Private Banking Květen 2016 – Newsletter pro klienty privátního bankovnictví Expobank CZ
Rozhovor s Leškem Wronkou Diverzifikace investic II. Výsledky banky od začátku roku
PRIVATE BANKING
Obsah
Úvodní slovo
3
Bance roste zisk, aktiva i klientské portfolio
4
Záporné úrokové sazby
5
Rozhovor s Leškem Wronkou, klientem Privátního bankovnictví Expobank CZ
6
Diversifikace investic II.
8
Strukturované produkty
9
Akce pro klienty
PRIVATE BANKING
11
Banka pro Vás
Úvodní slovo Vážené dámy, vážení pánové, před sebou máte čtvrté číslo Jedinečného Newsletteru pro klienty privátního bankovnictví (druhé v roce 2016). V minulém vydání jsem zmínil, že rok 2016 je dle čínského kalendáře rokem Ohnivé opice a že se máme pravděpodobně na co těšit. Myslím, že po prvním čtvrtletí mohu minimálně za sebe konstatovat, že letošní rok probíhá ve velmi slušném tempu. Jak se vyvíjela situace na kapitálových trzích a jaký to mělo vliv na vybrané produkty, do kterých někteří z Vás s námi investovali, se dočtete v článku kolegyně Ireny Jandíkové, ředitelky oddělení Treasury sales. Senior Privátní bankéř, Josef Münzberger, Vás nechá doslova nahlédnout pod pokličku investiční kuchyně a ukáže, jakým způsobem vytvořil vlastní „penzijní fond“ pro jednoho z našich klientů. Jaro pomalu přechází do léta - alespoň dle počasí. Našeho klienta, pana Leška Wronky, jsme se zeptali, kde čerpá energii na své četné kulturní a obchodní projekty. Zavzpomínáme si na jeho podnikatelské začátky, probereme česko-polské vztahy a podíváme se do zákulisí hudebních cen Anděl, jichž jsme byli v letošním roce hrdým partnerem. Těm z Vás, kteří se zajímají o naše průběžné výsledky, potvrdí auditované informace za rok 2015 a představí Vám průběžná čísla za první čtvrtletí roku 2016 pan Miroslav Kohout, člen představenstva banky zodpovědný za finance. A určitě se nemáme za co stydět. S teplejším počasím nám také přibývá společenských akcí. Těmi minulými i budoucími Vás provede Alena Nováková, ředitelka oddělení Marketingu a komunikace. Vážené dámy, vážení pánové, dovolte mi prosím, abych Vám touto cestou opět poděkoval za Vaši důvěru a za Vaše doporučení, které se projevuje jak celkovým nárůstem klientů, tak i nárůstem aktiv v naší správě. Toto je dle mého názoru důkaz nejvyšší. Přeji Vám inspirativní a energické jaro. S úctou,
Miroslav Filinger ředitel privátního bankovnictví
Private Banking
3
Bance roste zisk, aktiva i klientské portfolio MIROSLAV KOHOUT, člen představenstva
Českému hospodářství se aktuálně daří výtečně, i když dynamika růstu trochu zpomalila, všechny makroekonmické ukazatele jsou příznivé, a to i navzdory (nebo snad díky?!) nízké inflaci. Peníze jsou levné, firmy i jednotlivci realizují spoustu nových projektů, což vytváří i příležitosti pro banky. My se snažíme tyto příležitosti uchopit a pomoci našim klientům s realizací jejich projektů. V prvním čtvrtletí se nám to dařilo. Z pohledu finančních výsledků jsme navýšili výnosy, snížili náklady a zvýšili objem vkladů i úvěrů. Takže zatímco bankovnímu sektoru meziročně významně poklesla ziskovost, my jsme zisk více než zdvojnásobili. V oblasti rozvoje banky se nám kromě nových obchodů s klienty podařilo také koupit část portfolia firemních úvěrů vlastněných bývalým akcionářem banky (LBBW) a navázali jsme tak na předešlou spolupráci s těmito klienty. Zároveň jsme v prvním čtvrtletí dokončili prodej budovy banky na Václavském náměstí. Pro klienty se nic nemění, jak Privátní bankovnictví, tak pobočka zde zůstávají v dlouhodobém pronájmu. Pro Expobank se transakcí uvolnil kapitál na rozvoj bankovního podnikání, kterému rozumíme mnohem lépe než provozování realit. A nakonec jedna zpráva, kterou různí klienti vnímají různě – snížili jsme úrokové sazby na vkladech. Pro ty, kdo investují, je informace o tom, kolik by dostali za mrtvé peníze na spořicím účtu, vcelku irelevantní. Ostatním klientům, které mrzí ztráta úrokového příjmu, jsou naši bankéři vždy připraveni nabídnout alternativní možnosti zhodnocení jejich prostředků. Důvody, které nás vedly k tomuto kroku, se zdaleka netýkají jen českých bank, můžete si o nich podrobněji přečíst v článku Jiřího Bečváře. Přeji všem našim klientům úspěšný rok, protože když se bude dařit Vám, bude se dařit i nám. mil CZK Aktiva
