you
PERSBERICHT Rapportagecyclus van Nederlandse beursfondsen laat in 2013 verbetering zien Utrecht, 30 mei 2013 - Ondanks voortdurende crisis, realiseerden Nederlandse beursgenoteerde bedrijven een kwalitatief beter rapportageproces over het afgelopen jaar. Ze blijven voor wat betreft de bekendmaking van voorlopige jaarcijfers en afronding van de accountantscontrole gemiddeld echter nog achter op Verenigde Staten. Bedrijven in BRIC landen laten grote verbeteringen zien, met name in Brazilië en India. Zo luiden de voornaamste conclusies van het jaarlijkse ‘Close Cycle' onderzoek van Centre Consulting en ConQuaestor naar de rapportagecyclus van aan de AEX en AMX genoteerde ondernemingen. • • • • • •
Zowel AEX als AMX fondsen laten een lichte verbeteringen zien in publicatiecyclus; AEX-fondsen blijven voor op de AMX fondsen. ASML is net als vorige jaar ‘best in class’, met publicatie binnen 17 dagen na afronding van de audit, die zij realiseerde binnen 43 dagen na afronding van het boekjaar. De hekkensluiter was AMG met publicatie pas 78 dagen na afronding van de audit. DE Master Blenders was wat betreft haar audit sign-off met 103 dagen het traagste. Grootste verbeteringen bij TomTom (16 dagen korter) en SBM Offshore (17 dagen korter). Ook Unilever (-/- 10 dagen), Unibail-Rodamco, Delta Lloyd, DSM en TKH Group (alle -/- 9 dagen) boekten sterke vooruitgang. Enkele fondsen verslechterden: CSM (20 dagen langer), KPN (12 dagen langer) en Reed Elsevier (eveneens 12 dagen langer).
Ondanks de voortdurende crisis rapporteren de Nederlandse beursfondsen gemiddeld iets sneller ten opzichte van 2011. Agendering van de vergadering van de Raad van Commissarissen voor het bespreken van de jaarrekening kan aanleiding zijn om het publicatiemoment te wijzigen, zo blijkt uit een rondgang langs de beursfondsen. Internationaal zitten de Nederlandse bedrijven in de middenmoot en lopen ze praktisch gelijk met de FTSE100, maar ze blijven ver achter Amerikaanse bedrijven die met gemiddeld 30 dagen de beste performers zijn. Duitse bedrijven zijn met gemiddeld 72 dagen het traagste. Bedrijven in de BRIC landen verbeteren sterk. Met name in India en Brazilië zien we grote verbeteringen in de snelheid van het afsluiten de cyclus, een indicatie van verbetering in financial control en de financiële functie. De accountancykosten bij AEX fondsen laten een lichte stijging zien van gemiddeld 3%, met enkele uitschieters naar boven (SBM Offshore +33% en Fugro +37%) en naar beneden (Aegon -/-14% en
KPN -/- 12%). Binnen de AMX fondsen zien we een behoorlijke stijging van de accountantskosten (gemiddeld +12%) met enkele zeer grote uitschieters (Nieuwe Steen +172% en Brunel +103%). Vorig jaar liepen de accountantskosten bij de AMX fondsen ook al op met gemiddeld 4%. Alle Nederlandse beursgenoteerde bedrijven worden bediend door een Big4 accountancykantoor en blijkbaar zijn zij vooral bij de relatief kleinere AMX fondsen nog steeds in staat om tariefverhogingen door te voeren. De dominantie van de Big4 is wat dat betreft verontrustend te noemen. Mogelijk dat de nieuwe accountantswetgeving met verplichte kantoorroulatie daar in de nabije toekomst verandering in kan brengen.
