profi
5 /2013
PRVNÍ ČTVRTLETÍ TRHU JAK RADIT A PŘITOM NERADIT JAK ROZUMÍTE EKONOMII? SOS CONSULTING JAK SE HRAJE V PRVNÍ LIZE FLEXI POD LUPOU PŘÍLOHA – PENZIJNÍ FONDY PŘÍLOHA – POVINNÉ RUČENÍ
Petr Kučera Bude ELIXIR lékem poradenství?
A VÍTĚZEM SE STÁVÁ… FINCENTRUM! Fincentrum poskytuje nejlepší poradenství v oblasti penzijní reformy. Potvrzeno nezávislým testem týdeníku EURO.
800 99 00 99 www.fincentrum.com
EDITORIAL
v jednotlivých zemích Evropy s různou genetikou i historickým vývojem. Musíme dočkat času evolucí, anebo se někdo odváží přistoupit ke kvalitativní změně? Evropská chystaná regulace hypoték se nás prakticky týkat nebude, zato IMD2 by mohla leccos naznačit. U nás zatím právě nyní tichá koalice pojišťoven, zprostředkovatelů a socialistů (byť s rozdílnými motivacemi, s cílem ovšem stejným) chce návrh novely 38 „sestřelit“. Jsem zvědav, jako málokdy, co z toho pojde… Vážení a milí čtenáři, tlaky a protitlaky se na našem distribučním trhu mísí, míjejí a vyrovnávají, že ani diferenciální rovnice termodynamiky by si s jejich popisem neporadily. Byznysmodely se mění průběžně, ale svatý grál stále v nedohlednu. Navíc ani nikdo netuší, jak vlastně vypadá. Kdesi několik zákonodárců sice mává jakýmisi světélky, ale nikdo neví, zda jde jen o chabé louče nebo o plamenný meč archandělův. Navíc ty jejich návrhy musí schvalovat parlamenty. A trh je příliš různý,
Náš soud ale uznal vinu investičního zprostředkovatele a ten musí platit za nedostatečnou péči o klienta. To ale není nic proti tomu, jaké šance dostanou klienti v příštím roce – až začne platit nový Občanský zákoník. Péče se z papírových formulací začne přepočítávat na peníze. Zodpovědnost sice za své ovečky nese jak MLM centrála, tak brokerpool, ale i na zprostředkovatele (nejen investiční) mohou „zbývat“ pěkné sumy. Tak ať jste to právě vy, koho se takové obavy netýkají! Petr Fejtek
OBSAH
KVĚTEN 2013
4–7
Stalo se
8-9
Bude ELIXIR lékem poradenství?
10-12 První čtvrtletí trhu 14-16 Novinky z Broker kongresu 16-17 Jak radit a přitom neradit 17
Jak rozumíte ekonomii?
18-19 SOS Consulting 20-23 Jak se hraje v první lize 24-25 Nenechte se mýlit grafy 26
Flexi pod lupou
27
Kalkulátor nákladovosti a zhodnocení
28-29 ŽP metodou „zruš a sjednej znovu“ 29
II. pilíř: většina jde dynamicky
30-31 Co nám nabídne Penze s garancí? 32-33 Reputační riziko II. pilíře podle BC
PROFI PORADENSTVÍ & FINANCE Vydává: A 11 s.r.o., Bělehradská 92, 120 00 Praha 2 Registrace: MK ČR E 21144 Ročník: I, vychází měsíčně Náklad: 16 000 ks Ceník výtisku ve volném prodeji: 90 Kč Datum vydání: 8. 4. 2013 Adresnou distribuci zajišťuje společnost SEND předplatné spol. s r.o..
Adresa redakce: Profi Poradenství&Finance Milady Horákové 119, 160 00 Praha 6 Šéfredaktor: Petr Fejtek,
[email protected], 603 558 880 Redakce: Jana Schillingová,
[email protected] Předplatné: www.profipf.cz nebo 603 239 737 Inzerce: Aleš Zavoral,
[email protected], 777 940 614 Pavel Horský,
[email protected], 775 940 614, 605 23 23 89 Grafika: IM agentura,
[email protected] Zákaznická linka: 603 239 737 Internet: www.profipf.cz Redakcí nevyžádané příspěvky se nevrací.
33-34 Inteligentní investiční plán a zlato? 35-41 Příloha – Penzijní fondy 42-45 Příloha – Povinné ruční 46-47 Ze společnosti 48-50 Mystery shopping
" Objednávám předplatné měsíčníku Profi Poradenství&Finance na 12 měsíců za cenu 495,- Kč
Způsob platby .........................................................................................................
Předplatné se automaticky prodlužuje dokud není zrušeno. Cena je platná od 8. 4. 2013
Údaje pro fakturaci .................................................................................................
Faktura ..................................................................................................................
IČ ..................................................... DIČ ............................................................. Adresa objednavatele .............................................................................................
Č. účtu .................................................... ..............................................................
Název organizace ...................................................................................................
Vyplněný lístek odešlete na adresu: Profi Poradenství&Finance, A 11 s.r.o. Milady Horákové 119, 160 00 Praha 6, ☎ 603 239 737 Internet: www.profipf.cz Email:
[email protected]
Příjmení ............................................... Jméno .................................................... Ulice č.p. ................................................. Obec ....................................................
Název organizace ...................................................................................................
Vyplněním kuponu souhlasím s tím, aby údaje poskytnuté v rozsahu tohoto kuponu byly po dobu deseti let zpracovávány v souladu se zákonem č. 101/20 Sb., o ochraně osobních údajů, ve znění pozdějších předpisů, spol. A11 s.r.o. se sídlem: Bělehradská 568/92, 120 00 Praha – Vinohrady, jako správcem, k nabízení výrobků a služeb správce, k průzkumu strhu, analýz, organizování dalších akcí, zasílání informací prostřednictvím SMS zpráv, e-mailů, jakož i dalších elektronických prostředků. Tento souhlas je udělován dobrovolně a může být kdykoli odvolán na adrese správce. Souhlasím se zasíláním obchodních sdělení elektronickou poštou (nehodící se škrtněte).
Příjmení ................................................ Jméno ..................................................
Razítko, podpis:
Profese ................................................... e-mail .................................................... Adresa pro doručování: (je-li shodná s adresou objednavatele, nevyplňovat)
ANO NE
Ulice č.p. ............................... Obec .......................................................................
Kód: 1304
PPF012
Stalo se... Ani experti nevědí
„Jedna věc, kterou experti oproti laikům vědí, je, že experti vědí méně, než si laici myslí.“
Šušká se o tom již roky, ale málokdo si troufne to říci nahlas. Celá ekonomie je jen souhrn empirie (jaksi ohlížení ex post), ale chtěli bychom tento souhrn používat i jako ex ante, tedy na předpovědi nebo dokonce na ovlivňování budoucího vývoje. Jenže – co čert nechtěl – ten poťouchlý svět se mění (optimisté tvrdí, že vyvíjí), ekonomické subjekty i jejich chování také: a to, co platilo kdysi, vůbec nemusí platit dnes. A neplatí až příliš často. Nedávno se Project Syndicate odvážil popsat výsledky třídenního jarního zasedání MMF a SB: „Jedna věc, kterou experti oproti laikům vědí, je, že experti vědí méně, než si laici myslí.“ K tomu citát senior viceprezidenta a hlavního ekonoma SB Kaushika Basu: „U každého chování formovaného evolucí existuje riziko, že když se změní prostředí, stávající adaptace přestanou fungovat. Právě takový osud teď stihl naše standardní makroekonomické politiky.“ Zkrátka: Jakmile identifikujeme nějaké ekonomické zákonitosti, velmi brzo přestanou platit.
Akcie teprve začínají
Toky investic retailových fondů USA (mld. dolarů)
Investory od dluhopisů vyženou teprve ztráty, návrat k akciím bude trvat roky. Nicméně za první dva měsíce letošního roku přiteklo do akciových fondů více peněz než za celý rok 2012. Obrat je znatelný zejména u fondů investujících do akcií vyspělých ekonomik. Tento pohyb pomáhá vysvětlit, proč si akciové trhy vedou tak dobře. Přesto ale příliv peněz do fondů zřejmě nedosáhl takové výše, že by nyní hrozil prudký obrat. Při pohledu na historický vývoj je totiž patrné, že současný
příliv peněz do fondů není nijak výjimečný. Commerzbank se dokonce domnívá, že současný pohyb peněz investorů skutečně značí jen počátek rotace od dluhopisů k akciím. Následující graf ukazuje tok peněz do amerických retailových fondů – za pozornost stojí zejména období „pokrizové“ pětiletky. Žlutě jsou vyznačeny fondy akciové, modře dluhopisové (v miliardách dolarů).
Jak jste platili daně? Na 9400 pojišťovacích agentů a zprostředkovatelů podle předběžných zjištění finanční správy řádně (či vůbec) nepodalo daňová přiznání za roky 2010 a 2011. Finanční správa zkontrolovala příjmy 26 000 pojišťovacích agentů a zprostředkovatelů. Zjistila, že 4500 z nich nepřiznalo příjmy ze své činnosti za rok 2010 a dalších 4900 příjmy za rok 2011 nezdanilo. Hrozí jim pokuty i sankce, navíc finanční správa ještě prověří uplatňované výdaje. Mnozí k příjmům z činnosti pojišťovacího agenta a zprostředkovatele totiž nesprávně uplatnili výdajový paušál 60 % z dosažených příjmů místo 40 %. Poplatníci ale mohou ještě svá nesprávná daňová přiznání napravit dodatečným podáním se správnými údaji.
Madrid si zoufá Španělská nezaměstnanost se v prvním čtvrtletí vyšplhala na nové historické maximum 27,2 %, čímž se za posledních pět let zečtyřnásobila. Snahy Madridu podpořit dlouhodobě slabý pracovní trh zjevně selhávají, proto země končí s šetřením a vláda představí nový plán záchrany ekonomiky, ve kterém už nepočítá s rozsáhlými úsporami.
Miliardy maminkám Svým mateřským finančním skupinám z loňských rekordních zisků vyplatí po České spořitelně miliardy na dividendách i Komerční banka. Ta vyplatí přes 8,7 miliardy korun, z nichž více než polovinu dostane majoritní francouzská Société Générale. Česká spořitelna celkově na dividendách z loňského zisku vyplatí 7,6 miliardy korun, které z 98 % náleží rakouské Erste Bank. Přesto na letošní rok chystá masivní úspory v rozsahu dvou miliard korun a s tím spojené propouštění.
ČNB snižuje pojišťovnám TÚM Tzv. technická úroková míra bude nejpozději od 21. července jen 1,9 %. Jde pouze o maximum, pojišťovny mohly a mohou snížit toto garantované zhodnocení pod vyhlášenou úroveň kdykoli, ale konkurenčně by „propadly“. Proto dosud držely sazbu TÚM na maximu 2,4 %, která platila od roku 2003.
4
5 / 2013
STALO SE Amazon přichází
IZ musí odškodnit klienta
Dlouholetá šuškanda o vstupu největšího světového internetového obchodu Amazon na český trh se podle všeho konečně naplní. Americká ikona on-line nakupování údajně již v Česku řeší umístění obřího logistického centra, aby ho mohla ještě letos zprovoznit. Společnost se původně rozhodovala mezi Českou republikou a Polskem. Česko se tak stane první evropskou zemí na východ od Německa, v níž bude Amazon v tomto rozsahu působit.
Vůbec poprvé v Česku pražský vrchní soud pravomocně nařídil, aby investiční zprostředkovatel nahradil část škody za poškození klienta při obchodování s akciemi. Firma BFC Capital musí zaplatit 49 700 korun (20 % investované částky) poškozenému investorovi, jemuž kvůli celosvětové krizi cena akcií propadla o 90 %. „Bylo rozhodnuto tak, že je tam dána jak odpovědnost investičního zprostředkovatele, tak i toho zákazníka,“ uvedla soudkyně pražského vrchního soudu Daniela Menclová. Podle ní jde s největší pravděpodobností o precedenční rozhodnutí. „Vycházeli jsme z toho, že zákon o podnikání na kapitálovém trhu je zcela jednoznačný. A určuje povinnosti jak obchodníka s cennými papíry, tak toho investičního zprostředkovatele, který slouží zejména k ochraně zákazníka,“ podotkla soudkyně.
Dotyk poprvé vyjde v květnu Vydavatelství Tablet Media bývalého ředitele Economie Michala Klímy vydá svůj první titul v květnu, půjde o společensko-ekonomický týdeník nazvaný Dotyk. Bude zpočátku zdarma a příjmy by měly pocházet z reklamy. V Česku by za rok měl být nejméně milion tabletů a Dotyk tak bude prvním týdeníkem, který bude dostupný výhradně jejich uživatelům.
Fincentrum na Slovensku jedničkou hypoték Fincentrum zprostředkovalo v roce 2012 na Slovensku hypotéky v objemu téměř 236 milionů eur, a stalo se tak vůbec největším zprostředkovatelem tohoto produktu. Navíc tam dokázali poradci Fincentra vyjednat klientům v průměru o 0,5 p. b. nižší úrokovou sazbu ve srovnání s průměrnou úrokovou sazbou skutečně poskytnutých hypoték.
Volný obchod s USA Evropští zákonodárci podpořili zahájení rozhovorů o vytvoření zóny volného obchodu se Spojenými státy. Navrhli však, aby z jednání byly vyloučeny kulturní aktivity.
Evropa bude přísnější na hypotéky Přísnější kontrola klientů, upozorňování na změnu úrokových sazeb a větší trpělivost s neplatiči. Nová pravidla v oblasti hypoték, na kterých se dohodla EU, mají zabránit opakování lehkovážného poskytování půjček na bydlení, které se někde dělo v minulosti. Hlavním cílem nových pravidel je ochrana klientů a celého realitního trhu, aby nemohlo dojít k bublinám, jako např. v Irsku nebo Španělsku. Pravidla mají rovněž lidem pomoci lépe se orientovat v nabídce hypoték, ale zabránit půjčkám bez prokázání příjmů. Banky budou muset také projevit větší trpělivost s klienty, kteří se dostanou do potíží se splácením, a nebudou jim smět hned zabavit jejich domy. Pravidla ještě musí schválit Evropský parlament a odsouhlasit členské státy EU.
5 / 2013
Firma BFC Capital musí zaplatit 49 700 korun (20 % investované částky) poškozenému investorovi, jemuž kvůli celosvětové krizi cena akcií propadla o 90 %.
IT manažer roku Vladimír Králíček, generální ředitel J.K.R. byl vyhlášen Manažerem roku 2012 v kategorii Informační a komunikační technologie a poradenství. Jubilejní 20. předávání prestižních ocenění nejlepších lídrů českého managementu se uskutečnilo 26. dubna v Praze na Žofíně za přítomnosti řady významných osobností včetně prezidenta České republiky Miloše Zemana.
Voda nad zlato
Vladimír Králíček
ČSOB Akciový fond – Vodního bohatství – KBC ECO Fund CSOB Water za posledních 12 měsíců vykázal výnos 22,28 %. Jde o akciový fond investující do firem, které se zabývají například čištěním, odsolováním, obnovou infrastruktury, dodávkami kvalitní vody a podobně. Akcie jsou vybírány po konzultaci s nezávislým výborem pro životní prostředí, přičemž minimální podíl těchto akcií v portfoliu je 75 %. Jedná se o stabilní fond, který v posledních letech zaznamenává stálý růst.
Evropa šetří aspoň trochu Rozpočtový deficit zemí EU za loňský rok klesl v průměru na 4,0 % HDP a v zemích eurozóny se snížil na 3,7 % HDP. V roce 2011 byl schodek v EU ještě 4,4 % a v zemích eura 4,2 % HDP. Údaje Eurostatu ukazují, že od finanční krize eurozóna v omezování deficitů výrazně pokročila. V roce 2009 její průměrný schodek dosahoval 6,9 % HDP.
Konec bankovního tajemství Alespoň v jeho „tradiční“ nebo švýcarské formě. Poté, co couvlo právě Švýcarsko a Lucembursko, zřejmě se změnám podvolí i Rakousko. Jde zejména
5
o cizince, tedy o daňové úniky, Vídeň tak podpoří návrh na všeobecné sdílení dat o bankovních účtech cizinců. Rakousko zatím trvá na zachování bankovního tajemství alespoň pro rakouské občany, včetně tradičních anonymních účtů. Země si navíc klade i jiné podmínky. Požadavek dvojitého standardu zčásti odráží spory uvnitř velké koalice ve Vídni.
Víc chytrých než hloupých Ve světě se již vyrábí více chytrých mobilních telefonů než tradičních „hloupých“ přístrojů. Dodávky smartphonů tvořily v prvním čtvrtletí 51,6 % celkových dodávek, uvedla výzkumná firma IDC. Výrobci mobilních telefonů dodali do prodeje za první tři měsíce roku 216 milionů chytrých telefonů ve srovnání se 189 miliony kusů běžných přístrojů.
Míří zlato do spárů medvědů? V půli dubna americká banka Goldman Sachs snížila letošní cíl pro cenu zlata, a navíc investorům doporučuje sázet na pokles vzácného kovu. K výprodejům tehdy přispěla zpráva o tom, že Kypr bude nucen kvůli své záchraně prodat velkou část zlatých rezerv. Nyní se trh zase uklidňuje po zprávách o velkých nákupech z asijských zemí. Koncem dubna se tak zlato zřejmě otřepalo z poklesů a roste na 1460 dolarů.
Veřejná pokladna státu Průběžné hospodaření státu bude moci veřejnost na internetu sledovat již v květnu. Díky zavedení systému Státní pokladny, který již od ledna propojil státní organizace. Nyní jsou v systému data od 17 500 účetních jednotek.
Dieta ING pokračuje Bankovní skupina ING dále utlumuje své aktivity v CEE. V sedmičce zemí včetně České republiky odprodá aktivity v oblasti vypořádání a správy cenných papírů (custody services) zřejmě jednomu z nejvýznamnějších hráčů na tomto trhu – investiční skupině Citigroup. Aktivity ING v oblasti retailového bankovnictví a pojišťovnictví mají ale podle vyjádření banky v našem regionu zůstat nedotknuty. Tento krok následuje po loňském omezení akciových divizí na rychle rostoucích trzích Evropy a v Rusku. Banka tehdy uvedla, že do budoucna se soustředí pouze na obchodování v domovském Amsterdamu a dále také v Polsku.
Slevomat získal cenu společnosti MasterCard Společnost MasterCard, ocenila nejlepší platební aplikace v unikátní soutěži MasterCard Mobile Shopping Application Awards. Soutěž se uskutečnila v devíti zemích. V České republice zvítězil Slevomat. Následovaly Aukro.cz na druhém místě a Heureka. cz na třetím. Aplikace od společnosti Slevomat se dočkala ocenění i v mezinárodním žebříčku – získala třetí místo.
Další nabídka platebních karet v mobilu GE Money Bank rozšiřuje nabídku mobilních telefonů, které podporují platby pomocí technologie NFC. Vůbec poprvé v České republice mohou zákazníci využívat platební karty v mobilu i na chytrých telefonech Sony – konkrétně na modelu Sony Xperia Z. Dalším přírůstkem v řadě telefonů podporujících NFC platby je Samsung Galaxy S III mini. GE Money Bank nabídla NFC platební karty v mobilu letos v lednu jako první česká banka všem klientům bez omezení a zdarma.
Hypoúvěr i od Buřinky Stavební spořitelna České spořitelny uvedla na trh novinku – Hypoúvěr od Buřinky. K parametrům nového zajištěného úvěru patří mj. to, že si klient volí ze tří variant fixace úrokové sazby (3, 6 či 10 let). Hypoúvěr mohou klienti získat díky slevám z úrokové sazby a úrokovému zvýhodnění se sazbou již od 3,05 % p. a. Úroková sazba po celou dobu trvání úvěru bude maximálně 5 % p.a. SSČS poskytuje úvěr zcela poplatků.
6
Slovinsko potřebuje miliardy Podle slovinské vlády budou tamní banky do konce července potřebovat kapitálovou injekci kolem 900 milionů eur. MMF potřebu odhadl na miliardu eur. Samotné tři velké banky, které Slovinsko jako jediná postkomunistická země EU odmítlo privatizovat, drží ztrátové úvěry v celkovém objemu zhruba 7 mld. eur (asi 180 miliard Kč), což je asi pětina slovinského HDP. Vláda v rámci restrukturalizace zřídila konsolidační
5 / 2013
STALO SE banku, do níž chce z těchto bank ztrátové úvěry převést a výměnou za ně vydávat dluhopisy. Navrhovaný plán reforem ale nevylučuje možnost další rekapitalizace. Přestože země do konce roku potřebuje další dvě miliardy eur, vláda tvrdí, že se obejde bez vnější pomoci.
Chcete šestý smysl? Alespoň do auta jej můžete mít od Allianz pojišťovny – telematická jednotka Šestý smysl umí zajistit větší bezpečnost posádky vozu. Její kouzlo spočívá
40 korun na akcii, což znamená, že dividenda klesne již třetí rok v řadě. Loni společnost vyplácela 45 Kč na akcii. Snížení dividendy je špatnou zprávou i pro státní rozpočet, který přijde přibližně o dvě miliardy korun. Dividendy vyplacené přímo do státní kasy budou zhruba o 1,9 mld. Kč nižší a lehce klesne i objem srážkové daně z dividend menšinových akcionářů. Návrh dividendy odpovídá deklarované dividendové politice, která akcionářům slibuje vyplatit 50–60 % každoročního zisku. Návrh znamená vyplacení 53,6 % loňského zisku.
Snížení dividendy je špatnou zprávou i pro státní rozpočet, který přijde přibližně o dvě miliardy korun.
Praha láká světové fondy
v tom, že dokáže sama po nehodě zavolat pomoc a navést ji pomocí GPS souřadnic k havarovanému vozu. Dříve byla určena pouze pro firemní auta, ale nyní již přes 25 dealerů nejrůznějších značek vozů, s nimiž pojišťovna Allianz spolupracuje v pojištění vozidel, nabízí Šestý smysl svým zákazníkům jako součást standardní, či nadstandardní výbavy nového automobilu. V soutěži Fleet Awards se stal Šestý smysl nejlepším Flotilovým produktem roku 2012 a celkovým vítězem kategorie Pojištění.
Banky propouštějí Podle agentury Reuters bylo dosud propuštěno přes 160 tisíc zaměstnanců v bankovním sektoru na celém světě. Zůstaneme-li v Evropě, tak jenom britská banka Barclay’s již propustila 3700 zaměstnanců, anglická RBS dalších 3500, švýcarská UBS se rozloučila s 13 500 pracovníky a nizozemská ING ponížila personál o 7500 lidí. Důvodem propouštění je přirozeně snižování nákladů. Finanční instituce již totiž nejsou schopny vydělávat tolik jako kdysi. Způsobuje to hlavně nižší zájem klientů o půjčky, které díky úrokovým maržím generují bankám lehce dosažitelné zisky. Klesají i výnosy jejich obchodů na finančních trzích.
Dividenda ČEZ letos zklamala Energetická společnost ČEZ se i letos zařadila k firmám, které snižují dividendu. ČEZ vyplatí pouze
5 / 2013
Praha chce být centrem hedge fondů a private-equity, čímž by Česko mohlo získat miliony dolarů díky povinné registraci v EU, která to od pololetí nařizuje desítkám tisíc zahraničních hedge fondů a private-equity firmám původem mimo EU. O jejich přilákání do Prahy usiluje naše Ministerstvo financí, které podle náměstka ministra Radka Urbana již připravilo patřičnou legislativu. Znamenalo by to kromě peněz i prestiž finančního centra, protože ČR má jeden z nejvyšších ratingů země mezi novými členy EU, kapitalizaci bankovního sektoru z nejvyšších v EU, a má tak stabilitu vyšší než dosavadní obvyklá sídla typu Kypru. Centrem byznysu v EU a světovou dvojkou je Lucembursko, kde sídlí kolem 3850 fondů s aktivy kolem 2,5 bilionu eur.
Stále neznámý 2. pilíř Na Money Expo se diskutovalo o penzijní reformě zejména z investičního hlediska. Náměstek ministra financí Radek Urban zdůraznil základní atributy a výhody důchodového spoření: je levné, bezpečné a lze je dědit. Nad obecnou negativní náladou lze jen kroutit hlavou, protože principy jsou stejné jako ve 3. pilíři, kde je 5 milionů lidí a běžných fondů, které využívá milion lidí. Dále potvrdil, že ministerstvo vyhodnocuje návrhy na vylepšení systému, ale jejich možné přijetí bude navýsost politické. Šéf Investiční společnosti Komerční banky Pavel Jirák upozornil, že je nutno porovnávat a v souvislostech poměřovat odpovídající částky: kolik člověk dostane z 3 % pojistného odváděného do průběžného pilíře s těmi samými 3 %, která si účastník „vytáhne“ z prvního pilíře na soukromý účet a dlouhodobě zhodnocuje. A téměř není o čem diskutovat.
