1
PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON INVESTMENT (ROI), DAN DEBT EQUITY RATIO (DER) TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012 Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
FADIA EKKI PRATOMO NIM. 2010-11-025
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2014
2
PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON INVESTMENT (ROI), DAN DEBT EQUITY RATIO (DER) TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012
Abstraksi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,
2014
Mengetahui, Ketua ProgDi
Pembimbing I
NOOR AZIS, SE, MM NIS. 0610701000001179
Dr. Drs. H. M. ZAINURI, MM NIS. 0610702010101026
Mengetahui, Dekan
Pembimbing II
Dr. H. MOCHAMAD EDRIS, Drs, MM NIS. 0610702010101021
DIAN WISMAR’EIN, SE, MM NIS. 0610701000001177
ii
3 MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto :
“Sesungguhnya sesudah ada kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila kamu telah selesai dari suatu urusan, kerjakanlah sungguh-sungguh urusan lain. Hanya kepada Tuhanmulah kamu berharap.” (Qs. Al-Insyirah : 6-8) “Ilmu lebih baik daripada harta, ilmu akan menjagamu, sedangkan harta harus kau jaga. Harta kita akan terkikis habis dan penumpuk harta akan lenyap bersamaan dengan kekayaan.” (H.R. Ali bin Abi Thalib)
Persembahan : Skripsiku ini kupersembahkan untuk Ayah dan Ibu tercinta, Adik tersayang, Orang-orang yang berjasa di dalam hidupku
iii
4 KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkat, rahmat, hidayah dan ridho-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul
“PENGARUH
NET
PROFIT
MARGIN
(NPM),
RETURN
ON
INVESTMENT (ROI), DAN DEBT EQUITY RATIO (DER) TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012”. Maksud dan tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar kesarjanaan (S1) di Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Dalam proses penulisan skripsi ini, penulis banyak mendapat dukungan, bantuan dan masukan dari berbagai pihak baik langsung maupun tidak langsung. Pada kesempatan ini penulis hendak mengucapkan terimakasih kepada : 1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. 2. Bapak Drs. Drs. H. M. Zainuri, MM selaku dosen pembimbing I yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan, bantuan dan saran sampai terselesainya skripsi ini. 3. Ibu Dian Wismar’ein, SE, MM, selaku dosen pembimbing II yang telah banyak memberikan petunjuk, bimbingan dan arahan hingga terselesaikannya penulisan skripsi ini. 4. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah banyak memberikan bekal ilmu kepada penulis. iv
5 5. Seluruh dosen pada Fakultas Ekonomi khususnya Jurusan Manajemen Universitas Muria Kudus yang telah memberikan pengetahuan kepada saya selama mengikuti kuliah selama ini. 6. Para staf tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan kelancaran proses administrasi selama kuliah dan penulisan skripsi ini. 7. Keluarga tercinta, bapak, ibu dan adik yang selalu memberikan kasih sayang, dukungan, semangat dan doa kepada penulis agar terus maju dan tidak pernah menyerah. 8. Teman-teman Manajemen Angkatan 2010, terima kasih atas bantuan dan semangatnya. 9. Berbagai pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Akhir kata penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena itu penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik dan saran. Semoga skripsi ini bermanfaat Amin.
Kudus,
2014
FADIA EKKI PRATOMO NIM. 2010-11-025
v
6 ABSTRAKSI / RINGKASAN UNIVERSITAS MURIA KUDUS FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN STATUS TERAKREDITASI B STRATA 1 :
2014
A. Nama Penyusun B. Judul Skripsi
: FADIA EKKI PRATOMO : “PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON INVESTMENT (ROI), DAN DEBT EQUITY RATIO (DER) TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012”. C. Jumlah Halaman : Permulaan xiv, isi 83, tabel 12 , Gambar 1 D. Ringkasan : Keberhasilan perusahaan dapat diukur berdasarkan kemampuan perusahaan yang tercermin dalam kinerja manajemennya, salah satu parameter yang digunakan adalah laba. Net Profit Margin (NPM) menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan pendapatan bersihnya terhadap total penjualan bersihnya. Return on Investment (ROI) menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari aktiva yang dipergunakan. Debt Equity Ratio (DER) rasio ini bertujuan untuk menilai utang dengan ekuitas. Pertumbuhan laba yang dimaksud dalam penelitian ini dihitung dari selisih jumlah laba tahun yang bersangkutan dengan jumlah laba tahun sebelumnya dibagi dengan jumlah laba tahun sebelummnya. Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah apakah ada pengaruh Net Profit Margin (NPM), Return On Investment (ROI), dan Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia periode 20102012 baik secara parsial maupun berganda. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh Net Profit Margin (NPM), Return On Investment (ROI), dan Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2012. Variabel Independen yang diteliti ada tiga yaitu Net Profit Margin (NPM), Return on Investment (ROI) dan Debt Equity Ratio (DER). Variabel dependen dalam penelitian ini adalah Pertumbuhan Laba. Jumlah populasi perusahaan manufaktur sebanyak 146 dan sampel sebanyak 55 perusahaan. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dan berupa data sekunder yang diperoleh di ICMD (Indonesian Capital Market Directory) 2010-2012. Pengumpulan data didasarkan pada teknik dokumentasi. Pengolahan data menggunakan editing, tabulating, dan Proses Input Data ke Komputer. Analisis data menggunakan analisis deskriptif, dan analisis kuantitatif meliputi analisis regresi berganda, hipotesis (uji t) dan (uji F), dan Analisis Koefisien Determinasi (Adjusted R2).
