baik di dalam maupun di luar negeri. Tim Riset Trimegah secara teratur memaparkan rekomendasi investasi di surat kabar, menjadi nara sumber di radio, dan menjadi pembicara di berbagai event. Divisi Research menjunjung tinggi integritas dan menerapkan metode riset yang dapat dipertanggungjawabkan, sehingga mampu menciptakan kepercayaan nasabah dan pembaca, serta menjaga reputasi Trimegah sebagai salah satu perusahaan sekuritas terkemuka.
A.1.3.4.
Operations
Layanan Kustodian: Pada tahun 2004, layanan kustodian mengalami kemajuan berupa dukungan yang lebih baik terhadap transaksi efek dan penjualan produk, menyediakan informasi yang dibutuhkan oleh Account Officers dan nasabah. Pada tahun 2004, layanan kustodian mulai menyediakan informasi mengenai aksi korporasi para emiten melalui www.trimegah.com. Dengan mengoptimalkan sumber daya manusia, Divisi Operation tetap dapat menangani lonjakan transaksi efek. Dengan memanfaatkan C-Best settlement software, unit layanan kustodian dapat melakukan seluruh proses transaksi secara otomatis dari konfirmasi transaksi hingga proses settlement.
Asset Management Operations: Bagian dari Divisi Operations yang membantu Asset Management bekerja untuk membuat administrasi semua rekening dan transaksi menjadi seakurat mungkin, agar semua order transaksi adalah benar, dan agar keterbukaan dan tanggung jawab terhadap inspeksi atas semua dokumen dalam proses pembukuan dapat selalu dipertahankan. Selanjutnya, Divisi ini juga telah melakukan fungsi kontrol terhadap berbagai tahapan seperti proses administrasi rekening, sejak pembukaan rekening hingga pembukuan masing-masing transaksi, termasuk pembelian reksadana, penjualan, dan konversi. Berikutnya, unit ini juga melakukan rekonsiliasi antara perhitungan buku
41
Trimegah dengan data perhitungan pada buku bank kustodian tiap hari dan tiap bulan supaya kontrol dan analisa seluruh informasi transaksi nasabah dapat dilakukan.
Employee Stock Options Program (ESOP): Pada tahun 2004, Divisi Operations menambah tiga klien ESOP baru yang menyebabkan kenaikan yang pesat dalam jumlah individu pemegang rekening ESOP. Ketiga kontrak ESOP tersebut menyebabkan jumlah klien ESOP di Trimegah menjadi sembilan, yakni: Bank Central Asia, Astra Intemational, United Tractors, Astra Otoparts, Astra Agro Lestari, Astra Craphia, Indosat, Bank Niaga dan Indosiar. Jumlah total karyawan dari perusahaan-perusahaan tersebut yang memiliki rekening ESOP adalah 13.133 orang. Untuk mengatasi sulitnya layanan dan keterbatasan sistem telepon, Divisi Operations telah mengembangkan system SMS delivery channel dan juga menambah jumlah staf di ESOP Help Desk. Dengan fasilitas tersebut, diperkirakan saat ini para pemegang rekening ESOP akan lebih mudah mengakses informasi, memberikan instruksi transaksi, dan melakukan konfirmasi transaksi tersebut. Divisi Operations saat ini juga sedang mengembangkan sistem informasi klien (CIF) untuk dapat memberikan kemudahan tambahan bagi nasabah ESOP untuk mengakses rekening konsolidasi dan posisi portofolio mereka dalam suatu informasi rekening yang terpadu. Tanggung jawab utama dari Divisi Operations adalah memastikan bahwa proses penyelesaian kewajiban (settlement) Trimegah, terutama kepada nasabah dapat berlangsung tanpa gangguan. Selain itu, Divisi Operations juga bertanggung jawab untuk menunjang kinerja dari setiap unit bisnis melalui inovasi fitur-fitur layanan dan produk yang dimiliki Trimegah. Aktivitas Divisi Operations meliputi penyempumaan sistem pengawasan dan operasional, penerapan teknologi terkini dan peluncuran inisiatif-inisiatif strategis baru untuk menunjang kinerja Trimegah secara keseluruhan.
A.1.3.5.
Human Resources
Berbagai aktifitas di tahun 2004 telah dilakukan untuk memperkokoh kualitas Sumber Daya Manusia Trimegah. Aktivitas tersebut meliputi :
42
•
Pengembangan organisasi,
•
Compensation & benefit,
•
Recruitment & selection,
•
Performance review,
•
Succession & career planning,
•
Training & development, dan
•
Peningkatan kualitas employee services. Dalam rangka memperkuat fondasi organisasi pada tahun 2004, Trimegah telah
membentuk struktur organisasi baru dengan 4 direksi yang membawahi masing-masing bidang, dan untuk memperkuat fungsi retail dan fungsi cabang sebagai saluran distribusi pada struktur organisasi yang baru dibentuk unit kerja Direct Sales dan Branch Management. Guna mendukung ekspansi bisnis dan penetrasi pasar, selama tahun 2004 Trimegah telah merekrut karyawan baru sebanyak 64 orang yang tersebar masingmasing yaitu: 32 orang di cabang. 21 orang di unit pendukung, dan 11 orang di unit bisnis.
Sebagai
sebuah
perusahaan
sekuritas
terkemuka,
Trimegah
sangat
memperhatikan kesejahteraan karyawan. Oleh karena itu selama tahun 2004, Trimegah telah mengeluarkan berbagai kebijakan yang berdampak langsung terhadap peningkatan kesejahteraan karyawan seperti struktur gaji karyawan, tunjangan jabatan, kredit multi guna tanpa agunan, kenaikan plafon asuransi karyawan, serta sistem kenaikan gaji dan pemberian bonus tahunan berdasarkan kinerja karyawan melalui penilaian karyawan (Performance Appraisal).
43
Pengembangan sumber daya manusia (SDM) selalu menempati prioritas utama di Trimegah. Karyawan merupakan elemen penting dalam strategi pengembangan bisnis Perusahaan. Sinergi ini penting untuk dikelola dengan baik mengingat posisi Trimegah sebagai perusahaan sekuritas terkemuka di Indonesia. Divisi HR menetapkan beberapa target seperti : rendahnya tingkat penggantian karyawan, produktivitas per karyawan yang lebih tinggi, meningkatkan rasio staf frontliner dibandingkan dengan staf pendukung, serta pengembangan struktur organisasi yang lebih ramping dan lebih baik. Dalam memenuhi target tersebut, Divisi HR meluncurkan beberapa inisiatif strategis. Salah satunya adalah menyelenggarakan program MODP (Marketing Officer Development Program) sebanyak dua gelombang. Dari sekitar 9.000 pelamar, hanya 34 orang yang diterima sebagai calon karyawan. Mereka tidak saja dididik untuk menjadi tenaga professional di bidang pemasaran dan penjualan, namun juga dipersiapkan untuk mengembangkan jaringan pemasaran sesuai dengan kebutuhan ekspansi geografis maupun kebutuhan strategis di Perusahaan. Trimegah menetapkan struktur remunerasi yang bersaing di pasar, yang dievaluasi secara terus-menerus. Kinerja merupakan tolok ukur utama dalam manajemen imbalan, dan tahun 2005 merupakan tahun untuk peningkatan kompetensi. Sebagai wujud komitmen manajemen terhadap pengembangan kualitas SDM, biaya pelatihan karyawan di tahun 2005 merupakan yang tertinggi yang pemah dialokasikan selama ini. Hal ini untuk memastikan bahwa setiap individu tidak hanya dihargai secara finansial saja, tetapi juga diberi kesempatan luas untuk mengembangkan diri sesuai dengan bakat dan kemampuannya. Dengan demikian, diharapkan akan timbul saling menghargai antara perusahaan dan karyawan. Lebih lanjut Trimegah juga berhasil meningkatkan proporsi tenaga manajerial dan pemasaran masing-masing sebesar 8% dan 21%. Tahun 2006, Divisi Human Resources (HR) melakukan beberapa langkah strategis untuk meningkatkan produktivitas perusahaan. Pertama dalam konteks pengembangan organisasi Divisi HR bersama dengan Komite HR mengubah struktur organisasi agar sistem pengambilan keputusan khususnya di kantor cabang bisa lebih efektif karena sistem yang baru ini bersifat matriks bukan centralized.
44
Untuk meningkatkan penjualan produk dan layanan Trimegah, serta peningkatan jumlah front-liners, Trimegah menjalin kerjasama dengan pihak ketiga untuk menyediakan sales agent di setiap cabang Trimegah. Di samping itu, Divisi HR dan Komite HR mengkaji dan menyempumakan sistem komisi, khususnya bagi ECM dan Divisi Direct Sales menjadi lebih kompetitif. Divisi HR juga aktif menyusun program pembinaan dan pengembangan karir karyawan perusahaan, salah satunya adalah pergantian kepala cabang melalui proses seleksi intemal, menciptakan posisi wakil kepala cabang sebagai posisi baru untuk memperkuat struktur organisasi kantor cabang dan melakukan proses seleksi intemal untuk memilih wakil kepala cabang.
Divisi HR juga berperan sangat penting dalam mempersiapkan sumber daya manusia untuk dua unit usaha baru yaitu Divisi Syariah dan lnstitutional ECM. Tantangan utama dalam mendukung Divisi Syariah adalah memenuhi kebutuhan sumber daya manusia yang berkualitas dan sesuai dengan prinsip-prinsip keuangan syariah yang profesional. Sedangkan bagi lnstitutional ECM tantangan terberat adalah
45
meningkatkan pengetahuan dan kemampuan tim untuk mendukung kinerja lnstitutional ECM. Sejalan dengan meningkatnya kompetisi di pasar modal, Divisi HR juga menghadapi tantangan atas 'pembajakan' karyawan yang dilakukan oleh kompetitor terhadap karyawan Trimegah. Untuk mengantisipasinya, Divisi HR terus memperbaiki dan meningkatkan remunerasi perusahaan, menyempumakan program regenerasi (succession program) sebagai upaya meningkatkan retention capacity perusahaan. Divisi HR telah menyiapkan program-program pelatihan yang intensif bagi seluruh karyawan. Bagi front-liners akan diberikan beragam pelatihan technical dan tactical serta motivation training. Sedangkan supporting units akan diberikan technical dan motivation training. Bagi para manager dan kepala cabang akan diberikan managerial training yang sesuai dengan tren industri. Fokus berikutnya adalah memperkuat manajemen intemal perusahaan melalui evaluasi dan perbaikan atas peraturan perusahaan, kebijakan perusahaan serta sistem prosedur HR yang bertujuan untuk meningkatkan efektivitas dan efisiensi kerja di Trimegah sekaligus meningkatkan profesionalisme dan daya saing perusahaan.
A.1.3.6.
Information System
Divisi Teknologi Informasi (TI) bertanggung jawab untuk meningkatkan kinerja setiap divisi melalui penerapan dan pemeliharaan sistem teknologi yang tepat dan inovatif. Secara keseluruhan, misi dari Divisi IT adalah menyempumakan proses kerja dalam rangka meningkatkan efisiensi dan efektivitas sistem kerja, menjaga kemanan informasi yang bersifat pribadi dan rahasia, serta mendukung peningkatan kinerja dari setiap divisi. Fungsi dan peranan IT dalam menunjang kinerja Trimegah semakin strategis sejalan dengan pertumbuhan perusahaan yang semakin pesat. Hal ini terbukti dari semakin meningkatnya peranan IT dari yang sebelumnya hanya untuk keperluan data entry kemudian meningkat menjadi sistem pendukung (supporting system) dan pada akhimya IT juga berperan penting dalam hal pengembangan bisnis (new business acquisition) bagi Trimegah melalui penambahan fitur-fitur layanan dan produk baru yang ditawarkan ke nasabah dan rekanan.
46
Pada tahun 1997, Trimegah mengimplementasikan Brokerage lnformation System (BOFIS) dan sejak saat itu Divisi IT terus melakukan perbaikan infrastruktur dan pemberian solusi seiring dengan perkembangan perusahaan memasuki bisnis-bisnis barunya. Pembangunan IT yang dilakukan adalah kombinasi dari pengembangan intemal perusahaan dan vendor ekstemal. Namun seluruh pengembangan tersebut dilakukan dengan selalu mengedepankan prinsip-prinsip CIA: Confidentiality, lntegrity, dan Availability. Dengan suksesnya pembangungan Wide Area Network di seluruh Divisi Trimegah pada tahun 2003, dan pengembangan manajemen informasi pada Divisi Equity Capital Markets dan Asset Management, saat ini Trimegah dapat melakukan interaksi yang lebih jauh terhadap berbagai data yang tersedia pada database Trimegah. Di tahun 2004 Divisi IT telah memulai sistem interaktif SMS yang dapat membantu nasabah mengetahui status rekening mereka sekaligus juga mengetahui mengenai order transaksi yang dilakukan dari unit ponsel mereka. Karena level interaksi antara data perusahaan dan data nasabah semakin erat hubungannya, Divisi IT juga turut menjaga database yang sensitif dengan memasang firewall agar dapat memproteksi bagian settlement dan fungsi-fungsi back office dari gangguan ekstemal. Selain itu, dengan adanya peningkatan pengamanan data dan informasi, Divisi IT berhasil mendukung penciptaan suasana kerja yang lebih kondusif. Selain itu, Divisi IT membeli perangkat KVM untuk mengatur akses fisik langsung ke server bagi karyawan perusahaan sehingga mengurangi risiko gangguan terhadap data dan informasi rahasia yang tersimpan di rangkaian server perusahaan. Untuk meningkatkan perlindungan terhadap ancaman virus, Trimegah menggunakan aplikasi anti virus yang diperbaharui secara berkala dan otomatis. Seluruh data dan informasi yang dimiliki Trimegah juga didukung oleh scheduled back up software. Berbagai inisiatif tersebut disambut hangat oleh seluruh divisi dan karyawan. Setiap unit bisnis dapat memantau transaksi harian secara real time dan independen. Hal ini sangat penting bagi beberapa unit bisnis Trimegah seperti Investment Banking, Equity Capital Market, Debt Capital Market, dan Asset Management. Divisi IT terus berupaya untuk meningkatkan integrasi dan sinergi antar divisi dan seluruh cabang serta antara Trimegah dengan nasabahnya.
47
Bagi Divisi lnformation Technology (IT), kepercayaan nasabah dapat ditingkatkan dengan penyempumaan dan modemisasi yang terus-menerus. Di tahun 2006, fokus utama dari Divisi IT adalah penyempumaan software Customer lnformation File (CIF) yang memungkinkan Trimegah mengkonsolidasikan account statement nasabah dari semua produk yang ada untuk meningkatkan efektivitas dan efisiensi pengelolaan data dan informasi nasabah. Beberapa prioritas lainnya mencakup: 1. Memperbaharui voice recording system sehingga dapat menyimpan record interaksi nasabah dengan kapasitas yang lebih besar, dan dalam bentuk digital sehingga mempermudah penyimpanan (archiving); 2. Mensentralisasi archiving; 3. Menciptakan cyber gallery di atas platform remote trading sehingga nasabah bisa melakukan transaksi secara langsung. Sedangkan untuk penempatan di kantor cabang, Divisi IT akan melengkapi operasi dengan self service terminal; 4. Menyempumakan TRlMobile dengan teknologi CPRS dari 'MS biisa.
Untuk memastikan proses settlement transaksi yang lebih cepat, akurat dan reliable, Divisi Operations bekerja sama dengan Divisi IT dalam menciptakan sistem sentralisasi informasi dan desentralisasi kemampuan transaksi yang dapat diakses oleh seluruh unit bisnis dan cabang Trimegah kapanpun diperlukan. Divisi IT juga terus mengembangkan salah satu inovasinya yakni TRlMobile dengan menambahkan beberapa fitur baru seperti SMS push dan SMS alert, yang diimplementasikan pada bulan Agustus 2006. Kedua teknologi tersebut bertujuan untuk meningkatkan kualitas layanan yang diberikan Trimegah kepada nasabah. Selain untuk meminimalkan risiko operasional melalui pengelolaan informasi yang lebih baik, di tahun 2006 Divisi IT juga mengembangkan aplikasi baru untuk memperkuat kemampuan front-liners dalam menjual Obligasi Negara Riel (ORI), dengan tantangan utama berupa time constraint berkaitan dengan tingginya minat masyarakat akan ORI, dan penjualannya yang dilakukan secara first come first serve. Pencapaian yang tidak kalah penting di tahun 2006 berkaitan dengan masalah lisensi software yang dipakai di Trimegah. Trimegah menyadari bahwa kepercayaan
48
nasabah perlu didukung dengan ketertiban dan kepatuhan perusahaan dalam pemakaian software. Per akhir tahun 2006, 100% Windows Operating System yang digunakan di Trimegah sudah merupakan software resmi. Meningkatkan kepatuhan dan ketertiban dalam pemakaian software resmi terbukti efektif dalam meningkatkan kepercayaan diri karyawan dan Trimegah dalam beroperasi. Di tahun 2007 fokus Divisi IT adalah melengkapi dan menyempumakan aplikasi CIF.
A.1.4. Corporate Resource
Support Activity •
Infrastructure Trimegah memiliki asset yang cukup untuk menjadikan Trimegah sebagai
perusahaan efek terkemuka di tingkat nasional dan intemasional. Didukung oleh perencanaan yang matang oleh Board of Directors yang sudah berpengalaman dan berkualitas, menjadikan Trimegah sebuah perusahaan sekuritas yang terbaik.
49
Performa keuangan Trimegah sendiri cukup menjanjikan dengan profit growth mencapai 23,8 %. Kekuatan infrastruktur Trimegah sendiri didukung oleh 14 kantor cabang yang tersebar di 11 kota besar di Indonesia. •
Human Resource Management (HRM) Dalam melakukan maintenance karyawannya, Trimegah menggunakan sistem
kompensasi pay for performance. Trimegah juga melakukan pelatihan-pelatihan untuk karyawannya untuk menunjang performa perusahaan agar dapat terus memberikan kontribusi maksimal di setiap waktu dan untuk memenuhi kebutuhan SDM yang berkualitas di ke-14 cabang Trimegah Securities. •
IT Research and Development Peningkatan keamanan data dan informasi, juga pembelian peralatan KVM yang
menjamin terkendalinya akses data kepada karyawan yang disimpan pada suatu server yang terisolasi. Pengembangan jaringan online (Wide Access Network) sedang dilakukan agar dapat menjangkau ke-14 kantor cabang Trimegah di seluruh Indonesia, dan memberikan kenyamanan transaksi antara investor dengan perusahaan. Trimegah juga telah meluncurkan hasil inovasi dari riset IT yaitu TRIMobile dimana semua nasabah Trimegah dapat mendapatkan informasi dari SMS. •
Procurement Produk yang ditawarkan oeh Trimegah adalah produk keuangan yng untuk
memperdagangkannya dibutuhkn izin dari pengelola pasar keuangan, dalam hal ini BEI. Trimegah juga memiliki izin dari BI untuk memperdagangkan Obligasi Republik Indonesia (ORI). Dalam melaukan pengadaan support systemnya, Trimegah menggunakan software-software berlisensi resmi dan di-update secara rutin.
