PROMĚNY ENEGETICKÝCH TRHŮ. Pavel Cyrani ČEZ, a. s. Ředitel divize obchod a strategie, člen představenstva

0

PROMĚNY ENEGETICKÝCH TRHŮ Pavel Cyrani ČEZ, a. s. Ředitel divize obchod a strategie, člen představenstva 1

PROMĚNY ENERGETICKÝCH TRHŮ

! Prostředí, v němž se pohybujeme, se stále vyvíjí ! Od plně regulovaného odvětví ... ! ...přes snahu o liberalizaci sektoru v celoevropském prostoru... ! ...pomalu míříme zpět k fragmentaci trhu v důsledku energetickoklimatických regulací

! Technologický pokrok – hrozby i příležitosti

! Strategie pro budoucnost

2

JEŠTĚ PŘED NEDÁVNEM BYL CELÝ SEKTOR ENERGETIKY PLNĚ ŘÍZEN A REGULOVÁN STÁTEM

Plně regulovaný trh

Aukce na tzv. virtuální elektrárnu, obchodování přes brokerské screeny

Hromadná kampaň (např. DUHA, aukce

2002

2005

2007

Základní charakteristiky cenotvorného mechanismu v daném období

! regulace trhu

! veškeré ceny stanovovány výměrem MPO ČR, MF ČR, posléze ERÚ

! trh nebyl unbundlovaný

! vyhlašovány ceny jak pro distribuci, tak i pro „silovou elektřinu“

! Duhová kampaň

! jedna roční kampaň na ucelenou produktovou řadu

! prodej bílé elektřiny

! možnost tvarování diagramu, ale omezující spotový trh v ČR

! později zavedení Aukcí na virtuální elektrárnu a aukcí na základní pásmo ! nástup elektronických brokerských platforem

3





4

TRH SE SILOVOU ELEKTŘINOU JE DNES V EVROPĚ PLNĚ LIBERALIZOVÁN A ODEHRÁVÁ SE NA TERITORIU VÝZNAMNĚ PROPOJENÝCH PŘENOSOVÝCH SOUSTAV Středoevropský trh s elektřinou

PXE – Power Exchange Central Europe

!hlavní obchodní platforma ČR !další transparentní obchodní místa - OTC brokeři

!trvalá likvidita !funkční forvardový a spotový trh

Výroba střední Evropa

ČEZ

ČEZ podíl

TWh

1624

59

3,6 %

GW

459

13

2,8 %

5

6

Q4 2014

Q3 2014

Německo

Q2 2014

Q1 2014

Q4 2013

Q3 2013

Q2 2013

Q1 2013

Q4 2012

70

Q3 2012

Q2 2012

Q1 2012

Q4 2011

Q3 2011

Q2 2011

Q1 2011

Q4 2010

Q3 2010

Q2 2010

Q1 2010

Q4 2009

Q3 2009

Q2 2009

Q1 2009

Q4 2008

Q3 2008

Q2 2008

Q1 2008

CENA ELEKTŘINY NA ČESKÉM TRHU JE SILNĚ KORELOVÁNA S NĚMECKOU CENOU Spotové ceny elektřiny v Německu a v ČR

EUR/MWh

80

ČR

60

50

40

30

20

10

0

VELKOOBCHODNÍ CENA ELEKTŘINY SE UTVÁŘÍ NA TOMTO TRHU NA ZÁKLADĚ MNOHA FAKTORŮ SOUHRNNÉ NABÍDKY A POPTÁVKY Výrobní náklady dle typu zdrojů €/MWh

Nízká poptávka

ILUSTRATIVNÍ

Vyšší poptávka Mazut

100

Plynové turbíny

elektřině vede k růstu ceny elektřiny

PPC Hnědé uhlí

75

! Větší poptávka po

Černé uhlí

! Vzrůst provozních nákladů (např. cena paliva) vede k růstu ceny elektřiny

Biomasa

50

! Faktory poptávky např. spotřeba průmyslu a domácností, kapacity pro přeshraniční přenos elektřiny atd.

