Penzijní fond patří ke čtyřem největším a nejvýznamnějším penzijním fondům v České republice. Výroční zpráva 2009 Penzijní fond Komerční banky, a.s

2009 Penzijní fond patří ke čtyřem největším a nejvýznamnějším penzijním fondům v České republice.

Výroční zpráva 2009 Penzijní fond Komerční banky, a.s.

498 Počet aktivních účastníků PF KB již přesáhl 498 tisíc.

000

6 Naši klienti jsou v péči 61 zaměstnanců PF KB.

1

27 Celkový objem spravovaných prostředků naším fondem vzrostl na více než 27 mld. Kč.

Obsah Profil společnosti Vybrané ekonomické ukazatele Úvodní slovo předsedy představenstva Zpráva představenstva Vrcholové orgány Organizační schéma společnosti Vlastnická struktura Čestné prohlášení Zpráva dozorčí rady Finanční část

5

Penzijní fond Komerční banky, a.s.

Výroční zpráva 2009

6 7 8 10 16 18 19 19 20 21

Profil společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s., působí na českém trhu od roku 1994. Je 100% dceřinou společností Komerční banky, a.s., a patří do skupiny Société Générale. Cílem penzijního fondu je spravovat prostředky účastníků podle podmínek zákona o penzijním připojištění a zajistit přijatelnou úroveň jejich zhodnocení při maximální bezpečnosti v jejich investování.

6


Přednostmi Penzijního fondu Komerční banky (dále také „Penzijní fond Komerční banky“, nebo „PF KB“) jsou informační dostupnost a otevřenost spolu s profesionálním přístupem, které pomáhají klientům dosáhnout snadno jejich cílů. Penzijní fond Komerční banky byl založen dne 27. července 1994 Komerční bankou, a.s. (dále také „Komerční banka“ nebo „KB“), jako akciová společnost provozující penzijní připojištění se státním příspěvkem podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem.


Penzijní fond Komerční banky patří k největším a nejvýznamnějším penzijním fondům na trhu v České republice. Efektivně hospodaří se svěřenými prostředky svých klientů, přičemž se soustřeďuje na dlouhodobě stabilní zhodnocování peněz účastníků a řízení vlastních nákladů. Z těchto důvodů PF KB uplatňuje konzervativní investiční strategii. PF KB poskytuje profesionální úroveň služeb jak pro účastníky a zaměstnavatele, tak pro partnery z řad zprostředkovatelských společností.

Vybrané ekonomické ukazatele Jednotka

2009

2008

Celková aktiva

tis. Kč

28 610 680

26 276 533

Základní kapitál a kapitálové fondy

tis. Kč

500 000

500 000

Vlastní kapitál

tis. Kč

1 331 413

437 956

Zisk po zdanění

tis. Kč

74 606

165 158

Podíl na trhu (počet účastníků)

%

11,1

11,4

Podíl na trhu (prostředky účastníků penzijního připojištění)

%

13,6

13,8

tis. Kč

27 178 729

25 735 997

498 168

491 218

61

60

Aa1.cz

Aa1.cz

Objem obchodů (prostředky účastníků penzijního připojištění) Počet uzavřených smluv (stav aktivních klientů) Počet zaměstnanců

osoby

Rating (Moody´s)

600

25 000

500

20 000 300 000

27 179

30 000

25 736

498 168

491 218

400 000

470 315

500 000

Vývoj hospodářského výsledku (mil. Kč)

562,2

Vývoj prostředků účastníků (mil. Kč)

22 668

Vývoj počtu účastníků

400

15 000

300

10 000

200

5 000

100

2007

7

0

0

0 2008

2009

2007


74,6

100 000

165,2

200 000

2008


2009

2007

2008

2009

Úvodní slovo předsedy představenstva Vážené dámy, vážení pánové, vážení účastníci penzijního připojištění a obchodní partneři, rád bych vás seznámil s výsledky Penzijního fondu Komerční banky, a.s., v roce 2009. Přestože výsledky minulého roku byly negativně ovlivněny přetrvávající světovou finanční a hospodářskou krizí, podařilo se nám splnit naprostou většinu cílů, které jsme si stanovili, a rovněž významně posílit finanční stabilitu fondu. Základní ekonomické ukazatele v oblasti penzijního připojištění byly i v loňském roce růstové. Fondy zaznamenaly opětovný nárůst počtu klientů i objemu spravovaného majetku a potvrdily stabilitu systému a zájem občanů o produkt penzijního připojištění. Penzijní fondy využily růstového potenciálu a zvýšily počet účastníků o více než 4 % na téměř 4,5 milionu. Objem prostředků účastníků, které spravuje celkem 10 penzijních fondů působících na českém trhu, vzrostl o 14 miliard Kč na 200 miliard Kč. Význam penzijního připojištění si uvědomuje stále více občanů, kteří se nechtějí spoléhat jen na státní průběžný systém financování důchodů. Přestože je reforma důchodového systému stále odkládána, je nepochybné, že k nárůstu počtu účastníků přispěly i diskuse o nutnosti reformy, vyvolané zejména předpokládaným demografickým vývojem v ČR a vysokým deficitem důchodového účtu státního rozpočtu v roce 2009.

Ing. Pavel Jirák předseda představenstva a výkonný ředitel

S potěšením mohu opět konstatovat, že se náš penzijní fond pravidelně významně podílí na celkovém počtu nových klientů v odvětví penzijního připojištění. V loňském roce jsme uzavřeli takřka 65 tisíc individuálních smluv o penzijním připojištění. Podařilo se nám tak dosáhnout počtu 498 168 aktivních účastníků, což představuje nárůst o více než 7 tisíc účastníků ve srovnání s koncem roku 2008. Podíl Penzijního fondu Komerční banky na trhu v počtu účastníků se v průběhu roku

8



2009 pohyboval mírně nad 11 %. Celkový objem prostředků spravovaných naším fondem vzrostl v uplynulém roce takřka o 6 % na více než 27 miliard Kč. Díky tomu se nám podařilo udržet podíl na trhu na úrovni 13,6 % a rovněž posílit 4. pozici na trhu stejně jako v počtu účastníků. Podobně jako v roce 2008 jsme i v prvním pololetí roku 2009 uspěli ve výběrových řízeních u řady významných zaměstnavatelů. Počet účastníků, kterým přispívá zaměstnavatel, se v PF KB snížil na 124 tisíc osob a jejich podíl na celkovém počtu účastníků se pohybuje na úrovni 25 %. Průměrný celkový měsíční příspěvek na penzijní připojištění dosáhl v roce 2009 u našeho penzijního fondu 644 korun, což převyšuje průměrný měsíční příspěvek na trhu. Penzijní fond Komerční banky se již začátkem roku 2008 rozhodl pro velmi konzervativní investiční strategii. Postupně jsme výrazně snížili či zcela omezili riziková aktiva v portfoliu penzijního fondu. Na základě striktních pravidel mateřské skupiny Société Générale jsme změnili dosavadní praxi účtování a zaúčtovali snížení hodnoty podílových listů v portfoliu fondu. To samozřejmě negativně ovlivnilo výši dosaženého zisku. Hospodářský výsledek Penzijního fondu Komerční banky dosáhl v roce 2009 po zdanění hodnoty 75 milionů Kč. Tento výsledek umožnil valné hromadě rozhodnout o připsání výnosů našim účastníkům za rok 2009 na úrovni 0,24 % p.a. V roce 2009 nám ratingová společnost Moody´s potvrdila národní rating na úrovni Aa1.cz. Výrok o ratingu se opírá především o konzervativní investiční strategii fondu, o jeho efektivní fungování a o podporu mateřské společnosti Komerční banky, a.s. Hodnocení bere v úvahu schopnost fondu dostát v rámci svého investičního portfolia svým každoročním závazkům vůči účastníkům penzijního připojištění. Udělený rating je nejvyšší známkou, jakou může penzijní fond v ČR obdržet. Dosažený rating je významným signálem nejen pro zaměstnavatele, uvažující o penzijním

9


připojištění pro své zaměstnance, ale také pro stávající a budoucí účastníky penzijního připojištění. Pro náš fond je pak výzvou do budoucna, abychom pro všechny naše klienty tento vysoký standard bezpečně udrželi. V roce 2010 chceme pokračovat v naplňování našich dlouhodobých cílů – zejména v upevnění pozice Penzijního fondu Komerční banky na trhu a v bezpečné a efektivní správě finančních prostředků našich účastníků. Díky konzervativní skladbě portfolia a stabilním příjmům z bezpečných dluhopisů můžeme nyní relativně přesně odhadovat zhodnocení v následujících letech. Za rok 2010 tak můžeme očekávat zhodnocení prostředků účastníků minimálně na úrovni 2 %. K zabezpečení našich cílů budeme využívat především zkušeností a možností našeho akcionáře, Komerční banky, a.s., mezinárodní finanční skupiny Société Générale, našich zaměstnanců, externích obchodních partnerů včetně zaměstnavatelských subjektů a v neposlední řadě samozřejmě i námětů a připomínek našich účastníků penzijního připojištění. Závěrem mi dovolte poděkovat všem našim účastníkům, zaměstnavatelům, kteří přispívají svým zaměstnancům do našeho penzijního fondu a všem obchodním partnerům za důvěru a trvalou přízeň. Věřím, že spoluprací všech uvedených, kteří se na úspěších našeho penzijního fondu podílejí, se podaří náš fond nadále rozvíjet jako moderní, efektivní společnost. Přeji vám i Penzijnímu fondu Komerční banky úspěšný rok 2010.



Hospodářský výsledek Penzijního fondu Komerční banky dosáhl v roce 2009 po zdanění hodnoty 75 milionů Kč.

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti a stavu majetku společnosti za rok 2009 Strategií Penzijního fondu Komerční banky v roce 2010 i v dalších letech bude především vytváření trvalé finanční síly a stability fondu, zajištění dlouhodobě stabilních výnosů pro účastníky a posilování pozice na trhu.

Strategie rozvoje fondu a výhled na rok 2010 Strategií Penzijního fondu Komerční banky v roce 2010 i v dalších letech bude především vytváření trvalé finanční síly a stability fondu, zajištění dlouhodobě stabilních výnosů pro účastníky a posilování pozice na trhu. Tuto strategii budeme naplňovat především konzervativním přístupem k investování prostředků našich účastníků s důrazem na minimalizaci rizika investic, důslednou kontrolou nákladů, aktivní obchodní politikou a profesionálním přístupem ke stávajícím i novým účastníkům. Poskytováním kvalitních služeb, pravidelným informováním našich účastníků a rozšířením individuálního přístupu k účastníkům s využitím moderního systému řízení vztahů (CRM) chceme dále prohlubovat vztahy s našimi účastníky, trvale stabilizovat a rozšiřovat kmen spokojených účastníků fondu. Ve srovnání s předchozím rokem dosáhl PF KB v roce 2009 nižšího zisku. Výsledek byl negativně ovlivněn zejména přetrvávající světovou finanční a hospodářskou krizí. V souladu s interními účetními pravidly skupiny Société Générale/Komerční banky jsme přistoupili k zaúčtování snížení hodnoty podílových listů, do nichž jsme investovali v první polovině roku 2007. Přestože uvedené podílové listy investovaly pouze do akcií významných a stabilních mezinárodních firem, snížily se ceny těchto aktiv na konci roku 2009 pod pořizovací hodnoty z roku 2007. Při respektování uvedených pravidel ovlivnilo snížení hodnoty dosažený hospodářský výsledek. Vzhledem k pokračující nestabilitě na kapitálových trzích jsme

10



se rozhodli zbavit se rizikových aktiv v portfoliu, tj. postupně prodat všechny podílové listy a nadále investovat jen do aktiv s nízkou mírou rizika. Během roku 2009 se tak zastoupení podílových listů snížilo o polovinu. K prodeji zbývající části podílových fondů došlo v prvním čtvrtletí roku 2010 s pozitivním dopadem do hospodářského výsledku letošního roku. V průběhu roku 2009 se i při dalším snižování nákladů fondu podařilo dosáhnout výrazného zvýšení počtu účastníků a objemu spravovaných prostředků ve srovnání s rokem 2008 a z velké části splnit nastavené obchodní cíle. Obchodní strategií PF KB pro rok 2010 je zachovat podíl na stále rostoucím trhu a především kvalitními službami přispět k udržení dlouhodobých účastníků a k získávání účastníků nových. Dále prohlubujeme obchodní spolupráci s distribuční sítí Komerční banky a dalšími dceřinými nebo sesterskými společnostmi SG/KB skupiny, zejména s Modrou pyramidou stavební spořitelnou a Komerční pojišťovnou. Našim účastníkům zpřístupňujeme komplexní nabídku finančních produktů a služeb celé finanční skupiny SG/KB. Nové účastníky budeme získávat ve spolupráci s klíčovými externími sítěmi, které nabízejí občanům osobní finanční poradenství. I nadále budeme udržovat velmi dobré vztahy se zaměstnavatelskými subjekty v podnikové i rozpočtové sféře vytvořené v uplynulých letech. Dále rozšíříme opatření ke stabilizaci stávajících účastníků fondu a jejich finančních prostředků. Obchodní aktivity fondu podpoříme zejména v první polovině roku masivní marketingovou kampaní. Plně využijeme komplexní systém

řízení obchodních vztahů implementovaný v roce 2009. Tento systém s sebou již v současné době přináší zlepšení efektivnosti práce fondu a zkvalitnění individuálního přístupu k účastníkům. V oblasti správy aktiv budeme důsledně postupovat v souladu se schválenou investiční strategií fondu, jejíž prioritou je minimalizace rizik a stabilní investování prostředků účastníků. Uplatňováním konzervativní investiční strategie omezíme proměnlivost hodnoty portfolia vůči možným fluktuacím na finančních a kapitálových trzích s cílem zvýšit stabilitu výnosů v následujících letech. Dále posílíme profesionální přístup při správě aktiv prohloubením spolupráce se špičkovými odborníky finančních skupin Société Générale a Credit Agricole v rámci jednoho z největších správců aktiv v Evropě, společnosti Amundi. Budeme důsledně využívat již implementovaný systém řízení rizik používaný v KB. Těmito postupy účastníkům dlouhodobě zajistíme bezpečné a stabilní zhodnocení vložených prostředků. Stejně jako v předchozích letech budeme pokračovat v efektivním řízení provozních nákladů, včetně nákladů akvizičních. Aktivně se budeme podílet na přípravě a realizaci případných změn v systému penzijního připojištění, které by mělo přispět k dalšímu zprůhlednění a posílení důvěry v systém penzijního připojištění, a zároveň k zatraktivnění penzijního připojištění.