Radek Urban
Elektronické bankovnictví i pro nejmladší Služby elektronického bankovnictví mohou aktivně využívat od letošního dubna i mladí klienti Ery a Poštovní spořitelny od 10 let věku. Novinka platí jak pro současné, tak i nové majitele Osobních účtů. Pro lepší orientaci v elektronickém bankovnictví lze dětem nastavit jeho zjednodušenou verzi.
7
Bude ELIXIR lékem poradenství? Po půlroce rozšířil registr finančních poradců díky vstupu OVB „záběr“ na téměř 10 000 lidí. Jak vidí možnosti i další rozvoj výkonný ředitel CRIF – Czech Credit Bureau Petr Kučera? Už je v registru pět velkých poradenských sítí a z těch největších chybí jen ZFP Akademie? Jednáte i s dalšími? Samozřejmě, že další přístupová jednání průběžně probíhají, a to nejenom s makléřskými sítěmi, ale i s významnými pojišťovnami a bankami, které využívají služeb externích sítí nebo spravují své sítě interní. Vstup do registru znamená i určité technické nároky na jeho členy, proto přístupová jednání neprobíhají někdy tak rychle, jak by si někteří přistupující členové přáli. Skupina zakládajících členů se však už začíná rozšiřovat o následovníky a tempo bude určitě s časem narůstat.
Využívají účastníci všechny možnosti registru, anebo se dotazují jen na nové adepty či nastupující poradce? Členové ELIXIRu využívají data dostupná v registru v plné šíři. A to jak data o jednotlivých poradcích a jejich profesní historii, tak i komplexní data o poradenských sítích, která lze také v rámci uživatelského přístupu získat. Členové díky analytickým údajům dostupným v registru získávají informace o aktuálním stavu trhu a jsou tak schopni lépe pracovat s trendy trhu v oblasti fungování externích poradenských sítí. Registr je od samého počátku budovaný jako komplexní nástroj pro profesionální řízení obchodních sítí.
Co vím, tak většina členských firem zavázala své spolupracovníky, že do registru „musí“, nebo to tak není? Záleží na individuálním rozhodnutí každého člena ELIXIRu, jak souhlasy od svých obchodních partnerů získává. Podle našich informací však členové registru postupují eticky a spíše sází na vysvětlování principů registru a na profesionální zájem poradců aktivně si budovat svou pozitivní profesní historii. I moji kolegové jsou přistupujícím členům plně k dispozici pro prezentace výhod registru jak top managementu, tak i finančním poradcům. Být členem registru a poskytovat profesní data o své poradenské síti znamená zvyšovat transparentnost trhu. Mohou se vyskytnout (a v praxi takoví samozřejmě jsou) jednotliví finanční poradci, kterým princip otevřenosti a samoregulace není vlastní. Následně má ale také poradenská síť, ale i pojišťovna nebo banka možnost posoudit, jestli chce raději spolupracovat s poradci, kteří se otevřeně hlásí k transparentnosti a etice podnikání, nebo nikoliv.
8
Slyšel jsem o jednom riziku, že do oboru chtějí vstupovat lidé, kteří mají značné dluhy a chtějí si „rychle vydělat“ – můžete je „proklepnout“? Toto je samozřejmě jeden ze scénářů, proti kterým má registr dlouhodobě působit. Samotná data dostupná v registru finančních poradců ELIXIR jsou založena na informacích, které dostaneme od členů registru. Všichni poradci, jejichž data jsou v registru, musí udělit souhlas nejdříve ke vkládání dat o sobě do registru, a následně i „nové“ společnosti, u které by se ucházeli o spolupráci při přestupu do jiné sítě. Prohřešky proti pravidlům v oblasti zprostředkování tak budou v ELIXIRu podchyceny. Jestli míříte i na jiné dluhy, například splátky úvěrů u finančních
5 / 2013
ROZHOVOR institucí, pak bych poradenským sítím doporučoval nechat své přijímané poradce prokázat se svou úvěrovou historií výpisem z našich úvěrových registrů. Pokud se jedná o závazky vzniklé mimo finanční sektor, již nyní mohou naši členové v rámci doplňkových služeb efektivně rozšířit analýzu subjektu i o data z portálu Cribis.cz poskytující data z dalších 25 otevřených informačních zdrojů včetně celé řady dlužnických databází.
Umíte kombinovat data z bankovního i nebankovního registru, nemůžete zkombinovat i víc údajů pro dotazy o poradcích (třeba o jejich osobních defaultech)? Bankovní a Nebankovní registr klientských informací (BRKI a NRKI) jsou samostatné databáze, do nichž mohou nahlížet jen finanční instituce v roli věřitele, které do nich vkládají data o svých klientech. Jak jsem vysvětloval výše, kvůli základnímu principu reciprocity se k datům z úvěrových registrů nemohou dostat poradenské společnosti přímo, ale pouze prostřednictvím svých poradců, anebo dokonce prostřednictvím klientů, kterým sjednávají finanční produkty. Za několik týdnů však spouštíme zajímavý projekt online přístupu do úvěrových registrů, kterým si budou moci žadatelé získávat rychle a komfortně, takzvaně ze svého obýváku, výpis o sobě z registrů na portálu www.kolikmam.cz
Členové registru poradců ELIXIR Zakládající členové: Broker Consulting, a. s., Fincentrum a.s., INSIA a.s., OVB Allfinanz a.s., Partners Financial Services a.s. Členové: První moravská společnost, s. r. o. (Broker Office, Finanční poradenství), VÍTOVEC corp. a.s.
Počet finančních poradců v registru ELIXIR Téměř 10 000 finančních poradců Negativní či varovné informace se vyskytují u 4 % pojišťovacích poradců Za dobu provozu registru (od 9/2012) bylo ukončeno přibližně 10 % smluv mezi členy registru a jejich finančními poradci Ze tří čtvrtin byla spolupráce ukončena ze strany finančněporadenské společnosti
Pojišťovny zatím váhají, ale prý používají váš již zmíněný produkt Cribis? Jak už jsem zmínil, přístupová jednání k ELIXIRu vedeme i s pojišťovnami a s některými jsme již ve finální fázi jednání. Rozjezd každého podobného typu multi-sektorového registru je dlouhodobá záležitost, takže zatím si určitě žádná kategorická hodnocení nezasloužíme. I bankovní úvěrový registr se naplno rozjel až po 2-3 startovacích letech. Jsem přesvědčen, že již během tohoto roku budou uzavřeny smlouvy s prvními pojišťovnami. A velká část pojišťoven již nyní využívá data z portálu Cribis, který přestavuje komplexní aplikaci obchodních informací o firmách a podnikatelích. V rámci portálu získávají úplný přehled ekonomických ukazatelů společností, dostupné jsou i vlastnické a organizační vazby, a to vše historicky až 20 let zpět. Pojistný sektor oceňuje na našem portálu především dostupnost dat, jejich komplexnost a přehledné zpracování.
Životní pojištűní Allianz Rytmus odműƔuje za zdravý životní styl
Cribis je komplexní databáze, ale nedávno jste spustili prý aplikaci i na mobilní telefony? Portál cribis.cz je vhodný nástroj pro minimalizaci obchodních rizik, ale je to opravdu nástroj spojený spíše s kancelářským využitím. Pro klienty, kteří potřebují využívat tento nástroj během svých jednání nebo kdekoli v terénu, jsme nedávno připravili i mobilní aplikaci Cribis Mobile, a to jak pro operační systém iOS, tak i Android. Uživatelé tak mají možnost získat na svém chytrém telefonu okamžitý přehled o finančním zdraví dané společnosti, a to nejenom prostřednictvím mikroreportů, ale také ukazatele Semafor Cribis, který je zpracován jak pro danou společnost, tak i jako skupinový v případě, že společnost je začleněna do ekonomické skupiny.
70 % Vašich klientƳ mƳže ušetơit!
Nové výhody od kvŰtna 2013. 5 / 2013 PPF008
První čtvrtletí trhu Jak hodnotí situaci „velká sedmička“? Ne všechny klasické poradenské firmy odpověděly, ale jak AWD, tak ZFP akademie jsou ve víru značných změn, takže jistě budou zajímavé i názory poolových společností (Broker Trust ve zvláštním článku).
?
1. První letošní čtvrtletí bylo produkcí (obratem) v meziročních dvouciferných propadech. Jak je na tom vaše společnost a myslíte, že jde jen o sezonní výkyv, anebo náznak nějakého hlubšího trendu? 2. Jaké máte dosavadní zkušenosti s registrem ELIXIR – splňuje vaše očekávání, nebo byste uvítali jeho další (širší) funkcionality? 3. Na trhu se hovoří o možnosti přechodu na systém s průběžným vyplácením provizí u ŽP. Zvažovali jste takový postup (i s nějakou modifikací), zásadně ho odmítáte, anebo počkáte na vývoj trhu?
Broker Consulting 1. Na začátku roku jsme zaznamenali růst. Obrat z hlavní činnosti skupiny Broker Consulting v meziročním srovnání vzrostl zhruba o jedno procento. Závěr loňského roku byl pro nás extrémně úspěšný a díky tomu jsme oslavovali mnoho postupů našich spolupracovníků v kariéře. Nyní hledíme do budoucna a máme na dosah dosažení obratu 1 mld. korun při zachování špičkové služby klientům.
Petr Hrubý
2. Registr ELIXIR splňuje naše očekávání. Byli jsme u jeho zrodu a jeho podobu a funkčnost jsme mohli ovlivnit. Považujeme ho za veskrze pozitivní a potřebnou věc. Je to ochrana nejenom pro firmy, ale hlavně pro všechny slušné poradce na trhu. V tuto chvíli spíše proudí data do registru než opačným směrem, což je přirozené vzhledem k „mládí“ ELIXIRu. 3. Nemáme zprávy, že by se o této možnosti na trhu hovořilo. Takovýto systém vyplácení provizí by byl jen
vodou na mlýn pojišťovnám a prodejcům finančních produktů, kteří neposkytují přidanou hodnotu ve formě poradenství. Nešikovné zásahy do provizních systémů by v konečném důsledku vedly ke snížení kvality služeb pro klienty. Dobrý poradce musí být zaplacen řádně a rychle, jinak hrozí, že distribuci produktů převezmou opět přímo finanční instituce. Ty zvládají distribuci většinou hůře a navíc klientovi nedokážou nabídnout nezávislost, ani poradenský přístup. Tratily by tedy všechny tři strany. Klienti, poradci i instituce. Celá řada provizí je vyplácená postupně, jedná se například o majetkové pojištění, anebo investice, kde je možné uplatnit více možností rozložení poplatků a čerpání provizí. Postupně vyplácené provize na pravidelné bázi mají svůj smysl a generují časem značný, téměř pasivní příjem. Poradci potřebují ale také „jednorázové“ provize, které přinášejí rychlejší peníze.
Fincentrum 1. Fincentrum začátkem roku fakticky zvýšilo svůj tržní podíl, když pokleslo meziročně za 1. čtvrtletí jen o 2,4 %. Celý trh klesal mnohem hlouběji a někteří soutěžitelé dokonce výrazně (např. Partners o 40,3 %).
10
Myslím, že jde o sezonní výkyv, způsobený silným závěrem minulého roku a ne zcela povedeným startem penzijní reformy. Svou roli sehrály také nepovedené kroky některých velkých firem ve snaze zabránit od-
5 / 2013
ANKETA chodům poradců, zejména zavedení nové mandátní smlouvy v Partners. 2. ELIXIR má ve Fincentru silnou podporu, neboť pomáhá rozvíjet naši filozofii opravdu kvalitního finančního poradenství. Věřím, že se stane při zkvalitňování finančního poradenství na českém trhu silným nástrojem. Přes to všechno je na hodnocení konkrétních zkušeností v tuto chvíli příliš brzy.
3. Takový krok by poškodil podstatně více pojišťovny než poradce. Stejně jako zavedení záloh vneslo do životních obchodů dynamiku, lze při jejich odstranění očekávat opak. Po takovém kroku nevolám, nerad z principu zasahuji do funkčních tržních mechanismů. Pokud by však k němu došlo, jsem přesvědčen, že Fincentrum jako jediná kapitálově opravdu silná poradenská společnost získá. Zavedení průběžné výplaty provizí by nám totiž usnadnilo naši strategii konsolidátora trhu. Petr Stuchlík
Kapitol 1. V prvním letošním čtvrtletí jsme pokles také zaznamenali. Jde podle našeho názoru o kombinaci více faktorů. Za prvé: velmi silný závěr loňského roku, který byl tažen vnějšími impulsy, jako byl konec penzijního připojištění a sjednocení sazeb v životním pojištění pro muže i ženy. Za druhé: politické tahanice o důchodovou reformu zapříčinily zřejmou apatii a nedůvěru klientů, kteří raději volí opatrný přístup (kdo nic nedělá, nic nezkazí) ke všemu. Za třetí: březnová čísla nám ukazují již standardní výkon, o hlubší trend tedy nejde.
2. Vzhledem k tomu, že nejsme jeho uživatelem, nemůžeme hodnotit. 3. Na trhu se hovoří již delší dobu o mnohých variantách provizních modelů u životního pojištění. Předně si myslíme, že jakékoli odměňovací schéma má být výlučně výsledkem jednání mezi odběratelem a dodavatelem. Žádnou variantu dopředu neodmítáme, nicméně z hlediska konkurence na trhu je jakékoli ojedinělé řešení těžko proveditelné. Jiří Kaban
OVB 1. Start letošního roku je pozvolnější než 2012, ale o dvojciferný propad se nejedná. Meziroční srovnání sice vykazuje pokles, ale ne ve všech oblastech. U bankovních produktů a u neživotního pojištění naopak OVB dosahuje meziročního růstu. Propad u ostatních komodit je daní za velmi úspěšný konec loňského roku, kdy zafungoval jak přechod na unisexové sazby, tak i samozřejmě důchodová reforma. Jsem přesvědčen o tom, a předběžné dubnové výsledky to dokazují, že se jedná u OVB pouze o výkyv a že v dalších kvartálech budeme opět dosahovat růstu i v ostatních produktových oblastech. 2. Spuštění registruporadcu.cz vítáme jako jeden z nástrojů, který na jedné straně přináší přidanou hodnotu klientům, na straně druhé tím správným způsobem kultivuje celý trh finančního poradenství. Věřím, že se
stane široce využívaným nástrojem na obou stranách a že postupem doby se jeho funkčnost a využitelnost bude dále prohlubovat. V současné době probíhá naplňování dat, výstupy začneme používat následně. 3. V principu neodmítáme tuto změnu. Mohla by vést k saturaci kmene, pročištění zprostředkovatelské základny a k eliminaci missellingu jako takového. To je jistě vstřícný krok nejen vůči distribuci, ale i vůči pojišťovnám. Na druhou stranu dosavadní výsledky prodeje produktů II. pilíře penzijní reformy jasně ukazují, že distribuce hraje klíčovou roli ve zprostředkování. Pokud jde debata jen směrem k volbě mezi průběžným a dosavadním způsobem výplaty provizí, pak rozhodně budeme čekat na vývoj trhu a následně budeme hledat nejefektivnější způsoby komunikace a motivace zprostředkovatelů.
František Hudák
Partners 1. Ano, propad 1.Q 2013 oproti 1.Q 2012 byl v našich brutto bankovních jednotkách asi 35 %. Což je dokonce méně než u některých „konkurenčních“ společností, i když se zde snaží tvrdit, že oni určitě dolů nešli
5 / 2013
ani trochu a rostou strašně rychleJ. Pokles byl dán mnoha faktory. Počínaje tím, že výsledky porovnáváme s kvartálem roku 2012, který byl extrémní kvůli konci převodů v penzijním připojištění, a konče tím,
11
ANKETA že extrémní 4.Q vedl k tomu, že poradcům a ani klientům se do ničeho moc nechtělo. Tržby společnosti ovšem v prvním kvartále 2013 vzrostly oproti prvnímu kvartálu 2012 o 3 % a růst 10 % čekáme i v letošním roce. Petr Borkovec
Petr Borkovec
2. ELIXIR je pořád ve svých začátcích a jeho funkcionality se budou dát plně využít, až v něm bude dostatečné množství dat, což se v poslední době velmi zlepšilo. Také jsme uvítali záměr zapojit do ELIXIRu i banky, které by reportovaly o podvodných jednáních jednotlivých poradců při předávání úvěrové dokumentace klientů. Podobné informace o nekvalitní produkci u jednotlivých poradců bychom uvítali i ze strany pojišťoven, které, jak pevně doufáme, že se do Elixíru v hojnějším počtu zapojí. Smysl celého systému je samozřejmě v tom, že finančněporadenská společnost, která nebude do ELIXIRu zapojena, bude považována za netransparentní a banky a pojišťovny budou pro uzavření distribuční smlouvy s takovou společností vyžadovat právě zapojení do registru.
Celý projekt je nutné vnímat tak, že naprostá většina poradců, které si v registru ověříte, vyjde pozitivně, ale i jen několik málo případů, na které vás systém upozorní, ochrání před budoucími riziky a náklady, takže systém se vyplácí už při několika zjištěných případech. Vít Mikolášek, ředitel právních služeb a compliance 3. Podporujeme i tuto variantu regulace, i když třeba regulace nákladovosti produktu je vhodnější nástroj, který má přímá pozitiva pro klienta. Výše provize je pak v rukou trhu a má na ni přímý vliv kvalita produkce. Myslíme si, že trh dosahuje neuvěřitelných extrémů, které v jiných zemích nejsou. Důkazem je další společnost z velké šestky, která zavedla produkt se základní provizí 190 % pro pojistné do 12 tisíc korun. Zajímalo by mě, jak dlouho chce ČNB a Ministerstvo financí přihlížet této provizní spirále, na kterou vždy doplatí klient. Do doby, než se zlepší finanční gramotnost v ČR, asi nic jiného než provizní regulace problém nevyřeší. Petr Borkovec
Vít Mikolášek
INSIA
Ivan Špirakus
1. Pokles nové produkce na trhu se projevil i u nás, ovšem vzhledem k pokračujícímu nárůstu celé sítě se jedná spíše o zpomalení dynamiky růstu na cca 10 % v lednu a únoru. Za březen jsme již zpět na obvyklých (pro nás) cca +40 %. Výrazně stabilizující je pro INSIA i významný podíl neživotního pojištění a pojištění firem s opakovanými provizemi, kterého se tohle fakticky netýká. Nemyslím si, že by šlo o nějaký trend, spíše dozvuky produkčně velmi vypjatého konce roku 2012 (gender, penze), kdy počátkem roku 2013 přišly řadě poradců docela velké provize a možná, že si dali tak trochu „oddech“ :) Ale to je jen spekulace.
2. Na vyhodnocení přínosu projektu ELIXÍR je podle mě ještě brzy. Poradců je v systému dosud málo a nedošlo zatím k zapojení pojišťoven. INSIA byla mezi prvními firmami, které se zapojily, protože jsme obecně přesvědčeni, že to má určitý, zejména psychologický význam pro celý trh. 3. Víme o intenzivních diskusích mezi pojišťovnami a zprostředkovateli na téma na Slovensku, kde podvody s provizemi byly velmi bolestivé pro pojišťovny. Vývoj na českém trhu sledujeme a nové situaci či právní úpravě se pochopitelně přizpůsobíme. Vzhledem k obchodnímu modelu INSIA to však vůbec nepovažujeme za problém.
VH Investments
Viktor Hostinský
12
1. My jsme meziročně v dvouciferném růstu, ale nutno dodat, že rosteme z nižších čísel a že naši produkci tvoří jen investiční produkty. Investičním žargonem řečeno máme nulovou korelaci k průměru poradenského trhu. 2. Naše společnost registr nevyužívá a vzhledem k našemu zaměření zřejmě ani využívat nebude. 3. Ačkoli naše společnost pojistné produkty nezprostředkovává, zmiňovaný systém bychom uvítali. Věříme, že průběžně vyplácené provize by podpo-
řily poradenské modely, kde je poradce motivován k dlouhodobé péči o klienta, nikoli k prodeji smluv. My poradce rozlišujeme na farmáře a lovce a prostor VHI se snažíme budovat právě pro farmáře. Tedy poradce, kteří nechtějí celý život běhat a každý den lovit nové klienty a smlouvy, ale kteří si chtějí vypěstovat kmen vybraných klientů, o něž se budou dlouhodobě starat a kteří jim budou generovat pravidelný příjem. Pokud by pojišťovny systém průběžně vyplácených provizí zavedly, zřejmě bychom zvažovali rozšířit poskytování investičních služeb o segment životního pojištění.
5 / 2013
Novinky z Broker kongresu Loňský 40% nárůst lidí a 60% obratu je jistě pěkný výsledek poolové společnosti Broker Trust s dnes již více než 2000 aktivními spolupracovníky. Na svém jarním kongresu představil ředitel Zdeněk Sluka i chystané rozvojové plány. Letošní první čtvrtletí se zatím obchodně nedaří, dokonce po trhu běhají přímo katastrofická data, jak vypadá BT? Nemáme zatím dostatek dat o trhu za první čtvrtletí, abychom mohli srovnávat. Logicky došlo prakticky k zániku trhu penzijních fondů. Nové důchodové produkty nevzbudily zájem klientů ani poradců, což je vidět i na celkových číslech trhu. Hovoří se o významném propadu trhu životního pojištění až v řádu desítek procent. V BT máme v tomto segmentu mírný nárůst. Ostatní významné segmenty trhu, tedy hypoteční úvěry, neživotní pojištění a investiční produkty u nás rostou meziročně v řádu desítek procent.
tvoří poradci ze sítí pojišťoven a stavebních spořitelen. Postupně roste podíl nováčků, kteří přicházejí do týmů našich stávajících partnerů.
V registru ELIXIR je už 10 tisíc poradců, neuvažujete o vstupu do něj jako pool, anebo to necháte na vašich spolupracovnících? V posledních letech jsme v BT vybudovali systém pro řízení rizik spojených s jednáním některých poradců a skupin na trhu. Na projekt ELIXIR jsme se zpočátku dívali poměrně skepticky. Pozitivní vývoj nás ale přesvědčil o smysluplnosti projektu a předpokládáme, že se přidáme ještě v tomto roce.
Přichází k vám kolem stovky lidí měsíčně. Na kongresu jste zmínil i odkud k vám poradci přicházejí, zůstává převážný díl stále z MLM společností?
Blíží se termín na zkoušky pro registrace penzijních produktů, je zájem o váš jednodenní kurz?
Za první čtvrtletí letošního roku jsme zaregistrovali 365 nových finančních poradců. Asi 60 % tvoří poradci se zkušenostmi z MLM poradenských sítí. Další skupinu
Jednoznačně ano. Během posledního týdne se přihlásila více než stovka zájemců o certifikaci. Je vidět, že finanční poradci si uvědomují potřebu vzdělávání. Broker
14
Trust tento trend podporuje kromě kongresů a školení také on-line prostřednictvím financeTV.
V nových penzijních produktech vidíte víc pozitiv než negativ. Jak ale k reformě přistupují vaši partneři? Poměrně rezervovaně. Z naší strany ani nevyvíjíme tlak na prodej penzijních produktů. Poskytujeme našim partnerům objektivní informace a je na jejich rozhodnutí, zda v nových penzijních produktech vidí příležitost pro své klienty.
Zatím je ne zcela jasno o službě investičního poradenství. Necháváte na vašich spolupracovnících, jestli si ji u ČNB „zaškrtnou“, anebo připravujete nějaká pravidla? Pozorně sledujeme stanoviska ČNB týkající se investičního zprostředkování a poradenství. V BT ale tyto činnosti odlišujeme již několik let. Poradce, který poskytuje investiční poradenství, je povinen využívat investiční software BT. Ten vyhodnocuje
5 / 2013
ROZHOVOR investiční dotazník klienta a doporučuje strategickou alokaci podle návrhů našich analytiků. Poradce pak v dalším kroku vybírá vhodné fondy, které jednotlivé třídy aktiv reprezentují.
A vaše plány pro letošek v servisním zázemí – prozraďte nějaké novinky pro potenciální zájemce… V květnu uvádíme na trh exkluzivní produkt Zlatý plán. Jde o spoření formou po-
stupných nákupů fyzického zlata. Parametry produktu jsou ve srovnání s konkurenčními nabídkami velmi zajímavé jak pro klienta, tak pro finančního poradce. Někteří z našich partnerů již nyní testují zcela nový informační systém. Oproti dosavadnímu portálu přinášíme množství nových funkcí v oblasti práce s klientskou databází i reportingu potřebného pro řízení obchodního týmu. Počítáme s dalšími investicemi do rozvoje této technologie. Nové funkce budeme přinášet několikrát ročně.
Vyzvali jste partnery i k přímé spolupráci na dalším rozvoji poskytovaných služeb – jaká byla reakce? Chceme poskytovat našim partnerům nástroje a služby, které jim skutečně pomáhají budovat úspěšný byznys. K tomu potřebujeme podněty a zpětnou vazbu přímo od finančních poradců. Proto jsme velmi rádi, že se od Broker kongresu již více než 100 našich partnerů přihlásilo do týmu BT insider.