Jaderné

25

Hydro Vítr

0 0 7

2

4

6

8

10

Dostupná kapacita (GW)

VE STŘEDOEVROPSKÉM REGIONU CENU ELEKTŘINY STANOVUJÍ ZEJMÉNA UHELNÉ ELEKTRÁRNY Nákladová křivka Střední Evropa EUR/MWh, 2013

Výrobní - variabilní náklady ( €/MWh )

250

200

150

100 Poptávka 50 OZE 0 0

5

10

15 20 25 GasPlyn & Oil

30

35 40 45 Hardcoal Černé uhlí

50

55 60 65 Hnědé uhlí Lignite

70 75 80 Nuclear Jádro

Průměrná disponibilní výrobní kapacita (GW) 8

85

90

95





9

EVROPSKÁ ENERGETICKÁ POLITIKA USILUJE O KONKURENCESCHOPNOST, ZAJIŠTĚNÍ DODÁVEK A UDRŽITELNÝ ROZVOJ EU CÍLE Současný stav

Cíl

!

!

!

!

Zákazníkům přes celou EU rostou koncové ceny za energie

!

Náklady na podporu OZE dosáhly v některých státech astronomických rozměrů kvůli špatnému nastavení regulace

!

Ceny za výrobu elektřiny by mohly být pro některé odběratele až poloviční

Zajištění dodávek (pokrytí spotřeby v každém okamžiku)

!

Rostoucí volatilní výroba z OZE vytlačuje stabilní výrobu z konvenčních zdrojů, které jsou zavírány

!

Nedostatek dostupných stabilních zdrojů může ohrozit zajištění dodávek

Udržitelný rozvoj (snižování emisí)

!

EU plní cíl na snížení emisí CO2 do 2020

Konkurenceschopnost (levná energie)

10

# #

"/?

NÁSTROJEM PILÍŘE TRVALÉ UDRŽITELNOSTI SE STAL TZV. 3x20 BALÍČEK ENERGETICKO-KLIMATICKÝCH CÍLŮ EU CÍLE

20 % Snížení emisí skleníkových plynů do 2020 oproti stavu v 1990

EU schválila ambiciózní cíle, které mají přímý dopad na sektor energetiky

20 % Podíl obnovitelných zdrojů energie na celkové finální spotřebě energie

20 % Energetických úspor oproti BAU predikcím

11

EU ETS (systém emisního obchodování) ! Povinný pro sektor energetiky a energeticky náročný průmysl ! 11 000 zařízení zahrnuto ! Přísnější cíl redukce emisí speciálně pro EU ETS : 21% redukce oproti 2005 do 2020 Povinné národní cíle do 2020 ! Cíl zaměřen na sektory energetiky, výroby tepla a dopravy ! 20% podíl na celkové spotřebě může pro samotnou energetiku znamenat až 35% podíl elektřiny z obnovitelných zdrojů Cíl původně indikativní, po doplnění o navazující legislativu částečně závazný, zaměřen na: ! Úsporné standardy výstavby budov (EPBD) ! Domácnosti ! Veřejný sektor ! Dopravu, průmyslovou výrobu

VLIVEM PREFEROVANÉ VÝROBY Z OZE OVŠEM NA KLASICKÉM VELKOOBCHODNÍM TRHU CENA KLESÁ KVŮLI POSUNU NÁKLADOVÉ KŘIVKY OZE Dopad rostoucí instalované kapacity OZE na nákladovou křivku a ceny elektřiny Cena elektřiny (€/MWh)

Poptávka po elektřině Špičkovací zdroje

CCGT Černé uhlí Hnědé uhlí

Jádro OZE

Dostupná kapacita (GW)

! Prudký nárůst obnovitelných zdrojů vytlačuje tradiční zdroje z nákladové křivky, čímž ohrožuje jejich výnosnost a zvyšuje rizikovost těchto investic

! Systém nevytváří motivaci pro rozvoj moderních nízkoemisních technologií u fosilních paliv 12