Nejvýznamnější události roku 2009 V roce 2009 ratingová agentura Moody´s Central Europe potvrdila dlouhodobý

11


vysoký rating Penzijního fondu Komerční banky Aa1.cz. Tento pozitivní rating odráží konzervativní investiční strategii fondu, jeho efektivní fungování a podporu mateřské společnosti Komerční banky, a.s. Hodnocení bere v úvahu zejména schopnost fondu dostát svým závazkům vůči účastníkům penzijního připojištění. Vzhledem k přetrvávající finanční a hospodářské krizi byla velká část aktivit fondu zaměřena na posílení finanční stability fondu a stabilizaci prostředků účastníků. Byla schválena a bezprostředně plně implementována nová konzervativní strategie fondu. Na základě této strategie postupně došlo počátkem roku 2008 k prodeji akciové části portfolia fondu a v posledním období i k již zmiňovanému odprodeji podílových fondů. Všechna realizovaná opatření měla velmi pozitivní vliv na finanční pozici fondu. Ke konci roku 2009 přesáhla výše vlastního kapitálu fondu 1,3 miliardy Kč. Takřka 65 tisíc účastníků uzavřelo v roce 2009 smlouvu s naším penzijním fondem. Objem prostředků účastníků vzrostl o více než 5 % a dosáhl 27 miliard Kč. Významnou událostí roku 2009 byla rovněž implementace systému řízení obchodních vztahů (CRM).

Postavení Penzijního fondu Komerční banky na trhu Ke konci roku 2009 dosáhl celkový počet účastníků v systému penzijního připojištění v ČR téměř 4,5 milionu. V loňském roce tak pokračoval trend růstu trhu penzijního připojištění, byť s nižší dynamikou než


Zpráva představenstva

Celkový objem prostředků účastníků našeho penzijního fondu vzrostl o 1,5 miliardy Kč na 27 miliard Kč a náš podíl na trhu se udržel na úrovni 13,6 %.

v předchozích letech. Také náš penzijní fond se na tomto růstu významně podílel. Celkový počet našich účastníků vzrostl o více než 7 tis. a k 31. prosinci 2009 činil 498 168, což představuje více než 11% podíl na trhu. Celkový objem prostředků účastníků našeho penzijního fondu vzrostl o 1,5 miliardy Kč na 27 miliard Kč a náš podíl na trhu se udržel na úrovni 13,6 %. Na obchodním úspěchu Penzijního fondu Komerční banky se v uvedených ukazatelích významnou měrou podílel velmi dobrý výsledek obchodní sítě Komerční banky. K výsledkům fondu přispěla i sesterská společnost Modrá pyramida stavební spořitelna, jejíž distribuční síť se plně zapojila nejen do zprostředkování nových smluv, ale i do poskytování kvalitního servisu stávajícím účastníkům penzijního připojištění. Penzijní fond Komerční banky tak poskytuje své služby prostřednictvím stále se rozšiřující sítě poboček KB, ale i na prodejních místech Modré pyramidy stavební spořitelny. Svým konzervativním přístupem a důrazem na ochranu osobních údajů je proto považován za stabilní a bezpečný penzijní fond. V průběhu roku 2009 byla implementována novela zákona o penzijním připojištění spočívající, mimo jiné, ve zrušení možnosti zaměstnavatele ovlivňovat své zaměstnance při výběru penzijního fondu. I přes přijetí změny zákona se počet účastníků, kterým přispívá zaměstnavatel, udržel na vysoké úrovni, do PF KB přispívají zaměstnavatelé téměř 125 tisícům účastníků.

12



Obchodní aktivity V marketingových a obchodních aktivitách pokračujeme v úspěšné spolupráci s mateřskou bankou. Dále jsme posílili intenzivní podporu distribuční sítě KB a jejich bankovních poradců. Penzijní fond a penzijní připojištění jsme aktivně prezentovali také na setkáních s korporátními klienty, a to především v první polovině roku. V rámci marketingové strategie fond zlepšil začlenění potenciálních zákazníků do segmentů, kde je možné lépe identifikovat důvody pro vstup do penzijního připojištění. Fond respektuje segmentový přístup ke klientele vytyčený mateřskou společností. Za účelem dalšího zvýšení efektivnosti a zkvalitnění vztahů jak s individuálními účastníky, tak i se zaměstnavateli a obchodními partnery fondu, rozhodlo představenstvo fondu ve druhém pololetí 2008 o realizaci projektu řízení vztahů (Customer Relationship Management, CRM). Systém řízení vztahů se podařilo v roce 2009 implementovat a v současné době ho již velmi intenzivně využíváme. V oblasti marketingu jsme i v roce 2009 zachovali úspěšné postupy uplatňované již v předchozích letech. Abychom využili sezónní poptávku po produktu znovu jsme rozdělili marketingové kampaně na jarní a podzimní část. V jarní části jsme zaměřili komunikaci především na prezentaci hospodářských výsledků společnosti a dosaženého zhodnocení, v podzimní byly komunikovány daňové výhody pro zaměstnance i zaměstnavatele. Penzijní připojištění v PF KB je vhodně doplňováno i ucelenou nabídkou produktů a služeb celé finanční skupiny Komerční banky, a to ve snaze poskytnout

potenciálním zájemcům komplexnější služby. Významně se tak projevily zkušenosti, aktivita a inovativnost v postupech managementu obchodního úseku.

Informační technologie V průběhu roku 2009 pokračovala optimalizace provozu penzijního fondu s cílem dosažení dalšího plynulého zlepšení a zefektivnění obsluhy našeho pojistného kmene. Servisní služby pro naše účastníky se dále zkvalitnily. Byly vytvořeny předpoklady pro monitorování trendů v této oblasti, abychom byli schopni i v budoucnu úspěšně zvládat obsluhu našich účastníků penzijního připojištění na vysoké úrovni. V systému jsme nově zaevidovali 64 571 nových pojistných smluv. Účastníkům jsme odeslali přes 370 000 dopisů, v databázi jsme zaevidovali dalších cca 380 tis. nových dokumentů, týkajících se smluv našich účastníků. Současně jsme přijali 2,97 milionů plateb účastníků v celkové výši 4 miliardy Kč. Navíc více než 124 tisícům našich účastníků přispívají na penzijní připojištění jejich zaměstnavatelé. V roce 2009 činil objem příspěvků zaměstnavatelů přes 1 miliardu Kč. V oblasti SDPF jsme pro naše účastníky získali přes 5,8 milionu státních příspěvků v celkové výši téměř 630 milionů Kč. Vyplatili jsme 59 tisíc dávek v celkové výši téměř 3,41 miliardy Kč. V našem elektronickém archívu přibylo za uplynulý rok 425 tisíc dokumentů, jejichž celkový počet dosáhl 3,76 miliónu.

13


Na podporu on-line prodeje a obsluhy účastníků byla rutinně využívána internetová aplikace, která umožňuje on-line přístup do databáze fondu z celé sítě poboček KB včetně Telefonního centra KB, a také našim účastníkům, kteří mají tuto službu sjednánu. Počet účastníků, kteří mají o tuto službu zájem, neustále roste a potvrzuje tak správnost našeho rozhodnutí vybudovat pro naše účastníky tento pohodlný a uživatelsky přívětivý komunikační kanál. Uvědomujeme si jeho důležitost, a proto jsme se rozhodli jej dále intenzivně rozvíjet. V uplynulém roce jsme pokračovali ve strategii již probíhající postupné inovace aplikačního programového vybavení, která spočívá v postupném přechodu jednotlivých programových modulů na plnou třívrstvou architekturu s migrací na JAVA platformu a ve zvyšování zabezpečení provozu s důrazem na jeho rychlé obnovení při možných krizových situacích. Jednou z hlavních úloh v této oblasti byla inovace softwarového modulu pro výplatu dávek včetně zapracování problematiky výsluhové penze a poplatků. Náš informační systém je jako celek konsolidován, a proto nevyžadoval v uplynulém roce žádné výraznější úpravy. Pouze jsme průběžně posilovali celkovou bezpečnost tím, že jsme v souladu s nejnovějšími poznatky drobně upgradovali naši bezpečnostní architekturu, která chrání naši síť před hrozbami z internetu. Jsme dobře připraveni zvládnout případné krizové situace s důrazem na minimalizaci potenciálních ztrát. Jsme také schopni obnovit a zajistit provoz penzijního fondu v náhradních prostorách při případné nedostupnosti stávající lokality.


Zpráva představenstva

Lidské zdroje Profesionální a motivovaný tým zaměstnanců, včetně managementu společnosti, je klíčovým a stabilizujícím prvkem penzijního fondu a předpokladem dalšího úspěšného rozvoje společnosti. Fond i v roce 2009 opíral svoji činnost o stabilizovaný a kvalitní kolektiv zaměstnanců. Celkový počet pracovníků činil 61 a zůstal tak zhruba na úrovni roku 2008. Za účelem profesionálního rozvoje zaměstnanců a dalšího zlepšení jejich činnosti byla věnována značná pozornost vzdělávání zaměstnanců a managementu společnosti. Velmi pozitivně se projevila činnost manažera lidských zdrojů.

Komentář k finančním výsledkům hospodaření Výsledky hospodaření v roce 2009 byly ovlivněny přetrvávající světovou finanční a hospodářskou krizí. Auditovaný hospodářský výsledek PF KB po zdanění za rok 2009 činil 74,6 milionu Kč.

14



Výsledek roku 2009 byl významně ovlivněn prodejem investic do SGAM fondů s kapitálovou ztrátou a zaúčtování snížení hodnoty na zbývající část těchto fondů. Pozitivním faktorem, který příznivě ovlivnil hospodářský výsledek, byla výše provozních nákladů. I přes vnější tlaky na zvyšování nákladových položek se podařilo udržet jejich celkovou výši v podstatě na hodnotách roku 2008. Ve druhé polovině roku 2009 došlo ke znatelnému zlepšení vlastního kapitálu PF KB, zejména v důsledku poklesu úrokových sazeb a určitého zotavení finančních trhů. Ke konci roku 2009 tak vlastní kapitál dosáhl významně kladné hodnoty 1 331 miliony Kč. Oceňovací rozdíly byly ke konci roku 2009 v kladné hodnotě 376 milionů Kč. Dynamický růst byl opět zaznamenán u prostředků evidovaných ve prospěch účastníků. Jejich růst o 6 %, ve srovnání s rokem 2008, potvrdil stabilní postavení Penzijního fondu na trhu penzijního připojištění. Celková hodnota prostředků účastníků tak dosáhla ke konci roku 27 miliard Kč.

Přehled o umístění prostředků PF KB a jejich výše k 31. prosinci 2009:

Dluhopisy

mil. Kč

%

24 460

87,9

Pokladniční poukázky Podílové listy Finanční majetek (bankovní účty)

0

0

446

1,6

2 752

9,9

Neprovozní nemovitosti Ostatní investice CELKEM

0

0

159

0,6

27 817

100,00

Dne 18. 3. 2010

Za představenstvo Penzijního fondu Komerční banky, a.s.

Ing. Pavel Jirák předseda představenstva

15



Ke konci roku 2009 tak vlastní kapitál dosáhl významně kladné hodnoty 1 331 miliony Kč.