Primary Activity •
Operations Melalui divisi-divisi bisnis yang dimiliki oleh Trimegah, kegiatan operasional yang
dilakukan oleh Trimegah lebih kepada riset dan penyelesaian transaksi. Riset yang
50
dilakukan meliputi riset tentang konsumen, riset tentang kondisi pasar keuangan, dan riset tentang produk. Sedangkan penyelesaian transaksi dilakukan dengan software dan application untuk transaksi. •
Marketing & Sales Proses pemasaran tidak dilakukan oleh tiap unit bisnis sehingga pemasaran untuk
produk dan peningkatan image perusahaan dilakukan secara terpusat. Usaha yang dilakukan untuk meningkatkan company / brand awareness dan product promotion mencakup pembuatan suatu forum khusus untuk menjaring nasabah baru dan mempertahankan nasabah lama, dan berbagai lomba yang dapat menimbulkan interest terhadap perusahaan. Terutama calon-calon klien muda yang potensial. Teknik penjualan yang diterapkan oleh Trimegah adalah teknik penjualan secara proaktif. •
Service Trimegah dikenal oleh nasabahnya sebagai perusahaan sekuritas dengan pelayanan
yang professional, bersahabat, dan berkelanjutan. Salah satu dedikasi yang ditunjukkan oleh Trimegah dalam memberikan pelayanan terbaik untuk nasabahnya adalah dengan terus memberikan informasi tentang apa yang terjadi di pasar kepada nasabah, sehingga nasabah merasa dimanjakan dan tidak akan berpindah ke sekuritas lain. Informasi yang diberikan menggunakan hasil inovasi teknologi yang dilakukan oleh Trimegah.
A.2.
Extemal Environment
Extemal Factor Analysis (EFAS) Summary TRIMEGAH Securities Faktor Strategis Intemal
Bobot
Peringkat
Terbobot
Keterangan
OPPORTUNITY Tingginya Custumer Growth
51
0,2
4
0,8
Meningkatnya pengetahuan masyarakat terhadap pasar finansial dan kecenderungan naiknya tingkat pendapatan konsumen.
Tingkat loyalitas konsumen tinggi
Pasar saham lndonesia tumbuh sangat pesat
Perkembangan positif pada kedalaman dan besamya pasar obligasi Minat nasabah terhadap Trading Margin Pasar Finansial yang potensial
0,1
0,05
3
2
0,3
TRIM syariah disambut dengan sangat positif.
0,1
Pasar saham lndonesia menjadi bursa terbaik ketiga di kawasan Asia, dan menjadi salah satu bursa berkinerja terbaik di kawasan ini selama empat tahun berturut-turut. TRIM membidik pasar individu sekaligus institusional melalui divisi DCM-nya.
0,05
2
0,1
0,05
2
0,1
0,05
4
0,2
Minat nasabah terhadap trading margin sangat tinggi. Kesempatan untuk meraih pasar potensial dengan membuka banyak cabang di berbagai penjuru Indonesia.
THREAT Kondisi ekonomi yang sedang tidak stabil
0,2
3
0,6
Perkembangan teknologi yang cepat
0,05
3
0,15
Munculnya pesaingpesaing baru
0,05
4
0,2
0,05
2
0,1
0,05
3
0,15
Kompetisi di pasar surat utang meningkat secara signfikan Paradigma masyarakat terhadap pasar finansial
52
Ketergantungan nilai tukar mata uang terhadap harga minyak dunia dan fluktuasi rupiah yang belum mencapai kestabilan dapat memicu economic downfall. Pergerakan nilai dari saham atau turunannya yang fluktuatif menuntut tingginya penguasaan teknologi. Kelonggaran regulasi pemerintah dan kemudahan pemberian kredit membuka lebar pintu persaingan Masuknya bank-bank asing yang berkapitalisasi besar dalam trading obligasi rupiah Pandangan masyarakat cenderung menyamakan trading dengan judi
Tingkat ekonomi masyarakat belum merata
0,1
3
0,3
Persaingan yang cukup ketat di industri investment banking
0,05
2
0,1
Total
1,05
Meski pengetahuan masyarakat akan pasar finansial meningkat, pendapatan yang dimiliki masih tergolong rendah. Ditunjukkan oleh underwriting fee yang menurun tajam bahkan mencapai sekitar 25 basis poin.
3,20
Hasil Analisis Lingkungan ekstemal dengan nilai 3,20 menandakan bahwa secara umum industri berada dalam kondisi yang cukup baik, namun masih memiliki banyak resiko. Resiko-resiko tersebut memang berpotensi tinggi melihat kondisi pasar modal Indonesia yang sedang tumbuh pesat, namun belum memiliki kestabilan yang cukup, mengingat kapitalisasi pasar modal Indonesia yang masih tergolong rendah dan kondisi sosial politik yang masih kurang menunjang.
A.2.1. Remote Environment A.2.1.1.
Politic
Keadaan politik Indonesia yang tidak menentu juga mempersulit penyusunan strategi suatu perusahaan. Kebijakan pemerintah yang selalu berubah membuat perusahaan harus sigap dalam menyikapinya, terutama apabila kebijakan pemerintah tersebut sangat berpengaruh terhadap perilaku konsumen. Pergantian pemimpin negara yang begitu sering membuat kebijakan politik yang terus berubah-ubah juga. Untuk beberapa tahun terakhir ini yaitu 2005-sekarang, kebijakan politik mulai menunjukkan kestabilan. Yang dikhawatirkan adalah apakah kondisi ini akan terus berlanjut, apalagi tahun depan, yaitu 2009 Indonesia akan dihadapkan pada Pemilu. Keadaan politik yang tidak menentu akan membuat investor enggan menanamkan modalnya secara besar-besaran di Indonesia karena mereka mencegah kemungkinan terjadinya kerugian yang besar jika terjadi sesuatu terhadap
53
modal mereka. Minat investor ini sebenamya bisa disikapi dengan stratejik oleh perusahaan. Dengan kondisi politik yang berubah-ubah, begitu juga dengan kebijakannya, perusahaan harus bisa menyusun strategi yang fleksibel sekaligus menguntungkan bagi pihak investor maupun pihak perusahaan itu sendiri.
A.2.1.2.
Economy
Pasar modal memberikan peran besar bagi perekonomian suatu negara karena pasar modal memberikan dua fungsi sekaligus, fungsi ekonomi dan fungsi keuangan. Pasar modal dikatakan memiliki fungsi ekonomi karena pasar modal menyediakan fasilitas atau wahana yang mempertemukan dua kepentingan yaitu pihak yang memiliki kelebihan dana (investor) dan pihak yang memerlukan dana (issuer). Dengan adanya pasar modal maka perusahaan publik dapat memperoleh dana segar masyarakat melalui penjualan efek saham melalui prosedur IPO atau efek utang (obligasi). Pasar modal dikatakan memiliki fungsi keuangan, karena pasar modal memberikan kemungkinan dan kesempatan memperoleh imbalan (retum) bagi pemilik dana, sesuai dengan karakteristik investasi yang dipilih. Jadi diharapkan dengan adanya pasar modal aktivitas perekonomian menjadi meningkat karena pasar modal merupakan altematif pendanaan bagi perusahaan-perusahaan untuk dapat meningkatkan pendapatan perusahaan dan pada akhimya memberikan kemakmuran bagi masyarakat yg lebih luas. Membaiknya kondisi makro-ekonomi, seperti tingkat inflasi yang terkendali, suku bunga yang menurun, nilai tukar yang stabil, dan indeks saham yang tumbuh pesat telah membawa pengaruh positif bagi perkembangan industri sekuritas di tahun 2006, yang sebelumnya sempat menurun, khususnya aktivitas Manager Investasi akibat kasus redemption akhir 2005. Saat ini pasar reksa dana mulai bangkit kembali setelah mengalami kejatuhan akibat redemption tersebut. Pulihnya pasar reksa dana terlihat dari meningkatnya perkembangan nilai aktiva bersih (NAB) dan semakin berkurangnya redemption. NAB reksa dana meningkat dari Rp28,4 triliun pada Desember 2005 menjadi Rp46,4 triliun pada November 2006, atau mengalami pertumbuhan sebesar 63,4%.
54
Sementara itu, pasar saham mengalami perkembangan yang sangat signifikan, hal ini tercermin dari indeks harga saham gabungan (IHSG) yang terus meningkat, dari 392,0 pada 2001 menjadi 1.162,6 pada 2005 atau meningkat 196,6%. Selanjutnya selama tahun 2006 IHSG mencatat rekor baru, jika pada 2 Januari 2006 indeks baru mencapai 1.171,7 maka pada 30 Nov 2006 indeks telah mencapai 1.718,9 meningkat 47,7% (547,2 poin). Meskipun saat ini IHSG sedang mengalami pemurunan, namun diharapkan kondisi ekonomi dapat tetap stabil dan mengalami pertumbuhan yang signifikan. Pemulihan ini didukung oleh meningkatnya kemampuan para manager investasi dalam mengembangkan dan menyempumakan produk reksa dana. Inovasi produk reksadana oleh manager investasi, telah mampu menarik minat investor berinvestasi pada produk reksadana dengan tingkat risiko yang diinginkan. Selain itu, menurunnya BI Rate selama kurun waktu Mei hingga Desember 2006 telah mendorong pertumbuhan produk reksadana, khususnya reksadana pendapatan tetap yang basis investasinya pada obligasi. Turunnya suku bunga dana terus menaikkan harga obligasi sehingga retum reksadana berbasis obligasi yang sebelumnya negatif mulai bergerak positif. Terlebih lagi dengan semakin turunnya tingkat suku bunga saat ini sebagai dampak dari krisis subprime mortgage Amerika Serikat yang belum berakhir. Reksadana berbasis obligasi terdapat beberapa pilihan dengan tingkat risiko berbeda-beda, risiko paling tinggi adalah reksadana pendapatan tetap karena didalamnya terdapat obligasi korporasi namun retumnya paling tinggi. Reksadana pendapatan tetap obligasi negara, risiko kreditnya kecil karena diterbitkan oleh pemerintah. Kemudian reksadana terproteksi, risikonya paling kecil karena ada jaminan pengembalian pokoknya tetap, namun ada kemungkinan tidak mendapat retum. Faktor lainnya yang mendorong membaiknya industri reksadana adalah kebijakan Bapepam tentang penerimaan laporan transaksi obligasi (PLTO), dimana pelaku pasar wajib melaporkan setiap transaksi obligasi sehingga harga obligasi lebih transparan dan bisa menjadi referensi bagi manajer investasi. Kebijakan lainnya yakni Bapepam telah mengizinkan kembali terbitnya reksadana pendapatan tetap yang berlaku efektif sejak 31 Oktober 2006. Diharapkan kedua kebijakan tersebut memberikan stimulus positif bagi perkembangan pasar reksadana berbasis obligasi.
55
Pertumbuhan kinerja pasar modal sejatinya merupakan sesuatu yang positif bagi perekonomian.Namun, pertumbuhan yang tidak dibarengi peningkatan pangsa pasar justru memicu persaingan tak sehat. Kondisi persaingan di industri pasar modal saat ini sangat ketat. Ini terjadi karena banyak perusahaan sekuritas tidak berani mengeluarkan biaya untuk membuka pasar. Sebagian besar perusahaan efek lebih berani mengeluarkan biaya untuk merebut pasar yang sudah eksis. Maka itu, sering kita dengar tenaga sales suatu sekuritas satu, pindah ke sekuritas lain dengan paket yang lebih menarik. Hal ini menjadi sangat tidak efektif. Ini bukan masalah kualitas, tetapi yang paling jeleknya adalah nanti bursa kehilangan kesempatan untuk pemerataan jumlah investor. Dari sisi bisnis mungkin hal ini bisa dibenarkan, karena kalau membuka pasar itu memerlukan biaya yang cukup besar. Sosialisasi yang kurang dari Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Bapepam semakin menyebabkan kurang populemya pasar modal di Indonesia. Di China saja hampir setiap harinya ada 30.000 investor baru. Sementara di Indonesia malah mengalami penurunan dari dua juta tinggal sekitar kurang dari 500.000 saat ini. Kalau hanya dengan rebutan pasar, tentu tujuan untuk menambah jumlah nasabah tidak akan efektif. Ini akan memancing banyaknya manipulasi yang timbul di pasar modal. Orang kaya di Indonesia juga masih belum merata, kemudian sosialisasi dari BEI kurang gencar. Mungkin juga sosialisasinya tidak tepat sasaran. Ini tercermin dari jumlah investor yang masih sangat sedikit.
A.2.1.3.
Social & Culture
Keadaan sosial dan budaya Indonesia kurang menguntungkan bagi pelaku industri pasar modal. Banyaknya anggapan bahwa pasar modal identik dengan judi dan spekulasi masih menjadi batu sandungan utama bagi pelaku industri. Hal ini didasarkan pada kecenderungan kepemilikan saham yang tidak permanen dan lebih memilih untuk melakukan aksi profit taking. Keanekaragaman keadaan sosial dan budaya di Indonesia harus dapat menjadi suatu kesempatan tersendiri bagi para pelaku pasar modal. Banyaknya celah untuk
56
mendekati pasar yang heterogen membuat tuntutan kreatifitas menjadi sangat tinggi di industri ini.
A.2.1.4.
Technology
Dibanding negara lain, pasar modal Indonesia termasuk ketinggalan dalam teknologi dan penyelesaian transaksi perdagangan. Saat ini, hampir semua negara di dunia sudah melakukan perdagangan tanpa warkat (scriptless trading). Sementara Indonesia baru memulainya, dan sebagian besar saham masih diperdagangkan secara manual dengan lembaran kertas-kertas saham. Agar pasar modal Indonesia benar-benar sejajar dengan pasar modal negara lain, scriptless trading harus diprioritaskan. Scriptless trading merupakan target awal menuju pasar modal yang efisien, dan bebas risiko. Pasar modal Indonesia diharapkan dapat berfungsi sebagai sarana penggerak ekonomi nasional, dan menjadi sarana investasi terpercaya bagi pemodal domestik maupun intemasional. Semua pihak hendaknya menyadari, apabila pelaku pasar ingin membuat pasar modal Indonesia berstandar intemasional, bukan hanya sarana perdagangan yang harus disiapkan, justru sistem penyelesaian transaksi perlu distandarisasikan melalui scriptless settlement. Sebagai anggota IOSCO - Organisasi Bapepam sedunia - pasar modal harus memenuhi target penyelesaian transaksi perdagangan kurang dari T+4. Saat ini, pasar modal Indonesia tengah dalam proses konversi saham fisik menjadi saham elektronik. Ditargetkan awal tahun 2002 seluruh saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia sudah berwujud elektronik. Persiapan scriptless sebetulnya sudah dimulai sejak tahun 1995. Namun anjloknya perekonomian Indonesia menyebabkan kurs rupiah terdepresiasi sehingga menggelembungkan biaya investasi sistem scripless. Otomatis, pembangunan sistem scripless sempat berkali-kali tertunda. Baru pada Juli 2000, sistem scripless trading KSEI, yang diberi nama The Central Depository and Book Entry Settlement (C-BEST) siap beroperasi.
57
A.2.1.5.
Ecology
Trimegah memiliki kantor-kantor yang berada di posisi yang strategis dan merupakan pusat-pusat perekonomian di kota-kota bersangkutan. Dengan begitu, Trimegah Securities mudah dijangkau oleh para nasabahnya. Selain itu, Trimegah membuka cabang di kota-kota berpotensi untuk mengembangkan bisnisnya. Dengan begitu target pasar Trimegah semakin luas.
A.2.1.6.
Legal
Di dalam Undang-Undang Pasar Modal No. 8 Tahun 1995, pengertian pasar modal dijelaskan lebih spesifik sebagai kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan Perdagangan Efek, perusahaan publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek.. Undang-undang ini pula yang menguatkan sekuritas sebagai salah satu bidang usaha yang berhubungan langsung dengan pasar modal. Saat ini, perdagangan di pasar finansial sudah memiliki aturan-aturan yang jelas dan struktur otoritas yang baik. Sehingga dunia pasar modal saat ini sudah terjamin secara hukum. BAPEPAM juga sudah berfungsi secara baik. Meskipun masih belum ada kejelasan hukum mengenai beberapa hal seperti insider trading, namun sampai saat ini dunia pasar modal Indonesia cukup stabil dan aman dalam operasionalnya.
A.2.2. Task Environment A.2.2.1.
Consumer / Market Analysis
Pasar Sekunder finansial kian merebak dan meningkat nilai transaksinya, tercatat bahwa jumlah nilai trading dalam seharinya mencapai miliaran rupiah. Sehingga banyak masyarakat yang tertarik dan menyalurkan dananya di pasar sekunder keuangan ini. Secara sistemik, Indonesia mengikuti kemajuan regional pasar modal, contohnya di singapura nilai transaksinya telah mencapai puluhan triliun dan segmen konsumen yang luas, sampai ibu rumah tangga sekalipun sudah biasa melakukan trading di rumah.
58
A.2.2.2.
Industry Analysis (Porter 5 Forces Model)
Bank-bank baru, asing maupun lokal, dan sakuritas-sekuritas yang potensial.
Kemudahan memasuki industri pasar modal, terlebih institusi asing yang memiliki dana yang besar.
TRIMEGAH securities Tidak secara langsung memiliki pemasok (pure services)
Pasar belum sepenuhnya optimal, masih memperebutkan pasar yang ada, bukan menciptakan pasar yang baru guna meningkatkan jumlah nasabah. Retail & institusi lokal maupun intemasional.
Danareksa, BNI securities, Mandiri securities, dll. Masih ada pihak yang menentang keberadaan pasar finansial.
Menghindari spekulasi dan risiko yang besar. Tabungan & deposito dianggap lebih tidak beresio. Perbankan dan sektor riil
Pemerintah, organisasi masyarakat, LSM, dll.
PORTER’s Five Forces Model of Industry Competition
Forces Rivalry among existing firms
Rating Low
Logic Danareksa, BNI securities, Mandiri securities, Bahana Securities, Paramita, Sarijaya, dll.
Threat of new entrants
Medium to rising
Perbankan mulai bermain di sekuritas ditambah lagi perusahaan asing yang terus masuk
Threat of new substitutes
Low to medium
Bisnis ini baru muncul dan booming beberapa tahun silam di indonesia jadi pasar masih jauh dari kejenuhan
59
Bargaining power of suppliers
Medium
Trimegah merupakan perusahaan murni jasa, sehingga pada dasarnya tidak memiliki pemasok. Namun, emiten-emiten yang menjalin kerja sama dengan Trimegah dapat juga dikatakan sebagai pemasok, yang sekaligus klien.
Bargaining power of buyers
High
Masyarakat mulai aware dan berminat besar untuk berinvestasi
Threat of others stakeholders groups
Medium
Pemerintah sudah cukup mendukung perusahaan sekuritas namun sumber daya mausianya serta birokrasi pemerintah masih memakai gaya dan budaya lama. Selain itu, masih ada pihak-pihak tertentu yang menentang adanya pasar finansial.