31.3.2015
31.3.2016
mil CZK
2015 Q1
2016 Q1
Čisté úrokové výnosy
76
85,4
Výnosy z poplatků
22
22,8
20 000
22 409
4 758
6 028
13 937
15 143
Cenné papíry
474
469
Zisk z finančních operací
22,3
40,5
Dlouhodobý majetek
639
579
Výnosy z finančních činností
120,3
148,7
Ostatní aktiva
192
189
-111,5
-98,4
20 000
22 409
Ostatní výnosy a náklady
7,3
-0,4
585
290
Opravné položky k úvěřům
2,6
0,6
16 324
19 006
18,7
50,4
452
314
0
-9,5
2 638
2 799
18,7
40,9
Pohledávky za bankami Úvěry klientům
Pasiva Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Ostatní závazky Vlastní kapitál
Hospodářský výsledek
Provozní náklady
Zisk před zdaněním Daň z příjmu Zisk po zdanění
Kontokorent Pledge a jediný produkt svého druhu na českém bankovním trhu. Produkt pro klienty, kteří rádi využijí operativní kreditní rámec pro své investiční záměry (primárně do nemovitostí: dražby, aukce, rekonstrukce, spekulativní nákup a prodej, ale i jiné typy aktivit). Schválená komitovaná kreditní linka, která je Vám k dispozici 24/7. Pokud máte zájem o více informací, obraťte se na svého privátního bankéře.
Private Banking
4
Záporné úrokové sazby JIŘI BEČVÁŘ, ředitel oddělení Treasury AML
Nová doba přináší i nové zkušenosti. Mnozí z nás pracují v bankovnictví léta, ale teprve v poslední době mají možnost mít praktickou zkušenost se zápornými sazbami. Ty se sice na různých trzích objevovaly i dříve, ale byly to většinou jen krátkodobé či lokální výkyvy (např. Japonsko v 90. letech či Švýcarsko v letech 70. a 90.). I u nás se některé produkty v minulosti obchodovaly se zápornými sazbami (např. T-Bill Fondu národního majetku, které se v druhé polovině 90. let díky různým daňovým režimům kupujících obchodovaly se záporným výnosem). Co je však nyní nové, je hloubka a míra rozšíření negativních sazeb. Ty mají nejenom Japonsko či Švýcarsko, ale i většina zemí EU. Například německé státní dluhopisy (bundy) mají negativní výnos do osmi let! Se záporným výnosem se obchodují i některé korporátní dluhopisy (Deutsche Bahn, Siemens atd.). Obdobně všechny sazby EURIBOR, což je nejdůležitější referenční sazba pro obchody v rámci EU, jsou záporné. Proč se tedy tak rozšířily negativní sazby? Dříve to byla snaha zabránit jednorázovým extrémům (např. omezit velké přesuny peněz ze zahraničí do Švýcarska). Nyní negativní sazby slouží jako jeden z nástrojů na podporu hospodářské aktivity. Centrální banky po desetiletí používaly řadu klasických nástrojů na ochranu proti ekonomickým cyklům, jako jsou stanovení základních sazeb (reposazba, diskont, lombard), výše minimálních rezerv, operace na volném trhu (tzn. stahování nebo dodávání likvidity do trhu), požadavky na kapitálovou přiměřenost atd. V momentě, kdy se tyto tradiční nástroje vyčerpaly, začaly centrální banky používat nové nástroje, do nichž patří i negativní sazby. Tyto by měly podpořit export tím, že brání přílišnému posilování kurzu dané měny (špatně úročená měna je málo atraktivní, má tendenci oslabovat, a tím umožňuje exportérovi inkasovat v dané měně více). Záporné sazby by teoreticky měly podpořit ekonomickou aktivitu i tím, že by měly vést k větší ochotě úvěrovat (u bank) a menší ochotě spořit (u podniků či spotřebitelů). Tento výklad má však svá omezení, ne vždy to v praxi takto funguje. Například v Dánsku záporné sazby paradoxně vedly k větší míře úspor, když převážila obava lidí z nejisté budoucnosti. V České republice se negativní sazby objevují zatím jen u státních dluhopisů. Stát si půjčuje a investoři mu za to ještě zaplatí. Důvod je specifický. Spekulanti, zejména ti z Londýna, začali nakupovat koruny ve víře, že Česká národní banka (ČNB) bude časem nucena uvolnit svůj závazek držet kurz koruny nad 27,00 vůči euru. V mezidobí investují takto nakoupené koruny do státních dluhopisů s negativním výnosem i za cenu ztráty. Věří totiž, že tyto ztráty budou bohatě kompenzovány zisky z budoucího prudkého posílení koruny po uvolnění kurzu ze strany ČNB. Zatím jim to moc nevychází, ČNB drží kurz jak skála.