Vrcholové orgány Představenstvo

zleva: Ing. Kamil Kočí, Ing. Radek Cmíral, Ing. Pavel Jirák, Ing. Vojtěch Kubec, Ing. Miloš Rýznar

16



Ing. Pavel Jirák (1966) předseda představenstva a výkonný ředitel (od 1. 10. 2006)

Ing. Radek Cmíral (1973) člen představenstva a ředitel finančního úseku (od 1. 3. 2007)

Ing. Miloš Rýznar (1964) člen představenstva a obchodní ředitel (od 15. 12. 2006)

Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Národohospodářské fakulty (1991). Ve společnosti zaměstnán od roku 2005. Odborná praxe: 19 let

Absolvent Vysoké školy ekonomické, Národohospodářské fakulty (1998). Ve společnosti zaměstnán od roku 2007. Odborná praxe: 13 let

Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulta dopravy a spojů (1987). Ve společnosti zaměstnán od roku 2007. Odborná praxe: 23 let

Ing. Vojtěch Kubec (1955) místopředseda představenstva a ředitel obchodního úseku (od 18. 12. 2006)

Ing. Kamil Kočí (1962) člen představenstva a vedoucí kanceláře projektového řízení (od 1. 3. 2007)

Absolvent Českého vysokého učení technického v Praze, obor Strojírenská technologie (1979). Ve společnosti zaměstnán od roku 1996. Odborná praxe: 29 let

Absolvent Českého vysokého učení technického v Praze, obor Ekonomika a řízení (1985). Ve společnosti zaměstnán od roku 1994. Odborná praxe: 25 let

Dozorčí rada

Změny ve složení dozorčí rady

Ing. Pavel Čejka (1964) předseda dozorčí rady (od 17. 10. 2007)

JUDr. Iva Jiráková (1961) členka dozorčí rady (od 30. 6. 2006)

JUDr. Iva Jiráková (1961) členka dozorčí rady (do 26. 6. 2009)

Ing. Petr Slabý (1960) místopředseda dozorčí rady (od 17. 10. 2007)

Ing. Miloslav Sodomka (1970) člen dozorčí rady (od 2. 12. 2008)

Ing. Jan Pokorný (1966) člen dozorčí rady (od 2. 10. 2009)

Ing. David Formánek (1968) člen dozorčí rady (od 1. 3. 2007)

Ing. Jan Pokorný (1966) člen dozorčí rady (od 2. 10. 2009)

Ing. Vladimír Jeřábek (1968) člen dozorčí rady (od 20. 4. 2007)

17



Organizační schéma společnosti

Valná hromada

Dozorčí rada

Predstavenstvo

Výkonný ředitel

Sekretariát Právník Lidské zdroje

Kancelář projektového řízení

Úsek obchodu a marketingu

Úsek finanční

Úsek klientského servisu

Externí distribuční sítě a Marketing

Odd. investičního řízení a řízení rizik

Odd. evidence a administrace smluv

KB Retail, Corporate + TC a zaměstnavatelé

Odd. účetnictví a výkaznicví

Odd. příspěvkové

Odd. dávkové

Odd. informačních technologií

18



Vlastnická struktura Akcionář

% podíl na základním kapitálu

Komerční banka, a.s.

100

Valné hromady v roce 2009 Valná hromada Penzijního fondu Komerční banky, a.s., která se uskutečnila dne 13. ledna 2009 zvolila Ing. Pavla Čejku členem dozorčí rady společnosti. O výsledcích Penzijního fondu Komerční banky, a.s., rozhodl jediný akcionář v působnosti valné hromady dne 21. dubna 2009 tak, že schválil zejména

zprávu představenstva o podnikatelské činnosti a stavu majetku společnosti za rok 2008 a po schválení roční účetní závěrky za rok 2008 rozhodl o rozdělení zisku. Příděl ze zisku, určený valnou hromadou k rozdělení účastníkům penzijního připojištění, umožnil připsat na individuální účty účastníků za rok 2008 výnos ve výši 0,58 % p.a. Dne 27. října 2009 valná hromada Penzijního fondu Komerční banky, a.s., určila jako

externího auditora k provedení povinného auditu společnosti firmu Deloitte Audit s.r.o. a současně dala souhlas k ověření účetní závěrky za rok 2009 tímto auditorem. Valná hromada dne 11. listopadu 2009 rozhodla o změně platných stanov společnosti v souvislosti se vznikem Výboru pro audit. Dále valná hromada Penzijního fondu KB, a.s., dne 8. prosince 2009 zvolila členy auditního výboru společnosti.

Čestné prohlášení Penzijní fond Komerční banky, a.s., prohlašuje, že všechny informace a údaje v této výroční zprávě jsou pravdivé a úplné. Dále potvrzuje, že v tomto dokumentu jsou obsaženy veškeré skutečnosti, které mohou být důležité pro rozhodování účastníků a zájemců o penzijní připojištění. Penzijní fond Komerční banky, a.s., dále prohlašuje, že do data zpracování této výroční zprávy nedošlo k žádným negativním změnám ve finanční situaci společnosti nebo k jiným změnám, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení Penzijního fondu Komerční banky.

V Praze dne 14. května 2010

19


Jménem představenstva podepsali:



Ing. Radek Cmíral člen představenstva a ředitel finančního úseku

Zpráva dozorčí rady Penzijního fondu Komerční banky, a.s., za rok 2009 Dozorčí rada jako kontrolní orgán Penzijního fondu Komerční banky, a.s., v průběhu roku 2009 dohlížela na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti. Plnila své úkoly vyplývající z příslušných zákonných ustanovení a stanov společnosti. Pravidelně kontrolovala, zda se činnost fondu uskutečňuje v souladu s obecně závaznými právními předpisy, usneseními valné hromady, stanovami, statutem a penzijním plánem společnosti i se zájmy účastníků penzijního připojištění a akcionáře. Představenstvo poskytovalo dozorčí radě pro tuto kontrolu podklady a informace. Dozorčí rada byla v průběhu roku 2009 pravidelně informována o činnosti společnosti. Dozorčí rada se v roce 2009 sešla na čtyřech řádných zasedáních. Vedle shora uvedených činností se dozorčí rada v roce 2009 zaměřila také na kontrolu plnění plánovaných obchodních a finančních výsledků roku 2009, investiční politiku společnosti včetně implementace systému řízení rizik, na opatření týkající se posílení kapitálu a na výsledky kontrol prováděných Českou národní bankou a ministerstvem financí. Projednala zprávu o stavu řídícího a kontrolního systému včetně vyhodnocení činnosti compliance,

jakož i změnu stanov založenou především na požadavcích zákona č. 93/2009 Sb. o auditorech, kterou byl zejména zřízen nový orgán penzijního fondu výbor pro audit a upraveny otázky jeho působení. Dozorčí rada průběžně předkládala představenstvu podněty, doporučení a návrhy na opatření ke zlepšení činnosti společnosti. Dozorčí radě nebyla v průběhu roku 2009 adresována žádná stížnost. V průběhu roku 2009 došlo k těmto změnám týkajícím se personálního obsazení dozorčí rady: Dne 23. ledna 2009 byl znovu zvolen na další funkční období Ing. Pavel Čejka, který byl od uvedeného data znovu zvolen též předsedou dozorčí rady. Dne 26. června 2009 odstoupila z funkce členky dozorčí rady JUDr. Iva Jiráková zvolená zaměstnanci penzijního fondu a s účinností od 2. října 2009 byl zaměstnanci zvolen nový člen dozorčí rady, Ing. Jan Pokorný. Dozorčí rada přezkoumala Zprávu o vztazích mezi propojenými osobami v roce 2009 vypracovanou podle § 66a, odst. 9 obchodního zákoníku a na základě předložených podkladů konstatuje, že Penzijnímu fondu Komerční banky, a.s., nevznikla v účetním období od 1. ledna

2008 do 31. prosince 2009 žádná újma v souvislosti se smlouvami a dohodami uzavřenými mezi propojenými osobami. Dozorčí rada, po přezkoumání účetní závěrky Penzijního fondu Komerční banky, a.s., za rok 2009 a na základě vyjádření externího auditora konstatuje, že účetní záznamy a evidence byly vedeny průkazně, úplně a správně v souladu s obecně závaznými předpisy upravujícími vedení účetnictví. Účetní závěrka sestavená na základě těchto účetních záznamů podává věrný a poctivý obraz účetnictví a finanční situace Penzijního fondu Komerční banky, a.s. V tomto smyslu vyjádřil svůj výrok i auditor společnost Deloitte Audit s.r.o., který ověřil účetní závěrku Penzijního fondu Komerční banky, a.s. Na základě těchto skutečností doporučuje dozorčí rada jedinému akcionáři účetní závěrku společnosti za rok 2009 schválit. Dozorčí rada přezkoumala návrh představenstva na rozdělení zisku ve výši 74 605 852,22 Kč a doporučuje jedinému akcionáři schválit návrh představenstva na jeho rozdělení takto: V Praze dne 26. března 2010

Návrh na rozdělení zisku za rok 2009 Zisk k rozdělení valnou hromadou

74 605 852,22

Rezervní fond (5 %)

3 730 292,61

Sociální fond

200 000,00

Akciový program (bude použit zůstatek minulých let) Zisk pro příjemce penzí

0,00 2 854 642,54

Dividenda, Nerozdělený zisk

0,00

Další fondy ze zisku

4 405 942,68

Zisk pro účastníky

63 414 974,39

% zisku rozděleného účastníkům

85,00 %

Zhodnocení pro účastníky

20


0,24 %


Ing. Pavel Čejka předseda dozorčí rady

Finanční část

Obsah 22 24 26 28 29 30 47

21

Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2009 Podrozvaha k 31. prosinci 2009 Výkaz zisku a ztráty v plném rozsahu k 31. prosinci 2009 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2009 Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2009 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2009



Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. Se sídlem: Praha 3, Lucemburská 1170/7, 130 11 Identifikační číslo: 618 60 018

Zpráva o účetní závěrce Na základě provedeného auditu jsme dne 26. února 2010 vydali k účetní závěrce, která je součástí této výroční zprávy v kaptiole Finanční část, zprávu následujícího znění: „Ověřili jsme přiloženou účetní závěrku společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s., tj. rozvahu k 31. prosinci 2009, výkaz zisku a ztráty a přehled o změnách vlastního kapitálu za rok končící k tomuto datu a přílohu této účetní závěrky, včetně popisu použitých významných účetních metod.

Odpovědnost statutárního orgánu účetní jednotky za účetní závěrku Za sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky v souladu s českými účetními předpisy odpovídá statutární orgán společnosti. Součástí této odpovědnosti je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontroly nad sestavováním a věrným zobrazením účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou, zvolit a uplatňovat vhodné účetní metody a provádět dané situaci přiměřené účetní odhady.

Odpovědnost auditora Naší úlohou je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické normy a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a skutečnostech uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizik, že účetní závěrka obsahuje významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor přihlédne k vnitřním kontrolám, které jsou relevantní pro sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky. Cílem posouzení vnitřních kontrol je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit též zahrnuje posouzení vhodnosti použitých účetních metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Domníváme se, že získané důkazní informace tvoří dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Výrok auditora Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. k 31. prosinci 2009 a nákladů, výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok končící k tomuto datu v souladu s českými účetními předpisy.“

Zpráva o zprávě o vztazích Prověřili jsme též věcnou správnost údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. k 31. prosinci 2009, která je součástí této výroční zprávy na stranách 47 až 50. Za sestavení této zprávy o vztazích je odpovědný statutární orgán společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedené prověrky stanovisko k této zprávě o vztazích.

22



Prověrku jsme provedli v souladu s Mezinárodním standardem pro prověrky (ISRE) 2400 a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, abychom plánovali a provedli prověrku s cílem získat střední míru jistoty, že zpráva o vztazích neobsahuje významné věcné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování pracovníků společnosti a na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit zprávy o vztazích jsme neprováděli, a proto nevyjadřujeme výrok auditora. Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. k 31. prosinci 2009. Společnost se rozhodla neuvést hodnoty plnění v rámci uvedených smluv s odkazem na obchodní tajemství.

Zpráva o výroční zprávě Ověřili jsme též soulad výroční zprávy s výše uvedenou účetní závěrkou. Za správnost výroční zprávy je odpovědný statutární orgán společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření výrok o souladu výroční zprávy s účetní závěrkou. Ověření jsme provedli v souladu s Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl ověření tak, aby získal přiměřenou jistotu, že informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných ohledech v souladu s příslušnou účetní závěrkou. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru jsou informace uvedené ve výroční zprávě ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenou účetní závěrkou. V Praze dne 30. června 2010

Auditorská společnost: Deloitte Audit s.r.o. oprávnění č. 79

23

Statutární auditor: Diana Rádl Rogerová oprávnění č. 2045



Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2009 (tis. Kč)

AKTIVA

a

b

1. 1.1 3. 3.1 3.2 4. 4.2 5. 5.1 5.2. 6. 6.1 6.2 9. 9.3 9.4. 10. 10.1 10.2 10.2.1 10.2.2 11. 11.1 11.2 11.3 11.4 11.5 11.7 13. 13.1 13.2

AKTIVA Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank Pokladní hotovost Pohledávky za bankami a družstevními záložnami – splatné na požádání – ostatní pohledávky vč. TV nad 7 dnů Pohledávky za nebankovními subjekty – ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry – vládních institucí – v ostatních subjektech Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové fondy a ostatní podíly Nehmotný majetek Ostatní nehmotný majetek Pořízení nehm. majetku a poskytnuté zálohy Hmotný majetek Pozemky a budovy pro provozní činnost Ostatní hmotný majetek Provozní dlouhodobý hmotný majetek (mimo bud. a poz.) Pořízení dl. provoz. hmot. majetku a poskyt. zálohy Ostatní aktiva Ostatní pokladní hodnoty Pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstn. Pohledávky ze státním rozpočtem – státní příspěvek Pohledávky ze státním rozpočtem – daňové pohledávky Pohledávky z obch. s cennými papíry (mimo nespl. CP) Dohadné účty aktivní Náklady a příjmy příštích období Náklady příštích období Příjmy příštích období AKTIVA CELKEM

24

Brutto 2009

Korekce 2009

Netto 2009

Netto 2008

20 20 2 752 100 579 460 2 172 640 13 600 13 600 24 460 415 21 359 405 3 101 010 446 239 0 446 239 63 385 60 757 2 628 227 151 182 578 44 573 43 828 745 161 604 330 2 015 158 926 118 60 155 619 999 619 999 0 28 744 513

0 0 0 0 0 13 600 13 600 0 0 0 0 0 0 47 205 47 205 0 73 028 39 570 33 458 33 458 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 133 833

20 20 2 752 100 579 460 2 172 640 0 0 24 460 415 21 359 405 3 101 010 446 239 0 446 239 16 180 13 552 2 628 154 123 143 008 11 115 10 370 745 161 604 330 2 015 158 926 118 60 155 619 999 619 999 0 28 610 680

10 10 3 113 118 75 129 3 037 989 0 0 21 465 888 18 372 490 3 093 398 687 181 0 687 181 10 638 9 979 659 159 630 147 358 12 272 11 271 1 001 197 344 786 2 566 158 725 35 023 60 184 642 724 642 721 3 26 276 533

c


1 2 3 8 9 10 11 13 14 15 16 17 18 19 26 29 30 31 32 33 34 35 39 40 41 42 43 44 46 48 49 50 51


(tis. Kč)

PASIVA

a

b

4. 4.1 4.2 4.3 4.5 4.6 4.7 4.8 4.8.1 4.8.2 4.8.3 4.8.4 4.8.5 5. 5.1 5.2 6. 6.1 8. 11. 11.1 11.4 11.4.1 13. 13.1 14. 14.1 14.2 15. 15.1 16.