Broker kongres navštívilo pět set finančních poradců z celé ČR Hlavním tématem Broker kongresu bylo zajištění na stáří. Během jediného dne zazněla více než dvacítka přednášek a workshopů. Ve čtvrtek 18. dubna pořádala největší a nejrychleji rostoucí brokerpoolová společnost v České republice, Broker Trust, už v pořadí pátý Broker kongres. Tradičně se konal v Kongresovém centru U Hájků na pražském Poříčí. Kongres zaplnilo na pět set finančních poradců nejen z Broker Trustu, ale i z dalších společností z celé ČR. Ti se v přednáškách věnovaných zajištění na stáří, pojištění a investicím seznámili s nabídkami jednotlivých společností, z různých pohledů byl diskutován druhý pilíř důchodového systému, představeny byly i novinky v oblasti podpory poradců Broker Trustem. Penzijní reforma je stále velmi horké téma, a tak hned po řediteli Broker Trustu Zdeňku Slukovi vystoupil Josef Malíř z Raiffeisen penzijní společnosti a.s. V odpoledních blocích na něj navázala řada dalších znalců důchodového systému. Zajímavým vybočením z řady finančních prezentací byla inspirativní přednáška Petera Sasína „Neúspěch neexistuje, existují jen příliš malé sny“. Podle reakcí finančních poradců se
5 / 2013
zařazení kouče a trenéra NLP Akadémie setkalo s velkým úspěchem. Celkem během jediného dne zazněla více než dvacítka prezentací. „Zájem o kongres nás těší. Ukazuje se, že podobné akce jsou pro finanční poradce přitažlivé, zejména pro ty, kteří chtějí být úspěšní a chtějí se vzdělávat a reagovat na novinky v oboru,“ řekl Zdeněk Sluka, ředitel Broker Trustu a dodal: „Právě pro takové je nabídka Broker Trustu určená. Vzdělaní a dobře informovaní poradci jsou výrazně úspěšnější, mají mnohonásobně vyšší příjmy a nabízejí lepší poradenství klientům.“ Další setkání finančních poradců z celé České republiky je připravováno na podzim.
O Broker Trust, a.s.: BT je největší a nejrychleji rostoucí servisní organizace (brokerpool) pro nezávislé finanční poradce a zprostředkovatele v ČR. Na trhu působí od roku 2001. Poskytuje nástroje a služby, které umožňují finančním poradcům svobodně vytvářet a rozvíjet své podnikání a nabízet kvalitní poradenství svým klientům. V současné době servisuje více než 2000 aktivních poradců. Zázemí služeb Broker Trustu využívají stovky poradenských firem od jednotlivců až po velké síťové firmy.
15
Jak radit a přitom neradit Kolem kočkopsa poradenství a zprostředkování se vedou diskuse již od nepaměti a ani naše legislativa k řešení příliš nepomáhá. Zejména u investičních nástrojů, které spadají pod MiFID, ale silně přituhuje.
Rejstřík ČNB jasně uvádí, který vázaný zástupce smí investiční poradenství poskytovat a který nikoli.
Rejstřík ČNB jasně uvádí, který vázaný zástupce smí investiční poradenství poskytovat a který nikoli. Přesto není stále jasno, co to vlastně investiční poradenství je a co tedy mohou nebo nesmějí „obyčejní zprostředkovatelé“ klientům říkat, doporučovat – anebo dokonce naznačit? K tomu všemu totiž ještě přináleží další otázky, např. rozdílnosti testu přiměřenosti a testu vhodnosti, ale zejména zodpovědnosti, kterou za vázaného zástupce má jeho mateřská společnost. Musí tedy zprostředkovatel po otestování klienta jen předložit mlčky nějaké varianty a musí klienta nechat si vybrat? Nebo už při vysvětlování může „nenápadně“ preferovat určité řešení, či některý produkt?
Tudy cesta nevede Problematice se budeme i nadále věnovat, ale jako startovní výstřel použijme odpověď na tzv. kvalifikovaný dotaz, který USF zaslala České národní bance:
K vymezení hranice mezi investičními službami přijímání a předávání pokynů a poradenství K vymezení hranice mezi investičními službami přijímání a předávání pokynů a poradenství uvádíte následující příklad a ptáte se, zda již jde o poradenství nebo ještě „pouze“ o přijímání a předávání pokynů: „Proces poskytování investiční služby přijímání a předávání pokynů může v praxi probíhat např. tak, že vázaný zástupce vyplní se zákazníkem, který má zájem o zprostředkování obchodu s investičním nástrojem, tzv., test přiměřenosti, v němž jsou zaznamenávány zejm. odborné znalosti, vzdělání a zkušenosti zákazníka v oblasti investic, a to v zákonem stanoveném rozsahu. Výsledkem tohoto testu je zpřístupnění dostatečně široké skupiny produktů, např. podílových
fondů, které jsou definovány jako produkty přiměřené tomuto zákazníkovi a jeho znalostem a zkušenostem. Vázaný zástupce v rámci tohoto příkladu poté předloží zákazníkovi zmíněnou skupinu podílových fondů, z nichž zákazník sám, autonomně a na základě vlastního rozhodnutí vybere, do kterého z nich a kolik bude investovat (např. ve formě výběru z přiměřených podílových fondů prostřednictvím webové aplikace). Vázaný zástupce investičního zprostředkovatele nijak do výběru zákazníka nezasahuje a neingeruje.“ Potvrzujeme, že provedení testu přiměřenosti, sdělení jeho výsledků a odpovídajícího okruhu nástrojů přiměřených pro zákazníka, a následné převzetí a předání pokynu k zákazníkem zvolenému nástroji, vykazuje znaky investiční služby přijímání a předávání pokynů, nikoliv znaky poradenství. Přijímání a předávání pokynů je v zásadě vždy spojeno s povinností provést test přiměřenosti podle § 15i zákona o podnikání na kapitálovém trhu, a s povinností „vyhodnotit, zda poskytnutí investiční služby uvedené v odstavci 1 nebo rady ohledně investičního nástroje nebo provedení obchodu s investičním nástrojem v rámci investiční služby uvedené v odstavci 1 odpovídá odborným znalostem a zkušenostem potřebným pro pochopení souvisejících rizik“. (§ 15i odst. 2 ZPKT) I v rámci investiční služby přijímání a předávání pokynů může a musí být poskytnuta dílčí rada ohledně investičního nástroje, např. zda takový nástroj odpovídá zkušenostem a znalostem zákazníka nebo jak probíhá vypořádání obchodu s tímto nástrojem.(1 O samostatnou službu investičního poradenství jde až v případě „poskytování individualizovaného poradenství, které směřuje přímo či nepřímo k nákupu, prodeji, úpisu, umístění, vyplacení, držbě nebo jinému nakládání s konkrétním investičním nástrojem nebo nástroji nebo k uplatnění práva na takové nakládání, a to bez ohledu na to, zda je poskytováno z podnětu zákazníka nebo potenciálního zákazníka či obchodníka s cennými papíry“, tedy pokud je naznačováno, že určité nástroje jsou pro zákazníka vhodné, že tento zákazník by je měl pořídit do svého majetku.(2 Současně je zřejmé, že odlišení v konkrétním případě může být obtížné a investiční zprostředkovatel nebo vázaný zástupce by měl v případě, že nehodlá poskytovat službu investičního poradenství, řádně
(1 V této souvislosti upozorňujeme, že Z. Husták in Husták, Z., Šovar, J., Franěk, M., Smutný, A., Cetlová, K., Doležalová, D., Zákon o podnikání na kapitálovém trhu. Komentář. 1. vydání. Praha; C. H. Beck, 2012, na str. 65 směšuje obsah investiční služby a povinnosti při jejím poskytování. Poučení zákazníka o rizicích, získání informací o zákazníkovi aj. samo o sobě nenaplní znaky přijímání a předávání pokynů, ale ten, kdo předává pokyn, je povinen získat informace o zákazníkovi a na základě nich upozornit zákazníka na rizika (ať už osobně nebo s využitím služeb jiné osoby).
16
(2 Podrobněji např. materiály ESMA, resp. CESR, zejm. Understanding the definition of advice under MiFID (CESR/10-293) a tam uvedený pětistupňový test. Závěrem uvádíme, že na internetových stránkách Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České republiky (AFIZ) byla v minulosti velmi užitečná analýza stejné otázky od dr. Čecha. V současné době není tato analýza na internetu dohledatelná, ale požádali jsme AFIZ o její opětovné zpřístupnění veřejnosti.
TÉMA vysvětlit své postavení a nabízenou službu a vyhnout se jakémukoliv i nepřímému naznačování, že by zákazník měl učinit určité rozhodnutí. Příkladem nepřímého poradenství jsou věty jako „hodně lidí ve vaší pozici si kupuje tento fond“ nebo „na školení nám říkali, že tento fond je celkově nejlepší“. Aby byla omezená role investičního zprostředkovatele nebo vázaného zástupce postavena najisto, měl by při jednání se zákazníkem jasně uvést, že součástí poskytovaných služeb není investiční poradenství, ale pouze vymezení okruhu nabízených produktů (investičních nástrojů) v závislosti na výsledku provedeného testu přiměřenosti, a že tedy nemůže doporučit žádný konkrétní investiční nástroj, může pouze poskytnout objektivní informace o jejich fungování a rizicích, případně je podle objektivních kritérií porovnat, se zdůrazněním, že žádné takové porovnání nevypovídá o vhodnosti nástroje pro konkrétního zákazníka.
V příkladu uvádíte, že „Výsledkem tohoto testu je zpřístupnění dostatečně široké skupiny produktů“. Pokud by byl výsledkem testu přiměřenosti jediný produkt, nebo i dva tři produkty, riziko nepřímého doporučení podstatně vzrůstá.
My nesmíme ani naznačovat Asi všichni znají tato slova odmítnutí cimrmanovskou Smrtkou v podání Jana Svěráka, když se z něj uhlobaron Ptáček snaží vypáčit nějaké vysvětlení toho, že se jeho důl Terezka bude jmenovat Petr Bezruč. Z výkladu ČNB ovšem plyne něco podobného a podle doporučení ČNB by zprostředkovatel měl klientovi zřetelně vysvětlit, že – alespoň co se týká investic – není poradce. A pozor, nahrávání má dnes každý mobil a značné problémy mohou následovat. PF
Jak rozumíte ekonomii? Chcete vědět, jak moc rozumíte ekonomii? Můžete si zkusit část testu, který byl v USA vytvořen pro žáky posledního ročníku středních škol. V roce 2012 si ho tam vyzkoušelo téměř 11 000 studentů a výsledky ukázaly, že jejich znalosti v oblasti ekonomie se od roku 2006 výrazně nezměnily. Součástí testu byly i následující otázky:
1. Předpokládejme, že výrazně vzros-
5. Vysvětlete, proč by ocelárny v USA
tou ceny hroznového vína. Co se stane v krátkém období s poptávkou po nich? Vysvětlete proč.
podporovaly dovozní tarify u importované oceli. Vysvětlete, proč by tyto tarify podporovali zaměstnanci oceláren. Vysvětlete, proč by američtí spotřebitelé byli těmito tarify poškozeni. Vysvětlete, proč mohou být tyto tarify zavedeny i v případě, že poškodí americké spotřebitele.
2. Která z následujících možností nejlépe vystihuje náklad příležitosti u studenta, který se rozhodne přestat pracovat a začít studovat na vysoké škole? A) Placení daně z příjmů B) Dosažení vyšší úrovně vzdělání C) Vzdání se současné mzdy a dalších odměn D) Placení ubytování a stravy
3. U které z následujících změn je nejpravděpodobnější, že vyvolá růst zaměstnanosti? A) Růst spotřebitelských výdajů B) Růst sazeb C) Pokles investic D) Pokles příjmů
4. Déletrvající vysoká nezaměstnanost představuje pro zemi náklady. Jmenujte dva z nich.
5 / 2013
A pozor, nahrávání má dnes každý mobil a značné problémy mohou následovat.
6. Jaká z následujících možností představuje jeden ze způsobů, jak může ekonomický růst snížit chudobu a zvýšit životní standard? A) Ekonomický růst zvyšuje poptávku po dovozech, a tudíž i po zahraniční měně. B) Ekonomický růst zvyšuje nabídku práce, a tudíž i mzdy. C) Ekonomický růst zvyšuje disponibilní příjmy, a tudíž i poptávku po luxusním zboží. D) Ekonomický růst zvyšuje poptávku po práci, a tudíž i mzdy.
TE SE:
J OTESTU
Správné odpovědi jsou podle testu následující:
1. Poptávka klesne. Jestliže vzrostou ceny zboží nebo služby, lidé budou hledat jejich substituty, aby se vyhnuli placení vyšší ceny. Množství poptávaného zboží se tedy zmenší. 2. C 3. A 4. Mezi správné odpovědi patří následující: Výdaje vlády spojené s podporou nezaměstnaných, pokles agregátní poptávky vyvolaný nižšími příjmy, ztráta daňových příjmů, růst chudoby, pokles životního standardu, růst nákladů spojených s rekvalifikací.
5. Přijatelné odpovědi na otázku A: Cena importované oceli by vzrostla a lidé by poptávali více americké oceli. Tarify by zvýšily tržby domácích oceláren. Na otázku B: Pokud roste cena dovážené oceli, lidé kupují více domácí oceli a ocelárny potřebují k její výrobě více zaměstnanců. Ten samý mechanismus může rovněž zvýšit mzdy v amerických ocelárnách. Na otázku C: Tarify by zvýšily cenu dovážené oceli, spotřebitele by poškodily vyšší ceny, které se promítají do cen dalšího zboží. Na otázku D: Tarify by zvýšily vládní příjmy. Někdy se používají jako ochrana pracovních míst (když se stanou součástí politiky). 6. D Economix, Patria Finance
17
SOS CONSULTING profesionální a komplexní ochrana spotřebitele V květnu letošního roku zahájila po dvou letech příprav své působení na trhu nově založená společnost SOS CONSULTING, a.s. Klientům nabídne unikátní službu spočívající v provedení auditu činnosti finančních poradců či zprostředkovatelů finančních produktů. Audit bude zaměřen na plnění zákonných povinností zprostředkovatele či poskytovatele vůči klientovi a tedy posouzení toho, zda zájmy klienta byly hájeny dostatečně, s odpovídající odbornou péčí a s dodržením elementárních etických norem. Jde například o to, zda a jak byly zjištěny a zaznamenány požadavky a potřeby klienta, zda doporučené či zprostředkované produkty a jejich parametry odpovídají nejen těmto potřebám a požadavkům, ale také zda v konečném důsledku odpovídají svým obsahem nebo výsledkem klientům prezentovaným nabídkám či doporučením. Služba obecně pokrývá celou šíři problematiky distribuce finančních produktů, zejména se ovšem týká oblastí životního pojištění a investic.
Jak to funguje „venku“ Inspirací byla činnost podobných subjektů v zahraničí. Bylo zajímavé analyzovat situaci v různých zemích Evropy, ve kterých rovněž, stejně jako u nás, problém systematického poškozování klientů v rámci distribuce finančních produktů dosáhl určité velikosti a společenského významu. I tam – navzdory různým systémovým opatřením zejména na úrovni legislativy – právě subjekty s podobnou službou velmi významně přispívají k tomu, že se bezdůvodný a neoprávněný přesun majetku klientů směrem k finančním poradcům, kvůli zbytečným poplatkům, chybně zvoleným investičním strategiím anebo nesmyslně stanoveným pojistným částkám, daří postihovat.
18
Lze pouze kvitovat, že i u nás v České republice se pohnuly stojaté vody a řešení sporů v rámci soudních či správních řízení se daleko více než dřív věnuje otázce odpovědnosti poskytovatelů služeb či distributorů finančních produktů a dodržování jejich povinností ve vztahu ke klientům. Nedávný rozsudek Vrchního soudu v Praze o náhradě škody investičním zprostředkovatelem je v tomto smyslu velmi důležitý.
Reálná pomoc klientům Finanční gramotnost klientů se zvyšuje a také roste povědomí o právech proti poskytovatelům produktů či služeb. Avšak ve chvíli, kdy dojde na pověstné lámání chleba a posuzuje se, zda poskytnutá služba nebo produkt opravdu odpovídá jejich potřebě či požadavku, jsou proti poskytovatelům ve značné nevýhodě. Chybí jim nejen všeobecné, ale především odborné znalosti, bez kterých je velmi obtížné se domáhat svých práv. Na rozdíl od situací, které klienti běžně znají, když například reklamují zboží zakoupené v obchodě, neplatí pro zprostředkování pojištění a investic totožná pravidla. Klienti jsou schopni jen obtížně, někdy vůbec, definovat skutečné vady a nedostatky opravňující k náhradě škody či vrácení vložených prostředků. Výsledkem jsou pak neúspěšná řízení, navzdory tomu, že stěžovatel je v právu. Chybějící procesní a odborné znalosti jsou tak základní překážkou úspěšné reklamace.
Průběh prakticky Jak vlastně takové řízení v praxi probíhá? Pokud výsledkem bezplatně provedeného auditu bude zjištění pochybení ze strany zprostředkovatele či poskytovatele služeb, společnost v případě zájmu ze strany klienta zastupuje jeho osobu proti tomu, kdo při sjednání služby či produktu pochybil. Následně tedy dojde k realizaci potřebných úkonů s cílem získat pro klienta zpět ztracené finanční prostředky anebo jiným způsobem získat náhradu způsobených škod. Spektrum činností je přitom velmi pestré – od úvodní komunikace s dotčenými subjekty až po vymáhání škody v rámci soudního či správního řízení. Klient sám nemusí aktivně řešit nic, pouze vyvíjet potřebnou součinnost – poskytnout potřebné podklady, příp. odsouhlasit další postup v případech, kdy další postup souvisí s úhradou nákladů řízení. Náklady jsou přitom vůbec zajímavou otázkou a pro řadu klientů se jedná o primární faktor odrazující od podobných řízení. V té souvislosti ovšem existuje dobrá zpráva – společnost SOS CONSULTING, a.s., je schopna ve stanovených případech převzít celé zastupování na své vlastní náklady. O případný výnos z řízení se společnost a klient rozdělí.
Společnost a vedení SOS CONSULTING, a.s. má veškeré předpoklady pro úspěšné etablování na poradenském trhu. Hlavními faktory jsou detailní znalost problematiky distribuce finančních produktů, vlastní SW pro zpracování auditů a řízení celého procesu vymáhání náhrad za způsobené škody a v neposlední řadě i složení managementu společnosti a jeho erudice. Klíčovými osobami jsou Ing. Filip Marcín, Ing. Pavel Matoušek a Mgr. Alexandar Žotev. Ing. Filip Marcín se celý svůj profesní život pohybuje v oblasti distribuce finančních produktů. Své cenné zkušenosti v oblasti zprostředkování pojištění, investic a finančního poradenství obecně získával v posledních 15 letech jak v prostředí institucí (banky, pojišťovny), tak
5 / 2013
TÉMA Ing. Pavel Matoušek má za sebou dlouholetou praxi v oblasti ekonomického a účetního poradenství a bankovnictví. V letech 2004 až 2013 vykonával funkci ekonomického ředitele a člena představenstva společnosti Broker Consulting, a.s., dále byl členem představenstva USF a místopředsedou legislativní komise USF. Zároveň do ledna 2013 působil jako odpovědný zástupce u ČNB pro činnost pojišťovacího agenta Broker Consulting, a.s. Zodpovídá za legislativní stránku celého procesu.
Pavel Matoušek
i na straně makléřských společností (AWD Česká republika, s.r.o. a Broker Consulting, a.s.), kde se během vzájemné spolupráce dopracoval k nejvyšším pozicím v poradenských strukturách. Ve společnosti zodpovídá za metodiku finančního plánování a rozvoj týmu konzultantů.
Mgr. Alexandar Žotev řídil posledních 15 let velké projekty související s distribucí finančních produktů, a to jak v České republice, tak i v zahraničí. Díky tomu získal přehled o zažité praxi v zemích s velmi odlišnou úrovní ochrany spotřebitele. V posledních třech letech se specializoval na implementaci systémů vymáhání pohledávek vůči fyzickým i právnickým osobám. Mimo pozice výkonného ředitele ve společnosti tedy zodpovídá právě za proces spojený s vymáháním náhrad škod způsobených klientům.
Plány pro letošní rok logicky souvisí se samotným uvedením služby na trh. Po zvládnutí prvních kroků se aktivity soustředí na budování potřebné struktury odborných konzultantů a otevření klientských center v Praze, Hradci Králové a Plzni. Rozšíření záběru i do dalších krajských měst bude následně plynule probíhat, navzdory tomu, že fyzická nepřítomnost v daném regionu není překážkou a službu je možné díky využití elektronické komunikace řešit s kýmkoli z ČR už dnes. SOS CONSULTING, a.s. má ambice být profesionálním ochráncem spotřebitele v oblasti distribuce finančních produktů, a to s nulovou vazbou na producenty finančních produktů či jejich distributory. Bude tedy skutečně, nikoli pouze proklamačně, nezávislým subjektem, jehož jediným zájmem a cílem bude ochrana spotřebitele a vymáhání jeho práv. Činnost společnosti není cílena proti žádnému subjektu na trhu, naopak, postoj hlavních hráčů na trhu, propagujících zlepšování kvality finančního poradenství a zprostředkování, je vnímána velmi pozitivně. Těšíme se proto na spolupráci a společné hledání řešení u všech oprávněných případů poškození klienta. Pavel Matoušek
Knihovnička profi finančního poradce: Dušan Šídlo ŽIVOT jako RIZIKO za 249,- Kč Získejte za mimořádnou cenu praktickou a pravdivou knihu o pojištění. Objednávejte přes sms ve tvaru: ZJR a odešlete na číslo: 603 239 737 Kniha Život jako riziko obsahuje hlavní zásady pojišťování rizik spojených s lidským životem. Zájemci o pojištění se dozvědí, jak se chytře zajistit a neutratit za pojištění příliš mnoho. Finanční poradci se naučí využívat pojistné produkty ohleduplně a bez postranních úmyslů. Hlavním principem je sjednávání pojištění proti nejvážnějším rizikům a jen těch produktů, které nepřinášejí zisk pouze pojišťovnám a pojišťovákům, ale v první řadě klientům. PPF015 5 / 2013
19
Jak se hraje v první lize O možnostech placeného poradenství se hovoří dlouho a mnozí o něm hovoří jako o yettim (všichni o něm mluví, ale nikdo ho neviděl). Není to snadné, ale přesto elitě na trhu není neznámé jméno Petr Slad – jak se tedy právě on už dostal daleko? Snažíte se už roky postavit solidní investiční poradenství, ale také jste určitě začínal v nějakém multilevelu? Začínal jsem prodejem stavebního spoření u Hypo stavební spořitelny koncem roku 1998 a tedy multilevelem (jediný v mé kariéře). V roce 1999 jsem odešel do dnes již neexistující společnosti SLON. V roce 2001, kdy jsem měl za sebou asi tři roky zkušeností s prodejem běžných finančních produktů a rostoucím počtem klientů, jsem si začal uvědomovat stále větší potřebu lepšího následného servisu. Nelíbilo se mi neustále shánět nové klienty, abych měl zaplaceno za poskytování péče těm stávajícím, kteří již měli všechny potřebné finanční produkty. Nelíbilo se mi sledovat propady akciových portfolií klientů a čekat na to, až se časem dostanou aspoň na původní hodnotu. Nechtělo se mi spořit klientům peníze přes životní pojištění. Začal jsem se vzdělávat v oblasti investic, obchodovat na kapitálových trzích a hledal společnost, která se zabývá sofistikovanější službou, než je pouze prodej finančních produktů, honění obchodních jednotek apod. Poté jsem v roce 2004 za dost dramatických okolností (kvůli konkurenční doložce) přestoupil k SOPHIA FINANCE.
Tam už se ale začalo praktikovat „solidní“ proklientské poradenství, ne? V té době jsem věděl o několika malých společnostech na trhu, které se zabývaly honorářovým poradenstvím. Zvolil jsem jednu z nich a podílel se na radikální přeměně investičních služeb. Společně s dalšími kolegy jsme pracovali na vývoji firemních procesů, software, smluvního systému služeb, vše převážně na honorářové bázi. Bohužel firma směrovala od roku 2007 jinam, než jsem si představoval, a tak jsme ji v roce 2008 s několika
20
dalšími kolegy opustili a založili OCCAM CONSULT. Chtěli jsme se již od počátku odlišit od většiny firem na finančněporadenském trhu a rozvíjet služby směrem, o kterém si myslíme, že má budoucnost. Tento trend se potvrzuje nyní i v Evropě v oblasti legislativy.