AEX uitgelicht Hoewel de gemiddelde publicatiesnelheid iets is verbeterd, zijn er op fondsniveau wel verschuivingen te signaleren. Van de 25 AEX fondsen hebben 19 ondernemingen hun cijfers dit jaar, gemiddeld 4,2 dagen eerder weten te publiceren ten opzichte van voorgaand jaar. Bovendien wisten 17 AEX-fondsen ook de accountantscontrole te versnellen, de tijdsbesparing was gemiddeld 5,9 dagen. AMSL weet ook dit jaar weer als snelste haar jaarcijfers te publiceren, in slechts 17 dagen (18 dagen in 2011 en 19 in 2010). De grootste versneller onder de AEX-fondsen is SBM Offshore, die een verbetering van 17 dagen weet te realiseren ten opzichte van vorig jaar. Andere winnaars ten opzichte van vorig jaar zijn opnieuw Unibail-Rodamco met een reductie van 9 dagen, evenals DSM, Delta Lloyd en TKH Group, alsmede Unilever met een versnelling van 10 dagen. Het merendeel van de AEX beursgenoteerde ondernemingen had in 2012 minder tijd nodig om de voorlopige jaarcijfers te publiceren, waardoor het gemiddelde licht is gedaald met 2 dagen. CSM (+20 dagen) en KPN (+ 10 dagen) hadden vooral meer tijd nodig dan vorig jaar. AMX uitgelicht Onder de 25 AMX fondsen, wisten 16 bedrijven hun jaarcijfers eerder op te leveren, met gemiddeld 4,1 dag. Bovendien zijn er 17 bedrijven die ook de accountant sneller de deur uit hadden, gemiddeld met 4,7 dagen. Het totale gemiddelde voor de rapportagecyclus werd iets versneld vergeleken met 2011, namelijk met 1,4 dag. De winnaar van dit jaar is Ziggo, die voor het opstellen van de voorlopige jaarcijfers 24 dagen nodig had (27 dagen in 2011). Over het onderzoek De 'Close Cycle' resultaten worden door investeerders, analisten en het financieel management gezien als een belangrijke publieke benchmark. De snelheid van het afsluitproces wordt direct in verband gebracht met de kwaliteit van financiële processen, systemen en organisatie in de onderneming. Klaas van der Geest, Managing Director van Centre zegt hierover: “De bedrijven met de snelste externe rapportage moeten wel kunnen bouwen op de meest effectieve en efficiënte financiële processen en systemen en zullen als gevolg daarvan ook beschikken over een gestroomlijnde interne management rapportage.” Louis de Koning, Associate Partner van ConQuaestor voegt eraan toe: “De aandacht voor versnelling is verlegt naar kwaliteit en verrijking. De ‘last mile’ wordt steeds belangrijker, nu veel bedrijven gebruik gaan maken van mogelijkheden van zogenaamde ‘disclosure management
tools’ en modules op hun rapportage systemen. Het lijkt erop dat de Nederlandse bedrijven zich aan het warmlopen zijn voor de vanaf 2015 verplichte rapportages in XBRL. Ook constateren Centre en Conquaestor verdergaande ontwikkelingen in het gebruik van social media, zoals Facebook, maar ook Apps op tablets en mobiele telefoons om jaarrekeningen te publiceren. Daarnaast zien ze steeds meer geïntegreerde rapportages met naast de traditionele jaarrekening, tevens aandacht voor duurzaamheid en social responsibility.
====================================================================== Noot voor de redactie: Perscontacten: Klaas van de Geest Managing Director Tel: 06 53132666 Email:
[email protected] Carolien Pors Voorlichter Tel: 06 10650334 Email:
[email protected] Over de Close Cycle ranglijst 2013 De in het onderzoek gebruikte gegevens zijn gebaseerd op gepubliceerde en voor publicatie beschikbare informatie. De datum die gebruikt is om het aantal verstreken dagen te berekenen tussen jaareinde en de publicatie datum is de datum waarop de jaarcijfers worden gerapporteerd aan de markt. De datum waarop de audit is uitgevoerd is overgenomen uit de accountantsverklaring in de officieel gepubliceerde jaarrekening. De wereldwijde Close Cycle Ranking 2012, met daarin meer dan 1000 ondernemingen zal eind juni beschikbaar zijn. Deze publicatie bevat tevens alle analyses naar regio’s en segmenten en kan worden gedownload op www.bpm-international.com. Voor het verklaren van de onderzoeksresultaten is daar waar nodig navraag gedaan bij Investor Relations van de betreffende AEX en AMX beursgenoteerde ondernemingen. Over Centre Consulting Centre Consulting is een professionele dienstverlener op het gebied van Enterprise Performance Management (EPM) en group finance. Centre Consulting werkt samen met haar opdrachtgevers aan het optimaliseren van financiële rapportageprocessen en adviseert op het gebied van de daarbij behorende software oplossingen. De combinatie van business performance management kennis met passie voor kwaliteit maakt dat onze gecertificeerde consultants de situatie van onze klanten kunnen doorvertalen naar geoptimaliseerde bedrijfsprocessen met gebruik van de nieuwste informatie technologie. Centre is mede oprichter en onderdeel van BPM International. (www.centreconsulting.nl) Over ConQuaestor ConQuaestor biedt organisaties in zowel de profit als de public sector oplossingen voor strategische, tactische en operationele vraagstukken op het gebied van finance en ICT. Ruim 350 consultants werken aan financiële, bedrijfseconomische en administratieve projecten en processen om de bedrijfsvoering van opdrachtgevers te verbeteren, onder de noemer Mastering Finance. Vanaf 1 juni 2013 zal ConQuaestor toetreden tot het wereldwijde netwerk van Grant Thornton International. (www.conquaestor.nl en www.conquaestor.tv)
Bijlage 1: Ranking 2013 van publicatie jaarcijfers AEX-fondsen Tabel 1: Top 10 - Publicatie van voorlopige resultaten Positie Positie Verstreken AEX onderneming 2012 2011 dagen 2012 1 1 ASML 17 2 5 Unilever 23 3 3 Philips Electronics 29 4 4 Unibail-Rodamco 30 5 5 Royal Dutch/Shell 31 6 Nieuw Aperam 35 7 2 KPN 36 8 7 Arcelor Mittal 37 9 10 Heineken 44 9 8 ING 44
Verstreken dagen 2011 18 33 30 32 33 37 24 38 46 40
Tabel 2: Top 10 - Publicatie van jaarcijfers met accountantsverklaring Positie Positie Verstreken Verstreken AEX onderneming 2011 dagen 2012 dagen 2011 2012 1 1 44 ASML 43 1 2 45 Heineken 43 1 2 45 Randstad 43 4 6 48 Corio 44 4 16 61 SBM Offshore 44 6 Nieuw 52 TNT Express* 49 7 4 46 Akzo Nobel 50 7 12 59 DSM 50 7 8 52 Wolters Kluwer 50 10 9 54 Philips Electronics 56
Verschil t.o.v. 2011 -1 -10 -1 -2 -2 -2 12 -1 -2 4
Verschil t.o.v. 2011 -1 -2 -2 -4 -17 -3 4 -9 -2 2
Tabel 3: Top 3 met grootste versnelling publicatie voorlopige jaarcijfers ten opzichte van 2011 Positie Positie Verstreken Verstreken Verschil AEX onderneming in % 2012 2011 dagen 2012 dagen 2011 t.o.v. 2011 11 22 62 -27% SBM Offshore 45 -17 19 23 68 -22% AIR FRANCE -KLM 53 -15 2 5 33 -30% Unilever 23 -10 Tabel 4: Top 3 met grootste vertraging publicatie voorlopige jaarcijfers ten opzichte van 2011 Positie Verstreken Verstreken Verschil Positie in % AEX onderneming 2011 dagen 2012 dagen 2011 t.o.v. 2011 2012 7 2 24 50% KPN 36 12 21 11 59 47 26% Reed Elsevier 12 9 8 40 10% ING 44 4 *TNT is opgesplitst in PostNL en TNT Express