Berdasarkan hasil penelitian dapat diambil kesimpulan antara lain : 1. Net Profit Margin (NPM) diperoleh Standardized Coefficients sebesar 2,067 yang artinya kenaikan Net Profit Margin (NPM) satu persen akan diikuti vi
7 kenaikan pertumbuhan laba sebesar 2,123 persen dan thitung sebesar 2,067 lebih besar dari ttabel sebesar 1,976 (2-tailed/ dua sisi), dengan nilai p value (sig SPSS) 0,040 menunjukkan bahwa ada pengaruh signifikan Net Profit Margin (NPM) terhadap Pertumbuhan Laba (Y). 2. Return on Investment (ROI) diperoleh Standardized Coefficients sebesar 3,069 yang artinya kenaikan Return On Equity (ROE) satu persen akan diikuti kenaikan pertumbuhan laba sebesar 0,037 persen dan thitung sebesar 2,099 lebih besar dari ttabel sebesar 1,976 (2-tailed/ dua sisi), dengan nilai p value (sig SPSS) 0,001 menunjukkan bahwa ada pengaruh signifikan ROI (X2) terhadap Pertumbuhan Laba (Y). 3. Debt Equity Ratio (DER) diperoleh Standardized Coefficients sebesar 0,556 yang artinya kenaikan Debt Equity Ratio (DER) satu persen akan diikuti kenaikan pertumbuhan laba sebesar 0,556 persen dan thitung sebesar 3,323 lebih besar dari ttabel sebesar 1,976 (2-tailed/ dua sisi), dengan nilai p value (sig SPSS) 0,001 menunjukkan bahwa ada pengaruh signifikan DER (X3) terhadap Pertumbuhan Laba (Y). 4. Untuk menguji pengaruh Net Profit Margin (NPM), Return On Investment (ROI), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil Fhitung = 7,746 lebih besar dari Ftabel sebesar 2.665 dengan nilai p value (sig SPSS) = 0,000 < 0,05 menunjukkan secara berganda/bersama-sama Net Profit Margin (NPM), Return On Investment (ROI), dan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap Pertumbuhan Laba Y. E. Daftar buku yang digunakan : 31 (tahun 2001-2013).
vii
8
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL .................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN....................................................................
ii
MOTTO .DAN PERSEMBAHAN...........................................................
iii
KATA PENGANTAR ...............................................................................
iv
RINGKASAN / ABSTRAKSI ..................................................................
vi
DAFTAR ISI .............................................................................................
viii
DAFTAR TABEL......................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ................................................................................
xiv
BAB I. PENDAHULUAN ...................................................................
1
1.1. Latar Belakang .....................................................................
1
1.2. Ruang Lingkup ......................................................................
4
1.3 Perumusan Masalah ...............................................................
4
1.4. Tujuan Penelitian ...................................................................
5
1.5. Kegunaan Penelitian ..............................................................
6
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ...........................................................
7
2.1. Laba ......................................................................................
7
2.1.1. Pengertian dan Karakteristik Laba ............................
7
2.1.2. Pertumbuhan Laba .....................................................
9
2.2. Net Profit Margin (NPM) .....................................................
14
2.3. Return On Investment (ROI) ...............................................
15
2.4. Debt Equity Ratio (DER) ......................................................
17
viii
9 Halaman 2.5. Hubungan antar Variabel ......................................................
19
2.5.1. Hubungan Net Profit Margin (NPM) terhadap Pertumbuhan Laba .....................................................
19
2.5.2. Hubungan Return on Investment (ROI) terhadap Pertumbuhan Laba ......................................................