Concluding remark : Berdasarkan masing-masing trend di atas maka industri ini menunjukkan peningkatan yang tinggi dan cukup kompetitif, dan pasar yang ada masih sangat potensial. Namun bersamaan dengan itu, tingkat persaingan pun semakin cenderung ketat terutama pihak asing yang memiliki modal besar.
60
A.2.2.3.
Supply Chain Analysis
Trimegah disokong oleh Bursa Efek Indonesia and Bank Indonesia dalam melakukan aktivitas dan prosedur bisnisnya. Sehingga akses dan kapasitas informasi yang didapat oleh Trimegah tidak jauh berbeda dengan competitor yang ada. Hanya saja sistem informasi yang digunakan oleh Trimegah telah terintegrasi secara real time antar cabang di berbagai kota. Sistem server remote membuat efektifitas transfer informasi menjadi akurat dan cepat. Competitor Supplier Value Chain
Competitor Value Chain
Competitor Buyer Value Chain
Danareksa, BNI securities, Mandiri securities, Bahana Securities, Paramita, Sarijaya, dll.
Supplier Value Chain (Emiten) Supplier Value Chain (Bank Indonesia) Perusahaan Sekuritas Bank Indonesia
61
Konsumen Individu Trimegah Value Chain
Konsumen Institusional
Obligasi Pemerintah
A.2.2.4.
Key Success Factor Analysis (industry matrix)
Trimegah Security termasuk perusahaan keuangan yang sukses di Indonesia, 14 kantor perwakilan di 11 kota mengindikasikan bahwa Trimegah telah luas melebarkan sayapnya menandingi para kompetitor.
Key Success Factors
Trimegah Weight Rating
Trimegah Weighted Score
BNI Panin Company Company Securities Securities Local Foreign Weighted Weighted Rating Rating Score Score
Employee Educating and
0,20
3,50
0,70
3,00
0,60
3,50
0,70
0,20
3,00
0,60
3,00
0,60
4,00
0,80
Remote Server
0,10
3,50
0,35
2,50
0,25
3,50
0,35
Client Focus
0,20
3,00
0,60
3,00
0,60
3,00
0,60
Fees Percentage
0,10
2,00
0,20
2,00
0,20
2,50
0,25
0,10
2,00
0,20
2,00
0,20
2,00
0,20
0,10
2,50
0,25
2,50
0,25
2,00
0,20
Training Information Technology
Pay for Performances Channel Management TOTAL
1,00
2,90
2,70
Perusahaan sekuritas di indonesia secara umum tergolong masih jauh dibandingkan dengan kualitas perusahaan sekuritas asing, namun Trimegah telah mampu membuktikan bahwa perusahaan lokal pun sanggup bersaing dengan perusahaan asing, yang telah terlebih dahulu bermain di dunia sekuritas, dan ketika mereka merambah ke indonesia, sistem mereka telah sangat baik. Pelatihan karyawan oleh Trimegah selama delapan bulan membuktikan bahwa Trimegah memperhatikan akan keahlian karyawan mereka. Teknologi informasi
62
3,10
perusahaan lokal memang masih tertinggal dengan perusahaan asing, dilihat dari besamya modal yang dikeluarkan dan sdm mereka yang telah berpengalaman di luar negeri. Namun sistem remote server yang diterapkan oleh Trimegah terbukti mampu berpengaruh banyak terhadap efektivitas kinerja antar cabang Trimegah. Client focus rata-rata seimbang karena sekuritas merupakan perusahaan jasa yang mengedepankan layanan dan kepuasaan client. Sedangkan channel management jelas dikuasai perusahaan lokal yang terlebih dahulu mengenal pasar dan distribusi market di indonesia.
A.3.
Analysis of Strategic Factors (SFAS table)
Duration Faktor Strategis
S
S
W
Brand Image Yang kuat
Penerapan teknologi
Agresivitas ekspansi
Tunjangan bagi low W level management
63
Bobot Peringkat Terbobot
0,10
0,10
5,00
4,00
0,50
0,40
0,1
3
0,3
0,1
2
0,2
Short
Medium
Long
Keterangan
X
Berdiri sejak Mei tahun 1990 sehingga dapat dikatakan sebagai salah satu sekuritas terbesar dan terkemuka di Indonesia.
X
Menggunakan teknologi yang terintegrasi dalam setiap pelayanannya kepada pelanggan dan tiap unit bisnisnya
X
X
X
X
Kecepatan dan akselerasi ekspansi bisnis Trimegah terlihat sangat cepat sehingga dikhawatirkan cepat pula turunnya. Kesejahteraan bagi low level management kurang diperhatikan, sehingga pergerakan tingkat bawah perusahaanpun sangat tergantung pada middle dan top management
O
Tingginya Customer Growth
0,20
4,00
0,80
X
O
Tingkat loyalitas konsumen tinggi
0,10
3,00
0,30
X
T
Kondisi ekonomi yang sedang tidak stabil
T
Tingkat ekonomi masyarakat belum merata Total
A.3.1.
0,20
2,00
0,40
0,10
3,00
0,30
1,00
26,00
3,20
X
saja. Meningkatnya pengetahuan masyarakat terhadap pasar finansial dan kecenderungan naiknya tingkat pendapatan konsumen. X
TRIM syariah disambut dengan sangat positif.
X
Ketergantungan nilai tukar mata uang terhadap harga minyak dunia dan fluktuasi rupiah yang belum mencapai kestabilan dapat memicu economic downfall.
X
Terpusatnya perekonomian di Pulau Jawa membuat peluang pasar untuk tumbuh mengecil.
Key Intemal & Extemal Strategic Factor (SWOT)
Brand Image TRIM memang diakui cukup kuat karena telah berdiri sejak tahun 1990 sehingga dapat dikatakan sebagai salah satu sekuritas perintis, terbesar, dan terkemuka di Indonesia. Penerapan teknologinya pun sudah tinggi dengan menggunakan teknologi yang terintegrasi dalam setiap divisi dan cabanag serta pelayanannya kepada pelanggan. Tingginya customer growth menjadi kesempatan emas yaitu dengan meningkatnya pengetahuan masyarakat terhadap pasar finansial dan kecenderungan naiknya tingkat pendapatan konsumen masyarakat secara umum. Selain itu tingkat
64
loyalitas konsumen tinggi contohnya untuk produk TRIM syariah, konsumen menyambut dengan sangat positif. Adapun ancaman TRIM adalah kondisi perekonomian dan politik yang masih tidak stabil yang disebabkan nilai tukar mata uang terhadap harga minyak dunia dan fluktuasi rupiah yang belum mencapai kestabilan dapat memicu economic downfall serta isu-isu pasar lainnya. Selain itu tingkat ekonomi masyarakat belum merata dan masih ada sisa-sisa sentralisasi perekonomian yaitu terpusatnya perekonomian di pulau jawa yang membuat peluang pasar untuk tumbuh mengecil.
A.3.2.
Review of mission & objective
Misi Trimegah sebagai perusahaan efek terkemuka di tingkat nasional dan intemasional sudah tepat, melihat peluang pasar yang luas dan kecenderungan awareness pasar yang positif, serta kekuatan yang dimiliki Trimegah, maka Trimegah mampu untuk mencapai misi tersebut. Disamping itu objektif Trimegah yang bertujuan menyediakan produk dan layanan berkualitas tinggi harus selalui diperhatikan, mengingat perkembangan pasar dan inovasi kemasan produk makin canggih. Peningkatkan nilai-nilai perusahaan dari sisi Keuangan dan Sumber Daya Manusia sudah bagus dan tujuan untuk mempertahankan dan meningkatkan pangsa pasar di setiap usaha yang dijalankan juga harus dijadikan skala prioritas yang penting, agar tidak tumbang diterpa persaingan yang ketat antar securities company.
A.3.3.
SWOT analysis Ends Recommendations Begins
Berdasarkan analisis kekuatan, kelemahan, peluang, dan ancaman diatas, kami menyimpulkan bahwa Trimegah sudah berada pada jalur yang benar untuk tumbuh lebih maju, namun tetap terdapat beberapa hal yang harus diperhatikan agar tidak keluar dari jalumya. Di samping itu, kondisi politik dan ekonomi sangat berpengaruh terhadap bisnis-bisnis Trimegah dan perusahaan sekuritas lainnya, sehingga diharapkan kondisi ke depan akan dapat lebih mendukung bisnis ini.
65
Trimegah perlu menyadari bahwa posisinya saat ini dapat dikatakan berada di kondisi yang cukup baik, yakni sebagai salah satu market leader. Oleh karena itu, untuk menjaga kestabilan bisnis, Trimegah perlu meningkatkan kontrol terhadap faktor-faktor intemal perusahaan yang akan berdampak pada kinerja perusahaan di masa yang akan datang. Jangan sampai Trimegah memasuki convert zone yang mungkin akan membuat terlena sehingga kualitas pelayanan menjadi semakin turun. Untuk itu, ada berbagai hal yang perlu diperhatikan sebagai rekomendasi bagi Trimegah Securities, yakni : Mengambil langkah strategi ekspansi (growth strategy) guna memperkuat posisi pasar dan meningkatkan pertumbuhan laba bisnis yang lebih baik. Menjaga kinerja perusahaan dengan menerapkan performance appraisal secara lebih baik, terutama di karyawan level bawah. Meningkatkan penggunaan teknologi guna menunjang koordinasi bisnis Trimegah di setiap cabang. Memperluas pangsa pasar ke daerah-daerah (di luar Jawa) yang berpotensi menjadi nasabah. Meningkatkan kepercayaan konsumen dengan program-program dan pelayanan yang berkualitas.
66
B. STRATEGY FORMULATION B.1.
Mapping of the Implemented Strategy
Kondisi dan posisi perusahaan Trimegah saat ini sudah sangat baik dilihat dari sisi keuangan perusahaan, pertambahan asset dan jumlah nasabah serta penguatan kondisi pasar finansial secara umum. Oleh karena itu, implementasi strategi perusahaan yang baru dan segar harus sesuai dengan budaya perusahaan sebelumnya agar tidak menyimpang dari tatanan sistem yang sudah ada dan berjalan. Misalnya untuk mengupgrade sistem informasi yang telah terintegrasi antar cabang, maka harus diinisiasi oleh pusat secara komprehensif, bukan secara parsial inter cabang. Banyak hal yang dapat dilakukan untuk meningkatkan implementasi strategi perusahaan. Bisa melalui keterlibatan karyawan, koordinasi antar cabang secara lebih intensif, dan metode-metode lainnya yang mungkin dapat menunjang kinerja perusahaan. Dalam hal ini, Trimegah adalah perusahaan yang bergerak di bidang jasa. Maka dari itu, sumber daya manusia yang dimiliki oleh Trimegah harus memiliki kompetensi tinggi dalam memberi pelayanan kepada konsumen, tentunya didukung oleh sarana dan prasarana yang menunjang sebagai bagian dari perusahaan.
Innovative Ideas
BOD’s understanding
Corporate Strategy Corporate Policies Performance
67
BOC’s Approval
B.1.1.
Corporate Strategy
Strategi perusahaan Trimegah dapat dibagi berdasarkan tiga pilihan utama untuk level korporasi, yaitu : 1. Corporate directional strategies of growth, stability, or rentrenchment, 2. Portofolio analysis to enter or exit business, 3. Parenting subsidiaries or business unit to generate competitive advantage.
Trimegah Securities adalah perusahaan sekuritas yang terintegrasi penuh dan terbesar di Bursa Efek Indonesia, dalam hal nilai perdagangan, volume, dan frekuensi. Dengan mempertimbangkan kondisi perusahaan saat ini, di mana Trimegah Securities memiliki posisi pasar sebagai Market Leader, dengan pangsa pasar sekitar 11,4% secara nasional dan memiliki peringkat nilai kelolaan nomor 2 per Desember 2004, maka strategi yang cenderung diambil adalah strategi Ekspansi.
B.1.1.1.
Growth / Expansion Strategy
Dalam Growth Strategy, ada dua langkah yang dapat diambil perusahaan, yakni langkah Concentrtion (fokus) dan Diversification. Pada Trimegah Securities ini, langkah Concentration melalui Integrasi Horizontal adalah strategi yang sesuai karena langkah-langkah yang diambil Trimegah sampai saat ini cenderung melakukan tindakan memperluas kegiatan-kegiatan perusahaan ke dalam lokasi geografi yang berbeda atau menambah rentang produk dan jasa yang ditawarkan ke pasar.
68
Concentration
Vertical
Horizontal
Integrate Network
Intensify
Cooperatives
Expand
Value-Added
Replicate
Investment
Network
Kesimpulan tersebut sesuai dengan diskusi dan analisa manajemen yang dilakukan Trimegah sebagai berikut: PT Trimegah Securities Tbk. ("Trimegah") didirikan pada bulan Mei 1990 dengan kegiatan perdagangan saham yang melayani nasabah ritel lokal. Dengan dedikasi tinggi serta kerja keras Trimegah secara bertahap berhasil meningkatkan kegiatan usahanya menjadi perusahaan yang menawarkan layanan dan produk investasi yang terpadu dan menyeluruh sehingga dapat memenuhi berbagai kebutuhan investasi nasabah yang berada baik di dalam maupun di luar negeri. Pada tahun 2000, menyadari besamya peluang untuk pertumbuhan usahanya. Trimegah menawarkan sahamnya kepada publik melalui penawaran umum saham perdana dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta(BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES). Dana tersebut selanjutnya dipergunakan untuk pengembangan jaringan pemasaran melalui pembukaan cabang-cabang baru serta Pengembangan teknologi informasi. Tahun 2004 ini Trimegah telah berhasil membangun salah satu jaringan pemasaran terluas dengan tiga belas kantor cabang di sepuluh kota besar di Indonesia. Selain itu, penerapan teknologi terkini telah memudahkan Trimegah mengembangkan
69
sistem kegiatan operasional dengan keunggulan dalam ha1 bertransaksi, penyelesaian transaksi, dan kemampuan pengelolaan risiko. Trimegah telah berhasil membangun jaringan pemasaran terluas yang dimiliki oleh perusahaan sekuritas pada tahun 2005, yang terdiri dari kantor pusat di Jakarta, serta 14 kantor cabang yang tersebar di 11 kota besar di Indonesia. Luasnya jaringan pemasaran tersebut telah meningkatkan akses terhadap pelayanan kami kepada nasabah-nasabah pada kota-kota berpotensi di Indonesia. Komitmen kami untuk terus menggunakan dan mengembangkan informasi teknologi terkini juga telah menghasilkan produk dan layanan yang sangat kompetitif sekaligus meningkatkan efisiensi usaha kami. Sejalan dengan rencana ekspansi perusahaan di tahun 2007 Divisi HR akan terus meningkatkan jumlah dan kualitas front-liners melalui program perekrutan dan pendidikan account officer dan customer relations. Dengan membaiknya posisi pasar dan membesamya jumlah klien kami, kesempatan untuk mengembangkan produk dan layanan melalui aliansi strategis dan kemitraan menjadi lebih terbuka. Kami terus memperluas kerjasama dengan mitra strategis tersebut untuk mengoptimalisasikan jaringan pemasaran serta memanfaatkan peluang pengembangan usaha di masa yang akan datang.
Berdasarkan diskusi dan analisis manajemen PT Trimegah Securities Tbk. diatas maka dapat dilihat bahwa PT Trimegah Securities Tbk. menerapkan strategi pertumbuhan yaitu konsentrasi horizontal, mengingat strategi ini memiliki kecocokan karakteristik dengan statement dari manajemen PT Trimegah Securities Tbk. tersebut.
B.1.1.2.
Delay / Stability Strategy
Melihat kondisi Trimegah Securities saat ini, dengan pertumbuhannya yang pesat serta kemampuannya dalam bersaing di pasar, maka Trimegah Securities dapat dikatakan tidak sedang berada pada posisi yang sesuai untuk mengambil Delay Strategy. Hal tersebut didukung dengan laporan-laporan tahunan manajemen yang
70
menyatakan tingkat pertumbuhan Trimegah yang meningkat dan langkah-langkah nyata perusahaan yang diambil lebih cenderung untuk memperluas jangkauan pasar.
B.1.1.3.
Retrenchment Strategy
Retrenchment strategy ini adalah strategy yang sesuai untuk diterapkan pada perusahaan yang berada di level bawah dari pasar. Melihat kondisi Trimegah Securities saat ini, dengan pertumbuhannya yang pesat serta kemampuannya dalam bersaing di pasar, maka Trimegah Securities jelas dapat dikatakan tidak sedang berada pada posisi yang sesuai untuk mengambil Retrencment Strategy. Hal tersebut dapat dibuktikan melalui laporan tahunan manajemen yang memperlihatkan bahwa pertumbuhan Trimegah saat ini semakin tinggi.
B.1.2.
Business Strategy
Equity Capital Market Divisi Equity Capital Market (ECM) Trimegah tetap merupakan salah satu yang teraktif dan paling inovatif di industri pasar saham Indonesia. Bagi Trimegah, ECM merupakan salah satu penyumbang pendapatan terbesar dalam tiga tahun terakhir. Pasar saham Indonesia telah tumbuh sangat pesat selama beberapa tahun terakhir. ECM berhasil meningkatkan pendapatan 14 cabang Trimegah di 11 kota besar di seluruh Indonesia melalui dukungan strategi pemasaran dan promosi, inovasi produk dan layanan pasar saham, manajemen risiko, pengembangan sumber daya manusia serta berbagai program untuk terus meningkatkan hubungan dengan para nasabah.
71
Untuk
meningkatkan
pelayanan
bagi
nasabah
ritel,
ECM
senantiasa
meluncurkan berbagai program yang kreatif dan bermanfaat. Program-program tersebut mencakup pelatihan dan edukasi bagi nasabah dan karyawan, serta seminar yang menghadirkan pakar-pakar politik, ekonomi, keuangan dan investasi terkemuka di Indonesia. ECM tidak saja memberikan dukungan administratif dan strategis, namun juga bertanggungjawab dalam formulasi produk dan layanan yang inovatif. Layanan ini terbukti sangat inovatif dan diterima dengan sangat baik oleh pasar. Rencana ekspansi ke pasar regional akan semakin meningkatkan peran dan posisi Trimegah yang signifikan di pasar saham, terutama karena ekspansi ke pasar regional akan semakin menuntut Trimegah untuk meningkatkan dan menerapkan intemational best practice. ECM tetap meletakkan kepatuhan, etika, transparansi dan akuntabilitas sebagai prioritas utama. Sejauh ini, prinsip tersebut terbukti telah terus meningkatkan dan mempertahankan kepercayaan dan keyakinan nasabah khususnya terhadap kinerja ECM dan Trimegah pada umumnya.