A jaká je budoucnost? Ačkoliv záporné sazby jsou realitou pro institucionální a částečně korporátní klienty, retailoví či privátní klienti na tuto realitu většinou nenarazili. Záporné sazby přenesly banky na drobné klienty zatím jen v Dánsku či Švýcarsku, a i tam v omezené míře. Zavedení negativních sazeb či sankčního depozitního poplatku pro retail by dále podpořilo vznik různých nových bublin (u nemovitostí, zlata, akcií atd.), ale též vznik nových produktů se snahou získat kladný výnos či ochránit jistinu depozita. Na druhou stranu, negativní sazby nepřichází naráz, ale plíživě. Lidé si na ně mají čas zvyknout a přijmout je jako součást běžného života. Spousty věcí, když jsou nové, jsou šokující, ale jakmile si na ně zvykneme, zevšední. Je však nebezpečí, že šok bude tak velký, že lidé ztratí víru v oficiální peníze, což by vedlo k bublinám a inflaci. Pokud nové měnové nástroje jako negativní sazby nepomohou k udržitelnému růstu, můžeme se dočkat používání i mnohem agresivnějších nástrojů měnové či fiskální politiky, jako je přímé rozdělování peněz lidem či garantovaný měsíční příjem pro všechny atd. Je možné, že stejně jako se mění ekonomické cykly, inflace či nezaměstnanost, bude se měnit i znaménko u sazeb.
Private Banking
5
Úspěch se nedá předvídat Rozhovor s Leškem Wronkou, klientem Privátního bankovnictví Expobank CZ Spousta lidí Vás vnímá jako renesančního člověka. Produkujete Ceny Anděl, jste majitelem Bontonlandu, hudebním skladatelem, scénáristou, objevitelem a manažerem hvězd jako je Ewa Farna… Která z těchto rolí je Vám nejbližší? Mojí srdeční záležitostí je určitě skládání hudby. Jsem šťastný, že po všech „výletech“ do různých sfér umění a podnikání mě hudba a komponování pořád baví ze všeho nejvíc a totálně mě naplňují. Jako začínající podnikatel jste prý první větší peníze vydělal na prodeji vozů Škoda Favorit do Polska. Kolega Mirek Filinger na to často vzpomíná jako na učebnicový příklad self-made mana . Pak přišel opravdu velký business – Čechofracht? Jsem typické dítě sametové revoluce. První dny po revoluci jsem se nemohl uživit jako herec (což je moje původní povolání) a zpěvák, a tak jsem se švagrem založil družstvo, kde jsme chtěli podnikat v pohostinství a agenturní činnosti. Tehdejší doba ale přála odvážným, proto jsme se společníky zkoušeli uspět nejdříve v malé privatizaci, poté v rámci kupónové privatizace. Měli jsme restaurace a prodejny s různým zbožím. Jeden z mých společníků pak náhodou vymyslel byznys s prodejem škodovek do Polska, což byla trefa do černého. Pak se aktivity závratným tempem rozšiřovaly, až jsem na 7 let zakotvil v Čechofrachtu, který jsem 5 let vedl jako generální ředitel. Jaká pak byla cesta k Bontonlandu, Andělům a dalším aktivitám? Prosím jen ve zkratce, vím, že bychom si o tom mohli povídat celé hodiny. Již v rámci obchodních aktivit Čechofrachtu jsem se podílel na importu a distribuci CD a DVD. Tento byznys jsem si po prodeji Čechofrachtu ponechal a začal skladování a distribuci hudebních nosičů rozvíjet. S příchodem krize hudebního průmyslu jsem koupil svého největšího klienta Bontonland, největší maloobchodní síť s CD a DVD. Dnes jsme jediný velký hráč na trhu a firmy se podařilo konsolidovat a dostat do zajímavých zisků. Před měsícem se vyhlašovaly Ceny Anděl - akce, která jistě potřebovala ve svém závěru obrovské množství energie a úsilí. Jak odpočíváte a dobíjíte si baterky? Je to vůbec možné v rozsahu činností, které děláte? Na odpočinek jsem zatím neměl čas. Hned po Andělech jsem dokončoval hudební desku své ženy Haliny Mlynkové pro polský trh a teď pracuji na hudbě k filmu. Ten má zatím pracovní název Muzikanti a připravuje ho scénárista Petr Šiška s režisérem Dušanem Rapošem. Je to hudební film s Pavlem Křížem, Martinem Dejdarem, Halinou Mlynkovou a polským velmi populárním mladým hercem Maciejem Musialem. Potom mne hned čeká práce nad