PŘI DNEŠNÍCH ÚROVNÍCH VELKOOBCHODNÍCH CEN SE NEVYPLÁCÍ INVESTOVAT DO VÝSTAVBY NOVÝCH ZDROJŮ Velkoobchodní cena elektřiny EUR/MWh, CZ, roční forvardy 100 90

Minimální plné náklady – obnovitelné zdroje

80 70

Minimální plné náklady – konvenční zdroje

60

! Důvody poklesu ceny elektřiny ! Regulatorní nejistota v emisní regulaci (povolenka CO2) ! Masivní růst výroby z obnovitelných zdrojů energie

50 40

! Pokles cen paliv (uhlí)

30

! Stagnující poptávka po elektřině, přebytek výrobních kapacit

20 10 0 8-07 2-08 8-08 2-09 8-09 2-10 8-10 2-11 8-11 2-12 8-12 2-13 8-13 2-14 8-14 13

Zdroje: EEX, IEA

ŘADA EVROPSKÝCH STÁTŮ ZAVÁDÍ OPATŘENÍ NA ZAJIŠTĚNÍ DODÁVEK MARKET DESIGN

14

Zdroj: Eurelectric

VÝVOJ SEKTORU V DALŠÍ DEKÁDĚ BUDE DO ZNAČNÉ MÍRY URČEN ENERGETICKO-KLIMATICKÝM RÁMCEM PRO ROK 2030 EU CÍLE Členské státy schválily tři klimaticko-energetické cíle pro rok 2030

min 40 % Snížení emisí skleníkových plynů oproti stavu v 1990

min 27 % Podíl obnovitelných zdrojů energie na celkové finální spotřebě energie

min 27 % Energetických úspor oproti BAU predikcím z roku 2007

! Závazný na celoevropské úrovni ! Parciální cíl pro EU ETS: 43% redukce oproti 2005 do 2020

! Závazný na celoevropské úrovni ! U elektřiny to znamená 47% podíl OZE na spotřebě ! Případná podpora bude více exponovaná na trh (feed-in premium)

! Indikativní na celoevropské úrovni ! Motivován zejména snížením dovozní závislosti ! EK navrhne prioritní sektory pro realizaci energetických úspor





16

NÁKLADOVÁ KONKURENCESCHOPNOST VÝROBY Z OZE ZÁSADNĚ ROSTE TECHNOLOGIE Vývoj výkupních tarifů na výrobu ze solárních elektráren v Německu Podpora do velikosti 40 KWp (Feed in tarif, EUR/MWh) 600 500

! Rychlý vývoj vede ke snížení investičních nákladů a zlepšení parametrů OZE, malých kogeneračních zdrojů elektřiny i technologií pro skladování energie

! Revolučním vývojem prošly náklady na solární elektrárny - klesly o více než 60% za posledních 5 let

400

! Výkupní tarify za elektřinu v

300

Německu poklesly u větších solárních parků na 90 EUR/MWh z úrovně 400 EUR/MWh v roce 2010

200 100

! Do roku 2020 se očekává další pokles cen solárních elektráren až o desítky procent

0

! Fotovoltaika se stane běžnou součástí výrobního mixu

17

Zdroj: BMWi

CENY SOLÁRNÍCH ELEKTRÁREN POKLESNOU O DESÍTKY PROCENT–ZVÝŠÍ SE ATRAKTIVNOST VLASTNÍ VÝROBY OPROTI DODÁVKÁM ZE SÍTĚ TECHNOLOGIE Vývoj celkových cen solárních instalaci EUR/MWh, do velikosti 40 KWp

350

!