72
Debt Capital Market
Divisi Debt Capital Market (DCM) adalah unit bisnis di Trimegah yang fungsi utamanya melakukan transaksi pada efek utang, terutama obligasi, baik di pasar perdana maupun sekunder dalam denominasi Rupiah dan Dollar Amerika. Divisi DCM melakukan aktivitas perdagangan efek utang, baik efek utang korporasi (swasta dan badan usaha milik negara) maupun efek Surat Utang Negara (SUN), untuk kepentingan nasabah perorangan maupun institusi serta untuk keperluan proprietary trading Trimegah. Pendapatan DCM berasal dari jasa brokerage (perantara perdagangan), pendapatan bunga, capital gain dari portofolio trading, dan jasa selling fee dari pasar perdana obligasi. Saat ini, Divisi ini merupakan salah satu broker teraktif dan terdepan di Indonesia, dan secara terus menerus mendukung penjualan atas obligasi yang telah dijamin oleh Divisi lnvestment Banking Trimegah. Melihat perkembangan positif pada kedalaman dan besamya pasar obligasi, divisi ini mengalami restrukturisasi di tahun 2004 menjadi 2 departemen yakni, proprietary trading desk dan sales/brokerage desk. Persaingan yang semakin ketat di pasar obligasi, baik di pasar perdana maupun sekunder, menantang DCM untuk meningkatkan comparative dan competitive advantage. Marjin keuntungan yang semakin tipis mendorong DCM untuk tidak fokus pada price competition melainkan pada quality of service yang diharapkan dapat meningkatkan customers’ satisfaction dan bermuara pada customers’ loyalty. Inti dari strategi pengembangan usaha DCM adalah memberikan nilai tambah lebih dari sekedar menjual jasa dan produk investasi, dengan menjadi jembatan informasi yang strategis dan efektif mengenai investasi, keuangan dan perekonomian Indonesia sehingga dapat diandalkan sebagai partner dan solution maker bagi setiap nasabah. Dengan kemampuan, pengetahuan dan pelayanan yang lebih baik DCM yakin dapat terus meningkatkan kepuasan dan kepercayaan para nasabahnya.
73
Asset Management
Divisi Asset Management bertanggung jawab untuk memformulasikan produkproduk reksa dana Trimegah dan mengelola dana nasabah dengan sebaik-baiknya untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang optimal dengan risiko yang terukur. Trimegah Asset Management terus memperkokoh fondasi usahanya agar menjadi lebih sukses. Hal tersebut termasuk pembenahan sarana dan prasarana back office. Trimegah behasil mengembangkan jaringan pemasarannya melalui aliansi strategis dengan Bank Niaga sehingga lebih memudahkan para investor berinvestasi dalam reksa dana Trimegah. Aliansi-aliansi tersebut terbukti efektif dan membawa Trimegah menjadi salah satu pengelola reksa dana terbesar di Indonesia saat ini. Saat ini Trimegah memiliki aliansi
74
dengan lima bank yakni, Bank Niaga, Bank lntemasional Indonesia, Bank Bukopin, Bank Bumiputera, dan Bank Danamon. Sejak awal sampai sekarang, Divisi Asset Management berhasil memposisikan Trimegah sebagai salah satu manajer investasi terbesar di Indonesia dengan total dana kelolaan yang pernah mencapai Rp 12,6 triliun, yaitu di tahun 2005. Rekor penjualan tersebut dapat dicapai berkat kerjasama antara Divisi Asset Management, dengan Divisi Alliance Mutual Fund Sales dan Divisi Institutional & Retail Sales yang masing-masing memberikan kontribusi sekitar 80% dan 20%. Tujuan utama dari Divisi Aliansi adalah memperluas potensi pasar, memperkaya altematif produk yang ditawarkan, memperluas jangkauan pemasaran dan penjualan, serta meningkatkan pelayanan kepada nasabah. Berbagai program yang diluncurkan oleh Divisi Alliance Mutual Fund Sales antara lain investors’ gathering dan beragam forum interaksi lainnya yang bertujuan untuk memperkaya pengetahuan dan kemampuan nasabah mengenai investasi pasar modal, terutama reksa dana. Ke depan, Divisi Alliance Mutual Fund Sales menargetkan untuk membentuk minimal dua aliansi baru dengan beragam lembaga keuangan baik dari sektor perbankan, asuransi maupun pasar modal, serta mengoptimalkan penjualan melalui agen penjual yang sudah ada. Untuk lingkungan intemal, Divisi Alliance Mutual Fund Sales juga melakukan beragam program pelatihan dan pendidikan dan pelatihan bagi karyawan Trimegah serta rekanan untuk meningkatkan pengetahuan dan kemampuan mereka tentang investasi pasar modal. Selain itu, program-program intemal tersebut juga ditujukan untuk meningkatkan sinergi yang sudah terbina menjadi lebih baik. Di bulan April 2006, Trimegah TRIM
meluncurkan
Discre
Optimum
yaitu produk investasi yang dikelola
secara
eksklusif
berdasarkan
kewenangan
penuh
discretionary
fund)
(full yang
dilakukan
melalui kesepakatan dalam
75
kontrak perjanjian. Sedangkan untuk reksa dana syariah, Trimegah meluncurkan TRIM Syariah Saham yang merupakan produk reksa dana syariah berbasis saham pertama di Indonesia. Keunggulan utama dari produk TRIM Syariah Saham adalah dana nasabah tidak ditempatkan hanya pada 30 saham yang tercatat pada Jakarta Islamic Index (JII), melainkan pada 246 saham yang semuanya memenuhi prinsip-prinsip syariah. Saat ini Asset Management Trimegah menduduki peringkat 8 dalam dana kelolaan. Sedangkan khusus untuk segmen reksa dana pendapatan tetap Trimegah menduduki peringkat 5 diukur dari total dana kelolaan. Untuk reksa dana saham, TRIM Kapital membukukan pertumbuhan tertinggi dengan pertumbuhan dana kelolaan sepanjang tahun 2006 mencapai 337%.
Investment Banking
Trimegah mendirikan Divisi lnvestment Banking pada tahun 1995 untuk memberikan layanan penjaminan emisi dan penasehat keuangan sebagai dukungan untuk memperluas pangsa pasar DCM dan ECM. Dewasa ini Trimegah Investment Banking dikenal sebagai lnvestment Banking yang terdepan dengan reputasi yang sangat baik di kancah pasar domestik dan juga intemasional. Sampai saat ini Trimegah telah menjadi lead dan joint lead manager dari 30 IPO, 41 penerbitan obligasi, dan juga dalam jasa penasehat keuangan senilai Rp 38,0 triliun, termasuk di dalamnya merger dan acquisitions, penjualan dan divestasi asset, refinancing dan restrukturisasi. Tingkat persaingan di industri investment banking semakin ketat, ditunjukkan oleh underwriting fee yang menurun tajam bahkan mencapai
76
sekitar 25 basis poin. Namun, Divisi ini terus menunjukkan perkembangan ditandai dengan perbaikan posisi sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi dari peringkat ketiga berdasarkan pangsa pasar pada tahun 2003 menjadi peringkat pertama di tahun 2004 dengan pangsa pasar sekitar 18,4%. Klien-klien yang ditangani oleh Divisi IB adalah mereka yang mempunyai reputasi baik. Divisi IB menyadari penuh bahwa kepercayaan hanya dapat diperoleh dan dipertahankan melalui jasa dan transaksi yang menciptakan nilai tambah bagi investor dan pasar modal secara keseluruhan. Kepercayaan juga ditunjukkan oleh kembalinya klien lama yang puas dengan kinerja dan kerjasama dengan Divisi IB Trimegah. Selanjutnya, pertumbuhan dan perkembangan Divisi IB Trimegah akan tetap didasarkan pada dua strategi utama: Memelihara dan meningkatkan kepercayaan pasar yang sudah diraih sampai saat ini; Membina hubungan baru dengan perusahaanperusahaan, baik BUMN dan swasta nasional terkemuka dengan fundamental dan rencana usaha yang sehat dan solid.
B.1.3.
Functional Strategy
B.1.3.1.
Marketing Strategy
Fungsi utama Divisi Marketing adalah meningkatkan pertumbuhan perusahaan melalui peningkatan jumlah nasabah baru, mempertahankan nasabah yang sudah ada dan memperluas pasar bagi Trimegah. Untuk mensukseskan tujuan tersebut, Trimegah menjalankan program-program sebagai berikut : TRIM Undian TRIM Investors’ Forum & TRIM Investors’ Gathering TRIM Writing Contest Pemasangan iklan Untuk mendukung program tersebut Trimegah juga melakukan pengembangan terhadap sumber daya pemasaran, menambah saluran distribusi, dan juga melakukan riset teknologi yang dapat menghasilkan inovasi-inovasi terbaru. Strategi tersebut berhasil meningkatkan nilai tambah keseluruhan perusahaan karena hasil yang dicapai merupakan kekuatan kolektif dari seluruh elemen pemasaran yang ada yaitu: produk yang inovatif dan menarik, cabang yang produktif, salesforce
77
yang lebih proaktif, customer service yang knowledgeable dan sistem back-office yang efisien dan powerful. Secara keseluruhan, strategi pemasaran yang diterapkan perusahaan berusaha meningkatkan penjualan seluruh unit bisnis di Trimegah. Namun, sebelum meluncurkan beragam program promosi, Trimegah berusaha untuk meningkatkan kinerja pemasaran dengan memberdayakan dan mengintegrasikan sumber daya yang dimiliki oleh masingmasing unit bisnis. Untuk kalangan intemal, aktivitas yang dilakukan antara lain penyediaan pedoman pemasaran bagi tenaga front-liners. Hal ini dianggap sangat penting untuk meminimalkan risiko operasional dan risiko reputasi yang dapat diakibatkan oleh miss selling (teknik penjualan yang tidak etis dan profesional). Selain itu, untuk memotivasi tenaga front-liners, di tahun 2006 Divisi Marketing memperkenalkan program TRIM Sales Contest. Sedangkan untuk kalangan ekstemal perusahaan, terutama nasabah dan masyarakat, program-program marketing Trimegah ditujukan untuk memperbesar client base, memperluas awareness tentang Trimegah & memperkuat positioning perusahaan. Secara terus-menerus, Divisi Marketing melakukan integrasi, evaluasi dan penyempumaan strategi dan program marketing untuk memastikan bahwa tujuan utama perusahaan yaitu meningkatkan kepercayaan pasar betul-betul terpenuhi. Di tengah pemulihan industri reksa dana misalnya, aktivitas marketing Trimegah berperan sangat penting dalam mengembalikan kepercayaan pasar kepada industri reksa dana serta melindungi reputasi perusahaan di hadapan nasabah dan regulator. Untuk itu Trimegah meluncurkan program marketing yang komprehensif yang pada akhimya membawa Trimegah menjadi agen penjual ORI ketiga terbesar setelah dua bank nasional terkemuka. Prestasi tersebut membuktikan bahwa program marketing yang diterapkan Trimegah telah meningkatkan kepercayaan regulator, nasabah dan pasar secara keseluruhan terhadap kredibilitas dan kemampuan perusahaan. Keberhasilan yang sama juga diraih Trimegah untuk program-program marketing melalui penyelenggaraan event-event yang bertujuan untuk meningkatkan kepercayaan dan kedekatan dengan nasabah. Tingkat partisipasi yang melebihi ekspektasi di setiap event membuktikan bahwa kepercayaan nasabah pada Trimegah sangat tinggi.
78
B.1.3.2.
Finance Strategy
“Akuntansi dan keuangan adalah jantung dan darah bagi pertumbuhan perusahaan.” Itulah prinsip yang terus dipegang oleh pengelolaan keuangan Trimegah yang dilakukan Divisi Akuntansi dan Keuangan Trimegah. Bagi Trimegah, memastikan sistem akuntansi yang dapat diandalkan dan cash flow management yang efektif dan efisien merupakan ukuran untuk terus meningkatkan kinerja divisi dari tahun ke tahun. Strategi yang diambil untuk mendukung berjalannya prinsip tersebut adalah penggunaan sistem informasi akuntansi yang tepat guna dan sangat terpercaya. Penggunaan sistem ini telah terbukti bepengaruh terhadap kinerja perusahaan secara keseluruhan, baik dari segi peningkatan pelayanan maupun dalam memompa motivasi kerja karyawan. Strategi lain yang digunakan oleh Trimegah antara lain, meningkatkan kepercayaan klien terhadap perusahaan, transparansi dan akuntabilitas dalam eksekusi pembayaran dan pelaporan; dan meningkatkan aksesibilitas dan sistem pengelolaan informasi keuangan bagi setiap divisi usaha secara strategis. Strategi terakhir bertujuan untuk mendorong independensi dari setiap cabang dan divisi di Trimegah untuk mengembangkan usahanya secara lebih strategis, sesuai dengan tantangan dan perubahan yang dihadapi.
Manajemen Risiko Dalam menjalankan usahanya, Perusahaan menghadapi berbagai macam risiko dalam operasi bisnisnya sehari-hari dan secara proaktif terus memperbaiki kebijakan dan prosedur manajemen risikonya. Risiko dimonitor dan diminimalkan dengan berbagai proses, dianalisa dan ditinjau secara berkesinambungan yang dilakukan oleh Divisi Control and Intemal Audit serta beberapa komite yang dibentuk oleh manajemen. Perusahaan telah mengindentifikasikan sejumlah risiko penting yang berpotensi mempengaruhi kegiatan usaha dan tujuan perseroan, yaitu: risiko perekonomian, risiko perubahan tingkat suku bunga, risiko penghentian izin usaha, risiko perdagangan efek, risiko pengelolaan surat berharga, risiko penjaminan emisi efek, risiko teknologi, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko fidusia. Semua risiko ini dibagi ke dalam lima
79
kategori utama: risiko pasar, risiko likuiditas, risiko marjin, risiko operasional dan risiko persaingan usaha. •
Risiko Pasar Risiko ini disebabkan karena pergerakan tingkat suku bunga atau harga yang
berlaku di pasar terhadap suatu aktiva yang dikelola oleh perusahaan dalam portofolionya
baik
untuk
perdagangan
maupun
investasi.
Kegagalan
dalam
mengantisipasi risiko pasar ini dapat menimbulkan kerugian keuangan bagi perusahaan. Selain itu, kondisi dan keadaan ekonomi makro dan politik berpengaruh pada kinerja pasar modal pada umumnya dan juga pada perusahaan. Trimegah terus melakukan monitoring terhadap risiko pasar melalui analisa kondisi makro ekonomi, politik, tingkat suku bunga serta proyeksi atas harga-harga. •
Risiko Likuiditas dan Marjin Likuiditas merupakan kemampuan memenuhi semua komitmen pendanaan pada
saat jatuh tempo. Kebutuhan untuk selalu berada pada kondisi keuangan yang likuid sangat penting karena ketidakmampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya pada saat jatuh tempo dapat mengakibatkan penghentian usaha perusahaan. Oleh karena itu, Trimegah selalu melakukan pengawasan terhadap pemenuhan kebutuhan likuiditasnya pada tingkat yang aman. Risiko kredit dapat terjadi bila nasabah gagal membayar kembali kewajibannya pada saat jatuh tempo. Kegagalan tersebut akan menimbulkan kerugian bagi perusahaan. Risiko kredit merupakan risiko perusahaan dalam melakukan transaksi dengan nasabah maupun pihak ketiga. Meskipun likuiditas dan manajemen kredit merupakan tanggungjawab divisi Finance & Accounting seharihari, Komite Budget dan Marjin juga turut serta melakukan pengawasan terhadap risiko-risiko tersebut. Untuk memperkecil risiko likuiditas, Divisi Control Intemal Audit melakukan pemeriksaan secara berkala terhadap kepatuhan menjalankan prosedur dan ketentuan yang telah digariskan. Sedangkan dari sisi transaksi keuangan, Divisi ini juga melakukan pemeriksaan secara berkala untuk memastikan tidak ada penyimpangan yang terjadi. Sedangkan Komite Budget membantu memonitor aktivitas arus kas
80
perusahaan untuk melihat kemungkinan adanya lonjakan dalam pengeluaran kas dan menelusuri apakah kejadian tersebut masih dalam batas toleransi dari sisi budget yang telah ditetapkan sebelumnya dan selanjutnya memberikan rekomendasi tindakan yang terbaik untuk dijalankan oleh pelaksana keuangan maupun oleh bisnis unit dan divisi pendukung sebagai pihak yang membutuhkan pendanaan. Hal yang mendasar dalam pengelolaan marjin adalah kemampuan mengukur risiko marjin dari portofolio yang diberikan kepada nasabah atau pihak ketiga, khususnya dalam transaksi perdagangan saham, dengan melakukan perhitungan baik secara kualitatif dan kuantitatif dan memantau portofolio nasabah secara terus menerus. Dalam pelaksanaannya, tanggungjawab pengelolaan risiko marjin berada pada Divisi Marjin, Divisi Finance & Accounting, yang mana perusahaan telah mempunyai prosedur standar dalam pemberian marjin ke nasabah sesuai dengan prinsip kehatihatian yang diterapkan perusahaan. Trimegah juga telah menerapkan sistem komputerisasi yang terintegrasi mulai dari front office sampai dengan back office, yang secara otomatis memberi peringatan dan menolak permintaan nasabah untuk melakukan pembelian saham apabila telah melampaui batasan transaksi yang diizinkan sesuai dengan kondisi bursa saat itu. Selain itu juga terdapat Komite Marjin yang bertanggungjawab melakukan analisa pemberian rekomendasi saham-saham yang diperbolehkan untuk transaksi marjin sesuai kondisi bursa saat itu, dan yang sesuai ketentuan bursa untuk jenis sahamnya. Komite Marjin tersebut melakukan pertemuan secara rutin untuk kebijakan pemberian marjin ke nasabah dan bertanggungjawab kepada Direktur Utama. •
Risiko Operasional Risiko Operasional dapat pula timbul sebagai akibat kurang lancamya dukungan
terhadap kebutuhan barang dan jasa pada divisi-divisi yang membutuhkannya. Karena itu, agar kegiatan usaha pada bisnis unit maupun divisi pendukung dapat terselenggara dengan efektif dan efisien maka pemenuhan kebutuhan akan barang dan jasa merupakan persyaratan utama terciptanya kelancaran kegiatan usaha.
81
B.1.3.3.
Operation Strategy
Implementasi dari maintenance dan control terhadap seluruh aktivitas transaksi perusahaan adalah salah satu fungsi utama dari divisi operasional ini dimulai sejak pembukaan rekening hingga pembukuan masing-masing transaksi, termasuk pembelian reksadana, penjualan, dan konversi. Untuk mendukung fungsi tersebut digunakan teknologi pengawasan sistem informasi yang terus disempumakan.
Pemantauan/ Pengelolaan Risiko Untuk meningkatkan pemantauan dan pengelolaan risiko, maka tugas pemantauan dan pengelolaan serta pengawasan risko berada pada Divisi Control & Intemal Audit yang dibantu oleh beberapa komite.
Berikut adalah tugas dan tanggungjawab komite: •
Komite Anggaran dan Rencana Bisnis Bertanggungjawab dalam menyusun dan memantau anggaran perusahaan yang telah disepakati oleh setiap divisi. Komite ini bersama-sama dengan Direksi dan kepala divisi mengadakan rapat bulanan secara rutin untuk membahas perkembangan seluruh aktivitas perusahaan seperti peneriman dan pengeluaran perusahaan, serta keputusan apakah revisi anggaran yang telah berjalan diperlukan atau tidak. Selain itu, komite ini juga menelaah penyimpangan terhadap anggaran yang telah ditetapkan, mengidentifikasi apakah penyimpangan tersebut memiliki pengaruh terhadap perusahaan serta memutuskan perlu atau tidaknya suatu tindakan perubahan.