Začátky byly asi krušné… Výchozím principem bylo: My chceme vydělávat ne na klientovi, ale s klientem!!! Jsme hodně závislí na tom, jak zákazníkům zhodnocujeme jejich majetek. Proto je chráníme před nadměrnými skrytými poplatky v produktech nebo bankách, doporučujeme nízkonákladové produkty. Bezpečně a s nadstandardním výnosem vedeme klienta k budování aktiv. Tato aktiva pak chceme mezigeneračně spravovat. Úspěšnost naší práce lze jednoduše měřit. Začínali jsme ve skromném počtu lidí, řadu projektů jsme museli odložit na později. Přesto se nám podařilo vybudovat legislativní a SW zázemí pro rozvoj špičkového servisu pro klienty. Poskytujeme komplexní poradenské služby rozdělené na tři základní oblasti (PROGRESS, INVEST, CREDIT). Jsme schopni pomoci poradcům vybudovat poradenskou praxi, která se dá ocenit a prodat. Nebo jim vyplácet pravidelnou rentu jako podíl z odměny od klientů, kteří jsou námi dále spravováni.
A „přes koho“ pracujete? Pro běžné retailové produkty využíváme služeb finančních velkoobchodů (pool). Investice a produkty nového důchodového systému zajišťujeme přes vlastní licenci. Protože se nám podařilo navázat exkluzivní spolupráci s nezávislou německou bankovní platformou, můžeme klientům nabídnout bankovní zázemí na úrovni Private Banking. Prak-
Petr Slad
ticky to znamená pojištěný multiměnový účet, na 5,1mil. eur, vedený zdarma, přístup na všechny světové burzy, největší nabídku podílových fondů na trhu (více než 15 000 od všech významných společností). To vše na jednom místě, on-line, na základě evropského jednotného pasu a pravidel MIFID II. Platforma, kterou využíváme, se zabývá pouze správou aktiv, nepůjčuje podnikatelské úvěry. Již dnes splňuje podmínky BASEL III. Půjčuje svým klientům neúčelové úvěry, bez dokládání příjmů na zástavu cenných papírů (do 50 % hodnoty), dnes za úrok 2,6 % p.a. Podstatné je i to, že náš obchodní systém umožňuje práci s investičními pokyny najednou po skupinách, které jsou definovány portfoliem. Těch máme celkem 21. To umožňuje individuální přístup i při velkém množství spravovaných klientů. Historicky jsem měl možnost vyzkoušet řadu systémů, brokerů apod. Žádný však neumožňoval tak komfortní a rychlou práci s pokyny, jakou máme k dispozici dnes. To oceníme především při jakékoli krizové situaci, kdy je nutné okamžitě reagovat na rychlé změny vývoje trhů. Pro nás je prioritou bezpečnost klientových peněz, nedoporučujeme pákové produkty, kromě drobných pozic na zajištění portfolia nebo měny. Novinky na trhu důkladně testujeme, než je doporučíme klientům. Kvalitu produktů v portfoliích, jejich výběr, doporučení, servis klienta (minimálně pololetně) kompletně
5 / 2013
ROZHOVOR zajišťuje centrála OCCAM CONSULT. Náš konzultant má za úkol zabezpečit hlavně komunikaci s klientem a včasné zasílání investičních pokynů.
Teď už čtvrtým rokem rozvíjíte svůj OCCAM CONSULT – jak se daří? A cílíte jen na ty bonitnější, anebo obsloužíte i retail? Poslední dobou nás čím dál, tím častěji oslovují sami klienti, ale i poradci nebo firmy s nabídkou spolupráce. Co k tomu více dodat? Nerad rozlišuji klienty na retail a bonitnější klienty. Často je menší klient vděčnější než klient velmi bonitní. Služby jsou však stavěné na klientelu, které se jejich využití vyplatí. Odhadem je to asi od 30 tisíc korun čistého v rodině a výše. Plné využití všech nástrojů služeb, které máme k dispozici, je efektivní cca od jednoho milionu korun investovatelných aktiv. Oproti běžnému poradenskému trhu ale nabízíme opravdu nadstandardní možnosti již od jednorázové investice 300 tisíc Kč a pravidelného spoření od 3000 Kč měsíčně. Neznamená to, že neumíme obsloužit klienta, který si přijde otevřít stavební spoření, pojistku domácnosti nebo jiný jednoduchý produkt, aniž bychom mu za to účtovali honorář. Konzultanti se však primárně starají o své smluvní klienty, kteří si platí servis. I za cenu toho, že jim občas takovýto jednodušší (jednorázový) obchod uteče, prostě se jim to moc nevyplatí. Výkonnostně se daří tak, jak ukazuje Graf 1.
Platby za investice jsou směrovány hlavně do servisu klienta, kde si účtujeme podíl z čistého zisku klienta. Úvodní poplatek je nízký, protože potřebujeme klienta dostat co nejdříve do plusu. Na trhu to funguje přesně naopak, je snaha vydělat na vstupním poplatku a pak nezbude nic na servis. Veliký rozdíl vidím i v tom, že klasická provize zůstává pořád stejná. S námi si poradce při dobrém výkonu portfolia nadstandardně vydělá. Za služby OCCAM INVEST (portfolia cca od 300 tisíc Kč výše) klient zaplatí vstupní honorář 10 tisíc Kč a dále platí 20 % ze zisku. Neplatí žádné vstupní či výstupní poplatky u fondů, průměrný TER portfolií je mezi 0,3 a 1 %. Naše honorářová služba jej tedy vyjde levněji, než je běžná praxe na trhu a navíc my jsme motivováni k lepší péči o jeho investice. Menší klienti se základním finančním plánem (služba OCCAM PROGRESS) mají zase například výrazné slevy na vstupní poplatky fondových portfolií.
Takže východiskem je váš OCCAM PROGRESS, což je vlastně finanční plán – a za ten už klient něco zaplatí? Ano, OCCAM PROGRES je výchozí službou. Doporučujeme jej i klientovi, který za námi přijde s požadavkem pouze investovat své peníze. V investicích je velmi důležitá celková znalost situace klienta, jeho dalších aktiv, rizik, finančních
možností. Bereme na to vždy ohled při doporučení investiční strategie. Naše honorářové poradenství je poskytované na základě písemné smlouvy a je koncipováno jako stavebnice. Každý klient si po konzultaci s poradcem vybírá, co chce řešit a v jakém rozsahu. Rozsah a cena služeb jsou definované v obchodních podmínkách a jsou dále upřesněny při sepsání objednávky. Klient platí až po dodání služby a splnění smluvních podmínek z naší strany. Finanční plán zdarma neděláme, klient si nás platí za odbornost, nezávislost, nízkonákladové řešení, za přehledné a přesné výstupy a pravidelný servis. Naším doporučením může být i pouhá úprava parametrů stávajících produktů nebo návrh na zrušení těch nepotřebných. Když bude plán zdarma, jakým způsobem bude tato práce zaplacena, pokud nedojde k uzavření nových produktů a inkasu provize? Přitom ale klientovi díky našemu návrhu ušetříme stovky nebo tisíce korun měsíčně. Plán je třeba dále servisovat. Viděl jsem desítky plánů v šanonech od různých firem na trhu, bohužel z 98 % bez dalšího servisu. Pokud není plán pravidelně kontrolován a aktualizován, nemá jej v řadě případů ani cenu sestavovat, protože už za 3–5 let je řada vstupů zastaralých. Návratnost zaplaceného honoráře je u nás většinou v horizontu měsíců, pak už klient vydělává.
Graf 1
Takže některé produkty (třeba hypotéky) děláte i na provizní bázi? Tam, kde nejsou k dispozici bezprovizní produkty, musíme samozřejmě využívat těch provizních. Například u hypotéky a obecně úvěrů. Vždy je však domluvena cena dle rozsahu práce poradce, od této ceny se potom provize odečítá. Často se stává, že provize dosahuje plné výše dohodnuté ceny a klient poté již nic nedoplácí.
Vaším hlavním zaměřením jsou investice – popište čtenářům váš systém placených služeb…
5 / 2013
21
Co do investičního plánu „mícháte“? Nabízíte i aktivně řízené programy, ale v čem to řízení spočívá? Vycházíme z investičního plánu, kde klienta zařadíme do jednoho z pěti typů. U každého typu klienta ale můžeme použít kombinaci návrhů portfolií s různými strategiemi, pokud na to má předem určený objem peněz. Tyto návrhy pak přizpůsobujeme aktuálním tržním podmínkám dle investičního profilu. Doporučujeme nástroje, které automaticky omezí větší ztráty v portfoliích. Naše doporučení pracují s nízkonákladovými produkty (např. investiční certifikáty, ETF), v některých portfoliích i s jednotlivými akciovými tituly. Příklad používaných certifikátů je zde: První je bonus certifikát na německý DAX (za 12 M), druhý diskontní certifikát na Nasdaq 100 (za 12M), Grafy 2: Díky tomu, že jsem si prošel aktivně třemi akciovými korekcemi (2000, 2008, 2011), různou cenou peněz na finančních trzích (v roce 1997 byly krátkodobé sazby v desítkách procent, nyní skoro na nule) a různými ekonomickými cykly, mohu říci, že bych se bál klientovi doporučit investování způsobem, který je dnes běžný u většiny poradců na trhu. Vysvětlí rizika, nastaví portfolio (pravidelné investování) podle univerzálního dotazníku a pak se dle nějaké šablony
investuje. Většinou pouze do otevřených podílových fondů, kde se vše nechá být ve stylu strategie „kup a drž“. My otevřené podílové fondy používáme také, ale aktivně řízené, které významně překonávají své srovnávací indexy. Pokud je fond nepřekonává, je lepší koupit indexový fond (ETF) na burze, který kopíruje vývoj příslušného trhu. Vývoj jednoho z aktivně řízených podílového fondu od počátku krize v roce 2007 je na Grafu 3: Výkonnostní rozdíl proti celosvětovému akciovému indexu je cca 75 % za 5 let a 6 měsíců…
Rok 2008 (zamrznutí mezibankovních toků) přispěl k tomu, že jsem hledal partnery, u kterých mohu v případě vážné ekonomické krize rychle realokovat většinu klientových aktiv a zmizet s nimi v bezpečí. Kypr nám nyní připomněl, že je to správná cesta. Díky naší spolupráci s nezávislou bankovní platformou máme k dispozici kompletní makro a mikroekonomické analýzy Morgan Stanley, akcie a investiční certifikáty analyzujeme sami. Pokud se podívám zpětně na poslední roky, v roce 2008 byli naši klienti od břez-
Graf 3
Grafy 2
22
5 / 2013
ROZHOVOR
Asi největší problém je dnes u vyvážených strategií při té situaci v dluhopisech… To je na samostatný článek… Nízké sazby jsou příznivé pro dlužníky a ne pro věřitele. Cena desetiletého českého státního dluhopisu je cca 2 %, takže pro ministra financí je to báječná sazba, pro střadatele nikoli. Sazby jsou na rekordních minimech a ještě chvíli na nich zůstanou. Tak, jak končí dluhopisy s vysokými kupony, klesá výkonnost všech dluhopisových fondů, včetně korporátních. Kupony high yield dluhopisů jsou nyní pod 5 %. Pro zajímavost přidám graf 4 z německých zdrojů, kde je vidět, jak bude klesat v následujících letech objem německých státních dluhopisů s kuponem větším než 3,5 %. Čím déle budou nízké sazby, tím hůře pro konzervativního investora. Při stoupajících úrokových sazbách pak bude klesat cena dluhopisů. Může se lehce stát, že následujících 5–10 let bude konzervativní klient s převážnou částí portfolia na spořicích účtech a v dluhopisových investicích výnosově na 0–2% p.a. Každopádně bude velmi zaostávat za inflací. To samé platí i po transformovaný fond ve III. pilíři důchodového systému.
Graf 4
Klesající podíl dluhopisů s kuponem větším než 3,5 % na celkem vydaných německých státních dluhopisech 500 400 mld. EUR
na v hotovosti, na jaře 2010 jsme opět redukovali akciovou složku. Loni počátkem ledna a v červenci jsme doporučovali nakupovat akcie, protože byly fundamentálně nejlevnější za posledních 15–20 let. Loni rovněž naši klienti prodali zlato a začali od léta snižovat podíl dluhopisů v portfoliích ve prospěch akcií. Když je potřeba, doporučíme držet část portfolia v hotovosti. Vydáváme nepravidelně Investiční espresso, kde si naše doporučení každý může historicky ověřit.
300 200 100 0
53,8 %
44,9 %
39,4 %
36,8 %
31,1 %
26,6 %
22,0 %
16,6 %
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
použit v případě, pokud na trhu není obdobný bezprovizní. Ostatní poradci by měli být registrováni jako vázaní zástupci bank, pojišťoven. Právě odjíždím do Německa na investiční kongres, snad se vrátím s dalšími podrobnějšími informacemi. Každopádně je snaha i ze strany politiků navrhnout podobný zákon v oblasti pojištění tak, jako je tomu ve Velké Británii. PPF002
Teď něco praktičtějšího: když nějaký poradce z multilevelu natrefí na bonitního klienta, kterého už nemůže dostupnými produkty solidně obsloužit – může se obrátit na vás? Samozřejmě, náš systém spolupráce to umožňuje.
Takže byste ho vlastně použil jako „tipaře“… a asi s nějakým provizním podílem? Přesně tak, nemusí mít ani strach z konkurenční doložky. Může si postupně ověřit, jak pracujeme. Pokud jej zaujme způsob poskytování našich služeb, bude si chtít více vydělat a shodne se s naší filozofií dlouhodobého servisu pro klienta, rádi jej přivítáme mezi námi.
Chystáte velkou novinku, ale tu jsme si nechali na příště… Ovšem znáte německý trh a tam prý od půlky roku investiční poradenství bude muset být pouze na placené bázi? Za jakých okolností?
9ıRJDISDTMHJēSMı@M@COQśLĤQMĢNCLĤMX@ADMDkSX NABÍZÍME:
YOQNRSŌDCJNU@SDKRJNTOQNUHYH JLDMNUNTOQNUHYH OŌıROĤUJXM@@TSNHJ@MBDKēŌ @SQ@JSHUMıCNUNKDMNT
Německý trh pokračuje v tom, co začala Velká Británie a Nizozemsko. Od 1. 7. budou muset být samostatní investiční poradci evidováni jako honorářoví poradci. Provizní produkt mohou
5 / 2013
23
Nenechte se mýlit grafy Většina odborných článků obsahuje čísla a grafy. A čísla prý nelžou. Většinou nelžou, ale občas nám říkají něco trochu jiného a my jim jen nerozumíme. Můžeme se setkat s titulky, které hlásají, že index zaznamenal největší propad v dějinách. Že index S&P500 klesl během krize o 800 bodů. To se mu nestalo ani během Velké deprese 30. let minulého století. Máme tak pocit, že se na trhu děje něco, co tu ještě nebylo. Že tehdejší hospodářská krize byla jen slabý odvar toho, co jsme zažívali v roce 2008.
Pozor na měřítko
Graf 1. Index S&P500 Graf 2. Index S&P500logaritmická osa
To všechno se dá „dokázat“ při pohledu na index a emotivně se to doprovodí autentickými snímky z roku 1929 nebo 1932 (viz graf č. 1). Matematicky je to samozřejmě pravda. Index v roce 2008 nebo 2009 zaznamenal maximální propady. Neznamenalo to ale největší finanční katastrofu. Problém není v číslech, ale v interpretaci čísel. Nemůžeme se na graf dívat optikou „bodů“, ale optikou procent.
Při pohledu na ta samá čísla, ale v jiném grafu dostáváme jiný závěr (viz graf č. 2). Podívejme se, o kolik procent klesly akcie v době hospodářské krize, internetové bubliny nebo nemovitostní krize v roce 2009. Při pohledu na graf zjišťujeme, že v roce 2008 nebo 2009 se nedělo nic zvláštního. Došlo k poklesu trhu, jako už několikrát předtím. Hospodářská krize byla trochu jiné kafe. Noviny potřebují emoce a emoce vyvolává strach, panika, hrůza. K tomu se první graf dobře hodí. Investoři by ale měli zachovat chladnou hlavu a snažit se čísla interpretovat správně.
Pozor na index Pro všechny možné rekordy rádi využíváme indexy. Index je snadno dostupný. Stačí se podívat například na www.finance.yahoo.com a máme před sebou indexy on-line. Máme rádi rekordy a tak sledujeme, jestli index už dosáhl rekordních hodnot nebo nikoli. Pokud index dosáhne rekordu, hned to interpretujeme tak, že ne „index“, ale „trhy“ nebo „naše investice“ jsou na rekordu. Index není naše investice. Naše investice nebo investice našich klientů se od indexu liší. Index je ale dostupnější. Píše se o něm v novinách, pomáhá určovat náladu na trhu. Pozor na to, že index zpravidla neobsahuje dividendy. Index zahrnuje pouze ceny akcií. Je velký rozdíl, jestli používáme index s dividendou nebo bez. Že rozdíl není vůbec zanedbatelný je vidět na dlouhodobém grafu (viz graf č. 3). Dividendy činily v průměru 4 % p. a. V posledních letech jsou dividendy nižší, kolem 2 % nebo 3 % p. a. Je veliký rozdíl, jestli akcie v průměru vydělávaly přibližně 5 % (bez dividend) nebo 9 % (s dividendou). Jak víme, při dlouhodobé investici je každé procento znát. Zatímco indexy dividendy neobsahují, naše investice (například prostřednictvím fondů) ano. Index je jen přibližné vodítko. Z tohoto čísla můžeme dělat pouze přibližné závěry. Když jsou indexy na maximu, tak to znamená, že naše fondy, které investují podobně jako index, mohou mít maxima už za sebou.
Není trh jako trh V současnosti trhy atakují maxima. Alespoň takový můžeme mít pocit, když se podíváme na data z trhu v USA.
24
5 / 2013
TÉMA Jenže naše investice nejspíše nebude 100 % v USA. Proto informace o tom, kde je index S&P500 je pro nás bezcenná. Jednotlivé trhy se od sebe významně liší. Pokud USA počítáme i s dividendou, jsme nad maximem skoro 20 %. Indexy, které zahrnují celý svět, tedy i Evropu a Emerging markets, jsou přibližně na svých maximech. Těmto maximům se blíží i fondy, které investují celosvětově. Naopak zaostává Evropa a ještě více střední a východní Evropa. Pokud naše investice směřují hlavně do střední a východní Evropy, jsou naše investice asi na 70 % svých maxim. Zatímco si čteme články o rekordech trhů, jsou naše investice 30 % v minusu (viz graf č. 4).
Index není fond Většina fondů index nepřekoná. Nemůžeme se podívat na indexy a pak předpokládat, že takto nějak se budou vyvíjet investice v našich fondech. Dopouštíme se určité nepřesnosti a zjednodušení. Když se zamýšlíme nad otázkou, kolik asi tak mohou vydělat akciové trhy, inspirujeme se minulostí. Podíváme se, jakých výnosů dosáhly trhy v minulosti. A když sledujeme trhy, podíváme se na index. Index
v minulosti v průměru vydělával například 10 % p. a. (včetně dividendy), proto si myslíme, že i fondy vydělávaly v minulosti kolem 10 % p. a. V naší úvaze jsme zapomněli na poplatky. Index totiž koupit neumíme. Každý produkt, který se snaží index nějak dohnat, obsahuje nějaké poplatky. V případě fondů se poplatky pohybují kolem 2 % ročně. Někdy i více. Proto v našich úvahách musíme očekávané výnosy o tyto poplatky ponížit.
Graf 3. S&P500 včetně dividendy
Petr Syrový www.kfp.cz
Graf 4. Vývoj indexů od vrcholu PPF001
To nejlep‰í pro finanãní poradce
více info: 511 141 665
5 / 2013
www.finportal.CZ
zkuste po a uvid rovnat íte
25
POD LUPOU:
ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ FLEXI Životní pojištění FLEXI od Pojišťovny České spořitelny patří k velmi oblíbeným produktům mezi finančními poradci. Pojďme se proto podívat na poslední variantu tohoto pojištění optikou pojistných podmínek. Podmínky pro případ úmrtí jsou do jisté míry standardní – z pojistného krytí je vyloučeno úmrtí způsobené válečnými událostmi, vojenskými nebo bojovými akcemi, jadernou katastrofou či aktivní účastí na vnitrostátních nepokojích a veřejných násilnostech. Na rozdíl od některých konkurenčních pojišťoven není vyloučeno úmrtí v důsledku rizikových sportů a aktivit. Pojišťovna plní i za sebevraždu pojištěného, pokud k ní dojde po dvou letech trvání pojištění.
Časový test u pojištění smrti Neobvyklou výlukou je však právo pojišťovny nevyplatit pojistnou částku v případě úmrtí, ke kterému dojde do dvou let od počátku pojištění následkem jakéhokoli onemocnění, které nastalo nebo bylo diagnostikováno před počátkem pojištění. Pojišťovna rovněž může krátit pojistnou částku až o jednu polovinu, došlo-li k úmrtí pojištěného po požití alkoholu. Ne všechny pojišťovny toto právo v podmínkách pojištění úmrtí mají. Výhodou je naopak takzvané předběžné pojištění na relativně vysoké částky, které je aktivní od třetího dne od podpisu návrhu smlouvy do dne uvedeného jako počátek pojištění.
Pozitivem je, že pojišťovna jako jedna z mála nevylučuje z úrazového pojištění rizikové aktivity a sporty – vyloučen je jen profesionální hokej a fotbal.
26
Přísné podmínky pojištění invalidity U pojištění invalidity došlo v unisexové variantě k jedné nepříjemné změně, a sice pojišťovna nově vylučuje invaliditu způsobenou psychickou či psychiatrickou diagnózou (diagnózy F00-F99). Rovněž samotné přiznání invalidity od státu není postačující podmínkou k získání výplaty. Pojišťovna totiž kromě přiznání invalidního důchodu od státu vyžaduje, aby se pojištěný stal trvale a nezvratně neschopným a tímto nezpůsobilým k výkonu práce nebo jiné výdělečné činnosti. A o splnění této podmínky rozhoduje pojišťovna. Kromě tohoto je rovněž vyloučena invalidita následkem onemocnění, které nastalo, bylo diagnostikováno nebo prvotně léčeno před počátkem pojištění a jehož příznaky byly zaznamenány do zdravotní dokumentace nebo byly léčeny, a to ve lhůtě 7 let před vznikem pojistné události. Pro klienty, kteří si chtějí pojistit riziko invalidity z důvodu existující nemoci tak pojištění FLEXI není nejlepší volba. Pozitivní naopak
je, že pojišťovna umožňuje pojistit všechny stupně invalidity a pojistnou částku vyplácí jednorázově.
Oceňovací tabulky nejsou součástí podmínek Co se týče úrazového pojištění, oceňovací tabulky nejsou součástí pojistných podmínek. Pojišťovna je však zveřejňuje na svých webových stránkách. Tabulky jsou dostatečně rozepsané, v některých případech však uvádí jen maximální hodnoty procenta tělesného poškození bez uvedení rozpětí (například úplná ztuhlost kolene v příznivém postavení je vyčíslena „do 30 %“). To na jedné straně dává dostatečný prostor pro individuální ocenění úrazu, na druhé straně však také velký prostor pro ocenění trvalých následků úrazu lékařem pojišťovny, s jehož názorem nemusí pojištěný souhlasit. K ustálení trvalých následků úrazu a k výplatě pojistné částky může pojišťovna po pojištěném požadovat čekání až v délce 3 roky. Některé pojišťovny jsou vstřícnější a vyplácejí pojistnou částku již po roce s tím, že při pozdějším zhoršení trvalých následků úrazu pojištěnému rozdíl doplatí. Pozitivem je, že pojišťovna jako jedna z mála nevylučuje z úrazového pojištění rizikové aktivity a sporty – vyloučen je jen profesionální hokej a fotbal. Z pojistné ochrany jsou také vyloučeny následky úrazů, které nastaly, byly diagnostikovány nebo prvotně léčeny před počátkem pojištění a jejichž příznaky byly zaznamenány do zdravotní dokumentace nebo byly léčeny, a to ve lhůtě 7 let před vznikem pojistné události.
Nadstandardní zálohové plnění Pokud jde o zálohy, znění pojistných podmínek je vstřícné pro klienty. Pojišťovna například může poskytnout zálohu za každý ukončený měsíc pracovní neschopnosti. O zálohu lze požádat již po měsíci od pojistné události, není tak nutné čekat až na skončení neschopnosti. Denní dávka však není vyplácena za dobu, kdy pojištěný není v trvalém pracovním poměru nebo není aktivní OSVČ, například osoby na mateřské dovolené nebo nezaměstnaní. Více o tom, jak správně číst pojistné podmínky je možné nalézt například v knize Život jako riziko aneb Zásady pojišťování životních rizik. Dušan Šídlo
5 / 2013
PRODUKTY
Kalkulátor nákladovosti a zhodnocení Chcete se podívat na srovnání investičních produktů? Ve spolupráci s redakcí odborného serveru Produktové listy připravil server Peníze.cz unikátní kalkulátor poplatků, celkové nákladovosti a efektivity spoření/investování u čtyř investičních produktů využívaných pro vytvoření rezerv na stáří. Server upozorňuje, že možností, jak dobře (nebo jak špatně) se kdo bude v penzi mít, tedy jak si našetřit peníze, je dnes poměrně hodně. Jak si tedy vybrat tu správnou variantu? Obtížně! Žádná jedna správná varianta zajištění na stáří totiž neexistuje. Zato těch špatných bohužel existuje celá řada. Optimální je správně zkombinovat několik produktů, a vytvořit tak portfolio odolné vůči nepředvídatelným okolnostem.