-63%

Důvody dalšího poklesu ceny ! Levnější PV moduly ! Vyšší účinnost ! Nižší nákladnost instalačních prací

Dnešní retailové tarify ČEZ domácnosti

130

-45%

firmy

!Výroba z solárních zdrojů bude ještě více atraktivní vůči koncovým cenám => růst decentralizovaných PV instalací

70

2010

2014

2020

Pozn.: Historické ceny solárních instalací odpovídají německých feed-in tarifům 18

Zdroj: BMWi, US Department of Energy, McKinsey: The disruptive potential of solar power, First Solar

DLE ANALYTIKŮ MŮŽE BÝT JIŽ V ROCE 2020 OSTROVNÍ PROVOZ FOTOVOLTAIKA+BATERIE EKONOMICKÝ I BEZ DOTACÍ TECHNOLOGIE Očekávaný vývoj plných nákladů solární elektrárny + baterie

! Predikce zahrnuje očekávané snížení nákladů na baterii o 60% do 2020 a snižování nákladů na PV 4% ročně (za poslední 3 roky pokles 14% ročně)

! Drivery pro snižování ceny baterií

! Průmyslový rozvoj lithium-iontových článků pro potřeby elektromobility zejm. v USA (Tesla)

! Atraktivita a rozvoj offKoncová cena

19

Velkoobchodní cena

Zdroj: Morgan Stanley: Solar Power & Energy Storage – More disruption ahead for utilities?

grid v některých regionech (USA)

ZÁKAZNÍCI TAK ZAČÍNAJÍ POSTUPNĚ OBCHÁZET CENTRALIZOVANOU ENERGETIKU ZKRATKOU Přenos Výroba

Distribuce

Investice/ výstavba

Retail

Identifikace příležitosti

20

! Tradiční model energetiky postavený na centralizovaném, technologicky a kapitálově náročném systému s důležitou úlohou velkoobchodního trhu

Spotřeba

! Vidíme trendy, které vedou ke zkratce – snižování nákladů decentralizovaných zdrojů, důraz na flexibilitu, nezávislost

ROSTOUCÍ VÝZNAM DECENTRÁLNÍ ENERGETIKY JE UŽ VIDITELNÝ JIŽ DNES ! V Německu $ Má již 28% průmyslových podniků svůj vlastní energetický zdroj $ Od 2010 instalováno přes 20 tisíc malých kogeneračních jednotek (menších než 1 MW) $ Střešní panely tvoří více než 60% z celkové kapacity solárních elektráren (36 GW) ! V USA $ Kapacita solárních elektráren se do roku 2016 minimálně zdvojnásobí (dnes 20 GW) $ Trh se střešními instalacemi poroste o 30% ročně do 2020 ! Čína $ Chce letos zprovoznit 8 GW střešních instalací ! Ceny fotovoltaických technologií by mohly poklesnout nejméně o 15% a ceny baterií o více než 50% do r. 2020

Rozvoj distribuované výroby bude stále více tažen nákladovou konkurenceschopností, a nikoli dotacemi 21

OBDOBNOU ZMĚNOU PROŠLO TELCO: HODNOTA SE PŘESUNULA ZE SÍTÍ DO SLUŽEB 1990–2000

2000–10

Nokia (1G)

Blackberry

iPhone

•

Pouze hlas

•

První generace zařízení, komunikace a základní funkce

• •

Omezené prohlížení internetu • Podporuje základní aplikace: hudba a fotoaparát

Zařízení umožňující výjimečné aplikace; podporuje služby šité na míru, zábavu atd.

•

Hlas

•

Soustředěno na hlasovou komunikaci Omezená funkcionalita

•

Soustředěno na hlasovou komunikaci s rozšířenými funkcemi Fotoaparát, MP3, video, Java

•

Dotykový displej, vysokorychlostní přenos dat Podporující celou řadu aplikací

Email, MMS Omezený prohlížeč internetu, hry

•

Funkce

Vlastnosti

•

•

Aplikace

2010+

•

Hlas

• •

Hlas, SMS Vyzváněcí tóny

• •

•

Prohlížeč internetu, mobilní TV/ video, hry, navigace apod. Přístroje

Sítě

Ekosystém

Sítě

Sítě

Přístroje

Přístroje Obsah Obsah

22

Zdroj: BCG

Sítě





23

SHRNUTÍ: HLAVNÍ VLIV NA BUDOUCÍ PODOBU ENERGETIKY MAJÍ POLITICKÁ ROZHODNUTÍ A TECHNOLOGICKÝ VÝVOJ Určující faktory pro vývoj energetiky

! Politická rozhodnutí EU

!