muzikálem Ferda Mravenec a česká deska Haliny. Mezitím musíme natočit dva videoklipy, ve kterých jsem scenáristou i režisérem zároveň. No a to už bude konec roku a budeme horečnatě připravovat nový ročník Cen Anděl. Co je na realizaci akce, jako je Anděl, nejnáročnější? Sehnat sponzory? Najít diváky? Najít sponzory. Bez financí se žádná akce nedá realizovat. Jak moc můžete dopředu odhadnout úspěch takové akce? Úspěch se nedá předvídat. Samozřejmě po těch letech a zkušenostech můžeme predikovat nějakou míru kvality a zájmu diváků. Ale je to přímý přenos a může se stát cokoli, takže akce může taky dopadnout tragicky. Ale máme zkušený tým, dělají to prověření profesionálové. Pokud k tomu máte zajímavý scénář s dobrým moderátorem, zajímavou a originální sestavou účinkujících a máte možnost vysílat v atraktivním vysílacím čase, tak by to byla opravdu velká smůla, kdyby se pořad nelíbil. Jak hodnotíte letošní ročník 25th Ceny Anděl a mediální pokrytí? Letošní ročník byl výjimečný, protože byl jubilejní! Myslím si, že za Lewron Music a celý realizační tým jsme odvedli velmi slušnou práci. Program byl atraktivní a doufám, že se pořad všem, kteří mají rádi českou populární hudbu, líbil. Ohlasy byly
Private Banking
6
velmi pozitivní a mediální pokrytí před samotným slavnostním večerem i po něm bylo nadprůměrné. Také díky „aférkám“ kolem vystoupení paní Lenky Dusilové nebo Davida Kollera… Nicméně samotný večer byl i bez těchto výstupů dle mého soudu velmi vydařený. S průběhem večera jste tedy spokojen. Nejenom s průběhem večera. Setkání s VIP partnery, sponzory a přáteli bylo moc fajn. Cítil jsem z jejich strany spokojenost, satisfakci s propojením jejich firem a značek s Cenami Anděl, ale hlavně jsem viděl, že je akce baví a že si užívají příjemného večera. Jako třešnička na dortu byl pak „mejdan“ v klubu divadla Karlín, kde se slavilo, tančilo a popíjelo až do ranních hodin. Tak má vypadat svátek české hudby. Takže z mé strany maximální spokojenost. Klientem naší banky jste již několik let, ale po příchodu nového vlastníka jste byl ve vztahu k bance poměrně opatrný. Co je pro vás v bankovnictví důležité a co Vám naopak v Expobank Private Banking chybí? Všechno je o lidech. Lidi tvoří firmy, instituce, banky... Moje opatrnost vyplývala především z odchodu pracovníků, se kterými jsem byl v přímém kontaktu. Pro mě se banka rovná můj osobní bankéř, způsob komunikace s ním, služby a samozřejmě produkty, které mi moje peníze zhodnotí. Při své práci nemám moc času se zajímat o produkty, kurzy, investiční příležitosti. Proto chci svému bankéři důvěřovat a vědět, že je kompetentní, znalý věci a navíc, že je mi sympatický. Jako klient chci být „opečováván“, samozřejmě do výše vkladu! Zajímavá je také Vaše práce na poli rozvoje česko-polských obchodních vztahů. Jak dlouho působíte v předsednictvu Klubu polského kapitálu v ČR? V předsednictvu klubu jsem půl roku, ale už se mi pár věcí podařilo změnit. Nejsem typický představitel polského kapitálu. Nepocházím z Polska, i když jsem národností Polák. Narodil jsem se v Českém Těšíně a jsem spíše Čechem polského původu. Tudíž do činnosti klubu vnáším více český pohled na věc, chtěl bych klub více propojovat s našimi českými podobnými zájmovými skupinami. Co je hlavním cílem této organizace? Měl by to být lobbying. Zatím je to spíše klub přátel. Nemyslím to zle, ale měl by se více otevřít českým partnerům a chtít více spolupracovat s podobnými skupinami. Jenom tak to, co má polský kapitál pozitivního a inspirujícího, mohou české firmy, instituce a veřejnost poznat a vyvarovat se zbytečným předsudkům a možným nevraživostem. Ještě otázka na závěr. Jaké jsou Vaše plány v nejbližší budoucnosti? Nejdůležitější plán na nejbližší období je přestěhovat moji manželku se synem z Varšavy do Prahy a začít už konečně normálně společně žít. Věřím, že se Vám to brzy splní a děkuji za rozhovor.