Investiční bilance
Ilustrativní příklad zde: Doba spoření 30 let, hrubé zhodnocení 7 %, měsíční úložka 1000 korun. Ostatní poplatky standardní na trhu, IŽP podle RPG. Kalkulačka zobrazuje i další grafy, zde stačí ten nejvýraznější.
Zaplaceno
Připsané zhodnocení
Poplatky celkem
Reálné zhodnocení
II. pilíř
360 000 Kč
693 785 Kč
124 907 Kč
928 878 Kč
III. pilíř
360 000 Kč
677 779 Kč
140 108 Kč
897 671 Kč
Podílové fondy
360 000 Kč
566 054 Kč
224 148 Kč
701 906 Kč
IŽP
360 000 Kč
465 833 Kč
217 612 Kč
608 222 Kč
Naspořená částka Porovnává tedy: - Důchodové spoření (druhý pilíř) - Doplňkové penzijní spoření (třetí pilíř) - Pravidelné investování do fondů - Investiční životní pojištění Na základě zadaných údajů (doba spoření, pravidelně investovaná částka a hrubé zhodnocení) kalkulačka vypočte investiční bilanci na konci investičního období. Zohledňuje také všechny poplatky daného produktu, jejichž výši si můžete sami upravovat v jednotlivých záložkách. Samostatně je pak vyčíslena také „státní dotace“, tedy státní příspěvek u třetího pilíře a vyvedení tří procent z odvodů na sociálním pojištění ve druhém pilíři. Umožňuje nastavit výši měsíční úložky, hrubé zhodnocení i dobu spoření a navíc spočítá celkové zaplacené poplatky podle typu.
Vlastní úložka
Státní „dotace“
Celkem naspořeno
II. pilíř
928 878 Kč
1 393 316 Kč (1 500 Kč/měsíc)
2 322 194 Kč
III. pilíř
897 671 Kč
206 464 Kč (230 Kč/měsíc)
1 104 135 Kč
Podílové fondy
701 906 Kč
Není
701 906 Kč
IŽP
608 222 Kč
Není
608 222 Kč
Velikost poplatků Počáteční poplatek
Poplatek z měsíční úložky
Měsíční poplatek
Úplata za obhospodaření
Úplata ze zhodnocení
Poplatky celkem
Není
Není
Není
61 699 Kč
63 209 Kč
124 907 Kč
III. pilíř
Není
Není
Není
80 367 Kč
59 741 Kč
140 108 Kč
Podílové fondy
Není
14 400 Kč
Není
209 748 Kč
0 Kč
224 148 Kč
IŽP
23 400 Kč
10 800 Kč
10 800 Kč
172 612 Kč
0 Kč
217 612 Kč
II. pilíř
5 / 2013
27
ŽP metodou
„zruš a sjednej znovu“ Pro posouzení neetické prodejní metodiky „zruš a sjednej znovu“ je nutno vrátit se ke vzniku pojistného trhu se životním pojištěním. Jeho historie v ČSR začíná 1. 6. 1992. To je den, kdy na český pojistný trh vstoupila první zahraniční pojišťovna – Nationale Nederlanden, dnes ING. V tento den začíná nová éra pojistného trhu v Československu. Končí monopol České Pojišťovny. Vzniká nový rozvojový trh s volnými kapacitami, s novými pojišťovnami, s novými finančními produkty. Nové pojišťovny přinesly na trh novou kulturu prodeje a marketingu. Nabídly „staleté“ historie, oslňující postavení v žebříčcích úspěšnosti, úctu ke klientovi, nové filozofie zabezpečení i nové vlastnosti produktů aj. Nové know-how pojišťoven vytvořilo spoustu nových motivačních faktorů pro koupi životního pojištění.
Prodejní metodika založená na nereálných výnosech ovládla rozvojový trh.
V roce 2001 vznikly daňové úlevy pro firmy a otevřely se nové prodejní kapacity. To byl opětovný signál pro nárůst prodejců a také pro vznik bankopojištění. Právě banky svou úspěšností prodeje „kradly“ nové klienty prodejcům pojišťoven a makléřům. Těm se podstatně snížila efektivita obchodních dovedností i efektivita prodeje. Následoval růst pracovních nákladů, snížení výdělků, ale také tlak pojišťoven i makléřů na běžně placenou produkci „za každou cenu“. Neetický prodej se podstatně rozrostl.
Zrod nové distribuce Životní pojištění se začalo prodávat přes přímé distribuční sítě pojišťoven a později přes makléřské sítě. Nároky na prodejce byly minimální. Prodejní metodika byla založena především na vlastnostech finančních produktů. Dominantní vlastností se stal výnos, který byl vyšší než inflace. Zrodily se modelové situace průběhu životního pojištění s výnosem i 20 % při pojistné délce cca 30 až 40 let. Ekonomický výsledek prodejního modelu byl famózní. Výše úspor podstatně překonávala zaplacené pojistné. Budoucí klienti s nižší finanční gramotností (bez neexistující osvěty) nemohli odolat „výnosovému pozlátku“. Prodejní metodika založená na nereálných výnosech ovládla rozvojový trh.
Prodejní boom Parametry trhu byly ideální pro prodej životního pojištění (obrovské prodejní kapacity s nízkým počtem pojištěných a se spoustou motivačních faktorů). Úspěšný prodej a nadstandardní „výdělky“ vytvořily nové motivace pro nábor pojišťoven a makléřů. Tato prodejní euforie trvala 5–6 let. Koncem 90. let se několikanásobně zvýšil počet prodejců i klientů pojišťoven. Parametry trhu se začaly měnit. Rozrostl se konkurenční boj o budoucí klienty, kterých bylo čím dál méně. Méně zdatní prodejci začali používat negativní informace o konkurenci a nastala doba rušení smluv konkurence.
28
Boj o klienty sílí
Marné regulační pokusy Jeho omezení měla přinést změna legislativy ve formě zákona č. 38/2004 Sb. Bohužel, nestalo se tak. Počet nově uzavřených pojistných smluv systémem zruš a sjednej znovu výrazně roste. O tomto nešvaru se začíná psát v odborném tisku, řešit to chce ČNB i Asociace pojišťoven, ale bez výsledku. V roce 2008 přichází recese a opět se mění parametry trhu. Snížené výrobní kapacity firem zhoršují ekonomickou situaci občanů ČR, roste počet nezaměstnaných, kteří nemohou najít novou práci. Jediná šance se nabízí v pojišťovnictví. Podstatně roste počet finančních zprostředkovatelů a zákonitě se snižuje počet potenciálních klientů. Trh se životním pojištěním je utlumen. Plány pojišťoven se plní „jednorázy“ a novými smlouvami bez pojistné ochrany a prodejní metodika zruš a sjednej znovu dominuje. Tento fakt se projevuje i v úpravě produktů pojišťoven, které snižují produktové náklady, což umožňuje porovnávání produktů a podporuje rozvoj metodiky zruš a sjednej znovu.
Jak do budoucna? Ministerstvo financí i ČNB se snaží neudržitelnou situaci řešit. Připravují se legislativní změny již v roce 2013. Mohou mít podobný charakter jako v případě penzijních fondů, v roce 2012. Např. snížení prodejních provizí, nemožnost zrušit a sjednat povahově
5 / 2013
PRODUKTY stejný finanční produkt, dodržování „daňových úlev“ i nové zkoušky zprostředkovatelů s cílem snížit jejich počet. Výsledek může být stejný jako u penzijních fondů. Životní pojištění se přestane prodávat. Situace kolem životního pojištění jasně ukazuje, že parametry rozvojového trhu se za 20 let podstatně změnily. Důkazem je personální migrace prodejců i manažerů, vysoký počet storen, snížení trvanlivosti smluv na cca 6 let a pokles běžně placené produkce. Prodejní metodika a prodejní nástroje pro rozvojový trh mají v této době velmi nízkou efektivitu.
Nová metodika Situaci nelze řešit pouze úpravou finančních produktů, zaváděním jednoduchých forem poraden-
ství a změnou legislativy. Je nutno vytvořit novou prodejní metodiku pro vyspělý trh se silnou konkurencí. V jiných oborech se to řeší vývojem specializací, které přináší klientům nové přínosy. Nová metodika prodeje vyžaduje i konec rozvojových procesů v pojišťovnách i u makléřů. Jedná se zejména o změny v personálních, vzdělávacích a prodejních procesech a dostat je na úroveň jiných oborů. Inspirací může být automobilový trh, elektronika, internet aj. Přechod z rozvojového trhu na trh vyspělý se může zdát příliš pracný, proto se mu aktéři trhu brání. Nicméně, jiné cesty není.
Situace kolem životního pojištění jasně ukazuje, že parametry rozvojového trhu se za 20 let podstatně změnily.
Miroslav Ott investigativní metodik www.lifeproject.cz
II. pilíř: většina jde dynamicky Většina klientů (59 %) zvolila dynamické investování, které v dlouhodobém horizontu nabízí nadprůměrné výnosy. Penzijní společnost České pojišťovny (PSČP) uzavřela do poloviny března přes 10 000 smluv o spoření ve druhém pilíři. Druhou nejoblíbenější je vyvážená strategie s 32 % klientů. Unikátní GARANCI vkladů si uzavřelo 39 % nově příchozích klientů. Většina účastníků II. pilíře v PS České pojišťovny je mladších 40 let. Z nárůstu počtu klientů ve druhém pilíři je vidět, že se Češi chtějí zabezpečit na stáří, a nespoléhají jen na stát. Data také ukazují, že klienti PS České pojišťovny neřeší svou penzi na poslední chvíli. „Klienti mladší 40 let tvoří téměř dvě třetiny našeho kmene druhého pilíře a 26 % klientů je mladších 30 let,” říká Tomáš Matoušek, generální ředitel PSČP a dodává: „Většina klientů jsou dynamičtí investoři. Naopak konzervativní investování není zatím pro klienty příliš lákavé.”
kračovat ve vybraném spořicím programu přinášejícím vyšší výnosy,” doplňuje Tomáš Matoušek. Penzijní společnost ČP je schopna kromě nadprůměrných výnosů nabídnout i určitou míru jistoty.
59 % klientů PSČP spoří v dynamickém investičním profilu.
39 % klientů PSČP si sjednalo GARANCI vkladů.
Z nárůstu počtu klientů ve druhém pilíři je vidět, že se Češi chtějí zabezpečit na stáří, a nespoléhají jen na stát.
Jasná motivace Do druhého pilíře se přidává čím dále více nových klientů. Důvody k uzavření důchodového spoření jsou zejména děditelnost prostředků a možnost vyvést 3 % ze sociálního pojištění na vlastní účet. Významnou roli však hraje nabídka GARANCE vkladů od České pojišťovny, kterou uzavřela více než třetina nových spořitelů. „Klienti se díky GARANCI mohou přesvědčit, že Důchodové spoření je bezpečný produkt, a poté po-
5 / 2013
Tomáš Matoušek
29
Co nám nabídne Penze s garancí? Rendite – Penze s garancí je jedním z nových konkurentů druhého a třetího pilíře. Nabízí poměrně široké možnosti nastavení a také garanci výnosu.
Produkty čtvrtého pilíře mohou obsahovat jak investiční složku, tak různé garance a pojištění.
30
Mimo druhý a třetí pilíř se v určité návaznosti na důchodovou reformu objevují i konkurenční produkty tzv. „čtvrtého“ pilíře, tedy většinou různé formy finančních produktů, které by nám měly v důchodu zajistit nějakou úroveň příjmů. Jde o poměrně logický krok, protože druhý pilíř zatím moc neláká, ale zajištění na stáří a důchod chce většina obyvatel nějak řešit. A pokud někomu z nějakého důvodu nebude vyhovovat aktuální podoba třetího pilíře, je právě čtvrtý pilíř marketingově velmi zajímavou oblastí. Zejména v momentě, když se bude tvářit někdy zcela běžný produkt jako produkt úzce spojený s důchodovou reformou. Produkty čtvrtého pilíře mohou obsahovat jak investiční složku, tak různé garance a pojištění. Oproti produktům zejména druhého, ale i třetího pilíře jsou povětšinou méně svázány regulací a nabízí větší možnosti, např. pokud jde o volbu délky spoření nebo výplaty renty. Na druhou stranu jsou většinou nákladově výrazně dražší, právě proto, že nejsou svázány zákonem. Jedním z nových produktů, který je na trhu jen několik týdnů, je i Rendite – Penze s garancí od společností Kooperativa a Kapitol. Jde o produkt na zabezpečení příjmu v důchodovém věku. Přičemž při dožití určitého stanoveného věku se buďto vyplatí jednorázově stav účtu, nebo se započne s výplatou penze po dobu, kterou si klient sám zvolí v rozsahu dvou až 50 let.
O co jde? Penze s garancí je podle dostupných informací produkt na bázi univerzálního životního pojištění, který garantuje výplatu penze. Určitá výhoda spočívá v tom, že minimální pojistná doba je 10 let a hned po jejím skončení je možné započít s výplatou renty. Tu lze vyplatit buď jednorázově, nebo v pravidelných stejně velkých měsíčních splátkách. Dobu vyplácení je v takovém případě možné zvolit v rozmezí dvou až 50 let. Nejde tedy dohodnout výplatu formou „na dožití“ , ale musí být předem stanovena doba, po kterou se bude renta vyplácet. Další omezení délky výplaty spočívá v tom, že součet doby výplaty penze a věku při zahájení výplaty nesmí přesáhnout 105 let. Tzn., kdybyste chtěli započít s výplatou renty např. v 70 letech, bude vám
renta vyplácena právě maximálně do 105 let, tedy po dobu maximálně 35 let a ne 50. Nicméně vzhledem k aktuální průměrné délce života nejde zas až o tak omezující podmínku, i když bude-li mít někdo to štěstí a bude žít dlouho, může se stát, že v posledních letech již žádnou rentu dostávat nebude. Tento problém samozřejmě může nastat i v tom momentě, když si délku doby výplaty renty nastavíme nevhodně, tedy příliš krátkou. Pokud jde o pojistnou dobu, tak jak již bylo zmíněno, minimální doba činí 10 let a lze ji jednou v průběhu spoření/pojištění změnit. Konstrukce jako taková vychází z kombinace důchodového a investičního pojištění, kde ale není pojistná složka (pouze v případě připojištění např. na invaliditu atd., ovšem za další poplatek). Ve fázi tvorby rezervy si lze vybrat jak rizikovější variantu, kdy výběr tvoří nabídka investičních fondů, nebo mohu zvolit garantovanou variantu, kde bude garantováno zhodnocení podílové jednotky ve výši 2,4 % ročně. Přesněji řečeno, jde o Garantovaný fond od Kooperativy, který kopíruje zhodnocení kapitálového životního pojištění a respektuje všechny zásady investování jako investování rezerv životního pojištění. Garantovaný růst ceny podílové jednotky je 2,4 % ročně. Ta 2,4 % jsou tzv. technická úroková míra (TUM) a je ještě nutné počítat s tím, že nám ji budou snižovat různé poplatky, které bývají v rámci IŽP a podobných produktů často značné. V rámci dostupných informací jsme je u Penze s garancí odhadli na cca 22 % (tzn. v reálu bude zhodnocení asi 1,865 %). Je ale také nutné dodat, že procento zhodnocení může být naopak navýšeno v případě, kdy se Kooperativa rozhodne připsat podíl na zisku. Pokud zvolíme garantovanou variantu, garantuje mi smluvně pojišťovna výplatu minimální částky, která je uvedena ve smlouvě. V tomto případě se tak bude jednat o onu penzi s garancí. Dodejme, že zhodnocení v Garantovaném fondu vychází ze současné situace na trhu a ze zmiňované TÚM, jejíž hodnota ale není v čase neměnná. Alokaci prostředků lze v průběhu pojištění volně měnit, tedy využívat více či méně rizikových produktů. Ve výplatní fázi důchodu už ovšem není možné volit investiční strategii, prostředky jsou alokovány v garantovaném fondu. Jako u většiny pojištění je i v případě Penze s garancí mimo platby pravidelného měsíčního pojistného (to lze i zvýšit či snížit) možné využít i platby mimořádného pojistného. V takovém případě by se přirozeně změnila hodnota v budoucnu vyplácené renty, protože garance je na aktuální hodnotu účtu, tedy de facto dostane účastník garanci na celou hodnotu účtu a výpočet penze bude z této hodnoty. Pokud by navíc došlo v době čerpání renty k úmrtí osoby, která ji po-
5 / 2013
PRODUKTY
Garance ne-garance? Jednou ze zásadních věcí, kterou mnoho lidí oprávněně vyčítalo původním (dnes transformovaným) fondům penzijního připojištění (III. pilíř) byly velmi nízké výnosy, které ani nepokryly inflaci. A důvod takto nízkých výnosů byla právě garance kladného výnosu, která fondy svazovala. Něco podobného pak nastane, i když využijí penzi s garancí a garantovaný fond. Budou-li chtít mít v době penze po dobu 20 let vyplácenou měsíční rentu. 5000 Kč, budou muset do garantovaného fondu (při TUM 2,4 %, bez potenciálního vlivu vyplacení rozděleného zisku společnosti) platit pojistné cca 1903 Kč měsíčně po dobu 32 let (nebo samozřejmě větší sumu po kratší dobu atd.). Tak si včetně úroků naspoří cca 1 mil. Kč, a posléze jim bude v průběhu dvaceti let vyplaceno celkem 1,2 mil. Kč (při delší výplatě bude přirozeně částka vyšší a naopak, při jednorázové platbě pak půjde o onen milion korun). A ono skutečně nezní špatně, že někdo garantuje, že za 32 let vyplatí nějakou předem danou sumu, která bude v tomto případě navíc skutečně vyšší než zaplacené pojistné (neplatí se zde totiž za pojistnou část). Takových produktů zas tolik není. Problém ale je, pokud se na celou věc podíváme z pohledu inflace. Pokud totiž uvažujeme průměrnou inflaci 2,0 % (na základě inflačního cíle ČNB), pak je již na první pohled zřejmé, že výnos obdobně jako v případě jiných produktů, které garantují nenulový nebo nějaký minimální výnos, inflaci nepokryje. Peněz tedy dostane účastník garantovaně více, koupí si za ně ale pravděpodobně méně. Jak v takovém případě budou vypadat reálné peněžní toky, ukazuje graf. Pro vysvětlení: 1903 Kč zaplacených v prvním roce pro nás bude mít hodnotu skutečně 1903 Kč, jenže vlivem inflace to v druhém roce bude už jen 1865 Kč a v posledním roce platby pojistného (za 32 let) jen 1030 Kč v dnešních cenách. Jenže stejně tak nominálních 5000 Kč, které jsou následně vypláceny po dobu 20 let, budou mít vlivem inflace hned v prvním roce, kdy je dostaneme, hodnotu jen asi 2653 Kč, a v posledním roce, kdy rentu dostaneme, bude z oněch 5000 Kč přepočteno na dnešní ceny jen 1821 Kč. Tento efekt samozřejmě postihne veškeré budoucí peníze, tedy i náš důchod od státu a podobně.
5 / 2013
Ona garance v případě průměrné inflace 2 % v dalších letech tak ve skutečnosti znamená poměrně pravděpodobný záporný reálný výnos (byť v tomto případe jen mírně záporný). Tady tak musí investor pouze doufat, že bude buď inflace nižší, nebo výnos vyšší a to tím, že mu Kooperativa vyplatí podíl ze zisku (a je třeba říci, že v uplynulých letech tomu tak bylo). Jinak řečeno, nemám zde indexaci o inflaci, ani zaručený výnos nad inflací. Tento problém samozřejmě nemá jen Penze s garancí, je to obecný problém toho, že většina garantovaných produktů garantuje jen nominální, nikoliv reálné zhodnocení peněz. Pokud si někdo spoří na penzi, předpokládejme, že tak činí s rozmyslem, a v tomto případě pak pro něj tak úplně neplatí známé pravidlo, že lidé si současné spotřeby cení více než té v budoucnu. Jinak by pro něj byla hodnota penze, kterou v budoucnu dostane v přepočtu na současné ceny ještě nižší. To je ale spíše jiný problém, který souvisí s diskontováním hodnoty budoucích příjmů a týká se přirozeně všech výnosů z rozličných produktů. Svou poměrně širokou paletou investičních možností, dobou výplaty renty, možností dědit nebo si měnit výši pojistného je Penze s garancí určitě alternativou či doplňkem k druhému či třetímu pilíři. Faktem ale je, že výhodnost fondu třetího pilíře spočívá mnohdy hlavně v tom, že do nich přispívá zaměstnavatel a stát, a v případě druhého pilíře pak jen stát. U produktu od Kooperativy žádný příspěvek od státu účastník nedostane. Navíc, produkty druhého a třetího pilíře jsou striktně nákladově omezeny zákonem, a to samé platí i u provizí finančních zprostředkovatelů. Naopak Penze s garancí takováto omezení nemá. Na druhou stranu neklesne jejím využitím důchod vyplácený z průběžného systému, což se v případě druhého pilíře stane. A nehrozí mi ani politické riziko nečekaných změn či „zestátnění“. Je ovšem třeba upozornit, že ve své podstatě nemá Penze s garancí s pojištěním nic společného, tedy nic nepojišťuje. Jestli řeší reálné podfinancování penze je pak otázka. Jiří Mikeš, článek vyšel v časopisu FOND SHOP
Ona garance v případě průměrné inflace 2 % v dalších letech tak ve skutečnosti znamená poměrně pravděpodobný záporný reálný výnos.
Reálné peněžní toky Penze s garancí (diskontované podle inflace)
2 500 2 000 1 500 1 000 500
Kč
bírá, bude penze doplacena obmyšlené osobě, kterou určuje pojištěný bez ohledu na zákonné dědice. Z tohoto základního popisu se tak potvrzuje, co jsme psali již v úvodu. V zásadě jde o produkt podobný II. a III. pilíři v tom, že je jeho účelem zajistit se na stáří a umožňuje různé formy investování a volby investičních strategií. Zároveň je ale méně svázán regulacemi a má svá specifika. Což může být výhoda i nevýhoda. To ostatně platí i pro onu garanci.
0 -500
3 5
7
9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51
-1 000 -1 500 -2000 -2 500
31
Reputační rizika II. pilíře podle BC Nastupujete do vlaku, který jede neznámo kam. Jízdné je drahé: 2 % z vašich příjmů každý měsíc, a když jednou nastoupíte, budete ho platit až do důchodu. Pokud chcete vystoupit, máte smůlu.
Můžete se do něj zamilovat a uvěřit mu, to ale ještě neznamená, že je pravdivý.
32
I tak by se dal zjednodušeně popsat princip důchodového spoření neboli druhého pilíře penzijní reformy. Rizika nejsou vůbec malá. Zejména to politické. Nakonec může aktivní prodej druhého pilíře pošramotit i reputaci finančního poradenství, o kterou prý všichni tak intenzivně bojujeme. Důchodové spoření nabízí v současné době šest společností, které potřebují rychle sehnat co nejvíce klientů. Jinak prodělají kalhoty. Mají na to čas do června 2013. Po tomto datu už se druhý pilíř definitivně uzavře pro všechny lidi starší 35 let a budou do něj moci vstoupit jen lidé mladší, potenciál klientely výrazně zchudne. Pokud penzijní společnosti neseženou desítky tisíc klientů na důchodové spoření, bude pro ně podnikání ve druhém pilíři ztrátové.
Malý zájem Za dva měsíce se do produktu ale upsalo jen 13 500 lidí. Extrémně slabé číslo jen dokladuje, že druhý pilíř není pro jeho účastníky zdaleka tak výhodný, jak se v některých zavádějících propočtech tváří. Penzijní společnosti a dokonce i některé společnosti, které se nazývají poradenské, přesto bojují zuby nehty, aby veřejnost do druhého pilíře nalákaly. Platí miliony reklamním a PR agenturám. Používají argumenty, které jsou přinejmenším diskutabilní. Ale kdo zaplatí reputační škody, až se některá z příštích vlád rozhodne změnit pravidla hry? Finanční poradci měli lépe poradit! Než se klient upíše do druhého pilíře, a udělá nevratné rozhodnutí posílat sem své peníze, měl by dostat prostor zvážit všechna pravdivá pro a proti. To je náš konzultantský přístup. Jak takové zvažování
klientů dopadá v praxi? Stačily by vám prsty na vašich rukou, abyste spočítali množství smluv druhého pilíře zprostředkovaných konzultanty naší společnosti Broker Consulting.
