Presentatie Infraspeed voor Vereniging Publiek Vervoerrecht 5 June 2014
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
1
Inhoud presentatie • • • •
Korte geschiedenis van het HSL Zuid-project Infraspeed organisatie, contracten en betalingen De klant Enige onderwerpen themamiddag
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
2
Korte geschiedenis HSL Zuid Project Tendering begon in 1999, BAFO in maart 2001, contract close in juni 2001 en financial close 30 oktober 2001 ( 6 weken na 9/11 ). Opdrachtgever Min V&W en Financien, projectvoering door RWS Design, Build, Finance en Maintain de bovenbouw en Maintain de onderbouw van de HSL Zuid. Het traject bestaat uit twee delen (noordelijk deel en zuidelijk deel) van elk ongeveer 45 km. Financieringsbehoefte bedroeg zo’n € 1.2 miljard Duur van de concessie : van 2001 tot 2031 § §
5 jaar bouwen, opgeleverd december 2006 (“CoA”) 25 jaar beschikbaar houden
Beschikbaarheidsvergoeding € 120 miljoen per jaar (te indexeren) minus onbeschikbaarheidskortingen 5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
3
Infraspeed organisatie •
•
•
•
Consortium opgericht door “industrials” Siemens, BAM en Fluor, versterkt met “institutionals” Innisfree en Infrared SPV (Special Purpose Vehicle) is contracthouder en financieert de bouw met hulp van de banken. Het management van de SPV is uitgecontracteerd aan Fluor Bouw-risico (tijdige oplevering en garantie) uitgecontracteerd aan Infraspeed EPC vof (Engineering Procurement Construction) Beschikbaarheidsrisico uitgecontracteerd aan Infraspeed Maintenance BV (“IMBV”)
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
4
Infraspeed contracten INFRASPEED
CLIENT
EPC Consortium VOF
Peer Review Mott MacDonald
Siemens, BAM Group Fluor Infrastructure fixed price date certain lump sum turnkey contract
Dutch Government (MoT/MoF) HSL ZUID Org. (HABO)
Concession Contract Obligation to pay Performance Fee
LENDERS
Rabobank ING Bank KBC Bank KfW Dexia Credit Local HypoVereinsbank BNG + 20 Syndicated Banks
Provision of Debt Fluor Infrastructure BV
Special Purpose Vehicle
Management Services
INFRASPEED BV
Payment of Principal & Interest
European Investment Bank LENDERS’ ADVISORS
Allen & Overy (Legal)
INFRASPEED Maintenance BV Index linked 25 yrs 100% Shareholding
Maintenance Contract, incl. renewals
Heath Lambert (Insurance) INFRASPEED
Siemens, BAM Group, Fluor Infrastructure
URS(Techn)
100% Shareholding
Holdings BV
PKF (financial auditor) Insurance Providers
Shareholder Funds
INFRASPEED ADVISORS Freshfields Bruckhaus Deringer (Legal)
Industrial Investors BAM PPP, Fluor Infrastructure
Institutional Investors Innisfree, HSBC Infrastructure
Ernst & Young (Accounting, Fiscal) JLT /MontClair (Insurance) Plurel (Independent Safety Assessor)
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
5
Betalingsmechanisme Infraspeed
Constructie 200
Euro (miljoenen)
Beschikbaarheidscertificaat (“CoA”) 100 Onderhoud & Vernieuwen 0
2005
2010
2015
2020
2025
2030
100 Beschikbaarheidsbetalingen (INDIEN infra Beschikbaar) Bouwfase 5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
Beschikbaarheidsfase
6
Garanties •
•
•
•
De moederbedrijven staan garant voor het nakomen van de verplichtingen van Infraspeed Tijdens bouw heeft EPC de plicht om de afbouw te bekostigen, ook als dit door een andere partij zou worden uitgevoerd Tijdens onderhoudsperiode heeft EPC de plicht om verplichtingen van IMBV over te nemen Het hele raamwerk van garanties en projectovereenkomsten beslaat meer dan 100 documenten
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
7
Wie is de klant? • •
•
•
• •
Contracthouder is het Ministerie Infra en Milieu Contractmanagement is gemandateerd aan ProRail, die “Project Representatives” aanwijst ProRail is infrastructuur manager en heeft in die hoedanigheid ook verantwoordelijkheden ten aanzien van de HSL Zuid NS International (vh NS Hispeed) en Thalys zijn gebruiker van de HSL Zuid De treinreiziger De belastingbetaler
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
8
Ervaringen
•
•
•
•
Beschikbaarheid is vanaf begin (2007) zeer hoog, beter dan 99,5% Constructieve samenwerking met I&M en ProRail CMT Voor de reiziger is reiservaring nog niet wat er in 2001 beoogd werd. Integraliteit van het vervoerssysteem blijft aandachtspunt
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
9
Enige onderwerpen themamiddag •
Volgende onderwerpen iets uitlichten: – –
• •
•
“Terugverdientijd” Verdeling contractrisico’s?
Hebben allemaal met risico te maken De hamvraag is steeds: wie kan het risico het “beste” dragen? Het “beste” wordt bepaald door: – – –
Competentie (begrip van het risico) Draagkracht (omvang van het financiele risico) In control zijn (beheersing van het risico)
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
10
“Terugverdientijd” •
•
Betere definitie: hoe lang moet de concessie duren om tot een optimale dienstverlening te komen. Bij HSL is gekozen voor een onderhoudsperiode van 25 jaar. De bovenbouw assets zijn geoptimaliseerd over deze periode: –
–
•
Bij gekozen ontwerp is de NPV van financierings-, bouw-, onderhouds- en vernieuwingskosten minimaal over de concessieperiode bij een gegeven beschikbaarheid (99,5%) Randvoorwaarde daarbij is dat de assets aan het einde contract nog aan minimale eisen voldoen
Belangrijk is dat periode langer duurt dan verwachte levensduur van de “duurdere assets”
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
11
Risicoverdeling •
•
•
•
• •
Principe: wie het het beste kan dragen, kan het ook het efficientst dragen Het betreft hier slechts de financiele gevolgen, vertraging van een project betekent vertraagd gebruik voor de opdrachtgever Risico’s die voor de markt moeilijk zijn in te schatten, niet in control zijn of waarvan de gevolgen te groot zijn, kunnen niet worden geprijsd. Een partij die een specifiek risico (bijv K&L) beter kan beheersen heeft een concurrentievoordeel Risicoverdeling is een blijvende dialoog Geen enkel risico nemen is ook riskant
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
12
Vragen
5 Juni 2014 Infraspeed – Presentatie voor Vereniging Publiek Vervoersrecht
13