VIP konto Komplexní balíček služeb. Založení až tří běžných účtů v CZK nebo v cizí měně. Bezkontaktní zlatá platební karta MasterCard Gold s doplňkovými službami. Vysoký kontokorentní rámec. Výběry hotovosti ze všech bankomatů v ČR i v zahraničí bez poplatků. Propojení se spořicím účtem. Elektronické odchozí tuzemské platby a příchozí tuzemské platby. Internetové bankovnictví. Dopřejte si pohodlí VIP konta.
Banka pro Vás
Private Banking
www.expobank.cz
7
Diverzifikace investic II. JOSEF MÜNZBERGER, privátní bankéř
Svůj minulý příspěvek o investicích jsem zakončil doporučením používat zdravý rozum a diverzifikovat. Je to samozřejmě velmi obecné doporučení, ale člověk na něj v některých chvílích zapomíná a nechává se unést aktuálním vývojem trhů a komentáři analytiků k euforickým nákupům nebo naopak panickým výprodejům. Dnes si dovolím ukázat diverzifikované portfolio jednoho z našich klientů, kterému se před šesti lety zalíbila myšlenka vytvořit si vlastní„penzijní fond“. Poskládali jsme ho z dluhopisů v různých měnách, s různou délkou splatnosti a nákupy jsme prováděli postupně, vždy když se nám nějaký dluhopis líbil. Dlužno říct, že jsme měli i notnou dávku štěstí a vyhnuli se třeba dluhopisům NWR. To se z dnešního úhlu pohledu může jevit jako samozřejmost, ale před šesti lety by mě osobně tak smutný konec této firmy nenapadl… Stejně tak by mě tenkrát nenapadlo, že ČNB bude za pár let intervenovat proti koruně a nákupy amerických dolarů za 19 Kč nebo eur za 24 Kč se budou jevit jako velmi prozíravé. Na druhou stranu nám geopolitické napětí a klesající cena ropy oslabili oproti našim nákupům kurz rublu nebo turecké liry. Původní myšlenka sestavit si vlastní „penzijní fond“, který bude generovat pravidelné cashflow v podobě kuponů, se nám ale povedla. Žádný emitent nezkrachoval a pokles jedné měny nám vynahradil růst měny druhé. Nehledáme žádnou „alfu“ a všechny nakoupené dluhopisy držíme do splatnosti a neprodáváme, i když cena některých stoupla o desítky procent nebo o desítky procent klesla. V přiložené tabulce, bohužel, nenajdete dluhopisy, které už byly splacené a dluhopisy korunové, které by sem určitě patřily. Berte to tedy jako ukázku „cizoměnově diverzifikovaného dluhopisového portfolia“. ISIN
Název produktu
Kupon % p.a.