Co tvrdí aktivní prodejci a v čem se mýlí? Druhý pilíř má prý smysl, protože nemá smysl pilíř první – bude prý postupně uvadat a mnoho peněz z něho nebude. Dobrý finanční poradce by neměl naskakovat na neověřitelné předpovědi. Je to podobné jako říct, že příští rok rozhodně nemá cenu investovat do akcií zemí BRIC, protože neporostou. Je to jen investiční názor. Nic víc. Můžete se do něj zamilovat a uvěřit mu, to ale ještě neznamená, že je pravdivý. Když se podíváte na poměr bohatých a chudších lidí, který pilíř vláda zvolená těmito voliči v budoucnu spíše podpoří? A který si to odskáče, když už nyní hlásá ČSSD, že v případě vítězství druhý pilíř zruší? Můžeme s klidným svědomím předpokládat, že první pilíř vydrží a bude relativně silný, jen ten věk odchodu do důchodu se posune zase o kousek dál. Důchodové spoření má prý nízké poplatky. To je pravda a je to pro klienty nesporná výhoda, stejně jako možnost zdědit naspořené peníze v druhém pilíři. Nízké poplatky ale nejsou všechno. Jsou jen jednou stranou investičního trojúhelníku. Za úsporu na poplatcích zaplatíte vysokým politickým rizikem (vláda může kdykoliv změnit pravidla hry), extrémně nízkou likviditou (ke svým úsporám se dostanete až při dosažení důchodového věku) a nesvobodou (z druhého pilíře nemůžete nikdy odejít, zavazujete se posílat do něj peníze celý život a své úspory můžete využít pouze formou čerpání renty v důchodovém věku). Finanční poradci prý nenabízejí důchodové spoření proto, že z něj mají nízké provize. Zde mohu mluvit pouze za naši společnost. Kdybychom se orientovali na výši provize, nezprostředkovali bychom v loňském roce několik desítek tisíc navýšení penzijních připojištění, ani by majetkové pojištění netvořilo pětinu počtu sepsaných smluv s klienty. Za tyto produkty instituce vyplácejí také nízké provize. Stejně tak bychom museli zanevřít na pilíř třetí. Celé to ale stojí obráceně. Proč některé společnosti vedou své poradce k aktivnímu prodeji druhého pilíře, když pro klienta přináší tolik rizik a poradcům nenese ani přiměřenou provizi? Naštěstí se ale nenaplnily obavy, že trh letos zaplaví rychlokvašní prodejci druhého pilíře a aktivního prodeje se zhostila jen hrstka. Podle kalkulaček, které srovnávají I. a II. pilíř, je prý důchodové spoření výhodné. Ano, z druhého pilíře budete mít ve stáří více peněz než pouze z prvního.
5 / 2013
PRODUKTY Je to logické, protože si do něj budete ukládat navíc své peníze. Některé kalkulačky dostupné na internetu jsou velmi zavádějící a porovnávají „jablka s hruškami“, aby navodily dojem výhodnosti druhého pilíře. Důchodové spoření je prý jisté, protože jej podporuje stát. Bez ohledu na politické sympatie, finanční poradce musí radit „nadstranicky“. Už několikrát jsme zažili situace, kdy stát měnil pravidla během hry – například u stavebního spoření. U důchodového spoření je politické riziko ještě mnohem vyšší. Některé politické strany se netajily tím, že plánují změny v pravidlech penzijní reformy ještě dříve, než byla vůbec zavedena. Druhý pilíř je navíc určen pro lidi s nadprůměrnými příjmy, takže omezení jeho podpory může být v budoucnu velmi populistickým gestem. Vysoké riziko souvisí také s extrémně malým zájmem o důchodové spoření. Bez potřebné základny účastníků nemůže tento systém dlouhodobě fungovat. Výnos je jen jedním z vrcholů investičního trojúhelníku. Lidé očekávají od finančních produktů zejména
jistotu a možnost si na peníze sáhnout. Jak jim budete vysvětlovat, že stát změnil parametry a vaše propočty při sepsání produktu už naplatí? A jak jim budete vysvětlovat, že si peníze nemůžou vybrat 10 let před přiznáním státního důchodu, když je budou potřebovat například proto, že nebudou moci najít adekvátní pracovní uplatnění a budou muset žít z úspor?
S druhým pilířem nastupujete do vlaku, který jede neznámo kam.
Závěr S druhým pilířem nastupujete do vlaku, který jede neznámo kam. Záměr není špatný, provedení pokulhává. Na jedné straně se o slovo hlásí pár nejistých korun navíc, na druhé straně číhá silné riziko změn a v podstatě nulová likvidita. Pokud by systém (politici) nějak znevýhodnil ty, kteří do druhého pilíře vstoupili, obrátí se to proti nám konzultantům, poradcům. Druhý pilíř je jen pro ty klienty, kteří beze zbytku pochopí související rizika, a přesto jej budou vyžadovat. Jan Lener Broker Consulting
Inteligentní investiční plán a zlato??
Ano! Ale jak na to? IBIS InGold, obchodník s cennými kovy, je přesvědčen, že investiční zlato má své místo v portfoliu spoření každého klienta. Ale pouze zlato, které mají klienti fyzicky ve svém držení, má smysl. V souladu s touto svojí filozofií připravil IBIS InGold pro své klienty inteligentní investiční plán, zkráceně iiplan. Proč držet zlato? Je to světově nejpoužívanější uchovatel hodnoty, jenž se osvědčuje rok od roku, století za stoletím. Na zlato spoléhají i centrální banky. Drží je ve svých rezervách vedle národních měn a v posledních letech dokonce objemy zlata v rezervách mnohé centrální banky posilují. Proč? Kromě toho, že je zlato směnitelné ve všech 194 zemích světa, nenese s sebou žádné riziko protistrany, je to reálné movité aktivum, jediná skutečně světová měna. Pro investory a střadatele má zlato ještě jednu velice pozitivní vlastnost. Nepodléhá vlivu inflace, dokáže majetek protiinflačně zajistit. I proto je zlato (fyzicky držené) vhodné spíše na střednědobé až dlouhodobé spoření, nikoliv pro spekulace.
5 / 2013
„Nevidíme jediný důvod, proč by zlato nebylo vhodné pro každého střadatele či investora. Pokud přemýšlí o své budoucnosti, chce si připravit rezervu, ať už na svůj důchodový věk nebo pro osamostatnění svých dětí, na jejich studia, určitě ocení majetek, který neztrácí svoji kupní sílu a přitom je vysoce likvidní,“ říká Libor Kochrda, předseda představenstva společnosti IBIS InGold, a dodává: „Zlato je majetek, který může provázet rodinu po celé generace.“
Jak mohou zájemci zlato nakoupit? Společnost IBIS InGold nabízí několik variant nákupu cenných kovů. Vedle jednorázového nákupu je to nákup pravi-
delný, spoření na nákup a iiplan. Zásadou společnosti je, že všechny plně uhrazené slitky jsou předávány fyzicky zákazníkům, v tomto okamžiku již majitelům. Nejsilnějším prodejním kanálem je síť spolupracujících finančních poradců. „Nákup zlata je samozřejmě finančním rozhodnutím a mělo by být součástí spořicí strategie klienta. Svým zákazníkům v žádném případě nedoporučujeme vyměnit veškerý majetek a úspory za zlato. V dnešní době je velmi důležitá uvážlivá diverzifikace rizik. Proto jsme se rozhodli spolupracovat s odborníky, kteří v tomto svým klientům již v současné době
33
pomáhají a na základě analýzy a znalosti potřeb klientů doporučují optimalizaci spoření,“ vysvětluje Libor Kochrda.
V čem je iiplan výjimečný? Tento produkt umožňuje spořit do cenných kovů již od stokoruny. Je to produkt pravidelného spoření, který je založen na částečných fixacích zvoleného slitku podle výše zaslaných plateb. Fixace probíhá dle cen slitků platných v okamžiku připsání platby zákazníka na účet společnosti. Není to tedy spoření v penězích na budoucí nákup, ale přímo spoření ve zlatě či stříbře.
Co spolupráce přináší poradcům? Samozřejmě získají pro své klienty nový bezpečný produkt. Vedle spoření ve finančních produktech vedených v „papírových“ měnách můžou nově nabídnout i skutečný movitý majetek trvalé hodnoty. Navíc si otevřou nové „trhy“. Investice do cenných kovů nejsou v naší republice v této chvíli tak široce využívané jako v jiných zemích. Zatímco stavební spoření má prakticky každá česká rodina, stejně tak penzijní připojištění, pětina populace má i životní pojištění, pouze 0,2 procenta populace má peníze uloženy i ve zlatě. Zlato je totiž mnohdy spojováno s luxusem a nadstandardem, a tak je považováno za nedostupné. Iiplan přitom umožňuje postupné spoření do zlata prakticky každému. „Je to velká šance a my nabízíme poradcům na ni participovat,“ doplňuje Libor Kochrda.
Jak to je s provizemi a benefity? Společnost IBIS InGold preferuje spolupráci s odborníky v oboru finančního poradenství, kteří mají praxi, jsou fundovaní a vzdělaní v oblasti financí a investování, a proto může těmto partnerům nabídnout nadstandardní provize, a to jak získatelské, tak i velmi vysoké kmenové provize. Provize partner získává nejen zprostředkováním nákupu cenných kovů, ale provizním titulem je i zpětný výkup investičních slitků a mincí. Pro názornost začínající partner, který uzavírá průměrně dvě smlouvy iiplan týdně, si měsíčně vydělá 28 800 Kč v podobě získatelské provize a 44 000 Kč na následné kmenové provizi. Zkušený partner s produkcí 6 smluv iiplan týdně poté 120 960 Kč získatelské provize a 186 480 Kč kmenové provize. Manažeři získávají i provize za řízení obchodní skupiny dle dosaženého obratu.
To vše bez rizika jakéhokoliv storna provizí. Naprostou samozřejmostí je i servis pro spolupracující partnery. Každý týden jsou zasílány partnerům výkonnostní reporty a na měsíční bázi jsou zasílána vyúčtování provizí. K dispozici je i informační linka, kam se partneři mohou obrátit se svými dotazy či problémy. Nezapomínáme ani na vzdělávání. Vypsány jsou pravidelné termíny seminářů, pro větší skupiny se semináře organizují individuálně. Kromě odměn v podobě provizí funguje ještě systém benefitů. Rozhodně zajímavých, ale i dostupných všem partnerům – čtvrtletní příspěvek na auto ve výši 15 000 Kč i na provoz servisní kanceláře ve výši až 180 000 Kč a luxusní čtrnáctidenní exotická dovolená každý rok. „Abychom zajistili svým zákazníkům pohodlný nákup a dostupnost, jsme rozhodnuti pokračovat v započaté cestě a rozvíjet počet kontaktních míst, poboček a kanceláří,“ říká Libor Kochrda a upřesňuje:
Severní Dakota
„V současné době probíhá další kolo výběrových řízení. Zájemci nás mohou kontaktovat prostřednictvím formuláře na www. ibis.cz/partneri, nebo si zavolat na telefonní číslo 568 408 081, případně napsat na ibis@ ibis.cz a získat více informací či si sjednat informační schůzku.“
Jezero Tahoe na hranici Kalifornie a Nevady
34
Naprosto unikátní benefit pro poradce: Nejen Kalifornie, ale i Jižní Dakota, Brazílie, Sibiř, Austrálie a Aljaška. To jsou místa největších zlatých horeček, která můžete navštívit zdarma. Partneři IBIS InGold mají nárok na bezplatnou dovolenou ve všech šesti místech, vždy 14 dní v roce.
5 / 2013
KATALOG PENZIJNÍCH PRODUKTŮ
II. pilíř – Důchodové spoření – důchodové fondy Allianz penzijní společnost
Strategie
Poplatky
Typické portfolio
Limity 3x (min./max.) %
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
fix inc.
ost.
Stupeň rizika (1 až 7)
0%
0%
2
Allianz důchodový fond státních dluhopisů
0,30 %
Státní dluhopisy (rating v rozmezí A až AAA)
100 % CP s pevným výnosem
0%
Allianz konzervativní důchodový fond
0,30 %
Státní a korporátní dluhopisy, rating v rozmezí A+ až AAA
100 % CP s pevným výnosem
0%
Allianz vyvážený důchodový fond
0,40 %
Investice do akcií a dluhopisů (rating v rozmezí A- až AAA)
40 % akcie a podílové fondy, 60 % státní a korporátní dluhopisy
max. 40 % min. 60 %
4
Allianz dynamický důchodový fond
0,50 %
Investice do akcií a dluhopisů (rating v rozmezí BBB až AAA)
80 % akcie a obdobné cenné papíry, 20 % CP s pevným výnosem
max. 80 % min. 20 %
5
Česká spořitelna – penzijní společnost
Strategie
Typické portfolio
3
Limity 3x (min./max.) %
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
fix inc.
ost.
Stupeň rizika (1 až 7)
0 / 100 / 0
0
0-100
0
2
+10 % ze zisku
Dlouhodobé zhodnocení pomocí nástrojů peněžního trhu, státních dluhopisů a jiných dluhových CP s ratingem na investičním stupni. Úrokové riziko je aktivně řízeno, cizoměnové investice plně zajištěny.
0 / 100 / 0
0
0-100
0
2
+10 % ze zisku
Dlouhodobé zhodnocení pomocí nástrojů peněžního trhu, státních dluhopisů a jiných dluhových CP a akcií nebo obdobných CP. Kreditní a úrokové riziko je aktivně řízeno, nezajištěné cizoměnové investice max. 25 % hodnoty majetku.
15 / 85 / 0
0-40
0-100
0
3
50/50/0
0-80
0-100
0
5
(poplatky začne účtovat až od 1. 7. 2013) Poplatky
Důchodový fond státních dluhopisů
Konzervativní důchodový fond
Důchodový vyvážený fond
Důchodový dynamický fond
5 / 2013
Dlouhodobé zhodnocení pomocí nástrojů peněžního trhu, státních dluhopisů a jiných dluhových CP mezinárodních finančních institucí. Úrokové riziko je aktivně řízeno, cizoměnové investice plně zajištěny.
0,30 %
0,40 %
0,50 %
0,60 % + 10 % ze zisku
Dlouhodobé zhodnocení pomocí nástrojů peněžního trhu, státních dluhopisů a jiných dluhových CP a akcií nebo obdobných CP. Kreditní a úrokové riziko je aktivně řízeno, nezajištěné cizoměnové investice max. 50 % hodnoty majetku.
35
ČSOB Penzijní společnost
Strategie
Typické portfolio
(akc./fix inc./ost.) %
Poplatky Allianz důchodový fond státních dluhopisů
0,30 %
Konzervativní důchodový fond
Limity 3x (min./max.) %
Konzervativní
akc.
fix inc.
Stupeň rizika (1 až 7)
ost.
střednědobé státní dluhopisy
0%
90–100 % 0–10 %
2
0,40 % +10 % ze zisku Konzervativní
střednědobé státní a podnikové dluhopisy
0%
80–100 % 0–20 %
2
Vyvážený důchodový fond
0,50 % +10 % ze zisku Vyvážená
střednědobé dluhopisy a akcie
20–40 % 60–80 %
0–40 %
4
Dynamický důchodový fond
0,50 % +10 % ze zisku Dynamická
akcie doplněné dluhopisy
50–80 % 20–50 %
0–40 %
6
Penzijní společnost Komerční banky
Strategie Poplatky
Typické portfolio
Limity 3x (min./max.) %
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
Strategie zaměřená na potenciál trhu s českými státními dluhopisy
fix inc.
ost.
Stupeň rizika (1 až 7)
–
až 100 %
až 10 %
3
–
60 %–100 %
–
2
KB důchodový fond státních dluhopisů
0,30 %
KB konzervativní důchodový fond
0,40 % +10 % ze zisku Strategie zaměřená na potenciál dluhopisových trhů
KB vyvážený důchodový fond
0,50 % +10 % ze zisku Strategie, která kombinuje výnosový akcie 27,5 %, dluhopisy potenciál na dluhopisových (převažu- 70 %, ostatní 2,5 % jící část) a akciových trzích CEE.
15 %–40 % 60 %–80 %
KB dynamický důchodový fond
0,60 % +10 % ze zisku Strategie, která kombinuje výnosový potenciál na dluhopisových a akciových trzích (převažující část) CEE.
55 %–80 % 20 %–40 %
Penzijní společnost České pojišťovny
Strategie
(poplatky začne účtovat až od 1. 1. 2014)
české SD se splatností 1-3Y 70 %, depozita 30 %
akcie 65 %, dluhopisy 30 %, ostatní 5 %
Typické portfolio (%)
4
až 5 % komodity
6
Limity 3x (min/max) % Stupeň rizika
Akcie
SD
Credit
MM
Celkem Akcie
SD
Credit
MM
(1/7)
Důchodový fond státních dluhopisů 0,30 %
Investice především do českých státních dluhopisů, pokladničních poukázek a termínovaných vkladů
0%
75 %
0%
25 %
100 %
0/0
60/100
0/0
0/10
2
Konzervativní důchodový fond
0,40 % +10 % ze zisku
Preference českých a zahraničních státních dluhopisů, pokladničních poukázek a termínovaných vkladů
0%
50 %
0%
50 %
100 %
0/0
30/100 0/30
0/70
2
Vyvážený důchodový fond
0,50 % +10 % ze zisku
Vyvážená alokace mezi státní dluhopisy, korporátní dluhopisy vysoké kvality a akcie
20 %
50 %
20 %
10 %
100 %
0/40
0/100 0/100
0/60
3
Dynamický důchodový fond
0,60 % +10 % ze zisku
Dynamické řízení akciového portfolia, které je doplněno o korporátní a státní dluhopisy.
60 %
15 %
20 %
5%
100 % 10/80 0/100 0/100
0/60
5
Poplatky
SD – státní dluhopisy (vč. dluhopisů mezinárodních finančních institucí typu EIB apod.); Credit – korporátní dluhopisy; MM – peněžní trh (money market) = pokladniční poukázky a TV
36
5 / 2013
KATALOG PENZIJNÍCH PRODUKTŮ Typické portfolio
Raiffeisen penzijní společnost Poplatky Důchodový fond státních dluhopisů
Limity 3x (min./max.) %
Strategie
0,30 %
Primárně dluhopisy se splatností do 5 let ČR nebo ČNB, dále států OECD aj. s ratingem mezi 5 nejlepšími kategoriemi. Majetek je finančními deriváty plně zajištěn proti měnovému riziku.
Stupeň rizika
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
fix inc.
ost.*
(1 až 7)
0/100/0
0/0
100/100
0/80
2
Konzervativní důchodový fond
0,40 %
+10 % ze zisku
Primárně dluhopisy se splatností do 5 let ČR nebo ČNB aj. s ratingem mezi 5 nejlepšími kategoriemi. Majetek fondu je finančními deriváty plně zajištěn proti měnovému riziku.
0/100/0
0/0
100/100
0/80
3
Vyvážený důchodový fond
0,50 %
+10 % ze zisku
„Dluhopisy, akcie vč. CP fondů kolektivního investování v podílu od 20 % do 40 % hodnoty majetku. Dluhopisy ČR, ČNB, států OECD, ost. s ratingem mezi 7 nejlepšími kategoriemi. Akcie globálně i CEE. Finanční deriváty aj. techniky k zajištění nebo za účelem plnění investičních cílů.
30/70/0
20/40
60/80
0/80
4
Dynamický důchodový fond
0,60 %
+10 % ze zisku
Primárně akcie a obdobné inv. nástroje včetně CP fondů kolektivního investování v podílu od 60 % do 80 % hodnoty majetku. Dluhopisy s ratingem mezi 9 nejlepšími kategoriemi. Akcie globálně i CEE. Finanční deriváty a jiné techniky za účelem zajištění nebo za účelem plnění investičních cílů.
70/30/0
60/80
20/40
0/80
6
* V kategorii „ostatní“ jsou finanční deriváty (měnový forward, měnový swap, úrokový swap či futures), typicky tedy měnové zajištění nakupovaných cenných papírů
III. pilíř Doplňkové penzijní spoření – účastnické fondy Allianz penzijní společnost
Strategie
Typické portfolio
(akc./fix inc./ost.) %
Poplatky
Limity 3x (min./max.) %
akc.
fix inc.
ost.
Stupeň rizika
(1 až 7)
Allianz účastnický povinný konzervativní fond
0,30 %
Allianz vyvážený účastnický fond
0,50 % +10 % ze zisku Investice do akcií a dluhopisů (rating v rozmezí BBB až AAA)
40 % akcie a podílové fondy, 60 % CP s pevným výnosem
max. 40 % min. 60 %
4
Allianz dynamický účastnický fond
0,60 % +10 % ze zisku Investice do akcií a dluhopisů (rating v rozmezí BBB až AAA)
80 % akcie a obdobné cenné papíry, 20 % CP s pevným výnosem
max. 80 % min. 20 %
5
Allianz účastnický fond Selection
0,70 % +10 % ze zisku Investice do akcií a dluhopisů (rating v rozmezí BBB až AAA)
smíšené portfolio aktivně spravované
max. 100 % max. 100 %
5
5 / 2013
Státní a korporátní dluhopisy, rating v rozmezí A+ až AAA
3
100 % CP s pevným výnosem
37
AXA penzijní společnost
Strategie
Typické portfolio
(akc./fix inc./ost.) %
Poplatky
Limity 3x (min./max.) %
Stupeň rizika
akc.
fix inc.
(1 až 7)
ost.
Povinný konzervativní účastnický fond
0,40 % +10 % ze zisku Povinný konzervativní
0
max. 30 %
2
Dluhopisový účastnický fond
0,80 % +10 % ze zisku Dluhopisový
0
100 %
3
Smíšený účastnický fond
0,80 % +10 % ze zisku Smíšený
65
min. 35 %
5
Strategie
Conseq penzijní společnost *
Typické portfolio
Poplatky
Akcie
SD
Credit
Conseq povinný konzervativní fond
0,40 % +10 % ze zisku
Dluhopisový konzervativní
80 %
20 %
Conseq dluhopisový účastnický fond
0,80 % +10 % ze zisku
Dluhopisový
0/100
0/100
Conseq státních dluhopisů 0,80 % +10 % ze zisku 2023 účastnický fond
Target date státních dluhopisů
80 %
Conseq státních dluhopisů 0,80 % +10 % ze zisku 2033 účastnický fond
Target date státních dluhopisů
80 %
Conseq globální akciový účastnický fond
Globální akciový
0,80 % +10 % ze zisku
Česká spořitelna – penzijní společnost
MM
Akcie
SD
Credit
MM
70/100
0/30
0
0/100
0/100
20 %
0
60/100
0/40
3
20 %
0
60/100
0/40
3
60/100
0/100
0/100
6
0/40
2
0/40
Strategie
Poplatky
Vyvážený účastnický fond
0,80 % +10 % ze zisku
Dynamický účastnický 0,80 % +10 % ze zisku fond doplňkového penzijního spoření se státním příspěvkem
38
3
SD – státní dluhopisy (vč. dluhopisů mezinárodních finančních institucí typu EIB apod.) Credit – korporátní dluhopisy MM – peněžní trh (money market) = pokladniční poukázky a TV
Typické portfolio
Limity 3x (min./max.) %
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
fix inc.
ost.
Stupeň rizika (1 až 7)
(poplatky začne účtovat až od 1. 7. 2013)
Povinný konzervativní 0,40 % +10 % ze zisku účastnický fond
(1 až 7)
0
100 %
* Conseq nabízí v rámci svých produktů navíc garanci, která je ale nabízena a zpoplatněna u mateřské společnosti. Z vložených prostředků do fondu jde u dynamické strategie až o 4,5 % z pravidelné investované částky, u vyvážené strategie je poplatek do 3,5 % a u konzervativní strategie do 2,5 %. Tyto poplatky zákon nijak neupravuje a záleží pouze na volbě klienta
Stupeň rizika
Limity 3x (min./max.) %
Dlouhodobé zhodnocení v nástrojích peněžního trhu, státních dluhopisů a jiných dluhových CP s ratingem na investičním stupni. Úrokové riziko aktivně řízeno, cizoměnové investice plně zajištěny.
0/100 /0
0
0–100
0
2
Dlouhodobé zhodnocení v nástrojích peněžního trhu, státních dluhopisů a jiných dluhových CP a akcií nebo obdobných CP. Kreditní a úrokové riziko aktivně řízeno, nezajištěné cizoměnové investice max. 25 % hodnoty majetku.
15/85 /0
0–40
0–100
0
3
Dlouhodobé zhodnocení v nástrojích peněžního trhu, státních dluhopisů i jiných dluhových CP a akcií nebo obdobných CP. Kreditní a úrokové riziko aktivně řízeno, nezajištěné cizoměnové investice max. 50 % hodnoty majetku.
50/50/0
0–80
0–100
0
5
5 / 2013
KATALOG PENZIJNÍCH PRODUKTŮ Strategie
Typické portfolio
Limity 3x (min./max.) %
Stupeň rizika
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
fix inc.
ost.