25

2009

2008

27 269 390 16 623 2 236 812 28 531 31 950 10 509 27 178 729 24 768 919 112 848 2 258 554 26 983 11 425 591 433 158 9 286 9 286 200 000 200 000 313 048 246 198 66 850 57 844 300 000 300 000 376 165 376 165 0 67 594 67 594 74 606 28 610 680

25 829 685 22 356 2 083 788 7 668 42 526 18 267 25 735 997 23 158 250 86 213 2 453 476 26 536 11 522 1 078 917 161 7 814 7 814 200 000 200 000 308 775 237 940 70 835 68 396 300 000 300 000 -589 281 88 738 -678 019 53 304 53 304 165 158 26 276 533

c

PASIVA Ostatní pasiva Závazky z obchodních vztahů Závazky vůči zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení Závazky vůči státnímu rozpočtu – daňové závazky Záporná reálná hodnota derivátů Dohadné účty pasivní a ostatní pasiva Prostředky účastníků penzijního připojištění – Příspěvky účastníků a státní příspěvky – Prostředky pro výplatu penzí – Výnosy z příspěvků účastníků – Nepřiřazené příspěvky účastníků penz.připojištění – Závazek z přiznaných nevypl. dávek jednorázových plnění Výnosy a výdaje příštích období Výnosy příštích období Výdaje příštích období Rezervy Rezervy na důchody a podobné závazky (r. na penze) Základní kapitál – v tom splacený základní kapitál Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Povinné rezervní fondy Ostatní fondy ze zisku – v tom fond rezerv penzí Kapitálové fondy Kapitálové vklady akcionáře Oceňovací rozdíly Oceňovací rozdíly z majetku a závazků mimo podílové fondy Oceňovací rozdíly z podílových fondů Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období Nerozdělený zisk z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období PASIVA CELKEM



52 60 61 62 63 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 82 83 86 87 90 91 93 94 96 97 98 100 101 104 105

Podrozvaha k 31. prosinci 2009 (tis. Kč)

PODROZVAHOVÁ AKTIVA

1.

Poskytnuté přísliby a záruky a) přísliby b) záruky a ručení c) záruky ze směnek d) záruky z akreditivů Poskytnuté zástavy a) nemovité zástavy b) peněžní zástavy c) cenné papíry d) ostatní Pohledávky ze spotových operací a) s úrokovými nástroji b) s měnovými nástroji c) s akciovými nástroji d) s komoditními nástroji Pohledávky z pevných termínových operací a) s úrokovými nástroji b) s měnovými nástroji c) s akciovými nástroji d) s komoditními nástroji e) s úvěrovými nástroji Pohledávky s opcí a) na úrokové nástroje b) na měnové nástroje c) na akciové nástroje d) na komoditní nástroje e) na úvěrové nástroje Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty předané k obhospodařování z toho: cenné papíry

2.

3.

4.

5.

6. 7. 8.

26



2009

2008

1 017 588

618 788

27 406 888 24 906 654

25 002 770 22 153 070

(tis. Kč)

PODROZVAHOVÁ PASIVA

1.

Přijaté přísliby a záruky a) přísliby b) záruky a ručení c) záruky ze směnek d) záruky z akreditivů Přijaté zástavy a) nemovité zástavy b) peněžité zástavy c) cenné papíry d) ostatní zástavy e) kolaterály – cenné papíry Závazky ze spotových operací a) s úrokovými nástroji b) s měnovými nástroji c) s akciovými nástroji d) s komoditními nástroji Závazky z pevných termínových operací a) s úrokovými nástroji b) s měnovými nástroji

2.

3.

4.

27



2009

2008

700 000

700 000

1 048 545

660 862

Výkaz zisku a ztráty v plném rozsahu k 31. prosinci 2009 tis. Kč TEXT a

b

1.

Výnosy z úroků a podobné výnosy – v tom úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady – v tom náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize – v tom provize za získatelskou činnost Ćistý zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy – v tom výnosy z nefinančních umístění prostředků účastníků Ostatní provozní náklady – v tom náklady z nefinančních umístění prostředků účastníků Správní náklady Náklady na zaměstnance Mzdy a odměny zam. a statutárním orgánům Sociální a zdravotní pojištění Ostatní sociální náklady Ostatní správní náklady Obchodní náklady Admin. náklady včetně spotř. nákupů mat., energ. a služeb Použití rezerv a opr. pol. k hm. a nehm. majetku Použití opravných položek k hmotnému majetku Odpisy, tvorba rezerv a opr. pol. k majetku Odpisy hmotného majetku Odpisy nehmotného majetku Použití opr. pol a rezerv k pohledávkám a zárukám Použití opravných položek k pohledávkám a zárukám Odpisy, tvorba opr. pol a rezerv k pohled. a zárukám Odpisy pohledávek a pohled. ze záruk Použití ostatních rezerv včetně rezerv na penze Tvorba ostatních rezerv vč. rezerv na penze Tvorba ostatních opravných položek Zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 10. 2 11. 1 4 12. 1 13. 3 16. 17. 19. 20. 24. 26.

28



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 24 26 28 31 33 34 37 40 43 44 46 47 51 53

2009

2008

917 594 833 802 -2 206 0 0 1 340 -177 920 -145 834 -528 779 19 171 4 278 -279 0 -137 321 -53 224 -39 220 -10 988 -3 016 -84 097 -30 596 -53 501 0 0 -12 454 -8 798 -3 656 59 568 59 568 -59 609 -59 609 2 026 -3 498 0 77 633 -3 027 74 606

802 664 723 925 0 0 14 877 0 -173 505 -134 368 -298 444 228 657 8 911 -260 188 -4 088 -140 981 -51 662 -37 764 -10 840 -3 058 -89 319 -30 264 -59 055 3 287 3 287 -12 213 -8 651 -3 562 36 36 -38 -38 1 221 -2 719 -66 162 588 2 570 165 158

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2009 (tis. Kč)

1.

4.

5.

6.

7.

8.

10.

29

Základní kapitál Počáteční zůstatek Konečný zůstatek Rezervní fondy Počáteční zůstatek povinný příděl Konečný zůstatek Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek Kapitálové fondy Počáteční zůstatek zvýšení Konečný zůstatek Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hosp. výsledku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek zvýšení Konečný zůstatek Zisk/ztráta za účetní období po zdanění Vlastní kapitál



2009

2008

200 000 200 000

200 000 200 000

237 940 8 258 246 198

209 827 28 113 237 940

70 835 2 226 6 211 66 850

72 385 2 921 4 471 70 835

300 000 0 300 000

0 300 000 300 000

-589 281 1 016 259 50 813 376 165

-686 088 101 902 5 095 -589 281

53 304 14 290 67 594 74 606 1 331 413

0 53 304 53 304 165 158 437 956

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2009 1. OBECNÉ ÚDAJE 1.1. Založení a charakteristika společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. (dále pouze Společnost) byl založen zakladatelskou listinou jako akciová společnost dne 27. 7. 1994 a vznikl zapsáním do obchodního rejstříku soudu v Praze dne 28. 11. 1994. Povolení Ministerstva financí ČR ke vzniku a činnosti penzijního fondu bylo uděleno 24. 11. 1994. Společnost má základní kapitál ve výši 200 000 000 Kč. Fyzické a právnické osoby, podílející se více než 20 % na základním kapitálu společnosti a výše jejich podílu jsou uvedeny v následující tabulce: Akcionář/Společník

% podíl na základním kapitálu

Komerční banka, a.s. Celkem

100 100

Hlavním předmětem činnosti společnosti je penzijní připojištění podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením v platném znění. Společnost provozuje svoji činnost pouze na území České republiky.

1.2. Změny a dodatky v obchodním rejstříku v uplynulém účetním období Změny v představenstvu a dozorčí radě v roce 2009, blíže popsané v bodě 1.5., byly zapsány v obchodním rejstříku k datu 20. října 2009.

1.3. Úprava stanov společnosti V roce 2009 došlo k úpravě stanov společnosti v souvislosti se zákonem o auditorech č. 93/2009 Sb.

1.4. Organizační struktura společnosti Společnost měla v roce 2009 následující organizační strukturu: Úsek výkonného ředitele Úsek finanční Úsek obchodu a marketingu Úsek klientského servisu Společnost je součástí finanční skupiny Komerční banky, a.s., resp. skupiny Société Générale.

1.5. Představenstvo a dozorčí rada V průběhu účetního období 2009 došlo k následujícím změnám v představenstvu a dozorčí radě:

Představenstvo Dozorčí rada

Funkce

Jméno

Beze změn Člen Člen

Beze změn JUDr. Iva Jiráková (do 26. 6. 2009) Ing. Jan Pokorný (od 2. 10. 2009)

Funkce

Jméno

Předseda Místopředseda Člen Člen Člen Předseda Místopředseda Člen Člen Člen Člen

Ing. Pavel Jirák Ing. Vojtěch Kubec Ing. Kamil Kočí Ing. Radek Cmíral Ing. Miloš Rýznar Ing. Pavel Čejka Ing. Petr Slabý Ing. David Formánek Ing. Vladimír Jeřábek Ing. Miloslav Sodomka Ing. Jan Pokorný

Stav k 31. 12. 2009:

Představenstvo

Dozorčí rada

30



2. ÚČETNÍ METODY A OBECNÉ ÚČETNÍ ZÁSADY Účetnictví společnosti je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem 563/1991 Sb., o účetnictví, českými účetními standardy pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů a příslušnými nařízeními, opatřeními a vyhláškami, zejména však vyhláškou č. 501/2002 Sb., Ministerstva financí České republiky, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu o oceňování majetku historickými cenami s výjimkou některých oblastí, jež jsou popsány v kapitolách 2.2. a 2.3., zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit.

2.1. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobým hmotným, resp. nehmotným majetkem se rozumí majetek, jehož ocenění je vyšší než 40 000 Kč, resp. 60 000 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti je delší než jeden rok. Nakoupený dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovacími cenami. Položky se vstupní cenou do 40 000 Kč, resp. 60 000 Kč nejsou považovány za hmotný, resp. nehmotný majetek a společnost o nich účtuje na účtu Spotřebované nákupy, resp. Služby. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u jednotlivého majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 000 Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého hmotného majetku. U nehmotného majetku dokončené technické zhodnocení zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého nehmotného majetku, pokud převýšilo u jednotlivého majetku částku 40 000 Kč.

Odpisy dlouhodobého majetku Účetní odpisy Dlouhodobý majetek je odpisován lineární metodou s dobou odpisování uvedenou níže. Kategorie majetku

Doba odpisování v letech

Budovy a stavby Stroje a zařízení, skříně pro výpočetní techniku Elektronický archív Dopravní prostředky Klimatizační jednotky Trezory a ohnivzdorné skříně Inventář Software

40 4 6 7 12 15 8, 6* 4, 5, 6, 10

* u majetku zařazeného po 1. 1. 2001

V souladu s novelou vyhlášky 501/2002 Sb., s platností od 1. 1. 2004 se neprovozní majetek již neodpisuje. Neprovozní hmotný majetek je při prvotním zachycení oceněn pořizovací cenou. V souladu s povinností vyplývající z ustanovení § 33 zákona č. 42/1994 Sb., společnost provádí přecenění hodnoty majetku na reálnou hodnotu. Změny ocenění se účtují na účet Oceňovací rozdíly s výjimkou poklesu hodnoty z důvodu trvalého znehodnocení. Tržní ocenění nemovitostí je prováděno jedenkrát ročně nezávislým znalcem. V roce 2008 došlo k prodeji veškerého neprovozního majetku společnosti. V této souvislosti bylo do výnosů zúčtováno znehodnocení zjištěné na základě znaleckého posudku a předchozích letech. K dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku nebyly vytvořeny v roce 2009, resp. 2008 opravné položky.

2.2. Cenné papíry Cenné papíry držené Společností jsou členěny do portfolií v souladu se záměrem Společnosti při jejich nabytí a se strategií Společnosti pro investice do cenných papírů. Veškeré cenné papíry v držení Společnosti jsou zachyceny v okamžiku vypořádání nákupu nebo prodeje, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Veškeré cenné papíry v držení Společnosti jsou při pořízení oceněny v reálné hodnotě v okamžiku pořízení, jíž je obvykle pořizovací cena s případným započtením přímých transakčních nákladů spojených s nákupem. Společnost drží cenné papíry v portfoliu realizovatelných cenných papírů a v portfoliu cenných papírů držených do splatnosti.