Měna
Nominál / ks
Aktuální cena
Splatnost
AU3CB0220861
EMIRATES NBD 5,75% 05/08/19
5,75
AUD
10 000,00
104,61
8.5.2019
AU3CB0211415
PERTH AIRPORT 6% 07/23/2020
6
AUD
10 000,00
108,68
23.7.2020
XS0674277933
ENERGIE BADEN-WU ENBW VAR 72-17
7,375
EUR
10 000,00
104,72
2.4.2072
XS0266838746
SIEMENS FINAN SEGR VAR 09/66
5,25
EUR
10 000,00
101,84
14.9.2066
XS0259604329
LINDE FINANCE BV LINGR VAR 66-16
7,375
EUR
10 000,00
101,38
14.7.2066
XS0222524372
SUEDZUCKER INT SZUGB VAR 06/49
3
EUR
10 000,00
87,5
30.6.2049
XS0555678597
BAA 7,125
7,125
GBP
10 000,00
103,9
1.3.2017
XS0801408435
EIB 7,5% 07/16/2019
7,5
RUB
300 000,00
98,78
16.7.2019
XS0995130712
EUROPEAN INVESTMENT BANK 8,5% 07/2019
8,5
TRY
9 000,00
96,3
25.7.2019
USP59695AC39
JBS SA
10,5
USD
10 000,00
103,39
4.8.2016
USF2893TAL01
ELECTRICITE DE FRANCE 6,00% 01/22/2114
6
USD
5 000,00
106,48
22.1.2114
USC98874AJ64
XSTRATA FIN. 6% 11/15/2041
6
USD
5 000,00
82
15.11.2041
US91912EAA38
VALE 5,625% 09/11/2042
5,625
USD
6 000,00
78,5
11.9.2042
US89352HAC34
TRANS CANADA PIPELINES 6,35% 05/2067
6,35
USD
10 000,00
68,88
15.5.2067
XS0984173624
EIB 7,5% 01/15/2020
7,5
ZAR
45 000,00
96,46
15.1.2020
Důležité upozornění: Tento článek nenahrazuje odborné poradenství k finančním instrumentům v něm uvedeným, ani nenahrazuje rozsáhlé poučení o rizicích. Investování je vždy spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti investice. Informace neslouží jako nabídka ani výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů. Expobank CZ a.s. důrazně doporučuje investorům podstoupit investiční a/nebo právní a/nebo daňové poradenství před tím, než učiní investiční rozhodnutí. Informace obsažené v tomto článku nelze považovat za radu k investici, ani za fiskální nebo právní radu. Investice se mohou jak zhodnocovat, tak i znehodnocovat ve své hodnotě, a proto každé rozhodnutí by mělo být učiněno jak na základě pečlivé úvahy s ohledem na všechna možná rizika, tak i na základě rozsáhlého profesionálního poradenství. K získání konkrétnější rady se laskavě obraťte na svého investičního poradce.
Private Banking
8
Strukturované produkty IRENA JANDÍKOVÁ, ředitelka oddělení Treasury Sales
Komentář k aktuálním úpisům strukturovaných produktů Před pár dny nám po roce úspěšně předčasně skončil certifikát, kde podkladovým aktivem byly akcie společnosti Veolia. Jednalo se o certifikát se splatností v roce 2018, nicméně díky pozitivnímu vývoji byl předčasně ukončen a investoři obdrželi výnos 5 % p.a. Kdybychom emitovali v současné době certifikát shodných parametrů, byla by jeho výnosnost pouhé 2 % p.a. Proto jsme se rozhodli zaměřit na těžaře zlata, kteří jsou zastoupeni v burzovně obchodovaném fondu Market Vector Junior Miners ETF, a nabídli klientům možnost úpisu certifikátu se splatností jednoho roku s možným kvartálním předčasným splacením. Tento certifikát je v korunách a obsahuje evropskou bariéru ve výši 65 %. Naši partneři, se kterými při emisích certifikátů spolupracujeme, rovněž našim klientům nabídli akciové dluhopisy s ochranou. Parametry jako jsou splatnost, fixní úrok a počáteční hodnota zůstávají u těchto produktů během platnosti konstantní. Fixní úrok k datu splatnosti je investorům vyplacen v každém případě nezávisle na vývoji podkladové akcie. Výplata nominální hodnoty k datu splatnosti se odvíjí od uzavírací ceny podkladové akcie, investoři buď získají 100 % nominální hodnoty, nebo akcie, jejichž počet je definován k datu fixace. Podkladovými aktivy byly např. akcie Allianz, Bayer, Daimler a další. Rovněž krátkodobé bonusové certifikáty (se splatností 6-9 měsíců) na jednotlivé akcie se těšily u našich klientů velké oblibě. Klienti využili poklesu cen u podkladových aktiv, kterými byly akcie ČEZ a Komerční banka a nakoupili certifikáty za ceny nižší, než byly jejich upisovací hodnoty a již po dvou měsících tyto certifikáty odprodali. Příkladem může být 6M bonusový certifikát s podkladovým aktivem ČEZ, který bylo možné v únoru nakoupit za cenu pod 370 Kč, vzhledem k maximální možné výplatě 420 Kč investoři nečekali do splatnosti a již v dubnu certifikát za cenu kolem 413 Kč prodali).