(1 až 7)
ČSOB – Penzijní společnost Poplatky ČSOB Povinný konzervativní účastnický fond
0,40 %
+10 % ze zisku Konzervativní
střednědobé státní a podnikové dluhopisy
0%
0–100 %
0–20 %
2
ČSOB Garantovaný účastnický fond
0,80 %
+10 % ze zisku Konzervativní
střednědobé a dlouhodobé státní dluhopisy
0%
0-100 %
0–20 %
2
ČSOB Vyvážený účastnický fond
0,80 %
+10 % ze zisku Vyvážená
střednědobé dluhopisy a akcie
20–40 %
60-80 %
0–40 %
4
ČSOB dynamický účastnický fond
0,80 %
+10 % ze zisku Dynamická
akcie doplněné dluhopisy
50–80 % 20–50 %
0–40 %
6
Generali Produkty Penzijní společnosti České pojišťovny ING Penzijní společnost
Strategie
Typické portfolio
Limity 3x (min./max.) %
Stupeň rizika
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
fix inc.
(1 až 7)
–
100 % max
3
(neúčtuje poplatky min. do konce roku 2013) Poplatky
ost.
Povinný konzervativní fond
0,40 %
+10 % ze zisku Fixed income
vládní obligace, nástroje peněžního trhu
Penze 2030 – účastnický fond
0,80 %
+10 % ze zisku Life cycle
vládní obligace, nástroje peněžního trhu; akcie
40 % max. 0–100 %
3
Penze 2040 – účastnický fond
0,80 %
+10 % ze zisku Life cycle
vládní obligace, nástroje peněžního trhu;
40 % max. 60–80 %
3
Účastnický fond světových akcií
0,80 %
+10 % ze zisku Equity fund
světové akcie, obligace
100 % max. 20–50 %
6
Penzijní společnost Komerční banky
Strategie Poplatky
Typické portfolio
Limity 3x (min/max) %
Stupeň rizika
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
fix inc.
ost.
(1 až 7)
–
60–100 %
–
2
až 40 %
až 100 %
–
6
KB povinný konzervativní fond
0,40 %
+10 % ze zisku Strategie zaměřená na potenciál dluhopisových trhů
české SD se splatností 1-3Y 70 %, depozita 30 %
KB zajištěný účastnický fond
0,80 %
+10 % ze zisku Specifická strategie na zajištění hodnoty počáteční investice v době splatnosti fondu
státní dluhopisy
KB vyvážený účastnický fond
0,80 %
+10 % ze zisku Strategie, která kombinuje výnosový akcie 37,5 %, dluhopisy potenciál na dluhopisových (převažu- 60 %, ostatní 2,5 % jící část) a akciových trzích CEE.
25–50 %
50–70 %
až 2,5 % komodity
4
KB dynamický účastnický fond
0,80 %
+10 % ze zisku Strategie, která kombinuje výnosový potenciál na dluhopisových a akciových trzích (převažující část) CEE.
65–90 %
10–30 %
až 5 % komodity
6
akcie 65 %, dluhopisy 30 %, ostatní 5 %
profi
PPF013
5 / 2013
Předplatné měsíčníku Profi Poradenství&Finance na 12 měsíců za zvýhodněnou cenu 495,- Kč objednávejte na adrese: www.profipf.cz 40nebo pošlete sms ve tvaru: PPF na číslo 603 239 737 39 46
Penzijní společnost České pojišťovny
Strategie
(poplatky začne účtovat až od 1. 1. 2014)
Limity 3x (min./max.) % Stupeň rizika
Typické portfolio (%) Akcie
SD
Credit
MM
Celkem Akcie
SD
Credit
MM
(1/7)
Poplatky Povinný konzervativní fond 0,40 % +10 % ze zisku
Investice především do českých státních dluhopisů, pokladničních poukázek a termínovaných vkladů
0%
25 %
0%
75 %
100 %
0/0
30/100 0/30
0/70
1
Spořicí účastnický fond
0,80 % +10 % ze zisku
Preference českých a zahraničních státních dluhopisů, pokladničních poukázek a termínovaných vkladů
0%
60 %
20 %
20 %
100 %
0/0
30/100 0/30
0/70
2
Vyvážený účastnický fond
0,80 % +10 % ze zisku
Vyvážená alokace mezi státní dluhopisy, korporátní dluhopisy vysoké kvality a akcie
20 %
50 %
20 %
10 %
100 %
0/40
0/100 0/100
0/60
3
Dynamický účastnický fond
0,80 % +10 % ze zisku
Dynamické řízení akciového portfolia, které je doplněno o korporátní a státní dluhopisy.
40 %
25 %
20 %
15 %
100 % 10/80 0/100 0/100
0/60
4
* V kategorii „ostatní“ jsou finanční deriváty (měnový forward, měnový swap, úrokový swap či futures), typicky tedy měnové zajištění nakupovaných cenných papírů
Raiffeisen penzijní společnost Poplatky Povinný konzervativní fond
Chráněný účastnický fond
profi
Růstový účastnický fond
0,40 %
0,80 %
0,80 %
+10 % ze zisku
+10 % ze zisku
+10 % ze zisku
SD – státní dluhopisy (vč. dluhopisů mezinárodních finančních institucí typu EIB apod.) Credit – korporátní dluhopisy; MM – peněžní trh (money market) = pokladniční poukázky a TV
Typické portfolio
Limity 3x (min./max.) %
Strategie
Primárně dluhopisy ČR nebo ČNB, sekundárně dluhopisy členů OECD, centrální bankou takového státu, nebo jiným subjektem s ratingem 5 nejlepších kategorií. Také nástroje peněžního trhu a CP vydané vybranými fondy kolektivního investování. Majetek fondu je prostřednictvím finančních derivátů plně zajištěn proti měnovému riziku. Dluhopisy, akcie a ostatní investiční nástroje vč. CP fondů kolektivního investování, přičemž podíly budou aktivně řízeny metodou CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance). Dluhopisy primárně ČR nebo ČNB, států OECD aj. s ratingem mezi 9 nejlepšími. Akcie a jim obdobné nástroje globálně a v zemích CEE. Fond používá finanční deriváty aj. techniky za účelem zajištění nebo plnění investičních cílů. Akcie a obdobné investiční nástroje vč. CP fondů kolektivního investování v podílu nejméně 80 % hodnoty. Koncentruje investice do akcií a obdobných investičních nástrojů globálně a v zemích CEE. Také nástroje peněžního trhu, dluhopisy s ratingem v investičním stupni. Fond používá finanční deriváty a jiné techniky za účelem zajištění nebo plnění investičních cílů.
Stupeň rizika
(akc./fix inc./ost.) %
akc.
fix inc.
ost.*
(1 až 7)
0/100/0
0/0
100/100
0/0
2
10/90/0
0/100
0/100
0/80
3
90/10/0
80/100
0/20
0/80
6
PPF014
Chcete aktuální informace ze světa poradenství
každý týden na svůj mail? Navštivte www.profipf.cz a zaregistrujte si zcela zdarma svoji emailovou adresu.
KATALOG PENZIJNÍCH PRODUKTŮ
Transformované fondy (s garanci nezáporného zhodnocení)
Aegon
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
Strategie Konzervativní
Allianz
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
Strategie Investice do dluhových instrumentů
Typické portfolio (akc./fix inc./ost.) % 0 / 95 % / 5 %
akc.
Limity 3x (min./max.) % fix inc. ost. min. 50 % max. 10 %
AXA
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
Česká spořitelna
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
Strategie Konzervativní
Strategie Dlouhodobé zhodnocení pomocí dluhopisů i akcií. Kreditní a úrokové riziko je aktivně řízeno, nezajištěné cizoměnové investice max. 50 % hodnoty.
Typické portfolio (akc./fix inc./ost.) % 3 / 97 / 0
Limity 3x (min./max.) % akc. fix inc. ost. 0–50 % 0–100 % 0–5 %
Generali
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
Strategie Konzervativní
ČSOB:
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
Strategie Konzervativní
Transformovaný fond Stabilita
Typické portfolio (akc./fix inc./ost.) % střednědobé státní a podnikové dluhopisy
akc. 1%
Limity 3x (min./max.) % fix inc. ost. 97 % 2%
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
ING
Typické portfolio (akc./fix inc./ost.) % fix 97,9 % / ost 2,1 %
Komerční banka
akc.
Strategie Konzervativní
Limity 3x (min./max.) % fix inc. ost. 97,9 % 2,10 %
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
Strategie Konzervativní
Strategie Velmi konzervativní strategie zaměřená zejména na české státní dluhopisy, doplňkově korporátní dluhopisy a akcie
Česká pojišťovna
Poplatky 0,60 % +15 % ze zisku
Typické portfolio (%) Akcie
SD
Limity 3x (min./max.) %
Credit MM Celkem Akcie
2,5 % 80 % 15 % 2,5 % 100 %
0/5
SD
Credit MM
0/100 0/20 0/100
Stupeň rizika
(1–7) n.a.
5 / 2013 PPF005
Povinné ručení Pojištění odpovědnosti z provozu vozidla (lidově řečeno povinné ručení) poskytuje pojistnou ochranu pojištěnému pro případ škody způsobené provozem vozidla. Pojištěného chrání před možným nepříznivým finančním dopadem nároků poškozeného/poškozených. Pojištění nabízí pojistnou ochranu v základním limitu 35 mil. Kč na každého zraněného nebo usmrceného a 35 mil. Kč na majetkovou škodu pro všechny poškozené. Tento přehled neobsahuje plný výčet všech produktů na trhu.
Allianz pojišťovna, a. s NORMAL, OPTIMAL, EXKLUZIV – viz přehledná tabulka: http://www. allianz.cz/obcane/produkty/autopojisteni/povinne-ruceni/ – Hlavní segmentační kritéria jsou: trvalé bydliště klienta, věk, bezeškodní průběh, kubatura vozidla, stáří vozidla – Bonus za propojištěnost klienta – až 21 % – Sleva za dálniční známku – 5%, sleva pro klienty s trvalým bydlištěm v Praze – 15 % – Sleva za nové vozidlo do půl roku stáří – Pojištění pro případ odcizení vozidla pro osobní a nákladní vozidla do 3,5 t – Územní platnost podle zelenokaretního systému
Povinné ruťení, které ochrání i Váš vƳz
Česká podnikatelská pojišťovna, a. s., VIG
Nyní novŰ s pojištŰním odcizení celého vozidla na rok zdarma
PPF010
AXA Česká republika, s. r. o. – Povinné ručení od AXA pojišťovny nabízí kromě zákonem stanovené odpovědnosti za škody řadu praktických výhod a bezplatné asistenční služby po 24 hodin denně – Asistenční služby jsou k dispozici nejen pro pojistné události, ale například: při zabouchnutí klíčů v autě, když klientovi dojde palivo a čerpací stanice je v nedohlednu – K nehodě či k poruše dorazíme do jedné hodiny od zavolání Pokud to nestihneme, vyplatíme na místě klientovi 500 Kč – Po nehodě odtáhneme vůz klienta kamkoli po celé ČR bez limitu a v případě poruchy do nejbližšího servisu – Povinné ručení lze u AXA pojišťovny sjednat podle výkonu motoru již od 1650 Kč – K němu nabízíme následující možnosti připojištění: – Úrazové připojištění – Připojištění skel – Připojištění zavazadel
42
– Připojištění právní asistence KOMFORT – AXA pojišťovna nabízí dvě varianty pojistného krytí: – Zákonem stanovený limit krytí – STANDARD 35 mil. Kč za škody na zdraví na každého zraněného nebo usmrceného, 35 mil. Kč za škody na majetku – Navýšený limit krytí – STANDARD PLUS 70 mil. Kč za škody na zdraví na každého zraněného nebo usmrceného, 70 mil. Kč za škody na majetku – Ve 2. polovině letošního roku plánujeme uvést na trh nový produkt, u něhož si klient bude moci k povinnému ručení sjednat i nová připojištění – např. střet se zvěří, živelní nebezpečí či připojištění přímé likvidace – Výrazné slevy především dobrým řidičům bez škod – Bonus/malus uznáváme podle potvrzení předcházejícího pojistitele nebo historie klienta v databázi ČKP
V rámci Autopojištění Combi Plus II nabízí ČPP segmentované produkty povinného ručení: SPOROPOV – Limity pojist. plnění u škod na zdraví a na majetku 35/35 mil. Kč – Produkt vhodný pro ty, co jezdí pouze v ČR – Územní platnost: ČR, Evropa se spoluúčastí pojistníka 12 tisíc Kč – Asistence SPORO – ČR s limitem 500 Kč SPECIÁLPOV – Limity pojist. plnění u škod na zdraví a na majetku 50/50 mil. Kč – Nejžádanější produkt – Územní platnost: ČR + Evropa – Asistence SPECIÁL: – Asistence pro vozidla do 3,5 t v ČR do 2500 Kč, v Evropě do 5000 Kč – Asistence pro voz. nad 3,5 t v ČR do 3500 Kč, v Evropě do 10 tisíc Kč – Pojištění úrazu řidiče ZDARMA (jednonásobek pojistného krytí) SUPERPOV – Limity pojistného plnění u škod na zdraví a na majetku 100/100 mil. Kč – Produkt pro náročné – Územní platnost: ČR + Evropa – Asistence SUPER: – Asistence pro voz. do 3,5 t v ČR do 5000 Kč, v Evropě do 10 tisíc Kč – Asistence pro voz. nad 3,5 t v ČR do 7000 Kč, v Evropě do 20 tisíc Kč – Pojištění úrazu řidiče zdarma (dvojnásobek pojistného krytí) – ČPP v povinném ručení vychází z propracované segmentace tarifů, kromě objemu válců, kde nabízíme u osobních vozidel 8 tarifních skupin místo standardních 5, spoluurčuje výši sazeb, region, ze kterého pojistník pochází, věk pojistníka a stáří vozidla
5 / 2013
KATALOG POVINNÉHO RUČENÍ – Za předchozí bezeškodní průběh bonus 5 % za každý rok bez nehody, max. až do výše 50 % – Dobří řidiči, kteří nebourají, mají nižší pojistné, bonusy a benefity – U klientů se škodním průběhem se za každou pojist. událost, ze které bylo vyplaceno plnění, délka rozhodné doby snižuje o 24 měs. – Při větším počtu pojistných událostí může klient dosáhnout záporné rozhodné doby pro přiznání bonusu, resp. malusu, přičemž maximální malus činí 150 % – Akční nabídky, doplňkové služby a slevy pro klienty ČPP v povinném ručení: – Zdarma pojištění přípojného vozíku nebo malého motocyklu – Zdarma A úrazové pojištění řidiče vozidla u produktu SPECIÁLPOV a 2násobek limitů u produktu SUPERPOV – Zdarma cestovní pojištění na jeden rok – Zdarma vysoké limity na asistenční služby v případě nehody i pouhé poruchy vozidla – Zdarma služba Smart ČPP – Sleva až 15 % při sjednání EXTRABENEFITu Profi (dopředná sleva za jízdu bez nehod po dobu tří let) – Sleva až 27 % za SUPERBENEFIT Dobrého řidiče (sleva za jízdu bez nehod tři po sobě jdoucí roky) – Sleva akční 5 % (sezonní) – Sleva 6 % za roční platbu – Sleva 10 % pro držitele ZTP – Sleva 25 % při sjednání povinného ručení prostřednictvím internetových stránek ČPP
Česká pojišťovna, a. s. – Volba limitu pojistného plnění podle zvolené varianty (min. 35 mio, max. 150 mio Kč) viz http://www.ceskapojistovna.cz/p?povinne-ruceni – Služba přímé likvidace pro všechny klienty automaticky – Odtah po nehodě do 500 km – Zapůjčení náhradního vozidla (na 3 dny také pro viníka nehody) – U vybraných variant povinného ručení pak: – První škoda bez vlivu na bonus – Úhrada škody bez odpočtu amortizace – Pojištění střetu se zvěří – Pojištění pro živelní události – Pojištění pro riziko odcizení vozidla – Chytrý mobilní telefon s aplikací Pojišťovna v ceně pojištění – Garance ceny pojištění na tři roky – Segmentační kritéria: vozidlo (a objem motoru), věk řidiče a jeho trvalé bydliště – Asistenční služby v kombinaci: nehoda+ odcizení nebo nehoda+porucha+odcizení – Slevy za bezeškodní průběh (5–50 %) – Za tři po sobě jdoucí roky bez nehody extrabonus 5 % – Rodinná akce 55 % – Sjednání on-line až 20 % – Standardní uplatnění bonusové a malusové politiky – U variant Exclusive Plus, Exclusive Max a Premium nemá první nehoda vliv na bonus – Možná připojištění: – Úrazové pojištění – Pojištění skel – Pojištění zavazadel a věcí osobní potřeby – Střet se zvěří – Odcizení vozidla – Živel
5 / 2013
– Pojištění prac. neschopnosti a hospitalizace po dopravní nehodě – Platnost Evropa, Turecko, Ukrajina, Rusko, Island, Írán, Moldavsko, Makedonie, Izrael, Kypr (území pod vládou Kyperské republiky), Tunisko, Maroko
ČSOB Pojišťovna, a. s, člen holdingu ČSOB – Volba limitu pojistného plnění: – Standard (35 mil. Kč pro škody na věci /44 mil. Kč pro škody na zdraví) – Dominant (60 mil. Kč pro škody na věci /60 mil. Kč pro škody na zdraví) – Premiant (100 mil. Kč pro škody na věci /100 mil. Kč pro škody na zdraví) – Standard – v ceně úrazové pojištění řidiče (100 tis. Kč trvalé následky úrazu /100 tis. Kč pro případ smrti), pojištění osobních věcí řidiče a osob jemu blízkých (5000 Kč), asistence v případě poruchy či nehody po celé Evropě, přímá likvidace – Dominant – v ceně úrazové pojištění řidiče (200 tis. Kč trvalé následky úrazu /200 tis. Kč pro případ smrti), pojištění osobních věcí řidiče a osob jemu blízkých (10 tis. Kč), asistence v případě poruchy či nehody po celé Evropě, přímá likvidace – Premiant – v ceně úrazové pojištění řidiče (300 tis. Kč trvalé následky úrazu /300 tis. Kč pro případ smrti), pojištění osobních věcí řidiče a osob jemu blízkých (15 tisíc Kč), asistence v případě poruchy či nehody po celé Evropě, přímá likvidace bez amortizace, 5000 Kč škoda na vlastním vozidle – Sazba dána podle bezeškodní doby, výkonu motoru (osobní vozidla), sídla provozovatele vozidla, věku provozovatele vozidla – Asistenční služby v ceně pro případ nehody či poruchy po celé Evropě – Slevy za roční četnost placení pojistného, za jinou dlouhodobou pojistnou smlouvu u ČSOB Pojišťovny nebo souběh s havarijním pojištěním – Bonusy za každých bezeškodních 12 měsíců sleva – na max. bonusu jsme již za 96 měsíců – Možná připojištění: – Pojištění odcizení vozidla, pojištění všech okenních skel vozidla, přepravované věci, náhradní vozidlo, úrazové pojištění přepravovaných osob, nadstandardní asistence – Územní platnost podle zelené karty – dáno zákonem
Generali pojišťovna, a. s. – Až do odvolání mohou řidiči získat k novému povinnému ručení předplacenou kartu na pohonné hmoty v hodnotě 500 Kč – Zvýhodnění řidičů jezdících ohleduplně a bez nehod, mohou ve výsledku ušetřit až 80 % proti základním tarifním sazbám – Nová progresivní bonusová stupnice umožňuje dobrým řidičům mnohem rychleji dosáhnout na vyšší bonus a tím i nižší cenu – Při výpočtu sazby povinného ručení zohledňujeme i datum udělení řidičského oprávnění – Další slevy z pojistného mohou motoristé získat například za dítě do 15 let věku, za další aktivní smlouvy v Generali, za frekvenci placení, držitelé ZTP nebo při sjednání havarijního pojištění – Povinné ručení ZÁKLAD – Zák. stanovené limity pro krytí škod na zdraví a majetku (35/35) – Asistenční služby pro případ havárie a poruchy vozidla – Povinné ručení KOMPLET – 2x vyšší limity krytí pro škody na zdraví a majetku, než jsou stanovené zákonem (70/70)
43
– Pojištění střetu se zvěří zahrnuje úhradu nákladů na opravu poškozeného vozidla až do výše 100 tisíc korun, výplata pojistného plnění nemá vliv na bonus – Rozšířené asistenční služby nově ošetřují komplikace v podobě vybití akumulátoru, zlomení či ztrátu klíčků, záměnu pohonných hmot a podobně – Možnost prof. tlumočení či navýšení limitů pro asistenci – Povinné ručení Exkluziv – Vysoké limity krytí 100/100 mil. Kč pro škody na zdraví/majetku – Pojištění střetu se zvěří zahrnuje úhradu nákladů na opravu poškozeného vozidla až do výše 100 tisíc korun, výplata pojistného plnění nemá vliv na bonus – Úrazové pojištění řidiče s pojistnou částkou 120 tisíc Kč pro případ trvalé invalidity, 60 tisíc Kč pro případ smrti a denní odškodné 60 Kč po dobu nezbytně nutnou k léčení vyjmenovaných úrazů – Rozšířené asistenční služby nově ošetřují komplikace v podobě vybití akumulátoru, zlomení či ztrátu klíčků, zamrznutí či záměnu pohonných hmot a podobně – Možnost profesionálního tlumočení či navýšení limitů pro asistenci – Náhradní vozidlo až po dobu 5 dnů zdarma, po dobu opravy poškozeného vozidla, poskytováno nad limit asistenčních služeb – Doplňková připojištění – Pojištění skel – doplňkové pojištění pro motoristy, kteří si chtějí pojistit skla svého automobilu proti poškození či zničení – Pojištění živlů – pojištění pro případ živelních událostí, jako jsou: krupobití, povodeň, sesuv či zřícení laviny, úder blesku, vichřice, záplava, požár, zřícení skal, pád kamení a sesuv půdy/zeminy – Úrazové pojištění pro případ úrazu osob přepravovaných motorovým vozidlem – Top Assistance – nadstandardní asistenční služby, zvýšený limit asistence pro ČR i zahraničí, telefonické tlumočení v zahraničí, úhrada nákladů na cestu do místa bydliště, ubytování v zahraničí až na dvě noci, defekt pneumatiky – Hlodavci – když prokouše kabely, hadičky či odhlučnění motoru – Náhradní vozidlo – pojištění kryje úhradu nákladů na nájem náhradního vozidla, po dobu opravy vozidla poškozeného v důsledku dopravní nehody – Slevy a zvýhodnění – Bonus až 55 % – Bonus ve výši 27 % za první rok provozování vozidla bez nehody – Sleva až 40 % na základě individuálního posouzení rizikovosti klienta pojišťovnou – Sleva 10 % za roční frekvenci placení, 5 % za pololetní – Sleva 20 % pro držitele průkazu ZTP – Sleva 5 % na produkty pojištění KASKO/KASKO Retro – Možnost převodu bonusu z povinného ručení na Havarijní pojištění, pojištění Allrisk, Retro (Allrisk) – Řada doplňkových pojištění za výhodných podmínek – U Generali lze sjednat také sdružené pojištění – cenově výhodný balíček zahrnující povinné ručení a pojištění KASKO ve všech možných variantách, včetně bezplatné asistenční služby – Přímá likvidace – při sjednání povinného ručení v kombinaci s havarijním možnost zlikvidovat nezaviněnou škodu z havarijního pojištění bez vlivu na bonus havarijního pojištění
Hasičská vzájemná pojišťovna – V rámci produktu Autopojištění je možné spojit pojištění POV a HAV dohromady, nebo samostatně – Zdarma standardní asistenční služby a úrazové pojištění posádky vozidla
44
– Široká nabídka dodatkových pojištění – Bonus za bezeškodní průběh na POV až 60 % a na HAV až 50 % – Možnost kopírování bonusů z povinného ručení na havarijní pojištění – U Povinného ručení, u varianty „Nadstandard“ je první škoda bez vlivu na bonus – Pojištění až 5 vozidel s možností uplatnění množstevní slevy – Nejlevnější pojistné pro ukázněné řidiče – Možnost havarijního pojištění motocyklů – Novinky: – Možnost spojení povinného ručení a havarijního pojištění se širokou škálou možných připojištění, nebo pojištění každého rizika samostatně – Dva balíčky nadstandardní asistence – 5% sleva za roční platbu – 10% sleva za komplexnost – Sleva za věk a bydliště (sídlo) provozovatele vozidla – Maximální limit krytí škod na majetku (v mil. Kč) 70,00 – Maximální limit krytí škod na zdraví (v mil. Kč) 70,00 – Segmentace: podle velikosti sídla a věku – Připojištění proti odcizení – Pro případ živelní škody – Pro případ vandalismu – Předního skla – Ostatních skel – Asistenční služby – Úrazové pojištění řidiče – Úrazové pojištění spolujezdců – Pojištění zavazadel – Připojištění živlu a střetu se zvěří – Běžná výše slevy (bonusu) za bezeškodní rok 5 % – Maximální hodnota slevy (bonusu) za bezeškodní průběh 60 % – Maximální hodnota přirážky (malusu) 30 % – Sleva za pojištění s HAV v jedné smlouvě 10 % – Servis (nabídka jako v případě havarijního pojištění)