31



Realizovatelné cenné papíry Realizovatelné cenné papíry jsou cenné papíry, které nejsou zařazeny do portfolia cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, ani nejsou cennými papíry drženými do splatnosti. Součástí tohoto portfolia jsou akcie, dluhové cenné papíry a podílové listy. Realizovatelné cenné papíry jsou vykazovány v reálné hodnotě. Nabíhající úrokové výnosy jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty. Nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů na reálnou hodnotu jsou vykázány jako součást vlastního kapitálu v položce Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku, a to až do okamžiku jejich prodeje, splacení nebo snížení hodnoty. Pokud cena, za kterou je cenný papír obchodován na burzách cenných papírů, neexistuje, je reálná hodnota v případě dluhopisů určena na bázi současné hodnoty budoucích peněžních toků. Cenné papíry držené do splatnosti Cenné papíry držené do splatnosti jsou finanční aktiva s danými nebo předpokládanými platbami a s pevnou splatností, u nichž má Společnost úmysl a schopnost držet je do splatnosti. Cenné papíry držené do splatnosti jsou při pořízení oceněny pořizovací cenou a následně jsou oceňovány naběhlou hodnotou s použitím efektivní úrokové míry. Vznik tohoto portfolia byl umožněn novelou zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením. Novela zákona o penzijním připojištění se státním příspěvkem byla vydána ve Sbírce zákonů pod částkou 70, v rámci zákona č. 230/2009 Sb. Založení tohoto portfolia bylo provedeno retrospektivně k 1. 1. 2009. Zaúčtování snížení hodnoty cenných papírů Společnost ověřuje existenci objektivních důkazů, zda nedošlo k trvalému snížení hodnoty cenných papírů. Snížení hodnoty se dle účetních politik Společnosti považuje za trvalé, pokud jejich reálná hodnota je déle než dva roky nižší než pořizovací cena či pokud pokles reálné hodnoty je vyšší než 50 % pořizovací ceny. V takovém případě je postupováno v souladu s ustanovením Českého účetního standardu č. 108 Cenné papíry a ztráta zaúčtovaná ve vlastním kapitálu je odúčtována, a to na vrub finančních nákladů účtové skupiny 61. Existuje-li objektivní důkaz snížení hodnoty finančního majetku (cenného papíru), musí být odhadnuta tzv. zpětně získatelná částka. V případě realizovatelných cenných papírů dochází zároveň k odúčtování dané částky zaúčtování snížení hodnoty z vlastního kapitálu souvztažně s účtem pro zachycení přecenění na reálnou hodnotu.

2.3. Finanční deriváty Finanční deriváty představují finanční nástroje:

s nízkou počáteční investicí, jejichž reálná hodnota se mění v závislosti na změně úrokové míry, ceny cenného papíru, ceny komodity, měnového kurzu, cenového indexu apod., jež jsou smluveny a vyrovnány k budoucímu datu.

Společnost používá finanční deriváty k zajištění měnového rizika, kterému je vystavena v důsledku svých operací na finančních trzích. Společnost určí derivát jako zajišťovací pouze pokud k datu klasifikace splňuje níže popsané podmínky. Mezi finanční deriváty klasifikované jako zajišťovací instrumenty užívané Společností patří měnové forwardy a swapy a cross currency swapy. Jako zajišťovací deriváty jsou Společností považovány deriváty, u nichž jsou splněny následující podmínky:

Na počátku zajištění bylo rozhodnuto o zajišťovaných položkách, nástrojích použitých k zajištění, rizicích, která jsou předmětem zajištění a o způsobu výpočtu a doložení efektivnosti zajištění, zajišťovací vztah je formálně zdokumentován, očekává se, že zajištění je vysoce efektivní na počátku a po celé vykazované období aktuální změny reálných hodnot zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů jsou téměř vyrovnány (v rozmezí 80 %–125 %).

V průběhu účetního období Společnost prováděla pouze zajištění reálné hodnoty. Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajištění reálné hodnoty a splňují podmínky pro účtování jako zajištění reálné hodnoty, a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva, které souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty. Společnost tímto způsobem zajišťuje vybraná cizoměnová aktiva. Efektivita zajištění je pravidelně čtvrtletně prospektivně a retrospektivně testována.

2.4. Pohledávky a úvěry Pohledávky jsou vykázány v zůstatkové hodnotě snížené o opravné položky. Opravné položky jsou vytvářeny na základě inventarizace, pokud se prokáže, že účetní ocenění aktiv je nižší než stav skutečný. Společnost vytváří na vrub nákladů opravné položky k pohledávkám po lhůtě splatnosti, k pohledávkám za emitenty dluhopisů z titulu nezaplacených kupónů a nominálních hodnot. Společnost vytváří 100% opravnou položku k nesplaceným kupónům. Úrok z prodlení z nezaplacených kuponů není součástí pohledávek v rozvaze a je o něm účtováno jako o potencionální pohledávce v podrozvaze. V analytické evidenci se sleduje tvorba opravných položek na vrub daňově uznatelných nákladů podle zákona č. 593/1992 Sb., o rezervách pro zjištění základu daně z příjmů, a tvorba účetních opravných položek. Úvěry přijaté ani poskytnuté Společnost v roce 2009, resp. 2008, neměla.

32



2.5. Výdaje na účastnické smlouvy Společnost v roce 2002, resp. 2001 a 2000 rozlišovala tyto výdaje rovnoměrně po dobu 4 let. V roce 2003 došlo k aktualizaci výpočtu průměrné doby trvání účastnické smlouvy a na základě této aktualizace došlo k prodloužení doby rozlišování pořizovacích výdajů na účastnickou smlouvu na 8 let. V roce 2009 a 2008 pokračovala společnost v tomto způsobu časového rozlišování beze změny.

2.6. Způsob stanovení opravných položek k majetku a rezerv Opravné položky jsou vytvářeny na základě inventarizace, pokud se prokáže, že účetní ocenění aktiv je nižší než jejich účetní hodnota a toto snížení je přechodného charakteru. Rezervy jsou zachyceny, pokud má společnost současný smluvní nebo mimosmluvní závazek, který je výsledkem minulých událostí a pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný výdej prostředků představujících ekonomický prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku. V roce 2009 společnost pokračovala v tvorbě pojistně-technické rezervy na závazky vyplývající ze smluv o penzijním připojištění.

2.7. Přepočty údajů v cizích měnách na českou měnu Účetní operace v cizích měnách prováděné během roku jsou účtovány v tuzemské měně, přepočtené kurzem devizového trhu vyhlášeným Českou národní bankou, platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně jsou přepočítávána do tuzemské měny kurzem devizového trhu vyhlašovaným ČNB, platným k datu rozvahy. Kurzové rozdíly vzniklé z přeceňování cizoměnových aktiv a pasiv se účtují na účty nákladů a výnosů.

2.8. Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky na základě zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty sestaveného podle českých účetních standardů. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v následujícím zdaňovacím období. Základní dočasné rozdíly vznikají při odepisování dlouhodobého hmotného majetku, u cenných papírů z titulu přecenění a u daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka související s převáděním nepoužitých daňových ztrát a ostatními dočasnými rozdíly se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnosti realizována.

2.9. Postupy účtování produktu penzijního připojištění se státním příspěvkem O vkladech účastníků penzijního připojištění se účtuje na účtech 372 – Prostředky na účtech účastníků penzijního připojištění a 374 - Závazky z příspěvků penzijního připojištění. O nárokovaném státním příspěvku za 4. čtvrtletí je účtováno na účtu 347 - Zúčtování se státním rozpočtem. Přiznané, ale dosud nevyplacené nároky z jednorázových plnění vůči účastníkům (odbytné, jednorázové vyrovnání a převody), jsou evidovány na účtu závazků (maximální lhůta mezi přiznáním a výplatou činí 3 měsíce). Úhrn všech nároků na penze je účtován na účtu dlouhodobých závazků a tento závazek je snižován průběžně výplatami penzí. Rozdíl mezi sumou prostředků na tzv. osobních účtech příjemců penzí a očekávaným celkovým dlouhodobým závazkem z penzí představuje zhodnocení přiznané příjemcům penzí a je kryt fondem rezerv penzí (statutární fond Společnosti). Celkový dlouhodobý závazek z penzí nebyl v roce 2009, resp. 2008, v účetnictví diskontován a byl účtován v nominální hodnotě. Fond rezerv penzí byl vytvořen v období před rokem 2001 ze státních příspěvků vrácených účastníky penzijního připojištění při předčasném ukončení smlouvy v případech odbytného. Fond je dále upravován o vyrovnávací fond, jenž je tvořen ze zisku a snižován o zhodnocení penzí přiznaná příjemcům penzí.

2.10. Nejistota ohledně dopadu globální finanční krize Společnost by mohla být ovlivněna dopady globální finanční a ekonomické krize. Společnost může být vystavena vyššímu riziku zejména ve vztahu k vysoké volatilitě a nejistotě spojené s oceněním, možným snížením hodnoty aktiv a budoucím vývojem na trzích. Tato potenciální rizika mohou mít dopad na účetní závěrku Společnosti v budoucnosti. Nekonsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2009 je sestavena na základě současných nejlepších odhadů a vedení Společnosti se domnívá, že účetní závěrka podává nejvěrnější a nejpoctivější obraz finanční pozice Společnosti a jejího výsledku hospodaření s využitím všech příslušných a dostupných informací k datu sestavení závěrky. Pro sestavení účetní závěrky je nezbytné, aby vedení Společnosti provádělo odhady a předpoklady, které ovlivňují částky aktiv a závazků vykazovaných k rozvahovému dni, jakož i náklady a výnosy vykazované za dané období. Tyto odhady, které se týkají zejména stanovení reálné hodnoty finančních nástrojů, ocenění nehmotných aktiv, snížení hodnoty aktiv a rezerv, jsou založeny na informacích dostupných k rozvahovému dni. Současná celosvětová ekonomická krize, její akcelerace a turbulence na trzích zvyšují riziko, že se skutečné výsledky mohou významně lišit od těchto odhadů. Mezi hlavní oblasti, kde může docházet k významným odlišnostem mezi skutečným výsledkem a odhadem patří zejména reálné hodnoty cenných papírů.

33



3. POHLEDÁVKY ZA BANKAMI (tis. Kč)

Běžné účty Termínované vklady Celkem

2009

2008

25 656 2 726 444 2 752 100

54 829 3 058 289 3 113 118

2009

2008

13 600 -13 600 0

73 123 -73 123 0

4. POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY (tis. Kč)

Pohledávky Opravné položky Celkem

V této skupině pohledávek jsou pohledávky vyplývající z nezaplacených splatných dluhových cenných papírů. Tyto pohledávky jsou více než 36 měsíců po splatnosti. V roce 2009 došlo k odpisu pohledávek za společnostmi Desta-Nova a Aspekta. Zůstatek k 31. 12. 2009 představuje pouze pohledávka vůči společnosti Seliko a.s. v likvidaci.

5. CENNÉ PAPÍRY Cenné papíry jsou v rozvaze vykázány v následujících položkách (tis. Kč)

Dluhové cenné papíry včetně pokladničních poukázek Akcie a podílové listy Celkem

2009

2008

24 460 415 446 239 24 906 654

21 465 888 687 181 22 153 069

Tržní hodnota 2009

Tržní hodnota 2008

1 237 382 15 864 487 1 863 628 0 446 239 19 411 736

1 221 136 18 018 058 1 872 262 354 432 687 181 22 153 069

Cenné papíry jsou drženy v portfoliu realizovatelných cenných papírů a portfoliu cenných papírů držených do splatnosti. Realizovatelné cenné papíry

(tis. Kč)

Dluhopisy bankovní Dluhopisy vl. institucí Dluhopisy ostatní Pokladniční poukázky Akcie a podílové listy k prodeji Realizovatelné cenné papíry celkem Cenné papíry držené do splatnosti

Naběhlá hodnota Naběhlá hodnota 2009 2008

(tis. Kč)

Dluhopisy vl. institucí Cenné papíry držené do splatnosti celkem

5 494 918 5 494 918

Podíl dluhových cenných papírů na celkové hodnotě cenných papírů k 31. 12. 2009 činil 98,2 %.

34



0 0

Podle ustanovení § 34 odst. 3 zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění, v majetku penzijního fondu nesmí být více než 20 % z celkové jmenovité hodnoty cenných papírů vydaných jedním emitentem. Toto omezení se nevztahuje na dluhopisy uvedené v 3 odst. 2 písm. a) a b) (zejména dluhopisy, jejichž emitentem je členský stát OECD nebo centrální banka tohoto státu, Evropská investiční banka, Evropská banka pro obnovu a rozvoj nebo Mezinárodní banka pro obnovu a rozvoj). Společnost v roce 2009, resp. 2008 neměla žádné cenné papíry s rozhodujícím nebo s podstatným vlivem. Většina cenných papírů v portfoliu společnosti je veřejně obchodována. Společnost v roce 2009 zaúčtovala snížení hodnoty k podílovým listům drženým v portfoliu realizovatelných cenných papírů, další detaily jsou uvedeny v kapitole 18.

6. HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK Nehmotný dlouhodobý majetek Pořizovací cena (tis. Kč)

Software Drobný dlouhod. nehmotný majetek Pořízení dlouh. nehmotného majetku Celkem

Stav k 31. 12. 08

Přírůstky

Úbytky

Stav k 31. 12. 09

53 337 192 659 54 188

7 228 0 9 197 16 425

0 0 7 228 7 228

60 565 192 2 628 63 385

Stav k 31. 12. 08

Přírůstky

Úbytky

Stav k 31. 12. 09

-43 358 -192 -43 550

-3 655 0 -3 655

0 0 0

-47 013 -192 -47 205

Stav k 31. 12. 08

Stav k 31. 12. 09

9 979 0 659 10 638

13 552 0 2 628 16 180

Stav k 31. 12. 08

Stav k 31. 12. 09

3 562

3 656

Oprávky (tis. Kč)

Software Drobný dlouhodobý nehmotný majetek Celkem Zůstatková hodnota (tis. Kč)

Software Drobný dlouhodobý nehmotný majetek Pořízení dlouh. nehmotného majetku Celkem Odpisy nehmotného dlouhodobého majetku zaúčtované do nákladů (tis. Kč)

Odpisy nehm. dlouhodobého majetku

35



Hmotný dlouhodobý majetek Pořizovací cena (tis. Kč)

Stav k 31. 12. 08

Přírůstky

12 000 170 578 42 336 26 591 8 822 5 201 1 722

0 0 3 733 2 489 1 244 0 0

0 0 -2 277 -966 -1 311 0 0

12 000 170 578 43 792 28 114 8 755 5 201 1 722

61 1 002 0 225 977

0 2 732 1 576 8 041

-25 -3 733 -831 -6 866

36 0 745 227 151

Pozemky Budovy, haly a stavby Samostatné movité věci – Stroje a zařízení – 1. odpisová skupina – Dopravní prostředky – 2. odpisová skupina – Inventář – 2. odpisová skupina – Ostatní zařízení – 3. odpisová skupina Jiný hmotný dlouhodobý majetek (drobný dlouhodobý hmotný majetek) Nedokončené investice Poskytnuté zálohy na pořízení majetku Celkem

Úbytky Stav k 31. 12. 09

Oprávky a opravné položky (tis. Kč)

Stav k 31. 12. 08 Přírůstky

Budovy, haly a stavby Samostatné movité věci – Stroje a zařízení – 1. odpisová skupina – Dopravní prostředky – 2. odpisová skupina – Inventář – 2. odpisová skupina – Ostatní zařízení – 3. odpisová skupina Jiný dlouhodobý hmotný majetek (drobný dlouhodobý hmotný majetek) Celkem

-35 220 -31 066 -21 222 -4 063 -4 848 -933 -61 -66 347

Úbytky

-4 350 -4 633 -2 933 -1 271 -211 -218 0 -8 983

Stav k 31. 12. 09

0 2 277 966 1 311 0 0 25 2 302

-39 570 -33 422 -23 189 -4 023 -5 059 -1 151 -36 -73 028

Stav k 31. 12. 08

Stav k 31. 12. 09

12 000 135 358 11 270 5 369 4 759 353 789 0 1 002 0 159 630

12 000 131 008 10 370 4 925 4 732 142 571 0 0 745 154 123

Zůstatková hodnota (tis. Kč)

Pozemky Budovy, haly a stavby Samostatné movité věci – Stroje a zařízení – 1. odpisová skupina – Dopravní prostředky – 2. odpisová skupina – Inventář – 2. odpisová skupina – Ostatní zařízení – 3. odpisová skupina Jiný dlouhodobý hmotný majetek (drobný dlouhodobý hmotný majetek) Nedokončené investice Poskytnuté zálohy na pořízení majetku Celkem Společnost k 31. 12. 2009, resp. 31. 12. 2008 nevlastnila žádný neprovozní majetek. Odpisy dlouhodobého hmotného majetku zaúčtované do nákladů Odpisy hmotného majetku za rok 2009 dosáhly výše 8 798 tis. Kč (2008: 8 651 tis. Kč).

36



Souhrnná výše drobného hmotného majetku neuvedeného v rozvaze (tis. Kč)

Drobný hmotný majetek neuvedený v rozvaze

Stav k 31. 12. 08

Stav k 31. 12. 09

12 729

12 966

2009

2008

2 015 158 926 118 0 60 330 0 155 161 604

2 612 158 725 35 023 32 718 60 786 -46 184 197 344

Společnost nekoupila ani neprodala hmotný nebo nehmotný majetek s následnou koupí.

7. OSTATNÍ AKTIVA (tis. Kč)

Pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstnanci Pohledávka ze státního příspěvku (§ 7 zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění) Daňové pohledávky Z toho: odložená daň Pohledávky z obchodů s cennými papíry Ostatní pokladní hodnoty Opravné položky Dohadné účty aktivní Stav k 31. 12.

Úbytek daňových pohledávek byl způsoben především změnou stavu oceňovacích rozdílů cenných papírů a z toho vyplývajícím stavem odložené daně (k 31. 12. 2009 Společnost vykazuje odložený daňový závazek). Položka pohledávky z obchodů s cennými papíry představuje pohledávky ve vztahu ke správci portfolia.

8. NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ K 31. 12. 2009 náklady a příjmy příštích období byly ve výši 619 999 tis. Kč, resp. 642 724 tis. Kč k 31. 12. 2008. Nejvýznamnější část představují náklady příštích období z titulu získatelských provizí ve výši 618 237 tis. Kč k 31. 12. 2009, resp. 638 767 tis. Kč k 31. 12. 2008. Úbytek mezi rokem 2009 a 2008 byl způsoben především nižšími přírůstky počtu smluv v uvedených obdobích a úpravou provizního systému.

9. PŘIJATÉ ÚVĚRY OD BANK A KLIENTŮ Společnost neevidovala k 31. 12. 2009, resp. k 31. 12. 2008, žádné přijaté úvěry.

10. OSTATNÍ PASIVA (tis. Kč)

Závazky z obchodních vztahů, za zaměstnanci a dohadné pasivní položky Daňové závazky a závazky ze sociálního zabezpečení Z toho: odložená daň Záporná reálná hodnota derivátů Prostředky na osobních účtech včetně dosud neinkasovaného státního příspěvku Celkem

37



2009

2008

29 368 29 343 21 122 31 950 27 178 729 27 269 390

42 706 8 456 0 42 526 25 735 997 25 829 685

11. REZERVY (tis. Kč)

Stav k 31. 12. 2008

Tvorba

Použití/Rozpuštění

Stav k 31. 12. 2009

7 814 7 814

3 498 3 498

2 026 2 026

9 286 9 286

Ostatní rezervy – v rezerva na penze Celkem

12. VLASTNÍ KAPITÁL K 31. 12. 2009 činí vlastní kapitál společnosti 1 331 413 tis. Kč, resp. k 31. 12. 2008 činil 437 956 tis. Kč. Výsledek hospodaření roku 2008 (165 158 tis. Kč) byl rozdělen rozhodnutím jediného akcionáře tak, že povinný příděl do rezervního fondu společnosti činil 8 258 tis. Kč, příděl účastníkům penzijního připojištění činil 140 384 tis. Kč (což představuje 85 % z celkového zisku společnosti za rok 2008), příděl do sociálního fondu byl 200 tis. Kč, příděl do vyrovnávacího fondu pro penze 2 026 tis. Kč, do nerozděleného zisku bylo přiděleno 14 290 tis. Kč. V roce 2009 nedošlo k posílení vlastního kapitálu vkladem akcionáře. V roce 2008 byl posílen vlastní kapitál společnosti vkladem akcionáře ve výši 300 mil. Kč do kapitálového fondu společnosti. K 31. 12. 2008 byl vklad plně splacen. Struktura základního kapitálu k 31. 12. 2009 Druh akcií

Počet akcií ks Nominální hodnota

Na majitele Celkem

2 000 2 000

100 100

Celková nominální hodnota emise

200 000 200 000

Podíly právnických nebo fyzických osob na základním kapitálu Název společnosti

Sídlo

Komerční banka, a.s. Celkem

Na Příkopě 33, Praha 1

Podíl na základním kapitálu v %

Akcie nejsou volně obchodovatelné, k převodu na třetí osobu je třeba souhlasu valné hromady. V průběhu roku 2009 nedošlo ke změně základního kapitálu.

100 100

13. OCEŇOVACÍ ROZDÍLY (tis. Kč)

Akcie Dluhopisy a pokladniční poukázky Podílové listy Neprovozní majetek Odložená daň Celkem

Stav 2007

Změna stavu

Stav 2008

Změna stavu

Stav 2009

-48 494 -460 526 -124 113 -89 065 36 110 -686 088

48 494 518 249 -553 906 89 065 -5 095 96 807

0 57 723 -678 019 0 31 015 -589 281

0 338 240 678 019 0 -50 813 965 446

0 395 963 0 0 -19 798 376 165

14. ODPIS NEPROMLČENÝCH POHLEDÁVEK A ODPIS FINANČNÍCH INVESTIC Společnost v roce 2009 provedla odpis pohledávek z obchodních vztahů v celkové výši 41 tis. Kč. Dále společnost odepsala pohledávky z titulu nesplacených jistin a kuponů cenných papírů Desta a Aspekta v celkové výši 59 568 tis. Kč (na tyto pohledávky byly v minulosti vytvořeny v plné výši opravné položky, které byly v roce 2009 v souvislosti s odpisem rozpuštěny, odpis byl proto bez dopadu do výsledku hospodaření 2009). V roce 2008 došlo k odpisu pohledávek z obchodních vztahů 38 tis. Kč.

38



15. ÚROKOVÉ VÝNOSY A NÁKLADY (tis. Kč)

Z běžných účtů a termínových vkladů Z cenných papírů Úrokové výnosy celkem

2009

2008

83 792 833 802 917 594

78 739 723 925 802 664

Společnosti v roce 2009 vznikl úrokový náklad týkající se cross currency swapu ve výši 2 206 tis. Kč, v roce 2008 nevznikaly žádné úrokové náklady. Nárůst čistých úrokových výnosů mezi obdobími 2009 a 2008 vyplývá z většího objemu držených dluhových cenných papírů.

16. VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ Výnosy z akcií a podílů k 31. 12. 2009, resp. 2008 ve výši 0 tis. Kč, resp. 14 877 tis. Kč byly tvořeny zejména výnosy z dividend z akcií v portfoliu realizovatelných cenných papírů.

17. ČISTÉ NÁKLADY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ (tis. Kč)

Náklady na poplatky a provize z toho: náklady na správu portfolia Výnosy z poplatků hrazených účastníky v případě odbytného a převodů Čistý poplatkový náklad

2009

2008

177 920 25 614 1 340 176 580

173 505 33 013 0 173 505

Nárůst provizí mezi roky 2009 a 2008 vyplývá z růstu nákladů zúčtovaných z účtů časově rozlišovaných provizí za získatelskou činnost, pokles poplatků za správu portfolia vyplývá z úpravy smluvních podmínek. Výnosy z poplatků hrazených účastníky v případě odbytného a převodu k jinému penzijnímu fondu vyplývají z novely zákona o penzijním připojištění.

18. ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ (tis. Kč)

Zisk/ztráta z obchodů s akciemi a podílovými listy Kurzové zisky/ztráty Ztráta – zaúčtování snížení hodnoty dluhopisu Ztráta – zaúčtování snížení hodnoty pod. listu Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací

2009

2008

-293 007 4 321 -972 -239 121 -528 779

-137 386 -9 064 -151 994 0 -298 444

Čistý zisk, resp. ztráta ze změn reálných hodnot a vypořádání zajišťovacích derivátů je zahrnuta v řádku kurzové zisky/ztráty. Na celkovém meziročním poklesu čistého zisku/ztráty z finančních operací se nejvíce podílela realizovaná ztráta z prodeje podílových listů a také vytvoření zaúčtování snížení hodnoty k podílovým listům drženým v portfoliu realizovatelných cenných papírů.

19. ANALÝZA PROVOZNÍCH NÁKLADŮ A VÝNOSŮ Ostatní provozní výnosy (tis. Kč)

Výnosy z převodu/prodeje majetku Výnosy z nájmu nemovitostí Výnosy z ukončených smluv, promlčených nároků a výnosy z nevypl. státního příspěvku u odbytného Ostatní výnosy včetně výnosů z přefakturace Ostatní provozní výnosy celkem

39



2009

2008

258 4 278 11 806 2 829 19 171

211 891 8 911 5 326 2 529 228 657

Výnosy z nájemného se v roce 2009 snížily meziročně vlivem ukončení nájmu neprovozních nemovitostí v souvislosti s jejím prodejem. Naopak v roce 2009 vzrostly výnosy z titulu ztráty nároku na odbytné v případě ukončených smluv (z 3 494 tis. Kč v roce 2008 na 8 520 tis. Kč v roce 2009) a také výrazně vzrostly výnosy z titulu promlčených nedoručitelných nároků a neidentifikovaných plateb (v roce 2009 činily 3 286 tis. Kč, v roce 2008 činily 1 832 tis. Kč). V případech promlčení byly uplatněny promlčecí lhůty dle § 100 a násl. Občanského zákoníku. Ostatní provozní náklady (tis. Kč)

Náklady z převodu majetku Náklady k pronajímaným nemovitostem Ostatní - opravy minulých období Škody, pokuty a penále Ostatní Ostatní provozní náklady celkem

2009

2008

185 0 0 15 79 279

255 405 4 088 507 106 82 260 188

20. SPRÁVNÍ NÁKLADY Náklady na zaměstnance a počet zaměstnanců 2009 (tis. Kč)

Zaměstnanci Vedení společnosti (představenstvo) Dohody o pracích mimo pracovní poměr Dozorčí rada Celkem

Počet

Mzdové náklady

Soc. a zdravotní zabezpečení

Ostatní náklady

Osobní náklady celkem

56 5

26 661 11 758 774 27 39 220

8 895 1 883 208 2 10 988

2 601 415 0 0 3 016

38 157 14 056 982 29 53 224

Počet

Mzdové náklady

Soc. a zdravotní zabezpečení

Ostatní náklady

Osobní náklady celkem

54 5

25 342 11 786 607 29 37 764

8 879 1 787 171 3 10 840

2 694 364 0 0 3 058

36 915 13 937 778 32 51 662

6

2008 (tis. Kč)

Zaměstnanci Vedení společnosti (představenstvo) Dohody o pracích mimo pracovní poměr Dozorčí rada Celkem

6

Počet zaměstnanců vychází z průměrného přepočteného stavu pracovníků.