Výkonnost dalších vybraných strukturovaných produktů 3Y Autocall Crude Oil CZK (XS 1239079061) Téma ropy je stále velmi živé. Poslední komentáře naznačují, že hlavní země produkující ropu se nejsou schopné dohodnout na omezení produkce. Na posledním zasedání v Dauhá se producentským zemím nepodařilo dohodnout na zmrazení těžby ropy. Čekalo se, že se představitelé osmnácti zemí rychle dohodnou a schválí zmrazení těžby až do října, na kdy je plánovaná další schůzka v Rusku. Hlavním problémem se zdá být až překvapivá tvrdohlavost Saúdské Arábie, která odmítla jakoukoliv dohodu, pokud se jí nebude účastnit její hlavní regionální rival Írán. Trhy tak dostaly jasný signál. K narovnání mezi poptávkou a nabídkou na ropném trhu asi nedojde skrze dohodu o omezení produkce, ale skrze to, že nízké ceny časem vyřadí z provozu méně efektivní producenty. Írán se začátkem roku zbavil hospodářských sankcí a oznámil, že hodlá zvyšovat těžbu a vývoz ropy, dokud tyto ukazatele nedosáhnou úrovní, na nichž byly před zavedením mezinárodních sankcí. V budoucnu čekáme stále vysokou volatilitu, pravděpodobně by se díky útlumům těžby mohly ceny zvednout. Nyní se stále nacházíme jak pod úrovní 100% počáteční hodnoty podkladového aktiva (289,2983) tak pod úrovní bariéry, která byla nastavena na 70 %. Předpokládáme, že do dne testování (20. 5. 2016) se nad úroveň předčasného splacení nedostaneme, pro testování bariéry nám však zbývá čas do roku 2018 .
Private Banking
9
3Y Autocall on S&P GSCI Crude Oil Excess Return Index in CZK (XS1368729825) V únoru 2016 jsme emitovali nový tříletý certifikát s podkladovým aktivem S&P GSCI Crude Oil Excess Return. První pozorování je nastaveno na 2. 9. 2016, kdy certifikát může být předčasně ukončen, pokud hodnota podkladového aktiva bude nad hodnotou 134,19. Investoři by v tomto případě,obdrželi 100 % nominální hodnoty investice a kupon 6 % (aktuálně se index nachází nad svou počáteční hodnotou, tj. 9. 5. 2016 – 161,27 bodů).
Autocall 9 % německé automobilky CZK (XS1202109556) U tohoto certifikátu k předčasnému splacení prozatím nedošlo, k dalšímu testování dojde 6. června 2016, kdy se bude porovnávat aktuální hodnota s 95% hodnotou počátečních parametrů. Vzhledem k aktuálním hodnotám nepředpokládáme ani v červnu předčasné splacení. K testování bariéry ve výši 70 % počátečních hodnot dojde až 5. března 2018. Pokud se tento den bude nejméně výkonná akcie pohybovat nad touto úrovní, obdrží investoři 127 % jistiny.
CZK 8,50 % Plus + Bonus na koš tří evropských sektorových indexů (AT0000A1GTC1) Tento certifikát bude končit za rok (10. 5. 2017), investoři obdrží vždy fixní úrok 8,5 % a pokud všechny tři indexy skončí nad bariérou 60 %, obdrží investoři také 100 % nominální hodnoty. Aktuálně se stále pohybujeme sice pod počáteční hodnotou, ale nad úrovní bariéry.
Evropa Expres (AT0000A1HE76) U tohoto certifikátu se aktuálně cena podkladového aktiva pohybuje pod počáteční úrovní. K pozorování dojde 24. 11. 2016 a v případě, že cena podkladového aktiva, kterým je tentokrát Euro Stoxx 50, bude nad počáteční hodnotou, která byla 3.434,50 bodů, certifikát skončí a investoři získají 107 % počáteční hodnoty. Pokud ne, certifikát pokračuje do dalšího období.