•
Komite Marjin Bertanggungjawab kepada Direktur Utama dalam menetapkan kebijakan marjin yang diberikan kepada nasabah. Komite ini secara rutin mengadakan pertemuan guna membahas saham apa saja yang dapat diberikan fasilitas marjin, tingkat suku bunga marjin dan berapa besar fasilitas marjin yang dialokasikan kepada nasabah.
•
Komite Pengadaan Bertanggungjawab dalam melakukan seleksi terhadap perusahaan yang menawarkan barang dan jasa yang dibutuhkan perusahaan. Dengan adanya komite
82
ini maka tugas dari divisi yang membutuhkan barang dan jasa, khususnya yang bemilai tinggi akan menjadi lebih mudah. •
Komite Investasi Bertanggungjawab memberikan arahan investasi kepada manajer investasi perusahaan, melakukan pengawasan dan pembinaan terhadap investasi yang dilakukan oleh manajer investasi perusahaan serta menetapkan kebijakan investasi untuk setiap produk reksa dana yang akan diterbitkan. Komite investasi merupakan suatu badan/komite yang akan bertindak sebagai pengambil keputusan tertinggi kepada manajer investasi.
•
Komite Sumber Daya Manusia Bertanggungjawab membahas permasalahan sumber daya manusia yang sedang menjadi topik hangat di lingkungan intemal maupun ekstemal perusahaan serta membahas usulan, draft kebijakan dan keputusan perusahaan yang berhubungan dengan pengelolaan SDM sebelum dibahas dan diputuskan pada tingkat Direksi.
B.1.3.4.
Human Resource Strategy
Trimegah memandang sumber daya manusia sebagai asset vital dari perusahaan. Karena setiap kualitas pelayanan yang diberikan kepada konsumen bergantung kepada hadirnya sumber daya manusia yang memiliki kapabilitas dan komitmen terhadap pekerjaannya.
HR Maintenance Untuk mendukung dan mengakomodir kebutuhan sumber daya manusia yang handal Trimegah menggunakan maintenance strategy dalam pengelolaan sumber daya manusianya. Pemantapan keahlian karyawan dengan pengadaan workshop dan pelatihanpelatihan yang mendukung karyawan agar dapat bekerja secara optimal adalah salah satu bentuk dari HR maintenance strategy dari Trimegah.
83
Pembenahan sistem kompensasi Salah satu hal yang sempat disorot adalah pemberlakuan sistem pay-perperformance yang masih belum optimal. Jika dilihat dari sistem kerja di Trimegah, penerapan sistem kompensasi ini sudah cocok karena akan memacu karyawan untuk bekerja dengan lebih produktif. Namun yang sering dikeluhkan adalah rendahnya tingkat kompensasi tersebut yang cukup membuat karyawan kecewa sehingga banyak yang pindah ke luar perusahaan. Kemajuan-kemajuan yang telah dicapai perusahaan dalam melaporkan kinerja keuangan disertai dengan proses anggaran yang lebih transparan dan efektif telah membantu Trimegah melakukan hal-hal lainnya di dalam organisasi perusahaan. Secara khusus, Trimegah telah membentuk sistem untuk menilai kinerja karyawan, baik secara perorangan maupun secara unit kerja. Selanjutnya Trimegah juga telah membagi para karyawan. Hal ini diharapkan dapat menjadikan organisasi Trimegah terus tumbuh dan secara berkesinambungan menghasilkan nilai yang lebih besar lagi di masa-masa mendatang. Penyederhanaan proses pelaporan di seluruh bagian perusahan dan terutama pada tim manajemen dan komite budget kepada dewan komisaris juga telah mendukung penciptaan organisasi yang lebih cepat dan tanggap. Disamping itu tantangan utama bagi Divisi Human Resources (HR) adalah meningkatkan kualitas dan produktivitas karyawan sales dan marketing, selain harus tetap konsisten untuk meningkatkan dan mempertahankan suasana kerja yang kondusif sehingga dapat mewujudkan kerjasama yang solid antar seluruh bisnis unit, sesama karyawan maupun antara karyawan dengan pimpinan.
B.1.3.5.
Other Functional Strategy
Aplikasi dan Pengembangan Teknologi Informasi Pemberdayaan teknologi informasi yang telah dikembangkan oleh divisi Riset telah terbukti untuk meningkatkan efisiensi dan menjadi sebuah nilai tambah yang vital dalam kegiatan operasional Trimegah. Pemberian real-time information kepada Konsumen lewat SMS (TRIMobile) dan website (www.trimegah.com) disertai dengan
84
akses kepada pencatatan yang terpusat secara online di seluruh cabang Trimegah menjadikan kegiatan operasional Trimegah lebih cepat dan terpercaya. Saat ini aplikasi teknologi yang terintegrasi menjadi andalan dari perusahaan – perusahaan sekuritas temama, termasuk Trimegah. Strategi yang cocok bagi divisi ini adalah terus mempertahankan keunggulan teknologi melalui inovasi dan maintenance dalam tiap teknologi yang digunakan. Keberhasilan aplikasi teknologi yang telah dilakukan di tiap divisi Trimegah adalah bukti kehandalan divisi ini. Namun jika terus mengandalkan teknologi yang sudah ada akan menjadi sebuah ancaman tersendiri. Seiring meningkatnya laju pertumbuhan teknologi, keunggulan di bidang ini hanya akan terjadi untuk jangka pendek saja. Oleh karena itu dibutuhkan suatu sistem maintenance dan inovasi-inovasi yang brilian dan tepat guna untuk mendukung kualitas pelayanan dari Trimegah sendiri. Apalagi untuk membuka jalan ke pasar regional dan global dimana pesaing-pesaing yang lain sudah sangat tidak asing dengan hadimya inovasi di bidang teknologi informasi. Fungsi dan peranan IT dalam menunjang kinerja Trimegah semakin strategis sejalan dengan pertumbuhan perusahaan yang semakin pesat. Hal ini terbukti dari semakin meningkatnya peranan IT dari yang sebelumnya hanya untuk keperluan data entry kemudian meningkat menjadi sistem pendukung (supporting system) dan pada akhimya IT juga berperan penting dalam hal pengembangan bisnis (new business acquisition) bagi Trimegah melalui penambahan fitur-fitur layanan dan produk baru yang ditawarkan ke nasabah dan rekanan. Selain itu, Divisi IT juga terus mengembangkan salah satu inovasinya yakni TRIMobile dengan menambahkan beberapa fitur baru seperti SMS push dan SMS alert, yang diimplementasikan pada bulan Agustus 2006. Kedua teknologi tersebut bertujuan untuk meningkatkan kualitas layanan yang diberikan Trimegah kepada nasabah. Selain untuk meminimalkan risiko operasional melalui pengelolaan informasi yang lebih baik, di tahun 2006 Divisi IT juga mengembangkan aplikasi baru untuk memperkuat kemampuan front-liners dalam menjual Obligasi Negara Ritel (ORI), dengan tantangan utama berupa time constraint berkaitan dengan tingginya minat masyarakat akan ORI, dan penjualannya yang dilakukan secara first come first serve.
85
Trimegah menyadari bahwa kepercayaan nasabah perlu didukung dengan ketertiban dan kepatuhan perusahaan dalam pemakaian software. Per akhir tahun 2006, 100% Windows Operating System yang digunakan di Trimegah sudah merupakan software resmi. Meningkatkan kepatuhan dan ketertiban dalam pemakaian software resmi terbukti efektif dalam meningkatkan kepercayaan diri karyawan dan Trimegah dalam beroperasi. Di tahun 2007, fokus dari Divisi IT adalah melengkapi dan menyempumakan aplikasi CIF.
Research & Development Division Secara Garis besar divisi ini adalah salah satu divisi yang sangat aktif dalam proses peningkatan image perusahaan melalui laporan-laporan yang handal dan dapat dipercaya.
Strategy yang cocok untuk divisi ini adalah : •
Mempertahankan kinerja Sebagai salah satu pemicu kepercayaan terhadap sebuah laporan adalah tingkat
keakuratan dari laporan tersebut. Divisi R&D sudah mencapai tahap tersebut dalam penyusunan laporannya, tindaklanjutnya adalah terus mempertahankan ketajaman akurasi laporan tersebut sambil terus memperbaiki kesalahan-kesalahan yang pemah terjadi pada penyusunan laporan sebelumnya. •
Memantapkan kerjasama Divisi R&D telah menjadi supplier laporan bagi pemberi informasi keuangan
yang cukup temama. Dalam hubungan yang telah terjalin Trimegah telah mendapatkan keuntungan yang cukup vital, yakni image perusahaan yang terbangun adalah perusahaan dengan kemampuan penyediaan data yang reliable. Hal ini cukup krusial karena perliaku konsumen di pasar saham sangat bergantung kepada informasi yang tersedia. Dengan image tersebut konsumen Trimegah akan menjadi semakin banyak. •
Memperluas jangkauan Dengan jaringan penyedia informasi yang telah ada sekarang ini sudah cukup
untuk menyokong image perusahaan, namun dengan memperluas jaringan maka 125
86
customer growth rate juga akan meningkat. Hal ini juga berguna untuk mendukung niat perusahaan untuk maju ke pasar regional dan global.
B.1.4.
Competitive Strategy (Porter) Kompetisi antar perusahaan sekuritas saat ini cukup ketat. Sehingga cenderung
menimbulkan tindakan tidak sehat dari para pemain pasar. Kecenderungan lonjakan jumlah perusahaan serupa juga sangat besar potensinya. Untuk mengantisipasi kecenderungan ini Trimegah sebaiknya menerapkan strategi kompetitif, agar setiap lini bisnis Trimegah siap menghadapi iklim persaingan ke depannya. COMPETITIVE ADVANTAGE Uniqueness Perceived by the
Low Cost Position
Costumer Differentiation SCOPE
COMPETITIVE
Industri Wide
Particular Segment Only
Differentiation Focus
Overall Cost Leadership
Cost Focus
The Four Combination of Generic Strategies (Porter)
Kombinasi Differentiation sangat tepat bagi Trimegah. Divisi Research & Development terus mengembangkan produk yang unique dan dapat meraup pasar yang luas. Namun tidak juga hanya terlalu fokus pada beberapa produk saja, karena pasar yang ada belum mengindikasikan kejenuhan pasar terhadap produk tertentu di pasar finansial. Selain itu, Trimegah juga memberikan layanan-layanan yang berbeda untuk tiap segmen pasarnya. Seperti yang dilakukan Divisi ECM Retail & ECM Institutional. Trimegah melakukan berbagai aktivitas pemasaran dengan menggunakan berbagai pendekatan seperti above the line, below the line, dan beyond the line untuk menjangkau kalangan internal dan eksternal perusahaan. Untuk kalangan internal, aktivitas yang dilakukan antara lain penyediaan pedoman pemasaran bagi tenaga front-liners. Hal ini dianggap sangat penting untuk
87
meminimalkan risiko operasional dan risiko reputasi yang dapat diakibatkan oleh misseling (teknik penjualan yang tidak etis dan profesional). Selain itu, untuk memotivasi tenaga front-liners, di tahun 2006 Divisi Marketing memperkenalkan program TRlM Sales Contest. Sedangkan untuk kalangan & eksternal perusahaan, terutama nasabah dan masyarakat, program-program marketing Trimegah ditujukan untuk memperbesar client base, memperluas awareness tentang Trimegah dan memperkuat positioning perusahaan Dengan ini tergambar jelas bahwa PT Trimegah Tbk. melakukan strategi bersaing dengan cara diferensiasi sesuai dengan strategi bersaing dari Porter.
B.1.4.1.
Timing Tactics
PT Trimegah Securities Tbk. ("Trimegah") didirikan pada bulan Mei 1990 dengan kegiatan perdagangan saham yang melayani nasabah ritel lokal. Dengan dedikasi tinggi serta kerja keras Trimegah secara bertahap berhasil meningkatkan kegiatan usahanya menjadi perusahaan yang menawarkan layanan dan produk investasi yang terpadu dan menyeluruh sehingga dapat memenuhi berbagai kebutuhan investasi nasabah yang berada baik di dalam maupun di luar negeri. Pada tahun 2000, menyadari besarnya peluang untuk pertumbuhan usahanya. Trimegah menawarkan sahamnya kepada publik melalui penawaran umum saham perdana dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta(BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES). Dana tersebut selanjutnya dipergunakan untuk pengembangan jaringan pemasaran melalui pembukaan cabang-cabang baru serta Pengembangan teknologi informasi. Mengutip diskusi dan analisa manajemen PT Trimegah Tbk. diatas, hal ini menunjukkan bahwa Trimegah Securities saat ini sebaiknya tetap menjadi pioneer dalam menciptakan dan mengembangkan produk-produk inovatif, dan mempertahakan first mover dalam financial security business. Hal ini dikarenakan Trimegah telah ada di Indonesia sejak tahun 1990 yang merupakan perusahaan sekuritas awal di indonesia.
88
B.1.4.2.
Market Location Tactics
Kompetisi yang terjadi dalam dunia finansial memang terfokus di Bursa Efek Indonesia, khususnya equity market dan derivatifnya. Namun investor yang dapat bermain di pasar tersebut tidak terbatas oleh jarak dan waktu. Oleh karena itu strategi yang sangat tepat adalah offensive tactics. Selain karena tingkat awareness masyarakat tentang pasar finansial masih rendah, potensi investor di daerah yang dapat dieksplorasi masih sangat luas. Secara spesifik taktik yang digunakan adalah bypass attack, karena taktik ini cocok bagi Trimegah yang menjadi perintis pasar dan kemudian Trimegah menawarkan produk differensiasi inovatif yang baru. Hal tersebut ditunjukkan pula oleh sttrategi Trimegah yang telah membuka pasar baru secara luas ke seluruh Indonesia, seperti tergambar di peta kantor cabang Trimegah berikut :
PALEMBANG: - Branch - 2007
89
Competitive Strategy
B.1.5.
Timing Tactics
Market Location
(when to compete)
(where to compete)
1. First Mover 2. Later Mover
1. Offensive Strategy 2. Defensive Strategy
Cooperative Strategy Strategi yang telah dan tengah berjalan di Trimegah adalah Strategic Alliances,
hal ini dapat dilihat dari kerjasama antar bisnis unit Trimegah dengan beberapa lembaga yang dilakuakan oleh Divisi Alliance Mutual Fund Sales. Lembaga tersebut diantaranya: Bank Niaga, Bank Bukopin, Bank Bumiputera, Bank Danamon, dan Bank lntemasional Indonesia. Aliansi-aliansi tersebut terbukti efektif dan membawa Trimegah menjadi salah satu pengelola reksa dana terbesar di Indonesia saat ini. Kerjasama ini telah menyebabkan berkembangnya dana kelolaan, memberikan mitra Trimegah pendapatan fee-based dan manfaat berupa client retention.
90
B.2.
Mapping of the IFAS & EFAS score
B.2.1.
GE Matrix Dilihat dari besarnya daya tarik industri dan kekuatan bisnis / posisi
kompetitifnya maka PT Trimegah Securities Tbk. berada pada sel 2 yaitu dengan daya tarik industri tinggi dan kekuatan bisnis yang masih rata-rata. Hal ini juga sejalan dengan strategi yang di terapkan oleh Trimegah yaitu strategi konsentris horizontal yang merupakan strategi pertumbuhan.
Industry
High
Invest
Posisi Trimegah Securities
Selctive Growth Grow or Let Go
Medium Selctive Growth Grow or Let Go Low
Harvest
Grow or Let Go
Harvest
Divest
Strong
Average
Weak
Business Strength / Competitive Position
B.2.2.
BCG Matrix
Metode pendekatan
yang paling banyak digunakan untuk analisa korporat
adalah BCG growth / Share Matrix, yang diciptakan pertama kali oleh Boston Consulting Group (BCG). Tujuan dari Matriks BCG ini adalah : a.
Mengembangkan Strategi pangsa pasar untuk portofolio produk berdasarkan karakteristik cash flownya.
b.
Mengembangkan portofolio produk perusahaan sehingga jelas kekuatan dan kelemahannya.
c.
Memutuskan apakah perlu meneruskan investasi untuk produk yang tidak menguntungkan.
91
d.
Mengalokasikan anggaran pemasaran produk guna memaksimalkan cash flow jangka panjang.
e.
Mengukur kinerja manajemen berdasarkan kinerja produk di pasaran.
PT Trimegah Securities Tbk. berada pada
posisi STAR dalam Boston
Consulting Group. Hal ini disebabkan karena saat ini Trimegah sebagai pemimpin pasar dalam industrinya. STAR adalah pemimpin yang berada di pasar yang tumbuh dengan pesat. Posisi STAR ini tidak lantas menghasilkan arus kas positif bagi perusahaan. Perusahaan harus mengeluarkan banyak dana ekspansi agar tumbuh secepat pertumbuhan pasar dan mampu menghadapi serangan pesaingnya.
92
B.3.
TOWS Matrix Opportunity • •
Strength
• • •
• • • • • •
Weakness
•
Brand Image kuat (S1) Diversifikasi produk (S2) Saluran Distribusi Kuat (S3) Tingkat Pelayanan (S4) Innovasi & Penerapan Teknologi (S5) Employee Development Program (S6) Kuatnya struktur permodalan (S7)
• Agresivitas ekspansi (W1) • Tunjangan bagi lower level management (W2) • Kurangnya Aliansi degan lembaga media(W3) • Intemal Affair Controls (W4) • Packaging produk bagi kalangan awam (W5)
93
Lemahnya Substitusi Produk (O1) Tingkat konsumen growth tinggi (O2) Loyalitas konsumen tinggi (O3) Potensi pasar yang besar (O4) Pertumbuhan pasar (O5)
Threat • • • •
• •
Kondisi ekonomi tidak stabil (T1) Cepatnya perkembangan teknologi (T2) Munculnya pesaing baru (T3) Tingkat ekonomi belum merata (T4) Paradigma buruk masyarakat terhadap pasar finansial (T5) Membaiknya performa pesaing (T6)
(S1, S4 – O2, O3) Mempertahankan mindshare
(S4, S6 – T2, T3) Aplikasi teknologi terbaik dalam operasional perusahaan.
(S1, S2, S4, S7 – O1, O2, O4, O5) Melakukan penetrasi ke potential market area.
(S1, S2, S4, S7 – T1, T5, T4) Penetrasi pasar lewat produk yang familiar dengan kondisi masyarakat. (S7, S5, S6 – T4, T3, T6) Pembukaan cabang baru di Indonesia bagian Timur.
(W1, W3, W5 – O1, O2, O3) Ekspansi Bisnis dan aliansi promosi maupun produk. (W2, W4 – O2) Penawaran jenjang karir yang jelas dan penempatan pada cabang luar jawa dan semacamnya.