Bijlage 2: Ranking 2012 van publicatie jaarcijfers AMX-fondsen Tabel 1: Top 10 - Publicatie van voorlopige resultaten Positie Verstreken AMX onderneming Positie 2011 2012 dagen 2012 1 nieuw Ziggo 24 2 1 Binck Bank 35 3 3 Nutreco 38 4 9* Wereldhave 42 5 19* Tomtom 43 6 nieuw NSI N.V. 46 7 6 UNIT4 N.V. 51 8 9 Royal Wessanen N.V. 53 9 9 Aalberts Industries 57 10 12 Arcadis 58
Verstreken dagen 2011 27 30 40 44 59 48 52 54 54 58
Verschil t.o.v. 2011 -3 5 -2 -2 -16 -2 -1 -1 3 0
Tabel 2: Top 10 - Publicatie van jaarcijfers met accountantsverklaring Positie Verstreken Verstreken AMX onderneming Positie 2011 dagen 2012 dagen 2011 2012 1 1 39 Nutreco 37 2 12* 59 Tomtom 43 3 5 53 Royal Wessanen N.V. 52 4 5 53 Aalberts Industries 56 5 7 55 Arcadis 57 6 12 60 Heijmans N.V. 58 6 13 61 USG People 58 8 9 59 Royal Ten Cate 59 8 9 59 Vopak 59 10 nieuw 52 Ziggo 60
Verschil t.o.v. 2011 -2 -16 -1 3 2 -2 -3 0 0 8
Tabel 3: Top 3 met grootste versnelling publicatie voorlopige jaarcijfers ten opzichte van 2011 Positie Verstreken Verstreken Verschil AMX onderneming Positie 2011 2012 dagen 2012 dagen 2011 t.o.v. 2011 2 19* 59 -16 Tomtom 43 20 nieuw 74 -9 TKH Group 65 11 22 68 -9 Delta Lloyd Groep 59 Tabel 4: Top 3 met grootste vertraging publicatie voorlopige jaarcijfers ten opzichte van 2011 Positie Verstreken Verstreken Verschil Positie AMX onderneming 2011 dagen 2012 dagen 2011 t.o.v. 2011 2012 23 6 52 20 CSM N.V. 72 2 1 30 5 Binck Bank 35 18 18 57 5 Eurocommercial Properties N.V. 62 *Positie van 2011 is gebaseerd op de positie in de AEX van 2011
in % -27% -12% -13%
in % 38% 17% 9%
Bijlage 3: Honoraria accountants voor opstellen jaarrekening AEX Aegon Ahold Air France KLM Akzo Nobel Arcelor Mittal Aperam ASML Corio DE Master Blenders* DSM Fugro Heineken Imtech** ING KPN Philips Electronics Randstad Reed Elsevier Royal Dutch/Shell SBM Offshore PostNL TNT Express Unibail-Rodamco Unilever Wolters Kluwer Gemiddeld
€ € € € € € € € € € € €
2012 19.000.000 4.625.000 8.700.000 11.100.000 22.807.167 2.257.365 1.002.000 591.000 4.226.000 4.800.000 2.944.000 9.900.000
€ € € € € € € € € € € €
37.000.000 7.900.000 14.700.000 5.000.000 4.700.000 46.000.000 1.452.000 2.400.000 4.000.000 3.200.000 18.000.000 3.400.000
€ € € € € € € €
2011 22.000.000 4.547.000 8.900.000 10.000.000 22.573.646 2.413.045 1.022.000 525.000
delta in % -14% 2% -2% 11% 1% -6% -2% 13%
€ € € € € € € € € € € € € € € €
4.400.000 2.143.000 8.700.000 3.600.000 37.000.000 9.000.000 15.600.000 5.100.000 4.700.000 47.000.000 1.092.000 2.900.000 5.000.000 2.500.000 18.000.000 3.500.000
9% 37% 14%
* Toegetreden in de AEX in 2012 ** Jaarrapportage niet beschikbaar op moment van publicatie
0% -12% -6% -2% 0% -2% 33% -17% -20% 28% 0% -3% 3%
Bijlage 4: Honoraria accountants voor opstellen jaarrekening AMX
Aalberts AMG Arcadis ASMI BAM BinckBank Boskalis Brunel CSM Delta Lloyd Eurocom Prop Heijmans Nieuwe Steen Nutreco Pharming Ten Cate TKH Tomtom Unit 4 USG People Vastned Retail Vopak Wereldhaven Wessanen Ziggo Gemiddeld
€ € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € €
2012 1.707.000 624.000 2.400.000 1.195.000 4.000.000 745.000 891.000 1.215.000 1.026.000 3.200.000 200.000 1.750.000 440.000 2.500.000 100.000 820.000 702.000 691.000 208.000 1.625.000 287.000 1.200.000 400.000 600.000 750.000
€ € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € €
2011 1.568.000 468.000 2.100.000 1.345.000 3.800.000 690.000 816.000 598.000 1.604.000 3.900.000 220.000 1.625.000 162.000 2.400.000 97.000 830.000 685.000 803.000 195.000 1.692.000 284.000 1.300.000 360.000 600.000 650.000
delta in % 9% 33% 14% -11% 5% 8% 9% 103% -36% -18% -9% 8% 172% 4% 3% -1% 2% -14% 7% -4% 1% -8% 11% 0% 15% 12%