21
2.5.3. Hubungan Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba ......................................................
22
2.6. Tinjauan Penelitian Terdahulu .............................................
23
2.7. Kerangka Pikir Teoritis .........................................................
28
2.8. Hipotesis ................................................................................
28
BAB. III. METODE PENELITIAN ........................................................
30
3.1. Rancangan Penelitian .............................................................
30
3.2. Variabel Penelitian .................................................................
30
3.2.1. Jenis Variabel ..............................................................
30
3.2.1.1. Variabel Independen .......................................
30
3.2.1.2. Variabel Dependen .........................................
31
3.2.2. Definisi Operasional Variabel ......................................
31
3.3. Populasi dan Sampel ............................................................
33
3.4. Pengumpulan Data ...............................................................
34
3.6. Pengolahan Data ....................................................................
35
3.7.1. Deskripsi Variabel Penelitian .....................................
35
3.7.2. Analisis Kuantitatif .....................................................
36
3.7.2.1. Analisis Regresi Berganda ...........................
36
ix
Halaman10
3.7.2.2. Pengujian Hipotesis ......................................
37
3.7.2.3. Koefisien Determinasi ..................................
38
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN..................................................
39
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .......................................
39
4.1.1. Profil Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia .....................................................................
39
4.2. Penyajian Data ........................................................................
41
4.2.1. Laba Bersih (Profil After Taxes) .................................
41
4.2.2. Penjualan (Net Sales) .................................................
44
4.2.3. Total Aktiva (Total Assets) .........................................
46
4.2.4. Total Hutang (Liabilities) ............................................
49
4.2.5. Modal Sendiri (Shareholders Equity) ..........................
52
4.3. Analisis Data ........................................................................
56
4.3.1. Analisis Rasio ...........................................................
56
4.3.1.1. Net Profit Margin (NPM) (X1) .....................
56
4.3.1.2. Return On Investment (ROI) ........................
59
4.3.1.3. Debt to Equity Ratio (DER) ..........................
62
4.3.1.4. Pertumbuhan Laba .........................................
66
4.3.2. Analisis Regresi ...........................................................
69
4.3.3. Uji Hipotesis ................................................................
70
4.3.3.1. Uji Hipotesis Secara Parsial ...........................
70
x
11 Halaman 4.3.3.1.1. Pengaruh (NPM),
Net
Profit
terhadap
Margin
Pertumbuhan
Laba ................................................
70
4.3.3.1.2. Pengaruh Return On Investment (ROI) terhadap Pertumbuhan Laba
71
4.3.3.1.3. Pengaruh Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba............
72
4.3.3.2. Uji Hipotesis secara Serempak ......................
73
4.3.3.3. Koefisien Determinasi ...................................
74
4.4. Pembahasan ...........................................................................
75
4.4.1. Analisis Pengaruh Net Profit Margin (NPM) terhadap Pertumbuhan Laba .......................................................
75
4.4.2. Analisis Pengaruh Return On Investment (ROI) terhadap Pertumbuhan Laba .........................................
75
4.4.3. Analisis Pengaruh Debt Equity Ratio (DER) terhadap Pertumbuhan Laba ........................................................
76
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN....................................................
78
5.1. Kesimpulan ............................................................................
78
5.2. Saran ......................................................................................
79
DAFTAR PUSTAKA ...............................................................................
81
LAMPIRAN
xi
12
DAFTAR TABEL Halaman
Tabel 2.1.
Ringkasan Penelitian Terdahulu ...........................................
4.1.
Laba Bersih (Profit After Taxes) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012...............................
4.2.
24
41
Penjualan (Net Sales) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012.........................................
44
4.3. Total Aktiva (Total Assets) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ..............................
47
4.4. Total Hutang (Liabilities) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ........................................
50
4.5. Modal Sendiri (Shareholders Equity) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ......
53
4.6. Net Profit Margin (NPM) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ........................................
56
4.7. Return on Investment (ROI) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ..............................
59
4.8. Debt Equity Ratio (DER) Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ........................................
63
4.9. Pertumbuhan Laba Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012 ................................................
xii
66
Halaman13 4.10. Ringkasan Hasil Analisis Regresi .......................................
69
4.11.
73
Uji F Pengaruh Secara Berganda / Bersama-sama………...
xiii
14
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1. Kerangka Teoritis ............................................................
xiv
35
1