(W1 – T3, T6) Perbaikan sistem pemeliharaan karyawan (employee maintenance program)
B.4. No
Strategic Altematives – pro & contra Strategy Mempertahankan mind share Trimegah di mata konsumen
1
Melakukan penetrasi ke potential market area
2
Aplikasi teknologi terbaik dalam operasional perusahaan
3
Penetrasi pasar lewat produk yang familiar dengan kondisi masyarakat
4
Pembukaan cabang baru di Indonesia bagian Timur
5
Ekspansi Bisnis yang lebih gencar dan promosi melalui aliansi
6
94
Description
Positive
Negative
Dengan image yang sudah terbangun sedemikian kuat, maka akan lebih baik jika hal tersebut dipertahankan melalui service excellence dan penerapan teknologi. Produk pasar keuangan yang relatif homogen dan peluang tingkat pertumbuhan konsumen yang cukup tinggi semakin memperluas volume pasar secara keseluruhan. Dengan platform yang sudah dimiliki oleh Trimegah, penetrasi pasar potensial akan memberikan pertumbuhan yang signifikan terhadap market share. Tuntutan bisnis di era globalisasi sakarang ini adalah kecepatan dalam mengolah dan distribusi data. Kedua hal tersebut berkaitan erat dengan penggunaan teknologi Sampai saat ini paradigma buruk terhadap pasar keuangan masih beredar di masyarakat. Untuk memecah paradigma tersebut dibutuhkan suatu produk yang dapat mengedukasi pasar. Agar dapat mudah diterima oleh masyarakat, produk disesuaikan dengan kondisi masyarakat Di Indonesia banyak sekali calon konsumen yang potensial, namun ada kalanya jika mereka berdomisili di luar jawa, mereka sangat kesulitan untuk menginvestasikan dana yang mereka miliki. Ekspansi guna menggapai nasabah potensial yang lebih besar sesuai visi misi Trimegah.
• Market share • Hubungan baik dengan konsumen Trimegah terjaga
• Butuh usaha yang keras dari tiap level manajemen
• Market share bertambah • Membuka pasar baru • Mengakomodasi investor potensial yang belum terjamah
• Membutuhkan riset pasar yang komprehensif
• Effisiensi perusahaan dalam waktu dan biaya • Meningkatkan kualitas pelayanan • Membantu keseluruhan industri keuangan • Meningkatkan market share dan brand awareness
•
• Pemanfaatan teknologi tidak akan menjadikan distribusi informasi sebagai masalah • Dapat menaikkan pangsa pasar. • Nasabah bertambah • Market share bertambah
• •
Investasi lebih bersifat short term karena cepatnya aruus perkembangan teknologi • High cost • Menuntut riset pasar dalam waktu yang lama • Belum tentu berhasil • Tidak terlalu menguntungkan secara short term
High cost Kesulitan infrastruktur • Latar belakang pendidikan belum jelas • Kontrol cabang semakin sulit • Butuh biaya yang besar
berbagai media, dengan packaging product yang lebih memasyarakat.
7
Penawaran jenjang karir yang jelas dan penempatan pada cabang luar jawa dan semacamnya.
Mempercepat kenaikan jabatan, dapat dilakukan melalui Management Trainee, dan performance appraisal.
Perbaikan sistem pemeliharaan karyawan
Untuk menghadapi tantangan yang ada, kita harus meminimasi hadirnya kelemahan di dalam perusahaan. Karena kelemahan perusahaan terletak pada distribusi tunjangan maka hal tersebut yang harus diperbaiki
8
B.5.
• Effisiensi sumber daya • Antisipasi ketidak sesuaian standar SDM di daerah sekitar cabang. • Training & Development • Tingkat loyalitas karyawan akan meningkat • Kinerja perusahaan juga terbawa
•
Jarang ada karyawan yang mau dimutasi • Proses adaptasoi memerlukan waktu yang lama • • Akan mengurangi profit • Motivasi untuk bekerja lebih baik dapat berkurang.
Recommended Strategy Beberapa strategi yang dapat direkomendasikan pada Trimegah di antaranya :
-
Horizontal Concentration Growth Direction, dengan mempertahankan posisi yang telah dicapai saat ini Trimegah, mengambil keputusan investasi (selective investment). Dengan tingkat loyalitas konsumen yang ada sangat baik, dan customer potential growth masih terbuka luas, sebaiknya melakukan perluasan pasar secara lebih ekstensif.
-
Compensation maintenance and development juga harus diperhatikan, karena kesejahteraan tiap level management kurang merata, contohnya peningkatan insenstif bagi front liners divisi marketing.
-
Memperlebar Aliansi bisnis dengan pemerintah daerah, agar lebih mudah merambah pasar daerah yang masih potensial.
-
Peningkatan teknologi dan sistem informasi pada Trimegah, agar akses dan kecepatan komunikasi dapat ditingkatkan dan dapat bersaing dengan teknologi perusahaan asing.
95
-
Mengembangkan TRIMobile agar dapat lebih mudah diakses bagi nasabah serta efektif dan efisien bagi kelancaran transaksi dan informasi.
B.6.
Ranking of Recommended Strategy Urutan rekomendasi strategi adalah sebagai berikut:
1. Horizontal Concentration Growth Direction. 2. Compensation maintenance and development. 3. Memperlebar Aliansi Bisnis. 4. Peningkatan teknologi dan sistem informasi. 5. Mengembangkan TRIMobile.
Vertical Concentration Growth Direction diprioritaskan karena posisi Trimegah menjadi perusahaan sekuritas loka terbaik harus dipertahankan, jebakan comfort zone dan agresivitas ekspansi harus diikuti dengan adaptasi perusahaan juga. Setelah itu human resources maintenance and development menjadi prioritas selanjutnya, agar turn over karyawan dapat diminimalisir dan berguna untuk menjaga kualitas dan kinerjanya. Memperlebar Aliansi Bisnis diurutkan pada posisi berikutnya karena, setelah penguatan kondisi intemal perusahaan, maka Trimegah siap meluncur kembali untuk memperluas pangsa pasar, dan hal ini harus diikuti oleh Peningkatan infrastruktur khususnya infrasturktur teknologi dan sistem informasi. Dan yang terakhir, guna mendukung layanan berkualitas bagi nasabah, maka pengembangan TRlMobile menjadi sangat penting, agar masyarakat dapat dengan mudah mengakses informasi, lebih terlibat, dan ikut berperan dalam investasi di pasar finansial.
96
C.
STRATEGY IMPLEMENTATION
C.1.
Organization for Implanting the Project
C.1.1. Organization Chart Struktur Organisasi PT. Trimegah Securities Tbk.
C.1.2. Job Description Dewan Komisaris Dalam memenuhi tugas dan tanggung jawabnya Dewan Komisaris melakukan hal-hal sebagai berikut: •
Mewakili seluruh kepentingan para pemegang saham;
•
Mempraktekkan keadilan dan memiliki integritas baik secara individu maupun secara kolektif dalam Dewan Komisaris.
•
Mempelajari dan mendalami bisnis yang dilakukan serta mengerti mengenai risiko bisnis perusahaan;
•
Melakukan penelaahan dan ikut mengawasi strategi, rencana, sasaran bisnis yang telah dipaparkan oleh Dewan Direksi;
•
Melakukan evaluasi rutin terhadap kinerja keuangan;
97
•
Menjamin proses, kontrol dan prosedur operasi standar telah dibuat dan dilaksanakan sehingga integritas dan laporan keuangan Perusahaan dapat dipertanggungjawabkan
•
sepenuhnya;
•
Melakukan tinjauan secara menyeluruh dan obyektif atas kinerja Direktur Utama, dan dengan bantuan Direktur Utama melakukan tinjauan kinerja masingmasing Direktur.
•
Melakukan perencanaan dan tinjauan terhadap proses suksesi manajemen.
Dewan Direksi Dewan Direksi Trimegah beranggotakan empat orang Direktur termasuk Direktur Utama. Dewan Direksi bertanggungjawab melakukan pengawasan intem secara efektif dan efisien; memantau risiko dan mengelolanya; mempromosikan visi, misi dan nilai-nilai perusahaan mengenai kepatuhan dan kode etik; menjaga agar iklim kerja tetap kondusif untuk memperoleh produktivitas dan profesionalisme kerja yang tinggi; melakukan tinjauan terperinci mengenai kinerja perusahaan dan melaporkan kinerja perusahaan keseluruhan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Selain itu Dewan Direksi juga berwenang membuat dan memberhentikan komite-komite yang membantu tugas manajemen; melaksanakan kepatuhan sesuai dengan perundangundangan yang berlaku serta melaporkan informasi tentang strategi perusahaan, keuangan dan kinerja Dewan Direksi kepada Dewan Komisaris. Dalam memenuhi tanggung jawabnya Dewan Direksi melakukan hal-hal sebagai berikut: •
Memperlihatkan obyektivitas dan integritas tinggi baik secara individu maupun secara kolektif;
•
Memperlihatkan kemampuan kepemimpinan dan tanggungjawab untuk membawa Trimegah maju dan berkembang;
•
Mempromosikan visi, misi dan nilai-nilai perusahaan serta mempromosikan peraturan-peraturan perusahaan mengenai kepatuhan kode etik;
•
Melakukan tinjauan terperinci mengenai kinerja operasional perusahaan;
•
Melakukan perencanaan dan tinjauan terhadap suksesi manajemen;
•
Melakukan evaluasi terhadap kinerja dan efektifitas tim manajemen.
98
Komite Audit Selain Divisi Control & Intemal Audit, Trimegah juga memiliki Komite Audit independen yang secara independen memberikan informasi kepada Dewan Komisaris mengenai pelaksanaan kegiatan operasional perusahaan dan digunakan sebagai pengawasan manajemen agar semua kebijakan dan prosedur diterapkan dalam kegiatan operasional perusahaan. Komite Audit memberikan laporan kepada Dewan Komisaris dan bertanggungjawab untuk memberikan opini profesional dan informasi penting lainnya untuk menjadi perhatian Dewan Komisaris. Komite Audit berwenang mengakses secara penuh, bebas dan tidak terbatas terhadap catatan perusahaan, karyawan, dana, aset serta sumber daya perusahaan lainnya yang berkaitan dengan pelaksanaan tugasnya. Dalam melaksanakan wewenang yang dimaksud, Komite Audit wajib bekerjasama dengan Auditor Intemal.
Komite Kepatuhan Tugas utama dari compliance group adalah untuk memastikan bahwa Trimegah menjalankan operasinya sesuai dengan seluruh peraturan dan perundangan yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam), serta peraturan dan perundangan lainnya sebagai bentuk pelaksanaan prinsip-prinsip pasar modal; memonitor dan memastikan bahwa aktivitas usaha Trimegah tidak melanggar ramburambu hukum yang berlaku; dan memonitor dan memastikan bahwa Trimegah menjalankan kesepakatan dan komitmennya dengan Bapepam. Sekretaris Perusahaan Komunikasi yang efektif antara Perusahaan dengan para stakeholders merupakan bagian yang tidak terpisahkan dalam penerapan tata kelola perusahan. Untuk itu, sejak Trimegah melakukan Penawaran Umum Perdana Saham pada tahun 2000, telah dibentuk struktur jabatan Sekretaris Perusahaan yang bertanggungjawab atas komunikasi serta penyampaian informasi keuangan dan kinerja perusahaan kepada pemegang saham, otoritas dan pelaku pasar modal serta masyarakat umum secara transparan, tepat waktu dan akurat. Publikasi laporan keuangan triwulanan, tengah tahunan, dan akhir tahun telah dilakukan kepada publik melalui situs web Trimegah. Khusus untuk laporan keuangan
99
tengah tahunan dan akhir tahun, sesuai dengan peraturan Bapepam, Trimegah pun telah mempublikasikannya melalui surat kabar harian yang mempunyai peredaran nasional. Trimegah juga memiliki situs web: yang menyajikan berbagai informasi mengenai Trimegah, siaran pers, dan informasi lainnya yang berkaitan dengan kepentingan nasabah, investor, maupun masyarakat umum. Berikut ini adalah informasi mengenai kegiatan yang telah dilakukan selama tahun 2005: •
Publikasi Laporan Keuangan;
•
Siaran pers: Dilakukan secara berkala berkaitan dengan Laporan Keuangan maupun aktivitas lainnya seperti penghargaan, peluncuran produk dan layanan baru, dan acara penting lain;
•
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS): RUPS Tahunan perusahaan diadakan pada tanggal 19 April 2005 yang merupakan forum di mana Dewan Direksi dan Komisarismelaporkan dan mempertanggungjawabkan kinerja perusahaan kepada para pemegang saham;
•
Paparan Publik: Dilaksanakan pada tanggal 19 April 2005 yang dilaksanakan bersamaan dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan;
•
Road Show: Dilakukan di beberapa negara yakni Malaysia, Singapura, dan Hong Kong sebanyak total 4 kali untuk memberikan informasi kepada investor mengenai kinerja terkini mengenai perusahan;
•
One-on-One Meeting: Pertemuan khusus dengan para analis dan investor sesuai permintaan analis atau investor;
•
Press Conference dan Media Luncheon/Gathering;
•
Analyst Meeting.
C.1.3. Chain of Command (R-A-A-D) Chain of command dari Trimegah bersifat matriks. Dalam struktur matriks, struktur divisional, dan fungsional dikombinasikan secara simultan pada tingkatan organisasi yang sama, seperti ditunjukkan pada gambar.
100
Para karyawan memiliki dua atasan : seorang manajer divisional dan seorang manajer fungsional. Manajer fungsional dan manajer divisional memiliki kewenangan yang sama dan setara yang mewajibkan mereka untuk bekerja sama dengan baik dalam memecahkan masalah alokasi sumber daya dan prioritas pelaksanaan pekerjaan.
C.1.4. Decision Making Authority Pada
tahun
2006,
Trimegah
melakukan
serangkaian
perubahan
dan
pengembangan. Pertama dalam konteks pengembangan organisasi perusahaan, Divisi Human Resources bersama dengan Komite Human Resources mengubah struktur organisasi agar sistem pengambilan keputusan khususnya di kantor cabang bisa lebih efektif karena sistem yang baru ini bersifat matriks, bukan centralized. Dengan begitu, keputusan yang diambil tiap manajemen cabang dapat dilakukan dengan lebih efektif dan efisien.
101
C.1.5. Team Work Culture Budaya kerja dalam Trimegah lebih cenderung bersifat Integrasi. “Trust is about loyalty”, kata tersebut merupakan nilai yang harus dipegang teguh oleh seluruh pegawai di PT. Trimegah Securities Tbk. Kata tersebut mengandung pengertian bahwa kesetiaan merupakan wujud dari kepercayaan yang diamalkan. Sifat ini diharapkan juga tertanam dalam setiap benak pegawai. Dalam nilai-nilai perusahaan ada beberapa poin yang berhubungan langsung dengan budaya kerja pegawai yang diharapkan perusahaan, di antaranya: Mengutamakan kerjasama dalam bekerja dan berorientasi pada hasil yang terbaik; Disiplin tinggi dalam bertindak dan mentaati peraturan yang berlaku; Saling menghormati antar karyawan serta menghargai perbedaan diantaranya; Adaptif terhadap perubahan dan terbuka terhadap masukan dan yang pemikiran positif untuk mencapai hasil yang terbaik.
Membangun manajemen Sumber Daya Manusia yang baik dan benar membutuhkan tidak hanya usaha yang besar dari staf Divisi SDM, tetapi juga komitmen dari seluruh karyawan dan manajemen. Dalam menjalankan tugasnya, seluruh karyawan dan manajemen dituntut untuk memiliki profesionalisme dan integritas tinggi. Hubungan kerja yang baik dan terbuka antar divisi maupun antar rekan kerja lintas divisi akan sangat mempermudah pencapaian situasi ideal yang dicita-citakan. Dengan segala aspek tersebut, maka Divisi SDM sangat optimis untuk mewujudkannya.
C.1.6. Types of Cross Functional Team Struktur Chain of Command Trimegah adalah berbentuk Matrix. Dengan begitu tindakan cross functional team akan sering dilakukan antara divisi fungsional dan unit bisnis. Tindakan tersebut independen namun tetap saling berkaitan. Seperti contoh, bagian dari Divisi Operations membantu Asset Management bekerja untuk membuat administrasi semua rekening dan transaksi menjadi seakurat mungkin, agar semua order transaksi adalah benar, dan agar keterbukaan dan tanggung jawab terhadap inspeksi atas semua dokumen dalam proses pembukuan dapat selalu dipertahankan.
102
Selanjutnya, divisi ini juga telah melakukan fungsi kontrol terhadap berbagai tahapan seperti proses administrasi rekening, sejak pembukaan rekening hingga pembukuan masing-masing transaksi. termasuk pembelian reksadana. penjualan, dan konversi. Berikutnya, unit ini juga melakukan rekonsiliasi antara perhitungan buku Trimegah dengan data perhitungan pada buku bank kustodian tiap hari dan tiap bulan supaya kontrol dan analisa seluruh informasi transaksi nasabah dapat dilakukan.
C.2.
Staffing Penempatan karyawan di Trimegah sangat selektif karena berdasarkan
kompetensi yang dimiliki oleh karyawan. Kompetensi ini dapat dilihat dari latar belakang pendidikan karyawan. Karyawan dengan gelar pendidikan yang tinggi tentu akan ditempatkan pada jabatan yang strategis. Selain itu, penempatan juga mempertimbangkan pengalaman yang dimiliki. Dari tabel data jabatan yang ada dihubungkan dengan jenjang pendidikan para karyawan, dapat kita lihat bahwa karyawan dengan jenjang pendidikan S2 memiliki jumlah paling sedikit, dan hal ini sebanding dengan jumlah dari direksi dan komisaris serta AVP-SVP. Sedangkan untuk jabatan staff-officer memiliki jumlah paling banyak, hal ini sebanding dengan jumlah karyawan dengan jenjang pendidikan S1 yang memiliki jumlah paling banyak. Trimegah juga sempat melakukan pemetaan ulang terhadap 123 jabatan pada tahun 2004 melalui program analisa jabatan untuk memperoleh deskripsi pekerjaan yang sesuai. Rekruitmen yang ketat dan penempatan yang tepat menjadi kunci sukses tersendiri bagi Trimegah.
103
C.3.