! Technologický vývoj

Stanovení cílů 2030, zejména pro OZE a úspory spotřeby elektřiny, pravděpodobně povedou k další vlně podpory opatření/ investic zaměřených na jejich splnění Další regulatorní zásahy – zejména pravidla velkoobchodního trhu (např. kapacitní trhy) budou mít obrovský význam Rychlý vývoj vede ke snížení investičních nákladů a zlepšení parametrů OZE, malých/ kogeneračních zdrojů elektřiny, technologií pro skladování energie, prvků pro flexibilnější a efektivnější řízení elektrických sítí i koncové spotřeby a k novým formám komunikace se zákazníky

Důsledky

!

Zdaleka největší investiční příležitostí v energetice v příští dekádě budou OZE

!

Technologický rozvoj povede k růstu decentralizované energetiky (zařízení instalované u zákazníka) na úkor velkých zdrojů, není však zřejmé, které technologie a business modely budou úspěšné

!

Decentralizace energetiky a konvergence dalších produktů a služeb pro koncové zákazníky (např. telekomunikace, IT) povede pravděpodobně k tomu, že marže se budou přesouvat od sub-dodavatelů jednotlivých produktů/komodit k tomu, kdo má přímý vztah se zákazníkem

!

Klasické elektrárny a páteřní sítě však budou i nadále nepostradatelnou částí energetických systémů, i když jejich podíl významně poklesne

VÝVOJ ZISKU SKUPINY ČEZ URČUJÍ PŘEDEVŠÍM VELKOOBCHODNÍ CENY ELEKTŘINY, KTERÉ KLESLY ZA POSLEDNÍCH 7 LET O 65 % Vývoj velkoobchodních cen elektřiny * (EUR/MWh) 98

! Pokles o 10 EUR/MWh znamená pro Skupinu ČEZ pokles ročních příjmů o cca 15 mld. Kč

1. července 2008 90 EUR/MWh

88

(před zajišťovacím efektem předprodejů)

Odstavení jádra v SRN po Fukushima cca 59 EUR/MWh

78

! Český trh je součástí širšího, evropského, trhu (ceny v ČR určuje cena elektřiny v SRN)

68 58

25. března 2015 ! Regulatorní zásahy, 32 EUR/MWh zejména podpora

48

25

* Průměr ročního base-load kontraktu na daný rok (EEX)

leden 15

říjen 14

červenec 14

duben 14

leden 14

říjen 13

červenec 13

duben 13

leden 13

říjen 12

červenec 12

duben 12

leden 12

říjen 11

červenec 11

duben 11

leden 11

říjen 10

červenec 10

duben 10

leden 10

říjen 09

červenec 09

duben 09

leden 09

říjen 08

červenec 08

duben 08

28

leden 08

38

obnovitelných zdrojů energie (OZE) a postupný kolaps systému emisních povolenek jsou hlavní příčinou poklesu cen

SILOVÁ ELEKTŘINA TAK UŽ DNES TVOŘÍ MÉNĚ NEŽ POLOVINU KONEČNÉ CENY ZA DODANOU ELEKTŘINU Podíl jednotlivých složek ceny za dodávku elektřiny pro domácnosti v roce 2015 %, bez daňových položek

! Cena silové elektřiny je neregulovaná a liší se dle dodavatele

15.3%

! Ostatní složky jsou regulované

45.0%

a závisí na cenovém rozhodnutí regulátora (Energetický regulační úřad)

! Část podpory obnovitelných

39.7%

Silová elektřina Přenos, distribuce, systémové služby Příspěvek na obnovitelné zdroje a kogeneraci 26

Zdroj: ERÚ

zdrojů energie je placena přímo ze státního rozpočtu

ČEZ MUSÍ POSÍLIT STÁVAJÍCÍ SCHOPNOSTI A VYHODNOTIT TRENDY Očekávaný vývoj segmentu Klasické elektrárny (vč. JE)

!