40



Ostatní správní náklady (tis. Kč)

Obchodní náklady (bez provizí za získatelskou činnost) včetně smluv o spolupráci Spotřebované nákupy Služby SW a HW Audit, poradenství, překlady, výroční zpráva, depozitář Telefon, poštovné, výpisy z osobních účtů Ostatní Daně a poplatky Ostatní správní náklady celkem

2009

2008

49 557 4 916 6 756 4 057 11 247 7 030 534 84 097

46 167 4 443 6 352 5 738 13 465 6 560 6 594 89 319

V položce Ostatní jsou zejména zahrnuty ostatní služby externích dodavatelů vztahující se k provozní nemovitosti 3 726 tis. Kč (k 31. 12. 2008 činily 3 784 tis. Kč) a náklady na opravy a udržování 1 041 tis. Kč (k 31. 12. 2008 činily 792 tis. Kč). Náklady na audit k 31. 12. 2009 resp. k 31. 12. 2008 činily 850 tis. Kč, resp. 835 tis. Kč bez DPH.

21. DAŇ Z PŘÍJMŮ Z BĚŽNÉ ČINNOSTI, ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK A POHLEDÁVKA Daň z příjmů právnických osob (náklad) (tis. Kč)

2009

2008

77 633 40 533 888 836 -770 671 0 0 0 0 0 0 0

162 588 97 711 788 908 -528 609 0 0 0 0 0 0 0

(tis. Kč)

2009

2008

Daň splatná Daň odložená Celkem

0 3 027 3 027

0 -2 570 -2 570

Výsledek hospodaření před zdaněním Připočitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně po úpravách Splatná daň při použití sazby 5 % Slevy na dani Splatná daň po uplatnění slev Samostatný základ Daň ze samostatného základu Daň z předcházejících let Celková daňová povinnost

Daň z příjmů právnických osob (náklad)

41



Odložená daň - pohledávka i závazek (tis. Kč)

Počáteční stav Snížení/zvýšení – výkaz zisků a ztrát Snížení/zvýšení – oceňovací rozdíly Celkem odložená daň (tis. Kč)

Odložená daňová pohledávka Opravné položky k pohledávkám a rezervy Dohadná položka odměny a bonusy Dohadná položka daňová ztráta Oceňovací rozdíly z cenných papírů Odložený daňový závazek Oceňovací rozdíly z cenných papírů Rozdíly zůstatkových cen hmotný a nehmotný majetek Celková odložená daň k 31. 12.

2009

2008

32 718 -3 027 -50 813 -21 122

35 242 2 570 -5 094 32 718

2009

2008

383 321 62 0 0 -21 505 -19 798 -1 707 -21 122

34 169 290 76 2 788 31 015 -1 451 0 -1 451 32 718

Stav k 31. 12. 2009

Stav k 31. 12. 2008

498 168

491 218

19 522 12 593 3 329 16 238 3 375 649 2 119 087 406 776 69 453 780 333 Česká spořitelna, a.s.

17 183 8 256 2 607 10 106 2 245 183 1 545 102 261 001 52 570 386 510 Česká spořitelna, a.s.

*

0,6%

22. DOPLŇUJÍCÍ ÚDAJE TÝKAJÍCÍ SE PENZIJNÍHO PŘIPOJIŠTĚNÍ SE STÁTNÍM PŘÍSPĚVKEM (tis. Kč)

Počet účastníků penzijního připojištění (osoby) Počet vyplacených dávek včetně převodů za období: – jednorázové vyrovnání – odbytné – penze (počet příjemců penzí k datu) – převody k jiným fondům Výše vyplacených dávek včetně převodů v tis. Kč: – jednorázové vyrovnání – odbytné – penze – převody k jiným penzijním fondům Depozitář fondu: % zhodnocení vložených prostředků ze zisku: – rozdělení zisku (bez státního příspěvku) * údaj bude k dispozici po rozdělení zisku roku 2009

42



23. ÚROKOVÉ RIZIKO Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je společnost vystavena riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost, nebo jsou neúročená, byla zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.

(tis. Kč)

Pokladna a pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podíl. listy Hmotný a nehmotný majetek Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem Ostatní pasiva Prostředky účastníků penzijního připojištění Výdaje a výnosy příšt. období Rezervy Vlastní kapitál Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Oceňovací rozdíly Zisk za úč. obd. Nerozdělený zisk Pasiva celkem Čisté úrokové riziko rozvahy k 31. 12. 2009

Na požádání

Do 3 měsíců

Do 1 roku

Od 1 do 2 let

Od 2 do 4 let

Od 4 do 5 let

Nad 5 let

Nespecifikováno

Celkem

579 479 0 0

515 602 788 578 0

601 636 4 904 071 0

302 507 4 496 440 0

0 5 221 323 0

752 896 0 0

0 9 050 003 0

0 0 446 239

2 752 120 24 460 415 446 239

0 330

0 161 274

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

170 303 0

170 303 161 604

0 579 809 0

0 1 465 454 5 475

0 5 505 707 26 475

0 4 798 947 0

0 5 221 323 0

0 752 896 0

0 9 050 003 0

0

183 422

43 355

33 537

7 106

2 286

13 469

26 895 554

27 178 729

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

591 9 286 500 000

591 9 286 500 000

0 0 0 0 0

0 0 0 0 188 897

0 0 0 0 69 830

0 0 0 0 33 537

0 0 0 0 7 106

0 0 0 0 2 286

579 809

1 276 557

5 435 877

4 765 410

5 214 217

750 610

619 999 619 999 1 236 541 28 610 680 58 711 90 661

0 313 048 313 048 0 376 165 376 165 0 74 606 74 606 0 67 594 67 594 13 469 28 295 555 28 610 680 9 036 534

-27 059 014

0

Majetek fondu je z více než 90 % umístěn v pevně úročených instrumentech. Toto riziko je sledováno vyhodnocováním dvou významných ukazatelů: modifikované durace a citlivosti na paralelní pohyb výnosové křivky (úrokové křivky). Řízení průměrné durace portfolia je důležitou složkou naplňování investiční strategie při správě majetku, a to jak z pohledu krátkodobých úprav v reakci na očekávaný vývoj finančních trhů, tak z pohledu úpravy úrokového rizika. V případě řízení úrokového rizika nejsou stanoveny konkrétní limitní hodnoty, nýbrž situace a strategie je měsíčně konzultována a upravována na investičních výborech společnosti se správcem aktiv a ostatními členy investičního výboru. V pravidelných reportech sledujeme citlivost portfolia na změnu úrokových sazeb. Dva nejméně příznivé scénáře by nastaly při zvýšení sazeb napříč celou výnosovou křivkou o 20 bazických bodů, hodnota portfolia by poklesla o 95 mil. Kč a při zvýšení sazeb pouze na dlouhém konci o 20 bazických bodů, o 56 mil. Kč. Ve srovnání s rokem 2008 došlo ke snížení citlivosti na změnu úrokových sazeb přibližně o 35 % zejména díky zavedení portfolia cenných papírů do splatnosti a obezřetnou investiční politikou penzijního fondu.

24. RIZIKO LIKVIDITY Riziko likvidity hraje důležitou roli v plánování investic i volných prostředků penzijního fondu. Systém řízení rizika likvidity má za cíl zjišťovat, měřit a řídit likviditní pozici společnosti. Společnost pravidelně vyhodnocuje přijaté a vydané hotovostní platby a předpovídá hotovostní toky a volné prostředky. Krátkodobé řízení likvidity zahrnuje rozhodnutí o výši a skladbě likvidních aktiv se splatností do sedmi dnů, rozhodnutí o převodech hotovosti mezi jednotlivými účty a předpovědi hotovostních toků do jednoho měsíce.

43



Dlouhodobé řízení likvidity sestává z měření a řízení profilu splatností všech aktiv a modelování časových pásem splatnosti pasiv na minimálně čtvrtletní bázi (Analýza aktiv a pasiv). Dlouhodobé řízení likvidity dále obsahuje předpovědi likviditní pozice v horizontu nejbližších let. Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva, pasiva a vlastní kapitál rozdělená dle zbytkové splatnosti do odpovídajících skupin (zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti). Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost byla v roce 2009 zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.

(tis. Kč)

Pokladna a pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podíl. listy Hmotný a nehmotný majetek Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem Ostatní pasiva Prostředky účastníků penzijního připojištění Výdaje příštích období Rezervy Vlastní kapitál Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Oceňovací rozdíly Zisk za úč. obd. Nerozdělený zisk Pasiva celkem Čisté riziko likvidity rozvahy k 31. 12. 2009

Na požádání

Do 3 měsíců

Do 1 roku

Od 1 do 2 let

Od 2 do 4 let

Od 4 do 5 let

Nad 5 let

Nespecifikováno

Celkem

579 479 0 0

515 602 0 0

601 636 4 239 021 0

302 507 4 496 440 0

0 6 214 975 0

752 896 0 0

0 9 509 979 0

0 0 446 239

2 752 120 24 460 415 446 239

0 330

0 161 274

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

170 303 0

170 303 161 604

0 579 809 0

0 676 876 5 475

0 4 840 657 8 397

0 4 798 947 0

0 6 214 975 0

0 752 896 0

0 9 509 979 18 078

0 0 0 0

183 422 0 0 0

43 355 0 0 0

33 537 0 0 0

7 106 0 0 0

2 286 0 0 0

13 469 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 188 898

0 0 0 0 51 752

0 0 0 0 33 537

0 0 0 0 7 106

0 0 0 0 2 286

0 313 048 313 048 0 376 165 376 165 0 74 606 74 606 0 67 594 67 594 31 547 28 295 555 28 610 680

579 809

487 979

4 788 905

4 765 410

6 207 869

750 610

9 478 432

619 999 619 999 1 236 541 28 610 680 58 711 90 661 26 895 554 591 9 286 500 000

27 178 729 591 9 286 500 000

-27 059 014

0

25. CELKOVÉ ČÁSTKY MAJETKU A ZÁVAZKŮ V CIZÍCH MĚNÁCH PŘEPOČTENÉ NA KČ, MĚŘENÍ MĚNOVÝCH RIZIK Aktiva a pasiva v cizích měnách

Účty v bankách Podílové listy realizovatelné Dluhopisy realizovatelné Celkem

EUR

USD

Celkem

65 446 239 216 246 662 550

0 0 367 567 367 567

65 446 239 583 813 1 030 117

V souladu se zákonem a investičními cíli je investiční strategie společnosti v oblasti cizích měn stanovena jako konzervativní se zaměřením zejména na instrumenty denominované v CZK, s převahou pevně úročených instrumentů. K 31. 12. 2009 společnost držela realizovatelné podílové listy a dluhové cenné papíry denominované v cizí měně. Objem těchto investic je omezen zejména zákonným omezením ve formě maximálního podílu cizoměnových instrumentů v majetku penzijního fondu. Společnost rovněž aplikuje limit na nezajištěnou měnovou pozici při jehož překročení je měnové riziko dozajištěno na požadovanou úroveň.

44



Zajišťování měnového rizika dluhových cenných papírů a akcií investičních fondů vedených v portfoliu realizovatelných cenných papírů Zajišťovací instrumenty Společnost zajišťuje riziko cizoměnových investic do cenných papírů pomocí měnových swapů, forwardů a cross-currency swapů. Zajištění se realizuje pomocí zajišťovacích derivátů, které jsou uzavírány na období od 2 týdnů až do několika let. Zajišťované investice jsou denominované v měně EUR a USD, zajištění je tedy prováděno z měny EUR a USD do CZK. Pro účely vedení zajišťovacího účetnictví je prováděno testování efektivity zajištění, a to jak prospektivně tak retrospektivně.

Přehled otevřených derivátových operací k 31. 12. 2009

(tis. Kč)

Reálná hodnota kladná

Reálná hodnota záporná

Nominální hodnota podrozvahové pohledávky

Nominální hodnota podrozvahového závazku

0

5 475

458 238

463 138

0

8 171

206 476

214 239

0

18 078

349 049

367 127

0 0

226 31 950

3 825 1 017 588

4 041 1 048 545

Deriváty k zajištění reálné hodnoty podílových listů Deriváty k zajištění reálné hodnoty cizoměnových dluhopisů v EUR Deriváty k zajištění reálné hodnoty cizoměnových dluhopisů v USD (swap) Deriváty k zajištění reálné hodnoty cizoměnových dluhopisů v USD (fwd) Celkem Záporná hodnota finančních derivátů je vykázána v ostatních pasivech.

26. VÝŠE ÚVĚRŮ A ZÁRUK POSKYTNUTÝCH ČLENŮM SPRÁVNÍCH, ŘÍDÍCÍCH A DOZORČÍCH ORGÁNŮ Společnost neposkytla v roce 2009, resp. 2008, žádné úvěry členům správních, řídících a dozorčích orgánů.

27. VZTAHY SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI AKTIVA A PASIVA Aktiva:

tis. Kč


143 862 2 075 386 50 439 1 156 125 380

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Komerční pojišťovna, a.s. Essox s.r.o. Factoring KB, a.s. Pasiva: Komerční banka, a.s.

433 755 18 304 16 3 657 1 287 125

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Factoring KB, a.s.

45



provize za získatelskou činnost, zůstatek nákladů příštích období jistina a úroky z termínovaného vkladu provize za získatelskou činnost, zůstatek nákladů příštích období provize za získatelskou činnost, zůstatek nákladů příštích období provize za získatelskou činnost, zůstatek nákladů příštích období dohadná položka přefakturace služeb pohledávka z přefakturace služeb výnosy příštích období za služby sdílení dat přijaté faktury záporná reálná hodnota derivátů dohadná položka nevyfakturované služby nároky na provize nároky na provize dohadná položka k nákladovým službám

NÁKLADY A VÝNOSY Náklady:

tis. Kč


Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Essox s.r.o. Factoring KB, a.s. Výnosy: Komerční banka, a.s.