Novinky: IPO na BCPP V průběhu měsíce dubna se na trh dostaly informace, že se na pražskou burzu chystají vstoupit dvě velké a atraktivní společnosti. Jednalo se o Energetický a průmyslový holding a GE Money Bank. Energetický a průmyslový holding (EPH) plánoval primární úpis minoritního akciového podílu své dceřinky EP Infrastructure (EPIF) paralelně na burze v Praze a ve formě GDR (globálních depozitních listů, s nimiž není spojeno hlasovací právo) na burze v Londýně. Celý proces primárního úpisu měl být dokončen v prvním pololetí 2016. Nicméně na konci měsíce EPH oznámil, že ustupuje od svého záměru uvést akcie na pražskou burzu. Místo toho zvažuje přímý prodej společnosti investorům. Tímto oznámením padly plány na rozšíření počtu zástupců energetického sektoru na pražské burze a tak by se mohlo jednat o pozitivní zprávu pro stávající zástupce tohoto sektoru. A další společností, která oznámila svůj zájem o vstup na českou burzu byla tuzemská banka GE Money Bank, která je v současnosti v ČR šestou největší bankou. Nabídka souvisí se záměrem amerického konglomerátu General Electric banku prodat a zaměřit se na průmyslovou činnost. Finanční ústav GE Money Bank se v rámci vstupu na pražskou burzu přejmenoval na MONETA Money Bank a jeho uvedení na pražskou burzu pro investory představuje příležitost k diverzifikaci aktiv v bankovním sektoru. První dny obchodování se její cena pohybovala v rozmezí 68-70 korun. Do budoucna plánuje banka vyplácet nejméně 70 % čistého zisku na dividendách.
Private Banking
10
Akce pro klienty ALENA NOVÁKOVÁ, ředitelka marketingu a komunikace
V Karlíně zářili Andělé, andělé pomáhající autistům zářili modře v kopuli Expobank Klienti privátního bankovnictví se můžou v květnu a červnu těšit na řadu zajímavých eventů. V rychlém sledu chystáme golfový turnaj na Karlštejně, dámský večer v luxusním butiku DUSNI3, rodinný den, který se letos bude stylově konat na dostihovém závodišti v Chuchli nebo seminář na téma předávání rodinných firem, který chystáme společně s advokátní kanceláří Havel, Holásek & Partners. Zajímavé akce se ale odehrály i na začátku roku. Jak jste si již mohli přečíst v rozhovoru s Leškem Wronkou, producentem cen Anděl, Expobank CZ a.s. se v roce 2016 stala partnerem této významné hudební události. Měli jsme možnost si na společenský večer pozvat své hosty a prezentovat jméno banky v kontextu této značky. Slavnostní vyhlášení cen dvacetipětiletí se konalo v Hudebním divadle v Karlíně, přímý přenos z akce moderoval Libor Bouček a televizní diváci měli možnost jej shlédnout v hlavním vysílacím čase na ČT1 dne 9. dubna.
Hudební skupina Kryštof
Barbora Poláková
David Koller
Hosté z řad pánů měli možnost zažít výjimečný večer a ochutnat výborná vína, šampaňské, cognacy a armagnacy na večeru určeném pouze gentlemanům. Akci jsme pořádali ve spolupráci s AK Havel, Holásek & Partners v nezaměnitelném prostředí klášterního sklepa Augustine Brewery baru. V předvečer Světového dne porozumění autismu (2. 4.) se v kopuli Expobank na Václavském náměstí slavnostně vyhlašovali vítězové cen APLAUS 2016, které již po čtvrté udělil Národní ústav pro autismus, z.ú. (NAUTIS). Expobank CZ a.s. je generálním partnerem NAUTISu. Prostory kopule proto zářily modře, barvou symbolizující autismus, v rámci celosvětové iniciativy „Light it up Blue“ až do nedělního rána, 3. 4. 2016. Ceny APLAUS se udělují ve 3 kategoriích (Dospělí, Instituce a Lidé s autismem) za přínos v oblasti osvěty problematiky autismu. Cenu pro instituce předal Jan Roztočil, člen představenstva za korporátní bankovnictví Expobank CZ. Oceněnou institucí se stal Helppes Centrum výcviku psů pro postižené o.p.s. za svou pomoc prostřednictvím výcviku asistenčních psů a následné péče o klienty, mezi něž patří i lidé Jan Roztočil předává cenu APLAUS 2016 s autismem.
„Jednou formou pomoci jsou finanční dary, které jsou pro fungování Ústavu nezbytné. Osobně ale nesmírně obdivuji ty, kteří se dlouhodobě věnují pomoci samotné, a takovou je i obecně prospěšná společnost Helppes. Večera se zúčastnili pomáhající pejsci a bylo vidět, jak ohromným přínosem jsou pro své pány,“ komentuje udílení cen Jan Roztočil.
Private Banking
11