OZE

Hodnocení z pohledu ČEZ

Nové se nevyplatí stavět, efektivní část existujících elektráren ale může být zisková

!

!

Díky politické podpoře EU a klesajícím nákladům bude zajištěná profitabilita hlavních OZE technologií

!

Významná růstová příležitost, nicméně u „velkých“ OZE je konkurence fondů a „malé“ OZE vyžadují schopnosti prodejní společnosti

Distribuce

!

Zůstává jako regulovaná infrastruktura, ale technologicky a provozně se může zásadně změnit díky decentralizaci

!

Relativně nízký ale stabilní výnos za předpokladu trvalého zvyšování efektivity a zvládnutí technologických změn

Prodej elektřiny a plynu

!

Bude pod tlakem konkurence a agregátorů z jiných sektorů

!

Pro ČEZ je důležité udržet stávající zákazníky tak, aby jim bylo možné v budoucnosti nabízet další produkty

Prodej energetických služeb/ úspor

!

Ve střednědobém výhledu významné, ale není dosud zřejmé, které technologie a business koncepty budou úspěšné

!

Významná příležitost, důležité je vytvářet schopnost nabízet decentralizovaná řešení a včas identifikovat, které technologie již mohou být komerčně použitelné

27

!

Efektivně provozovat elektrárny, které mohou být dlouhodobě ziskové Zvážit akvizice vybraných energetik, pokud mají kvalitní aktiva

Trend

NOVĚ FORMULUJEME SVÉ POSLÁNÍ A VIZI

Poslání (Proč tu jsme?) Vize (Kam směřujeme?)

Zajišťujeme bezpečnou, spolehlivou a pozitivní energii zákazníkům i celé společnosti.

Přinášet inovace pro řešení energetických potřeb a přispívat k vyšší kvalitě života. I.

Strategické priority (Čeho chceme dosáhnout?)

28

Patřit k nejlepším v provozu tradiční energetiky a aktivně reagovat na výzvy 21. století II. Nabízet zákazníkům širokou škálu produktů a služeb zaměřených na jejich energetické potřeby III. Posílit a konsolidovat pozici v regionu střední Evropy

STRATEGIE SKUPINY ČEZ JE POSTAVENA NA TŘECH PILÍŘÍCH I

Patřit k nejlepším v provozu tradiční energetiky a aktivně reagovat na výzvy 21. století

! Chceme provozovat energetická aktiva maximálně efektivním způsobem z pohledu akcionářů i zákazníků ! Již dnes se chceme proaktivně reagovat na budoucí podobu energetiky s velkým podílem decentralizované a bezemisní výroby a stírajícím se rozdílům mezi výrobci a spotřebiteli

29

II

Nabízet zákazníkům širokou škálu produktů a služeb zaměřených na jejich energetické potřeby

! Chceme zákazníkům nabídnout partnerství, know-how, nástroje i financování při řešení jejich energetických potřeb – zákazníci jsou mnohem aktivnější v řízení své spotřeby a využívání elektřiny a plynu obecně, jakož i při vlastní výrobě ! K tomu chceme přidat i další produkty, které mají synergii s prodejem elektřiny a plynu

III

Posílit a konsolidovat pozici v regionu střední Evropy

! Chceme si udržet pozici mezi 10 největšími energetikami v Evropě a využít významných synergií při provozování aktiv a při nabízení nových produktů a obsluze zákazníků ! Naši pozornost směřujeme na regiony a země, které jsou ČEZ i České republice blízké z pohledu energetických trhů, hospodářství, politiky a kultury, klíčovým ukazatelem však zůstává jednoznačná ekonomická výhodnost

PROMĚNY ENEGETICKÝCH TRHŮ. Pavel Cyrani ČEZ, a. s. Ředitel divize obchod a strategie, člen představenstva

Recommend Documents