Leading Struktur organisasi yang bersifat matriks menyebabkan setiap kantor cabang
memiliki wewenang untuk pengambilan keputusan. Struktur organisasi matriks ini juga berarti kepemimpinan di Trimegah bukan sentralisasi tetapi desentralisasi. Untuk melakukan suatu inovasi atau membuat suatu kebijakan, kantor cabang tidak membutuhkan izin yang rumit dari pusat selama kebijakan itu tidak menyimpang dari visi misi dan nilai-nilai perusahaan. Kata "trust" atau kepercayaan terlalu sering dipergunakan, disalahartikan atau bahkan disalahgunakan. Kemampuan untuk mengatakan dan secara sungguh-sungguh melaksanakannya dengan penuh komitmen menjadi faktor keberhasilan yang penting,
104
terutama di dunia bisnis. Trimegah memutuskan untuk memasuki pasar modal Indonesia 18 tahun yang lalu dengan satu modal utama: kepercayaan antara para pendiri perusahaan. Dalam periode tersebut, kepercayaan antar para pendiri perusahaan telah tumbuh dan berkembang menjadi 'rasa saling percaya' di antara pimpinan dan karyawan, di antara Trimegah dengan regulator, dan tentunya di antara perusahaan dengan nasabah. Dengan kata lain, 'kepercayaan' bagi Trimegah selalu bersifat mutual, dan harus diraih serta ditingkatkan. Pusat memberi kepercayaan yang besar kepada setiap cabangnya atas dasar kepercayaan itu juga. Antara atasan dan pegawai juga terbina hubungan yang sangat baik karena adanya sifat keterbukaan dan kepercayaan. Atasan memimpin bawahannya dengan selalu memotivasi kerja dan pegawai diizinkan memberikan masukan apa pun yang bisa mengembangkan perusahaan. Nilai-nilai perusahaan seperti inilah yang diterapkan Trimegah dalam kepemimpinannya. Sistem kepemimpinan yang berpatokan pada nilai-nilai perusahaan ini menjadi kunci sukses Trimegah dalam investasi sumber daya manusia untuk jangka panjang. Dengan adanya rasa percaya dan integritas maka akan menumbuhkan sikap loyal dari para karyawannya.
C.4.
Scheduling the Program to be implemented Strategi yang kami rekomendasikan untuk diimplementasikan dapat dibagi
menjadi dua jangka waktu, yaitu periode short time, 6 – 12 bulan ke depan, dan long time, 1 – 5 tahun ke depan.
Short Time Period Begitu cepatnya pergerakan pasar, kondisi ekonomi serta politik Indonesia yang rentan karena kecenderungan kenaikan harga minyak dunia dan proses demokrasi pilkada di seluruh bagian Indonesia perlu diwaspadai secara periodik oleh Trimegah, yaitu dengan memposisikan strategi Vertical Concentration Growth Direction untuk jangka waktu yang tidak terlalu lama. Begitu pun strategi compensation maintenance and development harus segera diproses karena saat ini trend head hunter serta kebutuhan hidup yang makin meningkat
105
mempengaruhi psikologis karyawan untuk lebih memilih pekerjaan yang lebih menjanjikan hasilnya.
Program Horizontal
Person In Charge Intemal Control
Concentration
Division dan Risk
Growth Direction Compensation
3Q2008
2Q2009
Management Division
&&& &&& &&&
Director
development
1Q2009
&&& &&& &&&
Human Resources
maintenance and
4Q2008
Long Time Period Memperlebar Aliansi Bisnis merupakan rencana strategis untuk jangka waktu lama, karena pasar yang masih sangat luas dan potensial. Sama halnya dengan pembangunan infrastruktur teknologi dan sistem informasi, yang diharapakan dapat digunakan untuk jangka waktu yang cukup lama. Dan pengembangan layanan TrlMobilepun harus dapat digunakan oleh nasabah untuk jangka waktu yang lama agar nasabah mendapat services yang memuaskan.
Program Memperlebar
Person In Charge Marketing and Branch
Aliansi Bisnis
Management Director
Peningkatan teknologi dan sistem informasi Mengembangkan TrlMobile
Information Technology Director
2009-2010
2010-2011
2011-2012
&&&
&&&
&&&
&&&
&&&
&&&
&&&
&&&
&&&
Information Technology Director dan Operation Director
106
2008-2009
D. STRATEGY CONTROL & EVALUATION Divisi Internal Audit & Control melakukan pengawasan terhadap aktivitas operasional dan melakukan audit terhadap aktivitas masa lampau. Trimegah terus menerapkan system pembenahaan secara berkesinambungan dan mensosialisasikan masalah risiko-risiko perusahaan agar seluruh karyawan dapat memhami masalahmasalah dan dapat mengurangi risiko bisnis yang dihadapi oleh perusahaan. Di tahun 2004, dalam hal operasional, divisi ini melakukan sosialisiasi terhadap penerapan Prosedur Standar Operasional, memberikan arahan terhadap masalah kepatuhan, efektivitas dan efisiensi kerja, melakukan pengawasan dan pemeriksaan. Divisi ini turut mendukung proses kerja intra-divisi seperti dalam hal pembuatan tinjauan prosedur bisnis, dan juga memberikan opini dan masukan independen dalam hal pengembangan proyek bisnis baru. Selain itu Divisi ini juga berpartisipasi aktif dalam hal rekrutment dan training internal perusahaan. Di tahun 2005, divisi ini memfokuskan pada pengelolaan risiko operasional dengan optimalisasi penggunaan sumber daya internal. Untuk mencapai tujuan di atas, divisi ini meningkatkan fungsi kontrol dengan menerbitkan laporan internal kontrol sebagai hasil tinjauan atas suatu proyek atau kegiatan. Dalam usaha menerapkan pengawasan yang berkesinambungan divisi ini melakukan audit terhadap unit-unit bisnis dan kantor-kantor cabang secara berkala.
D.1.
Performance Evaluation
107
108
Dari data-data yang tersaji di atas terlihat bahwa pergerakan saham Trimegah di tahun 2006 cukup stabil, tidak mengalami fluktuasi yang terlalu tinggi dengan selisih harga saham tahun 2005 dan 2006 yang tidak terlalu besar. Hal tersebut menunjukkan bahwa Trimegah mampu mengendalikan kinerja perusahaannya sehingga kinerja saham pun cukup baik. Bahkan di tahun 2007 saham Trimegah telah melonjak melebihi Rp 400, sekitar 800% lebih besar dari harga saham saat IPO. Hal tersebut berarti bahwa kinerja Trimegah memang patut diacungi jempol.
D.1.1. Quantitative Measurement
109
Dapat dilihat bahwa secara garis besar, pertumbuhan Trimegah Securities cukup menjanjikan. Pertumbuhan laba bersih yang cenderung terus meningkat dan pertumbuhan pendapatan yang meningkat, meskipun pada tahun 2005 sempat mengalami penurunan akibat dampak dari Redemption sektor Reksa Dana. Namun Trimegah tetap mampu menunjukkan kemampuannya untuk menjaga stabilitas usaha dan kinerja perusahaannya sehingga Trimegah mampu mempertahankan tingkat pendapatan di level yang cukup tinggi, meskipun di bawah kondisi yang sedang kurang menguntungkan.
Diagram menunjukkan bahwa Divisi Equity Capital Market dan Debt Capital Market memberi kontribusi pendapatan yang paling besar diantara divisi-divisi lainnya.
110
Meskipun
pendapatan
Trimegah
pada
tahun
2005
sempat
menurun,
pertumbuhannya menunjukkan kecenderungan pendapatan yang semakin meningkat. Di samping itu, dapat dilihat bahwa dari segi Laba Bersihnya Trimegah memiliki nilai Laba Bersih yang cukup tinggi dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Hal tersebut menunjukkan bahwa Trimegah memiliki pertumbuhan yang cukup signifikan dan kinerja bisnis yang berkompeten, terbukti dari kemampuannya bertahan pada masa redemption Reksa Dana.
111
D.1.1.1. Financial Ratio Analysis Sebelum kita memasuki perhitungan rasio keuangan, berikut kami sajikan Income Statement Trimegah Securities terbaru tahun 2007 dari www.reuters.com.
Trimegah Securities Tbk PT TRIM.JK (Jakarta) Sector: Financial Industry: Investment Services View TRIM.JK on other exchanges Independent Research Broker Research Quarterly Income Statement 4th Qtr. 3rd Qtr. 2nd Qtr. 1st Qtr. 4th Qtr. In Millions of IDR
12/31/07 09/30/07 06/30/07 03/31/07 12/31/06
(except for per share items)
Revenue
94,765 58,465 57,496 40,136 22,533
Interest Income, Non-Bank
25,106 24,130 23,837 18,134 16,586
Other Revenue Other Revenue, Total Total Revenue Cost of Revenue, Total
100
39
59
14
511
25,206 24,169 23,896 18,148 17,097 119,971 82,633 81,392 58,284 39,629 50,233 38,118 25,880 18,469 27,468
Selling/Gen/Admin Expense
6,173
5,829
5,277
5,635
5,255
Labor & Related Expense
3,811
3,455
1,137
1,378
607
Advertising Expense
5,036
3,244
4,259
2,016
2,935
15,020 12,527 10,673
9,029
8,797
Sell/General/Admin. Expenses,Total Depreciation/Amortization
998
958
847
788
791
Other Operat Expse, Total
936
1,366
1,389
963
251
Total Operating Expense
67,188 52,969 38,790 29,249 37,308
Operating Income
52,783 29,664 42,602 29,035
Interest Expense, Net Non-Operating Interest Income, Non-Operating Investment Income, Non-Operating Inter/Invest Inc, Non-Oper Interest Income (Exp), Net Non-Operating
112
2,322
(11,784) (13,098) (7,146) (5,761) (5,915) 2,438
5,960
1,935
1,872
3,763
105
307
(30)
(161)
(86)
2,542
6,267
1,905
1,711
3,677
(9,242) (6,831) (5,241) (4,049) (2,238)
Gain (Loss) on Sale of Assets
12
574
26
0
(8)
Other, Net
(4,603)
(908)
(379)
(108)
(454)
Net Income Before Taxes
38,950 22,499 37,007 24,878
(378)
Provision for Income Taxes
3,959
3,488 10,542
9,627 (3,857)
Net Income After Taxes
34,992 19,011 26,465 15,251
3,480
Net Income Before Extra. Items
34,992 19,011 26,465 15,251
3,480
Total Extraordinary Items
0
--
--
--
0
Net Income
34,992 19,011 26,465 15,251
3,480
Income Available to Common Excl. Extra.
34,992 19,011 26,465 15,251
3,480
34,992 19,011 26,465 15,251
3,480
Items Income Available to Common Incl. Extra. Items Basic/Primary Weighted Average Shares
3,454
3,454
3,454
3,454
3,454
Basic/Primary EPS Excl. Extra. Items
10.130
5.504
7.662
4.415
1.007
Basic/Primary EPS Incl. Extra. Items
10.130
5.504
7.662
4.415
1.007
3,454
3,454
3,454
3,454
3,454
Diluted EPS Excl. Extra. Items
10.130
5.504
7.662
4.415
1.007
Diluted EPS Incl. Extra. Items
10.130
5.504
7.662
4.415
1.007
0.00
10.00
0.00
0.00
0.00
Gross Dividend - Common Stock
0 34,543
0
0
0
Pro Forma Net Income
--
--
--
--
--
11,784 13,098
7,146
Diluted Weighted Average Shares
DPS - Common Stock Primary Issue
Interest Expense, Supplemental
5,761 12,097
Depreciation, Supplemental
998
958
847
788
791
Total Special Items
(12)
(574)
(25)
0
8
38,938 21,925 36,981 24,878
(370)
Normalized Income Before Tax Effect of Special Items on Income Taxes
113
(1)
(89)
(7)
0
3
Inc Tax Ex Impact of Sp Items
3,957
3,399 10,534
9,627 (3,855)
Normalized Income After Tax
34,981 18,526 26,447 15,251
3,485
Normalized Inc Avail to Common
34,981 18,526 26,447 15,251
3,485
Basic Normalized EPS
10.127
5.363
7.656
4.415
1.009
Diluted Normalized EPS
10.127
5.363
7.656
4.415
1.009
Equity: IPO: 1/31/2000. 04/00, 10:1 Stock Split. 05/00, 7:10 Non-Renounceable Scrip Issue in Same Stock. FY'03 Financials are restated. FY'04 Q's are restated. FY'04 Financials are reclassified. FY'05 Q's are reclassified.
Growth Rates 1 Year
3 Years
5 Years
Sales %
57.25
14.31
27.74
EPS %
33.46
18.14
68.16
Dividend % Revenue
0.00
71.00
58.49
Periods
2005
2006
2007
March
74,581
64,776
58,284
June
75,440
57,085
81,392
September
54,648
56,182
82,633
December
11,781
39,629
119,971
216,450
217,673
342,280
Totals
Note: Units in Millions of IDR Company
Industry Sector
S&P 500
Sales (MRQ) vs Qtr. 1 Yr. Ago
202.73
145.22
7.82
13.79
Sales (TTM) vs TTM 1 Yr. Ago
57.25
334.17
11.30
14.83
Sales - 5 Yr. Growth Rate
27.74
66.02
9.12
15.63
EPS (MRQ) vs Qtr. 1 Yr. Ago
905.65
-36.26
12.18
13.42
EPS (TTM) vs TTM 1 Yr. Ago
33.48
250.17
30.13
10.10
EPS - 5 Yr. Growth Rate
68.16
29.85
14.06
23.69
Capital Spending - 5 Yr. Growth Rate
52.93
109.66
4.99
13.52
114
i. Liquidity Ratios Liquiditas adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi kebutuhan dana jangka pendeknya. Hal ini menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kebutuhan operasionalnya. Semakin tinggi likuiditas yang dimiliki perusahaan berarti semakin besar kemampuan perusahaan dalam memenuhi kebutuhan kewajiban jangka pendeknya. Current Ratio = Current Assets Current Liabilities Quick Ratio =
Current Assets – Inventory Current Liabilities
Cash Ratio =
Cash + Marketable Securities Current Liabilities
Financial Strength Company
Industry
Sector
S&P 500
Quick Ratio (MRQ)
NM
NM
NM
1.13
Current Ratio (MRQ)
NM
NM
NM
1.63
LT Debt to Equity (MRQ)
NM
NM
NM
0.60
Total Debt to Equity (MRQ)
NM
NM
NM
0.78
Interest Coverage (TTM)
NM
NM
NM
14.46
ii. Leverage Ratios Leverage menunjukkan seberapa jauh perusahaan mampu menggunakan hutang dan equity lainnya dalam operasional perusahaan. Semakin besar leverage, semakin besar penggunaan asset dan modal perusahaan dalam operasional perusahaan. Debt Ratio = Total Liabilities Total Assets Times interest earned ratio =
EBIT Ineterst
Coverage Ratio = EBIT + Lease Payments + principal pay.+ pref.stock x [1/(1-T)] Interest + Lease Payments
115
Debt to Equity Ratio = Total Liabilities Equity iii. Activity / Efficiency Ratios Rasio aktivitas menunjukkan seberapa cepat perusahaan mampu mengelola sumber dayanya menjadi sales, cash, inflows, maupun outflows. Semakin cepat kemampuan aktivitas perusahaan berarti akan semakin efisien kinerja perusahaan. Inventory Turnover = Cost of Good Sold Inventory Average Collection Period = Account Receivable Average Sales per day Average Payment Period = Account Payable Average Purchase per day Total Asset Turnover =
Sales Total Assets
Efficiency S&P Company Revenue/Employee (TTM)
Industry
Sector
500
1,069,624,000 45,619,076,520 18,933,449,237 987,335
Net Income/Employee
299,121,800 14,884,491,002
5,971,999,118 120,305
(TTM) Receivable Turnover
NM
NM
NM
10.32
Inventory Turnover (TTM)
NM
NM
NM
12.50
Asset Turnover (TTM)
NM
NM
NM
0.97
(TTM)
iv. Profitability Ratios Rasio Profitabilitas mengukur efisiensi penggunaan aktiva perusahaan untuk menghasilkan laba. Semakin besar profitabilitasnya, semakin besar pula kemampuan perusahaan menciptakan laba. Gross Profit Margin =
116
Sales – COGS = Gross Profit
Sales Operating Profit Margin =
Sales
Operating Profit Sales
Net Profit Margin =
Earnings available for common stock holders Sales
Earning per Share =
Earnings available for common stock holders Number of shares of common stock outstanding
Return on Asset =
Earnings available for common stockholders Total Assets
Return on Equity =
Earnings available for common stockholders Common Stock Equity
Profitability Ratios Company
Industry
Sector
S&P 500
Gross Margin (TTM)
NM
NM
NM
44.54
Gross Margin - 5 Yr. Avg.
NM
NM
NM
43.91
EBITD Margin (TTM)
NM
NM
NM
23.42
EBITD - 5 Yr. Avg.
NM
NM
NM
22.56
Operating Margin (TTM)
45.02
37.38
18.63
18.57
Operating Margin - 5 Yr. Avg.
38.17
31.83
37.81
19.20
117
Pre-Tax Margin (TTM)
36.03
49.16
37.91
16.84
Pre-Tax Margin - 5 Yr. Avg.
30.70
31.25
37.79
18.38
Net Profit Margin (TTM)
27.97
45.51
26.25
12.41
Net Profit Margin - 5 Yr. Avg.
24.82
28.53
27.07
12.78
Effective Tax Rate (TTM)
22.39
8.20
30.11
29.47
Effective Tax Rate - 5 Yr. Avg.
19.15
-6.47
26.59
30.71
Earnings Per Share Periods
2005
2006
2007
March
8.40
10.00
4.42
June
6.88
4.27
7.66
September
2.02
5.48
5.50
December
-9.59
1.01
10.13
7.72
20.76
27.71
Totals
Note: Units in IDR Dividends Company
Industry
Sector
S&P 500
NM
1.82
3.19
2.44
--
1.34
2.17
1.79
Dividend 5 Year Growth Rate
58.49
11.81
24.79
14.39
Payout Ratio (TTM)
36.09
7.85
39.18
27.40
Dividend Yield Dividend Yield - 5 Year Avg.
Management Effectiveness Company
Industry
Sector
S&P 500
Return On Assets (TTM)
7.61
8.64
2.40
8.55
Return On Assets - 5 Yr. Avg.
7.84
6.02
2.47
8.07
Return On Investment (TTM)
11.41
15.89
13.20
12.20
Return On Investment - 5 Yr. Avg.
10.93
7.00
9.28
11.69
Return On Equity (TTM)
23.09
20.97
18.86
20.48
Return On Equity - 5 Yr. Avg.
17.81
8.45
20.08
19.55
118
Dapat dilihat bahwa Rasio Profitabilitas Trimegah tiap tahun terus meningkat terhadap pasar. Hal tersebut menunjukkan kinerja Trimegah yang semakin meningkat dari tahun ke tahun.
v. Valuation Market Ratio menggambarkan kondisi perusahaan terhadap kondisi pasar atau industrinya. Dengan begitu dapat dilihat seberapa besar kinerja perusahaan. Price / Earnings (P/E) Ratio =
Market Price per Share of Common Stock Earnings per Share
Market / Book (M/B) Ratio =
Market Price per Share of Common Stock Book Value per Share of common stock
Price & P/E History Calendar Year
2007
2006
2005
2004
2003
High Price
405.00
180.00
200.00
230.00
100.00
Low Price
142.00
115.00
130.00
90.00
45.00
Year End Price
305.00
150.00
145.00
165.00
95.00
High P/E
14.62
8.67
25.90
13.68
10.51
Low P/E
5.12
5.54
16.84
5.35
4.73
Year End P/E
11.01
7.22
18.78
9.82
9.98
Dividend Yield
3.28
6.67
4.14
1.21
1.05
Company
Industry
Sector
S&P 500
9.38
30.29
19.66
18.92
P/E High - Last 5 Yrs.