Factoring KB, a.s.

24 33 135 18 137 2 206 20 566 3 024 29 9 808 33 1 099

bankovní poplatky provize mandátní smlouva za využití ochranné známky, reklamní kampaň nákladové úroky swap RH FX USD fwd, swap RH vliv derivátu USD, swap zbytková RH USD ostatní služby provize za získatelskou činnost a ze smluv o spolupráci provize za získatelskou činnost a ze smluv o spolupráci přefakturace služeb

483 45 554 1 444 4 273 1 099

výnos za služby sdílení dat dceřiných společností úroky z termínovaných vkladů RH SWAP naběhlý kupon nájemné přefakturace služeb

28. HODNOTY PŘEVZATÉ SPOLEČNOSTÍ OD TŘETÍCH OSOB A SPRAVOVANÉ JMÉNEM BANKY NA CIZÍ ÚČET Společnost k 31. 12. 2009, resp. k 31. 12. 2008, neevidovala žádné hodnoty převzaté od třetích osob a spravované jménem společnosti na cizí účet.

29. PODROZVAHOVÉ POLOŽKY, AKTIVA VE SPRÁVĚ A ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ÚČETNICTVÍ V podrozvaze společnosti je evidována hodnota portfolia svěřená k obhospodařování ve výši 27 406 888 tis. Kč. Z titulu zajištění cizoměnových podílových listů a dluhopisů zajišťovacími deriváty je v podrozvaze společnosti evidována pohledávka 1 017 588 tis. Kč a závazek 1 048 545 tis. Kč. V průběhu roku 2009 společnost držela ve svém portfoliu cenné papíry v pořizovací hodnotě 700 000 tis. Kč, jejichž pořizovací hodnota je garantována. V podrozvaze společnosti nejsou evidovány žádné obchody s cennými papíry, kde datum obchodu je v roce 2009 a datum vypořádání v roce 2010. Společnost nemá žádné závazky neuvedené v účetnictví. Společnost se neúčastní žádného soudního sporu, který by mohl mít významný dopad na společnost.

30. UDÁLOSTI, KTERÉ NASTALY PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Po datu účetní závěrky nenastaly žádné významné události.

46



Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2009 (dále jen „zpráva o vztazích”) Penzijní fond Komerční banky, a.s., se sídlem Praha 3, Lucemburská 1170/7, IČ 61860018, zapsaná v obchodním rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 2865 (dále jen ”Společnost”), je součástí podnikatelského seskupení (koncernu) společnosti Société Générale S.A., se sídlem 29, BLD Hausmann, 75009 Paříž, Francie, číslo registrace ve francouzském obchodním rejstříku: R.C.S. Paris B552120222 (1955 B 12022) (dále jen „SG” nebo „SG Paříž”), ve kterém existují následující vztahy mezi Společností a jí ovládající osobou a dále vztahy mezi Společností a osobami ostatními ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby”), které jsou uvedeny v této zprávě. Jediným akcionářem Společnosti je Komerční banka, a.s., se sídlem Na Příkopě 33, čp. 969, 114 07 Praha 1, IČ 453 17 054, zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360. SG je 60,35 % akcionářem Komerční banky, a.s. Tato zpráva o vztazích mezi níže uvedenými osobami byla vypracována v souladu s ustanovením § 66a odstavec 9 zákona č. 513/1991 Sb., v platném znění (obchodní zákoník), za období roku 2009 – tj. od 1. 1. 2009 do 31. 12. 2009 (dále jen „účetní období”).

I. Úvod V účetním období roku 2009 měla Společnost vztahy s následujícími propojenými osobami: Společnost

Sídlo

Komerční banka, a.s. Investiční kapitálová společnost KB, a.s. Komerční pojišťovna, a.s. ESSOX s.r.o. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. (dále jen „MPSS“) Factoring KB, a.s. Société Génerale S.A.

Na Příkopě 33, čp. 969, Praha 1 Dlouhá 34, čp. 713, Praha 1 Karolinská 1, čp. 650, Praha 8 Senovážné náměstí 7, čp. 231, České Budějovice Bělehradská 128, čp. 222, Praha 2 Lucemburská 1170/7, Praha 3 Société Génerale S.A. 29, BLD Hausmann, 75009 Paříž, Francie

47



Podíl SG na hlasovacích právech Společnosti

60,35 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %

II. Vztahy s propojenými osobami A. Smlouvy a dohody s ovládající osobou a dalšími propojenými osobami I. Smlouvy a dohody uzavřené během účetního období Druh smlouvy (nebo předmět smlouvy – pokud není dán názvem)

Újma vzniklá Společnosti

Smluvní strana

Plnění Společností

Protiplnění

Amendment 1 to the Agreement on KB Call Centre Services Dodatek č. 1 ke Smlouvě o spolupráci Dodatek č. 1 ke Smlouvě o poskytování služeb Rámcová pojistná smlouva


peněžité plnění

využívání telefonního centra KB, a.s. nevznikla

Komerční banka, a.s. Komerční banka, a.s.

peněžité plnění poskytnutí údajů

nevznikla nevznikla



Smlouva o spolupráci při provedení soutěže Smlouva o externím vypořádání obchodů Rámcová smlouva o sjednávání termínovaných vkladů s individuální úrokovou sazbou Smlouva o mlčenlivosti 14x konfirmace termínovaného vkladu 18x kupní smlouva – nákup dluhopisů 7x prodejní smlouva – prodej SGAM Smlouva o zpracování osobních údajů




peněžité plnění peněžité plnění

skupinové zdanění v rámci DPH sdílení údajů z dceřiných společností úhrada pojistného dle pojistné smlouvy organizace a provádění soutěže BaPo externí vypořádání obchodů sjednávání TV s individuální úrokovou sazbou

Komerční banka, a.s. Komerční banka, a.s. Komerční banka, a.s. Komerční banka, a.s. ESSOX s.r.o.

nakládání s důvěrnými informacemi úroky prodej dluhopisů prodej SGAM poskytnutí údajů

nevznikla nevznikla nevznikla nevznikla nevznikla

Smlouva o spolupráci

ESSOX s.r.o.

smluvní odměna

nevznikla

Mandátní smlouva – Dodatek č. 4

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s.

poskytnutí informací peněžité prostředky peněžité plnění peněžité plnění zpracování osobních údajů o klientech ESSOXu spolupráce při jednorázovém oslovení klientů ESSOXu s nabídkou PFKB peněžité plnění

nevznikla

Mandátní smlouva – Dodatek č. 5

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s.


Dodatek č. 3 ke Smlouvě o nájmu nebytových prostor a úhradě služeb spojených s jejich užíváním

Factoring KB, a.s.

nájem prostor a poskytování služeb s nájmem

zprostředkování žádosti 3. osob o účast v penzijním připojištění se st. příspěvkem vč. sepsání smlouvy zprostředkování žádosti 3. osob o účast v penzijním připojištění se st. příspěvkem vč. sepsání smlouvy cena dle smlouvy

48



nevznikla nevznikla nevznikla nevznikla

nevznikla

nevznikla

II. Plnění přijatá i poskytnutá v účetním období ze smluv uzavřených v minulých účetních obdobích Druh smlouvy (nebo předmět smlouvy – pokud není dán názvem)

Smluvní strana


Protiplnění


Licenční smlouva - používání ochranné známky Komerční banky, a.s. Distribution Agreement Cooperation Agreement Amendment 1 to the Cooperation Agreement Rámcová smlouva o zpracování osobních údajů



poskytnutí práv k ochranné známce

nevznikla

Komerční banka, a.s. Komerční banka, a.s. Komerční banka, a.s. Komerční banka, a.s. Komerční banka, a.s.

umožnění využívání distribuční sítě vzájemná spolupráce KB a PFKB vzájemná spolupráce KB a PFKB zpracování osobních údajů v souladu se zákonem zprostředkování výplaty dávek


Smlouva o udělení mandátu výplatního místa – výplata penzijních dávek prostřednictvím poboček Komerční banky včetně Dodatku č. 1 Rámcová smlouva o obchodování na finančním trhu vč. Dodatku č. 1

peněžité plnění peněžité plnění peněžité plnění poskytnutí údajů stanovených smlouvou poplatky



nevznikla

2x Smlouva o používání safesové schránky Rámcová treasury smlouva (následující transakce: měnové Swapy, úrokové Swapy, FRA Transakce, měnové opce, devizové transakce, úrokové opce, komoditní Swapy, komoditní opce, nebo jejich kombinace či modifikace) z 26. 1. 2007 Reklama včetně přefakturovaných plnění dodavatelů KB, a.s.* Reklamní služby Smlouva o poskytování služeb (sdílení údajů z dceřiných společností) Agreement on KB Call Centre Services Smlouva o spolupráci v rámci skupiny dle § 5a zákona č. 235/2004 Sb., o DPH Smlouva o spolupráci


poplatky peněžité plnění

spotový obchod, forwardový obchod, měnový swap, FRA obchody poskytnutí safesové schránky zprostředkování uzavírání transakcí



reklama a propagace, tisky

nevznikla



Direct mail poskytnutí údajů

nevznikla nevznikla

Komerční banka, a.s Komerční banka, a.s.


využívání telefonního centra KB, a.s. skupinové zdanění v rámci DPH

nevznikla nevznikla

ESSOX s.r.o.

spolupráce

nevznikla

Dodatek č. 1 ke Smlouvě o spolupráci

ESSOX s.r.o

umožnění nabízení revolvingových úvěrů ESSOXu klientům PFKB, a.s. odměna

Smlouva o zpracování osobních údajů

ESSOX s.r.o

poskytnutí údajů

Mandátní smlouva vč. Dodatku č. 1

ESSOX s.r.o.

odměna

49



nevznikla

nevznikla nevznikla

zajištění propagace PFKB, a.s. nevznikla telefonickým oslovením klientů zpracování osobních údajů v souladu nevznikla se zákonem zprostředkování penzijního nevznikla připojištění

Druh smlouvy (nebo předmět smlouvy – pokud není dán názvem)

Smlouva o spolupráci v oblasti penzijního připojištění vč. Dodatku č. 1 Mandátní smlouva vč. Dodatku č. 1 a č. 2 Dodatek č. 3 k Mandátní smlouvě Smlouva o spolupráci v oblasti penzijního připojištění Smlouva o zpracování osobních údajů Mandátní smlouva Smlouva o poskytování zvýhodněných podmínek pro zaměstnance PFKB, a.s. – účastníky stavebního spoření v MPSS Rámcová smlouva o spolupráci


Smluvní strana


Protiplnění

ESSOX, s.r.o.

provize

nevznikla

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s.

odměna

spolupráce v oblasti nabídky penzijního připojištění vč. připojištění zaměstnanců zprostředkování penzijního připojištění

odměna

zprostředkování penzijního připojištění

nevznikla

provize

spolupráce v oblasti nabídky penzijního připojištění poskytnutí údajů zpracování osobních údajů v souladu se zákonem odměna zprostředkování žádosti zaměstnanců MPSS o účast v penzijním připojištění poskytnutí zvýhodněných poskytnutí zvýhodněných podmínek podmínek

Komerční pojišťovna, a.s. peněžité plnění

Smlouva o zpracování osobních údajů

Komerční pojišťovna, a.s. poplatky

Smlouva o spolupráci v oblasti penzijního připojištění Dohoda o mlčenlivosti Dodatek č. 2 Obhospodařovatelské smlouvy

Komerční pojišťovna, a.s. provize Société Génerale S.A. Investiční kapitálová společnost, a.s.

poskytnutí informací peněžité plnění

poskytnutí životního pojištění (program Spektrum) zpracování osobních údajů v souladu se zákonem zprostředkování uzavření smluv o penzijním připojištění nakládání s důvěrnými informacemi obhospodařování majetku

nevznikla


nevznikla nevznikla nevznikla nevznikla nevznikla

B. Jiné právní úkony učiněné Společností v zájmu ovládající osoby a dalších propojených osob Společnost v účetním období nepřijala ani neuskutečnila žádné jiné právní úkony vůči propojeným osobám.

C. Opatření přijatá či učiněná Společností v zájmu ovládající osoby a dalších propojených osob nebo na jejich popud Společnost v účetním období nepřijala ani neuskutečnila žádná opatření, která by byla v zájmu nebo na popud propojených osob.

III. Závěr Představenstvo Společnosti přezkoumalo veškeré vztahy mezi Společností a propojenými osobami za účetní období roku 2009 a konstatuje, že z žádné uzavřené smlouvy, dohody, jiného právního úkonu, či ostatních opatření učiněných či přijatých Společností v účetním období nevznikla Společnosti žádná újma.

V Praze dne 25. února 2010

Ing. Pavel Jirák předseda představenstva

Ing. Vojtěch Kubec místopředseda představenstva

Ing. Radek Cmíral člen představenstva

Ing. Miloš Rýznar člen představenstva

50



Ing. Kamil Kočí člen představenstva

Kontakty

Penzijní fond Komerční banky, a.s. Lucemburská 1170/7 130 11 Praha 3 – Vinohrady Česká republika tel.: +420 272 173 111, 272 173 172–5 fax: +420 272 173 171 e-mail: [email protected] internet: www.pfkb.cz

© 2010 Penzijní fond Komerční banky, a.s. Konzultace obsahu, design a výroba: ENTRE s.r.o.

www.pfkb.cz

Penzijní fond patří ke čtyřem největším a nejvýznamnějším penzijním fondům v České republice. Výroční zpráva 2009 Penzijní fond Komerční banky, a.s

Recommend Documents