Kooperativa pojišťovna, a. s., VIG – Kooperativa nabízí v rámci produktu NAMÍRU tři varianty limitů pojistného plnění: 35/35 mil. Kč, 70/70 mil. Kč, 100/100 mil. Kč – Sazba dána podle podle hraniční kubatury – Asistenční služby Kooperativa poskytuje zdarma ke každé smlouvě povinného ručení – V případě nehody v České republice: příjezd opraváře, odtah vozidla a jeho úschova – V případě nehody či poruchy v zahraničí: příjezd opraváře, odtah, oprava, úschova vozidla, nocleh, pomoc advokáta/tlumočníka, zprostředkování finanční hotovosti, telefonické tlumočení nebo zanechání vzkazu – Slevy: U stávajících klientů Kooperativa přihlíží při případné úpravě pojistných sazeb k věrnosti klienta a jeho propojištěnosti – Nad rámec bonusu je možné uplatnit obchodní slevu – Kromě obchodní slevy může klient získat slevu za roční frekvenci placení pojistného – Novým klientům nabízíme možnost uplatnit program Důvěra, se kterým mohou získat další 15% slevu po dobu následujících 3 let – Kooperativa vždy za každých 12 měsíců sníží klientům bez nehody základní pojistné o 5 %, po deseti letech se klient dostane na 50% slevu za bezeškodní průběh – V případě rozhodné pojistné události se snižuje rozhodná doba o 24 měsíců
5 / 2013
KATALOG POVINNÉHO RUČENÍ – Možná připojištění – K povinnému ručení si lze připojistit: pojištění nezaviněné nehody NA100PRO, živelní pojištění, pojištění střetu se zvířetem, pojištění pro případ poškození vozidla zvířetem, pojištění všech výhledových skel, úrazové pojištění, zavazadla, pojištění nákladů na nájem náhradního vozidla, nadstandardní asistenční služby, pojištění právní ochrany, pomoc při nehodě – Územní platnost: všechny členské státy EU a další státy uvedené v seznamu států, který stanoví Ministerstvo financí vyhláškou
PPF009
Triglav pojišťovna, a. s. – Volba limitu pojistného plnění – dvě varianty – Triglav Basic: 35 mil. Kč na zdraví a usmrcení / 35 mil. Kč na majetku vč. ušlého zisku – Triglav Exclusive: 70 mil. Kč na zdraví a usmrcení / 70 mil. Kč na majetku vč. ušlého zisku – Sazba dána podle věku pojistníka, bydliště pojistníka, zdvihového objemu motoru vozidla – Asistenční služby: dvě varianty: – Základ – zdarma – Plus – zpoplatněna, nebo u produktu Exclusiv v ceně POV – a) Pro vozidla do 3,5 t – Varianta Základ – nonstop dispečink, silniční služba, uložení vozidla a odtah pro případ nehody, v zahraničí navíc oprava vozidla v zahraničí, náhradní ubytování, doprava domů nebo pokračování v cestě, repatriace, technická podpora, a další služby ZDARMA – Varianta PLUS – obsahuje služby varianty Základ + nepojízdnost vozidla poruchou, navýšení limitů pro jednotlivé služby, vyproštění vozidla atd. – b) Pro vozidla nad 3,5 t – V ČR pro případ nehody silniční služba, odtah v zahraničí navíc oprava poruchy a uložení vozidla a nákladu – Slevy individuální obchodní slevy – Sleva až do výše 60 % – Malus podle počtu způsobených škod – Možná připojištění: – Pojištění úrazu přepravovaných osob v rozsahu smrt, tělesné poškození a trvalé následky pro přepravované osoby v několika variantách – Pojištění zavazadel v několika variantách – Pojištění skel vozidla – Pojištění nákladů na zapůjčení náhradního vozidla bez spoluúčasti – Doplňkové pojištění pro případ poruchy vozidla Plus (nadstan-
5 / 2013
dardní asistenční služba), u produktu Exclusive zdarma – Pro stávající klienty dále limitovaná nabídka pojištění trvalých následků úrazu Triglav Pilíř za zvýhodněnou cenu – Územní platnost: na zelené kartě, řídí se podle vyhlášky Ministerstva financí
UNIQA pojišťovna, a. s. – Volba limitu pojistného plnění: 35/35, 50/60, 100/100, 150/150 mil. Kč (majetek/zdraví) – Nadstandardní limity (50/60 mil.; 100/100 mil.; 150/150 mil. majetek/zdraví) + další výhody (úrazové pojištění dětí zdarma – platí pro všechny varianty, první škoda bez přestupňování B/M – platí pro limity 100/100 a 150/150, fixace pojistného na dobu pojištění –pro limit 150/150) – Sazba podle druhu vozidla, objemu motoru, celkové hmotnosti, způsobu použití vozidla – U vozidel do 3,5 tuny se dále uplatňuje segmentace a komplexní koeficient rizikovosti vyplývající z podrobné statistiky škod UNIQA – Asistenční služby v ceně, možnost přikoupení asistence KOMFORT – Slevy v rámci asistence UNIQA SafeLine za ujeté km až 25 % – Sleva za sezonní pojištění, obchodní sleva až 5 % – Bonusy standardní, upřednostňujeme výběr z databáze ČKP, max. bonus 50 % – Důsledné uplatňování vyježděného bonusu – Možná připojištění – Pojištění skel – čelní nebo všechna – Asistenční služby KOMFORT – Úrazové pojištění cestujících – Právní ochrana se specializovanou pojišťovnou D.A.S. – Pojištění zavazadel. (Podobně jako u havarijního pojištění.) – POV MAX – speciální povinné ručení, které navíc obsahuje pojištění pro případ živelních nebezpečí a odcizení – vždy v souvislosti s totální škodou (od pěti let stáří vozidla) – POV Ekonom – ekonomická varianta, nejlevnější varianta povinného ručení se spoluúčastí 10 tisíc Kč u zahraničních škod (od pěti let stáří vozidla) – hodí se pro motoristy jezdící v ČR – Platnost: uvedena v zelené kartě – celá Evropa, Izrael, Írán, Maroko, Ukrajina, Bělorusko, Rusko, Tunisko, Andorra, Moldavsko
Wüstenrot pojišťovna, a. s. Wüstenrot ProAuto - povinné ručení – Volba limitu pojistného plnění 35 / 35 nebo 70 / 70 mil. Kč – Sazby podle výkonu a objemu motoru vozidla – U klienta je kritériem věk, bydliště, zda podniká a počet měsíců bez nehody – Výhodné sazby zejména pro klienty z malých měst a obcí – Asistenční služby – zdarma základní asistenční služby na území ČR a Evropy – Sleva na pojistném až 10 % pro klienty společnosti Wüstenrot – Bonus za jízdu bez nehod až 60 % – 30% bonus již po dvou letech bez nehody – Multibonus, tj. slevu na pojistném až 60 % na další tři auta v rodině – Možná připojištění – Připojištění všech skel – Rozšířené asistenční služby – Úrazové připojištění na 1 000 000 Kč – Platnost: členské státy EU a další země uvedené na ZK
45
Fincentrum ples v Opeře Na Hradě už Fincentrum slavnost mělo, letos 25. ledna se uskutečnil Fincentrum ples v Opeře. Nu a vzpomínku na Karibské moře má přímo na své centrále. Nebo vám tamní náladu připomíná i předtančení?
Partnerku i výborného fotografa vám při návštěvě své centrály zapůjčí Fincentrum a u kolegyň jistě uděláte dojem (příliš se ovšem nedoporučuje chlubit se takovou fotkou doma) Foto: Petr Stuchlík
46
5 / 2013
ZE SPOLEČNOSTI
V červenci již čtvrtá regata Broker Consulting Jachting, to je životní styl. A právě proto se v Broker Consulting stalo tradicí, že konzultanti, manažeři i ředitelé vymění každý rok na týden kravaty za pruhovaná trika a vyráží poměřit své síly v závodě plachetnic. Také letos vypluje 150 spolupracovníků BC ve flotile dvaceti obrandovaných jachet typu Bavaria na pětietapový závod a nechají se týden unášet větrem na vlnách Jaderského moře. Většina posádek bude již závodit bez najatých profesionálních kapitánů a účastníky regaty čeká skvěle namíchaná kombinace adrenalinu, sportovních zážitků, romantiky, nezapomenutelných večírků v marínách a k tomu všemu ještě překvapení v podobě výhry pro vítěze závodu.
Finanční poradci se utkali na ledě… Začátkem dubna 2013 se uskutečnil už třetí ročník hokejového turnaje Kooperativa Cup, který skončil překvapivým výsledkem. Favorizovaný tým Broker Consulting – dvojnásobný vítěz z minulých ročníků – letos skončil na třetí příčce a zlatý pohár si vybojovalo mužstvo Kapitolu. Podle slov kapitána týmu Broker Consulting, Petra Hofmana, předvedli hoši z Kapitolu skvělý hokejový výkon.
5 / 2013
47
Spoření do pojištění je spořením nevhodným
Vlastně nic nového pod sluncem, každý správný pojišťovák si stojí za tvrzením, že pojištění má prostě být pojištěním a spoření spořením. Dohromady to zkrátka nejde.
Na slovech uvedených v titulku se shodlo hned několik z poradců či finančních zprostředkovatelů, které jsme oslovili s naším mystery shopperem tentokrát. Vlastně nic nového pod sluncem, každý správný pojišťovák si stojí za tvrzením, že pojištění má prostě být pojištěním a spoření spořením. Dohromady to zkrátka nejde. Že by popularita investička (daná hlavně lákavými provizemi) u poradců přece jen utrpěla nějaké ty šrámy? I to jsme nakonec chtěli vyzkoušet a ověřit. Obrátili jsme se jako obvykle na zprostředkovatele a poradce, které jsme náhodně vyhledali na internetu a v registrech ČNB. Jak to dopadlo, se dočtete níže. Dvě z odpovědí (Kapitol a ZFP Akademie), ačkoliv jsou obsáhlé a takřka učebnicově vyčerpávající, jsme přesto neocenili jedničkou. Oba poradci (zprostředkovatelé), na něž jsme se jmenovitě obrátili, postoupili náš dotaz svým odborníkům na centrálách. A reakce odborníků z centrál jsme si přece jen prověřovat nechtěli.
Poradce: Martin Večerka, AFC TRADE, s. r. o., partner VHI, s. r. o. Rychlost odezvy: týž den Odpověď: „Pro děti bych pořídil rizikové pojištění a spořil bych v podílových fondech. Udělal bych tak z toho důvodu, že portfolio podílových fondů nastavíte daleko přesněji a s menšími poplatky. Jako další důležitou věc bych viděl i to, že v případě jakékoli změny v rizikovém pojištění nebude mít tato změna vliv na spořicí částku, jak je tomu velmi často u pojišťoven. Pojištění bych volil variabilní, pro případ pozdějších úprav a změn. Berte v potaz to, že nyní budete plánovat svoji budoucnost co nejpřesnějším způsobem, ale život často přináší mnoho nečekaných změn. To je zároveň další důvod, proč nakupovat přímo podílové fondy, než mít investiční pojištění. V podílových fondech můžete na životní změny reagovat také daleko lépe a „elegantněji.“
Hodnocení: Otázka:
Dobrý den, rád bych Vás požádal o radu. Máme s manželkou solidní příjmy a naše dvě děti, které budou končit základní školu, bychom rádi do budoucnosti nějak zajistili. Nemůžete nám poradit, zda jim pořídit rizikové pojištění a spoření v podílových fondech a nebo využít investiční životní pojištění, případně jaké? Můžete nám, prosím, alespoň rámcově poradit? Děkuji.
1
Poradce:
Ing. Pavel Abrahám, Partners Rychlost odezvy: týž den „Určitě jsem schopný Vám nabídnout výhodný produkt, který by splnil Vaše požadavky. V každém případě bychom se měli osobně setkat, abychom mohli probrat veškeré eventuality.“
Hodnocení:
0
Poradce:
Martin Hrysčenko, nezávislý poradce
Aleš Zahradil
Rychlost odezvy: týž den
Poradce:
Ing. Jiří Kačerovský, OVB Allfinanz Rychlost odezvy: týž den Odpověď : -„Rád Vám osvětlím možnosti, které můžete ve prospěch Vašich dětí a jejich budoucnosti využít. Nejlepší by byla osobní schůzka nad tímto tématem. Neznám Vaše časové možnosti, a tak navrhněte termín, prosím, sám. Přizpůsobím se podle možností. Myslím, že je řada vhodných produktů, které můžete využít.“
Hodnocení:
48
0
Odpověď : „Pokud nemáte zajištěna rizika Vašich dítek, pak bych Vám určitě doporučoval je zajistit. Vhodný nástroj pro zajištění rizik dětí se vybírá podle určitých předpokladů a je to spíše na osobní setkání. Produkty jsou totiž odlišné a ne každý může být právě pro Vaše dítka vhodný. Navíc i pojištění dětí by mělo mít svoji logiku. Co se spoření týče, ani v tomto případě nemám dostatek informací. Nicméně Vám mohu sdělit obecné tajemství, že spoření do jakéhokoli pojištění je spořením naprosto nevhodným a v žádném případě ho nedoporučuji.“
Hodnocení:
1 5 / 2013
MYSTERY SHOOPER pojištění EVOLUCE od České podnikatelské pojišťovny. V rámci nabídky našich partnerů můžete v pojistné smlouvě kombinovat jak garantované, tak tržní fondy a volně mezi nimi přecházet.“
Poradce:
Iva Hošková, Broker Consulting, a. s. Rychlost odezvy: druhý den Odpověď : „Pokud mi sdělíte adresu vašeho bydliště, předám Váš kontakt na příslušné regionální ředitelství.“
Hodnocení:
0
Hodnocení:
2
Poradce:
Pavlína Čapková, ZFP akademie, a. s.
Poradce: Lenka Šamajová Čevelová, KAPITOL
Rychlost odezvy: čtvrtý den
pojišťovací a finanční poradenství, a. s.
Odpověď: „Dovolím si Vám alespoň ve stručnosti nastínit rozdíl mezi rizikovým pojištěním a investičním životním pojištění a také shrnout základní principy spoření v podílových fondech, abyste mohl předběžně posoudit, co by bylo pro vaše děti nejvhodnější. Je potřebné si především uvědomit, co si pod pojmem zajištění do budoucnosti představujete. Pokud byste vašim dětem pořídil rizikové pojištění, tak tento typ pojištění v sobě nemá zakomponovanou tzv. spořicí složku (jako je tomu například u kapitálového životního pojištění) a tudíž pojistné, které na smlouvu platíte, je v plné výši spotřebováno na pojistné krytí + poplatky, takže v okamžiku ukončení smlouvy rizikového pojištění, není pojištěnému vyplacena žádná částka. K výplatě plnění u rizikového pojištění dochází v případě smrti nebo plnění podle sjednaného připojištění. Tento produkt také není možné použít u vašich dětí do budoucna na případné daňové úlevy, protože rizikové pojištění tuto možnost nenabízí. Naopak tento produkt garantuje pojistnou částku v případě smrti, je možné si navolit připojištění podle vašich potřeb. Také v porovnání s investičním životním pojištěním je ve většině případů levnější. Rizikové pojištění se jeví jako vhodnější spíše pro vás, jako živitele rodiny, pro případ, že by se s vámi cokoliv stalo, aby vaše rodina výplatou pojistného plnění byla alespoň po nějakou dobu finančně zajištěna, nebo pokud máte například hypotéku či úvěr, pak je možné pro zajištění použít toto rizikové pojištění. Samozřejmě mi nejsou známy podrobnosti vašeho požadavku, tudíž nedokážu momentálně bez dalších specifikací posoudit váš požadavek. Pokud však chcete vaše děti velmi dobře rizikově pojistit (například z důvodu, že se věnují aktivně organizovanému sportu apod.), pak toto pojištění může být pro vás vhodné. Investiční životní pojištění vám může nabídnout nejenom zajištění, ale i zajímavé zhodnocení. U tohoto typu pojištění se doporučuje smlouvy uzavřít na minimálně 10 let a více, kratší doba trvání by mohla negativně ovlivnit zhodnocení. Investiční životní pojištění vám nabízí kombinaci pojištění a spoření formou investice v investičních fondech (tyto se liší předpokládaným zhodnocením vašich prostředků a mírou rizika, které podstupujete). Přestože je na jednu stranu tento typ pojištění rizikovější a nenabízí garantovanou výši zhodnocení a garantovanou pojistnou částku při dožití,
Rychlost odezvy: třetí den Odpověď : „Investiční životní pojištění je odlišný a složitější produkt než otevřený podílový fond. Nemohu říci, zda je jeden produkt lepší než druhý, podle mého názoru se oba vzájemně doplňují. Podílové fondy dokážou nabídnout zajímavé zhodnocení, ale současně jsou s nimi spojena i jistá rizika. Vzhledem k tomu, že investiční riziko nese klient, může hodnota Vaší investice stoupat, ale i klesat. Investiční nástroje nejsou bankovním vkladem, to znamená, že nejsou ze zákona pojištěny. Pokud není výslovně uvedeno, že investujete do garantovaných neboli zajištěných fondů, kde je dána minimální návratnost či maximální možná ztráta, návratnost vložených finančních prostředků do investičního nástroje není zaručena. To stejné platí i pro předpokládané výnosy fondů. Do podílových fondů můžete investovat formou jednorázového vkladu, formou pravidelné investice nebo kombinací pravidelné investice s možností jednorázových vkladů. S investováním do podílových fondů jsou spojené vstupní/výstupní poplatky a poplatky za obhospodařování a správu fondu. Výše vstupních poplatků je zpravidla odstupňována podle objemu investovaných prostředků. Výhodou u investování do podílových fondů je dostupnost finančních prostředků v případě odkupů a také nulové zdanění výnosů. Výnosy jsou u investování do podílových fondů po šesti měsících osvobozeny od daně z příjmu, oproti investičnímu životnímu pojištění, kde se výnos daní 15% srážkovou daní. Investiční životní pojištění nabízí klientovi spojení komplexní pojistné ochrany a investování volných finančních prostředků do fondů v jedné smlouvě. Můžete si sám zvolit investiční strategii, a tím i sám rozhodnete o míře rizika a výnosnosti investic. V pojistné smlouvě lze nastavit poměr pojistného mezi pojistnou ochranou a volnými finančními prostředky. Investiční životní pojištění umožňuje hradit mimořádné pojistné, které je možné následně vybrat. V naší nabídce máme tři obchodní partnery, u kterých lze investiční životní pojištění pro Vaše děti sjednat, jedná se o Univerzální životní pojištění PERSPEKTIVA od pojišťovny Kooperativa, Flexi životní pojištění od Pojišťovny České spořitelny a Investiční životní
5 / 2013
Výhodou u investování do podílových fondů je dostupnost finančních prostředků v případě odkupů a také nulové zdanění výnosů.
49
MYSTERY SHOOPER
Investiční životní pojištění vám může nabídnout nejenom zajištění, ale i zajímavé zhodnocení.
nabízí vám na druhou stranu nejenom zabezpečení vaší rodiny, daňové úlevy, pravidelné zhodnocení Vámi vložených prostředků, možnost pravidelně vkládat a vybírat finanční prostředky, měnit nastavené parametry smlouvy v návaznosti na aktuální situace v rodině, mimořádný účet (na který můžete kdykoliv v průběhu trvání pojištění vkládat a vybírat finanční prostředky) a při správné volbě investiční strategie i daleko vyšší zhodnocení. V případě investičního životního pojištění se rozhodně vyplatí věnovat pečlivou pozornost výběru investičních strategií jednotlivých fondů a jejich složení, samozřejmě také výběru pojišťovny, u které si toto pojištění uzavřete. Také si určitě prověřte, jak která pojišťovna přistupuje k výplatě prostředků v případě smrti, protože toto může být podle jednotlivých pojišťoven odlišné (některá vyplatí kapitálovou hodnotu podílových jednotek klienta v případě, že jsou vyšší než pojistná částka, další vyplatí pojistné, které jí klient v průběhu trvání pojištění uhradil, případně pojistnou částku a kapitálovou hodnotu). Podílové jednotky pojišťovna nakupuje za pojistné, které klient zaplatil (buď za jeho část, nebo za celé pojistné). Záleží tedy na vás, jak se rozhodnete. Za zaplacené pojistné tak v případě tohoto pojištění můžete získat zpět více, než jste vložili, ale také méně. Co se týče vašeho dalšího dotazu k podílovým fondům, tak tyto spadají pod kolektivní investování (investiční společnost spravuje prostředky vícero investorům a tyto pak může výhodně investovat). Mezi výhody podílových fondů patří například vyšší zhodnocení, ale i to, že po šesti měsících se výnosy z fondů nedaní, kdykoliv můžete požádat o zpětné odkoupení, při prodeji můžete vaše prostředky získat zpět do týdne (např. v případě nečekané nutnosti finančních prostředků). Nevýhodou naopak může být to, že vaše vložené prostředky nejsou pojištěny, rizikem může být i špatně zvolený fond, jsou zde nastaveny poplatky za nákup i za správu portfolia. Podílové fondy jsou vhodnější pro klienty, kteří své prostředky mohou investovat na delší období. Je mi jasné, že zřejmě budete mít spoustu dalších doplňujících otázek, které vám mohou napomoci se rozhodnout, co pro vaše děti může být nejvhodnější. Pro tyto případy jsem vám plně k dispozici a můžete mě kdykoliv kontaktovat, abychom se pokusili najít pro vás co nejpřijatelnější řešení.“
Hodnocení:
2
Poradce:
Mgr. Hubert Adámek, Fincentrum, a. s. Rychlost odezvy: obratem! Odpověď: Velice rádi Vám poradíme. Je skvělé, že si uvědomujete vážnost situace a chcete se připravit na budoucnost a finančně plánujete. Co se týká dětí, je dobré dětem na vstup do života připravit finanční zdroje, připravit i nějaký zajímavý
50
spořicí nástroj a samozřejmě i zajímavé investiční nástroje, které by neměly v žádném rodinném finančním portfoliu chybět. Co se týká investičního životního pojištění, tak s tímto produktem bych byl nanejvýše opatrný s ohledem na jeho nákladovost. Samozřejmě Vy a Vaše manželka jste živitelé rodiny, proto by se nemělo zapomenout na ochranu před riziky, a to nejen pro vás, ale i pro Vaše děti. Vymysleli bychom mechanismus, který Vás spolehlivě ochrání v případě nenadálé situace. Stručně nastíním, co bychom Vám doporučili: – Krátkodobé spořicí nástroje – kvalitní spořicí účet, levný běžný účet – Střednědobé spořicí nástroje – cca horizont 3–7 let + ev. možnost čerpání státní dotace – Dlouhodobé spořicí produkty – přímé investice, investiční životní pojištění + možné daňové odpočty – Doplňkové investice – investice do nemovitosti, do komodit (zlato a cenné kovy), investice do byznysu (vzdělání, pokud podnikáte tak podnikatelské investiční úvěry, investiční kontokorenty, revolvingové úvěry) – Kvalitní a levnou rizikovku pro celou rodinu s krytím pro děti až do 26 let, pro živitele nejméně do 70 let – Zvážit vstup do II. pilíře důchodové reformy – Všechny produkty koncipovat tak, aby splňovaly Vaše potřeby, přání, ale odrážely Vaše možnosti. Důležité na závěr: protože jsme profesionálové, nemůžu Vám stanovit přesnou diagnózu přes e-mail. To stejné kdyby Vám udělal Váš lékař, tak už s ním asi nespolupracujete. Náš poradenský proces má několik stupňů a na začátku stojí tzv. analýza potřeb, kdy na základě toho, co již máte uzavřené a co potřebujete, vyhotovíme finanční plán, který zohledňuje Vaše příjmy a výdaje. Proto navrhujeme naši společnou schůzku...“
1
Hodnocení:
Poradce:
Jan Šindelář, Swiss Life Select (dříve AWD) Rychlost odezvy: následující den Odpověď: „Reaguji na Váš dotaz, který jste poslal na adresu naší kanceláře. Bohužel informace, které píšete, jsou tak obecné, že navrhuji, abyste mi poslal svůj telefon, město odkud jste a já toto předám našemu poradci, který se s Vámi setká, zjistí veškeré potřebné informace a požadavky z Vaší strany, zároveň Vám představí poradenský proces v podání Swiss Life Select. Poté Vám připraví konkrétní návrh, jak tuto Vaši situaci řešit....“
Hodnocení:
0 5 / 2013
Díky elektronickému sjednávání zřídíte svým klientům pojistku rychle a bezchybně.