NM
25.06
25.72
34.00
P/E Low - Last 5 Yrs.
NM
11.32
10.46
14.18
P/E Ratio (TTM)
Beta
1.45
0.77
1.10
1.00
Price to Sales (TTM)
2.62
7.75
4.19
2.60
Price to Book (MRQ)
2.03
2.01
2.74
3.88
Price to Tangible Book (MRQ)
2.03
2.01
2.74
8.07
Price to Cash Flow (TTM)
9.04
23.91
15.21
14.13
119
Price to Free Cash Flow (TTM)
NM
117.68
11.45
28.56
% Owned Institutions
NM
57.84
56.67
71.47
Secara garis besar, pertumbuhan Trimegah terhadap pertumbuhan pasar dapat dikatakan berjalan seirama. Trimegah memiliki potensi untuk mampu terus berkembang seiring berkembangnya pasar.
Selain itu, adapun perhitungan keuangan yang kami hitung sendiri dari laporan tahunan 2006 dan 2007 sebagai berikut : Year Ratio Liquidity
2007
2006
2.39
2.31
Mrket
Evalu-
S&P 500
ation
Target
Keterangan
2.39
laju inflasi yang diperkirakan
Adanya kenaikan BBM dan
Current Ratio
1.63
naik Adanya kenaikan BBM dan
Quick Ratio
2.39
2.31
1.13
2.39
naik
Activity Inventory Turnover
120
laju inflasi yang diperkirakan
N/A
N/A
12.5
---
Average Collection N/A
N/A
10.32
N/A
N/A
N/A
0.17329
0.24081
0.97
0.20
67.81%
48.26%
60%
69%
4.24496
4.91512
N/A
N/A
N/A
14.46
Period
---
Average Payment ---
Period Total Asset Turnover
Pajak diharapkan tidak naik. Penjualan terus meningkat.
Debt Debt Ratio Times Interset Earned Ratio Fixed-Payment Coverage Ratio
Harga saham Trimegah terus meningkat. Hutang Obligasi meningkat.
---
Profitability Pembukaan cabang baru.
Gross Profit Margin Operating Profit Margin
45.57%
52.18%
44.54%
50.12%
Kondisi ekonomi sedang diterpa harga minyak. Pembukaan cabang baru.
37.96%
43.49%
18.57%
41.75%
Kondisi ekonomi sedang diterpa harga minyak. Pembukaan cabang baru.
Net Profit Margin Earnings per Share (EPS) Return on total Assets (ROA) Return on Common Equity (ROE)
27.32%
38.31%
12.41%
37.87%
Kondisi ekonomi sedang diterpa harga minyak.
Rp16.61 Rp18.68
N/A
18.27%
Akibat kenaikan pajak
4.73%
9.23%
8.07%
5.20%
Akibat kenaikan pajak
14.70%
17.83%
19.55%
16.17%
Akibat kenaikan pajak
8.73
8.56
18.92
8.85
2.89
3.19
3.88
3.00
Market Price/Earnings (P/E) Ratio Market/Book (M/B) Ratio
121
Diharapkan harga saham stabil Akibat krisis funia, harga saham & IHSG sedang turun
Dari analisis manual laporan keuangan per bulan September (tidak diaudit), dapat dilihat bahwa kinerja tahun 2007 dari segi Rasio Likuiditas, Rasio Hutang, dan Rasio Pasar meningkat. Sedangkan jika dilihat dari segi Rasio Efisiensi dan Rasio Probabilitas, kinerja perusahaan sedikit mengalami penurunan yang tidak begitu signifikan. Buruknya rasio tersebut pun bukan karena kinerja yang memburuk, melainkan karena kondisi ekonomi makro dan pengaruh pasar global yang sedang tidak menguntungkan, juga tax rate yang cukup tinggi pada tahun 2007. Berarti bahwa secara keseluruhan kinerja PT. Trimegah Securities Tbk. di tahun 2007 dapat dikatakan baik.
D.1.1.2. Other Financial Measurement Selain rasio-rasio di atas, adapun rasio lainnya, yakni Du Pont System Analysis. Sama halnya perhitungan rasio Return on Equity (ROE), bedanya Du Pont System Analysis menghitung Return on Equity dengan mempertimbangkan Return on Assets perusahaan dan faktor Financial Leverage Multiplier.
ROE = ROA X FLM
2007
2006
ROA
4.73%
9.23%
FLM
3.11
1.93
14.70%
17.83%
Du Pont ROE
Didapat bahwa Return on Equity berdasarkan perhitungan Du Pont Analysis adalah 14,7% di tahun 2007 dan 17,83% di tahun 2006. Hasil peritungan tersebut sama dengan perhitungan ROE dengan cara biasa. Namun, dengan perhitungan Du Pont, Financial Leverage Multiplier perusahaan dapat dilihat. Financial Leverage Multiplier menunjukkan seberapa besar aset yang dimiliki perusahaan dapat berpengaruh terhadap modal dari common stock. Sehingga dapat dilihat kemampuan aset perusahaan dalam memberi kontribusi terhadap modal yang disetor kepada perusahaan.
122
D.1.2. Qualitative Measurement D.1.2.1.
Customer Satisfaction Survey Selama ini Trimegah Securities belum pernah mengadakan survey langsung
mengenai kepuasan konsumen terhadap pelayanan Trimegah. Pada dasarnya Survey tersebut dilakukan oleh lembaga independen. Namun, situs www.tempo-interaktif.com Penulis menemukan sedikit gambaran akan respon konsumen terhadap pelayanan Trimegah. Berikut ini situs tersebut.
Trimegah Securities Tbk
disarankan oleh 83% penulis Nilai Overall
3.7
Daftar Opini :
REKSADANA TRIM KAPITAL JAWARA 2 (DUA) SAHAM 5 TAHUN ditulis oleh skdsas Medan (05.01.2008 14:48) Kelebihan: Investasi Awal Murah Kekurangan: kurang promosi, jadi yang tahu orang tertentu aja
saya membeli RD Trim Kapital di Trimegah Secutitas TBK, Cak KGP, belum lama ini pd pertengahan bulan september 07 dengan NAB: Rp. 2.965,- dan dalam kuru... baca selengkapnya
jasa broker tidak bagus ditulis oleh nov_rain94 Karet (28.04.2007 07:19) Kelebihan: xxxxxxxxx (tdk ada) Kekurangan: tdk ada laporan posisi kas harian, tdk ada fasilitas T Plus, Telp order sering tdk diangkat, order p
sy mulai membeli produk reksadana dan jasa broker saham di sebuah cabangnya jakarta. Untuk jasa broker saham, pendaftaran menjadi nasabah lama dan sulit... baca selengkapnya
Lumayan Bagus ditulis oleh OWIK SEMARANG (04.04.2005 17:23)
123
Kelebihan: fasilitas marjin Kekurangan: deposit relatif mahal
Untuk transaksi saham di bursa efek jakarta dengan jasa pialang, Trimegah Securities boleh dibilang lumayan bagus. Cabang Trimegah Securities yang ada d... baca selengkapnya
Hati-hati kalo invest di reksadana pasar uangnya Trimegah dll ditulis oleh dickdollarz SEMARANG (06.10.2004 11:06) Kelebihan: Modalnya gak banyak Kekurangan: Belum ada peraturan yang jelas mengenai portfolio Reksadana
Baru-baru ini beberapa manajer investasi di Indonesia ditegur oleh otoritas Pasar modal kita, BAPEPAM!. Karena memang terbukti beberapa produk reksadana... baca selengkapnya
Return VS Fleksibilitas atau Likuiditas ditulis oleh edyanto_awi DKI Jakarta (07.08.2002 17:35) Kelebihan: Kurang Sepaham dengan Opini Trimegah Kekurangan: Belum rinci bukti kualitatifnya
Saya kurang setuju bila dianggap reksadana berpendapatan tetap lebih menguntungkan, saya ingin mengajak cara pandang tidak pada return yang dihasilkan t... baca selengkapnya
Reksadana Terbaik ditulis oleh HendriH5 (09.11.2001 13:27) Kelebihan: tingkat hasil yang tinggi, dapat dibeli lwt atm bank niaga Kekurangan: kurang promosi
Reksadana Dana Megah Pendapatan Tetap dari Trimegah Sekuritas adalah yang terbaik menurut saya. Karena khususnya pada saat ini dimana bursa saham merugi... baca selengkapnya
Dari penggalan situs di atas dapat dilihat bahwa pada umumnya konsumen berpendapat bahwa Trimegah masih kurang dalam melakukan promosi. Berarti bahwa strategi promosi bisa menjadi salah satu fokus utama bagi Trimegah Securities.
124
Dengan segala kelebihan dan kekuarangan yang diungkapkan para responden, secara garis besar dalam situs tersebut menyebutkan bahwa 86% analis dari situs tersebut menyarankan Trimegah Securities sebagai salah satu perusahaan sekuritas yang dianjurkan. Hal tersebut berarti bahwa Trimegah memiliki kompetensi yang cukup baik untuk mampu bersaing di dunia pasar modal dan menjadi salah satu perusahaan sekuritas yang dianjurkan.
D.1.2.2.
Employee Satisfaction Survey
Sejak tahun 2002 Trimegah melakukan renumerasi dan menerapkan merit system dalam pemberian gaji karyawan. Hal tersebut dilakukan untuk memperbaiki sistem kenaikan gaji yang selama ini belum jelas di Trimegah. Semula pemberian kenaikan gaji hanya berdasar senioritas dan kedekatan saja. Namun kini berubah menjadi sistem performance appraisal. Untuk itu, variabel yang menjadi perhitungan dalam perhitungan gaji cukup rumit. Gaji terendah yang diberikan untuk karyawan dengan pendidikan sarjana berkisar antara 2 juta hingga 2,5 juta dan yang paling tinggi mencapai 20 - 21 juta. Dengan sistem yang demikian, ada juga sebagian karyawan yang melakukan protes. Namun, secara umum karyawan Trimegah mendapat gaji sebanyak 14 kali selama satu tahun, termasuk tunjangan hari raya dan bonus yang jumlahnya tergantung dengan pencapaian perusahaan. Bonus yang diterima seluruh karyawan tersebut seringkali mencapai 9-10 kali gaji. Melihat hal tersebut, dari segi struktur gaji karyawan Trimegah, gaji yang mereka terima tergolong cukup sepadan jika dibandingkan dengan perusahaanperusahaan serupa di Indonesia. Meskipun kami, tim penyaji, belum mendapatkan data riil mengenai survey kepuasan pelanggan, hanya data-data dari artikel internet, namun secara garis besar kita dapat lihat bahwa sistem gaji dan tunjangan karyawan di Trimegah saat ini sudah jauh lebih baik. Berarti sudah selayaknya bahwa karyawan merasa puas terhadap Pt. Trimegah Securities Tbk. dengan asumsi faktor-faktor lain yang mempengaruhi kepuasan karyawan dikesampingkan.
125
D.1.2.3.
Other Surveys
Selain survey-survey tersebut di atas, adapula suvey linnya yangtelah dilakukan Trimegah dalam melihat kondisi pasar di masa yang akan datang, yakni survey yang menyangkut berbagai perusahaan sekuritas dan sejenisnya akan kisaran ekspektasi target IHSG di tahun 2008 ini. Berikut hasil survey tersebut,
Dari data tersebut dapat dilihat bahwa Trimegah Securities berekspektasi bahwa Jakarta Consumer Index di kisaran 3200 cukup realistis dan dapat dijangkau. Perkiraan Gross Domestic Product tahun 2008 sebesar 6,5% dengan tingkat inflasi setara, BI rate 8% dan nilai tukar dolar sebesar Rp 9.100 / dollar.
126
LAMPIRAN I.
PENDAHULUAN
I.1.
Latar Belakang
Beberapa tahun terakhir ini, perkembangan pasar modal di Indonesia tumbuh cukup pesat. Nilai perdagangan hariannya rata-rata mencapai 700 Milyar rupiah. Pasar modal menjadi sarana investasi yang menggiurkan bagi para investor. Seiring dengan itu, emiten-emiten dan perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam memberikan jasa di pasar modal juga berkembang pesat. Emiten menjadi semakin mudah mendapatkan dana untuk ekspansi perusahaannya. Begitu pula bursa dan perusahaan-perusahaan sekuritas yang memberikan jasa broker dan jasa lainnya juga mendapat jumlah nasabah yang semakin banyak. Pemerintah pun memberi kemudahan administri dan legalitas. Tumbuh pesatnya kegiatan pasar modal seperti yang dilakukan bursa dan sekuritas-sekuritas tentunya tidak terlepas dari persaingan yang semakin ketat. Lebih dari 120 sekuritas tercatat sebagai perwakilan floor trading di Bursa Efek Indoensia. Salah satu perusahaan sekuritas terbesar di Indonesia yang sudah listing di Bursa Efek Indonesia adalah Trimegah Securities. Perkembangan yang sangat pesat di dunia pasar modal Indonesia inilah yang menarik perhatian kami terhadap sekuritas-sekuritas yang ada. Bagaimana strategi perusahaan mereka, bagaimana struktur organisasinya, masalah finansialnya, dan halhal lain yang melingkupinya. Sehingga alasan tersebut melatarbelakangi penelitian kami terhadap salah satu sekuritas tersebut, yakni Trimegah Securities.
I.2.
Permasalahan
Di dalam persaingan yang cukup ketat antara sekuritas yang satu dengan lainnya dalam menarik nasabah dan mengelola portofolio, tentunya tiap perusahaan perlu melakukan strategi-strategi tertentu agar bisa menang bersaing. Menyusun strategi perusahaan untuk bersaing, terutama di dunia pasar modal bukanlah hal yang mudah, banyak faktor yang perlu menjadi perhatian. Terlebih lagi, sekuritas adalah perusahaan yang mengelola dana nasabah yang sangat besar jumlahnya, seperti halnya Bank. Selain
127
itu, sekuritas juga merupakan mediator yang memberi jasa penjualan saham-saham yang diterbitkan para emiten dan menjamin terjualnya seluruh saham-saham tersebut. Tentu bukanlah hal yang mudah untuk mampu mengembangkan sebuah sekuritas menjadi besar. Maka dari itu, rencana-rencana strategis perusahaan sekuritas untuk bersaing memperebutkan pasar maupun untuk ekspansi bisnis menjadi permasalahan yang menarik untuk dibahas lebih lanjut.
I.3.
Tujuan Penelitian
Tujuan penelitian ini tidak lain adalah untuk mengetahui profil dan karakteristik sekuritas yang kami teliti, yakni Trimegah Securities, untuk kemudian dianalisa potensinya agar didapat suatu analisa rencana strategis yang lengkap dan menyeluruh atas sekuritas tersebut. Kemudian dari analisa-analisa tersebut akan didapat suatu gambaran mengenai kondisi perusahaan dan lingkup bisnisnya. Sehingga, kami sebagai mahasiswa akan dapat mengerti karakteristik sebuah sekuritas dan mampu menganalisa altematif rencana strategis yang mungkin berguna bagi Trimegah Securities.
II.
OBJEK PENELITIAN
II.1.
Objek yang diteliti
Dalam penelitian kali ini, tim peneliti akan memfokuskan penelitian pada sebuah perusahaan sekuritas terkemuka di Indonesia, yakni Trimegah Securities. Trimegah Securities merupakan salah satu perusahaan sekuritas terbesar di Indonesia yang sudah terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan banyak kantor cabang yang tersebar di seluruh Indonesia. Penelitian akan melihat secara khusus profil dan karakteristik Trimegah Securities dan melihat secara umum kondisi persaingan bisnis antar-sekuritas di Indonesia agar didapat sebuah analisis yang lengkap dan menyeluruh.
128
II.2.
Metode Penelitian Ada berbagai jenis metode penelitian yang bisa digunakan dalam sebuah
penelitian. Dalam penelitian ini, dilihat dari tujuannya, penelitian ini dilakukan sebagai bentuk penelitian terapan, karena penelitian ini diarahkan untuk mendapatkan informasi yang dapat digunakan untuk menganalisa strategi perusahaan. Kemudian dilihat dari metode yang digunakan, penelitian ini menggunakan metode Survey yang berarti penelitian yang dilakukan adalah untuk meneliti secara langsung objek penelitian dengan segala media dan cara yang memungkinkan untuk dilakukan. Jika dilihat dari tingkat eksplanasinya, penelitian ini berupa penelitian deskriptif, karena penelitian ini bertujuan untuk memperoleh informasi secara lengkap dan menyeluruh agar diketahui karakteristik objek penelitiannya guna dianalisa rencana stratejiknya. . Selain itu, dilihat dari analisis dan jenis datanya, penelitian ini adalah penelitian gabungan dengan menggunakan data primer dan sekunder yang didapat dari membaca buku, berita, informasi intemet, dan sumber-sumber lainnya yang berupa data sekunder, serta survey langsung ke objek penelitiannya.
II.2.1. Desain Penelitian Penelitian akan diawali dengan pengumpulan data-data sekunder mengenai Trimegah Securities. Kemudian data-data tersebut disesuaikan dengan outline analisa strategis. Apabila masih terdapat data-data yang kurang lengkap, maka dilakukanlah survey, wawancara, maupun metode penelitian langsung lainnya agar mendapatkan data yang dibutuhkan. Setelah itu, data-data yang terkumpul akan dianalisa menjadi sebuah informasi yang berguna untuk analisa stratejik perusahaan tersebut. Sehingga pada akhimya akan didapat altematif strategi yang mungkin akan berguna untuk rencana stratejik Trimegah Securities.
129
Data Primer
Data Sekunder
Pengolahan Data Menjadi Informasi
Analisa Informasi
Altematif Stratejik Perusahaan
II.2.2. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data yang diterapkan berupa studi pustaka dan penelitian langsung pada objek penelitiannya, Trimegah Securities. Hal tersebut kami lakukan karena penelititan ini merupakan penelitian gabungan yang bersifat deskriptif, menggunakan data pimer dan data sekunder, sehingga data-data yang menjadi sumber informasi penelitian adalah gabungan dari data-data yang sudah tersedia di berbagai media tertentu dan siap untuk dianalisa serta data mentah yang harus diolah kembali agar menjadi bentuk informasi penelitian. Data-data sekunder tersebut didapat dari browsing di intemet, metode kliping surat kabar, pencarian dasar-dasar teori dari buku-buku yang tersedia, dan cara-cara lainnya yang mendukung untuk meraih informasi penting yang dibutuhkan dan akurat. Kemudian data-data primer kami dapat langsung dari wawancara ke Trimegah Securities.
130
Setelah dat terkumpul dan diolah menjadi informasi penelitian, informasiinformasi tersebut kami analisa secara menyeluruh agar didapat gambaran yang jelas mengenai kondisi peruasahaan dan lingkuangan bisnisnya. Berbagai metode analisa, seperti analisis SWOT, IFAS, EFAS, dan metode lainnya kami gunakan. Sehingga diharapkan akan didapat altematif-altematif yang masuk akal dan berguna untuk strategi perusahaan.
131
